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Mise à jour RCS : le 07/06/2026 Mise à jour RNE : le 07/06/2026 Mise à jour INSEE : le 07/06/2026
Adresse : 7 PRO GERMAINE SABLON, 75013 PARIS 13
Activité : Autre distribution de crédit
Effectif : Entre 2 000 et 4 999 salariés (donnée 2023)
Création : 01/01/1954
Dirigeants : Namias Nicolas , Kallala Mohamed , Setbon Philippe

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Informations juridiques de NATIXIS

SIREN : 542 044 524
SIRET (siège) : 542 044 524 01063
Numéro LEI : KX1WK48MPD4Y2NCUIZ63 
Forme juridique : SA à conseil d'administration (s.a.i.)
Numéro de TVA : FR73542044524
Inscription au RCS : INSCRIT (au greffe de PARIS , le 30/07/1954 )
Inscription au RNE : INSCRIT (le 30/07/1954)
Numéro RCS : 542 044 524 R.C.S. Paris
Capital social : 6 339 247 192,00 €
Numéro ISIN : FR0000120685
Symbole boursier : KN
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Extrait INPI

Activité de NATIXIS

Activité principale déclarée : Autres intermédiations monétaires
Code NAF ou APE : 64.92Z (Autre distribution de crédit)
Domaine d’activité : Activités des services financiers, hors assurance et caisses de retraite
Forme d'exercice : Agent commercial
Convention collective : Banque - IDCC 2120
Date de clôture d'exercice comptable : 31/12/2026
Inscriptions à l'ORIAS, sous le numéro 07026133 :
  • Courtier en Assurance (COA) sans maniement de fonds :
    RADIÉ depuis le 19/02/2016
    •

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Etablissements de l'entreprise NATIXIS

  • Siège et établissement principal

    En activité

    542 044 524 01063
    Adresse : 7 PRO GERMAINE SABLON 75013 PARIS 13
    Date de création : 07/06/2022
    Activité distincte : Autres intermédiations monétaires (64.19Z)
  • Établissement secondaire

    En activité

    542 044 524 01089
    Adresse : 28 BOULEVARD DU COLOMBIER 35000 RENNES
    Date de création : 17/04/2024
    Activité distincte : Autres intermédiations monétaires (64.19Z)
    Nom commercial : NATIXIS
  • Établissement secondaire

    En activité

    542 044 524 01071
    Adresse : 12 PRO GERMAINE SABLON 75013 PARIS 13
    Date de création : 01/08/2022
  • Établissement secondaire

    En activité

    542 044 524 01048
    Adresse : 14 RUE MONTESQUIEU 33000 BORDEAUX
    Date de création : 01/12/2019
  • Établissement secondaire

    En activité

    542 044 524 01030
    Adresse : OPERA FAIDHERBE 8 RUE ANATOLE FRANCE (LOMME) 59000 LILLE
    Date de création : 30/07/2018
  • Établissement secondaire

    En activité

    542 044 524 01006
    Adresse : NOUVEAU BERCY - 14 - 18 14 AVENUE DU GENERAL DE GAULLE 94220 CHARENTON-LE-PONT
    Date de création : 25/02/2013
    Activité distincte : Autres intermédiations monétaires (64.19Z)
    Nom commercial : NATIXIS
  • Établissement secondaire

    En activité

    542 044 524 00974
    Adresse : 46 RUE DU FAUBOURG-DE-SAVERNE 67000 STRASBOURG
    Date de création : 12/04/2010
    Nom commercial : NATIXIS
  • Établissement secondaire

    En activité

    542 044 524 00941
    Adresse : IMMEUBLE BUROPOLE 2 RUE DES DOCKS REMOIS 51100 REIMS
    Date de création : 21/09/2009
  • Établissement secondaire

    En activité

    542 044 524 00925
    Adresse : 4 RUE CHARLES GOUNOD 77185 LOGNES
    Date de création : 04/03/2008
  • Établissement secondaire

    En activité

    542 044 524 00891
    Adresse : 186 AVENUE THIERS 69006 LYON
    Date de création : 28/01/2008
    Activité distincte : Autres intermédiations monétaires (64.19Z)
    Nom commercial : NATIXIS
  • Établissement secondaire

    En activité

    542 044 524 00792
    Adresse : 5 AVENUE DE LA LIBERTE 94220 CHARENTON-LE-PONT
    Date de création : 07/04/2005
    Nom commercial : NATIXIS
  • Établissement secondaire

    En activité

    542 044 524 00651
    Adresse : 408 AVENUE DU PRADO 13008 MARSEILLE
    Date de création : 01/07/2000
    Nom commercial : NATIXIS
  • Établissement secondaire

    Fermé

    542 044 524 01055
    Adresse : 82-90 82 AVENUE DE FRANCE 75013 PARIS
    Date de création : 15/05/2020
    Date de clôture : 30/06/2022
  • Établissement secondaire

    Fermé

    542 044 524 01022
    Adresse : 12 RUE FERNAND BRAUDEL 75013 PARIS
    Date de création : 01/09/2017
    Date de clôture : 30/09/2021
  • Établissement secondaire

    Fermé

    542 044 524 01014
    Adresse : 115 RUE REAUMUR 75002 PARIS
    Date de création : 01/02/2017
    Date de clôture : 31/12/2020
  • Établissement secondaire

    Fermé

    542 044 524 00990
    Adresse : 594 AVENUE WILLY BRANDT 59777 LILLE
    Date de création : 04/02/2013
    Date de clôture : 28/07/2018
    Activité distincte : Autres intermédiations monétaires (64.19Z)
  • Établissement secondaire

    Fermé

    542 044 524 00982
    Adresse : 27 RUE DE LA TOMBE ISSOIRE 75014 PARIS
    Date de création : 07/11/2011
    Date de clôture : 31/12/2016
  • Établissement secondaire

    Fermé

    542 044 524 00966
    Adresse : 33/43-HELIOPOLE DE GRAMONT- BAT D 33 AVENUE GEORGES POMPIDOU 31130 BALMA
    Date de création : 15/03/2010
    Date de clôture : 14/02/2023
    Nom commercial : NATIXIS
  • Établissement secondaire

    Fermé

    542 044 524 00933
    Adresse : 45-47 45 BOULEVARD PAUL VAILLANT COUTURIER 94200 IVRY-SUR-SEINE
    Date de création : 26/05/2008
    Date de clôture : 30/06/2009
  • Établissement secondaire

    Fermé

    542 044 524 00909
    Adresse : LE MILLENIUM 12 QUAI DES QUEYRIES 33100 BORDEAUX
    Date de création : 22/02/2008
    Date de clôture : 30/06/2020
    Nom commercial : NATIXIS
  • Établissement secondaire

    Fermé

    542 044 524 00917
    Adresse : 12 CRS CDT FRATACCI 76600 LE HAVRE
    Date de création : 18/02/2008
    Date de clôture : 07/05/2009
  • Établissement secondaire

    Fermé

    542 044 524 00842
    Adresse : 176 RUE MONTMARTRE 75002 PARIS
    Date de création : 29/01/2008
    Date de clôture : 26/02/2010
  • Établissement secondaire

    Fermé

    542 044 524 00859
    Adresse : 4 RUE DES PIROGUES DE BERCY 75012 PARIS
    Date de création : 29/01/2008
    Date de clôture : 05/04/2019
  • Établissement secondaire

    Fermé

    542 044 524 00867
    Adresse : 47 QUAI D'AUSTERLITZ 75013 PARIS
    Date de création : 29/01/2008
    Date de clôture : 31/07/2022
  • Établissement secondaire

    Fermé

    542 044 524 00875
    Adresse : N°26 AU 28 26 RUE NEUVE TOLBIAC 75013 PARIS
    Date de création : 29/01/2008
    Date de clôture : 30/06/2010
  • Établissement secondaire

    Fermé

    542 044 524 00834
    Adresse : N°1 AU 3 1 RUE DES ITALIENS 75009 PARIS
    Date de création : 29/01/2008
    Date de clôture : 31/12/2011
  • Établissement secondaire

    Fermé

    542 044 524 00883
    Adresse : 40 AVENUE DES TERROIRS DE FRANCE 75012 PARIS
    Date de création : 29/01/2008
    Date de clôture : 31/03/2021
  • Établissement secondaire

    Fermé

    542 044 524 00826
    Adresse : IMMEUBLE DE BUREAU CAP OUEST HALL B63 QUAI MAGELLAN 44300 NANTES
    Date de création : 04/06/2007
    Date de clôture : 13/07/2022
    Nom commercial : NATIXIS
  • Établissement secondaire

    Fermé

    542 044 524 00958
    Adresse : 55 RUE BLAISE PASCAL 38330 MONTBONNOT-SAINT-MARTIN
    Date de création : 15/03/2007
    Date de clôture : 30/09/2021
    Nom commercial : NATIXIS
  • Établissement secondaire

    Fermé

    542 044 524 00818
    Adresse : IMMEUBLE ARC DE SEINE 30 AVENUE PIERRE MENDES FRANCE 75013 PARIS
    Date de création : 05/02/2007
    Date de clôture : 01/12/2022 et transféré vers un autre établissement
    Activité distincte : Activités des sièges sociaux (70.10Z)
    Nom commercial : NATIXIS
  • Établissement secondaire

    Fermé

    542 044 524 00800
    Adresse : BAT LES BORRONNEES 1 AVENUE DU STADE DE FRANCE 93210 SAINT-DENIS
    Date de création : 07/06/2006
    Date de clôture : 31/12/2014
  • Établissement secondaire

    Fermé

    542 044 524 00784
    Adresse : 1 PLACE DES MARSEILLAIS 94220 CHARENTON-LE-PONT
    Date de création : 01/07/2004
    Date de clôture : 01/01/2008
    Activité distincte : Ingénierie, études techniques (71.12B)
  • Établissement secondaire

    Fermé

    542 044 524 00743
    Adresse : N°68 AU 76 68 QUAI DE LA RAPEE 75012 PARIS
    Date de création : 15/09/2002
    Date de clôture : 31/07/2022
    Nom commercial : NATIXIS
  • Établissement secondaire

    Fermé

    542 044 524 00735
    Adresse : 2 AU 12 2 AVENUE DU GENERAL DE GAULLE 94220 CHARENTON-LE-PONT
    Date de création : 02/01/2002
    Date de clôture : 30/09/2021
  • Établissement secondaire

    Fermé

    542 044 524 00685
    Adresse : 3 RUE MALAKOFF 38000 GRENOBLE
    Date de création : 01/07/2000
    Date de clôture : 01/01/2008 et transféré vers un autre établissement
    Activité distincte : Autres intermédiations monétaires (64.19Z)
  • Établissement secondaire

    Fermé

    542 044 524 00636
    Adresse : 10 RUE NOEL 51100 REIMS
    Date de création : 01/07/2000
    Date de clôture : 31/12/2000
    Activité distincte : Distribution de crédit (65.2C)
  • Établissement secondaire

    Fermé

    542 044 524 00677
    Adresse : LA COUPOLE SUD 343 RUE LEON BLUM 34000 MONTPELLIER
    Date de création : 01/07/2000
    Date de clôture : 30/06/2001
    Activité distincte : Distribution de crédit (65.2C)
  • Établissement secondaire

    Fermé

    542 044 524 00644
    Adresse : 5 PLACE DE LA DEFENSE 92400 COURBEVOIE
    Date de création : 01/07/2000
    Date de clôture : 31/12/2014
  • Établissement secondaire

    Fermé

    542 044 524 00719
    Adresse : 48 ALLEES FORAIN FRANCOIS VERDIER 31000 TOULOUSE
    Date de création : 01/07/2000
    Date de clôture : 15/03/2010 et transféré vers un autre établissement
    Activité distincte : Autres intermédiations monétaires (64.19Z)
    Enseigne : NATIXIS
  • Établissement secondaire

    Fermé

    542 044 524 00701
    Adresse : 3 MAIL DES CERCLADES 95000 CERGY
    Date de création : 01/07/2000
    Date de clôture : 30/06/2003
    Activité distincte : Banques (65.1C)
    Enseigne : NATEXISBP NBP N-NP NATBP BANQUES POPULAI
  • Établissement secondaire

    Fermé

    542 044 524 00693
    Adresse : 16 PLACE GUTENBERG 67000 STRASBOURG
    Date de création : 01/07/2000
    Date de clôture : 12/04/2010 et transféré vers un autre établissement
    Activité distincte : Autres intermédiations monétaires (64.19Z)
  • Établissement secondaire

    Fermé

    542 044 524 00669
    Adresse : 7 BOULEVARD DE LA TOUR D'AUVERGNE 35000 RENNES
    Date de création : 01/07/2000
    Date de clôture : 17/04/2024 et transféré vers un autre établissement
    Nom commercial : NATIXIS
    Enseigne : NATEXISBP-NATEXIS-BP-NATBP-BANQUESPOPUL
  • Établissement secondaire

    Fermé

    542 044 524 00628
    Adresse : 19 PLACE TOLOZAN 69001 LYON
    Date de création : 01/07/2000
    Date de clôture : 28/01/2008 et transféré vers un autre établissement
    Activité distincte : Autres intermédiations monétaires (64.19Z)
  • Établissement secondaire

    Fermé

    542 044 524 00537
    Adresse : PARIS-NORD II - BAT LE SIS 23 ALLEE DES IMPRESSIONNISTES 93420 VILLEPINTE
    Date de création : 01/07/2000
    Date de clôture : 07/06/2006 et transféré vers un autre établissement
    Activité distincte : Banques (65.1C)
  • Établissement secondaire

    Fermé

    542 044 524 00529
    Adresse : 33 AVENUE DE PARIS 45000 ORLEANS
    Date de création : 01/07/2000
    Date de clôture : 31/12/2000
    Activité distincte : Distribution de crédit (65.2C)
  • Établissement secondaire

    Fermé

    542 044 524 00552
    Adresse : 9 AVENUE DU CENTRE 78280 GUYANCOURT
    Date de création : 01/07/2000
    Date de clôture : 28/06/2016
  • Établissement secondaire

    Fermé

    542 044 524 00545
    Adresse : 1 RUE DU PETIT BONNEVEAU 86000 POITIERS
    Date de création : 01/07/2000
    Date de clôture : 30/06/2001
    Activité distincte : Distribution de crédit (65.2C)
  • Établissement secondaire

    Fermé

    542 044 524 00578
    Adresse : 9 RUE DE STRASBOURG 44000 NANTES
    Date de création : 01/07/2000
    Date de clôture : 04/06/2007 et transféré vers un autre établissement
    Activité distincte : Distribution de crédit (65.2C)
  • Établissement secondaire

    Fermé

    542 044 524 00560
    Adresse : 2 RUE HERMITE 54000 NANCY
    Date de création : 01/07/2000
    Date de clôture : 31/12/2000
    Activité distincte : Banques (65.1C)
  • Établissement secondaire

    Fermé

    542 044 524 00586
    Adresse : 12 AVENUE MARECHAL FOCH 21000 DIJON
    Date de création : 01/07/2000
    Date de clôture : 10/04/2009
    Enseigne : NATEXISBP-NATEXIS BP-NBP-N BP-NATBP....
  • Établissement secondaire

    Fermé

    542 044 524 00594
    Adresse : 3 ALLEE DE TOURNY 33000 BORDEAUX
    Date de création : 01/07/2000
    Date de clôture : 22/02/2008 et transféré vers un autre établissement
  • Établissement secondaire

    Fermé

    542 044 524 00602
    Adresse : 10 RUE DES POISSONCEAUX 59800 LILLE
    Date de création : 01/07/2000
    Date de clôture : 04/02/2013 et transféré vers un autre établissement
  • Établissement secondaire

    Fermé

    542 044 524 00511
    Adresse : 3 RUE AUGUSTE PERRET 94150 RUNGIS
    Date de création : 01/07/2000
    Date de clôture : 31/12/2008
  • Établissement secondaire

    Fermé

    542 044 524 00610
    Adresse : 83 BOULEVARD DE STRASBOURG 76600 LE HAVRE
    Date de création : 01/07/2000
    Date de clôture : 18/02/2008 et transféré vers un autre établissement
  • Établissement secondaire

    Fermé

    542 044 524 00727
    Adresse : 6 A 8 6 BOULEVARD DES CAPUCINES 75009 PARIS
    Date de création : 30/06/2000
    Date de clôture : 31/12/2003
    Activité distincte : Distribution de crédit (65.2C)
  • Établissement secondaire

    Fermé

    542 044 524 00479
    Adresse : 115 RUE MONTMARTRE 75002 PARIS
    Date de création : 27/07/1999
    Date de clôture : 30/06/2022 et transféré vers un autre établissement
    Nom commercial : NATIXIS
  • Établissement secondaire

    Fermé

    542 044 524 00495
    Adresse : 10 AVENUE WINSTON CHURCHILL 94220 CHARENTON-LE-PONT
    Date de création : 27/07/1999
    Date de clôture : 31/12/2022 et transféré vers une autre entreprise
    Nom commercial : NATIXIS
  • Établissement secondaire

    Fermé

    542 044 524 00487
    Adresse : 9001 AVENUE ROBERT SCHUMAN 51100 REIMS
    Date de création : 27/07/1999
    Date de clôture : 21/09/2009 et transféré vers un autre établissement
  • Établissement secondaire

    Fermé

    542 044 524 00503
    Adresse : 10 RUE DES ROQUEMONTS 14000 CAEN
    Date de création : 27/07/1999
    Date de clôture : 31/03/2019
    Nom commercial : NATIXIS
  • Établissement secondaire

    Fermé

    542 044 524 00768
    Adresse : 24 RUE SAINT-DOMINIQUE 75007 PARIS
    Date de création : 01/01/1995
    Date de clôture : 12/12/2008
  • Établissement secondaire

    Fermé

    542 044 524 00461
    Adresse : 98-100 98 RUE REAUMUR 75002 PARIS
    Date de création : 01/10/1993
    Date de clôture : 01/07/1997
    Activité distincte : Distribution de crédit (65.2C)
  • Établissement secondaire

    Fermé

    542 044 524 00446
    Adresse : 45 RUE SAINT-DOMINIQUE 75007 PARIS
    Date de création : 03/09/1993
    Date de clôture : 30/06/1997
    Activité distincte : Administration d'immeubles résidentiels (70.3C)
  • Établissement secondaire

    Fermé

    542 044 524 00453
    Adresse : ESPACE CORDELIER 2 RUE PRESIDENT CARNOT 69002 LYON
    Date de création : 28/06/1993
    Date de clôture : 01/07/1997
    Activité distincte : Distribution de crédit (65.2C)
  • Établissement secondaire

    Fermé

    542 044 524 00438
    Adresse : 1 RUE WARNIER 51100 REIMS
    Date de création : 20/12/1992
    Date de clôture : 11/06/1998
    Activité distincte : Distribution de crédit (65.2C)
  • Établissement secondaire

    Fermé

    542 044 524 00420
    Adresse : 103-105 103 AVENUE ANDRE MORIZET 92100 BOULOGNE-BILLANCOURT
    Date de création : 01/08/1992
    Date de clôture : 31/12/1998
    Activité distincte : Location de logements (70.2A)
  • Établissement secondaire

    Fermé

    542 044 524 00370
    Adresse : IMMEUBLE ALTRIUM 3 BOULEVARD DE L'OISE 95000 CERGY
    Date de création : 01/10/1991
    Date de clôture : 25/12/1995
    Activité distincte : Distribution de crédit (65.2C)
  • Établissement secondaire

    Fermé

    542 044 524 00404
    Adresse : L'ACROPOLE 980 AVENUE JEAN MERMOZ 34000 MONTPELLIER
    Date de création : 15/04/1991
    Date de clôture : 25/12/1992
    Activité distincte : Distribution de crédit (65.2C)
  • Établissement secondaire

    Fermé

    542 044 524 00354
    Adresse : NUMERO 5 ET 7 - ESPACE EUR 5 RUE FRANCOIS TRUFFAUT 91000 EVRY-COURCOURONNES
    Date de création : 26/03/1990
    Date de clôture : 25/12/1995
    Activité distincte : Distribution de crédit (65.2C)
  • Établissement secondaire

    Fermé

    542 044 524 00347
    Adresse : LE TRIANGLE 14 RUE DU GENERAL AUDRAN 92400 COURBEVOIE
    Date de création : 31/07/1989
    Date de clôture : 30/06/1997
    Activité distincte : Distribution de crédit (65.2C)
    Enseigne : DIRECTION REGIONALE ILE DE FRANCE
  • Établissement secondaire

    Fermé

    542 044 524 00313
    Adresse : LES PORTES DE PARIS HALL B 1 BOULEVARD DU REMPART 93160 NOISY-LE-GRAND
    Date de création : 24/07/1989
    Date de clôture : 25/12/1994
    Activité distincte : Distribution de crédit (65.2C)
  • Établissement secondaire

    Fermé

    542 044 524 00321
    Adresse : RESIDENCE D'ANJOU 35 QUAI DU WAULT 59800 LILLE
    Date de création : 10/07/1989
    Date de clôture : 30/06/1997
    Activité distincte : Distribution de crédit (65.2C)
    Enseigne : DIRECTION REGIONAL NORD PICARDIE
  • Établissement secondaire

    Fermé

    542 044 524 00305
    Adresse : IMM BAIE DES ANGES 268 AVENUE DE LA CALIFORNIE 06200 NICE
    Date de création : 02/03/1989
    Date de clôture : 30/06/1997
    Activité distincte : Distribution de crédit (65.2C)
    Enseigne : CREDIT NATIONAL
  • Établissement secondaire

    Fermé

    542 044 524 00297
    Adresse : 7 BOULEVARD SOLFERINO 35000 RENNES
    Date de création : 20/02/1989
    Date de clôture : 31/12/1995
    Activité distincte : Distribution de crédit (65.2C)
    Enseigne : DELEGATION REGIONALE DE RENNES
  • Établissement secondaire

    Fermé

    542 044 524 00396
    Adresse : 41 RUE ELIE FRERON 29000 QUIMPER
    Date de création : 15/12/1988
    Date de clôture : 25/12/1997
    Activité distincte : Distribution de crédit (65.2C)
  • Établissement secondaire

    Fermé

    542 044 524 00388
    Adresse : 1 BOULEVARD PEBRE 13008 MARSEILLE
    Date de création : 15/12/1988
    Date de clôture : 30/06/1999
    Activité distincte : Distribution de crédit (65.2C)
  • Établissement secondaire

    Fermé

    542 044 524 00412
    Adresse : RESIDENCE LES DORIDES 2 RUE EUGENE VARLIN 44100 NANTES
    Date de création : 15/06/1988
    Date de clôture : 30/06/1997
    Activité distincte : Distribution de crédit (65.2C)
  • Établissement secondaire

    Fermé

    542 044 524 00222
    Adresse : RESIDENCE ALEXANDRA 14 AVENUE JULIEN 63000 CLERMONT-FERRAND
    Date de création : 01/10/1987
    Date de clôture : 25/12/1993
    Activité distincte : Distribution de crédit (65.2C)
  • Établissement secondaire

    Fermé

    542 044 524 00206
    Adresse : 2 BOULEVARD LUNDY 51100 REIMS
    Date de création : 28/04/1986
    Date de clôture : 25/12/1993 et transféré vers un autre établissement
    Activité distincte : Distribution de crédit (65.2C)
  • Établissement secondaire

    Fermé

    542 044 524 00198
    Adresse : 4 AVENUE JEAN PERROT 38100 GRENOBLE
    Date de création : 01/04/1985
    Date de clôture : 30/06/1997
    Activité distincte : Distribution de crédit (65.2C)
  • Établissement secondaire

    Fermé

    542 044 524 00271
    Adresse : 34 RUE CARNOT 86000 POITIERS
    Date de création : 01/01/1985
    Date de clôture : 23/06/1997
    Activité distincte : Distribution de crédit (65.2C)
  • Établissement secondaire

    Fermé

    542 044 524 00776
    Adresse : 41 RUE SAINT-DOMINIQUE 75007 PARIS
    Date de création : 01/01/1985
    Date de clôture : 01/01/2012
  • Établissement secondaire

    Fermé

    542 044 524 00164
    Adresse : 8 RUE DES MINIMES 45000 ORLEANS
    Date de création : 01/01/1984
    Date de clôture : 25/12/1994
    Activité distincte : Distribution de crédit (65.2C)
  • Établissement secondaire

    Fermé

    542 044 524 00156
    Adresse : 10 RUE DE LA PREFECTURE 25000 BESANCON
    Date de création : 01/09/1983
    Date de clôture : 23/06/1997
    Activité distincte : Distribution de crédit (65.2C)
  • Établissement secondaire

    Fermé

    542 044 524 00263
    Adresse : 1 CHEMIN DE CLERES 76130 MONT-SAINT-AIGNAN
    Date de création : 01/01/1982
    Date de clôture : 30/06/1997
    Activité distincte : Distribution de crédit (65.2C)
  • Établissement secondaire

    Fermé

    542 044 524 00750
    Adresse : 18 RUE DE BOURGOGNE 75007 PARIS
    Date de création : 01/01/1982
    Date de clôture : 01/01/2008
  • Établissement secondaire

    Fermé

    542 044 524 00149
    Adresse : 1 RUE DELPECH 31000 TOULOUSE
    Date de création : 01/11/1980
    Date de clôture : 30/06/1997
    Activité distincte : Distribution de crédit (65.2C)
  • Établissement secondaire

    Fermé

    542 044 524 00289
    Adresse : 17 ALLEE DE TOURNY 33000 BORDEAUX
    Date de création : 01/03/1979
    Date de clôture : 30/06/1997
    Activité distincte : Distribution de crédit (65.2C)
  • Établissement secondaire

    Fermé

    542 044 524 00230
    Adresse : 16 RUE DE SERRE 54000 NANCY
    Date de création : 01/01/1976
    Date de clôture : 30/06/1997
    Activité distincte : Distribution de crédit (65.2C)
  • Établissement secondaire

    Fermé

    542 044 524 00024
    Adresse : 5 AVENUE ARDOUIN 94420 LE PLESSIS-TREVISE
    Date de clôture : 30/06/2000
    Activité distincte : Distribution de crédit (65.2C)
  • Établissement secondaire

    Fermé

    542 044 524 00131
    Adresse : 6 RUE DOCTEUR MARET 21000 DIJON
    Date de clôture : 30/06/1997
    Activité distincte : Distribution de crédit (65.2C)
  • Établissement secondaire

    Fermé

    542 044 524 00016
    Adresse : 45 RUE SAINT-DOMINIQUE 75007 PARIS
    Date de clôture : 01/01/2008 et transféré vers d'autres établissements
  • Établissement secondaire

    Fermé

    542 044 524 00107
    Adresse : 6 RUE GROLEE 69002 LYON
    Date de clôture : 25/12/1994 et transféré vers un autre établissement
    Activité distincte : Distribution de crédit (65.2C)
  • Établissement secondaire

    Fermé

    542 044 524 00115
    Adresse : 15 PLACE GUTENBERG 67000 STRASBOURG
    Date de clôture : 30/06/1997
    Activité distincte : Distribution de crédit (65.2C)

Etablissements de l'entreprise NATIXIS

Finances de NATIXIS

Performance 2024 2023 2022
Chiffre d'affaires (€) 4,25Mds 3,42Mds
Marge brute (€) 4,25Mds 3,42Mds
EBITDA - EBE (€) 1,75Mds 915M
Résultat d'exploitation (€) 1,72Mds 880M
Résultat net (€) 448M 167M 748
Croissance 2024 2023 2022
Taux de croissance du CA (%) 24,3
Taux de marge brute (%) 100 100
Taux de marge d'EBITDA (%) 41,2 26,8
Taux de marge opérationnelle (%) 40,4 25,8
Gestion BFR 2024 2023 2022
BFR (€) 294Mds 249Mds
BFR hors exploitation (€) 294Mds 249Mds
BFR (j de CA) 25,3K 26,6K
BFR exploitation (j de CA) 0 0
BFR hors exploitation (j de CA) 25,3K 26,6K
Délai de paiement clients (j) 0 0
Ratio des stocks / CA (j) 0 0
Autonomie financière 2024 2023 2022
Capacité d'autofinancement (€) 482M 202M
Capacité d'autofinancement / CA (%) 11,4 5,9
Fonds de roulement net global (€) 338Mds 306Mds
Couverture du BFR 1,2 1,2
Trésorerie (€) 44,2Mds 57,3Mds
Dettes financières (€) 321Mds 289Mds
Capacité de remboursement 575 1,15K
Ratio d'endettement (Gearing) 16 13,3
Autonomie financière (%) 3,7 4
Taux de levier (DFN/EBITDA) 159 254
Solvabilité 2024 2023 2022
Couverture des dettes 0 0
Fonds propres (€) 17,3Mds 17,4Mds
Rentabilité 2024 2023 2022
Marge nette (%) 10,6 4,9
Rentabilité sur fonds propres (%) 2,6 1
Rentabilité économique (%) 0,1 0
Valeur ajoutée (€) 4,25Mds 3,42Mds
Valeur ajoutée / CA (%) 100 100
Structure d'activité 2024 2023 2022
Salaires et charges sociales (€) 1,48Mds 1,38Mds
Salaires / CA (%) 34,8 40,3
Chiffre d'affaires à l'export (€) 0
Performance 2024 2022 2021 2020
Chiffre d'affaires (€) 8,12Mds 7,11Mds 7,66Mds 7,31Mds
Marge brute (€) 8,12Mds 7,11Mds 17,6Mds 18,7Mds
EBITDA - EBE (€) 2,56Mds 1,52Mds 1,62Mds 626M
Résultat d'exploitation (€) 2,05Mds 1,23Mds 1,62Mds 626M
Résultat net (€) 1,42Mds 1,8Mds 1,51Mds 182M
Croissance 2024 2022 2021 2020
Taux de croissance du CA (%) 9,7 -5,1 4,8
Taux de marge brute (%) 100 100 230 256
Taux de marge d'EBITDA (%) 31,5 21,3 21,1 8,6
Taux de marge opérationnelle (%) 25,2 17,3 21,1 8,6
Gestion BFR 2024 2022 2021 2020
BFR (€) 15,9Mds 144Mds 17,4Mds 14,7Mds
BFR hors exploitation (€) 15,9Mds 144Mds 17,4Mds 14,7Mds
BFR (j de CA) 715 7,36K 828 733
BFR exploitation (j de CA) 0 0 0 0
BFR hors exploitation (j de CA) 715 7,36K 828 733
Délai de paiement clients (j) 0 0 0 0
Délai de paiement fournisseurs (j) 0
Ratio des stocks / CA (j) 0 0 0 0
Autonomie financière 2024 2022 2021 2020
Capacité d'autofinancement (€) 1,93Mds 2,09Mds 1,51Mds 182M
Capacité d'autofinancement / CA (%) 23,8 29,3 19,7 2,5
Fonds de roulement net global (€) 15,9Mds 412Mds 17,2Mds 14,5Mds
Couverture du BFR 1 2,9 1 1
Trésorerie (€) 269Mds
Dettes financières (€) 397Mds
Capacité de remboursement 0 61,2 0 0
Ratio d'endettement (Gearing) 0 6,5 0 0
Autonomie financière (%) 4 4,6 3,7 3,8
Taux de levier (DFN/EBITDA) 0 84,3 0 0
Solvabilité 2024 2022 2021 2020
Couverture des dettes 0
Fonds propres (€) 20,4Mds 19,5Mds 20,9Mds 19,2Mds
Rentabilité 2024 2022 2021 2020
Marge nette (%) 17,5 25,3 19,7 2,5
Rentabilité sur fonds propres (%) 7 9,2 7,2 0,9
Rentabilité économique (%) 0,3 0,4 0,3 0
Valeur ajoutée (€) 2,56Mds 7,11Mds 7,66Mds 7,31Mds
Valeur ajoutée / CA (%) 31,5 100 100 100
Structure d'activité 2024 2022 2021 2020
Salaires / CA (%) 0 0 0 0
Chiffre d'affaires à l'export (€) 0 0 0

Dirigeants et représentants de NATIXIS

Entreprises dirigées par NATIXIS

Actionnaires et bénéficiaires effectifs de NATIXIS

Aucun bénéficiaire n'est disponible pour cette entreprise.

Documents juridiques de NATIXIS

    • PV ayant décidé et constaté la modification enregistrée, certifié conforme par le représentant légal
    27/05/2026
    • PV ayant décidé et constaté la modification enregistrée, certifié conforme par le représentant légal
    12/03/2026
    • PV ayant décidé et constaté la modification enregistrée, certifié conforme par le représentant légal
    19/08/2025
    • PV ayant décidé et constaté la modification enregistrée, certifié conforme par le représentant légal
    12/06/2025
    • Copie des statuts mis à jour
    02/06/2025
    • PV ayant décidé et constaté la modification enregistrée, certifié conforme par le représentant légal
    02/06/2025
    • PV ayant décidé et constaté la modification enregistrée, certifié conforme par le représentant légal
    19/03/2025
    • Certificat du dépositaire (modification du capital social d’une SA ou d'une SAS)
    19/03/2025
    • Copie des statuts mis à jour
    19/03/2025
    • Extrait de procès-verbal
      • Modification(s) statutaire(s)
      • Réduction du capital social
    • Statuts mis à jour
    22/11/2024
    • Document inconnu
    05/08/2024
    • Extrait de procès-verbal
      • Changement de représentant permanent
      • Démission(s) d'administrateur(s)
    26/07/2024
    • Acte
      • Délégation de pouvoir
    01/07/2024
    • Extrait de procès-verbal
      • Décision de réduction
    05/06/2024
    • Extrait de procès-verbal
      • Nomination(s) d'administrateur(s)
    25/04/2023
    • Extrait de procès-verbal
      • Démission(s) d'administrateur(s)
    08/03/2023
    • Extrait de procès-verbal
      • Cooptation d'administrateurs
    20/12/2022
    • Procès-verbal d'assemblée générale ordinaire
      • Modification(s) statutaire(s)
      • Transfert du siège social
    • Procès-verbal du conseil d'administration
      • Changement de directeur général
      • Nomination de président du conseil d'administration
      • Démission de président du conseil d'administration
    • Statuts mis à jour
    08/12/2022
    • Procès-verbal
      • Délégation de pouvoir
    05/12/2022
    • Procès-verbal du conseil d'administration
      • Démission(s) d'administrateur(s)
    18/11/2022
    • Extrait de procès-verbal
      • Fin de mission de commissaire aux comptes titulaire
      • Nomination de commissaire aux comptes titulaire
      • Fin de mission de commissaire aux comptes suppléant
    31/05/2022
    • Certificat
      • Divers
    • Procès-verbal d'assemblée générale mixte
      • Modification(s) statutaire(s)
      • Décision d'augmentation
      • Augmentation du capital social
    • Statuts mis à jour
    24/03/2022
    • Extrait de procès-verbal
      • Autorisation d'augmentation de capital
      • Décision d'augmentation
    • Procès-verbal
      • Modification(s) statutaire(s)
      • Augmentation du capital social
    • Statuts mis à jour
    04/03/2022
    • Extrait de procès-verbal
      • Autorisation d'augmentation de capital
      • Décision d'augmentation
    • Procès-verbal
      • Modification(s) statutaire(s)
      • Augmentation du capital social
    • Statuts mis à jour
    04/03/2022
    • Extrait de procès-verbal
      • Autorisation d'augmentation de capital
      • Décision d'augmentation
    • Procès-verbal
      • Modification(s) statutaire(s)
      • Augmentation du capital social
    • Statuts mis à jour
    04/03/2022
    • Extrait de procès-verbal
      • Changement(s) d'administrateur(s)
    11/02/2022
    • Extrait de procès-verbal
      • Changement(s) d'administrateur(s)
    21/12/2021
    • Extrait de procès-verbal
      • Changement(s) d'administrateur(s)
    24/09/2021
    • Extrait de procès-verbal
      • Changement(s) d'administrateur(s)
    02/06/2021
    • Acte
      • Modification(s) statutaire(s)
      • Augmentation du capital social
    • Extrait de procès-verbal
      • Décision d'augmentation
    • Statuts mis à jour
    26/05/2021
    • Acte
      • Modification(s) statutaire(s)
      • Augmentation du capital social
    • Extrait de procès-verbal
      • Décision d'augmentation
    • Statuts mis à jour
    26/05/2021
    • Extrait de procès-verbal
    • Procès-verbal
      • Modification(s) statutaire(s)
      • Augmentation du capital social
    • Procès-verbal d'assemblée générale mixte
      • Délégation de pouvoir
    • Procès-verbal du conseil d'administration
      • Délégation de pouvoir
    • Statuts mis à jour
    02/03/2021
    • Extrait de procès-verbal
    • Procès-verbal
      • Modification(s) statutaire(s)
      • Augmentation du capital social
    • Procès-verbal d'assemblée générale mixte
      • Délégation de pouvoir
    • Procès-verbal du conseil d'administration
      • Délégation de pouvoir
    • Statuts mis à jour
    02/03/2021
    • Extrait de procès-verbal
    • Procès-verbal
      • Modification(s) statutaire(s)
      • Augmentation du capital social
    • Procès-verbal d'assemblée générale mixte
      • Délégation de pouvoir
    • Procès-verbal du conseil d'administration
      • Délégation de pouvoir
    • Statuts mis à jour
    02/03/2021
    • Extrait de procès-verbal
    • Procès-verbal
      • Modification(s) statutaire(s)
      • Augmentation du capital social
    • Procès-verbal d'assemblée générale mixte
      • Délégation de pouvoir
    • Procès-verbal du conseil d'administration
      • Délégation de pouvoir
    • Statuts mis à jour
    02/03/2021
    • Acte
      • Délégation de pouvoir
    24/09/2020
    • Acte
      • Délégation de pouvoir
    04/09/2020
    • Décision de gérance
      • Modification(s) statutaire(s)
      • Augmentation du capital social
    • Extrait de procès-verbal
      • Changement de directeur général
    • Statuts mis à jour
    11/08/2020
    • Extrait de procès-verbal
      • Modification(s) statutaire(s)
    • Lettre
      • Démission(s) d'administrateur(s)
    • Procès-verbal du conseil d'administration
      • Changement(s) d'administrateur(s)
    • Statuts mis à jour
    10/07/2020
    • Acte
      • Modification(s) statutaire(s)
      • Augmentation du capital social
    • Extrait de procès-verbal
      • Décision d'augmentation
    • Statuts mis à jour
    06/03/2020
    • Acte
      • Modification(s) statutaire(s)
      • Augmentation du capital social
    • Extrait de procès-verbal
      • Décision d'augmentation
    • Statuts mis à jour
    06/03/2020
    • Extrait de procès-verbal
      • Changement(s) d'administrateur(s)
    10/02/2020
    • Extrait de procès-verbal
      • Changement(s) d'administrateur(s)
    07/06/2019
    • Extrait de procès-verbal
      • Changement(s) d'administrateur(s)
    12/04/2019
    • Extrait de procès-verbal
      • Délégation de pouvoir
    • Procès-verbal
      • Augmentation du capital social
      • Modification(s) statutaire(s)
    • Statuts mis à jour
    07/03/2019
    • Extrait de procès-verbal
      • Délégation de pouvoir
    • Procès-verbal
      • Augmentation du capital social
      • Modification(s) statutaire(s)
    • Statuts mis à jour
    07/03/2019
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    07/03/2019
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    08/01/2019
    • Acte
      • Modification(s) statutaire(s)
      • Augmentation du capital social
    • Certificat
      • Divers
    • Extrait de procès-verbal
      • Décision d'augmentation
      • Délégation de pouvoir
    • Statuts mis à jour
    09/08/2018
    • Acte
      • Modification(s) statutaire(s)
      • Augmentation du capital social
    • Certificat
      • Divers
    • Extrait de procès-verbal
      • Décision d'augmentation
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    • Statuts mis à jour
    09/08/2018

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Comptes annuels de NATIXIS

  • Comptes sociaux 2025 22/05/2026
  • Comptes sociaux 2024 02/06/2025
  • Comptes consolidés 2024 02/06/2025
  • Comptes sociaux 2023 27/05/2024
  • Comptes sociaux 2022 02/06/2023
  • Comptes consolidés 2022 02/06/2023
  • Comptes sociaux 2021 25/05/2022
  • Comptes consolidés 2021 25/05/2022
  • Comptes sociaux 2020 14/06/2021
  • Comptes consolidés 2020 14/06/2021
  • Comptes sociaux 2019 12/06/2020
  • Comptes consolidés 2019 12/06/2020
  • Comptes sociaux 2018 25/06/2019
  • Comptes consolidés 2018 25/06/2019
  • Comptes sociaux 2017 22/06/2018
  • Comptes consolidés 2017 22/06/2018
  • Comptes consolidés 2016 07/06/2017
  • Comptes sociaux 2016 07/06/2017

Conformité de NATIXIS

0 procédure collective
273 contentieux
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 2 alertes
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Alertes de NATIXIS

2 alertes enregistrées

Date : 17/12/2019
Source :  Autorité de la concurrence
Attention1 autre alerte
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Procédures collectives de NATIXIS

Aucune procédure collective n'est disponible pour cette entreprise.

Contentieux de NATIXIS

  • Cour administrative d'appel de Paris, 28/05/2026, 25PA02913
    Début du contentieux : 14/02/2025
    Position : Défendeur
    Autres parties : Ministre de l'économie, des finances, de l'industrie et la souveraineté industrielle et numérique
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  • Cour administrative d'appel de Paris, 30/04/2026, 24PA05016
    Début du contentieux : 03/10/2024
    Position : Demandeur
    Autres parties : SECRETARIAT D'ETAT AUPRES DU MINISTRE DE L'ACTION ET DES COMPTES PUBLICS
    Lire sur Pappers Justice
  • Cour de cassation, 16/04/2026, 25-14.469
    Début du contentieux : 13/06/2023
    Position : Défendeur
    Autres parties : EXANE ASSET MANAGEMENT, Exane Funds 1
    Dispositif : Cassation partielle
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  • Cour de cassation, 15/04/2026, 25-10.777, 25-10.777
    Début du contentieux : 27/11/2024
    Position : Défendeur
    Autres parties : LPO SOGENA
    Dispositif : Rejet
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  • Cour administrative d'appel de Paris, 02/04/2026, 25PA01553
    Début du contentieux : 06/02/2025
    Position : Demandeur
    Autres parties : SECRETARIAT D'ETAT AUPRES DU MINISTRE DE L'ACTION ET DES COMPTES PUBLICS
    Lire sur Pappers Justice
  • Cour administrative d'appel de Paris, 02/04/2026, 25PA01552
    Début du contentieux : 06/02/2025
    Position : Demandeur
    Autres parties : SECRETARIAT D'ETAT AUPRES DU MINISTRE DE L'ACTION ET DES COMPTES PUBLICS
    Dispositif : Rejet
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  • Cour de cassation, 11/03/2026, 24-19.135, 24-19.135
    Début du contentieux : 19/06/2024
    Position : Demandeur
    Dispositif : Cassation
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  • Cour de cassation, 08/01/2026, 25-12.187
    Début du contentieux : 16/01/2025
    Position : Défendeur
    Autres parties : Collectif porteurs H20, BPCE, Natixis Investment Managers
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  • Tribunal administratif de Caen, 19/12/2025, 2403007
    Position : Demandeur
    Autres parties : Etat, directeur départemental des finances publiques du Calvados
    Dispositif : Désistement
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  • Tribunal administratif de Montreuil, 19/11/2025, 2302931
    Position : Demandeur
    Autres parties : DGE DIRECTION DES GRANDES ENTREPRISES
    Dispositif : Rejet
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  • Cour d'appel de Paris, 19/11/2025, 23/14212
    Début du contentieux : 21/11/2018
    Position : Demandeur
    Autres parties : AHL DISTRIBUTION
    Dispositif : Infirme la décision déférée dans toutes ses dispositions, à l'égard de toutes les parties au recours
    Lire sur Pappers Justice
  • Cour de cassation, 15/10/2025, 23-23.544, 23-23.632, 23-23.768, 23-23.807
    Position : Demandeur
    Autres parties : EDENRED FRANCE, EDENRED, SODEXO, PLUXEE FRANCE, SWILE, CCR UP COOP, président de l'Autorité de la concurrence, ministre de l'économie, des finances et de la souveraineté industrielle et numérique, société Octoplus, SNRTC SYNDICAT NATIONAL DE LA RESTAURATION THEMATIQUE ET COMMERCIALE, SNRPO SYNDICAT NATIONAL DE LA RESTAURATION PUBLIQUE ORGANISEE, association Centrale de règlement des titres traitement (CRT)
    Dispositif : Annulation
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  • Cour d'appel de Paris, 25/09/2025, 23/06895
    Début du contentieux : 19/09/2023
    Position : Défendeur
    Dispositif : Infirme partiellement, réforme ou modifie certaines dispositions de la décision déférée
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  • Cour de cassation, 10/09/2025, 24-17.514
    Début du contentieux : 15/05/2024
    Position : Demandeur
    Autres parties : Société générale, Fonds commun de titrisation Absus, LCL CREDIT LYONNAIS, Fonds commun de titrisation Savoir-Faire, EKIP'
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  • Cour d'appel de Toulouse, 01/07/2025, 25/01421
    Début du contentieux : 08/04/2025
    Position : Demandeur
    Autres parties : CREDIT AGRICOLE CORPORATE AND INVESTMENT BANK, BNP PARIBAS, LCL CREDIT LYONNAIS, SA BANQUE POUR LE COMMERCE ETL'EPARGNE DU CAMEROUN (BICEC), COOP BPIFRANCE FINAN COOPERATIVE DU PERSONNEL BPIFRANCE, MP PG COMMERCIAL, SA BTP BANQUE, SA SOCIETE GENERALE, Personne anonymisée 1, Personne anonymisée 2, Personne anonymisée 3, Personne anonymisée 4, Personne anonymisée 5, Personne anonymisée 6, Personne anonymisée 7
    Dispositif : Interprète la décision, rectifie ou complète le dispositif d'une décision antérieure
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  • Cour d'appel de Paris, 28/05/2025, 25/07626
    Début du contentieux : 06/03/2024
    Position : Demandeur
    Autres parties : EXANE ASSET MANAGEMENT, EXANE FUNDS 1
    Dispositif : Interprète la décision, rectifie ou complète le dispositif d'une décision antérieure
    Lire sur Pappers Justice
  • Cour d'appel de Paris, 15/05/2025, 24/06415
    Début du contentieux : 25/09/2024
    Position : Défendeur
    Autres parties : Personne anonymisée 1
    Dispositif : Infirme la décision déférée dans toutes ses dispositions, à l'égard de toutes les parties au recours
    Lire sur Pappers Justice
  • Cour d'appel d'Aix-en-Provence, 15/05/2025, 20/03249
    Position : Défendeur
    Autres parties : STYLE NETWORK INTERNATIONAL, BANQUE POPULAIRE MEDITERRANEE
    Dispositif : Confirme la décision déférée dans toutes ses dispositions, à l'égard de toutes les parties au recours
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  • Cour de cassation, 09/05/2025, 25-14.469
    Début du contentieux : 13/06/2023
    Position : Défendeur
    Autres parties : EXANE ASSET MANAGEMENT, Société Exane Funds 1
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  • Cour d'appel de Paris, 02/05/2025, 23/06881
    Début du contentieux : 29/09/2023
    Position : Défendeur
    Autres parties : Personne anonymisée 1
    Dispositif : Constate ou prononce le désistement d'instance et/ou d'action
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  • Cour d'appel de Paris, 02/05/2025, 22/05066
    Début du contentieux : 20/04/2022
    Position : Défendeur
    Autres parties : Personne anonymisée 1
    Dispositif : Constate ou prononce le désistement d'instance et/ou d'action
    Lire sur Pappers Justice
  • Tribunal de commerce de Paris, 10/04/2025, 2023042520
    Début du contentieux : 13/06/2023
    Position : Défendeur
    Autres parties : EXANE ASSET MANAGEMENT, Société EXANE FUNDS 1
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  • Tribunal des activités économiques de Paris, 10/04/2025, 2023042520
    Position : Défendeur
    Autres parties : EXANE ASSET MANAGEMENT, Société EXANE FUNDS 1
    Lire sur Pappers Justice
  • Cour d'appel de Toulouse, 08/04/2025, 24/02281
    Début du contentieux : 17/07/1987
    Position : Demandeur
    Autres parties : CREDIT AGRICOLE CORPORATE AND INVESTMENT BANK, LCL CREDIT LYONNAIS, SA BANQUE POUR LE COMMERCE ETL'EPARGNE DU CAMEROUN BICEC, COOP BPIFRANCE FINAN COOPERATIVE DU PERSONNEL BPIFRANCE, S.A. BANQUE DU BATIMENT ET DES TRAVAUX PUBLICS (BT P), S.A. SOCIETE GENERALE, BNP PARIBAS, Personne anonymisée 1, Personne anonymisée 2, Personne anonymisée 3, Personne anonymisée 4, Personne anonymisée 5, Personne anonymisée 6, Personne anonymisée 7
    Dispositif : Rétracte une décision antérieure
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  • Tribunal de commerce de Lille, 03/04/2025, 2025008074
    Position : Défendeur
    Autres parties : LEFEBVRE TEXTILE, BPLG BNP PARIBAS LEASE GROUP, AL BARKA FABRICS PRIVATE LIMITED, DAWOOD EXPORTS (PVT) Ltd, BANK AL HABIB LIMITED, HABIB METROPOLITAN BANK, HABIB BANK LIMITED, CAISSE D'EPARGNE_ET DE PREVOYANCE HAUTS DE France, BANQUE CIC NORD OUEST, CAISSE REGIONALE DE CREDIT AGRICOLE MUTUEL NORD DE France, LCL CREDIT LYONNAIS, société_ASKARI BANK LIMITED, NATIONAL BANK OF PAKISTAN, société BANK_OF_PUNJAB, société UNITED BANK LTD, société MEEZAN BANK LIMITED
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  • Cour d'appel de Paris, 21/03/2025, 24/06346
    Début du contentieux : 13/06/2023
    Position : Défendeur
    Autres parties : EXANE ASSET MANAGEMENT, Société EXANE FUNDS 1
    Dispositif : Infirme partiellement, réforme ou modifie certaines dispositions de la décision déférée
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  • Tribunal de commerce de Paris, 20/02/2025, 2024082669
    Début du contentieux : 27/12/2024
    Position : Défendeur
    Autres parties : BOCCARD FRANCE, Société de droit polonais BEIERSDORF MANUFACTURING POZNAN SP Z.O.O
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  • Cour d'appel de Paris, 19/02/2025, 23/01052
    Début du contentieux : 24/11/2022
    Position : Défendeur
    Autres parties : Société DOREL BELGIUM
    Dispositif : Infirme partiellement, réforme ou modifie certaines dispositions de la décision déférée
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  • Tribunal administratif de Montreuil, 14/02/2025, 2201022
    Position : Demandeur
    Autres parties : DGE DIRECTION DES GRANDES ENTREPRISES
    Dispositif : Satisfaction partielle
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  • Tribunal administratif de Montreuil, 06/02/2025, 2203811
    Position : Demandeur
    Autres parties : Personne anonymisée 1
    Dispositif : Rejet
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  • Tribunal administratif de Montreuil, 06/02/2025, 2203815
    Position : Demandeur
    Autres parties : Personne anonymisée 1
    Dispositif : Rejet
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  • Tribunal de commerce de Paris, 29/01/2025, 2024021645
    Position : Défendeur
    Autres parties : SODEXO ENTREPRISES, DS MULTISERVICES
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  • Cour d'appel de Versailles, 28/01/2025, 24/04304
    Début du contentieux : 16/11/2023
    Position : Défendeur
    Autres parties : SWILE, SODEXO, PLUXEE FRANCE, EDENRED FRANCE, EDENRED, OCTOPLUS, SNRTC SYNDICAT NATIONAL DE LA RESTAURATION THEMATIQUE ET COMMERCIALE, SNRPO SYNDICAT NATIONAL DE LA RESTAURATION PUBLIQUE ORGANISEE, CCR UP COOP, La Centrale de règlement des titres traitement, L'AUTORITÉ DE LA CONCURRENCE, LA CENTRALE DE REGLEMENT DES TITRES TRAITEMENT, AUTORITE DE LA CONCURRENCE
    Dispositif : Fait droit à une partie des demandes du ou des demandeurs en accordant des délais d'exécution au défendeur
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  • Cour de cassation, 23/01/2025, 24-18.688
    Début du contentieux : 01/04/2009
    Position : Défendeur
    Autres parties : EKIP', SCP CBF ASSOCIES, Personne anonymisée 1
    Dispositif : Déchéance
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  • Cour de cassation, 22/01/2025, 23-18.515
    Début du contentieux : 21/06/2019
    Position : Défendeur
    Autres parties : Personne anonymisée 1
    Dispositif : Rejet
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  • Tribunal administratif de Toulouse, 21/01/2025, 2401108
    Début du contentieux : 10/03/2020
    Position : Demandeur
    Autres parties : Personne anonymisée 1
    Dispositif : Non-lieu
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  • Cour d'appel de Paris, 16/01/2025, 24/03378
    Début du contentieux : 26/01/2024
    Position : Défendeur
    Autres parties : Association COLLECTIF PORTEURS H2O, BPCE, NGAM NATIXIS INVESTMENT MANAGERS, Personne anonymisée 1, Personne anonymisée 2, Personne anonymisée 3
    Dispositif : Infirme partiellement, réforme ou modifie certaines dispositions de la décision déférée
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  • Tribunal administratif de Montreuil, 31/12/2024, 2311042
    Position : Demandeur
    Autres parties : Personne anonymisée 1
    Dispositif : Désistement
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  • Tribunal administratif de Paris, 18/12/2024, 2323104
    Début du contentieux : 21/02/2023
    Position : Demandeur
    Autres parties : MINISTERE DELEGUE AUPRES DU MINISTERE DU TRAVAIL, DE L'EMPLOI ET DE L'INSERTION, CHARGE DE L INSERTION, Personne anonymisée 1, Personne anonymisée 2
    Dispositif : Désistement
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  • Cour d'appel de Paris, 27/11/2024, 22/18375
    Début du contentieux : 06/10/2022
    Position : Défendeur
    Autres parties : LPO SOGENA
    Dispositif : Infirme partiellement, réforme ou modifie certaines dispositions de la décision déférée
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  • Cour de cassation, 20/11/2024, 23-18.079
    Début du contentieux : 08/06/2011
    Position : Défendeur
    Autres parties : BP AURA BANQUE POPULAIRE AUVERGNE RHONE ALPES
    Dispositif : Rejet
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  • Cour d'appel de Paris, 30/10/2024, 22/01494
    Début du contentieux : 06/09/2021
    Position : Défendeur
    Autres parties : Personne anonymisée 1
    Dispositif : Infirme partiellement, réforme ou modifie certaines dispositions de la décision déférée
    Lire sur Pappers Justice
  • Cour d'appel de Paris, 17/10/2024, 24/00425
    Début du contentieux : 04/04/2023
    Position : Défendeur
    Autres parties : S.A.R.L. UNITED COMPANY RUSAL ANODE PLANT LLC, FIVES SOLIOS
    Dispositif : Confirme la décision déférée dans toutes ses dispositions, à l'égard de toutes les parties au recours
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  • Tribunal administratif de Montreuil, 03/10/2024, 2306343
    Position : Demandeur
    Autres parties : Personne anonymisée 1
    Dispositif : Rejet
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  • Tribunal judiciaire de Paris, 24/09/2024, 19/06269
    Début du contentieux : 27/02/2020
    Position : Défendeur
    Autres parties : XL INSURANCE COMPANY SE, Personne anonymisée 1, Personne anonymisée 2, Personne anonymisée 3
    Dispositif : Fait droit à une partie des demandes du ou des demandeurs sans accorder de délais d'exécution au défendeur
    Lire sur Pappers Justice
  • Cour d'appel de Paris, 06/09/2024, 23/12484
    Début du contentieux : 03/03/2016
    Position : Demandeur
    Autres parties : BPCE IMMO EXPLOITATION, GESYS INGENIERIE, SODEXO ENERGIE ET MAINTENANCE, SPIE FACILITIES, ELEF ENTREPRISE LEFORT FRANCHETEAU, AXA FRANCE IARD, ENGIE E.S. ENGIE ENERGIE SERVICES, SA PROCLIM
    Dispositif : Infirme la décision déférée dans toutes ses dispositions, à l'égard de toutes les parties au recours
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  • Conseil d'État, 12/07/2024, 489714
    Début du contentieux : 19/10/2021
    Position : Demandeur
    Autres parties : MINISTERE DE L’ECONOMIE, DES FINANCES ET DE LA SOUVERAINETE INDUSTRIELLE, ENERGETIQUE ET NUMERIQUE
    Dispositif : R.822-5 Désistement PAPC
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  • Tribunal administratif de Montreuil, 28/06/2024, 2309102
    Position : Demandeur
    Autres parties : Personne anonymisée 1
    Dispositif : Désistement
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  • Cour d'appel de Paris, 24/06/2024, 22/01149
    Début du contentieux : 03/11/2021
    Position : Défendeur
    Autres parties : NEW ROYALE
    Dispositif : Confirme la décision déférée dans toutes ses dispositions, à l'égard de toutes les parties au recours
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  • Cour d'appel de Douai, 20/06/2024, 22/05114
    Début du contentieux : 26/05/2020
    Position : Défendeur
    Autres parties : SAS Paris Première, CAMAIEU INTERNATIONAL, SCP BTSG², BMA ADMINISTRATEURS JUDICIAIRES, SELARL BCM, SELARL AJC, CEETRUS FRANCE, YASE, SCS Société d'Aménagement et de Valorisation de la Gare Saint-Lazare (Soaval), M.J.S PARTNERS, Centre de Gestion et d'Etude - CGEA, Personne anonymisée 1
    Dispositif : Confirme la décision déférée dans toutes ses dispositions, à l'égard de toutes les parties au recours
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  • Cour d'appel de Paris, 19/06/2024, 22/09218
    Début du contentieux : 06/04/2022
    Position : Demandeur
    Autres parties : Personne anonymisée 1, Personne anonymisée 2, Personne anonymisée 3
    Dispositif : Infirme partiellement, réforme ou modifie certaines dispositions de la décision déférée
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  • Cour d'appel de Bordeaux, 29/05/2024, 23/02965
    Début du contentieux : 01/04/2009
    Position : Demandeur
    Autres parties : EKIP', SCP CBF ASSOCIES
    Dispositif : Infirme la décision déférée dans toutes ses dispositions, à l'égard de toutes les parties au recours
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  • Conseil d'État, 22/05/2024, 473517
    Début du contentieux : 01/04/2019
    Position : Défendeur
    Autres parties : FranceAgriMer
    Dispositif : Rejet PAPC
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  • Conseil d'État, 22/05/2024, 469838
    Début du contentieux : 15/12/2020
    Position : Défendeur
    Autres parties : FranceAgriMer
    Dispositif : Rejet PAPC
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  • Cour d'appel de Paris, 16/05/2024, 24/02923
    Début du contentieux : 12/01/2024
    Position : Demandeur
    Autres parties : Société ELECTRICITY AUTHORITY OF CYPRUS, HELLENIC POWER AND GRID MONIPROSOPI ANONYMI ETAIREIA (Hellenic Power & Grid Single Member SA), VINCI ENERGIES INTERNATIONAL & SYSTEMS
    Dispositif : Constate ou prononce le désistement d'instance et/ou d'action
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  • Cour d'appel de Paris, 16/05/2024, 21/10250
    Début du contentieux : 29/11/2021
    Position : Défendeur
    Autres parties : Personne anonymisée 1
    Dispositif : Infirme partiellement, réforme ou modifie certaines dispositions de la décision déférée
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  • Cour d'appel de Bordeaux, 15/05/2024, 22/01943
    Début du contentieux : 29/11/2006
    Position : Défendeur
    Autres parties : RVC BERTRAND DE TAVERNAY, EKIP', S.A. SOCIETE GENERALE, FONDS COMMUN DE TITRISATION ABSUS, S.A. LCL, FONDS COMMUN DE TITRISATION SAVOIR-FAIRE
    Dispositif : Confirme la décision déférée dans toutes ses dispositions, à l'égard de toutes les parties au recours
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  • Cour d'appel de Dijon, 02/05/2024, 21/01522
    Début du contentieux : 05/06/2019
    Position : Demandeur
    Autres parties : SAS PARISOT, MJ & ASSOCIES, SCP GUYON DAVAL, EUROTITRISATION
    Dispositif : Confirme la décision déférée dans toutes ses dispositions, à l'égard de toutes les parties au recours
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  • Cour d'appel de Paris, 25/04/2024, 23/12092
    Début du contentieux : 06/06/2023
    Position : Défendeur
    Autres parties : S.A.R.L. CAMARA, Organisme BG MASTER FUND ICAV, Société MODACIN LUXEMBOURG, ARIANE, Société ALTERNATIVE DEBT FUND FCP-RAIF SHORT DURATION FUND, Société CITIGROUP FINANCIAL PRODUCTS INC, S.A.R.L. CVC EUROPEAN CREDIT OPPORTUNITIES (NO.8), S.A.R.L. CVI AV LUX SECURITIES SARL, IQ EQ MANAGEMENT, S.A.R.L. CVI CVF III LUX SECURITIES, Société FRENCH RETAIL INVESTORS LLC, S.A.R.L. GLOBAL SPECIAL SITUATIONS LUXEMBOURG SARL, Société GOLDENTREE 2004 TRUST, S.A.R.L. GOLDENTREE ASSET MANAGEMENT LUX, Société GOLDENTREE CREDIT OPPORTUNITIES 2014-1 FINANCING LIMITED, S.A.R.L. GRACE BAY III HOLDINGS, Société HALCYON LOAN ADVISORS EUROPEAN FUNDING 2016 DESIGNED ACTIVITY COMPANY, Société HALCYON LOAN ADVISORS EUROPEAN FUNDING 2017-1 DESIGNATED ACTIVITY COMPANY, Société FASHION HOLDING LUXEMBOURG, Société HALCYON LOAN ADVISORS EUROPEAN FUNDING 2017-2 DESIGNATED ACTIVITY COMPANY, Société HALCYON LOAN ADVISORS EUROPEAN FUNDING 2014 BV, Société HSBC BANK PLC, Société IRONSHIELD SPECIAL SITUATIONS L1 MASTER FUND, JP MORGAN SECURITIES PLC, S.A.R.L. KNEIFF TOWER, NATWEST MARKETS PLC, Société NORTHLIGHT EUROPEAN FUNDAMENTAL CREDIT MASTER FUND, Société NORTHLIGHT QIAIF PUBLIC LIMITED COMPANY, MODACIN FRANCE SAS, Société HIGHMARK LONG/SHORT CREDIT 4, Société MCP NORTHLIGHT SPV LTD, S.A.R.L. OC II LUX I SARL, Société PENSIONDANMARK PENSIONSFORSIKRINGSAKTIESELSKAB, S.A.R.L. SCULPTOR INVESTMENT SARL, Société BG MASTER FUND PUBLIC LIMITED COMPANY, CREDIT SUISSE INTERNATIONAL, FINANCIERE BRAME, S.A.R.L. CVC EUROPEAN CREDIT OPPORTUNITIES (NO.49), Société DIAMOND 3 EUR LOAN FUNDING DESIGNATED ACTIVITY COMPANY, NOMURA INTERNATIONAL PLC, BCM, B.T.S.G., B.T.S.G. HAUTS DE FRANCE, S.A.R.L. CVC EUROPEAN CREDIT OPPORTUNITIES, M.J.S PARTNERS, CAMAIEU INTERNATIONAL, Société MODAVEN & CO SCA, SARL CAMAPA, Société POLYGON RECOVERY FUND L.P, BARCLAYS BANK PLC, Société GT NM L.P, S.A.R.L. MULTI -STRAT, Société THE ROYAL BANK OF SCOTLAND PLC, Société BURLINGTON LOAN MANAGEMENT DESIGNATED ACTIVITY COMPANY, Société CVC CREDIT PARTNERS GLOBAL SPECIAL SITUATIONS HOLDINGS L.P, Personne anonymisée 1
    Dispositif : Constate ou prononce le désistement d'instance et/ou d'action
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  • Tribunal judiciaire de Bordeaux, 02/04/2024, 22/06005
    Début du contentieux : 04/04/2023
    Position : Défendeur
    Autres parties : Personne anonymisée 1, Personne anonymisée 2, Personne anonymisée 3
    Dispositif : Injonction de rencontre d'un médiateur
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  • Cour de cassation, 27/03/2024, 22-16.176, 22-16.357, 22-16.883, 22-18.811
    Début du contentieux : 29/04/1996
    Position : Demandeur
    Autres parties : BNP PARIBAS, LCL CREDIT LYONNAIS, Société Banque internationale pour le commerce et l'épargne du Cameroun (BICEC), CREDIT AGRICOLE CORPORATE AND INVESTMENT BANK, Société générale, Société Entreprise, Sociétéfrères, Société LGA, Société-Daudé, Société Banque du bâtiment et des travaux publics (BTP Banque), Personne anonymisée 1, Personne anonymisée 2, Personne anonymisée 3, Personne anonymisée 4, Personne anonymisée 5, Personne anonymisée 6, Personne anonymisée 7, Personne anonymisée 8
    Dispositif : Cassation
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  • Cour de cassation, 13/03/2024, 22-22.896
    Début du contentieux : 10/12/2009
    Position : Défendeur
    Autres parties : TCM FR, Bank of Industry and Mine, Natural Gas Storage Company
    Dispositif : Rejet
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  • Cour de cassation, 01/02/2024, 23-15.727
    Début du contentieux : 12/10/2021
    Position : Défendeur
    Autres parties : l'Etat français, ministère de l'économie, des finances et de la relance, BDR & ASSOCIES, SCP CBF ASSOCIES, la société& Rousselet, la société Fibre excellence, la société Egide, Personne anonymisée 1
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  • Cour d'appel de Paris, 01/02/2024, 23/10174
    Début du contentieux : 23/05/2023
    Position : Défendeur
    Autres parties : Syndicat CFTC NATIXIS, SYNDICAT CGT DES PERSONNELS DE NATIXIS ET SES FILIALES, Syndicat NATIONAL DE LA BANQUE ET DU CREDIT (SNB CFE CGC)
    Dispositif : Constate ou prononce le désistement d'instance et/ou d'action
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  • Cour d'appel de Paris, 16/01/2024, 22/13548
    Début du contentieux : 18/05/2022
    Position : Défendeur
    Autres parties : SASA STE D'APPLICATION DES SILICONES ALIMENTAIRES
    Dispositif : Confirme la décision déférée dans toutes ses dispositions, à l'égard de toutes les parties au recours
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  • Cour de cassation, 21/12/2023, 22-14.611
    Début du contentieux : 08/02/2022
    Position : Défendeur
    Autres parties : QUATREM, Personne anonymisée 1
    Dispositif : Rejet
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  • Cour d'appel de Paris, 21/11/2023, 21/06665
    Début du contentieux : 22/06/2021
    Position : Défendeur
    Autres parties : Personne anonymisée 1
    Dispositif : Infirme partiellement, réforme ou modifie certaines dispositions de la décision déférée
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  • Cour d'appel de Paris, 16/11/2023, 20/03434
    Début du contentieux : 17/12/2019
    Position : Demandeur
    Autres parties : EDENRED FRANCE, EDENRED, LA CENTRALE DE RÈGLEMENT DES TITRES TRAITEMENT (CRT), SODEXO, PLUXEE FRANCE, NATIXIS INTERTITRES, CCR UP COOP, OCTOPLUS, SNRTC SYNDICAT NATIONAL DE LA RESTAURATION THEMATIQUE ET COMMERCIALE, SNRPO SYNDICAT NATIONAL DE LA RESTAURATION PUBLIQUE ORGANISEE
    Dispositif : Infirme partiellement, réforme ou modifie certaines dispositions de la décision déférée
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  • Cour d'appel de Toulouse, 25/10/2023, 23/00248
    Début du contentieux : 24/02/1986
    Position : Défendeur
    Autres parties : BANQUE DU BATIMENT ET DES TRAVAUX PUBLICS, LCL CREDIT LYONNAIS, S.A. CREDIT AGRICOLE CORPORATE AND INVESTMENT BANK CACI B, BNP PARIBAS, MP PG COMMERCIAL, SA SOCIETE GENERALE, Personne anonymisée 1, Personne anonymisée 2, Personne anonymisée 3, Personne anonymisée 4, Personne anonymisée 5, Personne anonymisée 6, Personne anonymisée 7
    Dispositif : Sursis à statuer
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  • INPI, 03/10/2023, OP 23-1320
    Position : Demandeur
    Autres parties : STRATO-IP, DECATHLON
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  • Cour administrative d'appel de Toulouse, 28/09/2023, 21TL24510
    Début du contentieux : 19/10/2021
    Position : Demandeur
    Autres parties : MINISTERE DE L’ECONOMIE, DES FINANCES ET DE LA SOUVERAINETE INDUSTRIELLE ET NUMERIQUE
    Dispositif : Rejet
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  • Cour d'appel de Rennes, 12/09/2023, 22/04885
    Début du contentieux : 27/07/2021
    Position : Défendeur
    Autres parties : EP & ASSOCIES, S R A
    Dispositif : Infirme la décision déférée dans toutes ses dispositions, à l'égard de toutes les parties au recours
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  • Cour de cassation, 28/06/2023, 22-14.236
    Début du contentieux : 17/12/2019
    Position : Défendeur
    Autres parties : NATIXIS INVESTMENT MANAGERS INTERNATIONAL, FEDERATION CGT DES SYNDICATS DU PERSONNEL DE LA BANQUE ET DE L'ASSURANCE, Personne anonymisée 1, Personne anonymisée 2
    Dispositif : Rejet
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  • Cour de cassation, 28/06/2023, 22-14.232
    Début du contentieux : 17/12/2019
    Position : Défendeur
    Autres parties : NATIXIS INVESTMENT MANAGERS INTERNATIONAL, FEDERATION CGT DES SYNDICATS DU PERSONNEL DE LA BANQUE ET DE L'ASSURANCE, Personne anonymisée 1, Personne anonymisée 2
    Dispositif : Cassation
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  • Cour d'appel de Versailles, 13/06/2023, 23/00576
    Début du contentieux : 20/04/2022
    Position : Défendeur
    Autres parties : MEDIOBANCA - BANCA DI CREDITO FINANZIARO SPA, LE PROCUREUR GENERAL, CAISSE D'EPARGNE CEPAC, CEIDF CAISSE D'EPARGNE ET DE PREVOYANCE ILE-DE-FRANCE, CREDIT COOPERATIF CONSEIL, BNP PARIBAS, CRCAML CAISSE REGIONALE DE CREDIT AGRICOLE MUTUEL DU LANGUEDOC, CRCAMPCA CAISSE REGIONALE DE CREDIT AGRICOLE MUTUEL PROVENCE COTE D'AZUR (ALPES DE HAUTE PROVENCE - ALPES MARITIMES - VAR), C.E.A.PC CAISSE D EPARGNE ET DE PREVOYANCE AQUITAINE POITOU CHARENTES, BANQUE PALATINE, BANQUE POPULAIRE RIVES DE PARIS, CAISSE D'EPARGNE ET DE PREVOYANCE LOIRE DROME ARDECHE, CAISSE D'EPARGNE ET DE PREVOYANCE DE BOURGOGNE FRANCHE-COMTE, CAISSE D'EPARGNE ET DE PREVOYANCE RHÔNE ALPES, CAISSE REGIONALE DE CREDIT AGRICOLE MUTUEL NORD DE FRANCE, CAISSE D'EPARGNE ET DE PREVOYANCE DE NORMANDIE, S.A. LA BANQUE POSTALE, CAISSE REGIONALE DE CREDIT AGRICOLE MUTUEL DE LA TOURAINE ET DU POITOU, CREDIT AGRICOLE CORPORATE AND INVESTMENT BANK, S.C.A. BANQUE POPULAIRE AUVERGNE RHONE ALPES, BANQUE POPULAIRE OCCITANE, BANQUE POPULAIRE GRAND OUEST, BRED BANQUE POPULAIRE, CRCAM D'I ET V CAISSE REGIONALE DE CREDIT AGRICOLE MUTUEL D'ILLE ET VILAINE, CAISSE REGIONALE DE CREDIT AGRICOLE MUTUEL DE CHAMPAGNE-BOUGOGNE, C.E.G.E.E CAISSE D'EPARGNE ET DE PREVOYANCE GRAND EST EUROPE, BANQUE POPULAIRE MEDITERRANEE, BANQUE POPULAIRE DU NORD, CEPAL OU CAISSE D'EP CAISSE D'EPARGNE ET DE PREVOYANCE D'AUVERGNE ET DU LIMOUSIN, CEBPL CAISSE D'EPARGNE ET DE PREVOYANCE BRETAGNE - PAYS DE LOIRE, CAISSE D'EPARGNE ET DE PREVOYANCE DU LANGUEDOC ROUSSILLON, CAISSE D'EPARGNE ET DE PREVOYANCE DE MIDI PYRENEES, CEP (OU CAISSE D'EPA CAISSE D'EPARGNE ET DE PREVOYANCE HAUTS DE FRANCE, CAISSE REGIONALE DE CREDIT AGRICOLE MUTUEL DE NORMANDIE-SEINE, CAISSE REGIONALE DE CREDIT AGRICOLE MUTUEL LOIRE-H AUTE LOIRE, CAISSE REGIONALE DE CREDIT AGRICOLE MUTUEL DU FINI STERE, CAISSE REGIONALE DE CREDIT AGRICOLE MUTUEL SUD RHONE ALPES, CAISSE REGIONALE DE CREDIT AGRICOLE MUTUEL DES COT ES D'ARMOR, CAISSE REGIONALE DE CREDIT AGRICOLE MUTUEL DE PARIS ET D'ILE DE FRANCE, CAISSE REGIONALE DE CREDIT AGRICOLE MUTUEL SUD MED ITERRANEE, CAISSE REGIONALE DE CREDIT AGRICOLE MUTUEL DE LA M ARTINIQUE ET DE LA GUYANE, CIC LYONNAISE DE ... LYONNAISE DE BANQUE, LCL CREDIT LYONNAIS, BANQUE POPULAIRE VAL DE FRANCE, S.E.L.A.R.L. FHB mission conduite par Me Hélène, administrateur judiciaire désignée en qualité de conciliatrice de la société ORPEA, EMEIS, LISSARRAGUE DUPUIS & ASSOCIES, BANQUE POPULAIRE DU SUD, SG SOCIETE GENERALE, CAISSE REGIONALE DE CREDIT AGRICOLE MUTUEL DE L'ANJOU ET DU MAINE, Société GENERALE, BANQUE POPULAIRE ALSACE LORRAINE CHAMPAGNE, CREDIT AGRICOLE DU MORBIHAN CAISSE RÉGIONALE DE CREDIT AGRICOLE MUTUEL, BANQUE POPULAIRE BOURGOGNE FRANCHE-COMTE, BECM BANQUE EUROPEENNE DU CREDIT MUTUEL, S.A.S. CLINEA, S.A.R.L. CENTRAL & EASTERN EUROPE CARE SERVICES HOLDING, S.A.R.L. ORESC 25
    Dispositif : Constate ou prononce le désistement d'instance et/ou d'action
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  • Cour d'appel de Paris, 31/05/2023, 22/19811
    Début du contentieux : 23/05/2019
    Position : Défendeur
    Autres parties : RALLYE, MANDATAIRES JUDICIAIRES ASSOCIES, FIDES
    Dispositif : Constate ou prononce le désistement d'instance et/ou d'action
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  • Cour d'appel de Paris, 31/05/2023, 22/19813
    Début du contentieux : 23/05/2019
    Position : Défendeur
    Autres parties : RALLYE, MANDATAIRES JUDICIAIRES ASSOCIES, FIDES
    Dispositif : Constate ou prononce le désistement d'instance et/ou d'action
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  • Cour d'appel de Paris, 30/03/2023, 19/09174
    Début du contentieux : 21/06/2019
    Position : Défendeur
    Autres parties : Personne anonymisée 1
    Dispositif : Confirme la décision déférée dans toutes ses dispositions, à l'égard de toutes les parties au recours
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  • Conseil d'État, 08/03/2023, 456349
    Début du contentieux : 21/03/2019
    Position : Demandeur
    Autres parties : MINISTERE DE L’ECONOMIE, DES FINANCES ET DE LA SOUVERAINETE INDUSTRIELLE, ENERGETIQUE ET NUMERIQUE
    Dispositif : Rejet
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  • Cour administrative d'appel de Versailles, 23/02/2023, 20VE00703
    Début du contentieux : 01/04/2019
    Position : Demandeur
    Autres parties : Etablissement national des produits de l'agriculture et de la mer (FranceAgriMer)
    Dispositif : Rejet
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  • Cour de cassation, 25/01/2023, 21-18.394
    Début du contentieux : 17/03/2021
    Position : Défendeur
    Autres parties : MINAKEM
    Dispositif : Rejet
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  • Cour d'appel de Paris, 17/11/2022, 21/000654
    Début du contentieux : 30/11/2020
    Position : Défendeur
    Autres parties : HOIST FINANCE AB (PUBL), COFIDIS CHEZ EOS CONTENTIA, Public SIP7E, INTRUM JUSTITIA, AMERICAN EXPRESS CARTE FRANCE, CAF DE, M.C.S. & ASSOCIES, BNP PARIBAS PERSONAL, SOCIETE BLEU DE CHAUFFE, AXA BANQUE FINANCEMENT CHEZ EFFICO SORECO, CA CONSUMER FINANCE ANAP, DRFIP IDF ETMETROPOLE GD, CARREFOUR BANQUE
    Dispositif : Constate ou prononce le désistement d'instance et/ou d'action
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  • Cour de cassation, 09/11/2022, 21-10.946
    Début du contentieux : 25/11/2020
    Position : Défendeur
    Autres parties : Office public Côte d'Azur habitat
    Dispositif : Rejet
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  • Cour administrative d'appel de Paris, 20/10/2022, 21PA01042
    Début du contentieux : 01/04/2019
    Position : Demandeur
    Autres parties : Etablissement national des produits de l'agriculture et de la mer (FranceAgriMer)
    Dispositif : Rejet
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  • Tribunal administratif de Nantes, 09/09/2022, 2200759
    Position : Demandeur
    Autres parties : Directrice régionale des finances publiques des Pays de la Loire et du département de la Loire-Atlantique
    Dispositif : Désistement
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  • Cour d'appel de Paris, 24/05/2022, 21/21700
    Début du contentieux : 10/12/2009
    Position : Défendeur
    Autres parties : TCM FR, Société NATURAL GAS STORAGE COMPANY, Société BANK OF INDUSTRY AND MINE (BIM)
    Dispositif : Confirme la décision déférée dans toutes ses dispositions, à l'égard de toutes les parties au recours
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  • Cour administrative d'appel de Paris, 07/03/2022, 21PA06235
    Début du contentieux : 28/05/2021
    Position : Défendeur
    Autres parties : Comité social et économique de la société Natixis, Syndicat CFTC Natixis, SYNDICAT CGT DES PERSONNELS DE NATIXIS ET SES FILIALES, Syndicat Union nationale des syndicats autonomes Natixis (UNSA Natixis), Syndicat national de la banque et du crédit (SNB / CFE-CGC), Ministre du travail, de l'emploi et de l'insertion
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  • Cour de cassation, 16/12/2021, 19-26.243
    Début du contentieux : 10/07/2018
    Position : Défendeur
    Autres parties : EIFB CM - CIC SECURITIES, HSBC SERVICES (FRANCE), HSBC CCF Securities, ING BELGIUM, Ferri SA, ING SECURITIES BANK (FRANCE), INTERNATIONALE NEDERLANDEN BOURSE, ING bourse, NATIXIS SECURITIES, Oddo et compagnie, AUREL BGC, Banque privée Fideuram Wargny, Crédit industriel et commercial, BBL patrimoine France, CA Indosuez Wealth France, Oddo BHF, Banque de gestion privée Indosuez, Personne anonymisée 1, Personne anonymisée 2, GPG GROUPEMENT PRIVE DE GESTION, SWISSLIFE BANQUE PRIVEE, AXA FRANCE FINANCE, AXA BANQUE, FIDEURAM FRANCE, Banque privée fiduciaire Wargny, Fideuram Wargny société de bourse, Financière Fideuram
    Dispositif : Irrecevabilité
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  • Conseil d'État, 06/12/2021, 450711
    Début du contentieux : 15/09/2009
    Position : Demandeur
    Autres parties : Ministère de l'économie, des finances et de la relance
    Dispositif : Rejet PAPC
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  • Conseil d'État, 06/12/2021, 450712
    Début du contentieux : 15/09/2009
    Position : Demandeur
    Autres parties : État
    Dispositif : Rejet PAPC
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  • Cour de cassation, 01/12/2021, 20-19.745
    Début du contentieux : 17/12/2019
    Position : Défendeur
    Autres parties : Société Octoplus, NATIXIS INTERTITRES, SNRTC SYNDICAT NATIONAL DE LA RESTAURATION THEMATIQUE ET COMMERCIALE, Ministre chargé de l'économie (DGCCRF), AUTORITE DE LA CONCURRENCE, Procureur général près la cour d'appel de Paris
    Dispositif : Irrecevabilité
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  • Cour de cassation, 04/11/2021, 19-25.879
    Début du contentieux : 24/09/2019
    Position : Demandeur
    Autres parties : XL INSURANCE COMPANY SE, ALLIANZ I.A.R.D.
    Dispositif : Rejet
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  • Cour de cassation, 08/09/2021, 19-17.348
    Début du contentieux : 06/02/2017
    Position : Défendeur
    Autres parties : MMR Investments Ltd
    Dispositif : Rejet
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  • CJUE, 30/07/2021, T-449/21
    Début du contentieux : 20/05/2021
    Position : Demandeur
    Autres parties : Commission européenne
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  • Cour administrative d'appel de Versailles, 06/07/2021, 19VE01921
    Début du contentieux : 21/03/2019
    Position : Demandeur
    Autres parties : Etat
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  • Cour administrative d'appel de Versailles, 06/07/2021, 20VE00235
    Début du contentieux : 09/02/2017
    Position : Demandeur
    Autres parties : Ministère de l'Économie et des Finances
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  • Cour de cassation, 23/06/2021, 19-10.697, 19-13.939
    Début du contentieux : 24/05/2016
    Position : Défendeur
    Autres parties : GPG GROUPEMENT PRIVE DE GESTION, GPF GROUPEMENT PRIVE FINANCIER, Caisse des dépôts et consignations, ELLISPHERE, Personne anonymisée 1, Personne anonymisée 2, Personne anonymisée 3
    Dispositif : Rejet
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  • Cour de cassation, 20/05/2021, 20-13.309
    Début du contentieux : 20/12/2019
    Position : Défendeur
    Autres parties : My partners bank, Personne anonymisée 1, Personne anonymisée 2, Personne anonymisée 3, Personne anonymisée 4, Personne anonymisée 5, Personne anonymisée 6
    Dispositif : Rejet
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  • INPI, 22/04/2021, OP 20-1604
    Position : Demandeur
    Autres parties : Personne anonymisée 1
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  • INPI, 19/04/2021, OP 20-3258
    Position : Défendeur
    Autres parties : Personne anonymisée 1
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  • MODIFICATION 07/06/2026
    RCS de Paris
    Dénomination : NATIXIS
    Capital : 6 339 247 192,00 €
    Adresse : 7 promenade Germaine Sablon 75013 Paris
    Description : modification survenue sur l'administration
    Administration : Administrateur partant : Lalou, Anne
    Bodacc B n°20260106, annonce n°2007
  • CHANGEMENT DE DIRIGEANT
    27/05/2026
    Dénomination : NATIXIS
    Journal : mesinfos.fr/affiches-parisiennes
    NATIXIS
    SA au capital de 6.339.247.192 €
    7 promenade Germaine Sablon 75013 Paris
    RCS Paris n° 542 044 524

    Aux termes du pv d'AGOA des actionnaires en date du 21/05/2026, il a été pris acte de la fin du mandat d'administrateur de Mme Anne LALOU et du non-renouvellement de ce mandat.
    Pour avis.
  • MODIFICATION 09/04/2026
    RCS de Paris
    Dénomination : NATIXIS
    Capital : 6 339 247 192,00 €
    Adresse : 7 promenade Germaine Sablon 75013 Paris
    Description : modification survenue sur l'administration
    Administration : nomination de l'Administrateur : Murat, nom d'usage : Andrieu, Valérie
    Bodacc B n°20260068, annonce n°966
  • NOMINATION / DÉPART / REMPLACEMENT D'ADMINISTRATEUR
    12/03/2026
    Dénomination : NATIXIS
    Journal : mesinfos.fr/affiches-parisiennes
    NATIXIS
    SA au capital de 6.339.247.192 €
    7 promenade Germaine Sablon 75013 Paris
    RCS Paris n° 542 044 524
    Aux termes du pv du CA en date du 10/03/2026, il a été décidé la cooptation en qualité de d'administrateur de Madame Valérie ANDRIEU demeurant Lestrade - 506 avenue Pierre Meyjonade 19600 Saint Pantaléon de Larche.
    Pour avis.
  • MODIFICATION 07/10/2025
    RCS de Paris
    Dénomination : NATIXIS
    Capital : 6 339 247 192,00 €
    Adresse : 7 promenade Germaine Sablon 75013 Paris
    Description : modification survenue sur l'administration
    Administration : Administrateur partant : Amin Dit Belot, nom d'usage : Garde, Catherine
    Bodacc B n°20250192, annonce n°5184
  • CHANGEMENT DE DIRIGEANT
    19/08/2025
    Dénomination : NATIXIS
    Journal : mesinfos.fr/affiches-parisiennes
    NATIXIS
    SA à conseil d'administration au capital de 6.339.247.192,00 €
    Siège social : 7 PRO GERMAINE SABLON 75013 PARIS 13E ARRONDISSEMENT
    542 044 524 RCS PARIS
    Le Conseil d'Administration du 04/08/2025 a, pris acte du départ de CATHERINE Garde, née Amin dit Belot, Administrateur partant
    Mention au RCS de PARIS
  • MODIFICATION 22/06/2025
    RCS de Paris
    Dénomination : NATIXIS
    Capital : 6 339 247 192,00 €
    Adresse : 7 promenade Germaine Sablon 75013 Paris
    Description : modification survenue sur l'administration
    Administration : Administrateur partant : Bellet De Tavernost, Nicolas ; Administrateur partant : Delattre, nom d'usage : Leblanc, Catherine ; nomination de l'Administrateur : Henry, Edouard, Malo, Marie, Philippe, Joseph, Augustin ; nomination de l'Administrateur : Puget, Karine
    Bodacc B n°20250118, annonce n°2092
  • DÉPÔT DES COMPTES 18/06/2025
    RCS de Paris
    Type de dépôt : Comptes consolidés et rapports
    Date de clôture : 31/12/2024
    Adresse : 7 promenade Germaine Sablon 75013 Paris
    Bodacc C n°20250115, annonce n°865
  • DÉPÔT DES COMPTES 18/06/2025
    RCS de Paris
    Type de dépôt : Comptes annuels et rapports
    Date de clôture : 31/12/2024
    Adresse : 7 promenade Germaine Sablon 75013 Paris
    Bodacc C n°20250115, annonce n°864
  • NOMINATION / DÉPART / REMPLACEMENT D'ADMINISTRATEUR
    27/05/2025
    Dénomination : NATIXIS
    Journal : mesinfos.fr/affiches-parisiennes
    NATIXIS
    SA au capital de 6.339.247.192 €
    7 promenade Germaine Sablon 75013 Paris
    RCS Paris n° 542 044 524
    Aux termes du pv de l'AGA mixte des actionnaires en date du 21/05/2025, il a été décidé de nommer en qualité d'administrateurs Monsieur Edouard HENRY demeurant 29 Ter rue Franklin 78100 Saint-Germain-en-Laye en remplacement de Monsieur Nicolas BELLET de TAVERNOST et Madame Karine PUGET demeurant 5 avenue de la Libération 34430 Saint-Jean-de-Védas en remplacement de Catherine LEBLANC.
    Pour avis.
  • AUTRE (RÉDACTION LIBRE)
    09/05/2025
    Dénomination : NATIXIS
    Journal : Affiches Parisiennes
    NATIXIS
    Société anonyme à conseil d'administration au capital de 6 339 247 192 €
    Siège social : 7 promenade Germaine Sablon, 75013 Paris
    542 044 524 R.C.S. Paris
    la « Société »
    Avis de convocation des titulaires de titres participatifs Novembre 1985
    L'assemblée générale convoqué en première intention le lundi 5 mai 2025 à 11h00 n'ayant pu délibérer régulièrement, faute de quorum, MM. les titulaires de titres de l'émission de titres participatifs novembre 1985 (code FR0000047722) sont convoqués en assemblée générale le mercredi 21 mai 2025 à 10h00, dans les locaux de Natixis, 7 promenade Germaine Sablon, 75013 Paris à l'effet de délibérer sur l'ordre du jour suivant :
    Rapport du conseil d'administration ;
    Rapports des commissaires aux comptes :
    sur les comptes annuels et sur les comptes consolidés de l'exercice 2024 ;
    sur les éléments servant de base à la détermination de la rémunération des titres participatifs ;
    Décisions relatives au lieu de conservation des documents d'assemblée ;
    Pouvoirs pour les formalités.
    ___________________
    Tout titulaire de titres participatifs peut prendre part à l'assemblée, s'y faire représenter ou voter par correspondance dans les conditions légales. Toutefois, pour justifier de leurs droits :
    les titulaires de titres nominatifs devront être inscrits sur les registres de la Société au jour de l'assemblée, soit le 21 mai 2025 à 00h00 (heure de Paris).
    les titulaires de titres au porteur devront solliciter de leur intermédiaire habilité, auprès duquel leurs titres participatifs sont inscrits en compte, l'attestation de participation leur permettant soit d'assister personnellement à l'assemblée ou de s'y faire représenter en y joignant une procuration ou un formulaire de vote par correspondance.
    Des formulaires de vote par correspondance ou des procurations en vue de s'y faire représenter seront délivrés aux titulaires de titres qui en feront la demande auprès de Uptevia, Service Assemblé Générales, 90 - 110 Esplanade du Général de Gaulle - 92931 Paris La Défense Cedex ou par mail à l'adresse suivante : [email protected].
    Les formulaires de vote doivent, pour être pris en compte, parvenir à Uptevia, Service Assemblé Générales, 90 - 110 Esplanade du Général de Gaulle - 92931 Paris La Défense Cedex, au plus tard le 18 mai 2025.
    Sauf instruction contraire, les procurations et les votes par correspondance reçus pour la première assemblée restent valables pour toute assemblée ultérieure, sur convocation portant sur le même ordre du jour.
    Le Conseil d'administration
  • 18/04/2025
    Dénomination : NATIXIS
    Journal : mesinfos.fr/affiches-parisiennes
    NATIXIS
    Société anonyme à conseil d'administration au capital de 6 339 247 192 €
    Siège social : 7 promenade Germaine Sablon, 75013 Paris
    542 044 524 R.C.S. Paris
    la « Société »
    Avis de convocation des titulaires de titres participatifs Novembre 1985
    MM. les titulaires de titres de l'émission de titres participatifs novembre 1985 (code FR0000047722) sont convoqués en assemblée générale le lundi 5 mai 2025 à 11h00, ou en cas de défaut de quorum, le mercredi 21 mai 2025 à 10h00, dans les locaux de Natixis, 7 promenade Germaine Sablon, 75013 Paris à l'effet de délibérer sur l'ordre du jour suivant :
    1. Rapport du conseil d'administration ;
    2. Rapports des commissaires aux comptes :
    - sur les comptes annuels et sur les comptes consolidés de l'exercice 2024 ;
    - sur les éléments servant de base à la détermination de la rémunération des titres participatifs ;
    3. Décisions relatives au lieu de conservation des documents d'assemblée ;
    4. Pouvoirs pour les formalités.
    ___________________
    Tout titulaire de titres participatifs peut prendre part à l'assemblée, s'y faire représenter ou voter par correspondance dans les conditions légales. Toutefois, pour justifier de leurs droits :
    - les titulaires de titres nominatifs devront être inscrits sur les registres de la Société au jour de l'assemblée, soit le 5 mai 2025 à 00h00 (heure de Paris).
    - les titulaires de titres au porteur devront solliciter de leur intermédiaire habilité, auprès duquel leurs titres participatifs sont inscrits en compte, l'attestation de participation leur permettant soit d'assister personnellement à l'assemblée ou de s'y faire représenter en y joignant une procuration ou un formulaire de vote par correspondance.
    Des formulaires de vote par correspondance ou des procurations en vue de s'y faire représenter seront délivrés aux titulaires de titres qui en feront la demande auprès de Uptevia, Service Assemblé Générales, 90 - 110 Esplanade du Général de Gaulle - 92931 Paris La Défense Cedex ou par mail à l'adresse suivante : [email protected]
    Les formulaires de vote doivent, pour être pris en compte, parvenir à Uptevia, Service Assemblé Générales, 90 - 110 Esplanade du Général de Gaulle - 92931 Paris La Défense Cedex, au plus tard le 2 mai 2025.
    Sauf instruction contraire, les procurations et les votes par correspondance reçus pour la première assemblée restent valables pour toute assemblée ultérieure, sur convocation portant sur le même ordre du jour.
    Le Conseil d'administration
  • MODIFICATION 28/03/2025
    RCS de Paris
    Dénomination : NATIXIS
    Capital : 6 339 247 192,00 €
    Adresse : 7 promenade Germaine Sablon 75013 Paris
    Description : modification survenue sur le capital (augmentation)
    Bodacc B n°20250062, annonce n°1649
  • MODIFICATION DU CAPITAL
    07/03/2025
    Dénomination : NATIXIS
    Journal : mesinfos.fr/affiches-parisiennes
    NATIXIS
    SA au capital de 5.894.410.244,80 €
    7 promenade Germaine Sablon 75013 Paris
    RCS Paris n° 542 044 524
    Aux termes du PV d'AGE des actionnaires en date du 05/03/2025, il a été constaté la réalisation de l'augmentation du capital social.
    Le capital est ainsi augmenté en numéraire d'une somme de 444.836.947,20 € par la création de 278.023.092 actions de 1,60 € chacune.
    Le capital social est désormais de 6.339.247.192 € divisé en 3.962.029.495 actions de 1,60 € chacune.
    Les statuts sont modifiés en conséquence.
    Pour avis
  • MODIFICATION 17/01/2025
    RCS de Paris
    Dénomination : NATIXIS
    Capital : 5 894 410 244,80 €
    Adresse : 7 promenade Germaine Sablon 75013 Paris
    Description : modification survenue sur l'administration. M.SETBON Philippe est directeur général délégué et M.KALLALA Mohamed est directeur général
    Administration : Directeur général partant : Paix, Stéphanie ; nomination du Directeur général : Setbon, Philippe ; nomination du Directeur général délégué : Kallala, Mohamed
    Bodacc B n°20250038, annonce n°2648
  • CHANGEMENT DE DIRIGEANT
    13/12/2024
    Dénomination : NATIXIS
    Journal : mesinfos.fr/affiches-parisiennes
    NATIXIS
    Société Anonyme au capital de 5 894 410 224,50 €
    Siège social : 7, promenade Germaine Sablon 75013 PARIS
    542 044 524 RCS PARIS
    Suivant procès-verbal en date du 06/11/2024, le conseil d'administration a nommé en qualité de :
    - Directeur général à compter du 01/01/2025 M. Mohamed KALLALA demeurant 5, avenue Daniel Lesueur 75007 Paris en remplacement de Mme Stéphanie PAIX démissionnaire.
    - Directeur général délégué à compter du 01/01/2025 M. Philippe SETBON demeurant 25, rue Raspail 92300 Levallois Perret.
    Mention sera portée au RCS de Paris.
  • MODIFICATION 02/12/2024
    RCS de Paris
    Dénomination : NATIXIS
    Capital : 5 894 410 244,80 €
    Adresse : 7 promenade Germaine Sablon 75013 Paris
    Description : modification survenue sur le capital (diminution)
    Bodacc B n°20240233, annonce n°2777
  • MODIFICATION DU CAPITAL
    07/11/2024
    Dénomination : NATIXIS
    Journal : mesinfos.fr/affiches-parisiennes
    NATIXIS
    Société Anonyme au capital de 5 894 485 553,60 €
    Siège social : 7, promenade Germaine Sablon 75013 PARIS
    542 044 524 RCS PARIS
    Suivant procès-verbal en date du 06/11/2024, le conseil d'administration a constaté une réduction de capital de 75 308,80 € pour le ramener à 5 894 410 224,80 €, il est divisé en 3 684 006 403 actions de 1.60 €. L'article 3 des statuts a été mis à jour en conséquence. Mention sera portée au RCS de Paris.
  • MODIFICATION 14/08/2024
    RCS de Paris
    Dénomination : NATIXIS
    Capital : 5 894 485 553,60 €
    Adresse : 7 promenade Germaine Sablon 75013 Paris
    Description : modification survenue sur l'administration
    Administration : nomination de l'Administrateur : Amin Dit Belot, nom d'usage : Garde, Catherine ; nomination de l'Administrateur : Baud, Lionel
    Bodacc B n°20240157, annonce n°1203
  • MODIFICATION 06/08/2024
    RCS de Paris
    Dénomination : NATIXIS
    Capital : 5 894 485 553,60 €
    Adresse : 7 promenade Germaine Sablon 75013 Paris
    Description : modification survenue sur l'administration et le représentant permanent
    Administration : modification de l'Administrateur BPCE représenté par , Madar Hélène Adresse : 9 rue Stanislas 75006 Paris ; Administrateur partant : Hourdain, Philippe ; Administrateur partant : Gellé, nom d'usage : Savani, Valérie ; modification du Commissaire aux comptes titulaire FORVIS MAZARS SA
    Bodacc B n°20240151, annonce n°2466
  • NOMINATION / DÉPART / REMPLACEMENT D'ADMINISTRATEUR
    02/08/2024
    Dénomination : NATIXIS
    Journal : mesinfos.fr/affiches-parisiennes
    NATIXIS
    Société Anonyme au capital de 5 894 485 553,60 €
    Siège social : 7, promenade Germaine Sablon 75013 Paris
    542 044 524 RCS PARIS
    Suivant procès-verbal en date du 01/08/2024, le conseil d'administration a coopté en qualité d'administrateurs Mme Catherine GARDE demeurant 13, chemin de Jabron 26200 Montélimar et M. Lionel BAUD demeurant Crêt 74100 Ville-la-Grand
    Mention sera portée au RCS de Paris
  • CHANGEMENT DE DIRIGEANT
    14/06/2024
    Dénomination : NATIXIS
    Journal : mesinfos.fr/affiches-parisiennes
    NATIXIS
    Société Anonyme au capital de 5 894 485 553,60 €
    Siège social : 7, promenade Germaine Sablon 75013 Paris
    542 044 524 RCS PARIS
    Suivant procès-verbal en date du 13/06/2024, le conseil d'administration a pris acte :
    - du changement de représentant permanent de la société BPCE, administrateur, Mme Hélène MADAR demeurant 9, rue Stanislas 75006 en remplacement de Mme Catherine HALBERSTADT.
    - de la démission de Mme Valérie SAVANI et M. Philippe HOURDAIN de leur mandat d'administrateur.
    Mention sera portée au RCS de Paris
  • DÉPÔT DES COMPTES 12/06/2024
    RCS de Paris
    Type de dépôt : Comptes consolidés et rapports
    Date de clôture : 31/12/2023
    Adresse : 7 promenade Germaine Sablon 75013 Paris
    Bodacc C n°20240112, annonce n°7475
  • DÉPÔT DES COMPTES 12/06/2024
    RCS de Paris
    Type de dépôt : Comptes annuels et rapports
    Date de clôture : 31/12/2023
    Adresse : 7 promenade Germaine Sablon 75013 Paris
    Bodacc C n°20240112, annonce n°7474
  • DÉPÔT DES COMPTES 20/06/2023
    RCS de Paris
    Type de dépôt : Comptes consolidés et rapports
    Date de clôture : 31/12/2022
    Adresse : 7 promenade Germaine Sablon 75013 Paris
    Bodacc C n°20230117, annonce n°4965
  • DÉPÔT DES COMPTES 20/06/2023
    RCS de Paris
    Type de dépôt : Comptes annuels et rapports
    Date de clôture : 31/12/2022
    Adresse : 7 promenade Germaine Sablon 75013 Paris
    Bodacc C n°20230117, annonce n°4964
  • MODIFICATION 04/05/2023
    RCS de Paris
    Dénomination : NATIXIS
    Capital : 5 894 485 553,60 €
    Adresse : 7 promenade Germaine Sablon 75013 Paris
    Description : modification survenue sur l'administration
    Administration : nomination de l'Administrateur : Wright, nom d'usage : Maisonneuve, Delphine
    Bodacc B n°20230087, annonce n°2250
  • CHANGEMENT DE DIRIGEANT
    14/04/2023
    Dénomination : NATIXIS
    Journal : affiches-parisiennes.com
    NATIXIS
    Société Anonyme au capital de 5 894 485 553,60 €
    Siège social : 7, promenade Germaine Sablon 75013 Paris
    542 044 524 RCS PARIS
    Suivant procès-verbal en date du 13/04/2023, le conseil d'administration a coopté en qualité d'administrateur Mme Delphine MAISONNEUVE demeurant 4, square La Bruyère 75009 Paris. Mention sera portée au RCS de Paris
  • MODIFICATION 17/03/2023
    RCS de Paris
    Dénomination : NATIXIS
    Capital : 5 894 485 553,60 €
    Adresse : 7 promenade Germaine Sablon 75013 Paris
    Description : modification survenue sur l'administration
    Administration : Administrateur partant : De David-Beauregard, nom d'usage : De Milhe De Saint Victor, Diane
    Bodacc B n°20230054, annonce n°1609
  • CHANGEMENT DE DIRIGEANT
    09/02/2023
    Dénomination : NATIXIS
    Journal : affiches-parisiennes.com
    NATIXIS
    Société Anonyme au capital de 5 894 485 553,60 €
    Siège social : 7, promenade Germaine Sablon 75013 Paris
    542 044 524 RCS PARIS
    Suivant procès-verbal en date du 08/02/2023, le conseil d'administration a pris acte de la démission de Mme Diane de Milhe De Saint Victor de son mandat d'administrateur. Mention sera portée au RCS de Paris
  • MODIFICATION 29/12/2022
    RCS de Paris
    Dénomination : NATIXIS
    Capital : 5 894 485 553,60 €
    Adresse : 7 promenade Germaine Sablon 75013 Paris
    Description : modification survenue sur l'administration
    Administration : nomination de l'Administrateur : Gellé, nom d'usage : Savani, Valérie
    Bodacc B n°20220253, annonce n°2585
  • NOMINATION / DÉPART / REMPLACEMENT D'ADMINISTRATEUR
    19/12/2022
    Dénomination : NATIXIS
    Journal : affiches-parisiennes.com
    NATIXIS
    Société Anonyme au capital de 5 894 485 553,60 €
    Siège social : 7, promenade Germaine Sablon 75013 Paris
    542 044 524 RCS PARIS
    Suivant procès-verbal en date du 15/12/2022, le conseil d'administration a coopté en qualité d'administrateur Mme Valérie SAVANI demeurant 1143, route de Varye 18230 Saint-Doulchard.
    Mention sera portée au RCS de Paris
  • MODIFICATION 18/12/2022
    RCS de Paris
    Dénomination : NATIXIS
    Capital : 5 894 485 553,60 €
    Adresse : 7 promenade Germaine Sablon 75013 Paris
    Description : modification survenue sur l'adresse du siège, l'adresse de l'établissement et l'administration
    Administration : Président du conseil d'administration partant : Mignon, Laurent ; modification du Président du conseil d'administration Namias, Nicolas ; nomination du Directeur général : Paix, Stéphanie
    Bodacc B n°20220245, annonce n°2481
  • TRANSFERT DE SIÈGE DANS LE DÉPARTEMENT
    05/12/2022
    Dénomination : NATIXIS
    Journal : affiches-parisiennes.com
    NATIXIS
    Société Anonyme au capital de 5 894 485 553,60 €
    Siège social : 30, avenue Pierre Mendès France 75013 Paris
    542 044 524 RCS PARIS
    Suivant procès-verbal en date du 08/11/20222, le conseil d'administration a transféré le siège social, à compter du 01/12/2022, au 7 Promenade Germaine Sablon 75013 Paris, l'article 1 des statuts a été mis à jour en conséquence.
    Suivant procès-verbal en date du 01/12/2022, le conseil d'administration a :
    - coopté en qualité d'administrateur et nommé en qualité de président du conseil d'administration, à compter du 03/12/2022, M. Nicolas NAMIAS demeurant 15, rue de Phalsbourg 75017 Paris, en remplacement de M. Laurent MIGNON démissionnaire.
    - nommé en qualité de directeur général, à compter du 03/12/2022, Mme Stéphanie PAIX demeurant 23, rue Taine 75012 Paris, en remplacement de M. Nicolas NAMIAS. Mention sera portée au RCS de Paris
  • MODIFICATION 29/11/2022
    RCS de Paris
    Dénomination : NATIXIS
    Capital : 5 894 485 553,60 €
    Adresse : 30 avenue Pierre Mendès France 75013 Paris
    Description : modification survenue sur l'administration
    Administration : Administrateur partant : Dousset, Didier
    Bodacc B n°20220231, annonce n°2488
  • NOMINATION / DÉPART / REMPLACEMENT D'ADMINISTRATEUR
    14/11/2022
    Dénomination : NATIXIS
    Journal : affiches-parisiennes.com
    NATIXIS
    Société Anonyme au capital de 5 894 485 553,60 €
    Siège social : 30, avenue Pierre Mendès-France 75013 Paris
    542 044 524 RCS PARIS
    Suivant procès-verbal en date du 08/11/2022, le conseil d'administration a pris acte de la démission de M. Didier DOUSSET de son mandat d'administrateur, à compter du 27/10/2022. Mention sera portée au RCS de Paris
  • DÉPÔT DES COMPTES 10/06/2022
    RCS de Paris
    Type de dépôt : Comptes annuels et rapports
    Date de clôture : 31/12/2021
    Adresse : 30 avenue Pierre Mendès France 75013 Paris
    Bodacc C n°20220112, annonce n°2668
  • DÉPÔT DES COMPTES 10/06/2022
    RCS de Paris
    Type de dépôt : Comptes consolidés et rapports
    Date de clôture : 31/12/2021
    Adresse : 30 avenue Pierre Mendès France 75013 Paris
    Bodacc C n°20220112, annonce n°2667
  • MODIFICATION 09/06/2022
    RCS de Paris
    Dénomination : NATIXIS
    Capital : 5 894 485 553,60 €
    Adresse : 30 avenue Pierre Mendès France 75013 Paris
    Description : modification survenue sur l'administration
    Administration : Commissaire aux comptes titulaire partant : DELOITTE & ASSOCIES ; nomination du Commissaire aux comptes titulaire : MAZARS ; Commissaire aux comptes suppléant partant : BEAS ; Commissaire aux comptes suppléant partant : Deschryver, Jean-Baptiste
    Bodacc B n°20220111, annonce n°2571
  • NOMINATION / DÉPART / REMPLACEMENT DE CAC
    25/05/2022
    Dénomination : NATIXIS
    Journal : affiches-parisiennes.com
    NATIXIS
    Société Anonyme au capital de 5 894 485 553,60 €
    Siège social : 30, avenue Pierre Mendès France 75013 Paris
    542 044 524 RCS PARIS
    En date du 24.05.2022, l'Assemblée Générale constatant l'expiration du mandat de commissaire aux comptes titulaire du Cabinet DELOITTE & ASSOCIES, a décidé de nommer en son remplacement, le Cabinet MAZARS, 61 rue Henri Regnault,Tour Exaltis, 92400 Courbevoie, immatriculé au RCS de Nanterre sous le n° 784 824 153.
    Les mandats des commissaires aux comptes suppléants, Cabinet BEAS et Monsieur Jean-Baptiste DESCHRYVER, n'ont pas été renouvelés. L'assemblée a décidé de ne pas procéder à leur remplacement. Mention au RCS de Paris.
  • MODIFICATION 03/04/2022
    RCS de Paris
    Dénomination : NATIXIS
    Capital : 5 894 485 553,60 €
    Adresse : 30 avenue Pierre Mendès France 75013 Paris
    Description : modification survenue sur le capital (augmentation)
    Bodacc B n°20220066, annonce n°2933
  • MODIFICATION DU CAPITAL
    22/03/2022
    Dénomination : NATIXIS
    Journal : affiches-parisiennes.com
    NATIXIS
    Société Anonyme au capital de 5 057 122 683,20 €
    Siège social : 30 Avenue Pierre Mendès France 75013 PARIS
    542 044 524 RCS PARIS
    Suivant procès-verbal en date du 22/03/2022, l'assemblée générale mixte a décidé une augmentation de capital de 837 362 870,40 € pour le porter à 5 894 485 553,60 €, il est divisé en 3 684 053 471 actions de 1,60 €. L'article 3 des statuts a été mis à jour en conséquence. Mention sera portée au RCS de Paris.
  • MODIFICATION 15/03/2022
    RCS de Paris
    Dénomination : NATIXIS
    Capital : 5 057 122 683,20 €
    Adresse : 30 avenue Pierre Mendès France 75013 Paris
    Description : modification survenue sur le capital (augmentation)
    Bodacc B n°20220052, annonce n°3082
  • AVIS DE CONVOCATION
    04/03/2022
    Dénomination : C2 - Internal Nat ixis
    Journal : Affiches Parisiennes
    NATIXIS
    Société anonyme
    à conseil d'administration
    au capital de 5.052.733.329,60 €
    Siège social :
    30, avenue Pierre Mendes France
    75013 Paris
    542 044 524 R.C.S. Paris
    Avis de convocation
    MM. les actionnaires de Natixis (la 'Société')
    sont informés qu'ils sont convoqués
    en assemblée générale mixte le mardi 22
    mars 2022 à 12 heures au siège social 30,
    avenue Pierre Mendes France, 75013 Paris,
    à l'effet de déliberer sur l'ordre du jour suivant
    :
    De la compétence de l'assemblee générale
    extraordinaire
    • Modification de l'article 33 des statuts
    de Natixis (Bénéfices de l'exercice - Dividendes)
    relative aux modalités de paiement
    en cas de distributions ;
    De la compétence de l'assemblée générale
    ordinaire
    • Distribution exceptionnelle de primes
    d'émission en nature par voie de remise
    d'actions des sociétés Kimo et Shiva (sous
    réserve de la modification statutaire visée à
    la première résolution et de l'approbation
    de l'augmentation de capital visée à la neuvième
    résolution) ;
    • Ratification de la nomination par cooptation
    de Dominique GARNIER en qualité
    d'administrateur ;
    • Ratification de la nomination par cooptation
    de Laurent ROUBIN en qualité d'administrateur
    ;
    • Ratification de la nomination par cooptation
    de Laurent SEYER en qualité d'administrateur
    ;
    • Ratification de la nomination par cooptation
    de Didier DOUSSET en qualité d'administrateur
    ;
    • Approbation des conventions réglementées
    visées aux articles L. 225-38 et suivants
    du Code de commerce ;
    • Ratification de la modification de l'affectation
    des actions auto-détenues ;
    De la compétence de l'assemblée générale
    extraordinaire
    • Augmentation de capital en numéraire
    par émission d'actions ordinaires avec suppression
    du droit préférentiel de souscription
    au bénéfice de personnes nommément
    désignées, sous réserve de la réalisation,
    immédiatement avant la réalisation de
    l'augmentation de capital, de la distribution
    exceptionnelle de primes d'émission
    en nature par voie de remise d'actions des
    sociétés Kimo et Shiva visée à la deuxième
    résolution ;
    • Suppression du droit préférentiel de
    souscription au bénéfice de BPCE, au titre
    de l'augmentation de capital visée à la résolution
    précédente ;
    • Délégation de compétence à donner au
    conseil d'administration pour décider l'augmentation
    du capital social par émission
    d'actions ou de valeurs mobilières donnant
    accès au capital, réservée aux adhérents de
    plans d'épargne avec suppression du droit
    préférentiel de souscription au profit de ces
    derniers ;
    • Suppression du droit préférentiel de
    souscription au bénéfice d'une catégorie de
    personnes au titre de l'augmentation de capital
    visée à la résolution précédente ;
    • Délégation de compétence à donner
    au conseil d'administration pour décider
    l'augmentation du capital social, par émission
    d'actions et/ou de valeurs mobilières
    donnant accès au capital ou donnant droit à
    l'attribution de titres de créance, avec maintien
    du droit préférentiel de souscription ;
    • Délégation de compétence à donner au
    conseil d'administration pour décider l'augmentation
    du capital social, par émission
    d'actions avec suppression du droit préférentiel
    de souscription ;
    • Suppression du droit préférentiel de
    souscription au bénéfice de BPCE au titre
    de l'augmentation de capital visée à la résolution
    précédente ;
    • Délégation de compétence à donner au
    conseil d'administration à l'effet de décider
    l'augmentation du capital social par incorporation
    de réserves, bénéfices, primes
    d'emission, ou autres ;
    • Modification des statuts de Natixis ;
    De la compétence de l'assemblée générale
    ordinaire
    • Pouvoirs pour les formalités.
    Participation à l'assemblée générale
    I. Modalités de participation à l'assemblée
    générale
    Tout actionnaire, quel que soit le nombre
    d'actions qu'il possède, a le droit de participer
    à cette assemblée générale :
    - en y assistant personnellement,
    - en votant par correspondance,
    - en donnant pouvoir au président de
    l'assemblée générale,
    - en donnant pouvoir à un autre actionnaire,
    son conjoint ou au partenaire avec
    lequel il a conclu un pacte civil de solidarité.
    Le droit de participer à l'assemblée générale
    est subordonné à l'inscription des titres
    au nom de l'actionnaire dans les comptes
    de titres nominatifs tenus par la Société au
    deuxieme jour ouvré précédant l'assemblée
    générale à zero heure, heure de Paris,
    à savoir le 18 mars 2022, zero heure, heure
    de Paris.
    Une lettre de convocation comprenant
    un formulaire de vote par correspondance
    ou par procuration sera adressée à tous les
    actionnaires inscrits dans les comptes de
    titres nominatifs tenus par la Société au 4
    mars 2022.
    Des formulaires de vote par correspondance
    ou par procuration seront disponibles
    au siège de la Société et pourront
    être transmis sur demande par courriel
    ([email protected]) ou par courrier,
    par l'établissement centralisateur : CACEIS
    Corporate Trust, Service Assemblées,
    14, rue Rouget de Lisle, 92862 Issy-les-Moulineaux
    Cedex 9.
    Les formulaires de vote par correspondance
    ou par procuration dûment remplis
    devront parvenir au plus tard le 19 mars
    2022 à l'établissement centralisateur : CACEIS
    Corporate Trust, Service Assemblées,
    14, rue Rouget de Lisle, 92862 Issy-les-Moulineaux
    Cedex 9.
    II. Modalités de dépot de questions
    écrites
    Conformément à l'article R. 225-84 du
    Code de commerce, l'actionnaire souhaitant
    poser des questions écrites doit, au
    plus tard le quatrième jour ouvré précédant
    la date de l'assemblée générale, soit
    le 16 mars 2022, adresser ses questions à
    Natixis, Secrétariat du Conseil - Corporate
    Governance, BP 4, 75060 Paris Cedex 02,
    par lettre recommandée avec demande
    d'avis de réception adressée au président
    du conseil d'administration ou par voie de
    télécommunication électronique à l'adresse
    suivante : assemblee.generale@natixis.
    com. Pour être prises en compte, ces questions
    doivent impérativement être accompagnées
    d'une attestation d'inscription en
    compte dans les comptes de titres nominatifs
    tenus par la Société.
    III. Documents destinés aux actionnaires
    Conformément à la loi, tous les documents
    devant être communiqués à l'assemblée
    générale seront tenus à la disposition
    des actionnaires au siège social de la Société.
    Le conseil d'administration.
  • MODIFICATION DU CAPITAL
    02/03/2022
    Dénomination : NATIXIS
    Journal : affiches-parisiennes.com
    NATIXIS
    Société Anonyme au capital de 5 052 733 329,60 €
    Siège social : 30 Avenue Pierre Mendès France 75013 PARIS
    542 044 524 RCS PARIS
    Suivant procès-verbal de la décision du directeur général en date du 01/03/2022, il a été constaté une augmentation de capital de 4 389 353,60 € pour le porter à 5 057 122 683,20 € par émission de 2 743 346 actions nouvelles de 1,60 € chacune. L'article 3 des statuts a été mis à jour en conséquence. Mention sera portée au RCS de Paris.
  • MODIFICATION 22/02/2022
    RCS de Paris
    Dénomination : NATIXIS
    Capital : 5 052 733 329,60 €
    Adresse : 30 avenue Pierre Mendès France 75013 Paris
    Description : modification survenue sur l'administration
    Administration : nomination de l'Administrateur : Dousset, Didier
    Bodacc B n°20220037, annonce n°1985
  • NOMINATION / DÉPART / REMPLACEMENT D'ADMINISTRATEUR
    10/02/2022
    Dénomination : NATIXIS
    Journal : affiches-parisiennes.com
    NATIXIS
    Société Anonyme au capital de 5 052 733 329,60 €
    Siège social : 30, avenue Pierre Mendès France 75013 Paris
    542 044 524 RCS PARIS
    Suivant procès-verbal en date du 10/02/2022, le conseil d'administration a coopté en qualité d'administrateur M. Didier DOUSSET demeurant 12, allée du Clos Saint Pierre 94420 Le Plessis Trévise. Mention sera portée au RCS de Paris
  • MODIFICATION 30/12/2021
    RCS de Paris
    Dénomination : NATIXIS
    Capital : 5 052 733 329,60 €
    Adresse : 30 avenue Pierre Mendès France 75013 Paris
    Description : modification survenue sur l'administration
    Administration : Administrateur partant : Oppetit, Bernard ; Administrateur partant : De Robillard De Beaurepaire, Daniel ; nomination de l'Administrateur : Seyer, Laurent
    Bodacc B n°20210254, annonce n°3066
  • NOMINATION / DÉPART / REMPLACEMENT D'ADMINISTRATEUR
    14/12/2021
    Dénomination : NATIXIS
    Journal : affiches-parisiennes.com
    NATIXIS
    Société Anonyme au capital de 5 052 733 329,60 €
    Siège social : 30, avenue Pierre Mendès France 75013 Paris
    542 044 524 RCS PARIS
    Suivant procès-verbal en date du 13/12/2021, le conseil d'administration a pris acte de la démission de M. Daniel De Robillard De Beaurepaire administrateur et a coopté en qualité d'administrateur M. Laurent SEYER demeurant 38 quater, rue de Tourville 78100 Saint Germain en Laye en remplacement de M. Bernard OPPETIT démissionnaire. Mention sera portée au RCS de Paris
  • MODIFICATION 05/10/2021
    RCS de Paris
    Dénomination : NATIXIS
    Capital : 5 052 733 329,60 €
    Adresse : 30 avenue Pierre Mendès France 75013 Paris
    Description : modification survenue sur l'administration
    Administration : Administrateur partant : Andreu, nom d'usage : Etchegoinberry, Nicole ; nomination de l'Administrateur : Roubin, Laurent
    Bodacc B n°20210194, annonce n°2695
  • CHANGEMENT DE DIRIGEANT
    23/09/2021
    Dénomination : NATIXIS
    Journal : affiches-parisiennes.com
    NATIXIS
    Société Anonyme au capital de 5 052 733 329,60 €
    Siège social : 30, avenue Pierre Mendès France 75013 Paris
    542 044 524 RCS PARIS
    Suivant procès-verbal en date du 22/09/2021, le conseil d'administration a coopté en qualité d'administrateur M. Laurent ROUBIN demeurant 1, avenue Georges Clémenceau 59130 Lambersart en remplacement de Mme Nicole ETCHEGOINBERRY démissionnaire. Mention sera portée au RCS de Paris
  • DÉPÔT DES COMPTES 30/06/2021
    RCS de Paris
    Type de dépôt : Comptes consolidés et rapports
    Date de clôture : 31/12/2020
    Adresse : 30 avenue Pierre Mendès France 75013 Paris
    Bodacc C n°20210126, annonce n°3873
  • DÉPÔT DES COMPTES 30/06/2021
    RCS de Paris
    Type de dépôt : Comptes annuels et rapports
    Date de clôture : 31/12/2020
    Adresse : 30 avenue Pierre Mendès France 75013 Paris
    Bodacc C n°20210126, annonce n°3872
  • MODIFICATION 11/06/2021
    RCS de Paris
    Dénomination : NATIXIS
    Capital : 5 052 733 329,60 €
    Adresse : 30 avenue Pierre Mendès France 75013 Paris
    Description : modification survenue sur l'administration
    Administration : Administrateur partant : Condaminas, Alain ; nomination de l'Administrateur : Garnier, Dominique
    Bodacc B n°20210113, annonce n°2911
  • MODIFICATION 04/06/2021
    RCS de Paris
    Dénomination : NATIXIS
    Capital : 5 052 733 329,60 €
    Adresse : 30 avenue Pierre Mendès France 75013 Paris
    Description : modification survenue sur le capital (augmentation)
    Bodacc B n°20210108, annonce n°1595
  • CHANGEMENT DE DIRIGEANT
    01/06/2021
    Dénomination : NATIXIS
    Journal : affiches-parisiennes.com
    NATIXIS
    Société Anonyme au capital de 5 052 733 329,60 €
    Siège social : 30, avenue Pierre Mendès France 75013 Paris
    542 044 524 RCS PARIS
    Suivant procès-verbal en date du 28/05/2021, le conseil d'administration a coopté en qualité d'administrateur M. Dominique GARNIER demeurant 2, rue Paul Cézanne - Saint Léger des Bois - 49170 Saint Léger de Linières en remplacement de M. Alain CONDAMINAS à compter du 29/05/2021. Mention sera portée au RCS de Paris
  • MODIFICATION DU CAPITAL
    25/05/2021
    Dénomination : NATIXIS
    Journal : affiches-parisiennes.com
    NATIXIS
    Société Anonyme au capital de 5.052.644.851,20 €
    Siège social : 30 Avenue Pierre Mendès France 75013 PARIS
    542 044 524 RCS PARIS
    Suivant procès-verbal de la décision du directeur général en date du 23/05/2021, il a été constaté une augmentation de capital social de 88 478,40 € par émission de 55.299 actions nouvelles de 1,60 € chacune, portant ainsi le capital social de 5.052.644,20 € à 5.052.733.329,60 €. L'article 3 des statuts a été mis à jour en conséquence. Mention sera portée au RCS de Paris
  • MODIFICATION 11/03/2021
    RCS de Paris
    Dénomination : NATIXIS
    Capital : 5 052 644 851,20 €
    Adresse : 30 avenue Pierre Mendès France 75013 Paris
    Description : modification survenue sur le capital (augmentation)
    Bodacc B n°20210049, annonce n°3701
  • MODIFICATION DU CAPITAL
    02/03/2021
    Dénomination : NATIXIS
    Journal : affiches-parisiennes.com
    NATIXIS
    Société Anonyme au capital de 5 049 522 403,20 €
    Siège social : 30 Avenue Pierre Mendès France 75013 PARIS
    542 044 524 RCS PARIS
    Suivant procès-verbal de la décision du directeur général en date du 01/03/2021, il a été constaté une augmentation de capital de 3 122 448 € pour le porter à 5 052 644 851,20 € par émission de 1 951 530 actions nouvelles de 1,60 € chacune. L'article 3 des statuts a été mis à jour en conséquence. Mention sera portée au RCS de Paris.
  • MODIFICATION 20/08/2020
    RCS de Paris
    Dénomination : NATIXIS
    Capital : 5 049 522 403,20 €
    Adresse : 30 avenue Pierre Mendès France 75013 Paris
    Description : modification survenue sur le capital (augmentation) et l'administration
    Administration : Directeur général partant : Riahi, François ; nomination du Directeur général : Namias, Nicolas
    Bodacc B n°20200161, annonce n°2302
  • MODIFICATION 21/07/2020
    RCS de Paris
    Dénomination : NATIXIS
    Capital : 5 049 354 392,00 €
    Adresse : 30 avenue Pierre Mendès France 75013 Paris
    Description : modification survenue sur l'administration
    Administration : Administrateur partant : Cahn, Thierry ; Administrateur partant : Dupouy, Bernard ; nomination de l'Administrateur : Delattre, nom d'usage : Leblanc, Catherine ; nomination de l'Administrateur : Hourdain, Philippe
    Bodacc B n°20200139, annonce n°2936
  • DÉPÔT DES COMPTES 30/06/2020
    RCS de Paris
    Type de dépôt : Comptes annuels et rapports
    Date de clôture : 31/12/2019
    Adresse : 30 avenue Pierre Mendès France 75013 Paris
    Bodacc C n°20200125, annonce n°3805
  • DÉPÔT DES COMPTES 30/06/2020
    RCS de Paris
    Type de dépôt : Comptes consolidés et rapports
    Date de clôture : 31/12/2019
    Adresse : 30 avenue Pierre Mendès France 75013 Paris
    Bodacc C n°20200125, annonce n°3804
  • MODIFICATION 17/03/2020
    RCS de Paris
    Dénomination : NATIXIS
    Capital : 5 049 354 392,00 €
    Adresse : 30 avenue Pierre Mendès France 75013 Paris
    Description : modification survenue sur le capital (augmentation)
    Bodacc B n°20200054, annonce n°3416
  • MODIFICATION 19/02/2020
    RCS de Paris
    Dénomination : NATIXIS
    Capital : 5 044 925 571,20 €
    Adresse : 30 avenue Pierre Mendès France 75013 Paris
    Description : modification survenue sur l'administration
    Administration : Administrateur partant : Rivata, nom d'usage : Lemalle, Françoise ; nomination de l'Administrateur : Duband, Dominique
    Bodacc B n°20200035, annonce n°2797
  • DÉPÔT DES COMPTES 11/07/2019
    RCS de Paris
    Type de dépôt : Comptes consolidés et rapports
    Date de clôture : 31/12/2018
    Adresse : 30 avenue Pierre Mendès France 75013 Paris
    Bodacc C n°20190132, annonce n°5110
  • DÉPÔT DES COMPTES 11/07/2019
    RCS de Paris
    Type de dépôt : Comptes annuels et rapports
    Date de clôture : 31/12/2018
    Adresse : 30 avenue Pierre Mendès France 75013 Paris
    Bodacc C n°20190132, annonce n°5109
  • VENTE 23/06/2019
    RCS de Paris
    Adresse : 50 Avenue Pierre Mendès France 75013 Paris 13e Arrondissement
    Catégorie vente : Achat d'un fonds par une personne morale (insertion provisoire)
    Origine des fonds : établissement secondaire acquis par achat au prix stipulé de 68865385.00 euros
    Nouveau propriétaire : BPCE
    Bodacc A n°20190119, annonce n°244
  • VENTE 20/06/2019
    RCS de Paris
    Adresse : 50 Avenue Pierre Mendes France 75013 Paris 13e Arrondissement
    Catégorie vente : Achat d'un fonds par une personne morale (insertion provisoire)
    Origine des fonds : établissement secondaire acquis par achat au prix stipulé de 68865385.00 euros
    Nouveau propriétaire : BPCE
    Bodacc A n°20190117, annonce n°2775
  • MODIFICATION 18/06/2019
    RCS de Paris
    Dénomination : NATIXIS
    Capital : 5 044 925 571,20 €
    Adresse : 30 avenue Pierre Mendès France 75013 Paris
    Description : modification survenue sur l'administration
    Administration : Administrateur partant : Sueur, Philippe ; nomination de l'Administrateur : De Robillard De Beaurepaire, Daniel
    Bodacc B n°20190115, annonce n°2194
  • MODIFICATION 24/04/2019
    RCS de Paris
    Dénomination : NATIXIS
    Capital : 5 044 925 571,20 €
    Adresse : 30 avenue Pierre Mendès France 75013 Paris
    Description : modification survenue sur l'administration
    Administration : Administrateur partant : Proglio, Henri ; nomination de l'Administrateur : De David-Beauregard, nom d'usage : De Milhe De Saint Victor, Diane
    Bodacc B n°20190080, annonce n°2473
  • MODIFICATION 17/03/2019
    RCS de Paris
    Dénomination : NATIXIS
    Capital : 5 044 925 571,20 €
    Adresse : 30 avenue Pierre Mendès France 75013 Paris
    Description : modification survenue sur le capital (augmentation)
    Bodacc B n°20190054, annonce n°2108
  • MODIFICATION 17/01/2019
    RCS de Paris
    Dénomination : NATIXIS
    Capital : 5 040 461 747,20 €
    Adresse : 30 avenue Pierre Mendès France 75013 Paris
    Description : modification survenue sur l'administration
    Administration : Administrateur partant : Paix, Stéphanie ; Administrateur partant : Denizot, Alain ; nomination de l'Administrateur : Andreu, nom d'usage : Etchegoinberry, Nicole ; nomination de l'Administrateur : Pinault, Christophe
    Bodacc B n°20190012, annonce n°1515
  • MODIFICATION 19/08/2018
    RCS de Paris
    Dénomination : NATIXIS
    Capital : 5 040 461 747,20 €
    Adresse : 30 avenue Pierre Mendès France 75013 Paris
    Description : modification survenue sur le capital (augmentation)
    Bodacc B n°20180156, annonce n°1539
  • DÉPÔT DES COMPTES 02/08/2018
    RCS de Paris
    Type de dépôt : Comptes consolidés et rapports
    Date de clôture : 31/12/2017
    Adresse : 30 avenue Pierre Mendès France 75013 Paris
    Bodacc C n°20180140, annonce n°15429
  • DÉPÔT DES COMPTES 02/08/2018
    RCS de Paris
    Type de dépôt : Comptes annuels et rapports
    Date de clôture : 31/12/2017
    Adresse : 30 avenue Pierre Mendès France 75013 Paris
    Bodacc C n°20180140, annonce n°15428
  • VENTE 18/07/2018
    RCS de Paris
    Adresse : 12 boulevard de la Madeleine 75009 Paris
    Catégorie vente : Achat d'un fonds par une personne morale (insertion provisoire)
    Origine des fonds : Fonds acquis par achat au prix stipulé de 1,00 euros.
    Nouveau propriétaire : Oddo BHF SCA
    Bodacc A n°20180134, annonce n°2983
  • VENTE
    13/07/2018
    Dénomination : [email protected]
    Journal : Affiches Parisiennes
    Aux termes d'un acte sous seing privé en date du 29 juin 2018, enregistré au service des impôts de PARIS ST-SULPICE, dossier 2018 28686, référence 2018 A 10784, le 6 juillet 2018, la société NATIXIS, société anonyme au capital de 5.021.289.259,20 euros, dont le siège social est situé 30, avenue Pierre Mendès-France, 75013 Paris, immatriculée au Registre du Commerce et des Sociétés de Paris sous le numéro 542 044 524, a cédé à la société ODDO BHF, société en commandite par actions au capital de 70.000.000 euros, dont le siège social est situé 12, boulevard de la Madeleine, 75009 Paris, immatriculée au Registre du Commerce et des Sociétés de Paris sous le numéro 652 027 384, un fonds de commerce relatif à l'activité dite ' Cash Equity France ', comprenant (i) l'activité d'exécution d'ordres d'achat ou de vente pour compte de tiers, (ii) l'activité de recherche sur actions européennes et (iii) l'activité de distribution/placement dans le cadre d'opérations d' ' equity capital markets ', sis et exploité au 30, avenue Pierre Mendès-France, 75013 Paris, moyennant le prix de 1 euro dont l'entrée en jouissance a été fixée au 1er juillet 2018 (0 heure). Les oppositions seront reçues dans les 10 jours de la dernière en date des parutions légales à l'adresse du Fonds cédé.

  • MODIFICATION 19/06/2018
    RCS de Paris
    Dénomination : NATIXIS
    Capital : 5 021 289 259,20 €
    Adresse : 30 avenue Pierre Mendès France 75013 Paris
    Description : modification survenue sur l'administration
    Administration : Président du conseil d'administration partant : Perol, François ; modification du Président du conseil d'administration Mignon, Laurent ; nomination du Directeur général : Riahi, François ; Commissaire aux comptes titulaire partant : MAZARS SA ; Commissaire aux comptes suppléant partant : Boyer, Franck
    Bodacc B n°20180115, annonce n°1872
  • MODIFICATION 14/03/2018
    RCS de Paris
    Dénomination : NATIXIS
    Capital : 5 021 289 259,20 €
    Adresse : 30 avenue Pierre Mendès France 75013 Paris
    Description : modification survenue sur le capital (augmentation)
    Bodacc B n°20180051, annonce n°1333
  • MODIFICATION 26/01/2018
    RCS de Paris
    Dénomination : NATIXIS
    Capital : 5 019 776 380,80 €
    Adresse : 30 avenue Pierre Mendès France 75013 Paris
    Description : modification survenue sur le représentant permanent
    Administration : modification de l'Administrateur BPCE représenté par , Halberstadt Catherine Adresse : 15 rue de la Cerisaie 63110 Beaumont
    Bodacc B n°20180018, annonce n°1119
  • MODIFICATION 17/08/2017
    RCS de Paris
    Dénomination : NATIXIS
    Capital : 5 019 776 380,80 €
    Adresse : 30 avenue Pierre Mendès France 75013 Paris
    Description : modification survenue sur l'administration
    Administration : nomination de l'Administrateur : Dupouy, Bernard
    Bodacc B n°20170156, annonce n°954
  • MODIFICATION 06/07/2017
    RCS de Paris
    Dénomination : NATIXIS
    Capital : 5 019 776 380,80 €
    Adresse : 30 avenue Pierre Mendès France 75013 Paris
    Description : modification survenue sur l'administration
    Administration : Administrateur partant : Grass, Michel
    Bodacc B n°20170128, annonce n°1629
  • DÉPÔT DES COMPTES 05/07/2017
    RCS de Paris
    Type de dépôt : Comptes consolidés et rapports
    Date de clôture : 31/12/2016
    Adresse : 30 avenue Pierre Mendès France 75013 Paris
    Bodacc C n°20170057, annonce n°8180
  • DÉPÔT DES COMPTES 05/07/2017
    RCS de Paris
    Type de dépôt : Comptes annuels et rapports
    Date de clôture : 31/12/2016
    Adresse : 30 avenue Pierre Mendès France 75013 Paris
    Bodacc C n°20170057, annonce n°8179
  • MODIFICATION 19/03/2017
    RCS de Paris
    Dénomination : NATIXIS
    Capital : 5 019 776 380,80 €
    Adresse : 30 avenue Pierre Mendès France 75013 Paris
    Description : modification survenue sur le capital (augmentation)
    Bodacc B n°20170055, annonce n°1070
  • MODIFICATION 30/12/2016
    RCS de Paris
    Dénomination : NATIXIS
    Capital : 5 019 319 328,00 €
    Adresse : 30 avenue Pierre Mendès France 75013 Paris
    Description : modification survenue sur l'administration
    Administration : Administrateur partant : Siouffi, nom d'usage : Debroux, Laurence, nomination de l'Administrateur : Pariset, Catherine
    Bodacc B n°20160255, annonce n°1536
  • MODIFICATION 09/08/2016
    RCS de Paris
    Dénomination : NATIXIS
    Capital : 5 019 319 328,00 €
    Adresse : 30 avenue Pierre Mendès France 75013 Paris
    Description : modification survenue sur le capital (augmentation)
    Bodacc B n°20160155, annonce n°1231
  • DÉPÔT DES COMPTES 06/07/2016
    RCS de Paris
    Type de dépôt : Comptes consolidés et rapports
    Date de clôture : 31/12/2015
    Adresse : 30 avenue Pierre Mendès France 75013 Paris
    Bodacc C n°20160062, annonce n°6613
  • DÉPÔT DES COMPTES 06/07/2016
    RCS de Paris
    Type de dépôt : Comptes annuels et rapports
    Date de clôture : 31/12/2015
    Adresse : 30 avenue Pierre Mendès France 75013 Paris
    Bodacc C n°20160062, annonce n°6612
  • MODIFICATION 26/06/2016
    RCS de Paris
    Dénomination : NATIXIS
    Capital : 5 006 536 212,80 €
    Adresse : 30 avenue Pierre Mendès France 75013 Paris
    Description : modification survenue sur l'administration
    Administration : Commissaire aux comptes titulaire partant : KPMG S.A., nomination du Commissaire aux comptes titulaire : PRICEWATERHOUSECOOPERS AUDIT, Commissaire aux comptes suppléant partant : Mc Larty, Malcolm, nomination du Commissaire aux comptes suppléant : Deschryver, Jean-Baptiste
    Bodacc B n°20160125, annonce n°916
  • MODIFICATION 01/06/2016
    RCS de Paris
    Dénomination : NATIXIS
    Capital : 5 006 536 212,80 €
    Adresse : 30 avenue Pierre Mendès France 75013 Paris
    Description : modification survenue sur le représentant permanent
    Administration : modification de l'Administrateur BPCE représenté par , Berard Marguerite nom d'usage : Berard-Andrieu Adresse : 16 rue Jean Ferrandi 75006 Paris
    Bodacc B n°20160107, annonce n°951
  • MODIFICATION 22/03/2016
    RCS de Paris
    Dénomination : NATIXIS
    Capital : 5 006 536 212,80 €
    Adresse : 30 avenue Pierre Mendès France 75013 Paris
    Description : modification survenue sur le capital (augmentation)
    Bodacc B n°20160057, annonce n°2466
  • MODIFICATION 28/02/2016
    RCS de Paris
    Dénomination : NATIXIS
    Capital : 5 005 004 424,00 €
    Adresse : 30 avenue Pierre Mendès France 75013 Paris
    Description : modification survenue sur l'administration
    Administration : nomination de l'Administrateur : Garcelon, Sylvie
    Bodacc B n°20160041, annonce n°786
  • MODIFICATION 16/12/2015
    RCS de Paris
    Dénomination : NATIXIS
    Capital : 5 005 004 424,00 €
    Adresse : 30 avenue Pierre Mendès France 75013 Paris
    Description : modification survenue sur l'administration
    Administration : Administrateur partant : Halberstadt, Catherine
    Bodacc B n°20150242, annonce n°1421
  • MODIFICATION 25/08/2015
    RCS de Paris
    Dénomination : NATIXIS
    Capital : 5 005 004 424,00 €
    Adresse : 30 avenue Pierre Mendès France 75013 Paris
    Description : modification survenue sur l'administration
    Administration : Administrateur partant : Valentin, Pierre
    Bodacc B n°20150161, annonce n°691
  • MODIFICATION 21/08/2015
    RCS de Paris
    Dénomination : NATIXIS
    Capital : 5 005 004 424,00 €
    Adresse : 30 avenue Pierre Mendès France 75013 Paris
    Description : modification survenue sur le capital (augmentation) et l'administration
    Administration : nomination de l'Administrateur : Rivata, nom d'usage : Lemalle, Françoise
    Bodacc B n°20150159, annonce n°1046
  • DÉPÔT DES COMPTES 08/07/2015
    RCS de Paris
    Type de dépôt : Comptes consolidés et rapports
    Date de clôture : 31/12/2014
    Adresse : 30 avenue Pierre Mendès France 75013 Paris
    Bodacc C n°20150057, annonce n°13051
  • DÉPÔT DES COMPTES 08/07/2015
    RCS de Paris
    Type de dépôt : Comptes annuels et rapports
    Date de clôture : 31/12/2014
    Adresse : 30 avenue Pierre Mendès France 75013 Paris
    Bodacc C n°20150057, annonce n°13050
  • MODIFICATION 17/06/2015
    RCS de Paris
    Dénomination : NATIXIS
    Capital : 4 991 395 425,60 €
    Adresse : 30 avenue Pierre Mendès France 75013 Paris
    Description : modification survenue sur l'administration
    Administration : Administrateur partant : Patault, Didier, nomination de l'Administrateur : Denizot, Alain
    Bodacc B n°20150114, annonce n°1523

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Annonces BALO de NATIXIS

  • AVIS DE CONVOCATION/AVIS DE REUNION 17/04/2026
    Numéro d’affaire : 2600934
    Description : NATIXIS Société anonyme à conseil d’administration au capital de 6 339  247 192  € Siège social   : 7 promenade Germaine Sablon, 75013 Paris 542 044 524 R.C.S. Paris la «  Société  » Avis de convocation des titulaires de titres participatifs Novembre 1985 MM. les titulaires de titres de l’émission de titres participatifs novembre 1985 (code   FR0000047722) sont convoqués en assemblée générale le lundi 4 mai 202 6 à 1 5 h0 0 , ou en cas de défaut de quorum, le mercredi 2 0 mai 20 2 6 à 1 0 h00 , dans les locaux de N atixis , 7 prom e nade Germaine Sablon, 75013 Paris à l’effet de délibérer sur l’ordre du jour suivant : Rapport du conseil d’administration ; Rapports des commissaires aux comptes : sur les comptes annuels et sur les comptes consolidés de l’exercice 202 5  ; sur les éléments servant de base à la détermination de la rémunération des titres participatifs ; Décisions relatives au lieu de conservation des documents d’assemblée ; Pouvoirs pour les formalités. ___________________ Tout titulaire de titres participatifs peut prendre part à l’assemblée , s’y faire représenter ou voter par correspondance dans les conditions légales. Toutefois, pour justifier de leurs droits : les titulaires de titres nominatifs devront être inscrits sur les registres de la S ociété au jour de l’assemblée , soit le 4 mai 20 2 6 à 00h00 (heure de Paris) . les titulaires de titres au porteur devront solliciter de leur intermédiaire habilité , auprès duquel leurs titres participatifs sont inscrits en compte , l’attestation de participation leur permettant soit d’assister personnellement à l’assemblée ou de s’y faire représenter en y joignant un e procuration ou un formulaire de vote par correspondance. Des formulaires de vote par correspondance ou des procurations en vue de s'y faire représenter seront délivrés aux titulaires de titres qui en feront la demande auprès de Uptevia, Service Assemblé es Générales, 90 – 110 Esplanade du Général de Gaulle – 92931 Paris La Défense Cedex ou par mail à l’adresse suivante : [email protected] L e s formulaire s de vote doiv ent, pour être pris en compte, parvenir à Uptevia , Service Assemblé es Général es, 90 – 110 Esplanade du Général de Gaulle – 92931 Paris La Défense Cedex , au plus tard le 1 er mai 20 2 6 . Sauf instruction contraire, les procurations et les votes par correspondance reçus pour la première assemblée restent valables pour toute assemblée ultérieure, sur convocation portant sur le même ordre du jour . Le Conseil d’administration
    Bulletin BALO n°46 du 17/04/2026, affaire n°2600934
  • PUBLICATIONS PERIODIQUES 06/06/2025
    Numéro d’affaire : 2502918
    Type d’informations : Comptes annuels
    Description : NATIXIS Société anonyme à Conseil d’administration au capital de 6 339 247 192.00 € Siège social : 7 promenade Germaine Sablon – 75013 Paris. 542 044 524 R.C.S. Paris. Comptes annuels au 31/12/2024 Les documents visés à l’article R. 232-11 du Code de commerce, à savoir les comptes annuels et les comptes consolidés de l’exercice clos le 31 décembre 2024 certifiés par les commissaires aux comptes et le projet d’affectation des résultats, tels que figurant dans le rapport financier annuel déposé auprès de l’Autorité des marchés financiers et mis à disposition sur le site de l’émetteur ( https://natixis.groupebpce.com/wp-content/uploads/2025/03/NATIXIS_URD_2024_VF.pdf ) conformément aux dispositions de l’article L 451-1-2 du Code monétaire et financier ont été approuvés sans modification par l’Assemblée générale mixte du 21 mai 2025 Rapport des commissaires aux comptes sur les comptes annuels (Exercice clos le 31 décembre 2024) MERGEFIELD FJ_DCAPITAL_DEB \* CHARFORMAT A l'assemblée générale MERGEFIELD CLIENT \* CHARFORMAT NATIXIS SA MERGEFIELD CLIENT_ADR1 \* CHARFORMAT 7 PROMENADE GERMAINE SABLON MERGEFIELD CLIENT_ADR2 \* CHARFORMAT MERGEFIELD CLIENT_CP \* CHARFORMAT 75013 MERGEFIELD CLIENT_VILLE \* CHARFORMAT PARIS Opinion En exécution de la mission qui nous a été confiée par MERGEFIELD NOMIN_OC1 \* MERGEFORMAT votre assemblée générale , nous avons effectué l’audit des comptes annuels de la société MERGEFIELD CLIENT \* MERGEFORMAT NATIXIS SA relatifs à l’exercice clos le MERGEFIELD CLOTURE \* MERGEFORMAT 31 décembre 2024 , tels qu’ils sont joints au présent rapport. Nous certifions que les comptes annuels sont, au regard des règles et principes comptables français, réguliers et sincères et donnent une image fidèle du résultat des opérations de l’exercice écoulé ainsi que de la situation financière et du patrimoine de la société à la fin de cet exercice. L’opinion formulée ci-dessus est cohérente avec le contenu de notre rapport au comité d'audit. Fondement de l’opinion Référentiel d’audit Nous avons effectué notre audit selon les normes d’exercice professionnel applicables en France. Nous estimons que les éléments que nous avons collectés sont suffisants et appropriés pour fonder notre opinion. Les responsabilités qui nous incombent en vertu de ces normes sont indiquées dans la partie « Responsabilités MERGEFIELD titre \* MERGEFORMAT des commissaires aux comptes relatives à l’audit des comptes annuels » du présent rapport. Indépendance Nous avons réalisé notre mission d’audit dans le respect des règles d’indépendance prévues par le code de commerce et par le code de déontologie de la profession de commissaire aux comptes sur la période du MERGEFIELD debutexercice \* MERGEFORMAT 1ᵉʳ janvier 2024 à la date d’émission de notre rapport, et notamment nous n’avons pas fourni de services interdits par l’article 5, paragraphe 1, du règlement (UE) n° 537/2014. Justification des appréciations – Points clés de l’audit En application des dispositions des articles L.821-53 et R.821-180 du code de commerce relatives à la justification de nos appréciations, nous portons à votre connaissance les points clés de l’audit relatifs aux risques d'anomalies significatives qui, selon notre jugement professionnel, ont été les plus importants pour l’audit des comptes annuels de l’exercice, ainsi que les réponses que nous avons apportées face à ces risques. Les appréciations ainsi portées s’inscrivent dans le contexte de l’audit des comptes annuels pris dans leur ensemble et de la formation de notre opinion exprimée ci-avant. Nous n’exprimons pas d’opinion sur des éléments de ces comptes annuels pris isolément. Dépréciation des opérations avec la clientèle sur base individuelle Risque identifié et principaux jugements Notre approche d’audit Les opérations avec la clientèle englobent les prêts distribués aux agents économiques autres que les établissements de crédit, à l’exception de celles représentées par un titre, les valeurs reçues en pension matérialisées par des valeurs ou des titres. Lorsqu’il survient un risque de non-recouvrement partiel ou total des créances, des dépréciations sont comptabilisées à hauteur de la perte probable. Ces dépréciations sont déterminées sur la base d’examens trimestriels, dossier par dossier, en tenant compte de l’analyse du risque et des garanties disponibles. Le montant des dépréciations est calculé par différence entre la valeur brute comptable de la créance et les sommes estimées recouvrables (y compris les flux résultant de la réalisation des garanties) actualisées au taux d’intérêt effectif d’origine pour les créances à taux fixe ou au dernier taux d’intérêt effectif déterminé selon les termes contractuels pour les créances à taux variable. La détermination des dépréciations individuelles de créances douteuses requiert une part importante de jugement notamment pour identifier les créances devant faire l’objet d’une dépréciation et pour estimer le montant de dépréciation à comptabiliser. Nous avons considéré que ces dépréciations constituaient un point clé de l’audit dans la mesure où elles représentent une zone d’estimation significative pour l’établissement des comptes annuels, en particulier dans le contexte d’incertitudes économiques. Les créances sur la clientèle représentent 156 576M€ au 31 décembre 2024 dont 2 072 M€ d’encours douteux. Le coût du risque sur créances douteuses s’élève à 189 M€ au 31 décembre 2024. Se référer à la section 1 de la note 2 et aux notes 5 et 30 de l’annexe pour plus de détails Nos travaux ont été adaptés pour tenir compte de l’évolution des risques et d’un niveau d’incertitude accru. Nous avons notamment apprécié la pertinence du dispositif de contrôle interne de Natixis et en particulier son adaptation au contexte d’incertitudes sur l’environnement macro-économique. Nous avons évalué la conception et testé l’efficacité des contrôles clés mis en place par Natixis, en particulier ceux liés : à l’identification des indicateurs de dépréciation (tels que l’existence d’impayés) et au processus de notation des contreparties, à la classification des expositions en créances douteuses, au suivi et à la valorisation des garanties, à la détermination des dépréciations individuelles de créances douteuses et au dispositif de gouvernance et de validation associé. En complément, pour un échantillon de dossiers sélectionnés sur la base de critères de matérialité et de risque, nous avons procédé à une revue de crédit consistant à : prendre connaissance des dernières informations disponibles sur la situation des contreparties sensibles et douteuses, réaliser des analyses contradictoires des hypothèses retenues ainsi que des estimations de provisions arrêtées par la direction sur la base des informations mises à notre disposition par l’établissement et de données externes, vérifier le correct enregistrement en comptabilité des dépréciations estimées. Nous avons également vérifié la pertinence des informations détaillées dans l’annexe des comptes annuels concernant les dépréciations de prêts et créances à la clientèle. Provisions pour litiges et autres risques Risque identifié et principaux jugements Notre approche d’audit Les provisions pour risques constituent des passifs dont l’échéance ou le montant est incertain. Leur comptabilisation est subordonnée à l’existence d’une obligation actuelle résultant d’un évènement passé dont il est probable ou certain qu’elle provoquera une sortie de ressources et dont le montant peut être estimé de manière fiable. Le montant comptabilisé en provision correspond à la meilleure estimation de la sortie de ressources attendue pour éteindre l’obligation actuelle à la date de clôture. Les provisions sont revues à chaque date de clôture et ajustées pour refléter la meilleure estimation à cette date. La comptabilisation d’une provision, la détermination de son montant ainsi que l’information financière communiquée nécessitent par nature l’exercice du jugement, en raison notamment de la difficulté à estimer la probabilité de réalisation du risque ainsi que l’issue et les conséquences financières des procédures en cours. Nous avons considéré en conséquence que les provisions pour risques juridiques et de non-conformité constituaient un point clé de l’audit compte tenu de la sensibilité de ces provisions aux hypothèses et options retenues par la direction. Les provisions pour litiges et autres risques s’élèvent à 1 588 M€ au 31 décembre 2024. Pour plus de détails, se référer à la section 10 de la note 2 et à la note 17 de l’annexe. Nous avons examiné le dispositif d’identification, d’évaluation et de provisionnement des litiges et autres risques. Nous avons pris connaissance du statut des procédures en cours, notamment des contrôles fiscaux, et des principaux risques identifiés par Natixis, à partir notamment d’échanges réguliers avec la direction (et plus particulièrement les directions juridique, de la conformité et fiscale de Natixis) ainsi que de l’examen de la documentation mise à notre disposition. Nos travaux ont également consisté à apprécier le caractère raisonnable des hypothèses et des données retenues par la direction pour l’estimation du montant des provisions comptabilisées en date d’arrêté. Nous avons notamment impliqué des spécialistes en droit fiscal pour procéder à la revue critique des analyses de risques fiscaux identifiés par Natixis et des provisions y afférentes. Nous avons par ailleurs mené des procédures de confirmation des litiges en cours auprès des conseils juridiques de Natixis. Enfin, nous avons vérifié la correcte comptabilisation des provisions ainsi évaluées et la pertinence de l’information donnée à ce titre dans l’annexe des comptes annuels. Evaluation des instruments financiers non cotés sur des marchés actifs Risque identifié et principaux jugements Notre approche d’audit Dans le cadre de son activité de marché au sein de la Banque de Grande Clientèle, Natixis détient dans son bilan une part importante d’instruments financiers non cotés sur des marchés actifs. L’évaluation de la valeur de marché de ces instruments financiers repose sur des techniques de valorisation qui comportent une part significative de jugement quant au choix des méthodologies et des données utilisées. Nous avons considéré que les instruments financiers non cotés sur des marchés actifs constituaient un point clé de l’audit en raison du caractère significatif des expositions et du recours au jugement dans la détermination de la valeur de marché. Les instruments financiers non cotés sur des marchés actifs, comptabilisés au sein des titres de placement, des titres de transaction et des titres d’investissement, représentent au 31 décembre 202 4 un montant de 14 5 75 millions d'euros. Se référer aux sections 1 et 2 de la note 2 et aux notes 6, 2 6 et 2 7 de l’annexe pour plus de détails. Nous avons pris connaissance des processus et des dispositifs de contrôle interne existants au sein de Natixis relatifs à l’identification, la valorisation et la comptabilisation des instruments financiers non cotés sur des marchés actifs. Nous avons testé l’efficacité des contrôles que nous avons jugés pertinents pour notre audit, notamment ceux relatifs : à la validation et à la revue périodique, par la direction des risques, des modèles de valorisation et des ajustements y afférents, à la vérification indépendante des paramètres de valorisation, à la détermination des principaux ajustements de valorisation, ainsi que les corrections de valeurs opérées. Nous avons effectué ces diligences avec l’assistance de nos spécialistes en valorisation, avec lesquels nous avons également procédé à des travaux de valorisation indépendante consistant à examiner, sur la base d’échantillons, les hypothèses, les méthodologies et les modèles utilisés pour estimer les principaux ajustements de valorisation au 31 décembre 2024. Nous avons également examiné sur la base d’échantillons les éventuels écarts d’appels de marge avec les contreparties de marché de Natixis, permettant d’apprécier le caractère approprié des valorisations. Evaluation des titres de participations, parts dans les entreprises liées et autres titres détenus à long terme Risque identifié et principaux jugements Notre approche d’audit Comme indiqué dans la note 2.2 des notes annexes aux états financiers annuels, les titres de participations, parts dans les entreprises liées et autres titres détenus à long terme sont enregistrés à leur prix d’achat hors frais d’acquisition. Ils sont évalués individuellement à la clôture de l’exercice au plus bas de leur valeur d’utilité ou de leur coût d’acquisition. Une dépréciation est constatée lorsque la valeur d’utilité de ces titres est inférieure à leur valeur d’acquisition. Les méthodes d’évaluation retenues pour déterminer la valeur d’utilité des immobilisations financières peut se fonder sur divers éléments tels que l’actif net (réévalué ou non) ; la méthode des comparaisons boursières ; la valeur actuelle nette des flux futurs de trésorerie ; le cours de Bourse ; ou bien une combinaison de ces méthodes. Compte tenu de la part de jugement par la direction intervenant dans le choix des méthodes de détermination de la valeur d’utilité, d’une part, et dans les hypothèses sous-tendant ces méthodes, d’autre part, nous avons considéré que l’évaluation des titres de participations, parts dans les entreprises liées et autres titres détenus à long terme constituait un point clé de l’audit. Les titres de participations, parts dans les entreprises liées et autres titres détenus à long terme représentent au 31 décembre 2024 un montant net de 10 877 millions d'euros. Ces titres font l’objet de dépréciations à hauteur de 1 215 millions d’euros. Se référer à la section 2 de la note 2 et à la note 7 de l’annexe pour plus de détails. Nos travaux ont consisté à: actualiser par entretien notre compréhension des procédures mises en place par la société afin d’évaluer les titres de participations, parts dans les entreprises liées et autres titres détenus à long terme ; contrôler la permanence des méthodes utilisées dans la détermination des valeurs d’utilité des titres; contrôler, par sondages, les agrégats financiers retenus dans l’estimation de la valeur d’utilité des titres en les rapprochant des bilans et comptes de résultat de clôture des participations et entreprises liées évaluées; apprécier, le cas échéant, la cohérence des projections de flux de trésorerie avec les dernières estimations de la direction et leur caractère raisonnable dans le contexte d’incertitudes économiques ainsi que la cohérence des principales hypothèses (taux de croissance, taux d’actualisation…) en les corroborant avec des données de marché externes ; comparer, le cas échéant, les niveaux de multiples retenus dans les calculs de valeur d’utilité avec des benchmarks externes; enfin, pour les titres dont la valeur d’utilité estimée s’est avérée être inférieure au prix d’acquisition, examiner la cohérence des dépréciations comptabilisées avec le calcul des valeurs d’utilité. Vérifications spécifiques Nous avons également procédé, conformément aux normes d’exercice professionnel applicables en France, aux vérifications spécifiques prévues par les textes légaux et réglementaires. Informations données dans le rapport de gestion et dans les autres documents sur la situation financière et les comptes annuels adressés MERGEFIELD FJ_DCAPITAL \* MERGEFORMAT aux actionnaires Nous n'avons pas d'observation à formuler sur la sincérité et la concordance avec les comptes annuels des informations données dans le rapport de gestion du MERGEFIELD FJ_OC2 \* MERGEFORMAT conseil d'administration et dans les autres documents sur la situation financière et les comptes annuels adressés MERGEFIELD FJ_DCAPITAL \* MERGEFORMAT aux actionnaires à l’exception du point ci-dessous. La sincérité et la concordance avec les comptes annuels des informations relatives aux délais de paiement mentionnées à l’article D.441-6 du code de commerce appellent de notre part l’observation suivante : Comme indiqué dans le rapport de gestion, ces informations n’incluent pas les opérations bancaires et les opérations connexes, votre société considérant qu’elles n’entrent pas dans le périmètre des informations à produire. Informations relatives au gouvernement d’entreprise Nous attestons de l’existence, dans la section du rapport de gestion du MERGEFIELD FJ_OC2 \* MERGEFORMAT conseil d'administration consacrée au gouvernement d’entreprise, des informations requises par les articles L.225-37-4 et L.22-10-10 du code de commerce. Autres informations En application de la loi, nous nous sommes assurés que les diverses informations relatives aux prises de participation et de contrôle vous ont été communiquées dans le rapport de gestion. Autres vérifications ou informations prévues par les textes légaux et réglementaires Format de présentation des comptes annuels inclus dans le rapport financier annuel Nous avons également procédé, conformément à la norme d’exercice professionnel sur les diligences du commissaire aux comptes relatives aux comptes annuels et consolidés présentés selon le format d’information électronique unique européen, à la vérification du respect de ce format défini par le règlement européen délégué n° 2019/815 du 17 décembre 2018 dans la présentation des comptes annuels inclus dans le rapport financier annuel mentionné au I de l'article L.451-1-2 du code monétaire et financier, établis sous la responsabilité du directeur général. Sur la base de nos travaux, nous concluons que la présentation des comptes annuels inclus dans le rapport financier annuel respecte, dans tous ses aspects significatifs, le format d'information électronique unique européen. Désignation des commissaires aux comptes Nous avons été nommés commissaires aux comptes de la société MERGEFIELD CLIENT \* MERGEFORMAT NATIXIS SA par MERGEFIELD NOMIN_OC1 \* MERGEFORMAT votre assemblée générale du 24 mai 2016 pour le cabinet PricewaterhouseCoopers Audit et du 24 mai 2022   pour le cabinet Forvis Mazars SA. Au MERGEFIELD CLOTURE \* Lower \* MERGEFORMAT 31 décembre 2024 , le cabinet PricewaterhouseCoopers Audit était dans la 9 ème année de sa mission sans interruption et le cabinet Forvis Mazars SA dans la 3 ème année. Responsabilités de la direction et des personnes constituant le gouvernement d’entreprise relatives aux comptes annuels Il appartient à la direction d’établir des comptes annuels présentant une image fidèle conformément aux règles et principes comptables français ainsi que de mettre en place le contrôle interne qu'elle estime nécessaire à l'établissement de comptes annuels ne comportant pas d'anomalies significatives, que celles-ci proviennent de fraudes ou résultent d'erreurs. Lors de l’établissement des comptes annuels, il incombe à la direction d’évaluer la capacité de la société à poursuivre son exploitation, de présenter dans ces comptes, le cas échéant, les informations nécessaires relatives à la continuité d’exploitation et d’appliquer la convention comptable de continuité d’exploitation, sauf s’il est prévu de liquider la société ou de cesser son activité. Il incombe au comité d'audit de suivre le processus d’élaboration de l’information financière et de suivre l'efficacité des systèmes de contrôle interne et de gestion des risques, ainsi que le cas échéant de l'audit interne, en ce qui concerne les procédures relatives à l'élaboration et au traitement de l'information comptable et financière. Les comptes annuels ont été arrêtés par le MERGEFIELD FJ_OC2 \* MERGEFORMAT conseil d'administration . Responsabilités MERGEFIELD titre \* MERGEFORMAT des commissaires aux comptes relatives à l’audit des comptes annuels Objectif et démarche d’audit Il nous appartient d’établir un rapport sur les comptes annuels. Notre objectif est d’obtenir l’assurance raisonnable que les comptes annuels pris dans leur ensemble ne comportent pas d’anomalies significatives. L’assurance raisonnable correspond à un niveau élevé d’assurance, sans toutefois garantir qu’un audit réalisé conformément aux normes d’exercice professionnel permet de systématiquement détecter toute anomalie significative. Les anomalies peuvent provenir de fraudes ou résulter d’erreurs et sont considérées comme significatives lorsque l’on peut raisonnablement s’attendre à ce qu’elles puissent, prises individuellement ou en cumulé, influencer les décisions économiques que les utilisateurs des comptes prennent en se fondant sur ceux-ci. Comme précisé par l’article L.821-55 du code de commerce, notre mission de certification des comptes ne consiste pas à garantir la viabilité ou la qualité de la gestion de votre société. Dans le cadre d’un audit réalisé conformément aux normes d’exercice professionnel applicables en France, le commissaire aux comptes exerce son jugement professionnel tout au long de cet audit. En outre : il identifie et évalue les risques que les comptes annuels comportent des anomalies significatives, que celles-ci proviennent de fraudes ou résultent d’erreurs, définit et met en œuvre des procédures d’audit face à ces risques, et recueille des éléments qu’il estime suffisants et appropriés pour fonder son opinion. Le risque de non-détection d’une anomalie significative provenant d’une fraude est plus élevé que celui d’une anomalie significative résultant d’une erreur, car la fraude peut impliquer la collusion, la falsification, les omissions volontaires, les fausses déclarations ou le contournement du contrôle interne ; il prend connaissance du contrôle interne pertinent pour l’audit afin de définir des procédures d’audit appropriées en la circonstance, et non dans le but d’exprimer une opinion sur l’efficacité du contrôle interne ; il apprécie le caractère approprié des méthodes comptables retenues et le caractère raisonnable des estimations comptables faites par la direction, ainsi que les informations les concernant fournies dans les comptes annuels ; il apprécie le caractère approprié de l’application par la direction de la convention comptable de continuité d’exploitation et, selon les éléments collectés, l’existence ou non d’une incertitude significative liée à des événements ou à des circonstances susceptibles de mettre en cause la capacité de la société à poursuivre son exploitation. Cette appréciation s’appuie sur les éléments collectés jusqu’à la date de son rapport, étant toutefois rappelé que des circonstances ou événements ultérieurs pourraient mettre en cause la continuité d’exploitation. S’il conclut à l’existence d’une incertitude significative, il attire l’attention des lecteurs de son rapport sur les informations fournies dans les comptes annuels au sujet de cette incertitude ou, si ces informations ne sont pas fournies ou ne sont pas pertinentes, il formule une certification avec réserve ou un refus de certifier ; il apprécie la présentation d’ensemble des comptes annuels et évalue si les comptes annuels reflètent les opérations et événements sous-jacents de manière à en donner une image fidèle. Rapport au comité d'audit Nous remettons au comité d'audit un rapport qui présente notamment l’étendue des travaux d'audit et le programme de travail mis en œuvre, ainsi que les conclusions découlant de nos travaux. Nous portons également à sa connaissance, le cas échéant, les faiblesses significatives du contrôle interne que nous avons identifiées pour ce qui concerne les procédures relatives à l’élaboration et au traitement de l’information comptable et financière. Parmi les éléments communiqués dans le rapport au comité d'audit figurent les risques d’anomalies significatives, que nous jugeons avoir été les plus importants pour l’audit des comptes annuels de l’exercice et qui constituent de ce fait les points clés de l’audit, qu’il nous appartient de décrire dans le présent rapport. Nous fournissons également au comité d'audit la déclaration prévue par l’article 6 du règlement (UE) n° 537-2014 confirmant notre indépendance, au sens des règles applicables en France telles qu’elles sont fixées notamment par les articles L.821-27 à L.821-34 du code de commerce et dans le code de déontologie de la profession de commissaire aux comptes. Le cas échéant, nous nous entretenons avec le comité d'audit des risques pesant sur notre indépendance et des mesures de sauvegarde appliquées. Fait à Neuilly-sur-Seine et Paris-la-Défense, le MERGEFIELD DATE_SIGNATURE \* Lower 20 mars 2025 Les commissaires aux comptes MERGEFIELD CAC1_NOM \* CHARFORMAT PricewaterhouseCoopers Audit Forvis Mazars SA MERGEFIELD MS1_NOM \* CHARFORMAT Laurent Tavernier MERGEFIELD CAC1_MS2NOM \* MERGEFORMAT MERGEFIELD MS2_NOM \* CHARFORMAT Emmanuel D ooseman Benjamin Vogel Rapport des commissaires aux comptes sur les comptes consolidés (Exercice clos le 31 décembre 2023) MERGEFIELD FJ_DCAPITAL_DEB \* CHARFORMAT A l'assemblée générale MERGEFIELD CLIENT \* CHARFORMAT NATIXIS SA MERGEFIELD CLIENT_ADR1 \* CHARFORMAT 7 PROMENADE GERMAINE SABLON MERGEFIELD CLIENT_ADR2 \* CHARFORMAT MERGEFIELD CLIENT_CP \* CHARFORMAT 75013 MERGEFIELD CLIENT_VILLE \* CHARFORMAT PARIS Opinion En exécution de la mission qui nous a été confiée par MERGEFIELD NOMIN_OC1 \* MERGEFORMAT votre assemblée générale , nous avons effectué l’audit des comptes consolidés de la société MERGEFIELD CLIENT NATIXIS SA relatifs à l’exercice clos le MERGEFIELD CLOTURE 31 décembre 2024 , tels qu’ils sont joints au présent rapport. Nous certifions que les comptes consolidés sont, au regard du référentiel IFRS tel qu’adopté dans l’Union européenne, réguliers et sincères et donnent une image fidèle du résultat des opérations de l’exercice écoulé ainsi que de la situation financière et du patrimoine, à la fin de l’exercice, de l'ensemble constitué par les personnes et entités comprises dans la consolidation. L’opinion formulée ci-dessus est cohérente avec le contenu de notre rapport au MERGEFIELD COMITE_AUDIT \* MERGEFORMAT comité d'audit . Fondement de l’opinion Référentiel d’audit Nous avons effectué notre audit selon les normes d’exercice professionnel applicables en France. Nous estimons que les éléments que nous avons collectés sont suffisants et appropriés pour fonder notre opinion. Les responsabilités qui nous incombent en vertu de ces normes sont indiquées dans la partie «Responsabilités des commissaires aux comptes relatives à l’audit des comptes consolidés » du présent rapport. Indépendance Nous avons réalisé notre mission d’audit dans le respect des règles d’indépendance prévues par le code de commerce et par le code de déontologie de la profession de commissaire aux comptes sur la période du MERGEFIELD DEBUTEXERCICE \* Lower \* MERGEFORMAT 1ᵉʳ janvier 2024 à la date d’émission de notre rapport, et notamment nous n’avons pas fourni de services interdits par l’article 5, paragraphe 1, du règlement (UE) n° 537/2014. Justification des appréciations - Points clés de l’audit En application des dispositions des articles L.821-53 et R.821-180 du code de commerce relatives à la justification de nos appréciations, nous portons à votre connaissance les points clés de l’audit relatifs aux risques d'anomalies significatives qui, selon notre jugement professionnel, ont été les plus importants pour l’audit des comptes consolidés de l’exercice, ainsi que les réponses que nous avons apportées face à ces risques. Les appréciations ainsi portées s’inscrivent dans le contexte de l’audit des comptes consolidés pris dans leur ensemble et de la formation de notre opinion exprimée ci-avant. Nous n’exprimons pas d’opinion sur des éléments de ces comptes consolidés pris isolément. Dépréciation des prêts et créances à la clientèle (statuts 1, 2 et 3) Risque identifié et principaux jugements Notre approche d’audit Dans le cadre de ses activités de financement au sein de la Banque de Grande Clientèle, Natixis est exposée au risque de crédit sur les prêts, les créances et les engagements de financements donnés à la clientèle. Conformément au volet « dépréciation » de la norme IFRS 9, Natixis constitue des dépréciations et provisions destinées à couvrir les pertes de crédit attendues sur les encours en tenant compte de leur classement en statuts 1, 2 ou 3. Le statut des encours est fonction de l’évolution de la dégradation du risque de crédit observée depuis leur comptabilisation initiale. La dégradation du risque de crédit au cours de l’exercice 2024 a été appréciée sur la base des critères quantitatifs et de critères qualitatifs tels qu’indiqués dans la note 5.3 de l’annexe aux comptes consolidés. Les dépréciations pour pertes de crédit attendues sur les encours classés en statuts 1 et 2 sont la somme actualisée, sur chaque année de projections, du produit des paramètres Exposition en cas de défaut (EAD), Probabilité de défaut (PD) et Perte en cas de défaut (LGD), intégrant des informations prospectives. Pour définir ces paramètres, Natixis s’appuie sur les concepts et les dispositifs existants, notamment sur les modèles internes développés dans le cadre du calcul des exigences réglementaires en fonds propres (ratios de solvabilité) et sur les modèles de projections similaires à ceux utilisés dans le dispositif de stress tests. Natixis a procédé en 2024 à plusieurs mises à jour des scénarios macroéconomiques, la dernière fois en septembre 2024 pour intégrer une borne pessimiste basée sur des scénarii des stress test internes « détérioration de la situation entre les États-Unis et la Chine autour de Taïwan ». Natixis complète par ailleurs son dispositif d’estimation du risque de crédit par des ajustements à dire d’experts, qui conduisent à majorer le montant de pertes attendues. Ces ajustements à fin 2024 portent notamment sur une dégradation du secteur immobilier et sur les impacts relatifs au risque géopolitique, pour tenir compte des tensions en Europe (Russie / Ukraine), au Moyen-Orient et sur la zone APAC, de l’instabilité liées aux élections américaines et des incertitudes suite aux résultats des élections françaises, pouvant se traduire par une perte de compétitivité des clients corporate sur le moyen/long terme. Les encours de crédits présentant un risque de défaut avéré (statut 3) font l’objet de dépréciations qui sont essentiellement déterminées sur base individuelle. Ces dépréciations sont évaluées sur la base du montant recouvrable de la créance, c’est-à-dire, la valeur actualisée des flux futurs estimés recouvrables en tenant compte de l’effet des garanties. Nous avons considéré que ces dépréciations constituaient un point clé de l’audit dans la mesure où elles représentent une zone de jugement significative pour l’établissement des comptes, en particulier dans le contexte d’incertitudes économiques tant dans le classement des encours en statuts 1, 2 ou 3, que dans la détermination des paramètres et modalités de calcul des dépréciations des encours en statuts 1 et 2 et l’appréciation du niveau de provisionnement individuel des encours en statut 3. Les expositions nettes au titre des prêts et créances à la clientèle au coût amorti représentent 82 219 M€ au 31 décembre 202 4 . Le coût du risque s’élève à -2 82 M€ au 31 décembre 202 4 . Se référer aux notes 5.1, 5.3, 5.22, 6.8, 7.6.2 et 9.1 de l’annexe aux comptes consolidés pour plus de détails Nos travaux ont été adaptés pour tenir compte de l’évolution des risques et du contexte économique. Nous avons notamment apprécié la pertinence du dispositif de contrôle interne de Natixis et en particulier son adaptation au contexte d’incertitudes sur l’environnement macro-économique. Dépréciation des encours de crédits en statuts 1 et 2  Nos travaux ont principalement consisté à : évaluer et tester l’efficacité des contrôles clés du dispositif de contrôle interne de Natixis encadrant : le classement des encours en statuts 1 ou 2 en fonction des indicateurs retenus pour définir la dégradation significative du risque de crédit ; la validation et l’utilisation des modèles internes ; apprécier le caractère approprié : des paramètres utilisés dans le calcul des dépréciations au 31 décembre 2024 ; des ajustements des scénarios macroéconomiques visant à tenir compte des incertitudes sur l’environnement macro-économique ; des ajustements à dire d’expert qui viennent compléter les estimations de pertes de crédit attendues issues des modèles ; apprécier, avec l’aide de nos experts en finance quantitative, le caractère approprié des modalités de détermination et de calcul des paramètres retenus pour les estimations de pertes de crédit attendues ; effectuer des contre-calculs sur un échantillon de contrats.   Dépréciation des encours de crédits en statut 3 Nous avons évalué la conception et testé l’efficacité des contrôles clés mis en place par le Natixis, en particulier ceux liés : à l’identification des indicateurs objectifs de dépréciation (tels que l’existence d’impayés, de restructuration, etc.) et au processus de notation des contreparties ; à la classification des expositions en statut 3 ; au suivi des garanties, à leur analyse et à leur valorisation ; à la détermination des dépréciations individuelles et au dispositif de gouvernance et de validation associé. En complément, pour un échantillon de dossiers sélectionnés sur la base de critères de matérialité et de risque, nous avons procédé à une revue de crédit consistant à : prendre connaissance des dernières informations disponibles sur la situation des contreparties dont le risque s’est dégradé de manière significative ; réaliser des analyses contradictoires des hypothèses retenues ainsi que des estimations de provisions arrêtées par la direction sur la base des informations mises à notre disposition par l’établissement et de données externes ; vérifier le correct enregistrement en comptabilité des dépréciations estimées.    Nous avons également vérifié la pertinence des informations détaillées dans l’annexe concernant les dépréciations des prêts et créances à la clientèle, y compris celles relatives au risque de crédit. Provisions pour risques juridiques, fiscaux et de non-conformité Risque identifié et principaux jugements Notre approche d’audit Une provision est constituée lorsqu'il est probable qu'une sortie de ressources, représentative d'avantages économiques, sera nécessaire pour éteindre une obligation née d'un évènement passé et lorsque le montant de l'obligation peut être estimé fiable. Pour la détermination de ce montant, Natixis est amenée à évaluer la probabilité de réalisation du risque. Il y a actualisation des flux dès lors que celle-ci présente un caractère significatif. La comptabilisation d’une provision, la détermination de son montant ainsi que l’information communiquée dans l’annexe nécessitent par nature l’exercice du jugement, en raison notamment de la difficulté à estimer la probabilité de réalisation du risque ainsi que l’issue et les conséquences financières des procédures en cours. Nous avons considéré en conséquence que les provisions pour risques juridiques et de non-conformité constituaient un point clé de l’audit compte tenu de la sensibilité de ces provisions aux hypothèses et options retenues par la direction. Se référer aux notes 5.13, 5.22 et 7.16 de l’annexe aux comptes consolidés pour plus de détails. L es provisions pour litiges , indiquées en note 7.16 s ’élèvent à 446 M€ au 31 décembre 202 4 . Nous avons examiné le dispositif d’identification, d’évaluation, et de provisionnement des risques de litiges et de non-conformité. Nous avons pris connaissance du statut des procédures en cours, notamment des contrôles fiscaux, et des principaux risques identifiés par le groupe Natixis, à partir notamment d’échanges réguliers avec la direction (et plus particulièrement les directions : juridique, conformité et fiscale de Natixis) ainsi que de l’examen de la documentation mise à notre disposition. Nos travaux ont également consisté à apprécier le caractère raisonnable des hypothèses et des données utilisées par la direction pour l’estimation du montant des provisions comptabilisées en date d’arrêté. Nous avons notamment impliqué des spécialistes en droit fiscal pour procéder à la revue critique des analyses de risques fiscaux identifiés par Natixis et des provisions y afférentes. Nous avons par ailleurs mené des procédures de confirmation des litiges en cours auprès des conseils juridiques du groupe Natixis. Enfin, nous avons vérifié le correct enregistrement en comptabilité des provisions ainsi évaluées et la pertinence de l’information donnée à ce titre dans l’annexe des comptes consolidés. Evaluation des actifs et passifs financiers évalués en juste valeur au bilan de niveau 2 et de niveau 3 Risque identifié et principaux jugements Notre approche d’audit Dans le cadre de ses activités de marché au sein de la Banque de Grande Clientèle, Natixis détient dans son bilan une part importante d’actifs et passifs financiers évalués en juste valeur. La valeur de marché est déterminée selon différentes approches en fonction de la nature et de la complexité des instruments : utilisation de prix cotés sur des marchés actifs directement observables (instruments classés en niveau 1 dans la hiérarchie de juste valeur), de modèles de valorisation avec des paramètres majoritairement observables (instruments classés en niveau 2) et de modèles de valorisation avec des paramètres majoritairement non observables (instruments classés en niveau 3). S’agissant des instruments financiers complexes, notamment certains de niveau 2 et ceux de niveau 3 de juste valeur, ces approches peuvent comporter une part significative de jugement compte tenu : de l’utilisation de modèles internes de valorisation ; du recours à des paramètres de valorisation non observables sur le marché ; d’ajustements complémentaires de valorisation pratiqués, afin de tenir compte de certains risques de marché, de contrepartie ou de liquidité. Nous avons donc considéré que l’évaluation des instruments financiers complexes constituait un point clé de l’audit en raison du caractère significatif des expositions, du recours au jugement dans la détermination de la juste valeur et des effets du contexte d’incertitudes économiques. Les instruments financiers de niveau 2 représentent au 31 décembre 202 4 un montant de 158 295 M€ à l’actif et de 190 144 M€ au passif. Les instruments financiers de niveau 3 représentent au 31 décembre 202 4 un montant de 13 309 M€ à l’actif et de 10 395 M€ au passif. Pour plus de détails, se référer aux notes 5.6, 5.22 et 7.5 de l’annexe aux comptes consolidés. Nous avons pris connaissance des processus et des dispositifs de contrôle interne existants au sein de Natixis relatifs à l’identification, à la valorisation, à la comptabilisation et au classement des instruments financiers complexes notamment ceux classés en niveaux 2 et 3. Nous avons testé l’efficacité des contrôles clés que nous avons jugés pertinents pour notre audit, notamment ceux relatifs : à la validation et à la revue périodique, par la direction des risques, des modèles de valorisation et des ajustements y afférents ; à la vérification indépendante des paramètres de valorisation ; à la détermination des principaux ajustements de valorisation ; à la documentation et à la revue périodique des critères d’observabilité utilisés pour classer les instruments financiers complexes dans la hiérarchie de juste valeur et à la prise en compte des impacts sur la marge au premier jour. Nous avons effectué ces diligences avec l’assistance de nos spécialistes en valorisation, avec lesquels nous avons également procédé à des travaux de valorisation indépendante consistant à examiner, sur la base d’échantillons, les hypothèses, les méthodologies et les paramètres de marché alimentant les modèles de valorisation utilisés pour estimer les principaux ajustements de valorisation au 31 décembre 2024. Nous avons également examiné sur la base d’échantillons les éventuels écarts d’appels de marge avec les contreparties de marché de Natixis, permettant d’apprécier le caractère approprié des valorisations. Nous avons enfin vérifié la pertinence des informations présentées dans l’annexe concernant les instruments financiers au 31 décembre 2024, y compris celles relatives aux impacts des incertitudes économiques sur la juste valeur des instruments financiers. Impôts différés actifs liés aux pertes fiscales reportables Risque identifié et principaux jugements Notre approche d’audit Natixis comptabilise des actifs d’impôts différés en date d’arrêté au titre des pertes fiscales reportables dès lors qu’il est jugé probable que l’entité fiscale concernée dispose de bénéfices futurs imposables sur lesquels les pertes fiscales reportables pourront s’imputer, selon un horizon déterminé (de 10 ans maximum). L’estimation de la capacité à générer des bénéfices futurs imposables sur cet horizon nécessite l’exercice du jugement de la direction notamment pour élaborer des business plans fiscaux, à partir des plans à moyen terme des métiers, permettant de justifier la comptabilisation d’actifs d’impôts différés. Pour rappel, Natixis ayant rejoint, à compter du 1er janvier 2022, le groupe d'intégration fiscale BPCE, l'estimation des impôts différés a été révisée de manière à considérer les capacités futures d'imputation des déficits et des économies d'impôts. Cette entrée dans le groupe d’intégration fiscale BPCE s’accompagne d’une option formulée par BPCE pour le mécanisme légal dit de la base élargie, permettant une imputation des déficits de l’ancien groupe Natixis sur les bénéfices des sociétés du groupe d’intégration fiscale. Cette option améliore les capacités futures d’imputation du déficit et l’économie d’impôt afférente à cette imputation est pleinement réallouée à Natixis. Nous avons identifié ce sujet comme un point clé de l’audit en raison de la sensibilité des actifs d’impôts différés ainsi reconnus, aux hypothèses et options retenues par la direction ainsi que du jugement opéré par la direction pour déterminer si les déficits fiscaux reportables pourront effectivement être utilisés. Au 31 décembre 202 4 , un montant de 1 157 M€ est comptabilisé dans le bilan consolidé de Natixis au titre des impôts différés actifs, dont une partie porte sur les pertes fiscales reportables qui s’élèvent à 626 M€. Se référer aux notes 5.22 et 7.8 de l’annexe aux comptes consolidés pour plus de détails. Nous avons pris connaissance du processus d’élaboration des données budgétaires utilisées pour l’estimation des bénéfices futurs imposables et avons apprécié la fiabilité du processus d’établissement des business plans fiscaux sur la base desquels nous évaluons la probabilité que le groupe recouvre ses actifs d’impôts différés en : examinant les modalités d’élaboration et d’approbation du dernier business plan qui a servi de base aux estimations ; comparant les projections de résultats des exercices antérieurs aux résultats réels des exercices concernés ; évaluant le caractère raisonnable des hypothèses prévisionnelles et paramètres retenus par la direction pour l’estimation des bénéfices futurs et le caractère recouvrable des montants d’impôts différés actifs reconnus, à partir notamment de notre expérience et de notre connaissance des activités et de la stratégie du groupe Natixis. Nous avons vérifié avec l’aide de nos spécialistes que la méthodologie retenue par la direction pour identifier les pertes fiscales reportables existantes qui seront utilisées, soit par des impôts différés passifs soit par des profits taxables futurs, est appropriée. Nous avons examiné la documentation préparée annuellement par la direction fiscale au titre des impôts différés actifs. Sur la base des projections déterminées par la direction, nous avons procédé à des tests visant à vérifier le correct calcul des assiettes d’impôts différés actifs ainsi que la pertinence des taux d’imposition utilisés. Nous avons apprécié avec l’aide de nos spécialistes la correcte application de la convention d’intégration fiscale BPCE. Nous avons enfin examiné le caractère approprié des informations fournies sur les impôts différés actifs dans l’annexe aux comptes consolidés relatifs à l’exercice clos au 31 décembre 2024. Evaluation de la valeur recouvrable des écarts d’acquisition Risque identifié et principaux jugements Notre approche d’audit Dans le cadre de son développement, Natixis a constaté des écarts d’acquisition à l’actif de son bilan consolidé, correspondant à la différence entre le prix d’acquisition des sociétés acquises et les justes valeurs des actifs et passifs assumés à la date d’acquisition. Ces écarts d’acquisition sont suivis spécifiquement par leur affectation à des unités génératrices de trésorerie (UGT) dédiées par comparaison entre sa valeur nette comptable et sa valeur recouvrable, qui lorsqu’elle correspond à la valeur d’utilité est déterminée en actualisant les flux futurs de trésorerie. Nous avons considéré que l’évaluation de la valeur recouvrable des écarts d’acquisition constituait un point clé de notre audit en raison de la part de jugement de la direction intervenant dans la détermination de cette valeur recouvrable, s’agissant notamment du choix des méthodes de valorisation retenues et des principales hypothèses prises en compte dans les calculs (notamment les hypothèses de taux de croissance des flux prévisionnels issus des plans à moyen terme des métiers et les taux d’actualisation). Les écarts d’acquisition inscrits au bilan s’élèvent au 31 décembre 2024 à 3 474 M€. Pour plus de détails, se référer aux notes 2.5.4, 5.22 et 7.12 de l’annexe aux comptes consolidés. Nous avons pris connaissance des processus et contrôles mis en place par Natixis pour identifier d’éventuels indices objectifs de perte de valeur et apprécier la nécessité de dépréciation des écarts d’acquisition. Nous avons ensuite effectué, avec l’aide de nos experts en évaluation d’entreprises, un examen critique des modalités de mise en œuvre de la méthodologie au regard d’IAS 36 et nous avons apprécié le calcul de la valeur recouvrable des différentes UGT. Nous avons ainsi apprécié: la pertinence, au regard des pratiques de marché, des méthodes d’évaluation choisies par Natixis, la cohérence des projections de flux de trésorerie avec les dernières estimations de la direction et leur caractère raisonnable dans le contexte d’incertitudes économiques ; la cohérence des principales hypothèses (taux de croissance, taux d’actualisation…) en les corroborant avec des données de marché externes. Par ailleurs, nous avons vérifié la validité des calculs effectués par le groupe Natixis en effectuant nos propres contrôles arithmétiques ; la validité des analyses de sensibilité des valorisations à une variation des principales hypothèses effectuées par le groupe Natixis en effectuant nos propres contrôles arithmétiques. Nous avons enfin examiné le caractère approprié des informations fournies dans l’annexe aux comptes consolidés relatifs à l’exercice clos au 31 décembre 2024 sur les écarts d’acquisition. Vérifications spécifiques Nous avons également procédé, conformément aux normes d'exercice professionnel applicables en France, aux vérifications spécifiques prévues par les textes légaux et réglementaires des informations relatives au groupe, données dans le rapport de gestion du MERGEFIELD FJ_OC2 \* MERGEFORMAT conseil d'administration . Nous n'avons pas d'observation à formuler sur leur sincérité et leur concordance avec les comptes consolidés. Autres vérifications ou informations prévues par les textes légaux et réglementaires Format de présentation des comptes consolidés inclus dans le rapport financier annuel  Nous avons également procédé, conformément à la norme d’exercice professionnel sur les diligences du commissaire aux comptes relatives aux comptes annuels et consolidés présentés selon le format d’information électronique unique européen, à la vérification du respect de ce format défini par le règlement européen délégué n° 2019/815 du 17 décembre 2018 dans la présentation des comptes consolidés inclus dans le rapport financier annuel mentionné au I de l'article L.451-1-2 du code monétaire et financier, établis sous la responsabilité du directeur général. S’agissant de comptes consolidés, nos diligences comprennent la vérification de la conformité du balisage de ces comptes au format défini par le règlement précité. Sur la base de nos travaux, nous concluons que la présentation des comptes consolidés inclus dans le rapport financier annuel respecte, dans tous ses aspects significatifs, le format d'information électronique unique européen. Désignation des commissaires aux comptes Nous avons été nommés commissaires aux comptes de la société MERGEFIELD CLIENT \* MERGEFORMAT NATIXIS SA par MERGEFIELD NOMIN_OC1 \* MERGEFORMAT votre assemblée générale du 24 mai 2016 pour le cabinet PricewaterhouseCoopers Audit et du 24 mai 2022   pour le cabinet Forvis Mazars SA. Au MERGEFIELD CLOTURE \* Lower \* MERGEFORMAT 31 décembre 2024 , le cabinet PricewaterhouseCoopers Audit était dans la 9 ème année de sa mission sans interruption et le cabinet Forvis Mazars SA dans la 3 ème année. Responsabilités de la direction et des personnes constituant le gouvernement d’entreprise relatives aux comptes consolidés Il appartient à la direction d’établir des comptes consolidés présentant une image fidèle conformément au référentiel IFRS tel qu’adopté dans l’Union européenne ainsi que de mettre en place le contrôle interne qu'elle estime nécessaire à l'établissement de comptes consolidés ne comportant pas d'anomalies significatives, que celles-ci proviennent de fraudes ou résultent d'erreurs. Lors de l’établissement des comptes consolidés, il incombe à la direction d’évaluer la capacité de la société à poursuivre son exploitation, de présenter dans ces comptes, le cas échéant, les informations nécessaires relatives à la continuité d’exploitation et d’appliquer la convention comptable de continuité d’exploitation, sauf s’il est prévu de liquider la société ou de cesser son activité. Il incombe au MERGEFIELD COMITE_AUDIT \* MERGEFORMAT comité d'audit de suivre le processus d’élaboration de l’information financière et de suivre l'efficacité des systèmes de contrôle interne et de gestion des risques, ainsi que le cas échéant de l'audit interne, en ce qui concerne les procédures relatives à l'élaboration et au traitement de l'information comptable et financière. Les comptes consolidés ont été arrêtés par le MERGEFIELD FJ_OC2 \* MERGEFORMAT conseil d'administration . Responsabilités des commissaires aux comptes relatives à l’audit des comptes consolidés Objectif et démarche d’audit Il nous appartient d’établir un rapport sur les comptes consolidés. Notre objectif est d’obtenir l’assurance raisonnable que les comptes consolidés pris dans leur ensemble ne comportent pas d’anomalies significatives. L’assurance raisonnable correspond à un niveau élevé d’assurance, sans toutefois garantir qu’un audit réalisé conformément aux normes d’exercice professionnel permet de systématiquement détecter toute anomalie significative. Les anomalies peuvent provenir de fraudes ou résulter d’erreurs et sont considérées comme significatives lorsque l’on peut raisonnablement s’attendre à ce qu’elles puissent, prises individuellement ou en cumulé, influencer les décisions économiques que les utilisateurs des comptes prennent en se fondant sur ceux-ci. Comme précisé par l’article L.821-55 du code de commerce, notre mission de certification des comptes ne consiste pas à garantir la viabilité ou la qualité de la gestion de votre société. Dans le cadre d’un audit réalisé conformément aux normes d’exercice professionnel applicables en France, le commissaire aux comptes exerce son jugement professionnel tout au long de cet audit. En outre : il identifie et évalue les risques que les comptes consolidés comportent des anomalies significatives, que celles-ci proviennent de fraudes ou résultent d’erreurs, définit et met en œuvre des procédures d’audit face à ces risques, et recueille des éléments qu’il estime suffisants et appropriés pour fonder son opinion. Le risque de non-détection d’une anomalie significative provenant d’une fraude est plus élevé que celui d’une anomalie significative résultant d’une erreur, car la fraude peut impliquer la collusion, la falsification, les omissions volontaires, les fausses déclarations ou le contournement du contrôle interne ; il prend connaissance du contrôle interne pertinent pour l’audit afin de définir des procédures d’audit appropriées en la circonstance, et non dans le but d’exprimer une opinion sur l’efficacité du contrôle interne ; il apprécie le caractère approprié des méthodes comptables retenues et le caractère raisonnable des estimations comptables faites par la direction, ainsi que les informations les concernant fournies dans les comptes consolidés ; il apprécie le caractère approprié de l’application par la direction de la convention comptable de continuité d’exploitation et, selon les éléments collectés, l’existence ou non d’une incertitude significative liée à des événements ou à des circonstances susceptibles de mettre en cause la capacité de la société à poursuivre son exploitation. Cette appréciation s’appuie sur les éléments collectés jusqu’à la date de son rapport, étant toutefois rappelé que des circonstances ou événements ultérieurs pourraient mettre en cause la continuité d’exploitation. S’il conclut à l’existence d’une incertitude significative, il attire l’attention des lecteurs de son rapport sur les informations fournies dans les comptes consolidés au sujet de cette incertitude ou, si ces informations ne sont pas fournies ou ne sont pas pertinentes, il formule une certification avec réserve ou un refus de certifier ; il apprécie la présentation d’ensemble des comptes consolidés et évalue si les comptes consolidés reflètent les opérations et événements sous-jacents de manière à en donner une image fidèle ; concernant l’information financière des personnes ou entités comprises dans le périmètre de consolidation, il collecte des éléments qu’il estime suffisants et appropriés pour exprimer une opinion sur les comptes consolidés. Il est responsable de la direction, de la supervision et de la réalisation de l’audit des comptes consolidés ainsi que de l’opinion exprimée sur ces comptes. Rapport au MERGEFIELD COMITE_AUDIT \* MERGEFORMAT comité d'audit Nous remettons au MERGEFIELD COMITE_AUDIT \* MERGEFORMAT comité d'audit un rapport qui présente notamment l’étendue des travaux d'audit et le programme de travail mis en œuvre, ainsi que les conclusions découlant de nos travaux. Nous portons également à sa connaissance, le cas échéant, les faiblesses significatives du contrôle interne que nous avons identifiées pour ce qui concerne les procédures relatives à l’élaboration et au traitement de l’information comptable et financière. Parmi les éléments communiqués dans le rapport au MERGEFIELD COMITE_AUDIT \* MERGEFORMAT comité d'audit figurent les risques d’anomalies significatives que nous jugeons avoir été les plus importants pour l’audit des comptes consolidés de l’exercice et qui constituent de ce fait les points clés de l’audit, qu’il nous appartient de décrire dans le présent rapport. Nous fournissons également au MERGEFIELD COMITE_AUDIT \* MERGEFORMAT comité d'audit la déclaration prévue par l’article 6 du règlement (UE) n° 537-2014 confirmant notre indépendance, au sens des règles applicables en France telles qu’elles sont fixées notamment par les articles L.821-27 à L.821-34 du code de commerce et dans le code de déontologie de la profession de commissaire aux comptes. Le cas échéant, nous nous entretenons avec le MERGEFIELD COMITE_AUDIT \* MERGEFORMAT comité d'audit des risques pesant sur notre indépendance et des mesures de sauvegarde appliquées. Fait à Neuilly-sur-Seine et Paris-la-Défense, le MERGEFIELD DATE_SIGNATURE \* Lower 20 mars 2025 Les commissaires aux comptes MERGEFIELD CAC1_NOM \* CHARFORMAT PricewaterhouseCoopers Audit Forvis Mazars SA MERGEFIELD MS1_NOM \* CHARFORMAT Laurent Tavernier MERGEFIELD CAC1_MS2NOM \* MERGEFORMAT MERGEFIELD MS2_NOM \* CHARFORMAT Emmanuel Dooseman Benjamin Vogel
    Bulletin BALO n°68 du 06/06/2025, affaire n°2502918
  • AVIS DE CONVOCATION/AVIS DE REUNION 09/05/2025
    Numéro d’affaire : 2501796
    Description : NATIXIS Société anonyme à conseil d’administration au capital de 6 339  247 192  € Siège social   : 7 promenade Germaine Sablon, 75013 Paris 542 044 524 R.C.S. Paris la «  Société  » Avis de convocation des titulaires de titres participatifs Novembre 1985 L’assemblée générale convoqué en première intention le lundi 5 mai 2025 à 1 1 h 0 0 n’ayant pu délibérer régulièrement, faute de quorum, MM. les titulaires de titres de l’émission de titres participatifs novembre 1985 (code   FR0000047722) sont convoqués en assemblée générale le mercredi 2 1 mai 20 2 5 à 1 0 h00 , dans les locaux de N atixis , 7 promenade Germaine Sablon, 75013 Paris à l’effet de délibérer sur l’ordre du jour suivant : Rapport du conseil d’administration ; Rapports des commissaires aux comptes : sur les comptes annuels et sur les comptes consolidés de l’exercice 202 4  ; sur les éléments servant de base à la détermination de la rémunération des titres participatifs ; Décisions relatives au lieu de conservation des documents d’assemblée ; Pouvoirs pour les formalités. ___________________ Tout titulaire de titres participatifs peut prendre part à l’assemblée , s’y faire représenter ou voter par correspondance dans les conditions légales. Toutefois, pour justifier de leurs droits : les titulaires de titres nominatifs devront être inscrits sur les registres de la S ociété au jour de l’assemblée, soit le 21 mai 20 2 5 à 00h00 (heure de Paris) . les titulaires de titres au porteur devront solliciter de leur intermédiaire habilité , auprès duquel leurs titres participatifs sont inscrits en compte , l’attestation de participation leur permettant soit d’assister personnellement à l’assemblée ou de s’y faire représenter en y joignant un e procuration ou un formulaire de vote par correspondance. D es formulaires de vote par correspondance ou des procurations en vue de s'y faire représenter seront délivrés aux titulaires de titres qui en feront la demande auprès de Uptevia, Service Assemblé Générales, 90 – 110 Esplanade du Général de Gaulle – 92931 Paris La Défense Cedex ou par mail à l’adresse suivante : [email protected] . L e s formulaire s de vote doiv ent, pour être pris en compte, parvenir à Uptevia , Service Assemblé Général es, 90 – 110 Esplanade du Général de Gaulle – 92931 Paris La Défense Cedex , au plus tard le 18 mai 20 2 5 . Sauf instruction contraire, les procurations et les votes par correspondance reçus pour la première assemblée restent valables pour toute assemblée ultérieure, sur convocation portant sur le même ordre du jour . Le Conseil d’administration
    Bulletin BALO n°56 du 09/05/2025, affaire n°2501796
  • AVIS DE CONVOCATION/AVIS DE REUNION 18/04/2025
    Numéro d’affaire : 2501125
    Description : NATIXIS Société anonyme à conseil d’administration au capital de 6 339 247 192 € Siège social : 7 promenade Germaine Sablon, 75013 Paris 542 044 524 R.C.S. Paris la « Société » Avis de convocation des titulaires de titres participatifs Novembre 1985 MM. les titulaires de titres de l’émission de titres participatifs novembre 1985 (code FR0000047722) sont convoqués en assemblée générale le lundi 5 mai 2025 à 11h00, ou en cas de défaut de quorum, le mercredi 21 mai 2025 à 10h00, dans les locaux de Natixis, 7 promenade Germaine Sablon, 75013 Paris à l’effet de délibérer sur l’ordre du jour suivant : 1. Rapport du conseil d’administration ; 2. Rapports des commissaires aux comptes : - sur les comptes annuels et sur les comptes consolidés de l’exercice 2024 ; - sur les éléments servant de base à la détermination de la rémunération des titres participatifs ; 3. Décisions relatives au lieu de conservation des documents d’assemblée ; 4. Pouvoirs pour les formalités. ___________________ Tout titulaire de titres participatifs peut prendre part à l’assemblée, s’y faire représenter ou voter par correspondance dans les conditions légales. Toutefois, pour justifier de leurs droits : - les titulaires de titres nominatifs devront être inscrits sur les registres de la Société au jour de l’assemblée, soit le 5 mai 2025 à 00h00 (heure de Paris). - les titulaires de titres au porteur devront solliciter de leur intermédiaire habilité, auprès duquel leurs titres participatifs sont inscrits en compte, l’attestation de participation leur permettant soit d’assister personnellement à l’assemblée ou de s’y faire représenter en y joignant une procuration ou un formulaire de vote par correspondance. Des formulaires de vote par correspondance ou des procurations en vue de s'y faire représenter seront délivrés aux titulaires de titres qui en feront la demande auprès de Uptevia, Service Assemblé es Générales, 90 – 110 Esplanade du Général de Gaulle – 92931 Paris La Défense Cedex ou par mail à l’adresse suivante : [email protected] Les formulaires de vote doivent, pour être pris en compte, parvenir à Uptevia, Service Assemblé es Générales, 90 – 110 Esplanade du Général de Gaulle – 92931 Paris La Défense Cedex, au plus tard le 2 mai 2025. Sauf instruction contraire, les procurations et les votes par correspondance reçus pour la première assemblée restent valables pour toute assemblée ultérieure, sur convocation portant sur le même ordre du jour. Le Conseil d’administration
    Bulletin BALO n°47 du 18/04/2025, affaire n°2501125
  • PUBLICATIONS PERIODIQUES 05/06/2024
    Numéro d’affaire : 2402408
    Type d’informations : Comptes annuels
    Description : NATIXIS Société anonyme à Conseil d’administration au capital de 5 894 485 553.60 € Siège social : 7 promenade Germaine Sablon – 75013 Paris 542 044 524 R.C.S. Paris Comptes annuels au 31/12/2023 Les documents visés à l’article R. 232-11 du Code de commerce, à savoir les comptes annuels et les comptes consolidés de l’exercice clos le 31 décembre 2023 certifiés par les commissaires aux comptes et le projet d’affectation des résultats, tels que figurant dans le rapport financier annuel déposé auprès de l’Autorité des marchés financiers et mis à disposition sur le site de l’émetteur ( https://natixis.groupebpce.com/wp-content/uploads/2024/03/NATIXIS_URD2023_FR_2024_03_15.pdf ) conformément aux dispositions de l’article L 451-1-2 du Code monétaire et financier ont été approuvés sans modification par l’Assemblée générale mixte du 22 mai 2024 Rapport MERGEFIELD TITRE \* Lower \* CHARFORMAT des commissaires aux comptes sur les comptes annuels (Exercice clos le MERGEFIELD CLOTURE EXERCICE \* CHARFORMAT 31 décembre 2023 ) MERGEFIELD FJ_DCAPITAL_DEB \* CHARFORMAT A l'assemblée générale MERGEFIELD CLIENT \* CHARFORMAT NATIXIS SA MERGEFIELD CLIENT_ADR1 \* CHARFORMAT 7 Promenade Germaine Sablon MERGEFIELD CLIENT_ADR2 \* CHARFORMAT MERGEFIELD CLIENT_CP \* CHARFORMAT 75013 MERGEFIELD CLIENT_VILLE \* CHARFORMAT Paris Opinion En exécution de la mission qui nous a été confiée par MERGEFIELD NOMIN_OC1 \* MERGEFORMAT votre assemblée générale , nous avons effectué l’audit des comptes annuels de la société MERGEFIELD CLIENT \* MERGEFORMAT NATIXIS SA relatifs à l’exercice clos le MERGEFIELD CLOTURE \* MERGEFORMAT 31 décembre 2023 , tels qu’ils sont joints au présent rapport. Nous certifions que les comptes annuels sont, au regard des règles et principes comptables français, réguliers et sincères et donnent une image fidèle du résultat des opérations de l’exercice écoulé ainsi que de la situation financière et du patrimoine de la société à la fin de cet exercice. L’opinion formulée ci-dessus est cohérente avec le contenu de notre rapport au comité d'audit. Fondement de l’opinion Référentiel d’audit Nous avons effectué notre audit selon les normes d’exercice professionnel applicables en France. Nous estimons que les éléments que nous avons collectés sont suffisants et appropriés pour fonder notre opinion. Les responsabilités qui nous incombent en vertu de ces normes sont indiquées dans la partie « Responsabilités MERGEFIELD titre \* MERGEFORMAT des commissaires aux comptes relatives à l’audit des comptes annuels » du présent rapport. Indépendance Nous avons réalisé notre mission d’audit dans le respect des règles d’indépendance prévues par le code de commerce et par le code de déontologie de la profession de commissaire aux comptes sur la période du MERGEFIELD debutexercice \* MERGEFORMAT 1ᵉʳ janvier 2023 à la date d’émission de notre rapport, et notamment nous n’avons pas fourni de services interdits par l’article 5, paragraphe 1, du règlement (UE) n° 537/2014. Justification des appréciations – Points clés de l’audit En application des dispositions des articles L.821-53 et R.821-180 du code de commerce relatives à la justification de nos appréciations, nous portons à votre connaissance les points clés de l’audit relatifs aux risques d'anomalies significatives qui, selon notre jugement professionnel, ont été les plus importants pour l’audit des comptes annuels de l’exercice, ainsi que les réponses que nous avons apportées face à ces risques. Les appréciations ainsi portées s’inscrivent dans le contexte de l’audit des comptes annuels pris dans leur ensemble et de la formation de notre opinion exprimée ci-avant. Nous n’exprimons pas d’opinion sur des éléments de ces comptes annuels pris isolément. Dépréciation des opérations avec la clientèle sur base individuelle Risque identifié et principaux jugements Notre approche d’audit Les opérations avec la clientèle englobent les prêts distribués aux agents économiques autres que les établissements de crédit, à l’exception de celles représentées par un titre, les valeurs reçues en pension matérialisées par des valeurs ou des titres. Lorsqu’il survient un risque de non-recouvrement partiel ou total des créances, des dépréciations sont comptabilisées à hauteur de la perte probable. Ces dépréciations sont déterminées sur la base d’examens trimestriels, dossier par dossier, en tenant compte de l’analyse du risque et des garanties disponibles. Le montant des dépréciations est calculé par différence entre la valeur brute comptable de la créance et les sommes estimées recouvrables (y compris les flux résultant de la réalisation des garanties) actualisées au taux d’intérêt effectif d’origine pour les créances à taux fixe ou au dernier taux d’intérêt effectif déterminé selon les termes contractuels pour les créances à taux variable. La détermination des dépréciations individuelles de créances douteuses requiert une part importante de jugement notamment pour identifier les créances devant faire l’objet d’une dépréciation et pour estimer le montant de dépréciation à comptabiliser. Nous avons considéré que ces dépréciations constituaient un point clé de l’audit dans la mesure où elles représentent une zone d’estimation significative pour l’établissement des comptes annuels, en particulier dans le contexte d’incertitudes économiques. Les créances sur la clientèle représentent 135 636 M€ au 31 décembre 2023 dont 2 265 M€ d’encours douteux. Le coût du risque sur créances douteuses s’est élevé à 315 M€ au 31 décembre 2023. Se référer à la section 1 de la note 2 et aux notes 5 et 31 de l’annexe pour plus de détails Nos travaux ont été adaptés pour tenir compte de l’évolution des risques et d’un niveau d’incertitude accru. Nous avons notamment apprécié la pertinence du dispositif de contrôle interne de Natixis et en particulier son adaptation au contexte d’incertitudes sur l’environnement macro-économique. Nous avons évalué la conception et testé l’efficacité des contrôles clés mis en place par Natixis, en particulier ceux liés : à l’identification des indicateurs de dépréciation (tels que l’existence d’impayés) et au processus de notation des contreparties, à la classification des expositions en créances douteuses, au suivi et à la valorisation des garanties, à la détermination des dépréciations individuelles de créances douteuses et au dispositif de gouvernance et de validation associé. En complément, pour un échantillon de dossiers sélectionnés sur la base de critères de matérialité et de risque, nous avons procédé à une revue de crédit consistant à : prendre connaissance des dernières informations disponibles sur la situation des contreparties sensibles et douteuses, réaliser des analyses contradictoires des hypothèses retenues ainsi que des estimations de provisions arrêtées par la direction sur la base des informations mises à notre disposition par l’établissement et de données externes, vérifier le correct enregistrement en comptabilité des dépréciations estimées. Nous avons également vérifié la pertinence des informations détaillées dans l’annexe des comptes annuels concernant les dépréciations de prêts et créances à la clientèle. Provisions pour litiges et autres risques Risque identifié et principaux jugements Notre approche d’audit Les provisions pour risques constituent des passifs dont l’échéance ou le montant est incertain. Leur comptabilisation est subordonnée à l’existence d’une obligation actuelle résultant d’un évènement passé dont il est probable ou certain qu’elle provoquera une sortie de ressources et dont le montant peut être estimé de manière fiable. Le montant comptabilisé en provision correspond à la meilleure estimation de la sortie de ressources attendue pour éteindre l’obligation actuelle à la date de clôture. Les provisions sont revues à chaque date de clôture et ajustées pour refléter la meilleure estimation à cette date. La comptabilisation d’une provision, la détermination de son montant ainsi que l’information financière communiquée nécessitent par nature l’exercice du jugement, en raison notamment de la difficulté à estimer la probabilité de réalisation du risque ainsi que l’issue et les conséquences financières des procédures en cours. Nous avons considéré en conséquence que les provisions pour risques juridiques et de non-conformité constituaient un point clé de l’audit compte tenu de la sensibilité de ces provisions aux hypothèses et options retenues par la direction. Les provisions pour litiges et autres risques se sont élevées à 1 447 M€ au 31 décembre 2023. Pour plus de détails, se référer à la section 10 de la note 2 et à la note 17 de l’annexe. Nous avons examiné le dispositif d’identification, d’évaluation et de provisionnement des litiges et autres risques. Nous avons pris connaissance du statut des procédures en cours , notamment des contrôles fiscaux, et des principaux risques identifiés par Natixis, à partir notamment d’échanges réguliers avec la direction (et plus particulièrement les directions juridiques, de la conformité et fiscale de Natixis) ainsi que de l’examen de la documentation mise à notre disposition. Nos travaux ont également consisté à apprécier le caractère raisonnable des hypothèses et des données retenues par la direction pour l’estimation du montant des provisions comptabilisées en date d’arrêté. Nous avons notamment impliqué des spécialistes en droit fiscal pour procéder à la revue critique des analyses de risques fiscaux identifiés par Natixis et des provisions y afférentes. Nous avons par ailleurs mené des procédures de confirmation des litiges en cours auprès des conseils juridiques de Natixis. Enfin, nous avons vérifié la correcte comptabilisation des provisions ainsi évaluées et la pertinence de l’information donnée à ce titre dans l’annexe des comptes annuels. Evaluation des instruments financiers non cotés sur des marchés actifs Risque identifié et principaux jugements Notre approche d’audit Dans le cadre de son activité de marché au sein de la Banque de Grande Clientèle, Natixis détient dans son bilan une part importante d’instruments financiers non cotés sur des marchés actifs. L’évaluation de la valeur de marché de ces instruments financiers repose sur des techniques de valorisation qui comportent une part significative de jugement quant au choix des méthodologies et des données utilisées. Nous avons considéré que les instruments financiers non cotés sur des marchés actifs constituaient un point clé de l’audit en raison du caractère significatif des expositions et du recours au jugement dans la détermination de la valeur de marché. Les instruments financiers non cotés sur des marchés actifs, comptabilisés au sein des titres de placement, des titres de transaction et des titres d’investissement, représentent au 31 décembre 2023 un montant de 14 592 millions d'euros. Se référer aux sections 1 et 2 de la note 2 et aux notes 6, 27 et 28 de l’annexe pour plus de détails. Nous avons pris connaissance des processus et des dispositifs de contrôle interne existants au sein de Natixis relatifs à l’identification, la valorisation et la comptabilisation des instruments financiers non cotés sur des marchés actifs. Nous avons testé l’efficacité des contrôles que nous avons jugés pertinents pour notre audit, notamment ceux relatifs : à la validation et à la revue périodique, par la direction des risques, des modèles de valorisation et des ajustements y afférents, à la vérification indépendante des paramètres de valorisation, à la détermination des principaux ajustements de valorisation, ainsi que les corrections de valeurs opérées. Nous avons effectué ces diligences avec l’assistance de nos spécialistes en valorisation, avec lesquels nous avons également procédé à des travaux de valorisation indépendante consistant à examiner, sur la base d’échantillons, les hypothèses, les méthodologies et les modèles utilisés pour estimer les principaux ajustements de valorisation au 31 décembre 2023. Nous avons également examiné sur la base d’échantillons les éventuels écarts d’appels de marge avec les contreparties de marché de Natixis, permettant d’apprécier le caractère approprié des valorisations. Vérifications spécifiques Nous avons également procédé, conformément aux normes d’exercice professionnel applicables en France, aux vérifications spécifiques prévues par les textes légaux et réglementaires. Informations données dans le rapport de gestion et dans les autres documents sur la situation financière et les comptes annuels adressés MERGEFIELD FJ_DCAPITAL \* MERGEFORMAT aux actionnaires Nous n'avons pas d'observation à formuler sur la sincérité et la concordance avec les comptes annuels des informations données dans le rapport de gestion du MERGEFIELD FJ_OC2 \* MERGEFORMAT conseil d'administration et dans les autres documents sur la situation financière et les comptes annuels adressés MERGEFIELD FJ_DCAPITAL \* MERGEFORMAT aux actionnaires à l’exception du point ci-dessous. La sincérité et la concordance avec les comptes annuels des informations relatives aux délais de paiement mentionnées à l’article D.441-6 du code de commerce appellent de notre part l’observation suivante : Comme indiqué dans le rapport de gestion, ces informations n’incluent pas les opérations bancaires et les opérations connexes, votre société considérant qu’elles n’entrent pas dans le périmètre des informations à produire. Informations relatives au gouvernement d’entreprise Nous attestons de l’existence, dans la section du rapport de gestion du MERGEFIELD FJ_OC2 \* MERGEFORMAT conseil d'administration consacrée au gouvernement d’entreprise, des informations requises par les articles L.225-37-4 et L.22-10-10 du code de commerce. Autres vérifications ou informations prévues par les textes légaux et réglementaires Format de présentation des comptes annuels inclus dans le rapport financier annuel Nous avons également procédé, conformément à la norme d’exercice professionnel sur les diligences du commissaire aux comptes relatives aux comptes annuels et consolidés présentés selon le format d’information électronique unique européen, à la vérification du respect de ce format défini par le règlement européen délégué n° 2019/815 du 17 décembre 2018 dans la présentation des comptes annuels inclus dans le rapport financier annuel mentionné au I de l'article L.451-1-2 du code monétaire et financier, établis sous la responsabilité du directeur général . Sur la base de nos travaux, nous concluons que la présentation des comptes annuels inclus dans le rapport financier annuel respecte, dans tous ses aspects significatifs, le format d'information électronique unique européen. Désignation des commissaires aux comptes Nous avons été nommés commissaires aux comptes de la société MERGEFIELD CLIENT \* MERGEFORMAT NATIXIS SA par MERGEFIELD NOMIN_OC1 \* MERGEFORMAT votre assemblée générale du 24 mai 2016 pour le cabinet PricewaterhouseCoopers Audit et du 24 mai 2022   pour le cabinet Mazars. Au MERGEFIELD CLOTURE \* Lower \* MERGEFORMAT 31 décembre 2023 , le cabinet PricewaterhouseCoopers Audit était dans la 8 ème année de sa mission sans interruption et le cabinet Mazars dans la 2 ème année. Responsabilités de la direction et des personnes constituant le gouvernement d’entreprise relatives aux comptes annuels Il appartient à la direction d’établir des comptes annuels présentant une image fidèle conformément aux règles et principes comptables français ainsi que de mettre en place le contrôle interne qu'elle estime nécessaire à l'établissement de comptes annuels ne comportant pas d'anomalies significatives, que celles-ci proviennent de fraudes ou résultent d'erreurs. Lors de l’établissement des comptes annuels, il incombe à la direction d’évaluer la capacité de la société à poursuivre son exploitation, de présenter dans ces comptes, le cas échéant, les informations nécessaires relatives à la continuité d’exploitation et d’appliquer la convention comptable de continuité d’exploitation, sauf s’il est prévu de liquider la société ou de cesser son activité. Il incombe au comité d'audit de suivre le processus d’élaboration de l’information financière et de suivre l'efficacité des systèmes de contrôle interne et de gestion des risques, ainsi que le cas échéant de l'audit interne, en ce qui concerne les procédures relatives à l'élaboration et au traitement de l'information comptable et financière. Les comptes annuels ont été arrêtés par le MERGEFIELD FJ_OC2 \* MERGEFORMAT conseil d'administration . Responsabilités MERGEFIELD titre \* MERGEFORMAT des commissaires aux comptes relatives à l’audit des comptes annuels Objectif et démarche d’audit Il nous appartient d’établir un rapport sur les comptes annuels. Notre objectif est d’obtenir l’assurance raisonnable que les comptes annuels pris dans leur ensemble ne comportent pas d’anomalies significatives. L’assurance raisonnable correspond à un niveau élevé d’assurance, sans toutefois garantir qu’un audit réalisé conformément aux normes d’exercice professionnel permet de systématiquement détecter toute anomalie significative. Les anomalies peuvent provenir de fraudes ou résulter d’erreurs et sont considérées comme significatives lorsque l’on peut raisonnablement s’attendre à ce qu’elles puissent, prises individuellement ou en cumulé, influencer les décisions économiques que les utilisateurs des comptes prennent en se fondant sur ceux-ci. Comme précisé par l’article L.821-55 du code de commerce, notre mission de certification des comptes ne consiste pas à garantir la viabilité ou la qualité de la gestion de votre société. Dans le cadre d’un audit réalisé conformément aux normes d’exercice professionnel applicables en France, le commissaire aux comptes exerce son jugement professionnel tout au long de cet audit. En outre : il identifie et évalue les risques que les comptes annuels comportent des anomalies significatives, que celles-ci proviennent de fraudes ou résultent d’erreurs, définit et met en œuvre des procédures d’audit face à ces risques, et recueille des éléments qu’il estime suffisants et appropriés pour fonder son opinion. Le risque de non-détection d’une anomalie significative provenant d’une fraude est plus élevé que celui d’une anomalie significative résultant d’une erreur, car la fraude peut impliquer la collusion, la falsification, les omissions volontaires, les fausses déclarations ou le contournement du contrôle interne ; il prend connaissance du contrôle interne pertinent pour l’audit afin de définir des procédures d’audit appropriées en la circonstance, et non dans le but d’exprimer une opinion sur l’efficacité du contrôle interne ; il apprécie le caractère approprié des méthodes comptables retenues et le caractère raisonnable des estimations comptables faites par la direction, ainsi que les informations les concernant fournies dans les comptes annuels ; il apprécie le caractère approprié de l’application par la direction de la convention comptable de continuité d’exploitation et, selon les éléments collectés, l’existence ou non d’une incertitude significative liée à des événements ou à des circonstances susceptibles de mettre en cause la capacité de la société à poursuivre son exploitation. Cette appréciation s’appuie sur les éléments collectés jusqu’à la date de son rapport, étant toutefois rappelé que des circonstances ou événements ultérieurs pourraient mettre en cause la continuité d’exploitation. S’il conclut à l’existence d’une incertitude significative, il attire l’attention des lecteurs de son rapport sur les informations fournies dans les comptes annuels au sujet de cette incertitude ou, si ces informations ne sont pas fournies ou ne sont pas pertinentes, il formule une certification avec réserve ou un refus de certifier ; il apprécie la présentation d’ensemble des comptes annuels et évalue si les comptes annuels reflètent les opérations et événements sous-jacents de manière à en donner une image fidèle. Rapport au comité d'audit Nous remettons au comité d'audit un rapport qui présente notamment l’étendue des travaux d'audit et le programme de travail mis en œuvre, ainsi que les conclusions découlant de nos travaux. Nous portons également à sa connaissance, le cas échéant, les faiblesses significatives du contrôle interne que nous avons identifiées pour ce qui concerne les procédures relatives à l’élaboration et au traitement de l’information comptable et financière. Parmi les éléments communiqués dans le rapport au comité d'audit figurent les risques d’anomalies significatives, que nous jugeons avoir été les plus importants pour l’audit des comptes annuels de l’exercice et qui constituent de ce fait les points clés de l’audit, qu’il nous appartient de décrire dans le présent rapport. Nous fournissons également au comité d'audit la déclaration prévue par l’article 6 du règlement (UE) n° 537-2014 confirmant notre indépendance, au sens des règles applicables en France telles qu’elles sont fixées notamment par les articles L.821-27 à L.821-34 du code de commerce et dans le code de déontologie de la profession de commissaire aux comptes. Le cas échéant, nous nous entretenons avec le comité d'audit des risques pesant sur notre indépendance et des mesures de sauvegarde appliquées. Fait à Neuilly-sur-Seine et Paris-la-Défense, le MERGEFIELD DATE_SIGNATURE \* Lower 15 mars 2024 Les commissaires aux comptes MERGEFIELD CAC1_NOM \* CHARFORMAT PricewaterhouseCoopers Audit MERGEFIELD CAC2_NOM \* CHARFORMAT Mazars MERGEFIELD MS1_NOM \* CHARFORMAT Emmanuel Benoist MERGEFIELD CAC1_MS2NOM \* MERGEFORMAT MERGEFIELD MS2_NOM \* CHARFORMAT Emmanuel Dooseman Olivier Gatard MERGEFIELD CAC2_MS2NOM \* MERGEFORMAT Rapport MERGEFIELD TITRE \* Lower \* CHARFORMAT des commissaires aux comptes sur les comptes consolidés (Exercice clos le MERGEFIELD CLOTURE EXERCICE \* CHARFORMAT 31 décembre 2023 ) MERGEFIELD FJ_DCAPITAL_DEB \* CHARFORMAT A l'assemblée générale MERGEFIELD CLIENT \* CHARFORMAT NATIXIS SA MERGEFIELD CLIENT_ADR1 \* CHARFORMAT 7 Promenade Germaine Sablon MERGEFIELD CLIENT_ADR2 \* CHARFORMAT MERGEFIELD CLIENT_CP \* CHARFORMAT 75013 MERGEFIELD CLIENT_VILLE \* CHARFORMAT Paris Opinion En exécution de la mission qui nous a été confiée par MERGEFIELD NOMIN_OC1 \* MERGEFORMAT votre assemblée générale , nous avons effectué l’audit des comptes consolidés de la société MERGEFIELD CLIENT NATIXIS SA relatifs à l’exercice clos le MERGEFIELD CLOTURE 31 décembre 2023 , tels qu’ils sont joints au présent rapport. Nous certifions que les comptes consolidés sont, au regard du référentiel IFRS tel qu’adopté dans l’Union européenne, réguliers et sincères et donnent une image fidèle du résultat des opérations de l’exercice écoulé ainsi que de la situation financière et du patrimoine, à la fin de l’exercice, de l'ensemble constitué par les personnes et entités comprises dans la consolidation. L’opinion formulée ci-dessus est cohérente avec le contenu de notre rapport au MERGEFIELD COMITE_AUDIT \* MERGEFORMAT comité d'audit . Fondement de l’opinion Référentiel d’audit Nous avons effectué notre audit selon les normes d’exercice professionnel applicables en France. Nous estimons que les éléments que nous avons collectés sont suffisants et appropriés pour fonder notre opinion. Les responsabilités qui nous incombent en vertu de ces normes sont indiquées dans la partie « Responsabilités des commissaires aux comptes relatives à l’audit des comptes consolidés » du présent rapport. Indépendance Nous avons réalisé notre mission d’audit dans le respect des règles d’indépendance prévues par le code de commerce et par le code de déontologie de la profession de commissaire aux comptes sur la période du MERGEFIELD DEBUTEXERCICE \* Lower \* MERGEFORMAT 1ᵉʳ janvier 2023 à la date d’émission de notre rapport, et notamment nous n’avons pas fourni de services interdits par l’article 5, paragraphe 1, du règlement (UE) n° 537/2014. Justification des appréciations - Points clés de l’audit En application des dispositions des articles L.821-53 et R.821-180 du code de commerce relatives à la justification de nos appréciations, nous portons à votre connaissance les points clés de l’audit relatifs aux risques d'anomalies significatives qui, selon notre jugement professionnel, ont été les plus importants pour l’audit des comptes consolidés de l’exercice, ainsi que les réponses que nous avons apportées face à ces risques. Les appréciations ainsi portées s’inscrivent dans le contexte de l’audit des comptes consolidés pris dans leur ensemble et de la formation de notre opinion exprimée ci-avant. Nous n’exprimons pas d’opinion sur des éléments de ces comptes consolidés pris isolément. Dépréciation des prêts et créances à la clientèle (statuts 1, 2 et 3) Risque identifié et principaux jugements Notre approche d’audit Dans le cadre de ses activités de financement au sein de la Banque de Grande Clientèle, Natixis est exposée au risque de crédit sur les prêts, les créances et les engagements de financements donnés à la clientèle. Conformément au volet « dépréciation » de la norme IFRS 9, Natixis constitue des dépréciations et provisions destinées à couvrir les pertes de crédit attendues sur les encours en tenant compte de leur classement en statuts 1, 2 ou 3. Le statut des encours est fonction de l’évolution de la dégradation du risque de crédit observée depuis leur comptabilisation initiale. La dégradation du risque de crédit au cours de l’exercice 2023 a été appréciée sur la base des critères quantitatifs et de critères qualitatifs tels qu’indiqués dans la note 5.3 de l’annexe aux comptes consolidés. Les dépréciations pour pertes de crédit attendues sur les encours classés en statuts 1 et 2 sont la somme actualisée, sur chaque année de projections, du produit des paramètres Exposition en cas de défaut (EAD), Probabilité de défaut (PD) et Perte en cas de défaut (LGD), intégrant des informations prospectives. Pour définir ces paramètres, Natixis s’appuie sur les concepts et les dispositifs existants, notamment sur les modèles internes développés dans le cadre du calcul des exigences réglementaires en fonds propres (ratios de solvabilité) et sur les modèles de projections similaires à ceux utilisés dans le dispositif de stress tests. Natixis a procédé en 2023 à plusieurs mises à jour des scénarios macroéconomiques, la dernière fois en juillet 2023 pour intégrer une borne pessimiste correspondant à un scénario d’inflation élevé et persistante utilisée dans les exercices de stress test interne. Natixis complète par ailleurs son dispositif d’estimation du risque de crédit par des ajustements à dire d’experts, qui conduisent à majorer le montant de pertes attendues. Ces ajustements à fin 2023 portent notamment sur une dégradation du secteur immobilier et sur des expositions sensibles au risque technologique. Les encours de crédits présentant un risque de défaut avéré (statut 3) font l’objet de dépréciations qui sont essentiellement déterminées sur base individuelle. Ces dépréciations sont évaluées sur la base du montant recouvrable de la créance, c’est-à-dire, la valeur actualisée des flux futurs estimés recouvrables en tenant compte de l’effet des garanties. Nous avons considéré que ces dépréciations constituaient un point clé de l’audit dans la mesure où elles représentent une zone de jugement significative pour l’établissement des comptes, en particulier dans le contexte d’incertitudes économiques tant dans le classement des encours en statuts 1, 2 ou 3, que dans la détermination des paramètres et modalités de calcul des dépréciations des encours en statuts 1 et 2 et l’appréciation du niveau de provisionnement individuel des encours en statut 3. Les expositions nettes au titre des prêts et créances à la clientèle au coût amorti représentent 72 011 M€ au 31 décembre 2023. Le coût du risque s’élève à -244 M€ au 31 décembre 2023. Se référer aux notes 5.1, 5.3, 5.22, 6.8, 7.6.2 et 9.1 de l’annexe aux comptes consolidés pour plus de détails. Nos travaux ont été adaptés pour tenir compte de l’évolution des risques et du contexte économique. Nous avons notamment apprécié la pertinence du dispositif de contrôle interne de Natixis et en particulier son adaptation au contexte d’incertitudes sur l’environnement macro-économique. Dépréciation des encours de crédits en statuts 1 et 2  Nos travaux ont principalement consisté à : évaluer et tester l’efficacité des contrôles clés du dispositif de contrôle interne de Natixis encadrant : le classement des encours en statuts 1 ou 2 en fonction des indicateurs retenus pour définir la dégradation significative du risque de crédit ; la validation et l’utilisation des modèles internes ; apprécier le caractère approprié : des paramètres utilisés dans le calcul des dépréciations au 31 décembre 2023 ; des ajustements des scénarios macroéconomiques visant à tenir compte des incertitudes sur l’environnement macro-économique ; des ajustements à dire d’expert qui viennent compléter les estimations de pertes de crédit attendues issues des modèles ; apprécier, avec l’aide de nos experts en finance quantitative, le caractère approprié des modalités de détermination et de calcul des paramètres retenus pour les estimations de pertes de crédit attendues ; effectuer des contre-calculs sur un échantillon de contrats. Dépréciation des encours de crédits en statut 3 Nous avons évalué la conception et testé l’efficacité des contrôles clés mis en place par le Natixis, en particulier ceux liés : à l’identification des indicateurs objectifs de dépréciation (tels que l’existence d’impayés, de restructuration, etc.) et au processus de notation des contreparties ; à la classification des expositions en statut 3 ; au suivi des garanties, à leur analyse et à leur valorisation ; à la détermination des dépréciations individuelles et au dispositif de gouvernance et de validation associé. En complément, pour un échantillon de dossiers sélectionnés sur la base de critères de matérialité et de risque, nous avons procédé à une revue de crédit consistant à : prendre connaissance des dernières informations disponibles sur la situation des contreparties dont le risque s’est dégradé de manière significative ; réaliser des analyses contradictoires des hypothèses retenues ainsi que des estimations de provisions arrêtées par la direction sur la base des informations mises à notre disposition par l’établissement et de données externes ; vérifier le correct enregistrement en comptabilité des dépréciations estimées. Nous avons également vérifié la pertinence des informations détaillées dans l’annexe concernant les dépréciations des prêts et créances à la clientèle, y compris celles relatives au risque de crédit. Provisions pour risques juridiques, fiscaux et de non-conformité Risque identifié et principaux jugements Notre approche d’audit Une provision est constituée lorsqu'il est probable qu'une sortie de ressources, représentative d'avantages économiques, sera nécessaire pour éteindre une obligation née d'un évènement passé et lorsque le montant de l'obligation peut être estimé fiable. Pour la détermination de ce montant, Natixis est amenée à évaluer la probabilité de réalisation du risque. Il y a actualisation des flux dès lors que celle-ci présente un caractère significatif. La comptabilisation d’une provision, la détermination de son montant ainsi que l’information communiquée dans l’annexe nécessitent par nature l’exercice du jugement, en raison notamment de la difficulté à estimer la probabilité de réalisation du risque ainsi que l’issue et les conséquences financières des procédures en cours. Nous avons considéré en conséquence que les provisions pour risques juridiques et de non-conformité constituaient un point clé de l’audit compte tenu de la sensibilité de ces provisions aux hypothèses et options retenues par la direction. Se référer aux notes 5.13, 5.22 et 7.16 de l’annexe aux comptes consolidés pour plus de détails. Les provisions pour litiges, indiquées en note 7.16 se sont élevées à 397 M€ au 31 décembre 2023. Nous avons examiné le dispositif d’identification, d’évaluation, et de provisionnement des risques de litiges et de non-conformité. Nous avons pris connaissance du statut des procédures en cours, notamment des contrôles fiscaux, et des principaux risques identifiés par le groupe Natixis, à partir notamment d’échanges réguliers avec la direction (et plus particulièrement les directions : juridique, conformité et fiscale de Natixis) ainsi que de l’examen de la documentation mise à notre disposition. Nos travaux ont également consisté à apprécier le caractère raisonnable des hypothèses et des données utilisées par la direction pour l’estimation du montant des provisions comptabilisées en date d’arrêté. Nous avons notamment impliqué des spécialistes en droit fiscal pour procéder à la revue critique des analyses de risques fiscaux identifiés par Natixis et des provisions y afférentes. Nous avons par ailleurs mené des procédures de confirmation des litiges en cours auprès des conseils juridiques du groupe Natixis. Enfin, nous avons vérifié le correct enregistrement en comptabilité des provisions ainsi évaluées et la pertinence de l’information donnée à ce titre dans l’annexe des comptes consolidés. Evaluation des instruments financiers complexes Risque identifié et principaux jugements Notre approche d’audit Dans le cadre de ses activités de marché au sein de la Banque de Grande Clientèle, Natixis détient dans son bilan une part importante d’instruments financiers complexes évalués à la juste valeur. La valeur de marché est déterminée selon différentes approches en fonction de la nature et de la complexité des instruments : utilisation de prix cotés sur des marchés actifs directement observables (instruments classés en niveau 1 dans la hiérarchie de juste valeur), de modèles de valorisation avec des paramètres majoritairement observables (instruments classés en niveau 2) et de modèles de valorisation avec des paramètres majoritairement non observables (instruments classés en niveau 3). S’agissant des instruments financiers complexes, notamment certains de niveau 2 et ceux de niveau 3 de juste valeur, ces approches peuvent comporter une part significative de jugement compte tenu : de l’utilisation de modèles internes de valorisation ; du recours à des paramètres de valorisation non observables sur le marché ; d’ajustements complémentaires de valorisation pratiqués, afin de tenir compte de certains risques de marché, de contrepartie ou de liquidité. Nous avons donc considéré que l’évaluation des instruments financiers complexes constituait un point clé de l’audit en raison du caractère significatif des expositions, du recours au jugement dans la détermination de la juste valeur et des effets du contexte d’incertitudes économiques. Les instruments financiers de niveau 2 représentent au 31 décembre 2023 un montant de 154 255 M€ à l’actif et de 174 594 M€ au passif. Les instruments financiers de niveau 3 représentent au 31 décembre 2023 un montant de 10 827 M€ à l’actif et de 9 248 M€ au passif. Pour plus de détails, se référer aux notes 5.6, 5.22 et 7.5 de l’annexe aux comptes consolidés. Nous avons pris connaissance des processus et des dispositifs de contrôle interne existants au sein de Natixis relatifs à l’identification, à la valorisation, à la comptabilisation et au classement des instruments financiers complexes notamment ceux classés en niveaux 2 et 3. Nous avons testé l’efficacité des contrôles clés que nous avons jugés pertinents pour notre audit, notamment ceux relatifs : à la validation et à la revue périodique, par la direction des risques, des modèles de valorisation et des ajustements y afférents ; à la vérification indépendante des paramètres de valorisation ; à la détermination des principaux ajustements de valorisation ; à la documentation et à la revue périodique des critères d’observabilité utilisés pour classer les instruments financiers complexes dans la hiérarchie de juste valeur et à la prise en compte des impacts sur la marge au premier jour. Nous avons effectué ces diligences avec l’assistance de nos spécialistes en valorisation, avec lesquels nous avons également procédé à des travaux de valorisation indépendante consistant à examiner, sur la base d’échantillons, les hypothèses, les méthodologies et les paramètres de marché alimentant les modèles de valorisation utilisés pour estimer les principaux ajustements de valorisation au 31 décembre 2023. Nous avons également examiné sur la base d’échantillons les éventuels écarts d’appels de marge avec les contreparties de marché de Natixis, permettant d’apprécier le caractère approprié des valorisations. Nous avons enfin vérifié la pertinence des informations présentées dans l’annexe concernant les instruments financiers au 31 décembre 2023, y compris celles relatives aux impacts des incertitudes économiques sur la juste valeur des instruments financiers. Impôts différés actifs liés aux pertes fiscales reportables Risque identifié et principaux jugements Notre approche d’audit Natixis comptabilise des actifs d’impôts différés en date d’arrêté au titre des pertes fiscales reportables dès lors qu’il est jugé probable que l’entité fiscale concernée dispose de bénéfices futurs imposables sur lesquels les pertes fiscales reportables pourront s’imputer, selon un horizon déterminé (de 10 ans maximum). L’estimation de la capacité à générer des bénéfices futurs imposables sur cet horizon nécessite l’exercice du jugement de la direction notamment pour élaborer des business plans fiscaux, à partir des plans à moyen terme des métiers, permettant de justifier la comptabilisation d’actifs d’impôts différés. Pour rappel, Natixis ayant rejoint, à compter du 1er janvier 2022, le groupe d'intégration fiscale BPCE, l'estimation des impôts différés a été révisée de manière à considérer les capacités futures d'imputation des déficits et des économies d'impôts. Cette entrée dans le groupe d’intégration fiscale BPCE s’accompagne d’une option formulée par BPCE pour le mécanisme légal dit de la base élargie, permettant une imputation des déficits de l’ancien groupe Natixis sur les bénéfices des sociétés du groupe d’intégration fiscale Natixis ayant rejoint le groupe d’intégration fiscale BPCE. Cette option améliore les capacités futures d’imputation du déficit et l’économie d’impôt afférente à cette imputation est pleinement réallouée à Natixis. Nous avons identifié ce sujet comme un point clé de l’audit en raison de la sensibilité des actifs d’impôts différés ainsi reconnus, aux hypothèses et options retenues par la direction ainsi que du jugement opéré par la direction pour déterminer si les déficits fiscaux reportables pourront effectivement être utilisés. Au 31 décembre 2023, un montant de 1 221 M€ est comptabilisé dans le bilan consolidé de Natixis au titre des impôts différés actifs, dont une partie porte sur les pertes fiscales reportables qui s’élèvent à 776 M€. Se référer aux notes 5.22 et 7.8 de l’annexe aux comptes consolidés pour plus de détails. Nous avons pris connaissance du processus d’élaboration des données budgétaires utilisées pour l’estimation des bénéfices futurs imposables et avons apprécié la fiabilité du processus d’établissement des business plans fiscaux sur la base desquels nous évaluons la probabilité que le groupe recouvre ses actifs d’impôts différés en : examinant les modalités d’élaboration et d’approbation du dernier business plan qui a servi de base aux estimations ; comparant les projections de résultats des exercices antérieurs aux résultats réels des exercices concernés ; évaluant le caractère raisonnable des hypothèses prévisionnelles et paramètres retenus par la direction pour l’estimation des bénéfices futurs et le caractère recouvrable des montants d’impôts différés actifs reconnus, à partir notamment de notre expérience et de notre connaissance des activités et de la stratégie du groupe Natixis. Nous avons vérifié avec l’aide de nos spécialistes que la méthodologie retenue par la direction pour identifier les pertes fiscales reportables existantes qui seront utilisées, soit par des impôts différés passifs soit par des profits taxables futurs, est appropriée. Nous avons examiné la documentation préparée annuellement par la direction fiscale au titre des impôts différés actifs. Sur la base des projections déterminées par la direction, nous avons procédé à des tests visant à vérifier le correct calcul des assiettes d’impôts différés actifs ainsi que la pertinence des taux d’imposition utilisés. Nous avons apprécié avec l’aide de nos spécialistes la correcte application de la convention d’intégration fiscale BPCE. Nous avons enfin examiné le caractère approprié des informations fournies sur les impôts différés actifs dans l’annexe aux comptes consolidés relatif à l’exercice clos au 31 décembre 2023. Evaluation de la valeur recouvrable des écarts d’acquisition Risque identifié et principaux jugements Notre approche d’audit Dans le cadre de son développement, Natixis a constaté des écarts d’acquisition à l’actif de son bilan consolidé, correspondant à la différence entre le prix d’acquisition des sociétés acquises et les justes valeurs des actifs et passifs assumés à la date d’acquisition. Ces écarts d’acquisition sont suivis spécifiquement par leur affectation à des unités génératrices de trésorerie (UGT) dédiées par comparaison entre sa valeur nette comptable et sa valeur recouvrable, qui lorsqu’elle correspond à la valeur d’utilité est déterminée en actualisant les flux futurs de trésorerie. Nous avons considéré que l’évaluation de la valeur recouvrable des écarts d’acquisition constituait un point clé de notre audit en raison de la part de jugement de la direction intervenant dans la détermination de cette valeur recouvrable, s’agissant notamment du choix des méthodes de valorisation retenues et des principales hypothèses prises en compte dans les calculs (notamment les hypothèses de taux de croissance des flux prévisionnels issus des plans à moyen terme des métiers et les taux d’actualisation), mais également compte tenu du contexte actuel d’incertitudes économiques. Les écarts d’acquisition inscrits au bilan s’élèvent au 31 décembre 2023 à 3 443 M€. Pour plus de détails, se référer aux notes 2.5.4, 5.22 et 7.12 de l’annexe aux comptes consolidés. Nous avons pris connaissance des processus et contrôles mis en place par Natixis pour identifier d’éventuels indices objectifs de perte de valeur et apprécier la nécessité de dépréciation des écarts d’acquisition. Nous avons ensuite effectué, avec l’aide de nos experts en évaluation d’entreprises, un examen critique des modalités de mise en œuvre de la méthodologie au regard d’IAS 36 et nous avons apprécié le calcul de la valeur recouvrable des différentes UGT. Nous avons ainsi apprécié: la pertinence, au regard des pratiques de marché, des méthodes d’évaluation choisies par Natixis, la cohérence des projections de flux de trésorerie avec les dernières estimations de la direction et leur caractère raisonnable dans le contexte d’incertitudes économiques ; la cohérence des principales hypothèses (taux de croissance, taux d’actualisation…) en les corroborant avec des données de marché externes ; Par ailleurs, nous avons vérifié la validité des calculs effectués par le groupe Natixis en effectuant nos propres contrôles arithmétiques. La validité des analyses de sensibilité des valorisations à une variation des principales hypothèses effectuées par le groupe Natixis en effectuant nos propres contrôles arithmétiques. Nous avons enfin examiné le caractère approprié des informations fournies dans l’annexe aux comptes consolidés relatif à l’exercice clos au 31 décembre 2023 sur les écarts d’acquisition. Vérifications spécifiques Nous avons également procédé, conformément aux normes d'exercice professionnel applicables en France, aux vérifications spécifiques prévues par les textes légaux et réglementaires des informations relatives au groupe, données dans le rapport de gestion du MERGEFIELD FJ_OC2 \* MERGEFORMAT conseil d'administration . Nous n'avons pas d'observation à formuler sur leur sincérité et leur concordance avec les comptes consolidés. Autres vérifications ou informations prévues par les textes légaux et réglementaires Format de présentation des comptes consolidés inclus dans le rapport financier annuel  Nous avons également procédé, conformément à la norme d’exercice professionnel sur les diligences du commissaire aux comptes relatives aux comptes annuels et consolidés présentés selon le format d’information électronique unique européen, à la vérification du respect de ce format défini par le règlement européen délégué n° 2019/815 du 17 décembre 2018 dans la présentation des comptes consolidés inclus dans le rapport financier annuel mentionné au I de l'article L.451-1-2 du code monétaire et financier, établis sous la responsabilité du directeur général . S’agissant de comptes consolidés, nos diligences comprennent la vérification de la conformité du balisage de ces comptes au format défini par le règlement précité. Sur la base de nos travaux, nous concluons que la présentation des comptes consolidés inclus dans le rapport financier annuel respecte, dans tous ses aspects significatifs, le format d'information électronique unique européen. En raison des limites techniques inhérentes au macro-balisage des comptes consolidés selon le format d’information électronique unique européen, il est possible que le contenu de certaines balises des notes annexes ne soit pas restitué de manière identique aux comptes consolidés joints au présent rapport. Désignation des commissaires aux comptes Nous avons été nommés commissaires aux comptes de la société MERGEFIELD CLIENT \* MERGEFORMAT NATIXIS SA par MERGEFIELD NOMIN_OC1 \* MERGEFORMAT votre assemblée générale du 24 mai 2016 pour le cabinet PricewaterhouseCoopers Audit et du 24 mai 2022   pour le cabinet Mazars. Au MERGEFIELD CLOTURE \* Lower \* MERGEFORMAT 31 décembre 2023 , le cabinet PricewaterhouseCoopers Audit était dans la 8 ème année de sa mission sans interruption et le cabinet Mazars dans la 2 ème année. Responsabilités de la direction et des personnes constituant le gouvernement d’entreprise relatives aux comptes consolidés Il appartient à la direction d’établir des comptes consolidés présentant une image fidèle conformément au référentiel IFRS tel qu’adopté dans l’Union européenne ainsi que de mettre en place le contrôle interne qu'elle estime nécessaire à l'établissement de comptes consolidés ne comportant pas d'anomalies significatives, que celles-ci proviennent de fraudes ou résultent d'erreurs. Lors de l’établissement des comptes consolidés, il incombe à la direction d’évaluer la capacité de la société à poursuivre son exploitation, de présenter dans ces comptes, le cas échéant, les informations nécessaires relatives à la continuité d’exploitation et d’appliquer la convention comptable de continuité d’exploitation, sauf s’il est prévu de liquider la société ou de cesser son activité. Il incombe au MERGEFIELD COMITE_AUDIT \* MERGEFORMAT comité d'audit de suivre le processus d’élaboration de l’information financière et de suivre l'efficacité des systèmes de contrôle interne et de gestion des risques, ainsi que le cas échéant de l'audit interne, en ce qui concerne les procédures relatives à l'élaboration et au traitement de l'information comptable et financière. Les comptes consolidés ont été arrêtés par le MERGEFIELD FJ_OC2 \* MERGEFORMAT conseil d'administration . Responsabilités des commissaires aux comptes relatives à l’audit des comptes consolidés Objectif et démarche d’audit Il nous appartient d’établir un rapport sur les comptes consolidés. Notre objectif est d’obtenir l’assurance raisonnable que les comptes consolidés pris dans leur ensemble ne comportent pas d’anomalies significatives. L’assurance raisonnable correspond à un niveau élevé d’assurance, sans toutefois garantir qu’un audit réalisé conformément aux normes d’exercice professionnel permet de systématiquement détecter toute anomalie significative. Les anomalies peuvent provenir de fraudes ou résulter d’erreurs et sont considérées comme significatives lorsque l’on peut raisonnablement s’attendre à ce qu’elles puissent, prises individuellement ou en cumulé, influencer les décisions économiques que les utilisateurs des comptes prennent en se fondant sur ceux-ci. Comme précisé par l’article L.821-55 du code de commerce, notre mission de certification des comptes ne consiste pas à garantir la viabilité ou la qualité de la gestion de votre société. Dans le cadre d’un audit réalisé conformément aux normes d’exercice professionnel applicables en France, le commissaire aux comptes exerce son jugement professionnel tout au long de cet audit. En outre : il identifie et évalue les risques que les comptes consolidés comportent des anomalies significatives, que celles-ci proviennent de fraudes ou résultent d’erreurs, définit et met en œuvre des procédures d’audit face à ces risques, et recueille des éléments qu’il estime suffisants et appropriés pour fonder son opinion. Le risque de non-détection d’une anomalie significative provenant d’une fraude est plus élevé que celui d’une anomalie significative résultant d’une erreur, car la fraude peut impliquer la collusion, la falsification, les omissions volontaires, les fausses déclarations ou le contournement du contrôle interne ; il prend connaissance du contrôle interne pertinent pour l’audit afin de définir des procédures d’audit appropriées en la circonstance, et non dans le but d’exprimer une opinion sur l’efficacité du contrôle interne ; il apprécie le caractère approprié des méthodes comptables retenues et le caractère raisonnable des estimations comptables faites par la direction, ainsi que les informations les concernant fournies dans les comptes consolidés ; il apprécie le caractère approprié de l’application par la direction de la convention comptable de continuité d’exploitation et, selon les éléments collectés, l’existence ou non d’une incertitude significative liée à des événements ou à des circonstances susceptibles de mettre en cause la capacité de la société à poursuivre son exploitation. Cette appréciation s’appuie sur les éléments collectés jusqu’à la date de son rapport, étant toutefois rappelé que des circonstances ou événements ultérieurs pourraient mettre en cause la continuité d’exploitation. S’il conclut à l’existence d’une incertitude significative, il attire l’attention des lecteurs de son rapport sur les informations fournies dans les comptes consolidés au sujet de cette incertitude ou, si ces informations ne sont pas fournies ou ne sont pas pertinentes, il formule une certification avec réserve ou un refus de certifier ; il apprécie la présentation d’ensemble des comptes consolidés et évalue si les comptes consolidés reflètent les opérations et événements sous-jacents de manière à en donner une image fidèle ; concernant l’information financière des personnes ou entités comprises dans le périmètre de consolidation, il collecte des éléments qu’il estime suffisants et appropriés pour exprimer une opinion sur les comptes consolidés. Il est responsable de la direction, de la supervision et de la réalisation de l’audit des comptes consolidés ainsi que de l’opinion exprimée sur ces comptes. Rapport au MERGEFIELD COMITE_AUDIT \* MERGEFORMAT comité d'audit Nous remettons au MERGEFIELD COMITE_AUDIT \* MERGEFORMAT comité d'audit un rapport qui présente notamment l’étendue des travaux d'audit et le programme de travail mis en œuvre, ainsi que les conclusions découlant de nos travaux. Nous portons également à sa connaissance, le cas échéant, les faiblesses significatives du contrôle interne que nous avons identifiées pour ce qui concerne les procédures relatives à l’élaboration et au traitement de l’information comptable et financière. Parmi les éléments communiqués dans le rapport au MERGEFIELD COMITE_AUDIT \* MERGEFORMAT comité d'audit figurent les risques d’anomalies significatives que nous jugeons avoir été les plus importants pour l’audit des comptes consolidés de l’exercice et qui constituent de ce fait les points clés de l’audit, qu’il nous appartient de décrire dans le présent rapport. Nous fournissons également au MERGEFIELD COMITE_AUDIT \* MERGEFORMAT comité d'audit la déclaration prévue par l’article 6 du règlement (UE) n° 537-2014 confirmant notre indépendance, au sens des règles applicables en France telles qu’elles sont fixées notamment par les articles L.821-27 à L.821-34 du code de commerce et dans le code de déontologie de la profession de commissaire aux comptes. Le cas échéant, nous nous entretenons avec le MERGEFIELD COMITE_AUDIT \* MERGEFORMAT comité d'audit des risques pesant sur notre indépendance et des mesures de sauvegarde appliquées. Fait à Neuilly-sur-Seine et Paris-la-Défense, le MERGEFIELD DATE_SIGNATURE \* Lower 15 mars 2024 Les commissaires aux comptes MERGEFIELD CAC1_NOM \* CHARFORMAT PricewaterhouseCoopers Audit MERGEFIELD CAC2_NOM \* CHARFORMAT Mazars MERGEFIELD MS1_NOM \* CHARFORMAT Emmanuel Benoist MERGEFIELD CAC1_MS2NOM \* MERGEFORMAT MERGEFIELD MS2_NOM \* CHARFORMAT Emmanuel Dooseman Olivier Gatard MERGEFIELD CAC2_MS2NOM \* MERGEFORMAT
    Bulletin BALO n°68 du 05/06/2024, affaire n°2402408
  • AVIS DE CONVOCATION/AVIS DE REUNION 10/05/2024
    Numéro d’affaire : 2401472
    Description : NATIXIS Société anonyme à conseil d’administration au capital de 5.894.485.553,60 €. Siège social : 7, promenade Germaine Sablon - 75013 Paris 542 044 524 R.C.S. Paris. «  la Société » Avis de convocation des titulaires de titres participatifs Novembre 1985 MM. les titulaires de titres de l’émission de titres participatifs novembre 1985 (code FR0000047722) sont informés que l’ assemblée générale du mardi 7 mai 202 4 n’a pu délibérer faute de quorum. En conséquence, ils sont à nouveau convoqués le m ercredi 2 2 mai 202 4 à 10 h eures , dans les locaux de N atixis , 7, promenade Germaine Sablon - 75013 P aris , à l’effet de délibérer sur l’ordre du jour suivant   : Rapport du conseil d’administration  ; R apports des c ommissaires aux comptes : ∙ sur les comptes annuels et sur les comptes consolidés de l’exercice 20 2 3 , ∙ sur les éléments servant de base à la détermination de la rémunér ation des titres participatifs  ; Décisions relatives au lieu de conservation des d ocuments d’assemblée  ; Pouvoirs pour les formalités . ___________________ Tout titulaire de titres participatifs peut prendre part à l’assemblée ou s’y faire représenter dans les conditions légales. Toutefois, pour justifier de leurs droits : les titulaires de titres nominatifs devront être inscrits sur les registres de la Société le jour de la date fixée de l’assemblée, soit le 2 2 mai 202 4 à zéro heure (heure de Paris). les titulaires de titres au porteur devront solliciter de leur intermédiaire habilité, auprès duquel leurs titres participatifs sont inscrits en compte, l’attestation de participation leur permettant soit d’assister personnellement à l’assemblée ou de s’y faire représenter en y joignant un formulaire de vote par correspondance ou par procuration. L’attestation de participation et le formulaire de vote doivent, pour être pris en compte, parvenir à Uptevia, Service Assemblé Générales, 90 – 110 Esplanade du Général de Gaulle – 92931 Paris La Défense Cedex , au plus tard le 1 5 mai 202 4 . Le Conseil d’administration
    Bulletin BALO n°57 du 10/05/2024, affaire n°2401472
  • AVIS DE CONVOCATION/AVIS DE REUNION 19/04/2024
    Numéro d’affaire : 2400942
    Description : NATIXIS Société anonyme à conseil d’administration au capital de 5 894 485 553,60 € Siège social : 7 promenade Germaine Sablon, 75013 Paris 542 044 524 R.C.S. Paris «  la Société » Avis de convocation des titulaires de titres participatifs Novembre 1985 MM. les titulaires de titres de l’émission de titres participatifs novembre 1985 (code FR0000047722) sont convoqués en assemblée générale le mardi 7 mai 20 2 4 à 9 h eures , ou en cas de défaut de quorum, le mercredi 2 2 mai 20 2 4 à 10 heures , dans les locaux de N atixis , 7 promenade Germaine Sablon, 75013 Paris à l’effet de délibérer sur l’ordre du jour suivant : Rapport du conseil d’administration ; Rapports des commissaires aux comptes : ∙ sur les comptes annuels et sur les comptes consolidés de l’exercice 202 3  ; ∙ sur les éléments servant de base à la détermination de la rémunération des titres participatifs ; Décisions relatives au lieu de conservation des documents d’assemblée ; Pouvoirs pour les formalités. ___________________ Tout titulaire de titres participatifs peut prendre part à l’assemblée ou s’y faire représenter dans les conditions légales. Toutefois, pour justifier de leurs droits : les titulaires de titres nominatifs devront être inscrits sur les registres de la S ociété deux jours ouvrés au moins avan t la date fixée de l’assemblée, soit le 3 mai 20 2 4 à zéro heure (heure de Paris) . les titulaires de titres au porteur devront solliciter de leur intermédiaire habilité , auprès duquel leurs titres participatifs sont inscrits en compte , l’attestation de participation leur permettant soit d’assister personnellement à l’assemblée ou de s’y faire représenter en y joignant un formulaire de vote par correspondance ou par procuration. L’attestation de participation et le formulaire de vote doiv ent, pour être pris en compte, parvenir à Uptevia , Service Assemblé Général es, 90 – 110 Esplanade du Général de Gaulle – 92931 Paris La Défense Cedex , au plus tard le 2 mai 20 2 4 . Le Conseil d’administration
    Bulletin BALO n°48 du 19/04/2024, affaire n°2400942
  • AUTRES OPERATIONS 17/11/2023
    Numéro d’affaire : 2304404
    Type d’informations : Désignation de teneurs de comptes de titres nominatifs
    Description : UPTEVIA Société Ano nyme à Conseil d’Administration au capital de 30 096 355,30 euros Siège social : LA DEFENSE - COEUR DEFENSE TOUR A - 90-110 Esplanade du Général de Gaulle - 92400 Courbevoie RCS Nanterre 439 430   976 AVIS DIVERS La présente insertion, faite en application de l'article R. 211-3 du Code monétaire et financier, a pour objet d’informer les actionnaires que Uptevia, mandataire pour assurer la tenue du service titres et du service financier des sociétés énumérées dans le bulletin des annonces légales obligatoires n°36 publié en date du 24/03/2023, est désormais domiciliée à l’adresse suivante : LA DEFENSE - COEUR DEFENSE TOUR A - 90-110 Esplanade du Général de Gaulle - 92400 Courbevoie.
    Bulletin BALO n°138 du 17/11/2023, affaire n°2304404
  • PUBLICATIONS PERIODIQUES 07/06/2023
    Numéro d’affaire : 2302486
    Type d’informations : Comptes annuels
    Description : NATIXIS SA Société Anonyme de droit français au capital social de 5 894 485 553,60 € Siège social : 7 Promenade Germaine Sablon , 75013 Paris 542 044 524 R.C.S. Paris Comptes annuels au 31/12/202 2 Les documents visés à l’article R. 232-11 du Code de commerce, à savoir les comptes annuels et les comptes consolidés de l’exercice clos le 31 décembre 2022 certifiés par les commissaires aux comptes et le projet d’affectation des résultats, tels que figurant dans le rapport financier annuel déposé auprès de l’Autorité des marchés financiers et mis à disposition sur le site de l’émetteur ( https://natixis.groupebpce.com/wpcontent/uploads/2023/04/NATIXIS_URD2022_FR_PDFi.pdf ) conformément aux dispositions de l’article L 451-1-2 du Code monétaire et financier ont été approuvés sans modification par l’Assemblée générale mixte du 23 mai 2023 Rapport MERGEFIELD TITRE \* Lower \* CHARFORMAT des commissaires aux comptes sur les comptes annuels (Exercice clos le MERGEFIELD CLOTURE \* CHARFORMAT 31 décembre 2022 ) MERGEFIELD FJ_DCAPITAL_DEB \* CHARFORMAT A l'assemblée générale MERGEFIELD CLIENT \* CHARFORMAT NATIXIS SA 7, promenade Germaine Sablon MERGEFIELD CLIENT_ADR2 \* CHARFORMAT MERGEFIELD CLIENT_CP \* CHARFORMAT 75013 MERGEFIELD CLIENT_VILLE \* CHARFORMAT PARIS Opinion En exécution de la mission qui nous a été confiée par MERGEFIELD NOMIN_OC1 \* MERGEFORMAT votre assemblée générale , nous avons effectué l’audit des comptes annuels de la société MERGEFIELD CLIENT \* MERGEFORMAT NATIXIS SA relatifs à l’exercice clos le MERGEFIELD CLOTURE \* MERGEFORMAT 31 décembre 2022 , tels qu’ils sont joints au présent rapport. Nous certifions que les comptes annuels sont, au regard des règles et principes comptables français, réguliers et sincères et donnent une image fidèle du résultat des opérations de l’exercice écoulé ainsi que de la situation financière et du patrimoine de la société à la fin de cet exercice. L’opinion formulée ci-dessus est cohérente avec le contenu de notre rapport au comité d'audit. Fondement de l’opinion Référentiel d’audit Nous avons effectué notre audit selon les normes d’exercice professionnel applicables en France. Nous estimons que les éléments que nous avons collectés sont suffisants et appropriés pour fonder notre opinion. Les responsabilités qui nous incombent en vertu de ces normes sont indiquées dans la partie « Responsabilités MERGEFIELD titre \* MERGEFORMAT des commissaires aux comptes relatives à l’audit des comptes annuels » du présent rapport. Indépendance Nous avons réalisé notre mission d’audit dans le respect des règles d’indépendance prévues par le code de commerce et par le code de déontologie de la profession de commissaire aux comptes sur la période du MERGEFIELD debutexercice \* MERGEFORMAT 1 er janvier 2022 à la date d’émission de notre rapport, et notamment nous n’avons pas fourni de services interdits par l’article 5, paragraphe 1, du règlement (UE) n° 537/2014. Justification des appréciations – Points clés de l’audit En application des dispositions des articles L.823-9 et R.823-7 du code de commerce relatives à la justification de nos appréciations, nous portons à votre connaissance les points clés de l’audit relatifs aux risques d'anomalies significatives qui, selon notre jugement professionnel, ont été les plus importants pour l’audit des comptes annuels de l’exercice, ainsi que les réponses que nous avons apportées face à ces risques. Les appréciations ainsi portées s’inscrivent dans le contexte de l’audit des comptes annuels pris dans leur ensemble et de la formation de notre opinion exprimée ci-avant. Nous n’exprimons pas d’opinion sur des éléments de ces comptes annuels pris isolément. Dépréciation des opérations avec la clientèle sur base individuelle Risque identifié et principaux jugements Notre approche d’audit Les opérations avec la clientèle englobent les prêts distribués aux agents économiques autres que les établissements de crédit, à l’exception de celles représentées par un titre, les valeurs reçues en pension matérialisées par des valeurs ou des titres. Lorsqu’il survient un risque de non-recouvrement partiel ou total des créances, des dépréciations sont comptabilisées à hauteur de la perte probable. Ces dépréciations sont déterminées sur la base d’examens trimestriels, dossier par dossier, en tenant compte de l’analyse du risque et des garanties disponibles. Le montant des dépréciations est calculé par différence entre la valeur brute comptable de la créance et les sommes estimées recouvrables (y compris les flux résultant de la réalisation des garanties) actualisées au taux d’intérêt effectif d’origine pour les créances à taux fixe ou au dernier taux d’intérêt effectif déterminé selon les termes contractuels pour les créances à taux variable. Le conflit entre la Russie et Ukraine en place depuis le 24 février 2022, du fait de ses conséquences directes et des sanctions qui en ont découlées, a eu des conséquences sur l’économie mondiale, avec en particulier des impacts significatifs sur les prix de l’énergie et des matières premières qui sont susceptibles d’affecter la capacité de remboursement de certains emprunteurs. Ce retour de l’inflation s’est accompagné de la fin des politiques monétaires accommodantes avec une remontée des taux directeurs au cours de l’exercice, qui impacte les estimations de croissance pour les exercices à venir. La détermination des dépréciations individuelles de créances douteuses requiert une part importante de jugement notamment pour identifier les créances devant faire l’objet d’une dépréciation et pour estimer le montant de dépréciation à comptabiliser. Nous avons considéré que ces dépréciations constituaient un point clé de l’audit dans la mesure où elles représentent une zone d’estimation significative pour l’établissement des comptes annuels, en particulier dans le contexte d’incertitudes économiques. Les créances sur la clientèle représentent 126 085 M€ au 31 décembre 2022 dont 2 504 M€ d’encours douteux. Le coût du risque sur créances douteuses s’est élevé à 161 M€ au 31 décembre 2022. Se référer au paragraphe 1 de la note 2 et aux notes 5 et 31 de l’annexe pour plus de détails. Nos travaux ont été adaptés pour tenir compte de l’évolution des risques et d’un niveau d’incertitude accru. Nous avons notamment apprécié la pertinence du dispositif de contrôle interne de Natixis et en particulier son adaptation au contexte d’incertitudes sur l’environnement macro-économique. Nous avons évalué la conception et testé l’efficacité des contrôles clés mis en place par Natixis, en particulier ceux liés : à l’identification des indicateurs de dépréciation (tels que l’existence d’impayés) et au processus de notation des contreparties, à la classification des expositions en créances douteuses, au suivi et à la valorisation des garanties, à la détermination des dépréciations individuelles de créances douteuses et au dispositif de gouvernance et de validation associé. En complément, pour un échantillon de dossiers sélectionnés sur la base de critères de matérialité et de risque, notamment des dossiers exposés aux conséquences du conflit entre la Russie et l’Ukraine, nous avons procédé à une revue de crédit consistant à : prendre connaissance des dernières informations disponibles sur la situation des contreparties sensibles et douteuses, réaliser des analyses contradictoires des hypothèses retenues ainsi que des estimations de provisions arrêtées par la direction sur la base des informations mises à notre disposition par l’établissement et de données externes, vérifier le correct enregistrement en comptabilité des dépréciations estimées. Nous avons également vérifié la pertinence des informations détaillées dans l’annexe concernant les dépréciations de prêts et créances à la clientèle. Provisions pour litiges et autres risques Risque identifié et principaux jugements Notre approche d’audit Les provisions pour risques constituent des passifs dont l’échéance ou le montant est incertain. Leur comptabilisation est subordonnée à l’existence d’une obligation actuelle résultant d’un évènement passé dont il est probable ou certain qu’elle provoquera une sortie de ressources et dont le montant peut être estimé de manière fiable. Le montant comptabilisé en provision correspond à la meilleure estimation de la sortie de ressources attendue pour éteindre l’obligation actuelle à la date de clôture. Les provisions sont revues à chaque date de clôture et ajustées pour refléter la meilleure estimation à cette date. La comptabilisation d’une provision, la détermination de son montant ainsi que l’information financière communiquée nécessitent par nature l’exercice du jugement, en raison notamment de la difficulté à estimer la probabilité de réalisation du risque ainsi que l’issue et les conséquences financières des procédures en cours. Nous avons considéré en conséquence que les provisions pour risques juridiques et de non-conformité constituaient un point clé de l’audit compte tenu de la sensibilité de ces provisions aux hypothèses et options retenues par la direction. Les provisions pour litiges et autres risques se sont élevées à 1 458 M€ au 31 décembre 2022. Pour plus de détails, se référer au paragraphe 10 de la note 2 et à la note 17 de l’annexe. Nous avons examiné le dispositif d’identification, d’évaluation et de provisionnement des litiges et autres risques. Nous avons pris connaissance du statut des procédures en cours et des principaux risques identifiés par Natixis, à partir notamment d’échanges réguliers avec la direction (et plus particulièrement les directions juridique, de la conformité et fiscale de Natixis) ainsi que de l’examen de la documentation mise à notre disposition. Nos travaux ont également consisté à apprécier le caractère raisonnable des hypothèses et des données retenues par la direction pour l’estimation du montant des provisions comptabilisées en date d’arrêté. Nous avons notamment impliqué des spécialistes en droit fiscal pour procéder à la revue critique des analyses de risques fiscaux identifiés par Natixis et des provisions y afférentes. Nous avons par ailleurs mené des procédures de confirmation des litiges en cours auprès des conseils juridiques de Natixis. Enfin, nous avons vérifié la correcte comptabilisation des provisions ainsi évaluées et la pertinence de l’information donnée à ce titre dans l’annexe des comptes annuels. Evaluation des instruments financiers non cotés sur des marchés actifs Risque identifié et principaux jugements Notre approche d’audit Dans le cadre de son activité de marché au sein de la Banque de Grande Clientèle, Natixis détient dans son bilan une part importante d’instruments financiers non cotés sur des marchés actifs, dont notamment 2 155 M€ comptabilisés au sein des titres de placement, de transactions et d’investissements. L’évaluation de la valeur de marché de ces instruments financiers repose sur des techniques de valorisation qui comportent une part significative de jugement quant au choix des méthodologies et des données utilisées. Nous avons considéré que les instruments financiers non cotés sur des marchés actifs constituaient un point clé de l’audit en raison du caractère significatif des expositions et du recours au jugement dans la détermination de la valeur de marché. Les instruments financiers non cotés sur des marchés actifs sont ventilés au sein des postes d’effets publics et valeurs assimilées, de créances sur les établissements de crédit et d’opérations avec la clientèle. Se référer aux paragraphes 1 et 2 de la note 2 et aux notes 4, 5, 6, 27 et 28 de l’annexe pour plus de détails. Nous avons pris connaissance des processus et des dispositifs de contrôle interne existants au sein de Natixis relatifs à l’identification, la valorisation et la comptabilisation des instruments financiers non cotés sur des marchés actifs. Nous avons testé l’efficacité des contrôles que nous avons jugés pertinents pour notre audit, notamment ceux relatifs : à la validation et à la revue périodique, par la direction des risques, des modèles de valorisation et des ajustements y afférents, à la vérification indépendante des paramètres de valorisation, à la détermination des principaux ajustements de valorisation, ainsi que les corrections de valeurs opérées. Nous avons effectué ces diligences avec l’assistance de nos spécialistes en valorisation, avec lesquels nous avons également procédé à des travaux de valorisation indépendante consistant à examiner, sur la base d’échantillons, les hypothèses, les méthodologies et les modèles utilisés pour estimer les principaux ajustements de valorisation au 31 décembre 2022. Nous avons également examiné sur la base d’échantillons les éventuels écarts d’appels de marge avec les contreparties de marché de Natixis, permettant d’apprécier le caractère approprié des valorisations. Vérifications spécifiques Nous avons également procédé, conformément aux normes d’exercice professionnel applicables en France, aux vérifications spécifiques prévues par les textes légaux et réglementaires. Informations données dans le rapport de gestion et dans les autres documents sur la situation financière et les comptes annuels adressés MERGEFIELD FJ_DCAPITAL \* MERGEFORMAT aux actionnaires Nous n'avons pas d'observation à formuler sur la sincérité et la concordance avec les comptes annuels des informations données dans le rapport de gestion du MERGEFIELD FJ_OC2 \* MERGEFORMAT conseil d'administration et dans les autres documents sur la situation financière et les comptes annuels adressés MERGEFIELD FJ_DCAPITAL \* MERGEFORMAT aux actionnaires à l’exception du point ci-dessous. La sincérité et la concordance avec les comptes annuels des informations relatives aux délais de paiement mentionnées à l’article D.441-6 du code de commerce appellent de notre part l’observation suivante : comme indiqué dans le rapport de gestion, ces informations n’incluent pas les opérations bancaires et les opérations connexes, votre société considérant qu’elles n’entrent pas dans le périmètre des informations à produire. Informations relatives au gouvernement d’entreprise Nous attestons de l’existence, dans la section du rapport de gestion du MERGEFIELD FJ_OC2 \* MERGEFORMAT conseil d'administration consacrée au gouvernement d’entreprise, des informations requises par les articles L.225-37-4 et L.22-10-10 du code de commerce. Autres vérifications ou informations prévues par les textes légaux et réglementaires Format de présentation des comptes annuels inclus dans le rapport financier annuel Nous avons également procédé, conformément à la norme d’exercice professionnel sur les diligences du commissaire aux comptes relatives aux comptes annuels et consolidés présentés selon le format d’information électronique unique européen, à la vérification du respect de ce format défini par le règlement européen délégué n° 2019/815 du 17 décembre 2018 dans la présentation des comptes annuels inclus dans le rapport financier annuel mentionné au I de l'article L.451-1-2 du code monétaire et financier, établis sous la responsabilité du directeur général. Sur la base de nos travaux, nous concluons que la présentation des comptes annuels inclus dans le rapport financier annuel respecte, dans tous ses aspects significatifs, le format d'information électronique unique européen. Désignation des commissaires aux comptes Nous avons été nommés commissaires aux comptes de la société MERGEFIELD CLIENT \* MERGEFORMAT NATIXIS SA par MERGEFIELD NOMIN_OC1 \* MERGEFORMAT votre assemblée générale du 24 mai 2016 pour le cabinet PricewaterhouseCoopers Audit et du 24 mai 2022   pour le cabinet Mazars. Au MERGEFIELD CLOTURE \* Lower \* MERGEFORMAT 31 décembre 2022 , le cabinet PricewaterhouseCoopers Audit était dans la 7 ème année de sa mission sans interruption et le cabinet Mazars dans sa 1 ère année. Responsabilités de la direction et des personnes constituant le gouvernement d’entreprise relatives aux comptes annuels Il appartient à la direction d’établir des comptes annuels présentant une image fidèle conformément aux règles et principes comptables français ainsi que de mettre en place le contrôle interne qu'elle estime nécessaire à l'établissement de comptes annuels ne comportant pas d'anomalies significatives, que celles-ci proviennent de fraudes ou résultent d'erreurs. Lors de l’établissement des comptes annuels, il incombe à la direction d’évaluer la capacité de la société à poursuivre son exploitation, de présenter dans ces comptes, le cas échéant, les informations nécessaires relatives à la continuité d’exploitation et d’appliquer la convention comptable de continuité d’exploitation, sauf s’il est prévu de liquider la société ou de cesser son activité. Il incombe au comité d'audit de suivre le processus d’élaboration de l’information financière et de suivre l'efficacité des systèmes de contrôle interne et de gestion des risques, ainsi que le cas échéant de l'audit interne, en ce qui concerne les procédures relatives à l'élaboration et au traitement de l'information comptable et financière. Les comptes annuels ont été arrêtés par le MERGEFIELD FJ_OC2 \* MERGEFORMAT conseil d'administration . Responsabilités MERGEFIELD titre \* MERGEFORMAT des commissaires aux comptes relatives à l’audit des comptes annuels Objectif et démarche d’audit Il nous appartient d’établir un rapport sur les comptes annuels. Notre objectif est d’obtenir l’assurance raisonnable que les comptes annuels pris dans leur ensemble ne comportent pas d’anomalies significatives. L’assurance raisonnable correspond à un niveau élevé d’assurance, sans toutefois garantir qu’un audit réalisé conformément aux normes d’exercice professionnel permet de systématiquement détecter toute anomalie significative. Les anomalies peuvent provenir de fraudes ou résulter d’erreurs et sont considérées comme significatives lorsque l’on peut raisonnablement s’attendre à ce qu’elles puissent, prises individuellement ou en cumulé, influencer les décisions économiques que les utilisateurs des comptes prennent en se fondant sur ceux-ci. Comme précisé par l’article L.823-10-1 du code de commerce, notre mission de certification des comptes ne consiste pas à garantir la viabilité ou la qualité de la gestion de votre société. Dans le cadre d’un audit réalisé conformément aux normes d’exercice professionnel applicables en France, le commissaire aux comptes exerce son jugement professionnel tout au long de cet audit. En outre : il identifie et évalue les risques que les comptes annuels comportent des anomalies significatives, que celles-ci proviennent de fraudes ou résultent d’erreurs, définit et met en œuvre des procédures d’audit face à ces risques, et recueille des éléments qu’il estime suffisants et appropriés pour fonder son opinion. Le risque de non-détection d’une anomalie significative provenant d’une fraude est plus élevé que celui d’une anomalie significative résultant d’une erreur, car la fraude peut impliquer la collusion, la falsification, les omissions volontaires, les fausses déclarations ou le contournement du contrôle interne ; il prend connaissance du contrôle interne pertinent pour l’audit afin de définir des procédures d’audit appropriées en la circonstance, et non dans le but d’exprimer une opinion sur l’efficacité du contrôle interne ; il apprécie le caractère approprié des méthodes comptables retenues et le caractère raisonnable des estimations comptables faites par la direction, ainsi que les informations les concernant fournies dans les comptes annuels ; il apprécie le caractère approprié de l’application par la direction de la convention comptable de continuité d’exploitation et, selon les éléments collectés, l’existence ou non d’une incertitude significative liée à des événements ou à des circonstances susceptibles de mettre en cause la capacité de la société à poursuivre son exploitation. Cette appréciation s’appuie sur les éléments collectés jusqu’à la date de son rapport, étant toutefois rappelé que des circonstances ou événements ultérieurs pourraient mettre en cause la continuité d’exploitation. S’il conclut à l’existence d’une incertitude significative, il attire l’attention des lecteurs de son rapport sur les informations fournies dans les comptes annuels au sujet de cette incertitude ou, si ces informations ne sont pas fournies ou ne sont pas pertinentes, il formule une certification avec réserve ou un refus de certifier ; il apprécie la présentation d’ensemble des comptes annuels et évalue si les comptes annuels reflètent les opérations et événements sous-jacents de manière à en donner une image fidèle. Rapport au comité d'audit Nous remettons au comité d'audit un rapport qui présente notamment l’étendue des travaux d'audit et le programme de travail mis en œuvre, ainsi que les conclusions découlant de nos travaux. Nous portons également à sa connaissance, le cas échéant, les faiblesses significatives du contrôle interne que nous avons identifiées pour ce qui concerne les procédures relatives à l’élaboration et au traitement de l’information comptable et financière. Parmi les éléments communiqués dans le rapport au comité d'audit figurent les risques d’anomalies significatives, que nous jugeons avoir été les plus importants pour l’audit des comptes annuels de l’exercice et qui constituent de ce fait les points clés de l’audit, qu’il nous appartient de décrire dans le présent rapport. Nous fournissons également au comité d'audit la déclaration prévue par l’article 6 du règlement (UE) n° 537-2014 confirmant notre indépendance, au sens des règles applicables en France telles qu’elles sont fixées notamment par les articles L.822-10 à L.822-14 du code de commerce et dans le code de déontologie de la profession de commissaire aux comptes. Le cas échéant, nous nous entretenons avec le comité d'audit des risques pesant sur notre indépendance et des mesures de sauvegarde appliquées. Fait à Neuilly-sur-Seine et Paris - La Défense, le 23 mars 2023 Les commissaires aux comptes PricewaterhouseCoopers Audit  Mazars Emmanuel BENOIST  Emmanuel Dooseman Olivier Gatard Rapport MERGEFIELD TITRE \* Lower \* CHARFORMAT des commissaires aux comptes sur les comptes consolidés (Exercice clos le MERGEFIELD CLOTURE EXERCICE \* CHARFORMAT 31 décembre 2022 ) MERGEFIELD FJ_DCAPITAL_DEB \* CHARFORMAT A l'assemblée générale MERGEFIELD CLIENT \* CHARFORMAT NATIXIS SA 7, promenade Germaine Sablon MERGEFIELD CLIENT_ADR2 \* CHARFORMAT MERGEFIELD CLIENT_CP \* CHARFORMAT 75013 MERGEFIELD CLIENT_VILLE \* CHARFORMAT PARIS Opinion En exécution de la mission qui nous a été confiée par MERGEFIELD NOMIN_OC1 \* MERGEFORMAT votre assemblée générale , nous avons effectué l’audit des comptes consolidés de la société MERGEFIELD CLIENT NATIXIS SA relatifs à l’exercice clos le MERGEFIELD CLOTURE 31 décembre 2022 , tels qu’ils sont joints au présent rapport. Nous certifions que les comptes consolidés sont, au regard du référentiel IFRS tel qu’adopté dans l’Union européenne, réguliers et sincères et donnent une image fidèle du résultat des opérations de l’exercice écoulé ainsi que de la situation financière et du patrimoine, à la fin de l’exercice, de l'ensemble constitué par les personnes et entités comprises dans la consolidation. L’opinion formulée ci-dessus est cohérente avec le contenu de notre rapport au MERGEFIELD COMITE_AUDIT \* MERGEFORMAT comité d'audit . Fondement de l’opinion Référentiel d’audit Nous avons effectué notre audit selon les normes d’exercice professionnel applicables en France. Nous estimons que les éléments que nous avons collectés sont suffisants et appropriés pour fonder notre opinion. Les responsabilités qui nous incombent en vertu de ces normes sont indiquées dans la partie « Responsabilités des commissaires aux comptes relatives à l’audit des comptes consolidés » du présent rapport. Indépendance Nous avons réalisé notre mission d’audit dans le respect des règles d’indépendance prévues par le code de commerce et par le code de déontologie de la profession de commissaire aux comptes sur la période du MERGEFIELD DEBUTEXERCICE \* Lower \* MERGEFORMAT 1er janvier 2022 à la date d’émission de notre rapport, et notamment nous n’avons pas fourni de services interdits par l’article 5, paragraphe 1, du règlement (UE) n° 537/2014. Justification des appréciations - Points clés de l’audit En application des dispositions des articles L.823-9 et R.823-7 du code de commerce relatives à la justification de nos appréciations, nous portons à votre connaissance les points clés de l’audit relatifs aux risques d'anomalies significatives qui, selon notre jugement professionnel, ont été les plus importants pour l’audit des comptes consolidés de l’exercice, ainsi que les réponses que nous avons apportées face à ces risques. Les appréciations ainsi portées s’inscrivent dans le contexte de l’audit des comptes consolidés pris dans leur ensemble et de la formation de notre opinion exprimée ci-avant. Nous n’exprimons pas d’opinion sur des éléments de ces comptes consolidés pris isolément. Traitement comptable de l’apport distribution relatif au transfert de activités Assurance et Paiements à BPCE Risque identifié et principaux jugements Notre approche d’audit Au cours de l’exercice 2022, le groupe Natixis a finalisé le transfert des métiers Assurance et Paiements à BPCE. Le transfert des activités Assurance et Paiements a été réalisé selon les modalités suivantes : i. l’apport en nature, en date du 1er mars 2022, de 100% des titres des filiales Paiements et des titres Natixis Assurances à deux sociétés holdings détenues intégralement par BPCE, ces apports étant rémunérés par l’émission d’actions nouvelles des deux holdings ; ii. la distribution, en date du 23 mars 2022, par Natixis à ses actionnaires des titres de la Holding Assurance et de la Holding Paiements reçus en rémunération, respectivement, de l’apport Assurance et de l’Apport Paiements ; et iii. l’acquisition par BPCE de l’intégralité des actions de la Holding Assurance et la Holding Paiements reçues par les bénéficiaires d’actions gratuites au titre de la distribution en conséquence de l’exercice des promesses de vente prévues par les contrats de liquidité Le traitement comptable d’un apport-distribution entre entités sous contrôle commun n’est pas spécifiquement abordé dans les normes IFRS. Par conséquent, en l'absence d’une norme ou d’une interprétation spécifiquement applicable, le traitement comptable de l’opération retenu s’est appuyé sur l’interprétation IFRIC 17 qui porte sur les distributions d’actifs sans contrepartie réalisées par une entité au profit de ses propriétaires et précise que les actifs distribués doivent être évalués à leur juste valeur. La réalisation des opérations a donc généré dans les comptes consolidés la constatation d'un résultat de cession égal à la différence entre la juste valeur des titres attribués gratuitement et la valeur nette comptable consolidée des entités cédées. Compte tenu de l’importance et de la complexité de ces opérations de transfert pour le groupe Natixis, nous avons considéré que leur traitement comptable, ainsi que les informations fournies à ce titre dans les annexes aux états financiers consolidés constituaient un point clé de l’audit de l’exercice 2022. La distribution des titres reçus par Natixis en rémunération des apports s’est traduite par une diminution des capitaux propres et des réserves consolidées hors résultat susmentionné de Natixis de 3 650 millions d’euros correspondant aux valeurs réelles des entités apportées des pôles Assurance (2 700 millions d’euros) et Paiements (950 millions d’euros). Le résultat global de l’opération de transfert s’élève à +985,3 millions d’euros au 31 décembre 2022. Pour plus de détails, se référer aux notes 1.2.1, 2.6, 3.1.3, 3.1.4, 6.11 et 7.10 de l’annexe aux comptes consolidés. Nous avons pris connaissance de la documentation juridique relative à ces opérations qui a été mise à disposition par Natixis et avons apprécié leur traitement comptable au 31 décembre 2022. Nos travaux ont notamment consisté à vérifier : La conformité du traitement comptable de l’opération d’apport distribution entre entités sous contrôle commun avec l’interprétation IFRIC 17 ; La date de perte de contrôle retenue ; La sortie du périmètre de consolidation des entités portant les métiers transférés ; Le calcul et la comptabilisation du résultat global de l’opération. Nous avons également apprécié le caractère approprié des informations fournies sur ces opérations et leur traitement comptable dans les annexes aux états financiers consolidés. Dépréciation des prêts et créances à la clientèle (statuts 1, 2 et 3) Risque identifié et principaux jugements Notre approche d’audit Dans le cadre de ses activités de financement au sein de la Banque de Grande Clientèle, Natixis est exposée au risque de crédit sur les prêts, les créances et les engagements de financements donnés à la clientèle. Conformément au volet « dépréciation » de la norme IFRS 9, Natixis constitue des dépréciations et provisions destinées à couvrir les pertes de crédit attendues sur les encours en tenant compte de leur classement en statuts 1, 2 ou 3. Le statut des encours est fonction de l’évolution de la dégradation du risque de crédit observée depuis leur comptabilisation initiale. La dégradation du risque de crédit au cours de l’exercice 2022 a été appréciée sur la base des critères quantitatifs et de critères qualitatifs tels qu’indiqués dans la note 5.3 de l’annexe aux comptes consolidés. Les dépréciations pour pertes de crédit attendues sur les encours classés en statuts 1 et 2 sont la somme actualisée, sur chaque année de projections, du produit des paramètres Exposition en cas de défaut (EAD), Probabilité de défaut (PD) et Perte en cas de défaut (LGD), intégrant des informations prospectives. Pour définir ces paramètres, Natixis s’appuie sur les concepts et les dispositifs existants, notamment sur les modèles internes développés dans le cadre du calcul des exigences réglementaires en fonds propres (ratios de solvabilité) et sur les modèles de projections similaires à ceux utilisés dans le dispositif de stress tests. Le conflit entre la Russie et l’Ukraine depuis le 24 février 2022, a eu des conséquences sur l’économie mondiale, avec en particulier des impacts significatifs sur les prix de l’énergie et des matières premières qui sont susceptibles d’affecter la capacité de remboursement de certains emprunteurs. Ces impacts ont entrainé un retour de l’inflation qui a contribué à la fin des politiques monétaires accommodantes avec une remontée des taux directeurs au cours de l’exercice. Cette situation impacte les estimations de croissance pour les exercices à venir. Dans ce contexte d’incertitudes économiques, Natixis a procédé en 2022 à plusieurs ajustements des scénarios macroéconomiques afin de tenir compte des effets des incertitudes économiques sur la détermination des paramètres de dépréciations IFRS 9. Au cours de l’exercice 2022, une évolution des modalités de détermination et d’application des pondérations a par ailleurs été mise en œuvre. Elle consiste en la détermination de pondérations prenant en compte la spécificité géographique et le positionnement d’une zone géographique dans l’environnement macro-économique par rapport aux scenarios définis. Des pondérations distinctes ont été ainsi établies pour 3 zones géographiques : la France, la zone Europe hors France et la zone US. Les encours de crédits supportant un risque de contrepartie avéré (statut 3) font l’objet de dépréciations qui sont essentiellement déterminées sur base individuelle. Ces dépréciations sont évaluées sur la base du montant recouvrable de la créance, c’est-à-dire, la valeur actualisée des flux futurs estimés recouvrables en tenant compte de l’effet des garanties. Nous avons considéré que ces dépréciations constituaient un point clé de l’audit dans la mesure où elles représentent une zone de jugement significative pour l’établissement des comptes, en particulier dans le contexte d’incertitudes économiques tant dans le classement des encours en statuts 1, 2 ou 3, que dans la détermination des paramètres et modalités de calcul des dépréciations des encours en statuts 1 et 2 et l’appréciation du niveau de provisionnement individuel des encours en statut 3. Les expositions nettes au titre des prêts et créances à la clientèle au coût amorti représentent 72 676M€ au 31 décembre 2022. Le coût du risque s’élève à -287M€ au 31 décembre 2022. Se référer aux notes 1.4.2, 5.1, 5.3, 5.22, 6.8, 7.6.2 et 9.1 de l’annexe aux comptes consolidés pour plus de détails. Nos travaux ont été adaptés pour tenir compte de l’évolution des risques et d’un niveau d’incertitude accru. Nous avons notamment apprécié la pertinence du dispositif de contrôle interne de Natixis et en particulier son adaptation au contexte d’incertitudes sur l’environnement macro-économique. Dépréciation des encours de crédits en statuts 1 et 2 Nos travaux ont principalement consisté à : évaluer le dispositif de contrôle de Natixis encadrant : le classement des encours en statuts 1 ou 2 en fonction des indicateurs retenus pour définir la dégradation significative du risque de crédit ; la validation des modèles internes ; apprécier le caractère approprié : des paramètres utilisés dans le calcul des dépréciations au 31 décembre 2022 ; des ajustements des scénarios macroéconomiques visant à tenir compte des incertitudes sur l’environnement macro-économique ; des ajustements à dire d’expert qui viennent compléter les estimations de pertes de crédit attendues issues des modèles ; apprécier, avec l’aide de nos experts en finance quantitative, le caractère approprié des modèles retenus pour les estimations de pertes de crédit attendues ; effectuer des contre-calculs sur un échantillon de contrats. Dépréciation des encours de crédits en statut 3 Nous avons évalué la conception et testé l’efficacité des contrôles clés mis en place par le groupe Natixis, en particulier ceux liés : à l’identification des indicateurs de dépréciation (tels que l’existence d’impayés, de restructuration, etc.) et au processus de notation des contreparties ; à la classification des expositions en statut 3 ; au suivi des garanties, à leur analyse et à leur valorisation ; à la détermination des dépréciations individuelles et au dispositif de gouvernance et de validation associé. En complément, pour un échantillon de dossiers sélectionnés sur la base de critères de matérialité et de risque, notamment des dossiers exposés aux conséquences du conflit entre la Russie et l’Ukraine, nous avons procédé à une revue de crédit consistant à : prendre connaissance des dernières informations disponibles sur la situation des contreparties dont le risque s’est dégradé de manière significative ; réaliser des analyses contradictoires des hypothèses retenues ainsi que des estimations de provisions arrêtées par la direction sur la base des informations mises à notre disposition par l’établissement et de données externes ; vérifier le correct enregistrement en comptabilité des dépréciations estimées. Dans le cadre de ces travaux, nous avons vérifié que les mesures précédemment accordées à la clientèle dans le contexte de la crise (moratoires, prêts garanties par l’état, etc.) avaient bien été intégrées dans l’appréciation des risques. Nous avons également vérifié la pertinence des informations détaillées dans l’annexe concernant les dépréciations des prêts et créances à la clientèle, y compris celles relatives au risque de crédit. Provisions pour risques de litiges Risque identifié et principaux jugements Notre approche d’audit Une provision est constituée lorsqu'il est probable qu'une sortie de ressources, représentative d'avantages économiques, sera nécessaire pour éteindre une obligation née d'un évènement passé et lorsque le montant de l'obligation peut être estimé fiable. Pour la détermination de ce montant, Natixis est amenée à évaluer la probabilité de réalisation du risque. Il y a actualisation des flux dès lors que celle-ci présente un caractère significatif. La comptabilisation d’une provision, la détermination de son montant ainsi que l’information communiquée dans l’annexe nécessitent par nature l’exercice du jugement, en raison notamment de la difficulté à estimer la probabilité de réalisation du risque ainsi que l’issue et les conséquences financières des procédures en cours. Nous avons considéré en conséquence que les provisions pour risques de litiges constituaient un point clé de l’audit compte tenu de la sensibilité de ces provisions aux hypothèses et options retenues par la direction. Les provisions pour litiges se sont élevées à 532 M€ au 31 décembre 2022. Se référer aux notes 5.13, 5.22 et 7.17 de l’annexe aux comptes consolidés pour plus de détails. Nous avons examiné le dispositif d’identification, d’évaluation, et de provisionnement des risques de litiges. Nous avons pris connaissance du statut des procédures en cours et des principaux risques identifiés par le groupe Natixis, à partir notamment d’échanges réguliers avec la direction (et plus particulièrement les directions : juridique, conformité et fiscale de Natixis) ainsi que de l’examen de la documentation mise à notre disposition. Nos travaux ont également consisté à apprécier le caractère raisonnable des hypothèses et des données utilisées par la direction pour l’estimation du montant des provisions comptabilisées en date d’arrêté. Nous avons notamment impliqué des spécialistes en droit fiscal pour procéder à la revue critique des analyses de risques fiscaux identifiés par Natixis et des provisions y afférentes. Nous avons par ailleurs mené des procédures de confirmation des litiges en cours auprès des conseils juridiques du groupe Natixis. Enfin, nous avons vérifié le correct enregistrement en comptabilité des provisions ainsi évaluées et la pertinence de l’information donnée à ce titre dans l’annexe des comptes consolidés. Les instruments financiers de niveau 2 représentent au 31 décembre 202 2 un montant de 14 5 752 M€ à l’actif et de 155 351 M€ au passif. Les instruments financiers de niveau 3 représentent au 31 décembre 202 2 un montant de 9  799 M€ à l’actif et de 11 518 M€ au passif. Pour plus de détails, se référer aux notes 5.6, 5.22 .1 et 7.5 de l’annexe aux comptes consolidés. Evaluation des instruments financiers complexes Risque identifié et principaux jugements Notre approche d’audit Dans le cadre de ses activités de marché au sein de la Banque de Grande Clientèle, le groupe Natixis détient dans son bilan une part importante d’instruments financiers complexes évalués à la juste valeur. La valeur de marché est déterminée selon différentes approches en fonction de la nature et de la complexité des instruments : utilisation de prix cotés sur des marchés actifs directement observables (instruments classés en niveau 1 dans la hiérarchie de juste valeur), de modèles de valorisation avec des paramètres majoritairement observables (instruments classés en niveau 2) et de modèles de valorisation avec des paramètres majoritairement non observables (instruments classés en niveau 3). S’agissant des instruments financiers complexes, notamment certains de niveau 2 et ceux de niveau 3 de juste valeur, ces approches peuvent comporter une part significative de jugement compte tenu : de l’utilisation de modèles internes de valorisation ; du recours à des paramètres de valorisation non observables sur le marché ; d’ajustements complémentaires de valorisation pratiqués, afin de tenir compte de certains risques de marché, de contrepartie ou de liquidité. Nous avons donc considéré que l’évaluation des instruments financiers complexes constituait un point clé de l’audit en raison du caractère significatif des expositions, du recours au jugement dans la détermination de la juste valeur et des effets du contexte d’incertitudes économiques. Les instruments financiers de niveau 2 représentent au 31 décembre 202 2 un montant de 14 5 752 M€ à l’actif et de 1 55 351 M€ au passif. Les instruments financiers de niveau 3 représentent au 31 décembre 202 2 un montant de 9 799 M€ à l’actif et de 1 1 518 M€ au passif. Pour plus de détails, se référer aux notes 5.6, 5.22.1 et 7.5 de l’annexe aux comptes consolidés . Nous avons pris connaissance des processus et des dispositifs de contrôle interne existants au sein de Natixis relatifs à l’identification, à la valorisation, à la comptabilisation et au classement des instruments financiers complexes notamment ceux classés en niveaux 2 et 3. Nous avons testé l’efficacité des contrôles clés que nous avons jugés pertinents pour notre audit, notamment ceux relatifs : à la validation et à la revue périodique, par la direction des risques, des modèles de valorisation et des ajustements y afférents ; à la vérification indépendante des paramètres de valorisation ; à la détermination des principaux ajustements de valorisation ; à la documentation et à la revue périodique des critères d’observabilité utilisés pour classer les instruments financiers complexes dans la hiérarchie de juste valeur et à la prise en compte des impacts sur la marge au premier jour. Nous avons effectué ces diligences avec l’assistance de nos spécialistes en valorisation, avec lesquels nous avons également procédé à des travaux de valorisation indépendante consistant à examiner, sur la base d’échantillons, les hypothèses, les méthodologies et les paramètres de marché alimentant les modèles de valorisation utilisés pour estimer les principaux ajustements de valorisation au 31 décembre 2022. Nous avons également examiné sur la base d’échantillons les éventuels écarts d’appels de marge avec les contreparties de marché de Natixis, permettant d’apprécier le caractère approprié des valorisations. Nous avons enfin vérifié la pertinence des informations présentées dans l’annexe concernant les instruments financiers au 31 décembre 2022, y compris celles relatives aux impacts des incertitudes économiques sur la juste valeur des instruments financiers. Impôts différés actifs liés aux pertes fiscales reportables Risque identifié et principaux jugements Notre approche d’audit Le groupe Natixis comptabilise des actifs d’impôts différés en date d’arrêté au titre des pertes fiscales reportables dès lors qu’il est jugé probable que l’entité fiscale concernée dispose de bénéfices futurs imposables sur lesquels les pertes fiscales reportables pourront s’imputer, selon un horizon déterminé (de 10 ans maximum). L’estimation de la capacité à générer des bénéfices futurs imposables sur cet horizon nécessite l’exercice du jugement de la direction notamment pour élaborer des business plans fiscaux, à partir des plans à moyen terme des métiers, permettant de justifier la comptabilisation d’actifs d’impôts différés. Natixis ayant rejoint, à compter du 1 er janvier 2022, le groupe d'intégration fiscale BPCE, l'estimation des impôts différés a été révisée de manière à considérer les capacités futures d'imputation des déficits et des économies d'impôts. Cette entrée dans le groupe d’intégration fiscale BPCE s’accompagne d’une option formulée par BPCE pour le mécanisme légal dit de la base élargie, permettant une imputation des déficits de l’ancien groupe Natixis sur les bénéfices des sociétés du groupe d’intégration fiscale. Cette option améliore les capacités futures d’imputation du déficit et l’économie d’impôt afférente à cette imputation est pleinement réallouée à Natixis Nous avons identifié ce sujet comme un point clé de l’audit en raison de la sensibilité des actifs d’impôts différés ainsi reconnus, aux hypothèses et options retenues par la direction ainsi que du jugement opéré par la direction pour déterminer si les déficits fiscaux reportables pourront effectivement être utilisés. Au 31 décembre 202 2 , un montant de 1 338 M€ est comptabilisé dans le bilan consolidé de Natixis au titre des impôts différés actifs, dont une partie porte sur les pertes fiscales reportables qui s’élèvent à 881 M€. Se référer aux notes 5.22 et 7.8 de l’annexe aux comptes consolidés pour plus de détails. Nous avons pris connaissance du processus d’élaboration des données budgétaires utilisées pour l’estimation des bénéfices futurs imposables et avons apprécié la fiabilité du processus d’établissement des business plans fiscaux sur la base desquels nous évaluons la probabilité que le groupe recouvre ses actifs d’impôts différés en : examinant les modalités d’élaboration et d’approbation du dernier business plan qui a servi de base aux estimations ; comparant les projections de résultats des exercices antérieurs aux résultats réels des exercices concernés ; évaluant le caractère raisonnable des hypothèses prévisionnelles et paramètres retenus par la direction pour l’estimation des bénéfices futurs et le caractère recouvrable des montants d’impôts différés actifs reconnus, à partir notamment de notre expérience et de notre connaissance des activités et de la stratégie du groupe Natixis. Nous avons vérifié avec l’aide de nos spécialistes que la méthodologie retenue par la direction pour identifier les pertes fiscales reportables existantes qui seront utilisées, soit par des impôts différés passifs soit par des profits taxables futurs, est appropriée. Nous avons examiné la documentation préparée annuellement par la direction fiscale au titre des impôts différés actifs. Sur la base des projections déterminées par la direction, nous avons procédé à des tests visant à vérifier le correct calcul des assiettes d’impôts différés actifs ainsi que la pertinence des taux d’imposition utilisés. Nous avons apprécié avec l’aide de nos spécialistes la correcte application de la nouvelle convention d’intégration fiscale BPCE. Nous avons enfin examiné le caractère approprié des informations fournies sur les impôts différés actifs dans l’annexe aux comptes consolidés relatif à l’exercice clos au 31 décembre 2022. Evaluation de la valeur recouvrable des écarts d’acquisition Risque identifié et principaux jugements Notre approche d’audit Dans le cadre de son développement, Natixis a constaté des écarts d’acquisition à l’actif de son bilan consolidé, correspondant à la différence entre le prix d’acquisition des sociétés acquises et les justes valeurs des actifs et passifs assumés à la date d’acquisition. Ces écarts d’acquisition sont suivis spécifiquement par leur affectation à des unités génératrices de trésorerie (UGT) dédiées par comparaison entre sa valeur nette comptable et sa valeur recouvrable, qui lorsqu’elle correspond à la valeur d’utilité est déterminée en actualisant les flux futurs de trésorerie. Nous avons considéré que l’évaluation de la valeur recouvrable des écarts d’acquisition constituait un point clé de notre audit en raison de la part de jugement de la direction intervenant dans la détermination de cette valeur recouvrable, s’agissant notamment du choix des méthodes de valorisation retenues et des principales hypothèses prises en compte dans les calculs (notamment les hypothèses de taux de croissance des flux prévisionnels issus des plans à moyen terme des métiers et les taux d’actualisation), mais également compte tenu du contexte actuel d’incertitudes économiques. Les écarts d’acquisition inscrits au bilan s’élèvent au 31 décembre 2022 à 3 496 M€. Pour plus de détails, se référer aux notes 2.5.4, 5.22.3, et 7.13 de l’annexe aux comptes consolidés. Nous avons pris connaissance des processus et contrôles mis en place par Natixis pour identifier d’éventuels indices objectifs de perte de valeur et apprécier la nécessité de dépréciation des écarts d’acquisition. Nous avons ensuite effectué, avec l’aide de nos experts en évaluation d’entreprises, un examen critique des modalités de mise en œuvre de la méthodologie au regard d’IAS 36 et nous avons apprécié le calcul de la valeur recouvrable des différentes UGT. Nous avons ainsi vérifié : la pertinence, au regard des pratiques de marché, des méthodes d’évaluation choisies par Natixis, la cohérence des projections de flux de trésorerie avec les dernières estimations de la direction et leur caractère raisonnable dans le contexte d’incertitudes économiques ; la cohérence des principales hypothèses (taux de croissance, taux d’actualisation…) en les corroborant avec des données de marché externes ; la validité des calculs effectués par le groupe Natixis en effectuant nos propres contrôles arithmétiques. Nous avons également réalisé des analyses de sensibilité des valorisations à une variation des principales hypothèses. Nous avons enfin examiné le caractère approprié des informations fournies dans l’annexe aux comptes consolidés relatif à l’exercice clos au 31 décembre 2022 sur les écarts d’acquisition. Vérifications spécifiques Nous avons également procédé, conformément aux normes d'exercice professionnel applicables en France, aux vérifications spécifiques prévues par les textes légaux et réglementaires des informations relatives au groupe, données dans le rapport de gestion du MERGEFIELD FJ_OC2 \* MERGEFORMAT conseil d'administration . Nous n'avons pas d'observation à formuler sur leur sincérité et leur concordance avec les comptes consolidés. Autres vérifications ou informations prévues par les textes légaux et réglementaires Format de présentation des comptes consolidés inclus dans le rapport financier annuel  Nous avons également procédé, conformément à la norme d’exercice professionnel sur les diligences du commissaire aux comptes relatives aux comptes annuels et consolidés présentés selon le format d’information électronique unique européen, à la vérification du respect de ce format défini par le règlement européen délégué n° 2019/815 du 17 décembre 2018 dans la présentation des comptes consolidés inclus dans le rapport financier annuel mentionné au I de l'article L.451-1-2 du code monétaire et financier, établis sous la responsabilité du directeur général . S’agissant de comptes consolidés, nos diligences comprennent la vérification de la conformité du balisage de ces comptes au format défini par le règlement précité. Sur la base de nos travaux, nous concluons que la présentation des comptes consolidés inclus dans le rapport financier annuel respecte, dans tous ses aspects significatifs, le format d'information électronique unique européen. En raison des limites techniques inhérentes au macro-balisage des comptes consolidés selon le format d’information électronique unique européen, il est possible que le contenu de certaines balises des notes annexes ne soit pas restitué de manière identique aux comptes consolidés joints au présent rapport. Désignation des commissaires aux comptes Nous avons été nommés commissaires aux comptes de la société MERGEFIELD CLIENT \* MERGEFORMAT NATIXIS SA par MERGEFIELD NOMIN_OC1 \* MERGEFORMAT votre assemblée générale du 24 mai 2016 pour le cabinet PricewaterhouseCoopers Audit et du 24 mai 2022   pour le cabinet Mazars. Au MERGEFIELD CLOTURE \* Lower \* MERGEFORMAT 31 décembre 2022 , le cabinet PricewaterhouseCoopers Audit était dans la 7 ème année de sa mission sans interruption et le cabinet Mazars dans sa 1 ère année. Responsabilités de la direction et des personnes constituant le gouvernement d’entreprise relatives aux comptes consolidés Il appartient à la direction d’établir des comptes consolidés présentant une image fidèle conformément au référentiel IFRS tel qu’adopté dans l’Union européenne ainsi que de mettre en place le contrôle interne qu'elle estime nécessaire à l'établissement de comptes consolidés ne comportant pas d'anomalies significatives, que celles-ci proviennent de fraudes ou résultent d'erreurs. Lors de l’établissement des comptes consolidés, il incombe à la direction d’évaluer la capacité de la société à poursuivre son exploitation, de présenter dans ces comptes, le cas échéant, les informations nécessaires relatives à la continuité d’exploitation et d’appliquer la convention comptable de continuité d’exploitation, sauf s’il est prévu de liquider la société ou de cesser son activité. Il incombe au MERGEFIELD COMITE_AUDIT \* MERGEFORMAT comité d'audit de suivre le processus d’élaboration de l’information financière et de suivre l'efficacité des systèmes de contrôle interne et de gestion des risques, ainsi que le cas échéant de l'audit interne, en ce qui concerne les procédures relatives à l'élaboration et au traitement de l'information comptable et financière. Les comptes consolidés ont été arrêtés par le MERGEFIELD FJ_OC2 \* MERGEFORMAT conseil d'administration . Responsabilités des commissaires aux comptes relatives à l’audit des comptes consolidés Objectif et démarche d’audit Il nous appartient d’établir un rapport sur les comptes consolidés. Notre objectif est d’obtenir l’assurance raisonnable que les comptes consolidés pris dans leur ensemble ne comportent pas d’anomalies significatives. L’assurance raisonnable correspond à un niveau élevé d’assurance, sans toutefois garantir qu’un audit réalisé conformément aux normes d’exercice professionnel permet de systématiquement détecter toute anomalie significative. Les anomalies peuvent provenir de fraudes ou résulter d’erreurs et sont considérées comme significatives lorsque l’on peut raisonnablement s’attendre à ce qu’elles puissent, prises individuellement ou en cumulé, influencer les décisions économiques que les utilisateurs des comptes prennent en se fondant sur ceux-ci. Comme précisé par l’article L.823-10-1 du code de commerce, notre mission de certification des comptes ne consiste pas à garantir la viabilité ou la qualité de la gestion de votre société. Dans le cadre d’un audit réalisé conformément aux normes d’exercice professionnel applicables en France, le commissaire aux comptes exerce son jugement professionnel tout au long de cet audit. En outre : il identifie et évalue les risques que les comptes consolidés comportent des anomalies significatives, que celles-ci proviennent de fraudes ou résultent d’erreurs, définit et met en œuvre des procédures d’audit face à ces risques, et recueille des éléments qu’il estime suffisants et appropriés pour fonder son opinion. Le risque de non-détection d’une anomalie significative provenant d’une fraude est plus élevé que celui d’une anomalie significative résultant d’une erreur, car la fraude peut impliquer la collusion, la falsification, les omissions volontaires, les fausses déclarations ou le contournement du contrôle interne ; il prend connaissance du contrôle interne pertinent pour l’audit afin de définir des procédures d’audit appropriées en la circonstance, et non dans le but d’exprimer une opinion sur l’efficacité du contrôle interne ; il apprécie le caractère approprié des méthodes comptables retenues et le caractère raisonnable des estimations comptables faites par la direction, ainsi que les informations les concernant fournies dans les comptes consolidés ; il apprécie le caractère approprié de l’application par la direction de la convention comptable de continuité d’exploitation et, selon les éléments collectés, l’existence ou non d’une incertitude significative liée à des événements ou à des circonstances susceptibles de mettre en cause la capacité de la société à poursuivre son exploitation. Cette appréciation s’appuie sur les éléments collectés jusqu’à la date de son rapport, étant toutefois rappelé que des circonstances ou événements ultérieurs pourraient mettre en cause la continuité d’exploitation. S’il conclut à l’existence d’une incertitude significative, il attire l’attention des lecteurs de son rapport sur les informations fournies dans les comptes consolidés au sujet de cette incertitude ou, si ces informations ne sont pas fournies ou ne sont pas pertinentes, il formule une certification avec réserve ou un refus de certifier ; il apprécie la présentation d’ensemble des comptes consolidés et évalue si les comptes consolidés reflètent les opérations et événements sous-jacents de manière à en donner une image fidèle ; concernant l’information financière des personnes ou entités comprises dans le périmètre de consolidation, il collecte des éléments qu’il estime suffisants et appropriés pour exprimer une opinion sur les comptes consolidés. Il est responsable de la direction, de la supervision et de la réalisation de l’audit des comptes consolidés ainsi que de l’opinion exprimée sur ces comptes. Rapport au MERGEFIELD COMITE_AUDIT \* MERGEFORMAT comité d'audit Nous remettons au MERGEFIELD COMITE_AUDIT \* MERGEFORMAT comité d'audit un rapport qui présente notamment l’étendue des travaux d'audit et le programme de travail mis en œuvre, ainsi que les conclusions découlant de nos travaux. Nous portons également à sa connaissance, le cas échéant, les faiblesses significatives du contrôle interne que nous avons identifiées pour ce qui concerne les procédures relatives à l’élaboration et au traitement de l’information comptable et financière. Parmi les éléments communiqués dans le rapport au MERGEFIELD COMITE_AUDIT \* MERGEFORMAT comité d'audit figurent les risques d’anomalies significatives que nous jugeons avoir été les plus importants pour l’audit des comptes consolidés de l’exercice et qui constituent de ce fait les points clés de l’audit, qu’il nous appartient de décrire dans le présent rapport. Nous fournissons également au MERGEFIELD COMITE_AUDIT \* MERGEFORMAT comité d'audit la déclaration prévue par l’article 6 du règlement (UE) n° 537-2014 confirmant notre indépendance, au sens des règles applicables en France telles qu’elles sont fixées notamment par les articles L.822-10 à L.822-14 du code de commerce et dans le code de déontologie de la profession de commissaire aux comptes. Le cas échéant, nous nous entretenons avec le MERGEFIELD COMITE_AUDIT \* MERGEFORMAT comité d'audit des risques pesant sur notre indépendance et des mesures de sauvegarde appliquées. Fait à Neuilly-sur-Seine et Paris - La Défense , le MERGEFIELD DATE_SIGNATURE \* Lower 23 mars 2023 Les commissaires aux comptes PricewaterhouseCoopers Audit : Mazars Emmanuel BENOIST ; Emmanuel Dooseman Olivier Gatard
    Bulletin BALO n°68 du 07/06/2023, affaire n°2302486
  • AVIS DE CONVOCATION/AVIS DE REUNION 10/05/2023
    Numéro d’affaire : 2301566
    Description : NATIXIS Société anonyme à conseil d’administration au capital de 5. 89 4. 48 5.5 53 , 6 0 €. Siège social : 7, promenade Germaine Sablon - 75013 Paris 542 044 524 R.C.S. Paris. «  la Société » Avis de convocation des titulaires de titres participatifs Novembre 1985 MM. les titulaires de titres de l’émission de titres participatifs novembre 1985 (code FR0000047722) sont informés que l’ assemblée générale du vendredi 5 mai 202 3 n’a pu délibérer faute de quorum. En conséquence, ils sont à nouveau convoqués le mardi 2 3 mai 202 3 à 10 h eures , dans les locaux de N atixis , 7, promenade Germaine Sablon - 75013 P aris , à l’effet de délibérer sur l’ordre du jour suivant : Rapport du conseil d’administration  ; R apports des c ommissaires aux comptes : ∙ sur les comptes annuels et sur les comptes consolidés de l’exercice 20 2 2 , ∙ sur les éléments servant de base à la détermination de la rémunér ation des titres participatifs  ; Décisions relatives au lieu de conservation des d ocuments d’assemblée  ; Pouvoirs pour les formalités . ___________________ Tout titulaire de titres participatifs peut prendre part à l’assemblée ou s’y faire représenter dans les conditions légales. Toutefois, pour justifier de leurs droits : les titulaires de titres nominatifs devront être inscrits sur les registres de la Société le jour de la date fixée de l’assemblée, soit le 2 3 mai 202 3 à zéro heure (heure de Paris). les titulaires de titres au porteur devront solliciter de leur intermédiaire habilité, auprès duquel leurs titres participatifs sont inscrits en compte, l’attestation de participation leur permettant soit d’assister personnellement à l’assemblée ou de s’y faire représenter en y joignant un formulaire de vote par correspondance ou par procuration. L’attestation de participation et le formulaire de vote doivent, pour être pris en compte, parvenir à Uptevia, Service Assemblé Générales, 12 Place des Etats Unis, CS 40083 – 92549 Montrouge Cedex , au plus tard le 17 mai 2023 . Le Conseil d’administration
    Bulletin BALO n°56 du 10/05/2023, affaire n°2301566
  • AVIS DE CONVOCATION/AVIS DE REUNION 19/04/2023
    Numéro d’affaire : 2300935
    Description : NATIXIS Société anonyme à conseil d’administration au capital de 5 894 485 553,60 € Siège social : 7 promenade Germaine Sablon, 75013 Paris 542 044 524 R.C.S. Paris «  la Société » Avis de convocation des titulaires de titres participatifs Novembre 1985 MM. les titulaires de titres de l’émission de titres participatifs novembre 1985 (code FR0000047722) sont convoqués en assemblée générale le vendredi 5 mai 20 2 3 à 10 h eures , ou en cas de défaut de quorum, le mardi 2 3 mai 20 2 3 à 10 heures , dans les locaux de N atixis , 7 promenade Germaine Sablon, 75013 Paris à l’effet de délibérer sur l’ordre du jour suivant : Rapport du conseil d’administration ; Rapports des commissaires aux comptes : ∙ sur les comptes annuels et sur les comptes consolidés de l’exercice 202 2  ; ∙ sur les éléments servant de base à la détermination de la rémunération des titres participatifs ; Décisions relatives au lieu de conservation des documents d’assemblée ; Pouvoirs pour les formalités. ___________________ Tout titulaire de titres participatifs peut prendre part à l’assemblée ou s’y faire représenter dans les conditions légales. Toutefois, pour justifier de leurs droits : les titulaires de titres nominatifs devront être inscrits sur les registres de la S ociété deux jours ouvrés au moins avan t la date fixée de l’assemblée, soit le 3 mai 20 2 3 à zéro heure (heure de Paris) . les titulaires de titres au porteur devront solliciter de leur intermédiaire habilité , auprès duquel leurs titres participatifs sont inscrits en compte , l’attestation de participation leur permettant soit d’assister personnellement à l’assemblée ou de s’y faire représenter en y joignant un formulaire de vote par correspondance ou par procuration. L’attestation de participation et le formulaire de vote doiv ent, pour être pris en compte, parvenir à Uptevia , Service Assemblé Général es, 12 Place des Etats Unis, CS 40083 – 92549 Montrouge Cedex , au plus tard le 2 mai 20 2 3 . Le Conseil d’administration
    Bulletin BALO n°47 du 19/04/2023, affaire n°2300935
  • AUTRES OPERATIONS 24/03/2023
    Numéro d’affaire : 2300644
    Type d’informations : Désignation de teneurs de comptes de titres nominatifs
    Description : Uptevia Société Anonyme à Conseil d’Administration au capital de 30 096 355,30 euros Siège social : 89-91 rue Gabriel Péri – 92120 Montrouge RCS Nanterre 439 430 976 La présente insertion, faite en application de l'article R. 211-3 du Code monétaire et financier, a pour objet d’informer les actionnaires que Uptevia, 89-91 rue Gabriel Péri – 92120 Montrouge, est désormais désigné comme mandataire pour assurer la tenue du service titres et du service financier des sociétés mentionnées ci-dessous. Libellé émetteur Capital social RCS Forme de la société Siège social @HEALTH 252 978,00 810 594 648 R.C.S. AIX-EN-PROVENCE Société anonyme 1330 RUE JEAN-RENE GUILLIBERT DE LA LAUZIERE - BATIMENT B 10 - EUROPARC DE PICHAURY 13290 AIX-EN-PROVENCE 2CRSI 1 609 753,68 483 784 344  R.C.S. STRASBOURG Société anonyme à Conseil d'Administration 32 RUE JACOBI NETTER 67200 STRASBOURG A TOUTE VITESSE (ATV) 313 221,00 381 061 027 R.C.S. BOBIGNY Société anonyme 26-28 AVENENUE DE LA REPUBLIQUE / 90 AVENUE GALIENI - 93170 BAGNOLET ABC ARBITRAGE 953 742,06 400 343 182 R.C.S. PARIS Société anonyme 18 RUE DU 4 SEPTEMBRE - 75002 PARIS ABC GESTION 960 070,00 353 716 160 R.C.S. NANTERRE Société anonyme 12 PLACE DES ETATS-UNIS - CS 70042 92547 MONTROUGE CEDEX ABEILLE ASSURANCES 1 678 702 329,00 331 309 120 R.C.S. NANTERRE Société anonyme 80 AVENUE DE L'EUROPE - 92270 BOIS-COLOMBES ABIVAX 223 131,85 799 363 718 R.C.S. PARIS Société anonyme 5 RUE DE LA BAUME - 75008 PARIS ABN AMRO INVESTMENT SOLUTIONS 4 324 048,00 410 204 390 R.C.S. PARIS Société anonyme 3 AVENUE HOCHE - 75008 PARIS ACCOR ACQUISITION COMPANY 373 881,53 898 852 512  R.C.S. NANTERRE Société anonyme à Conseil d'Administration 82 RUE HENRI FARMAN 92130 ISSY-LES-MOULINEAUX ACHETER-LOUER.FR 43 234 734 992,68 394 052 211 R.C.S. EVRY Société anonyme 2 RUE DE TOCQUEVILLE - 75017 PARIS ACL DRAGON FINANCE 1 3 282 900,00 501 587 471 R.C.S. PARIS Société par actions simplifiée à associé unique 16 RUE DE HANOVRE 75002 PARIS ACL DRAGON FINANCE 2 3 306 710,00 501 587 513 R.C.S. PARIS Société par actions simplifiée à associé unique 16 RUE DE HANOVRE 75002 PARIS ACL PHOENIX FINANCE 1 2 872 720,00 433 909 884 R.C.S. PARIS Société par actions simplifiée 1 BOULEVARD HAUSSMANN 75009 PARIS ACL PHOENIX FINANCE 2 3 053 260,00 433 910 155 R.C.S. PARIS Société par actions simplifiée 1 BOULEVARD HAUSSMANN 75009 PARIS ACL PHOENIX FINANCE 3 3 358 810,00 433 908 837 R.C.S. PARIS Société par actions simplifiée 1 BOULEVARD HAUSSMANN 75009 PARIS ACL PHOENIX FINANCE 4 3 475 110,00 487 532 103 R.C.S. PARIS Société par actions simplifiée à associé unique 1 BOULEVARD HAUSSMANN 75009 PARIS ACTEOS 1 676 923,00 339 703 829 R.C.S. LILLE METROPOLE Société anonyme 2 A 4 RUE DUFLOT 59100 ROUBAIX ACTIA GROUP 15 074 955,75 542 080 791 R.C.S. TOULOUSE Société anonyme 5 RUE JORGE SEMPRUN 31400 TOULOUSE ACTICOR BIOTECH 527 288,80 798 483 285 R.C.S. PARIS Société par actions simplifiée 46 RUE HENRI HUCHARD - BATIMENT INSERM U698 HP BICHAT 75877 PARIS CEDEX ADA S.A. 4 442 402,16 338 657 141 R.C.S. NANTERRE Société anonyme 22 28 RUE HENRI BARBUSSE 92110 CLICHY ADOCIA 834 051,00 487 647 737  R.C.S. LYON Société anonyme à Conseil d'Administration 115 AVENUE LACASSAGNE 69003 LYON ADOMOS 3 102 503,96 424 250 058 R.C.S. PARIS Société anonyme 75 AVENUE DES CHAMPS ELYSEES 75008 PARIS ADUX 1 569 481,25 418 093 761 R.C.S. NANTERRE Société anonyme 101-109 RUE JEAN JAURES 92300 LEVALLOIS-PERRET ADVANCED ACCELARATOR APPLICATIONS 9 641 449,20 441 417 110 R.C.S. BOURG EN BRESSE Société anonyme 20 RUE DIESEL 01630 SAINT GENIS POUILLY ADVICENNE 1 991 430,20 497 587 089  R.C.S. PARIS Société anonyme 262 RUE DU FAUBOURG ST HONORÉ 75008 PARIS ADVITAM PARTICIPATIONS 39 862 256,00 347 501 413 R.C.S. ARRAS Société anonyme 1 Rue Marcel LEBLANC 62223 SAINT-LAURENT-BLANGY AELIS FARMA 50 004,65 797 707 627 R.C.S. BORDEAUX Société anonyme 146 RUE LÉO SAIGNAT INSTITUT FRANÇOIS MAGENDIE 33000 BORDEAUX AEROPORTS DE PARIS 296 881 806,00 552 016 628  R.C.S. BOBIGNY Société anonyme 1 RUE DE France 93290 TREMBLAY-EN-France AFFLUENT MEDICAL 20 750 202,00 837 722 560 R.C.S. AIX EN PROVENCE Société anonyme 320 AVENUE ARCHIMEDE - LES PLEIADES - BATIMENT B 13100 AIX EN PROVENCE AFYREN 517 371,36 750 830 457  R.C.S. CLERMONT-FERRAND Société anonyme à Conseil d'Administration 9-11 RUE GUTENBERG 63000 CLERMONT-FERRAND AGRIPOWER FRANCE 350 432,00 749 838 884 R.C.S. NANTES Société par actions simplifiée 7 BOULEVARD AMPERE 44470 CARQUEFOU AGROGENERATION 11 079 319,35 494 765 951 R.C.S. PARIS Société anonyme 19 BOULEVARD MALESHERBES 75008 PARIS AIR CARAIBES 101 168 400,00 414 800 482 R.C.S. POINTE A PITRE Société anonyme 9 BOULEVARD DANIEL MARSIN - PARC D'ACTIVITES DE PROVIDENCE 97139 LES ABYMES AIR MARINE 289 119,75 381 365 063 R.C.S. BORDEAUX Société anonyme AÉRODROME DE BORDEAUX-LÉOGNAN-SAUCATS - 305 AVENUE DE MONT-DE-MARSAN 33850 LEOGNAN ALAN ALLMAN ASSOCIATES 13 149 996,30 542 099 890 R.C.S. NANTERRE Société anonyme 15 RUE ROUGET DE LISLE 92130 ISSY-LES-MOULINEAUX ALBIOMA 1 248 178,70 775 667 538  R.C.S. NANTERRE Société anonyme TOUR OPUS 12 - 77 ESPLANADE DU GÉNÉRAL DE GAULLE 92081 PARIS LA DÉFENSE CEDEX ALCION GROUP 1 161 578,88 330 549 478 R.C.S. NANTERRE Société anonyme 21 AVENUE DESCARTES - IMMEUBLE ASTRALE 92350 LE-PLESSIS-ROBINSON ALGREEN 8 845 173,16 537 705 592 R.C.S. LYON Société anonyme 5 PLACE EDGAR QUINET 69006 LYON ALSABE 1 531 088,00 811 665 967 R.C.S. PARIS Société par actions simplifiée 9 RUE DE TEHERAN 75008 PARIS ALSTOM 2 633 520 624,00 389 058 447  R.C.S. BOBIGNY Société anonyme 48 RUE ALBERT DHALENNE 93400 ST OUEN SUR SEINE ALTAREA 311 349 463,42 335 480 877 R.C.S. PARIS Société en Commandite par Actions - SCA - 87 RUE DE RICHELIEU 75002 PARIS ALTAREIT 2 625 730,50 552 091 050 R.C.S. PARIS Société en Commandite par Actions - SCA - 87 RUE DE RICHELIEU 75002 PARIS ALTEDIA 4 418 120,50 411 787 567 R.C.S. PARIS Société anonyme TOUR CRISTAL - 7-11 QUAI ANDRE CITROEN - 75015 PARIS ALTUR INVESTISSEMENT 10 551 707,50 491 742 219 R.C.S. PARIS Société en Commandite par Actions - SCA - 9 RUE DE TEHERAN 75008 PARIS ALVEEN 894 132,00 353 508 336  R.C.S. AIX-EN-PROVENCE Société anonyme LES JARDINS DE LA DURANNE BT D 510 RUE RENÉ DESCARTES 13857 AIX-EN-PROVENCE CEDEX 3 AMOEBA 594 352,74 523 877 215  R.C.S. LYON Société anonyme à Conseil d'Administration 38 AVENUE DES FRÈRES MONTGOLFIER 69680 CHASSIEU AMPLITUDE SURGICAL 480 208,41 533 149 688 R.C.S. ROMANS Société par actions simplifiée 11 COURS JACQUES OFFENBACH 26000 VALENCE AMUNDI 509 650 327,50 314 222 902 R.C.S. PARIS Société anonyme 90 BOULEVARD PASTEUR 75015 PARIS AMUNDI ESR 24 000 000,00 433 221 074 R.C.S. PARIS SNC - Société en Nom Collectif 91-93 BOULEVARD PASTEUR 75015 PARIS AMUNDI ASSET MANAGEMENT 1 143 615 555,00 437 574 452 R.C.S.PARIS Société anonyme 91-93 BOULEVARD PASTEUR 75015 PARIS AMUNDI FINANCE 40 320 157,00 421 304 601 R.C.S. PARIS Société anonyme 91-93 BOULEVARD PASTEUR 75015 PARIS AMUNDI FINANCE EMISSIONS 2 225 008,00 529 236 085 R.C.S. PARIS Société anonyme 91-93 BOULEVARD PASTEUR 75015 PARIS AMUNDI IMMOBILIER 16 684 660,00 315 429 837 R.C.S. PARIS Société anonyme 91-93 BOULEVARD PASTEUR 75015 PARIS AMUNDI INDIA HOLDING 50 595 015,00 352 020 515 R.C.S. PARIS Société par actions simplifiée 91-93 BOULEVARD PASTEUR 75015 PARIS AMUNDI INTERMEDIATION 15 712 620,00 352 020 200 R.C.S. PARIS Société anonyme 91- 93 BOULEVARD PASTEUR - IMMEUBLE COTENTIN 75015 PARIS AMUNDI PME ISF 2017 55 645 100,00 828 526 715 R.C.S. PARIS Société anonyme 90 BOULEVARD PASTEUR 75015 PARIS AMUNDI PRIVATE EQUITY FUNDS 12 394 096,00 422 333 575 R.C.S. PARIS Société anonyme 91-93 BOULEVARD PASTEUR 75015 PARIS AMUNDI TRANSITION ENERGETIQUE 40 000,00 804 751 147 R.C.S. PARIS Société par actions simplifiée 91-93 BOULEVARD PASTEUR 75015 PARIS AMUNDI VENTURES 43 790 000,00 529 235 129 R.C.S. PARIS Société par actions simplifiée 91-93 BOULEVARD PASTEUR 75015 PARIS ANGLE NEUF 1 000 000,00 510 539 018 R.C.S. PARIS Société par actions simplifiée 19 BOULEVARD DES ITALIENS - IMMEUBLE 19 LCL 75002 PARIS ANTIN INFRASTRUCTURE PARTNERS 1 745 624,44 900 682 667  R.C.S. PARIS Société anonyme 374 RUE SAINT-HONORÉ 75001 PARIS ANTIN PARTICIPATION 5 193 851 051,00 433 891 678 R.C.S. PARIS Société par actions simplifiée à associé unique 1 BOULEVARD HAUSSMANN 75009 PARIS AQUILA 375 375,00 390 265 734 R.C.S. AVIGNON Société anonyme 980 RUE SAINTE GENEVIEVE - ZI DE COURTINE 84000 AVIGNON ARCHOS 41 543,68 343 902 821  R.C.S. EVRY Société anonyme 12 RUE AMPÈRE ZONE INDUSTRIELLE 91430 IGNY ARDIAN 184 086,00 403 081 714  R.C.S. PARIS Société par actions simplifiée 20 PLACE VENDOME 75001 PARIS ARDIAN France 269 447,00 403 201 882  R.C.S. PARIS Société anonyme 20 PLACE VENDOME 75001 PARIS ARDIAN HOLDING 83 214 987,00 752 778 159 R.C.S. PARIS Société par actions simplifiée 20 PLACE VENDOME 75001 PARIS ARGAN 45 902 580,00 393 430 608  R.C.S. NANTERRE Société anonyme à Directoire et Conseil de Surveillance 21 RUE BEFFROY 92200 NEUILLY-SUR-SEINE ARIANESPACE 372 069,01 318 516 457 R.C.S. EVRY Société par actions simplifiée à associé unique (SASU) BOULEVARD DE L'EUROPE - BP 177 91006 EVRY COURCOURONNES ARIANESPACE PARTICIPATION 3 937 982,99 350 012 522 R.C.S. EVRY Société anonyme BOULEVARD DE L'EUROPE - BP 177 91006 EVRY CEDEX ARKEMA 742 860 410,00 445 074 685  R.C.S. NANTERRE Société anonyme 420 RUE ESTIENNE D'ORVES 92700 COLOMBES ARTEA 29 813 712,00 384 098 364 R.C.S. PARIS Société anonyme 55, AVENUE MARCEAU 75116 PARIS ARTEGY 1 600 000,00 424 261 642 R.C.S. NANTERRE Société par actions simplifiée 12 RUE DU PORT 92000 NANTERRE ARVAL SERVICE LEASE 66 412 800,00 352 256 424 R.C.S. PARIS Société anonyme 1 BOULEVARD HAUSSMANN 75009 PARIS ARVAL TRADING 250 000,00 422 852 244 R.C.S. ANNECY Société par actions simplifiée à associé unique PARC D'ACTIVITÉS DE LA RAVOIRE 74370 EPAGNY METZ-TESSY AS en liquidation judiciaire 621 939,60 523 145 431 R.C.S. SAINT-BRIEUC Société anonyme 2 RUE DU POT D'ARGENT 22200 GUINGAMP ASHLER ET MANSON 317 650,00 532 700 648 R.C.S. BORDEAUX Société anonyme 2 ALLEE D'ORLEANS 33000 BORDEAUX ASSURANCES DU GROUPE BPCE 1 267 807 038,30 880 039 243 R.C.S. PARIS Société par actions simplifiée 50 AVENUE PIERRE MENDES FRANCE 75013 PARIS AST GROUPE 4 645 083,96 392 549 820 R.C.S. LYON Société anonyme 78 RUE ELISEE RECLUS 69150 DECINES-CHARPIEU ATARI 3 825 342,86 341 699 106 R.C.S. PARIS Société anonyme 25 RUE GODOT DE MAUROY 75009 PARIS ATELIER SERVICES 1 137 309,58 433 912 862 R.C.S. PARIS Société par actions simplifiée à associé unique 1 BOULEVARD HAUSSMANN 75009 PARIS ATLANTIS-HAUSSMANN SCI 9 660 299,70 499 859 445 R.C.S. PARIS Sociétés Civiles Immobilières 35 AVENUE VICTOR HUGO - BP 266 75770 PARIS AUDACIA 594 256,75 492 471 792 R.C.S. PARIS Société par actions simplifiée 58 RUE D'HAUTEVILLE 75010 PARIS AUGROS COSMETICS PACKAGING 199 844,12 592 045 504 R.C.S. PONTOISE Société anonyme ZA du Londeau - rue de l'expansion 61000 ALENCON AUGUSTE THOUARD EXPERTISE 40 000,00 487 532 004 R.C.S. NANTERRE Société par actions simplifiée 50 COURS DE L ÎLE SEGUIN 92100 BOULOGNE-BILLANCOURT AUREA 12 130 311,60 562 122 226 R.C.S. PARIS Société anonyme 3 AVENUE BERTIE ALBRECHT 75008 PARIS AURES TECHNOLOGIES 1 000 000,00 352 310 767 R.C.S. EVRY Société anonyme 24 BIS RUE LEONARD DE VINCI - ZAC DES FOLIES 91090 LISSES AUTOP OCEAN INDIEN 224 000,00 379 293 400 R.C.S. SAINT-DENIS-DE-LA-REUNION Société anonyme à Conseil d'Administration 22 RUE PIERRE AUBERT SAINTE-CLOTILDE 97490 SAINT-DENIS AVENIR TELECOM 8 364 405,60 351 980 925 R.C.S. MARSEILLE Société anonyme 208 BLD DES PLOMBIÈRES 13581 MARSEILLE CEDEX AXA 5 350 121 618,50 572 093 920  R.C.S. PARIS Société anonyme 25 AVENUE MATIGNON 75008 PARIS AXA INVESTMENT MANAGERS 52 842 561,50 393 051 826 R.C.S. NANTERRE Société anonyme TOUR MAJUNGA-LA DÉFENSE 9 - 6 PLACE DE LA PYRAMIDE 92800 PUTEAUX AXA INVESTMENT MANAGERS PARIS 1 421 906,00 353 534 506 R.C.S. NANTERRE Société anonyme TOUR MAJUNGA-LA DÉFENSE 9 - 6 PLACE DE LA PYRAMIDE 92800 PUTEAUX AXA REIM France 240 000,00 397 991 670 R.C.S. NANTERRE Société anonyme TOUR MAJUNGA-LA DÉFENSE 9 - 6 PLACE DE LA PYRAMIDE 92800 PUTEAUX AXA REIM SGP 1 132 700,00 500 838 214 R.C.S. NANTERRE Société anonyme TOUR MAJUNGA-LA DÉFENSE 9 - 6 PLACE DE LA PYRAMIDE 92800 PUTEAUX BALMAIN 1 757 659,75 305 870 701 R.C.S. PARIS Société anonyme 44 RUE FRANÇOIS 1ER 75008 PARIS BALYO 2 700 446,96 483 563 029 R.C.S. CRETEIL Société anonyme 3 RUE PAUL MAZY 94200 IVRY SUR SEINE BANQUE NEUFLIZE OBC 383 507 453,00 552 003 261 R.C.S. PARIS Société anonyme 3 AVENUE HOCHE 75008 PARIS BANQUE POPULAIRE CREATION SAS 8 400 500,00 487 706 418 R.C.S.PARIS Société anonyme 5/7 RUE DE MONTESSUY 75007 PARIS BANQUE POPULAIRE DEVELOPPEMENT 456 042 928,00 378 537 690 R.C.S. PARIS Société anonyme 5/7 RUE DE MONTESSUY 75007 PARIS BARBARA BUI 1 079 440,00 325 445 963 R.C.S. PARIS Société anonyme 43 RUE DES FRANCS BOURGEOIS 75004 PARIS BASTIDE LE CONFORT MEDICAL 3 307 917,60 305 635 039 R.C.S. NIMES Société anonyme Centre Activité Euro 2000 - 12 avenue de la Dame 30132 CAISSARGUES BD MULTIMEDIA 5 149 336,00 334 517 562 R.C.S. PARIS Société anonyme 16 CITE JOLY 75011 PARIS BELIEVE 480 663,51 481 625 853  R.C.S. PARIS Société anonyme 24 RUE TOULOUSE LAUTREC 75017 PARIS BENETEAU 8 278 984,00 487 080 194 R.C.S. LA ROCHE SUR YON Société anonyme LES EMBRUNS - 16, BOULEVARD DE LA MER 85803 SAINT-GILLES-CROIX-DE-VIE CEDEX BERNARD LOISEAU 2 274 818,75 016 050 023 R.C.S. DIJON Société anonyme 2 RUE D'ARGENTINE 21210 SAULIEU BFT INVESTMENT MANAGERS 1 600 000,00 334 316 965 R.C.S. PARIS Société anonyme 91-93 BOULEVARD PASTEUR 75015 PARIS BIGBEN INTERACTIVE 37 399 466,00 320 992 977 R.C.S. LILLE Société anonyme à Conseil d'Administration 396 RUE DE LA VOYETTE 59273 FRETIN BIMPLI 1 002 700,00 833 672 413 R.C.S. PARIS Société par actions simplifiée 110 AVENUE DE FRANCE 75013 PARIS BIOCORP PRODUCTION 220 614,30 453 541 054 R.C.S. CLERMONT-FERRAND Société anonyme Z-I DE LAVAUR LA BECHADE 63500 ISSOIRE BIOMERIEUX 12 160 332,00 673 620 399  R.C.S. LYON Société anonyme à Conseil d'Administration 69280 MARCY-L'ÉTOILE BIOPHYTIS 40 135 141,60 492 002 225 R.C.S. PARIS Société anonyme 14 AVENUE DE L'OPERA 75001 PARIS BIOSYNEX 1 025 258,00 481 075 703 R.C.S. STRABOURG Société anonyme 22 BOULEVARD SEBASTIEN BRANT 67400 ILLKIRCH GRAFFENSTADEN BIO-UV GROUP 10 346 993,00 527 626 055 R.C.S. MONTPELLIER Société anonyme 850 AVENUE LOUIS MEDARD 34400 LUNEL BLEECKER SA 20 787 356,70 572 920 650 R.C.S. PARIS Société anonyme 39 AVENUE GEORGE V 75008 PARIS BLUE SHARK POWER SYSTEM 1 100 000,00 792 479 974 R.C.S. BORDEAUX Société par actions simplifiée 5 ALLEE DE TOURNY 33000 BORDEAUX BNP PARIBAS 2 468 663 292,00 662 042 449 R.C.S. Paris Société anonyme 16 BOULEVARD DES ITALIENS 75009 PARIS BNP PARIBAS AGILITY CAPITAL 8 300 000,00 844 801 613 R.C.S. PARIS Société par actions simplifiée à associé unique 1 BOULEVARD HAUSSMANN 75009 PARIS BNP PARIBAS ANTILLES-GUYANE 13 829 320,00 393 095 757 R.C.S. POINTE-A-PITRE Société anonyme ANGLE RUE ACHILLE RENÉ BOISNEUF ET NOZIÈRE 97110 POINTE-À-PITRE BNP PARIBAS ASSET MANAGEMENT 170 573 424,00 319 378 832 R.C.S. PARIS Société par actions simplifiée à associé unique 1 BOULEVARD HAUSSMANN 75009 PARIS BNP PARIBAS ASSET MANAGEMENT HOLDING 23 041 936,00 682 001 904 R.C.S. PARIS Société anonyme 1 BOULEVARD HAUSSMANN 75009 PARIS BNP PARIBAS ASSET MANAGEMENT PARTICIPATIONS 4 170 000,00 390 265 536 R.C.S. PARIS Société par actions simplifiée 1 BOULEVARD HAUSSMANN 75009 PARIS BNP PARIBAS CARDIF 149 959 051,20 382 983 922 R.C.S. PARIS Société anonyme 1 BOULEVARD HAUSSMANN 75009 PARIS BNP PARIBAS DEALING SERVICES 9 112 000,00 454 084 237 R.C.S. PARIS Société anonyme 1 BOULEVARD HAUSSMANN 75009 PARIS BNP PARIBAS DEVELOPPEMENT 128 190 000,00 348 540 592 R.C.S. PARIS Société anonyme 1 BOULEVARD HAUSSMANN 75009 PARIS BNP PARIBAS HOME LOAN 285 000 000,00 454 084 211 R.C.S. PARIS Société anonyme 1 BOULEVARD HAUSSMANN 75009 PARIS BNP PARIBAS IMMOBILIER PROMOTION 8 354 720,00 441 052 735 R.C.S. NANTERRE Société par actions simplifiée 50 COURS DE L ÎLE SEGUIN 92100 BOULOGNE-BILLANCOURT BNP PARIBAS IMMOBILIER RESIDENCES SERVICES 1 000 000,00 378 888 796 R.C.S. ROMANS Société par actions simplifiée à associé unique IMMEUBLE VALVERT AVENUE DE LA GARE 26300 ALIXAN BNP PARIBAS IRB PARTICIPATIONS 45 960 784,00 433 891 983 R.C.S. PARIS Société par actions simplifiée à associé unique 1 BOULEVARD HAUSSMANN 75009 PARIS BNP PARIBAS LEASE GROUP 285 079 248,00 632 017 513 R.C.S. NANTERRE Société anonyme 12 RUE DU PORT 92000 NANTERRE BNP PARIBAS PERSONAL FINANCE 546 601 552,00 542 097 902 R.C.S. PARIS Société anonyme 1 BOULEVARD HAUSSMANN 75009 PARIS BNP PARIBAS PICTURE 550 000,00 824 480 404 R.C.S. PARIS Société par actions simplifiée à associé unique 1 BOULEVARD HAUSSMANN 75009 PARIS BNP PARIBAS PROCUREMENT TECH 40 000,00 433 891 652 R.C.S. PARIS Société par actions simplifiée à associé unique 3 RUE D'ANTIN 75002 PARIS BNP PARIBAS PUBLIC SECTOR 24 040 000,00 433 932 811 R.C.S. PARIS Société anonyme 1 BOULEVARD HAUSSMANN 75009 PARIS BNP PARIBAS REAL ESTATE 383 071 696,00 692 012 180 R.C.S. NANTERRE Société par actions simplifiée à associé unique 50 COURS DE L'ILE SEGUIN 92100 BOULOGNE-BILLANCOURT BNP PARIBAS REAL ESTATE FINANCIAL PARTNER 7 000 000,00 400 071 981 R.C.S. NANTERRE Société par actions simplifiée à associé unique 50 COURS DE L'ILE SEGUIN 92100 BOULOGNE-BILLANCOURT BNP PARIBAS REAL ESTATE INVESTEMENT MANAGEMENT France 4 309 200,00 300 794 278 R.C.S. NANTERRE Société anonyme à Directoire et Conseil de Surveillance 50 COURS DE L'ILE SEGUIN 92100 BOULOGNE-BILLANCOURT BNP PARIBAS REAL ESTATE PROPERTY MANAGEMENT SAS 1 500 000,00 337 953 459 R.C.S. NANTERRE Société par actions simplifiée à associé unique 50 COURS DE L'ILE SEGUIN 92100 BOULOGNE-BILLANCOURT BNP PARIBAS REAL ESTATE VALUATION France 58 978,80 327 657 169 R.C.S. NANTERRE Société par actions simplifiée 50 COURS DE L ÎLE SEGUIN 92100 BOULOGNE-BILLANCOURT BNP PARIBAS REUNION 24 934 510,00 428 633 408 R.C.S. PARIS Société anonyme 1 BOULEVARD HAUSSMANN 75009 PARIS BNP PARIBAS SERVICES MONETIQUES 40 000,00 906 050 299 R.C.S. PARIS Société par actions simplifiée à associé unique 1 BOULEVARD HAUSSMANN 75009 PARIS BOA CONCEPT 972 775,00 752 025 908 R.C.S. SAINT ETIENNE Société par actions simplifiée 22 RUE DE MEONS 42000 SAINT-ETIENNE BODY ONE 2 076 800,00 420 050 916 R.C.S. BOBIGNY Société anonyme 47-49 RUE CARTIER-BRESSON 93500 PANTIN BOIRON 17 545 408,00 967 504 697  R.C.S. LYON Société anonyme à Conseil d'Administration 2 AVENUE DE L'OUEST LYONNAIS 69510 MESSIMY BOLLORE SE 472 062 299,84 055 804 124 R.C.S. QUIMPER SE - Societas Europaea (Société Européenne) ODET - 29500 ERGUE GABERIC BOOSTHEAT 661 520,55 531 404 275 R.C.S. LYON Société anonyme à Conseil d'Administration 41 BD MARCEL SEMBAT 69200 VENISSIEUX BOURRELIER GROUP 31 106 715,00 957 504 608 R.C.S CRETEIL Société anonyme 5 RUE JEAN MONNET 94130 NOGENT-SUR-MARNE BOURSE DIRECT 13 499 844,75 408 790 608 R.C.S. PARIS Société anonyme 374 RUE SAINT-HONORE 75001 PARIS BPCE ASSURANCES 1 267 807 038,30 880 039 243 R.C.S. PARIS Société par actions simplifiée à associé unique (SASU) 88 AVENUE DE FRANCE 75641 PARIS BPCE BAIL 154 868 220,00 309 112 605 R.C.S PARIS Société anonyme 50 AVENUE PIERRE MENDES FRANCE 75013 PARIS BPCE CAR LEASE 5 184 440,00 977 150 309 R.C.S. TOULOUSE Société par actions simplifiée 8 RUE DE VIDAILHAN 31130 BALMA BPCE ENERGECO 8 320 000,00 322 828 484 R.C.S. PARIS Société anonyme 50 AVENUE PIERRE MENDES FRANCE 75013 PARIS BPCE FACTOR 19 915 600,00 379 160 070 R.C.S. PARIS Société anonyme 50 AVENUE PIERRE MENDES FRANCE 75013 PARIS BPCE FINANCEMENT 73 801 950,00 439 869 587 R.C.S. PARIS Société anonyme 50 AVENUE PIERRE MENDES FRANCE 75013 PARIS BPCE IARD 50 000 000,00 401 380 472 R.C.S. NIORT Société anonyme CHABAN DE CHAURAY - 79000 NIORT BPCE IMMO EXPLOITATION 26 860 638,00 352 784 227 R.C.S. PARIS Société anonyme 30 AVENUE PIERRE MENDES FRANCE 75013 PARIS BPCE LEASE 354 096 074,00 379 155 369 R.C.S. PARIS Société anonyme 50 AVENUE PIERRE MENDES FRANCE 75013 PARIS BPCE LEASE IMMO 62 029 232,00 333 384 311 R.C.S. PARIS Société anonyme 50 AVENUE PIERRE MENDES FRANCE 75013 PARIS BPCE LEASE NOUMEA 262 534 400,00 000 020 107 R.C.S. NOUMEA Société anonyme 10 AVENUE DU MARECHAL FOCH - 98800 NOUMEA BPCE LEASE REUNION 7 999 915,00 310 836 614 R.C.S. SAINT DENIS DE LA REUNION Société anonyme 32 BOULEVARD DU CHAUDRON - 97490 SAINT-DENIS DE LA REUNION BPCE LEASE TAHITI 341 957 000,00 R.C.S. PAPEETE TPI 74 39 B Société anonyme RUE CARDELLA - BP 90 - 98713 PAPEETE TAHITI BPCE PAYMENT SERVICES 53 559 264,00 345 155 337 R.C.S. PARIS Société anonyme 30 AVENUE PIERRE MENDES FRANCE 75013 PARIS BPCE PAYMENTS 126 014 164,47 880 031 653 R.C.S. PARIS Société par actions simplifiée à associé unique (SASU) 50 AVENUE PIERRE MENDES FRANCE 75013 PARIS BPCE PERSONAL CAR LEASE 8 000 000,00 440 330 876 R.C.S. PARIS Société anonyme 50 AVENUE PIERRE MENDES FRANCE - 75013 PARIS BPCE PREVOYANCE 13 042 257,50 352 259 717 R.C.S. PARIS Société anonyme 30 AVENUE PIERRE MENDES FRANCE 75013 PARIS BPCE VIE 161 469 776,00 349 004 341 R.C.S. PARIS Société anonyme 30 AVENUE PIERRE MENDES FRANCE - 75013 PARIS BPH 111 571 366,90 823 867 403 R.C.S. PARIS Société par actions simplifiée 30 AVENUE PIERRE MENDES FRANCE 75013 PARIS BRED BANQUE INTERNATIONALE DU COMMERCE 169 000 000,00 552 065 609 R.C.S. PARIS Société anonyme 16 QUAI DE LA RAPÉE 75012 PARIS BUREAU VERITAS 54 293 334,48 775 690 621 R.C.S NANTERRE Société anonyme IMMEUBLE NEWTIME, 40/52 BOULEVARD DU PARC 92200 NEUILLY-SUR-SEINE C.F.D.I. 4 573 471,00 328 559 679 R.C.S. PARIS Société anonyme 30 AVENUE PIERRE MENDES-FRANCE 75013 PARIS C2i 2011 3 210 458,00 531 792 067 R.C.S. PARIS Société par actions simplifiée 1 / 3 RUE DES ITALIENS 75009 PARIS C2i 2012 1 171 900,00 752 707 034 R.C.S. PARIS Société par actions simplifiée 1 / 3 RUE DES ITALIENS 75009 PARIS CA CIB AIRFINANCE 20 000 000,00 342 176 443 R.C.S. NANTERRE Société anonyme 12 PLACE DES ETATS UNIS - CS 70052 92547 MONTROUGE CA CONSUMER FINANCE 554 482 422,00 542 097 522 R.C.S. EVRY Société anonyme 1 RUE VICTOR BASCH - CS 70001 91068 MASSY CEDEX CABASSE 605 810,50 Brest B 352 826 960 Société anonyme 210 RUE RENE DESCARTES 29280 PLOUZANE CACEIS BANK 1 280 677 691,03 692 024 722 R.C.S. NANTERRE Société anonyme 89 91 RUE GABRIEL PERI - COORDINATION FCPR FCPI - FLA 02 92120 MONTROUGE CACEIS FUND ADMINISTRATION 5 800 000,00 420 929 481 R.C.S. NANTERRE Société anonyme 89 91 RUE GABRIEL PERI 92120 MONTROUGE CACEIS SA 941 008 309,02 437 580 160 R.C.S. NANTERRE Société par actions simplifiée 89 91 RUE GABRIEL PERI 92120 MONTROUGE CACIF 687 621 568,00 353 849 599 R.C.S. NANTERRE Société anonyme 12 PLACE DES ETATS UNIS - 92127 MONTROUGE CEDEX PARIS CAFINEO 8 295 000,00 501 103 337 R.C.S. POINTE-A-PITRE Société anonyme RUE RENÉ RABAT ZI DE JARRY 97122 BAIE-MAHAULT CAFOM 47 912 776,20 422 323 303 R.C.S. PARIS Société anonyme 3 AVENUE HOCHE 75008 PARIS CAI RISK SOLUTIONS ASSURANCE 50 000 000,00 422 549 956 R.C.S. NANTERRE Société anonyme 12 PLACE DES ETATS UNIS - CS 70052 92120 MONTROUGE CEDEX CAISSE REGIONALE DE CREDIT AGRICOLE MUTUEL ALPES PROVENCE 10 995 478,75 381 976 448 R.C.S. AIX-EN-PROVENCE Société Coopérative (Caisses Régionales) 25 CHEMIN DES TROIS CYPRES - 13097 AIX EN PROVENCE CEDEX CAPGEMINI 1 388 656 904,00 330 703 844 R.C.S. PARIS SE - Societas Europaea (Société Européenne) 11, RUE DE TILSITT - PLACE DE L'ETOILE 75017 PARIS CARBIOS 7 869 866,20 531 530 228 R.C.S. CLERMONT-FERRAND Société anonyme Pépiniére d'Entreprises de la CCIT du Puy-de-Dôme - Parc d'activités du Biopôle Clermont-Limagne 63360 SAINT-BEAUZIRE CARDIF ASSURANCE RISQUES DIVERS 21 602 240,00 308 896 547 R.C.S. PARIS Société anonyme 1 BOULEVARD HAUSSMANN 75009 PARIS CARDIF ASSURANCE VIE 719 167 488,00 732 028 154 R.C.S. PARIS Société anonyme 1 BOULEVARD HAUSSMANN 75009 PARIS CARDIF RETRAITE 200 000,00 903 364 321 R.C.S. PARIS Société anonyme 1 BOULEVARD HAUSSMANN 75009 PARIS CARDIF SERVICES 597 000,00 504 342 171 R.C.S. PARIS Société par actions simplifiée 1 BOULEVARD HAUSSMANN 75009 PARIS CARITAS HABITAT 15 013 500,00 813 316 320 R.C.S. PARIS Société en Commandite par Actions - SCA - 106 RUE DU BAC 75007 PARIS CARMAT 905 651,16 504 937 905 R.C.S. VERSAILLES Société anonyme 36 AVENUE DE L EUROPE - IMMEUBLE L ETENDARD ENERGY 3 78140 VELIZY VILLACOUBLAY CARMILA 862 226 370,00 381 844 471 R.C.S. NANTERRE Société anonyme 58 AVENUE EMILIE ZOLA 92100 BOULOGNE BILLANCOURT CASINO GUICHARD-PERRACHON 165 892 131,90 554 501 171  R.C.S. SAINT-ETIENNE Société anonyme à Conseil d'Administration 1 COURS ANTOINE GUICHARD 42000 SAINT-ÉTIENNE CAST 7 333 916,80 493 807 473 R.C.S. NANTES Société par actions simplifiée 3, RUE MARCEL ALLEGOT 92190 MEUDON CATANA GROUP 15 353 089,00 390 406 320 R.C.S. PERPIGNAN Société anonyme ZONE TECHNIQUE LE PORT - 66140 CANET-EN-ROUSSILLON CBI EXPRESS 1 537 600,00 504 681 933 R.C.S. PARIS Société anonyme 30 AVENUE KLÉBER 75116 PARIS CBI ORIENT 2 096 000,00 504 676 693 R.C.S. PARIS Société par actions simplifiée 30 AVENUE KLÉBER 75116 PARIS CBO TERRITORIA 48 242 560,08 452 038 805  R.C.S. SAINT-DENIS-DE-LA-REUNION Société anonyme à Conseil d'Administration COUR DE L'USINE BP 105 LA MARE 97438 SAINTE-MARIE CDEA-LA CHAMPENOISE DE DISTRIBUTION D'EAU ET D'ASSAINISSEMENT 1 517 264,00 095 650 206 R.C.S. REIMS Société en Commandite par Actions - SCA - 2 AVENUE DU VERCORS 51200 EPERNAY CE DEVELOPPEMENT 99 000 000,00 809 502 032 R.C.S. PARIS Société par actions simplifiée 5-7 RUE DE MONTTESSUY 75007 PARIS CE DEVELOPPEMENT II 62 121 340,00 884 472 044 R.C.S. PARIS Société par actions simplifiée 5-7 RUE DE MONTTESSUY 75007 PARIS CEBH-COMPAGNIE DES EAUX DE LA BANLIEUE DU HAVRE 4 288 725,00 357 501 816 R.C.S. LE HAVRE Société en Commandite par Actions - SCA - 63 RUE DU PONT VI 76600 LE HAVRE CERINNOV GROUP 899 283,80 419 772 181 R.C.S. LIMOGES Société anonyme 2 RUE COLUMBIA 87000 LIMOGES CESAR 8 631 540,00 381 178 797 R.C.S. ANGERS Société anonyme 154, Boulevard Jean MOULIN - Zone Industrielle Clos Bonnet 49400 SAUMUR CFDP SAS 2 529 176,00 410 265 235 R.C.S. LYON Société anonyme 62 RUE DE BONNEL 69003 LYON CFI 247 724,96 542 033 295  R.C.S. PARIS Société en Commandite par Actions - SCA - 28-32 AVENUE VICTOR HUGO 75116 PARIS CFSP-COMPAGNIE FERMIERE DE SERVICES PUBLICS 5 749 380,00 575 750 161 R.C.S. NANTES Société en Commandite par Actions - SCA - 9 RUE DES FRESNES - ZAC DE LA POINTE - 72190 SARGE-LES-LE-MANS CGG 7 123 563,41 969 202 241  R.C.S. EVRY Société anonyme 27 AVENUE CARNOT 91300 MASSY CHARGEURS 3 984 539,04 390 474 898  R.C.S. PARIS Société anonyme 7 RUE KEPLER 75116 PARIS CHARWOOD ENERGY 51 984,07 751 660 341 R.C.S. VANNES Société anonyme PA DE KERBOULARD 1 RUE BENJAMIN FRANKLIN - 56250 SAINT-NOLFF CHEOPS TECHNOLOGY FRANCE 230 000,00 415 050 681 R.C.S. BORDEAUX Société anonyme 37 RUE THOMAS EDISON 33610 CANEJAN CHRISTIAN DIOR 361 015 032,00 582 110 987 R.C.S. PARIS SE - Societas Europaea (Société Européenne) 30 AVENUE MONTAIGNE - 75008 PARIS CIBOX INTER@CTIVE 2 598 650,52 400 244 968 R.C.S. CRETEIL Société anonyme 17 ALLEE JEAN-BAPTISTE PREUX 94140 ALFORTVILLE CICOBAIL 103 886 940,00 722 004 355 R.C.S. PARIS Société anonyme 30 AVENUE PIERRE MENDES FRANCE 75013 PARIS CIE DES EAUX DE ROYAN 1 792 000,00 715 550 091  R.C.S. SAINTES Société anonyme 13 RUE PAUL EMILE VICTOR 17640 VAUX-SUR-MER CIE EUROPEENNE DE GARANTIES ET CAUTIONS 160 995 996,00 382 506 079 R.C.S. NANTERRE Société anonyme 16 RUE HOCHE - TOUR KUPKA B - 92919 PARIS LA DEFENSE CEDEX CINECAP 3 000 000,00 828 497 180 R.C.S. PARIS Société anonyme 9 RUE JEAN MERMOZ 75008 PARIS CINECAP 2 4 000 000,00 838 291 052 R.C.S. PARIS Société anonyme 9 RUE JEAN MERMOZ 75008 PARIS CINECAP 3 4 000 000,00 848 664 983 R.C.S. PARIS Société anonyme 9 RUE JEAN MERMOZ 75008 PARIS CINECAP 4 4 034 000,00 882 568 223 R.C.S. PARIS Société anonyme 9 RUE JEAN MERMOZ 75008 PARIS CINECAP 5 3 270 000,00 895 159 978 R.C.S. PARIS Société anonyme 9 RUE JEAN MERMOZ 75008 PARIS CINECAP 6 4 119 000,00 911 905 263 R.C.S. PARIS Société anonyme 9 RUE JEAN MERMOZ 75008 PARIS CINEMAGE 11 9 600 000,00 818 195 224 R.C.S. PARIS SOFICA 9 RUE REAUMUR 75003 PARIS CINEMAGE 12 9 600 000,00 827 453 697 R.C.S PARIS SOFICA 9 RUE REAUMUR 75003 PARIS CINEMAGE 13 9 100 000,00 835 039 330 R.C.S. PARIS SOFICA 9 RUE REAUMUR 75003 PARIS CINEMAGE 14 8 600 000,00 848 561 619 R.C.S. PARIS SOFICA 9 RUE REAUMUR 75003 PARIS CINEMAGE 15 9 038 000,00 881 420 467 R.C.S. PARIS SOFICA 9 RUE REAUMUR 75003 PARIS CINEMAGE 16 10 200 000,00 893 850 412 R.C.S. PARIS Société anonyme 9 RUE REAUMUR 75003 PARIS CINEMAGE 17 12 543 000,00 910 517 887 R.C.S. PARIS SOFICA 9 RUE REAUMUR 75003 PARIS CINEMAGE 18 12 350 000,00 948 644 919 R.C.S. PARIS SOFICA 9 RUE REAUMUR 75003 PARIS CIS CATERING INTERNATIONAL SERVICES 1 608 208,00 384 621 215 R.C.S. MARSEILLE Société anonyme 40C RUE DE HAMBOURG 13008 Marseille CLIFAP 50 000 000,00 341 575 595 R.C.S. PARIS Société par actions simplifiée à associé unique (SASU) 12 PLACE DES ETATS-UNIS - CS 70052 92547 MONTROUGE CEDEX CLINFIM 1 524 491,00 702 049 552 R.C.S. NANTERRE Société par actions simplifiée à associé unique (SASU) 12 PLACE DES ETATS-UNIS - CS 70052 92547 MONTROUGE CEDEX CLINIQUE ROND POINT CHAMP ELYSEE 1 626 240,00 313 150 393 R.C.S. PARIS Société anonyme 61 AVENUE FRANKLIN D. ROOSEVELT 75008 PARIS CLVC 210 305,00 434 465 514 R.C.S. PARIS Société anonyme 37-41 RUE DU ROCHER 75008 PARIS CMESE-COMPAGNIE MEDITERRANEENNE D'EXPLOITATION DES SERVICES D'EAU 6 097 300,00 780 153 292 R.C.S. MARSEILLE Société en Commandite par Actions - SCA - 1 RUE ALBERT COHEN - IMMEUBLE PLEIN OUEST - 13016 MARSEILLE CMG CLEANTECH 6 159 757,00 813 598 232 R.C.S. PARIS Société anonyme 6 PLACE DE LA MADELEINE 75008 PARIS CNIM GROUPE 6 056 220,00 662 043 595 R.C.S. PARIS Société anonyme 64 RUE ANATOLE FRANCE 92300 LEVALLOIS-PERRET CNP ASSURANCES 686 618 477,00 341 737 062 R.C.S. PARIS Société anonyme 4 PLACE RAOUL DAUTRY 75015 PARIS CO-ASSUR CONSEIL ASSURANCES COURTAGE 40 000,00 351 825 146 R.C.S. PARIS Société anonyme 50 AVENUE PIERRE MENDES FRANCE 75013 PARIS COFACE SA 300 359 584,00 432 413 599 R.C.S. NANTERRE Société anonyme 1 PLACE COSTES ET BELLONTE 92270 BOIS COLOMBES COFICA BAIL 14 485 544,00 399 181 924 R.C.S. PARIS Société anonyme 1 BOULEVARD HAUSSMANN 75009 PARIS COFILOISIRS 17 272 404,00 722 037 983 R.C.S. PARIS Société anonyme 9 RUE JEAN MERMOZ 75008 PARIS COFIMAGE 28 4 000 000,00 818 864 944 R.C.S. PARIS SOFICA 6 RUE DE L'AMIRAL HAMELIN 75116 PARIS COFIMAGE 29 4 000 000,00 827 900 523 R.C.S. PARIS SOFICA 6 RUE DE L'AMIRAL HAMELIN 75116 PARIS COFIMAGE 30 4 500 000,00 837 662 113 R.C.S. PARIS SOFICA 6 RUE DE L'AMIRAL HAMELIN 75116 PARIS COFIMAGE 31 4 400 000,00 849 346 002 R.C.S. PARIS SOFICA 6 RUE DE L'AMIRAL HAMELIN 75116 PARIS COFIMAGE 32 4 070 000,00 882 206 535 R.C.S. PARIS SOFICA 6 RUE DE L'AMIRAL HAMELIN 75116 PARIS COFIMAGE 33 5 470 000,00 897 711 651 R.C.S. PARIS SOFICA 6 RUE DE L'AMIRAL HAMELIN 75116 PARIS COFIMAGE 34 6 000 000,00 911 742 013 R.C.S. PARIS SOFICA 5-7 RUE MONTESSUY 75007 PARIS COGELEC 4 004 121,60 433 034 782 R.C.S. LA ROCHE-SUR-YON Société anonyme 370 RUE DE MAUNIT - 85290 MORTAGNE-SUR SEVRE COGRA 48 2 570 080,50 324 894 666 R.C.S. MENDE Société anonyme Gardes - 48000 MENDE COHERIS 2 274 230,00 399 467 927 R.C.S. NANTERRE Société anonyme 4 RUE DU PORT AUX VINS 92150 SURESNES COLISEE GERANCE 2 007 213,00 437 666 142 R.C.S. NANTERRE Société par actions simplifiée TOUR MAJUNGA-LA DÉFENSE 9 - 6 PLACE DE LA PYRAMIDE 92800 PUTEAUX COLISEE HORIZON 5 121 000,00 414 942 813 R.C.S. NANTERRE Société par actions simplifiée TOUR MAJUNGA-LA DÉFENSE 9 - 6 PLACE DE LA PYRAMIDE 92800 PUTEAUX COLISEE LAFFITTE 6 012 500,00 399 305 663 R.C.S. NANTERRE Société par actions simplifiée TOUR MAJUNGA-LA DÉFENSE 9 - 6 PLACE DE LA PYRAMIDE 92800 PUTEAUX COLISEE SAINT SEBASTIEN 4 505,28 403 287 253 R.C.S. NANTERRE Société par actions simplifiée TOUR MAJUNGA-LA DÉFENSE 9 - 6 PLACE DE LA PYRAMIDE 92800 PUTEAUX COMPAGNIE DE CHEMINS FERS DEPARTEMENTAUX 1 000 000,00 542 100 086 R.C.S. NANTERRE Société anonyme 29 BOULEVARD DE COURCELLES 75008 PARIS COMPAGNIE DE L'ODET 105 375 840,00 056 801 046 R.C.S. QUIMPER SE - Societas Europaea (Société Européenne) ODET - 29500 ERGUE-GABERIC COMPAGNIE DE SAINT-GOBAIN 2 080 248 152,00 542 039 532  R.C.S. NANTERRE Société anonyme TOUR SAINT-GOBAIN 12 PLACE DE L'IRIS 92400 COURBEVOIE COMPAGNIE DES ALPES 25 221 806,00 349 577 908 R.C.S. PARIS Société anonyme 50 / 52 BOULEVARD HAUSSMANN - 75009 PARIS COMPAGNIE FRANCAISE D'ASSURANCE POUR LE COMMERCE EXTERIEUR 137 052 417,06 552 069 791 R.C.S. NANTERRE Société anonyme 1 Place Costes et Bellonte - 92270 BOIS COLOMBE COMPAGNIE PLASTIC OMNIUM 8 731 329,18 955 512 611 R.C.S. Lyon Société européenne 19 BOULEVARD JULES CARTERET 69007 LYON CONSORT NT 1 760 980,00 389 488 016 R.C.S. PARIS Société anonyme 58 Boulevard Gouvion-Saint-Cyr - Immeuble Cap Etoile 75017 PARIS CONSTELLIUM SE 2 886 031,84 831 763 743 R.C.S.PARIS SE - Societas Europaea (Société Européenne) 40/44 RUE WASHINGTON 75008 PARIS CONTANGO TRADING SA 13 325 480,00 434 211 843 R.C.S. PARIS Société anonyme 30 AVENUE PIERRE MENDES FRANCE 75013 PARIS COPARTIS 17 000 000,00 420 625 238 R.C.S. NANTERRE Société anonyme 22-24 RUE DES DEUX GARES 92500 RUEIL-MALMAISON CORAIL VERT 9 984 950,00 791 576 143  R.C.S. PARIS Société anonyme 16 RUE DE HANOVRE 75002 PARIS COREP LIGHTING 822 820,00 343 915 856 R.C.S. BORDEAUX Société anonyme RUE RADIO-LONDRES - 33130 BEGLES CPR ASSET MANAGEMENT 53 445 705,00 399 392 141 R.C.S. PARIS Société anonyme 91-93 BOULEVARD PASTEUR - 75015 PARIS CRCAM ATLANTIQUE VENDEE 19 008 179,50 440 242 469 R.C.S. NANTES Société Coopérative (Caisses Régionales) ROUTE DE PARIS - LA GARDE 44949 NANTES CEDEX CRCAM BRIE PICARDIE 83 264 560,00 487 625 436 RCS AMIENS Société Coopérative (Caisses Régionales) 500 RUE SAINT FUSCIEN - 80000 AMIENS CRCAM DE LA LOIRE ET HAUTE LOIRE 3 832 224,00 380 386 854 R.C.S. SAINT-ETIENNE Société Coopérative (Caisses Régionales) 94 RUE BERGSON - 42007 SAINT ETIENNE CRCAM DE LA TOURAINE ET DU POITOU 16 236 797,00 399 780 097 R.C.S. POITIERS Société Coopérative (Caisses Régionales) 11 RUE SALVADOR ALLENDE 86000 POITIERS CRCAM DE PARIS ET D'ILE DE FRANCE 32 903 180,00 775 665 615 R.C.S. PARIS Société Coopérative (Caisses Régionales) 26 QUAI DE LA RAPEE 75012 PARIS CRCAM DU LANGUEDOC 18 933 980,00 492 826 417 R.C.S. MONTPELLIER Société Coopérative (Caisses Régionales) AVENUE DU MONTPELLIERET MAURIN 34977 LATTES CEDEX CRCAM DU MIDI TOULOUSAIN 22 804 000,00 776 916 207 R.C.S. TOULOUSE Société Coopérative (Caisses Régionales) 6 PLACE JEANNE D'ARC - BP 325 - 31005 TOULOUSE CRCAM ILLE ET VILAINE 34 589 348,50 775 590 847 R.C.S. RENNES Société Coopérative (Caisses Régionales) 4 Rue LOUIS BRAILLE - CS 64017 35136 SAINT-JACQUES-DE-LA-LANDE CRCAM MORBIHAN 24 340 982,50 777 903 816 R.C.S. NANTES Société Coopérative (Caisses Régionales) AVENUE DE KERANGUEN - 56006 VANNES CEDEX CRCAM NORD DE FRANCE 52 184 944,90 440 676 559 R.C.S. LILLE Société Coopérative (Caisses Régionales) 10 AVENUE FOCH - BP 369 59020 LILLE CEDEX CRCAM NORMANDIE SEINE 16 067 674,50 433 786 738 R.C.S. ROUEN Société Coopérative (Caisses Régionales) BP 800 - 76238 BOIS GUILLAUME CEDEX CRCAM SUD RHONE ALPES 10 108 142,25 402 121 958 R.C.S. GRENOBLE Société Coopérative (Caisses Régionales) 12 PLACE DE LA RESISTANCE - 38041 GRENOBLE CEDEX CREDIT AGRICOLE CORPORATE AND INVESTMENT BANK 7 851 636 342,00 304 187 701 R.C.S. NANTERRE Société anonyme 12 PLACE DES ETATS UNIS - CS 70052 92547 MONTROUGE CEDEX CREDIT AGRICOLE LEASING & FACTORING 195 257 220,00 692 029 457 R.C.S. NANTERRE Société anonyme 12 PLACE DES ETATS UNIS 92548 MONTROUGE Cedex CREDIT AGRICOLE S.A. 9 127 682 148,00 784 608 416 R.C.S. NANTERRE Société anonyme 12 PLACE DES ETATS UNIS 92548 MONTROUGE Cedex CREDIT LYONNAIS 2 037 713 591,00 954 509 741 R.C.S. LYON Société anonyme 18 RUE DE LA RÉPUBLIQUE 69002 LYON CREDIT LYONNAIS DEVELOPPEMENT ECONOMIQUE 18 293 883,00 353 255 656 R.C.S. CRETEIL Société par actions simplifiée à associé unique (SASU) 19 BOULEVARD DES ITALIENS 75002 PARIS CRISTAL NEGOCIATIONS 37 000,00 451 229 959 R.C.S. PARIS Société par actions simplifiée 30 AVENUE PIERRE MENDES FRANCE 75013 PARIS CRITEO 1 624 036,40 484 786 249  R.C.S. PARIS Société anonyme 32 RUE BLANCHE 75009 PARIS CRM COMPANY GROUP en liquidation judiciaire 2 439 875,16 440 274 280 R.C.S. PARIS Société anonyme 15, PLACE DU GENERAL CATROUX 75017 PARIS CYBERGUN 4 616 418,00 337 643 795 R.C.S. NANTERRE Société anonyme 40 BOULEVARD HENRI-SELLIER 92150 SURESNES D2L GROUP 225 000,00 519 113 054 R.C.S. BOURG-EN-BRES Société anonyme ROUTE DE NEUVILLE - LE FAVROT 01390 SAINT-ANDRE-DE-CORCY DANONE 168 959 483,00 552 032 534  R.C.S. PARIS Société anonyme 17 BOULEVARD HAUSSMANN 75009 PARIS DBT 2 242 464,36 379 365 208 R.C.S. PARIS Société anonyme PARC HORIZON - 62117 BREBIERES DEDALUS FRANCE 32 211 105,35 319 557 237 R.C.S. NANTERRE Société anonyme 22 AVENUE GALILEE 92350 LE-PLESSIS-ROBINSON DEINOVE 660 158,18 492 272 521 R.C.S. MONTPELLIER Société anonyme 1682 RUE DE LA VASIERE - CAP SIGMA - ZAC Euromédecine II 34790 GRABELS DELTA DRONE 443 209,79 530 740 562  R.C.S. LYON Société anonyme à Conseil d'Administration 27 CHEMIN DES PEUPLIERS MULTIPARC DU JUBIN 69570 DARDILLY DELTA PLUS GROUP 3 679 354,00 334 631 868 R.C.S. AVIGNON Société anonyme Lieu dit La Peyrolière - BP 140 84405 APT CEDEX DEM 9 39 508,00 428 689 848 R.C.S. PARIS Société par actions simplifiée 38 AVENUE KLEBER 75116 PARIS DEMPAR 1 38 113,00 421 088 030 R.C.S. PARIS Société par actions simplifiée à associé unique (SASU) 38 AVENUE KLEBER 75116 PARIS DNCA FINANCE 1 634 319,43 432 518 041 R.C.S. PARIS Société anonyme 19 PLACE VENDOME 75001 PARIS DOCKS DES PETROLES D'AMBES 748 170,00 585 420 078  R.C.S. BORDEAUX Société anonyme 33530 BASSENS DOMIA GROUP 14 329 359,16 349 367 557 R.C.S. PARIS Société anonyme 7 RUE DE LA BAUME 75008 PARIS DOMOFINANCE 53 000 010,00 450 275 490 R.C.S. PARIS Société anonyme 1 BOULEVARD HAUSSMANN 75009 PARIS DON'T NOD ENTERTAINMENT 168 853,52 504 161 902  R.C.S. PARIS Société anonyme PARC DU PONT DE FLANDRE "LE BEAUVAISIS" 11 RUE DE CAMBRAI 75019 PARIS DRALUX SA 38 000,00 562 109 983  R.C.S. PARIS Société anonyme à Conseil d'Administration 21 RUE CLÉMENT MAROT 75008 PARIS DRONE VOLT 14 453 559,84 531 970 051 R.C.S. BOBIGNY Société anonyme 14 RUE DE LA PERDRIX 93420 VILLEPINTE EBIZCUSS.COM en liquidation judiciaire 1 504 381,30 388 081 390 R.C.S. PARIS Société anonyme 115 RUE CARDINET 75017 PARIS ECOMIAM 676 337,60 512 944 745  R.C.S. QUIMPER Société anonyme à Conseil d'Administration 161 ROUTE DE BREST 29000 QUIMPER ECRINVEST 12 37 000,00 501 158 935 R.C.S. PARIS Société par actions simplifiée 30 AVENUE PIERRE MENDES FRANCE 75013 PARIS ECRINVEST 13 37 000,00 501 053 045 R.C.S. PARIS Société anonyme 30 AVENUE PIERRE MENDES FRANCE 75013 PARIS ECRINVEST 19 37 000,00 501 081 848 R.C.S.PARIS Société par actions simplifiée 30 AVENUE PIERRE MENDES FRANCE 75013 PARIS ECRINVEST 22 37 000,00 823 892 781 R.C.S. PARIS Société par actions simplifiée 30 AVENUE PIERRE MENDES FRANCE 75013 PARIS ECRINVEST 23 37 000,00 823 892 120 R.C.S. PARIS Société par actions simplifiée 30 AVENUE PIERRE MENDES FRANCE 75013 PARIS ECRINVEST 24 37 000,00 833 685 241 R.C.S. PARIS Société anonyme 30 AVENUE PIERRE MENDES FRANCE 75013 PARIS ECRINVEST 27 37 000,00 904 670 734 R.C.S. PARIS Société par actions simplifiée à associé unique (SASU) 30 AVENUE PIERRE MENDES FRANCE 75013 PARIS ECRINVEST 28 37 000,00 904 767 647 R.C.S. PARIS Société par actions simplifiée à associé unique (SASU) 30 AVENUE PIERRE MENDES FRANCE 75013 PARIS EDAP TMS 4 818 480,03 316 488 204 R.C.S. LYON Société anonyme 4 RUE DU DAUPHINÉ - PARC D'ACTIVITE LA POUDRETTE LAMARTINE 69120 VAULX EN VELIN EDF 1 942 983 572,50 552 081 317  R.C.S. PARIS Société anonyme 22-30 AVENUE DE WAGRAM 75008 PARIS EDITIONS DU SIGNE 1 425 000,00 343 433 678 R.C.S. STRASBOURG Société anonyme 1 RUE ALFRED KASTLER 67201 ECKBOLSHEIM EGIS PARTENAIRES 121 805 400,00 905 239 687 R.C.S. VERSAILLES Société par actions simplifiée à associé unique (SASU) 15 AVENUE DU CENTRE 78280 GUYANCOURT EIFFAGE 392 000 000,00 709 802 094  R.C.S. VERSAILLES Société anonyme 3/7 PLACE DE L'EUROPE 78140 VÉLIZY-VILLACOUBLAY ELECTRICITE DE STRASBOURG 71 693 860,00 558 501 912  R.C.S. STRASBOURG Société anonyme 26 BOULEVARD DU PRÉSIDENT WILSON 67000 STRASBOURG ELIOR GROUP 1 727 135,07 408 168 003  R.C.S. NANTERRE Société anonyme 9-11 ALLÉE DE L'ARCHE 92032 PARIS LA DÉFENSE CEDEX ELIS 230 147 257,00 499 668 440  R.C.S. NANTERRE Société anonyme 5 BOULEVARD LOUIS LOUCHEUR 92210 SAINT-CLOUD ELITHIS GROUPE 3 711 240,00 885 215 210 R.C.S. DIJON Société par actions simplifiée TOUR ELITHIS 1 C BOULEVARD DE CHAMPAGNE - 21000 DIJON EMERIA EUROPE 54 188 867,20 424 641 066 R.C.S. NANTERRE Société anonyme 13 AVENUE LEBRUN 92160 ANTONY EMPYREE 321 392,00 410 293 492 R.C.S. PARIS Société par actions simplifiée à associé unique 1 BOULEVARD HAUSSMANN 75009 PARIS ENENSYS TECHNOLOGIES 1 942 843,75 452 854 326 R.C.S. RENNES Société anonyme 4A RUE DES BUTTES 35510 CESSON-SEVIGNE ENERGISME 846 732,60 452 659 782 R.C.S. NANTERRE Société anonyme 88 AVENUE DE GENERAL LECLERC 92100 BOULOGNE BILLANCOURT ENTEROME 7 709 392,12 508 580 289  R.C.S. PARIS Société anonyme 94-96 AVENUE LEDRU-ROLLIN 75011 PARIS ENTREPARTICULIERS.COM 354 045,00 433 503 851 R.C.S. PARIS Société anonyme 20 RUE CAMBON 75001 PARIS ENTREPRENDRE 257 801,46 403 216 617 R.C.S. NANTERRE Société anonyme 53 RUE DU CHEMIN VERT 92100 BOULOGNE BILLANCOURT EO2 2 551 209,00 493 169 932 R.C.S. NANTERRE Société anonyme 36 RUE PIERRE BROSSOLETTE 92240 MALAKOFF EOL 4 287 000,00 843 243 361 R.C.S. VANNES Société anonyme KERLUREC - 56450 THEIX-NOYALO EPISKIN 13 608 807,00 412 127 565  R.C.S. LYON Société anonyme à Conseil d'Administration 4 RUE ALEXANDER FLEMING 69366 LYON EQUASENS 3 034 825,00 403 561 137  R.C.S. NANCY Société anonyme TECHNOPOLE DE NANCY BRABOIS-5, ALLÉE DE SAINT-CLOUD 54600 VILLERS-LÈS-NANCY ERAMET 87 702 893,35 632 045 381  R.C.S. PARIS Société anonyme 10 BOULEVARD DE GRENELLE 75015 PARIS ERIM PARTICIPATIONS 112 500,00 387 740 210 R.C.S. NANTERRE Société anonyme TOUR MAJUNGA-LA DÉFENSE 9 - 6 PLACE DE LA PYRAMIDE 92800 PUTEAUX EROLD 614 403,80 412 001 547 R.C.S. PARIS Société anonyme 93 RUE DE LA VICTOIRE 75009 PARIS ESKER 11 971 480,00 331 518 498  R.C.S. LYON Société anonyme à Directoire et Conseil de Surveillance 113 BOULEVARD DE LA BATAILLE DE STALINGRAD 69100 VILLEURBANNE ESSILOR LUXOTTICA 80 576 519,40 712 049 618  R.C.S. CRETEIL Société anonyme 147 RUE DE PARIS 94220 CHARENTON-LE-PONT ETABLISSEMENTS MAUREL & PROM 154 971 408,90 457 202 331 R.C.S. PARIS Société anonyme 51 RUE D'ANJOU 75008 PARIS ETABLISSEMENTS PEUGEOT FRERES 10 839 200,00 875 750 317 R.C.S. NANTERRE Société anonyme 66 AVENUE CHARLES DE GAULLE 92200 NEUILLY-SUR-SEINE ETOILE GESTION 29 000 010,00 784 393 688 R.C.S. PARIS Société anonyme 91-93 BOULEVARD PASTEUR 75015 PARIS ETS PERRET 17 163 319,62 340 596 147 R.C.S. NIMES Société anonyme CHEMIN DES LIMITES L'ETANG NORD - 30330 TRESQUES EULER HERMES GROUP 13 645 323,20 552 040 594  R.C.S. NANTERRE Société par actions simplifiée 1 PLACE DES SAISONS 92048 PARIS LA DÉFENSE CEDEX EURAZEO 241 634 825,21 692 030 992  R.C.S. PARIS Société européenne 1 RUE GEORGES BERGER 75017 PARIS EURO SECURED NOTES ISSUER 300,00 801 199 027 R.C.S. PARIS Société par actions simplifiée à capital variable 3 AVENUE DE L'OPÉRA 75001 PARIS EUROAPI 94 549 488,00 890 974 413  R.C.S. PARIS Société anonyme 15 RUE TRAVERSIÈRE 75012 PARIS EUROFINS-CEREP 75 660,00 353 189 848  R.C.S. POITIERS Société anonyme LE BOIS L'EVÊQUE 86600 CELLE-LÉVESCAULT EUROGERM 431 502,10 349 927 012 R.C.S. DIJON Société anonyme PARC D'ACTIVITÉ DU BOIS GUILLAUME - 2 RUE CHAMP DORÉ 21850 SAINT APOLLINAIRE EUROLAND CORPORATE 634 613,70 422 760 371 R.C.S. PARIS Société anonyme 17 AVENUE GEORGES V 75008 PARIS EUROMEDIS GROUPE 6 017 476,00 407 535 517 R.C.S. BEAUVAIS Société anonyme Z.A de la Tuilerie - ZONE INDUSTRIELLE 60290 NEUILLY sous CLERMONT EUROPACORP 41 862 290,22 384 824 041 R.C.S. BOBIGNY Société anonyme 20 RUE AMPERE 93200 SAINT-DENIS EUROPCAR MOBILITY GROUP 50 156 400,81 489 099 903 R.C.S. PARIS Société anonyme à Conseil d'Administration 13 TER BOULEVARD BERTHIER 75017 PARIS EUROPLASMA 4 087 578,06 384 256 095 R.C.S. MONT DE MARSAN Société anonyme 471 ROUTE DE CANTEGRIT EST - ZONE ARTISANALE DE CANTEGRIT EST 40110 MORCENX LA NOUVELLE EVERITE S.A. 7 333 886,00 542 100 169 R.C.S. NANTERRE Société anonyme 12 PLACE DE L'IRIS TOUR SAINT-GOBAIN 92400 COURBEVOIE EXCLUSIVE NETWORKS 1 001 234,00 401 196 464 R.C.S. NANTERRE Société par actions simplifiée à associé unique 20 QUAI DU POINT DU JOUR 92100 BOULOGNE-BILLANCOURT EXTENDAM PME INVEST 4 999,00 828 879 493 R.C.S PARIS Société par actions simplifiée 79 RUE DE LA BOETIE 75008 PARIS F. MARC DE LACHARRIERE (FIMALAC) 109 651 080,00 542 044 136 R.C.S. PARIS SE - Societas Europaea (Société Européenne) 97 RUE DE LILLE 75007 PARIS F.I.E.B.M 2 913 300,39 069 805 539 R.C.S. AIX-EN-PROVENCE Société anonyme 5 AVENUE DRAÏO DE LA MAR 13620 CARRY LE ROUET FAURECIA 1 379 625 380,00 542 005 376 R.C.S. NANTERRE SE - Societas Europaea (Société Européenne) 23-27 AVENUE DES CHAMPS PIERREUX 92000 NANTERRE FAYENCERIES DE SARREGUEMINES 4 582 625,00 562 047 605 R.C.S. PARIS Société anonyme 5 RUE HELDER 75009 PARIS FD 251 900,00 444 690 465 R.C.S. SAINT-ETIENNE Société anonyme 76 AVENUE ALBERT RAIMOND 42270 SAINT-PRIEST-EN-JAREZ FIGEAC AERO 4 967 165,28 349 357 343 R.C.S. CAHORS Société anonyme ZI DE L'AIGUILLE 46100 FIGEAC FINAMUR 227 221 164,00 340 446 707 R.C.S. NANTERRE Société anonyme 12 PLACES DES ETATS UNIS - CS 30002 92548 MONTROUGE Cedex FINANCIERE DE STRASBOURG 106 755 998,00 842 195 349 R.C.S. NANTERRE Société par actions simplifiée à associé unique (SASU) 109-111 RUE VICTOR HUGO 92300 LEVALLOIS-PERRET FINANCIERE DES ITALIENS 412 040 000,00 422 994 954 R.C.S. PARIS Société par actions simplifiée à associé unique 41 AVENUE DE L'OPÉRA 75002 PARIS FINATIS 84 646 545,00 712 039 163 R.C.S. PARIS Société anonyme GROUPE EURIS - 83, RUE DU FAUBOURG SAINT HONORÉ 75008 PARIS FINAXO ENVIRONNEMENT 362 224,60 398 296 483 R.C.S. REIMS Société anonyme 12 ALLEES DES MISSIONS 51170 FISMES FININVEST 4 650 510,00 672 010 527 R.C.S. NANTERRE Société anonyme 12 PLACE DES ETATS-UNIS - CS 70052 92547 MONTROUGE CEDEX FLANDRES CONTENTIEUX S.A. 119 136,00 885 580 118 R.C.S. PARIS Société anonyme 38 AVENUE KLEBER 75116 PARIS FNAC DARTY 26 871 853,00 055 800 296 R.C.S. CRETEIL Société anonyme 9 RUE DES BATEAUX LAVOIRS - ZAC PORT D'IVRY 94200 IVRY SUR SEINE FOCUS ENTERTAINMENT 7 785 811,20 399 856 277 R.C.S. PARIS Société par actions simplifiée 11 rue Cambrai - Parc de Flandre Le Beauvaisis 75019 PARIS FONCIERE 7 INVESTISSEMENT 1 120 000,00 486 820 152 R.C.S. PARIS Société anonyme 55 RUE PIERRE CHARRON 75008 PARIS FONCIERE ELYSEES 14 043 260,00 712 039 023 R.C.S. PARIS Société par actions simplifiée 38 AVENUE KLEBER 75116 PARIS FONCIERE EURIS 148 699 245,00 702 023 508 R.C.S. PARIS Société anonyme 83 RUE DU FAUBOURG SAINT-HONORÉ - 75008 PARIS FONCIERE INEA 156 003 141,20 420 580 508 R.C.S. NANTERRE Société anonyme 7 RUE DE FOSSE BLANC 92230 GENNEVILLIERS FONCIERE KUPKA 10 000 000,00 351 465 935 R.C.S. PARIS Société anonyme 30 AVENUE PIERRE MENDES FRANCE 75013 PARIS FONCIERE PARIS OPERA 9 999 904,98 382 268 613 R.C.S. PARIS Société anonyme 42 AVENUE GEORGE V 75008 PARIS FONCIERE WAGRAM 4 306 155,00 562 012 724 R.C.S. NANTERRE Société par actions simplifiée TOUR MAJUNGA-LA DÉFENSE 9 - 6 PLACE DE LA PYRAMIDE 92800 PUTEAUX FORCES MOTRICES DU FORON 80 000,00 605 721 083 R.C.S. ANNECY Société anonyme 20 RUE DU MARTINET - BP 82 74950 SCIONZIER FOUNTAINE PAJOT 1 916 958,00 307 309 898  R.C.S. LA ROCHELLE Société anonyme ZONE INDUSTRIELLE 17290 AIGREFEUILLE-D'AUNIS FRANCLIM 150 000,00 395 354 418 R.C.S. CRETIEL Société par actions simplifiée à associé unique (SASU) 20 AVENUE DE PARIS 94800 VILLEJUIF FREELANCE.COM 4 494 356,32 384 174 348 R.C.S. NANTERRE Société anonyme 1 PARVIS DE LA DEFENSE 92800 PUTEAUX FRENCH BEE 10 960 390,00 520 168 030 R.C.S. LA ROCHE Société par actions simplifiée ACTIPOLE 85 BELLEVILLE-SUR-VIE - 85170 BELLEVIGNY FUCHS LUBRIFIANT FRANCE 12 032 287,50 403 144 355 R.C.S. NANTERRE Société anonyme 1 RUE LAVOISIER 92000 NANTERRE FUNDQUEST ADIVSOR 3 000 000,00 398 663 401 R.C.S. PARIS Société par actions simplifiée à associé unique 1 BOULEVARD HAUSSMANN 75009 PARIS GALIMMO 25 927 356,00 784 364 150  R.C.S. PARIS Société en Commandite par Actions - SCA - 37 RUE DE LA VICTOIRE 75009 PARIS GAUMONT 24 959 384,00 562 018 002  R.C.S. NANTERRE Société anonyme 30 AVENUE CHARLES DE GAULLE 92200 NEUILLY-SUR-SEINE GAZTRANSPORT & TECHNIGAZ 370 783,57 662 001 403  R.C.S. VERSAILLES Société anonyme 1 ROUTE DE VERSAILLES 78470 SAINT-RÉMY-LÈS-CHEVREUSE GECI INTERNATIONAL 1 729 772,97 326 300 969 R.C.S. PARIS Société anonyme 37 - 39 RUE BOISSIERE 75016 PARIS GENERIX GROUP 11 351 931,50 377 619 150 R.C.S LILLE METROPOLE Société anonyme 2 RUE DES PEUPLIERS - L'ARTEPARC DE LILLE-LESQUIN 59810 LESQUIN GENFIT 12 453 872,25 424 341 907  R.C.S. LILLE METROPOLE Société anonyme 885 AVENUE EUGÈNE AVINÉE PARC EURASANTÉ 59120 LOOS GENOWAY 5 451 954,00 422 123 125 R.C.S. LYON Société anonyme 31 RUE SAINT JEAN DE DIEU 69007 LYON GENSIGHT BIOLOGICS 1 158 389,78 751 164 757  R.C.S. PARIS Société anonyme 74 RUE DU FAUBOURG SAINT-ANTOINE 75012 PARIS GÉRARD PERRIER INDUSTRIE 1 986 574,00 349 315 143 R.C.S. LYON Société anonyme 160 RUE DE NORVEGE - AIRPARC - LYON SAINT EXUPERY AEROPORT 69124 COLOMBIER-SAUGNIEU GIAC 2 940 944,00 622 003 267 R.C.S. PARIS Société anonyme 30 AVENUE FRANKLIN D. ROOSEVELT 75008 PARIS GIFI 32 332 470,00 347 410 011 R.C.S. AGEN Société anonyme ZONE INDUSTRIELLE LA BOULBENE - BP 40 47300 VILLENEUVE SUR LOT GIRIC 152 500,00 309 360 477 R.C.S. NANTERRE Société par actions simplifiée 9 QUAI DU PRESIDENT PAUL DOUMER 92400 COURBEVOIE GOLD BY GOLD 269 446,20 384 229 756 R.C.S. PARIS Société anonyme 111 AVENUE VICTOR HUGO 75116 PARIS GRANDE ARMEE INVESTISSEMENT (G.A.I) 553 200,00 388 261 794 R.C.S. PARIS Société anonyme 35 RUE DU LOUVRE 75002 PARIS GRENOBLOISE D ELECTRONIQUE ET D AUTOMATISMES 2 393 694,23 071 501 803 R.C.S. GRENOBLE Société anonyme CHEMIN MALACHER 38240 MEYLAN GROUPE BERKEM 39 791 306,25 820 941 490 R.C.S. BORDEAUX Société anonyme 20 RUE JEAN DUVERT 33290 BLANQUEFORT GROUPE CARNIVOR 8 964 246,13 394 275 028 R.C.S. TOULON Société anonyme MAISON DE LA BOUCHERIE - QTIER LAGOUBRAN 83200 TOULON GROUPE CIOA 1 500 000,00 423 079 540 R.C.S. TOULON Société anonyme AVENUE DE L'UNIVERSITE - IMMEUBLE LE NOBEL 83160 LA VALETTE-DU-VAR GROUPE CONFLUENT 6 707 585,00 814 633 236 R.C.S. NANTES Société par actions simplifiée 4 RUE ERIC TABARLY 44277 NANTES CEDEX GROUPE CRIT 4 050 000,00 622 045 383 R.C.S. PARIS Société anonyme 6 RUE TOULOUSE LAUTREC 75017 PARIS GROUPE FLO 38 257 860,00 349 763 375 R.C.S. NANTERRE Société anonyme 5-6 PLACE DE L'IRIS - TOUR MANHATTAN 92400 COURBEVOIE GROUPE GORGE 17 424 747,00 348 541 186 R.C.S. NANTERRE Société anonyme 30 RUE GRAMONT 75002 PARIS GROUPE GUILLIN 11 487 825,00 349 846 303 R.C.S. BESANCON Société anonyme GROUPE GUILLIN - AV MAL LATTRE TASSIGNY ZI 25290 ORNANS GROUPE OKWIND 8 232 426,00 824 331 045 R.C.S. RENNES Société par actions simplifiée ZONE DU HAUT MONTIGNÉ 35370 TORCÉ GROUPE PAROT 10 267 806,40 349 214 825 R.C.S. BORDEAUX Société anonyme ZAC DE FIEUSAL RUE DE FIEUSAL 33520 BRUGES GROUPE PIZZORNO ENVIRONNEMENT 21 416 000,00 429 574 395 R.C.S. DRAGUIGNAN Société anonyme 109 RUE JEAN AICARD 83300 DRAGUIGNAN GROUPE SFPI 89 386 111,80 393 588 595 R.C.S. PARIS Société anonyme 20 RUE DE L'ARC DE TRIOMPHE 75017 PARIS GROUPE TERA 827 848,50 789 680 485 R.C.S. GRENOBLE Société par actions simplifiée 628 RUE CHARLES DE GAULLE 38920 CROLLES GUERBET 12 641 115,00 308 491 521  R.C.S. BOBIGNY Société anonyme 15 RUE DES VANESSES 93420 VILLEPINTE BP 57400 95943 ROISSY CDG CEDEX GUILLEMOT CORPORATION 11 771 359,60 B 414 196 758 R.C.S RENNES Société anonyme GUILLEMOT CORPORATION SA - Place du Granier 35135 CHANTEPIE HACHETTE FILIPACCHI PRESSE 201 478 800,00 582 101 424 R.C.S. NANTERRE Société anonyme 3 / 9 AVENUE ANDRE MALRAUX - IMMEUBLE SEXTANT - 92300 LEVALLOIS PERRET HAUVOIE 2 200 104,00 829 614 742 R.C.S. PARIS Société par actions simplifiée 12 COURS CHARLEMAGNE 69002 LYON HERMES INTERNATIONAL 53 840 400,12 572 076 396  R.C.S. PARIS Société en Commandite par Actions - SCA - 24 RUE DU FG SAINT-HONORE 75008 PARIS HI CAB 243 813,15 530 869 171 R.C.S. NANTERRE Société anonyme 1 PLACE PAUL VERLAINE 92100 BOULOGNE-BILLANCOURT HIGH CO 10 227 701,50 353 113 566 R.C.S. AIX-EN-PROVENCE Société anonyme 365 AVENUE ARCHIMEDE 13799 AIX-EN-PROVENCE HIPAY GROUP 19 843 896,00 810 246 421 R.C.S. PARIS Société anonyme 94 RUE DE VILLIERS - 92300 LEVALLOIS-PERRET HOFFMANN GREEN CEMENT TECHNOLOGIES 14 636 693,00 809 705 304  R.C.S. LA ROCHE-SUR-YON Société anonyme à Directoire et Conseil de Surveillance 6 LA BRETAUDIÈRE CHAILLÉ-SOUS-LES-ORMEAUX 85310 RIVES DE L'YON HOLDING CAPITAL FRANCE 2017 21 220 592,00 825 395 742 R.C.S. PARIS Société anonyme 79 RUE DE LA BOETIE 75008 PARIS HOLDING NOVAXIA ISF 2015 9 687 502,00 811 381 581 R.C.S. PARIS Société par actions simplifiée 1 / 3 RUE DES ITALIENS 75009 PARIS HOLY DIS 501 342,00 348 366 535 R.C.S. NANTERRE Société anonyme HOLY DIS - 14 RUE DE MANTES 92700 COLOMBES HOME CONCEPT FRANCE 9 286 000,00 791 827 181 R.C.S. CRETEIL Société anonyme 38 BOULEVARD DE VINCENNES 94120 FONTENAY-SOUS-BOIS HOPENING 360 478,50 349 611 921 R.C.S. NANTERRE Société anonyme 4 RUE BERNARD PALISSY 92800 PUTEAUX HOTEL DES ECRINS 3 525 923,00 802 608 604 R.C.S. GRENOBLE Société par actions simplifiée 116 COURS DE LA LIBERATION 38100 GRENOBLE HOTEL ERMITAGE 3 644 278,00 802 073 726 R.C.S. VERSAILLES Société par actions simplifiée 11 AVENUE DES LOGES 78100 SAINT-GERMAIN-EN-LAYE HOTEL JOFFRE 2 499 310,00 792 869 976 R.C.S. MULHOUSE Société par actions simplifiée 4 PLACE DU GENERAL DE GAULLE 68100 MULHOUSE HSBC ASSURANCES VIE FRANCE 115 200 000,00 338 075 062 R.C.S. NANTERRE Société anonyme 110 ESPLANADE DU GENERAL DE GAULLE - IMMEUBLE COEUR DEFENSE 92400 COURBEVOIE HSBC CONTINENTAL EUROPE 1 062 332 775,00 775 670 284 R.C.S. PARIS Société anonyme 38 AVENUE KLÉBER 75116 PARIS HSBC EPARGNE ENTREPRISE 31 000 000,00 672 049 525 R.C.S. NANTERRE Société anonyme 110 ESPLANADE DU GENERAL DE GAULLE - IMMEUBLE COEUR DEFENSE 92400 COURBEVOIE HSBC FACTORING (FRANCE) 9 240 000,00 414 141 846 R.C.S. PARIS Société anonyme 38 AVENUE KLÉBER 75116 PARIS HSBC GLOBAL ASSET MANAGEMENT (FRANCE) 8 050 320,00 421 345 489 R.C.S. NANTERRE Société anonyme COEUR DEFENSE - 110 ESPLANADE DU GENERAL DE GAULLE - LA DEFENSE 4 92400 COURBEVOIE HSBC LEASING (FRANCE) 168 527 700,00 414 885 202 R.C.S. PARIS Société anonyme 38 AVENUE KLÉBER 75116 PARIS HSBC REAL ESTATE LEASING (FRANCE) 38 255 112,72 420 933 665 R.C.S. PARIS Société anonyme 38 AVENUE KLÉBER 75116 PARIS HSBC REIM (FRANCE) 230 000,00 722 028 206 R.C.S. NANTERRE Société anonyme 110 ESPLANADE DU GENERAL DE GAULLE - IMMEUBLE COEUR DEFENSE 92400 COURBEVOIE HSBC SERVICES (FRANCE) 2 045 984,50 572 216 067 R.C.S. PARIS Société anonyme 38 AVENUE KLÉBER 75116 PARIS HSBC SFH (FRANCE) 113 250 000,00 480 034 917 R.C.S. NANTERRE Société anonyme 110 ESPLANADE DU GENERAL DE GAULLE - IMMEUBLE COEUR DEFENSE 92400 COURBEVOIE HUMENSIS 642 978,30 791 917 230  R.C.S. PARIS Société anonyme 170 BIS BOULEVARD DU MONTPARNASSE 75680 PARIS CEDEX 14 HYBRIGENICS SA 2 737 435,04 415 121 854 R.C.S. PARIS Société anonyme 9 AVENUE DU CANAL PHILIPPE LAMOUR 30660 GALLARGUES-LE-MONTUEUX HYDRO EXPLOITATIONS 1 968 000,00 775 554 595 R.C.S. PARIS Société anonyme 9 AVENUE BUGEAUD - CHEZ OPPORTUNITES 75116 PARIS HYDROGENE DE FRANCE 2 744 290,80 789 585 956 R.C.S. BORDEAUX Société anonyme 20 RUE JEAN JAURES 33310 MORMONT HYPNOS 6 791 578,00 810 548 123 R.C.S. EVRY Société par actions simplifiée 3 RUE DU RIO SALADO - ZONE D'ACTIVITE DE COURTABOEUF 91940 LES ULIS I.CERAM 590 914,00 487 597 569 R.C.S LIMOGES Société anonyme 1 RUE COLUMBIA - PARC d'ESTER - 87280 LIMOGES I2S 1 334 989,54 315 387 688 R.C.S. BORDEAUX Société anonyme 28-30 RUE JEAN PERRIN - 33608 PESSAC CEDEX ID LOGISTICS GROUP 2 843 079,50 439 418 922 R.C.S. TARASCON Société anonyme 55 CHEMIN DES ENGRANAUDS 13660 ORGON IDES INVESTISSEMENTS SA 47 162 560,00 327 645 057 R.C.S. PARIS Société anonyme 22 RUE JOUBERT 75009 PARIS IDI 51 423 020,90 328 479 753 R.C.S. PARIS Société en Commandite par Actions - SCA - 18 AVENUE MATIGNON 75008 PARIS IDINVEST EXPANSION 2015 10 411 000,00 810 668 129 R.C.S. PARIS Société anonyme 117 AVENUE DES CHAMPS ELYSEES 75008 PARIS IDINVEST EXPANSION 2016 17 706 000,00 818 911 414 R.C.S. PARIS Société anonyme 117 AVENUE DES CHAMPS ELYSEES 75008 PARIS IDINVEST EXPANSION 2017 20 922 400,00 828 343 566 R.C.S. PARIS Société anonyme 117 AVENUE DES CHAMPS ELYSEES 75008 PARIS IDRI/SORIDEC 60 944 000,00 321 969 297 R.C.S. TOULOUSE Société anonyme 18 PLACE DOMINIQUE MARTIN DUPUY - HOTEL MAZARES - 31000 TOULOUSE IDSUD 5 508 858,00 057 804 783 R.C.S. MARSEILLE Société anonyme 3 PLACE DU GENERAL DE GAULLE 13001 MARSEILLE IGE+ XAO 5 021 866,85 338 514 987 R.C.S. TOULOUSE Société anonyme 16 BOULEVARD DEODAT DE SEVERAC 31770 COLOMIERS IKONISYS 18 963 454,00 899 843 239 R.C.S. PARIS Société anonyme 62 RUE CAUMARTIN 75009 PARIS IMERYS SA 169 881 910,00 562 008 151 R.C.S. PARIS Société anonyme 43 QUAI DE GRENELLE 75015 PARIS IMMERSION 634 145,00 394 879 308 R.C.S. BORDEAUX Société anonyme 3 RUE RAYMOND LAVIGNE 33100 BORDEAUX IMMO BLOCKCHAIN 7 866 712,00 824 187 579 R.C.S. NANTERRE Société anonyme 8, rue Barthélémy d’Anjou – 92100 BOULOGNE-BILLANCOURT IMMOBILIERE DASSAULT SA 41 075 295,50 783 989 551  R.C.S. PARIS Société anonyme 9 ROND POINT DES CHAMPS ELYSEES - MARCEL DASSAULT 75008 PARIS IMMOBILIERE NATIXIS 987 498,00 351 448 758 R.C.S. PARIS Société anonyme 30 AVENUE PIERRE MENDES FRANCE 75013 PARIS IMMOFI CACIB 9 150 000,00 378 650 212 R.C.S. NANTERRE Société anonyme 12 PLACE DES ETATS UNIS - 92120 MONTROUGE IMPALA SAS 5 116 925,00 562 004 614 R.C.S. PARIS Société par actions simplifiée 4 RUE EULER - 75008 PARIS IMPLANET 311 808,38 493 845 341 R.C.S. BORDEAUX Société anonyme TECHNOPOLE BORDEAU MONTESQUIEU - ALLEE F. MAGENDIE 33650 MARTILLAC INETUM 134 695 416,00 385 365 713 R.C.S. BOBIGNY Société anonyme GFI INFORMATIQUE - 145 BOULEVARD VICTOR HUGO 93400 SAINT OUEN SUR SEINE INNELEC MULTIMEDIA 4 605 456,06 327 948 626 R.C.S. BOBIGNY Société anonyme Centre d'activité de l'Ourcq - 45 rue Delizy 93692 PANTIN Cedex INTEXA 1 619 200,00 340 453 463  R.C.S. SAINT-ETIENNE Société anonyme à Conseil d'Administration 1 COURS ANTOINE GUICHARD 42000 SAINT-ÉTIENNE INVEST ALPHA 240 000,00 352 784 151 R.C.S. PARIS Société anonyme 30 AVENUE PIERRE MENDES FRANCE 75013 PARIS INVEST DELTA 248 000,00 352 784 060 R.C.S. PARIS Société anonyme 30 AVENUE PIERRE MENDES FRANCE 75013 PARIS INVESTIMA 3 38 500,00 434 271 060 R.C.S. PARIS Société par actions simplifiée à associé unique (SASU) 30 AVENUE PIERRE MENDES FRANCE 75013 PARIS INVESTIMA 6 690 922,00 440 143 451 R.C.S. PARIS Société par actions simplifiée 30 AVENUE PIERRE MENDES FRANCE 75013 PARIS INVESTIMA 68 50 000,00 501 394 969 R.C.S. PARIS Société anonyme 30 AVENUE PIERRE MENDES FRANCE 75013 PARIS INVESTIMA 75 50 000,00 823 893 201 R.C.S. PARIS Société à Responsabilité Limitée 30 AVENUE PIERRE MENDES FRANCE 75013 PARIS INVESTIMA 76 50 000,00 823 892 237 R.C.S. PARIS Société par actions simplifiée 30 AVENUE PIERRE MENDES FRANCE 75013 PARIS INVESTIMA 77 37 000,00 823 892 419 R.C.S. PARIS Société par actions simplifiée 30 AVENUE PIERRE MENDES FRANCE 75013 PARIS INVESTIMA 78 37 000,00 904 578 184 R.C.S. PARIS Société par actions simplifiée à associé unique (SASU) 30 AVENUE PIERRE MENDES FRANCE 75013 PARIS INVESTIMA 79 37 000,00 904 578 242 R.C.S. PARIS Société par actions simplifiée à associé unique (SASU) 30 AVENUE PIERRE MENDES FRANCE 75013 PARIS INVESTIPHARM 11 200 000,00 351 419 254 R.C.S. NANCY Société anonyme 5 ALLÉE DE SAINT-CLOUD 54600 VILLERS-LES-NANCY IPC PETROLEUM France 25 827 825,00 572 199 164  R.C.S. REIMS Société anonyme MACLAUNAY 51210 MONTMIRAIL ISEROISE 444 100,00 810 506 337 R.C.S. PARIS Société par actions simplifiée 9 RUE DE TEHERAN 75008 PARIS IT LINK 882 173,00 412 460 354 R.C.S. CRETEIL Société anonyme 67 AVENUE DE FONTAINEBLE 94270 LE KREMLIN-BICETRE ITESOFT 368 029,68 330 265 323 R.C.S. NIMES Société anonyme Parc d'Andron, le Sequoia - 30470 AIMARGUES IVALIS 262 076,60 381 503 531 R.C.S. VERSAILLES Société anonyme 60 AVENUE DU CENTRE 78180 MONTIGNY-LE-BRETONNEUX JACQUES BOGART SA 1 194 750,10 304 396 047 R.C.S. PARIS Société anonyme 76-78 AVENUE DES CHAMPS ELYSÉES 75008 PARIS JC DECAUX SA 3 245 684,82 307 570 747 R.C.S. VERSAILLES Société anonyme SAINTE APPOLINE 78370 PLAISIR KALRAY 61 381 870,00 507 620 557  R.C.S. GRENOBLE Société anonyme à Directoire et Conseil de Surveillance 180 AVENUE DE L'EUROPE IMMEUBLE LE SUN 38330 MONTBONNOT-SAINT-MARTIN KAUFMAN & BROAD S.A. 5 619 385,72 702 022 724 R.C.S. NANTERRE Société anonyme 127 AVENUE CHARLES DE GAULLE 92000 NEUILLY SUR SEINE KEDI ENGINE FINANCE 4 350 000,00 789 915 501  R.C.S. PARIS Société par actions simplifiée à associé unique 16 RUE DE HANOVRE 75002 PARIS KERLINK 2 008 631,79 477 840 441 R.C.S RENNES Société par actions simplifiée 1 Rue Jacqueline Auriol - 35235 THORIGNE-FOUILLARD KEYRUS 4 319 467,50 400 149 647 R.C.S. NANTERRE Société anonyme 155 rue Anatole France - 92593 LEVALLOIS PERRET CEDEX KKO INTERNATIONAL 12 197 691,30 841 862 287 R.C.S. PARIS Société anonyme 9 AVENUE BUGEAUD 75116 PARIS KONE 10 410 015,00 592 052 302 R.C.S. NICE Société anonyme ZAC DE L'ARENAS - BAT. AEROPOLE - 455 PROMENADE DES ANGLAIS 06200 NICE KORIAN 532 526 030,00 447 800 475 R.C.S. PARIS Société anonyme 21-25 RUE DE BLAZAC 75008 PARIS KUMULUS VAPE 144 843,30 752 371 237 R.C.S. LYON Société anonyme 21 RUE MARCEL MERIEUX - 69960 CORBAS LA BANQUE POSTALE IMAGE 10 6 000 000,00 818 270 282 R.C.S. PARIS Société anonyme 45 RUE BOISSY D'ANGLAS 75008 PARIS LA BANQUE POSTALE IMAGE 11 6 000 000,00 827 647 173 R.C.S. PARIS Société anonyme 45 RUE BOISSY D'ANGLAS 75008 PARIS LA BANQUE POSTALE IMAGE 12 6 000 000,00 835 190 885 R.C.S. PARIS Société anonyme 45 RUE BOISSY D'ANGLAS 75008 PARIS LA BANQUE POSTALE IMAGE 13 5 370 000,00 848 181 376 R.C.S. PARIS Société anonyme 45 RUE BOISSY D'ANGLAS 75008 PARIS LA BANQUE POSTALE IMAGE 14 5 400 000,00 881 597 611 R.C.S. PARIS Société anonyme 45 RUE BOISSY D'ANGLAS 75008 PARIS LA BANQUE POSTALE IMAGE 15 4 500 000,00 895 024 420 R.C.S. PARIS Société anonyme 45 RUE BOISSY D'ANGLAS 75008 PARIS LA BANQUE POSTALE IMAGE 16 4 000 000,00 910 389 162 R.C.S. PARIS Société anonyme 45 RUE BOISSY D'ANGLAS 75008 PARIS LA CHAUSSERIA 1 830 020,87 660 800 798  R.C.S. PARIS Société anonyme 68 RUE DE PASSY 75016 PARIS LA CONSTRUCTION FRANCAISE 1 950 150,00 622 042 380 R.C.S. NANTERRE Société anonyme TOUR MAJUNGA-LA DÉFENSE 9 - 6 PLACE DE LA PYRAMIDE 92800 PUTEAUX LA FONCIERE VERTE 9 450 811,50 552 051 302 R.C.S. PARIS Société anonyme 7 rue du Docteur LANCEREAUX 75008 PARIS LA FRANCAISE DES JEUX 76 400 000,00 315 065 292 R.C.S. NANTERRE Société anonyme d'économie mixte 3-7 QUAI DU POINT DU JOUR 92100 BOULOGNE-BILLANCOURT LA POSTE 5 364 851 364,00 356 000 000 R.C.S. PARIS Etablissement Public (EPIC) 44 BOULEVARD DE VAUGIRARD 75015 PARIS LA SAVONNERIE DE NYONS 225 500,00 750 286 379 R.C.S. ROMANS Société anonyme ZAC LES LAURONS II - 26110 NYONS LAFARGE 1 160 623 852,00 542 105 572  R.C.S. NANTERRE Société anonyme 14-16 BOULEVARD GARIBALDI 92130 ISSY LES MOULINEAUX LAFUMA 56 885 352,00 380 192 807 R.C.S. ANNECY Société anonyme 3 Impasse des Prairies - 74940 ANNECY LE VIEUX LAGUNE 369 219,57 318 045 069 R.C.S. PARIS Société par actions simplifiée 9 RUE DE L'AMIRAL-HAMELIN 75116 PARIS LAIROISE DE PARTICIPATIONS 10 040 000,00 420 711 715 R.C.S. PARIS Société anonyme 1 BOULEVARD HAUSSMANN 75009 PARIS LARGO 71 005,96 821 173 572 R.C.S. NANTES Société anonyme 4 RUE JEAN MERMOZ 44980 SAINTE LUCE SUR LOIRE LATECOERE 23 686 238,00 572 050 169 R.C.S. TOULOUSE Société anonyme 135 RUE DE PERIOLE - BP 25 211 31079 TOULOUSE CEDEX LAURENT PERRIER 44 200 815,83 351 306 022  R.C.S. REIMS Société par actions simplifiée 32 AVENUE DE CHAMPAGNE 51150 TOURS-SUR-MARNE LCA 1 829 388,00 349 093 427  R.C.S. NANTERRE Société anonyme à Conseil d'Administration 11 RUE S.DE ROTHSCHILD 92150 SURESNES LCL EMISSIONS 2 225 008,00 529 234 940 R.C.S. PARIS Société anonyme 91 -93 BOULEVARD PASTEUR 75015 PARIS LE PRINTEMPS IMMOBILIER 56 220 832,80 491 379 764 R.C.S. PARIS Société anonyme 102 RUE DE PROVENCE 75009 PARIS LEASE EXPANSION 1 580 000,00 352 613 103 R.C.S. PARIS Société anonyme 50 AVENUE PIERRE MENDES FRANCE 75013 PARIS LEPALAIS 3 000 117,00 829 614 890 R.C.S. ANNECY Société par actions simplifiée 13 RUE PERRIERE 74000 ANNECY LHYFE 479 004,48 850 415 290 R.C.S. NANTES Société par actions simplifiée 30 RUE JEAN JAURÈS 44000 NANTES LINEDATA SERVICES 6 060 807,00 414 945 089 R.C.S. NANTERRE Société anonyme 27 RUE D'ORLÉANS 92200 NEUILLY SUR SEINE LISI 21 645
    Bulletin BALO n°36 du 24/03/2023, affaire n°2300644
  • PUBLICATIONS PERIODIQUES 08/06/2022
    Numéro d’affaire : 2202544
    Type d’informations : Comptes annuels
    Description : NATIXIS Société Anonyme de droit français au capital social de 5 894 485 553,60 € Régie par la règlementation des sociétés commerciales, par la réglementation des établissements de crédit et par ses statuts Siège social : 30, avenue Pierre Mendès-France, 75013 Paris 542 044 524 R.C.S. Paris Comptes annuels au 31/12/2021 Les documents visés à l’article R. 232-11 du Code de commerce, à savoir les comptes annuels et les comptes consolidés de l’exercice clos le 31 décembre 2021 certifiés par les commissaires aux comptes et le projet d’affectation des résultats, tels que figurant dans le rapport financier annuel déposé auprès de l’Autorité des marchés financiers et mis à disposition sur le site de l’émetteur ( https://natixis.groupebpce.com/natixis/fr/document-d-enregistrement-universel-2021-format-pdf-lpaz5_137644.html ) conformément aux dispositions de l’article L 451-1-2 du Code monétaire et financier ont été approuvés sans modification par l’Assemblée générale ordinaire du 24 mai 2022. Rapport des Commissaires aux comptes sur les comptes annuels (Exercice clos le 31 décembre 202 1 ) A l'assemblée générale de la société NATIXIS Opinion En exécution de la mission qui nous a été confiée par l'assemblée générale, nous avons effectué l’audit des comptes annuels de la société NATIXIS relatifs à l’exercice clos le 31 décembre 2021, tels qu’ils sont joints au présent rapport. Nous certifions que les comptes annuels sont, au regard des règles et principes comptables français, réguliers et sincères et donnent une image fidèle du résultat des opérations de l’exercice écoulé ainsi que de la situation financière et du patrimoine de la société à la fin de cet exercice. L’opinion formulée ci-dessus est cohérente avec le contenu de notre rapport au comité d'audit. Fondement de l’opinion  Référentiel d’audit  Nous avons effectué notre audit selon les normes d’exercice professionnel applicables en France. Nous estimons que les éléments que nous avons collectés sont suffisants et appropriés pour fonder notre opinion. Les responsabilités qui nous incombent en vertu de ces normes sont indiquées dans la partie « Responsabilités des commissaires aux comptes relatives à l’audit des comptes annuels » du présent rapport. Indépendance  Nous avons réalisé notre mission d’audit dans le respect des règles d’indépendance prévues par le code de commerce et par le code de déontologie de la profession de commissaire aux comptes sur la période du 1 er janvier 2021 à la date d’émission de notre rapport, et notamment nous n’avons pas fourni de services interdits par l’article 5, paragraphe 1, du règlement (UE) n° 537/2014. Observation Sans remettre en cause l’opinion exprimée ci-dessus, nous attirons votre attention sur les points exposés dans la note 2 de l’annexe des comptes annuels concernant les règles d’évaluation et de comptabilisation des engagements de retraite et avantages similaires et les changements de comptabilisation et de présentation des swaps de devises. Justification des appréciations - Points clés de l’audit La crise mondiale liée à la pandémie de COVID-19 crée des conditions particulières pour la préparation et l’audit des comptes de cet exercice. En effet, cette crise et les mesures exceptionnelles prises dans le cadre de l’état d’urgence sanitaire induisent de multiples conséquences pour les entreprises, particulièrement sur leur activité et leur financement, ainsi que des incertitudes accrues sur leurs perspectives d’avenir. Certaines de ces mesures, telles que les restrictions de déplacement et le travail à distance, ont également eu une incidence sur l’organisation interne des entreprises et sur les modalités de mise en œuvre des audits. C’est dans ce contexte complexe et évolutif que, en application des dispositions des articles L.823-9 et R.823-7 du code de commerce relatives à la justification de nos appréciations, nous portons à votre connaissance les points clés de l’audit relatifs aux risques d'anomalies significatives qui, selon notre jugement professionnel, ont été les plus importants pour l’audit des comptes annuels de l’exercice, ainsi que les réponses que nous avons apportées face à ces risques. Les appréciations ainsi portées s’inscrivent dans le contexte de l’audit des comptes annuels pris dans leur ensemble et de la formation de notre opinion exprimée ci-avant. Nous n’exprimons pas d’opinion sur des éléments de ces comptes annuels pris isolément. Dépréciation de prêts et créances à la clientèle sur base individuelle : Risque identifié et principaux jugements Notre approche d’audit Dans le cadre de ses activités de financement au sein de la Banque de Grande Clientèle, Natixis constitue des dépréciations sur base individuelle afin de couvrir les pertes de crédit avérées sur des prêts et créances octroyés à la clientèle. La persistance de la situation pandémique Covid-19 et ses effets sur l’environnement économique sont susceptibles d’affecter la capacité de remboursement des emprunteurs avec des situations contrastées selon les zones géographiques et les secteurs d’activité. Des mesures gouvernementales de soutien à l’économie spécifiques à chaque pays ont continué d’être déployées (dispositifs de chômage partiel, prêts garantis par l’état, etc.). La détermination des dépréciations individuelles de créances douteuses requiert une part importante de jugement notamment pour identifier les créances devant faire l’objet d’une dépréciation et pour estimer le montant de dépréciation à comptabiliser. Nous avons considéré que ces dépréciations constituaient un point clé de l’audit dans la mesure où elles représentent une zone d’estimation significative pour l’établissement des comptes, en particulier dans le contexte de pandémie. Les créances sur la clientèle représentent 118 326 M€ au 31 décembre 2021. Le coût du risque sur créances douteuses s’est élevé à 130 M€ au 31 décembre 2021. Se référer au paragraphe 1 de la note 2 et aux notes 5 et 31 de l’annexe pour plus de détails. Nos travaux ont été adaptés pour tenir compte de l’évolution des risques et d’un niveau d’incertitude accru. Nous avons notamment apprécié la pertinence du dispositif de contrôle interne de Natixis et en particulier son adaptation au contexte de la crise. Nous avons évalué la conception et testé l’efficacité des contrôles clés mis en place par Natixis, en particulier ceux liés : à l’identification des indicateurs de dépréciation (tels que l’existence d’impayés) et au processus de notation des contreparties, à la classification des expositions en créances douteuses, au suivi et à la valorisation des garanties, à la détermination des dépréciations individuelles de créances douteuses et au dispositif de gouvernance et de validation associé. En complément, pour un échantillon de dossiers sélectionnés sur la base de critères de matérialité et de risque, notamment des dossiers exposés aux secteurs d’activité les plus affectés par la crise sanitaire, nous avons procédé à une revue de crédit consistant à : prendre connaissance des dernières informations disponibles sur la situation des contreparties sensibles et douteuses, réaliser des analyses contradictoires des hypothèses retenues ainsi que des estimations de provisions arrêtées par la direction sur la base des informations mises à notre disposition par l’établissement et de données externes, vérifier le correct enregistrement en comptabilité des dépréciations estimées. Nous avons également vérifié les informations détaillées dans l’annexe concernant les dépréciations de prêts et créances à la clientèle. Provisions pour risques juridiques et de non-conformité : Risque identifié et principaux jugements Notre approche d’audit Natixis fait l’objet de litiges devant des instances judiciaires, d’enquêtes et de demandes d’informations de la part d’autorités réglementaires et fiscales au sein de différentes juridictions. L’évaluation des risques juridiques et de non-conformité (y compris fiscale) qui en résultent repose sur l’estimation de la direction en date d’arrêté. La comptabilisation d’une provision, la détermination de son montant ainsi que l’information financière communiquée nécessitent par nature l’exercice du jugement, en raison notamment de la difficulté à estimer la probabilité de réalisation du risque ainsi que l’issue et les conséquences financières des procédures en cours. Nous avons considéré en conséquence que les provisions pour risques juridiques et de non-conformité constituaient un point clé de l’audit compte tenu de la sensibilité de ces provisions aux hypothèses et options retenues par la direction. Les provisions pour litiges et autres risques se sont élevées à 1 113 M€ au 31 décembre 2021 (cf. note 17 des comptes annuels). Pour plus de détails, se référer au paragraphe 10 de la note 2 et à la note 17 de l’annexe. Nous avons examiné le dispositif d’identification, d’évaluation et de provisionnement des risques juridiques et de non-conformité. Nous avons pris connaissance du statut des procédures en cours et des principaux risques identifiés par Natixis, à partir notamment d’échanges réguliers avec la direction (et plus particulièrement les directions juridique, de la conformité et fiscale de Natixis) ainsi que de l’examen de la documentation mise à notre disposition. Nos travaux ont également consisté à apprécier le caractère raisonnable des hypothèses et des données retenues par la direction pour l’estimation du montant des provisions comptabilisées en date d’arrêté. Nous avons notamment impliqué des spécialistes en droit fiscal pour procéder à la revue critique des analyses de risques fiscaux identifiés par Natixis et des provisions y afférentes. Nous avons par ailleurs mené des procédures de confirmation des litiges en cours auprès des conseils juridiques de Natixis. Enfin, nous avons vérifié la correcte comptabilisation des provisions ainsi évaluées et l’information donnée à ce titre dans l’annexe des comptes annuels. Évaluation des instruments financiers non cotés sur des marchés actifs : Risque identifié et principaux jugements Notre approche d’audit Dans le cadre de son activité de marché au sein de la Banque de Grande Clientèle, Natixis détient dans son bilan une part importante d’instruments financiers non cotés sur des marchés actifs. L’évaluation de la valeur de marché de ces instruments financiers repose sur des techniques de valorisation qui comportent une part significative de jugement quant au choix des méthodologies et des données utilisées, compte tenu : de l’utilisation de modèles internes de valorisation ; du recours à des paramètres de valorisation non observables sur le marché ; d’ajustements complémentaires de valorisation pratiqués, afin de tenir compte de certains risques de marché, de contrepartie ou de liquidité. Nous avons considéré que les instruments financiers non cotés sur des marchés actifs constituaient un point clé de l’audit en raison du caractère significatif des expositions, du recours au jugement dans la détermination de la juste valeur. Les instruments financiers non cotés sur des marchés actifs sont ventilés au sein des postes d’effets publics et valeurs assimilées, de créances sur les établissements de crédit et d’opérations avec la clientèle. Se référer aux paragraphes 1 et 2 de la note 2 et aux notes 4, 5, 6, 27 et 28 de l’annexe pour plus de détails. Nous avons pris connaissance des processus et des dispositifs de contrôle interne relatifs à l’identification, la valorisation et la comptabilisation des instruments financiers non cotés sur des marchés actifs. Nous avons testé l’efficacité des contrôles que nous avons jugés pertinents pour notre audit, notamment ceux relatifs : à la validation et à la revue périodique, par la direction des risques, des modèles de valorisation et des ajustements y afférents, à la vérification indépendante des paramètres de valorisation, à la détermination des principaux ajustements de valorisation, ainsi que les corrections de valeurs opérées. Nous avons effectué ces diligences avec l’assistance de nos spécialistes en valorisation, avec lesquels nous avons également procédé à des travaux de valorisation indépendante consistant à examiner, sur la base d’échantillons, les hypothèses, les méthodologies et les modèles utilisés pour estimer les principaux ajustements de valorisation au 31 décembre 2021. Nous avons également examiné sur la base d’échantillons les éventuels écarts d’appels de marge avec les contreparties de marché de Natixis, permettant d’apprécier le caractère approprié des valorisations. Vérifications spécifiques Nous avons également procédé, conformément aux normes d’exercice professionnel applicables en France, aux vérifications spécifiques prévues par les textes légaux et règlementaires. Informations données dans le rapport de gestion et dans les autres documents sur la situation financière et les comptes annuels adressés aux actionnaires Nous n'avons pas d'observation à formuler sur la sincérité et la concordance avec les comptes annuels des informations données dans le rapport de gestion du conseil d'administration et dans les autres documents sur la situation financière et les comptes annuels adressés aux actionnaires à l’exception du point ci-dessous. La sincérité et la concordance avec les comptes annuels des informations relatives aux délais de paiement mentionnées à l’article D.441-6 du code de commerce appellent de notre part l’observation suivante : comme indiqué dans le rapport de gestion, ces informations n’incluent pas les opérations bancaires et les opérations connexes, votre société considérant qu’elles n’entrent pas dans le périmètre des informations à produire. Rapport sur le gouvernement d’entreprise Nous attestons de l’existence, dans le rapport du conseil d'administration sur le gouvernement d’entreprise, des informations requises par les articles L.225-37-4, L.22-10-10 et L.22-10-9 du code de commerce. Autres vérifications ou informations prévues par les textes légaux et réglementaires Format de présentation des comptes annuels inclus dans le rapport financier annuel Nous avons également procédé, conformément à la norme d’exercice professionnel sur les diligences du commissaire aux comptes relatives aux comptes annuels et consolidés présentés selon le format d’information électronique unique européen, à la vérification du respect de ce format défini par le règlement européen délégué n° 2019/815 du 17 décembre 2018 dans la présentation des comptes annuels inclus dans le rapport financier annuel mentionné au I de l'article L. 451-1-2 du code monétaire et financier, établis sous la responsabilité du Directeur général. Sur la base de nos travaux, nous concluons que la présentation des comptes annuels inclus dans le rapport financier annuel respecte, dans tous ses aspects significatifs, le format d'information électronique unique européen. Désignation des commissaires aux comptes Nous avons été nommés commissaires aux comptes de la société NATIXIS par les assemblées générales du 24 mai 2016 pour le cabinet PricewaterhouseCoopers Audit et du 16 juin 1998 pour le cabinet Deloitte & Associés (compte tenu des fusions de cabinets intervenues depuis cette date), le mandat étant auparavant détenu par d’autres entités du réseau Deloitte dont l’historique n’a pas pu être reconstitué. Au 31 décembre 2021, le cabinet PricewaterhouseCoopers Audit était dans la 6 ème année de sa mission sans interruption. A cette date, la durée de la mission sans interruption du cabinet Deloitte & Associés était supérieure à 20 années, dont 16 années depuis le rapprochement des activités Ixis de la Caisse Nationale des Caisses d’Epargne (CNCE) et Natexis Banques Populaires de la Banque Fédérale des Banques Populaires (BFBP) ayant abouti, le 17 novembre 2006, à la constitution de Natixis par apports de titres de filiales et participations de la CNCE à l’entité Natexis Banques Populaires renommée Natixis. Responsabilités de la direction et des personnes constituant le gouvernement d’entreprise relatives aux comptes annuels Il appartient à la direction d’établir des comptes annuels présentant une image fidèle conformément aux règles et principes comptables français ainsi que de mettre en place le contrôle interne qu'elle estime nécessaire à l'établissement de comptes annuels ne comportant pas d'anomalies significatives, que celles-ci proviennent de fraudes ou résultent d'erreurs. Lors de l’établissement des comptes annuels, il incombe à la direction d’évaluer la capacité de la société à poursuivre son exploitation, de présenter dans ces comptes, le cas échéant, les informations nécessaires relatives à la continuité d’exploitation et d’appliquer la convention comptable de continuité d’exploitation, sauf s’il est prévu de liquider la société ou de cesser son activité. Il incombe au comité d'audit de suivre le processus d’élaboration de l’information financière et de suivre l'efficacité des systèmes de contrôle interne et de gestion des risques, ainsi que le cas échéant de l'audit interne, en ce qui concerne les procédures relatives à l'élaboration et au traitement de l'information comptable et financière. Les comptes annuels ont été arrêtés par le conseil d'administration. Responsabilités des commissaires aux comptes relatives à l’audit des comptes annuels  Objectif et démarche d’audit Il nous appartient d’établir un rapport sur les comptes annuels. Notre objectif est d’obtenir l’assurance raisonnable que les comptes annuels pris dans leur ensemble ne comportent pas d’anomalies significatives. L’assurance raisonnable correspond à un niveau élevé d’assurance, sans toutefois garantir qu’un audit réalisé conformément aux normes d’exercice professionnel permet de systématiquement détecter toute anomalie significative. Les anomalies peuvent provenir de fraudes ou résulter d’erreurs et sont considérées comme significatives lorsque l’on peut raisonnablement s’attendre à ce qu’elles puissent, prises individuellement ou en cumulé, influencer les décisions économiques que les utilisateurs des comptes prennent en se fondant sur ceux-ci. Comme précisé par l’article L.823-10-1 du code de commerce, notre mission de certification des comptes ne consiste pas à garantir la viabilité ou la qualité de la gestion de votre société. Dans le cadre d’un audit réalisé conformément aux normes d’exercice professionnel applicables en France, le commissaire aux comptes exerce son jugement professionnel tout au long de cet audit. En outre : il identifie et évalue les risques que les comptes annuels comportent des anomalies significatives, que celles-ci proviennent de fraudes ou résultent d’erreurs, définit et met en œuvre des procédures d’audit face à ces risques, et recueille des éléments qu’il estime suffisants et appropriés pour fonder son opinion. Le risque de non-détection d’une anomalie significative provenant d’une fraude est plus élevé que celui d’une anomalie significative résultant d’une erreur, car la fraude peut impliquer la collusion, la falsification, les omissions volontaires, les fausses déclarations ou le contournement du contrôle interne ; il prend connaissance du contrôle interne pertinent pour l’audit afin de définir des procédures d’audit appropriées en la circonstance, et non dans le but d’exprimer une opinion sur l’efficacité du contrôle interne ; il apprécie le caractère approprié des méthodes comptables retenues et le caractère raisonnable des estimations comptables faites par la direction, ainsi que les informations les concernant fournies dans les comptes annuels ; il apprécie le caractère approprié de l’application par la direction de la convention comptable de continuité d’exploitation et, selon les éléments collectés, l’existence ou non d’une incertitude significative liée à des événements ou à des circonstances susceptibles de mettre en cause la capacité de la société à poursuivre son exploitation. Cette appréciation s’appuie sur les éléments collectés jusqu’à la date de son rapport, étant toutefois rappelé que des circonstances ou événements ultérieurs pourraient mettre en cause la continuité d’exploitation. S’il conclut à l’existence d’une incertitude significative, il attire l’attention des lecteurs de son rapport sur les informations fournies dans les comptes annuels au sujet de cette incertitude ou, si ces informations ne sont pas fournies ou ne sont pas pertinentes, il formule une certification avec réserve ou un refus de certifier ; il apprécie la présentation d’ensemble des comptes annuels et évalue si les comptes annuels reflètent les opérations et événements sous-jacents de manière à en donner une image fidèle. Rapport au comité d'audit Nous remettons au comité d'audit un rapport qui présente notamment l’étendue des travaux d'audit et le programme de travail mis en œuvre, ainsi que les conclusions découlant de nos travaux. Nous portons également à sa connaissance, le cas échéant, les faiblesses significatives du contrôle interne que nous avons identifiées pour ce qui concerne les procédures relatives à l’élaboration et au traitement de l’information comptable et financière. Parmi les éléments communiqués dans le rapport au comité d'audit, figurent les risques d’anomalies significatives que nous jugeons avoir été les plus importants pour l’audit des comptes annuels de l’exercice et qui constituent de ce fait les points clés de l’audit, qu’il nous appartient de décrire dans le présent rapport. Nous fournissons également au comité d'audit la déclaration prévue par l’article 6 du règlement (UE) n° 537-2014 confirmant notre indépendance, au sens des règles applicables en France telles qu’elles sont fixées notamment par les articles L.822-10 à L.822-14 du Code de commerce et dans le code de déontologie de la profession de commissaire aux comptes. Le cas échéant, nous nous entretenons avec le comité d'audit des risques pesant sur notre indépendance et des mesures de sauvegarde appliquées. Neuilly-sur-Seine et à Paris La Défense, le 11 mars 202 2 Les commissaires aux comptes PricewaterhouseCoopers Audit : Deloitte & Associés : Emmanuel BENOIST ; Charlotte VANDEPUTTE. Rapport des Commissaires aux comptes sur les comptes consolidés (Exercice clos le 31 décembre 2021) A l'assemblée générale NATIXIS 30, avenue Pierre Mendès-France 75013 Paris Opinion En exécution de la mission qui nous a été confiée par votre assemblée générale, nous avons effectué l’audit des comptes consolidés de la société Natixis relatifs à l’exercice clos le 31 décembre 2021, tels qu’ils sont joints au présent rapport. Nous certifions que les comptes consolidés sont, au regard du référentiel IFRS tel qu’adopté dans l’Union européenne, réguliers et sincères et donnent une image fidèle du résultat des opérations de l’exercice écoulé ainsi que de la situation financière et du patrimoine, à la fin de l’exercice, de l'ensemble constitué par les personnes et entités comprises dans la consolidation. L’opinion formulée ci-dessus est cohérente avec le contenu de notre rapport au comité d’audit. Fondement de l’opinion  Référentiel d’audit Nous avons effectué notre audit selon les normes d’exercice professionnel applicables en France. Nous estimons que les éléments que nous avons collectés sont suffisants et appropriés pour fonder notre opinion. Les responsabilités qui nous incombent en vertu de ces normes sont indiquées dans la partie « Responsabilités des commissaires aux comptes relatives à l’audit des comptes consolidés » du présent rapport. Indépendance  Nous avons réalisé notre mission d’audit dans le respect des règles d’indépendance prévues par le code de commerce et par le code de déontologie de la profession de commissaire aux comptes sur la période du 1er janvier 2020 à la date d’émission de notre rapport, et notamment nous n’avons pas fourni de services interdits par l’article 5, paragraphe 1, du règlement (UE) n° 537/2014. Observation Sans remettre en cause l’opinion exprimée ci-dessus, nous attirons votre attention sur le point exposé dans la note 5.4 de l’annexe aux comptes consolidés concernant le changement du mode de comptabilisation et de présentation des swaps de devises. Justification des appréciations - Points clés de l’audit La crise mondiale liée à la pandémie de COVID-19 crée des conditions particulières pour la préparation et l’audit des comptes de cet exercice. En effet, cette crise et les mesures exceptionnelles prises dans le cadre de l’état d’urgence sanitaire induisent de multiples conséquences pour les entreprises, particulièrement sur leur activité et leur financement, ainsi que des incertitudes accrues sur leurs perspectives d’avenir. Certaines de ces mesures, telles que les restrictions de déplacement et le travail à distance, ont également eu une incidence sur l’organisation interne des entreprises et sur les modalités de mise en œuvre des audits. C’est dans ce contexte complexe et évolutif que, en application des dispositions des articles L.823-9 et R.823-7 du code de commerce relatives à la justification de nos appréciations, nous portons à votre connaissance les points clés de l’audit relatifs aux risques d'anomalies significatives qui, selon notre jugement professionnel, ont été les plus importants pour l’audit des comptes consolidés de l’exercice, ainsi que les réponses que nous avons apportées face à ces risques. Les appréciations ainsi portées s’inscrivent dans le contexte de l’audit des comptes consolidés pris dans leur ensemble et de la formation de notre opinion exprimée ci-avant. Nous n’exprimons pas d’opinion sur des éléments de ces comptes consolidés pris isolément. Présentation et évaluation des filiales destinées à être cédées : Risque identifié et principaux jugements Notre approche d’audit Le groupe Natixis a comptabilisé au 31 décembre 2021 quatre opérations de cession selon la norme IFRS 5 « Actifs non courants détenus en vue de la vente et activités abandonnées » : Le 5 novembre 2020, l’annonce de négociations concernant la cession de H2O, suivie de la poursuite des négociations aboutissant à la signature d’un protocole d’accord définitif le 6 janvier 2022 ; Le 9 février 2021, l’annonce du projet industriel au service du développement des métiers de Natixis et de la simplification de ses filières fonctionnelles se traduisant par le rattachement direct à BPCE des métiers Assurance et Paiements, mais également de la société Natixis Immo Exploitation (NIE), cette annonce ayant également été suivie par la signature d’un protocole d’accord en date du 22 septembre 2021. Le groupe Natixis a enregistré les impacts de ces cessions dans ses comptes au 31 décembre 2021. En application des dispositions de la norme IFRS 5 et en complément des actifs et passifs d’H2O déjà enregistrés sur une ligne distincte du bilan au 31 décembre 2020, les actifs et passifs de ces filiales sont venus compléter les postes actifs et passifs destinés à être cédés, pour une valeur au plus faible de leur valeur nette comptable et de leur juste valeur nette de frais de cession. En tant qu’activités abandonnées, les résultats des métiers Assurance et Paiement ont également été identifiés sur une ligne distincte du compte de résultat. Le cas échéant, les résultats de cession estimés ont été enregistrés en gains et pertes sur autres actifs. Compte tenu de l’importance de ces opérations de cession pour le groupe Natixis, nous avons considéré que leur traitement comptable, ainsi que les informations fournies à ce titre dans les annexes aux états financiers consolidés constituaient un point clé de l’audit de l’exercice 2021. S’agissant des entités Assurance, le montant d’actifs et de passifs non courants destinés à être cédés s’élève respectivement à 123 793 M€ et 122 928 M€ et le résultat net des activités Assurance à 350 M€. S’agissant des entités Paiements, le montant d’actifs et de passifs non courants destinés à être cédés s’élève respectivement à 1 084 M€ et 813 M€ et le résultat net des activités Paiements à 29 M€. S’agissant de Natixis Immo Exploitation, le montant d’actifs et de passifs non courants destinés à être cédés s’élève respectivement à 601 M€ et 549 M€. Enfin, s’agissant de H2O, le montant d’actifs et de passifs non courants destinés à être cédés s’élève respectivement à 401 M€ et 76 M€ et le résultat de cession estimé est de -84 M€, présenté en gains et pertes sur autres actifs . Nous avons pris connaissance de la documentation relative à ces opérations qui a été mise à disposition par Natixis et avons apprécié leur traitement comptable au 31 décembre 2021. Nos travaux ont notamment consisté à : Vérifier que les opérations de cession envisagées remplissaient bien les critères IFRS 5, permettant de les qualifier d’activités destinées à être cédées ; Examiner l’identification et la présentation de l’ensemble des éléments constitutifs des actifs et passifs destinés à être cédés en « Actifs non courants destinés à être cédés », « Passifs non courants destinés à être cédés » et « Résultat des activités abandonnées », au regard des dispositions de la norme IFRS 5 ; Apprécier les modalités d’évaluation de la juste valeur des actifs et passifs destinés à être cédés ; Contrôler l’estimation faite par Natixis des résultats de cession diminués des coûts estimés de la vente, ainsi que leur enregistrement en gains et pertes sur autres actifs ; Enfin, apprécier le caractère approprié des informations fournies sur ces opérations et leur traitement comptable dans les annexes aux états financiers consolidés. Dépréciation de prêts et créances à la clientèle ( statuts 1, 2 et 3) : Risque identifié et principaux jugements Notre approche d’audit Dans le cadre de ses activités de financement au sein de la Banque de Grande Clientèle, Natixis est exposée au risque de crédit au titre des prêts et créances et engagements de financements donnés à la clientèle. La persistance de la situation pandémique Covid-19 et ses effets sur l’environnement économique sont susceptibles d’affecter la capacité de remboursement des emprunteurs avec des situations contrastées selon les zones géographiques et les secteurs d’activité. Des mesures gouvernementales de soutien à l’économie ont continué d’être déployées (dispositifs de chômage partiel, prêts garantis par l’état, etc.). Conformément au volet « dépréciation » de la norme IFRS 9, Natixis constitue des dépréciations et provisions destinées à couvrir les pertes de crédit attendues sur les encours en tenant compte de leur classement en statuts 1, 2 ou 3. Le statut des encours est fonction de l’évolution de la dégradation du risque de crédit observée depuis leur comptabilisation initiale. La dégradation du risque de crédit au cours de l’exercice 2021 a été appréciée sur la base des critères quantitatifs et de critères qualitatifs tels qu’indiqués dans la note 5.3 de l’annexe aux comptes consolidés. Les dépréciations pour pertes de crédit attendues sur les encours classés en statuts 1 et 2 sont la somme actualisée, sur chaque année de projections, du produit des paramètres Exposition en cas de défaut (EAD), Probabilité de défaut (PD) et Perte en cas de défaut (LGD), intégrant des informations prospectives. Dans le contexte de pandémie marqué par des incertitudes persistantes, Natixis a procédé en 2021 à un ajustement des scénarios macroéconomiques afin de tenir compte des effets de la crise sanitaire sur la détermination des paramètres de dépréciations IFRS 9. Les encours de crédits supportant un risque de contrepartie avéré (statut 3) font l’objet de dépréciations qui sont essentiellement déterminées sur base individuelle. Ces dépréciations sont évaluées sur la base du montant recouvrable de la créance, c’est-à-dire, la valeur actualisée des flux futurs estimés recouvrables en tenant compte de l’effet des garanties. Nous avons considéré que ces dépréciations constituaient un point clé de l’audit dans la mesure où elles représentent une zone de jugement significative pour l’établissement des comptes, en particulier dans le contexte de pandémie, tant dans le classement des encours en statuts 1, 2 ou 3, que dans la détermination des paramètres et modalités de calcul des dépréciations des encours en statuts 1 et 2 et l’appréciation du niveau de provisionnement individuel des encours en statut 3. Les expositions nettes au titre des prêts et créances à la clientèle au coût amorti représentent 70 146 M€ au 31 décembre 2021. Le coût du risque s’élève à 181 M€ au 31 décembre 2021. Se référer aux notes 5.1, 5.3, 5.22, 6.8, 7.6.2 et 9.2 de l’annexe aux comptes consolidés pour plus de détails. Nos travaux ont été adaptés pour tenir compte de l’évolution des risques et d’un niveau d’incertitude accru. Nous avons notamment apprécié la pertinence du dispositif de contrôle interne de Natixis et en particulier son adaptation au contexte de la crise. Dépréciation des encours de crédits en statuts 1 et 2 Nos travaux ont principalement consisté à : évaluer le dispositif de contrôle de Natixis encadrant : le classement des encours en statuts 1 ou 2 en fonction des indicateurs retenus pour définir la dégradation significative du risque de crédit ; la validation des modèles internes ; apprécier le caractère approprié des paramètres utilisés dans le calcul des dépréciations au 31 décembre 2021 et les ajustements des scénarios macroéconomiques visant à tenir compte des effets de la pandémie Covid-19 ; effectuer des contre-calculs sur un échantillon de contrats. Dépréciation des encours de crédits en statut 3 Nous avons évalué la conception et testé l’efficacité des contrôles clés mis en place par le groupe Natixis, en particulier ceux liés : à l’identification des indicateurs de dépréciation (tels que l’existence d’impayés, de restructuration, etc.) et au processus de notation des contreparties ; à la classification des expositions en statut 3 ; au suivi des garanties, à leur analyse et à leur valorisation ; à la détermination des dépréciations individuelles et au dispositif de gouvernance et de validation associé. En complément, pour un échantillon de dossiers sélectionnés sur la base de critères de matérialité et de risque, notamment des dossiers exposés aux secteurs d’activité les plus affectés par la crise sanitaire, nous avons procédé à une revue de crédit consistant à : prendre connaissance des dernières informations disponibles sur la situation des contreparties dont le risque s’est dégradé de manière significative ; réaliser des analyses contradictoires des hypothèses retenues ainsi que des estimations de provisions arrêtées par la direction sur la base des informations mises à notre disposition par l’établissement et de données externes ; vérifier le correct enregistrement en comptabilité des dépréciations estimées. Dans le cadre de ces travaux, nous avons vérifié que les mesures accordées à la clientèle dans le contexte de la crise (moratoires, prêts garanties par l’état, etc.) avaient bien été intégrées dans l’appréciation des risques. Nous avons également vérifié les informations détaillées dans l’annexe concernant les dépréciations des prêts et créances à la clientèle, y compris celles relatives au risque de crédit. Provisions pour risques juridiques et de non-conformité : Risque identifié et principaux jugements Notre approche d’audit Le groupe Natixis fait l’objet de litiges devant des instances judiciaires, d’enquêtes et de demandes d’informations de la part d’autorités réglementaires et fiscales au sein de différentes juridictions. L’évaluation des risques juridiques et de non-conformité (y compris fiscale) qui en résultent repose sur l’estimation de la direction en date d’arrêté. La comptabilisation d’une provision, la détermination de son montant ainsi que l’information communiquée dans l’annexe nécessitent par nature l’exercice du jugement, en raison notamment de la difficulté à estimer la probabilité de réalisation du risque ainsi que l’issue et les conséquences financières des procédures en cours. Nous avons considéré en conséquence que les provisions pour risques juridiques et de non-conformité constituaient un point clé de l’audit compte tenu de la sensibilité de ces provisions aux hypothèses et options retenues par la direction. Les provisions pour litiges se sont élevées à 509 M€ au 31 décembre 2021. Se référer aux notes 5.13, 5.22, et 7.17 de l’annexe aux comptes consolidés pour plus de détails. Nous avons examiné le dispositif d’identification, d’évaluation, et de provisionnement des risques juridiques et de non-conformité. Nous avons pris connaissance du statut des procédures en cours et des principaux risques identifiés par le groupe Natixis, à partir notamment d’échanges réguliers avec la direction (et plus particulièrement les directions juridiques, de la conformité et fiscale de Natixis) ainsi que de l’examen de la documentation mise à notre disposition. Nos travaux ont également consisté à apprécier le caractère raisonnable des hypothèses et des données utilisées par la direction pour l’estimation du montant des provisions comptabilisées en date d’arrêté. Nous avons notamment impliqué des spécialistes en droit fiscal pour procéder à la revue critique des analyses de risques fiscaux identifiés par Natixis et des provisions y afférentes. Nous avons par ailleurs mené des procédures de confirmation des litiges en cours auprès des conseils juridiques du groupe Natixis. Enfin, nous avons vérifié le correct enregistrement en comptabilité des provisions ainsi évaluées et l’information donnée à ce titre dans l’annexe des comptes consolidés. Évaluation des instruments financiers complexes : Risque identifié et principaux jugements Notre approche d’audit Dans le cadre de ses activités de marché au sein de la Banque de Grande Clientèle, le groupe Natixis détient dans son bilan une part importante d’instruments financiers complexes évalués à la juste valeur. La valeur de marché est déterminée selon différentes approches en fonction de la nature et de la complexité des instruments : utilisation de prix cotés directement observables (instruments classés en niveau 1 dans la hiérarchie de juste valeur), de modèles de valorisation avec des paramètres majoritairement observables (instruments classés en niveau 2) et de modèles de valorisation avec des paramètres majoritairement non observables (instruments classés en niveau 3). S’agissant des instruments financiers complexes, notamment certains de niveau 2 et ceux de niveau 3 de juste valeur, ces approches peuvent comporter une part significative de jugement compte tenu : de l’utilisation de modèles internes de valorisation; du recours à des paramètres de valorisation non observables sur le marché ; d’ajustements complémentaires de valorisation pratiqués, afin de tenir compte de certains risques de marché, de contrepartie ou de liquidité. Nous avons donc considéré que l’évaluation des instruments financiers complexes constituait un point clé de l’audit en raison du caractère significatif des expositions, du recours au jugement dans la détermination de la juste valeur et des effets du contexte de crise sanitaire. Les instruments financiers de niveau 2 représentent au 31 décembre 2021 un montant de 146 138 M€ à l’actif et de 163 214 M€ au passif. Les instruments financiers de niveau 3 représentent au 31 décembre 2021 un montant de 9 298 M€ à l’actif et de 12 959 M€ au passif. Pour plus de détails, se référer aux notes 5.6, 5.22 et 7.5 de l’annexe aux comptes consolidés . Nous avons pris connaissance des processus et des dispositifs de contrôle interne relatifs à l’identification, à la valorisation, à la comptabilisation et au classement des instruments financiers complexes notamment ceux classés en niveaux 2 et 3. Nous avons testé l’efficacité des contrôles clés que nous avons jugés pertinents pour notre audit, notamment ceux relatifs : à la validation et à la revue périodique, par la direction des risques, des modèles de valorisation et des ajustements y afférents ; à la vérification indépendante des paramètres de valorisation ; à la détermination des principaux ajustements de valorisation ; à la documentation et à la revue périodique des critères d’observabilité utilisés pour classer les instruments financiers complexes dans la hiérarchie de juste valeur et à la prise en compte des impacts sur le Day-One Profit. Nous avons effectué ces diligences avec l’assistance de nos spécialistes en valorisation, avec lesquels nous avons également procédé à des travaux de valorisation indépendante consistant à examiner, sur la base d’échantillons, les hypothèses, les méthodologies et les paramètres de marché alimentant les modèles de valorisation utilisés pour estimer les principaux ajustements de valorisation au 31 décembre 2021. Nous avons également examiné sur la base d’échantillons les éventuels écarts d’appels de marge avec les contreparties de marché de Natixis, permettant d’apprécier le caractère approprié des valorisations. Nous avons enfin vérifié les informations présentées dans l’annexe concernant les instruments financiers au 31 décembre 2021, y compris celles relatives aux impacts de la crise sanitaire sur la juste valeur des instruments financiers. Provisions techniques d’assurance : Risque identifié et principaux jugements Notre approche d’audit Dans le cadre de son activité d’assureur, le groupe Natixis comptabilise des provisions techniques qui représentent ses engagements vis ‐ à ‐ vis des assurés. Nous avons considéré que l’évaluation de ces provisions constituait un point clé de l’audit dans la mesure où elles représentent un montant significatif dans les comptes du groupe et que certaines de ces provisions font appel au jugement dans la détermination des hypothèses (exemple : tables d’expérience et lois comportementales) ou des modèles de calcul utilisés . Les passifs relatifs aux contrats des activités d'assurance représentent 113 747 M€ au 31 décembre 2021.Se référer aux notes 5.22 et 7.10.4 de l’annexe aux comptes consolidés pour plus de détails . Nous avons eu recours à nos spécialistes actuaires pour nous assister dans l'exécution de nos procédures d'audit sur ces postes. Les principales procédures d'audit mises en œuvre consistent notamment, en fonction de la nature des risques provisionnés, à : prendre connaissance des conditions générales relatives aux contrats d’assurance commercialisés par le groupe ; apprécier les méthodes et hypothèses retenues pour le calcul de ces provisions, notamment leur conformité à la réglementation applicable, aux pratiques de marché et au contexte économique et financier rendu plus incertain par la crise sanitaire ; tester sur la base de rapprochements comptables, de tests de récurrence, ou de sondages, la fiabilité des informations relatives aux contrats d’assurances enregistrées dans les systèmes de gestion et utilisées pour l’évaluation des provisions techniques ; procéder à un recalcul indépendant de certaines provisions, le cas échéant sur base d’un échantillon de contrats ; apprécier les modalités de calcul et le résultat du test de suffisance des passifs, tel que requis par la norme IFRS 4. Nous avons également vérifié les informations publiées dans l’annexe aux comptes consolidés du groupe relatives aux passifs d’assurance. Impôts différés actifs liés aux pertes fiscales reportables  : Risque identifié et principaux jugements Notre approche d’audit Le groupe Natixis comptabilise des actifs d’impôts différés en date d’arrêté au titre des pertes fiscales reportables dès lors qu’il est jugé probable que l’entité fiscale concernée dispose de bénéfices futurs imposables sur lesquels les pertes fiscales reportables pourront s’imputer, selon un horizon déterminé. L’estimation de la capacité à générer des bénéfices futurs imposables sur cet horizon nécessite l’exercice du jugement de la direction notamment pour élaborer des business plans fiscaux, permettant de justifier la comptabilisation d’actifs d’impôts différés. Nous avons identifié ce sujet comme un point clé de l’audit en raison de la sensibilité des actifs d’impôts différés ainsi reconnus, aux hypothèses et options retenues par la direction. Au 31 décembre 2021, un montant de 1 226 M€ est comptabilisé dans le bilan consolidé de Natixis au titre des impôts différés actifs, dont 704 M€ de pertes fiscales reportables. Se référer aux notes 5.22 et 7.8 de l’annexe aux comptes consolidés pour plus de détails. Nous avons pris connaissance du processus d’élaboration des données budgétaires utilisées pour l’estimation des bénéfices futurs imposables et avons apprécié la fiabilité du processus d’établissement des business plans fiscaux sur la base desquels nous évaluons la probabilité que le groupe recouvre ses actifs d’impôts différés en : examinant les modalités d’élaboration et d’approbation du dernier business plan qui a servi de base aux estimations ; comparant les projections de résultats des exercices antérieurs aux résultats réels des exercices concernés ; évaluant le caractère raisonnable des hypothèses prévisionnelles et paramètres retenus par la direction pour l’estimation des bénéfices futurs et le caractère recouvrable des montants d’impôts différés actifs reconnus, à partir notamment de notre expérience et de notre connaissance des activités et de la stratégie du groupe Natixis. Nous avons vérifié avec l’aide de nos spécialistes que la méthodologie retenue par la direction pour identifier les pertes fiscales reportables existantes qui seront utilisées, soit par des impôts différés passifs soit par des profits taxables futurs, est appropriée. Sur la base des projections déterminées par la direction, nous avons procédé à des tests visant à vérifier le correct calcul des assiettes d’impôts différés actifs ainsi que la pertinence des taux d’imposition utilisés. Évaluation des écarts d’acquisition : Risque identifié et principaux jugements Notre approche d’audit Dans le cadre de son développement, Natixis a constaté des écarts d’acquisition à l’actif de son bilan consolidé, correspondant à la différence entre le prix d’acquisition des sociétés acquises et les justes valeurs des actifs et passifs identifiables repris à la date d’acquisition. Ces écarts d’acquisition sont suivis spécifiquement par leur affectation à des unités génératrices de trésorerie (UGT) dédiées. Chaque UGT fait l’objet d’un test de dépréciation, a minima annuel, ou plus fréquemment dès lors que des indices de pertes de valeur sont identifiés, par comparaison entre sa valeur nette comptable et sa valeur recouvrable , déterminée en actualisant les flux futurs de trésorerie. Les UGT Assurances et Paiements faisant l’objet d’un transfert vers BPCE, et conformément à la norme IFRS 5, le test de dépréciation a consisté cette année à comparer le prix de cession à la valeur comptable, retraitée du recyclage des gains et pertes enregistrés directement en capitaux propres. Nous avons considéré que l’évaluation des écarts d’acquisition constituait un point clé de notre audit en raison de la part de jugement de la direction intervenant dans la détermination de la valeur recouvrable, s’agissant notamment du choix des méthodes de valorisation retenues et des principales hypothèses prises en compte dans les calculs (notamment les hypothèses de taux de croissance des flux prévisionnels issus des plans à moyen terme des métiers et les taux d’actualisation), mais également compte tenu du contexte actuel de crise sanitaire. Les écarts d’acquisition inscrits au bilan s’élèvent au 31 décembre 2021 à 3 440 M€. Pour plus de détails, se référer aux notes 2.5, 5.22, et 7.13 de l’annexe aux comptes consolidés. Nous avons pris connaissance des processus et contrôles mis en place par Natixis pour identifier d’éventuels indices objectifs de perte de valeur et apprécier la nécessité de dépréciation des écarts d’acquisition. Nous avons ensuite effectué, avec l’aide de nos experts en évaluation d’entreprises, un examen critique des modalités de mise en œuvre de la méthodologie et nous avons apprécié le calcul de la valeur recouvrable des différentes UGT. Nous avons ainsi vérifié : la pertinence, au regard des pratiques de marché, des méthodes d’évaluation choisies par Natixis, la cohérence des projections de flux de trésorerie avec les dernières estimations de la direction telles qu’elles ont été validées par le Conseil d’administration, et leur caractère raisonnable dans le contexte économique et financier de crise sanitaire ; la cohérence des principales hypothèses (taux de croissance, taux d’actualisation…) par confrontation avec des données de marché ; la validité des calculs effectués par le groupe Natixis en effectuant des contre-calculs indépendants. Nous avons également réalisé des analyses de sensibilité des valorisations à une variation des principales hypothèses. Pour les UGT Assurances et Paiements, nous avons revu la cohérence de la méthodologie mise en œuvre en lien avec les dispositions de la IFRS 5. Nous avons enfin examiné le caractère approprié des informations fournies dans l’annexe aux comptes consolidés relatif à l’exercice clos au 31 décembre 2021 sur les tests de dépréciation et les analyses de sensibilité associées. Vérifications spécifiques Nous avons également procédé, conformément aux normes d'exercice professionnel applicables en France, aux vérifications spécifiques prévues par les textes légaux et réglementaires des informations relatives au groupe, données dans le rapport de gestion du MERGEFIELD FJ_OC2 \* MERGEFORMAT conseil d'administration . Nous n'avons pas d'observation à formuler sur leur sincérité et leur concordance avec les comptes consolidés. Autres vérifications ou informations prévues par les textes légaux et réglementaires. Format de présentation des comptes consolidés destinés à être inclus dans le rapport financier annuel Nous avons également procédé, conformément à la norme d’exercice professionnel sur les diligences du commissaire aux comptes relatives aux comptes annuels et consolidés présentés selon le format d’information électronique unique européen, à la vérification du respect de ce format défini par le règlement européen délégué n° 2019/815 du 17 décembre 2018 dans la présentation des comptes consolidés inclus dans le rapport financier annuel mentionné au I de l'article L.451-1-2 du code monétaire et financier, établis sous la responsabilité du Directeur Général. S’agissant de comptes consolidés, nos diligences comprennent la vérification de la conformité du balisage de ces comptes au format défini par le règlement précité. Sur la base de nos travaux, nous concluons que la présentation des comptes consolidés inclus dans le rapport financier annuel respecte, dans tous ses aspects significatifs, le format d'information électronique unique européen. Désignation des commissaires aux comptes Nous avons été nommés commissaires aux comptes de la société NATIXIS par les assemblées générales du 24 mai 2016 pour le cabinet PricewaterhouseCoopers Audit et du 16 juin 1998 pour le cabinet Deloitte & Associés (compte tenu des fusions de cabinets intervenues depuis cette date), le mandat étant auparavant détenu par d’autres entités du réseau Deloitte dont l’historique n’a pas pu être reconstitué. Au 31 décembre 2021, le cabinet PricewaterhouseCoopers Audit était dans la 6 ème année de sa mission sans interruption. A cette date, la durée de la mission sans interruption du cabinet Deloitte & Associés était supérieure à 20 années, dont 16 années depuis le rapprochement des activités Ixis de la Caisse Nationale des Caisses d’Epargne (CNCE) et Natexis Banques Populaires de la Banque Fédérale des Banques Populaires (BFBP) ayant abouti, le 17 novembre 2006, à la constitution de Natixis par apports de titres de filiales et participations de la CNCE à l’entité Natexis Banques Populaires renommée Natixis. Responsabilités de la direction et des personnes constituant le gouvernement d’entreprise relatives aux comptes consolidés. Il appartient à la direction d’établir des comptes consolidés présentant une image fidèle conformément au référentiel IFRS tel qu’adopté dans l’Union européenne ainsi que de mettre en place le contrôle interne qu'elle estime nécessaire à l'établissement de comptes consolidés ne comportant pas d'anomalies significatives, que celles-ci proviennent de fraudes ou résultent d'erreurs. Lors de l’établissement des comptes consolidés, il incombe à la direction d’évaluer la capacité de la société à poursuivre son exploitation, de présenter dans ces comptes, le cas échéant, les informations nécessaires relatives à la continuité d’exploitation et d’appliquer la convention comptable de continuité d’exploitation, sauf s’il est prévu de liquider la société ou de cesser son activité. Il incombe au comité d’audit de suivre le processus d’élaboration de l’information financière et de suivre l'efficacité des systèmes de contrôle interne et de gestion des risques, ainsi que le cas échéant de l'audit interne, en ce qui concerne les procédures relatives à l'élaboration et au traitement de l'information comptable et financière. Les comptes consolidés ont été arrêtés par le MERGEFIELD FJ_OC2 \* MERGEFORMAT conseil d'administration . Responsabilités des commissaires aux comptes relatives à l’audit des comptes consolidés. Objectif et démarche d’audit Il nous appartient d’établir un rapport sur les comptes consolidés. Notre objectif est d’obtenir l’assurance raisonnable que les comptes consolidés pris dans leur ensemble ne comportent pas d’anomalies significatives. L’assurance raisonnable correspond à un niveau élevé d’assurance, sans toutefois garantir qu’un audit réalisé conformément aux normes d’exercice professionnel permet de systématiquement détecter toute anomalie significative. Les anomalies peuvent provenir de fraudes ou résulter d’erreurs et sont considérées comme significatives lorsque l’on peut raisonnablement s’attendre à ce qu’elles puissent, prises individuellement ou en cumulé, influencer les décisions économiques que les utilisateurs des comptes prennent en se fondant sur ceux-ci. Comme précisé par l’article L.823-10-1 du code de commerce, notre mission de certification des comptes ne consiste pas à garantir la viabilité ou la qualité de la gestion de votre société. Dans le cadre d’un audit réalisé conformément aux normes d’exercice professionnel applicables en France, le commissaire aux comptes exerce son jugement professionnel tout au long de cet audit. En outre : il identifie et évalue les risques que les comptes consolidés comportent des anomalies significatives, que celles-ci proviennent de fraudes ou résultent d’erreurs, définit et met en œuvre des procédures d’audit face à ces risques, et recueille des éléments qu’il estime suffisants et appropriés pour fonder son opinion. Le risque de non-détection d’une anomalie significative provenant d’une fraude est plus élevé que celui d’une anomalie significative résultant d’une erreur, car la fraude peut impliquer la collusion, la falsification, les omissions volontaires, les fausses déclarations ou le contournement du contrôle interne ; il prend connaissance du contrôle interne pertinent pour l’audit afin de définir des procédures d’audit appropriées en la circonstance, et non dans le but d’exprimer une opinion sur l’efficacité du contrôle interne ; il apprécie le caractère approprié des méthodes comptables retenues et le caractère raisonnable des estimations comptables faites par la direction, ainsi que les informations les concernant fournies dans les comptes consolidés ; il apprécie le caractère approprié de l’application par la direction de la convention comptable de continuité d’exploitation et, selon les éléments collectés, l’existence ou non d’une incertitude significative liée à des événements ou à des circonstances susceptibles de mettre en cause la capacité de la société à poursuivre son exploitation. Cette appréciation s’appuie sur les éléments collectés jusqu’à la date de son rapport, étant toutefois rappelé que des circonstances ou événements ultérieurs pourraient mettre en cause la continuité d’exploitation. S’il conclut à l’existence d’une incertitude significative, il attire l’attention des lecteurs de son rapport sur les informations fournies dans les comptes consolidés au sujet de cette incertitude ou, si ces informations ne sont pas fournies ou ne sont pas pertinentes, il formule une certification avec réserve ou un refus de certifier ; il apprécie la présentation d’ensemble des comptes consolidés et évalue si les comptes consolidés reflètent les opérations et événements sous-jacents de manière à en donner une image fidèle ; concernant l’information financière des personnes ou entités comprises dans le périmètre de consolidation, il collecte des éléments qu’il estime suffisants et appropriés pour exprimer une opinion sur les comptes consolidés. Il est responsable de la direction, de la supervision et de la réalisation de l’audit des comptes consolidés ainsi que de l’opinion exprimée sur ces comptes. Rapport au comité d’audit Nous remettons au comité d’audit un rapport qui présente notamment l’étendue des travaux d'audit et le programme de travail mis en œuvre, ainsi que les conclusions découlant de nos travaux. Nous portons également à sa connaissance, le cas échéant, les faiblesses significatives du contrôle interne que nous avons identifiées pour ce qui concerne les procédures relatives à l’élaboration et au traitement de l’information comptable et financière. Parmi les éléments communiqués dans le rapport au comité d’audit, figurent les risques d’anomalies significatives que nous jugeons avoir été les plus importants pour l’audit des comptes consolidés de l’exercice et qui constituent de ce fait les points clés de l’audit, qu’il nous appartient de décrire dans le présent rapport. Nous fournissons également au comité d’audit la déclaration prévue par l’article 6 du règlement (UE) n° 537-2014 confirmant notre indépendance, au sens des règles applicables en France telles qu’elles sont fixées notamment par les articles L.822-10 à L.822-14 du code de commerce et dans le code de déontologie de la profession de commissaire aux comptes. Le cas échéant, nous nous entretenons avec le comité d'audit des risques pesant sur notre indépendance et des mesures de sauvegarde appliquées. Fait à Neuilly-sur-Seine et Paris-La Défense le 11 mars 202 2 Les commissaires aux comptes  PricewaterhouseCoopers Audit : Deloitte & Associés : Emmanuel BENOIST Charlotte VANDEPUTTE
    Bulletin BALO n°68 du 08/06/2022, affaire n°2202544
  • AVIS DE CONVOCATION/AVIS DE REUNION 13/05/2022
    Numéro d’affaire : 2201675
    Description : NATIXIS Société anonyme à conseil d’administration au capital de 5. 89 4. 48 5.5 53 , 6 0 €. Siège social : 30, avenue Pierre Mendès France - 75013 Paris 542 044 524 R.C.S. Paris. «  la Société » Avis de convocation des titulaires de titres participatifs Novembre 1985 MM. les titulaires de titres de l’émission de titres participatifs novembre 1985 (code FR0000047722) sont informés que l’ assemblée générale du lundi 9 mai 2022 n’a pu délibérer faute de quorum. En conséquence, ils sont à nouveau convoqués le mardi 24 mai 2022 à 9 h eures , dans les locaux de N atixis , 30 avenue Pierre Mendès France 75013 P aris à l’effet de délibérer sur l’ordre du jour suivant : Rapport du conseil d’administration  ; R apports des c ommissaires aux comptes : ∙ sur les comptes annuels et sur les comptes consolidés de l’exercice 20 21 , ∙ sur les éléments servant de base à la détermination de la rémunér ation des titres participatifs  ; Décisions relatives au lieu de conservation des d ocuments d’assemblée  ; Pouvoirs pour les formalités . ___________________ Tout titulaire de titres participatifs peut prendre part à l’assemblée ou s’y faire représenter dans les conditions légales. Toutefois, pour justifier de leurs droits : les titulaires de titres nominatifs devront être inscrits sur les registres de la Société le jour de la date fixée de l’assemblée, soit le 24 mai 2022 à zéro heure (heure de Paris). les titulaires de titres au porteur devront solliciter de leur intermédiaire habilité, auprès duquel leurs titres participatifs sont inscrits en compte, l’attestation de participation leur permettant soit d’assister personnellement à l’assemblée ou de s’y faire représenter en y joignant un formulaire de vote par correspondance ou par procuration. L’attestation de participation et le formulaire de vote doivent, pour être pris en compte, parvenir à CACEIS Corporate Trust, Service Assemblées Générales , Immeuble FLORES-étage 1- 12 place des Etats-Unis , CS 40083, 92549 Montrouge Cedex, au plus tard le 2 1 mai 2022. Le Conseil d’administration
    Bulletin BALO n°57 du 13/05/2022, affaire n°2201675
  • AVIS DE CONVOCATION/AVIS DE REUNION 22/04/2022
    Numéro d’affaire : 2201019
    Description : NATIXIS Société anonyme à conseil d’administration au capital de 5. 89 4. 48 5.5 53 , 6 0 €. Siège social : 30, avenue Pierre Mendès France - 75013 Paris 542 044 524 R.C.S. Paris. «  la Société » Avis de convocation des titulaires de titres participatifs Novembre 1985 MM. les titulaires de titres de l’émission de titres participatifs novembre 1985 (code FR0000047722) sont convoqués en assemblée générale le lundi 9 mai 20 22 à 9 h eures , ou en cas de défaut de quorum, le mardi 2 4 mai 20 22 à 9 heures, dans les locaux de N atixis , 30 avenue Pierre Mendès France 75013 P aris à l’effet de délibérer sur l’ordre du jour suivant : Rapport du conseil d’administration ; Rapports des commissaires aux comptes : ∙ sur les comptes annuels et sur les comptes consolidés de l’exercice 2021 ; ∙ sur les éléments servant de base à la détermination de la rémunération des titres participatifs ; Décisions relatives au lieu de conservation des documents d’assemblée ; Pouvoirs pour les formalités. ___________________ Tout titulaire de titres participatifs peut prendre part à l’assemblée ou s’y faire représenter dans les conditions légales. Toutefois, pour justifier de leurs droits : les titulaires de titres nominatifs devront être inscrits sur les registres de la S ociété le jour de la date fixée de l’assemblée, soit le 9 mai 20 22 à zéro heure (heure de Paris) . les titulaires de titres au porteur devront solliciter de leur intermédiaire habilité , auprès duquel leurs titres participatifs sont inscrits en compte , l’attestation de participation leur permettant soit d’assister personnellement à l’assemblée ou de s’y faire représenter en y joignant un formulaire de vote par correspondance ou par procuration. L’attestation de participation et le formulaire de vote doiv ent, pour être pris en compte, parvenir à CACEIS Corporate Trust, Service Assemblées Générales , Immeuble F LORES -étage 1- 12 place des Etats-Unis , CS 40083, 92549 Montrouge Cedex, au plus tard le 6 mai 20 22 . Le Conseil d’administration
    Bulletin BALO n°48 du 22/04/2022, affaire n°2201019
  • PUBLICATIONS PERIODIQUES 09/06/2021
    Numéro d’affaire : 2102579
    Type d’informations : Comptes annuels
    Description : NATIXIS Société Anonyme à Conseil d’administration au capital de 5 0 52 733  3 29.60 € Siège social : 30, avenue Pierre Mendès France – 75013 Paris. 542 044 524 R.C.S. Paris. Les comptes sociaux et consolidés pour l’exercice clos le 31 décembre 20 20 , publiés en projet au Bulletin des annonces légales et obligatoires du 0 7 avril 202 1 (bulletin n°4 2 ) certifiés par les commissaires aux comptes, ont été approuvés sans modification par l’assemblée générale mixte réunie le 2 8 mai 202 1 .
    Bulletin BALO n°69 du 09/06/2021, affaire n°2102579
  • AVIS DE CONVOCATION/AVIS DE REUNION 14/05/2021
    Numéro d’affaire : 2101743
    Description : NATIXIS Société anonyme à conseil d’administration au capital de 5.052.644.851,20 €. Siège social : 30, avenue Pierre Mendès France - 75013 Paris 542 044 524 R.C.S. Paris. «  la Société » Avis de convocation des titulaires de titres participatifs Novembre 1985 MM. les titulaires de titres de l’émission de titres participatifs novembre 1985 (code FR0000047722) sont informés que l’ assemblée générale du mardi 11 mai 2021 n’a pu délibérer faute de quorum . En conséquence , l’assemblée générale d es titulaires de titres participatifs novembre 1985 sont à nouveau convoqués à « huis clos » le vendredi 28 mai 2021 à 9 heures, au siège social de N atixis , 30 avenue Pierre Mendès France 75013 P aris à l’effet de délibérer sur l’ordre du jour ci-après. Avertissement  : Dans le contexte de l’épidémie de Covid-19 et compte tenu des mesures administratives limitant et /ou interdisant les déplacements ou les rassemblements collectifs pour des motifs sanitaires, il a été décidé que cette assemblée générale des titulaires de titres participatifs se tiendra à « huis clos » , sans que les titulaires de titres participatifs et les autres personnes ayant le droit d’y assister ne soient présents physiquement . Cette décision intervient conformément (i) aux dispositions de l’article 4 de l’ordonnance n°2020-321 du 25 mars 2020 portant adaptation des règles de réunion et de délibération des assemblées et organes dirigeants des personnes morales et entités dépourvues de personnalité morale de droit privé en raison de l’épidémie de covid-19 et (ii) au décret n°2020-418 du 10 avril 2020 y afférent, étant précisé que la durée d’application de l’ordonnance et du décret susvisés a été prorogée par le décret n°2021-255 du 9 mars 2021. Dans ce contexte, les titulaires de titres participatifs sont invités à exprimer leur vote en amont de l’assemblée générale , par les moyens de vote à distance ( via un formulaire de vote par correspondance) ou en donnant pouvoir soit au Président de l’assemblée générale soit à une personne dénommée . Rapport du conseil d’administration  ; R apports des c ommissaires aux comptes : ∙ sur les comptes annuels et sur les comptes consolidés de l’exercice 20 20 , ∙ sur les éléments servant de base à la détermination de la rémunér ation des titres participatifs  ; Décisions relatives au lieu de conservation des documents d’assemblée ; Pouvoirs pour les formalités. ___________________ Comme indiqué ci-dessus, l’assemblée générale se tiendra à « huis clos » sans que les titulaires de titres participatifs et les autres personnes ayant le droit d’y assister ne soient présents physiquement. Les titulaires de titres participatifs sont invités à voter à distance ou à donner pouvoir au Président de l’assemblée générale ou à une personne dénommée (par un formulaire de vote par correspondance ou par procuration) . Dans ce contexte, to ut titulaire de titres participatifs a le droit de participer à cette assemblée générale : En votant par correspondance, ou En donnant pouvoir au président de l’assemblée générale ; ou En donnant pouvoir à toute personne de son choix. Toutefois, pour justifier de leurs droits, les titulaires de titres au porteur devront solliciter de leur intermédiaire habilité, auprès duquel leurs titres participatifs sont inscrits en compte, l’attestation de participation leur permettant de s e faire représenter à l’assemblée gé né rale en y joignant un formulaire de vote par correspondance ou par procuration. L’attestation de participation et le formulaire de vote doivent, pour être pris en compte, parvenir à CACEIS Corporate Trust, Service Assemblées, 14 rue Rouget de Lisle, 92862 Issy-les-Moulineaux Cedex 9, au plus tard le 25 mai 2021 . Des formulaires de vote par correspondance ou par procuration seront délivrées aux titulaires de titres participatifs qui en feront la demande par écrit auprès de CACEIS Corporate Trust, à l’adresse mentionnée ci-dessus, ou auprès de leur intermédiaire financier. Conformément à l’article 3 du décret n° 2020-418 du 10 avril 2020, les formulaires de vote par correspondance ou par procuration peuvent également être retournés à CACEIS Corporate Trust par message électronique (à l’adresse électronique suivante : [email protected] ). Cette assemblée générale des porteurs de titres participatifs est convoquée à l’initiative du Conseil d’administration de la Société. Le Conseil d’administration
    Bulletin BALO n°58 du 14/05/2021, affaire n°2101743
  • AVIS DE CONVOCATION/AVIS DE REUNION 07/05/2021
    Numéro d’affaire : 2101507
    Description : Natixis Société anonyme à conseil d’administration au capital de 5 052 644 851,20 € Siège social : 30, avenue Pierre Mendès France – 75013 Paris. 542 044 524 R.C.S. Paris. Avis de convocation L es actionnaires de la société Natixis (la «  Société  » ) sont avisés que l’ assemblée générale mixte se tiendra à « huis clos » le vendredi 2 8 mai 20 2 1 à 15 heures au siège social, 30 avenue Pierre Mendès France, 75013 Paris, à l’effet de délibérer sur l’ordre du jour ci-après . Avertissement  : Dans le contexte de l’épidémie de Covid-19 et compte tenu des mesures administratives limitant et /ou interdisant les déplacements ou les rassemblements collectifs pour des motifs sanitaires, Natixis est dans l’impossibilité de réunir physiquement ses actionnaires eu égard notamment à la fermeture des salles de conférences et de réunion s , à l’obligation de respecter les mesures de distanciation physique et au nombre de personnes habituellement présentes lors des a ssemblées g énérales annuelles de la Société . C ette assemblée générale mixte se tiendra donc à « huis clos » , sans que les actionnaires et les autres personnes ayant le droit d’y assister ne soient présents physiquement . Cette décision intervient conformément (i) aux disposition s de l’article 4 de l’ o rdonnance n ° 2020-321 du 25 mars 2020 portant adaptation des règles de réunion et de délibération des assemblées et organes dirigeants des personnes morales et entités dépourvues de personnalité morale de droit privé en raison de l’épidémie de covid-1 9 et (ii) au décret n°2020-418 du 10 avril 2020 y afférent , étant précisé que la durée d’application de l’ordonnance et du décret susvisés a été prorogée par le décret n°2021-255 du 9 mars 2021 . Dans ce contexte, aucune carte d’admission ne sera délivrée et les actionnaires sont invités à exprimer leur vote en amont de l’assemblée générale , par les moyens de vote à distance ( via un formulaire de vote par correspondance ou via la plateforme de vote sécurisée VOTACCESS) ou en donnant pouvoir soit au p résident de l’assemblée générale soit à une personne dénommée . Dans la mesure où l’ a ssemblée générale se tiendra hors la présence physique des actionnaires, il ne sera pas possible pour les actionnaires de poser des questions orales, d’amender les résolutions ou de proposer des nouvelles résolutions. Cependant, afin de favoriser le dialogue actionnarial, et en complément du dispositif légalement encadré des questions écrites, Natixis ouvrira, à cet effet, une plateforme dédiée aux actionnaires préalablement à l’ a ssemblée g énérale sur laquelle ces derniers auront la possibilité de poser des questions à partir du lundi 24 mai 2021, et ce jusqu’à la veille de l’ a ssemblée g énérale, soit le jeudi 27 mai 2021 à 15 heures. Il sera apporté le plus possible d’éléments de réponse durant l’ a ssemblée générale, les questions seront traitées selon les thématiques ayant retenu l’attention des actionnaires . Les modalités pratiques de ce dispositif sont précisées sur le site i nternet de la Société. La Société mettra également à la disposition de ses actionnaires une retransmission, en direct et en différé, de l’intégralité de l’assemblée générale sur le site internet de la Société (1) ( www. natixis .com ) . Les actionnaires sont invités à consulter régulièrement la rubrique dédiée à l’assemblée générale sur le site internet de la Société , qui sera mis e à jour pour préciser les modalités définitives d’organisation de l’ a ssemblée g énérale et/ou pour les adapter aux mesures législatives et réglementaires en fonction des impératifs sanitaires et/ou légaux. (1) A moins que des raisons techniques rendent impossible ou perturbent gravement cette retransmission. De la compétence de l’assemblée générale ordinaire Rapports du conseil d’administration ; Rapports des commissaires aux comptes ; Examen et approbation des comptes sociaux de l’exercice clos le 31 décembre 2020 ; Examen et approbation des comptes consolidés de l’exercice clos le 31 décembre 2020 ; Affectation du résultat de l’exercice clos le 31 décembre 2020 et fixation du montant du dividende ; Rapport spécial des commissaires aux comptes sur les conventions visées aux articles L. 225-38 et suivants du Code de commerce  ; Approbation des informations mentionnées au I de l’article L. 22-10-9 du Code de commerce, en application de l’article L. 22-10-34 I du Code de commerce ; Approbation des éléments fixes, variables et exceptionnels composant la rémunération totale et les avantages de toute nature versés au cours de l’exercice 2020 ou attribués au titre du même exercice à Laurent Mignon, président du conseil d’administration, en application de l’article L. 22-10-34 II du Code de commerce ; Approbation des éléments fixes, variables et exceptionnels composant la rémunération totale et les avantages de toute nature versés au cours de la période du 1er janvier au 3 août 2020 ou attribués au titre de la même période à François Riahi , directeur général, en application de l’article L. 22-10-34 II du Code de commerce ; Approbation des éléments fixes, variables et exceptionnels composant la rémunération totale et les avantages de toute nature versés au cours de la période du 3 août au 31 décembre 2020 ou attribués au titre de la même période à Nicolas Namias , directeur général, en application de l’article L. 22-10-34 II du Code de commerce ;  Approbation de la politique de rémunération du président du conseil d’administration, en application de l’article L. 22-10-8 du Code de commerce ; Approbation de la politique de rémunération du directeur général, en application de l’article L. 22-10-8 du Code de commerce ; Approbation de la politique de rémunération des membres du Conseil d’administration, en application de l’article L. 22-10-8 du Code de commerce ; Enveloppe globale des rémunérations versées en 2020 aux personnes visées à l’article L. 511-71 du Code monétaire et financier  ; Ratification de la cooptation de Catherine Leblanc en qualité d’administrateur ; Ratification de la cooptation de Philippe Hourdain en qualité d’administrateur ; Renouvellement du mandat d’administrateur de Nicolas de Tavernost ; Nomination de Christophe Pinault en qualité d’administrateur, à la suite de sa démission pour favoriser l’échelonnement des mandats des administrateurs ; Nomination de Diane de Saint Victor en qualité d’administrateur, à la suite de sa démission pour favoriser l’échelonnement des mandats des administrateurs ; Nomination de Catherine Leblanc en qualité d’administrateur, à la suite de sa démission pour favoriser l’échelonnement des mandats des administrateurs ; Autorisation à donner au conseil d’administration pour le rachat par la Société de ses propres actions  ; De la compétence de l’assemblée générale extraordinaire Délégation à donner au conseil d’administration à l’effet de réduire le capital social par annulation des actions auto-détenues ; Délégation de compétence à donner au conseil d’administration pour décider l’augmentation du capital social, par émission d’actions et/ou de valeurs mobilières donnant accès au capital ou donnant droit à l’attribution de titres de créance, avec maintien du droit préférentiel de souscription ; Délégation de compétence à donner au conseil d’administration pour décider l’augmentation du capital social par émission, par voie d’offres au public autres que celles visées à l’article L. 411-2 du Code monétaire et financier , d’actions et/ou de valeurs mobilières donnant accès au capital ou donnant droit à l’attribution de titres de créance, avec suppression du droit préférentiel de souscription ; Délégation de compétence à donner au conseil d’administration pour décider l’augmentation du capital social par émission, par voie d’offres au public visées au 1° de l’article L. 411-2 du Code monétaire et financier , d’actions et/ou de valeurs mobilières donnant accès au capital ou donnant droit à l’attribution de titres de créance, avec suppression du droit préférentiel de souscription ; Délégation de pouvoir à donner au conseil d’administration à l’effet d’émettre des actions et/ou des valeurs mobilières donnant accès au capital ou donnant droit à l’attribution de titres de créance, en rémunération d’apports en nature portant sur des titres de capital ou des valeurs mobilières donnant accès au capital, avec suppression du droit préférentiel de souscription ; Délégation de compétence à donner au conseil d’administration à l’effet de décider l’augmentation du capital social par incorporation de réserves, bénéfices, primes d’émission, ou autres ; Délégation de compétence à donner au conseil d’administration à l’effet d’augmenter le nombre de titres à émettre en cas d’augmentation de capital avec ou sans droit préférentiel de souscription ; Délégation de compétence à donner au conseil d’administration pour décider l’augmentation du capital social par émission d’actions ou de valeurs mobilières donnant accès au capital, réservée aux adhérents de plans d’épargne, avec suppression du droit préférentiel de souscription au profit de ces derniers ; Ratification de la modification de l’article 25 des statuts pour mise en conformité avec les nouvelles dispositions législatives ; Pouvoirs pour les formalités. L’avis préalable prescrit par l’article R.225-73 du Code de commerce a été publié au Bulletin des annonces légales obligatoires (BALO) du 5 avril 2021 sous le numéro 2 100756 . Le présent avis de convocation est publié au journal «  Les Petites Affiches  », dans le quotidien «  Les Echos  » du 7 mai 2021 , ainsi que dans l’hebdomadaire «  Le Revenu  » du 14 mai 2021 . Participation à l’assemblée générale Les modalités de participation à l’assemblée générale exposées ci-dessous prennent en considération la situation exceptionnelle liée à la crise sanitaire actuelle et tiennent notamment compte des dispositions de l' O rdonnance n° 2020-321 du 25 mars 2020 (telle que prorogée et modifiée par l’Ordonnance n°2020-1497 du 2 décembre 2020 et du décret n°2021-255 du 9 mars 2021 ) et du décret n°2020-418 du 10 avril 2020 (tel que prorogé et modifié par les décrets n°2020-1614 du 1 8 décembre 2020 et n°2021-255 du 9 mars 2021 ) . Tout actionnaire, quel que soit le nombre d'actions qu'il possède, a le droit de participer à cette a ssemblée g énérale dans les conditions légales et réglementaires en vigueur, ce droit étant subordonné à l’inscription en compte des titres au nom de l’actionnaire ou de l'intermédiaire inscrit pour son compte soit dans le registre de la Société ou son mandataire (pour les actions « au nominatif »), soit chez l’intermédiaire financier qui tient son compte titres (pour les actions « au porteur »), au deuxième jour ouvré précédant l’ a ssemblée g énérale à zéro heure (heure de Paris) , soit le 26 mai 2021 à 0h00 (heure de Paris). L’inscription des titres dans les comptes de titres au porteur tenus par l’intermédiaire habilité devra être constatée par une attestation délivrée par ce dernier. Modalités de participation à l’assemblée générale dans le contexte de crise sanitaire Comme indiqué ci-dessus, l’assemblée générale se tiendra exceptionnellement à « huis clos » sans que les actionnaires et les autres personnes ayant le droit d’y assister ne soient présents physiquement . Les actionnaires sont invités à voter à distance ou à donner pouvoir au Président de l’assemblée générale ou à une personne dénommée (soit par un formulaire de vote/procuration, soit par internet). En conséquence, aucune carte d’admission ne sera délivrée pour l’assemblée générale du 2 8 mai 202 1 . Dans ce contexte, t out actionnaire, quel que soit le nombre d’actions qu’il pos sède, a le droit de participer à cette assemblée générale : En votant à distance (soit par internet soit par correspondance ) , ou En donnant pouvoir au président de l’assemblée générale ; ou En donnant pouvoir à toute personne de son choix. Voter ou donner pouvoir par correspondance Un avis de convocation comprenant un formulaire de vote par correspondance ou par procuration sera envoyé automatiquement à tous les actionnaires nominatifs. Les actionnaires au porteur devront s’adresser à l’intermédiaire financier auprès duquel leurs actions sont inscrites en compte afin d’obtenir le formulaire de vote par correspondance ou par procuration. Conformément à l’article R. 225-75 du Code de commerce, il sera fait droit à toute demande de formulaire déposée ou parvenue au siège social au plus tard le 22  mai 20 2 1 . Les formulaires de vote par correspondance ou par procuration dûment remplis devront parvenir au plus tard le 25 mai 20 2 1  : —  pour les propriétaires d’actions nominatives, à l’établissement centralisateur : C ACEIS Corporate Trust, Service Assemblées, 14, rue Rouget de Lisle, 92862 Issy-les-Moulineaux Cedex 9 ; —  pour les propriétaires d’actions au porteur, à leur intermédiaire financier dès que possible afin que celui-ci puisse faire parvenir le formulaire à CACEIS Corporate Trust, accompagné d’une attestation de participation . Par exception, conformément à l’article 6 du décret n° 2020-418 du 10 avril 2020 , l a désignation ou révocation de mandats avec indication de mandataire devr a parvenir au plus tard le quatrième jour précédant la date de l’assemblée générale, soit au plus tard le lundi 24 mai 202 1 . Le mandataire devra adresser ses instructions pour l’exercice des mandats dont il dispose, à CACEIS Corporate Trust, par message électronique (à l’adresse électronique suivante : [email protected] ), sous la forme du formulaire de vote par correspondance (mentionné à l’article R. 225-76 du Code de Commerce), au plus tard le quatrième jour précédant la date de l’assemblée générale, soit au plus tard le lundi 24 mai 202 1 . V ote r ou donner pouvoir par internet   : La Société offre également la possibilité aux actionnaires de voter par internet, préalablement à l’assemblée générale mixte, sur la plateforme de place VOTACCESS. Cette plateforme offre les mêmes possibilités à l’actionnaire que le formulaire papier de vote par correspondance , à savoir : donner procuration à toute personne de son choix ou au président de l’assemblée générale, révoquer et désigner un nouveau mandataire et voter par internet. La plateforme de place VOTACCESS est ouverte depuis le jeudi 6 mai 20 2 1 à 10 heures jusqu’ au jeudi 27 mai 20 2 1 à 15 heures. Il est toutefois conseillé aux actionnaires de ne pas attendre la veille de l’assemblée générale de Natixis pour se connecter afin d’éviter un éventuel engorgement de la plateforme. Par exception, conformément à l’article 6 du décret n° 2020-418 du 10 avril 2020, l a désignation ou révocation de mandats avec indication de mandataire devr a parvenir au plus tard le quatrième jour précédant la date de l’assemblée générale, soit au plus tard le lundi 24 mai 202 1 . Le mandataire devra adresser ses instructions pour l’exercice des mandats dont il dispose, à CACEIS Corporate Trust, par message électronique (à l’adresse électronique suivante : [email protected] ), sous la forme du formulaire de vote par correspondance (mentionné à l’article R. 225-76 du Code de Commerce), au plus tard le quatrième jour précédant la date de l’assemblée générale, soit au plus tard le lundi 24 mai 202 1 . Les actionnaires au nominatif (pur ou administré) souhaitant voter par internet ou désigner ou révoquer un mandataire en ligne avant l’asse mblée générale devront se connecter au site OLIS-Actionnaire à l’adresse suivante : www.emetline.olisnet.com L’identifiant de connexion de l’actionnaire figure sur le formulaire de vote par correspondance adressé par CACEIS Corporate Trust, par courrier postal, avec la convocation à l’assemblée générale, ou sur la convocation électronique pour les actionnaires ayant opté pour la convocation dématérialisée. Une fois connectés au site OLIS-Actionnaire, les titulaires d’actions au nominatif devront suivre les indications affichées à l’écran afin d’être redirigés sur la plateforme VOTACCESS, puis désigner et révoquer un mandataire, ou encore voter . Si vous ne disposez pas de vos identifiant et mot de passe personnel, vous pouvez en faire la demande par courrier à CACEIS Corporate Trust, Service Assemblées, 14, rue Rouget de Lisle, 92862 Issy-les-Moulineaux Cedex 9, avant le 22 mai 20 2 1 au plus tard. Les actionnaires au porteur souhaitant recourir au vote par internet devront s’assurer au préalable que leur établissement teneur de compte a adhéré au système VOTACCESS et leur propose ce service pour l’assemblée générale de Natixis. Les actionnaires dont le teneur de compte a adhéré à VOTACCESS pourront se connecter au portail internet de leur établissement teneur de compte avec leurs codes d’accès habituels, cliquer sur la ligne correspondant à leurs actions Natixis et suivre les indications affichées à l’écran pour être redirigés sur la plateforme. Une fois connectés, les actionnaires devront suivre les indications affichées à l’écran. En cas de cession de titres intervenant avant le deuxième jour ouvré précédant l’assemblée générale à zéro heure, heure de Paris, la Société invalidera ou modifiera en conséquence, selon le cas, la procuration ou le vote exprimé avant cette date et cette heure. * * * Conformément à l’article 7 du décret n° 2020-418 du 10 avril 2020 et par dérogation au III de l’article R. 22- 10-28 du Code de commerce (anciennement , III de l’article R. 225-85 du Code de commerce ) , l’actionnaire ayant déjà exprimé son vote à distance ou envoyé un pouvoir p ourra choisir un autre mode de participation à l’assemblée générale sous réserve que son instruction en ce sens parvienne à la Société dans l es délais de réception des pouvoirs et/ou des votes ( par correspondance ou par internet) et suivant les modalités , précisés dans le présent avis de convocation . Les actionnaires au nominatif (pur ou administré) souhaitant modifier leur mode de participation devront adresser leur nouvelle instruction de vote en retournant le formulaire unique dûment complété et signé, par message électronique à l’adresse suivante : [email protected] . Le formulaire devra indiquer l’identifiant de l’actionnaire, ses nom, prénom et adresse, la mention « Nouvelle instruction – annule et remplace », et être daté et signé. L’actionnaire au nominatif devra joindre une copie de sa pièce d’identité et le cas échéant un pouvoir de représentation de la personne morale qu’il représente. Les actionnaires au porteur souhaitant modifier leur mode de participation devront s’adresser à leur teneur de compte, qui se chargera de transmettre la nouvelle instruction à CACEIS Corporate Trust, mandataire de la Société, accompagnée d’une attestation de participation justifiant de leur qualité d’actionnaire . Modalités de dépôt des q uestions écrites Conformément à l’article 8-2 du décret n° 2020-418 du 10 avril 2020, tel que modifié par le décret n° 2020-1614 du 18 décembre 2020, et par dérogation au premier alinéa de l’article R. 225-84 du Code de commerce, il est précisé que l’actionnaire qui souhaite poser des questions écrites doit, au plus tard le second jour ouvré précédant la date de l’assemblée, soit le 26 mai 2021, adresser ses questions à Natixis, Secrétariat du Conseil – Corporate Governance, BP 4, 75060 Paris Cedex 02, par lettre recommandée avec demande d’avis de réception adressée au président du conseil d’administration ou par voie de télécommunication électronique à l’adresse suivante : [email protected] . Pour être prises en compte, ces questions doivent impérativement être accompagnées d’une attestation d’inscription en compte. T outes les réponses aux questions seront publiées sur le site internet dès que possible à l’issue de l’assemblée générale et au plus tard avant la fin du cinquième jour ouvré à compter de la date de l’assemblée générale . Prêt – emprunt de titres Toute personne venant , seule ou de concert, à détenir de façon temporaire un nombre d ’ actions représentant plus de 0,5 % des droits de vote doit en informer la Société et l ’ AMF, dans les conditions précisées à l ’ article L. 22-10-48 du C ode de commerce et à l ’ article 223-38 du règlement général de l ’ AMF, au plus tard le deuxième jour ouvré précédant l ’ assemblée générale , soit le 26 mai 2021, à zéro heure, heure de Paris. Conformément à l ’ instruction AMF n° 2011-04, les personnes concernées doivent transmettre par voie électronique à l ’ AMF les informations prévues à l ’ adresse suivante : [email protected] . Elles transmettront ces mêmes informations à la Société par voie électronique à l’adresse suivante : [email protected] . À défaut d’information de la Société et de l’AMF dans les conditions précitées, les actions acquises au titre des opérations temporaires concernées seront privées de droit de vote pour l’assemblée générale du 2 8 mai 20 2 1 et pour toute assemblée d’actionnaires qui se tiendrait jusqu’à la revente ou la restitution desdites actions. En cas de retour d'un formulaire par un intermédiaire inscrit, la Société se réserve le droit d'interroger ledit intermédiaire pour connaître l'identité des votants . Documents destinés aux actionnaires Le document d ’ enregistrement universel contenant les informations et documents destinés à être présentés à l ’ a ssemblée g énérale est consultable depuis le 11 mars 2021 sur le site internet de la société www.natixis.com . Les documents qui doivent être tenus à la disposition des actionnaires dans le cadre de cette a ssemblée g énérale seront disponibles au siège social de Natixis dans les conditions prévues par les dispositions légales et réglementaires applicables. En outre, les documents et informations prévus à l ’ article R. 22-10-23 du C ode de commerce pourront être consultés sur le site internet de la Société www.natixis.com à compter du 21 ème jour précédant l ’ assemblée générale, soit le 7 mai 2021. Le conseil d’administration
    Bulletin BALO n°55 du 07/05/2021, affaire n°2101507
  • AVIS DE CONVOCATION/AVIS DE REUNION 23/04/2021
    Numéro d’affaire : 2101128
    Description : NATIXIS Société anonyme à conseil d’administration au capital de 5.052.644.851,20 €. Siège social : 30, avenue Pierre Mendès France - 75013 Paris 542 044 524 R.C.S. Paris. «  la Société » Avis de convocation des titulaires de titres participatifs Novembre 1985 MM. les titulaires de titres de l’émission de titres participatifs novembre 1985 (code FR0000047722) sont convoqués en assemblée générale à « huis clos » le mardi 11 mai 2021 à 9 h eures , ou en cas de défaut de quorum, le vendredi 28 mai 20 2 1 à 9 heures, dans les locaux de N atixis , 30 avenue Pierre Mendès France 75013 P aris à l’effet de délibérer sur l’ordre du jour ci-après. Avertissement  : Dans le contexte de l’épidémie de Covid-19 et compte tenu des mesures administratives limitant et/ou interdisant les déplacements ou les rassemblements collectifs pour des motifs sanitaires, il a été décidé que cette assemblée générale des titulaires de titres participatifs se tiendra à « huis clos » , sans que les titulaires de titres participatifs et les autres personnes ayant le droit d’y assister ne soient présents physiquement . Cette décision intervient conformément (i) aux dispositions de l’article 4 de l’ordonnance n°2020-321 du 25 mars 2020 portant adaptation des règles de réunion et de délibération des assemblées et organes dirigeants des personnes morales et entités dépourvues de personnalité morale de droit privé en raison de l’épidémie de covid-19 et (ii) au décret n°2020-418 du 10 avril 2020 y afférent, étant précisé que la durée d’application de l’ordonnance et du décret susvisés a été prorogée par le décret n°2021-255 du 9 mars 2021. Dans ce contexte, les titulaires de titres participatifs sont invités à exprimer leur vote en amont de l’assemblée générale , par les moyens de vote à distance ( via un formulaire de vote par correspondance) ou en donnant pouvoir soit au Président de l’assemblée générale soit à une personne dénommée . Rapport du conseil d’administration  ; R apports des c ommissaires aux comptes : ∙ sur les comptes annuels et sur les comptes consolidés de l’exercice 20 20 , ∙ sur les éléments servant de base à la détermination de la rémunér ation des titres participatifs  ; Décisions relatives au lieu de conserv ation des documents d’assemblée ; Pouvoirs pour les formalités. ___________________ Comme indiqué ci-dessus, l’assemblée générale se tiendra à « huis clos » sans que les titulaires de titres participatifs et les autres personnes ayant le droit d’y assister ne soient présents physiquement. Les titulaires de titres participatifs sont invités à voter à distance ou à donner pouvoir au Président de l’assemblée générale ou à une personne dénommée ( par un formulaire de vote par correspondance ou par procuration ) . Dans ce contexte, tout titulaire de titres participatifs a le droit de participer à cette assemblée générale : En votant par correspondance, ou En donnant pouvoir au président de l’assemblée générale ; ou En donnant pouvoir à toute personne de son choix. Toutefois, pour justifier de leurs droits, les titulaires de titres au porteur devront solliciter de leur intermédiaire habilité, auprès duquel leurs titres participatifs sont inscrits en compte, l’attestation de participation leur permettant de se faire représenter à l’assemblée générale en y joignant un formulaire de vote par correspondance ou par procuration. L’attestation de participation et le formulaire de vote doivent, pour être pris en compte, parvenir à CACEIS Corporate Trust, Service Assemblées, 14 rue Rouget de Lisle, 92862 Issy-les-Moulineaux Cedex 9, au plus tard le 8 mai 2021 . Des formulaires de vote par correspondance ou par procuration seront délivrées aux titulaires de titres participatifs qui en feront la demande par écrit auprès de CACEIS Corporate Trust, à l’adresse mentionnée ci-dessus, ou auprès de leur intermédiaire financier. Conformément à l’article 3 du décret n° 2020-418 du 10 avril 2020, les formulaires de vote par correspondance ou par procuration peuvent également être retournés à CACEIS Corporate Trust par message électronique (à l’adresse électronique suivante : [email protected] ). Cette assemblée générale des porteurs de titres participatifs est convoquée à l’initiative du Conseil d’administration de la Société. Le Conseil d’administration
    Bulletin BALO n°49 du 23/04/2021, affaire n°2101128
  • PUBLICATIONS PERIODIQUES 07/04/2021
    Numéro d’affaire : 2100622
    Type d’informations : Comptes annuels
    Description : NATIXIS Société Anonyme de droit français au capital social de 5 0 4 9 522   403 , 20 € Régie par la règlementation des sociétés commerciales, par la réglementation des établissements de crédit et par ses statuts Siège social : 30, avenue Pierre Mendès-France, 75013 Paris 542 044 524 R.C.S. Paris A. — Comptes sociaux. Exercice clos le 31 décembre. I. — Bilans sociaux compar é s de Natixis. (En millions d'Euros) Actif Notes 2020 2019 Caisse, Banques centrales, Comptes chèques postaux 4 24 526 15 858 Effets publics et valeurs assimilées 6 18 113 44 221 Créances sur établissements de crédit 4 81 014 87 300 Opérations avec la clientèle 5 124 144 138 055 Dont activité institutionnelle : 23 886 852 Obligations et autres titres à revenu fixe 6 10 175 15 643 Actions et autres titres à revenu variable 6 38 910 70 504 Participations et autres titres détenus à long terme 7 154 192 Parts dans les entreprises liées 7 13 510 13 979 Immobilisations incorporelles 11 91 90 Immobilisations corporelles 11 118 137 Capital souscrit non versé Actions propres 7 17 39 Autres actifs 12 30 020 45 956 Comptes de régularisation 12 4 876 6 523 Total actif 345 669 438 497 Passif Notes 2020 2019 Banques centrales, Comptes chèques postaux 13 Dettes sur établissements de crédit 13 119 541 99 615 Dont activité institutionnelle : 23 46 46 Opérations avec la clientèle 14 100 132 119 320 Dont activité institutionnelle : 23 987 965 Dettes représentées par un titre 15 52 146 62 441 Autres passifs 16 45 254 126 679 Comptes de régularisation 16 3 158 5 161 Dont activité institutionnelle : 23 8 Provisions (risques et charges) 17 2 021 2 264 Dettes subordonnées 19 5 810 5 554 Fonds pour risques bancaires généraux Capitaux propres hors FRBG 17 606 17 463 Capital souscrit 21 5 050 5 045 Prime d'émission 21 7 426 7 426 Réserves 21 1 735 1 740 Provisions règlementées et subventions d'investissement 20 2 2 Dont activité institutionnelle : 23 2 2 Report à nouveau 21 3 250 1 008 Résultat de l'exercice 143 2 242 Total passif 345 669 438 497 Hors - bilan Notes 2020 2019 Engagements donnés : Engagements de financement 36 108 439 81 064 Engagements en faveur d'établissements de crédit 48 423 23 348 Engagements en faveur de la clientèle 60 016 57 716 Engagements de garantie 36 29 202 35 126 Engagements en faveur d'établissements de crédit 7 861 9 451 Engagements en faveur de la clientèle 21 341 25 675 Engagements sur titres 36 9 117 9 321 Autres engagements donnés 36 20 008 23 862 Engagements reçus : Engagements de financement 36 46 623 34 470 Engagements reçus d'établissements de crédit 44 162 33 748 Engagements reçus de la clientèle 2 461 722 Engagements de garantie 36 8 937 9 402 Engagements reçus d'établissements de crédit 8 937 9 402 Engagements sur titres 36 7 702 8 480 Autres engagements reçus 36 7 726 13 950 II. — Comptes de résultats sociaux comparés de Natixis. (En millions d’euros) Notes 2020 2019 Intérêts et produits assimilés 24 5 596 7 683 Intérêts et charges assimilées 24 -4 554 -6 866 Revenus des titres à revenu variable 25 757 931 Commissions (produits) 26 811 1 383 Commissions (charges) -377 -997 Gains ou pertes sur opérations des portefeuilles de négociation 27 968 1 534 Gains ou pertes sur opérations des portefeuilles de placement 28 -256 43 Autres produits d'exploitation bancaire 29 306 603 Autres charges d'exploitation bancaire -106 -384 Produit net bancaire 3 145 3 930 Charges générales d'exploitation 30 -2 329 -2 559 Frais de personnel -1 225 -1 339 Autres frais administratifs -1 104 -1 220 Dotations aux amortissements et aux dépréciations sur immobilisations incorporelles et corporelles -80 -79 Résultat brut d'exploitation 736 1 292 Coût du risque 31 -694 -429 Résultat d'exploitation 42 863 Gains ou pertes sur actifs immobilisés 32 -110 1 258 Résultat courant avant impôt -68 2 121 Résultat exceptionnel Impôt sur les bénéfices 33 211 121 Dotations / reprises de FRBG et provisions réglementées 20 0 0 Résultat de l'exercice 143 2 242 III. — Annexe. Note 1. – Evènements significatifs . 1.1. Coface . — Natixis a annoncé le 25 février 2020 la signature d’un contrat de cession avec Arch Capital Group (i.e. assureur et réassureur coté aux Etats-Unis), portant sur 29,5 % du capital et des droits de vote de Coface, pour un prix unitaire par action de 10,70 €. Ce prix a été révisé le 28 août 2020 à 9,95 € par action. La réalisation de l’opération était conditionnée à l’obtention des autorisations des autorités de régulation. L’ensemble de ces dernières ont été obtenues début février 2021 (cf. note 3 Evénements post clôture). Au 31 décembre 2020, aucun résultat de cession et aucune dépréciation n’ont été comptabilisés à ce propos dans les comptes sociaux de Natixis . La quote-part résiduelle de 12,7 %, qui n’est pas concernée par le contrat de cession, a en revanche été valorisée sur la base du cours de bourse de clôture de Coface (8,21 € par action) pour 158,5 millions d’euros après constatation d’une provision de - 41,4 millions d’euros (dont - 37,7 millions d’euros dotés au cours de l’exercice 2020 – cf. note 7 Parts dans les entreprises liées, participations, autres détenus à long terme et actions propres). 1.2. Incidences de la crise sanitaire sur les comptes . — La propagation rapide de la pandémie de Covid 19 à l’ensemble de la planète a conduit la plupart des pays touchés, à prendre plusieurs mesures de confinement envers la population au cours de l’année 2020, réduisant ainsi fortement l’activité, ce qui a entraîné une dégradation de la situation économique de nombreux secteurs d’activité ainsi qu’une forte perturbation des marchés financiers. Dans ce contexte, de nombreuses entreprises connaissent des difficultés de trésorerie et Natixis accompagne ses clients à traverser cette crise en participant notamment à la mise en œuvre de certaines mesures de soutien à l’économie décidées par l’Etat (cf. note 2.1 ci-dessous). Le coût du risque s’est ainsi accru au cours de l’exercice 2020. Il s’élève à 694 millions d’euros au 31 décembre 2020 contre 429 millions d’euros au 31 décembre 2019. 1.2.1. Mesures de soutien de l’économie . — Des mesures de soutien de l’économie ont été prises au cours de l’exercice 2020 faisant intervenir les établissements de crédit : 1.2.2. Prêts garantis par l’Etat . — Le prêt garanti par l’Etat (PGE) est un dispositif de soutien mis en place en application de l’article 6 de la loi n°2020-289 du 23 mars 2020 de finances rectificative pour 2020 et de l’arrêté du Ministre de l’Economie et des Finances du 23 mars 2020 accordant la garantie de l’ État aux établissements de crédit et sociétés de financement à partir du 16 mars 2020 par le gouvernement français afin de répondre aux besoins de trésorerie des sociétés impactées par la crise sanitaire Covid-19. Les caractéristiques des PGE (objet, rémunération) sont communes à toutes les banques. Le PGE est un prêt de trésorerie d’un an qui comporte un différé d’amortissement sur cette durée. Les sociétés bénéficiaires pourront décider, à l’issue de la première année, d’amortir le PGE sur une durée de 1 à 5 année supplémentaire. A la fin de la première année, les sociétés bénéficiaires pourront prolonger le différé d'amortissement d'une année supplémentaire. Durant cette période, seuls les intérêts et le coût de la garantie d’Etat seront payés. Pour les sociétés éligibles, le montant du PGE est plafonné, dans le cas général, à 25% du chiffre d’affaires de la société. Le PGE bénéficie d’une garantie de l’Etat à hauteur de 70 à 90%, selon la taille de l’entreprise, les banques conservant ainsi la part du risque résiduelle. La garantie de l’état couvre un pourcentage du montant du capital, intérêts et accessoires restant dus de la créance jusqu’à la déchéance de son terme, sauf à ce qu’elle soit appelée avant lors d’un événement de crédit. La rémunération des PGE correspond à la contrepartie de la valeur temps et du risque de crédit associé au principal. La pénalité de remboursement anticipé est nulle ou fixée de manière raisonnable contractuellement et les conditions de prorogation ne sont pas fixées par anticipation mais revues lors de la prorogation en fonction des conditions de marché. Les PGE sont comptabilisés dans la catégorie des « Opérations avec la clientèle » (cf. note 2.1). La garantie de l’état est considérée comme faisant partie intégrante des termes du contrat et est prise en compte dans le calcul des éventuelles dépréciations. La commission de garantie payée à l’octroi du crédit par Natixis à l’Etat, est comptabilisée en résultat de manière étalée sur la durée initiale du PGE et est présentée dans le poste « Intérêts et produits assimilés ». Au 31 décembre 2020, 86 dossiers de PGE ont été octroyés par Natixis pour un encours versé de 2 503 millions d’euros et les garanties reçues de l’Etat associées s’élèvent à 2 269 millions d’euros. Les engagements non encore tirés s’élèvent à 75 millions d’euros, concernant en totalité le secteur de la presse et de l’édition 1.2.3. Report d’échéances de crédit (moratoires) et autres restructurations . — Dans le contexte de la crise du Covid-19, Natixis a été amenée à accorder des concessions revêtant différentes formes (suspensions temporaires d’échéances, rééchelonnement…) à certains de ses clients, afin de les aider à surmonter les difficultés de trésorerie temporaires induites par la crise. Une analyse au cas par cas a été menée afin de déterminer si les difficultés financières rencontrées par le client n’étaient que contextuelles et passagères et si la restructuration opérée permettrait à la contrepartie de traverser la crise sans remettre en cause sa capacité à honorer ses accords contractuels à maturité. Ainsi, l’octroi individuel de moratoires ou autres concessions n’a pas entrainé de façon systématique le classement de ces encours en « encours restructurés ayant fait l’objet d’une concession » (cf. note 2.1). Il est par ailleurs précisé que Natixis n’a pas accordé de moratoires de « masse » (ou « généraux »), c’est-à-dire de moratoires proposés de façon large à un ensemble de clients sans conditions spécifiques. Au 31 décembre 2020, 203 dossiers ont fait l’objet d’un moratoire pour un encours brut comptable de 2 242 millions d’euros. Les provisions liées à ces dossiers restructurés s’élèvent à 21,4 millions d’euros au 31 décembre 2020. 1.2.4. Juste valeur des actifs financiers impactés par la crise sanitaire . — Compte tenu des effets de la crise sanitaire du Covid-19 sur les marchés financiers, la valorisation de certains produits a été affectée au cours de l’exercice 2020 par l’illiquidité des marchés. Dans ce contexte, les activités de Natixis ont été notamment exposées à des effets de remarquage significatifs de certains paramètres de valorisation comme par exemple la composante « dividende » : L’annonce par un certain nombre d’entreprises de la suspension de leurs dividendes, a conduit à un quasi-effacement d’une majorité de dividendes court terme et s’est également traduite dans les valeurs de consensus utilisées pour le remarquage de ce paramètre ; En raison d’un environnement de marché stressé ayant généré d’importantes fluctuations, le paramètre « volatilité » a également fait l’objet d’un remarquage sur la totalité des opérations concernées. Les revenus de Natixis au cours de l’exercice 2020 ont été affectés par cette situation avec toutefois des impacts sur les niveaux de remarquage en diminution sur le second semestre. Note 2. – Principes comptables et méthodes d’évaluation . Les comptes individuels de Natixis sont établis et présentés conformément aux règlements de l’Autorité des Normes Comptables (ANC) n°2014-07 modifié du 26 novembre 2014 relatif aux comptes des entreprises du secteur bancaire et n°2014-03 modifié relatif au plan comptable général. Les états financiers des succursales étrangères, établis d’après les règles locales, sont retraités suivant les principes comptables français, pour l’établissement des comptes individuels. Les comptes de l’exercice sont présentés sous une forme identique à celle de l’exercice précédent. Les conventions comptables générales ont été appliquées dans le respect du principe de prudence, conformément aux hypothèses de base : Continuité de l’exploitation ; Permanence des méthodes comptables d’un exercice à l’autre ; Indépendance des exercices. Toutefois, Natixis a appliqué pour la première fois au 31 décembre 2020 le règlement ANC n° 2020-10 du 22 décembre 2020 qui modifie le règlement ANC n° 2014-07 notamment pour la présentation au bilan des emprunts secs de titres. Cette modification consiste à présenter au sein du poste « Autres passifs », la dette représentative des titres empruntés, sous déduction de la valeur des titres empruntés (classés parmi les titres de transaction à l’actif du bilan) et de la valeur des titres empruntés qui ont été reprêtés (classés également parmi les titres de transaction à l’actif du bilan). Les détails de ces changements sont présentés en notes 6 et 16. Par ailleurs, au 31 décembre 2020, Natixis a modifié : la présentation au compte de résultat des intérêts négatifs, qui figurent désormais : Dans le poste « Intérêts et charges assimilées » lorsqu’ils se rapportent à un actif financier, Dans le poste « Intérêts et produits assimilés » lorsqu’ils se rapportent à un passif financier. Au 31 décembre 2019, les intérêts négatifs étaient présentés en net des intérêts positifs respectivement sur les actifs et passifs financiers. La présentation des instruments dérivés conditionnels achetés ou vendus assortis d’une prime échelonnée ou payée in fine. Avant l’application de cette modification, les montants des primes restant à recevoir et des primes restant à payer étaient respectivement présentés au bilan parmi les « Débiteurs divers » et « Créditeurs divers », séparément des rubriques d’instruments dérivés conditionnels achetés ou vendus auxquels elles se rapportent Ces primes étant indissociables des instruments dérivés, leur présentation au bilan a été modifiée : le montant des primes restant à payer et celui des primes restant à recevoir sont désormais inclus dans la valeur des instruments dérivés conditionnels achetés ou vendus auxquels ils se rapportent (cf. note 2.16). 2.1. Créances sur les établissements de crédit et la clientèle . — Les créances sur les établissements de crédit recouvrent l’ensemble des créances autres que celles représentées par un titre, détenues au titre d’opérations bancaires sur des établissements de crédit, y compris les créances subordonnées, les valeurs reçues en pension matérialisées par des valeurs ou des titres. Elles sont ventilées entre créances à vue et créances à terme. Les créances sur la clientèle englobent les prêts distribués aux agents économiques autres que les établissements de crédit, à l’exception de celles représentées par un titre, les valeurs reçues en pension matérialisées par des valeurs ou des titres. Elles sont ventilées en fonction de la nature des concours (comptes ordinaires débiteurs, créances commerciales, crédit de trésorerie, crédits à l’équipement, crédits à l’export, prêts subordonnés…). Les intérêts courus sur ces créances sont portés en compte de créances rattachées en contrepartie du compte de résultat. Les commissions reçues à l’occasion de l’octroi ou de l’acquisition d’un concours, ainsi que les coûts marginaux de transaction sont étalés, suivant la méthode actuarielle au taux d’intérêt effectif, sur la durée de vie effective du crédit. L’étalement est porté en produit net d’intérêt dans le Produit Net Bancaire (PNB). Les commissions et coûts de transaction faisant l’objet d’un étalement sont intégrés à l’encours de crédit concerné. Les prêts consentis de façon irrévocable, mais qui n’ont pas encore donné lieu à des mouvements de fonds, sont enregistrés en hors bilan dans la catégorie "Engagements de financement". Une distinction est opérée entre les créances saines et les créances douteuses. Sont considérées comme douteuses, les créances pour lesquelles il existe un risque de crédit avéré, nonobstant l’existence de garanties, rendant probable la non-perception par Natixis de tout ou partie des sommes dues par les contreparties au titre des engagements qu’elles ont souscrits. En particulier, les crédits présentant des échéances impayées depuis trois mois au moins sont classés dans les encours douteux. Les créances douteuses sont les créances pour lesquelles a été identifié un évènement de défaut tel que défini à l’article 178 du règlement (UE) n° 575/2013 et les dispositions du règlement (UE) 2018/1845 de la Banque Centrale Européenne relatives au seuil d’évaluation de l’importance des arriérés sur des obligations de crédit, applicables au plus tard au 31 décembre 2020. La définition des encours en défaut est ainsi précisée par : l’introduction d’un seuil relatif et d’un seuil absolu, à appliquer aux arriérés de paiement pour identifier les situations de défaut, la clarification des critères de retour en encours sain avec l’imposition d’une période probatoire (12 mois pour les actifs restructurés et 3 mois pour les autres actifs) , et l’introduction de critères explicites pour le classement en défaut des crédits restructurés. Sont considérées comme douteuses compromises les créances pour lesquelles la déchéance du terme a été prononcée et les créances classées parmi les encours douteux depuis plus d’un an dès lors qu’un passage en perte est envisagé. La reprise de l’effet d’actualisation des dépréciations des créances douteuses liées au passage du temps est enregistrée dans les « Intérêts et produits assimilés » du compte de résultat. Cas particulier des créances restructurées en raison de la situation financière du débiteur Les encours restructurés correspondent aux financements ayant fait l’objet d’aménagements constituant une concession pour Natixis lorsque ces aménagements sont conclus avec des débiteurs faisant face ou sur le point de faire face à des difficultés financières. Les encours restructurés résultent donc de la combinaison d’une concession et de difficultés financières. Les aménagements visés par les restructurations doivent apporter une situation plus avantageuse au débiteur (ex : suspension d’échéance d’intérêt ou de principal, prorogation d’échéance, etc) et sont matérialisés par la mise en place d’avenants modifiant les termes d’un contrat existant ou par le refinancement total ou partiel d’un prêt existant. La difficulté financière est déterminée en observant un certain nombre de critères tels que l’existence d’impayés de plus de 30 jours ou la présence d’une note sensible. La mise en place d’une restructuration n’implique pas nécessairement le classement de la contrepartie concernée par le réaménagement dans la catégorie des défauts bâlois, le critère de la difficulté financière étant appréhendé en amont de celui retenu pour déclasser les contreparties dans la catégorie des défauts bâlois. Dépréciations et provisions individualisées . — Lorsqu'il survient un risque de non-recouvrement partiel ou total des créances, ou de non tenue des engagements des débiteurs, des dépréciations (pour les créances douteuses) ou des provisions (pour les engagements hors bilan) sont dotées au compte de résultat, au poste "coût du risque", à hauteur de la perte probable. Ces dépréciations et provisions sont déterminées sur la base d'examens trimestriels, dossier par dossier, en tenant compte de l'analyse du risque et des garanties disponibles. Les intérêts correspondant à la rémunération des créances dépréciées ou à la reprise de l’effet d’actualisation sont comptabilisés en produit d’intérêts. Le montant des dépréciations est calculé par différence entre la valeur brute comptable de la créance et les sommes estimées recouvrables (y compris les flux résultant de la réalisation des garanties) actualisées au taux d’intérêt effectif d’origine pour les créances à taux fixe ou au dernier taux d’intérêt effectif déterminé selon les termes contractuels pour les créances à taux variable. Les dépréciations sur créances douteuses couvrant des risques inscrits à l’actif du bilan sont affectées en déduction des actifs concernés. Les pertes probables relatives aux engagements hors bilan sont prises en compte sous la forme de provisions au passif du bilan. Provision au titre du risque de crédit non affecté individuellement . — Les actifs financiers ne présentant pas de risque de crédit individuellement affecté sont inclus dans des groupes d’actifs ayant des caractéristiques de risques similaires. Ces portefeuilles d’actifs homogènes sont constitués suivant deux axes : risque sectoriel et risque géographique. Ces portefeuilles font l’objet de revues trimestrielles qui conduisent, le cas échéant, à inclure dans l’assiette de calcul des provisions des encours sains relatifs à des pays ou à des secteurs d’activité pour lesquels la situation économique laisse présager des difficultés. Pour chacun de ces groupes, il est recherché l’existence d’un indice objectif de dépréciation reposant sur des données observables indiquant une diminution probable des flux de trésorerie recouvrables estimés pour ce groupe d’actifs. Si un indice objectif de dépréciation est observé, alors les encours formant ce groupe d’actifs font l’objet de la comptabilisation d’une dépréciation collective constatée au passif du bilan. Un actif appartenant à ce groupe qui viendrait à être provisionné de manière individuelle (risque affecté individuellement) est exclu de l’assiette de calcul de la dépréciation collective. Le provisionnement du risque géographique est principalement basé sur une notation interne de chaque pays intégrant différents paramètres et indicateurs (situation politique, performances de l’économie et ses perspectives, situation des systèmes bancaires, …). Le calcul de la dépréciation est réalisé à partir d’une table de correspondance entre notation interne et taux de provisionnement, le taux affecté à un échelon de provisionnement pouvant être révisé. Le provisionnement du risque sectoriel se base sur des combinaisons d’indices propres à chaque secteur (croissance du secteur, trésorerie des entreprises du secteur, coût des matières premières, etc.). La méthode de calcul de la dépréciation est celle de la perte attendue (« expected loss ») calculée à maturité du dossier. La crise sanitaire du Covid 19 s’avère une crise mondiale touchant toutes les zones géographiques sur lesquelles Natixis intervient alors que son impact est beaucoup plus différencié selon les secteurs économiques. Dans ce contexte et compte tenu d'une méthodologie assise uniquement sur d'une part le risque pays et d'autre part le risque sectoriel, il est ainsi apparu que le critère sectoriel représentait l’approche du risque collectif la plus pertinente. Ainsi, une modification des modalités de calcul des provisions collectives a été opérée en 2020 visant à retenir le critère sectoriel comme premier indice objectif de dégradation du risque. Le maintien des modalités antérieures d’estimation du risque collectif aurait conduit à une majoration de 68,0 M€ sur l’ensemble des provisions collectives. Toutefois, et y compris la modification décrite ci avant, les provisions collectives sont en augmentation de 16,5 M€ sur l’exercice, avec des provisions sectorielles affichant une progression marquée de 76,3 M€ en 2020. Celles-ci intègrent notamment le provisionnement de nouveaux secteurs plus touchés par les conséquences de la crise du Covid 19 (aérien, presse, construction automobile, hôtellerie restauration, communication/média et transport). Les encours mis sous surveillance, pour lesquels un défaut Bâlois a été identifié, font l’objet d’une dépréciation sur base collective sectorielle dès lors qu’ils ne sont pas dépréciés sur base individuelle. Les provisions pour risque sectoriel et pays sont présentées au passif du bilan. 2.2. Portefeuille titres . — Les titres sont, conformément aux dispositions du Livre II - Titre 3 « Comptabilisation des opérations sur titres » du règlement de l’ANC n°2014-07, classés en fonction de : leur nature : effets publics (bons du trésor et titres assimilés), obligations et autres titres à revenu fixe (titres de créance négociable et titres du marché interbancaire) et actions et autres titres à revenu variable ; l’objet économique de leur détention dans l’une des catégories suivantes : titres de transaction, titres de placement, titres d’investissement, autres titres détenus à long terme, titres de participation et parts dans les entreprises liées. Les achats et ventes de titres sont comptabilisés au bilan en date de règlement-livraison. Lors d’une opération de prêt de titres, les titres prêtés cessent de figurer au bilan et une créance représentative de la valeur comptable des titres prêtés est constatée à l’actif. Lors d’une opération d’emprunt de titres, les titres empruntés sont enregistrés dans la catégorie des titres de transaction en contrepartie d’un passif correspondant à la dette de titres à l'égard du prêteur pour un montant égal au prix de marché des titres empruntés du jour de l'emprunt. Les titres empruntés (y compris les titres empruntés qui ont été reprêtés) sont présentés au bilan en déduction de la dette représentative de la valeur des titres empruntés. Les règles de classement et d’évaluation appliquées sont les suivantes : — Titres de transaction : il s'agit des titres acquis ou vendus dès l'origine avec l'intention de les revendre ou de les racheter à court terme ou qui sont détenus dans le cadre d’une activité de mainteneur de marché. Sont également considérés comme des titres de transaction, les titres acquis ou vendus dans le cadre d'une gestion spécialisée de portefeuille de transaction. Pour être éligibles à cette catégorie, les titres doivent, lors de leur classement initial, être négociables sur un marché actif et les prix de marché doivent être accessibles et représentatifs de transactions réelles intervenant régulièrement sur le marché dans des conditions de concurrence normale. En date d’acquisition, les titres de transaction sont comptabilisés au prix de transaction intérêts courus compris le cas échéant. Les frais de transaction sont comptabilisés directement en charges. A chaque date d'arrêté comptable, ils sont évalués en valeur de marché et le solde global des écarts d'évaluation est porté au compte de résultat, dans la rubrique « Solde des opérations sur titres de transaction ». — Titres de placement : sont considérés comme des titres de placement, les titres qui ne sont inscrits dans aucune autre catégorie. Ils sont inscrits au bilan à leur prix d’acquisition hors frais d’acquisition. L'écart éventuel entre le prix d'acquisition, coupons courus exclus, et la valeur de remboursement est enregistré en résultat au prorata de la durée restant à courir jusqu'à la date de remboursement. Ils sont évalués à la clôture de l'exercice au plus bas de leur valeur comptable ou de leur prix de marché. Les moins-values latentes donnent lieu à la constitution d’une dépréciation dont le calcul prend en compte les gains provenant des éventuelles opérations de couvertures affectées. Les plus-values latentes ne sont pas comptabilisées. — Titres d'investissement : Les titres d’investissement sont les titres à revenu fixe assortis d’une échéance fixée qui ont été acquis avec l’intention manifeste de les détenir jusqu’à l’échéance et pour lesquels Natixis a la capacité de les détenir jusqu’à l’échéance. Ces titres sont enregistrés pour leur prix d'acquisition frais d’acquisition exclus. L'écart éventuel entre le prix d'acquisition et la valeur de remboursement est enregistré en résultat au prorata de la durée restant à courir jusqu'à leur date de remboursement. Conformément aux prescriptions réglementaires, les moins-values latentes ne donnent pas lieu à la constitution d’une dépréciation, sauf s’il existe une forte probabilité de cession des titres à court terme en raison de circonstances nouvelles ou s’il existe des risques de défaillance de l’émetteur des titres. Les plus-values latentes ne sont pas comptabilisées. — Titres de participation, parts dans les entreprises liées et autres titres détenus à long terme : – Autres titres détenus à long terme : ce portefeuille de titres est constitué par les investissements réalisés par Natixis sous forme de titres, dans l’intention de favoriser le développement de relations professionnelles durables en créant un lien privilégié avec l’entreprise émettrice, mais sans influence dans la gestion des entreprises dont les titres sont détenus en raison du faible pourcentage des droits de vote qu’ils représentent. Ils sont enregistrés à la date d’acquisition pour leur prix d’achat hors frais d’acquisition. Ils sont évalués en date d’arrêté au plus bas de leur coût historique ou de leur valeur d’utilité. Les éventuelles moins-values latentes font l’objet d’une dotation pour dépréciation. – Titres de participation : les titres de participation sont constitués des titres dont la possession durable est estimée utile à l’activité de Natixis. Ils sont enregistrés à la date d’acquisition pour leur prix d’achat hors frais d’acquisition. Ces titres sont évalués individuellement au plus bas de leur valeur d'utilité à la date d’arrêté ou de leur coût d'acquisition. Les éventuelles moins-values latentes font l’objet d’une dotation pour dépréciation. – Parts dans les entreprises liées : les parts dans les entreprises liées sont constituées d’actions et autres titres à revenus variables détenus dans les entreprises liées pour lesquelles Natixis dispose d’un contrôle exclusif, c'est-à-dire celles susceptibles d’être incluses par intégration globale dans le périmètre de consolidation de Natixis. Ils sont enregistrés à la date d’acquisition pour leur prix d’achat hors frais d’acquisition. Ces titres sont évalués individuellement au plus bas de leur valeur d'utilité à la date d’arrêté ou de leur coût d'acquisition. Les éventuelles moins-values latentes font l’objet d’une dotation pour dépréciation. Les méthodes d’évaluation retenues pour déterminer la valeur d’utilité des immobilisations financières de Natixis sont selon les cas : l’actif net (réévalué ou non) ; la méthode des comparaisons boursières ; la valeur actuelle nette des flux futurs de trésorerie ; le cours de bourse ; où bien une combinaison de ces méthodes. La méthode de la valeur actuelle nette des flux futurs de trésorerie s’appuie sur l’établissement de plans d’affaires élaborés par le management des filiales considérées et validés par la Direction Générale de Natixis. Le taux d’actualisation des flux futurs de trésorerie est alors la résultante : d’un taux de rendement moyen d’un placement considéré sans risque ; d’une prime de risque moyenne du marché sur lequel intervient la filiale ; d’un Bêta moyen tel qu’il ressort d’un échantillon de sociétés comparables. — Actions propres : Natixis peut être amenée à détenir ses propres actions au titre d’opérations de régularisation du cours de l’action dans le cadre d’un contrat de liquidité. Ces titres sont comptabilisés en titres de transaction et suivent les règles applicables à cette catégorie de titres. De même, les actions propres acquises dans le cadre des opérations d’arbitrage sur indices boursiers sont enregistrées parmi les titres de transaction. Les actions propres détenues dans le but d’une attribution aux salariés sont classées dans la catégorie des titres de placement et suivent les règles applicables à cette catégorie. Les revenus, corrections de valeur et résultats de cession des portefeuilles-titres sont comptabilisés de la manière suivante : Les produits des titres à revenu variable sont enregistrés au fur et à mesure de leur encaissement ou lorsque leur paiement a fait l’objet d’une résolution d’Assemblée Générale ; Les produits des titres à revenu fixe sont comptabilisés selon la méthode des intérêts courus ; Les corrections de valeur et résultats de cession des titres sont enregistrés dans des rubriques spécifiques selon leur portefeuille d’appartenance : en produit net bancaire pour les titres de transaction et pour les titres de placement, en coût du risque pour les titres à revenus fixe classés en portefeuille de placement ou d’investissement, lorsque les corrections de valeur correspondent à un risque de contrepartie, en gains ou pertes sur actifs immobilisés : pour les corrections de valeur sur titres d’investissement (hors dépréciations du risque de contrepartie) lorsqu’il existe une forte probabilité de cession des titres d’investissement en raison de circonstances nouvelles et pour l’ensemble des résultats de cession portant sur lesdits titres ; pour les titres de participation, parts dans les entreprises liées et autres titres détenus à long terme. Les reclassements depuis la catégorie « Transaction » vers les catégories « Placement » et « Investissement » et depuis la catégorie « Placement » vers la catégorie « Investissement » sont autorisés dans des situations exceptionnelles de marché nécessitant un changement de stratégie ou lorsque ceux-ci ne sont plus, postérieurement à leur acquisition, négociables sur un marché actif. Le règlement autorise les établissements à céder tout ou partie des titres reclassés dans la catégorie des « titres d’investissement » dès lors que sont vérifiées les deux conditions suivantes : le reclassement a été motivé par une situation exceptionnelle, le marché est redevenu actif pour ces titres. Natixis n’a pas procédé dans ses états financiers individuels à de tels reclassements. 2.3. Immobilisations corporelles et incorporelles . — Les immobilisations sont comptabilisées à leur coût d’acquisition augmenté des frais directement attribuables, et des coûts d’emprunts encourus lorsque la mise en service des immobilisations est précédée d’une période de construction ou d’adaptation. Les logiciels créés en interne sont inscrits à l’actif du bilan pour leur coût direct de développement, qui inclut les dépenses externes et les frais de personnel directement affectables à leur production et à leur préparation dès lors qu’ils remplissent les critères d’immobilisation. Postérieurement à leur acquisition, les immobilisations sont évaluées à leur coût diminué du cumul des amortissements et des pertes éventuelles de valeur. Dès lors qu’elles sont en état d’être utilisées selon les modalités prévues par Natixis, les immobilisations sont amorties sur leur durée d’utilité, selon le mode linéaire ou dégressif quand ce dernier correspond à l’amortissement économique. Le cas échéant, la valeur résiduelle du bien qui peut être évaluée de façon fiable, est déduite de sa base amortissable. Conformément aux principes applicables, un plan d’amortissement spécifique est défini pour chaque composant significatif d’une immobilisation corporelle ayant une durée d’utilité ou un rythme de consommation des avantages futurs différents de ceux de l’immobilisation prise dans son ensemble. Pour les immeubles d’exploitation et de placement, Natixis a retenu les composants et les durées d’amortissement suivants : Terrains : Non amortissables Façades non destructibles : non amortissables Façades, couverture, étanchéité : 20 à 40 ans Fondations, ossatures : 30 à 60 ans Ravalement : 10 à 20 ans Equipements techniques : 10 à 20 ans Aménagements intérieurs : 8 à 15 ans Les autres catégories d’immobilisations corporelles sont amorties sur la durée d’utilité des biens considérés, celle-ci se situant généralement dans une fourchette allant de 5 à 10 ans. Les logiciels acquis sont amortis linéairement sur leur durée d’utilité, inférieure à 5 ans dans la majorité des cas. Les logiciels générés en interne sont amortis sur leur durée d’utilité ne pouvant excéder 15 ans. Lorsque les immobilisations sont afférentes à un immeuble pris en location, leur durée d’amortissement est mise en cohérence avec celle des contrats de location. En particulier, lorsque Natixis prend la décision de ne pas renouveler un contrat de location (par exemple dans le cadre d’un bail dit 3-6-9), la durée des amortissements des immobilisations relatives au contrat de location (ex : agencements inamovibles) est plafonnée à la durée résiduelle du contrat de location. Les durées d’amortissement doivent être revues régulièrement et l’impact du changement est, le cas échéant, comptabilisé en compte de résultat, de façon prospective à compter de la date du changement. 2.4. Dettes représentées par un titre . — Ce poste comprend les dettes représentées par des titres cessibles émis par Natixis en France ou à l’étranger, à l’exception des titres subordonnés qui sont inscrits parmi les dettes subordonnées. Figurent notamment à ce poste, les bons de caisse, les titres du marché interbancaire, les titres de créances négociables et les obligations et autres titres à revenus fixe. Les intérêts courus attachés à ces émissions sont portés en dettes rattachées en contrepartie du compte de résultat. Les primes d’émission ou de remboursement des emprunts obligataires sont amorties sur la durée des emprunts concernés et la charge correspondante est enregistrée dans la rubrique des « intérêts et charges assimilées » du compte de résultat. 2.5. Dettes subordonnées . — Ce poste regroupe des titres subordonnés à terme ou à durée indéterminée, dont le remboursement, en cas de liquidation, n'intervient qu'après le désintéressement des autres créanciers. Les intérêts courus sont portés en compte de dettes rattachées en contrepartie du compte de résultat. Lorsque des titres subordonnés à durée indéterminée sont assimilés à des titres amortissables, chaque paiement d'échéance est décomposé en une fraction d'amortissement venant en élément soustractif du montant nominal et une fraction d'intérêts qui figure au compte de résultat dans les intérêts et charges assimilés. 2.6. Instruments financiers à terme fermes et conditionnels . — Le montant notionnel de ces instruments est inscrit au hors bilan à des fins de suivis interne et réglementaire mais ne figure pas parmi les engagements de hors bilan publié. L'information concernant ces instruments est disponible dans les notes annexes. Les principes comptables appliqués diffèrent selon les instruments et les intentions d'origine (opérations de couverture ou à des fins de transaction). Opérations d'échange de taux ou de devises . — Ces opérations sont réalisées selon quatre finalités : micro-couverture (couverture affectée), macro-couverture (gestion globale de bilan), positions spéculatives, gestion spécialisée d’un portefeuille de transaction. Les gains ou pertes réalisés sur opérations de couverture affectées sont rapportés au compte de résultat symétriquement à la comptabilisation des produits et charges de l’élément couvert. Les charges et les produits relatifs aux instruments financiers à terme ayant pour objet la couverture et la gestion globale du risque de taux de Natixis sont inscrits prorata temporis. Les gains et les pertes latents ne sont pas enregistrés. Le traitement comptable des positions spéculatives est identique pour les intérêts. Par ailleurs, les moins-values latentes constatées en date d'arrêté par rapport à la valeur de marché des contrats, sont enregistrées en résultat par voie de provision. La dernière catégorie fait l’objet d’une évaluation instrument par instrument à la valeur de marché. Les variations de valeur d’un arrêté comptable à l’autre sont inscrites immédiatement en compte de résultat. L’évaluation est corrigée des risques de contrepartie, du coût de financement des positions et de la valeur actualisée des charges de gestion futures afférentes aux contrats. Opérations de change à terme . — Les opérations de change à terme dites « sèches » ou effectuées en couverture d’autres opérations de change à terme sont évaluées selon le cours de change à terme restant à courir de la devise concernée. Les différences d’intérêts, ou reports déports, liées aux opérations de change à terme couvertes sont enregistrées de manière échelonnée parmi les charges ou produits d’intérêt sur la durée effective des opérations. Options (taux, change, actions) et contrats à terme . — Le montant notionnel de l'instrument sous-jacent sur lequel porte l'option ou le contrat à terme est enregistré en distinguant les contrats de couverture des contrats négociés dans le cadre d'opérations de marché. Pour les opérations de couverture, les produits et charges sont rapportés en résultat de manière symétrique à la prise en compte des produits et charges afférents à l'élément couvert. Dans le cas des opérations hors couverture, les positions sur une classe d'options ou de contrats à terme sont revalorisées en date de situation à la valeur de marché. Les variations de valeur de marché sont directement inscrites en compte de résultat. Cependant, pour les instruments traités sur des marchés de gré à gré, les gains et les pertes ne sont enregistrés en compte de résultat qu’au dénouement des transactions sans préjudice de la constitution éventuelle de provisions, en cours de vie de l’instrument, à hauteur du risque net encouru. La présentation des primes sur options dont le règlement est échéancé ou bien in fine a été modifiée au 31 décembre 2020 (cf. note 2). 2.7. Activité institutionnelle . — Dans le cadre de l'article 41 de la loi de finances rectificative pour 1997 (n° 97-1239 du 29 décembre 1997) modifié par l'article 121 de la loi de finances rectificative pour 2008 (n°2008-1443 du 30 décembre 2008), de l’article 5 de la loi de finances rectificative pour 2014 (n°2014-1655 de 29 décembre 2014) et de la convention signée avec l'État le 24 décembre 2019, Natixis gère un ensemble de procédures publiques pour le compte de l'État dont principalement les prêts et dons du Trésor aux États étrangers consentis dans le cadre de l’Aide Publique au Développement, les prêts du Trésor non concessionnels à des États étrangers, les dons au titre du « Fonds d’Études et d’Aide au Secteur Privé » et la stabilisation de taux d'intérêt des crédits à l’exportation garantis par l’État. Les opérations relevant de ces missions font l'objet d'un enregistrement comptable distinct et certaines d'entre elles peuvent recevoir la garantie de l'État. Est ainsi constitué le patrimoine de Natixis affecté à la gestion des procédures publiques sur lequel l'État et les autres créanciers des procédures ont un droit spécifique. Les emplois et ressources de la banque au titre de ces activités institutionnelles sont identifiés au bilan de chacune des rubriques concernées par ces procédures. 2.8. Avantages du personnel . — Les avantages dont bénéficie le personnel sont comptabilisés dans la rubrique « Frais de personnel ». Ils sont classés en quatre catégories : Les « avantages à court terme », tels que les salaires, cotisations de sécurité sociale, les congés annuels, l’intéressement, la participation, l’abondement et les rémunérations variables payables dans les douze mois suivant leur attribution, sont comptabilisés en charge de l’exercice durant lequel les membres du personnel ont rendu les services correspondants. Les « indemnités de fin de contrat de travail », accordées aux salariés lors de la résiliation de leur contrat de travail et avant le départ en retraite, font l’objet d’une provision . Les « avantages postérieurs à l’emploi », tels que les régimes de retraite, les régimes de retraite complémentaire de pension bancaire, les indemnités de fin de carrière et les autres prestations contractuelles bénéficiant au personnel retraité pour lesquels on distingue : les régimes à cotisations définies , comprenant principalement les régimes de retraite de base de la sécurité sociale et les régimes de retraite complémentaires de l’AGIRC et de l’ARRCO pour lesquels l’entreprise n’est pas engagée sur un niveau de prestations. Les cotisations appelées au titre de ces régimes sont comptabilisées en charges de l’exercice ; les régimes à prestations définies pour lesquels Natixis s’engage (de manière formelle ou implicite) sur un montant ou un niveau de prestations, donnent lieu à évaluation et provisionnement. Les régimes à prestations définies font l’objet d’une provision, déterminée à partir d’une évaluation actuarielle de l’obligation selon la méthode des unités de crédit projetées, prenant en compte des hypothèses démographiques et financières. La valeur des actifs de régime est déduite de la dette actuarielle ainsi déterminée. Cette évaluation est réalisée régulièrement par des actuaires indépendants. Les hypothèses actuarielles sont revues sur un rythme annuel. Les différences liées aux changements d’hypothèses actuarielles et les ajustements liés à l’expérience (effet des différences constatées entre les hypothèses actuarielles antérieures et ce qui s’est effectivement produit) constituent des écarts actuariels. Comme l’autorise la recommandation de l’ANC n°2013-02 du 7 novembre 2013 relative aux règles d’évaluation et de comptabilisation des engagements de retraite et avantages similaires (qui permettent de se rapprocher en partie des dispositions de la norme IAS 19 révisée telle qu’adoptée par l’Union Européenne en juin 2012), Natixis a opté pour le maintien de la méthode du corridor dans ses comptes individuels. En application de cette méthode, la fraction des écarts actuariels qui, en valeur absolue, est inférieure à la plus grande des deux valeurs suivantes (i) 10 % de la valeur actualisée de l’engagement et (ii) 10% de la juste valeur des actifs de couverture à la fin de l’exercice précédent, n'est pas comptabilisée. En revanche, la fraction excédant ce corridor est amortie sur la durée de vie active moyenne résiduelle attendue des membres du personnel bénéficiaires du régime concerné. En cas de modifications de régime existant ou de mise en place d’un nouveau régime, le coût des services passés est étalé en résultat sur la durée résiduelle d’acquisition des droits. Les contrats d’assurance souscrits auprès d’une partie liée à Natixis et destinés à financer tout ou partie de l’engagement de Natixis au titre de ses régimes à prestation définies sont présentés à l’actif du bilan dans le poste « Autres actifs ». Le montant de la provision comptabilisée au bilan correspond à la valeur actuarielle de l’obligation au titre des régimes à prestations définies, à la date de clôture : minorée du coût des services passés non encore comptabilisé en résultat, minorée ou majorée des écarts actuariels non comptabilisés en application de la méthode du corridor résultant : des ajustements d’expérience liés aux variables démographiques ; des évolutions des hypothèses actuarielles ; de l’évolution du taux d’actualisation ; des différences constatées entre le rendement attendu des actifs de régime et droits à remboursement et leur rendement effectif ; minorée de la valeur de marché, à la date de clôture, des actifs de régime venant en couverture des engagements. La charge annuelle comptabilisée en frais de personnel au titre des régimes à prestations définies comprend : les droits acquis par les bénéficiaires au cours de la période, le coût financier correspondant à la dé-actualisation de l’engagement, le rendement attendu des actifs de couverture, l’amortissement des écarts actuariels et des coûts des services passés, les effets de réductions et liquidations de régimes. Les « autres avantages à long terme », comprenant notamment les médailles du travail et les rémunérations différées versées en numéraire dans le cadre des Plans de Fidélisation et de Performance, s ont évalués selon une méthode actuarielle identique à celle utilisée pour les avantages postérieurs à l’emploi à prestations définies à l’exception près des écarts actuariels pour lesquels la méthode du corridor ne s’applique pas et des coûts des services passés qui sont comptabilisés directement en charges. Le montant estimé de la charge relative aux rémunérations variables réglées en trésorerie, sous condition de présence dans le cadre des plans de fidélisation et de performance, est étalé sur la période d’acquisition des droits. Au 31 décembre 2020, les sommes dues au titre du Compte Epargne Temps figurent parmi les « autres avantages à long terme » pour un montant de 69,8 millions d’euros alors qu’elles étaient enregistrées au 31 décembre 2019 parmi les « avantages à court terme pour un montant de 64,9 millions d’euros. 2.9. Plans de fidélisation et de performance dont le paiement est fondé sur des actions . — Natixis attribue des plans, dont le paiement est fondé sur des actions, à certaines catégories de son personnel. Ces plans sont réglés suivant deux formes : en actions Natixis pour les uns et en espèces indexées sur le cours de l’action Natixis pour les autres. Il s’agit de plans à trois ans dénoués à hauteur d’un tiers au bout de deux ans et à hauteur des deux tiers restant à la fin de la période d’acquisition des droits, à l’exception des plans dits « court terme » réglés en trésorerie indexée sur la valeur de l’action Natixis dont le dénouement intervient dans l’année de l’attribution. L’ensemble de ces plans est soumis à des conditions de performance et/ou de présence. — Plans de fidélisation et de performance réglés en trésorerie indexée sur la valeur de l’action Natixis : Les plans réglés en trésorerie indexée sur le cours de l’action donnent lieu à l’enregistrement d’une charge de personnel évaluée en tenant compte du cours de l’action en date d’arrêté et de la probabilité de réalisation des conditions de performance et/ou de présence. Lorsqu’il existe une condition de présence, la charge ainsi calculée est étalée linéairement sur la période d’acquisition des droits. En l’absence de condition de présence, la charge est constatée sans étalement, en contrepartie d’une dette. Cette dernière est ensuite réévaluée en date de clôture en fonction de la condition de performance et de la variation de valeur des actions sous-jacentes. La charge correspondante comptabilisée dans les comptes de l’exercice 2020 est de 9,3 millions d’euros contre 18,0 millions d’euros au 31 décembre 2019. La modification des termes et conditions d’un plan de fidélisation et de performance réglé en trésorerie indexée sur la valeur de l’action Natixis qui aurait pour conséquence la requalification de ce dernier en un plan de fidélisation et de performance réglés en actions, entraîne, lorsque le plan prévoit l’attribution d’actions existantes, la décomptabilisation de la dette enregistrée au titre du plan initial indexé sur la valeur de l’action Natixis et la comptabilisation d’un passif sous la forme d’une provision pour le nouveau plan de fidélisation et de performance réglé en actions. La différence résultant de la comptabilisation du nouveau plan et de la décomptabilisation de la dette préexistante est constatée immédiatement en résultat. Dans le cas où le plan prévoit l’attribution d’actions nouvelles, seule la décomptabilisation de la dette enregistrée au titre du plan initial indexé sur la valeur de l’action Natixis est constatée en résultat. — Plans de fidélisation et de performance réglés en actions : Les plans dénoués en actions sont traités conformément au règlement du Comité de la Règlementation comptable n°2008-15 qui prévoit l’enregistrement d’un passif dès lors que l’obligation de remise d’actions génère de manière probable ou certaine, une sortie de ressources sans contrepartie équivalente : si l’attribution se traduit par l’émission d’actions nouvelles, Natixis n’est exposée à aucune sortie de ressource ; en conséquence, aucune charge n’est comptabilisée ; si l’attribution se fait au moyen du rachat d’actions ou d’affectation d’actions existantes, l’opération donnera lieu, à la date de remise des actions aux employés à une sortie de ressource sans contrepartie au moins équivalente. Une provision est alors constituée en tenant compte du coût d’entrée des actions ou du cours de bourse à la date d’arrêté si les actions n’ont pas encore été achetées et du nombre probable d’actions qui seront remises aux salariés. La charge est prise en compte de façon étalée sur la période d’acquisition des droits. 2.10. Provisions pour risques . — Les provisions pour risques constituent des passifs dont l'échéance ou le montant est incertain. Leur comptabilisation est subordonnée à l'existence d'une obligation actuelle résultant d'un évènement passé dont il est probable ou certain qu'elle provoquera une sortie de ressources et dont le montant peut être estimé de manière fiable. Le montant comptabilisé en provision correspond à la meilleure estimation de la sortie de ressources attendue pour éteindre l’obligation actuelle à la date de clôture. Ce montant est actualisé dès lors que l'effet de cette actualisation est significatif. Les provisions sont revues à chaque date de clôture et ajustées pour refléter la meilleure estimation à cette date. Les provisions au passif, autres que celles relatives aux engagements sociaux et aux risques sectoriels et pays, concernent principalement les provisions pour restructuration, pour litiges, amendes, pénalités et autres risques divers. 2.11. Opérations libellées en devises . — Les créances, dettes et engagements de hors bilan libellés en devises, sont convertis en euros aux cours en vigueur à la date d'arrêté des comptes via la réévaluation des comptes de position de change. Les différences entre les montants résultant de l’évaluation des comptes de position de change et les montants inscrits dans les comptes de contre-valeur de position de change libellés en euros sont portées au compte de résultat. En revanche, les différences de change afférentes à l'activité institutionnelle sont inscrites en comptes de régularisation. 2.12. Intégration des succursales à l’étranger . — Les états financiers des succursales étrangères, établis d’après les règles locales, sont retraités suivant les principes comptables français, convertis en euros lorsque la monnaie fonctionnelle est différente de l'euro et intégrés à la comptabilité de Natixis après élimination des opérations réciproques. Les postes du bilan et du compte de résultat sont convertis au cours de clôture. L’écart résultant de la conversion des dotations en capital des succursales étrangères est enregistré dans les comptes de régularisation. 2.13. Contributions aux mécanismes de résolution bancaire . — Les modalités de constitution du fonds de garantie des dépôts et de résolution ont été modifiées par un arrêté du 27 octobre 2015. Les contributions au titre du fonds de garantie des dépôts et de résolution peuvent être versées sous la forme de certificats d’associé ou d’association et de dépôts de garantie espèces qui sont inscrites à l’actif du bilan et de cotisations (contributions non remboursables en cas de retrait volontaire d’agrément) comptabilisées en résultat dans le poste « Impôts, taxes et contributions réglementaires » parmi les autres charges d’exploitation (cf. note 6.7). La directive 2014/59/UE dite BRRD (Bank Recovery and Resolution Directive) qui établit un cadre pour le redressement et la résolution des établissements de crédit et des entreprises d’investissement et le règlement européen 806/2014 (règlement MRU) ont par ailleurs instauré la mise en place d’un fonds de résolution à partir de 2015. En 2016, ce fonds devient un Fonds de Résolution Unique (FRU) entre les États membres participants au Mécanisme de surveillance unique (MSU). Le FRU est un dispositif de financement de la résolution à la disposition de l’autorité de résolution (Conseil de Résolution Unique). Celle-ci pourra faire appel à ce fonds dans le cadre de la mise en œuvre des procédures de résolution. Conformément au règlement délégué 2015/63 et au règlement d’exécution 2015/81 complétant la directive BRRD sur les contributions ex-ante aux dispositifs de financement pour la résolution, le Conseil de Résolution Unique a déterminé les contributions au fonds de résolution unique pour l’année 2019. Les contributions versées au fonds peuvent être réalisées sous la forme de dépôts de garantie espèces qui sont inscrits à l’actif du bilan (à hauteur d’un maximum de 15 % des contributions appelées) et de cotisations comptabilisées en résultat dans le poste « Impôts, taxes et contributions réglementaires ». 2.14. Résultat exceptionnel . — Les produits et charges exceptionnels sont déterminés en fonction du caractère significatif de leur montant, de leur degré d’anormalité par rapport à l’activité courante et de la faible probabilité de récurrence des événements concernés. 2.15. Impôt sur les sociétés . — En tenant compte des contributions additionnelles, le taux d’impôt utilisé pour le calcul de la charge exigible de l’exercice est de 32,02 % pour la France. Le taux en vigueur localement est utilisé pour les succursales étrangères. 2.16. Changements de méthodes comptables et comparabilité des comptes . — Au 31 décembre 2020, Natixis a appliqué pour la première fois le règlement ANC n° 2020-10 modifiant la présentation au bilan des opérations d’emprunts secs de titres (cf note 2). Afin de renforcer la lisibilité de ses comptes, Natixis a modifié la présentation des primes sur options réglées de façon échéancée ou in fine (cf note 2). L’impact de ces changements sur le bilan est présenté ci-dessous : (En millions d'Euros) 2019 publié Impact du règlement ANC 2020-10 Impact du changement de comptabilisation des primes sur options 2019 Proforma 2020 avant modification Impact du règlement ANC 2020- 10 Impact du changement de comptabilisation des primes sur options 2020 publié Actif : Effets publics et valeurs assimilées 44 221 -31 690 12 531 49 896 -31 783 18 113 Obligations et autres titres à revenu fixe 15 643 -5 484 10 159 14 645 -4 470 10 175 Actions et autres titres à revenu variable 70 504 -29 403 41 101 68 346 -29 436 38 910 Actions propres 39 39 17 17 Autres actifs 45 956 -16 416 29 540 45 567 -15 547 30 020 Autres postes d’actifs (non impactés) 262 134 262 134 248 434 248 434 Total Actif 438 497 -66 577 -16 416 355 504 426 905 -65 689 -15 547 345 669 Passif : Actions propres 126 679 -66 577 -16 416 43 686 126 490 -65 689 -15 547 45 254 Autres actifs 311 818 311 818 300 415 300 415 Total Passif 438 497 -66 577 -16 416 355 504 426 905 -65 689 -15 547 345 669 Note 3. – Evènements post-clôture . 3.1. Programme de transformation et d’efficacité . — Natixis a annoncé le 5 novembre 2020, à l’occasion de la présentation de ses résultats trimestriels, le lancement d’un programme de transformation et d’efficacité opérationnelle permettant de dégager environ 350 M€ d’économies de coûts pérennes à fin 2024 (~270 M€ de coûts exceptionnels associés sur la période), incluant notamment la transformation du métier actions de la Banque de grande clientèle. Pour répondre aux enjeux auxquels elle est confrontée, Natixis continuera par ailleurs à faire évoluer son modèle opérationnel dans un objectif de compétitivité en s’appuyant sur ses expertises solides et diversifiées. Cette logique d’anticipation, d’adaptation et de développement a conduit Natixis, depuis 2016, à organiser ses fonctions support autour de deux pôles d’activités en Europe : Paris et Porto. C’est dans la continuité de ce schéma d’organisation qu’un projet de développement du centre de Porto a été présenté fin janvier 2021 aux partenaires sociaux. Ce dernier consisterait à : poursuivre le développement à Porto des fonctions support qui y sont déjà implantées, notamment Technology & Transformation - avec Data & Technology, COO-CIB et Global Business Management & Transformation, les Ressources Humaines et les Risques ; positionner à Porto d’autres fonctions support : Finance, Workplace et Communication, ainsi que certaines activités de la Banque de grande clientèle au sein du Coverage et de Distribution Portfolio Management. Ce projet, qui entraînerait le repositionnement d’activités équivalant à 209 postes, permet aussi de confirmer la place de Porto comme un centre d’excellence et d’expertise . La revue stratégique de l’activité dérivés actions a par ailleurs conduit à confirmer son importance pour Natixis et à la repositionner sur les clients stratégiques tout en réduisant le niveau de risques. La mise en œuvre de cette annonce entraînerait la suppression de 36 postes de travail. Pour mettre en œuvre les différents volets de ces projets dans les meilleures conditions à l’issue de la consultation du comité social et économique (CSE), il est prévu de déployer un plan ambitieux de mobilité interne et externe au sein des périmètres concernés. Parallèlement à la consultation sur ce projet, une négociation sera ouverte avec les organisations syndicales afin de définir en détail les mesures d’accompagnement des mobilités internes et externes. Compte tenu de la date d’annonce de ces mesures, et de l’ouverture concomitante de négociation sur les mesures d’accompagnement, il n’est pas possible de communiquer à cette date une estimation de leurs effets financiers. 3.2. Dépôt d’une offre publique d’achat simplifiée visant les actions Natixis . — Le 9 février 2021, BPCE S.A a annoncé son intention d’acquérir les actions du capital de Natixis S.A. qu’elle ne détenait pas, soit environ 29,3 % au 31 décembre 2020, et de déposer une offre publique d’achat simplifiée auprès de l’Autorité des Marchés Financiers (AMF). Ce projet d’offre publique, au prix de 4,00 euros par action (dividende attaché), sera soumise à l’examen de l’AMF et sera, le cas échéant, suivi d’un retrait obligatoire si les conditions de mise en œuvre sont satisfaites. Ce projet d’offre s’inscrirait dans le cadre d’un projet industriel ambitieux au service du développement des métiers de Natixis et de la simplification de ses filières fonctionnelles, que le Groupe BPCE entend mettre à l’étude dans le cadre de la préparation de son plan stratégique. Cette opération n’a aucun impact sur les comptes sociaux de Natixis au 31 décembre 2020. 3.3. Natixis et Arch Capital Group Ltd. annoncent la réalisation du contrat de cession de 29,5 % du capital de Coface . — À la suite de l’obtention des autorisations des autorités de la concurrence et réglementaires compétentes, Natixis et Arch Capital Group Ltd ont annoncé le 10 février 2021 la réalisation de la cession par Natixis d'une participation de 29,5 % dans le capital de Coface à Arch Financial Holdings Europe IV Limited, un affilié d'Arch Capital Group Ltd., au prix de 9,95€ par action (dividende attaché). Natixis n’est plus représentée au conseil d’administration de Coface, Arch occupant quatre des sièges de Natixis. Natixis détiendra sa participation résiduelle de 12,7 % dans Coface comme une participation financière. Cette opération n’a aucun impact sur les comptes sociaux de Natixis au 31 décembre 2020. Note 4. – Op é rations interbancaires et assimilées . ( En millions d ’ E uros ) 2020 2019 Caisse, Comptes chèques postaux, banques centrales 24 526 15 858 Créances sur établissements de crédit (*) 81 014 87 300 A vue 4 227 4 149 A terme 76 787 83 151 Operations interbancaires et assimilées 105 540 103 158 (*) Dont créances subordonnées 0 0 Dont titres reçus en pension livrée 34 692 36 220 Dont créances rattachées 56 86 Les encours douteux s ’ élèvent à 30 millions d ’ euros au 31 décembre 2020 contre 48 millions d ’ euros au 31 décembre 2019. Au 31 décembre 2020 comme au 31 décembre 2019, Natixis ne présente pas d ’ encours douteux compromis sur les établissements de crédit. Les provisions concernant les encours douteux s ’ élèvent à – 30 millions d ’ euros au 31 décembre 2020 contre – 48 millions d ’ euros au 31 décembre 2019. Note 5. – Op é rations avec la clientèle et opérations de crédit-bail et assimilées . ( En millions d'Euros ) 2020 2019 Comptes ordinaires débiteurs 2 433 2 564 Créances commerciales 397 779 Autres concours à la clientèle 121 314 134 712 Crédits de trésorerie et à la consommation 30 542 31 004 Crédits à l'équipement 4 621 5 245 Crédits à l'export 2 122 3 028 Crédits à l'habitat 2 2 Titres reçus en pension 59 400 73 963 Prêts subordonnés 1 230 878 Autres crédits 23 397 20 592 Op é rations avec la clientèle 124 144 138 055 Dont créances rattachées 127 252 Le montant des prêts subordonnés à durée indéterminée s'élève à 808 millions d'euros au 31 décembre 2020 contre 808 millions d'euros au 31 décembre 2019. Les encours restructurés tels que définis en note 1 représentent, parmi les encours sains, un montant avant dépréciation de 263 millions d'euros au 31 décembre 2020 contre 183 millions d'euros au 31 décembre 2019. Le montant après dépréciation s'élève à 259 millions d'euros au 31 décembre 2020 contre 182 millions d'euros au 31 décembre 2019. Les encours restructurés tels que définis en Note 1 représentent, parmi les encours douteux et compromis, un montant avant dépréciation de 1 444 millions d'euros au 31 décembre 2020 contre 1 093 millions d'euros au 31 décembre 2019. Le montant après dépréciation s'élève à 1 010 millions d'euros au 31 décembre 2020 contre 744 millions d'euros au 31 décembre 2019. Les encours douteux s'élèvent à 3 764 millions d'euros au 31 décembre 2020 contre 2 856 mil
    Bulletin BALO n°42 du 07/04/2021, affaire n°2100622
  • PUBLICATIONS PERIODIQUES 07/04/2021
    Numéro d’affaire : 2100623
    Type d’informations : Comptes annuels
    Description : NATIXIS Société anonyme de droit français au capital social de 5 0 4 9 522 403 , 20 € Régie par la règlementation des sociétés commerciales, par la réglementation des établissements de crédit et par ses statuts Siège social : 30, avenue Pierre Mendès-France, 75013 Paris 542 044 524 R.C.S. Paris B. — Comptes consolidé s . Exercice clos le 31 décembre. I. — Compte de résultat consolidé. ( En millions d'Euros ) Notes 31/12/2020 31/12/2019 Intérêts et produits assimilés 6.1 2 940 3 948 Intérêts et charges assimilés 6.1 -1 847 -3 144 Commissions (produits) 6.2 5 084 5 719 Commissions (charges) 6.2 -2 028 -2 197 Gains ou pertes nets sur instruments financiers à la juste valeur par résultat 6.3 1 002 1 986 Gains ou pertes nets sur instruments financiers à la juste valeur par capitaux propres 6.4 72 40 Gains ou pertes nets résultant de la décomptabilisation d'actifs au coût amorti 6.5 -12 -10 Produit net des activités d’assurance 8.2 2 034 2 792 Produits des autres activités 6.6 256 251 Charges des autres activités 6.6 -194 -167 Produit net bancaire 7 306 9 219 Charges générales d'exploitation 6.7 -5 415 -6 208 Dotations aux amortissements et aux provisions pour dépréciation des immobilisations -412 -447 Incorporelles et corporelles Résultat brut d'exploitation 1 478 2 564 Coût du risque 6.8 -851 -332 Résultat net d'exploitation 626 2 232 Quote-part dans le résultat net des entreprises mises en équivalence -53 21 Gains ou pertes nets sur autres actifs 6.9 -187 687 Variation de valeur des écarts d'acquisition 0 5 Résultat avant impôt 386 2 945 Impôts sur les bénéfices 6.10 -204 -669 Résultat net d'impôts sur activité abandonnée 0 0 Résultat net de la période 182 2 276 Dont part revenant au Groupe 101 1 897 Dont part revenant aux intérêts ne donnant pas le contrôle 81 380 Résultat par action (en euro) Résultat net attribuable aux actionnaires ( cf. Annexe 5.23) - part du groupe - par action, calculé en retenant le nombre moyen d'actions sur l'exercice hors actions propres -0,01 0,56 Résultat dilué par action (en euro) Résultat net attribuable aux actionnaires ( cf . Annexe 5.23) - part du groupe - par action, calculé en retenant le nombre moyen d'actions sur l'exercice hors actions propres et incluant les actions potentielles provenant de l'exercice d'options de souscription d'actions et les actions gratuites -0,01 0,56 II. — Etat du résultat net et des autres éléments du résultat global. ( En millions d'Euros ) 31/12/2020 31/12/2019 Résultat net 182 2 276 Eléments recyclables en résultat -300 472 Ecarts de conversion -401 155 Écarts de réévaluation de la période -405 137 Reclassement en résultat 3 16 Autres reclassements 0 1 Réévaluation des actifs financiers de dette à la juste valeur par capitaux propres 9 14 Écarts de réévaluation de la période 31 21 Reclassement en résultat -22 -7 Autres reclassements 0 0 Réévaluation des actifs disponibles à la vente 125 254 Écarts de réévaluation de la période 210 389 Reclassement en résultat -85 -136 Autres reclassements 0 0 Réévaluation des instruments dérivés de couverture 15 146 Écarts de réévaluation de la période -7 13 Reclassement en résultat 22 133 Autres reclassements 0 0 Quote - part de gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres des entreprises mises en équivalence recyclable en résultat -1 7 Actifs non courants destinés à être cédés 0 0 Effets d'impôts sur éléments recyclables en résultat -47 -103 Eléments non recyclables en résultat 100 -170 Ecarts de revalorisation des régimes à prestations définies 32 -51 Réévaluation du risque de crédit propre des passifs financiers désignés à la juste valeur par résultat -21 -226 Réévaluation des instruments de capitaux propres comptabilisés à la juste valeur par capitaux propres 138 47 Réévaluation des instruments dérivés de couverture couvrant des actifs financiers à la juste valeur par capitaux propres 0 0 Quote - part de gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres des entreprises mises en équivalence non recyclables en résultat 0 0 Actifs non courants destinés à être cédés 0 0 Effets d'impôts sur éléments non recyclables en résultat -49 61 Gains et pertes comptabilisés directement en autres éléments du résultat global (nets d'impôts) -201 302 Résultat global -19 2 578 Part du Groupe -93 2 129 Participations ne donnant pas le contrôle 74 449 Détails de l'impôt sur les gains ou pertes latents ou différés  : En millions d'euros 31/12/2020 31/12/2019 Brut Impôt Net Brut Impôt Net Ecarts de conversion -401 0 -401 155 0 155 Réévaluation des actifs financiers de dette à la juste valeur par capitaux propres recyclables 9 -2 8 14 -3 11 Réévaluation des actifs financiers disponibles à la vente 125 -41 84 254 -62 191 Réévaluation des instruments dérivés de couverture 15 -4 11 146 -38 108 Réévaluation du risque de crédit propres des passifs financiers désignés à la juste valeur par résultat -21 5 -16 -226 60 -166 Réévaluation des instruments de capitaux propres comptabilisés à la juste valeur par capitaux propres 138 -45 93 47 -12 34 Réévaluation des instruments dérivés de couverture couvrant des actifs financiers à la juste valeur par capitaux propres 0 0 0 0 0 0 Ecarts de revalorisation des régimes à prestations définies 32 -9 23 -51 13 -38 Quote - part de gains ou pertes latents ou différés sur entités mises en équivalence -1 0 -1 9 -2 7 Actifs non courants destinés à être cédés 0 0 0 0 0 0 Total des variations des gains ou pertes latents ou différés -104 -97 -201 346 -44 302 III. — Bilan consolidé. (En millions d’Euros.) Actif Notes 31/12/2020 (*) 31/12/2019 Caisse, banques centrales 30 637 21 016 Actifs financiers à la juste valeur par résultat * 7.1 210 378 220 714 Instruments dérivés de couverture 7.2 230 325 Actifs financiers à la juste valeur par capitaux propre 7.4 13 194 12 076 Titres au coût amorti 7.6.3 1 930 1 558 Prêts ou créances aux établissements de crédit et assimilés au coût amorti 7.6.1 44 691 48 115 Prêts ou créances à la clientèle au coût amorti 7.6.2 67 939 71 089 Dont activité institutionnelle 886 852 Ecart de réévaluation des portefeuilles couverts en taux 0 0 Placements des activités d'assurance 8.3 112 698 108 053 Actifs d'impôts courants 270 348 Actifs d'impôts différés 7.8 1 196 1 388 Comptes de régularisation et actifs divers * 7.9 5 081 5 296 Actifs non courants destinés à être cédés 1.2 728 0 Participation aux bénéfices différées 0 0 Participations dans les entreprises mises en équivalence 879 743 Immeubles de placement 0 0 Immobilisations corporelles 7.10 1 272 1 425 Immobilisations incorporelles 7.10 665 717 Ecarts d'acquisition 7.12 3 533 3 891 Total des actifs 495 320 496 754 (*) Montants retraités par rapport aux états financiers publiés en 2019 (cf. note 5.4). Passif Notes 31/12/2020 31/12/2019 * Banques centrales 0 0 Passifs financiers à la juste valeur par résultat * 7.1 208 467 209 951 Instruments dérivés de couverture 7.2 525 626 Dettes envers les établissements de crédit et assimilés 7.13 84 408 71 927 Dont activité institutionnelle 46 46 Dettes envers la clientèle 7.13 29 798 30 485 Dont activité institutionnelle 987 964 Dettes représentées par un titre 7.14 35 652 47 375 Ecart de réévaluation des portefeuilles couverts en taux 183 157 Passifs d'impôts courants 391 571 Passifs d'impôts différés 7.8 438 616 Comptes de régularisation et passifs divers * 7.9 6 265 8 060 Dont activité institutionnelle 8 0 Dettes liées aux actifs non courants destinés à être cédés 1.2 55 0 Passifs relatifs aux contrats des activités d'assurances 8.4 104 182 100 545 Dettes subordonnées 7.15 3 934 3 971 Provisions 7.16 1 623 1 642 Capitaux propres part du groupe 19 229 19 396 Capital et réserves liées 11 036 11 036 Réserves consolidées 7 393 5 583 Gains et pertes recyclables comptabilisés directement en capitaux propres 799 1 093 Gains et pertes non recyclables comptabilisés directement en capitaux propres -100 -212 Résultat de l'exercice 101 1 897 Participations ne donnant pas le contrôle 167 1 430 Total des passifs et capitaux propres 495 320 496 754 (*) Montants retraités par rapport aux états financiers publiés en 2019 (cf. note 5.4). IV. — Tableau de variation des capitaux propres. (En millions d'Euros) Capital et réserves liées Réserves consolidées Gains / pertes directement comptabilisés en capitaux propres Capital Réserves liées au capital (1) Autres instruments de capitaux propres émis (2) Elimination des titres auto détenus Autres réserves consolidées Recyclables Non recyclables Résultat net part du groupe Capitaux propres part du groupe Intérêts ne donnant pas le contrôle Total capitaux propres consolidés Ecarts de conversion Actifs disponibles à la vente Réévaluation des instruments de dettes à la JV par OCI R Instruments dérivés de couverture Réévaluation des instruments de capitaux propres à la juste valeur par capitaux propres Réévaluation du risque de crédit propre des passifs financiers désignés à la juste valeur par résultat (3) Ecarts de réévaluation des régimes à prestations définis Capitaux propres au 31 décembre 2018 après affectation du résultat 5 040 5 995 1 978 -27 6 279 452 363 -18 -105 -25 83 -100 0 19 916 1 279 21 195 Augmentation de capital 4 -4 0 0 Elimination des titres auto-détenus -13 -1 -14 -14 Composante capitaux propres des plans dont le paiement est fondé sur des actions 9 9 1 10 Distribution 2019 au titre du résultat 2018 -2 451 -2 451 -301 -2 752 Total des mouvements liés aux relations avec les actionnaires 4 -4 0 -13 -2 443 0 0 0 0 0 -2 456 -300 -2 757 Emissions et remboursement de TSSDI 0 0 0 Rémunérations des TSSDI -138 -138 -138 Variation des gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres 112 223 12 2 34 -166 217 71 288 Affectation en réserve du risque de crédit propre réalisé sur la période 1 -1 0 0 Affectation en réserve du résultat de cession des instruments de capitaux propres à la JV par OCI NR réalisé sur la période 1 -1 0 0 Variation des écarts actuariels IAS19 R -38 -38 -2 -40 Résultat au 31 décembre 2019 1 897 1 897 380 2 276 Effet des acquisitions et des cessions (4) -46 16 -70 -1 106 2 7 6 13 Autres -8 -8 -3 -11 Capitaux propres au 31 décembre 2019 5 045 5 991 1 978 -40 3 646 580 516 -6 3 9 -84 -136 1 897 19 396 1 430 20 826 Affectation du résultat de l'exercice 2019 1 897 -1 897 0 0 Capitaux propres au 31 décembre 2019 après affectation du résultat 5 045 5 991 1 978 -40 5 542 580 516 -6 3 9 -84 -136 0 19 396 1 430 20 826 Augmentation de capital 5 -5 0 0 Elimination des titres auto-détenus 38 -12 26 26 Composante capitaux propres des plans dont le paiement est fondé sur des actions 6 6 6 Distribution 2020 au titre du résultat 2019 0 0 -167 -167 Total des mouvements liés aux relations avec les actionnaires 5 -5 0 38 -6 0 0 0 0 0 32 -167 -135 Emissions et remboursement de TSSDI 0 0 0 Rémunérations des TSSDI -119 -119 -119 Variation des gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres -399 161 8 11 93 -16 -142 -7 -148 Affectation en réserve du risque de crédit propre réalisé sur la période 0 -0 0 0 Affectation en réserve du résultat de cession des instruments de capitaux propres à la JV par OCI NR réalisé sur la période -13 13 0 0 Variation des écarts actuariels IAS19 R 12 12 -0 12 Résultat au 31 décembre 2020 101 101 81 182 Effet des acquisitions et des cessions (4) 1 3 -78 11 -62 -1 171 -1 233 Autres 11 11 0 11 Capitaux propres au 31 décembre 2020 5 050 5 986 1 978 -2 5 417 185 599 1 13 114 -100 -114 101 19 229 167 19 396 (1) Primes d'émission, réserve légale, réserves statutaires, réserve des plus-values à long terme et autres réserves de Natixis ; (2) Autres instruments de capitaux propres émis : il s'agit des titres super subordonnés à durée indéterminée (cf. note 12.3) (3) Les variations de juste valeur attribuables au risque de crédit propre des passifs financiers désignés à la juste valeur par résultat comptabilisées en capitaux propres (latentes et réalisées) sont communiquées en note 8.1.2.2 ; (4) Les effets au 31 décembre 2019 et 31 décembre 2020 sur les capitaux propres part du groupe sont présentés en note 3.2. V. — Tableau des flux de trésorerie nette. Le solde des comptes de trésorerie et assimilés est constitué des soldes nets des comptes de caisse et des banques centrales ainsi que des soldes nets des prêts et emprunts à vue auprès des établissements de crédit. Les variations de la trésorerie résultant de l’activité opérationnelle enregistrent les flux de trésorerie générés par les activités du groupe, à l’exception de ceux relatifs aux actifs financiers détenus jusqu’à l’échéance et aux immeubles de placement. Les variations de la trésorerie liées aux opérations d’investissement résultent des flux de trésorerie liés aux acquisitions et aux cessions des participations consolidées et non consolidées, des immobilisations corporelles et incorporelles, ainsi que ceux liés aux acquisitions et aux cessions d’immeubles de placement, d’immeubles donnés en location simple et aux actifs financiers détenus jusqu'à l'échéance. ( En millions d' E uros ) 31/12/2020 31/12/2019 Résultat avant impôts 386 2 945 +/- Dotations nettes aux amortissements des immobilisations corporelles et incorporelles 397 454 +/- Dépréciation des écarts d'acquisition et des autres immobilisations 0 -2 +/- Dotations nettes aux autres provisions (y compris provisions techniques d'assurance) 4 737 8 455 +/- Quote-part de résultat liée aux entreprises mises en équivalence -6 -21 +/- Perte nette/(gain net) des activités d'investissement -9 -885 +/- (Produit)/charges des activités de financement 69 88 +/- Autres mouvements -782 3 171 = Total des éléments non monétaires inclus dans le résultat net avant impôts et des autres ajustements 4 406 11 260 +/- Flux liés aux opérations avec les établissements de crédit 11 490 -13 129 +/- Flux liés aux opérations avec la clientèle -177 -6 927 +/- Flux liés aux opérations affectant des actifs ou passifs financiers -9 154 -1 808 +/- Flux liés aux opérations affectant des actifs ou passifs non financiers (5) -419 1 349 - Impôts versés -491 -630 = Diminution/(augmentation) nette des actifs et des passifs provenant des activités opérationnelles 1 249 -21 145 Total Flux net de trésorerie généré par l'activité opérationnelle 6 040 -6 940 +/- Flux liés aux actifs financiers et aux participations (1) 88 2 652 +/- Flux liés aux immeubles de placement 61 -80 +/- Flux liés aux immobilisations corporelles et incorporelles -384 -204 Total Flux net de trésorerie lié aux opérations d'investissement -235 2 368 +/- Flux de trésorerie provenant ou à destination des actionnaires (2) -167 -2 752 +/- Autres flux de trésorerie nets provenant des activités de financement (3) -147 -175 Total Flux net de trésorerie liés aux opérations de financement -313 -2 928 Flux de trésorerie liés aux actifs et passifs destinés à être cédés (4) -235 0 Effet de la variation des taux de change sur la trésorerie et équivalent de trésorerie -1 176 164 Augmentation/(diminution) nette de la trésorerie et des équivalents de trésorerie 4 082 -7 336 Flux de trésorerie nets des activités opérationnelles 6 041 -6 940 Flux de trésorerie nets des activités d'investissement -235 2 368 Flux de trésorerie nets des activités de financement -313 -2 928 Flux de trésorerie liés aux actifs et passifs destinés à être cédés -235 0 Effet de la variation des taux de change sur la trésorerie et équivalent de trésorerie -1 176 164 Trésorerie et équivalents de trésorerie à l'ouverture 16 087 23 423 Caisse, Banques Centrales (actif et passif) 21 014 24 280 Comptes et prêts à vue auprès des établissements de crédit -4 927 -857 Trésorerie et équivalents de trésorerie à la clôture 20 170 16 087 Caisse, Banques Centrales (actif et passif) 30 637 21 014 Comptes et prêts à vue auprès des établissements de crédit -10 467 -4 927 Variation de la trésorerie nette 4 082 -7 336 (1) Les flux liés aux actifs financiers et aux participations comprennent notamment : - Les flux liés aux titres de participation consolidés pour -194,2 millions d’euros - Les flux liés aux titres de participations non consolidés pour +90,3 millions d'euros - Les flux liés aux actifs détenus jusqu’à l’échéance pour +191,6 millions d’euros (2) Le conseil d’administration de Natixis a pris la décision de suivre les recommandations formulées par la Banque Centrale Européenne (BCE) le 27 mars 2020 de ne pas distribuer de dividendes dans le contexte d’incertitudes sur les impacts financiers engendrés par la crise du COVID-19 ; (3) Les flux provenant des activités de financement se décomposent notamment de la manière suivante : - intérêts payés sur les titres subordonnés pour -81 millions d’euros - rémunération des titres super subordonnés inscrits en capitaux propres pour -66 millions d’euros ; (4) Correspond à la trésorerie de Coface et de H20 (cf. note 1.2) ; (5) Y compris les flux de trésorerie se rapportant aux passifs locatifs pour -225 millions d’euros au 31 décembre 2020 ; VI. — Annexes. Note 1. – Cadre général. 1.1. Normes comptables appliquées : 1.1.1. Normes IFRS et interprétations IFRIC appliquées par Natixis . — En application du règlement européen 1606/2002 du 19 juillet 2002, les comptes consolidés de Natixis au 31 décembre 2020 sont établis conformément aux normes IAS/IFRS et interprétations IFRIC telles qu’adoptées dans l’Union européenne et applicables à cette date . Les comptes consolidés de Natixis sont composés du bilan, du compte de résultat, de l’état du résultat net et des autres éléments du résultat global, du tableau de variation des capitaux propres, du tableau des flux de trésorerie et des notes annexes. Les comptes présentés au titre du comparatif sont ceux publiés par Natixis dans le document d’enregistrement universel 2019 déposé auprès de l’Autorité des Marchés Financiers (AMF) le 6 mars 2020. Conformément au règlement européen 2017/1129 relatif à la publication des prospectus et au règlement délégué 2019/980 relatif aux informations contenues dans les prospectus, les comptes du 31 décembre 2018 publiés dans le document de référence 2018 déposé auprès de l’AMF le 15 mars 2019 sont inclus par référence dans le présent document d’enregistrement universel. Pour rappel, la nouvelle norme IFRS 9 « Instruments financiers », adoptée par la Commission européenne le 22 novembre 2016, est applicable depuis le 1 er janvier 2018. Pour mémoire, Natixis a choisi l’option offerte par la norme IFRS 9 de ne pas appliquer les dispositions de la norme relatives à la comptabilité de couverture et de continuer à appliquer la norme IAS 39 pour la comptabilisation de ces opérations, telle qu’adoptée par l’Union européenne, c’est-à-dire excluant certaines dispositions concernant la macro-couverture. Par ailleurs, le 3 novembre 2017, la Commission européenne a adopté l’amendement à la norme IFRS 4 portant sur l’application conjointe de la norme IFRS 9 « Instruments financiers » et de la norme IFRS 4 « Contrats d’assurance » avec des dispositions spécifiques pour les conglomérats financiers, applicable depuis le 1 er janvier 2018. Le règlement européen permet ainsi aux conglomérats financiers européens d’opter pour le report d’application de la norme IFRS 9 pour leur secteur de l’assurance jusqu’à la date d’application de la nouvelle norme IFRS 17 « Contrats d’assurance » sous conditions : de ne pas transférer d’instruments financiers entre le secteur de l’assurance et les autres secteurs du conglomérat (à l’exception des instruments financiers à la juste valeur par le résultat pour les deux secteurs concernés par le transfert) ; d’indiquer les entités d’assurance qui appliquent la norme IAS 39 ; d’apporter des informations complémentaires spécifiques en notes annexes. Etant un conglomérat financier, Natixis a choisi d’appliquer cette disposition pour ses activités d’assurance qui demeurent en conséquence suivies sous IAS 39. Les entités concernées par cette mesure sont principalement les filiales d’assurances de COFACE, Natixis Assurances, BPCE Vie et ses fonds consolidés, Natixis Life, BPCE Prévoyance, BPCE Assurances et BPCE IARD. Conformément au règlement d’adoption du 3 novembre 2017, le groupe a pris les dispositions nécessaires pour interdire tout transfert d’instruments financiers entre son secteur d’assurance et le reste du groupe qui aurait un effet décomptabilisant pour l’entité cédante, cette restriction n’étant toutefois pas requise pour les transferts d’instruments financiers évalués en juste valeur par résultat par les deux secteurs impliqués. Les principes et méthodes comptables retenus pour l’établissement des comptes consolidés de Natixis au 31 décembre 2020 sont identiques à ceux utilisés pour l’élaboration des comptes consolidés de l’exercice clos au 31 décembre 2019 établis conformément au référentiel IFRS tel qu’adopté dans l’Union européenne et détaillés dans la note 1.1« Normes comptables appliquées » des comptes consolidés et annexes de l’exercice 2019 (présentés au chapitre 5.1 « Eléments financiers - comptes consolidés et annexes » du document d’enregistrement universel 2019) à l’exception des normes, amendements et interprétations nouvellement applicables au 1 er janvier 2020 : — Les amendements aux normes IAS 1 et IAS 8 « Définition du terme significatif » adopté par la Commission européenne le 29 novembre 2019 et applicable de manière obligatoire à compter du 1 er janvier 2020. Ces amendements viennent clarifier la définition du terme « significatif » afin de faciliter l’exercice du jugement du caractère significatif ou non d’une information et d’améliorer la pertinence des informations présentées dans les notes annexes des états financiers. Ces amendements n’ont pas eu d’impact sur les comptes de Natixis ; — L’amendement au « Cadre conceptuel » adopté par la Commission européenne le 29 novembre 2019 et applicable de manière obligatoire à compter du 1 er janvier 2020. L’objectif de cet amendement est de remplacer, dans plusieurs normes et interprétations, les références existantes à des cadres précédents par des références au cadre conceptuel révisé. Cet amendement n’a pas eu d’impact sur les comptes de Natixis ; — L’amendement à la norme IFRS 3 « Regroupement d’entreprises » , adopté par la commission européenne le 21 avril 2020 et applicables au 1 er janvier 2020. Cet amendement vient clarifier la définition d’une entreprise et simplifier l’analyse à mener pour déterminer si une acquisition constitue un regroupement d’entreprises ou une simple acquisition d’actifs. Cet amendement n’a pas eu d’impact sur les comptes de Natixis ; — L’amendement à la norme IFRS 16 « concessions de loyers – Covid - 19 », adopté par la Commission européenne le 9 octobre 2020 et applicable de manière rétrospective au 1 er juin 2020. Cet amendement prévoit un allégement opérationnel facultatif et temporaire lié à la crise sanitaire du COVID-19 pour les locataires bénéficiant de concessions de loyers. Cet amendement n’a pas eu d’impact sur les comptes de Natixis. — Les amendements aux normes IFRS 9, IAS 39, IFRS 7, IFRS 4 et IFRS 16 « Réforme des taux d’intérêt de référence - Phase 2 » adoptés par la Commission européenne le 13 janvier 2021 et applicables au 1 er janvier 2021 avec une application anticipée possible. Natixis a choisi d’opter pour leur application anticipée au 31 décembre 2020. Ces amendements visent à définir les modalités de comptabilisation des modifications affectant les actifs et passifs financiers (y compris les dettes liées aux contrats de location) qui résulteraient de la transition aux taux de référence alternatifs. Ils prévoient également certains assouplissement en matière d’application de la comptabilité de couverture afin de permettre le maintien des relations de couvertures au-delà de la modification des taux de référence. Natixis est principalement exposée sur ses contrats de dérivés et sur ses contrats de prêts et emprunts aux taux EURIBOR, EONIA et LIBOR. Le montant des actifs financiers, passifs financiers et le notionnel des dérivés indexés sur ces indices, dont la maturité est supérieure au 31 décembre 2021, sont présentés en note 5.22. Par ailleurs : — Concernant la norme IFRS 16 « Contrats de location », le Comité d’interprétation des normes comptables IFRS (IFRS IC) a apporté des précisions sur les modalités d’appréciation de la durée exécutoire à retenir pour les contrats de location, lors de sa réunion du 26 novembre 2019.De plus, le 3 juillet 2020, l’Autorité des Normes Comptables a publié un relevé de conclusions relatif à l’évaluation des actifs et passifs de location en application de la norme IFRS 16, se rapportant aux baux commerciaux français. Ce relevé de conclusion remplace celui publié le 16 février 2018 . L’application de cet ensemble de précisions et considérations n’a pas eu d’impact significatif sur les comptes consolidés de Natixis. — Concernant l’identification des encours en défaut, Natixis a tenu compte des précisions apportées par l’Autorité Bancaire Européenne ( Nouvelle définition du défaut ) Les orientations de l’Autorité Bancaire Européenne (ABE) sur l’application de la définition du défaut au titre de l’article 178 du règlement européen n°575/2013, applicables à compter du 1 er janvier 2021, et les dispositions du règlement européen 2018/1845 de la Banque Centrale Européenne relatives au seuil d’évaluation de l’importance des arriérés sur des obligations de crédit, applicables au plus tard au 31 décembre 2020, visent à renforcer la cohérence des pratiques des établissements de crédit européens dans l’identification des encours en défaut. La définition des encours en défaut est ainsi précisée par : l’introduction d’un seuil relatif et d’un seuil absolu à appliquer aux arriérés de paiement pour identifier les situations de défaut ; la clarification des critères de retour en encours sain avec l’imposition d’une période probatoire (3 mois pour un retour en sain et 12 mois pour les actifs restructurés) ; et l’introduction de critères explicites pour le classement en défaut des crédits restructurés. Natixis a appliqué ces nouvelles dispositions pour l’identification des encours en défaut à compter du 22 octobre 2020. Les précisions apportées pour l’identification des encours en défaut demeurent cohérentes avec les critères d’appréciation du caractère douteux des encours classés en Statut 3 en application des dispositions de la norme IFRS 9 relatives à la reconnaissance des pertes attendues pour risque de crédit. Les changements induits par l’application des nouvelles dispositions relatives aux encours en défaut n’ont ainsi pas eu d’effet significatif sur les états financiers consolidés de Natixis. En revanche, la norme IFRS 17 « Contrats d’assurance », publiée par l’IASB le 18 mai 2017 et qui remplacera la norme IFRS 4 « Contrats d’assurance », n’a pas encore été adoptée par l’Union Européenne. Initialement applicable au 1 er janvier 2021 avec un comparatif au 1 er janvier 2020, cette norme ne devrait désormais entrer en vigueur qu’à compter du 1 er janvier 2023. En effet, lors de sa réunion du 17 mars 2020, le Board de l’IASB a décidé de reporter de deux ans son application. Il a également été décidé d’aligner l’échéance de l’exemption temporaire de la norme IFRS 9 pour les assureurs afin de coïncider avec l’application d’IFRS 17 au 1 er janvier 2023. La norme IFRS 17 pose les principes de reconnaissance, d’évaluation, de présentation et d’informations à fournir relatifs aux contrats d’assurance et aux contrats d’investissement avec participation discrétionnaire. Valorisées aujourd’hui au coût historique, les obligations liées aux contrats devront être comptabilisées, en application de la norme IFRS 17, à la valeur actuelle. Pour cela, les contrats d’assurance seront valorisés en fonction des flux de trésorerie qu’ils vont générer dans le futur, en incluant une marge de risques afin de prendre en compte l’incertitude relative à ces flux. D’autre part, la norme IFRS 17 introduit la notion de marge de service contractuelle. Celle-ci représente le bénéfice non acquis par l’assureur et sera libérée au fil du temps, en fonction du service rendu par l’assureur à l’assuré. La norme demande un niveau de granularité des calculs plus détaillé qu’auparavant puisqu’elle requiert des estimations par groupe de contrats. Ces changements comptables pourraient modifier le profil du résultat des activités d’assurance (en particulier celui de l’assurance vie) et introduire également plus de volatilité dans le résultat. Les entités d’assurance se sont dotées de structures projet à la hauteur des changements induits par la norme et poursuivent les travaux de préparation : instruction et documentation des choix normatifs, modélisation, adaptation des systèmes et des organisations, production des comptes et stratégie de bascule, communication financière et conduite du changement. 1.1.2. Présentation des comptes consolidés . — Les comptes consolidés sont établis suivant les principes d’évaluation et de présentation exposés dans les notes 2 et 5 ci-après. 1.1.3. Date de clôture . — Les comptes consolidés sont établis à partir des comptes au 31 décembre 2020 des entités comprises dans le périmètre de consolidation de Natixis. 1.1.4. Notes aux états financiers . — Les données chiffrées mentionnées dans les notes sont exprimées en millions d’euros (sauf mention particulière). 1.2. Evènements significatifs  : 1.2.1. Coface . — Natixis a annoncé le 25 février 2020 la signature d’un contrat de cession avec Arch Capital Group (i.e. assureur et réassureur coté aux Etats-Unis), portant sur 29,5 % du capital et des droits de vote de Coface, pour un prix unitaire par action de 10,70€. Ce prix a été révisé le 28 août 2020 à 9,95 € par action conduisant à porter la moins-value constatée à 145,6 millions d’euros. La réalisation de l’opération était conditionnée à l’obtention des autorisations des autorités de régulation. La signature du contrat de cession a conduit Natixis à réapprécier la nature de son contrôle exercé dans Coface. Les critères constitutifs du contrôle exclusif selon la norme IFRS 10 n’étant plus réunis, il a été considéré que Natixis n’exerçait plus, à compter du 25 février 2020, de contrôle exclusif sur Coface et ne devait en conséquence plus consolider cette dernière par intégration globale. En revanche, Natixis continue à exercer une influence notable. La participation résiduelle de 12,7% de Natixis dans Coface a, en conséquence, été consolidée selon la méthode de la mise en équivalence à compter, par simplification et pour mieux refléter les impacts de cette opération dans ses comptes consolidés, du 1 er janvier 2020. La perte de contrôle exclusif d’une société mère sur une filiale s'analyse en effet comme deux opérations de nature différente : d’une part, (i) la cession intégrale des titres de la filiale et d’autre part, (ii) un nouvel investissement correspondant à la participation conservée. Au 31 décembre 2020, la perte de contrôle exclusif a conduit Natixis à constater dans ses comptes : le résultat de cession dégagé en date de perte de contrôle (i.e. au 1 er janvier 2020), majoré de l’impact de l’ajustement de prix décrit ci-avant, qui s’élève à -145,6 millions d’euros présenté sur la ligne « gains ou pertes sur autres actifs » du résultat net consolidé de Natixis ; la quote-part de capital de 29,5 %, cédée à Arch Capital Group, évaluée sur la base de son prix de cession sous déduction des frais de cession directement rattachés à l’opération, est traitée sous IFRS 5 et est présentée sur la ligne distincte au bilan de Natixis « Actifs non courants destinés à être cédés » pour 446,3 millions d’euros ; la quote-part résiduelle de 12,7%, qui n’est pas concernée par le contrat de cession, reste comptabilisée suivant la méthode de la mise en équivalence et présentée au niveau du bilan sur la ligne « Participations dans les entreprises mises en équivalence » pour 158,5 millions d’euros au 31 décembre 2020 après constatation d’une dépréciation de -57,4 millions d’euros sur la base du cours de bourse de clôture de Coface (8,21 € par action). Cette dépréciation est inscrite sur la ligne « Quote-part dans le résultat des entreprises mises en équivalence » du compte de résultat. 1.2.2. H2O . — Natixis a engagé au quatrième trimestre 2020 des négociations concernant la cession de l’intégralité de sa participation dans l'entité H2O, soit 50,01% du capital. Cette cession consiste pour H2O Holding au rachat de ses propres actions. Le protocole d’accord définitif a été signé le 29 janvier 2021. Natixis a maintenu au 31 décembre 2020, la consolidation par intégration globale de l'entité et présenté, conformément aux dispositions de la norme IFRS 5 « Actifs non courants détenus en vue de la vente et activités abandonnées », les actifs et passifs de cette entité de façon regroupée sur deux postes distincts du bilan : « Actifs non courants destinés à être cédés » pour 281,5 millions d’euros et « Passifs non courants destinés à être cédés » pour 54,7 millions d’euros. La réalisation de la cession est suspendue à l’obtention des autorisations des régulateurs. Le résultat de cession estimé à -47,6 millions d’euros est enregistrée en Gains et Pertes sur Actifs Immobilisés (hors effets d’impôts). 1.2.3. Partenariat Natixis et La Banque Postale . — A la suite de l’obtention des autorisations règlementaires requises, Natixis et La Banque Postale ont finalisé le 31 octobre 2020 le rapprochement des activités de gestion taux et assurantielle d’Ostrum Asset Management et de La Banque Postale Asset Management annoncé en 2019. Cette opération s’est traduite par l’apport des activités de LBP AM à Ostrum. A l’issue de cet apport d’actifs, Natixis conserve 55% du capital d’Ostrum, tandis que La Banque Postale détient désormais 45% du capital. Préalablement à cette opération de rapprochement, les activités d’Ostrum, sans lien avec les activités de gestion taux et assurantielles, ont été transférées à d’autres sociétés appartenant à Natixis IM. Au regard des dispositions de la norme IFRS 10, Natixis exerce le contrôle exclusif sur la société qui est, par conséquent, consolidée par intégration globale dans les comptes de Natixis. Cette opération s’analyse d’un point de vue comptable comme deux transactions : Une prise de contrôle de l’entité LBP AM comptabilisée selon la méthode de l'acquisition avec constatation d’un goodwill qui s’élève à 52,3 millions d’euros au 31 décembre 2020 ; Une diminution du pourcentage d'intérêt sans perte de contrôle d’Ostrum AM, au titre de la dilution, dont les effets sont comptabilisés en « Capitaux propres - Part du groupe » pour + 11,8 millions d’euros. Par ailleurs, LBP AM dispose d’une promesse d’achat consentie par Natixis sur la totalité des titres qu’elle détient. A ce titre, un put sur minoritaires a été comptabilisé en dette pour un montant de 79,5 millions d’euros au 31 décembre 2020. 1.2.4. Covid-19 . — La crise sanitaire du Covid-19, entraine des répercussions importantes sur les activités économique de nombreux pays. Les restrictions à la mobilité dans les zones touchées et les fermetures des sociétés et des commerçants ont un impact manifeste sur les chaînes de valeur économique dans les zones géographiques et les secteurs d’activités impactés (recettes touristiques, restauration, transport aérien, ventes locales…). Afin de soutenir l’économie durant cette crise, Natixis a participé aux mesures de soutien de l’économie (Prêts garantis par l’Etat et moratoires) afin de fournir une aide financière aux secteurs d’activité affectés. La crise du Covid - 19 s’est également propagée au monde financier entraînant notamment une très forte volatilité et des fluctuations erratiques de marché. Dans un environnement marqué par un fort degré d’incertitude, Natixis a tenu compte des effets de la crise et des mesures prises par certains gouvernements dans la détermination de la valorisation des actifs et passifs financiers ainsi que des dépréciations et des provisions. Les impacts de la crise sur les comptes de Natixis au 31 décembre 2020 sont détaillés en note 1.4. 1.3. Evènements postérieurs à la clôture  : Dépôt d’une offre publique d’achat simplifiée visant les actions Natixis. Le 9 février 2021, BPCE S.A a annoncé son intention d’acquérir les actions du capital de Natixis S.A. qu’elle ne détenait pas, soit environ 29,3% au 31 décembre 2020, et de déposer une offre publique d’achat simplifiée auprès de l’Autorité des Marchés Financiers (AMF). Ce projet d’offre publique, au prix de 4,00 euros par action (dividende attaché), sera soumise à l’examen de l’AMF et sera, le cas échéant, suivi d’un retrait obligatoire si les conditions de mise en œuvre sont satisfaites. Ce projet d’offre s’inscrirait dans le cadre d’un projet industriel ambitieux au service du développement des métiers de Natixis et de la simplification de ses filières fonctionnelles, que le Groupe BPCE entend mettre à l’étude dans le cadre de la préparation de son plan stratégique. Cette opération n’a aucun impact sur les comptes consolidés de Natixis au 31 décembre 2020. Natixis et Arch Capital Group Ltd. ont annoncé la réalisation du contrat de cession de 29,5% du capital de Coface. À la suite de l’obtention des autorisations des autorités de la concurrence et réglementaires compétentes, Natixis et Arch Capital Group Ltd ont annoncé le 10 février 2021 la réalisation de la cession par Natixis d'une participation de 29,5% dans le capital de Coface à Arch Financial Holdings Europe IV Limited, un affilié d'Arch Capital Group Ltd., au prix de 9,95€ par action (dividende attaché). Natixis n’est plus représentée au conseil d’administration de Coface, Arch occupant quatre des sièges de Natixis. Natixis détiendra sa participation résiduelle de 12,7% dans Coface comme une participation financière. Cette opération n’a aucun impact sur les comptes consolidés de Natixis au 31 décembre 2020. Lancement d’un programme de transformation et d’efficacité opérationnelle. Natixis a annoncé le 5 novembre 2020, à l’occasion de la présentation de ses résultats trimestriels, le lancement d’un programme de transformation et d’efficacité opérationnelle permettant de dégager environ 350 M€ d’économies de coûts pérennes à fin 2024 (~270 M€ de coûts exceptionnels associés sur la période), incluant notamment la transformation du métier actions de la Banque de grande clientèle. Pour répondre aux enjeux auxquels elle est confrontée, Natixis continuera par ailleurs à faire évoluer son modèle opérationnel dans un objectif de compétitivité en s’appuyant sur ses expertises solides et diversifiées. Cette logique d’anticipation, d’adaptation et de développement a conduit Natixis, depuis 2016, à organiser ses fonctions support autour de deux pôles d’activités en Europe : Paris et Porto. C’est dans la continuité de ce schéma d’organisation qu’un projet de développement du centre de Porto a été présenté fin janvier 2021 aux partenaires sociaux. Ce dernier consisterait à : poursuivre le développement à Porto des fonctions support qui y sont déjà implantées, notamment Technology & Transformation - avec Data & Technology, COO-CIB et Global Business Management & Transformation, les Ressources Humaines et les Risques ; positionner à Porto d’autres fonctions support : Finance, Workplace et Communication, ainsi que certaines activités de la Banque de grande clientèle au sein du Coverage et de Distribution Portfolio Management. Ce projet, qui entraînerait le repositionnement d’activités équivalant à 209 postes, permet aussi de confirmer la place de Porto comme un centre d’excellence et d’expertise. La revue stratégique de l’activité dérivés actions a par ailleurs conduit à confirmer son importance pour Natixis et à la repositionner sur les clients stratégiques tout en réduisant le niveau de risques. La mise en œuvre de cette annonce entraînerait la suppression de 36 postes de travail. Pour mettre en œuvre les différents volets de ces projets dans les meilleures conditions à l’issue de la consultation du comité social et économique (CSE), il est prévu de déployer un plan ambitieux de mobilité interne et externe au sein des périmètres concernés. Parallèlement à la consultation sur ce projet, une négociation sera ouverte avec les organisations syndicales afin de définir en détail les mesures d’accompagnement des mobilités internes et externes. Compte tenu de la date d’annonce de ces mesures, et de l’ouverture concomitante de négociation sur les mesures d’accompagnement, il n’est pas possible de communiquer à cette date une estimation de leurs effets financiers. 1.4. Incidence de la crise sanitaire sur les comptes . — La propagation rapide de la pandémie de Covid - 19 à l’ensemble de la planète a conduit la plupart des pays touchés, à prendre plusieurs mesures de confinement envers la population au cours de l’année 2020, réduisant ainsi fortement l’activité, ce qui a entraîné une dégradation de la situation économique de nombreux secteurs d’activité ainsi qu’une forte perturbation des marchés financiers. Dans ce contexte, de nombreuses entreprises connaissent des difficultés de trésorerie et Natixis accompagne ses clients à traverser cette crise en participant notamment à la mise en œuvre de certaines mesures de soutien à l’économie décidées par l’Etat (cf. note 1.4.1). La récession économique a également amené Natixis à modifier le scénario central sur la base duquel elle détermine le niveau des pertes attendues de ses expositions (cf. note 1.4.2 et 5.3), afin d’estimer au mieux, et en dépit d’un haut niveau d’incertitude, les répercussions des évènements actuels sur le risque de défaut à un an ou bien à terme de ses encours financiers. Le coût du risque s’est ainsi accru au cours de l’exercice 2020. Il s’élève à -851,3 millions d’euros au 31 décembre 2020 contre -332 millions d’euros au 31 décembre 2019. La propagation de la crise sanitaire à l’économie réelle ainsi qu’à la sphère financière a également affecté la valorisation de certains produits (cf. note 1.4.3). En dépit des incertitudes pesant sur l’évolution du contexte économique, Natixis a par ailleurs réalisé des tests de dépréciation des écarts d’acquisition pour l’ensemble de ces UGT (cf. note 2.5). Par ailleurs, la pandémie du Covid-19 a un impact sur le résultat de l’exercice 2020 de BPCE IARD, société mise en équivalence à 50%, en raison de la dégradation de la sinistralité sur la garantie pertes d’exploitation des restaurateurs. De ce fait, et en tenant compte des impacts de la réassurance, la contribution de l’entité au résultat net consolidé de l’exercice est limitée à +4,9 millions d’euros. 1.4.1. Mesures de soutien de l’économie . — Des mesures de soutien de l’économie ont été prises au cours de l’exercice 2020 faisant intervenir les établissements de crédit. 1.4.1.1. Prêts garantis par l’Etat . — Le prêt garanti par l’Etat (PGE) est un dispositif de soutien mis en place en application de l’article 6 de la loi n°2020-289 du 23 mars 2020 de finances rectificative pour 2020 et de l’arrêté du Ministre de l’Economie et des Finances du 23 mars 2020 accordant la garantie de l’Etat aux établissements de crédit et sociétés de financement à partir du 16 mars 2020 par le gouvernement français afin de répondre aux besoins de trésorerie des sociétés impactées par la crise sanitaire Covid-19. Les caractéristiques des PGE (objet, rémunération) sont communes à toutes les banques. Le PGE est un prêt de trésorerie d’un an qui comporte un différé d’amortissement sur cette durée. Les sociétés bénéficiaires pourront décider, à l’issue de la première année, d’amortir le PGE sur une durée de 1 à 5 années supplémentaires. A la fin de la première année, les sociétés bénéficiaires pourront prolonger le différé d'amortissement d'une année supplémentaire, durant cette période, seuls les intérêts et le coût de la garantie d’Etat seront payés. Pour les sociétés éligibles, le montant du PGE est plafonné, dans le cas général, à 25% du chiffre d’affaires de la société. Le PGE bénéficie d’une garantie de l’Etat à hauteur de 70 à 90%, selon la taille de l’entreprise, les banques conservant ainsi la part du risque résiduelle. La garantie de l’état couvre un pourcentage du montant du capital, intérêts et accessoires restant dus de la créance jusqu’à la déchéance de son terme, sauf à ce qu’elle soit appelée avant lors d’un événement de crédit. La rémunération des PGE correspond à la contrepartie de la valeur temps et du risque de crédit associé au principal. La pénalité de remboursement anticipé est nulle ou fixée de manière raisonnable contractuellement et les conditions de prorogation ne sont pas fixées par anticipation mais revues lors de la prorogation en fonction des conditions de marché . Compte tenu des caractéristiques décrites supra, les PGE répondent aux critères Solely payment of principal and interest – SPPI (cf. note 5.1.2). Ils sont comptabilisés dans la catégorie des « créances au coût amorti » puisqu’ils sont détenus dans un modèle de gestion de collecte dont l’objectif est de détenir les prêts pour en collecter les flux de trésorerie (cf. note 5.1.3). Lors des arrêtés ultérieurs, ils seront évalués au coût amorti selon la méthode du Taux d’Intérêt Effectif. La garantie de l’état répond à la définition IFRS d’une garantie financière en raison du respect du principe indemnitaire et est considérée comme faisant partie intégrante des termes du contrat. La commission de garantie payée à l’octroi du crédit par Natixis à l’Etat, est comptabilisée en résultat de manière étalée sur la durée initiale du PGE selon la méthode du Taux d’Intérêt Effectif, et est présentée dans le poste « Marge d'intérêt ». A noter que l’octroi d’un PGE à une contrepartie donnée ne constitue pas à lui seul un critère de dégradation du risque, devant conduire à un passage en statut 2 ou 3 des autres encours de cette contrepartie. Au 31 décembre 2020, 86 dossiers de PGE ont été octroyés par Natixis pour un encours versé de 2 503 millions d’euros (dont 800 millions d’euros pour le secteur de la construction automobile, 783,5 millions d’euros pour le secteur des transports aériens, et 118,5 millions d’euros pour le secteur de l’hôtellerie restauration) et les garanties reçues de l’Etat associées s’élèvent à 2 269 millions d’euros. Parmi ces dossiers, 12 sont classés en Purchased or Originated Credit Impaired « POCI ») pour un montant de 72,3 millions d’euros et 19 dossiers sont classés en encours restructurés pour un montant de 69,9 millions d’euros. Les engagements non encore tirés s’élèvent à 75 millions d’euros, concernant en totalité le secteur de la presse et de l’édition. 1.4.1.2. Report d’échéances de crédit (moratoires) et autres restructurations . — Dans le contexte de la crise du Covid-19, Natixis a été amenée à accorder des concessions revêtant différentes formes (suspensions temporaires d’échéances, rééchelonnement….) à certains de ses clients, afin de les aider à surmonter les difficultés de trésorerie temporaires induites par la crise. Une analyse au cas par cas a été menée afin de déterminer si les difficultés financières rencontrées par le client n’étaient que contextuelles et passagères et si la restructuration opérée permettrait à la contrepartie de traverser la crise sans remettre en cause sa capacité à honorer ses accords contractuels à maturité. Le classement de ces encours en « prêts restructurés en raison de la situation financière du débiteur » est réalisé suivant les principes généraux définis en note 5.1.3. Il est par ailleurs précisé que Natixis n’a pas accordé de moratoires de « masse » (ou « généraux »), c’est-à-dire de moratoires proposés de façon large à un ensemble de clients sans conditions spécifiques. Au 31 décembre 2020, 245 dossiers ont fait l’objet d’un moratoire pour un encours brut comptable de 3 339,2 millions d’euros (dont 1 342,5 millions d’euros pour le secteur des financements immobiliers, 258,3 millions d’euros pour le secteur des producteurs de métaux non ferreux, 129,7 millions d’euros pour le secteur de la cosmétique et parapharmacie, et 105 millions d’euros pour le secteur de la construction). Parmi ces dossiers seuls 24 dossiers, représentant 269,3 millions d’euros, sont classés en encours restructurés ayant fait l’objet d’une concession. Les provisions liées à ces dossiers restructurés s’élèvent à 9 millions d’euros au 31 décembre 2020. 1.4.2. Dépréciation des actifs au coût amorti et en juste valeur par capitaux propres, et provisionnement des engagements de financement et de garantie . — Afin de déterminer le montant des pertes attendues aux 31 décembre 2020 pour l’ensemble de ses expositions éligibles au provisionnement, Natixis a appliqué la méthodologie relative aux dépréciations ou provisions pour pertes de crédits attendues décrite en note 5.3, en y apportant toutefois des évolutions, afin de prendre en compte les recommandations publiées dans le contexte de la crise sanitaire par les normalisateurs et autorités de contrôle : — Détermination des scénarios  : La crise sanitaire a fortement impacté l’économie, avec des répercussions importantes sur de nombreux secteurs d’activité. En raison des circonstances exceptionnelles et des incertitudes, Natixis s’est appuyé sur les différents communiqués publiés par l’ESMA, l’EBA, la BCE et l’IASB pour déterminer les pertes de crédit attendues dans le contexte de la crise du Covid-19. Dans cette perspective, Natixis a revu ses prévisions macro-économiques (forward looking) et les a adaptées afin de tenir compte du contexte particulier de la Covid-19 et des mesures de soutien à l’économie. Natixis a utilisé trois scénarios principaux pour le calcul des paramètres de provisionnement IFRS 9 avec des projections à l’horizon 2023  : le scénario central a été mis à jour à partir des scénarios déterminés par ses économistes et validé par les instances de gouvernance de Natixis en septembre 2020 ; un scénario pessimiste, correspondant à une réalisation plus dégradée des variables macro-économiques définies dans le cadre du scénario central ; un scénario optimiste, correspondant à une réalisation plus favorable des variables macro-économiques définies dans le cadre du scénario central. À la suite du choc économique historique lié à la crise de la Covid-19 sur l’année 2020, le scénario central prévoit une forte reprise du PIB à partir de 2021, pour revenir progressivement dans les années suivantes à un rythme de long terme plus habituel de l’évolution de l’activité économique. L’activité économique retrouverait ainsi son niveau d’avant crise (2019) en 2023. Les projections à 3 ans des principales variables macro-économiques utilisées sur la base du scénario des économistes de Natixis pour la borne centrale sont présentée ci-après : 2021 2022 2023 S & P 500 2 667 2 707 2 748 SLS 13,8 5,8 5,8 VIX 22 15 12 FED REF RATE 0,25 0,25 0,25 SPREAD LIBOR 6-12m -0,27 -0,35 -0,3 Par ailleurs, dans le cadre de la préparation du plan stratégique 2021-2024, un nouveau scenario de base a été élaboré. Ce nouveau scénario de référence, validé par les instances en décembre, est largement conforme à la prévision consensuelle de novembre 2020, elle-même cohérente avec les anticipations validées en septembre dans le cadre de l’élaboration des 3 scénarios décrits ci-avant. En ce qui concerne les projections des variables financières qui alimentent le modèle de détermination des matrices de transition, le nouveau scénario de base et le consensus de novembre 2020 sont identiques. Compte tenu de cette proximité entre les différents jeux d’hypothèses, les provisions IFRS 9 sur encours sains ont en conséquence été déterminées sur la base des scénarios validés en septembre ajustés par les pondérations validées en décembre 2020. Les pondérations des scenarios utilisées, permettent de refléter la dégradation de plusieurs variables économiques suite aux mesures de restrictions mises en œuvre, mais également l’impact positif sur les marchés financiers des annonces liées à la vaccination en novembre dernier. Les pondérations appliquées sont au 31 décembre 2020 de 5% pour le scénario pessimiste, 85% pour le scénario médian et 10% pour le scénario optimiste. — Evolution du dispositif de provisionnement de façon à mieux prendre en compte la dimension sectorielle  : Les variables macro-économiques et financières du scénario permettent de construire des matrices de transition de notation et les probabilités de défaut (PD) associées qui reflètent et respectent la globalité du scénario mais n’apportent pas une différentiation suffisamment fine suivant les secteurs d’activité. Pour renforcer et affiner le dispositif existant, un ajustement sectoriel sur les PD a été défini en s’appuyant sur l’appréciation de la notation des secteurs économiques à horizon 6-12 mois. La PD moyenne « forward looking » pondérée du secteur, issue des matrices de transition est ainsi comparée et ajustée pour converger vers la PD équivalente à l’anticipation de la notation du secteur. L’ajustement sectoriel des probabilités de défaut, opéré au cours de l’ exercice 2020, se substitue au plan méthodologique à l’utilisation de la variation de la note du secteur en tant que critère de suivi de la dégradation du risque. Cette approche plus fine permet de mieux prendre en compte la dimension sectorielle dans l’appréciation du risque de crédit en renforçant la discrimination liée à la notation des contreparties. Elle permet également d’atténuer l’effet pro-cyclique de la méthodologie précédente qui consistait à déclasser systématiquement en Statut 2 tous les contrats des contreparties d’un secteur dont la notation s’était dégradée au-delà d’un certain seuil. — Test de sensibilité  : L’application d’une pondération plus forte sur les scénarios optimistes ou pessimistes permet d’estimer la sensibilité du montant des pertes attendues en fonction de l’écartement de la réalisation du scenario central sur les années futures. Ainsi, une pondération de la probabilité d’occurrence du scénario pessimiste à 100% aurait entrainer la constatation au 31 décembre 2020, d’une dotation complémentaire de 42,6 millions d’euros. A l’inverse, une pondération de la probabilité d’occurrence du scénario optimiste à 100% aurait entrainé, quant à elle, une reprise de provisions de +94,3 millions d’euros. 1.4.3. J uste valeur des actifs financiers impactés par la crise sanitaire . — Compte tenu des effets de la crise sanitaire du Covid-19 sur les marchés financiers, la valorisation de certains produits a été affectée au cours de l’exercice 2020 par l’illiquidité des marchés. Dans ce contexte, les activités de BGC ont été exposées à des effets de remarquage significatifs de certains paramètres de valorisation comme par exemple la composante « dividende » : L’annonce par un certain nombre d’entreprises de la suspension de leurs dividendes, a conduit à un quasi-effacement d’une majorité de dividendes court terme et s’est également traduite dans les valeurs de consensus utilisées pour le remarquage de ce paramètre ; En raison d’un environnement de marché stressé ayant généré d’importantes fluctuations, le paramètre « volatilité » a également fait l’objet d’un remarquage sur la totalité des opérations concernées. Les revenus de Natixis au cours de l’exercice 2020 ont été affectés par cette situation (voir 1.4.4) avec toutefois des impacts sur les niveaux de remarquage en diminution sur le second semestre. Dans le contexte de la crise sanitaire, le métier gestion d’actifs a procédé à une revue exhaustive de son portefeuille qui a conduit à constater des pertes de valeur au cours de l’exercice 2020 (cf. note 1.4.4). Les participations détenues dans des fonds de capital investissement non cotés (portefeuille de seed money) sont évaluées suivant les règles de l’IPEV (International Private Equity and Venture Capital Valuation (IPEV) Guidelines) qui sont également recommandées par Invest Europe. 1.4.4. Tableau récapitulatif des principaux impacts de la crise du Covid - 19  : ( En millions d' E uros ) 31/12/2020 Produit net bancaire -226 Effets marquage portefeuille Seed money Gestion d'actifs 30 - Listé 36 - Non-listé -6 Effets marquage de dividende sur les produits Actions BGC -283 Impact CVA / DVA (1) BGC 16 Impact FVA (2) Hors pôles 10 Coût du risque (3) BGC -610 Impact total en résultat avant impôt -836 (1) résultat du desk de XVA, y compris variation de valeur des instruments de couverture ; (2) part de l'impact FVA couvert par la Gestion Financière ; (3) coût du risque lié aux effets de la crise du Covid-19 tels que l’impact des provisions IFRS 9 sur encours sains, provisionnement des fraudes, et des contreparties évoluant dans le secteur aérien. Note 2 . – Principes et modalités de consolidation . 2.1. Périmètre de consolidation . — Les comptes consolidés de Natixis regroupent les comptes de la société Natixis et de ses principales filiales. Seules les filiales qui contribuent de façon significative aux comptes de Natixis sont consolidées. La notion de significativité résulte de la mise en œuvre de seuils différenciés par métier et d'une appréciation qualitative de la pertinence de l'apport des entités dans les comptes consolidés de Natixis. Les principaux seuils applicables sont les suivants : Métiers ( En millions d' E uros) Total bilan Produit net bancaire Résultat net Banque de Grande Clientèle 250 15 +/-2 Gestion d'actifs et de fortune 60 5 +/-2 Assurance 60 5 +/-2 Paiements 60 5 +/-2 Hors pôle 60 5 +/-2 Par exception aux seuils décrits ci-dessus, et pour se conformer à l’article 19 du règlement (UE) n° 575/2013, le seuil de consolidation est de 10 millions d’euros (total bilan et engagements de hors bilan hors dérivés) pour les entités répondant à la définition d’établissements financiers ou entreprises de services auxiliaires. Concernant les OPCVM et les participations immobilières du périmètre de Natixis Assurances, le seuil de matérialité retenu pour l’intégration dans le périmètre de consolidation est le suivant : total du bilan ou de la situation nette de l’OPCVM supérieur à 0,5% des placements de Natixis Assurances ; le total des entités exclues du périmètre ne représentant pas plus de 5% du total des placements. Le périmètre de consolidation inclut toutes les entités significatives que Natixis contrôle ou sur lesquelles elle exerce un contrôle conjoint ou une influence notable. Les normes IFRS prévoient trois types de contrôles : le contrôle au sens du contrôle exclusif, le contrôle conjoint et l'influence notable. L'analyse du contrôle ne se limite pas à l'identification des droits de vote détenus, mais inclut l'analyse économique et juridique des relations qui lient les différentes entités faisant l’objet de l’analyse précitée. L'existence d'un contrôle ou d'une influence notable s'apprécie notamment au regard des droits de vote et des droits de vote potentiels dès lors qu'ils sont exerçables ou convertibles à tout moment et qu’ils confèrent un pouvoir sur les activités pertinentes de l’entité. Ces droits peuvent provenir, par exemple, d'options d'achat d'actions ordinaires existantes sur le marché ou de conversion d'obligations en actions ordinaires nouvelles. Toutefois, les droits de vote potentiels ne sont pas pris en compte dans la détermination du pourcentage d'intérêt s auf si l’on concluait que ces droits de vote donnent accès aux avantages économiques attachés aux titres sous-jacents. Le périmètre des entités consolidées par Natixis figure en note 17 des états financiers. Pour chacune des entités du périmètre est indiqué le pourcentage de contrôle et d’intérêt. Le pourcentage d’intérêt exprime la part de capital détenue par Natixis, directement et indirectement, dans les entreprises du périmètre. Le pourcentage d’intérêt permet de déterminer la part de Natixis dans l’actif net de la société détenue. 2.2. Notion de contrôle et méthodes de consolidation  : 2.2.1. Contrôle d’une entité . — Les entités contrôlées par Natixis sont consolidées selon la norme IFRS 10 en appliquant la méthode de l'intégration globale. Cette norme définit un modèle unique de contrôle applicable à l’ensemble des entités, qu’il s’agisse d’entités à gouvernance classique ou bien d’entités structurées (cf. note 4). Le contrôle d’une entité doit être analysé au travers de trois critères cumulatifs : la détention du pouvoir sur les activités pertinentes de l’entité, l’exposition ou le droit aux rendements variables en raison de ses liens avec l’entité, la capacité d’exercer son pouvoir sur l’entité pour influer sur le montant des rendements variables obtenus. Lorsque les droits de vote ou droits similaires constituent le facteur déterminant pour diriger une entité, le contrôle est généralement établi lors d’une détention de plus de 50% des droits de vote. Dans le cas contraire, l’évaluation du contrôle nécessite l’exercice du jugement et la prise en compte de tous les faits et circonstances tels que : l’objectif et les modalités et circonstances de création de l’entité ; la nature des activités pertinentes de l’entité et la façon dont sont prises les décisions les concernant ; l’étendue des droits décisionnels (résultant des droits de vote ou d’accords contractuels) détenus par Natixis concernant la gestion des activités pertinentes de l’entité, celles-ci correspondant aux activités ayant une incidence importante sur les rendements de l’entité ; l’exposition à la variabilité des rendements de l’entité (importance des rendements perçus par Natixis par rapport à ceux perçus par les autres investisseurs,…) ; les droits détenus par les autres parties (droits de révocation, droits de remboursement anticipé, droits de dissolution de l’entité,…). Si, après la revue de ces critères, Natixis conclut que les droits décisionnels dont elle dispose sur la gestion des activités pertinentes de l’entité lui permettent d’influer sur le montant des rendements variables obtenus, alors Natixis en détient le contrôle aux termes d’IFRS 10 et cette entité est consolidable en intégration globale. La méthode de l’intégration globale consiste à substituer à la valeur comptable de la participation, chacun des éléments d’actif et de passif de la filiale. La part des participations ne donnant pas le contrôle dans les capitaux propres et dans le résultat apparaît distinctement au bilan, au compte de résultat et dans l’état du résultat net et des autres éléments du résultat global. 2.2.2. Contrôle conjoint : coentreprises et activités conjointes . — Natixis exerce un contrôle conjoint lorsqu’en vertu d’un accord contractuel, les décisions sur les activités pertinentes de l’entité requièrent le consentement unanime des parties partageant le contrôle du partenariat et que chaque partenaire a la capacité d’empêcher les autres partenaires de contrôler l’accord. La norme IFRS 11 distingue deux types de partenariats : les coentreprises et les activités conjointes. Les coentreprises sont des partenariats dans lesquels les parties qui exercent un contrôle conjoint sur l’entreprise ont des droits sur l’actif net de celle-ci. Elles sont consolidées par mise en équivalence. La mise en équivalence consiste à substituer à la valeur comptable de la participation dans les comptes du détenteur, la quote-part d’intérêt de Natixis dans les capitaux propres et le résultat de l’entité détenue. Les titres sont inscrits pour cette valeur réévaluée à l’actif du bilan consolidé, au poste « Participations dans les entreprises mises en équivalence ». La différence entre la valeur historique des titres et leur valeur réévaluée est comptabilisée au passif du bilan dans les « Capitaux propres part du groupe » et au résultat dans les postes de « Quote-part dans le résultat des entreprises mises en équivalence » du compte de résultat consolidé et « Quote-part de gains ou pertes directement comptabilisées en capitaux propres sur les entités mises en équivalence » dans l’état du résultat net et des autres éléments du résultat global. L ’écart d’acquisition lié à des coentreprises est inclus dans la valeur comptable . Ces participations sont soumises à un test de dépréciation dès lors qu’il existe un indice objectif de dépréciation. Si la valeur recouvrable de la participation est inférieure à sa valeur comptable, une dépréciation est alors enregistrée sur la ligne « Quote-part du résultat net des entreprises mises en équivalence » du compte de résultat consolidé. Si la quote-part de Natixis dans les pertes d’une entreprise mise en équivalence est égale ou supérieure à ses intérêts dans cette entreprise, Natixis cesse de prendre en compte sa quote-part dans les pertes à venir. La participation est alors présentée pour une valeur nulle. Les pertes supplémentaires de l’entreprise associée sont provisionnées uniquement lorsque Natixis a une obligation légale ou implicite de les couvrir ou lorsqu’elle a effectué des paiements pour le compte de l’entreprise. Les activités conjointes sont des partenariats dans lesquels les parties qui exercent un contrôle conjoint s
    Bulletin BALO n°42 du 07/04/2021, affaire n°2100623
  • AVIS DE CONVOCATION/AVIS DE REUNION 05/04/2021
    Numéro d’affaire : 2100756
    Description : Natixis Société anonyme à conseil d’administration au capital de 5 052 644 851,20 € Siège social : 30, avenue Pierre Mendès France – 75013 Paris. 542 044 524 R.C.S. Paris. Avis de réunion L es actionnaires de la société Natixis (la «  Société  » ) sont avisés que l’ assemblée générale mixte se tiendra à « huis clos » le vendredi 2 8 mai 20 2 1 à 15 heures au siège social, 30 avenue Pierre Mendès France, 75013 Paris, à l’effet de délibérer sur l’ordre du jour ci-après . Avertissement  : Dans le contexte de l’épidémie de Covid-19 et compte tenu des mesures administratives limitant et /ou interdisant les déplacements ou les rassemblements collectifs pour des motifs sanitaires, Natixis est dans l’impossibilité de réunir physiquement ses actionnaires eu égard notamment à la fermeture des salles de conférences et de réunion s , à l’obligation de respecter les mesures de distanciation physique et au nombre de personnes habituellement présentes lors des a ssemblées g énérales annuelles de la Société . C ette assemblée générale mixte se tiendra donc à « huis clos » , sans que les actionnaires et les autres personnes ayant le droit d’y assister ne soient présents physiquement . Cette décision intervient conformément (i) aux disposition s de l’article 4 de l’ o rdonnance n ° 2020-321 du 25 mars 2020 portant adaptation des règles de réunion et de délibération des assemblées et organes dirigeants des personnes morales et entités dépourvues de personnalité morale de droit privé en raison de l’épidémie de covid-1 9 et (ii) au décret n°2020-418 du 10 avril 2020 y afférent , étant précisé que la durée d’application de l’ordonnance et du décret susvisés a été prorogée par le décret n°2021-255 du 9 mars 2021 . Dans ce contexte, aucune carte d’admission ne sera délivrée et les actionnaires sont invités à exprimer leur vote en amont de l’assemblée générale , par les moyens de vote à distance ( via un formulaire de vote par correspondance ou via la plateforme de vote sécurisée VOTACCESS) ou en donnant pouvoir soit au p résident de l’assemblée générale soit à une personne dénommée . Dans la mesure où l’ a ssemblée générale se tiendra hors la présence physique des actionnaires, il ne sera pas possible pour les actionnaires de poser des questions orales, d’amender les résolutions ou de proposer des nouvelles résolutions. Cependant, afin de favoriser le dialogue actionnarial auquel la Société est particulièrement attachée, il sera mis en place un dispositif qui permettra aux actionnaires de poser des questions et dont les modalités seront précisées ultérieurement. La Société mettra à la disposition de ses actionnaires une retransmission, en direct et en différé, de l’intégralité de l’assemblée générale sur le site de la Société ( www. natixis .com ) . Les actionnaires sont invités à consulter régulièrement la rubrique dédiée à l’assemblée générale sur le site internet de la Société , qui sera mis e à jour pour préciser les modalités définitives d’organisation de l’ a ssemblée g énérale et/ou pour les adapter aux mesures législatives et réglementaires en fonction des impératifs sanitaires et/ou légaux. De la compétence de l’assemblée générale ordinaire Rapports du conseil d’administration ; Rapports des commissaires aux comptes ; Examen et approbation des comptes sociaux de l’exercice clos le 31 décembre 2020 ; Examen et approbation des comptes consolidés de l’exercice clos le 31 décembre 2020 ; Affectation du résultat de l’exercice clos le 31 décembre 2020 et fixation du montant du dividende ; Rapport spécial des commissaires aux comptes sur les conventions visées aux articles L. 225-38 et suivants du Code de commerce  ; Approbation des informations mentionnées au I de l’article L. 22-10-9 du Code de commerce, en application de l’article L. 22-10-34 I du Code de commerce ; Approbation des éléments fixes, variables et exceptionnels composant la rémunération totale et les avantages de toute nature versés au cours de l’exercice 2020 ou attribués au titre du même exercice à Laurent Mignon, président du conseil d’administration, en application de l’article L. 22-10-34 II du Code de commerce ; Approbation des éléments fixes, variables et exceptionnels composant la rémunération totale et les avantages de toute nature versés au cours de la période du 1er janvier au 3 août 2020 ou attribués au titre de la même période à François Riahi , directeur général, en application de l’article L. 22-10-34 II du Code de commerce ; Approbation des éléments fixes, variables et exceptionnels composant la rémunération totale et les avantages de toute nature versés au cours de la période du 3 août au 31 décembre 2020 ou attribués au titre de la même période à Nicolas Namias , directeur général, en application de l’article L. 22-10-34 II du Code de commerce ;  Approbation de la politique de rémunération du président du conseil d’administration, en application de l’article L. 22-10-8 du Code de commerce ; Approbation de la politique de rémunération du directeur général, en application de l’article L. 22-10-8 du Code de commerce ; Approbation de la politique de rémunération des membres du Conseil d’administration, en application de l’article L. 22-10-8 du Code de commerce ; Enveloppe globale des rémunérations versées en 2020 aux personnes visées à l’article L. 511-71 du Code monétaire et financier  ; Ratification de la cooptation de Catherine Leblanc en qualité d’administrateur ; Ratification de la cooptation de Philippe Hourdain en qualité d’administrateur ; Renouvellement du mandat d’administrateur de Nicolas de Tavernost ; Nomination de Christophe Pinault en qualité d’administrateur, à la suite de sa démission pour favoriser l’échelonnement des mandats des administrateurs ; Nomination de Diane de Saint Victor en qualité d’administrateur, à la suite de sa démission pour favoriser l’échelonnement des mandats des administrateurs ; Nomination de Catherine Leblanc en qualité d’administrateur, à la suite de sa démission pour favoriser l’échelonnement des mandats des administrateurs ; Autorisation à donner au conseil d’administration pour le rachat par la Société de ses propres actions  ; De la compétence de l’assemblée générale extraordinaire Délégation à donner au conseil d’administration à l’effet de réduire le capital social par annulation des actions auto-détenues ; Délégation de compétence à donner au conseil d’administration pour décider l’augmentation du capital social, par émission d’actions et/ou de valeurs mobilières donnant accès au capital ou donnant droit à l’attribution de titres de créance, avec maintien du droit préférentiel de souscription ; Délégation de compétence à donner au conseil d’administration pour décider l’augmentation du capital social par émission, par voie d’offres au public autres que celles visées à l’article L. 411-2 du Code monétaire et financier , d’actions et/ou de valeurs mobilières donnant accès au capital ou donnant droit à l’attribution de titres de créance, avec suppression du droit préférentiel de souscription ; Délégation de compétence à donner au conseil d’administration pour décider l’augmentation du capital social par émission, par voie d’offres au public visées au 1° de l’article L. 411-2 du Code monétaire et financier , d’actions et/ou de valeurs mobilières donnant accès au capital ou donnant droit à l’attribution de titres de créance, avec suppression du droit préférentiel de souscription ; Délégation de pouvoir à donner au conseil d’administration à l’effet d’émettre des actions et/ou des valeurs mobilières donnant accès au capital ou donnant droit à l’attribution de titres de créance, en rémunération d’apports en nature portant sur des titres de capital ou des valeurs mobilières donnant accès au capital, avec suppression du droit préférentiel de souscription ; Délégation de compétence à donner au conseil d’administration à l’effet de décider l’augmentation du capital social par incorporation de réserves, bénéfices, primes d’émission, ou autres ; Délégation de compétence à donner au conseil d’administration à l’effet d’augmenter le nombre de titres à émettre en cas d’augmentation de capital avec ou sans droit préférentiel de souscription ; Délégation de compétence à donner au conseil d’administration pour décider l’augmentation du capital social par émission d’actions ou de valeurs mobilières donnant accès au capital, réservée aux adhérents de plans d’épargne, avec suppression du droit préférentiel de souscription au profit de ces derniers ; Ratification de la modification de l’article 25 des statuts pour mise en conformité avec les nouvelles dispositions législatives ; Pouvoirs pour les formalités. De la compétence de l’assemblée générale ordinaire Première résolution  : Approbation des comptes sociaux de l’exercice 2020 L’assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité des assemblées ordinaires, connaissance prise du rapport de gestion et du rapport des commissaires aux comptes relatif aux comptes sociaux de l’exercice clos le 31 décembre 2020, approuve tels qu’ils ont été présentés les comptes sociaux dudit exercice comportant le bilan, le compte de résultat et l’annexe, ainsi que les opérations traduites dans ces comptes et résumées dans ces rapports. Deuxième résolution  : Approbation des comptes consolidés de l’exercice 2020 L’assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité des assemblées ordinaires, connaissance prise du rapport de gestion et du rapport des commissaires aux comptes relatif aux comptes consolidés de l’exercice clos le 31 décembre 2020, approuve tels qu’ils ont été présentés les comptes consolidés dudit exercice comportant le bilan, le compte de résultat et l’annexe, ainsi que les opérations traduites dans ces comptes et résumées dans ces rapports. Troisième résolution  : Affectation du résultat de l’exercice 2020 et fixation du montant du dividende L’assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité des assemblées ordinaires, connaissance prise du rapport de gestion : constate que les comptes sociaux arrêtés au 31 décembre 2020 et approuvés par la présente assemblée font ressortir un bénéfice pour l’exercice 2020 de 142 691 880,31 euros , constate que, compte tenu du report à nouveau antérieur qui s’élève à 3 250 193 296,65 euros et de la réserve légale dotée en totalité (cette réserve légale étant supérieure à 10 % du capital social), le bénéfice distribuable s’élève à 3 392 885 176,96 euros, décide d’affecter le bénéfice distribuable comme suit : (i) versement aux actionnaires, à titre de dividende, de 6 centimes d’euros par action, et (ii) affectation du solde du bénéfice distribuable au poste « report à nouveau ». Sur la base du capital au 31 décembre 2020 et en supposant qu’il n’existait pas à cette date d’actions auto-détenues, et sans tenir compte, le cas échéant, des actions créées postérieurement au 31 décembre 2020 et portant jouissance immédiate, la répartition du bénéfice distribuable serait la suivante : Au dividende 189 357 090,12 € Au report à nouveau 3 203 528 086,84 € Il est précisé que les actions possédées par la Société ne donnent pas droit aux dividendes. Dans l’hypothèse où, lors de la mise en paiement du dividende, la Société détiendrait certaines de ses propres actions, les sommes correspondant aux dividendes non versés à hauteur de ces actions seraient affectées au « report à nouveau ». L’assemblée générale confère tous pouvoirs au conseil d’administration à l’effet de déterminer, notamment au vu du nombre d’actions auto-détenues à la date de mise en paiement du dividende, le montant global du dividende, et, en conséquence, le montant du solde du bénéfice distribuable affecté au poste « report à nouveau ». Pour les personnes physiques bénéficiaires résidentes fiscales en France qui détiennent les actions hors d’un plan d’épargne en actions, ces dividendes sont soumis au titre de l’impôt sur le revenu : à un prélèvement au taux forfaitaire unique (PFU) de 12,8 % dont l’assiette est le montant brut des dividendes (article 200 A du Code général des impôts) ; ou, sur option expresse et irrévocable du bénéficiaire lors du dépôt de sa déclaration des revenus, au barème progressif après application de l’abattement de 40 % du montant brut des dividendes prévu à l’article 158-3-2 du Code général des impôts. Quel que soit le régime d’imposition des dividendes au titre de l’impôt sur le revenu (PFU ou barème progressif sur option), l’établissement payeur situé en France doit opérer : un prélèvement forfaitaire obligatoire (PFO) non libératoire au taux de 12,8 % (article 117 quater du Code général des impôts) à titre d’acompte d’impôt sur le revenu, sauf si le bénéficiaire résident fiscal de France a formulé une dispense dans les conditions prévues à l’article 242 quater du Code général des impôts ; les prélèvements sociaux au taux global de 17,2 %. En cas d’option à l’imposition des dividendes au barème progressif, la partie des prélèvements sociaux correspondant à la CSG sera déductible des revenus imposables à hauteur de 6,8 %. L’ensemble des actions de la Société est éligible à ce régime. Le dividende sera détaché de l’action le 2 juin 2021 et mis en paiement le 4 juin 2021. Conformément aux dispositions légales, l’assemblée générale constate qu’au titre des trois exercices précédant l’exercice 2020, il a été distribué les dividendes suivants : Exercice Nombre d’actions rémunérées Dividende par action (en euros) Total (en euros) 2017 3 137 360 238 0,37 1 160 823 288,06 2018 3 150 288 592 0,78 2 457 225 101,76 2019 0 0 0 Quatrième résolution  : Rapport spécial des commissaires aux comptes sur les conventions visées aux articles L. 225-38 et suivants du Code de commerce  L’assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité des assemblées ordinaires, connaissance prise du rapport spécial des commissaires aux comptes sur les conventions soumises aux dispositions des articles L. 225-38 et suivants du Code de commerce, approuve ce rapport dans toutes ses dispositions, ainsi que les conventions nouvelles dont il fait état, autorisées par le conseil d’administration et conclues au cours de l’exercice clos le 31 décembre 2020. Cinquième résolution  : Approbation des informations mentionnées au I de l’article L. 22-10-9 du Code de commerce, en application de l’article L. 22-10-34 I du Code de commerce L’assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité des assemblées ordinaires, approuve, en application de l’article L. 22-10-34 I du Code de commerce, les informations mentionnées au I de l’article L. 22-10-9 du Code de commerce, telles que détaillées dans le rapport sur le gouvernement d’entreprise, présenté dans le document d’enregistrement universel 2020 de Natixis au chapitre 2 section 2.3 et au chapitre 8 section 8.2.2. Sixième résolution  : Approbation des éléments fixes, variables et exceptionnels composant la rémunération totale et les avantages de toute nature versés au cours de l’exercice 2020 ou attribués au titre du même exercice à Laurent Mignon, président du conseil d’administration, en application de l’article L. 22-10-34 II du Code de commerce L’assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité des assemblées ordinaires, approuve, en application de l’article L. 22-10-34 II du Code de commerce, les éléments fixes, variables et exceptionnels composant la rémunération totale et les avantages de toute nature versés au cours de l’exercice 2020 ou attribués au titre du même exercice à Laurent Mignon, président du conseil d’administration, tels que détaillés dans le rapport sur le gouvernement d’entreprise, présenté dans le document d’enregistrement universel 2020 de Natixis au chapitre 2 section 2.3 et au chapitre 8 section 8.2.2. Septième résolution  : Approbation des éléments fixes, variables et exceptionnels composant la rémunération totale et les avantages de toute nature versés au cours de la période du 1 er janvier au 3 août 2020 ou attribués au titre de la même période à François Riahi, directeur général, en application de l’article L. 22-10-34 II du Code de commerce L’assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité des assemblées ordinaires, approuve, en application de l’article L. 22-10-34 II du Code de commerce, les éléments fixes, variables et exceptionnels composant la rémunération totale et les avantages de toute nature versés au cours de la période du 1er janvier au 3 août 2020 ou attribués au titre de la même période à François Riahi, directeur général, tels que détaillés dans le rapport sur le gouvernement d’entreprise, présenté dans le document d’enregistrement universel 2020 de Natixis au chapitre 2 section 2.3 et au chapitre 8 section 8.2.2. Huitième résolution  : Approbation des éléments fixes, variables et exceptionnels composant la rémunération totale et les avantages de toute nature versés au cours de la période du 3 août au 31 décembre 2020 ou attribués au titre de la même période à Nicolas Namias, directeur général, en application de l’article L. 22-10-34 II du Code de commerce L’assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité des assemblées ordinaires, approuve, en application de l’article L. 22-10-34 II du Code de commerce, les éléments fixes, variables et exceptionnels composant la rémunération totale et les avantages de toute nature versés au cours de la période du 3 août au 31 décembre 2020 ou attribués au titre de la même période à Nicolas Namias, directeur général, tels que détaillés dans le rapport sur le gouvernement d’entreprise, présenté dans le document d’enregistrement universel 2020 de Natixis au chapitre 2 section 2.3 et au chapitre 8 section 8.2.2. Neuvième résolution  : Approbation de la politique de rémunération du président du conseil d’administration, en application de l’article L. 22-10-8 du Code de commerce L’assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité des assemblées ordinaires, en application de l’article L. 22-10-8 du Code de commerce, approuve la politique de rémunération du président du conseil d’administration, telle que détaillée dans le rapport sur le gouvernement d’entreprise, présenté dans le document d’enregistrement universel de Natixis au chapitre 2 section 2.3 et au chapitre 8 section 8.2.2 . Dixième résolution  : Approbation de la politique de rémunération du directeur général, en application de l’article L. 22-10-8 du Code de commerce L’assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité des assemblées ordinaires, en application de l’article L. 22-10-8 du Code de commerce, approuve la politique de rémunération du directeur général , telle que détaillée dans le rapport sur le gouvernement d’entreprise, présenté dans le document d’enregistrement universel de Natixis au chapitre 2 section 2.3 et au chapitre 8 section 8.2.2. Onzième résolution  : Approbation de la politique de rémunération des membres du Conseil d’administration, en application de l’article L. 22-10-8 du Code de commerce L’assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité des assemblées ordinaires, en application de l’article L. 22-10-8 du Code de commerce, approuve la politique de rémunération des membres du Conseil d’administration, telle que détaillée dans le rapport sur le gouvernement d’entreprise, présenté dans le document d’enregistrement universel de Natixis au chapitre 2 section 2.3 et au chapitre 8 section 8.2.2. Douzième résolution  : Enveloppe globale des rémunérations versées en 2020 aux personnes visées à l’article L. 511-71 du Code monétaire et financier  L’assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité des assemblées ordinaires, consultée en application de l’article L. 511-73 du Code monétaire et financier, émet un avis favorable sur l'enveloppe globale des rémunérations de toutes natures d’un montant de 180 millions d’euros, versées durant l'exercice clos le 31 décembre 2020, aux personnes visées à l’article L. 511-71 du Code monétaire et financier. Treizième résolution   : Ratification de la cooptation de Catherine Leblanc en qualité d’administrateur L’assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité des assemblées ordinaires, ratifie la cooptation par le conseil d’administration lors de sa réunion du 23 juin 2020 de Catherine Leblanc en qualité d’administrateur, en remplacement de Bernard Dupouy, démissionnaire, pour la durée du mandat de ce dernier restant à courir, soit jusqu’à l’issue de l’assemblée générale appelée à statuer en 2023 sur les comptes de l’exercice clos le 31 décembre 2022. Quatorzième résolution  : Ratification de la cooptation de Philippe Hourdain en qualité d’administrateur L’assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité des assemblées ordinaires, ratifie la cooptation par le conseil d’administration lors de sa réunion du 23 juin 2020 de Philippe Hourdain en qualité d’administrateur, en remplacement de Thierry Cahn, démissionnaire, pour la durée du mandat de ce dernier restant à courir, soit jusqu’à l’issue de l’assemblée générale appelée à statuer en 2022 sur les comptes de l’exercice clos le 31 décembre 2021. Quinzième résolution  : Renouvellement du mandat d’administrateur de Nicolas de Tavernost  L’assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité des assemblées ordinaires, décide de renouveler le mandat d’administrateur de Nicolas de Tavernost, pour une durée de quatre (4) ans prenant fin à l’issue de l’assemblée générale appelée à statuer en 2025 sur les comptes de l’exercice clos le 31 décembre 2024. Seizième résolution  : Nomination de Christophe Pinault en qualité d’administrateur, à la suite de sa démission pour favoriser l’échelonnement des mandats des administrateurs L’assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité des assemblées ordinaires, connaissance prise du rapport du conseil d’administration , décide de nommer de nouveau Christophe Pinault en qualité d’administrateur, à la suite de sa démission pour favoriser l’échelonnement des mandats d’administrateurs, pour une durée de quatre (4) ans prenant fin à l’issue de l’assemblée générale appelée à statuer en 2025 sur les comptes de l’exercice clos le 31 décembre 2024. Christophe Pinault a fait savoir qu’il acceptait ce nouveau mandat et qu’il n’exerçait aucune fonction, et n’était frappé d’aucune mesure, susceptible de lui en interdire l’exercice. Dix-septième résolution  : Nomination de Diane de Saint Victor en qualité d’administrateur, à la suite de sa démission pour favoriser l’échelonnement des mandats des administrateurs L’assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité des assemblées ordinaires, connaissance prise du rapport du conseil d’administration, décide de nommer de nouveau Diane de Saint Victor en qualité d’administrateur, à la suite de sa démission pour favoriser l’échelonnement des mandats d’administrateurs, pour une durée de quatre (4) ans prenant fin à l’issue de l’assemblée générale appelée à statuer en 2025 sur les comptes de l’exercice clos le 31 décembre 2024. Diane de Saint Victor a fait savoir qu’elle acceptait ce nouveau mandat et qu’elle n’exerçait aucune fonction, et n’était frappée d’aucune mesure, susceptible de lui en interdire l’exercice. Dix-huitième résolution  : Nomination de Catherine Leblanc en qualité d’administrateur, à la suite de sa démission pour favoriser l’échelonnement des mandats des administrateurs L’assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité des assemblées ordinaires, connaissance prise du rapport du conseil d’administration, décide de nommer de nouveau Catherine Leblanc en qualité d’administrateur, à la suite de sa démission pour favoriser l’échelonnement des mandats d’administrateurs, pour une durée de quatre (4) ans prenant fin à l’issue de l’assemblée générale appelée à statuer en 2025 sur les comptes de l’exercice clos le 31 décembre 2024. Catherine Leblanc a fait savoir qu’elle acceptait ce nouveau mandat et qu’elle n’exerçait aucune fonction, et n’était frappée d’aucune mesure, susceptible de lui en interdire l’exercice. Dix-neuvième résolution  : Autorisation à donner au conseil d’administration pour le rachat par la Société de ses propres actions  L’assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité des assemblées ordinaires, connaissance prise du rapport du conseil d’administration, autorise le conseil d’administration avec faculté de subdélégation, conformément aux dispositions des articles L. 22-10-62 et suivants et L. 225-210 et suivants du Code de commerce, à acheter ou faire acheter des actions de la Société et : 1) Décide que l’achat de ces actions pourra être effectué notamment en vue : de l’animation du marché secondaire ou de la liquidité de l’action Natixis, ou de l’attribution gratuite d’actions dans le cadre des dispositions des articles L. 225-197-1 et suivants et L. 22-10-59 et suivants du Code de commerce, ou de l’attribution ou de la cession d’actions aux salariés au titre de leur participation aux fruits de l’expansion de l’entreprise ou de la mise en œuvre de tout plan d’épargne d’entreprise ou de groupe (ou plan assimilé) dans les conditions prévues par la loi, notamment les articles L. 3332-1 et suivants du Code du travail, ou de la mise en œuvre de tout plan d’options d’achat d’actions de la Société dans le cadre des dispositions des articles L. 225-177 et suivants et L. 22-10-56 et suivants du Code de commerce ou de tout plan similaire, ou de manière générale, d’honorer des obligations liées à des programmes d'options sur actions ou autres allocations d'actions aux salariés ou mandataires sociaux de l'émetteur ou d’une société liée dans le cadre des dispositions des articles L. 225-180 et L. 225-197-2 du Code de commerce, ou de l’annulation de tout ou partie des titres ainsi rachetés, ou de la remise d’actions lors de l’exercice de droits attachés à des valeurs mobilières donnant accès au capital par remboursement, conversion, échange, présentation d’un bon ou de toute autre manière, ou de la remise d’actions (à titre d’échange, de paiement ou autre) dans le cadre d’opérations de croissance externe, de fusion, de scission ou d’apport. Ce programme est également destiné à permettre la mise en œuvre de toute pratique de marché qui viendrait à être admise par l’Autorité des Marchés Financiers, et plus généralement, la réalisation de toute autre opération conforme à la réglementation en vigueur. Dans une telle hypothèse, la Société informera ses actionnaires par voie de communiqué. 2) Décide que les achats d’actions de la Société pourront porter sur un nombre d’actions tel que : le nombre d’actions que la Société achète pendant la durée du programme de rachat n’excède pas 10 % des actions composant le capital de la Société, à quelque moment que ce soit, ce pourcentage s'appliquant à un capital ajusté en fonction des opérations l'affectant postérieurement à la présente assemblée générale, étant précisé que (i) le nombre d'actions acquises en vue de leur conservation et de leur remise ultérieure dans le cadre d'une opération de fusion, de scission ou d'apport ne peut excéder 5 % de son capital social et (ii) lorsque les actions sont rachetées pour favoriser la liquidité dans les conditions définies par le règlement général de l'Autorité des Marchés Financiers, le nombre d'actions pris en compte pour le calcul de la limite de 10 % prévue au présent alinéa correspond au nombre d'actions achetées, déduction faite du nombre d'actions revendues pendant la durée de l'autorisation, le nombre d’actions que la Société détiendra à quelque moment que ce soit ne dépasse pas 10 % des actions composant le capital de la Société à la date considérée en application de l’article L. 225-210 du Code de commerce ; 3) Décide que l’acquisition, la cession ou le transfert des actions pourront être réalisés à tout moment, sauf en période d’offre publique, dans les limites autorisées par les dispositions légales et réglementaires en vigueur et par tous moyens, sur les marchés réglementés, les systèmes multilatéraux de négociations, auprès d’internalisateurs systématiques ou de gré à gré, y compris par acquisition ou cession de blocs (sans limiter la part du programme de rachat pouvant être réalisée par ce moyen), par offre publique d’achat ou d’échange, ou par utilisation d’options ou autres instruments financiers à terme ou par remise d’actions consécutive à l'émission de valeurs mobilières donnant accès au capital de la Société par conversion, échange, remboursement, exercice d'un bon ou de toute autre manière, soit directement soit indirectement par l’intermédiaire d’un prestataire de services d'investissement. Le prix maximum d’achat des actions dans le cadre de la présente résolution sera de dix (10) euros par action (ou la contre-valeur de ce montant à la même date dans toute autre monnaie), ce prix maximum n’étant applicable qu’aux acquisitions décidées à compter de la date de la présente assemblée et non aux opérations à terme conclues en vertu d’une autorisation donnée par une précédente assemblée générale et prévoyant des acquisitions d’actions postérieures à la date de la présente assemblée . L’assemblée générale délègue au conseil d’administration, en cas de modification du nominal de l’action, d’augmentation de capital par incorporation de réserves, d’attribution gratuite d’actions, de division ou de regroupement de titres, de distribution de réserves ou de tous autres actifs, d’amortissement du capital, ou de toute autre opération portant sur les capitaux propres, le pouvoir d’ajuster le prix d’achat maximum susvisé afin de tenir compte de l’incidence de ces opérations sur la valeur de l’action ; 4) Décide que le montant global affecté au programme de rachat d’actions ci-dessus autorisé ne pourra être supérieur à 3 155 951 502 euros ; 5) Confère tous pouvoirs au conseil d’administration, avec faculté de subdélégation, pour décider et effectuer la mise en œuvre de la présente autorisation, pour en préciser, si nécessaire, les termes et en arrêter les modalités définitives, pour réaliser le programme d’achat, et notamment pour passer tout ordre de bourse, conclure tout accord, affecter ou réaffecter les actions acquises aux objectifs poursuivis dans les conditions légales et réglementaires applicables, fixer les conditions et modalités suivant lesquelles sera assurée, s’il y a lieu, la préservation des droits des porteurs de valeurs mobilières ou d’options, en conformité avec les dispositions légales, réglementaires ou contractuelles, effectuer toutes déclarations auprès de l’Autorité des Marchés Financiers et de toute autre autorité compétente et toutes autres formalités et, d’une manière générale, faire le nécessaire. Le conseil d’administration veillera à ce que l’exécution de ces rachats soit menée en conformité avec les exigences prudentielles telles que fixées par la réglementation. La présente autorisation est donnée pour une période de dix-huit (18) mois à compter de la présente assemblée. Elle prive d’effet à compter de ce jour à hauteur, le cas échéant, de la partie non encore utilisée, toute délégation antérieure donnée au conseil d’administration à l’effet d’intervenir sur les actions de la Société, notamment celle donnée par l’assemblée générale mixte du 20 mai 2020 dans sa 16e résolution. De la compétence de l’assemblée générale extraordinaire Vingtième résolution  : Délégation à donner au conseil d’administration à l’effet de réduire le capital social par annulation des actions auto-détenues L’assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité des assemblées extraordinaires, connaissance prise du rapport du conseil d'administration et du rapport spécial des commissaires aux comptes, autorise le conseil d’administration à réduire le capital social, en une ou plusieurs fois, dans les proportions et aux époques qu’il décidera, par annulation de toute quantité d’actions auto-détenues qu’il décidera dans les limites autorisées par la loi, conformément aux dispositions des articles L. 22-10-62 et suivants du Code de commerce et L. 225-213 du même Code. Le nombre maximum d’actions pouvant être annulées par la Société en vertu de la présente autorisation, pendant une période de vingt-quatre mois, est de dix pour-cent (10 %) des actions composant le capital de la Société, à quelque moment que ce soit, étant rappelé que cette limite s’applique à un montant du capital de la Société qui sera, le cas échéant, ajusté pour prendre en compte des opérations affectant le capital social postérieurement à la présente assemblée générale. L’assemblée générale confère tous pouvoirs au conseil d’administration, pour réaliser la ou les opérations d’annulation et de réduction de capital qui pourraient être réalisées en vertu de la présente autorisation, modifier en conséquence les statuts et accomplir toutes formalités. La présente autorisation est donnée pour une période de vingt-six (26) mois à compter de la présente assemblée. Elle prive d’effet à compter de ce jour à hauteur, le cas échéant, de la partie non encore utilisée, toute délégation antérieure ayant le même objet, et notamment celle donnée par l’assemblée générale mixte du 28 mai 2019 dans sa 26e résolution. Vingt et unième résolution  : Délégation de compétence à donner au conseil d’administration pour décider l’augmentation du capital social, par émission d’actions et/ou de valeurs mobilières donnant accès au capital ou donnant droit à l’attribution de titres de créance, avec maintien du droit préférentiel de souscription L’assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité des assemblées extraordinaires, connaissance prise du rapport du conseil d’administration, et conformément aux dispositions des articles L. 225-129 et suivants du Code de commerce, notamment de l’article L. 225-129-2 dudit Code, et aux dispositions des articles L. 228-91 et suivants dudit Code : 1) Délègue au conseil d’administration, avec faculté de subdélégation dans les conditions fixées par la loi, sa compétence pour décider l’augmentation du capital social, en une ou plusieurs fois, en France ou à l’étranger, dans la proportion et aux époques qu’il appréciera, soit en euros, soit en toute autre monnaie ou unité monétaire établie par référence à plusieurs monnaies, par l’émission (i) d’actions, (ii) d’actions donnant accès à d’autres actions, existantes ou à émettre, ou donnant droit à l’attribution de titres de créance de la Société et/ou (iii) de valeurs mobilières donnant accès à des actions à émettre par la Société, émises à titre onéreux ou gratuit, régies par les articles L. 228-91 et suivants du Code de commerce, étant précisé que la souscription des actions et des autres valeurs mobilières pourra être opérée soit en espèces, soit par compensation de créances, soit par incorporation de réserves, de bénéfices ou de primes ; 2) Délègue au conseil d’administration, avec faculté de subdélégation dans les conditions fixées par la loi, sa compétence pour décider l’émission (i) de valeurs mobilières donnant accès à des titres de capital à émettre par une société dont la Société possède directement ou indirectement plus de la moitié du capital et/ou (ii) d’actions donnant accès à des titres de capital existants ou donnant droit à l’attribution de titres de créance, d’une société tierce; 3) Décide de fixer comme suit les limites des montants des augmentations de capital autorisées en cas d’usage par le conseil d’administration de la présente délégation de compétence : - le montant nominal maximum des augmentations de capital susceptibles d’être réalisées immédiatement ou à terme en vertu de la présente délégation est fixé à un milliard et demi (1,5 milliard) d’euros, - le montant nominal maximum global des augmentations de capital susceptibles d’être réalisées immédiatement ou à terme en vertu de la présente délégation et de celles conférées en vertu des 22 e , 23 e , 24 e , 25 e , 26 e et 27 e résolutions soumises à la présente assemblée est fixé à un milliard et demi (1,5 milliard) d’euros, - à ces plafonds s’ajoutera, le cas échéant, le montant nominal des actions à émettre éventuellement en supplément, en cas d’opérations financières nouvelles, pour préserver les droits des porteurs de valeurs mobilières donnant accès au capital, 4) Fixe à vingt-six (26) mois, à compter du jour de la présente assemblée, la durée de validité de la délégation de compétence faisant l’objet de la présente résolution ; 5) En cas d’usage par le conseil d’administration de la présente délégation : - décide que la ou les émissions seront réservées par préférence aux actionnaires qui pourront souscrire à titre irréductible proportionnellement au nombre d’actions alors possédées par eux, - prend acte du fait que le conseil d’administration a la faculté d’instituer un droit de souscription à titre réductible, - prend acte du fait que la présente délégation de compétence emporte de plein droit au profit des porteurs des valeurs mobilières émises donnant accès à des actions à émettre par la Société, renonciation par les actionnaires à leur droit préférentiel de souscription aux actions auxquelles ces valeurs mobilières donneront droit immédiatement ou à terme, - prend acte que si le titre émis est une valeur mobilière qui n’est pas un titre de capital donnant accès à des titres de capital à émettre par une société dont la Société possède directement ou indirectement plus de la moitié du capital, les actionnaires de la Société n’ont pas de droit de souscription aux valeurs mobilières ainsi émises, - prend acte du fait que, conformément à l’article L. 225-134 du Code de commerce, si les souscriptions à titre irréductible et, le cas échéant, à titre réductible n’ont pas absorbé la totalité de l’augmentation de capital, le conseil d’administration pourra utiliser, dans les conditions prévues par la loi et dans l’ordre qu’il déterminera, l’une et/ou l’autre des facultés ci-après : limiter l’augmentation de capital au montant des souscriptions à la condition que celui-ci atteigne les trois-quarts au moins de l’augmentation décidée, répartir librement tout ou partie des actions ou, dans le cas de valeurs mobilières donnant accès au capital, lesdites valeurs mobilières dont l'émission a été décidée mais n'ayant pas été souscrites, offrir au public tout ou partie des actions ou, dans le cas de valeurs mobilières donnant accès au capital, desdites valeurs mobilières, non souscrites, sur le marché français ou à l’étranger, - décide que les émissions de bons de souscription d’actions de la Société pourront également être réalisées par attribution gratuite aux propriétaires des actions anciennes, étant précisé que le conseil d'administration aura la faculté de décider que les droits d'attribution formant rompus ne seront pas négociables et que les titres correspondants seront vendus ; 6) Décide que le conseil d’administration ne pourra, sauf autorisation préalable par l’assemblée générale, faire usage de la présente délégation de compétence à compter du dépôt par un tiers d’une offre publique visant les titres de la Société et ce, jusqu’à la fin de la période d’offre ; 7) Décide que le conseil d’administration aura tous pouvoirs, avec faculté de subdélégation dans les conditions fixées par la loi, pour mettre en œuvre la présente délégation de compétence, à l’effet notamment de : — décider l'augmentation de capital et déterminer les valeurs mobilières à émettre, — décider le montant de l'augmentation de capital, le prix d’émission ainsi que le montant de la prime qui pourra, le cas échéant, être demandée à l’émission, — déterminer les dates et modalités de l'augmentation de capital, la nature, le nombre et les caractéristiques des valeurs mobilières à créer; décider, en outre, dans le cas d’obligations ou d’autres titres de créance, de leur caractère subordonné ou non (et, le cas échéant de leur rang de subordination, conformément aux dispositions de l’article L. 228-97 du Code de commerce), fixer leur taux d’intérêt (notamment intérêt à taux fixe ou variable ou à coupon zéro ou indexé) et prévoir, le cas échéant, des cas obligatoires ou facultatifs de suspension ou de non-paiement des intérêts, prévoir leur durée (déterminée ou indéterminée), la possibilité de réduire ou d’augmenter le nominal des titres et les autres modalités d’émission (y compris le fait de leur conférer des garanties ou des sûretés) et d’amortissement (y compris de remboursement par remise d’actifs de la Société) ; le cas échéant, ces titres pourraient être assortis de bons donnant droit à l’attribution, à l’acquisition ou à la souscription d’obligations ou d’autres titres de créance, ou prévoir la faculté pour la Société d’émettre des titres de créance (assimilables ou non) en paiement d’intérêts dont le versement aurait été suspendu par la Société, ou encore prendre la forme d’obligations complexes au sens entendu par les autorités boursières (par exemple, du fait de leurs modalités de remboursement ou de rémunération ou d’autres droits tels qu’indexation, faculté d’options) ; modifier, pendant la durée de vie des titres concernés, les modalités visées ci-dessus, dans le respect des formalités applicables, — déterminer le mode de libération des actions ou des valeurs mobilières donnant accès à des actions, à émettre immédiatement ou à terme, — fixer, s’il y a lieu, les modalités d’exercice des droits (le cas échéant, des droits à conversion, échange, remboursement, y compris par remise d’actifs de la Société tels que des valeurs mobilières déjà émises par la Société) attachés aux actions ou valeurs mobilières donnant accès au capital à émettre et, notamment, arrêter la date, même rétroactive, à compter de laquelle les actions nouvelles porteront jouissance, ainsi que toutes autres conditions et modalités de réalisation de l’augmentation de capital, — fixer les modalités selon lesquelles la Société aura, le cas échéant, la faculté d’acheter ou d’échanger en Bourse, à tout moment ou pendant des périodes déterminées, les valeurs mobilières émises ou à émettre immédiatement ou à terme en vue de les annuler ou non, compte tenu des dispositions légales, — prévoir la faculté de suspendre éventuellement l’exercice des droits attachés à ces titres en conformité avec les dispositions légales et réglementaires, — à sa seule initiative, imputer les frais d’augmentation de capital sur le montant des primes qui y sont afférentes et prélever sur ce montant les sommes nécessaires pour doter la réserve légale, — déterminer et procéder à tous ajustements destinés à prendre en compte l’incidence d’opérations sur le capital de la Société, notamment en cas de modification du nominal de l’action, d’augmentation de capital par incorporation de réserves, d’attribution gratuite d’actions, de division ou de regroupement de titres, de distribution de dividendes, réserves ou primes ou de tous autres actifs, d’amortissement du capital, ou de toute autre opération portant sur les capitaux propres ou sur le capital (y compris en cas d’offre publique et/ou en cas de changement de contrôle), et fixer toutes autres modalités permettant d’assurer, le cas échéant, la préservation des droits des titulaires de valeurs mobilières donnant accès au capital (y compris par voie d’ajustements en numéraire), — constater la réalisation de chaque augmentation de capital et procéder aux modifications corrélatives des statuts, — d’une manière générale, passer toute convention, notamment pour parvenir à la bonne fin des émissions envisagées, prendre toutes mesures et effectuer toutes formalités utiles à l’émission, à la cotation et au service financier des titres émis en vertu de la présente délégation ainsi qu’à l’exercice des droits qui y sont attachés ; 8) Décide la présente délégation prive d’effet à compter de ce jour à hauteur, le cas échéant, de la partie non encore utilisée, toute délégation antérieure ayant le même objet, et notamment celle donnée par l’assemblée générale mixte du 28 mai 2019 dans sa 27e résolution. Vingt-deuxième résolution  : Délégation de compétence à donner au conseil d’administration pour décider l’augmentation du capital social par émission, par voie d’offres au public autres que celles visées à l’article L. 411-2 du Code monétaire et financier , d’actions et/ou de valeurs mobilières donnant accès au capital ou donnant droit à l’attribution de titres de créance, avec suppression du droit préférentiel de souscription L’assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité des assemblées extraordinaires, connaissance prise du rapport du conseil d’administration et du rapport spécial des commissaires aux comptes, et conformément aux dispositions des articles L. 225-129 et suivants et L. 22-10-49 et suivants du Code de commerce, notamment des articles L. 225-129-2, L. 225-135, L. 225-136, L. 22-10-51, L. 22-10-52 et L. 22-10-54 dudit Code, et aux dispositions des articles L. 228-91 et suivants dudit Code : 1) Délègue au conseil d’administration, avec faculté de subdélégation dans les conditions fixées par la loi, sa compétence pour décider l’augmentation du capital social, en une ou plusieurs fois, dans la proportion et aux époques qu’il appréciera, en France ou à l’étranger, par voie d’offres au public autres que celles visées à l’article L. 411-2 du Code monétaire et financier , soit en euros, soit en toute autre monnaie ou unité monétaire établie par référence à plusieurs monnaies, par l’émission (i) d’actions, (ii) d’actions donnant accès à d’autres actions, existantes ou à émettre, ou donnant droit à l’attribution de titres de créance de la Société et/ou (iii) de valeurs mobilières donnant accès à des actions à émettre par la Société, émises à titre onéreux ou gratuit, régies par les articles L. 228-91 et suivants du Code de commerce, étant précisé que la souscription des actions et des autres valeurs mobilières pourra être opérée soit en espèces, soit par compensation de créances, soit par incorporation de réserves, de bénéfices ou de primes. Ces valeurs mobilières pourront notamment être émises à l’effet de rémunérer des titres qui seraient apportés à la Société, dans le cadre d’une offre publique d’échange réalisée en France ou à l’étranger selon les règles locales (par exemple dans le cadre d’une « reverse merger » de type anglo-saxon) sur des titres répondant aux conditions fixées à l’article L. 22-10-54 du Code de commerce ; 2) Délègue au conseil d’administration, avec faculté de subdélégation dans les conditions fixées par la loi, sa compétence pour décider l'émission d'actions à émettre par la Société à la suite de l'émission, par les sociétés dont la Société détient directement ou indirectement plus de la moitié du capital social, de valeurs mobilières donnant accès à des actions à émettre par la Société. La présente décision emporte de plein droit, au profit des titulaires de valeurs mobilières susceptibles d'être émises par des sociétés du groupe de la Société, renonciation des actionnaires de la Société à leur droit préférentiel de souscription aux actions de la Société auxquelles ces valeurs mobilières donnent droit ; 3) Délègue au conseil d’administration, avec faculté de subdélégation dans les conditions fixées par la loi, sa compétence pour décider l’émission (i) de valeurs mobilières donnant accès à des titres de capital à émettre par une société dont la Société possède directement ou indirectement plus de la moitié du capital et/ou (ii) d’actions donnant accès à des titres de capital existants ou donnant droit à l’attribution de titres de créance, d’une société tierce; 4) Décide de fixer comme suit les limites des montants des augmentations de capital autorisées en cas d’usage par le conseil d’administration de la présente délégation : — le montant nominal maximum des augmentations de capital susceptibles d’être réalisées immédiatement ou à terme en vertu de la présente délégation est fixé à cinq cents millions (500 millions) d’euros, étant précisé que le montant maximum des augmentations de capital réalisées ou susceptibles d’être réalisées à terme en vertu de la présente délégation s'imputera sur le montant du plafond global prévu au paragraphe 3 de la 21e résolution soumise à la présente assemblée ou, le cas échéant, sur le montant du plafond global éventuellement prévu par une résolution de même nature qui pourrait succéder à ladite résolution pendant la durée de validité de la présente délégation, — le montant nominal maximum global des augmentations de capital susceptibles d’être réalisées immédiatement ou à terme en vertu de la présente délégation et de celles conférées en vertu des 23 e et 24 e résolutions soumises à la présente assemblée est fixé à cinq cents millions (500 millions) d’euros, — à ces plafonds s’ajoutera, le cas échéant, le montant nominal des actions à émettre éventuellement, en cas d’opérations financières nouvelles, pour préserver, les droits des porteurs de valeurs mobilières donnant accès au capital ; 5) Fixe à vingt-six (26) mois, à compter du jour de la présente assemblée, la durée de validité de la délégation de compétence faisant l’objet de la présente résolution ; 6) Décide de supprimer le droit préférentiel de souscription des actionnaires aux actions et valeurs mobilières faisant l’objet de la présente résolution, en laissant toutefois au conseil d’administration en application de l'article L. 22-10-51 du Code de commerce, la faculté de conférer aux actionnaires, pendant un délai et selon les modalités qu’il fixera en conformité avec les dispositions légales et réglementaires applicables et pour tout ou partie d’une émission effectuée, un délai de priorité de souscription ne donnant pas lieu à la création de droits négociables et qui devra s’exercer proportionnellement au nombre des actions possédées par chaque actionnaire et pourra être éventuellement complété par une souscription à titre réductible, étant précisé que les titres non souscrits ainsi pourront faire l’objet d’un placement public en France ou à l’étranger ; 7) Prend acte du fait que si les souscriptions, y compris, le cas échéant, celles des actionnaires, n’ont pas absorbé la totalité de l’émission, le conseil pourra limiter le montant de l’opération au montant des souscriptions reçues sous la condition que celui-ci atteigne, au moins, les trois-quarts de l’émission décidée ; 8) Prend acte du fait que la présente délégation emporte de plein droit au profit des porteurs des valeurs mobilières émises donnant accès à des actions à émettre par la Société, renonciation expresse par les actionnaires à leur droit préférentiel de souscription aux actions auxquelles les valeurs mobilières donneront droit ; 9) Décide que le conseil d’administration ne pourra, sauf autorisation préalable par l’assemblée générale, faire usage de la présente délégation de compétence à compter du dépôt par un tiers d’une offre publique visant les titres de la Société et ce, jusqu’à la fin de la période d’offre ; 10) Prend acte du fait que, conformément à l’article L. 22-10-52 du Code de commerce : — le prix d’émission des actions émises directement sera au moins égal au minimum prévu par les dispositions réglementaires applicables au jour de l’émission (à ce jour, la moyenne pondérée des cours des trois dernières séances de Bourse précédant le début de l'offre au public au sens du règlement (UE) n°2017/1129 du 14 juin 2017 diminuée, le cas échéant, d’une décote maximale de 10 %), après, le cas échéant, correction de cette moyenne en cas de différence entre les dates de jouissance, — le prix d’émission des valeurs mobilières donnant accès à des actions à émettre par la Société et le nombre d’actions auquel la conversion, le remboursement ou généralement la transformation, de chaque valeur mobilière donnant accès à des actions à émettre par la Société pourra donner droit, seront tels que la somme perçue immédiatement par la Société, majorée, le cas échéant, de celle susceptible d’être perçue ultérieurement par elle, soit, pour chaque action émise en conséquence de l’émission de ces valeurs mobilières, au moins égale au prix de souscription minimum défini à l’alinéa précédent ; 11) Décide que le conseil d’administration aura tous pouvoirs, avec faculté de subdélégation dans les conditions fixées par la loi, pour mettre en œuvre la présente délégation de compétence, à l’effet notamment de : — décider l'augmentation de capital et déterminer les valeurs mobilières à émettre, — décider le montant de l'augmentation de capital, le prix d’émission ainsi que le montant de la prime qui pourra, le cas échéant, être demandée à l’émission, — déterminer les dates et modalités de l'augmentation de capital, la nature, le nombre et les caractéristiques des valeurs mobilières à créer ; décider, en outre, dans le cas d’obligations ou d’autres titres de créance, de leur caractère subordonné ou non (et, le cas échéant de leur rang de subordination, conformément aux dispositions de l’article L. 228-97 du Code de commerce), fixer leur taux d’intérêt (notamment intérêt à taux fixe ou variable ou à coupon zéro ou indexé) et prévoir, le cas échéant, des cas obligatoires ou facultatifs de suspension ou de non-paiement des intérêts, prévoir leur durée (déterminée ou indéterminée), la possibilité de réduire ou d’augmenter le nominal des titres et les autres modalités d’émission (y compris le fait de leur conférer des garanties ou des sûretés) et d’amortissement (y compris de remboursement par remise d’actifs de la Société) ; le cas échéant, ces titres pourraient être assortis de bons donnant droit à l’attribution, à l’acquisition ou à la souscription d’obligations ou d’autres titres de créance, ou prévoir la faculté pour la Société d’émettre des titres de créance (assimilables ou non) en paiement d’intérêts dont le versement aurait été suspendu par la Société, ou encore prendre la forme d’obligations complexes au sens entendu par les autorités boursières (par exemple, du fait de leurs modalités de remboursement ou de rémunération ou d’autres droits tels qu’indexation, faculté d’options) ; modifier, pendant la durée de vie des titres concernés, les modalités visées ci-dessus, dans le respect des formalités applicables, — déterminer le mode de libération des actions ou des valeurs mobilières donnant accès à des actions, à émettre immédiatement ou à terme, — fixer, s’il y a lieu, les modalités d’exercice des droits (le cas échéant, des droits à conversion, échange, remboursement, y compris par remise d’actifs de la Société tels que des actions auto-détenues ou des valeurs mobilières déjà émises par la Société) attachés aux actions ou valeurs mobilières donnant accès au capital à émettre et, notamment, arrêter la date, même rétroactive, à compter de laquelle les actions nouvelles porteront jouissance, ainsi que toutes autres conditions et modalités de réalisation de l’augmentation de capital, — fixer les modalités selon lesquelles la Société aura, le cas échéant, la faculté d’acheter ou d’échanger en Bourse, à tout moment ou pendant des périodes déterminées, les valeurs mobilières émises ou à émettre immédiatement ou à terme en vue de les annuler ou non, compte tenu des dispositions légales, — prévoir la faculté de suspendre éventuellement l’exercice des droits attachés aux titres émis en conformité avec les dispositions légales et réglementaires, — en cas d’émission de valeurs mobilières à l’effet de rémunérer des titres apportés dans le cadre d’une offre publique ayant une composante d’échange (OPE), arrêter la liste des valeurs mobilières apportées à l’échange, fixer les conditions de l’émission, la parité d’échange ainsi que, le cas échéant, le montant de la soulte en espèces à verser sans que les modalités de détermination de prix du paragraphe 10 de la présente résolution trouvent à s’appliquer et déterminer les modalités de l’émission dans le cadre, soit d’une OPE, d’une offre alternative d’achat ou d’échange, soit d’une offre unique proposant l’achat ou l’échange des titres visés contre un règlement en titres et en numéraire, soit d’une offre publique d’achat (OPA) ou d’échange à titre principal, assortie d’une OPE ou d’une OPA à titre subsidiaire, ou de toute autre forme d’offre publique conforme à la loi et la réglementation applicables à ladite offre publique, — à sa seule initiative, imputer les frais des augmentations de capital sur le montant des primes qui y sont afférentes et prélever sur ce montant les sommes nécessaires pour doter la réserve légale, — procéder à tous ajustements destinés à prendre en compte l’incidence d’opérations sur le capital de la Société, notamment en cas de modification du nominal de l’action, d’augmentation de capital par incorporation de réserves, d’attribution gratuite d’actions, de division ou de regroupement de titres, de distribution de réserves ou de tous autres actifs, d’amortissement du capital, ou de toute autre opération portant sur les capitaux propres ou sur le capital (y compris par voie d’offre publique et/ou en cas de changement de contrôle), et fixer les modalités selon lesquelles sera assurée, le cas échéant, la préservation des droits des titulaires de valeurs mobilières donnant accès à des actions, — constater la réalisation de chaque augmentation de capital et procéder aux modifications corrélatives des statuts, — d’une manière générale, passer toute convention notamment pour parvenir à la bonne fin des émissions envisagées, prendre toutes mesures et effectuer toutes formalités utiles à l’émission, à la cotation et au service financier des titres émis en vertu de la présente délégation ainsi qu’à l’exercice des droits qui y sont attachés   ; 12) Décide que la présente délégation prive d’effet à compter de ce jour, à hauteur, le cas échéant, de la partie non encore utilisée, toute délégation antérieure ayant le même objet, et notamment celle donnée par l’assemblée générale mixte du 28 mai 2019 dans sa 28e résolution . Vingt-troisième résolution  : Délégation de compétence à donner au conseil d’administration pour décider l’augmentation du capital social par émission, par voie d’offres au public visées au 1° de l’article L. 411-2 du Code monétaire et financier , d’actions et/ou de valeurs mobilières donnant accès au capital ou donnant droit à l’attribution de titres de créance, avec suppression du droit préférentiel de souscription L’assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité des assemblées extraordinaires, connaissance prise du rapport du conseil d’administration et du rapport spécial des commissaires aux comptes, et conformément aux dispositions des articles L. 225-129 et suivants et L. 22-10-49 et suivants du Code de commerce, notamment des articles L. 225-129-2, L. 225-135, L. 225-136, L. 22-10-51, et L. 22-10-52 dudit Code, et aux dispositions des articles L. 228-91 et suivants dudit Code : 1) Délègue au conseil d’administration, avec faculté de subdélégation dans les conditions fixées par la loi, sa compétence pour décider l’augmentation du capital social, en une ou plusieurs fois, dans la proportion et aux époques qu’il appréciera, en France ou à l’étranger, par voie d’offres au public visées au 1° de l’article L. 411-2 du Code monétaire et financier, soit en euros, soit en toute autre monnaie ou unité monétaire établie par référence à plusieurs monnaies, par l’émission (i) d’actions, (ii) d’actions donnant accès à d’autres actions, existantes ou à émettre, ou donnant droit à l’attribution de titres de créance de la Société et/ou (iii) de valeurs mobilières donnant accès à des actions à émettre par la Société, émises à titre onéreux ou gratuit, régies par les articles L. 228-91 et suivants du Code de commerce, étant précisé que la souscription des actions et des autres valeurs mobilières pourra être opérée soit en espèces, soit par compensation de créances, soit par incorporation de réserves, de bénéfices ou de primes ; 2) Délègue au conseil d’administration, avec faculté de subdélégation dans les conditions fixées par la loi, sa compétence pour décider l'émission d'actions à émettre à la suite de l'émission, par les sociétés dont la Société détient directement ou indirectement plus de la moitié du capital social ou par les sociétés qui possèdent directement ou indirectement plus de la moitié de son capital, de valeurs mobilières donnant accès à des actions à émettre par la Société. La présente décision emporte de plein droit, au profit des titulaires de valeurs mobilières susceptibles d'être émises par des sociétés du groupe de la Société, renonciation des actionnaires de la Société à leur droit préférentiel de souscription aux actions de la Société auxquelles ces valeurs mobilières donnent droit ; 3) Délègue au conseil d’administration, avec faculté de subdélégation dans les conditions fixées par la loi, sa compétence pour décider l’émission de (i) de valeurs mobilières donnant accès à des titres de capital à émettre par une société dont la Société possède directement ou indirectement plus de la moitié du capital et/ou (ii) d’actions donnant accès à des titres de capital existants ou donnant droit à l’attribution de titres de créance, d’une société tierce ; 4) Décide de fixer comme suit les limites des montants des augmentations de capital autorisées en cas d’usage par le conseil d’administration de la présente délégation : — le montant nominal maximum des augmentations de capital susceptibles d’être réalisées immédiatement ou à terme en vertu de la présente délégation est fixé à cinq cents millions (500 millions) d’euros, — en tout état de cause, les émissions d‘actions réalisées en vertu de la présente délégation n’excèderont pas les limites prévues par la réglementation applicable au jour de l’émission (à ce jour, 20 % du capital par an), — il est précisé que le montant maximum des augmentations de capital réalisées ou susceptibles d’être réalisées à terme en vertu de la présente délégation s'imputera (i) sur le montant du plafond global prévu au paragraphe 3 de la 21e résolution soumise à la présente assemblée ou, le cas échéant, sur le montant du plafond global éventuellement prévu par une résolution de même nature qui pourrait succéder à ladite résolution pendant la durée de validité de la présente délégation et (ii) sur le plafond prévu au paragraphe 4 de la 22e résolution soumise à la présente assemblée ou, le cas échéant, sur le montant du plafond éventuellement prévu par une résolution de même nature qui pourrait succéder à ladite résolution pendant la durée de validité de la présente délégation, — à ces plafonds s’ajoutera le cas échéant, le montant nominal des actions à émettre éventuellement, en cas d’opérations financières nouvelles, pour préserver, les droits des porteurs de valeurs mobilières donnant accès au capital ; 5) Fixe à vingt-six (26) mois, à compter du jour de la présente assemblée, la durée de validité de la délégation de compétence faisant l’objet de la présente résolution ; 6) Décide de supprimer le droit préférentiel de souscription des actionnaires aux actions et valeurs mobilières faisant l’objet de la présente résolution ; 7) Prend acte du fait que si les souscriptions n’ont pas absorbé la totalité de l’émission, le conseil pourra limiter le montant de l’opération au montant des souscriptions reçues sous la condition que celui-ci atteigne, au moins, les trois-quarts de l’émission décidée ; 8) Prend acte du fait que la présente délégation emporte de plein droit au profit des porteurs des valeurs mobilières émises donnant accès à des actions à émettre par la Société, renonciation expresse par les actionnaires à leur droit préférentiel de souscription aux actions auxquelles les valeurs mobilières donneront droit ; 9) Décide que le conseil d’administration ne pourra, sauf autorisation préalable par l’assemblée générale, faire usage de la présente délégation de compétence à compter du dépôt par un tiers d’une offre publique visant les titres de la Société et ce, jusqu’à la fin de la période d’offre ; 10) Prend acte du fait que, conformément à l’article L. 22-10-52 du Code de commerce : — le prix d’émission des actions émises directement sera au moins égal au minimum prévu par les dispositions réglementaires applicables au jour de l’émission (à ce jour, la moyenne pondérée des cours des trois dernières séances de Bourse précédant le début de l'offre au public au sens du règlement (UE) n°2017/1129 du 14 juin 2017 diminuée, le cas échéant, d’une décote maximale de 10 %), après, le cas échéant, correction de cette moyenne en cas de différence entre les dates de jouissance, — le prix d’émission des valeurs mobilières donnant accès à des actions à émettre par la Société et le nombre d’actions auquel la conversion, le remboursement ou généralement la transformation, de chaque valeur mobilière donnant accès à des actions à émettre par la Société pourra donner droit seront tels que la somme perçue immédiatement par la Société, majorée, le cas échéant, de celle susceptible d’être perçue ultérieurement par elle, soit, pour chaque action émise en conséquence de l’émission de ces valeurs mobilières, au moins égale au prix de souscription minimum défini à l’alinéa précédent ; 11) Décide que le conseil d’administration, avec facu
    Bulletin BALO n°41 du 05/04/2021, affaire n°2100756
  • PUBLICATIONS PERIODIQUES 08/06/2020
    Numéro d’affaire : 2002271
    Type d’informations : Comptes annuels
    Description : NATIXIS Société Anonyme à Conseil d’administration au capital de 5 049 354 392€ Siège social : 30, avenue Pierre Mendès France – 75013 Paris 542 044 524 R.C.S. Paris Les comptes sociaux et consolidés pour l’exercice clos le 31 décembre 2019, publiés en projet au Bulletin des annonces légales et obligatoires du 01 avril 2020 (bulletin n°40) certifiés par les commissaires aux comptes, ont été approuvés sans modification par l’assemblée générale mixte réunie le 20 mai 2020.
    Bulletin BALO n°69 du 08/06/2020, affaire n°2002271
  • AVIS DIVERS 01/06/2020
    Numéro d’affaire : 2002081
    Description : NATIXIS Société anonyme à conseil d’administration au capital de 5.049.354.392 €. Siège social : 30, avenue Pierre Mendès France - 75013 Paris 542 044 524 R.C.S. Paris. ___________________ Aux termes du procès-verbal en date du 20 mai 2020 , l’ a ssemblée générale des titulaires de titres participatifs, émis en novembre 1985 (code FR0000047722) , a constaté la démission de Mme Maryse Naime de ses fonctions de représentant titulaire de la masse des porteurs des titres participatifs de Natixis en date du 25 janvier 2020. Conformément aux dispositions prises lors de l’assemblée générale du 28 mai 2019, la fonction de représentant titulaire est dévolue au représentant suppléant, soit Aether Financial Services. En conséquence, l ’assemblée générale a décidé de nomm er M. Edouard Narboux , de nationalité française, demeurant 76 rue Volant – 92000 Nanterre, en qualité de nouveau représentant suppléant de la masse des porteurs de titres participatifs en remplacement de Aether Financial Services.
    Bulletin BALO n°66 du 01/06/2020, affaire n°2002081
  • AVIS DE CONVOCATION/AVIS DE REUNION 06/05/2020
    Numéro d’affaire : 2001351
    Description : NATIXIS Société anonyme à conseil d’administration au capital de 5 04 9   354 392 €. Siège social : 30, avenue Pierre Mendès France - 75013 Paris 542 044 524 R.C.S. Paris. «  la Société » Avis de convocation des titulaires de titres participatifs Novembre 1985 MM. les titulaires de titres de l’émission de titres participatifs novembre 1985 (code FR0000047722) sont informés que l’ assemblée générale du jeudi 30 avril 2020 n’a pu délibérer faute de quorum . En conséquence , l’assemblée générale d es titulaires de titres participatifs novembre 1985 sont à nouveau convoqués le mercredi 20 mai 2020 à 9 heures, au siège social de N atixis , 30 avenue Pierre Mendès France 75013 P aris à l’effet de délibérer sur l’ordre du jour ci-après. Avertissement  : Dans le contexte de l’épidémie de Covid-19 et compte tenu des mesures administratives limitant et interdisant les rassemblements collectifs pour des motifs sanitaires, il a été décidé que cette assemblée générale des titulaires de titres participatifs se tiendra exceptionnellement à « huis clos » , sans que les titulaires de titres participatifs et les autres personnes ayant le droit d’y assister ne soient présents physiquement . L’assemblée générale des titulaires de titres participatifs se tiendra à « huis clos » conformément (i) aux dispositions de l’article 4 de l’ordonnance n°2020-321 du 25 mars 2020 portant adaptation des règles de réunion et de délibération des assemblées et organes dirigeants des personnes morales et entités dépourvues de personnalité morale de droit privé en raison de l’épidémie de covid-19 et (ii) au décret n° 2020-418 du 10 avril 2020 y afférent. Dans ce contexte, les titulaires de titres participatifs sont invités à participer à l’assemblée générale par les moyens de vote à distance ( via un formulaire de vote par correspondance) ou en donnant pouvoir soit au Président de l’assemblée générale soit à une personne dénommée . Rapport du conseil d’administration  ; R apports des c ommissaires aux comptes : ∙ sur les comptes annuels et sur les comptes consolidés de l’exercice 20 1 9 , ∙ sur les éléments servant de base à la détermination de la rémunér ation des titres participatifs  ; Nomination d’un nouveau représentant suppléant de la masse des porteurs de titres participatifs  ; Décisions relatives au lieu de conserv ation des documents d’assemblée ; Pouvoirs pour les formalités. ___________________ Comme indiqué ci-dessus, l’assemblée générale se tiendra exceptionnellement à « huis clos » sans que les titulaires de titres participatifs et les autres personnes ayant le droit d’y assister ne soient présents physiquement. Les titulaires de titres participatifs sont invités à voter à distance ( via un formulaire de vote par correspondance) ou à donner pouvoir au Présiden t de l’assemblée générale ou à une personne dénommée par un formulaire de vote/procuration. Dans ce contexte, to ut titulaire de titres participatifs a le droit de participer à cette assemblée générale : En votant par correspondance, ou En donnant pouvoir au président de l’assemblée générale ; ou En donnant pouvoir à toute personne de son choix. Toutefois, pour justifier de leurs droits , les titulaires de titres au porteur devront solliciter de leur intermédiaire habilité , auprès duquel leurs titres participatifs sont inscrits en compte , l’attestation de participation leur permettant de s e faire représenter à l’assemblée gé né rale en y joignant un formulaire de vote par correspondance ou par procuration. L’attestation de participation et le formulaire de vote doiv ent, pour être pris en compte, parvenir à CACEIS Corporate Trust, Service Assemblées, 14 rue Rouget de Lisle, 92862 Issy-les-Moulineaux Cedex 9, au plus tard le 17 mai 2020. Des formulaires de vote par correspondance ou par procuration seront délivrées aux titulaires de titres participatifs qui en feront la demande par écrit auprès de CACEIS Corporate Trust, à l’adresse mentionnée ci-dessus, ou auprès de leur intermédiaire financier. Conformément à l’article 3 du décret n° 2020-418 du 10 avril 2020, les formulaires de vote par correspondance ou par procuration peuvent également être retournés à CACEIS Corporate Trust par message électronique (à l’adresse électronique suivante : [email protected] ) . Cette assemblée générale des porteurs de titres participatifs est convoquée à l ’ initiative d u Conseil d’administration de la S ociété . Le Conseil d’administration
    Bulletin BALO n°55 du 06/05/2020, affaire n°2001351
  • AVIS DE CONVOCATION/AVIS DE REUNION 29/04/2020
    Numéro d’affaire : 2001216
    Description : Natixis Société anonyme à conseil d’administration au capital de 5   0 4 9   354   392 € Siège social : 30, avenue Pierre Mendès France – 75013 Paris. 542 044 524 R.C.S. Paris. Avis de convocation L es actionnaires de la société Natixis (la «  Société  » ) sont avisés que l’ assemblée générale mixte se tiendra à « huis clos » le mercredi 20 mai 20 20 à 15 heures au siège social , 30 avenue Pierre Mendès France, 75013 Paris , à l’effet de délibérer sur l’ordre du jour ci-après. Avertissement  : Dans le contexte de l’épidémie de Covid-19 et compte tenu des mesure s administrative s limitant et interdisant les rassemblements collectifs pour des motifs sanitaires , le Conseil d’administration de la Société a décidé que c ette assemblée générale mixte se tiendra exceptionnellement à « huis clos » , sans que les actionnaires et les autres personnes ayant le droit d’y assister ne soient présents physiquement . L’assemblée générale mixte se tien dra à « huis clos » conformément (i)   aux dispositions de l’article 4 de l’ o rdonnance n ° 2020-321 du 25 mars 2020 portant adaptation des règles de réunion et de délibération des assemblées et organes dirigeants des personnes morales et entités dépourvues de personnalité morale de droit privé en raison de l’épidémie de covid-19 et (ii)   au décret n° 2020-418 du 10 avril 2020 y afférent . Dans ce contexte, les actionnaires sont invités à participer à l’a ssemblée g énérale par les moyens de vote à distance ( via un formulaire de vote par correspondance ou via la plateforme de vote sécurisée VOTACCESS) ou en donnant pouvoir soit au Président soit à une personne dénommée . A noter que , depuis la publication de l’avis de réunion préalable publié le 6 avril 2020 au Bulletin des Annonces Légales Obligatoires, (i)  le lieu de réunion de l’assemblée générale mixte a été modifié ( l’assemblée générale se tenant désormais au siège social ) et (ii)  les modalités de participation des actionnaires à cette assemblée générale mixte ont été modifiées afin de tenir compte des dispositions du décret n° 2020-418 du 10 avril 2020 . Ce s changement s ont été porté s à la connaissance des actionnaires par un communiqué publié sur le site internet de la Société . La Société mettra à la disposition de ses actionnaires une retransmission, en direct et en différé, de l’intégralité de l’assemblée générale sur le site internet de la Société ( www. natixis .com ). Les modalités d’organisation de l’assemblée générale pourraient évoluer en fonction des impératifs sanitaires et/ou légaux. En conséquence, vous êtes invités à consulter régulièrement la rubrique dédiée à l’assemblée générale sur le site internet de la Société. De la compétence de l’assemblée générale ordinaire Rapports du conseil d’administration ; Rapports des commissaires aux comptes ; Examen et approbation des comptes sociaux de l’exercice clos le 31 décembre 2019 ; Examen et approbation des comptes consolidés de l’exercice clos le 31 décembre 2019 ; Affectation du résultat de l’exercice clos le 31 décembre 2019 ; Approbation des conventions visées aux articles L. 225-38 et suivants du Code de commerce ; Approbation des informations mentionnées au I de l’article L.   225-37-3 du Code de commerce, en application de l’article L.   225-100 II du Code de commerce  ; Approbation des éléments fixes, variables et exceptionnels compo sant la rémunération totale et l es avantages de toute nature versés au cours de l’exercice 2019 ou attribués au titre du même exercice au président du conseil d’administration , en application de l’article L. 225-100 III du Code de commerce  ; Approbation des éléments fixes, variables et exceptionnels composant la rémunération totale et l es avantages de toute nature versés au cours de l’exercice 2019 ou attribués au titre du même exercice au directeur général, en application de l’article L. 225-100 III du Code de commerce  ; Approbation de la politique de rémunération du président du conseil d’administration, en application de l’article L. 225-37-2 du Code de commerce   ; Approbation de la politique de rémunération du directeur général, en application de l’article L. 225-37-2 du Code de commerce ; Approbation de la politique de rémunération des membres du Conseil d’administration, en application de l’article L. 225-37-2 du Code de commerce ; Enveloppe globale des rémunérations versées aux personnes visées à l’article L. 511-71 du Code monétaire et financier durant l’exercice clos le 31 décembre 2019 ; Ratification de la cooptation de Dominique Duband en qualité d’administrateur  ; Renouvellement du mandat d’administrateur d’Alain Condaminas ; Renouvellement du mandat d’administrateur de Nicole Etchegoïnberry ; Renouvellement du mandat d’administrateur de Sylvie Garcelon ; Autorisation à donner au conseil d’administration au titre de l’intervention de la Société sur le marché de ses propres actions ; De la compétence de l’assemblée générale extraordinaire Modification de l’article 12 des statuts relatif aux pouvoirs du conseil d’administration ; Mise en harmonie des articles 13 et 29 des statuts avec les nouvelles dispositions législatives et actualisation des articles 14 et 22 des statuts ; Pouvoirs pour les formalités. L’avis pr éalable prescrit par l’article R .225-73 du Code de commerce a été publié au Bulletin des annonces l égales obligatoires (BALO) du 6 avril 20 20 sous le numéro 2000699 . Le présent avis de convocation est publié au journal «  Les Petites Affiches  » , dans le quotidien «  Les Echos  » du 29 avril 20 20 , ainsi que dans l’hebdomadaire «  Le Revenu  » du 8 mai 20 20 . Participation à l’assemblée générale Les modalités de participation à l’assemblée générale exposées ci-dessous prennent en considération la situation exceptionnelle liée à la crise sanitaire actuelle et tiennent compte des dispositions de l'ordonnance n° 2020-321 du 25 mars 2020 et du décret n°   2020-418 du 10 avril 2020. Modalités de participation à l’assemblée générale Comme indiqué ci-dessus, l’assemblée générale se tiendra exceptionnellement à « huis clos » sans que les actionnaires et les autres personnes ayant le droit d’y assister ne soient présents physiquement . L es actionnaires sont invités à voter à distance ou à donner pouvoir au Président de l’ a ssemblée g énérale ou à une personne dénommée (soit par un formulaire de vote/procuration, soit par internet) . En conséquence, aucune carte d’admission ne sera délivrée pour l’assemblée générale du 20 mai 2020. Dans ce contexte, t out actionnaire, quel que soit le nombre d’actions qu’il pos sède, a le droit de participer à cette assemblée générale : E n votant par correspondance, ou En donnant pouvoir au p résident de l’assemblée générale  ; ou En donnant pouvoir à toute personne de son choix . La Société offre également la possibilité aux actionnaires de voter par internet, préalablement à l’assemblée générale mixte, sur la plateforme de place VOTACCESS. Cette plateforme offre les mêmes possibilités à l’actionnaire que le formulaire papier de vote par correspondance , à savoir : donner procuration à toute personne de son choix ou au président de l’assemblée générale , révoquer et désigner un nouveau mandataire et voter par internet. Conformément à l’article R.   225-85 du Code de commerce, le droit de participer à l’assemblée générale est subordonné à l’inscription en compte des titres au nom de l’actionnaire ou de l’intermédiaire inscrit pour son compte ( en application du septième alinéa de l’article L. 228-1 du Code de commerce) au deuxième jour ouvré précédant l’assemblée générale à zéro heure, heure de Paris, à savoir le 18   mai   2020, zéro heure, heure de Paris (ci-après « J-2 »), soit dans les comptes de titres nominatifs tenus par la Société (ou son mandataire), soit dans les comptes de titres au porteur tenus par les intermédiaires habilités. Pour les actionnaires au nominatif, cette inscription en compte à J-2 dans les comptes de titres nominatifs est suffisante pour leur permettre de participer à l’assemblée générale. Pour les actionnaires au porteur, ce sont les intermédiaires habilités qui tiennent les comptes de titres au porteur qui justifient de la qualité d’actionnaire de leurs clients auprès du centralisateur de l’assemblée générale par la production d’une attestation de participation qui doit être annexée au formulaire de vote . Un avis de convocation comprenant un formulaire de vote par correspondance ou par procuration sera envoyé automatiquement à tous les actionnaires nominatifs. Les actionnaires au porteur devront s’adresser à l’intermédiaire financier auprès duquel leurs actions sont inscrites en compte afin d’obtenir le formulaire de vote par correspondance ou par procuration. Conformément à l’article R. 225-75 du Code de commerce, il sera fait droit à toute demande de formulaire déposée ou parvenue au siège social au plus tard le 14 mai 2020. Les formulaires de vote par correspondance ou par procuration dûment remplis devront parvenir au plus tard le 17 mai 20 20 : —  pour les propriétaires d’actions nominatives, à l’établissement centralisateur : CACEIS Corporate Trust, Service Assemblées, 14, rue Rouget de Lisle, 92862 Issy-les-Moulineaux Cedex 9 ; —  pour les propriétaires d’actions au porteur, à leur intermédiaire financier dès que possible afin que celui-ci puisse faire parvenir le formulaire à CACEIS Corporate Trust, accompagné d’une attestation de participation . Par exception, conformément à l’article 6 du décret n° 2020-418 du 10 avril 2020 , les désignations ou révocations de mandats avec indication de mandataire devront parvenir au plus tard le quatrième jour précédant la date de l’a ssemblée générale, soit au plus tard le samedi 1 6 mai 2020. L e mandataire devra adresser ses instructions pour l’exercice des mandats dont il dispose, à CACEIS Corporate Trust, par message électronique (à l’adresse électronique suivante : [email protected] ), sous la forme du formulaire de vote par correspondance (mentionné à l’article R. 225-76 du Code de Commerce), au plus tard le quatriè me jour précédant la date de l’a ssemblée générale, soit au plus tard le samedi 1 6 mai 2020. Le vote par internet : La plateforme de place VOTACCESS est ouverte depuis le mercredi 29 avril 2020 à 10 heures jusqu’au mardi 19 mai 2020 à 15 heures. Il est toutefois conseillé aux actionnaires de ne pas attendre la veille de l’assemblée générale de Natixis pour se connecter afin d’éviter un éventuel engorgement de la plateforme. Par exception, conformément à l’article 6 du décret n° 2020-418 du 10 avril 2020, les désignations ou révocations de mandats avec indication de mandataire devront parvenir au plus tard quatrième jour précédant la date de l’ a ssemblée générale, soit au plus tard le samedi 1 6 mai 2020. L e mandataire devra adresser ses instructions pour l’exercice des mandats dont il dispose, à CACEIS Corporate Trust, par message électronique (à l’adresse électronique suivante : [email protected] ), sous la forme du formulaire de vote par correspondance (mentionné à l’article R. 225-76 du Code de Commerce), au plus tard le quatriè me jour précédant la date de l’a ssemblée générale, soit au plus tard le samedi 1 6 mai 2020. Les actionnaires au nominatif (pur ou administré) souhaitant désigner ou révoquer un mandataire en ligne, ou voter par internet avant l’asse mblée générale devront se connecter au site OLIS-Actionnaire à l’adresse suivante : www.emetline.olisnet.com L’identifiant de connexion de l’actionnaire figure sur le formulaire de vote par correspondance adressé par CACEIS Corporate Trust, par courrier postal, avec la convocation à l’assemblée générale, ou sur la convocation électronique pour les actionnaires ayant opté pour la convocation dématérialisée. Une fois connectés au site OLIS-Actionnaire, les titulaires d’actions au nominatif devront suivre les indications affichées à l’écran afin d’être redirigés sur la plateforme VOTACCESS, puis désigner et révoquer un mandataire, ou encore voter . Si vous ne disposez pas de vos identifiant et mot de passe personnel, vous pouvez en faire la demande par courrier à CACEIS Corporate Trust, Service Assemblées, 14, rue Rouget de Lisle, 92862 Issy-les-Moulineaux Cedex 9, avant le 14 mai 2020 au plus tard. Les actionnaires au porteur souhaitant recourir au vote par internet devront s’assurer au préalable que leur établissement teneur de compte a adhéré au système VOTACCESS et leur propose ce service pour l’assemblée générale de Natixis. Les actionnaires dont le teneur de compte a adhéré à VOTACCESS pourront se connecter au portail internet de leur établissement teneur de compte avec leurs codes d’accès habituels, cliquer sur la ligne correspondant à leurs actions Natixis et suivre les indications affichées à l’écran pour être redirigés sur la plateforme. Une fois connectés, les actionnaires devront suivre les indications affichées à l’écran. E n cas de cession de titres intervenant avant le deuxième jour ouvré précédant l’assemblée générale à zéro heure, heure de Paris, la Société invalidera ou modifiera en conséquence, selon le cas, la procuration ou le vote exprimé avant cette date et cette heure. C onformément à l’article 7 du décret n° 2020-418 du 10 avril 2020 et p ar dérogation au III de l’article R. 225-85 du C ode de commerce , il est précisé que l’ actionnaire qui a déjà exprimé son vote à distance, envoyé un pouvoir ou demandé sa carte d’admission ou une attestation de participation peut choisir un autre mode de participation à l’assemblée générale sous réserve que son instruction en ce sens parvienne à la S ociété dans des délais compatibles avec les dispositions du premier alinéa de l’article R. 225-77 et de l’article R. 225-80 du même code, tel qu’aménagé par l’article 6 du présent décret. Modalités de dépôt de questions écrites Conformément à l’article R. 225-84 du Code de commerce, l’actionnaire qui souhaite poser des questions écrites doit , au plus tard le quatrième jour ouvré précédant la date de l’assemblée générale , soit le 14 mai 20 20 , adresser ses questions à Natixis, Secrétariat du Conseil - Corporate Governance , BP 4, 75060 Paris Cedex 02, par lettre recommandée avec demande d’avis de réception adressée au p résident du conseil d’administration ou par voie de télécommunication électronique à l'adresse suivante : [email protected] . Pour être prises en compte, ces questions doivent impérativement être accompagnées d’une attestation d’inscription en compte. Toutefois, compte tenu des circonstances exceptionnelles (l’assemblée générale mixte devant se tenir exceptionnellement à « huis clos »), la Société fera ses meilleurs efforts pour répondre aux questions écrites des actionnaires adressées postérieurement au 14 mai 2020 et reçues par la Société au plus tard le 18 mai 2020. Prêt – emprunt de titres Conformément à l’article L. 225-126 I du Code de commerce, toute personne qui détient, seule ou de concert, au titre d'une ou plusieurs opérations de cession temporaire portant sur les actions de la Société ou de toute opération lui donnant le droit ou lui faisant obligation de revendre ou de restituer ces actions au cédant, un nombre d'actions représentant plus de 0,5   % des droits de vote, informe la Société et l'Autorité des marchés financiers (AMF), au plus tard le deuxième jour ouvré précédant l'assemblée générale , soit le 18 mai 2020 , à zéro heure, heure de Paris, et lorsque le contrat organisant cette opération demeure en vigueur à cette date, du nombre total d'actions qu'elle possède à titre temporaire. Cette déclaration doit comporter, outre le nombre d'actions acquises au titre de l'une des opérations susmentionnées, l'identité du cédant, la date et l'échéance du contrat relatif à l'opération et, s'il y a lieu, la convention de vote. Les personnes concernées doivent transmettre par voie électronique à l'AMF les informations prévues à l’adresse suivante : [email protected] . Elles transmettront ces mêmes informations à la Société par voie électronique à l’adresse suivante : [email protected] . À défaut d’information de la Société et de l’AMF dans les conditions précitées, les actions acquises au titre des opérations temporaires concernées seront privées de droit de vote pour l’assemblée générale du 2 0 mai 20 20 et pour toute assemblée d’actionnaires qui se tiendrait jusqu’à la revente ou la restitution desdites actions. En cas de retour d'un formulaire par un intermédiaire inscrit, la Société se réserve le droit d'interroger ledit intermédiaire pour connaître l'identité des votants . Documents destinés aux actionnaires L’avis de réunion, le rapport du conseil d’administration sur les résolutions et la brochure de convocation de l’assemblée générale ainsi que l’ensemble des informations et documents énoncés à l’article R 225-73-1 du Code de commerce p euvent être consultés sur le site Internet de Natixis : www.natixis.com Le conseil d’administration
    Bulletin BALO n°52 du 29/04/2020, affaire n°2001216
  • AVIS DE CONVOCATION/AVIS DE REUNION 10/04/2020
    Numéro d’affaire : 2000835
    Description : NATIXIS Société anonyme à conseil d’administration au capital de 5. 04 9 . 354 . 392 €. Siège social : 30, avenue Pierre Mendès France - 75013 Paris 542 044 524 R.C.S. Paris. «  la Société » Avis de convocation des titulaires de titres participatifs Novembre 1985 MM. les titulaires de titres de l’émission de titres participatifs novembre 1985 (code FR0000047722) sont convoqués en assemblée générale le jeudi 30 avril 20 20 à 9 h eures , ou en cas de défaut de quorum, le mercredi 20 mai 20 20 à 9 heures, dans les locaux de N atixis , 30 avenue Pierre Mendès France 75013 P aris à l’effet de délibérer sur l’ordre du jour suivant : Rapport du conseil d’administration  ; R apports des c ommissaires aux comptes : ∙ sur les comptes annuels et sur les comptes consolidés de l’exercice 20 1 9 , ∙ sur les éléments servant de base à la détermination de la rémunér ation des titres participatifs  ; Nomination d’un nouveau représentant suppléant de la masse des porteurs de titres participatifs  ; Décisions relatives au lieu de conserv ation des documents d’assemblée ; Pouvoirs pour les formalités. ___________________ Tout titulaire de titres participatifs peut prendre part à l’assemblée ou s’y faire représenter dans les conditions légales. Toutefois, pour justifier de leurs droits , les titulaires de titres au porteur devront solliciter de leur intermédiaire habilité , auprès duquel leurs titres participatifs sont inscrits en compte , l’attestation de participation leur permettant soit d’assister personnellement à l’assemblée ou de s’y faire représenter en y joignant un formulaire de vote par correspondance ou par procuration. L’attestation de participation et le formulaire de vote doiv ent, pour être pris en compte, parvenir à CACEIS Corporate Trust, Service Assemblées, 14 rue Rouget de Lisle, 92862 Issy-les-Moulineaux Cedex 9, au plus tard le 2 7 avril 20 20 . D es formul aires de vote par correspondance ou par procuration seront délivré e s aux titulaires de titres participatifs qui en feront la demande par écrit auprès de CACEIS Corporate Trust , à l’adresse mentionnée ci-dessus, ou auprès de leur intermédiaire financier. Afin de réduire les déplacements et de prévenir les risques sanitaires liés à l’épidémie de Covid-19 , la S ociété encourage vivement les porteurs de titres participatifs à faire usage des moyens de vote à distance, en remplissant formul aires de vote par correspondance ou par procuration . Les modalités de tenue de cette a ssemblée g énérale pourraient évoluer en fonction des impératifs sanitaires et/ou légaux . A ce titre, les titulaires de titres participatifs seront tenus informés de toute évolution des modalités de tenue de cette assemblée générale. Cette assemblée générale des porteurs de titres participatifs est convoquée à l ’ initiative d u Conseil d’administration de la S ociété . Le Conseil d’administration
    Bulletin BALO n°44 du 10/04/2020, affaire n°2000835
  • AVIS DE CONVOCATION/AVIS DE REUNION 06/04/2020
    Numéro d’affaire : 2000699
    Description : Natixis Société anonyme à conseil d’administration au capital de 5   0 4 9   354 392 € Siège social : 30, avenue Pierre Mendès France – 75013 Paris. 542 044 524 R.C.S. Paris. Avis de réunion L es actionnaires de la société Natixis (la «  Société  » ) sont avisés que l’ assemblée générale mixte se tiendra le mercredi 20 mai 20 20 à 15 heures au Palais Brongniart, 25 Place de la Bourse – 75002 Paris, à l’effet de délibérer sur l’ordre du jour suivant : Avertissement  : Dans le contexte de l’épidémie de Covid-19 et compte tenu des mesure s administrative s limitant et interdisant les rassemblements collectifs pour des motifs sanitaires , le Conseil d’administration de la Société a décidé que c ette assemblée générale mixte se tiendra exceptionnellement à « huis clos », a u Palais Brongniart, 25 Place de la Bourse – 75002 Paris , sans que les actionnaires et les autres personnes ayant le droit d’y assister ne soient présents physiquement . Cette décision du Conseil d’administration de la Société intervient conformément aux disposition s de l’article 4 de l’ o rdonnance n ° 2020-321 du 25 mars 2020 portant adaptation des règles de réunion et de délibération des assemblées et organes dirigeants des personnes morales et entités dépourvues de personnalité morale de droit privé en raison de l’épidémie de covid-19 . Dans ce contexte et conformément aux dispositions de l’ ordonnance susvisée , les actionnaires ont la possibilité d ’ e xprimer leur vote , sans y être physiquement présents, en amont de l’ assemblée générale par correspondance ou par Internet , en remplissant un bulletin de vote par correspondance, en donnant un mandat de vote par procuration au Président d e l’assemblée générale ou en utilisant la plateforme sécurisée VOTACCESS. La Société mettra à la disposition de ses actionnaires une retransmission, en direct et en différé, de l’intégralité de l’assemblée générale sur le site de la Société ( www. natixis .com ) . L es modalités d’organisation de l’assemblée générale pourraient évoluer en fonction des impératifs sanitaires et/ou légaux. En conséquence, v ous êtes invités à consulter régulièrement la rubrique dédiée à l’assemblée générale sur le site internet de la S ociété. De la compétence de l’assemblée générale ordinaire Rapports du conseil d’administration ; Rapports des commissaires aux comptes ; Examen et approbation des comptes sociaux de l’exercice clos le 31 décembre 2019 ; Examen et approbation des comptes consolidés de l’exercice clos le 31 décembre 2019 ; Affectation du résultat de l’exercice clos le 31 décembre 2019  ; Approbation des conventions visé e s aux articles L. 225-38 et suivants du Code de commerce ; Approbation des informations mentionnées au I de l’article L.   225-37-3 du Code de commerce, en application de l’article L.   225-100 II du Code de commerce  ; Approbation des éléments fixes, variables et exceptionnels compo sant la rémunération totale et l es avantages de toute nature versés au cours de l’exercice 2019 ou attribués au titre du même exercice au président du conseil d’administration , en application de l’article L. 225-100 III du Code de commerce  ; Approbation des éléments fixes, variables et exceptionnels composant la rémunération totale et l es avantages de toute nature versés au cours de l’exercice 2019 ou attribués au titre du même exercice au directeur général, en application de l’article L. 225-100 III du Code de commerce  ; Approbation de la politique de rémunération du président du conseil d’administration, en application de l’article L. 225-37-2 du Code de commerce   ; Approbation de la politique de rémunération du directeur général, en application de l’article L. 225-37-2 du Code de commerce ; Approbation de la politique de rémunération des membres du Conseil d’administration, en application de l’article L. 225-37-2 du Code de commerce ; Enveloppe globale des rémunérations versées aux personnes visées à l’article L. 511-71 du Code monétaire et financier durant l’exercice clos le 31 décembre 2019 ; Ratification de la cooptation de Dominique Duband en qualité d’administrateur  ; Renouvellement du mandat d’administrateur d’Alain Condaminas ; Renouvellement du mandat d’administrateur de Nicole Etchegoïnberry ; Renouvellement du mandat d’administrateur de Sylvie Garcelon ; Autorisation à donner au conseil d’administration au titre de l’intervention de la Société sur le marché de ses propres actions ; De la compétence de l’assemblée générale extraordinaire Modification de l’article 12 des statuts relatif aux pouvoirs du conseil d’administration ; Mise en harmonie des articles 13 et 29 des statuts avec les nouvelles dispositions législatives et actualisation des articles 14 et 22 des statuts ; Pouvoirs pour les formalités. De la compétence de l’assemblée générale ordinaire Première résolution  : Approbation des co mptes sociaux de l’exercice 2019 L’assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité des assemblées ordinaires, connaissance prise du rapport de gestion et du rapport des commissaires aux comptes relatif aux comptes sociaux de l’e xercice clos le 31 décembre 2019 , approuve tels qu’ils ont été présentés les comptes sociaux dudit exercice comportant le bilan, le compte de résultat et l’annexe, ainsi que les opérations traduites dans ces comptes et résumées dans ces rapports. Deuxième résolution  : Approbation des compt es consolidés de l’exercice 2019 L’assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité des assemblées ordinaires, connaissance prise du rapport de gestion et du rapport des commissaires aux comptes relatif aux comptes consolidés de l’e xercice clos le 31 décembre 2019 , approuve tels qu’ils ont été présentés les comptes consolidés dudit exercice comportant le bilan, le compte de résultat et l’annexe, ainsi que les opérations traduites dans ces comptes et résumées dans ces rapports. Troisième résolution  : Affectation du résultat de l’exercice 201 9 L’assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité des assemblées ordinaires , connaissance prise du rapport de gestion  : constate que les comptes soc iaux arrêtés au 31 décembre 2019 et approuvés par la présente assemblée font ressortir un bénéfice pour l’exercice 2019 de 2 242 111 898,15 euros, constate que , compte tenu du report à nouveau antérieur qui s’élève à 1 008 081 398,50 euros et de la réserve légale dotée en totalité (cette réserve légale étant supérieure à 10   % du capital social ), le bénéfice distribuable s’élève à 3 250 193 296,65 euros , décide d’affecter le bénéfice distribuable en totalité au poste « report à nouveau » , dont le montant après affectation s’élève à 3   250   193   296,65 euros . Conformément aux dispositions légales, l’assemblée générale constate qu’au titre des trois exercices précédant l’exercice 201 9 , il a été distribué les dividendes suivants : Exercice Nombre d’actions rémunérées Dividende par action (en euros) Total (en euros) 2016 3 137 074 580 0,35 1 097 976   103 ,00 2017 3 137 360 238 0,37 1 160 823 288,06 2018 3 150 288 592 0,78 2 457 225 101,76 Quatrième résolution  : Approbation des conventions visé e s aux articles L. 225-38 et suivants du Code de commerce L’assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité des assemblées ordinaires, connaissance prise du rapport spécial des commissaires aux comptes sur les conventions soumis es aux dispositions des articles L. 225-38 et suivants du Code de commerce, approuve ce rapport dans toutes ses dispositions, ainsi que les conventions nouvelles dont il fait état (autre que celle autorisée par le conseil d’administration du 12 février 2019 qui a d’ores et déjà été soumise à l’assemblée générale du 2 8 mai 201 9 ), autorisées par le conseil d’administration et conclues au cours de l’exercice clos le 31 déc embre 2019 ou postérieurement à cette date, jusqu’à la réunion du conseil d’administration au cours de laquelle les comptes de l’e xercice clos le 31 décembre 2019 ont été arrêtés. Cinquième résolution  : Approbation de s informations mentionnées au I de l’article L. 225-37-3 du Code de commerce , en application de l’article L. 225-100 II du Code de commerce L’assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité des assemblées ordinaires, approuve, en application de l’article L. 225-100 II du Code de commerce, les informations mentionnées au I de l’article L. 225-37-3 du Code de commerce , tel le s que détaillé e s dans le rapport sur le gouvernement d’entreprise, présenté dans le d ocument d’ e nregistrement u niversel 201 9 de Natixis au chapitre 2 section 2.4 et au chapitre 8 section 8.2.2. Six ième résolution  : Approbation d es éléments fixes, variables et exceptionnels composant la rémunération totale et l es avantages de toute nature versés au cours de l’exercice 2019 ou attribués au titre du même exercice au président du conseil d’administration, en application de l’article L. 225-100 III du Code de commerce L’assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité des assemblées ordinaires, approuve, en application de l’article L. 225-100 III du Code de commerce, les éléments fixes, variables et exceptionnels composant la rémunération totale et les avantages de toute nature versés au cours de l’exercice 2019 ou attribués au titre du même exercice à Laurent Mignon , président du conseil d’administration, tels que détaillés dans le rapport sur le gouvernement d’entreprise, présenté dans le d ocument d’ e nregistrement u niversel 201 9 de Natixis au chapitre 2 section 2.4 et au chapitre 8 section 8.2.2. Septième résolution  : Approbation d es éléments fixes, variables et exceptionnels composant la rémunération totale et l es avantages de toute nature versés au cours de l’exercice 2019 ou attribués au titre du même exercice au directeur général , en application de l’article L. 225-100 III du Code de commerce L’assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité des assemblées ordinaires, approuve, en application de l’article L. 225-100 du Code de commerce, les éléments fixes, variables et exceptionnels composant la rémunération totale et les avantages de toute nature versés au cours de l’exercice 2019 ou attribués au titre du même exercice à François Riahi, directeur général, tels que détaillés dans le rapport sur le gouvernement d’entreprise, présenté dans le d ocument d’ e nregistrement u niversel 2019 de Natixis au chapitre 2 section 2.4 et au chapitre 8 section 8.2.2. Huitième résolution  : Approbation de la politique de rémunération du président du conseil d’administration, en application de l’article L. 225-37-2 du Code de commerce L’assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité des assemblées ordinaires, en application de l’article L. 225-37-2 du Code de commerce, approuve la politique de rémunération du président du conseil d’administration, telle que détaillée dans le rapport sur le gouvernement d’entreprise, présenté dans le d ocument d’ e nregistrement u niversel de Natixis au chapitre 2 section 2.4 et au chapitre 8 section 8.2.2 . Neuvième résolution  : Approbation de la politique de rémunération du directeur général, en application de l’article L. 225-37-2 du Code de commerce L’assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité des assemblées ordinaires, en application de l’article L. 225-37-2 du Code de commerce, approuve la politique de rémunération du directeur général, telle que détaillée dans le rapport sur le gouvernement d’entreprise, présenté dans le d ocument d’ e nregistrement u niversel de Natixis au chapitre 2 section 2.4 et au chapitre 8 section 8.2.2. Dixième résolution  : Approbation de la politique de rémunération des membres du Conseil d’administration , en application de l’article L. 225-37-2 du Code de commerce L’assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité des assemblées ordinaires, en application de l’article L. 225-37-2 du Code de commerce, approuve la politique de rémunération des membres du Conseil d’administration , telle que détaillée dans le rapport sur le gouvernement d’entreprise, présenté dans le d ocument d’ e nregistrement u niversel de Natixis au chapitre 2 section 2.4 et au chapitre 8 section 8.2.2. Onzième résolution  : Enveloppe globale des rémunérations versées aux personnes visées à l’article L. 511-71 du Code monétaire et financier durant l’exercice clos le 31 décembre 201 9 L’assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité des assemblées ordinaires, consultée en application de l’article L. 511-73 du Cod e monétaire et financier, émet un avis favorable sur l'enveloppe globale des rémunérations de toutes natures d’un montant de 1 80 millions d’euros , versées durant l'e xercice clos le 31 décembre 2019 , aux personnes visées à l’article L. 511-71 du Code monétaire et financier. Douzième résolution   : Ratification de la cooptation de Dominique Duband en qualité d’administrateur L’assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité des assemblées ordinaires, ratifie la cooptation par le conseil d’administration lors de sa réunion du 6 février 2020 de Dominique Duband en qualité d’administrateur, en remplacement de Françoise Lemalle , démissionnaire, pour la durée du mandat de ce tte derni ère restant à courir, soit jusqu’à l’issue de l’assemblée générale appelée à statuer en 20 22 sur les comptes de l’exercice clos le 31 décembre 20 21 . Treizième résolution  : Renouvellement du mandat d’administrateur d ’ Alain Condaminas  L’assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité des assemblées ordinaires, décide de renouveler le mandat d’administrateur d’Alain Condaminas , pour une durée de quatre (4) ans prenant fin à l’issue de l’assemblée générale appelée à statuer en 2024 sur les comptes de l’e xercice clos le 31 décembre 2023 . Quatorzième résolution  : Renouvellement du mandat d’administrateur de Nicole Etchegoïnberry  L’assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité des assemblées ordinaires, décide de renouveler le mandat d’administrateur de Nicole Etchegoïnberry , pour une durée de quatre (4) ans prenant fin à l’issue de l’assemblée générale appelée à statu er en 2024 sur les comptes de l’e xercice clos le 31 décembre 2023 . Quinzième résolution   : Renouvellement du mandat d’administrateur de Sylvie Garcelon  L’assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité des assemblées ordinaires, décide de renouveler le mandat d’administrateur de Sylvie Garcelon , pour une durée de quatre (4) ans prenant fin à l’issue de l’assemblée générale appelée à statuer en 2024 sur les comptes de l’e xercice clos le 31 décembre 2023 . Seizième résolution  : Autorisation à donner au conseil d’administration au titre de l’intervention de la Société sur le marché de ses propres actions L’assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité des assemblées ordinaires, connaissance prise du rapport du conseil d’administration, autorise le conseil d’administration avec faculté de subdélégation, conformément aux dispositions des articles L. 225-209 et suivants du Code de commerce, à acheter ou faire acheter des actions de la Société et : 1) Décide que l’achat de ces actions pourra être effectué notamment en vue   : de la mise en œuvre de tout plan d’options d’achat d’actions de la Société dans le cadre des dispositions des articles L. 225-177 et suivants du Code de commerce ou de tout plan similaire, ou de l’attribution ou de la cession d’actions aux salariés au titre de leur participation aux fruits de l’expansion de l’entreprise ou de la mise en œuvre de tout plan d’épargne d’entreprise ou de groupe (ou plan assimilé) dans les conditions prévues par la loi, notamment les articles L. 3332-1 et suivants du Code du travail, ou de l’attribution gratuite d’actions dans le cadre des dispositions des articles L. 225-197-1 et suivants du Code de commerce, ou de manière générale, d’honorer des obligations liées à des programmes d'options sur actions ou autres allocations d'actions aux salariés ou mandataires sociaux de l'émetteur ou d’une société liée dans le cadre des dispositions des articles L. 225-180 et L. 225-197-2 du Code de commerce, ou de la remise d’actions lors de l’exercice de droits attachés à des valeurs mobilières donnant accès au capital par remboursement, conversion, échange, présentation d’un bon ou de toute autre manière, ou de l’annulation de tout ou partie des titres ainsi rachetés, ou de la remise d’actions (à titre d’échange, de paiement ou autre) dans le cadre d’opérations de croissance externe, de fusion, de scission ou d’apport, ou de l’animation du marché secondaire ou de la liquidité de l’action Natixis. Ce programme est également destiné à permettre la mise en œuvre de toute pratique de marché qui viendrait à être admise par l’Autorité des Marchés Financiers, et plus généralement, la réalisation de toute autre opération conforme à la réglementation en vigueur. Dans une telle hypothèse, la Société informera ses actionnaires par voie de communiqué. 2) Décide que les achats d’actions de la Société pourront porter sur un nombre d’actions tel que : le nombre d’actions que la Société achète pendant la durée du programme de rachat n’excède pas 10 % des actions composant le capital de la Société, à quelque moment que ce soit, ce pourcentage s'appliquant à un capital ajusté en fonction des opérations l'affectant postérieurement à la présente assemblée générale, étant précisé que (i) le nombre d'actions acquises en vue de leur conservation et de leur remise ultérieure dans le cadre d'une opération de fusion, de scission ou d'apport ne peut excéder 5 % de son capital social et (ii) lorsque les actions sont rachetées pour favoriser la liquidité dans les conditions définies par le règlement général de l'Autorité des Marchés Financiers, le nombre d'actions pris en compte pour le calcul de la limite de 10 % prévue au présent alinéa correspond au nombre d'actions achetées, déduction faite du nombre d'actions revendues pendant la durée de l'autorisation, le nombre d’actions que la Société détiendra à quelque moment que ce soit ne dépasse pas 10 % des actions composant le capital de la Société à la date considérée en application de l’article L. 225-210 du Code de commerce ; 3) Décide que l’acquisition, la cession ou le transfert des actions pourront être réalisés à tout moment, sauf en période d’offre publique, dans les limites autorisées par les dispositions légales et réglementaires en vigueur et par tous moyens, sur les marchés réglementés, les systèmes multilatéraux de négociations, auprès d’internalisateurs systématiques ou de gré à gré, y compris par acquisition ou cession de blocs (sans limiter la part du programme de rachat pouvant être réalisée par ce moyen), par offre publique d’achat ou d’échange, ou par utilisation d’options ou autres instruments financiers à terme ou par remise d’actions consécutive à l'émission de valeurs mobilières donnant accès au capital de la Société par conversion, échange, remboursement, exercice d'un bon ou de toute autre manière, soit directement soit indirectement par l’intermédiaire d’un prestataire de services d'investissement. Le prix maximum d’achat des actions dans le cadre de la présente résolution sera de dix (10) euros par action (ou la contre-valeur de ce montant à la même date dans toute autre monnaie), ce prix maximum n’étant applicable qu’aux acquisitions décidées à compter de la date de la présente assemblée et non aux opérations à terme conclues en vertu d’une autorisation donnée par une précédente assemblée générale et prévoyant des acquisitions d’actions postérieures à la date de la présente assemblée . L’assemblée générale délègue au conseil d’administration, en cas de modification du nominal de l’action, d’augmentation de capital par incorporation de réserves, d’attribution gratuite d’actions, de division ou de regroupement de titres, de distribution de réserves ou de tous autres actifs, d’amortissement du capital, ou de toute autre opération portant sur les capitaux propres, le pouvoir d’ajuster le prix d’achat maximum susvisé afin de tenir compte de l’incidence de ces opérations sur la valeur de l’action ; 4) Décide que le montant global affecté au programme de rachat d’actions ci-dessus autorisé ne pourra être supérieur à 3 15 5   846 4 95 euros ; 5) Confère tous pouvoirs au conseil d’administration, avec faculté de subdélégation, pour décider et effectuer la mise en œuvre de la présente autorisation, pour en préciser, si nécessaire, les termes et en arrêter les modalités définitives, pour réaliser le programme d’achat, et notamment pour passer tout ordre de b ourse, conclure tout accord, affecter ou réaffecter les actions acquises aux objectifs poursuivis dans les conditions légales et réglementaires applicables, fixer les conditions et modalités suivant lesquelles sera assurée, s’il y a lieu, la préservation des droits des porteurs de valeurs mobilières ou d’options, en conformité avec les dispositions légales, réglementaires ou contractuelles, effectuer toutes déclarations auprès de l’Autorité des Marchés Financiers et de toute autre autorité compétente et toutes autres formalités et, d’une manière générale, faire le nécessaire. Le conseil d’administration veillera à ce que l’exécution de ces rachats soit menée en conformité avec les exigences prudentielles telles que fixées par la réglementation. La présente autorisation est donnée pour une période de dix-huit (18) mois à compter de la présente assemblée. Elle prive d’effet à compter de ce jour à hauteur, le cas échéant, de la partie non encore utilisée, toute délégation antérieure donnée au conseil d’administration à l’effet d’intervenir sur les actions de la Société, notamment celle donnée par l’assembl ée générale mixte du 28 mai 2019 dans sa 24 e résolution. De la compétence de l’assemblée générale extraordinaire Dix-septième résolution   : Modification de l’article 12 des statuts relatif aux pouvoirs du conseil d’administration L’assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité des assemblées extraordinaires, décide de modifier comme suit l’article 12 « Pouvoirs du conseil d’administration » de la Société afin de le mettre en conformité avec la nouvelle rédaction de l’article L. 225-35 alinéa 1 du Code de commerce (tel que modifié par la loi n° 2019-486 du 22 mai 2019 relative à la croissance et la transformation des entreprises ) : Ancienne rédaction Nouvelle rédaction Article 1 2 – Pouvoirs du Conseil d’administration 12.1 Le Conseil d’administration détermine les orientations de l'activité de la Société et veille à leur mise en œuvre. […] Article 1 2 – Pouvoirs du Conseil d’administration 12.1 Le Conseil d’administration détermine les orientations de l'activité de la Société et veille à leur mise en œuvre , conformément à son intérêt social, en prenant en considération les enjeux sociaux et environnementaux de son activité . […] Le reste de l’article 12 (notamment la suite de l’article 12.1 et les articles 12.2 et 12.3) demeure inchangé. Dix-huitième résolution   : Mise en harmonie des articles 13 et 29 des statuts avec les nouvelles dispositions législatives et actualisation des articles 14 et 2 2 des statuts L’assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité des assemblées extraordinaires, décide  : de modifier comme suit l es articles 13 « Rémunération des membres du conseil d’administration » et 29 « Attributions » des statuts de la Société afin de refléter la nouvelle rédaction de l’article L. 225-45 du Code de commerce (tel que modifié par la loi n° 2019-486 du 22 mai 2019 relative à la croissance et la transformation des entreprises ) : Ancienne rédaction Nouvelle rédaction Article 13 – Rémunération des membres du Conseil d’administration Des jetons de présence peuvent être alloués au Conseil d’administration par l'assemblée générale. Le Conseil les répart it librement entre ses membres. […] . Article 13 – Rémunération des membres du Conseil d’administration L'assemblée générale peut allouer aux administrateurs en rémunération de leur activité une somme fixe annuelle Des jetons de présence peuvent être alloués au Conseil d’administration par l'assemblée générale . Le Conseil d’administration les répart it librement cette somme entre ses membres. […] Le reste de l’article 13 demeure inchangé. Article 29 – Attributions L’assemblée générale ordinaire qui doit se tenir chaque année entend le rapport sur les affaires sociales établi par le Conseil d’administration et présenté par son Président ; elle entend également le rapport des commissaires aux comptes, ainsi que tout autre rappo rt prévu par la réglementation. Elle discute, approuve, rejette ou redresse les comptes et dé termine le bénéfice à répartir. Elle nomme les Administrateurs, les Censeurs et les commissaires aux comptes. Elle détermine le montant des jetons de présence allou és au Conseil d’administration. Elle délibère sur toutes propositions portées à l’ordre du jour. Article 29 – Attributions L’assemblée générale ordinaire qui doit se tenir chaque année entend le rapport sur les affaires sociales établi par le Conseil d’administration et présenté par son Président ; elle entend également le rapport des commissaires aux comptes, ainsi que tout autre rappo rt prévu par la réglementation. Elle discute, approuve, rejette ou redresse les comptes et dé termine le bénéfice à répartir. Elle nomme les Administrateurs, les Censeurs et les commissaires aux comptes. Elle détermine le montant des jetons de présence alloués au Conseil d’administration. Elle délibère sur toutes propositions portées à l’ordre du jour. de modifier comme suit l ’ article 1 4 «  Modalités d’exercice de la Direction générale   » des statuts de la Société afin d’actualiser sa rédaction : Ancienne rédaction Nouvelle rédaction Article 1 4 – Modalités d’exercice de la Direction générale La Direction générale de la Société est assumée sous sa responsabilité, soit par le Président du Conseil d’administration, soit par une autre personne physique nommée par le Conseil d’administration et portant le titre de Directeur général. Le choix entre ces deux modes d’exercice de la Direction générale est effectué par le Conseil d’administration qui ne peut valablement délibérer que si : l’ordre du jour, en ce qui concerne ce choix, est adressé au moins 15 jours avant la réunion du Conseil ; les 2/3 au moins des Administrateurs sont présents ou représentés. Par dérogation, le premier Conseil d’administration se tiendra immédiatement après l’assemblée générale mixte du 30 avril 2009, et le choix du mode d’exercice de la Direction générale se fera avec un quorum ordinaire (la moitié au moins des Administrateurs présents ou représentés). Les actionnaires et les tiers sont informés de ce choix dans les conditions définies par les dispositions légales et réglementaires en vigueur. Lorsque la Direction générale de la Société est assumée par le Président du Conseil d’administration, les dispositions qui suivent relatives au Directeur général s’appliqueront au Président du Conseil d’administration qui prendra le titre de Président-Directeur général. Article 1 4 – Modalités d’exercice de la Direction générale La Direction générale de la Société est assumée sous sa responsabilité, soit par le Président du Conseil d’administration, soit par une autre personne physique nommée par le Conseil d’administration et portant le titre de Directeur général. Le choix entre ces deux modes d’exercice de la Direction générale est effectué par le Conseil d’administration qui ne peut valablement délibérer que si : l’ordre du jour, en ce qui concerne ce choix, est adressé au moins 15 jours avant la réunion du Conseil ; les 2/3 au moins des Administrateurs sont présents ou représentés. Par dérogation, le premier Conseil d’administration se tiendra immédiatement après l’assemblée générale mixte du 30 avril 2009, et le choix du mode d’exercice de la Direction générale se fera avec un quorum ordinaire (la moitié au moins des Administrateurs présents ou représentés). Les actionnaires et les tiers sont informés de ce choix dans les conditions définies par les dispositions légales et réglementaires en vigueur. Lorsque la Direction générale de la Société est assumée par le Président du Conseil d’administration, les dispositions qui suivent relatives au Directeur général s’appliqueront au Président du Conseil d’administration qui prendra le titre de Président-Directeur général. de modifier comme suit l ’ article 22 «  Admission aux assemblées – Pouvoirs  » des statuts de la Société afin de supprimer la référence à l’article 1316-4 du Code civil désormais abrogé : Ancienne rédaction Nouvelle rédaction Article 22 – Admission aux assemblées – Pouvoirs   […] Les actionnaires peuvent voter par correspondance ou donner procuration selon les modalités fixées par la loi et les dispositions réglementaires. Sur décision du Conseil d’administration, les actionnaires peuvent participer à l’assemblée par voie de visioconférence ou voter par tous moyens de télécommunication et télétransmission y compris Internet, dans les conditions prévues par la réglementation applicable au moment de son utilisation. Cette décision est communiquée dans l’avis de réunion publié au Bulletin des Annonces Légales Obligatoires (B.A.L.O.). Ceux des actionnaires qui utilisent à cette fin, dans les délais exigés, le formulaire électronique de vote proposé sur le site Internet mis en place par le centralisateur de l’assemblée, sont assimilés aux actionnaires présents ou représentés. La saisie et la signature du formulaire électronique peuvent être directement effectuées sur ce site par tout procédé arrêté par le Conseil d’administration et répondant aux conditions définies à la première phrase du deuxième alinéa de l’article 1316-4 du code civil [à savoir l’usage d’un procédé fiable d’identification garantissant le lien de la signature avec le formulaire], pouvant notamment consister en un identifiant et un mot de passe . La procuration ou le vote ainsi exprimés avant l’assemblée par ce moyen électronique, ainsi que l’accusé de réception qui en est donné, seront considérés comme des écrits non révocables et opposables à tous, étant précisé qu’en cas de cession de titres intervenant avant le deuxième jour ouvré précédant l’assemblée à zéro heure, heure de Paris, la société invalidera ou modifiera en conséquence, selon le cas, la procuration ou le vote exprimé avant cette date et cette heure. Article 22 – Admission aux assemblées – Pouvoirs   […] Les actionnaires peuvent voter par correspondance ou donner procuration selon les modalités fixées par la loi et les dispositions réglementaires. Sur décision du Conseil d’administration, les actionnaires peuvent participer à l’assemblée par voie de visioconférence ou voter par tous moyens de télécommunication et télétransmission y compris Internet, dans les conditions prévues par la réglementation applicable au moment de son utilisation. Cette décision est communiquée dans l’avis de réunion publié au Bulletin des Annonces Légales Obligatoires (B.A.L.O.). Ceux des actionnaires qui utilisent à cette fin, dans les délais exigés, le formulaire électronique de vote proposé sur le site Internet mis en place par le centralisateur de l’assemblée, sont assimilés aux actionnaires présents ou représentés. La saisie et la signature du formulaire électronique peuvent être directement effectuées sur ce site par tout procédé arrêté par le Conseil d’administration conformément aux dispositions législatives et réglementaires applicables et répondant aux conditions définies à la première phrase du deuxième alinéa de l’article 1316-4 du code civil [à savoir l’usage d’un procédé fiable d’identification garantissant le lien de la signature avec le formulaire], pouvant notamment consister en un identifiant et un mot de passe . La procuration ou le vote ainsi exprimés avant l’assemblée par ce moyen électronique, ainsi que l’accusé de réception qui en est donné, seront considérés comme des écrits non révocables et opposables à tous, étant précisé qu’en cas de cession de titres intervenant avant le deuxième jour ouvré précédant l’assemblée à zéro heure, heure de Paris, la société invalidera ou modifiera en conséquence, selon le cas, la procuration ou le vote exprimé avant cette date et cette heure. Le reste de l’article 22 demeure inchangé. Dix-neuvième résolution  : Pouvoirs pour les formalités L’assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité des assemblées ordinaires et extraordinaires, confère tous pouvoirs au porteur d’un original, d’une copie ou d’un extrait du procès-verbal de ses délibérations pour effectuer tous dépôts et formalités requis par la loi. Participation à l’assemblée générale Modalités de participation à l’assemblée générale Comme indiqué ci-dessus, l’assemblée générale se tiendra exceptionnellement à « huis clos » sans que les actionnaires et les autres personnes ayant le droit d’y assister ne soient présents physiquement . En conséquence , les actionnaires sont invités à voter à distance soit par un formulaire de vote, soit par procuration donnée au Président de l’assemblée générale, soit par internet. Dans ce contexte, t out actionnaire, quel que soit le nombre d’actions qu’il pos sède, a le droit de participer à cette assemblée générale : E n votant par correspondance, ou E n donnant pouvoir au p résident de l’assemblée générale . La Société offre également la possibilité aux actionnaires de voter par internet, préalablement à l’assemblée générale mixte, sur la plateforme de place VOTACCESS. Cette plateforme offre les mêmes possibilités à l’actionnaire que le formulaire papier de vote par correspondance ( à savoir , dans le contexte actuel d’assemblée générale à « huis clos »  : donner procuration au président de l’assemblée générale , et voter par internet ) . Conformément à l’article R .   225-85 du Code de commerce, le droit de participer à l’assemblée générale est subordonné à l’inscription en compte des titres au nom de l’actionnaire ou de l’intermédiaire inscrit pour son compte ( en application du septième alinéa de l’article L. 228-1 du Code de commerce) au deuxième jour ouvré précédant l’assemblée générale à zéro heure, heure de Paris, à savoir le 18 mai 20 20 , zéro heure, heure de Paris (ci-après « J-2 »), soit dans les comptes de titres nominatifs tenus par la Société (ou son mandataire), soit dans les comptes de titres au porteur tenus par les intermédiaires habilités. Pour les actionnaires au nominatif, cette inscription en compte à J-2 dans les comptes de titres nominatifs est suffisante pour leur permettre de participer à l’assemblée générale. Pour les actionnaires au porteur, ce sont les intermédiaires habilités qui tiennent les comptes de titres au porteur qui justifient de la qualité d’actionnaire de leurs clients auprès du centralisateur de l’assemblée générale par la production d’une attestation de participation qui doit être annexée au formulaire de vote . Un avis de convocation comprenant un formulaire de vote par correspondance ou par procuration sera envoyé automatiquement à tous les actionnaires nominatifs. Les actionnaires au porteur devront s’adresser à l’intermédiaire financier auprès duquel leurs actions sont inscrites en compte afin d’obtenir le formulaire de vote par correspondance ou par procuration. Conformément à l’article R. 225-75 du Code de commerce, il sera fait droit à toute demande de formulaire déposée ou parvenue au siège social au plus tard le 14  mai 20 20 . Les formulaires de vote par correspondance ou par procuration dûment remplis devront parvenir au plus tard le 17 mai 20 20  : —  pour les propriétaires d’actions nominatives, à l’établissement centralisateur : C ACEIS Corporate Trust, Service Assemblées, 14, rue Rouget de Lisle, 92862 Issy-les-Moulineaux Cedex 9 ; —  pour les propriétaires d’actions au porteur, à leur intermédiaire financier dès que possible afin que celui-ci puisse faire parvenir le formulaire à CACEIS Corporate Trust, accompagné d’une attestation de participation . Le vote par internet : La plateforme de place VOTACCESS sera ouverte du mercredi 29 avril 20 20 à 10 heures au mardi 19 mai 20 20 à 15 heures. Il est toutefois conseillé aux actionnaires de ne pas attendre la veille de l’assemblée générale de Natixis pour se connecter afin d’éviter un éventuel engorgement de la plateforme. Les actionnaires au nominatif (pur ou administré) souhaitant voter par internet ou donner pouvoir au président de l’assemblée générale avant l’asse mblée générale devront se connecter au site OLIS-Actionnaire à l’adresse suivante : www.emetline.olisnet.com L’identifiant de connexion de l’actionnaire figure sur le formulaire de vote par correspondance adressé par CACEIS Corporate Trust, par courrier postal, avec la convocation à l’assemblée générale, ou sur la convocation électronique pour les actionnaires ayant opté pour la convocation dématérialisée. Une fois connectés au site OLIS-Actionnaire, les titulaires d’actions au nominatif devront suivre les indications affichées à l’écran afin d’être redirigés sur la plateforme VOTACCESS, puis voter ou donner pouvoir au président de l’assemblée générale . Si vous ne disposez pas de vos identifiant et mot de passe personnel, vous pouvez en faire la demande par courrier à CACEIS Corporate Trust, Service Assemblées, 14, rue Rouget de Lisle, 92862 Issy-les-Moulineaux Cedex 9, avant le 14 mai 20 20 au plus tard. Les actionnaires au porteur souhaitant recourir au vote par internet devront s’assurer au préalable que leur établissement teneur de compte a adhéré au système VOTACCESS et leur propose ce service pour l’assemblée générale de Natixis. Les actionnaires dont le teneur de compte a adhéré à VOTACCESS pourront se connecter au portail internet de leur établissement teneur de compte avec leurs codes d’accès habituels, cliquer sur la ligne correspondant à leurs actions Natixis et suivre les indications affichées à l’écran pour être redirigés sur la plateforme. Une fois connectés, les actionnaires devront suivre les indications affichées à l’écran. Tout actionnaire ayant déjà voté à distance, par correspondance , envoyé un pouvoir , n’aura plus la possibilité de choisir un autre mode de participation à l’assemblée générale , étant précisé qu’en cas de cession de titres intervenant avant le deuxième jour ouvré précédant l’assemblée générale à zéro heure, heure de Paris, la Société invalidera ou modifiera en conséquence, selon le cas, la procuration ou le vote exprimé avant cette date et cette heure. Modalités d’inscription de projets de résolutions ou de points à l’ordre du jour et dépôt de questions écrites Les demandes d’inscription de points ou de projets de résolutions à l’ordre du jour doivent être envoyées par les actionnaires dans les conditions prévues par les articles L. 225-105, R. 225-71 et R. 225-73 du Code de commerce à compter de la publication du présent avis et doivent parvenir à la Société au plus tard le vingt-cinquième jour qui précède la date de l’assemblée générale , soit le 25 avril 20 20 . Les demandes d’inscription de projets de résolutions à l’ordre du jour doivent être envoyées par le comité social et économique , dans les conditio ns prévues par l’article R. 2312-32 du Code du travail, dans les dix jours de la publication du présent avis. Les demandes d’inscription de points à l’ordre du jour, qui doivent être motivées, et les demandes d’inscriptions de projets de résolutions à l’ordre du jour, qui doivent être accompagnées du texte des projets de résolution s et peuvent être assorties d’un bref exposé des motifs, doivent être envoyées à Natixis, Secrétariat du Conseil – Corporate Governance, BP 4, 75060 Paris Cedex 02, par lettre recommandée avec accusé de réception ou par voie de télécommunication électronique à l'adresse suivante : [email protected] . Lorsque ces demandes émanent d’actionnaires, elles doivent être accompagnées d’une attestation d’inscription en compte qui justifie de la possession ou de la représentation par les auteurs de la demande de la fraction du capital exigée par l’article R. 225-71 susvisé à la date de leur demande. En outre, l’examen par l’assemblée générale des points ou projets de résolutions déposés par les actionnaires est subordonné à la transmission, par les auteurs de la demande, d’une nouvelle attestation justifiant de l’inscription en compte des titres dans les mêmes comptes à J-2. Conformément à l’article R. 225-84 du Code de commerce, l’actionnaire qui souhaite poser des questions écrites doit, au plus tard le quatrième jour ouvré précédant la date de l’assemblée générale , soit le 14 mai 20 20 , adresser ses questions à Natixis, Secrétariat du Conseil - Corporate Governance , BP 4, 75060 Paris Cedex 02, par lettre recommandée avec demande d’avis de réception adressée au p résident du conseil d’administration ou par voie de télécommunication électronique à l'adresse suivante : [email protected] . Pour être prises en compte, ces questions doivent impérativement être accompagnées d’une attestation d’inscription en compte. Toutefois, c ompte tenu des circonstances exceptionnelles ( l ’assemblée générale mixte devant se tenir exceptionnellement à « huis clos » ) , la Société fera ses meilleurs efforts pour répondre aux questions écrite s des actionnaires adressées postérieurement au 14 mai 2020 et reçues par la Société au plus tard le 18 mai 2020 . Prêt – emprunt de titres Conformément à l’article L. 225-126 I du Code de commerce, toute personne qui détient, seule ou de concert, au titre d'une ou plusieurs opérations de cession temporaire portant sur les actions de la Société ou de toute opération lui donnant le droit ou lui faisant obligation de revendre ou de restituer ces actions au cédant, un nombre d'actions représentant plus de 0,5   % des droits de vote, informe la Société et l'Autorité des marchés financiers (AMF), au plus tard le deuxième jour ouvré précédant l'assemblée générale , soit le 18 mai 20 20 , à zéro heure, heure de Paris, et lorsque le contrat organisant cette opération demeure en vigueur à cette date, du nombre total d'actions qu'elle possède à titre temporaire. Cette déclaration doit comporter, outre le nombre d'actions acquises au titre de l'une des opérations susmentionnées, l'identité du cédant, la date et l'échéance du contrat relatif à l'opération et, s'il y a lieu, la convention de vote. Les personnes concernées doivent transmettre par voie électronique à l'AMF les informations prévues à l’adresse suivante : [email protected] . Elles transmettront ces mêmes informations à la Société par voie électronique à l’adresse suivante : [email protected] . À défaut d’information de la Société et de l’AMF dans les conditions précitées, les actions acquises au titre des opérations temporaires concernées seront privées de droit de vote pour l’assemblée générale du 20 mai 20 20 et pour toute assemblée d’actionnaires qui se tiendrait jusqu’à la revente ou la restitution desdites actions. En cas de retour d'un formulaire par un intermédiaire inscrit, la Société se réserve le droit d'interroger ledit intermédiaire pour connaître l'identité des votants . Documents destinés aux actionnaires À compter de la convocation de l’assemblée générale et au plus tard le 4 mai 2020 (quinze jours au moins avant la réunion), les documents mentionnés aux articles R. 225-89 et R. 225-90 du Code de commerce seront mis à disposition des actionnaires, au siège social de Natixis. L’avis de réunion, le rapport du conseil d’administration sur les résolutions et la brochure de convocation de l’assemblée générale ainsi que l’ensemble des informations et documents énoncés à l’article R . 225-73-1 du Code de commerce pourront être consultés sur le site Internet de Natixis : www.natixis.com , au plus tard à compter du 29 avril 20 20 (au moins 21 jours avant la date de l’assemblée générale ), étant précisé que le texte des projets de résolution présentés par les actionnaires et la liste des points ajoutés à l'ordre du jour à leur demande seront publiés sans délai sur ce même site internet. Le conseil d’administration
    Bulletin BALO n°42 du 06/04/2020, affaire n°2000699
  • PUBLICATIONS PERIODIQUES 01/04/2020
    Numéro d’affaire : 2000616
    Type d’informations : Comptes annuels
    Description : NATIXIS Société anonyme au capital de 5.044.925.571,20 Euros, Siège social : 30, avenue Pierre Mendès-France - 75013 Paris 542 044 524 R.C.S. Paris B. — Comptes consolidés. Exercice clos le 31 décembre. I. — Compte de résultat consolidé. ( En millions d'Euros ) Notes 31/12/2019 31/12/2018 (1) Intérêts et produits assimilés 7.1 3 948 4 054 Intérêts et charges assimilés 7.1 -3 144 2 859 Commissions (produits) 7.2 5 719 5 967 Commissions (charges) 7.2 -2 197 -2 322 Gains ou pertes nets sur instruments financiers à la juste valeur par résultat 7.3 1 986 1 764 Gains ou pertes sur actifs financiers à la juste valeur par capitaux propres 7.4 40 6 Gains ou pertes nets résultant de la décomptabilisation d'instruments au coût amorti 7.5 -10 -3 Produit net des activités d’assurance 9.3 2 792 2 910 Produits des autres activités 7.6 251 671 Charges des autres activités 7.6 -167 -573 Produit net bancaire 9 219 9 616 Charges générales d'exploitation 7.7 -6 208 -6 569 Dotations aux amortissements et aux provisions pour dépréciation des immobilisations -447 -254 Incorporelles et corporelles (2) Résultat brut d'exploitation 2 564 2 793 Coût du risque 7.8 -332 -215 Résultat net d'exploitation 2 232 2 578 Quote-part dans le résultat des entreprises mises en équivalence 21 29 Gains ou pertes sur autres actifs 7.9 687 54 Variation de valeur des écarts d'acquisition 5 Résultat avant impôt 2 945 2 661 Impôts sur les bénéfices 7.10 -669 -781 Résultat sur activité abandonnée Résultat net de la période 2 276 1 880 Dont part revenant au Groupe 1 897 1 577 Dont part revenant aux intérêts ne donnant pas le contrôle 380 304 Résultat par action (en euro) Résultat net attribuable aux actionnaires (cf. Annexe 10.1.2) - part du groupe - par action, calculé en retenant le nombre moyen d'actions sur l'exercice hors actions propres 0,56 0,47 Résultat dilué par action (en euro) Résultat net attribuable aux actionnaires (cf. Annexe 10.1.2) - part du groupe - par action, calculé en retenant le nombre moyen d'actions sur l'exercice hors actions propres et incluant les actions potentielles provenant de l'exercice d'options de souscription d'actions et les actions gratuites 0,56 0,47 (1) Les informations au 31 décembre 2018 n’ont pas été retraitées des effets de la première application, de la norme IFRS 16 « Contrats de Locations » conformément à l’option offerte par cette norme et de l’amendement à la norme IAS 12 « Impôts sur le résultat ». Les impacts de la première application de l’amendement à la norme IAS 12 et à la norme IFRS 16 sur le bilan d’ouverture au 1 er janvier 2019 sont présentés respectivement en note 1 et 2. Le résultat des métiers Affacturage, Cautions et Garanties, Crédit-bail, Crédit à la consommation et Titres (Pôle SFS) cédés à BPCE au 1 er trimestre 2019 (cf. note 3.6 et 4.1) n’a pas été retraité pour la présentation des chiffres au 31 décembre 2018. (2) Dont les amortissements des droits d’utilisation constatés dans le cadre de la norme IFRS 16 applicable depuis le 1 er janvier 2019 (cf. note 8.10) II. — Etat du résultat net et des autres éléments du résultat global. ( En millions d'Euros ) 31/12/2019 31/12/2018 (1) Résultat net 2 276 1 880 Eléments recyclables en résultat 472 -15 Ecarts de conversion 155 166 Écarts de réévaluation de la période 137 219 Reclassement en résultat 16 -53 Autres reclassements 1 0 Réévaluation des actifs financiers de dette à la juste valeur par capitaux propres 14 -61 Écarts de réévaluation de la période 21 -56 Reclassement en résultat -7 -5 Autres reclassements 0 0 Réévaluation des actifs disponibles à la vente 254 -197 Écarts de réévaluation de la période 389 -265 Reclassement en résultat -136 68 Autres reclassements 0 -0 Réévaluation des instruments dérivés de couverture 146 41 Écarts de réévaluation de la période 13 35 Reclassement en résultat 133 6 Autres reclassements -0 Quote - part de gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres des entreprises mises en équivalence recyclable en résultat 7 -2 Actifs non courants destinés à être cédés (2) -44 Effets d'impôts sur éléments recyclables en résultat -103 83 Eléments non recyclables en résultat -170 292 Ecarts de revalorisation des régimes à prestations définies -51 32 Réévaluation du risque de crédit propre des passifs financiers désignés à la juste valeur par résultat -226 384 Réévaluation des instruments de capitaux propres comptabilisés à la juste valeur par capitaux propres 47 -7 Réévaluation des instruments dérivés de couverture couvrant les actifs financiers de capitaux propres à la juste valeur par capitaux propres Quote - part de gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres des entreprises mises en équivalence non recyclables en résultat Actifs non courants destinés à être cédés 1 Effets d'impôts sur éléments non recyclables en résultat 61 -119 Gains et pertes comptabilisés directement en autres éléments du résultat global (nets d'impôts) 302 277 Résultat global 2 578 2 157 Part du Groupe 2 129 1 869 Participations ne donnant pas le contrôle 449 288 (1) Les informations au 31 décembre 2018 n’ont pas été retraitées des effets de la première application, de la norme IFRS 16 « Contrats de Locations » conformément à l’option offerte par cette norme et de l’amendement à la norme IAS 12 « Impôts sur le résultat ». Les impacts de la première application de l’amendement à la norme IAS 12 et à la norme IFRS 16 sur le bilan d’ouverture au 1 er janvier 2019 sont présentés respectivement en note 1 et 2 ; (2) Correspond aux entités du pôle SFS classées en actifs non courants destinés à être cédés au 31 décembre 2018 (cf. notes 3.6 et 4.1) ; Détails de l'impôt sur les gains ou pertes latents ou différés  : (En millions d'Euros) 31/12/2019 31/12/2018 Brut Impôt Net Brut Impôt Net Ecarts de conversion 155 0 155 166 0 166 Réévaluation des actifs financiers de dette à la juste valeur par capitaux propres recyclables 14 -3 11 -61 18 -43 Réévaluation des actifs financiers disponibles à la vente 254 -62 191 -197 77 -121 Réévaluation des instruments dérivés de couverture 146 -38 108 41 -12 29 Réévaluation du risque de crédit propres des passifs financiers désignés à la juste valeur par résultat -226 60 -166 384 -110 275 Réévaluation des instruments de capitaux propres comptabilisés à la juste valeur par capitaux propres 47 -12 34 -7 1 -7 Réévaluation des instruments dérivés de couverture couvrant les actifs financiers de CP à la juste valeur par capitaux propres 0 0 0 0 0 0 Ecarts de revalorisation des régimes à prestations définies -51 13 -38 32 -10 23 Quote - part de gains ou pertes latents ou différés sur entités mises en équivalence 9 -2 7 -4 2 -2 Actifs non courants destinés à être cédés (1) -57 14 -43 Total des variations des gains ou pertes latents ou différés 346 -44 302 297 -20 277 (1) Correspond aux entités du pôle SFS classées en actifs non courants destinés à être cédés au 31 décembre 2018 (cf. notes 3.6 et 4.1). III. — Bilan consolidé (En millions d'Euros.) Actif Notes 31/12/2019 31/12/2018 (1) Caisse, banques centrales 21 016 24 291 Actifs financiers à la juste valeur par résultat 8.1 228 802 214 086 Instruments dérivés de couverture 8.2 325 306 Actifs financiers à la juste valeur par capitaux propre 8.4 12 076 10 798 Instruments de dettes au coût amorti 8.6.3 1 558 1 193 Prêts ou créances aux établissements de crédit et assimilés au coût amorti 8.6.1 48 115 27 285 Prêts ou créances à la clientèle au coût amorti 8.6.2 71 089 69 279 Dont activité institutionnelle 852 839 Ecart de réévaluation des portefeuilles couverts en taux Placements des activités d'assurance 9.4 108 053 100 536 Actifs d'impôts courants 348 258 Actifs d'impôts différés 1 388 1 456 Comptes de régularisation et actifs divers 8.9 13 624 14 733 Actifs non courants destinés à être cédés (2) 0 25 646 Participation aux bénéfices différées Participations dans les entreprises mises en équivalence 743 735 Immeubles de placement 0 0 Immobilisations corporelles 8.10 1 425 420 Immobilisations incorporelles 8.10 717 678 Ecarts d'acquisition 8.12 3 891 3 796 Total des actifs 513 170 495 496 (1) Les informations au 31 décembre 2018 n’ont pas été retraitées des effets de la première application, de la norme IFRS 16 « Contrats de Locations » conformément à l’option offerte par cette norme et de l’amendement à la norme IAS 12 « Impôts sur le résultat ». Les impacts de la première application de l’amendement à la norme IAS 12 et à la norme IFRS 16 sur le bilan d’ouverture au 1 er janvier 2019 sont présentés respectivement en note 1 et 2 ; (2) Correspond aux entités du pôle SFS classées en actifs non courants destinés à être cédés au 31 décembre 2018 et cédés à BPCE au 1 er trimestre 2019 (cf. notes 3.6 et 4.1). Passif Notes 31/12/2019 31/12/2018 (1) Banques centrales 0 9 Passifs financiers à la juste valeur par résultat 8.1 218 279 208 183 Instruments dérivés de couverture 8.2 626 529 Dettes envers les établissements de crédit et assimilés 8.13 71 927 73 234 Dont activité institutionnelle 46 46 Dettes envers la clientèle 8.13 30 485 35 991 Dont activité institutionnelle 964 952 Dettes représentées par un titre 8.14 47 375 34 958 Ecart de réévaluation des portefeuilles couverts en taux 157 108 Passifs d'impôts courants 571 505 Passifs d'impôts différés 8.8 616 505 Comptes de régularisation et passifs divers 8.9 16 148 15 359 Dont activité institutionnelle 0 1 Dettes sur actifs destinés à être cédés (2) 0 9 737 Passifs relatifs aux contrats d'assurances 9.5 100 545 89 538 Dettes subordonnées 8.15 3 971 3 964 Provisions 8.16 1 642 1 681 Capitaux propres part du groupe 19 396 19 916 Capital et réserves liées 11 036 11 036 Réserves consolidées 5 583 6 654 Gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres 1 093 692 Gains et pertes non recyclables comptabilisés directement en capitaux propres -212 -42 Résultat de l'exercice 1 897 1 577 Participations ne donnant pas le contrôle 1 430 1 279 Total des passifs et capitaux propres 513 170 495 496 (1) Les informations au 31 décembre 2018 n’ont pas été retraitées des effets de la première application, de la norme IFRS 16 « Contrats de Locations » conformément à l’option offerte par cette norme et de l’amendement à la norme IAS 12 « Impôts sur le résultat ». Les impacts de la première application de l’amendement à la norme IAS 12 et à la norme IFRS 16 sur le bilan d’ouverture au 1 er janvier 2019 sont présentés respectivement en note 1 et 2 ; (2) Correspond aux entités du pôle SFS classées en actifs non courants destinés à être cédés au 31 décembre 2018 et cédés à BPCE au 1 er trimestre 2019 (cf. notes 3.6 et 4.1). IV. — Tableau de variation des capitaux propres . (En millions d'Euros) Capital et réserves liées Réserves consolidées Gains / pertes directement comptabilisés en capitaux propres Résultat net part du groupe Capitaux propres part du groupe Intérêts ne donnant pas le contrôle Total capitaux propres consolidés Recyclables Non recyclables Capital Réserves liées au capital (1) Autres instruments de capitaux propres émis (2) Elimination des titres auto détenus Autres réserves consolidées Ecarts de conversion Actifs disponibles à la vente Réévaluation des instruments de dettes à la JV par OCI R Instruments dérivés de couverture Réévaluation des instruments de capitaux propres à la juste valeur par capitaux propres Réévaluation du risque de crédit propre des passifs financiers désignés à la juste valeur par résultat (3) Ecarts de réévaluation des régimes à prestations définis Capitaux propres au 31 décembre 2017 après affectation du résultat 5 020 5 956 2 232 -25 6 159 282 637 -148 -196 -123 0 19 795 1 192 20 987 1ère application IFRS 9 -32 -107 26 -14 -128 -4 -132 Capitaux propres au 1er janvier 2018 5 020 5 956 2 232 -25 6 127 282 530 26 -148 -14 -196 -123 0 19 667 1 188 20 855 Augmentation de capital 21 39 60 60 Elimination des titres auto-détenus -3 -4 -6 -6 Composante capitaux propres des plans dont le paiement est fondé sur des actions 17 17 17 Distribution 2018 au titre du résultat 2017 -1 160 -1 160 -169 -1 329 Total des mouvements liés aux relations avec les actionnaires 21 39 0 -3 -1 148 0 0 0 0 0 0 0 0 -1 090 -169 -1 259 Emissions et remboursement de TSSDI et d'actions de préférence -254 -254 -254 Rémunérations des TSSDI et d'actions de préférence -97 -97 -97 Variation des gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres 223 -169 -43 43 -10 275 318 -17 301 Affectation en réserve du risque de crédit propre réalisé sur la période -4 4 0 0 Affectation en réserve du résultat de cession des instruments de capitaux propres à la JV par OCI NR réalisé sur la période -4 4 0 0 Variation des écarts actuariels IAS19 R 23 23 1 24 Résultat au 31 décembre 2018 1 577 1 577 304 1 880 Effet des acquisitions et des cessions (4) -125 -53 2 -0 -177 -14 -191 Autres (5) -48 -3 -51 -14 -65 Capitaux propres au 31 décembre 2018 5 040 5 995 1 978 -27 4 703 452 363 -18 -105 -25 83 -100 1 577 19 916 1 279 21 195 Affectation du résultat de l'exercice 2018 1 577 -1 577 0 Capitaux propres au 31 décembre 2018 après affectation du résultat 5 040 5 995 1 978 -27 6 279 452 363 -18 -105 -25 83 -100 0 19 916 1 279 21 195 Augmentation de capital 4 -4 0 0 Elimination des titres auto-détenus -13 -1 -14 -14 Composante capitaux propres des plans dont le paiement est fondé sur des actions 9 9 1 10 Distribution 2019 au titre du résultat 2018 -2 451 -2 451 -301 -2 752 Total des mouvements liés aux relations avec les actionnaires 4 -4 0 -13 -2 443 0 0 0 0 0 -2 456 -300 -2 757 Emissions et remboursement de TSSDI et d'actions de préférence 0 0 0 Rémunérations des TSSDI et d'actions de préférence -138 -138 -138 Variation des gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres 112 223 12 2 34 -166 217 71 288 Affectation en réserve du risque de crédit propre réalisé sur la période 1 -1 0 0 Affectation en réserve du résultat de cession des instruments de capitaux propres à la JV par OCI NR réalisé sur la période 1 -1 0 0 Variation des écarts actuariels IAS19 R -38 -38 -2 -40 Résultat au 31 décembre 2019 1 897 1 897 380 2 276 Effet des acquisitions et des cessions (6) -46 16 -70 -1 106 2 7 6 13 Autres -8 -8 -3 -11 Capitaux propres au 31 décembre 2019 5 045 5 991 1 978 -40 3 646 580 516 -6 3 9 -84 -136 1 897 19 396 1 430 20 826 (1) Primes d'émission, réserve légale, réserves statutaires, réserve des plus-values à long terme et autres réserves de Natixis ; (2) Autres instruments de capitaux propres émis : il s'agit des titres super subordonnés à durée indéterminée. Au 31 décembre 2018, un remboursement de -254 millions d'euros a été constaté sur des TSSDI émis en 2008 ; (3) Les variations de juste valeur attribuables au risque de crédit propre des passifs financiers désignés à la juste valeur par résultat » au 31 décembre 2019 comptabilisées en capitaux propres, latentes et réalisées, s’élèvent à -226,4 millions d’euros (montant brut et +60,4 millions d’euros d’impact en impôt associé). Les soultes liées aux remboursements anticipés des émissions Natixis constatées en capitaux propres au 31 décembre 2019 s’élèvent à -2 millions d’euros (montant brut et +0,7 million d'euros d'impact en impôt associé) ; Les variations de juste valeur attribuables au risque de crédit propre des passifs financiers désignés à la juste valeur par résultat » au 31 décembre 2018 comptabilisées en capitaux propres, latentes et réalisées, s’élèvent à +385,8 millions d’euros (montant brut et -111,4 millions d’euros d’impact en impôt associé). Les soultes liées aux remboursements anticipés des émissions Natixis constatées en capitaux propres au 31 décembre 2018 s’élèvent à + 5,3 millions d’euros (montant brut et -1,7 millions d'euros d'impact en impôt associé) ; (4) En 2018, les capitaux propres part du groupe comprennent les effets suivants : - Les effets de la constatation de nouveaux puts sur minoritaires concernant les acquisitions réalisées à hauteur de -49,5 millions d'euros. Ces puts concernent le métier M&A avec les acquisitions de Vermillion (-14,1 millions d’euros) et de Fenchurch (-26,8 millions d’euros) ainsi que le métier des paiements avec l’acquisition de l’entité Alter CE (-8,6 millions d’euros) ; - Les effets relatifs aux puts sur minoritaires existant en début d’exercice à hauteur de -68,9 millions d'euros. Ces effets sont liés d’une part, à la variation de juste valeur de ces puts sur la période pour -63,6 millions d’euros, générée par la réévaluation de la dette financière pour -32,3 millions d’euros et à hauteur de -31,3 millions d’euros par les effets de la désactualisation de cette dette financière et d’autre part, par le transfert de la variation de la quote-part des situations nettes minoritaires de ces entités représentatives de ces puts pour un montant de -5,3 millions d’euros ; - Les effets des variations de pourcentage d’intérêt sans perte de contrôle sur les entités consolidées à hauteur de -5,8 millions d'euros. Ces effets concernent pour l’essentiel l’augmentation du pourcentage d’intérêt de l’entité consolidée Caspian PE (de 55% à 72%) pour un montant de -3,4 millions d'euros et la baisse du pourcentage d’intérêt de l’entité consolidée Ossiam (de 83% à 75 %) pour un montant de -1,1 million d’euros ; - La comptabilisation du goodwill de BPCE IE directement en fonds propres conformément aux traitements des opérations d’acquisitions d’entités sous contrôle commun pour un montant de -1 million d'euros ; - Les effets de recyclage des écarts de conversion pour -56,5 millions d’euros suite au remboursement par les succursales de Singapour, New York et Asia Ltd d'une partie de leur capital afin de réduire l'exposition globale du groupe au risque de change USD/EUR et HKD/EUR ; (5) En 2018, les autres reclassements inclus -43,2 millions d’euros relatifs à la sortie de la plus-value de reclassement suite au remboursement de deux lignes de TSSDI émis en 2008 ; (6) Au 31 décembre 2019, les capitaux propres part du groupe comprennent les effets suivants : - Les effets de la constatation de nouveaux puts sur minoritaires concernant les acquisitions réalisées à hauteur de -44,2 millions d'euros relatif pour le métier Banque de grande clientèle à l’acquisition d'Azure Capital, société de conseil en fusions et acquisitions. Un put de -9 M€ a été constaté sur les 48% de minoritaires. En outre, sur Natixis Coficiné, un put de -0,3 million d’euros a été comptabilisé sur les minoritaires (0,01% du capital). D’autre part, le métier Gestion d’actifs et de fortune via Natixis Investment Managers a cédé une partie de sa participation dans Flexstone Partners SAS, faisant passer le taux de détention de Natixis de 100% à 84%. Un put sur minoritaires a été comptabilisé sur les 16% de minoritaires pour -3,6 M€. De plus, Thematics Asset Management, co-fondée en 2019 par ses associés-gérants et Natixis Investment Managers est entrée dans le périmètre de consolidation. Cette dernière est destinée à devenir l’affilié de référence de Natixis dans le domaine des investissements thématiques en actions internationales . Natixis Investment Managers détient des puts sur les minoritaires (60%) pour un montant de -30,2 millions d’euros. Sur l’entité Massena Partners, un put sur les 2% de minoritaires a été constaté pour -0,9 million d’euros. Enfin, pour le métier Paiements, sur l’entité Lakooz, un put sur minoritaires (0,1%) a été constaté pour -0,2 million d’euros ; - Les effets relatifs aux puts sur minoritaires existant en début d’exercice à hauteur de +12,7 millions d'euros. Ces effets sont liés à la variation de juste valeur de ces puts sur la période pour +12,7 millions d’euros, générée par la réévaluation négative de la dette financière pour +29,5 millions d’euros et à hauteur de -16,8 millions d’euros par les effets de la désactualisation de cette dette financière. Le transfert de la variation de la quote-part des situations nettes minoritaires de ces entités représentatives de ces puts est neutre sur la période ; - Les effets des variations de pourcentage d’intérêt sans perte de contrôle sur les entités consolidées à hauteur de -13 millions d'euros dont -4,4 millions d’euros concernant Coface et -11,5 millions d’euros de résultat de cession sur le rachat de 49% des intérêts minoritaires de Mirova Natural Capital Limited ; - Les effets du recyclage en résultat du fait de la cession des entités du pôle SFS à BPCE concernant notamment les réserves latentes sur actifs disponibles à la vente provenant du portefeuille de CEGC pour -70 millions d'euros, les réserves recyclables des instruments dérivés de couverture pour +106 millions d'euros et les écarts de réévaluation des régimes à prestations définis pour +2 millions d'euros ; - Les effets du recyclage en résultat du fait de la cession de Natixis Brésil, des écarts de conversion pour +21,9 millions d'euros et des OCI recyclable sur TRF pour +0,8 million d’euros ; - Les effets de recyclage des écarts de conversion pour -5,6 millions d’euros suite au remboursement par la succursale de Dubaï d'une partie de son capital (94,4 millions de dollars) afin de réduire l'exposition globale du groupe au risque de change USD/EUR ; V. — Tableau des flux de trésorerie nette . Le solde des comptes de trésorerie et assimilés est constitué des soldes nets des comptes de caisse et des banques centrales ainsi que des soldes nets des prêts et emprunts à vue auprès des établissements de crédit. Les variations de la trésorerie résultant de l’activité opérationnelle enregistrent les flux de trésorerie générés par les activités du groupe, à l’exception de ceux relatifs aux actifs financiers détenus jusqu’à l’échéance et aux immeubles de placement. Les variations de la trésorerie liées aux opérations d’investissement résultent des flux de trésorerie liés aux acquisitions et aux cessions des participations consolidées et non consolidées, des immobilisations corporelles et incorporelles, ainsi que ceux liés aux acquisitions et aux cessions d’immeubles de placement, d’immeubles donnés en location simple et aux actifs financiers détenus jusqu'à l'échéance. ( En millions d' E uros ) 31/12/2019 31/12/2018 Résultat avant impôts 2 945 2 661 +/- Dotations nettes aux amortissements des immobilisations corporelles et incorporelles 454 341 +/- Dépréciation des écarts d'acquisition et des autres immobilisations -2 -6 +/- Dotations nettes aux autres provisions (y compris provisions techniques d'assurance) 8 455 5 778 +/- Quote-part de résultat liée aux sociétés MEE -21 -29 +/- Perte nette/(gain net) des activités d'investissement -885 -308 +/- Perte nette/(gain net) des activités de financement 88 86 +/- Autres mouvements 3 171 -365 = Total des éléments non monétaires inclus dans le résultat net avant impôts et des autres ajustements 11 260 5 496 +/- Flux liés aux opérations avec les établissements de crédit -13 129 -982 +/- Flux liés aux opérations avec la clientèle -6 927 -9 490 +/- Flux liés aux opérations affectant des actifs ou passifs financiers -1 808 -775 +/- Flux liés aux opérations affectant des actifs ou passifs non financiers (4) 1 349 -2 536 - Impôts versés -630 -461 = Diminution/(augmentation) nette des actifs et des passifs provenant des activités opérationnelles -21 145 -14 243 Total Flux net de trésorerie généré par l'activité opérationnelle -6 940 -6 085 +/- Flux liés aux actifs financiers et aux participations (1) 2 652 620 +/- Flux liés aux immeubles de placement -80 129 +/- Flux liés aux immobilisations corporelles et incorporelles -204 -361 Total Flux net de trésorerie lié aux opérations d'investissement 2 368 388 +/- Flux de trésorerie provenant ou à destination des actionnaires (2) -2 752 -1 329 +/- Autres flux de trésorerie nets provenant des activités de financement (3) -175 -142 Total Flux net de trésorerie liés aux opérations de financement -2 928 -1 471 Flux de trésorerie liés aux actifs et passifs destinés à être cédés -350 Effet de la variation des taux de change sur la trésorerie et équivalent de trésorerie 164 373 Augmentation/(diminution) nette de la trésorerie et des équivalents de trésorerie -7 336 -7 145 Flux de trésorerie nets provenant des activités opérationnelles -6 940 -6 085 Flux de trésorerie nets provenant des activités d'investissement 2 368 388 Flux de trésorerie nets provenant des activités de financement -2 928 -1 471 Flux de trésorerie liés aux actifs et passifs destinés à être cédés -350 Effet de la variation des taux de change sur la trésorerie et équivalent de trésorerie 164 373 Trésorerie et équivalents de trésorerie à l'ouverture 23 423 30 568 Caisse, Banques Centrales (actif et passif) 24 280 36 901 Comptes et prêts à vue auprès des établissements de crédit -857 -6 333 Trésorerie et équivalents de trésorerie à la clôture 16 087 23 423 Caisse, Banques Centrales (actif et passif) 21 014 24 280 Comptes et prêts à vue auprès des établissements de crédit -4 927 -857 Variation de la trésorerie nette -7 336 -7 145 (1) Les flux liés aux actifs financiers et aux participations comprennent notamment : – les flux liés aux titres de participation consolidés pour +2 631 millions d'euros correspondant à : l’acquisition de 98% de Massena Partners (-54 millions d’euros), de 52 % d’Azure Capital (-10,7 millions d’euros), de 100% de Titres Cadeaux (-11,5 millions d’euros), un complément de prix sur MV Crédit (-6,3 millions d’euros) et sur Vermillion (-1,3 millions d’euros), le rachat des minoritaires de Caspian PE LLC (-3,1 millions d’euros) et de Mirova Natural Capital (-8,3 millions d’euros), les acquisitions complémentaires de 9 % de Coficiné (-2,4 millions d’euros), de 13% de Natixis Partners (-11,6 millions d’euros), de 5% de Natixis Partners Espagne (-1,6 millions d’euros), de 11% de Payplug (-4,4 millions d’euros), de 5% de Dorval Finance (-12,3 millions d’euros), de 10% de Darius Capital Partners (-1,1 millions d’euros), +12 millions de trésorerie acquise (dont +10 millions d’euros sur les acquisitions chez Natixis Investment Managers et +2 millions d’euros sur Azure Capital), les cessions des entités bancaires retail du pôle SFS à BPCE (+2 705 millions d’euros) et de Natixis Brasil (+43 millions d’euros) ; – les flux liés aux titres de participation non consolidés pour - 395 millions d'euros, dont -253,1 millions d’euros liés à la prise de participation dans WCM Investment Management et -85,3 millions d’euros liés à Fiera Capital ; – Les flux liés aux actifs détenus jusqu'à l'échéance pour + 416 millions d'euros ; (3) Les flux provenant ou à destination des actionnaires comprennent les dividendes versés à BPCE à hauteur de – 1 737 millions d’euros et ceux versés au hors groupe – 1 015 millions d’euros. Les flux provenant des activités de financement se décomposent notamment de la manière suivante : – intérêts payés sur les titres subordonnés pour -85 millions d’euros ; – rémunération des titres super subordonnés inscrits en capitaux propres pour -90 millions d’euros. (4) Y compris les flux de trésorerie se rapportant aux passifs locatifs pour -231,8 millions d’euros au 31 décembre 2019 ; VI. — Annexe. Note 1 . – Normes comptables appliquées . 1.1. Normes IFRS et interprétations IFRIC appliquées par Natixis . — En application du règlement européen 1606/2002 du 19 juillet 2002, les comptes consolidés de Natixis au 31 décembre 2019 sont établis conformément aux normes IAS/IFRS et interprétations IFRIC telles qu’adoptées dans l’Union européenne et applicables à cette date . Les comptes consolidés de Natixis sont composés du bilan, du compte de résultat, de l’état du résultat net et des autres éléments du résultat global, du tableau de variation des capitaux propres, du tableau des flux de trésorerie et des notes annexes. Les comptes présentés au titre du comparatif sont ceux publiés par Natixis dans le document de référence 2018 déposé auprès de l’Autorité des Marchés Financiers (AMF) le 15 mars 2019. Conformément au règlement européen 2017/1129 relatif à la publication des prospectus et au règlement délégué 2019/980 relatif aux informations contenues dans les prospectus, les comptes du 31 décembre 2017 publiés dans le document de référence 2017 déposé auprès de l’AMF le 23 mars 2018 sont inclus par référence dans le présent document d’enregistrement universel. Pour rappel, la nouvelle norme IFRS 9 « Instruments financiers », adoptée par la Commission européenne le 22 novembre 2016, est applicable de façon rétrospective depuis le 1 er janvier 2018. La norme IFRS 9 remplace IAS 39 et définit les nouvelles règles de classement et d’évaluation des actifs et des passifs financiers, la nouvelle méthodologie de dépréciation pour risque de crédit des actifs financiers ainsi que le traitement des opérations de couverture, à l’exception des opérations de macro-couverture pour lesquelles un projet de norme séparée est en cours d’étude par l’IASB. Natixis a choisi l’option offerte par la norme IFRS 9 de ne pas appliquer les dispositions de la norme relatives à la comptabilité de couverture et de continuer à appliquer la norme IAS 39 pour la comptabilisation de ces opérations, telle qu’adoptée par l’Union européenne, c’est-à-dire excluant certaines dispositions concernant la macro-couverture. Par ailleurs, le 3 novembre 2017, la Commission européenne a adopté l’amendement à la norme IFRS 4 portant sur l’application conjointe de la norme IFRS 9 « Instruments financiers » et de la norme IFRS 4 « Contrats d’assurance » avec des dispositions spécifiques pour les conglomérats financiers, applicable depuis le 1 er janvier 2018. Le règlement européen permet ainsi aux conglomérats financiers européens d’opter pour le report d’application de la norme IFRS 9 pour leur secteur de l’assurance jusqu’au 1 er janvier 2021 (date d’application initiale de la nouvelle norme IFRS 17 Contrats d’assurance) sous conditions : de ne pas transférer d’instruments financiers entre le secteur de l’assurance et les autres secteurs du conglomérat (à l’exception des instruments financiers à la juste valeur par le résultat pour les deux secteurs concernés par le transfert) ; d’indiquer les entités d’assurance qui appliquent la norme IAS 39 ; d’apporter des informations complémentaires spécifiques en notes annexes. Lors de sa réunion du 14 novembre 2018, l'IASB a décidé de reporter d’un an la date d'entrée en vigueur de la norme IFRS 17 « contrats d'assurance » au 1 er janvier 2022. Il a également décidé de repousser l’échéance de l’exemption temporaire d’IFRS 9 pour les assureurs afin de l’aligner avec l’application d’IFRS 17 au 1 er janvier 2022. Etant un conglomérat financier, Natixis a choisi d’appliquer cette disposition pour ses activités d’assurance qui demeurent en conséquence suivies sous IAS 39. Les entités concernées par cette mesure sont principalement les filiales d’assurances de COFACE, Natixis Assurances, BPCE Vie et ses fonds consolidés, Natixis Life, BPCE Prévoyance, BPCE Assurances et BPCE IARD. Conformément au règlement d’adoption du 3 novembre 2017, le groupe a pris les dispositions nécessaires pour interdire tout transfert d’instruments financiers entre son secteur d’assurance et le reste du groupe qui aurait un effet décomptabilisant pour l’entité cédante, cette restriction n’étant toutefois pas requise pour les transferts d’instruments financiers évalués en juste valeur par résultat par les deux secteurs impliqués. Les principes et méthodes comptables appliqués pour l’établissement des comptes consolidés de Natixis au 31 décembre 2019 sont identiques à ceux utilisés pour l’élaboration des comptes consolidés de l’exercice clos au 31 décembre 2018 établis conformément au référentiel IFRS tel qu’adopté dans l’Union européenne et détaillé dans la note 2 « Normes comptables appliquées » des comptes consolidés et annexes de l’exercice 2018 (présentés au chapitre 5.1 « Eléments financiers - comptes consolidés et annexes » du document de référence 2018) à l’exception des normes, amendements et interprétations suivants nouvellement applicables au 1 er janvier 2019 : — La norme IFRS 16 « Contrats de Location » adoptée par la Commission européenne le 31 octobre 2017. Cette norme remplace la norme IAS 17 « Contrats de location » et les interprétations relatives à la comptabilisation de ces contrats. Elle est applicable au 1 er janvier 2019 de façon rétrospective suivant des modalités de transition spécifiques. Selon la norme IFRS 16, la définition des contrats de location implique d’une part, l’identification d’un actif et d’autre part, le contrôle par le preneur du droit d’utilisation de cet actif déterminé. La norme IFRS 16 affecte principalement la comptabilisation en tant que preneur des contrats dits de location simple ou opérationnelle en imposant au locataire la comptabilisation au bilan des contrats de location sous la forme, à l’actif d’un droit d’utilisation et au passif d’une dette locative. Les impacts liés à la première application et les principes comptables de la norme IFRS 16 sont communiqués respectivement en notes 2 et 6.2. Par ailleurs, plusieurs sujets ont été instruits par l’IFRS IC au cours de l’année 2019 afin d’analyser la nécessité de clarifier certains aspects de la norme. Ils concernent notamment la durée exécutoire de certains contrats à durée indéfinie et l’incidence d’aménagements non amovibles sur l’appréciation de la durée exécutoire des contrats. La position définitive de l’IFRS IC sur ces sujets a été publiée le 26 novembre 2019. Les impacts de ces décisions sur les comptes de Natixis sont en cours d’analyse. — L’interprétation IFRIC 23 « Incertitude relative aux traitements fiscaux » adoptée par la Commission européenne le 23 octobre 2018 et applicable de manière obligatoire à compter du 1 er janvier 2019. Cette interprétation clarifie les modalités de comptabilisation et d’évaluation de l’impôt exigible et différé lorsqu’une incertitude existe concernant le traitement fiscal appliqué. S’il y a un doute sur l’acceptation du traitement fiscal par l’administration fiscale en vertu de la législation fiscale, alors ce traitement fiscal est un traitement fiscal incertain. Dans l’hypothèse où il serait probable que l’administration fiscale n’accepte pas le traitement fiscal retenu, IFRIC 23 indique que le montant de l’incertitude à refléter dans les états financiers doit être estimé selon la méthode qui fournira la meilleure prévision du dénouement de l’incertitude. Pour déterminer ce montant, deux approches peuvent être retenues : la méthode du montant le plus probable ou bien la méthode de la valeur attendue (c’est à dire la moyenne pondérée des différents scénarios possibles). IFRIC 23 demande, par ailleurs, qu’un suivi de l’évaluation des incertitudes fiscales soit réalisé. Les incertitudes fiscales sont inscrites suivant leur sens et suivant qu’elles portent sur un impôt exigible ou différé dans les rubriques du bilan « Actifs d’impôts différés », « Actifs d’impôts courants », « Passifs d’impôts différés » et « Passifs d’impôts courant ». L’application au 1 er janvier 2019 de l’interprétation IFRIC 23 n’a eu d’impact, ni sur le montant des capitaux propres d’ouverture de Natixis, ni sur la présentation dans les états financiers des incertitudes relatives aux traitements fiscaux. Le processus de collecte, d’analyse et de suivi des incertitudes a cependant été revu pour permettre de mieux documenter la conformité des modalités de comptabilisation et d’évaluation appliquées par Natixis avec les exigences prévues par l’interprétation. — L’amendement à la norme IAS 28 « Intérêts à long terme dans une entreprise associée ou une coentreprise » adopté par la Commission européenne le 8 février 2019 et applicable de manière obligatoire à compter du 1 er janvier 2019 dans les comptes de Natixis. Les intérêts à long terme correspondent à des éléments dont le règlement n’est ni probable ni planifié dans un avenir prévisible, qui font partie de la participation nette dans l’entité associée ou la coentreprise. Cet amendement précise que la norme IFRS 9 « Instruments financiers » (y compris les dispositions relatives à la dépréciation) s'applique aux instruments financiers représentatifs d’intérêts à long terme dans des entreprises associées ou des coentreprises lorsque ces instruments financiers ne sont pas évalués par mise en équivalence. Cet amendement n’a pas eu d’impact sur les comptes de Natixis. — L’amendement à la norme IAS 19 « Modification, réduction ou liquidation d'un régime » adopté par la Commission européenne le 13 mars 2019 et applicable de manière obligatoire à compter du 1 er janvier 2019 dans les comptes de Natixis. Cet amendement précise qu’en cas de survenance d’un évènement modifiant, réduisant ou liquidant un régime, le coût des services rendus et le montant des intérêts nets postérieurs à ces évènements sont à déterminer en utilisant les hypothèses actuarielles retenues à la date du changement. Cet amendement n’a pas eu d’impact sur les comptes de Natixis. — L’amendement « Améliorations annuelles des IFRS Cycle 2015-2017 » adopté par la Commission européenne le 14 mars 2019. Cet amendement relève du processus annuel d'amélioration qui vise à simplifier et à clarifier les normes comptables internationales. Les normes suivantes sont modifiées : IFRS 3 « Regroupement d’entreprises », IFRS 11 « Partenariats », IAS 12 « Impôt sur le résultat » et IAS 23 « Coûts d’emprunt ». L’amendement à la norme IAS 12 (§57A) précise si les effets d’impôts sur des distributions liés à des instruments et des coupons versés comptabilisés en capitaux propres selon IAS 32 doivent être comptabilisés en résultat, parmi les autres éléments du résultat global (OCI) ou en capitaux propres, selon l’origine des montants distribués. Ainsi, si les montants s'assimilent à des dividendes (au sens d’IFRS 9), les effets d'impôt doivent être comptabilisés au compte de résultat, lors de la comptabilisation du passif constitutif de l’obligation de payer les dividendes. S’ils ne s’assimilent pas à des dividendes, les effets d’impôts sont comptabilisés en capitaux propres. Les intérêts sur les émissions de titres super subordonnée à durée indéterminée (TSSDI) dus à compter du 1 er janvier 2019 ont été dans ce cadre qualifiés de dividendes et l’économie fiscale associée est donc désormais enregistrée au compte de résultat. L’économie d’impôt liée au paiement de coupons aux détenteurs de ces instruments était imputée jusqu’à présent sur les réserves consolidées. L’impact en compte de résultat est de +47,6 millions d’euros au 31 décembre 2019. Les autres amendements contenus dans les « Améliorations annuelles des IFRS Cycle 2015-2017 » n’ont pas eu d’impact sur les comptes consolidés de Natixis. — Les amendements aux normes IFRS 9, IAS 39 et IFRS 7 « Réforme des taux d’intérêt de référence » publiés par l’IASB le 26 septembre 2019. Ces amendements visent à définir des exceptions aux critères d’application de la comptabilité de couverture prévus par les normes IFRS 9 et IAS 39 et à préciser les informations à communiquer sur les effets de la réforme des taux d’intérêt de référence. Ces amendements ont été adoptés par la Commission européenne le 15 janvier 2020. Leur date d’application a été fixée au 1 er janvier 2020 avec une application anticipée possible. Natixis a choisi d’opter pour une application anticipée au 31 décembre 2019. Selon ces amendements, les entités doivent, pour les éléments couverts et/ou les instruments de couverture, retenir l’hypothèse selon laquelle la référence de taux actuelle ne sera pas modifiée, lorsqu’elles apprécient le respect du critère hautement probable des flux de trésorerie futurs couverts et effectuent les tests prospectifs de couverture de juste valeur et de couverture de flux de trésorerie . Ces amendements autorisent également le maintien des relations de couverture si les tests rétrospectifs sortent des bornes 80 - 125 % pendant la période transitoire, l’inefficacité des relations de couverture continuant toutefois à devoir être reconnue au compte de résultat. Enfin, ces amendements prévoient que l’appréciation du caractère séparément identifiable d’un risque couvert désigné sur la base d’un taux de référence, soit opéré uniquement à la date de désignation de l’instrument couvert. Ces amendements s’appliquent jusqu’à la disparition des incertitudes liées à la réforme ou lorsque la relation de couverture cesse d’exister. Natixis considère que tous ses contrats de couverture, qui ont une composante BOR ou EONIA, sont concernés par la réforme et peuvent ainsi bénéficier de ces amendements tant qu’il existe une incertitude sur les modifications contractuelles à effectuer du fait de la réglementation, sur l’indice de substitution qui trouvera à s’appliquer ou pendant la période d’application de taux provisoires. Natixis est principalement exposée sur ses contrats de dérivés et ses contrats de prêts et emprunts aux taux EURIBOR, EONIA et LIBOR. Les dérivés de couverture sont présentés en note 8.2. La quasi-totalité des swaps de taux d’intérêt utilisés dans le cadre d’une relation de couverture est indexée sur un indice BOR ou EONIA. Les incertitudes liées à la réforme des taux de référence sont présentées en note 6.23. Natixis n’a pas appliqué par anticipation les textes suivants, non encore entrés en vigueur au 31 décembre 2019 : L’amendement aux normes IAS 1 et IAS 8 « Définition du terme significatif » adopté par la Commission européenne le 29 novembre 2019 et applicable de manière obligatoire à compter du 1 er janvier 2020. Ces amendements viennent clarifier la définition du terme « significatif » afin de faciliter l’exercice du jugement du caractère significatif ou non d’une information et d’améliorer la pertinence des informations présentées dans les notes annexes des états financiers. L’amendement au « Cadre conceptuel » adopté par la Commission européenne le 29 novembre 2019 et applicable de manière obligatoire à compter du 1 er janvier 2020. L’objectif de cet amendement est de remplacer, dans plusieurs normes et interprétations, les références existantes à des cadres précédents par des références au cadre conceptuel révisé. La norme IFRS 17 « Contrats d’assurance » publiée par l’IASB le 18 mai 2017 remplacera la norme IFRS 4 « Contrats d’assurance ». Initialement applicable au 1 er janvier 2021 avec un comparatif au 1 er janvier 2020, cette norme ne devrait entrer en vigueur qu’à compter du 1 er janvier 2022. En effet, lors de sa réunion du 14 novembre 2018, l’IASB a décidé de reporter d’un an son application, des clarifications restant à apporter sur des points structurants de la norme. Il a également décidé d’aligner l’échéance de l’exemption temporaire de la norme IFRS 9 pour les assureurs afin de coïncider avec l’application d’IFRS 17 au 1 er janvier 2022. Un projet d’amendement « Exposure Draft ED/2019/4 Amendments to IFRS 17 » a été publié le 26 juin 2019. La norme IFRS 17 pose les principes de reconnaissance, d’évaluation, de présentation et d’informations à fournir relatifs aux contrats d’assurance et aux contrats d’investissement avec participation discrétionnaire. Valorisées aujourd’hui au coût historique, les obligations liées aux contrats devront être comptabilisées, en application de la norme IFRS 17, à la valeur actuelle. Pour cela, les contrats d’assurance seront valorisés en fonction des flux de trésorerie qu’ils vont générer dans le futur, en incluant une marge de risques afin de prendre en compte l’incertitude relative à ces flux. D’autre part, la norme IFRS 17 introduit la notion de marge de service contractuelle. Celle-ci représente le bénéfice non acquis par l’assureur et sera libérée au fil du temps, en fonction du service rendu par l’assureur à l’assuré. La norme demande un niveau de granularité des calculs plus détaillé qu’auparavant puisqu’elle requiert des estimations par groupe de contrats. Ces changements comptables pourraient modifier le profil du résultat des activités d’assurance (en particulier celui de l’assurance vie) et introduire également plus de volatilité dans le résultat. En dépit des incertitudes pesant encore sur la mise en œuvre de la norme (date d’application, évolutions possibles du texte, exposure draft publié le 26 juin 2019), les entités d’assurance du groupe BPCE se sont dotées de structures projet à la hauteur des changements induits par la norme et poursuivent les travaux de préparation : instruction et documentation des choix normatifs, modélisation, adaptation des systèmes et des organisations, production des comptes et stratégie de bascule, communication financière et conduite du changement. En outre, Natixis a tenu compte pour l’établissement des comptes consolidés au 31 décembre 2019, pour la valorisation de ses instruments financiers, de la recommandation publiée le 15 octobre 2008 par l’AMF, le Conseil National de la Comptabilité, la Commission Bancaire et l’Autorité de Contrôle des Assurances et des Mutuelles, ainsi que du guide intitulé « Evaluation et informations à fournir sur la juste valeur lorsque les marchés deviennent inactifs » publié par l’IASB le 31 octobre 2008. Ces deux documents soulignent l’importance du recours au jugement pour déterminer la juste valeur des instruments dans un contexte de marché illiquide. Cette recommandation a conduit Natixis à ne pas systématiquement recourir à des modèles utilisant des données observables. 1.2. Présentation des comptes consolidés . — Les comptes consolidés sont établis suivant les principes d’évaluation et de présentation exposés dans les notes 3 et 6 ci-après. 1.3. Date de clôture . — Les comptes consolidés sont établis à partir des comptes au 31 décembre 2019 des entités comprises dans le périmètre de consolidation de Natixis. 1.4. Notes aux états financiers . — Les données chiffrées mentionnées dans les notes sont exprimées en millions d’euros (sauf mention particulière). Note 2 . – Incidences de la première application de la norme IFRS 16 au 1 er janvier 2019 . Depuis le 1 er janvier 2019, Natixis applique la norme IFRS 16 « Contrats de location » qui remplace la norme IAS 17 « Contrats de location » concernant la comptabilisation des contrats de location. Les dispositions de la norme IFRS 16, par rapport à la norme IAS 17, affectent principalement la comptabilisation en tant que preneur des contrats dits de location simple ou opérationnelle. Selon la norme IFRS 16, la définition des contrats de location implique d’une part, l’identification d’un actif et d’autre part, le contrôle par le preneur du droit d’utilisation de cet actif déterminé. Le contrôle est établi lorsque le preneur détient tout au long de la durée d’utilisation les deux droits suivants : Le droit d’obtenir la quasi-totalité des avantages économiques découlant de l’utilisation du bien ; Le droit de décider de l’utilisation du bien. Du point de vue du bailleur, aucun impact de première application de la norme IFRS 16 n’a été constaté au 1 er janvier 2019, les dispositions retenues restant substantiellement inchangées par rapport à la norme IAS 17. Pour le preneur, la norme IFRS 16 impose la comptabilisation à l’actif de tous les contrats de location répondant à la définition établie par IFRS 16, sous la forme d’un droit d’utilisation de l’actif loué, enregistré parmi les immobilisations, et au passif la comptabilisation d’une dette financière au titre des loyers et des autres paiements à effectuer pendant la durée de la location. Précédemment, selon l’ancienne norme IAS 17, les contrats dits de location simple ou opérationnelle ne donnaient pas lieu à la comptabilisation d’un droit d’utilisation au bilan du preneur et leurs loyers étaient enregistrés en résultat. Natixis utilise les exemptions prévues par la norme en ne modifiant pas le traitement comptable des contrats de location de courte durée (inférieure à 12 mois) ou portant sur des actifs sous-jacents de faible valeur. Les loyers relatifs à ces contrats sont comptabilisés en charge de la période parmi les charges générales d’exploitation. Natixis a utilisé le seuil indicatif de 5 000 USD mentionné par l’IASB (dans les bases de conclusion de la norme) pour définir les biens de faible valeur et elle a par ailleurs décidé d’exclure certains contrats dès lors que ces exclusions demeuraient non matérielles au regard de ses états financiers. Sont notamment concernés les contrats de location de véhicules. Natixis a également retenu l’option offerte par la norme IFRS 16 de ne pas appliquer cette dernière aux immobilisations incorporelles. Les principes comptables détaillés applicables aux contrats de location preneur, sont présentés en note 6.2. 2.1. Modalités et impacts de première application . — Eu égard aux activités de Natixis, la mise en œuvre de la norme IFRS 16 porte dans une très large mesure sur les actifs immobiliers loués pour les besoins de l’exploitation à titre de bureaux. Pour la première application de cette norme, Natixis a choisi la méthode rétrospective modifiée. Cette méthode conduit à évaluer le montant des passifs locatifs sur la base des paiements résiduels, à la date de transition, en utilisant les taux d’actualisation afférents aux durées résiduelles des contrats. En particulier, l’option de ne pas reconnaître au bilan les contrats d’une durée résiduelle inférieure à 12 mois au 1 er janvier 2019 est appliquée et les coûts directs initiaux sont exclus de l’évaluation du droit d’utilisation. Les droits d’utilisation sont évalués en référence au montant des passifs locatifs déterminés à cette date. En date de comptabilisation initiale, aucun impôt différé n’est constaté dans la mesure où la valeur de l’actif est égale à celle du passif. Les différences temporelles nettes ultérieures résultant des variations des montants comptabilisés au titre du droit d’utilisation et du passif locatif entraînent la constatation d’un impôt différé. L’application de la norme IFRS 16, ne génère pas d’impact significatif sur le résultat et n’a pas d’incidence sur le montant des capitaux propres d’ouverture de Natixis. 2.1.1. Passif locatif au 1 er janvier 2019 . — L’impact des passifs locatifs peut être rapproché des informations présentées en note 16.1 du chapitre 5.1 « Eléments financiers - comptes consolidés et annexes » du document de référence 2018) relatives aux paiements minimaux futurs au titre des contrats de location simple et location-financement preneur, en intégrant les écarts suivants : les loyers portant sur des contrats déjà signés mais dont les biens sous-jacents ne sont pas encore mis à disposition à la date de transition à IFRS 16 ne sont pas pris en compte pour le calcul des droits d’utilisation et des passifs locatifs. Ces loyers sont en revanche compris dans les engagements hors bilan. Ces engagements s’élèvent à -350 millions d’euros au 1 er janvier 2019 ; les passifs locatifs sont initialement déterminés en actualisant les loyers sur la durée des contrats conformément à IFRS 16. Les loyers compris dans les engagements hors bilan au 31 décembre 2018 ne sont pas actualisés. Le montant d’effet d’actualisation constaté au 1 er janvier 2019 s’élève à -104 millions d’euros ; les passifs locatifs sont initialement déterminés sur la base des loyers hors TVA (que celle-ci soit récupérable ou non). Les loyers compris dans les engagements hors bilan incluent cependant au 31 décembre 2018 la TVA non récupérable ; les contrats portant sur des biens de faible valeur et les contrats de courte durée (y compris les contrats de courte durée en date de transition à IFRS 16) sont exclus du calcul des passifs locatifs conformément aux exemptions prévues par IFRS 16. Les contrats de courte durée sont en revanche compris dans les engagements hors bilan au 31 décembre 2018. La ventilation des passifs locatifs et engagements hors-bilan par échéance contractuelle est présenté en note 16.1. 2.1.2. Actifs au titre du droit d’utilisation au 1 er janvier 2019 . — La valeur initiale de l’actif représentatif du droit d’utilisation au 1 er janvier 2019 est de 1,2 milliards d’euros et est enregistrée dans le poste « Immobilisations corporelles » (cf. note 8.10). Elle correspond (i) au montant initial du passif locatif (ii) minoré du montant des provisions pour franchises de loyers existantes au 31 décembre 2018 et comptabilisées sous IAS 17 (ce passif devant être extourné en date de première application et venir en minoration du droit d’utilisation). Les informations spécifiques aux contrats de location preneur sont communiquées en note 16.1. Note 3 . – Principes et modalités de consolidation . 3.1. Périmètre de consolidation . — Les comptes consolidés de Natixis regroupent les comptes de la société Natixis et de ses principales filiales. Seules les filiales qui contribuent de façon significative aux comptes de Natixis sont consolidées. La notion de significativité résulte de la mise en œuvre de seuils différenciés par métier et d'une appréciation qualitative de la pertinence de l'apport des entités dans les comptes consolidés de Natixis. Les principaux seuils applicables sont les suivants : Métiers (en millions d'euros) Total bilan Produit net bancaire Résultat net Banque de Grande Clientèle 250 15 +/-2 Gestion d'actifs et de fortune 60 5 +/-2 Assurance 60 5 +/-2 Paiements 60 5 +/-2 Coface et Hors pôle 60 5 +/-2 Par exception aux seuils décrits ci-dessus, et pour se conformer à l’article 19 du règlement (UE) n° 575/2013, le seuil de consolidation est de 10 millions d’euros (total bilan et engagements de hors bilan hors dérivés) pour les entités répondant à la définition d’établissements financiers ou entreprises de services auxiliaires. Concernant les OPCVM et les participations immobilières du périmètre de Natixis Assurances, le seuil de matérialité retenu pour l’intégration dans le périmètre de consolidation est le suivant : Total du bilan ou de la situation nette de l’OPCVM supérieur à 0,5% des placements de Natixis Assurances ; Le total des entités exclues du périmètre ne représentant pas plus de 5% du total des placements. Le périmètre de consolidation inclut toutes les entités significatives que Natixis contrôle ou sur lesquelles elle exerce un contrôle conjoint ou une influence notable. Les normes IFRS prévoient trois types de contrôles : le contrôle au sens du contrôle exclusif, le contrôle conjoint et l'influence notable. L'analyse du contrôle ne se limite pas à l'identification des droits de vote détenus, mais inclut l'analyse économique et juridique des relations qui lient les différentes entités faisant l’objet de l’analyse précitée. L'existence d'un contrôle ou d'une influence notable s'apprécie notamment au regard des droits de vote et des droits de vote potentiels dès lors qu'ils sont exerçables ou convertibles à tout moment et qu’ils confèrent un pouvoir sur les activités pertinentes de l’entité. Ces droits peuvent provenir, par exemple, d'options d'achat d'actions ordinaires existantes sur le marché ou de conversion d'obligations en actions ordinaires nouvelles. Toutefois, les droits de vote potentiels ne sont pas pris en compte dans la détermination du pourcentage d'intérêt s auf si l’on concluait que ces droits de vote donnent accès aux avantages économiques attachés aux titres sous-jacents. Le périmètre des entités consolidées par Natixis figure en note 19 des états financiers. Pour chacune des entités du périmètre est indiqué le pourcentage de contrôle et d’intérêt. Le pourcentage d’intérêt exprime la part de capital détenue par Natixis, directement et indirectement, dans les entreprises du périmètre. Le pourcentage d’intérêt permet de déterminer la part de Natixis dans l’actif net de la société détenue. 3. 2. Notion de contrôle et méthodes de consolidation 3.2.1. Contrôle d’une entité . — Les entités contrôlées par Natixis sont consolidées selon la norme IFRS 10 en appliquant la méthode de l'intégration globale. Cette norme définit un modèle unique de contrôle applicable à l’ensemble des entités, qu’il s’agisse d’entités à gouvernance classique ou bien d’entités structurées (cf. note 5). Le contrôle d’une entité doit être analysé au travers de trois critères cumulatifs : la détention du pouvoir sur les activités pertinentes de l’entité, l’exposition ou le droit aux rendements variables en raison de ses liens avec l’entité, la capacité d’exercer son pouvoir sur l’entité pour influer sur le montant des rendements variables obtenus. Lorsque les droits de vote ou droits similaires constituent le facteur déterminant pour diriger une entité, le contrôle est généralement établi lors d’une détention de plus de 50% des droits de vote. Dans le cas contraire, l’évaluation du contrôle nécessite l’exercice du jugement et la prise en compte de tous les faits et circonstances tels que : l’objectif et les modalités et circonstances de création de l’entité ; la nature des activités pertinentes de l’entité et la façon dont sont prises les décisions les concernant ; l’étendue des droits décisionnels (résultant des droits de vote ou d’accords contractuels) détenus par Natixis concernant la gestion des activités pertinentes de l’entité, celles-ci correspondant aux activités ayant une incidence importante sur les rendements de l’entité ; l’exposition à la variabilité des rendements de l’entité (importance des rendements perçus par Natixis par rapport à ceux perçus par les autres investisseurs… ) ; les droits détenus par les autres parties (droits de révocation, droits de remboursement anticipé, droits de dissolution de l’entité… ). Si, après la revue de ces critères, Natixis conclut que les droits décisionnels dont elle dispose sur la gestion des activités pertinentes de l’entité lui permettent d’influer sur le montant des rendements variables obtenus, alors Natixis en détient le contrôle aux termes d’IFRS 10 et cette entité est consolidable en intégration globale. La méthode de l’intégration globale consiste à substituer à la valeur comptable de la participation, chacun des éléments d’actif et de passif de la filiale. La part des participations ne donnant pas le contrôle dans les capitaux propres et dans le résultat apparaît distinctement au bilan, au compte de résultat et dans l’état du résultat net et des autres éléments du résultat global. 3.2.2. Contrôle conjoint : coentreprises et activités conjointes . — Natixis exerce un contrôle conjoint lorsqu’en vertu d’un accord contractuel, les décisions sur les activités pertinentes de l’entité requièrent le consentement unanime des parties partageant le contrôle du partenariat et que chaque partenaire a la capacité d’empêcher les autres partenaires de contrôler l’accord. La norme IFRS 11 distingue deux types de partenariats : les coentreprises et les activités conjointes. Les coentreprises sont des partenariats dans lesquels les parties qui exercent un contrôle conjoint sur l’entreprise ont des droits sur l’actif net de celle-ci. Elles sont consolidées par mise en équivalence. La mise en équivalence consiste à substituer à la valeur comptable de la participation dans les comptes du détenteur, la quote-part d’intérêt de Natixis dans les capitaux propres et le résultat de l’entité détenue. Les titres sont inscrits pour cette valeur réévaluée à l’actif du bilan consolidé, au poste « Participations dans les entreprises mises en équivalence ». La différence entre la valeur historique des titres et leur valeur réévaluée est comptabilisée au passif du bilan dans les « Capitaux propres part du groupe » et au résultat dans les postes de « Quote-part dans le résultat des entreprises mises en équivalence » du compte de résultat consolidé et « Quote-part de gains ou pertes directement comptabilisées en capitaux propres sur entités mises en équivalence » dans l’état du résultat net et des autres éléments du résultat global. L ’écart d’acquisition lié à des coentreprises est inclus dans la valeur comptable . Ces participations sont soumises à un test de dépréciation dès lors qu’il existe un indice objectif de dépréciation. Si la valeur recouvrable de la participation est inférieure à sa valeur comptable, une dépréciation est alors enregistrée sur la ligne « Quote-part du résultat net des entreprises mises en équivalence » du compte de résultat consolidé. Si la quote-part de Natixis dans les pertes d’une entreprise mise en équivalence est égale ou supérieure à ses intérêts dans cette entreprise, Natixis cesse de prendre en compte sa quote-part dans les pertes à venir. La participation est alors présentée pour une valeur nulle. Les pertes supplémentaires de l’entreprise associée sont provisionnées uniquement lorsque Natixis a une obligation légale ou implicite de les couvrir ou lorsqu’elle a effectué des paiements pour le compte de l’entreprise. Les activités conjointes sont des partenariats dans lesquels les parties qui exercent un contrôle conjoint sur l’opération ont des droits sur les actifs et des obligations sur les passifs relatifs à celle-ci. Une participation dans une activité conjointe est comptabilisée en intégrant l’ensemble des intérêts détenus dans l’activité conjointe, c'est-à-dire sa quote-part dans chacun des actifs et des passifs et éléments du résultat auquel il a droit. Ces intérêts sont ventilés en fonction de leur nature sur les différents postes du bilan consolidé, du compte de résultat consolidé et de l’état du résultat net et des autres éléments du résultat global. 3.2.3. Influence notable sur les entreprises associées . — L'influence notable est le pouvoir de participer aux décisions de politique financière et opérationnelle de l'entreprise détenue sans toutefois exercer un contrôle sur ces politiques. L'influence notable est présumée quand Natixis dispose directement ou indirectement d'une fraction au moins égale à 20% des droits de vote de l’entreprise précitée. La norme IAS 28 définit les entreprises sur lesquelles une influence notable est exercée comme des entreprises associées. Celles-ci sont consolidées par mise en équivalence selon les mêmes modalités que les coentreprises (voir ci-avant), à l’exception des participations de capital investissement que Natixis classe dans la catégorie des actifs financiers à la juste valeur par le résultat, conformément à l’option ouverte dans la norme IAS 28. 3.3. Variation de périmètre . — En cas d’augmentation du pourcentage d’intérêt de Natixis dans une entité déjà contrôlée, l’écart entre le coût d’acquisition de la quote-part supplémentaire d’intérêts et la quote-part acquise de l’actif net de l’entité à cette date est enregistré dans les « Réserves consolidées ». En cas de diminution du pourcentage d’intérêt de Natixis dans une entité sans perte de contrôle, l’écart entre le prix de cession et la valeur comptable de la quote-part d’intérêts cédés est également enregistrée dans les « Réserves consolidées ». La prise de contrôle par achats successifs de titres d'une entité précédemment classés parmi les actifs financiers à la juste valeur (par résultat ou par capitaux propres) est reflétée comptablement comme deux opérations lors de la prise de contrôle : la cession des titres précédemment comptabilisés parmi les actifs à la juste valeur par résultat, et ; l'acquisition de la totalité des titres détenus après la prise de contrôle. Dans ce cas, l’écart d’acquisition est déterminé en une seule fois à partir de la juste valeur des actifs acquis et des passifs repris en date de prise de contrôle de l’entité. Lors de la perte de contrôle d’une filiale consolidée, la quote-part éventuellement conservée est évaluée à sa juste valeur et la plus ou moins–value de cession est comptabilisée parmi les « Gains ou pertes sur autres actifs » du compte de résultat consolidé. Les plus ou moins-values dégagées lors des cessions d’entreprises mises en équivalence sont présentées parmi les « Gains ou pertes sur autres actifs » du compte de résultat consolidé. 3.4. Traitement des options de vente consenties aux actionnaires minoritaires . — La mise en place par Natixis d’une option de vente au bénéfice des actionnaires minoritaires n’a pas d’impact sur le calcul du pourcentage de contrôle de Natixis dans la filiale considérée tant que l’option n’est pas exercée, sauf si Natixis détient, en sus, une option d’achat exerçable immédiatement. La mise en place d’une option de vente à des actionnaires minoritaires n’a pas d’incidence sur le pourcentage d’intérêt de Natixis dans la filiale considérée sauf cas particulier où l’option de vente est associée à la détention par Natixis d’une option d’achat et que les options croisées donnent droit immédiatement aux avantages économiques attachés aux titres sous-jacents. La mise en place d’une option de vente à des actionnaires minoritaires, qui ne transfère pas à Natixis avant son exercice les risques et avantages liés aux titres sous-jacents, donne lieu à la comptabilisation d’une dette pour la valeur actuel
    Bulletin BALO n°40 du 01/04/2020, affaire n°2000616
  • PUBLICATIONS PERIODIQUES 01/04/2020
    Numéro d’affaire : 2000615
    Type d’informations : Comptes annuels
    Description : NATIXIS Société anonyme au capital de 5.044.925.571,20 Euros Siège social : 30, avenue Pierre Mendès-France - 75013 Paris 542 044 524 R . C . S . Paris Exercice clos le 31 décembre I. — Bilans sociaux compar és (En millions d'Euros) Actif Notes 2019 2018 Caisse, Banques centrales, Comptes chèques postaux 4 15 858 23 858 Effets publics et valeurs assimilées 6 44 221 34 698 Créances sur établissements de crédit 4 87 300 84 302 Opérations avec la clientèle 5 138 055 125 963 Dont activité institutionnelle : 23 852 839 Obligations et autres titres à revenu fixe 6 15 643 18 973 Actions et autres titres à revenu variable 6 70 504 48 514 Participations et autres titres détenus à long terme 7 192 172 Parts dans les entreprises liées 7 13 979 15 136 Immobilisations incorporelles 11 90 99 Immobilisations corporelles 11 137 152 Capital souscrit non versé Actions propres 7 39 35 Autres actifs 12 45 956 46 801 Comptes de régularisation 12 6 523 8 165 Total actif 438 497 406 868 Passif Notes 2019 2018 Banques centrales, Comptes chèques postaux 13 Dettes sur établissements de crédit 13 99 615 96 850 Dont activité institutionnelle : 23 46 46 Opérations avec la clientèle 14 119 320 113 291 Dont activité institutionnelle : 23 965 952 Dettes représentées par un titre 15 62 441 50 260 Autres passifs 16 126 679 116 100 Comptes de régularisation 16 5 161 4 968 Dont activité institutionnelle : 23 1 Provisions (risques et charges) 17 2 264 2 192 Dettes subordonnées 19 5 554 5 535 Capitaux propres hors FRBG 17 463 17 672 Capital souscrit 21 5 045 5 040 Prime d'émission 21 7 426 7 426 Réserves 21 1 740 1 745 Provisions règlementées et subventions d'investissement 20 2 2 Dont activité institutionnelle : 23 2 2 Report à nouveau 21 1 008 1 625 Résultat de l'exercice 2 242 1 834 Total passif 438 497 406 868 Hors - Bilan Notes 2019 2018 Engagements reçus  : Engagements de financement 36 34 470 39 290 Engagements reçus d'établissements de crédit 33 748 29 047 Engagements reçus de la clientèle 722 10 243 Engagements de garantie 36 9 402 8 743 Engagements reçus d'établissements de crédit 9 402 8 743 Engagements sur titres 36 8 480 8 212 Autres engagements reçus 36 13 950 10 987 Engagements donnés  : Engagements de financement 36 81 064 97 160 Engagements en faveur d'établissements de crédit 23 348 26 943 Engagements en faveur de la clientèle 57 716 70 217 Engagements de garantie 36 35 126 41 837 Engagements en faveur d'établissements de crédit 9 451 9 450 Engagements en faveur de la clientèle 25 675 32 387 Engagements sur titres 36 9 321 8 758 Autres engagements donnés 36 23 862 18 480 II. — Comptes de résultats sociaux compar é s (En millions d'Euros) Exercice clos au 31 décembre Notes 2019 2018 Intérêts et produits assimilés 24 7 683 7 198 Intérêts et charges assimilées 24 -6 866 -6 444 Revenus des titres à revenu variable 25 931 1 500 Commissions (produits) 26 1 383 990 Commissions (charges) -997 -631 Gains ou pertes sur opérations des portefeuilles de négociation 27 1 534 1 468 Gains ou pertes sur opérations des portefeuilles de placement 28 43 53 Autres produits d'exploitation bancaire 29 603 425 Autres charges d'exploitation bancaire -384 -93 Produit net bancaire 3 930 4 466 Charges générales d'exploitation 30 -2 559 -2 629 Frais de personnel -1 339 -1 367 Autres frais administratifs -1 220 -1 262 Dotations aux amortissements et aux dépréciations sur immobilisations incorporelles et corporelles -79 -77 Résultat brut d'exploitation 1 292 1 760 Coût du risque 31 -429 -228 Résultat d'exploitation 863 1 532 Gains ou pertes sur actifs immobilisés 32 1 258 33 Résultat courant avant impôt 2 121 1 565 Résultat exceptionnel Impôt sur les bénéfices 33 121 269 Dotations / reprises de FRBG et provisions réglementées 20 0 0 Résultat de l'exercice 2 242 1 834 III. — Annexe. Note 1 . – Principes comptables et méthodes d’évaluation . Les comptes individuels de Natixis sont établis et présentés conformément aux règlements de l’Autorité des Normes Comptables (ANC) n°2014-07 du 26 novembre 2014 relatif aux comptes des entreprises du secteur bancaire et n°2014-03 modifié relatif au plan comptable général. Les états financiers des succursales étrangères, établis d’après les règles locales, sont retraités suivant les principes comptables français, pour l’établissement des comptes individuels. Les comptes de l’exercice sont présentés sous une forme identique à celle de l’exercice précédent. Les conventions comptables générales ont été appliquées dans le respect du principe de prudence, conformément aux hypothèses de base : Continuité de l’exploitation ; Permanence des méthodes comptables d’un exercice à l’autre ; Indépendance des exercices. 1. Créances sur les établissements de crédit et la clientèle . — Les créances sur les établissements de crédit recouvrent l’ensemble des créances autres que celles représentées par un titre, détenues au titre d’opérations bancaires sur des établissements de crédit, y compris les créances subordonnées, les valeurs reçues en pension matérialisées par des valeurs ou des titres. Elles sont ventilées entre créances à vue et créances à terme. Les créances sur la clientèle englobent les prêts distribués aux agents économiques autres que les établissements de crédit, à l’exception de celles représentées par un titre, les valeurs reçues en pension matérialisées par des valeurs ou des titres. Elles sont ventilées en fonction de la nature des concours (comptes ordinaires débiteurs, créances commerciales, crédit de trésorerie, crédits à l’équipement, crédits à l’export, prêts subordonnés…). Les intérêts courus sur ces créances sont portés en compte de créances rattachées en contrepartie du compte de résultat. Les commissions reçues à l’occasion de l’octroi ou de l’acquisition d’un concours, ainsi que les coûts marginaux de transaction sont étalés, suivant la méthode actuarielle au taux d’intérêt effectif, sur la durée de vie effective du crédit. L’étalement est porté en produit net d’intérêt dans le Produit Net Bancaire (PNB). Les commissions et coûts de transaction faisant l’objet d’un étalement sont intégrés à l’encours de crédit concerné. Les prêts consentis de façon irrévocable, mais qui n’ont pas encore donné lieu à des mouvements de fonds, sont enregistrés en hors bilan dans la catégorie "Engagements de financement". Une distinction est opérée entre les créances saines et les créances douteuses. Sont considérées comme douteuses, les créances pour lesquelles il existe un risque de crédit avéré, nonobstant l’existence de garanties, rendant probable la non-perception par Natixis de tout ou partie des sommes dues par les contreparties au titre des engagements qu’elles ont souscrits. Il s’agit des créances pour lesquelles a été identifié un évènement de défaut tel que défini à l’article 178 du règlement européen du 26 juin 2013 relatif aux exigences prudentielles applicables aux établissements de crédit. En particulier, les crédits présentant des échéances impayées depuis trois mois au moins sont classés dans les encours douteux. Lorsque le paiement des échéances initiales d’un crédit devenu douteux a repris de manière régulière, celui-ci peut à nouveau être classé dans la catégorie des créances saines Sont considérées comme douteuses compromises les créances pour lesquelles la déchéance du terme a été prononcée et les créances classées parmi les encours douteux depuis plus d’un an dès lors qu’un passage en perte est envisagé. La reprise de l’effet d’actualisation des dépréciations des créances douteuses liées au passage du temps est enregistrée dans les « Intérêts et produits assimilés » du compte de résultat. Cas particulier des créances restructurées en raison de la situation financière du débiteur Les encours restructurés correspondent aux financements ayant fait l’objet d’aménagements constituant une concession pour Natixis lorsque ces aménagements sont conclus avec des débiteurs faisant face ou sur le point de faire face à des difficultés financières. Les encours restructurés résultent donc de la combinaison d’une concession et de difficultés financières. Les aménagements visés par les restructurations doivent apporter une situation plus avantageuse au débiteur (ex : suspension d’échéance d’intérêt ou de principal, prorogation d’échéance, etc) et sont matérialisés par la mise en place d’avenants modifiant les termes d’un contrat existant ou par le refinancement total ou partiel d’un prêt existant. La difficulté financière est déterminée en observant un certain nombre de critères tels que l’existence d’impayés de plus de 30 jours ou la présence d’une note sensible. La mise en place d’une restructuration n’implique pas nécessairement le classement de la contrepartie concernée par le réaménagement dans la catégorie des défauts bâlois, le critère de la difficulté financière étant appréhendé en amont de celui retenu pour déclasser les contreparties dans la catégorie des défauts bâlois. — Dépréciations et provisions individualisées  : Lorsqu'il survient un risque de non-recouvrement partiel ou total des créances, ou de non tenue des engagements des débiteurs, des dépréciations (pour les créances douteuses) ou des provisions (pour les engagements hors bilan) sont dotées au compte de résultat, au poste "coût du risque", à hauteur de la perte probable. Ces dépréciations et provisions sont déterminées sur la base d'examens trimestriels, dossier par dossier, en tenant compte de l'analyse du risque et des garanties disponibles. Les intérêts correspondant à la rémunération des créances dépréciées ou à la reprise de l’effet d’actualisation sont comptabilisés en produit d’intérêts. Le montant des dépréciations est calculé par différence entre la valeur brute comptable de la créance et les sommes estimées recouvrables (y compris les flux résultant de la réalisation des garanties) actualisées au taux d’intérêt effectif d’origine pour les créances à taux fixe ou au dernier taux d’intérêt effectif déterminé selon les termes contractuels pour les créances à taux variable. Les dépréciations sur créances douteuses couvrant des risques inscrits à l’actif du bilan sont affectées en déduction des actifs concernés. Les pertes probables relatives aux engagements hors bilan sont prises en compte sous la forme de provisions au passif du bilan. — Provision au titre du risque de crédit non affecté individuellement  : Les actifs financiers ne présentant pas de risque de crédit individuellement affecté sont inclus dans des groupes d’actifs ayant des caractéristiques de risques similaires. Ces portefeuilles d’actifs homogènes sont constitués suivant deux axes : risque géographique et risque sectoriel. Ces portefeuilles font l’objet de revues trimestrielles qui conduisent, le cas échéant, à inclure dans l’assiette provisionnable des encours sains relatifs à des pays ou à des secteurs d’activité pour lesquels la situation économique laisse présager des difficultés. Pour chacun de ces groupes, il est recherché l’existence d’un indice objectif de dépréciation reposant sur des données observables indiquant une diminution probable des flux de trésorerie recouvrables estimés pour ce groupe d’actifs. Si un indice objectif de dépréciation est observé, alors les encours formant ce groupe d’actifs font l’objet de la comptabilisation d’une dépréciation collective constatée au passif du bilan. Un actif appartenant à ce groupe qui viendrait à être provisionné de manière individuelle (risque affecté individuellement) est exclu de l’assiette de calcul de la dépréciation collective. Le provisionnement du risque géographique est principalement basé sur une notation interne de chaque pays intégrant différents paramètres et indicateurs (situation politique, performances de l’économie et ses perspectives, situation des systèmes bancaires, … ). Le calcul de la dépréciation est réalisé à partir d’une table de correspondance entre notation interne et taux de provisionnement, le taux affecté à un échelon de provisionnement pouvant être révisé. Le provisionnement du risque sectoriel se base sur des combinaisons d’indices propres à chaque secteur (croissance du secteur, trésorerie des entreprises du secteur, coût des matières premières, etc.). La méthode de calcul de la dépréciation est celle de la perte attendue (« expected loss ») calculée à maturité du dossier. Les encours mis sous surveillance, pour lesquels un défaut Bâlois a été identifié, font l’objet d’une dépréciation sur base collective sectorielle dès lors qu’ils ne sont pas dépréciés sur base individuelle. Les provisions pour risque sectoriel et pays sont présentées au passif du bilan. 2. Portefeuille titres . — Les titres sont, conformément aux dispositions du Livre II - Titre 3 « Comptabilisation des opérations sur titres » du règlement de l’ANC n°2014-07, classés en fonction de : leur nature : effets publics (bons du trésor et titres assimilés), obligations et autres titres à revenu fixe (titres de créance négociable et titres du marché interbancaire) et actions et autres titres à revenu variable ; l’objet économique de leur détention dans l’une des catégories suivantes : titres de transaction, titres de placement, titres d’investissement, autres titres détenus à long terme, titres de participation et parts dans les entreprises liées. Les achats et ventes de titres sont comptabilisés au bilan en date de règlement-livraison. Les règles de classement et d’évaluation appliquées sont les suivantes : — Titres de transaction : il s'agit des titres acquis ou vendus dès l'origine avec l'intention de les revendre ou de les racheter à court terme ou qui sont détenus dans le cadre d’une activité de mainteneur de marché. Sont également considérés comme des titres de transaction, les titres acquis ou vendus dans le cadre d'une gestion spécialisée de portefeuille de transaction. Pour être éligibles à cette catégorie, les titres doivent, lors de leur classement initial, être négociables sur un marché actif et les prix de marché doivent être accessibles et représentatifs de transactions réelles intervenant régulièrement sur le marché dans des conditions de concurrence normale. En date d’acquisition, les titres de transaction sont comptabilisés au prix de transaction intérêts courus compris le cas échéant. Les frais de transaction sont comptabilisés directement en charges. A chaque date d'arrêté comptable, ils sont évalués en valeur de marché et le solde global des écarts d'évaluation est porté au compte de résultat, dans la rubrique « Solde des opérations sur titres de transaction ». — Titres de placement : sont considérés comme des titres de placement, les titres qui ne sont inscrits dans aucune autre catégorie. Ils sont inscrits au bilan à leur prix d’acquisition hors frais d’acquisition. L'écart éventuel entre le prix d'acquisition, coupons courus exclus, et la valeur de remboursement est enregistré en résultat au prorata de la durée restant à courir jusqu'à la date de remboursement. Ils sont évalués à la clôture de l'exercice au plus bas de leur valeur comptable ou de leur prix de marché. Les moins-values latentes donnent lieu à la constitution d’une dépréciation dont le calcul prend en compte les gains provenant des éventuelles opérations de couvertures affectées. Les plus-values latentes ne sont pas comptabilisées. — Titres d'investissement : Les titres d’investissement sont les titres à revenu fixe assortis d’une échéance fixée qui ont été acquis avec l’intention manifeste de les détenir jusqu’à l’échéance et pour lesquels Natixis a la capacité de les détenir jusqu’à l’échéance. Ces titres sont enregistrés pour leur prix d'acquisition frais d’acquisition exclus. L'écart éventuel entre le prix d'acquisition et la valeur de remboursement est enregistré en résultat au prorata de la durée restant à courir jusqu'à leur date de remboursement. Conformément aux prescriptions réglementaires, les moins-values latentes ne donnent pas lieu à la constitution d’une dépréciation, sauf s’il existe une forte probabilité de cession des titres à court terme en raison de circonstances nouvelles ou s’il existe des risques de défaillance de l’émetteur des titres. Les plus-values latentes ne sont pas comptabilisées. — Titres de participation, parts dans les entreprises liées et autres titres détenus à long terme : – Autres titres détenus à long terme : ce portefeuille de titres est constitué par les investissements réalisés par Natixis sous forme de titres, dans l’intention de favoriser le développement de relations professionnelles durables en créant un lien privilégié avec l’entreprise émettrice, mais sans influence dans la gestion des entreprises dont les titres sont détenus en raison du faible pourcentage des droits de vote qu’ils représentent. Ils sont enregistrés à la date d’acquisition pour leur prix d’achat hors frais d’acquisition. Ils sont évalués en date d’arrêté au plus bas de leur coût historique ou de leur valeur d’utilité. Les éventuelles moins-values latentes font l’objet d’une dotation pour dépréciation. – Titres de participation : les titres de participation sont constitués des titres dont la possession durable est estimée utile à l’activité de Natixis. Ils sont enregistrés à la date d’acquisition pour leur prix d’achat hors frais d’acquisition. Ces titres sont évalués individuellement au plus bas de leur valeur d'utilité à la date d’arrêté ou de leur coût d'acquisition. Les éventuelles moins-values latentes font l’objet d’une dotation pour dépréciation. – Parts dans les entreprises liées : les parts dans les entreprises liées sont constituées d’actions et autres titres à revenus variables détenus dans les entreprises liées pour lesquelles Natixis dispose d’un contrôle exclusif, c'est-à-dire celles susceptibles d’être incluses par intégration globale dans le périmètre de consolidation de Natixis. Ils sont enregistrés à la date d’acquisition pour leur prix d’achat hors frais d’acquisition. Ces titres sont évalués individuellement au plus bas de leur valeur d'utilité à la date d’arrêté ou de leur coût d'acquisition. Les éventuelles moins-values latentes font l’objet d’une dotation pour dépréciation. Les méthodes d’évaluation retenues pour déterminer la valeur d’utilité des immobilisations financières de Natixis sont selon les cas : l’actif net (réévalué ou non) ; la méthode des comparaisons boursières ; la valeur actuelle nette des flux futurs de trésorerie ; le cours de bourse ; ou bien une combinaison de ces méthodes. La méthode de la valeur actuelle nette des flux futurs de trésorerie s’appuie sur l’établissement de plans d’affaires élaborés par le management des filiales considérées et validés par la Direction Générale de Natixis. Le taux d’actualisation des flux futurs de trésorerie est alors la résultante : d’un taux de rendement moyen d’un placement considéré sans risque ; d’une prime de risque moyenne du marché sur lequel intervient la filiale ; d’un Bêta moyen tel qu’il ressort d’un échantillon de sociétés comparables. — Actions propres : Natixis est amenée à détenir ses propres actions au titre d’opérations de régularisation du cours de l’action dans le cadre d’un contrat de liquidité. Ces titres sont comptabilisés en titres de transaction et suivent les règles applicables à cette catégorie de titres. De même, les actions propres acquises dans des opérations d’arbitrage sur indices boursiers sont enregistrées parmi les titres de transaction. D’autre part, les actions propres détenues dans le but d’une attribution aux salariés sont classées dans la catégorie des titres de placement et suivent les règles applicables à cette catégorie. Les revenus, corrections de valeur et résultats de cession des portefeuilles-titres sont comptabilisés de la manière suivante : Les produits des titres à revenu variable sont enregistrés au fur et à mesure de leur encaissement ou lorsque leur paiement a fait l’objet d’une résolution d’Assemblée Générale ; Les produits des titres à revenu fixe sont comptabilisés selon la méthode des intérêts courus ; Les corrections de valeur et résultats de cession des titres sont enregistrés dans des rubriques spécifiques selon leur portefeuille d’appartenance : en produit net bancaire pour les titres de transaction et pour les titres de placement, en coût du risque pour les titres à revenus fixe classés en portefeuille de placement ou d’investissement, lorsque les corrections de valeur correspondent à un risque de contrepartie, en gains ou pertes sur actifs immobilisés : pour les corrections de valeur sur titres d’investissement (hors dépréciations du risque de contrepartie) lorsqu’il existe une forte probabilité de cession des titres d’investissement en raison de circonstances nouvelles et pour l’ensemble des résultats de cession portant sur lesdits titres ; pour les titres de participation, parts dans les entreprises liées et autres titres détenus à long terme. Les reclassements depuis la catégorie « Transaction » vers les catégories « Placement » et « Investissement » et depuis la catégorie « Placement » vers la catégorie « Investissement » sont autorisés dans des situations exceptionnelles de marché nécessitant un changement de stratégie ou lorsque ceux-ci ne sont plus, postérieurement à leur acquisition, négociables sur un marché actif. Le règlement autorise les établissements à céder tout ou partie des titres reclassés dans la catégorie des « titres d’investissement » dès lors que sont vérifiées les deux conditions suivantes : le reclassement a été motivé par une situation exceptionnelle, le marché est redevenu actif pour ces titres. Natixis n’a pas procédé dans ses états financiers individuels à de tels reclassements. 3. Immobilisations corporelles et incorporelles . — Les immobilisations sont comptabilisées à leur coût d’acquisition augmenté des frais directement attribuables, et des coûts d’emprunts encourus lorsque la mise en service des immobilisations est précédée d’une période de construction ou d’adaptation. Les logiciels créés en interne sont inscrits à l’actif du bilan pour leur coût direct de développement, qui inclut les dépenses externes et les frais de personnel directement affectables à leur production et à leur préparation dès lors qu’ils remplissent les critères d’immobilisation. Postérieurement à leur acquisition, les immobilisations sont évaluées à leur coût diminué du cumul des amortissements et des pertes éventuelles de valeur. Dès lors qu’elles sont en état d’être utilisées selon les modalités prévues par Natixis, les immobilisations sont amorties sur leur durée d’utilité, selon le mode linéaire ou dégressif quand ce dernier correspond à l’amortissement économique. Le cas échéant, la valeur résiduelle du bien qui peut être évaluée de façon fiable, est déduite de sa base amortissable. Conformément aux principes applicables, un plan d’amortissement spécifique est défini pour chaque composant significatif d’une immobilisation corporelle ayant une durée d’utilité ou un rythme de consommation des avantages futurs différents de ceux de l’immobilisation prise dans son ensemble. Pour les immeubles d’exploitation et de placement, Natixis a retenu les composants et les durées d’amortissement suivants : Terrains : Non amortissables Façades non destructibles : Non amortissables Façades, couverture, étanchéité : 20 à 40 ans Fondations, ossatures : 30 à 60 ans Ravalement : 10 à 20 ans Equipements techniques : 10 à 20 ans Aménagements intérieurs : 8 à 15 ans Les autres catégories d’immobilisations corporelles sont amorties sur la durée d’utilité des biens considérés, celle-ci se situant généralement dans une fourchette allant de 5 à 10 ans. Les logiciels acquis sont amortis linéairement sur leur durée d’utilité, inférieure à 5 ans dans la majorité des cas. Les logiciels générés en interne sont amortis sur leur durée d’utilité ne pouvant excéder 15 ans. Les durées d’amortissement doivent être revues régulièrement et l’impact du changement est, le cas échéant, comptabilisé en compte de résultat, de façon prospective à compter de la date du changement. 4. Dettes représentées par un titre . — Ce poste comprend les dettes représentées par des titres cessibles émis par Natixis en France ou à l’étranger, à l’exception des titres subordonnés qui sont inscrits parmi les dettes subordonnées. Figurent notamment à ce poste, les bons de caisse, les titres du marché interbancaire, les titres de créances négociables et les obligations et autres titres à revenus fixe. Les intérêts courus attachés à ces émissions sont portés en dettes rattachées en contrepartie du compte de résultat. Les primes d’émission ou de remboursement des emprunts obligataires sont amorties sur la durée des emprunts concernés et la charge correspondante est enregistrée dans la rubrique des « intérêts et charges assimilées » du compte de résultat. 5. Dettes subordonnées . — Ce poste regroupe des titres subordonnés à terme ou à durée indéterminée, dont le remboursement, en cas de liquidation, n'intervient qu'après le désintéressement des autres créanciers. Les intérêts courus sont portés en compte de dettes rattachées en contrepartie du compte de résultat. Lorsque des titres subordonnés à durée indéterminée sont assimilés à des titres amortissables, chaque paiement d'échéance est décomposé en une fraction d'amortissement venant en élément soustractif du montant nominal et une fraction d'intérêts qui figure au compte de résultat dans les intérêts et charges assimilés. 6. Instruments financiers à terme fermes et conditionnels . — Le montant notionnel de ces instruments est inscrit au hors bilan à des fins de suivis interne et réglementaire mais ne figure pas parmi les engagements de hors bilan publié. L'information concernant ces instruments est disponible dans les notes annexes. Les principes comptables appliqués diffèrent selon les instruments et les intentions d'origine (opérations de couverture ou à des fins de transaction). — Opérations d'échange de taux ou de devises  : Ces opérations sont réalisées selon quatre finalités : micro-couverture (couverture affectée), macro-couverture (gestion globale de bilan), positions spéculatives, gestion spécialisée d’un portefeuille de transaction. Les gains ou pertes réalisés sur opérations de couverture affectées sont rapportés au compte de résultat symétriquement à la comptabilisation des produits et charges de l’élément couvert. Les charges et les produits relatifs aux instruments financiers à terme ayant pour objet la couverture et la gestion globale du risque de taux de Natixis sont inscrits prorata temporis. Les gains et les pertes latents ne sont pas enregistrés. Le traitement comptable des positions spéculatives est identique pour les intérêts. Par ailleurs, les moins-values latentes constatées en date d'arrêté par rapport à la valeur de marché des contrats, sont enregistrées en résultat par voie de provision. La dernière catégorie fait l’objet d’une évaluation instrument par instrument à la valeur de marché. Les variations de valeur d’un arrêté comptable à l’autre sont inscrites immédiatement en compte de résultat. L’évaluation est corrigée des risques de contrepartie, du coût de financement des positions et de la valeur actualisée des charges de gestion futures afférentes aux contrats. Opérations de change à terme . — Les opérations de change à terme dites « sèches » ou effectuées en couverture d’autres opérations de change à terme sont évaluées selon le cours de change à terme restant à courir de la devise concernée. Les différences d’intérêts, ou reports déports, liées aux opérations de change à terme couvertes sont enregistrées de manière échelonnée parmi les charges ou produits d’intérêt sur la durée effective des opérations. Options (taux, change, actions) et contrats à terme . — Le montant notionnel de l'instrument sous-jacent sur lequel porte l'option ou le contrat à terme est enregistré en distinguant les contrats de couverture des contrats négociés dans le cadre d'opérations de marché. Pour les opérations de couverture, les produits et charges sont rapportés en résultat de manière symétrique à la prise en compte des produits et charges afférents à l'élément couvert. Dans le cas des opérations hors couverture, les positions sur une classe d'options ou de contrats à terme sont revalorisées en date de situation à la valeur de marché. Les variations de valeur de marché sont directement inscrites en compte de résultat. Cependant, pour les instruments traités sur des marchés de gré à gré, les gains et les pertes ne sont enregistrés en compte de résultat qu’au dénouement des transactions sans préjudice de la constitution éventuelle de provisions, en cours de vie de l’instrument, à hauteur du risque net encouru. 7. Activité institutionnelle . — Dans le cadre de l'article 41 de la loi de finances rectificative pour 1997 (n° 97-1239 du 29 décembre 1997) modifié par l'article 121 de la loi de finances rectificative pour 2008 (n°2008-1443 du 30 décembre 2008), de l’article 5 de la loi de finances rectificative pour 2014 (n°2014-1655 de 29 décembre 2014) et de la convention signée avec l'État le 10 mai 2017, Natixis gère un ensemble de procédures publiques pour le compte de l'État dont principalement les prêts et dons du Trésor aux États étrangers consentis dans le cadre de l’Aide Publique au Développement, les prêts du Trésor non concessionnels à des États étrangers, les dons au titre du « Fonds d’Études et d’Aide au Secteur Privé » et la stabilisation de taux d'intérêt des crédits à l’exportation garantis par l’État. Les opérations relevant de ces missions font l'objet d'un enregistrement comptable distinct et certaines d'entre elles peuvent recevoir la garantie de l'État. Est ainsi constitué le patrimoine de Natixis affecté à la gestion des procédures publiques sur lequel l'État et les autres créanciers des procédures ont un droit spécifique. Les emplois et ressources de la banque au titre de ces activités institutionnelles sont identifiés au bilan de chacune des rubriques concernées par ces procédures. 8. Avantages du personnel . — Les avantages dont bénéficie le personnel sont comptabilisés dans la rubrique « Frais de personnel ». Ils sont classés en quatre catégories : Les « avantages à court terme », tels que les salaires, cotisations de sécurité sociale, les congés annuels, l’intéressement, la participation, l’abondement et les rémunérations variables payables dans les douze mois suivant leur attribution, sont comptabilisés en charge de l’exercice durant lequel les membres du personnel ont rendu les services correspondants. Les « indemnités de fin de contrat de travail », accordées aux salariés lors de la résiliation de leur contrat de travail et avant le départ en retraite, font l’objet d’une provision . Les « avantages postérieurs à l’emploi », tels que les régimes de retraite, les régimes de retraite complémentaire de pension bancaire, les indemnités de fin de carrière et les autres prestations contractuelles bénéficiant au personnel retraité pour lesquels on distingue : les régimes à cotisations définies , comprenant principalement les régimes de retraite de base de la sécurité sociale et les régimes de retraite complémentaires de l’AGIRC et de l’ARRCO pour lesquels l’entreprise n’est pas engagée sur un niveau de prestations. Les cotisations appelées au titre de ces régimes sont comptabilisées en charges de l’exercice ; les régimes à prestations définies pour lesquels Natixis s’engage (de manière formelle ou implicite) sur un montant ou un niveau de prestations, donnent lieu à évaluation et provisionnement. Le s régime s à prestations définies font l’objet d’une provision, déterminée à partir d’une évaluation actuarielle de l’obligation selon la méthode des unités de crédit projetées, prenant en compte des hypothèses démographiques et financières. La valeur des actifs de régime est déduite de la dette actuarielle ainsi déterminée. Cette évaluation est réalisée régulièrement par des actuaires indépendants. Les hypothèses actuarielles sont revues sur un rythme annuel. Les différences liées aux changements d’hypothèses actuarielles et les ajustements liés à l’expérience (effet des différences constatées entre les hypothèses actuarielles antérieures et ce qui s’est effectivement produit) constituent des écarts actuariels. Comme l’autorise la recommandation de l’ANC n°2013-02 du 7 novembre 2013 relative aux règles d’évaluation et de comptabilisation des engagements de retraite et avantages similaires (qui permettent de se rapprocher en partie des dispositions de la norme IAS 19 révisée telle qu’adoptée par l’Union Européenne en juin 2012), Natixis a opté pour le maintien de la méthode du corridor dans ses comptes individuels. En application de cette méthode, la fraction des écarts actuariels qui, en valeur absolue, est inférieure à la plus grande des deux valeurs suivantes (i) 10% de la valeur actualisée de l’engagement et (ii) 10% de la juste valeur des actifs de couverture à la fin de l’exercice précédent, n'est pas comptabilisée. En revanche, la fraction excédant ce corridor est amortie sur la durée de vie active moyenne résiduelle attendue des membres du personnel bénéficiaires du régime concerné. En cas de modifications de régime existant ou de mise en place d’un nouveau régime, le coût des services passés est étalé en résultat sur la durée résiduelle d’acquisition des droits. Les contrats d’assurance souscrits auprès d’une partie liée à Natixis et destinés à financer tout ou partie de l’engagement de Natixis au titre de ses régimes à prestation définies sont présentés à l’actif du bilan dans le poste « Autres actifs ». Le montant de la provision comptabilisée au bilan correspond à la valeur actuarielle de l’obligation au titre des régimes à prestations définies, à la date de clôture : minorée du coût des services passés non encore comptabilisé en résultat, minorée ou majorée des écarts actuariels non comptabilisés en application de la méthode du corridor résultant : des ajustements d’expérience liés aux variables démographiques ; des évolutions des hypothèses actuarielles ; de l’évolution du taux d’actualisation ; des différences constatées entre le rendement attendu des actifs de régime et droits à remboursement et leur rendement effectif ; minorée de la valeur de marché, à la date de clôture, des actifs de régime venant en couverture des engagements. La charge annuelle comptabilisée en frais de personnel au titre des régimes à prestations définies comprend : les droits acquis par les bénéficiaires au cours de la période, le coût financier correspondant à la dé-actualisation de l’engagement, le rendement attendu des actifs de couverture, l’amortissement des écarts actuariels et des coûts des services passés, les effets de réductions et liquidations de régimes. Les « autres avantages à long terme », comprenant notamment les médailles du travail et les rémunérations différées versées en numéraire dans le cadre des Plans de Fidélisation et de Performance, s ont évalués selon une méthode actuarielle identique à celle utilisée pour les avantages postérieurs à l’emploi à prestations définies à l’exception près des écarts actuariels pour lesquels la méthode du corridor ne s’applique pas et des coûts des services passés qui sont comptabilisés directement en charges. Le montant estimé de la charge relative aux rémunérations variables réglées en trésorerie, sous condition de présence dans le cadre des plans de fidélisation et de performance, est étalé sur la période d’acquisition des droits. 9. Plans de fidélisation et de performance dont le paiement est fondé sur des actions . — Depuis 2010, Natixis attribue des plans, dont le paiement est fondé sur des actions, à certaines catégories de son personnel. Ces plans sont réglés suivant deux formes : en actions Natixis pour les uns et en espèces indexées sur le cours de l’action Natixis pour les autres. Il s’agit de plans à trois ans dénoués à hauteur d’un tiers chaque année, à l’exception des plans dits « court terme » réglés en trésorerie indexée sur la valeur de l’action Natixis dont le dénouement intervient dans l’année de l’attribution. L’ensemble de ces plans est soumis à des conditions de performance et/ou de présence. — Plans de fidélisation et de performance réglés en trésorerie indexée sur la valeur de l’action Natixis : Les plans réglés en trésorerie indexée sur le cours de l’action donnent lieu à l’enregistrement d’une charge de personnel évaluée en tenant compte du cours de l’action en date d’arrêté et de la probabilité de réalisation des conditions de performance et/ou de présence. Lorsqu’il existe une condition de présence, la charge ainsi calculée est étalée linéairement sur la période d’acquisition des droits. En l’absence de condition de présence, la charge est constatée sans étalement, en contrepartie d’une dette. Cette dernière est ensuite réévaluée en date de clôture en fonction de la condition de performance et de la variation de valeur des actions sous-jacentes. La charge correspondante comptabilisée dans les comptes de l’exercice 2019 est de 18,0 millions d’euros contre 14,9 millions d’euros au 31 décembre 2018. La modification des termes et conditions d’un plan de fidélisation et de performance réglé en trésorerie indexée sur la valeur de l’action Natixis qui aurait pour conséquence la requalification de ce dernier en un plan de fidélisation et de performance réglés en actions, entraîne, lorsque le plan prévoit l’attribution d’actions existantes, la décomptabilisation de la dette enregistrée au titre du plan initial indexé sur la valeur de l’action Natixis et la comptabilisation d’un passif sous la forme d’une provision pour le nouveau plan de fidélisation et de performance réglé en actions. La différence résultant de la comptabilisation du nouveau plan et de la décomptabilisation de la dette préexistante est constatée immédiatement en résultat. Dans le cas où le plan prévoit l’attribution d’actions nouvelles, seule la décomptabilisation de la dette enregistrée au titre du plan initial indexé sur la valeur de l’action Natixis est constatée en résultat. — Plans de fidélisation et de performance réglés en actions : Les plans dénoués en actions sont traités conformément au règlement du Comité de la Règlementation comptable n°2008-15 qui prévoit l’enregistrement d’un passif dès lors que l’obligation de remise d’actions génère de manière probable ou certaine, une sortie de ressources sans contrepartie équivalente : si l’attribution se traduit par l’émission d’actions nouvelles, Natixis n’est exposée à aucune sortie de ressource ; en conséquence, aucune charge n’est comptabilisée ; si l’attribution se fait au moyen du rachat d’actions ou d’affectation d’actions existantes, l’opération donnera lieu, à la date de remise des actions aux employés à une sortie de ressource sans contrepartie au moins équivalente. Une provision est alors constituée en tenant compte du coût d’entrée des actions ou du cours de bourse à la date d’arrêté si les actions n’ont pas encore été achetées et du nombre probable d’actions qui seront remises aux salariés. La charge est prise en compte de façon étalée sur la période d’acquisition des droits. Au titre des plans dénouables en actions (affectation d’actions existantes), une charge de 12 000 euros a été provisionnée dans les comptes au 31 décembre 2019, contre une charge de 120 000 euros en 2018. 10. Provisions pour risques . — Les provisions pour risques constituent des passifs dont l'échéance ou le montant est incertain. Leur comptabilisation est subordonnée à l'existence d'une obligation actuelle résultant d'un évènement passé dont il est probable ou certain qu'elle provoquera une sortie de ressources et dont le montant peut être estimé de manière fiable. Le montant comptabilisé en provision correspond à la meilleure estimation de la sortie de ressources attendue pour éteindre l’obligation actuelle à la date de clôture. Ce montant est actualisé dès lors que l'effet de cette actualisation est significatif. Les provisions sont revues à chaque date de clôture et ajustées pour refléter la meilleure estimation à cette date. Les provisions au passif, autres que celles relatives aux engagements sociaux et aux risques sectoriels et pays, concernent principalement les provisions pour restructuration, pour litiges, amendes, pénalités et autres risques divers. 11. Opérations libellées en devises . — Les créances, dettes et engagements de hors bilan libellés en devises, sont convertis en euros aux cours en vigueur à la date d'arrêté des comptes via la réévaluation des comptes de position de change. Les différences entre les montants résultant de l’évaluation des comptes de position de change et les montants inscrits dans les comptes de contre-valeur de position de change libellés en euros sont portées au compte de résultat. En revanche, les différences de change afférentes à l'activité institutionnelle sont inscrites en comptes de régularisation. 12. Intégration des succursales à l’étranger . — Les états financiers des succursales étrangères, établis d’après les règles locales, sont retraités suivant les principes comptables français, convertis en euros lorsque la monnaie fonctionnelle est différente de l'euro et intégrés à la comptabilité de Natixis après élimination des opérations réciproques. Les postes du bilan et du compte de résultat sont convertis au cours de clôture. L’écart résultant de la conversion des dotations en capital des succursales étrangères est enregistré dans les comptes de régularisation. 13. Contributions aux mécanismes de résolution bancaire . — Les modalités de constitution du fonds de garantie des dépôts et de résolution ont été modifiées par un arrêté du 27 octobre 2015. Les contributions au titre du fonds de garantie des dépôts et de résolution peuvent être versées sous la forme de certificats d’associé ou d’association et de dépôts de garantie espèces qui sont inscrites à l’actif du bilan et de cotisations (contributions non remboursables en cas de retrait volontaire d’agrément) comptabilisées en résultat dans le poste « Impôts, taxes et contributions réglementaires » parmi les autres charges d’exploitation. La directive 2014/59/UE dite BRRD (Bank Recovery and Resolution Directive) qui établit un cadre pour le redressement et la résolution des établissements de crédit et des entreprises d’investissement et le règlement européen 806/2014 (règlement MRU) ont instauré la mise en place d’un fonds de résolution à partir de 2015. En 2016, ce fonds devient un Fonds de Résolution Unique (FRU) entre les États membres participants au Mécanisme de surveillance unique (MSU). Le FRU est un dispositif de financement de la résolution à la disposition de l’autorité de résolution (Conseil de Résolution Unique). Celle-ci pourra faire appel à ce fonds dans le cadre de la mise en œuvre des procédures de résolution. Conformément au règlement délégué 2015/63 et au règlement d’exécution 2015/81 complétant la directive BRRD sur les contributions ex-ante aux dispositifs de financement pour la résolution, le Conseil de Résolution Unique a déterminé les contributions au fonds de résolution unique pour l’année 2019. Les contributions versées au fonds peuvent être réalisées sous la forme de dépôts de garantie espèces qui sont inscrits à l’actif du bilan (15% sous forme de dépôts de garantie espèces) et de cotisations comptabilisées en résultat dans le poste « Impôts, taxes et contributions réglementaires ». 14. Dispositif de garantie des actifs de l’ex-canton GAPC . — Le 12 novembre 2009, a été mis en place un dispositif de protection des actifs d’une partie des portefeuilles de l’ex-canton GAPC par BPCE avec un effet rétroactif au 1er juillet 2009. Ce mécanisme de garantie a alors permis à Natixis de libérer une part importante des fonds propres alloués aux actifs cantonnés et de se prémunir contre les risques de pertes de ces portefeuilles postérieures au 30 juin 2009. Ce dispositif de protection s’articulait autour de deux mécanismes : une sous-participation en risque revêtant les caractéristiques d’une garantie financière et couvrant 85% du nominal des actifs comptabilisés dans les catégories « Prêts et créances » et « Actifs disponibles à la vente ». Par cette garantie Natixis était indemnisée dès le premier euro de perte et à hauteur de 85% du montant de perte. Le montant de prime réglé en 2009 par Natixis, en contrepartie de la mise en place de la garantie financière était de 1 183 millions d’euros. Ce montant de prime n’a pas donné lieu à une comptabilisation immédiate en compte de résultat, ni à un étalement linéaire, la garantie couvrant des actifs dont les moins-values latentes ou dépréciations ont déjà été prises en compte en résultat. Comptabilisée à l’initiation en compte de régularisation, elle était étalée en compte de résultat au même rythme, dans les mêmes proportions et au même niveau d’agrégat que : les reprises de dépréciations (en coût du risque) ; les étalements de décote générée le 1 er octobre 2008 sur les actifs reclassés en « Prêts et créances » à cette même date dans le cadre de l’application de l’amendement aux normes IAS 39 et IFRS 7 publié le 13 octobre 2008. Au 31 décembre 2019, cette garantie financière, qui ne produisait quasiment plus d’effet au 31 décembre 2018, a été résiliée. La résiliation de la garantie financière a généré un impact au compte de résultat de +9,7 millions d’euros au 31 décembre 2019 ; deux TRS, l’un en euros et l’autre en dollars, transférant à BPCE 85% des résultats comptabilisés depuis le 1 er juillet 2009 (latents et réalisés) sur le portefeuille d’instruments à la juste valeur par résultat (cash et dérivés). S’agissant d’instruments dérivés, les TRS sont valorisés au bilan en juste valeur par la contrepartie du compte de résultat. En parallèle, Natixis avait acheté auprès de BPCE une option lui permettant de récupérer dans 10 ans, si celle-ci était exercée, la performance nette positive de ce portefeuille moyennant le paiement dès l’origine d’une prime de 367 millions d’euros, comptabilisée également à la juste valeur. L’option a été exercée par Natixis à sa date de maturité (i.e. 1 er juillet 2019). L’exercice de cette option est sans impact sur le compte de résultat de Natixis, les variations de juste valeur de l’option ayant été comptabilisées en résultat depuis l’origine. De plus, un reverse TRS a été mis en place au 1 er juillet dont les caractéristiques sont symétriques aux caractéristiques des TRS euros et dollars mis en place à l’origine du dispositif de garantie. A noter que, les TRS et l’option ne produisaient quasiment plus d’effet dans le compte de résultat de Natixis au 31 décembre 2018 et que ces dernières ont été résiliés au 31 décembre 2019. 15. Résultat exceptionnel . — Les produits et charges exceptionnels sont déterminés en fonction du caractère significatif de leur montant, de leur degré d’anormalité par rapport à l’activité courante et de la faible probabilité de récurrence des événements concernés. 16. Impôt sur les sociétés . — En tenant compte des contributions additionnelles, le taux d’impôt utilisé pour le calcul de la charge exigible de l’exercice est de 34,43 % pour la France. Le taux en vigueur localement est utilisé pour les succursales étrangères. 17. Changements de méthodes comptables et comparabilité des comptes . — Aucun changement de méthode n’est à relever au titre de l’exercice 2019. Note 2 . – Fait marquant de l’exercice . Transfert à BPCE de certains métiers de son pôle Services Financiers Spécialisés (SFS) . — Le 12 septembre 2018, Natixis et BPCE ont annoncé le projet de cession par Natixis et d’acquisition par BPCE SA des métiers Affacturage, Cautions & garanties, Crédit-bail, Crédit à la consommation et Titres pour un prix de 2,7 milliards d’euros. Conformément au calendrier prévu, le transfert des titres de participation des filiales et des actifs et passifs de l’activité EuroTitres a été réalisé le 31 mars 2019 après levée des conditions suspensives. Le résultat de cession de l’opération s’élève à 1.100 millions d’euros. Note 3 . – Evènements postérieurs à la clôture . Les comptes de l’exercice 2019 ont été arrêtés par le Conseil d’administration du 6 février 2020. Depuis cette date, Natixis a annoncé le 25 février 2020 la signature d’un protocole d’accord pour la cession de 29,5 % de sa participation dans la Coface pour un prix unitaire par action de 10,70 €. Cette annonce est sans impact sur les comptes individuels de Natixis. A l’issue de la cession, qui pourrait intervenir plusieurs mois après cette annonce compte tenu des autorisations règlementaires nécessaires à sa réalisation, Natixis, qui ne sera plus représentée au conseil d’administration de la Coface, conservera une participation résiduelle de 12,2 % du capital de Coface. Note 4. – Op é rations interbancaires et assimilées . ( En millions d' E uros ) 2019 2018 Caisse, Comptes chèques postaux, banques centrales 15 858 23 858 Créances sur établissements de crédit (*) 87 300 84 302 A vue 4 149 3 421 A terme 83 151 80 881 Op é rations interbancaires et assimilées 103 158 108 160 Dont créances subordonnées (*) 0 0 Dont titres reçus en pension livrée 36 220 39 162 Dont créances rattachées 86 148 Les encours douteux s'élèvent à 48 millions d'euros au 31 décembre 2019 contre 49 millions d'euros au 31 décembre 2018. Au 31 décembre 2019 comme au 31 décembre 2018, Natixis ne présente pas d'encours douteux compromis sur les établissements de crédit. Les provisions concernant les encours douteux s'élèvent à - 48 millions d'euros au 31 décembre 2019 contre -48 millions d'euros au 31 décembre 2018. Note 5. – Op é rations avec la clientèle et opérations de crédit-bail et assimilées . ( En millions d' E uros ) 2019 2018 Comptes ordinaires débiteurs 2 564 3 531 Créances commerciales 779 937 Autres concours à la clientèle 134 712 121 495 Crédits de trésorerie et à la consommation 31 004 28 147 Crédits à l'équipement 5 245 4 499 Crédits à l'export 3 028 3 119 Crédits à l'habitat 2 3 Titres reçus en pension 73 963 63 055 Prêts subordonnés 878 948 Autres crédits 20 592 21 724 Op é rations avec la clientèle 138 055 125 963 Dont créances rattachées 252 283 Le montant des prêts subordonnés à durée indéterminée s'élève à 808 millions d'euros au 31 décembre 2019 contre 877 millions d'euros au 31 décembre 2018. Les encours restructurés tels que définis en note 1 représentent, parmi les encours sains, un montant avant dépréciation de 183 millions d'euros au 31 décembre 2019 contre 122 millions d'euros au 31 décembre 2018. Le montant après dépréciation s'élève à 182 millions d'euros au 31 décembre 2019 contre 119 millions d'euros au 31 décembre 2018. Les encours restructurés tels que définis en Note 1 représentent, parmi les encours douteux et compromis, un montant avant dépréciation de 1 093 millions d'euros au 31 décembre 2019 contre 1 014 millions d'euros au 31 décembre 2018. Le montant après dépréciation s'élève à 744 millions d'euros au 31 décembre 2019 contre 721 millions d'euros au 31 décembre 2018. Les encours douteux s'élèvent à 2 856 millions d'euros au 31 décembre 2019 contre 2 150 millions d'euros au 31 décembre 2018 (dont 195 millions au 31 décembre 2019 concernant les douteux compromis contre 223 millions d'euros au 31 décembre 2018). Les provisions concernant les encours douteux s'élèvent à - 991 millions d'euros au 31 décembre 2019 contre - 859 millions d'euros au 31 décembre 2018 (dont - 189 millions au 31 décembre 2019 contre -215 millions d'euros au 31 décembre 2018 concernant les provisions pour douteux compromis). Les créances éligibles au refinancement de la Banque de France et ou à la Banque Centrale Européenne s’élèvent à 715 millions d'euros au 31 décembre 2019 contre 627 millions d'euros au 31 décembre 2018. Note 6. – Obligations, actions et autres titres à revenu fixe et variable . (En millions d'Euros) 2019 2018 Titres de transaction Titres de placement Titres d'investissement Total Titres de transaction Titres de placement Titres d'investissement Total Effets publics et valeurs assimilées (2)  : Valeur brute (1) 37 959 5 517 631 44 107 28 694 5 326 562 34 582 Primes / décotes 72 -1 71 71 71 Créances rattachées 5 38 43 5 39 1 45 Dépréciations 0 0 Valeur nette comptable 37 964 5 627 630 44 221 28 699 5 436 563 34 698 Obligations et autres titres à revenu fixe (2) (3)  : Valeur brute (1) 9 479 5 927 294 15 700 12 929 5 974 145 19 048 Primes / décotes 1 1 -16 -16 Créances rattachées 1 24 25 1 27 28 Dépréciations -83 -83 -87 -87 Valeur nette comptable 9 480 5 869 294 15 643 12 930 5 898 145 18 973 Actions et autres titres à revenu variable (2) (4)  : Valeur brute 69 331 1 200 70 531 47 298 1 234 48 532 Créances rattachées 0 0 Dépréciations -27 -27 -18 -18 Valeur nette comptable 69 331 1 173 70 504 47 298 1 216 48 514 (1) Pour ces catégories de titres, les valeurs brutes indiquées dans les colonnes "titres de placement" et "titres d'investissement" correspondent à la valeur de remboursement (2) Dont titres prêtés 33 653 millions d'euros au 31 décembre 2019 contre 25 669 millions d'euros au 31 décembre 2018 (3) Dont Obligations et autres titres à revenu fixe cotés pour 14 588 millions d'euros au 31 décembre 2019 contre 15 404 au 31 décembre 2018 (4) Dont Actions et autres titres à revenu variable cotés pour 70 213 millions d'euros au 31 décembre 2019 contre 47 097 millions d'euros au 31 décembre 2018 Les instruments financiers non cotés sur des marchés actifs, comptabilisés au sein des titres de placement, des titres de transaction et des titres d’investissement, représentent au 31 décembre 2019 un montant de 45 567 millions d'euros Transfert de catégorie de titres : Il n'y a pas eu de transfert de catégorie de titres sur les exercices 2018 et 2019. Plus et moins-values latentes du portefeuille de placement : ( En millions d'Euros ) 2019 2018 Effets publics et valeurs assimilées Plus-values latentes 25 5 Moins-values latentes -1 -2 Obligations et autres titres à revenu fixe Plus-values latentes 56 36 Moins-values latentes -92 -98 Actions et autres titres à revenu variable Plus-values latentes 471 273 Moins-values latentes -10 -18 Note 7. – Parts dans les entreprises liées, participations, autres titres détenus à long terme, et actions propres (En millions d'Euros) 2019 2018 Participations 97 104 Encours (1) 103 122 Avances en comptes courants Ecart de conversion 4 Dépréciations (2) -10 -18 Titres prêtés Autres titres détenus à long - terme 95 67 Encours (3) 114 89 Avances en comptes courants Ecart de conversion Dépréciations -19 -22 Titres prêtés Créances rattachées 1 Participations et autres titres détenus à long - terme 192 172 Parts dans les entreprises liées 13 979 15 136 Encours (4) 14 195 15 457 Avances en comptes courants 6 6 Écart de conversion (5) 39 66 Dépréciations (6) -261 -393 Titres prêtés Créances rattachées 0 0 Parts dans les entreprises liées 13 979 15 136 Actions propres 39 35 Transaction 38 34 Placement 1 1 Titres prêtés Immobilisations financières Actions propres 39 35 (1) Les principaux mouvements de l’exercice 2019 concernent : - la sortie du FCPR Fideppp pour - 8 millions d'euros - la sortie de Cofimage 23 pour -3 millions d'euros - la sortie de Cofimage 25 pour -2 millions d'euros - la sortie de Dollfus Mieg et Compagnie pour -2 millions d'euros (2) Les principaux mouvements de l’exercice 2019 concernent : - la reprise de provision de Banco Finantia SA pour - 2 millions d'euros - la reprise de provision de Dollfus Mieg et Compagnie de - 2 millions d'euros (3) Les principaux mouvements de l’exercice 2019 concernent : - Oddo Bhf pour +17 millions d'euros - Komgo SA pour + 2 millions d'euros (4) Les principaux mouvements de l’exercice 2019 concernent : - la sortie de Natixis Lease pour - 400 millions d'euros - la sortie de Natixis Financement pour - 354 millions d'euros - la sortie de Natixis Factor pour - 248 millions d'euros - la sortie de CEGC pour - 495 millions d'euros - la réduction de capital de Natixis Foncière pour - 35 millions d'euros - la sortie de Natixis Brasil pour - 27 millions d'euros - l'augmentation de capital de Natixis Trust de + 50 millions d'euros - l'augmentation de capital de Natixis Algérie de +72 millions d'euros - l'augmentation de capital de Natixis Payment Holding de +155 millions d'euros (5) Les principaux mouvements de l’exercice 2019 concernent : - Natixis Brasil pour -18 millions d'euros - Natixis Bank pour -2 millions d'euros (6) Les principaux mouvements de l’exercice 2019 concernent : - Coface SA reprise de provision de - 89 millions d'euros - Natixis Wealth Management complément de provisions de + 31 millions d'euros - Natixis Factor reprise de provision de -70 millions d'euros - Contango Trading SA complément de provision de + 12 millions d'euros Note 8 . – Informations concernant le franchissement des seuils suite aux prises de participation dans le capital de sociétés françaises durant l'exercice 2019 : Le tableau ci-dessous a été établi conformément aux dispositions de l'article L 247-1 du code de commerce : % a u 31/12/2019 Nombre d'actions au 31/12/2019 Franchissement du seuil supérieur à 5 % du capital NOWCP Ncoté 9,00 % 50 000 Note 9. – Renseignements concernant les filiales et participations . Article L 233 - 15 et R 123 - 197 du C ode de commerce (En milliers d'unités) Sociétés ou groupes de sociétés Coté / Non Coté Capital Capitaux propres autres que le capital (A) Quote-part de capital au 31/12/2019 Valeur comptable des titres détenus Prêts et avances consentis et non remboursés Montants des cautions, avals et autres garanties PNB ou CA HT du dernier exercice (1) Bénéfice ou perte du dernier exercice (1) Dividendes Encaissés en 2019 Brute Nette A. Renseignements détaillés concernant les participations dont la valeur brute excède 1 % du capital de la société astreinte à la publication Milliers d'unités Milliers d'unités % Milliers d'euros Milliers d'euros Milliers d'euros Milliers d'euros Milliers d'euros Milliers d'euros Milliers d'euros Filiales et participations (détenues à plus de 10 %) COFACE SA 1 place Costes et Bellonte CS 20003 92276 Bois-Colombes C 304 064 EUR 876 308 EUR 42,20% 3 406 132 677 NATIXIS WEALTH MANAGEMENT 115 rue Montmartre 75002 Paris NC 129 048 EUR 91 705 EUR 100,00% 83 874 -5 028 NATIXIS ALGERIE Immeuble El Ksar - Zone d' A ffaires Mercure - Lot 34/35 Bab Ezzouar 16311 Alger NC 10 000 002 DZD 11 281 462 DZD 100,00% 64 865 26 804 NATIXIS Pfandbriefbank AG im Trutz Frankfurt 55 D-60322 Frankfurt am Main NC 120 000 EUR 5 500 EUR 100,00% 31 937 3 345 CONTANGO TRADING SA 30 av pierre Mendes France 75013 Paris NC 90 100 EUR -76 274 EUR 100,00% -112 -6 658 NATIXIS PAYMENT HOLDING 30 av Pierre Mendes France 75013 Paris NC 209 237 EUR -6 668 EUR 100,00% -237 -994 NATIXIS ASSURANCES 30 av Pierre Mendes France 75013 Paris NC 148 014 EUR 1 138 893 EUR 100,00% 4 724 268 116 NATIXIS INNOV 47 quai d'Austerlitz 75013 Paris NC 150 060 EUR 2 610 EUR 100,00% -820 -843 NATIXIS INTER ÉPARGNE 30 av Pierre Mendes France 75013 Paris NC 8 891 EUR 18 576 EUR 100,00% 102 849 17 332 NATIXIS JAPAN SECURITIES Co., Ltd. 1-11-1, Marunouchi , Chiyoda - KU Tokyo 100-6226 NC 18 000 000 JPY 1 212 865 JPY 100,00% 30 070 -3 170 NATIXIS TRUST 51 Avenue John F. Kennedy L-1855 Luxembourg NC 659 865 EUR 133 855 EUR 100,00% 0 3 209 NATIXIS MARCO 47 quai d'Austerlitz 75013 Paris NC 1 000 170 EUR 10 205 EUR 100,00% 6 021 6 008 NATIXIS PAYMENT SOLUTIONS 30 av Pierre Mendes France 75013 Paris NC 53 559 EUR 113 065 EUR 100,00% 320 099 50 387 NATIXIS INVESTMENT MANAGERS 43 av Pierre Mendes France 75013 Paris NC 237 087 EUR 5 328 819 EUR 100,00% 33 129 136 873 DF EFG3 LIMITED Maples Corporate Services Limited of PO Box 309, Ugland House, Grand Cayman, KY1-1104 NC 85 000 USD -5 165 USD 100,00% 3 111 3 111 NATIXIS NORTH AMERICA LLC 1251 Avenue of the Americas New- York, NY 10020 NC 2 468 579 USD -329 491 USD 100,00% -19 047 -46 215 B. Renseignements Globaux concernant les autres filiales ou participations (*) 21. Dans les sociétés françaises (ensemble) 312 573 275 521 1 452 378 512 647 21 636 22. Dans les sociétés étrangères (ensemble) 276 431 239 729 3 841 402 6 098 910 6 470 (*) Dont filiales et participations non reprises au paragraphe A (A) Hors résultat de l'exercice (1) Exercice 2019 Note 10 . – Actions propres – Actif ( En E uros ) Quantité achetée Prix d'achat Prix d'achat moyen Quantité vendue ou annulée Prix de sortie Prix de sortie moyen Stock final % Du capital détenu Au 1er janvier 2019 266 689 674 1 320 659 409 4,95 260 943 445 1 201 517 852 4,60 5 746 229 0,18 % Régularisation de cours 28 803 155 93 405 408 3,24 -24 232 817 -99 051 904 4,09 Au 31 décembre 2019 295 492 829 1 414 064 817 4,79 285 176 262 1 300 569 756 4,56 10 316 567 0,33 % Valeur nominale de l'action : 1,60 euros Note 11. – Immobilisations . (En millions d'Euros) 2019 2018 Brut Amortissements et dépréciations Net Brut Amortissements et dépréciations Net Immobilisations d'exploitation 2 017 -1 790 227 2 037 -1 786 251 Immobilisations incorporelles 1 403 -1 313 90 1 444 -1 345 99 Immobilisations corporelles 614 -477 137 593 -441 152 Immobilisations hors exploitation 1 -1 0 1 -1 0 Immobilisations incorporelles 0 0 Immobilisations corporelles 1 -1 0 1 -1 0 Immobilisations incorporelles 1 403 -1 313 90 1 444 -1 345 99 Immobilisations corporelles 615 -478 137 594 -442 152 01/01/2019 Acquisitions Cessions Autres 31/12/2019 Valeurs brutes  : Immobilisations incorporelles d'exploitation 1 444 31 -70 -2 1 403 Fonds de commerce 869 0 -2 -2 865 Logiciels 556 12 -68 2 502 Autres immobilisations incorporelles 19 19 0 -2 36 Immobilisations corporelles d'exploitation 593 41 -21 1 614 Terrains et constructions 199 13 -17 0 195 Autres immobilisations corporelles 394 28 -4 1 419 Immobilisations corporelles hors exploitation 1 0 0 0 1 Terrains et constructions 1 0 1 Autres immobilisations corporelles 0 0 0 Total 2 038 72 -91 -1 2 018 01/01/2019 Dotations Reprises Autres 31/12/2019 Amortissements et provisions  : Immobilisations incorporelles d'exploitation -1 345 -26 58 0 -1 313 Fonds de commerce -864 0 0 -864 Logiciels -481 -26 58 0 -449 Autres immobilisations incorporelles 0 0 Immobilisations corporelles d'exploitation -441 -55 17 2 -477 Terrains et constructions -132 -19 14 2 -135 Autres immobilisations corporelles -309 -36 3 -342 Immobilisations corporelles hors exploitation -1 0 0 0 -1 Terrains et constructions -1 0 0 0 -1 Autres immobilisations corporelles 0 0 0 0 0 Total -1 787 -81 75 2 -1 791 Note 12. – Comptes de régularisation et divers – Actif . ( En millions d' E uros ) 2019 2018 Instruments conditionnels 18 139 17 630 Comptes de règlement 21 268 Débiteurs divers 27 596 28 770 Comptes de stocks et assimilés 200 133 Autres actifs 45 956 46 801 Comptes d'encaissement Comptes d'ajustement 5 080 5 518 Comptes de gains sur IFT 20 452 Comptes de charges à répartir ou comptabilisées d'avance 346 991 Produits à recevoir 397 428 Comptes de régularisation divers 680 776 Comptes de régularisation 6 523 8 165 Note 13. – Op é rations interbancaires et assimilées . ( En millions d' E uros ) 2019 2018 Banques centrales, Comptes chèques postaux Dettes sur établissements de crédit (*) 99 615 96 850 A vue 9 289 5 615 A terme 90 326 91 235 Operations interbancaires et assimilées 99 615 96 850 (*) Dont titres donnés en pension livrée 31 009 27 966 (*) Dont dettes rattachées 101 113 Note 14. – Op é rations avec la clientèle . ( En millions d'Euros ) 2019 2018 Comptes d'épargne à régime spécial 130 97 A vue A terme 130 97 Autres dettes (*) 119 190 113 194 A vue 40 763 16 052 A terme 78 427 97 142 Op é rations avec la clientèle 119 320 113 291 (*) Dont titres donnés en pension livrée 86 803 72 466 (*) Dont dettes rattachées 97 78 Note 15. – Dettes représentées par un titre . ( En millions d'Euros ) 2019 2018 Titres du marché interbancaire et titres de créances négociables 40 505 29 305 Emprunts obligataires 21 936 20 955 Dettes représentées par un titre 62 441 50 260 Dont primes d'émission non amorties 416 402 Note 16. – Comptes de régularisation et divers – Passif ( En millions d'Euros ) 2019 2018 Créditeurs divers 23 632 21 876 Opérations sur titres 85 143 75 270 Dont, transaction, dettes sur titres empruntés 66 578 54 860 Dont, transaction, autres dettes sur titres 18 552 20 395 Dont dettes rattachées 14 15 Instruments conditionnels vendus 17 883 18 614 Comptes de règlement relatifs aux opérations sur titres 21 340 Autres passifs 126 679 116 100 Comptes indisponibles 54 50 Comptes d'ajustement et d'écart 2 880 1 828 Comptes de pertes sur IFT 130 631 Comptes de produits à étaler ou constatés d'avance 71 600 Charges à payer 951 924 Comptes de régularisation divers 1 075 935 Comptes de régularisation 5 161 4 968 Note 17. – Provisions et d
    Bulletin BALO n°40 du 01/04/2020, affaire n°2000615
  • AVIS DIVERS 12/06/2019
    Numéro d’affaire : 1902876
    Description : NATIXIS Société anonyme à conseil d’administration au capital de 5 044 925 571 ,20 €. Siège social : 30, avenue Pierre Mendès France - 75013 Paris 542 044 524 R.C.S. Paris. ___________________ Aux termes du procès-verbal en date du 28 mai 2019 , l’ a ssemblée générale des titulaires de titres participatifs, émis en novembre 1985 (code FR0000047722) , a décidé de nommer Aether Financial Services, société à responsabilité limitée domiciliée au 36 rue de Monceau 75008 Paris et immatriculée a u Registre du commerce et des sociétés sous le numéro 811 475 383, en qualité de nouveau représentant suppléant de la masse des porteurs de titres participatifs en remplacement de M. William Cadou, démissionnaire .
    Bulletin BALO n°70 du 12/06/2019, affaire n°1902876
  • PUBLICATIONS PERIODIQUES 07/06/2019
    Numéro d’affaire : 1902826
    Type d’informations : Comptes annuels
    Description : NATIXIS Société Anonyme à Conseil d’administration au capital de 5 044 925 571,20 € Siège social : 30, avenue Pierre Mendès France – 75013 Paris. 542 044 524 R.C.S. Paris. Les comptes sociaux et consolidés pour l’exercice clos le 31 décembre 201 8 , publiés en projet au Bulletin des annonces légales et obligatoires du 05 avril 201 9 (bulletin n° 41 ) certifiés par les commissaires aux comptes, ont été approuvés sans modification par l’assemblée générale mixte réunie le 2 8 mai 201 9 .
    Bulletin BALO n°68 du 07/06/2019, affaire n°1902826
  • AVIS DE CONVOCATION/AVIS DE REUNION 15/05/2019
    Numéro d’affaire : 1901733
    Description : NATIXIS Société anonyme à conseil d’administration au capital de 5 044 925 571 ,20 €. Siège social : 30, avenue Pierre Mendès France - 75013 Paris 542 044 524 R.C.S. Paris. «  la Société » Avis de convocation des titulaires de titres participatifs Novembre 1985 MM. les titulaires de titres de l’émission de titres participatifs novembre 1985 (code FR0000047722) sont informés que l’ assemblée générale du vendredi 10 mai 201 9 n’a pu délibérer faute de quorum . En conséquence , ils sont à nouveau convoqués le mardi 28 mai 201 9 à 9 heures, dans les locaux de N atixis , 30 avenue Pierre Mendès France 75013 P aris à l’effet de délibérer sur l’ordre du jour suivant : Rapport du conseil d’administration  ; R apports des c ommissaires aux comptes : ∙ sur les comptes annuels et sur les comptes consolidés de l’exercice 20 1 8 , ∙ sur les éléments servant de base à la détermination de la rémunér ation des titres participatifs  ; Nomination d’un nouveau représentant suppléant de la masse des porteurs de titres participatifs ; Décisions relatives au lieu de conservation des d ocuments d’assemblée  ; Pouvoirs pour les formalités . ___________________ Tout titulaire de titres participatifs peut prendre part à l’assemblée ou s’y faire représenter dans les conditions légales. Toutefois, pour justifier de leurs droits : les titulaires de titres nominatifs devront être inscrits sur les registres de la S ociété deux jours ouvrés au moins avan t la date fixée de l’assemblée, soit le 24 mai 201 9 à zéro heure (heure de Paris) . les titulaires de titres au porteur devront solliciter de leur intermédiaire habilité , auprès duquel leurs titres participatifs sont inscrits en compte , l’attestation de participation leur permettant soit d’assister personnellement à l’assemblée ou de s’y faire représenter en y joignant un formulaire de vote par correspondance ou par procuration. L’attestation de participation et le formulaire de vote doiv ent, pour être pris en compte, parvenir à CACEIS Corporate Trust, Service Assemblées, 14 rue Rouget de Lisle, 92862 Issy-les-Moulineaux Cedex 9, au plus tard le 25 mai 201 9 . Le Conseil d’administration
    Bulletin BALO n°58 du 15/05/2019, affaire n°1901733
  • AVIS DE CONVOCATION/AVIS DE REUNION 10/05/2019
    Numéro d’affaire : 1901512
    Description : Natixis Société anonyme à conseil d’administration au capital de 5   0 44 925 571 ,20 € Siège social : 30, avenue Pierre Mendès France – 75013 Paris. 542 044 524 R.C.S. Paris. Avis de convocation MM. les actionnaires de Natixis (la “Société”) sont informés qu’ils sont convoqués en assemblée générale mixte le mardi 28 mai 201 9 à 15 heures au Palais Brongniart, 25 Place de la Bourse – 75002 Paris, à l’effet de délibérer sur l’ordre du jour suivant : De la compétence de l’assemblée générale ordinaire R appo rts du conseil d’administration ; Rapports des c ommissaires aux comptes ; Examen et approbation des comptes sociaux de l’exercice clos le 31 décembre 2018  ; Examen et approbation des comptes consolidés de l’exercice clos le 31 décembre 2018  ; Affectation du résultat de l’exercice clos le 31 décembre 2018 et fixation du montant du dividende ; Approbation des conventions et engagements visés aux articles L . 225-38 et suivants du Code de commerce ; Approbation de la rémunération totale et des avantages de toute nature versés ou attribués à François Pérol, président du conseil d’administration , au titre de la période du 1 er janvier au 1 er juin 2018, en application de l’article L. 225-100 du Code de commerce  ; Approbation de la rémunération totale et des avantages de toute nature versés ou attribués à Laurent Mignon, directeur général , au titre de la période du 1 er janvier au 1 er   juin 2018, en application de l’article L. 225-100 du Code de commerce  ; Approbation de la rémunération totale et des avantages de toute nature versés ou attribués à Laurent Mignon, président du conseil d’administration , au titre de la période du 1 er j uin au 31 décembre 2018 , en application de l’article L. 225-100 du Code de commerce  ; Approbation de la rémunération totale et des avantages de toute nature versés ou attribués à François Riahi, directeur général , au titre de la période du 1 er j uin au 31 décembre 2018 , en application de l’article L. 225-100 du Code de commerce  ; Approbation des principes et des critères de détermination, de répartition et d'attribution des éléments fixes, variables et exceptionnels composant la rémunération totale et les avantages de toute nature attribuables au président du conseil d’administration pour l’exercice 2019 , en application de l’article L. 225-37-2 du Code de commerce ; Approbation des principes et des critères de détermination, de répartition et d'attribution des éléments fixes, variables et exceptionnels composant la rémunération totale et les avantages de toute nature attribuables au directeur général pour l’exercice 2019 , en application de l’article L. 225-37-2 du Code de commerce ; Enveloppe globale des rémunérations versées aux personnes visées à l’article L. 511-71 du Code monétaire et financier durant l’exercice clos le 31 décembre 2018 ; Ratificati on de la cooptation de Laurent Mignon en qualité d’administrateur  ; Ratification de la cooptation de Nicole Etchegoï nberry en qualité d’administrateur  ; Ratification de la cooptation de Christophe Pinault en qualité d’administrateur  ; Ratification de la cooptation de Diane de Saint Victor en qualité d’administrateur  ; Renouvellement du mandat d’administrateur de Laurent Mignon ; Renouvellement du mandat d’administrateur de Diane de Saint Victor ; Renouvellement du mandat d’administrateur de BPCE ; Renouvellement du mandat d’administrateur de Catherine Pariset ; Renouvellement du mandat d’administrateur de Bernard Dupouy ; Renouvellement du mandat d’administrateur de Christophe Pinault ; Nomination de Daniel de Beaurepaire en qualité d’administrateur, en remplacement de Philippe Sueur ; Ratification de la nomination de Henri Proglio en qualité de censeur ; Autorisation à donner au conseil d’administration au titre de l’intervention de la Société sur le marché de ses propres actions ; De la compétence de l’assemblée générale extraordinaire Autorisation à donner au conseil d’administration à l’effet de procéder à l’attribution gratuite d’actions aux salariés et mandataires sociaux de la Société et des sociétés liées, avec suppression du droit préférentiel de souscription des actionnaires ; Délégation à donner au conseil d’administration à l’effet de réduire le capital social par annulation des actions auto-détenues ; Délégation de compétence à donner au conseil d’administration pour décider l’augmentation du capital social, par émission d’actions et/ou de valeurs mobilières donnant accès au capital ou donnant droit à l’attribution de titres de créance, avec maintien du droit préférentiel de souscription ; Délégation de compétence à donner au conseil d’administration pour décider l’augmentation du capital social par émission, par offre au public, d’actions et/ou de valeurs mobilières donnant accès au capital ou donnant droit à l’attribution de titres de créance, avec suppression du droit préférentiel de souscription ; Délégation de compétence à donner au conseil d’administration pour décider l’augmentation du capital social par émission, par une offre visée à l’article L. 411-2 II du Code monétaire et financier, d’actions et/ou de valeurs mobilières donnant accès au capital ou donnant droit à l’attribution de titres de créance, avec suppression du droit préférentiel de souscription ; Délégation de pouvoir à donner au conseil d’administration à l’effet d’émettre des actions et/ou des valeurs mobilières donnant accès au capital ou donnant droit à l’attribution de titres de créance, en rémunération d’apports en nature portant sur des titres de capital ou des valeurs mobilières donnant accès au capital, avec suppression du droit préférentiel de souscription ; Délégation de compétence à donner au conseil d’administration à l’effet de décider l’augmentation du capital social par incorporation de réserves, bénéfices, primes d’émission, ou autres ; Délégation de compétence à donner au conseil d’administration à l’effet d’augmenter le nombre de titres à émettre en cas d’augmentation de capital avec ou sans droit préférentiel de souscription ; Délégation de compétence à donner au conseil d’administration pour décider l’augmentation du capital social par émission d’actions ou de valeurs mobilières donnant accès au capital, réservée aux adhérents de plans d’épargne, avec suppression du droit préférentiel de souscription au profit de ces derniers ; Pouvoirs pour les formalités. L’avis pr éalable prescrit par l’article R .225-73 du Code de commerce a été publié au Bulletin des annonces l égales obligatoires (BALO) du 12 avril 2019 sous le numéro 1901005 . Le présent avis de convocation est publié au journal «  Les Petites Affiches  » , dans le quotidien «  Les Echos  » du 10 mai 2019 , ainsi que dans l’hebdomadaire «  Le Revenu  » du 17 mai 2019 . Participation à l’assemblée générale Modalités de participation à l’assemblée générale Tout actionnaire, quel que soit le nombre d’actions qu’il pos sède, a le droit de participer à cette assemblée générale : En y assistant personnellement, En votant par correspondance, E n donnant pouvoir au p résident de l’assemblée générale , En donnant pouvoir à toute personne de son choix. Natixis offre également la possibilité aux actionnaires de voter par internet, préalablement à l’assemblée générale mixte, sur la plateforme de place VOTACCESS. Cette plateforme offre les mêmes possibilités à l’actionnaire que le formulaire papier de vote par correspondance, à savoir : demander une carte d’admission, donner procuration à toute personne de son choix ou au président de l’assemblée générale , révoquer et désigner un nouveau mandataire, et voter par internet. Conformément à l’article R. 225-85 du Code de commerce, le droit de participer à l’assemblée générale est subordonné à l’inscription en compte des titres au nom de l’actionnaire ou de l’intermédiaire inscrit pour son compte (en application du septième alinéa de l’article L. 228-1 du Code de commerce) au deuxième jour ouvré précédant l’assemblée générale à zéro heure, heure de Paris, à savoir le 24 mai 2019 , zéro heure, heure de Paris (ci-après « J-2 »), soit dans les comptes de titres nominatifs tenus par la Société (ou son mandataire), soit dans les comptes de titres au porteur tenus par les intermédiaires habilités. Pour les actionnaires au nominatif, cette inscription en compte à J-2 dans les comptes de titres nominatifs est suffisante pour leur permettre de participer à l’assemblée générale. Pour les actionnaires au porteur, ce sont les intermédiaires habilités qui tiennent les comptes de titres au porteur qui justifient de la qualité d’actionnaire de leurs clients auprès du centralisateur de l’assemblée générale par la production d’une attestation de participation qui doit être annexée au formulaire de vote ou à la demande de carte d’admission établie au nom de l’actionnaire ou pour le compte de l’actionnaire représenté par l’intermédiaire inscrit. Une attestation est également délivrée à l’actionnaire souhaitant participer physiquement à l’assemblée générale et qui n’a pas reçu sa carte d’admission à J-2, soit le 24 mai 2019 , à zéro heure, heure de Paris. Un avis de convocation comprenant un formulaire de vote par correspondance ou par procuration sera envoyé automatiquement à tous les actionnaires nominatifs. Les actionnaires au porteur devront s’adresser à l’intermédiaire financier auprès duquel leurs actions sont inscrites en compte afin d’obtenir le formulaire de vote par correspondance ou par procuration. Conformément à l’article R. 225-75 du Code de commerce, il sera fait droit à toute demande de formulaire déposée ou parvenue au siège social au plus tard le 22 mai 2019 . Les formulaires de vote par correspondance ou par procuration dûment remplis ou les demandes de carte d’admission devront parvenir au plus tard le 25 mai 201 9   : —  pour les propriétaires d’actions nominatives, à l’établissement centralisateur : C ACEIS Corporate Trust, Service Assemblées, 14, rue Rouget de Lisle, 92862 Issy-les-Moulineaux Cedex 9 ; —  pour les propriétaires d’actions au porteur, à leur intermédiaire financier dès que possible afin que celui-ci puisse faire parvenir le formulaire à CACEIS Corporate Trust, accompagné d’une attestation de participation . Le vote par internet : La plateforme de place VOTACCESS est ouverte depuis le mardi 7 mai 201 9 10 heures jusqu’au lundi 27 mai 201 9 à 15 heures. Il est toutefois conseillé aux actionnaires de ne pas attendre la veille de l’assemblée générale de Natixis pour se connecter afin d’éviter un éventuel engorgement de la plateforme. Les actionnaires au nominatif (pur ou administré) souhaitant demander une carte d’admission, désigner ou révoquer un mandataire en ligne, ou voter par internet avant l’assemblée générale devront se connecter au site OLIS-Actionnaire à l’adresse suivante : www.emetline.olisnet.com L’identifiant de connexion de l’actionnaire figure sur le formulaire de vote par correspondance adressé par CACEIS Corporate Trust, par courrier postal, avec la convocation à l’assemblée générale, ou sur la convocation électronique pour les actionnaires ayant opté pour la convocation dématérialisée. Une fois connectés au site OLIS-Actionnaire, les titulaires d’actions au nominatif devront suivre les indications affichées à l’écran afin d’être redirigés sur la plateforme VOTACCESS, puis demander une carte d’admission, désigner et révoquer un mandataire, ou encore voter. Si vous ne disposez pas de vos identifiant et mot de passe personnel, vous pouvez en faire la demande par courrier à CACEIS Corporate Trust, Service Assemblées, 14, rue Rouget de Lisle, 92862 Issy-les-Moulineaux Cedex 9, avant le 22 ma i 2019 au plus tard. Les actionnaires au porteur souhaitant recourir au vote par internet devront s’assurer au préalable que leur établissement teneur de compte a adhéré au système VOTACCESS et leur propose ce service pour l’assemblée générale de Natixis. Les actionnaires dont le teneur de compte a adhéré à VOTACCESS pourront se connecter au portail internet de leur établissement teneur de compte avec leurs codes d’accès habituels, cliquer sur la ligne correspondant à leurs actions Natixis et suivre les indications affichées à l’écran pour être redirigés sur la plateforme. Une fois connectés, les actionnaires devront suivre les indications affichées à l’écran. Tout actionnaire ayant déjà voté à distance, par correspondance, envoyé un pouvoir ou demandé sa carte d’admission ou une attestation de participation , n’aura plus la possibilité de choisir un autre mode de participation à l’assemblée générale , étant précisé qu’en cas de cession de titres intervenant avant le deuxième jour ouvré précédant l’assemblée générale à zéro heure, heure de Paris, la Société invalidera ou modifiera en conséquence, selon le cas, la procuration ou le vote exprimé avant cette date et cette heure. Modalités de dépôt de questions écrites Conformément à l’article R. 225-84 du Code de commerce, l’actionnaire qui souhaite poser des questions écrites doit, au plus tard le quatrième jour ouvré précédant la date de l’assemblée générale , soit le 22 mai 2019 , adresser ses questions à Natixis, Secrétariat du Conseil - Corporate Governance , BP 4, 75060 Paris Cedex 02, par lettre recommandée avec demande d’avis de réception adressée au p résident du conseil d’administration ou par voie de télécommunication électronique à l'adresse suivante : [email protected] . Pour être prises en compte, ces questions doivent impérativement être accompagnées d’une attestation d’inscription en compte. Prêt – emprunt de titres Conformément à l’article L. 225-126 I du Code de commerce, toute personne qui détient, seule ou de concert, au titre d'une ou plusieurs opérations de cession temporaire portant sur les actions de la Société ou de toute opération lui donnant le droit ou lui faisant obligation de revendre ou de restituer ces actions au cédant, un nombre d'actions représentant plus de 0,5   % des droits de vote, informe la Société et l'Autorité des marchés financiers (AMF), au plus tard le deuxième jour ouvré précédant l'assemblée générale , soit le 24 mai 201 9 , à zéro heure, heure de Paris, et lorsque le contrat organisant cette opération demeure en vigueur à cette date, du nombre total d'actions qu'elle possède à titre temporaire. Cette déclaration doit comporter, outre le nombre d'actions acquises au titre de l'une des opérations susmentionnées, l'identité du cédant, la date et l'échéance du contrat relatif à l'opération et, s'il y a lieu, la convention de vote. Les personnes concernées doivent transmettre par voie électronique à l'AMF les informations prévues à l’adresse suivante : [email protected] . Elles transmettront ces mêmes informations à la Société par voie électronique à l’adresse suivante : [email protected] . À défaut d’information de la Société et de l’AMF dans les conditions précitées, les actions acquises au titre des opérations temporaires concernées seront privées de droit de vote pour l’assemblée générale du 28 mai 201 9 et pour toute assemblée d’actionnaires qui se tiendrait jusqu’à la revente ou la restitution desdites actions. En cas de retour d'un formulaire par un intermédiaire inscrit, la Société se réserve le droit d'interroger ledit intermédiaire pour connaître l'identité des votants . Documents destinés aux actionnaires L’avis de réunion, le rapport du conseil d’administration sur les résolutions et la brochure de convocation de l’assemblée générale ainsi que l’ensemble des informations et documents énoncés à l’article R 225-73-1 du Code de commerce p euvent être consultés sur le site Internet de Natixis : www.natixis.com Le conseil d’administration
    Bulletin BALO n°56 du 10/05/2019, affaire n°1901512
  • AVIS DE CONVOCATION/AVIS DE REUNION 24/04/2019
    Numéro d’affaire : 1901235
    Description : NATIXIS Société anonyme à conseil d’administration au capital de 5. 044.925.571 ,20 €. Siège social : 30, avenue Pierre Mendès France - 75013 Paris 542 044 524 R.C.S. Paris. «  la Société » Avis de convocation des titulaires de titres participatifs Novembre 1985 MM. les titulaires de titres de l’émission de titres participatifs novembre 1985 (code FR0000047722) sont convoqués en assemblée générale le vendredi 10 mai 20 1 9 à 9 h eures , ou en cas de défaut de quorum, le mardi 28 mai 20 1 9 à 9 heures, dans les locaux de N atixis , 30 avenue Pierre Mendès France 75013 P aris à l’effet de délibérer sur l’ordre du jour suivant : Rapport du conseil d’administration  ; R apports des c ommissaires aux comptes : ∙ sur les comptes annuels et sur les comptes consolidés de l’exercice 20 1 8 , ∙ sur les éléments servant de base à la détermination de la rémunér ation des titres participatifs  ; Nomination d’un nouveau représentant suppléant de la masse des porteurs de titres participatifs  ; Décisions relatives au lieu de conservation des d ocuments d’assemblée  ; Pouvoirs pour les formalités . ___________________ Tout titulaire de titres participatifs peut prendre part à l’assemblée ou s’y faire représenter dans les conditions légales. Toutefois, pour justifier de leurs droits : les titulaires de titres nominatifs devront être inscrits sur les registres de la S ociété deux jours ouvrés au moins avan t la date fixée de l’assemblée, soit le 8 mai 201 9 à zéro heure (heure de Paris) . les titulaires de titres au porteur devront solliciter de leur intermédiaire habilité , auprès duquel leurs titres participatifs sont inscrits en compte , l’attestation de participation leur permettant soit d’assister personnellement à l’assemblée ou de s’y faire représenter en y joignant un formulaire de vote par correspondance ou par procuration. L’attestation de participation et le formulaire de vote doiv ent, pour être pris en compte, parvenir à CACEIS Corporate Trust, Service Assemblées, 14 rue Rouget de Lisle, 92862 Issy-les-Moulineaux Cedex 9, au plus tard le 7 mai 201 9 . Le Conseil d’administration
    Bulletin BALO n°49 du 24/04/2019, affaire n°1901235
  • AVIS DE CONVOCATION/AVIS DE REUNION 12/04/2019
    Numéro d’affaire : 1901005
    Description : Natixis Société anonyme à conseil d’administration au capital de 5   0 44 925 571 ,20 € Siège social : 30, avenue Pierre Mendès France – 75013 Paris. 542 044 524 R.C.S. Paris. Avis de réunion MM. les actionnaires de Natixis (la “Société”) sont informés qu’ils sont convoqués en assemblée générale mixte le mardi 28 mai 201 9 à 15 heures au Palais Brongniart, 25 Place de la Bourse – 75002 Paris, à l’effet de délibérer sur l’ordre du jour suivant : De la compétence de l’assemblée générale ordinaire R appo rts du conseil d’administration ; Rapports des c ommissaires aux comptes ; Examen et approbation des comptes sociaux de l’exercice clos le 31 décembre 2018  ; Examen et approbation des comptes consolidés de l’exercice clos le 31 décembre 2018  ; Affectation du résultat de l’exercice clos le 31 décembre 2018 et fixation du montant du dividende ; Approbation des conventions et engagements visés aux articles L . 225-38 et suivants du Code de commerce ; Approbation de la rémunération totale et des avantages de toute nature versés ou attribués à François Pérol, président du conseil d’administration , au titre de la période du 1 er janvier au 1 er juin 2018, en application de l’article L. 225-100 du Code de commerce  ; Approbation de la rémunération totale et des avantages de toute nature versés ou attribués à Laurent Mignon, directeur général , au titre de la période du 1 er janvier au 1 er   juin 2018, en application de l’article L. 225-100 du Code de commerce  ; Approbation de la rémunération totale et des avantages de toute nature versés ou attribués à Laurent Mignon, président du conseil d’administration , au titre de la période du 1 er j uin au 31 décembre 2018 , en application de l’article L. 225-100 du Code de commerce  ; Approbation de la rémunération totale et des avantages de toute nature versés ou attribués à François Riahi, directeur général , au titre de la période du 1 er j uin au 31 décembre 2018 , en application de l’article L. 225-100 du Code de commerce  ; Approbation des principes et des critères de détermination, de répartition et d'attribution des éléments fixes, variables et exceptionnels composant la rémunération totale et les avantages de toute nature attribuables au président du conseil d’administration pour l’exercice 2019 , en application de l’article L. 225-37-2 du Code de commerce ; Approbation des principes et des critères de détermination, de répartition et d'attribution des éléments fixes, variables et exceptionnels composant la rémunération totale et les avantages de toute nature attribuables au directeur général pour l’exercice 2019 , en application de l’article L. 225-37-2 du Code de commerce ; Enveloppe globale des rémunérations versées aux personnes visées à l’article L. 511-71 du Code monétaire et financier durant l’exercice clos le 31 décembre 2018 ; Ratificati on de la cooptation de Laurent Mignon en qualité d’administrateur  ; Ratification de la cooptation de Nicole Etchegoï nberry en qualité d’administrateur  ; Ratification de la cooptation de Christophe Pinault en qualité d’administrateur  ; Ratification de la cooptation de Diane de Saint Victor en qualité d’administrateur  ; Renouvellement du mandat d’administrateur de Laurent Mignon ; Renouvellement du mandat d’administrateur de Diane de Saint Victor  ; Renouvellement du mandat d’administrateur de BPCE ; Renouvellement du mandat d’administrateur de Catherine Pariset ; Renouvellement du mandat d’administrateur de Bernard Dupouy ; Renouvellement du mandat d’administrateur de Christophe Pinault ; Nomination de Daniel de Beaurepaire en qualité d’administrateur, en remplacement de Philippe Sueur ; Ratification de la nomination de Henri Proglio en qualité de censeur ; Autorisation à donner au conseil d’administration au titre de l’intervention de la Société sur le marché de ses propres actions ; De la compétence de l’assemblée générale extraordinaire Autorisation à donner au conseil d’administration à l’effet de procéder à l’attribution gratuite d’actions aux salariés et mandataires sociaux de la Société et des sociétés liées, avec suppression du droit préférentiel de souscription des actionnaires ; Délégation à donner au conseil d’administration à l’effet de réduire le capital social par annulation des actions auto-détenues ; Délégation de compétence à donner au conseil d’administration pour décider l’augmentation du capital social, par émission d’actions et/ou de valeurs mobilières donnant accès au capital ou donnant droit à l’attribution de titres de créance, avec maintien du droit préférentiel de souscription ; Délégation de compétence à donner au conseil d’administration pour décider l’augmentation du capital social par émission, par offre au public, d’actions et/ou de valeurs mobilières donnant accès au capital ou donnant droit à l’attribution de titres de créance, avec suppression du droit préférentiel de souscription ; Délégation de compétence à donner au conseil d’administration pour décider l’augmentation du capital social par émission, par une offre visée à l’article L. 411-2 II du Code monétaire et financier, d’actions et/ou de valeurs mobilières donnant accès au capital ou donnant droit à l’attribution de titres de créance, avec suppression du droit préférentiel de souscription ; Délégation de pouvoir à donner au conseil d’administration à l’effet d’émettre des actions et/ou des valeurs mobilières donnant accès au capital ou donnant droit à l’attribution de titres de créance, en rémunération d’apports en nature portant sur des titres de capital ou des valeurs mobilières donnant accès au capital, avec suppression du droit préférentiel de souscription ; Délégation de compétence à donner au conseil d’administration à l’effet de décider l’augmentation du capital social par incorporation de réserves, bénéfices, primes d’émission, ou autres ; Délégation de compétence à donner au conseil d’administration à l’effet d’augmenter le nombre de titres à émettre en cas d’augmentation de capital avec ou sans droit préférentiel de souscription ; Délégation de compétence à donner au conseil d’administration pour décider l’augmentation du capital social par émission d’actions ou de valeurs mobilières donnant accès au capital, réservée aux adhérents de plans d’épargne, avec suppression du droit préférentiel de souscription au profit de ces derniers ; Pouvoirs pour les formalités. De la compétence de l’assemblée générale ordinaire Première résolution  : Approbation des comptes sociaux de l’exercice 2018 L’assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité des assemblées ordinaires, connaissance prise du rapport de gestion et du rapport des commissaires aux comptes relatif aux comptes sociaux de l’exercice clos le 31 décembre 2018, approuve tels qu’ils ont été présentés les comptes sociaux dudit exercice comportant le bilan, le compte de résultat et l’annexe, ainsi que les opérations traduites dans ces comptes et résumées dans ces rapports. Deuxième résolution  : Approbation des comptes consolidés de l’exercice 2018 L’assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité des assemblées ordinaires, connaissance prise du rapport de gestion et du rapport des commissaires aux comptes relatif aux comptes consolidés de l’exercice clos le 31 décembre 2018, approuve tels qu’ils ont été présentés les comptes consolidés dudit exercice comportant le bilan, le compte de résultat et l’annexe, ainsi que les opérations traduites dans ces comptes et résumées dans ces rapports. Troisième résolution  : Affectation du résultat de l’exercice 2018 et fixation du montant du dividende L’assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité des assemblées ordinaires : constate que les comptes sociaux arrêtés au 31 décembre 2018 et approuvés par la présente assemblée font ressortir un bénéfice pour l’exercice 2018 de 1 834 308 793,77 euros, constate que, compte tenu du report à nouveau antérieur qui s’élève à 1 625 059 649,69 euros, et la réserve légale étant supérieure à 10 % du capital social , le bénéfice distribuable s’élève à 3 459 368 443,46 euros, décide d’affecter le bénéfice distribuable comme suit : (i) versement aux actionnaires, à titre de dividende, de 78 centimes d’euros par action (dont 30 centimes de quote-part dite « ordinaire » et 48 centimes de quote-part dite « exceptionnelle »), et (ii) affectation du solde du bénéfice distribuable au poste « report à nouveau ». Sur la base du capital au 31 décembre 2018 et en supposant qu’il n’existait pas à cette  date d’actions auto-détenues, et sans tenir compte, le cas échéant, des actions créées postérieurement au 31 décembre 2018 et portant jouissance immédiate, la répartition du bénéfice distribuable serait la suivante : Au dividende (quote-part ordinaire) 945 086 577,60 € Au dividende (quote-part exceptionnelle) 1 512 138 524,16 € Au report à nouveau 1 002 143 341,70 € Il est précisé que les actions possédées par la Société ne donnent pas droit aux dividendes. Dans l’hypothèse où, lors de la mise en paiement du dividende, la Société détiendrait certaines de ses propres actions, les sommes correspondant aux dividendes non versés à hauteur de ces actions seraient affectées au « report à nouveau ». L’assemblée générale confère tous pouvoirs au conseil d’administration à l’effet de déterminer, notamment au vu du nombre d’actions auto-détenues à la date de mise en paiement du dividende, le montant global du dividende, et, en conséquence, le montant du solde du bénéfice distribuable affecté au poste "Report à nouveau". Pour les personnes physiques bénéficiaires résidentes fiscales en France qui détiennent les actions hors d’un plan d’épargne en actions, ces dividendes sont soumis au titre de l’impôt sur le revenu : à un prélèvement au taux forfaitaire unique (PFU) de 12,8 % dont l’assiette est le montant brut des dividendes (article 200A du Code général des impôts) ; ou, sur option expresse et irrévocable du bénéficiaire lors du dépôt de sa déclaration des revenus, au barème progressif après application de l’abattement de 40 % du montant brut des dividendes prévu à l’article 158-3-2 du Code général des impôts. Quel que soit le régime d’imposition des dividendes au titre de l’impôt sur le revenu (PFU ou barème progressif sur option), l’établissement payeur situé en France doit opérer : un prélèvement forfaitaire obligatoire (PFO) non libératoire au taux de 12,8 % (article 117 quater du Code général des impôts) à titre d’acompte d’impôt sur le revenu, sauf si le bénéficiaire résident fiscal de France a formulé une dispense dans les conditions prévues à l’article 242 quater du Code général des impôts ; les prélèvements sociaux au taux global de 17,2 %. En cas d’option à l’imposition des dividendes au barème progressif, la partie des prélèvements sociaux correspondant à la CSG sera déductible des revenus imposables à hauteur de 6,8 %. L’ensemble des actions de la Société est éligible à ce régime. Le dividende sera détaché de l’action le 31 mai 2019 et mis en paiement le 4 juin 2019. Conformément aux dispositions légales, l’assemblée générale constate qu’au titre des trois exercices précédant l’exercice 2018, il a été distribué les dividendes suivants : Exercice Nombre d’actions rémunérées Dividende par action (en euros) Total (en euros) 2015 3 128 127 765 0,35 1 094 844 717,75 2016 3 137 074 580 0,35 1 097 976 103,00 2017 3 137 360 238 0,37 1 160 823 288,06 Quatrième résolution  : Approbation des conventions et engagements visés aux articles L. 225-38 et suivants du Code de commerce L’assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité des assemblées ordinaires, connaissance prise du rapport spécial des commissaires aux comptes sur les conventions et engagements soumis aux dispositions des articles L. 225-38 et suivants du Code de commerce, approuve ce rapport dans toutes ses dispositions, ainsi que les conventions nouvelles dont il fait état (autres que celles autorisées par le conseil d’administration du 13 février 2018 qui ont d’ores et déjà été soumises à l’assemblée générale du 23 mai 2018), autorisées par le conseil d’administration et conclues au cours de l’exercice clos le 31 décembre 2018 ou postérieurement à cette date, jusqu’à la réunion du conseil d’administration au cours de laquelle les comptes de l’exercice clos le 31 décembre 2018 ont été arrêtés. Cinquième résolution  : Approbation de la rémunération totale et des avantages de toute nature versés ou attribués à François Pérol, président du conseil d’administration, au titre de la période du 1 er janvier au 1 er juin 2018, en application de l’article L. 225-100 du Code de commerce L’assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité des assemblées ordinaires, approuve, en application de l’article L. 225-100 du Code de commerce, les éléments de rémunération versés ou attribués à François Pérol, président du conseil d’administration, au titre de la période du 1 er janvier au 1 er juin 2018, tels que détaillés dans le rapport sur le gouvernement d’entreprise, présenté dans le document de référence 2018 de Natixis au chapitre 2 section 2.4 et au chapitre 7 section 7.6.1. Sixième résolution  : Approbation de la rémunération totale et des avantages de toute nature versés ou attribués à Laurent Mignon, directeur général, au titre de la période du 1 er janvier au 1 er juin 2018, en application de l’article L. 225-100 du Code de commerce L’assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité des assemblées ordinaires, approuve, en application de l’article L. 225-100 du Code de commerce, les éléments de rémunération versés ou attribués à Laurent Mignon, directeur général, au titre de la période du 1 er janvier au 1 er juin 2018, tels que détaillés dans le rapport sur le gouvernement d’entreprise, présenté dans le document de référence 2018 de Natixis au chapitre 2 section 2.4 et au chapitre 7 section 7.6.1. Septième résolution  : Approbation de la rémunération totale et des avantages de toute nature versés ou attribués à Laurent Mignon, président du conseil d’administration, au titre de la période du 1 er juin au 31 décembre 2018, en application de l’article L. 225-100 du Code de commerce L’assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité des assemblées ordinaires, approuve, en application de l’article L. 225-100 du Code de commerce, les éléments de rémunération versés ou attribués à Laurent Mignon , président du conseil d’administration, au titre de la période du 1 er juin au 31 décembre 2018, tels que détaillés dans le rapport sur le gouvernement d’entreprise, présenté dans le document de référence 2018 de Natixis au chapitre 2 section 2.4 et au chapitre 7 section 7.6.1. Huitième résolution  : Approbation de la rémunération totale et des avantages de toute nature versés ou attribués à François Riahi, directeur général, au titre de la période du 1 er juin au 31 décembre 2018, en application de l’article L. 225-100 du Code de commerce L’assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité des assemblées ordinaires, approuve, en application de l’article L. 225-100 du Code de commerce, les éléments de rémunération versés ou attribués à François Riahi, directeur général , au titre de la période du 1 er juin au 31 décembre 2018 , tels que détaillés dans le rapport sur le gouvernement d’entreprise, présenté dans le document de référence 2018 de Natixis au chapitre 2 section 2.4 et au chapitre 7 section 7.6.1. Neuvième résolution  : Approbation des principes et des critères de détermination, de répartition et d'attribution des éléments fixes, variables et exceptionnels composant la rémunération totale et les avantages de toute nature attribuables au président du conseil d’administration pour l’exercice 2019, en application de l’article L. 225-37-2 du Code de commerce L’assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité des assemblées ordinaires, en application de l’article L. 225-37-2 du Code de commerce, approuve les principes et critères de détermination, de répartition et d’attribution des éléments fixes, variables et exceptionnels composant la rémunération totale et les avantages de toute nature attribuables au président du conseil d’administration, tels que détaillés dans le rapport sur le gouvernement d’entreprise, présenté dans le document de référence de Natixis au chapitre 2 section 2.4 et au chapitre 7 section 7.6.1 . Dixième résolution  : Approbation des principes et des critères de détermination, de répartition et d'attribution des éléments fixes, variables et exceptionnels composant la rémunération totale et les avantages de toute nature attribuables au directeur général pour l’exercice 2019, en application de l’article L. 225-37-2 du Code de commerce L’assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité des assemblées ordinaires, en application de l’article L. 225-37-2 du Code de commerce, approuve les principes et critères de détermination, de répartition et d’attribution des éléments fixes, variables et exceptionnels composant la rémunération totale et les avantages de toute nature attribuables au directeur général, tels que détaillés dans le rapport sur le gouvernement d’entreprise, présenté dans le document de référence de Natixis au chapitre 2 section 2.4 et au chapitre 7 section 7.6.1. Onzième résolution  : Enveloppe globale des rémunérations versées aux personnes visées à l’article L. 511-71 du Code monétaire et financier durant l’exercice clos le 31 décembre 2018 L’assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité des assemblées ordinaires, consultée en application de l’article L. 511-73 du Code monétaire et financier, émet un avis favorable sur l'enveloppe globale des rémunérations de toutes natures d’un montant de 181 millions d’euros, versées durant l'exercice clos le 31 décembre 2018, aux personnes visées à l’article L. 511-71 du Code monétaire et financier. Douzième résolution  : Ratification de la cooptation de Laurent Mignon en qualité d’administrateur L’assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité des assemblées ordinaires, ratifie la cooptation par le conseil d’administration lors de sa réunion du 1 er juin 2018 de Laurent Mignon en qualité d’administrateur, en remplacement de François Pérol, démissionnaire, pour la durée du mandat de ce dernier restant à courir, soit jusqu’à l’issue de l’assemblée générale appelée à statuer en 2019 sur les comptes de l’exercice clos le 31 décembre 2018. Treizième résolution  : Ratification de la cooptation de Nicole Etchegoïnberry en qualité d’administrateur L’assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité des assemblées ordinaires, ratifie la cooptation par le conseil d’administration lors de sa réunion du 20 décembre 2018 de Nicole Etchegoïnberry en qualité d’administrateur, en remplacement de Stéphanie Paix, démissionnaire, pour la durée du mandat de cette dernière restant à courir, soit jusqu’à l’issue de l’assemblée générale appelée à statuer en 2020 sur les comptes de l’exercice clos le 31 décembre 2019. Quatorzième résolution  : Ratification de la cooptation de Christophe Pinault en qualité d’administrateur L’assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité des assemblées ordinaires, ratifie la cooptation par le conseil d’administration lors de sa réunion du 20 décembre 2018 de Christophe Pinault en qualité d’administrateur, en remplacement d’Alain Denizot, démissionnaire, pour la durée du mandat de ce dernier restant à courir, soit jusqu’à l’issue de l’assemblée générale appelée à statuer en 2019 sur les comptes de l’exercice clos le 31 décembre 2018. Quinzième résolution  : Ratification de la cooptation de Diane de Saint Victor en qualité d’administrateur L’assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité des assemblées ordinaires, ratifie la cooptation par le conseil d’administration lors de sa réunion du 4 avril 2019 de Diane de Saint Victor en qualité d’administrateur, en remplacement d’Henri Proglio, démissionnaire et ayant été nommé censeur, pour la durée du mandat de ce dernier restant à courir, soit jusqu’à l’issue de l’assemblée générale appelée à statuer en 2019 sur les comptes de l’exercice clos le 31 décembre 2018. Seizième résolution  : Renouvellement du mandat d’administrateur de Laurent Mignon L’assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité des assemblées ordinaires, décide de renouveler le mandat d’administrateur de Laurent Mignon, pour une durée de quatre (4) ans prenant fin à l’issue de l’assemblée générale appelée à statuer en 2023 sur les comptes de l’exercice clos le 31 décembre 2022. Dix-septième résolution  : Renouvellement du mandat d’administrateur de Diane de Saint Victor L’assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité des assemblées ordinaires, décide de renouveler le mandat d’administrateur de Diane de Saint Victor , pour une durée de quatre (4) ans prenant fin à l’issue de l’assemblée générale appelée à statuer en 2023 sur les comptes de l’exercice clos le 31 décembre 2022. Dix-huitième résolution  : Renouvellement du mandat d’administrateur de BPCE L’assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité des assemblées ordinaires, décide de renouveler le mandat d’administrateur de la société BPCE, pour une durée de quatre (4) ans prenant fin à l’issue de l’assemblée générale appelée à statuer en 2023 sur les comptes de l’exercice clos le 31 décembre 2022. Dix-neuvième résolution  : Renouvellement du mandat d’administrateur de Catherine Pariset L’assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité des assemblées ordinaires, décide de renouveler le mandat d’administrateur de Catherine Pariset, pour une durée de quatre (4) ans prenant fin à l’issue de l’assemblée générale appelée à statuer en 2023 sur les comptes de l’exercice clos le 31 décembre 2022. Vingtième résolution  : Renouvellement du mandat d’administrateur de Bernard Dupouy L’assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité des assemblées ordinaires, décide de renouveler le mandat d’administrateur de Bernard Dupouy, pour une durée de quatre (4) ans prenant fin à l’issue de l’assemblée générale appelée à statuer en 2023 sur les comptes de l’exercice clos le 31 décembre 2022. Vingt-et-unième résolution  : Renouvellement du mandat d’administrateur de Christophe Pinault L’assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité des assemblées ordinaires, décide de renouveler le mandat d’administrateur de Christophe Pinault, pour une durée de quatre (4) ans prenant fin à l’issue de l’assemblée générale appelée à statuer en 2023 sur les comptes de l’exercice clos le 31 décembre 2022. Vingt deuxième résolution  : Nomination de Daniel de Beaurepaire en qualité d’administrateur, en remplacement de Philippe Sueur L’assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité des assemblées ordinaires, connaissance prise du rapport du conseil d’administration, décide de nommer Daniel de Beaurepaire en qualité d’administrateur, en remplacement de Philippe Sueur, dont le mandat arrive à échéance à l’issue de la présente assemblée générale, pour une durée de quatre (4) ans prenant fin à l’issue de l’assemblée générale appelée à statuer en 2023 sur les comptes de l’exercice clos le 31 décembre 2022. Daniel de Beaurepaire a fait savoir qu’il acceptait ce nouveau mandat et qu’il n’exerçait aucune fonction, et n’était frappé d’aucune mesure, susceptible de lui en interdire l’exercice. Vingt troisième résolution  : Ratification de la nomination de Henri Proglio en qualité de censeur L’assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité des assemblées ordinaires, ratifie la nomination par le conseil d’administration lors de sa réunion du 4 avril 2019 de Henri Proglio en qualité de censeur, pour une durée de quatre (4) ans prenant fin à l’issue de l’assemblée générale appelée à statuer en 2023 sur les comptes de l’exercice clos le 31 décembre 2022. Vingt quatrième résolution  : Autorisation à donner au conseil d’administration au titre de l’intervention de la Société sur le marché de ses propres actions L’assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité des assemblées ordinaires, connaissance prise du rapport du conseil d’administration, autorise le conseil d’administration avec faculté de subdélégation, conformément aux dispositions des articles L. 225-209 et suivants du Code de commerce, à acheter ou faire acheter des actions de la Société et : 1) Décide que l’achat de ces actions pourra être effectué notamment en vue : de la mise en œuvre de tout plan d’options d’achat d’actions de la Société dans le cadre des dispositions des articles L. 225-177 et suivants du Code de commerce ou de tout plan similaire, ou de l’attribution ou de la cession d’actions aux salariés au titre de leur participation aux fruits de l’expansion de l’entreprise ou de la mise en œuvre de tout plan d’épargne d’entreprise ou de groupe (ou plan assimilé) dans les conditions prévues par la loi, notamment les articles L. 3332-1 et suivants du Code du travail, ou de l’attribution gratuite d’actions dans le cadre des dispositions des articles L. 225-197-1 et suivants du Code de commerce, ou de manière générale, d’honorer des obligations liées à des programmes d'options sur actions ou autres allocations d'actions aux salariés ou mandataires sociaux de l'émetteur ou d’une société liée dans le cadre des dispositions des articles L. 225-180 et L. 225-197-2 du Code de commerce, ou de la remise d’actions lors de l’exercice de droits attachés à des valeurs mobilières donnant accès au capital par remboursement, conversion, échange, présentation d’un bon ou de toute autre manière, ou de l’annulation de tout ou partie des titres ainsi rachetés, ou de la remise d’actions (à titre d’échange, de paiement ou autre) dans le cadre d’opérations de croissance externe, de fusion, de scission ou d’apport, ou de l’animation du marché secondaire ou de la liquidité de l’action Natixis. Ce programme est également destiné à permettre la mise en œuvre de toute pratique de marché qui viendrait à être admise par l’Autorité des Marchés Financiers, et plus généralement, la réalisation de toute autre opération conforme à la réglementation en vigueur. Dans une telle hypothèse, la Société informera ses actionnaires par voie de communiqué. 2) Décide que les achats d’actions de la Société pourront porter sur un nombre d’actions tel que : le nombre d’actions que la Société achète pendant la durée du programme de rachat n’excède pas 10 % des actions composant le capital de la Société, à quelque moment que ce soit, ce pourcentage s'appliquant à un capital ajusté en fonction des opérations l'affectant postérieurement à la présente assemblée générale, étant précisé que (i) le nombre d'actions acquises en vue de leur conservation et de leur remise ultérieure dans le cadre d'une opération de fusion, de scission ou d'apport ne peut excéder 5 % de son capital social et (ii) lorsque les actions sont rachetées pour favoriser la liquidité dans les conditions définies par le règlement général de l'Autorité des Marchés Financiers, le nombre d'actions pris en compte pour le calcul de la limite de 10 % prévue au présent alinéa correspond au nombre d'actions achetées, déduction faite du nombre d'actions revendues pendant la durée de l'autorisation, le nombre d’actions que la Société détiendra à quelque moment que ce soit ne dépasse pas 10% des actions composant le capital de la Société à la date considérée en application de l’article L. 225-210 du Code de commerce ; 3) Décide que l’acquisition, la cession ou le transfert des actions pourront être réalisés à tout moment, sauf en période d’offre publique, dans les limites autorisées par les dispositions légales et réglementaires en vigueur et par tous moyens, sur les marchés réglementés, les systèmes multilatéraux de négociations, auprès d’internalisateurs systématiques ou de gré à gré, y compris par acquisition ou cession de blocs (sans limiter la part du programme de rachat pouvant être réalisée par ce moyen), par offre publique d’achat ou d’échange, ou par utilisation d’options ou autres instruments financiers à terme ou par remise d’actions consécutive à l'émission de valeurs mobilières donnant accès au capital de la Société par conversion, échange, remboursement, exercice d'un bon ou de toute autre manière, soit directement soit indirectement par l’intermédiaire d’un prestataire de services d'investissement. Le prix maximum d’achat des actions dans le cadre de la présente résolution sera de dix (10) euros par action (ou la contre-valeur de ce montant à la même date dans toute autre monnaie), ce prix maximum n’étant applicable qu’aux acquisitions décidées à compter de la date de la présente assemblée et non aux opérations à terme conclues en vertu d’une autorisation donnée par une précédente assemblée générale et prévoyant des acquisitions d’actions postérieures à la date de la présente assemblée . L’assemblée générale délègue au conseil d’administration, en cas de modification du nominal de l’action, d’augmentation de capital par incorporation de réserves, d’attribution gratuite d’actions, de division ou de regroupement de titres, de distribution de réserves ou de tous autres actifs, d’amortissement du capital, ou de toute autre opération portant sur les capitaux propres, le pouvoir d’ajuster le prix d’achat maximum susvisé afin de tenir compte de l’incidence de ces opérations sur la valeur de l’action ; 4) Décide que le montant global affecté au programme de rachat d’actions ci-dessus autorisé ne pourra être supérieur à 3 153 078 482 euros ; 5) Confère tous pouvoirs au conseil d’administration, avec faculté de subdélégation, pour décider et effectuer la mise en œuvre de la présente autorisation, pour en préciser, si nécessaire, les termes et en arrêter les modalités définitives, pour réaliser le programme d’achat, et notamment pour passer tout ordre de bourse, conclure tout accord, affecter ou réaffecter les actions acquises aux objectifs poursuivis dans les conditions légales et réglementaires applicables, fixer les conditions et modalités suivant lesquelles sera assurée, s’il y a lieu, la préservation des droits des porteurs de valeurs mobilières ou d’options, en conformité avec les dispositions légales, réglementaires ou contractuelles, effectuer toutes déclarations auprès de l’Autorité des Marchés Financiers et de toute autre autorité compétente et toutes autres formalités et, d’une manière générale, faire le nécessaire. Le conseil d’administration veillera à ce que l’exécution de ces rachats soit menée en conformité avec les exigences prudentielles telles que fixées par la réglementation. La présente autorisation est donnée pour une période de dix-huit (18) mois à compter de la présente assemblée. Elle prive d’effet à compter de ce jour à hauteur, le cas échéant, de la partie non encore utilisée, toute délégation antérieure donnée au conseil d’administration à l’effet d’intervenir sur les actions de la Société, notamment celle donnée par l’assemblée générale mixte du 23 mai 2018 dans sa 17e résolution. De la compétence de l’assemblée générale extraordinaire Vingt-cinquième résolution  : Autorisation à donner au conseil d’administration à l’effet de procéder à l’attribution gratuite d’actions aux salariés et mandataires sociaux de la Société et des sociétés liées, avec suppression du droit préférentiel de souscription des actionnaires L’assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité des assemblées extraordinaires, connaissance prise du rapport du conseil d’administration et du rapport spécial des commissaires aux comptes, conformément aux articles L. 225-197-1 et suivants du Code de commerce  : - autorise le conseil d’administration à procéder, en une ou plusieurs fois, tant en France qu’à l’étranger, à des attributions gratuites d’actions nouvelles ou existantes de la Société, au profit de bénéficiaires appartenant aux catégories qu’il déterminera parmi les membres du personnel de la Société ou des sociétés et groupements qui lui sont liés dans les conditions prévues à l’article L. 225-197-2 du Code de commerce, ou de mandataires sociaux visés à l’article L. 225-197-1, II, du même code ; - délègue au conseil d'administration le soin de déterminer, l’identité des bénéficiaires à l'intérieur des catégories susvisées, le nombre d’actions susceptibles d’être attribuées gratuitement à chacun d’eux, ainsi que les conditions et, le cas échéant, les critères d’attribution de ces actions ; - décide que : (i) le nombre total d’actions existantes ou nouvelles de la Société attribuées gratuitement en vertu de la présente résolution ne pourra représenter plus de 2,5 % du capital de la Société à la date de la décision de leur attribution par le conseil d’administration, étant précisé que (a) ce plafond ne tient pas compte des éventuels ajustements susceptibles d’être effectués pour préserver les droits des bénéficiaires en cas d’opérations sur le capital de la Société et (b) les actions déjà attribuées par le conseil d’administration à ce jour ne seront pas prises en compte pour le calcul de ce plafond ; (ii) le nombre total d’actions existantes ou nouvelles de la Société attribuées gratuitement aux dirigeants mandataires sociaux de la Société en vertu de la présente résolution ne pourra représenter plus de 0,1 % du capital de la Société à la date de la décision de leur attribution par le conseil d’administration (hors ajustements susceptibles d’être effectués pour préserver les droits des bénéficiaires en cas d’opérations sur le capital de la Société), étant précisé que ce sous plafond s’imputera sur le plafond de 2,5 % du capital susmentionné ; - décide que : (i) l’attribution des actions à leurs bénéficiaires en vertu de la présente résolution sera définitive au terme d’une période d’acquisition dont la durée, qui ne pourra être inférieure à un an, sera fixée par le conseil d’administration, (ii) le conseil d’administration pourra en outre stipuler une obligation de conservation des actions par les bénéficiaires, dont, le cas échéant, il fixera la durée, étant rappelé que la durée cumulée des périodes d’acquisition et de conservation ne peut être inférieure à deux ans ; (iii) dans l’hypothèse de l’invalidité du bénéficiaire correspondant au classement dans la deuxième ou la troisième des catégories prévues à l’article L. 341-4 du Code de la sécurité sociale, les actions seront définitivement acquises et immédiatement cessibles ; - décide que l’acquisition d’actions attribuées gratuitement en vertu de la présente résolution pourra être subordonnée à l’atteinte d’une ou plusieurs conditions de performance, déterminées par le conseil d’administration, étant précisé que concernant les personnes visées à l’article L. 511-71 du Code monétaire et financier dont les dirigeants mandataires sociaux de la Société, l’existence de telles conditions de performance sera en tout état de cause requise ; - prend acte et décide que la présente autorisation emporte, au profit des bénéficiaires des attributions d’actions, renonciation expresse des actionnaires à leur droit préférentiel de souscription aux actions susceptibles d’être émises en application de la présente résolution et renonciation corrélative des actionnaires au profit des bénéficiaires desdites attributions à la partie des réserves, bénéfices, primes ou autres ainsi incorporées, et, plus généralement, renonciation des actionnaires à tout droit sur les actions (nouvelles ou existantes) susceptibles d’être attribuées gratuitement, en application de la présente résolution ; - délègue tous pouvoirs au conseil d’administration, avec faculté de subdélégation dans les conditions prévues par la loi, pour mettre en œuvre la présente autorisation notamment à l’effet de : (i) fixer les conditions et, le cas échéant, les critères d’attribution des actions ; (ii) déterminer (a) l’identité des bénéficiaires, le nombre d’actions attribuées à chacun d’eux et (b) les modalités d’attribution desdites actions ; (iii) conformément à la loi, fixer la quantité des actions attribuées gratuitement que les dirigeants mandataires sociaux sont tenus de conserver au nominatif jusqu’à la cessation de leurs fonctions ; (iv) décider de procéder, selon des modalités qu’il déterminera, à tous ajustements afin de prendre en compte l’incidence d’opérations sur le capital de la Société et, en particulier, déterminer les conditions dans lesquelles le nombre des actions attribuées sera ajusté ; et (v) conclure tous accords, établir tous documents, constater la réalisation des augmentations de capital réalisées en application de la présente autorisation à la suite des attributions définitives, modifier, le cas échéant, les statuts en conséquence, accomplir ou faire accomplir tous les actes, formalités, déclarations auprès de tous organismes et, plus généralement, tout ce qui sera nécessaire. La présente autorisation prendra effet le 1 er juin 2019, date à laquelle les autorisations antérieures ayant le même objet seront, pour la partie non encore utilisée, privées d’effet, et restera valable jusqu’au 30 juin 2022. Vingt-sixième résolution  : Délégation à donner au conseil d’administration à l’effet de réduire le capital social par annulation des actions auto-détenues L’assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité des assemblées extraordinaires, connaissance prise du rapport du conseil d'administration et du rapport spécial des commissaires aux comptes, autorise le conseil d’administration à réduire le capital social, en une ou plusieurs fois, dans les proportions et aux époques qu’il décidera, par annulation de toute quantité d’actions auto-détenues qu’il décidera dans les limites autorisées par la loi, conformément aux dispositions des articles L. 225-209 et suivants du Code de commerce et L. 225-213 du même Code. Le nombre maximum d’actions pouvant être annulées par la Société en vertu de la présente autorisation, pendant une période de vingt-quatre mois, est de dix pour-cent (10 %) des actions composant le capital de la Société, à quelque moment que ce soit, étant rappelé que cette limite s’applique à un montant du capital de la Société qui sera, le cas échéant, ajusté pour prendre en compte des opérations affectant le capital social postérieurement à la présente assemblée générale. L’assemblée générale confère tous pouvoirs au conseil d’administration, pour réaliser la ou les opérations d’annulation et de réduction de capital qui pourraient être réalisées en vertu de la présente autorisation, modifier en conséquence les statuts et accomplir toutes formalités. La présente autorisation est donnée pour une période de vingt-six (26) mois à compter de la présente assemblée. Elle prive d’effet à compter de ce jour à hauteur, le cas échéant, de la partie non encore utilisée, toute délégation antérieure ayant le même objet, et notamment celle donnée par l’assemblée générale mixte du 23 mai 2017 dans sa 13e résolution. Vingt-septième résolution  : Délégation de compétence à donner au conseil d’administration pour décider l’augmentation du capital social, par émission d’actions et/ou de valeurs mobilières donnant accès au capital ou donnant droit à l’attribution de titres de créance, avec maintien du droit préférentiel de souscription L’assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité des assemblées extraordinaires, connaissance prise du rapport du conseil d’administration, et conformément aux dispositions des articles L. 225-129 et suivants du Code de commerce, notamment de l’article L. 225-129-2 dudit Code, et aux dispositions des articles L. 228-91 et suivants dudit Code : 1) Délègue au conseil d’administration, avec faculté de subdélégation dans les conditions fixées par la loi, sa compétence pour décider l’augmentation du capital social, en une ou plusieurs fois, en France ou à l’étranger, dans la proportion et aux époques qu’il appréciera, soit en euros, soit en toute autre monnaie ou unité monétaire établie par référence à plusieurs monnaies, par l’émission (i) d’actions, (ii) d’actions donnant accès à d’autres actions, existantes ou à émettre, ou donnant droit à l’attribution de titres de créance de la Société et/ou (iii) de valeurs mobilières donnant accès à des actions à émettre par la Société, émises à titre onéreux ou gratuit, régies par les articles L. 228-91 et suivants du Code de commerce, étant précisé que la souscription des actions et des autres valeurs mobilières pourra être opérée soit en espèces, soit par compensation de créances, soit par incorporation de réserves, de bénéfices ou de primes ; 2) Délègue au conseil d’administration, avec faculté de subdélégation dans les conditions fixées par la loi, sa compétence pour décider l’émission (i) de valeurs mobilières donnant accès à des titres de capital à émettre par une société dont la Société possède directement ou indirectement plus de la moitié du capital et/ou (ii) d’actions donnant accès à des titres de capital existants ou donnant droit à l’attribution de titres de créance, d’une société tierce; 3) Décide de fixer comme suit les limites des montants des augmentations de capital autorisées en cas d’usage par le conseil d’administration de la présente délégation de compétence : - le montant nominal maximum des augmentations de capital susceptibles d’être réalisées immédiatement ou à terme en vertu de la présente délégation est fixé à un milliard et demi (1,5 milliard) d’euros, - le montant nominal maximum global des augmentations de capital susceptibles d’être réalisées immédiatement ou à terme en vertu de la présente délégation et de celles conférées en vertu des 28 e , 29 e , 30 e , 31 e , 32 e et 33 e résolutions soumises à la présente assemblée est fixé à un milliard et demi (1,5 milliard) d’euros, - à ces plafonds s’ajoutera, le cas échéant, le montant nominal des actions à émettre éventuellement en supplément, en cas d’opérations financières nouvelles, pour préserver les droits des porteurs de valeurs mobilières donnant accès au capital, 4) Fixe à vingt-six (26) mois, à compter du jour de la présente assemblée, la durée de validité de la délégation de compétence faisant l’objet de la présente résolution ; 5) En cas d’usage par le conseil d’administration de la présente délégation : - décide que la ou les émissions seront réservées par préférence aux actionnaires qui pourront souscrire à titre irréductible proportionnellement au nombre d’actions alors possédées par eux, - prend acte du fait que le conseil d’administration a la faculté d’instituer un droit de souscription à titre réductible, - prend acte du fait que la présente délégation de compétence emporte de plein droit au profit des porteurs des valeurs mobilières émises donnant accès à des actions à émettre par la Société, renonciation par les actionnaires à leur droit préférentiel de souscription aux actions auxquelles ces valeurs mobilières donneront droit immédiatement ou à terme, - prend acte que si le titre émis est une valeur mobilière qui n’est pas un titre de capital donnant accès à des titres de capital à émettre par une société dont la Société possède directement ou indirectement plus de la moitié du capital, les actionnaires de la Société n’ont pas de droit de souscription aux valeurs mobilières ainsi émises, - prend acte du fait que, conformément à l’article L. 225-134 du Code de commerce, si les souscriptions à titre irréductible et, le cas échéant, à titre réductible n’ont pas absorbé la totalité de l’augmentation de capital, le conseil d’administration pourra utiliser, dans les conditions prévues par la loi et dans l’ordre qu’il déterminera, l’une et/ou l’autre des facultés ci-après : limiter l’augmentation de capital au montant des souscriptions à la condition que celui-ci atteigne les trois-quarts au moins de l’augmentation décidée, répartir librement tout ou partie des actions ou, dans le cas de valeurs mobilières donnant accès au capital, lesdites valeurs mobilières dont l'émission a été décidée mais n'ayant pas été souscrites, offrir au public tout ou partie des actions ou, dans le cas de valeurs mobilières donnant accès au capital, desdites valeurs mobilières, non souscrites, sur le marché français ou à l’étranger, - décide que les émissions de bons de souscription d’actions de la Société pourront également être réalisées par attribution gratuite aux propriétaires des actions anciennes, étant précisé que le conseil d'administration aura la faculté de décider que les droits d'attribution formant rompus ne seront pas négociables et que les titres correspondants seront vendus ; 6) Décide que le conseil d’administration ne pourra, sauf autorisation préalable par l’assemblée générale, faire usage de la présente délégation de compétence à compter du dépôt par un tiers d’une offre publique visant les titres de la Société et ce, jusqu’à la fin de la période d’offre ; 7) Décide que le conseil d’administration aura tous pouvoirs, avec faculté de subdélégation dans les conditions fixées par la loi, pour mettre en œuvre la présente délégation de compétence, à l’effet notamment de : — décider l'augmentation de capital et déterminer les valeurs mobilières à émettre, — décider le montant de l'augmentation de capital, le prix d’émission ainsi que le montant de la prime qui pourra, le cas échéant, être demandée à l’émission, — déterminer les dates et modalités de l'augmentation de capital, la nature, le nombre et les caractéristiques des valeurs mobilières à créer; décider, en outre, dans le cas d’obligations ou d’autres titres de créance, de leur caractère subordonné ou non (et, le cas échéant de leur rang de subordination, conformément aux dispositions de l’article L. 228-97 du Code de commerce), fixer leur taux d’intérêt (notamment intérêt à taux fixe ou variable ou à coupon zéro ou indexé) et prévoir, le cas échéant, des cas obligatoires ou facultatifs de suspension ou de non-paiement des intérêts, prévoir leur durée (déterminée ou indéterminée), la possibilité de réduire ou d’augmenter le nominal des titres et les autres modalités d’émission (y compris le fait de leur conférer des garanties ou des sûretés) et d’amortissement (y compris de remboursement par remise d’actifs de la Société) ; le cas échéant, ces titres pourraient être assortis de bons donnant droit à l’attribution, à l’acquisition ou à la souscription d’obligations ou d’autres titres de créance, ou prévoir la faculté pour la Société d’émettre des titres de créance (assimilables ou non) en paiement d’intérêts dont le versement aurait été suspendu par la Société, ou encore prendre la forme d’obligations complexes au sens entendu par les autorités boursières (par exemple, du fait de leurs modalités de remboursement ou de rémunération ou d’autres droits tels qu’indexation, faculté d’options) ; modifier, pendant la durée de vie des titres concernés, les modalités visées ci-dessus, dans le respect des formalités applicables, — déterminer le mode de libération des actions ou des valeurs mobilières donnant accès à des actions, à émettre immédiatement ou à terme, — fixer, s’il y a lieu, les modalités d’exercice des droits (le cas échéant, des droits à conversion, échange, remboursement, y compris par remise d’actifs de la Société tels que des valeurs mobilières déjà émises par la Société) attachés aux actions ou valeurs mobilières donnant accès au capital à émettre et, notamment, arrêter la date, même rétroactive, à compter de laquelle les actions nouvelles porteront jouissance, ainsi que toutes autres conditions et modalités de réalisation de l’augmentation de capital, — fixer les modalités selon lesquelles la Société aura, le cas échéant, la faculté d’acheter ou d’échanger en Bourse, à tout moment ou pendant des périodes déterminées, les valeurs mobilières émises ou à émettre immédiatement ou à terme en vue de les annuler ou non, compte tenu des dispositions légales, — prévoir la faculté de suspendre éventuellement l’exercice des droits attachés à ces titres en conformité avec les dispositions légales et réglementaires, — à sa seule initiative, imputer les frais d’augmentation de capital sur le montant des primes qui y sont afférentes et prélever sur ce montant les sommes nécessaires pour doter la réserve légale, — déterminer et procéder à tous ajustements destinés à prendre en compte l’incidence d’opérations sur le capital de la Société, notamment en cas de modification du nominal de l’action, d’augmentation de capital par incorporation de réserves, d’attribution gratuite d’actions, de division ou de regroupement de titres, de distribution de dividendes, réserves ou primes ou de tous autres actifs, d’amortissement du capital, ou de toute autre opération portant sur les capitaux propres ou sur le capital (y compris en cas d’offre publique et/ou en cas de changement de contrôle), et fixer toutes autres modalités permettant d’assurer, le cas échéant, la préservation des droits des titulaires de valeurs mobilières donnant accès au capital (y compris par voie d’ajustements en numéraire), — constater la réalisation de chaque augmentation de capital et procéder aux modifications corrélatives des statuts, — d’une manière générale, passer toute convention, notamment pour parvenir à la bonne fin des émissions envisagées, prendre toutes mesures et effectuer toutes formalités utiles à l’émission, à la cotation et au service financier des titres émis en vertu de la présente délégation ainsi qu’à l’exercice des droits qui y sont attachés ; 8) Décide la présente délégation prive d’effet à compter de ce jour à hauteur, le cas échéant, de la partie non encore utilisée, toute délégation antérieure ayant le même objet, et notamment celle donnée par l’assemblée générale mixte du 23 mai 2017 dans sa 14e résolution. Vingt-huitième résolution  : Délégation de compétence à donner au conseil d’administration pour décider l’augmentation du capital social par émission, par offre au public, d’actions et/ou de valeurs mobilières donnant accès au capital ou donnant droit à l’attribution de titres de créance, avec suppression du droit préférentiel de souscription L’assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité des assemblées extraordinaires, connaissance prise du rapport du conseil d’administration et du rapport spécial des commissaires aux comptes, et conformément aux dispositions des articles L. 225-129 et suivants du Code de commerce, notamment des articles L. 225-129-2, L. 225-135, L. 225-136 et L. 225-148 dudit Code, et aux dispositions des articles L. 228-91 et suivants dudit Code : 1) Délègue au conseil d’administration, avec faculté de subdélégation dans les conditions fixées par la loi, sa compétence pour décider l’augmentation du capital social, en une ou plusieurs fois, dans la proportion et aux époques qu’il appréciera, en France ou à l’étranger, par une offre au public, soit en euros, soit en toute autre monnaie ou unité monétaire établie par référence à plusieurs monnaies, par l’émission (i) d’actions, (ii) d’actions donnant accès à d’autres actions, existantes ou à émettre, ou donnant droit à l’attribution de titres de créance de la Société et/ou (iii) de valeurs mobilières donnant accès à des actions à émettre par la Société, émises à titre onéreux ou gratuit, régies par les articles L. 228-91 et suivants du Code de commerce, étant précisé que la souscription des actions et des autres valeurs mobilières pourra être opérée soit en espèces, soit par compensation de créances, soit par incorporation de réserves, de bénéfices ou de primes. Ces valeurs mobilières pourront notamment être émises à l’effet de rémunérer des titres qui seraient apportés à la Société, dans le cadre d’une offre publique d’échange réalisée en France ou à l’étranger selon les règles locales (par exemple dans le cadre d’une « reverse merger » de type anglo-saxon) sur des titres répondant aux conditions fixées à l’article L. 225-148 du Code de commerce ; 2) Délègue au conseil d’administration, avec faculté de subdélégation dans les conditions fixées par la loi, sa compétence pour décider l'émission d'actions à émettre par la Société à la suite de l'émission, par les sociétés dont la Société détient directement ou indirectement plus de la moitié du capital social, de valeurs mobilières donnant accès à des actions à émettre par la Société. La présente décision emporte de plein droit, au profit des titulaires de valeurs mobilières susceptibles d'être émises par des sociétés du groupe de la Société, renonciation des actionnaires de la Société à leur droit préférentiel de souscription aux actions de la Société auxquelles ces valeurs mobilières donnent droit ; 3) Délègue au conseil d’administration, avec faculté de subdélégation dans les conditions fixées par la loi, sa compétence pour décider l’émission (i) de valeurs mobilières donnant accès à des titres de capital à émettre par une société dont la Société possède directement ou indirectement plus de la moitié du capital et/ou (ii) d’actions donnant accès à des titres de capital existants ou donnant droit à l’attribution de titres de créance, d’une société tierce; 4) Décide de fixer comme suit les limites des montants des augmentations de capital autorisées en cas d’usage par le conseil d’administration de la présente délégation : — le montant nominal maximum des augmentations de capital susceptibles d’être réalisées immédiatement ou à terme en vertu de la présente délégation est fixé à cinq cents millions (500 millions) d’euros, étant précisé que le montant maximum des augmentations de capital réalisées ou susceptibles d’être réalisées à terme en vertu de la présente délégation s'imputera sur le montant du plafond global prévu au paragraphe 3 de la 27e résolution soumise à la présente assemblée ou, le cas échéant, sur le montant du plafond global éventuellement prévu par une résolution de même nature qui pourrait succéder à ladite résolution pendant la durée de validité de la présente délégation, — le montant nominal maximum global des augmentations de capital susceptibles d’être réalisées immédiatement ou à terme en vertu de la présente délégation et de celles conférées en vertu des 29 e et 30 e résolutions soumises à la présente assemblée est fixé à cinq cents millions (500 millions) d’euros, — à ces plafonds s’ajoutera, le cas échéant, le montant nominal des actions à émettre éventuellement, en cas d’opérations financières nouvelles, pour préserver, les droits des porteurs de valeurs mobilières donnant accès au capital ; 5) Fixe à vingt-six (26) mois, à compter du jour de la présente assemblée, la durée de validité de la délégation de compétence faisant l’objet de la présente résolution ; 6) Décide de supprimer le droit préférentiel de souscription des actionnaires aux actions et valeurs mobilières faisant l’objet de la présente résolution, en laissant toutefois au conseil d’administration en application de l'article L. 225-135, 5ème alinéa du Code de commerce, la faculté de conférer aux actionnaires, pendant un délai et selon les modalités qu’il fixera en conformité avec les dispositions légales et réglementaires applicables et pour tout ou partie d’une émission effectuée, un délai de priorité de souscription ne donnant pas lieu à la création de droits négociables et qui devra s’exercer proportionnellement au nombre des actions possédées par chaque actionnaire et pourra être éventuellement complété par une souscription à titre réductible, étant précisé que les titres non souscrits ainsi pourront faire l’objet d’un placement public en France ou à l’étranger ; 7) Prend acte du fait que si les souscriptions, y compris, le cas échéant, celles des actionnaires, n’ont pas absorbé la totalité de l’émission, le conseil pourra limiter le montant de l’opération au montant des souscriptions reçues sous la condition que celui-ci atteigne, au moins, les trois-quarts de l’émission décidée ; 8) Prend acte du fait que la présente délégation emporte de plein droit au profit des porteurs des valeurs mobilières émises donnant accès à des actions à émettre par la Société, renonciation expresse par les actionnaires à leur droit préférentiel de souscription aux actions auxquelles les valeurs mobilières donneront droit ; 9) Décide que le conseil d’administration ne pourra, sauf autorisation préalable par l’assemblée générale, faire usage de la présente délégation de compétence à compter du dépôt par un tiers d’une offre publique visant les titres de la Société et ce, jusqu’à la fin de la période d’offre ; 10) Prend acte du fait que, conformément à l’article L. 225-136 1° du Code de commerce : — le prix d’émission des actions émises directement sera au moins égal au minimum prévu par les dispositions réglementaires applicables au jour de l’émission (à ce jour, la moyenne pondérée des cours des trois dernières séances de Bourse sur le marché réglementé d’Euronext Paris précédant la fixation du prix de souscription de l'augmentation de capital diminuée, le cas échéant, d’une décote maximale de 5 %), après, le cas échéant, correction de cette moyenne en cas de différence entre les dates de jouissance, — le prix d’émission des valeurs mobilières donnant accès à des actions à émettre par la Société et le nombre d’actions auquel la conversion, le remboursement ou généralement la transformation, de chaque valeur mobilière donnant accès à des actions à émettre par la Société pourra donner droit, seront tels que la somme perçue immédiatement par la Société, majorée, le cas échéant, de celle susceptible d’être perçue ultérieurement par elle, soit, pour chaque action émise en conséquence de l’émission de ces valeurs mobilières, au moins égale au prix de souscription minimum défini à l’alinéa précédent ; 11) Décide que le conseil d’administration aura tous pouvoirs, avec faculté de subdélégation dans les conditions fixées par la loi, pour mettre en œuvre la présente délégation de compétence, à l’effet notamment de : — décider l'augmentation de capital et déterminer les valeurs mobilières à émettre, — décider le montant de l'augmentation de capital, le prix d’émission ainsi que le montant de la prime qui pourra, le cas échéant, être demandée à l’émission, — déterminer les dates et modalités de l'augmentation de capital, la nature, le nombre et les caractéristiques des valeurs mobilières à créer ; décider, en outre, dans le cas d’obligations ou d’autres titres de créance, de leur caractère subordonné ou non (et, le cas échéant de leur rang de subordination, conformément aux dispositions de l’article L. 228-97 du Code de commerce), fixer leur taux d’intérêt (notamment intérêt à taux fixe ou variable ou à coupon zéro ou indexé) et prévoir, le cas échéant, des cas obligatoires ou facultatifs de suspension ou de non-paiement des intérêts, prévoir leur durée (déterminée ou indéterminée), la possibilité de réduire ou d’augmenter le nominal des titres et les autres modalités d’émission (y compris le fait de leur conférer des garanties ou des sûretés) et d’amortissement (y compris de remboursement par remise d’actifs de la Société) ; le cas échéant, ces titres pourraient être assortis de bons donnant droit à l’attribution, à l’acquisition ou à la souscription d’obligations ou d’autres titres de créance, ou prévoir la faculté pour la Société d’émettre des titres de créance (assimilables ou non) en paiement d’intérêts dont le versement aurait été suspendu par la Société, ou encore prendre la forme d’obligations complexes au sens entendu par les autorités boursières (par exemple, du fait de leurs modalités de remboursement ou de rémunération ou d’autres droits tels qu’indexation, faculté d’options) ; modifier, pendant la durée de vie des titres concernés, les modalités visées ci-dessus, dans le respect des formalités applicables, — déterminer le mode de libération des actions ou des valeurs mobilières donnant accès à des actions, à émettre immédiatement ou à terme, — fixer, s’il y a lieu, les modalités d’exercice des droits (le cas échéant, des droits à conversion, échange, remboursement, y compris par remise d’actifs de la Société tels que des actions auto-détenues ou des valeurs mobilières déjà émises par la Société) attachés aux actions ou valeurs mobilières donnant accès au capital à émettre et, notamment, arrêter la date, même rétroactive, à compter de laquelle les actions nouvelles porteront jouissance, ainsi que toutes autres conditions et modalités de réalisation de l’augmentation de capital, — fixer les modalités selon lesquelles la Société aura, le cas échéant, la faculté d’acheter ou d’échanger en Bourse, à tout moment ou pendant des périodes déterminées, les valeurs mobilières émises ou à émettre immédiatement ou à terme en vue de les annuler ou non, compte tenu des dispositions légales, — prévoir la faculté de suspendre éventuellement l’exercice des droits attachés aux titres émis en conformité avec les dispositions légales et réglementaires, — en cas d’émission de valeurs mobilières à l’effet de rémunérer des titres apportés dans le cadre d’une offre publique ayant une composante d’échange (OPE), arrêter la liste des valeurs mobilières apportées à l’échange, fixer les conditions de l’émission, la parité d’échange ainsi que, le cas échéant, le montant de la soulte en espèces à verser sans que les modalités de détermination de prix du paragraphe 10 de la présente résolution trouvent à s’appliquer et déterminer les modalités de l’émission dans le cadre, soit d’une OPE, d’une offre alternative d’achat ou d’échange, soit d’une offre unique proposant l’achat ou l’échange des titres visés contre un règlement en titres et en numéraire, soit d’une offre publique d’achat (OPA) ou d’échange à titre principal, assortie d’une OPE ou d’une OPA à titre subsidiaire, ou de toute autre forme d’offre publique conforme à la loi et la réglementation applicables à ladite offre publique, — à sa seule initiative, imputer les frais des augmentations de capital sur le montant des primes qui y sont afférentes et prélever sur ce montant les sommes nécessaires pour doter la réserve légale, — procéder à tous ajustements destinés à prendre en compte l’incidence d’opérations sur le capital de la Société, notamment en cas de modification du nominal de l’action, d’augmentation de capital par incorporation de réserves, d’attribution gratuite d’actions, de division ou de regroupement de titres, de distribution de réserves ou de tous autres actifs, d’amortissement du capital, ou de toute autre opération portant sur les capitaux propres ou sur le capital (y compris par voie d’offre publique et/ou en cas de changement de contrôle), et fixer les modalités selon lesquelles sera assurée, le cas échéant, la préservation des droits des titulaires de valeurs mobilières donnant accès à des actions, — constater la réalisation de chaque augmentation de capital et procéder aux modifications corrélatives des statuts, — d’une manière générale, passer toute convention notamment pour parvenir à la bonne fin des émissions envisagées, prendre toutes mesures et effectuer toutes formalités utiles à l’émission, à la cotation et au service financier des titres émis en vertu de la présente délégation ainsi qu’à l’exercice des droits qui y sont attachés ; 12) Décide que la présente délégation prive d’effet à compter de ce jour, à hauteur, le cas échéant, de la partie non encore utilisée, toute délégation antérieure ayant le même objet, et notamment celle donnée par l’assemblée générale mixte du 23 mai 2017 dans sa 15e résolution . Vingt-neuvième résolution  : Délégation de compétence à donner au conseil d’administration pour décider l’augmentation du capital social par émission, par une offre visée à l’article L. 411-2 II du Code monétaire et financier, d’actions et/ou de valeurs mobilières donnant accès au capital ou donnant droit à l’attribution de titres de créance, avec suppression du droit préférentiel de souscription L’assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité des assemblées extraordinaires, connaissance prise du rapport du conseil d’administration et du rapport spécial des commissaires aux comptes, et conformément aux dispositions des articles L. 225-129 et suivants du Code de commerce, notamment des articles L. 225-129-2, L. 225-135, et L. 225-136 dudit Code, et aux dispositions des articles L. 228-91 et suivants dudit Code : 1) Délègue au conseil d’administration, avec faculté de subdélégation dans les conditions fixées par la loi, sa compétence pour décider l’augmentation du capital social, en une ou plusieurs fois, dans la proportion et aux époques qu’il appréciera, en France ou à l’étranger, par une offre visée à l’article L. 411-2, II du Code monétaire et financier, soit en euros, soit en toute autre monnaie ou unité monétaire établie par référence à plusieurs monnaies, par l’émission (i) d’actions, (ii) d’actions donnant accès à d’autres actions, existantes ou à émettre, ou donnant droit à l’attribution de titres de créance de la Société et/ou (iii) de valeurs mobilières donnant accès à des actions à émettre p
    Bulletin BALO n°44 du 12/04/2019, affaire n°1901005
  • PUBLICATIONS PERIODIQUES 05/04/2019
    Numéro d’affaire : 1900765
    Type d’informations : Comptes annuels
    Description : NATIXIS Société Anonyme à Conseil d’administra tion au capital de 5 044 925 571 ,20 € Siège social : 30, avenue Pierre Mendès France – 75013 Paris. 542 044 524 R.C.S. Paris. Exercice clos le 31 décembre B. — Comptes consolidés. I. — Compte de résultat consolidé (En millions d’Euros ) Notes 31/12/2018 31/12/2017 (1) Intérêts et produits assimilés 7.1 4 054 5 880 Intérêts et charges assimilés 7.1 -2 859 -3 191 Commissions (produits) 7.2 5 967 5 777 Commissions (charges) 7.2 -2 322 -2 208 Gains ou pertes nets sur instruments financiers à la juste valeur par résultat 7.3 1 764 2 784 Gains ou pertes nets sur actifs financiers disponibles à la vente 7.4 426 Gains ou pertes sur actifs financiers à la juste valeur par capitaux propres 7.4 6 Gains ou pertes nets résultant de la décomptabilisation d'instruments au coût amorti 7.5 -3 Produit net des activités d’assurance 9.3 2 910 Produits des autres activités 7.6 671 11 448 Charges des autres activités 7.6 -573 -11 448 Produit net bancaire 9 616 9 467 Charges générales d'exploitation 7.7 -6 569 -6 390 Dotations aux amortissements et aux provisions pour dépréciation d es immobilisations incorporelles et corporelles -254 -242 Résultat brut d'exploitation 2 793 2 835 Coût du risque 7.8 -215 -258 Résultat net d'exploitation 2 578 2 577 Quote-part dans le résultat des entreprises mises en équivalence 29 26 Gains ou pertes sur autres actifs 7.9 54 48 Variation de valeur des écarts d'acquisition Résultat avant impôt 2 661 2 651 Impôts sur les bénéfices 7.10 -781 -789 Résultat sur activité abandonnée Résultat net de la période 1 880 1 861 Dont part revenant au Groupe 1 577 1 669 Dont part revenant aux intérêts ne donnant pas le contrôle 304 192 Résultat par action (en euro)  : Résultat net attribuable aux actionnaires ( cf. Annexe 10.1.2) - part du groupe - par action, calculé en retenant le nombre moyen d'actions sur l'exercice hors actions propres 0,47 0,50 Résultat dilué par action (en euro)  : Résultat net attribuable aux actionnaires (c.f. Annexe 10.1.2) - part du groupe - par action, calculé en retenant le nombre moyen d'actions sur l'exercice hors actions propres et incluant les actions potentielles provenant de l'exercice d'options de souscription d'actions et les actions gratuites 0,47 0,50 (1) Les informations au 31 décembre 2017 n’ont pas été retraitées des effets de la première application de la norme IFRS 9 « Instruments financiers » conformément à l’option offerte par cette norme ; II. — État du résultat net et des autres éléments du résultat global. ( En millions d’Euros ) 31/12/2018 31/12/2017 (1) Résultat net 1 880 1 861 Éléments recyclables en résultat -15 -580 Écarts de conversion 166 -677 Écarts de réévaluation de la période 219 -655 Reclassement en résultat -53 -22 Autres reclassements 0 Réévaluation des actifs financiers de dette à la juste valeur par capitaux propres (2) -61 Écarts de réévaluation de la période -56 Reclassement en résultat -5 Autres reclassements 0 Réévaluation des actifs disponibles à la vente (4) -197 -58 Écarts de réévaluation de la période -265 94 Reclassement en résultat 68 -152 Autres reclassements 0 Réévaluation des instruments dérivés de couverture 41 180 Écarts de réévaluation de la période 35 98 Reclassement en résultat 6 83 Autres reclassements 0 Quote-part de gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres des entreprises mises en équivalence recyclable en résultat -2 -3 Actifs non courants destinés à être cédés (3) -44 Effets d'impôts sur éléments recyclables en résultat 83 -21 Éléments non recyclables en résultat 292 -148 Écarts de revalorisation des régimes à prestations définies 32 4 Réévaluation du risque de crédit propre des passifs financiers désignés à la juste valeur par résultat 384 -185 Réévaluation des instruments de capitaux propres comptabilisés à la juste valeur par capitaux propres -7 Réévaluation des instruments dérivés de couverture couvrant les actifs financiers de capitaux propres à la juste valeur par capitaux propres Quote-part de gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres des entreprises mises en équivalence non recyclables en résultat Actifs non courants destinés à être cédés (3) 1 Effets d'impôts sur éléments non recyclables en résultat -119 33 Gains et pertes comptabilisés directement en autres éléments du résultat global (nets d'impôts) 277 -728 Résultat global 2 157 1 133 Part du Groupe 1 869 969 Participations ne donnant pas le contrôle 288 164 (1) Les informations au 31 décembre 2017 n’ont pas été retraitées des effets de la première application de la norme IFRS 9 « Instruments financiers » conformément à l’option offerte par cette norme ; (2) Dont pertes de valeur des instruments de dettes classés en « Actifs financiers à la juste valeur par capitaux propres » constatées en « Autres éléments du résultat global » lors de la 1 ère application de la norme IFRS 9 au 1 er janvier 2018 pour un montant de 1,1 million d'euros (montant brut d'impôt) ; (3) Correspond aux métiers du pôle SFS classés en actifs non courant destinés à être cédés au 31 décembre 2018 (cf. notes 3.6 et 6.9) ; (4) Concerne exclusivement les activités d’assurance au 31 décembre 2018 (cf. 2.10). Détails de l'impôt sur les gains ou pertes latents ou différés  : (En millions d’Euros ) 31/12/2018 Brut Impôt Net Écarts de conversion 166 0 166 Réévaluation des actifs financiers de dette à la juste valeur par capitaux propres recyclables -61 18 -43 Réévaluation des actifs financiers disponibles à la vente -197 77 -121 Réévaluation des instruments dérivés de couverture 41 -12 29 Réévaluation du risque de crédits propres des passifs financiers désignés à la juste valeur par résultat 384 -110 275 Réévaluation des instruments de capitaux propres comptabilisés à la juste valeur par capitaux propres -7 1 -7 Réévaluation des instruments dérivés de couverture couvrant les actifs financiers de CP à la juste valeur par capitaux propres 0 0 0 Écarts de revalorisation des régimes à prestations définies 32 -10 23 Quote - part de gains ou pertes latents ou différés sur entités mises en équivalence -4 2 -2 Actifs non courants destinés à être cédés (1) -57 14 -43 Total des variations des gains ou pertes latents ou différés 297 -20 277 (1) Correspond aux métiers du pôle SFS classés en actifs non courant destinés à être cédés au 31 décembre 2018 (cf. notes 3.6 et 6.9). III. — Bilan consolidé (En millions d’Euros) Actif Notes 31/12/2018 01/01/2018 31/12/2017 (1) Caisse, banques centrales 24 291 36 901 36 901 Actifs financiers à la juste valeur par résultat 8.1 214 086 225 663 184 497 Instruments dérivés de couverture 8.2 306 337 339 Actifs financiers à la juste valeur par capitaux propre 8.4 10 798 9 981 Actifs financiers disponibles à la vente 57 885 Instruments de dettes au coût amorti 8.6.3 1 193 984 Prêts ou créances aux établissements de crédit et assimilés au coût amorti 8.6.1 27 285 40 570 45 289 Prêts ou créances à la clientèle au coût amorti 8.6.2 69 279 84 512 136 768 Dont activité institutionnelle 839 779 779 Écart de réévaluation des portefeuilles couverts en taux Placements des activités d'assurance 9.4 100 536 96 901 Actifs financiers détenus jusqu'à l'échéance 1 885 Actifs d'impôts courants 258 577 577 Actifs d'impôts différés 1 456 1 622 1 585 Comptes de régularisation et actifs divers 8.10 14 733 15 267 46 624 Actifs non courants destinés à être cédés (2) 8.9 25 646 738 738 Participation aux bénéfices différées Participations dans les entreprises mises en équivalence 735 732 734 Immeubles de placement 0 124 1 073 Immobilisations corporelles 8.11 420 758 758 Immobilisations incorporelles 8.11 678 732 732 Écarts d'acquisition 8.13 3 796 3 601 3 601 Total des actifs 495 496 520 000 519 987 (1) Les informations au 31 décembre 2017 n’ont pas été retraitées des effets de la première application de la norme IFRS 9 « Instruments financiers » conformément aux dispositions de cette norme. L’impact de la première application de la norme IFRS 9 sur le bilan d’ouverture au 1 er janvier 2018 est détaillé en note 1 ; (2) Correspond aux métiers du pôle SFS classés en actifs non courant destinés à être cédés au 31 décembre 2018 (cf. également notes 3.6 et 6.9). Passif Notes 31/12/2018 01/01/2018 31/12/2017 (1) Banques centrales 9 Passifs financiers à la juste valeur par résultat 8.1 208 183 221 321 144 885 Instruments dérivés de couverture 8.2 529 710 710 Dettes envers les établissements de crédit et assimilées 8.14 73 234 94 491 104 318 Dont activité institutionnelle 46 46 46 Dettes envers la clientèle 8.14 35 991 40 837 94 571 Dont activité institutionnelle 952 851 851 Dettes représentées par un titre 8.15 34 958 32 574 32 574 Écart de réévaluation des portefeuilles couverts en taux 108 138 138 Passifs d'impôts courants 505 532 532 Passifs d'impôts différés 8.8 505 616 620 Comptes de régularisation et passifs divers 8.10 15 359 15 165 37 936 Dont activité institutionnelle 1 0 0 Dettes sur actifs destinés à être cédés (2) 8.9 9 737 698 698 Passifs relatifs aux contrats d'assurances 9.5 89 538 86 507 Provisions techniques des contrats d'assurance 76 601 Dettes subordonnées 8.16 3 964 3 674 3 674 Provisions 8.17 1 681 1 882 1 742 Capitaux propres part du groupe 19 916 19 667 19 795 Capital et réserves liées 11 036 10 976 10 976 Réserves consolidées 6 654 8 334 6 697 Gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres 692 690 772 Gains et pertes non recyclables comptabilisés directement en capitaux propres -42 -333 -318 Résultat de l'exercice 1 577 1 669 Participations ne donnant pas le contrôle 1 279 1 188 1 192 Total des passifs et capitaux propres 495 496 520 000 519 987 (1) Les informations au 31 décembre 2017 n’ont pas été retraitées des effets de la première application de la norme IFRS 9 « Instruments financiers » conformément aux dispositions de cette norme. L’impact de la première application de la norme IFRS 9 sur le bilan d’ouverture au 1 er janvier 2018 est détaillé en note 1 ; (2) Correspond aux métiers du pôle SFS classés en actifs non courant destinés à être cédés au 31 décembre 2018 (cf. également notes 3.6 et 6.9). IV. — Tableau de variation des capitaux propres. (En millions d’Euros ) Capital et réserves liées Réserves consolidées Gains / pertes directement comptabilisés en capitaux propres Recyclables Non recyclables Résultat net part du groupe Capitaux propres part du groupe Intérêts ne donnant pas le contrôle Total capitaux propres consolidés Capital Réserves liées au capital (1) Autres instruments de capitaux propres émis (2) Élimination des titres auto détenus Autres réserves consolidées Écarts de conversion Actifs disponibles à la vente Réévaluation des instruments de dettes à la JV par OCI R Instruments dérivés de couverture Réévaluation des instruments de capitaux propres à la juste valeur par capitaux propres Réévaluation du risque de crédit propre des passifs financiers désignés à la juste valeur par résultat (3) Écarts de réévaluation des régimes à prestations définis Capitaux propres au 31 décembre 2016 après affectation du résultat 5 019 5 956 1 611 1 6 098 950 629 -255 -62 -111 0 19 836 1 296 21 131 Augmentation de capital 0 0 0 0 Élimination des titres auto-détenus -25 0 -26 -26 Composante capitaux propres des plans dont le paiement est fondé sur des actions 10 10 10 Distribution 2017 au titre du résultat 2016 -1 098 -1 098 -79 -1 176 Total des mouvements liés aux relations avec les actionnaires 0 0 0 -25 -1 087 0 0 0 0 0 -1 113 -79 -1 191 Émissions et remboursement de TSSDI et d'actions de préférence 621 0 621 621 Rémunérations des TSSDI et d'actions de préférence -94 -94 -94 Variation des gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres -645 -13 108 -137 -688 -28 -715 Affectation en réserve du risque de crédit propre réalisé sur la période -4 4 0 0 Variation des écarts actuariels IAS19 R -11 -11 -11 Résultat au 31 décembre 2017 1 669 1 669 192 1 861 Effet des acquisitions et des cessions (4) -344 -22 21 0 -345 -190 -535 Autres (5) -80 -80 0 -80 Capitaux propres au 31 décembre 2017 5 020 5 956 2 232 -25 4 490 282 637 -148 -196 -123 1 669 19 795 1 192 20 987 Affectation du résultat de l'exercice 2017 1 669 -1 669 0 0 Capitaux propres au 31 décembre 2017 après affectation du résultat 5 020 5 956 2 232 -25 6 159 282 637 0 -148 0 -196 -123 0 19 795 1 192 20 987 1ère application IFRS 9 (8) -32 -107 26 -14 -128 -4 -132 Capitaux propres au 1er janvier 2018 5 020 5 956 2 232 -25 6 127 282 530 26 -148 -14 -196 -123 0 19 667 1 188 20 855 Augmentation de capital 21 39 60 60 Élimination des titres auto-détenus -3 -4 -6 -6 Composante capitaux propres des plans dont le paiement est fondé sur des actions 17 17 17 Distribution 2018 au titre du résultat 2017 -1 160 -1 160 -169 -1 329 Total des mouvements liés aux relations avec les actionnaires 21 39 0 -3 -1 148 0 0 0 0 0 0 0 0 -1 090 -169 -1 259 Émissions et remboursement de TSSDI et d'actions de préférence -254 -254 -254 Rémunérations des TSSDI et d'actions de préférence -97 -97 -97 Variation des gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres 223 -169 -43 43 -10 275 318 -17 301 Affectation en réserve du risque de crédit propre réalisé sur la période -4 4 0 0 Affectation en réserve du résultat de cession des instruments de capitaux propres à la JV par OCI NR réalisé sur la période -4 4 0 0 Variation des écarts actuariels IAS19 R 23 23 1 24 Résultat au 31 décembre 2018 1 577 1 577 304 1 880 Effet des acquisitions et des cessions (6) -125 -53 2 0 -177 -14 -191 Autres (7) -48 -3 -51 -14 -65 Capitaux propres au 31 décembre 2018 5 040 5 995 1 978 -27 4 703 452 363 -18 -105 -25 83 -100 1 577 19 916 1 279 21 195 (1) Primes d'émission, réserve légale, réserves statutaires, réserve des plus-values à long terme et autres réserves de Natixis ; (2) Autres instruments de capitaux propres émis : il s'agit des titres super subordonnés à durée indéterminée. Au 31 décembre 2018, un remboursement de -254 millions d’Euros a été constaté sur des TSSDI émis en 2008. Au 31 décembre 2017, deux nouvelles émissions de TSSDI souscrites par BPCE pour un montant total de 897 millions d’Euros et un remboursement de -276 millions d’Euros sur des TSSDI émis en 2007 avait été constatés ; (3) Les « variations de juste valeur attribuable au risque de crédit propre des passifs financiers désignés à la juste valeur par résultat » au 31 décembre 2018 comptabilisées en capitaux propres, latentes et réalisées, s’élèvent à +385,8 millions d’Euros (montant brut et -111,4 millions d’Euros d’impact en impôt associé). Les soultes liées aux remboursements anticipés des émissions Natixis constatées en capitaux propres au 31 décembre 2018 s’élèvent à + 5,3 millions d’Euros (montant brut et -1,7 millions d’Euros d'impact en impôt associé) ; Les « variations de juste valeur attribuable au risque de crédit propre des passifs financiers désignés à la juste valeur par résultat » au 31 décembre 2017 comptabilisées en capitaux propres, latentes et réalisées, s’élèvent à -185,3 millions d’Euros (montant brut et +48,5 millions d’Euros d’impact en impôt associé). Les soultes liées aux remboursements anticipés des émissions Natixis constatées en capitaux propres au 31 décembre 2017 s’élèvent à + 5,3 millions d’Euros (montant brut et -1,8 millions d’Euros d'impact en impôt associé) ; (4) En 2017, les capitaux propres part du groupe comprennent les effets suivants : - 111 millions d’Euros d’effet lié à la réévaluation et à la désactualisation des options d’achat accordées aux actionnaires minoritaires des entités DNCA France (-63,1 millions d’Euros ), Ciloger (-16,1 millions d’Euros ), Dorval (-29 millions d’Euros ), Darius (-6,7 millions d’Euros ) et Lakooz (+3,8 millions d’Euros ) ; - 38 millions d’Euros relatifs à l’acquisition en deux temps (51% sur le 1er semestre 2017 et 49% sur le second semestre 2017) auprès de BPCE de 100% de l’entité S-Money et de sa filiale Lakooz ; + 18 millions d’Euros relatifs à l'acquisition auprès du Crédit Coopératif des entités BatiLease et InterCoop ; - 94 millions d’Euros relatifs au rachat des 40% de minoritaires (Macif et Maif) chez BPCE Assurances ; +8 millions d’Euros relatifs à la cession d'Ellisphère ; - 62 millions d’Euros relatifs aux options d’achat accordées aux actionnaires minoritaires de la société Dalenys ; - 56 millions d’Euros relatifs aux options d’achat accordées aux actionnaires minoritaires de la société IML (Investors Mutual Limited) ; - 4 millions d’Euros relatifs aux options d’achat accordées aux actionnaires minoritaires de la société Payplug ; (5) En 2017, les autres reclassements comprennent - 87 millions d’Euros relatifs à la sortie de la plus-value de reclassement suite au remboursement d’une ligne de TSSDI ; (6) Au 31 décembre 2018, les capitaux propres part du groupe comprennent les effets suivants : - Les effets de la constatation de nouveaux puts sur minoritaires concernant les acquisitions réalisées à hauteur de -49,5 millions d’Euros . Ces puts concernent le métier M&A avec les acquisitions de Vermilion (-14,1 millions d’Euros ) et de Fenchurch (-26,8 millions d’Euros ) ainsi que le métier des paiements avec l’acquisition de l’entité Alter CE (-8,6 millions d’Euros ) ; - Les effets relatifs aux puts sur minoritaires existants en début d’exercice à hauteur de -68,9 millions d’Euros . Ces effets sont liés d’une part, à la variation de juste valeur de ces puts sur la période pour -63,6 millions d’Euros , générée par la réévaluation de la dette financière pour -32,3 millions d’Euros et à hauteur de -31,3 millions d’Euros par les effets de la désactualisation de cette dette financière et d’autre part, par le transfert de la variation de la quote-part des situations nettes minoritaires de ces entités représentatives de ces puts pour un montant de -5,3 millions d’Euros ; - Les effets des variations de pourcentage d’intérêt sans perte de contrôle sur les entités consolidés à hauteur de -5,8 millions d’Euros . Ces effets concernent pour l’essentiel l’augmentation du pourcentage d’intérêt de l’entité consolidée Caspian PE (de 55% à 72%) pour un montant de -3,4 millions d’Euros et la baisse du pourcentage d’intérêt de l’entité consolidée Ossiam (de 83% à 75 %) pour un montant de -1,1 millions d’Euros ; - La comptabilisation du goodwill de BPCE IE directement en fonds propres conformément aux traitements des opérations d’acquisitions d’entités sous contrôle commun pour un montant de -1 million d'euros ; - Les effets de recyclage des écarts de conversion pour -56,5 millions d’Euros suite au remboursement par les succursales de Singapour, New York et Asia Ltd d'une partie de leur capital afin de réduire l'exposition globale du groupe au risque de change USD/EUR et HKD/EUR. (7) Au 31 décembre 2018, les autres reclassements inclus -43,2 millions d’Euros relatifs à la sortie de la plus-value de reclassement suite au remboursement de deux lignes de TSSDI émis en 2008. (8) L’impact de première application de la norme IFRS 9 sur le bilan d’ouverture au 1 er janvier 2018 est détaillé en note 1. V. — Tableau des flux de trésorerie nette. Le solde des comptes de trésorerie et assimilés est constitué des soldes nets des comptes de caisse et des banques centrales ainsi que des soldes nets des prêts et emprunts à vue auprès des établissements de crédit. Les variations de la trésorerie résultant de l’activité opérationnelle enregistrent les flux de trésorerie générés par les activités du groupe, à l’exception de ceux relatifs aux actifs financiers détenus jusqu’à l’échéance et aux immeubles de placement. Les variations de la trésorerie liées aux opérations d’investissement résultent des flux de trésorerie liés aux acquisitions et aux cessions des participations consolidées et non consolidées, des immobilisations corporelles et incorporelles, ainsi que ceux liés aux acquisitions et aux cessions d’immeubles de placement, d’immeubles donnés en location simple et aux actifs financiers détenus jusqu'à l'échéance. (En millions d’Euros ) 31/12/2018 31/12/2017 Résultat avant impôts 2 661 2 651 +/- Dotations nettes aux amortissements des immobilisations corporelles et incorporelles 341 320 +/- Dépréciation des écarts d'acquisition et des autres immobilisations -6 -5 +/- Dotations nettes aux autres provisions (y compris provisions techniques d'assurance) 5 778 7 536 +/- Quote-part de résultat liée aux sociétés MEE -29 -26 +/- Perte nette/(gain net) des activités d'investissement -308 -418 +/- Perte nette/(gain net) des activités de financement 86 87 +/- Autres mouvements -365 -1 939 = Total des éléments non monétaires inclus dans le résultat net avant impôts et des autres ajustements 5 496 5 556 +/- Flux liés aux opérations avec les établissements de crédit -982 -1 958 +/- Flux liés aux opérations avec la clientèle -9 490 14 212 +/- Flux liés aux opérations affectant des actifs ou passifs financiers -775 -18 739 +/- Flux liés aux opérations affectant des actifs ou passifs non financiers -2 536 -5 551 - Impôts versés -461 -213 = Diminution/(augmentation) nette des actifs et des passifs provenant des activités opérationnelles -14 243 -12 249 Total Flux net de trésorerie généré par l'activité opérationnelle -6 085 -4 042 +/- Flux liés aux actifs financiers et aux participations (1) 620 200 +/- Flux liés aux immeubles de placement 129 50 +/- Flux liés aux immobilisations corporelles et incorporelles -361 -324 Total Flux net de trésorerie lié aux opérations d'investissement 388 -74 +/- Flux de trésorerie provenant ou à destination des actionnaires (2) -1 329 -1 176 +/- Autres flux de trésorerie nets provenant des activités de financement (3) -142 -127 Total Flux net de trésorerie liés aux opérations de financement -1 471 -1 303 Flux de trésorerie liés aux actifs et passifs destinés à être cédés (4) -350 -1 Effet de la variation des taux de change sur la trésorerie et équivalent de trésorerie 373 -1 981 Augmentation/(diminution) nette de la trésorerie et des équivalents de trésorerie -7 145 -7 401 Flux de trésorerie nets provenant des activités opérationnelles -6 085 -4 042 Flux de trésorerie nets provenant des activités d'investissement 388 -74 Flux de trésorerie nets provenant des activités de financement -1 471 -1 303 Flux de trésorerie liés aux actifs et passifs destinés à être cédés -350 -1 Effet de la variation des taux de change sur la trésorerie et équivalent de trésorerie 373 -1 981 Trésorerie et équivalents de trésorerie à l'ouverture 30 568 37 969 Caisse, Banques Centrales (actif et passif) 36 901 26 703 Comptes et prêts à vue auprès des établissements de crédit -6 333 11 266 Trésorerie et équivalents de trésorerie à la clôture 23 423 30 568 Caisse, Banques Centrales (actif et passif) 24 280 36 901 Comptes et prêts à vue auprès des établissements de crédit -857 -6 333 Variation de la trésorerie nette -7 145 -7 401 (1) Les flux liés aux actifs financiers et aux participations comprennent notamment : – les flux liés aux actifs détenus jusqu'à l'échéance pour + 616 millions d’Euros ; – les flux liés aux titres de participation consolidés pour - 144 millions d’Euros correspondant à : l’achat de 100 % MV Credit (-75 millions d’Euros ), de 51% de Fenchurch (-37 millions d’Euros ), 51% de Vermilion (-11 millions d’Euros ), 70% d'Alter CE (-20 millions d’Euros ), 100% de BPCE Immobilier Exploitation (-3 millions d’Euros ), l'acquisition complémentaire de 5% de Payplug (-2 millions d’Euros ), l'acquisition complémentaire de 18% de Natixis Caspian Private Equity (-3 millions d’Euros ), +31 millions d’Euros de trésorerie acquise (dont +12 millions d’Euros lors de l'acquisition de BPCE Immobilier Exploitation, +6,5 millions d’Euros , +6 millions d’Euros sur Fenchurch, +4 millions d’Euros sur Vermilion et +2 millions d’Euros sur Alter CE+6,5 millions d’Euros ), les cessions de Axeltis (+60 millions d’Euros ), de Selection 1818 (+26 millions d’Euros ) et de Cofacrédit (+14 millions d’Euros ), - 33 millions de trésorerie cédée suite cession Axeltis, de l'exercice d'une partie du put sur DNCA (-125 million d'euros) ; – les flux liés aux titres de participation non consolidés pour + 181 millions d’Euros , dont +186 millions d’Euros sur la cession de notre participation de 8% dans AUSTIN FINANCE ; (2) Les flux provenant ou à destination des actionnaires comprennent les dividendes versés à BPCE à hauteur de - 824 millions d’Euros et ceux versés au hors groupe – 505 millions d’Euros . (3) Les flux provenant des activités de financement se décomposent notamment de la manière suivante : – une variation négative des TSSDI de -254 millions d’Euros correspondant au remboursement de deux émissions de 2008 – émission pour + 300 millions d’Euros de dettes subordonnées face à BPCE ; – remboursement pour -10 millions d’Euros de dettes détenues par Morgan Stanley ; – intérêts payés sur les titres subordonnés pour -82 millions d’Euros ; – rémunération des titres super subordonnés inscrits en capitaux propres pour -97 millions d’Euros . En lien avec la cession annoncée de certaines entités du métier SFS à BPCE ( C f. également notes 3.6 et 6.9). VI. — Annexes. Faits marquants. Survenance d’un risque exceptionnel . — Au quatrième trimestre 2018, Natixis, dans le cadre de ses activités Dérivés actions, a enregistré une réduction de revenus de 259 millions d’Euros due à la survenance d’un risque de nature exceptionnelle lié à la dégradation des marchés asiatiques. Il est apparu en effet au quatrième trimestre que sur certains produits spécifiques traités avec des clients en Asie, le modèle de gestion utilisé a conduit à mettre en place une stratégie de couverture qui s’avérait déficiente dans les conditions de marché de fin d’exercice. Les produits concernés sont des produits indexés sur la pire performance d’un sous-jacent de type panier action ou indice, permettant à l’investisseur de recevoir des coupons périodiques bonifiés en contrepartie d’un risque de perte en capital à maturité, avec la possibilité que le produit s’arrête de manière anticipée. Cette situation explique la réduction des revenus enregistrée par les activités de marché de Natixis au quatrième trimestre 2018 à hauteur de 86 millions d’Euros , à laquelle s’ajoute des réfactions à hauteur de 173 millions d’Euros pour couvrir la gestion de ce stock de produits. Cette diminution de revenus revêt un caractère exceptionnel et concerne une activité dont les revenus ne contribuaient pas significativement au plan à moyen terme. Elle ne remet donc nullement en cause les objectifs du plan Stratégique « New Dimention » exposé dans la partie introductive du document de référence. Projet de cession par Natixis et d’acquisition par BPCE SA des métiers Affacturage, Cautions & garanties, Crédit-bail, Crédit à la consommation et Titres . Le 12 septembre 2018, Natixis et BPCE ont annoncé le projet de cession par Natixis et d’acquisition par BPCE SA des métiers Affacturage, Cautions & garanties, Crédit-bail, Crédit à la consommation et Titres, pour un prix de 2,7 Md€. Cette opération en cas de réalisation, contribuera de façon significative à la réalisation des plans stratégiques de Natixis et de BPCE. Elle permettra notamment à Natixis d’accélérer le développement de son modèle A sset -light et à BPCE de renforcer son modèle de banque universelle. L’opération de cession devrait intervenir d’ici la fin du 1 er trimestre 2019, sous réserve de la levée des conditions suspensives et notamment la réalisation d’une augmentation de capital de BPCE souscrite par les Banques Populaires et les Caisses d’ Épargne et l’obtention des autorisations réglementaires. Le quatrième trimestre 2018 a été mis à profit pour préparer la mise en œuvre opérationnelle du projet et lancer les différentes étapes qui conduiront à la réalisation de l’opération. Note 1. – Incidences de la première application de la norme IFRS 9 au 1 er janvier 2018. 1.1. Préambule. — Depuis le 1 er janvier 2018, Natixis applique la norme IFRS 9 « Instruments financiers » en remplacement de la norme IAS 39 « Instruments financiers - Comptabilisation et Évaluation » concernant les règles de classement et d’évaluation des actifs financiers, ainsi que la nouvelle méthodologie de dépréciation pour pertes de crédits attendues . Il est rappelé que Natixis a appliqué par anticipation le volet de la norme IFRS 9 sur les passifs financiers (cf. note 2.1). Par ailleurs, Natixis a choisi de maintenir les dispositions de la norme IAS 39 concernant les entités d’assurance, comme l’autorise l’amendement à la norme IFRS 4 (cf. note 2.1), et en matière de couverture, comme le permet la norme IFRS 9. Les principaux impacts de première application de la norme IFRS 9 (en dehors des impacts du volet de la norme sur les passifs financiers appliqué par anticipation depuis le 1 er janvier 2016) sur le bilan au 1 er janvier 2018 sont les suivants : Classement et évaluation . — L’essentiel des actifs financiers qui étaient évalués au coût amorti sous IAS 39 continuent à remplir les conditions pour une évaluation au coût amorti selon IFRS 9. De même, l’essentiel des actifs financiers évalués à la juste valeur selon IAS 39 (actifs classés parmi les actifs financiers disponibles à la vente ou parmi les actifs financiers à la juste valeur par résultat), continuent à être évalués à la juste valeur selon IFRS 9. Au 1 er janvier 2018, les principaux reclassements sont les suivants : — pour les portefeuilles de financement : – les opérations de pension classées en prêts et créances et en dettes évaluées au coût amorti selon IAS 39 et relevant d’un modèle de gestion de transaction selon IFRS 9 ont été reclassées pour 47 328 millions d’Euros en « Actifs financiers à la juste valeur par résultat » et pour 63 620 millions d’Euros en « Passifs financiers à la juste valeur par résultat », et sont désormais évaluées à la juste valeur par résultat ; – le classement des opérations de pension classées en juste valeur sur option selon IAS 39 au titre d’une gestion globale en juste valeur et relevant d’un modèle de gestion de transaction au sein des « Actifs à la juste valeur par résultat » sous IFRS 9 pour un montant de 44 695 millions d’Euros est sans impact sur la présentation du bilan, les actifs à la juste valeur sur option par le résultat et les actifs de transaction étant sous IAS 39 évalués de la même façon et présentés dans la même rubrique au bilan. — pour les portefeuilles de titres : – Les titres de dette détenus dans le cadre de la réserve de liquidité comptabilisés sous IAS 39 en « Actifs disponibles à la vente », sont gérés dans le cadre d’un modèle économique de collecte et vente et ont donc été reclassés pour 9 466 millions d’Euros parmi les « Actifs financiers à la juste valeur par capitaux propres » (recyclables) ; – Les parts d’OPCVM ou de FCPR, à l’exception de ceux du métier de l’assurance, qualifiées d’instruments de capitaux propres sous IAS 39 et classées dans les catégories des « Actifs disponibles à la vente » ou « Actifs financiers à la juste valeur sur option » sont analysées sous IFRS 9 comme des instruments de dettes ayant des caractéristiques non basiques et en conséquence, sont comptabilisées dans les « Actifs financiers à la juste valeur par résultat » pour 1 645 millions d’Euros ; – Les titres de participation comptabilisés parmi les actifs disponibles à la vente sous IAS 39, qui comme la norme IFRS 9 le permet sont enregistrés soit dans les « Actifs à la juste valeur par résultat » pour 379 millions d’Euros , soit sur option individualisée dans les « Actifs à la juste valeur par capitaux propres » (non recyclables y compris en cas de cession) pour 71 millions d’Euros . Dans ce derniers cas, seuls les dividendes seront enregistrés en résultat ; – les parts de titrisation évaluées au coût amorti et classées parmi les prêts et créances selon IAS 39 (i) sont évaluées à la juste valeur par le biais du résultat selon IFRS 9 si leurs flux contractuels ne représentent pas uniquement des remboursements de principal et des intérêts sur le principal, (ii) sont évaluées à la juste valeur par capitaux propres si elles sont gérées dans un modèle de gestion de collecte des flux de trésorerie et de vente et (iii) sont maintenues au coût amorti si elles sont gérées dans un modèle de gestion de collecte des flux de trésorerie. Dans le cadre de la première application, en complément de l’analyse du caractère basique (cf. note 6.1.2) et du risque de crédit des parts de titrisation, une analyse du caractère basique du pool d’actif sous-jacent a été menée et n’a pas remis en cause le caractère basique des parts de titrisation. Au 1 er janvier 2018, les parts de titrisation évaluées à la juste valeur par résultat et ayant fait l’objet d’un reclassement dans cette catégorie s’élèvent à 23 millions d’Euros , les autres positions détenues par Natixis sont maintenues au coût amorti. Par ailleurs, les dépôts de garantie et les appels de marge ayant le statut de collatéral, constitués en espèce auprès principalement d’une chambre de compensation, répondent à la définition d’instruments financiers au sens d’IAS 32. Ils sont étroitement liés aux activités ou instruments auxquels ils sont adossés et font partie intégrante du « business model » de l’activité auxquels ils se rapportent. Ainsi, la quasi-totalité des dépôts de garantie et des appels de marges constitués en espèce, précédemment classés parmi les « comptes de régularisation - actifs et passifs divers », sont désormais présentés parmi les instruments à la juste valeur par résultat, conformément à la recommandation ANC n° 2017-02 relative au format des comptes consolidés des établissements du secteur bancaire selon les normes internationales. Les reclassements entre catégories d’actifs financiers évalués au coût amorti et à la juste valeur par résultat ou par capitaux propres ont un impact sur les capitaux propres consolidés de Natixis au 1 er janvier 2018 en raison de la différence de méthode d’évaluation de ces actifs et de l’application rétrospective de la norme. Néanmoins, ces reclassements étant limités ou affectant des actifs dont la juste valeur ne diffère pas significativement de la valeur au coût compte tenu notamment de la maturité résiduelle des opérations concernées, l’impact de ces reclassements dans les capitaux propres d’ouverture de Natixis au 1 er janvier 2018 s’élève à 3 millions d’Euros (après impôts). Les reclassements entre les différentes catégories IAS 39 et IFRS 9 sont communiqués en notes 1.2.1 et 1.2.2. Les principes de classement et d’évaluation des instruments financiers sont décrits en notes 6.1 et 6.3. Dépréciation . — Alors que sous IAS 39, il y avait un modèle de provisionnement distinct pour : (i) les instruments évalués au coût amorti, (ii) les instruments de dettes comptabilisés en « Actifs disponibles à la vente », (iii) les instruments de capitaux propres comptabilisés en « Actifs disponibles à la vente » et (iv) les instruments maintenus au coût, au contraire sous IFRS 9, un seul modèle de provisionnement prévaut. Ce modèle s’applique de la même manière pour les instruments évalués au coût amorti et pour les instruments de dettes évalués à la juste valeur en contrepartie des capitaux propres recyclables. En outre, sous IFRS 9, les instruments de capitaux propres ne sont plus dépréciés puisqu’ils sont soit évalués à la juste valeur par résultat, soit à la juste valeur par capitaux propres non recyclables. Sous IAS 39, les dépréciations constatées en date de comptabilisation initiale étaient strictement interdites. Un actif ou un groupe d’actif ne devaient être dépréciés que si : — il existait une indication objective de dépréciation résultant d’un ou de plusieurs événements intervenus après la comptabilisation initiale de l’actif (i.e. événements générateurs de pertes – loss event) ; — et, si ces événements générateurs de pertes avaient un impact sur les flux de trésorerie estimés de l’actif financier. La norme IFRS 9 impose dorénavant aux entités de reconnaître les dépréciations à un stade plus précoce que sous IAS 39, c’est-à-dire dès la date de première comptabilisation de l’instrument financier. Ainsi, l’application du nouveau modèle de provisionnement IFRS 9 conduit à une augmentation du montant des dépréciations constatées sur les prêts et titres comptabilisés au bilan au coût amorti ou en juste valeur par capitaux propres recyclables, et sur les engagements de financement et de garanties donnés (en dehors de ceux comptabilisés à la juste valeur par résultat), ainsi que sur les créances résultant de contrats de location. L’impact de la première application de la norme IFRS 9 sur les capitaux propres d’ouverture lié à la mise en place du nouveau modèle de dépréciation est de 166,8 millions d’Euros avant impôts et 124,7 millions d’Euros après effet d’impôt différé (impacts débiteurs). Les principes du nouveau dispositif de dépréciation mis en œuvre en application de la norme IFRS 9 sont décrits en note 6.3. 1.2. Détail des effets de la première application de la norme IFRS 9  : 1.2.1. Bilan de transition . — Ce tableau présente le détail des effets du changement sur les postes du bilan liés aux reclassements des instruments et à l'application de la nouvelle méthode de dépréciation entre IAS 39 et IFRS 9. Classification selon IAS 39 (En millions d’Euros ) Bilan référentiel IAS 39 au 31 décembre 2017 (*) Reclassements et retraitements IFRS 9 (1) Autres reclassements (2) Effets du changement Bilan référentiel IFRS 9 au 1er janvier 2018 Classification selon IFRS 9 Valorisation Correction de valeur pour pertes de crédit (3) Actif  : Actif : Caisse, banques centrales 36 901 36 901 Caisse, Banques Centrales Actifs financiers à la juste valeur par résultat 184 497 46 184 -5 017 -1 225 663 Actifs financiers à la juste valeur par résultat Instruments dérivés de couverture 339 -1 337 Instruments dérivés de couverture Actifs financiers disponibles à la vente 57 885 -10 951 -46 934 9 981 9 981 Actifs financiers à la juste valeur par capitaux propres Prêts et créances sur les établissements de crédit 45 289 -4 278 -446 5 40 570 Prêts ou créances aux établissements de crédit et assimilés au coût amorti Prêts et créances sur la clientèle 136 768 -41 920 -10 312 -24 84 512 Prêts ou créances à la clientèle au coût amorti 994 -10 984 Instruments de dettes au coût amorti Écart de réévaluation des portefeuilles couverts en taux Écart de réévaluation des portefeuilles couverts en taux Actifs financiers détenus jusqu’à l’échéance 1 885 -1 885 96 901 96 901 Placements des activités d'assurance Actifs d'impôts courants 577 577 Actifs d'impôts courants Actifs d'impôts différés 1 585 -5 41 1 622 Actifs d'impôts différés Comptes de régularisation et actifs divers 46 624 -31 357 15 267 Comptes de régularisation et actifs divers Actifs non courants destinés à être cédés 738 738 Actifs non courants destinés à être cédés Participations dans les entreprises mises en équivalence 734 -1 732 Participations dans les entreprises mises en équivalence Immeubles de placement 1 073 -949 124 Immeubles de placement Immobilisations corporelles 758 758 Immobilisations corporelles Immobilisations incorporelles 732 732 Immobilisations incorporelles Écarts d'acquisition 3 601 3 601 Écarts d'acquisition 519 987 4 0 -1 11 520 000 Passif  : Passif : Passifs financiers à la juste valeur par résultat 144 885 63 620 12 816 221 321 Passifs financiers à la juste valeur par résultat Instruments dérivés de couverture 710 710 Instruments dérivés de couverture Dettes envers les établissements de crédit 104 318 -9 827 94 491 Dettes envers les établissements de crédit et assimilés Dettes envers la clientèle 94 571 -53 783 49 40 837 Dettes envers la clientèle Dettes représentées par un titre 32 574 32 574 Dettes représentées par un titre Écart de réévaluation des portefeuilles couverts en taux 138 138 Écart de réévaluation des portefeuilles couverts en taux Passifs d'impôts courants 532 532 Passifs d'impôts courants Passifs d'impôts différés 620 -4 616 Passifs d'impôts différés Comptes de régularisation et passifs divers 37 936 -22 771 15 165 Comptes de régularisation et passifs divers Dettes sur actifs destinés à être cédés 698 698 Dettes sur actifs destinés à être cédés Provisions techniques des contrats d’assurance 76 601 9 906 86 507 Passifs relatifs aux contrats des activités d'assurances Provisions 1 742 140 1 882 Provisions Dettes subordonnées 3 674 3 674 Dettes subordonnées Capitaux propres part du groupe 19 795 -2 -1 -125 19 667 Capitaux propres part du groupe Participations ne donnant pas le contrôle 1 192 -4 1 188 Participations ne donnant pas le contrôle 519 987 4 0 -1 11 520 000 (*) Données publiées au 31 décembre 2017 (1) Le détail des reclassements est communiqué en note 1.2.2 ; (2) Les autres reclassements correspondent principalement aux changements de présentation bilan concernant les activités d'assurance et les dépôts de garantie en application de la recommandation ANC 2017-02, ainsi que l'impact de 1 ère application de la norme IFRS 15 correspondant au reclassement au bilan d’un stock de matières premières. Ces reclassements n’ont pas d’impact sur les capitaux propres d’ouverture de Natixis ; (3) Le détail de l’impact de 1 ère application du nouveau modèle de dépréciation est communiqué en note 1.2.2. 1.2.2. Synthèse des reclassements par catégorie . — Ce tableau présente la synthèse des reclassements entre IAS 39 et IFRS 9 par catégories d'instruments. Actifs financiers sous IAS 39 Classification sous IFRS 9 Note 01/01/2018 Valeur comptable sous IAS 39 Valeur comptable sous IFRS 9 Actifs financiers à la juste valeur par résultat Actifs financiers à la juste valeur par résultat 184 497 225 663 Dont juste valeur par résultat relevant des opérations de transaction 113 615 Instruments dérivés Actifs financiers à la juste valeur par résultat 60 228 60 014 Placements des activités d'assurance (l) 214 Titres à revenu variable Actifs financiers à la juste valeur par résultat 37 348 28 033 Placements des activités d'assurance (l) 4 310 Titres à revenu fixe Actifs financiers à la juste valeur par résultat 13 033 18 044 Placements des activités d'assurance (l) -6 Prêts et créances Actifs financiers à la juste valeur par résultat (c) 3 006 3 006 Dont juste valeur par résultat sur option 70 883 Titres à revenu fixe Actifs financiers à la juste valeur par résultat (a ) 3 134 592 Placements des activités d'assurance (l) 2 541 Titres à revenu variable Actifs financiers à la juste valeur par résultat (b) 15 530 1 863 Placements des activités d'assurance (l) 13 667 Prêts ou créances sur établissements de crédit Prêts ou créances au coût amorti sur les établissements de crédit (c) 2 099 2 097 Prêts ou créances sur la clientèle Actifs financiers à la juste valeur par résultat (c) 5 425 3 414 Placements des activités d'assurance (l) 2 011 Titres reçus en pension Actifs financiers à la juste valeur par résultat (d) 44 695 44 695 Instruments dérivés de couverture Instruments dérivés de couverture 339 337 Placements des activités d'assurance (l) 1 Actifs financiers disponibles à la vente 57 885 Titres à revenu fixe Actifs financiers à la juste valeur par résultat (e) 49 704 15 Actifs financiers à la juste valeur par capitaux propres (f) 9 910 Placements des activités d'assurance (l) 39 681 Instruments de dettes au coût amorti 99 Titres à revenu variable Actifs financiers à la juste valeur par résultat (g) 8 178 853 Placements des activités d'assurance (l) 7 253 Actifs financiers à la juste valeur par capitaux propres (h) 71 Prêts ou créances Prêts ou créances à la clientèle au coût amorti 3 3 Prêts et créances (*) 182 057 Comptes et prêts Prêts ou créances au coût amorti sur les établissements de crédit 98 541 30 556 Prêts ou créances au coût amorti sur la clientèle 57 253 Actifs financiers à la juste valeur par résultat (i) 57 Placements des activités d'assurance (l) 10 808 Comptes ordinaires débiteurs Prêts ou créances au coût amorti sur les établissements de crédit 10 262 6 433 Prêts ou créances au coût amorti sur la clientèle 3 822 Titres à revenu fixe Instruments de dettes au coût amorti 923 885 Actifs financiers à la juste valeur par résultat (j) 28 Valeurs et titres reçus en pension Prêts ou créances au coût amorti sur les établissements de crédit 52 776 1 434 Prêts ou créances au coût amorti sur la clientèle 4 024 Actifs financiers à la juste valeur par résultat (k) 47 328 Location financement Prêts ou créances au coût amorti sur la clientèle 11 336 11 202 Affacturage Prêts ou créances au coût amorti sur la clientèle 8 218 8 208 Actifs financiers détenus jusqu'à l'échéance Titres à revenu fixe Placements des activités d'assurance (l) 1 885 1 885 Comptes de régularisation et actifs divers Comptes de régularisation et actifs divers 46 624 15 267 Actifs financiers à la juste valeur par résultat (c) 17 721 Placements des activités d'assurance (l) 13 588 Prêts ou créances au coût amorti sur les établissements de crédit 49 Immeubles de placement Placements des activités d'assurance (l) 1 073 949 Immeubles de placement 124 Caisse, banques centrales 36 901 36 901 Actifs d'impôts courants 577 577 Actifs d'impôts différés 1 585 1 622 Actifs non courants destinés à être cédés 738 738 Participations dans les entreprises mises en équivalence 734 732 Immobilisations corporelles 758 758 Immobilisations incorporelles 732 732 Écarts d'acquisition 3 601 3 601 Total 519 987 520 000 (*) Les provisions collectives sont en diminution de l'actif, comme les provisions individuelles et, donc incluses dans la valeur nette comptable des instruments. L’application des critères de classification et d’évaluation de la norme IFRS 9 (cf. note 6.1) relatifs aux modèles de gestion et aux caractéristiques contractuelles des instruments financiers a amené Natixis à effectuer les reclassements suivants : (a) Les titres à revenu fixe classés en « Actifs financiers à la juste valeur sur option » suivant la norme IAS 39 ont été classés en « Actifs financiers à la juste valeur par résultat » sous IFRS 9 pour 201 millions d’Euros , étant gérés dans le cadre d’un modèle de gestion de transaction. Les titres à revenu fixe reclassés en « Actifs financiers à la juste valeur par résultat » sous IFRS 9 en raison du non-respect du caractère basique (cf. note 6.1.2) s'élèvent à 391 millions d’Euros ; (b) Les titres à revenu variable classés en « Actifs financiers à la juste valeur sur option » sous IAS 39 et gérés dans le cadre d’un modèle de gestion de transaction ont été classés en « Actifs financiers à la juste valeur par résultat » sous IFRS 9 pour 242 millions d’Euros . Les OPCVM reclassés en « Actifs financiers à la juste valeur par résultat » sous IFRS 9 en raison du non-respect du critère SPPI (cf. note 6.1.2) s'élèvent à 1 191 millions d’Euros ; (c) Les prêts et créances classés en « Actifs financiers à la juste valeur sur option » sous IAS 39 gérés suivant un modèle de gestion de transaction ont été classés en « Actifs financiers à la juste valeur par résultat » sous IFRS 9 pour 2 565 millions d’Euros . Les prêts et créances reclassés en « Actifs financiers à la juste valeur par résultat » sous IFRS 9 en raison du non-respect du caractère basique (cf. note 6.1.2) s'élèvent à 2 297 millions d’Euros . Les prêts et créances classés en « Actifs financiers à la juste valeur sur option » sous IAS 39 reclassés en actifs financiers au coût amorti sous IFRS 9 s’élève à 2 097 millions d’Euros ; (d) Les titres reçus en pension classés en « Actifs financiers à la juste valeur sur option » sous IAS 39, gérés dans le cadre d’un modèle de gestion de transaction, ont été classés en « Actifs financiers à la juste valeur par résultat » sous IFRS 9 pour 44 695 millions d’Euros ; (e) Les instruments de dettes classés en « Actifs disponible à la vente » sous IAS 39 pour 15 millions d’Euros ont été reclassés en « Actifs financiers à la juste valeur par le résultat » sous IFRS 9 en raison du non-respect du caractère basique (cf. note 6.1.2) ; (f) Les instruments de dettes correspondant au portefeuille titres de la réserve de liquidité pour 9 466 millions d’Euros , gérés suivant un modèle de gestion de collecte et de vente ont été reclassés en « Actifs financiers à la juste valeur par capitaux propres » (recyclables) sous IFRS 9. Ce reclassement n’a pas eu d’impact sur les capitaux propres d'ouverture. Les instruments de dettes classés en « Actifs disponible à la vente » sous IAS 39 reclassés en actifs financiers au coût amorti sous IFRS 9 s’élève à 99 millions d’Euros . Ces derniers correspondent à des émissions réalisées par des affiliés et sont détenus dans le cadre d’un modèle de gestion de collecte. (g) Les parts d'OPCVM non consolidés qui s’élèvent à 453 millions d’Euros sont considérées comme des instruments de dette non basique sous IFRS 9 et ont donc été classées parmi les « Actifs financiers à la juste valeur par le résultat ». Les autres titres à revenu variable (hors titres de participation) gérés suivant un modèle de gestion de transaction sont reclassés en « Actifs financiers à la juste valeur par résultat » sous IFRS 9 pour 22 millions d’Euros . Les titres de participation classés en « Actifs financiers à la juste valeur par résultat » sous IFRS 9 s’élèvent à 379 millions d’Euros ; (h) Les titres de participation reclassés sur option en « Actifs financiers à la juste valeur par capitaux propres » (non recyclables) sous IFRS 9 représentent un montant de 71 millions d’Euros ; (i) Il s'agit des prêts ou créances classés en « Prêts et créances » sous IAS 39 et reclassés en « Actifs financiers à la juste valeur par résultat » sous IFRS 9 en raison du non-respect du caractère basique » pour 57 millions d’Euros ; (j) Il s'agit des instruments de dettes classés en « Prêts et créances » sous IAS 39 et reclassés parmi les actifs financiers à la juste valeur par résultat sous IFRS 9 en raison de leur non-respect du caractère basique pour 28 millions d’Euros ; (k) Les titres reçus en pension classés en « Prêts et Créances » sous IAS 39 gérés suivant un modèle de gestion de transaction sont comptabilisés parmi les « Actifs financiers à la juste valeur par résultat » sous IFRS 9 pour 47 328 millions d’Euros ; (l) Reclassement des actifs financiers des activités d’assurance dans le poste « Placements des activités d’assurance » conformément à la recommandation de l’ANC. A noter que, les actifs financiers classés en « Actifs financiers à la juste valeur par résultat » au 1 er janvier 2019 en raison du non-respect du caractère SPPI », correspondent notamment aux parts d’OPCVM et prêts et créances comprenant une composante d’indexation sur actions. Passifs financiers sous IAS 39 Classification sous IFRS 9 01/01/2018 Valeur comptable sous IAS 39 Valeur comptable sous IFRS 9 Passifs financiers à la juste valeur par résultat 144 885 221 321 Dont juste valeur par résultat relevant des opérations de transaction 85 937 Instruments dérivés Passifs relatifs aux contrats des activités d'assurances 59 783 183 Passifs financiers à la juste valeur par résultat 59 600 Titres Passifs financiers à la juste valeur par résultat 26 096 26 096 Autres dettes Passifs financiers à la juste valeur par résultat 57 57 Dont juste valeur par résultat sur option 58 949 Titres Passifs financiers à la juste valeur par résultat 20 535 20 535 Valeurs et titres données en pension Passifs financiers à la juste valeur par résultat (a) 34 974 34 974 Autres dettes Passifs financiers à la juste valeur par résultat 3 440 3 440 Dettes envers les établissements de crédit et la clientèle 198 889 Dépôts et emprunts Dépôts et emprunts 125 579 125 579 Valeurs et titres données en pension Dettes envers les établissements de crédit et la clientèle 73 310 9 700 Passifs financiers à la juste valeur par résultat (b) 63 620 Comptes de régularisation et passifs divers Comptes de régularisation et passifs divers 37 936 15 165 Passifs financiers à la juste valeur par résultat 12 999 Passifs relatifs aux contrats des activités d'assurances 9 724 Dépôts et emprunts envers la clientèle 49 Provisions techniques des contrats d'assurance Passifs relatifs aux contrats des activités d'assurances 76 601 76 601 Instruments dérivés de couverture 710 710 Dettes représentées par un titre 32 574 32 574 Écart de réévaluation des portefeuilles couverts en taux 138 138 Passifs d'impôts courants 532 532 Passifs d'impôts différés 620 616 Dettes sur actifs destinés à être cédés 698 698 Provisions 1 742 1 882 Dettes subordonnées 3 674 3 674 Capitaux propres part du groupe 19 795 19 667 Participations ne donnant pas le contrôle 1 192 1 188 Total 519 987 520 000 (a) Les titres donnés en pension classés en « Passifs financiers à la juste valeur sur option » sous IAS 39 et gérés suivant un modèle de gestion de transaction sont classés en « Passifs financiers à la juste valeur par résultat » sous IFRS 9 pour 34 974 millions d’Euros ; (b) Les titres donnés en pension classés en « Dettes envers les établissements de crédit et la clientèle » sous IAS 39 et gérés suivant un modèle de gestion de transaction sont classés en « Passifs financiers à la juste valeur par résultat » sous IFRS 9 pour 63 619 millions d’Euros . Tableau des effets du chang ement des corrections de valeur. — Ce tableau présente le détail des effets du changement liés à l'application de la nouvelle méthodologie de dépréciation mise en place en application de la norme IFRS 9. Actifs financiers sous IAS 39 Classification sous IFRS 9 Solde de clôture des corrections de valeur selon IAS 39 et IAS 37 au 31/12/2017 Solde d'ouverture des corrections de valeur pour pertes selon IFRS 9 au 01/01/2018 Effet des changements de classe d'évaluation sur la correction de valeur pour pertes à cette date Titres disponibles à la vente Titres de dettes au coût amorti -43 -24 0 Titres de dettes à la juste valeur par capitaux propres recyclable -3 Placements des activités d'assurance -15 Prêts ou créances à la clientèle disponibles à la vente Prêts ou créances à la clientèle au coût amorti -15 -15 Prêts et créances sur les établissements de crédit Prêts ou créances aux établissements de crédit au coût amorti -69 -64 5 Prêts et créances sur la clientèle Titres de dettes au coût amorti -1 975 -92 -34 Prêts ou créances à la clientèle au coût amorti -1 909 Prêts à la juste valeur par résultat -4 Titres à revenus fixe à la juste valeur par résultat -4 Engagements de financement Engagements de financement -3 -120 -116 Engagements de garantie Engagements de garantie -16 -40 -24 -2 120 -2 289 -169 1.2.3. Effet de la première application d'IFRS 9 sur les capitaux propres  : (En millions d’Euros ) Autres réserves consolidées Gains et pertes comptabilisés directement en autres éléments du résultat global Total impact IFRS 9 part du groupe Intérêts ne donnant pas le contrôle Total impact IFRS 9 au 01/01/2018 Actifs disponibles à la vente Actifs financiers à la juste valeur par capitaux propres (recyclable) Instruments de capitaux propres à la juste valeur par capitaux propres (non recyclable) Total Solde au 31/12/2017 (après affectation du résultat) 6 159 637 637 6 796 1 192 7 988 Typologie des effets : Réévaluation des instruments de capitaux propres à la juste valeur par capitaux propres Reclassement vers les actifs financiers à la juste valeur par résultat 59 -61 -61 -2 -2 Reclassement vers les actifs financiers à la juste valeur par capitaux propres 43 -70 40 -13 -43 Reclassement vers les actifs financiers au coût amorti Reclassement vers les passifs financiers à la juste valeur par résultat Effets du changement des pertes de valeur des actifs financiers à la juste valeur par capitaux propres Effets du changement des pertes de valeur des actifs financiers créances au coût amorti -27 -27 -3 -29 Effets du changement des pertes de valeur des engagements hors bilan -140 -140 -1 -141 Effets d'impôts 34 23 -14 -2 7 41 41 Impact sur les réserves consolidées au 01/01/2018 -32 -107 26 -14 -96 -128 -4 -132 Solde au 01/01/2018 6 127 530 26 -14 541 6 668 1 188 7 856 Note 2. – Normes comptables appliquées. 2.1. Normes IFRS et interprétations IFRIC appliquées par Natixis . — En application du règlement européen 1606/2002 du 19 juillet 2002, les comptes consolidés de Natixis au 31 décembre 2018 sont établis conformément aux normes IAS/IFRS et interprétations IFRIC telles qu’adoptées dans l’Union européenne et applicables à cette date . Les comptes consolidés de Natixis sont composés du bilan, du compte de résultat, de l’état du résultat net et des autres éléments du résultat global, du tableau de variation des capitaux propres, du tableau des flux de trésorerie et des notes annexes. Ils sont présentés avec un comparatif au 31 décembre 2017 établi conformément à la norme IAS 39. Un comparatif au 1 er janviers 2018 post application de la norme IFRS 9 est communiqué pour les informations détaillées des postes bilanciels. Les comptes présentés au titre du comparatif sont ceux publiés par Natixis dans le document de référence 2017 déposé auprès de l’Autorité des Marchés Financiers (AMF) le 23 mars 2018. Conformément au règlement européen 809/2004 relatif aux informations contenues dans les prospectus, les comptes du 31 décembre 2016 publiés dans le document de référence 2016 déposé auprès de l’AMF le 21 mars 2017 sont inclus par référence dans le présent document de référence. Textes applicables depuis le 1 er janvier 2018  : — La nouvelle norme IFRS 9 « Instruments financiers » a été adoptée par la Commission européenne le 22 novembre 2016 et est applicable de façon rétrospective depuis le 1 er janvier 2018 dans les comptes consolidés de Natixis, à l’exception des dispositions relatives aux passifs financiers désignés à la juste valeur par résultat, pour lesquelles Natixis a mis en œuvre l’option offerte par la norme permettant de les appliquer par anticipation dans ses comptes depuis le 1 er janvier 2016. En application de l’option ouverte par les dispositions de la norme IFRS 9, Natixis a choisi de ne pas retraiter les exercices antérieurs publiés au titre d’information comparative pour ses états financiers. La norme IFRS 9 remplace IAS 39 et définit les nouvelles règles de classement et d’évaluation des actifs et des passifs financiers, la nouvelle méthodologie de dépréciation pour risque de crédit des actifs financiers, ainsi que le traitement des opérations de couverture, à l’exception des opérations de macro-couverture pour lesquelles un projet de norme séparée est en cours d’étude par l’IASB. Natixis a choisi en cohérence avec la norme IFRS 9 de ne pas appliquer les dispositions relatives à la comptabilité de couverture et de continuer à appliquer la norme IAS 39 pour la comptabilité de ses opérations de couverture. Compte-tenu du volume limité des reclassements opérés à l’actif, l’essentiel des opérations documentées en comptabilité de couverture selon IAS 39 reste documenté de la même façon en couverture à partir du 1 er janvier 2018. L’amendement à la norme IFRS 4 portant sur l’application conjointe de la norme IFRS 9 « Instruments financiers » avec la norme IFRS 4 « Contrats d’assurance » et concernant des dispositions spécifiques pour les conglomérats financiers, adopté le 3 novembre 2017 par la Commission européenne, est applicable depuis le 1 er janvier 2018. Ce règlement européen permet aux conglomérats financiers d’opter pour le report d’application de la norme IFRS 9 pour leur secteur d’assurance jusqu’au 1 er janvier 2021 (date d’application de la nouvelle norme IFRS 17 Contrats d’assurance) sous conditions : — de ne pas transférer d’instruments financiers entre le secteur de l’assurance et les autres secteurs du conglomérat (à l’exception des instruments financiers à la juste valeur par le résultat pour les deux secteurs concernés par le transfert) ; — d’indiquer les entités d’assurance qui appliquent la norme IAS 39 ; — d’apporter des informations complémentaires spécifiques en note annexes. Natixis étant un conglomérat financier, cette disposition est appliquée aux entités d’assurance qui demeurent suivies sous IAS 39 dans les comptes consolidés de Natixis jusqu’au 1 er janvier 2021. Les entités concernées par cette mesure sont principalement CEGC, les filiales d’assurances de COFACE, Natixis Assurances, BPCE vie et ses fonds consolidés, Natixis Life, BPCE prévoyance, BPCE Assurances et BPCE IARD (La liste des entités concernées est communiquée en note 19). Natixis a par ailleurs mis en œuvre le dispositif nécessaire afin de prévenir tout transfert d’instruments financiers (hors instruments financiers à la juste valeur par résultat), entre son secteur d’assurance et les autres secteurs de Natixis, qui aurait un effet décomptabilisant pour l’entité cédante. A compter du 1 er janvier 2018, Natixis présente, conformément à la recommandation ANC 2017-02, les activités d’assurance sur des lignes spécifiques dans ses états financiers consolidés : Placements des activités d’assurance à l’actif du bilan, Passifs relatifs aux contrats des activités d’assurance au passif du bilan, et Produit net des activités d’assurance au sein du Produit Net Bancaire dans le compte de résultat. Enfin, l’amendement à la norme IFRS 9 « Instruments financiers » intitulé « Modalités de remboursement anticipé avec rémunération négative » a été adopté par la Commission européenne le 22 mars 2018 et est appliqué de façon anticipée par Natixis à compter du 1 er janvier 2018 comme l’autorise la norme IFRS 9. Cet amendement indique qu’une indemnité de remboursement anticipée négative n’est pas incompatible avec le caractère basique des flux de trésorerie contractuels dès lors qu’elle représente une compensation « raisonnable ». L’application de cet amendement permet à Natixis de considérer un portefeuille de prêts à taux fixe avec clauses de remboursement symétriques comme basique et de comptabiliser celui-ci au coût amorti. La norme IFRS 15 « Produits des activités ordinaires tirés de contrats conclus avec des clients » a été adoptée par la Commission européenne le 22 septembre 2016 et est applicable à compter du 1 er janvier 2018 de façon rétrospective. L’amendement « Clarification d’IFRS 15 » adopté par la Commission européenne le 31 octobre 2017 est également applicable de manière obligatoire à compter du 1 er janvier 2018. La norme IFRS 15 remplace les normes et interprétations actuelles relatives à la comptabilisation des produits et impose désormais un modèle de comptabilisation unique pour tous les revenus tirés de contrats conclus avec des clients. Selon cette norme, la comptabilisation du produit des activités ordinaires doit désormais refléter le transfert du contrôle des biens et services promis aux clients pour un montant correspondant à la contrepartie que l’entité s’attend à recevoir en échange de ces biens et services. La norme IFRS 15 introduit ainsi une nouvelle démarche générale de comptabilisation du revenu en 5 étapes : — Identification des contrats avec les clients ; — Identification des obligations de performance (ou éléments) distinctes à comptabiliser séparément les unes des autres ; — Détermination du prix de la transaction dans son ensemble ; — Allocation du prix de la transaction aux différentes obligations de performance distinctes ; — Comptabilisation des produits lorsque les obligations de performance sont satisfaites. La norme IFRS 15 s’applique aux contrats qu’une entité conclut avec ses clients à l’exception, notamment, des contrats de location (couverts par la norme IAS 17), des contrats d’assurance (couverts par la norme IFRS 4) et des instruments financiers (couverts par la norme IFRS 9). Si des dispositions spécifiques en matière de revenus ou de coûts des contrats sont prévues dans une autre norme, celles-ci s’appliquent en premier lieu. Les travaux réalisés par Natixis liés à la première application d’IFRS 15 se sont appuyés sur des diagnostics réalisés au sein des entités concernées et ont permis d’identifier les principaux postes potentiellement impactés, dont : — Les produits de commissions, en particulier ceux relatifs aux prestations de service bancaires lorsque ces produits ne sont pas intégrés dans le taux d’intérêt effectif, ou ceux relatifs à la gestion d’actif ou aux prestations d’ingénierie financière ; Les produits des autres activités, notamment en cas de prestations de services intégrées au sein de contrats de location. — Sur la base des travaux réalisés, Natixis n’est que très peu concernée par les enjeux de première a
    Bulletin BALO n°41 du 05/04/2019, affaire n°1900765
  • PUBLICATIONS PERIODIQUES 05/04/2019
    Numéro d’affaire : 1900764
    Type d’informations : Comptes annuels
    Description : NATIXIS Société Anonyme à Conseil d’admini stration au capital de 5 044 925 571 ,20 € Siège social : 30, avenue Pierre Mendès France – 75013 Paris. 542 044 524 R.C.S. Paris. ( Exercice clos le 31 décembre. ) I. — Bilans sociaux compar é s . (En millions d'Euros.) Actif Cf . Notes n° 2018 2017 Caisse, Banques centrales, Comptes chèques postaux 3 23 858 36 453 Effets publics et valeurs assimilées 5 34 698 24 334 Créances sur établissements de crédit 3 84 302 98 612 Opérations avec la clientèle 4 125 963 112 390 Dont activité institutionnelle : 22 839 779 Obligations et autres titres à revenu fixe 5 18 973 22 789 Actions et autres titres à revenu variable 5 48 514 45 057 Participations et autres titres détenus à long terme 6 172 156 Parts dans les entreprises liées 6 15 136 13 971 Immobilisations incorporelles 10 99 106 Immobilisations corporelles 10 152 137 Capital souscrit non versé Actions propres 6 35 28 Autres actifs 11 46 801 47 047 Comptes de régularisation 11 8 165 9 518 Total actif 406 868 410 598 Passif Cf. notes n° 2018 2017 Banques centrales, Comptes chèques postaux 12 Dettes sur établissements de crédit 12 96 850 124 254 Dont activité institutionnelle : 22 46 46 Opérations avec la clientèle 13 113 291 108 125 Dont activité institutionnelle : 22 952 851 Dettes représentées par un titre 14 50 260 44 433 Autres passifs 15 116 100 101 613 Comptes de régularisation 15 4 968 7 434 Dont activité institutionnelle : 22 1 Provisions (risques et charges) 16 2 192 2 293 Dettes subordonnées 18 5 535 5 507 Fonds pour risques bancaires généraux Capitaux propres hors FRBG 17 672 16 939 Capital souscrit 20 5 040 5 020 Prime d'émission 20 7 426 7 386 Réserves 20 1 745 1 746 Provisions règlementées et subventions d'investissement 19 2 2 Dont activité institutionnelle : 22 2 2 Report à nouveau 20 1 625 1 107 Résultat de l'exercice 1 834 1 678 Total passif 406 868 410 598 Hors - bilan Cf. Notes n° 2018 2017 Engagements reçus  : Engagements de financement 35 39 290 33 360 Engagements reçus d'établissements de crédit 29 047 19 868 Engagements reçus de la clientèle 10 243 13 492 Engagements de garantie 35 8 743 7 056 Engagements reçus d'établissements de crédit 8 743 7 056 Engagements sur titres 35 8 212 10 231 Autres engagements reçus 35 10 987 9 809 Engagements donnés : Engagements de financement 35 97 160 73 737 Engagements en faveur d'établissements de crédit 26 943 19 093 Engagements en faveur de la clientèle 70 217 54 644 Engagements de garantie 35 41 837 39 260 Engagements en faveur d'établissements de crédit 9 450 10 647 Engagements en faveur de la clientèle 32 387 28 613 Engagements sur titres 35 8 758 10 332 Autres engagements donnés 35 18 480 17 209 II. — Comptes de résultats sociaux compar é s . (En millions d'Euros) Exercice clos le 31 décembre Cf. Notes n° 2018 2017 Intérêts et produits assimilés 23 7 198 6 216 Intérêts et charges assimilées 23 -6 444 -5 314 Revenus des titres à revenu variable 24 1 500 744 Commissions (produits) 25 990 907 Commissions (charges) -631 -378 Gains ou pertes sur opérations des portefeuilles de négociation 26 1 468 1 581 Gains ou pertes sur opérations des portefeuilles de placement 27 53 16 Autres produits d'exploitation bancaire 28 425 368 Autres charges d'exploitation bancaire -93 -146 Produit net bancaire 4 466 3 994 Charges générales d'exploitation 29 -2 629 -2 562 Frais de personnel -1 367 -1 371 Autres frais administratifs -1 262 -1 191 Dotations aux amortissements et aux dépréciations sur immobilisations incorporelles et corporelles -77 -78 Résultat brut d'exploitation 1 760 1 354 Coût du risque 30 -228 -248 Résultat d'exploitation 1 532 1 106 Gains ou pertes sur actifs immobilisés 31 33 317 Résultat courant avant impôt 1 565 1 423 Résultat exceptionnel Impôt sur les bénéfices 32 269 255 Dotations / reprises de FRBG et provisions réglementées 19 0 0 Résultat de l'exercice 1 834 1 678 III. — Annexes. Note 1 . – Principes comptables et méthodes d’évaluation . Les comptes individuels de Natixis sont établis et présentés conformément aux règlements de l’Autorité des Normes Comptables (ANC) n°2014-07 du 26 novembre 2014 relatif aux comptes des entreprises du secteur bancaire et n°2014-03 modifié relatif au plan comptable général. Les états financiers des succursales étrangères, établis d’après les règles locales, sont retraités suivant les principes comptables français, pour l’établissement des comptes individuels. Les comptes de l’exercice sont présentés sous une forme identique à celle de l’exercice précédent. Les conventions comptables générales ont été appliquées dans le respect du principe de prudence, conformément aux hypothèses de base : — Continuité de l’exploitation ; — Permanence des méthodes comptables d’un exercice à l’autre ; — Indépendance des exercices. 1. Créances sur les établissements de crédit et la clientèle . — Les créances sur les établissements de crédit recouvrent l’ensemble des créances autres que celles représentées par un titre, détenues au titre d’opérations bancaires sur des établissements de crédit, y compris les créances subordonnées, les valeurs reçues en pension matérialisées par des valeurs ou des titres. Elles sont ventilées entre créances à vue et créances à terme. Les créances sur la clientèle englobent les prêts distribués aux agents économiques autres que les établissements de crédit, à l’exception de celles représentées par un titre, les valeurs reçues en pension matérialisées par des valeurs ou des titres. Elles sont ventilées en fonction de la nature des concours (comptes ordinaires débiteurs, créances commerciales, crédit de trésorerie, crédits à l’équipement, crédits à l’export, prêts subordonnés…). Les intérêts courus sur ces créances sont portés en compte de créances rattachées en contrepartie du compte de résultat. Les commissions reçues à l’occasion de l’octroi ou de l’acquisition d’un concours, ainsi que les coûts marginaux de transaction sont étalés, suivant la méthode actuarielle au taux d’intérêt effectif, sur la durée de vie effective du crédit. L’étalement est porté en produit net d’intérêt dans le Produit Net Bancaire (PNB). Les commissions et coûts de transaction faisant l’objet d’un étalement sont intégrés à l’encours de crédit concerné. Les prêts consentis de façon irrévocable, mais qui n’ont pas encore donné lieu à des mouvements de fonds, sont enregistrés en hors bilan dans la catégorie "Engagements de financement". Une distinction est opérée entre les créances saines et les créances douteuses. Sont considérées comme douteuses, les créances pour lesquelles il existe un risque de crédit avéré, nonobstant l’existence de garanties, rendant probable la non perception par Natixis de tout ou partie des sommes dues par les contreparties au titre des engagements qu’elles ont souscrits. Il s’agit des créances pour lesquelles a été identifié un évènement de défaut tel que défini à l’article 178 du règlement européen du 26 juin 2013 relatif aux exigences prudentielles applicables aux établissements de crédit. En particulier, les crédits présentant des échéances impayées depuis trois mois au moins sont classés dans les encours douteux. Lorsque le paiement des échéances initiales d’un crédit devenu douteux a repris de manière régulière, celui-ci peut à nouveau être classé dans la catégorie des créances saines Sont considérées comme douteuses compromises les créances pour lesquelles la déchéance du terme a été prononcée et les créances classées parmi les encours douteux depuis plus d’un an dès lors qu’un passage en perte est envisagé. La reprise de l’effet d’actualisation des dépréciations des créances douteuses liées au passage du temps est enregistrée dans les « Intérêts et produits assimilés » du compte de résultat. Cas particulier des créances restructurées en raison de la situation financière du débiteur . Les encours restructurés correspondent aux financements ayant fait l’objet d’aménagements constituant une concession pour Natixis lorsque ces aménagements sont conclus avec des débiteurs faisant face ou sur le point de faire face à des difficultés financières. Les encours restructurés résultent donc de la combinaison d’une concession et de difficultés financières. Les aménagements visés par les restructurations doivent apporter une situation plus avantageuse au débiteur (ex : suspension d’échéance d’intérêt ou de principal, prorogation d’échéance, etc) et sont matérialisés par la mise en place d’avenants modifiant les termes d’un contrat existant ou par le refinancement total ou partiel d’un prêt existant. La difficulté financière est déterminée en observant un certain nombre de critères tels que l’existence d’impayés de plus de 30 jours ou la présence d’une note sensible. La mise en place d’une restructuration n’implique pas nécessairement le classement de la contrepartie concernée par le réaménagement dans la catégorie des défauts bâlois, le critère de la difficulté financière étant appréhendé en amont de celui retenu pour déclasser les contreparties dans la catégorie des défauts bâlois. Dépréciations et provisions individualisées . — Lorsqu'il survient un risque de non recouvrement partiel ou total des créances, ou de non tenue des engagements des débiteurs, des dépréciations (pour les créances douteuses) ou des provisions (pour les engagements hors bilan) sont dotées au compte de résultat, au poste "coût du risque", à hauteur de la perte probable. Ces dépréciations et provisions sont déterminées sur la base d'examens trimestriels, dossier par dossier, en tenant compte de l'analyse du risque et des garanties disponibles. Les intérêts correspondant à la rémunération des créances dépréciées ou à la reprise de l’effet d’actualisation sont comptabilisés en produit d’intérêts. Le montant des dépréciations est calculé par différence entre la valeur brute comptable de la créance et les sommes estimées recouvrables (y compris les flux résultant de la réalisation des garanties) actualisées au taux d’intérêt effectif d’origine pour les créances à taux fixe ou au dernier taux d’intérêt effectif déterminé selon les termes contractuels pour les créances à taux variable. Les dépréciations sur créances douteuses couvrant des risques inscrits à l’actif du bilan sont affectées en déduction des actifs concernés. Les pertes probables relatives aux engagements hors bilan sont prises en compte sous la forme de provisions au passif du bilan. Provision au titre du risque de crédit non affecté individuellement . — Les actifs financiers ne présentant pas de risque de crédit individuellement affecté sont inclus dans des groupes d’actifs ayant des caractéristiques de risques similaires. Ces portefeuilles d’actifs homogènes sont constitués suivant deux axes : risque géographique et risque sectoriel. Ces portefeuilles font l’objet de revues trimestrielles qui conduisent, le cas échéant, à inclure dans l’assiette provisionnable des encours sains relatifs à des pays ou à des secteurs d’activité pour lesquels la situation économique laisse présager des difficultés. Pour chacun de ces groupes, il est recherché l’existence d’un indice objectif de dépréciation reposant sur des données observables indiquant une diminution probable des flux de trésorerie recouvrables estimés pour ce groupe d’actifs. Si un indice objectif de dépréciation est observé, alors les encours formant ce groupe d’actifs font l’objet de la comptabilisation d’une dépréciation collective constatée au passif du bilan. Un actif appartenant à ce groupe qui viendrait à être provisionné de manière individuelle (risque affecté individuellement) est exclu de l’assiette de calcul de la dépréciation collective. Le provisionnement du risque géographique est principalement basé sur une notation interne de chaque pays intégrant différents paramètres et indicateurs (situation politique, performances de l’économie et ses perspectives, situation des systèmes bancaires, ….). Le calcul de la dépréciation est réalisé à partir d’une table de correspondance entre notation interne et taux de provisionnement, le taux affecté à un échelon de provisionnement pouvant être révisé. Le provisionnement du risque sectoriel se base sur des combinaisons d’indices propres à chaque secteur (croissance du secteur, trésorerie des entreprises du secteur, coût des matières premières, etc.). La méthode de calcul de la dépréciation est celle de la perte attendue (« expected loss ») calculée à maturité du dossier. Les encours mis sous surveillance, pour lesquels un défaut Bâlois a été identifié, font l’objet d’une dépréciation sur base collective sectorielle dès lors qu’ils ne sont pas dépréciés sur base individuelle. Les provisions pour risque sectoriel et pays sont présentées au passif du bilan. 2. Portefeuille titres . — Les titres sont, conformément aux dispositions du Livre II - Titre 3 « Comptabilisation des opérations sur titres » du règlement de l’ANC n°2014-07, classés en fonction de : — leur nature : effets publics (bons du trésor et titres assimilés), obligations et autres titres à revenu fixe (titres de créance négociable et titres du marché interbancaire) et actions et autres titres à revenu variable ; — l’objet économique de leur détention dans l’une des catégories suivantes : titres de transaction, titres de placement, titres d’investissement, autres titres détenus à long terme, titres de participation et parts dans les entreprises liées. Les achats et ventes de titres sont comptabilisés au bilan en date de règlement-livraison. Les règles de classement et d’évaluation appliquées sont les suivantes : — Titres de transaction : il s'agit des titres acquis ou vendus dès l'origine avec l'intention de les revendre ou de les racheter à court terme ou qui sont détenus dans le cadre d’une activité de mainteneur de marché. Sont également considérés comme des titres de transaction, les titres acquis ou vendus dans le cadre d'une gestion spécialisée de portefeuille de transaction. Pour être éligibles à cette catégorie, les titres doivent, lors de leur classement initial, être négociables sur un marché actif et les prix de marché doivent être accessibles et représentatifs de transactions réelles intervenant régulièrement sur le marché dans des conditions de concurrence normale. En date d’acquisition, les titres de transaction sont comptabilisés au prix de transaction intérêts courus compris le cas échéant. Les frais de transaction sont comptabilisés directement en charges. A chaque date d'arrêté comptable, ils sont évalués en valeur de marché et le solde global des écarts d'évaluation est porté au compte de résultat, dans la rubrique « Solde des opérations sur titres de transaction ». — Titres de placement : sont considérés comme des titres de placement, les titres qui ne sont inscrits dans aucune autre catégorie. Ils sont inscrits au bilan à leur prix d’acquisition hors frais d’acquisition. L'écart éventuel entre le prix d'acquisition, coupons courus exclus, et la valeur de remboursement est enregistré en résultat au prorata de la durée restant à courir jusqu'à la date de remboursement. Ils sont évalués à la clôture de l'exercice au plus bas de leur valeur comptable ou de leur prix de marché. Les moins-values latentes donnent lieu à la constitution d’une dépréciation dont le calcul prend en compte les gains provenant des éventuelles opérations de couvertures affectées. Les plus-values latentes ne sont pas comptabilisées. — Titres d'investissement : Les titres d’investissement sont les titres à revenu fixe assortis d’une échéance fixée qui ont été acquis avec l’intention manifeste de les détenir jusqu’à l’échéance et pour lesquels Natixis a la capacité de les détenir jusqu’à l’échéance. Ces titres sont enregistrés pour leur prix d'acquisition frais d’acquisition exclus. L'écart éventuel entre le prix d'acquisition et la valeur de remboursement est enregistré en résultat au prorata de la durée restant à courir jusqu'à leur date de remboursement. Conformément aux prescriptions réglementaires, les moins-values latentes ne donnent pas lieu à la constitution d’une dépréciation, sauf s’il existe une forte probabilité de cession des titres à court terme en raison de circonstances nouvelles ou s’il existe des risques de défaillance de l’émetteur des titres. Les plus-values latentes ne sont pas comptabilisées. — Titres de participation, parts dans les entreprises liées et autres titres détenus à long terme : – Autres titres détenus à long terme : ce portefeuille de titres est constitué par les investissements réalisés par Natixis sous forme de titres, dans l’intention de favoriser le développement de relations professionnelles durables en créant un lien privilégié avec l’entreprise émettrice, mais sans influence dans la gestion des entreprises dont les titres sont détenus en raison du faible pourcentage des droits de vote qu’ils représentent. Ils sont enregistrés à la date d’acquisition pour leur prix d’achat hors frais d’acquisition. Ils sont évalués en date d’arrêté au plus bas de leur coût historique ou de leur valeur d’utilité. Les éventuelles moins-values latentes font l’objet d’une dotation pour dépréciation. – Titres de participation : les titres de participation sont constitués des titres dont la possession durable est estimée utile à l’activité de Natixis. Ils sont enregistrés à la date d’acquisition pour leur prix d’achat hors frais d’acquisition. Ces titres sont évalués individuellement au plus bas de leur valeur d'utilité à la date d’arrêté ou de leur coût d'acquisition. Les éventuelles moins-values latentes font l’objet d’une dotation pour dépréciation. – Parts dans les entreprises liées : les parts dans les entreprises liées sont constituées d’actions et autres titres à revenus variables détenus dans les entreprises liées pour lesquelles Natixis dispose d’un contrôle exclusif, c'est-à-dire celles susceptibles d’être incluses par intégration globale dans le périmètre de consolidation de Natixis. Ils sont enregistrés à la date d’acquisition pour leur prix d’achat hors frais d’acquisition. Ces titres sont évalués individuellement au plus bas de leur valeur d'utilité à la date d’arrêté ou de leur coût d'acquisition. Les éventuelles moins-values latentes font l’objet d’une dotation pour dépréciation. Les méthodes d’évaluation retenues pour déterminer la valeur d’utilité des immobilisations financières de Natixis sont selon les cas : — l’actif net (réévalué ou non) ; — la méthode des comparaisons boursières ; — la valeur actuelle nette des flux futurs de trésorerie ; — le cours de bourse ; — où bien une combinaison de ces méthodes. La méthode de la valeur actuelle nette des flux futurs de trésorerie s’appuie sur l’établissement de plans d’affaires élaborés par le management des filiales considérées et validés par la Direction Générale de Natixis. Le taux d’actualisation des flux futurs de trésorerie est alors la résultante : — d’un taux de rendement moyen d’un placement considéré sans risque ; — d’une prime de risque moyenne du marché sur lequel intervient la filiale ; — d’un Bêta moyen tel qu’il ressort d’un échantillon de sociétés comparables. — Actions propres : Natixis est amenée à détenir ses propres actions au titre d’opérations de régularisation du cours de l’action dans le cadre d’un contrat de liquidité. Ces titres sont comptabilisés en titres de transaction et suivent les règles applicables à cette catégorie de titres. De même, les actions propres acquises dans des opérations d’arbitrage sur indices boursiers sont enregistrées parmi les titres de transaction. D’autre part, les actions propres détenues dans le but d’une attribution aux salariés sont classées dans la catégorie des titres de placement et suivent les règles applicables à cette catégorie. Les revenus, corrections de valeur et résultats de cession des portefeuilles-titres sont comptabilisés de la manière suivante : — Les produits des titres à revenu variable sont enregistrés au fur et à mesure de leur encaissement ou lorsque leur paiement a fait l’objet d’une résolution d’Assemblée Générale ; — Les produits des titres à revenu fixe sont comptabilisés selon la méthode des intérêts courus ; — Les corrections de valeur et résultats de cession des titres sont enregistrés dans des rubriques spécifiques selon leur portefeuille d’appartenance : en produit net bancaire pour les titres de transaction et pour les titres de placement, en coût du risque pour les titres à revenus fixe classés en portefeuille de placement ou d’investissement, lorsque les corrections de valeur correspondent à un risque de contrepartie, en gains ou pertes sur actifs immobilisés : pour les corrections de valeur sur titres d’investissement (hors dépréciations du risque de contrepartie) lorsqu’il existe une forte probabilité de cession des titres d’investissement en raison de circonstances nouvelles et pour l’ensemble des résultats de cession portant sur lesdits titres ; pour les titres de participation, parts dans les entreprises liées et autres titres détenus à long terme. Les reclassements depuis la catégorie « Transaction » vers les catégories « Placement » et « Investissement » et depuis la catégorie « Placement » vers la catégorie « Investissement » sont autorisés dans des situations exceptionnelles de marché nécessitant un changement de stratégie ou lorsque ceux-ci ne sont plus, postérieurement à leur acquisition, négociables sur un marché actif. Le règlement autorise les établissements à céder tout ou partie des titres reclassés dans la catégorie des « titres d’investissement » dès lors que sont vérifiées les deux conditions suivantes : — le reclassement a été motivé par une situation exceptionnelle, — le marché est redevenu actif pour ces titres. Natixis n’a pas procédé dans ses états financiers individuels à de tels reclassements. 3. Immobilisations corporelles et incorporelles . — Les immobilisations sont comptabilisées à leur coût d’acquisition augmenté des frais directement attribuables, et des coûts d’emprunts encourus lorsque la mise en service des immobilisations est précédée d’une période de construction ou d’adaptation. Les logiciels créés en interne sont inscrits à l’actif du bilan pour leur coût direct de développement, qui inclut les dépenses externes et les frais de personnel directement affectables à leur production et à leur préparation dès lors qu’ils remplissent les critères d’immobilisation. Postérieurement à leur acquisition, les immobilisations sont évaluées à leur coût diminué du cumul des amortissements et de s pertes éventuelles de valeur. Dès lors qu’elles sont en état d’être utilisées selon les modalités prévues par Natixis, les immobilisations sont amorties sur leur durée d’utilité, selon le mode linéaire ou dégressif quand ce dernier correspond à l’amortissement économique. Le cas échéant, la valeur résiduelle du bien qui peut être évaluée de façon fiable, est déduite de sa base amortissable. Conformément aux principes applicables, un plan d’amortissement spécifique est défini pour chaque composant significatif d’une immobilisation corporelle ayant une durée d’utilité ou un rythme de consommation des avantages futurs différents de ceux de l’immobilisation prise dans son ensemble. Pour les immeubles d’exploitation et de placement, Natixis a retenu les composants et les durées d’amortissement suivants : Terrains : Non amortissables Façades non destructibles : non amortissables Façades, couverture, étanchéité : 20 à 40 ans Fondations, ossatures : 30 à 60 ans Ravalement : 10 à 20 ans Équipements techniques : 10 à 20 ans Aménagements intérieurs : 8 à 15 ans Les autres catégories d’immobilisations corporelles sont amorties sur la durée d’utilité des biens considérés, celle-ci se situant généralement dans une fourchette allant de 5 à 10 ans. Les logiciels acquis sont amortis linéairement sur leur durée d’utilité, inférieure à 5 ans dans la majorité des cas. Les logiciels générés en interne sont amortis sur leur durée d’utilité ne pouvant excéder 15 ans. 4. Dettes représentées par un titre . — Ce poste comprend les dettes représentées par des titres cessibles émis par Natixis en France ou à l’étranger, à l’exception des titres subordonnés qui sont inscrits parmi les dettes subordonnées. Figurent notamment à ce poste, les bons de caisse, les titres du marché interbancaire, les titres de créances négociables et les obligations et autres titres à revenus fixe. Les intérêts courus attachés à ces émissions sont portés en dettes rattachées en contrepartie du compte de résultat. Les primes d’émission ou de remboursement des emprunts obligataires sont amorties sur la durée des emprunts concernés et la charge correspondante est enregistrée dans la rubrique des « intérêts et charges assimilées » du compte de résultat. 5. Dettes subordonnées . — Ce poste regroupe des titres subordonnés à terme ou à durée indéterminée, dont le remboursement, en cas de liquidation, n'intervient qu'après le désintéressement des autres créanciers. Les intérêts courus sont portés en compte de dettes rattachées en contrepartie du compte de résultat. Lorsque des titres subordonnés à durée indéterminée sont assimilés à des titres amortissables, chaque paiement d'échéance est décomposé en une fraction d'amortissement venant en élément soustractif du montant nominal et une fraction d'intérêts qui figure au compte de résultat dans les intérêts et charges assimilés. 6. Instruments financiers à terme fermes et conditionnels . — Le montant notionnel de ces instruments est inscrit au hors bilan à des fins de suivis interne et réglementaire mais ne figure pas parmi les engagements de hors bilan publié. L'information concernant ces instruments est disponible dans les notes annexes. Les principes comptables appliqués diffèrent selon les instruments et les intentions d'origine (opérations de couverture ou à des fins de transaction). Opérations d'échange de taux ou de devises . — Ces opérations sont réalisées selon quatre finalités : — Micro -couverture (couverture affectée), — Macro -couverture (gestion globale de bilan), — Positions spéculatives, — Gestion spécialisée d’un portefeuille de transaction. Les gains ou pertes réalisés sur opérations de couverture affectées sont rapportés au compte de résultat symétriquement à la comptabilisation des produits et charges de l’élément couvert. Les charges et les produits relatifs aux instruments financiers à terme ayant pour objet la couverture et la gestion globale du risque de taux de Natixis sont inscrits prorata temporis. Les gains et les pertes latents ne sont pas enregistrés. Le traitement comptable des positions spéculatives est identique pour les intérêts. Par ailleurs, les moins-values latentes constatées en date d'arrêté par rapport à la valeur de marché des contrats, sont enregistrées en résultat par voie de provision. La dernière catégorie fait l’objet d’une évaluation instrument par instrument à la valeur de marché. Les variations de valeur d’un arrêté comptable à l’autre sont inscrites immédiatement en compte de résultat. L’évaluation est corrigée des risques de contrepartie, du coût de financement des positions et de la valeur actualisée des charges de gestion futures afférentes aux contrats. Opérations de change à terme . — Les opérations de change à terme dites « sèches » ou effectuées en couverture d’autres opérations de change à terme sont évaluées selon le cours de change à terme restant à courir de la devise concernée. Les différences d’intérêts, ou reports déports, liées aux opérations de change à terme couvertes sont enregistrées de manière échelonnée parmi les charges ou produits d’intérêt sur la durée effective des opérations. Options (taux, change, actions) et contrats à terme . — Le montant notionnel de l'instrument sous-jacent sur lequel porte l'option ou le contrat à terme est enregistré en distinguant les contrats de couverture des contrats négociés dans le cadre d'opérations de marché. Pour les opérations de couverture, les produits et charges sont rapportés en résultat de manière symétrique à la prise en compte des produits et charges afférents à l'élément couvert. Dans le cas des opérations hors couverture, les positions sur une classe d'options ou de contrats à terme sont revalorisées en date de situation à la valeur de marché. Les variations de valeur de marché sont directement inscrites en compte de résultat. Cependant, pour les instruments traités sur des marchés de gré à gré, les gains et les pertes ne sont enregistrés en compte de résultat qu’au dénouement des transactions sans préjudice de la constitution éventuelle de provisions, en cours de vie de l’instrument, à hauteur du risque net encouru. 7. Activité institutionnelle . — Dans le cadre de l'article 41 de la loi de finances rectificative pour 1997 (n° 97-1239 du 29 décembre 1997) modifié par l'article 121 de la loi de finances rectificative pour 2008 (n°2008-1443 du 30 décembre 2008), de l’article 5 de la loi de finance rectificative pour 2014 (n°2014-1655 de 29 décembre 2014) et de la convention signée avec l'État le 10 mai 2017, Natixis gère un ensemble de procédures publiques pour le compte de l'État dont principalement les prêts et dons du Trésor aux États étrangers consentis dans le cadre de l’Aide Publique au Développement, les prêts du Trésor non concessionnels à des États étrangers, les dons au titre du « Fonds d’Études et d’Aide au Secteur Privé ») et la stabilisation de taux d'intérêt des crédits à l’exportation garantis par Coface. Les opérations relevant de ces missions font l'objet d'un enregistrement comptable distinct et certaines d'entre elles peuvent recevoir la garantie de l'État. Est ainsi constitué le patrimoine de Natixis affecté à la gestion des procédures publiques sur lequel, l'État et les autres créanciers des procédures ont un droit spécifique. Les emplois, et ressources de la banque au titre de ces activités institutionnelles sont identifiés au bilan de chacune des rubriques concernées par ces procédures. 8. Avantages du personnel . — Les avantages dont bénéficie le personnel sont comptabilisés dans la rubrique « Frais de personnel ». Ils sont classés en quatre catégories : Les « avantages à court terme », tels que les salaires, cotisations de sécurité sociale, les congés annuels, l’intéressement, la participation, l’abondement et les rémunérations variables payables dans les douze mois suivant leur attribution, sont comptabilisés en charge de l’exercice durant lequel les membres du personnel ont rendu les services correspondants. Les « indemnités de fin de contrat de travail », accordées aux salariés lors de la résiliation de leur contrat de travail et avant le départ en retraite, font l’objet d’une provision . Les « avantages postérieurs à l’emploi », tels que les régimes de retraite, les régimes de retraite complémentaire de pension bancaire, les indemnités de fin de carrière et les autres prestations contractuelles bénéficiant au personnel retraité pour lesquels on distingue : — les régimes à cotisations définies , comprenant principalement les régimes de retraite de base de la sécurité sociale et les régimes de retraite complémentaires de l’AGIRC et de l’ARRCO pour lesquels l’entreprise n’est pas engagée sur un niveau de prestations. Les cotisations appelées au titre de ces régimes sont comptabilisées en charges de l’exercice ; — les régimes à prestations définies pour lesquels Natixis s’engage (de manière formelle ou implicite) sur un montant ou un niveau de prestations, donnent lieu à évaluation et provisionnement. Les régimes à prestations définies font l’objet d’une provision, déterminée à partir d’une évaluation actuarielle de l’obligation selon la méthode des unités de crédit projetées, prenant en compte des hypothèses démographiques et financières. La valeur des actifs de régime est déduite de la dette actuarielle ainsi déterminée. Cette évaluation est réalisée régulièrement par des actuaires indépendants. Les hypothèses actuarielles sont revues sur un rythme annuel. Les différences liées aux changements d’hypothèses actuarielles et les ajustements liés à l’expérience (effet des différences constatées entre les hypothèses actuarielles antérieures et ce qui s’est effectivement produit) constituent des écarts actuariels. Comme l’autorise la recommandation de l’ANC n°2013-02 du 7 novembre 2013 relative aux règles d’évaluation et de comptabilisation des engagements de retraite et avantages similaires (qui permettent de se rapprocher en partie des dispositions de la norme IAS 19 révisée telle qu’adoptée par l’Union Européenne en juin 2012), Natixis a opté pour le maintien de la méthode du corridor dans ses comptes sociaux. En application de cette méthode, la fraction des écarts actuariels qui, en valeur absolue, est inférieure à la plus grande des deux valeurs suivantes (i) 10% de la valeur actualisée de l’engagement et (ii) 10% de la juste valeur des actifs de couverture à la fin de l’exercice précédent, n'est pas comptabilisée. En revanche, la fraction excédant ce corridor est amortie sur la durée de vie active moyenne résiduelle attendue des membres du personnel bénéficiaires du régime concerné. En cas de modifications de régime existant ou de mise en place d’un nouveau régime, le coût des services passés est étalé en résultat sur la durée résiduelle d’acquisition des droits. Les contrats d’assurance souscrits auprès d’une partie liée à Natixis et destinés à financer tout ou partie de l’engagement de Natixis au titre de ses régimes à prestation définies sont présentés à l’actif du bilan dans le poste « Autres actifs ». Le montant de la provision comptabilisée au bilan correspond à la valeur actuarielle de l’obligation au titre des régimes à prestations définies, à la date de clôture : — minorée du coût des services passés non encore comptabilisé en résultat, — minorée ou majorée des écarts actuariels non comptabilisés en application de la méthode du corridor résultant : – des ajustements d’expérience liés aux variables démographiques ; – des évolutions des hypothèses actuarielles ; – des différences constatées entre le rendement attendu des actifs de régime et droits à remboursement et leur rendement effectif ; — minorée de la valeur de marché, à la date de clôture, des actifs de régime venant en couverture des engagements. La charge annuelle comptabilisée en frais de personnel au titre des régimes à prestations définies comprend : — les droits acquis par les bénéficiaires au cours de la période, — le coût financier correspondant à la dé-actualisation de l’engagement, — le rendement attendu des actifs de couverture, — l’amortissement des écarts actuariels et des coûts des services passés, — les effets de réductions et liquidations de régimes. Les « autres avantages à long terme », comprenant notamment les médailles du travail et les rémunérations différées versées en numéraire dans le cadre des Plans de Fidélisation et de Performance, s ont évalués selon une méthode actuarielle identique à celle utilisée pour les avantages postérieurs à l’emploi à prestations définies à l’exception près des écarts actuariels pour lesquels la méthode du corridor ne s’applique pas et des coûts des services passés qui sont comptabilisés directement en charges. Le montant estimé de la charge relative aux rémunérations variables réglées en trésorerie, sous condition de présence dans le cadre des plans de fidélisation et de performance, est étalé sur la période d’acquisition des droits. 9. Plans de fidélisation et de performance dont le paiement est fondé sur des actions . — Depuis 2010, Natixis attribue des plans, dont le paiement est fondé sur des actions, à certaines catégories de son personnel. Ces plans sont réglés suivant deux formes : en actions Natixis pour les uns et en espèces indexées sur le cours de l’action Natixis pour les autres. Il s’agit de plans à trois ans dénoués à hauteur d’un tiers chaque année, à l’exception des plans dits « court terme » réglés en trésorerie indexée sur la valeur de l’action Natixis dont le dénouement intervient dans l’année de l’attribution. L’ensemble de ces plans est soumis à des conditions de performance et/ou de présence. — Plans de fidélisation et de performance réglés en trésorerie indexée sur la valeur de l’action Natixis : Les plans réglés en trésorerie indexée sur le cours de l’action donnent lieu à l’enregistrement d’une charge de personnel évaluée en tenant compte du cours de l’action en date d’arrêté et de la probabilité de réalisation des conditions de performance et/ou de présence. Lorsqu’il existe une condition de présence, la charge ainsi calculée est étalée linéairement sur la période d’acquisition des droits. En l’absence de condition de présence, la charge est constatée sans étalement, en contrepartie d’une dette. Cette dernière est ensuite réévaluée en date de clôture en fonction de la condition de performance et de la variation de valeur des actions sous-jacentes. La charge correspondante comptabilisée dans les comptes de l’exercice 2018 est de 14,9 millions d’euros contre 42,1 millions d’euros au 31 décembre 2017. La modification des termes et conditions d’un plan de fidélisation et de performance réglé en trésorerie indexée sur la valeur de l’action Natixis qui aurait pour conséquence la requalification de ce dernier en un plan de fidélisation et de performance réglés en actions, entraîne, lorsque le plan prévoit l’attribution d’actions existantes, la décomptabilisation de la dette enregistrée au titre du plan initial indexé sur la valeur de l’action Natixis et la comptabilisation d’un passif sous la forme d’une provision pour le nouveau plan de fidélisation et de performance réglé en actions. La différence résultant de la comptabilisation du nouveau plan et de la décomptabilisation de la dette préexistante est constatée immédiatement en résultat. Dans le cas où le plan prévoit l’attribution d’actions nouvelles, seule la décomptabilisation de la dette enregistrée au titre du plan initial indexé sur la valeur de l’action Natixis est constatée en résultat. — Plans de fidélisation et de performance réglés en actions : Les plans dénoués en actions sont traités conformément au règlement du Comité de la Règlementation comptable n°2008-15 qui prévoit l’enregistrement d’un passif dès lors que l’obligation de remise d’actions génère de manière probable ou certaine, une sortie de ressources sans contrepartie équivalente : – si l’attribution se traduit par l’émission d’actions nouvelles, Natixis n’est exposée à aucune sortie de ressource ; en conséquence, aucune charge n’est comptabilisée ; – si l’attribution se fait au moyen du rachat d’actions ou d’affectation d’actions existantes, l’opération donnera lieu, à la date de remise des actions aux employés à une sortie de ressource sans contrepartie au moins équivalente. Une provision est alors constituée en tenant compte du coût d’entrée des actions ou du cours de bourse à la date d’arrêté si les actions n’ont pas encore été achetées et du nombre probable d’actions qui seront remises aux salariés. La charge est prise en compte de façon étalée sur la période d’acquisition des droits. Au titre des plans dénouables en actions (affectation d’actions existantes), une charge de 120 000 euros a été provisionnée dans les comptes au 31 décembre 2018, contre une charge de 134 000 euros en 2017. 10. Provisions pour risques . — Les provisions pour risques constituent des passifs dont l'échéance ou le montant est incertain. Leur comptabilisation est subordonnée à l'existence d'une obligation actuelle résultant d'un évènement passé dont il est probable ou certain qu'elle provoquera une sortie de ressources et dont le montant peut être estimé de manière fiable. Le montant comptabilisé en provision correspond à la meilleure estimation de la sortie de ressources attendue pour éteindre l’obligation actuelle à la date de clôture. Ce montant est actualisé dès lors que l'effet de cette actualisation est significatif. Les provisions sont revues à chaque date de clôture et ajustées pour refléter la meilleure estimation à cette date. Les provisions au passif, autres que celles relatives aux engagements sociaux et aux risques sectoriels et pays, concernent principalement les provisions pour restructuration, pour litiges, amendes, pénalités et autres risques divers. 11. Opérations libellées en devises . — Les créances, dettes et engagements de hors bilan libellés en devises, sont convertis en euros aux cours en vigueur à la date d'arrêté des comptes via la réévaluation des comptes de position de change. Les différences entre les montants résultant de l’évaluation des comptes de position de change et les montants inscrits dans les comptes de contre-valeur de position de change libellés en euros sont portées au compte de résultat. En revanche, les différences de change afférentes à l'activité institutionnelle sont inscrites en comptes de régularisation. 12. Intégration des succursales à l’étranger . — Les états financiers des succursales étrangères, établis d’après les règles locales, sont retraités suivant les principes comptables français, convertis en euros lorsque la monnaie fonctionnelle est différente de l'euro et intégrés à la comptabilité de Natixis après élimination des opérations réciproques. Les postes du bilan et du compte de résultat sont convertis au cours de clôture. L’écart résultant de la conversion des dotations en capital des succursales étrangères est enregistré dans les comptes de régularisation. 13. Contributions aux mécanismes de résolution bancaire . — Les modalités de constitution du fonds de garantie des dépôts et de résolution ont été modifiées par un arrêté du 27 octobre 2015. Les contributions au titre du fonds de garantie des dépôts et de résolution peuvent être versées sous la forme de certificats d’associé ou d’association et de dépôts de garantie espèces qui sont inscrites à l’actif du bilan et de cotisations (contributions non remboursables en cas de retrait volontaire d’agrément) comptabilisées en résultat dans le poste « Impôts et taxes » parmi les autres charges d’exploitation. La directive 2014/59/UE dite BRRD (Bank Recovery and Resolution Directive) qui établit un cadre pour le redressement et la résolution des établissements de crédit et des entreprises d’investissement et le règlement européen 806/2014 (règlement MRU) ont instauré la mise en place d’un fonds de résolution à partir de 2015. En 2016, ce fonds devient un Fonds de Résolution Unique (FRU) entre les États membres participants au Mécanisme de surveillance unique (MSU). Le FRU est un dispositif de financement de la résolution à la disposition de l’autorité de résolution (Conseil de Résolution Unique). Celle-ci pourra faire appel à ce fonds dans le cadre de la mise en œuvre des procédures de résolution. Conformément au règlement délégué 2015/63 et au règlement d’exécution 2015/81 complétant la directive BRRD sur les contributions ex-ante aux dispositifs de financement pour la résolution, le Conseil de Résolution Unique a déterminé les contributions au fonds de résolution unique. Les contributions versées au fonds peuvent être réalisées sous la forme de dépôts de garantie espèces qui sont inscrits à l’actif du bilan (15% sous forme de dépôts de garantie espèces) et de cotisations comptabilisées en résultat dans le poste « Impôts et taxes ». 14. Dispositif de garantie des actifs de l’ex-canton GAPC . — Le 12 novembre 2009, a été mis en place un dispositif de protection des actifs d’une partie des portefeuilles de l’ex canton GAPC ( ), par BPCE, avec un effet rétroactif au 1er juillet 2009. Ce mécanisme de garantie a permis à Natixis de libérer une part importante des fonds propres alloués aux actifs cantonnés et de se prémunir contre les risques de pertes de ces portefeuilles postérieures au 30 juin 2009. Ce dispositif de protection s’articule autour de deux mécanismes : — une sous participation en risque revêtant les caractéristiques d’une garantie financière et couvrant 85% du nominal des actifs comptabilisés dans les catégories « Titres d’investissement », « Titres de transaction », « Titres de placement » et « Créances ». Par cette garantie Natixis est indemnisée dès le premier euro de défaut et à hauteur de 85% du montant de défaut ; — deux TRS (Total Return Swap), l’un en euros et l’autre en dollars, transférant à BPCE 85% des résultats comptabilisés depuis le 1 er juillet 2009. Les instruments couverts par les TRS sont représentés en majorité par des titres classés en titres de transaction et dans une moindre mesure par des titres classés en titres de placement. En parallèle, Natixis a acheté auprès de BPCE une option lui permettant de récupérer dans 10 ans, si celle-ci est exercée, la performance nette positive de ce portefeuille moyennant le paiement d’une prime. Il convient de relever qu’au 31 décembre 2018 (de même qu’au 31 décembre 2017) la garantie financière ne produit quasiment plus d’effet aux plans comptable et prudentiel, les positions auxquelles elle était adossée ayant été quasiment toutes cédées ou liquidées. Il en est de même de la garantie sous forme de TRS et option, l’option étant dans la monnaie. 15. Résultat exceptionnel . — Les produits et charges exceptionnels sont déterminés en fonction du caractère significatif de leur montant, de leur degré d’anormalité par rapport à l’activité courante et de la faible probabilité de récurrence des événements concernés. 16. Impôt sur les sociétés . — En tenant compte des contributions additionnelles, le taux d’impôt utilisé pour le calcul de la charge exigible de l’exercice est de 34,43 % pour la France. Le taux en vigueur localement est utilisé pour les succursales étrangères. 17. Changements de méthodes comptables et comparabilité des comptes . — Aucun changement de méthode n’est à relever au titre de l’exercice 2018. Note 2 . – Faits marquants de l’exercice . Survenance d’un risque exceptionnel . — Au quatrième trimestre 2018, Natixis, dans le cadre de ses activités Dérivés actions, a enregistré une réduction de revenus de 259 millions d’euros due à la survenance d’un risque de nature exceptionnelle lié à la dégradation des marchés asiatiques. Il est apparu en effet au quatrième trimestre que sur certains produits spécifiques traités avec des clients en Asie, le modèle de gestion utilisé a conduit à mettre en place une stratégie de couverture qui s’avérait déficiente dans les conditions de marché de fin d’exercice. Les produits concernés sont des produits indexés sur la pire performance d’un sous-jacent de type panier action ou indice, permettant à l’investisseur de recevoir des coupons périodiques bonifiés en contrepartie d’un risque de perte en capital à maturité, avec la possibilité que le produit s’arrête de manière anticipée. Cette situation explique la réduction des revenus enregistrée par les activités de marché de Natixis au quatrième trimestre 2018 à hauteur de 86 millions d’euros, à laquelle s’ajoute des réfactions à hauteur de 173 millions d’euros pour couvrir la gestion de ce stock de produits. Cette diminution de revenus revêt un caractère exceptionnel et concerne une activité dont les revenus ne contribuaient pas significativement au plan à moyen terme. Elle ne remet donc nullement en cause les objectifs du plan Stratégique « New Dimention » exposé dans la partie introductive du document de référence. Décision de transférer à BPCE certains métiers de son pôle Services Financiers Spécialisés (SFS) . — Le 12 septembre 2018, Natixis et BPCE ont annoncé le projet de cession par Natixis et d’acquisition par BPCE SA des métiers Affacturage, Cautions & garanties, Crédit-bail, Crédit à la consommation et Titres, pour un prix de 2,7 Md€. Cette opération, en cas de réalisation, contribuera de façon significative à la réalisation des plans stratégiques de Natixis et de BPCE. Elle permettra notamment à Natixis d’accélérer le développement de son modèle asset-light et à BPCE de renforcer son modèle de banque universelle. L’opération de cession devrait intervenir avant la fin du 1 er trimestre 2019, sous réserve de la levée des conditions suspensives et notamment la réalisation d’une augmentation de capital de BPCE souscrite par les Banques Populaires et les Caisses d’Epargne et de l’obtention des autorisations règlementaires. Le quatrième trimestre 2018 a été mis à profit pour préparer la mise en œuvre opérationnelle du projet et lancer les différentes étapes qui conduiront à la réalisation de l’opération. Note 3. – Opé rations interbancaires et assimil é es . (En millions d'Euros) 2018 2017 Caisse, Comptes chèques postaux, banques centrales 23 858 36 453 Créances sur établissements de crédit (*) 84 302 98 612 A vue 3 421 4 140 A terme 80 881 94 472 Opé rations interbancaires et assimilées 108 160 135 065 Dont créances subordonnées (*) 0 0 Dont titres reçus en pension livrée 39 162 42 622 Dont créances rattachées 148 77 Les encours douteux s'élèvent à 49 millions d'euros au 31 décembre 2018 contre 63 millions d'euros au 31 décembre 2017. Au 31 décembre 2018, comme au 31 décembre 2017, Natixis ne présente pas d’encours douteux compromis sur établissements de crédit. Les provisions concernant les encours douteux s'élèvent à - 48 millions d'euros au 31 décembre 2018 contre - 61 millions d'euros au 31 décembre 2017. Note 4. – Opé rations avec la clientèle et opérations de crédit-bail et assimil é es . (En millions d'Euros) 2018 2017 Comptes ordinaires débiteurs 3 531 3 349 Créances commerciales 937 1 034 Autres concours à la clientèle 121 495 108 007 Crédits de trésorerie et à la consommation 28 147 25 104 Crédits à l'équipement 4 499 4 361 Crédits à l'export 3 119 2 726 Crédits à l'habitat 3 3 Titres reçus en pension 63 055 55 417 Prêts subordonnés 948 945 Autres crédits 21 724 19 451 Operations avec la clientèle 125 963 112 390 Dont créances rattachées 283 222 Le montant des prêts subordonnés à durée indéterminée s'élève à 877 millions d'euros au 31 décembre 2018 contre 875 millions d'euros au 31 décembre 2017. Les encours restructurés tels que définis en note 1 représentent, parmi les encours sains, un montant avant dépréciation de 122 millions d'euros au 31 décembre 2018 contre 81 millions d’euros au 31 décembre 2017. Le montant après dépréciation s’élève à 119 millions d’euros au 31 décembre 2018, aucune provision n’ayant été constatée au 31 décembre 2017. Les encours restructurés tels que définis en Note 1 représentent, parmi les encours douteux et compromis, un montant avant dépréciation de 1 014 millions d’euros au 31 décembre 2018 contre 1 575 millions d’euros au 31 décembre 2017. Le montant après dépréciation s'élève à 721 millions d’euros au 31 décembre 2018 contre 1 151 millions d'euros au 31 décembre 2017. Les encours douteux s'élèvent à 2 150 millions d'euros au 31 décembre 2018 contre 2 839 millions d'euros au 31 décembre 2017 (dont 223 millions au 31 décembre 2018 concernant les douteux compromis contre 247 millions d'euros au 31 décembre 2017). Les provisions concernant les encours douteux s'élèvent à - 859 millions d'euros au 31 décembre 2018 contre - 969 millions d'euros au 31 décembre 2017 (dont - 215 millions au 31 décembre 2018 contre - 240 millions d'euros au 31 décembre 2017 concernant les provisions pour douteux compromis). Les créances éligibles au refinancement de la Banque de France et ou à la Banque Centrale Européenne s'élèvent à 627 millions d'euros au 31 décembre 2018 contre 1 579 milli ons d'euros au 31 décembre 2017. Note 5. – Obligations, actions et autres titres à revenu fixe et variable . (En millions d'Euros) 2018 2017 Titres de transaction Titres de placement Titres d'investissement Total Titres de transaction Titres de placement Titres d'investissement Total Effets publics et valeurs assimilées (2) Valeur brute (1) 28 694 5 326 562 34 582 18 160 5 313 655 24 128 Primes / décotes 71 71 160 160 Créances rattachées 5 39 1 45 4 42 46 Dépréciations 0 0 Valeur nette comptable 28 699 5 436 563 34 698 18 164 5 515 655 24 334 Obligations et autres titres à revenu fixe (2) (3) Valeur brute (1) 12 929 5 974 145 19 048 17 721 5 036 125 22 882 Primes / décotes -16 -16 -38 -38 Créances rattachées 1 27 28 21 21 Dépréciations -87 -87 -76 -76 Valeur nette comptable 12 930 5 898 145 18 973 17 721 4 943 125 22 789 Actions et autres titres à revenu variable (2) (4) Valeur brute 47 298 1 234 48 532 43 780 1 300 45 080 Créances rattachées 0 0 Dépréciations -18 -18 -23 -23 Valeur nette comptable 47 298 1 216 48 514 43 780 1 277 45 057 (1) Pour ces catégories de titres, les valeurs brutes indiquées dans les colonnes "titres de placement" et "titres d'investissement" correspondent à la valeur de remboursement (2) Dont titres prêtés 25 669 millions d'euros au 31 décembre 2018 contre 17 079 millions d'euros au 31 décembre 2017 (3) Dont Obligations et autres titres à revenu fixe cotés pour 15 404 millions d'euros au 31 décembre 2018 contre 18 856 au 31 décembre 2017 (4) Dont Actions et autres titres à revenu variable cotés pour 47 097 millions d'euros au 31 décembre 2018 contre 44 705 millions d'euros au 31 décembre 2017 Le montant global des titres d’investissement cédés avant l’échéance s' élevait à 15 millions d'euros au titre de l'exercice 2017, aucune cession n'a été constatée pour 2018 Transfert de catégorie de titres : Il n'y a pas eu de transfert de catégorie de titres sur les exercices 2017 et 2018. Plus et moins-values latentes du portefeuille de placement : (En millions d'Euros) 2018 2017 Effets publics et valeurs assimilées Plus values latentes 5 30 Moins values latentes -2 0 Obligations et autres titres à revenu fixe Plus values latentes 36 17 Moins values latentes -98 -89 Actions et autres titres à revenu variable Plus values latentes 273 274 Moins values latentes -18 -24 Note 6. – Parts dans les entreprises liées , participations, autres titres détenus à long terme, et actions propres . (En millions d'Euros) 2018 2017 Participations 104 106 Encours 122 119 Avances en comptes courants Écart de conversion Dépréciations -18 -13 Titres prêtés Autres titres détenus à long terme 67 50 Encours (1) 89 80 Avances en comptes courants Écart de conversion Dépréciations (2) -22 -30 Titres prêtés Créances rattachées 1 Participations et autres titres détenus à long terme 172 156 Parts dans les entreprises liées 15 136 13 971 Encours (3) 15 457 14 235 Avances en comptes courants 6 3 Écart de conversion 66 31 Dépréciations (4) -393 -298 Titres prêtés Créances rattachées 0 0 Parts dans les entreprises liées 15 136 13 971 Actions propres 35 28 Transaction 34 27 Placement 1 1 Titres prêtés Immobilisations financières Actions propres 35 28 (1) Les principaux mouvements de l’exercice 2018 concernent : - l'entrée des titres Oddo BHF pour + 20 millions d'euros - la sortie des titres Hines Pan European Core Fund pour - 10 millions d'euros - la sortie des titres Colyzeo Investors pour - 4 millions d'euros (2) Les principaux mouvements de l’exercice 2018 concernent : - une reprise de provision sur les titres Hines pan European Core Fund pour + 4 millions d'euros - une reprise de provision sur les titres Colyzeo Investors pour + 3 millions d'euros (3) Les principaux mouvements de l’exercice 2018 concernent : - l'entrée des titres Natixis North América LLC pour + 167 millions d'euros - l'augmentation de la participation dans Natixis Global Asset Management pour + 936 millions d'euros - l'augmentation de capital de Contango Trading SA pour + 79 millions d'euros - l'augmentation de capital de Natixis Wealth Management pour + 70 millions d'euros - l'augmentation de capital de Natixis Payment Holding pour + 54 millions d'euros (4) Les principaux mouvements de l’exercice 2018 concernent : - une reprise de provision sur les titres Coface pour + 13 millions d'euros - une reprise de provision sur les titres Natixis Asia Ltd pour + 11 millions d'euros - une dotation aux provisions sur les titres Contango Trading SA pour - 71 millions d'euros - une dotation aux provisions sur les titres Natixis Factor pour - 69 millions d'euros Note 7 . – Informations concernant le franchissement des seuils suite aux prises de participation dans le capital de sociétés françaises durant l'exercice 2018 : Le tableau ci-dessous a été établi conformément aux dispositions de l'article L 247-1 du code de commerce : % Au 31/12/2018 Nombre d'actions au 31/12/2018 Franchissement du seuil supérieur à 5% du capital VIGEO SAS Ncoté 9,00% 220 332 COFIMAGE 25 Ncoté 73,00% 3 217 Note 8 . – Renseignements concernant les filiales et participations . Article L 233 - 15 et R 123 - 197 du code de commerce (En milliers d'unités) Sociétés ou groupes de sociétés Coté / non Coté / Capital Capitaux propres autres que le capital (A) Quote-part de capital au 31/12/2018 Valeur comptable des titres détenus Prêts et avances consentis et non remboursés Montants des cautions, avals et autres garanties PNB ou CA HT du dernier exercice (1) Bénéfice ou perte du dernier exercice (1) Dividendes encaissés en 2018 Brute Nette Milliers d'unités Milliers d'unités % Milliers d'euros Milliers d'euros Milliers d'euros Milliers d'euros Milliers d'euros Milliers d'euros Milliers d'euros A. Renseignements détaillés concernant les participations dont la valeur brute excède 1 % du capital de la société astreinte à la publication - Filiales et participations (détenues à plus de 10 %) COFACE SA 1 place Costes et Bellonte - CS2000392276 Bois-Colombes C 307 798 EUR 884 393 EUR 41,24% 359 122 605 Compagnie Européenne de Garanties et Cautions 16 rue Hoche - tour KUPKA B - TSA 3999992919 La Défense Cedex NC 160 996 EUR 175 814 EUR 100,00% 183 014 75 163 NATIXIS WEALTH MANAGEMENT 115 rue Montmartre78002 Paris NC 129 048 EUR 107 587 EUR 100,00% 86 748 -15 882 NATIXIS ALGÉRIE IMMEUBLE EL KSAR - Zone d'affaires mercure - lot 34/35 Bâb Ezzouar16311 Alger NC 10 000 002 DZD 11 281 462 DZD 100,00% 64 084 26 482 NATIXIS Pfandbriefbank Agim Trutz Frankfurt 55D-60322 Frankfurt am Main NC 120 000 EUR 5 500 EUR 100,00% 23 993 0 CONTANGO TRADING SA 30 av Pierre Mendes France75013 Paris NC 90 100 EUR -4 903 EUR 100,00% 10 289 -71 370 NATIXIS PAYMENT HOLDING 30 av Pierre Mendes France75013 Paris NC 54 037 EUR -1 989 EUR 100,00% -313 -2 645 Natixis Assurances30 av Pierre Mendes France75013 Paris NC 148 014 EUR 1 138 981 EUR 100,00% 4 135 189 051 NATIXIS FACTOR 30 av Pierre Mendes France75013 Paris NC 19 916 EUR 183 672 EUR 100,00% 145 966 34 902 NATIXIS FONCIÈRE 30 av Pierre Mendes France75013 Paris NC 685 EUR 62 857 EUR 100,00% 78 -2 NATIXIS FINANCEMENT 30 av Pierre Mendes France75013 Paris NC 73 802 EUR 36 214 EUR 100,00% 269 538 52 816 NATIXIS INNOV 47 quai d' A usterlitz75013 Paris NC 150 060 EUR 6 652 EUR 100,00% 934 911 NATIXIS INTEREPARGNE 30 av Pierre Mendes France75013 Paris NC 8 891 EUR 18 574 EUR 100,00% 97 775 16 326 NATIXIS JAPAN SECURITIES CO., Ltd .1-11-1, Marunouchi , Chiyoda - K utokyo 100-6226 NC 18 000 000 JPY 1 212 865 JPY 100,00% 29 219 -3 081 NATIXIS LEASE 30 av Pierre Mendes France 75013 Paris NC 267 242 EUR 129 325 EUR 100,00% 105 885 64 753 NATIXIS TRUST 51 avenue John F. Kennedyl-1855 Luxembourg NC 609 865 EUR 126 347 EUR 100,00% 11 646 -5 760 NATIXIS MARCO 47 quai d' A usterlitz 75013 Paris NC 1 000 170 EUR 9 894 EUR 100,00% 6 306 6 293 NATIXIS PAYMENT Solutions 30 av Pierre Mendes France 75013 Paris NC 53 559 EUR 96 307 EUR 100,00% 299 598 41 785 NATIXIS INVESTMENT MANAGERS 43 av Pierre Mendes France 75013 Paris NC 237 087 EUR 5 677 183 EUR 100,00% 33 337 63 877 DF EFG3 LIMITEDMAPLES CORPORATE SERVICES LIMITED of PO Box 309, Ugland House, Grand Cayman, KY1-1104 NC 85 000 USD 9 888 USD 100,00% 4 931 4 931 NATIXIS NORTH AMERICA LLC1251 Avenue of the America New-York, NY 10020 NC 2 468 579 USD -356 021 USD 100,00% 55 388 23 202 B . Renseignements globaux concernant les autres filiales ou participations (*) 21 - Dans les sociétés françaises (ensemble) 274 567 231 128 7 013 796 974 119 78 891 22 - Dans les sociétés étrangères (ensemble) 287 703 257 576 3 093 169 8 257 230 48 138 (*) Dont filiales et participations non reprises au paragraphe A (A) Hors résultat de l'exercice (1) exercice 2018 Note 9 . – Actions propres – Actif . (En E uros) Quantité achetée Prix d'achat Prix d'achat moyen Quantité vendue ou annulée Prix de sortie Prix de sortie moyen Stock final % Du capital détenu Au 1er janvier 2018 240 524 666 1 194 662 334 4,97 235 926 162 1 082 002 471 4,59 4 598 504 0,15% Régularisation de cours 26 165 008 125 997 076 4,82 -25 017 283 -119 515 381 4,78 Au 31 décembre 2018 266 689 674 1 320 659 409 4,95 260 943 445 1 201 517 852 4,60 5 746 229 0,18% Valeur nominale de l'action : 1,60 euros Note 10. – Immobilisations . (En millions d'Euros) 2018 2017 Brut Amortissements et dépréciations Net Brut Amortissements et dépréciations Net Immobilisations d'exploitation 2 037 -1 786 251 1 965 -1 722 243 Immobilisations incorporelles 1 444 -1 345 99 1 433 -1 327 106 Immobilisations corporelles 593 -441 152 532 -395 137 Immobilisations hors exploitation 1 -1 0 1 -1 0 Immobilisations incorporelles 0 0 Immobilisations corporelles 1 -1 0 1 -1 0 Immobilisations incorporelles 1 444 -1 345 99 1 433 -1 327 106 Immobilisations corporelles 594 -442 152 533 -396 137 01/01/2018 Acquisitions Cessions Autres 31/12/2018 Valeurs brutes  : Immobilisations incorporelles d'exploitation 1 433 24 -13 0 1 444 Fonds de commerce 869 869 Logiciels 536 10 -7 17 556 Autres immobilisations incorporelles 28 14 -6 -17 19 Immobilisations corporelles d'exploitation 532 62 -2 1 593 Terrains et constructions 168 28 1 2 199 Autres immobilisations corporelles 364 34 -3 -1 394 Immobilisations corporelles hors exploitation 1 0 0 0 1 Terrains et constructions 1 1 Autres immobilisations corporelles 0 0 Total 1 966 86 -15 1 2 038 01/01/2018 Dotations Reprises Autres 31/12/2018 Amortissements et provisions Immobilisations incorporelles d'exploitation -1 327 -29 11 0 -1 345 Fonds de commerce -864 -864 Logiciels -459 -29 7 -481 Autres immobilisations incorporelles -4 4 0 Immobilisations corporelles d'exploitation -395 -47 3 -2 -441 Terrains et constructions -112 -13 -7 -132 Autres immobilisations corporelles -283 -34 3 5 -309 Immobilisations corporelles hors exploitation -1 0 0 0 -1 Terrains et constructions -1 -1 Autres immobilisations corporelles 0 0 Total -1 723 -76 14 -2 -1 787 Note 11. – Comptes de régularisation et divers – Actif . (En millions d'Euros) 2018 2017 Instruments conditionnels 17 630 16 931 Comptes de règlement 268 307 Débiteurs divers 28 770 29 512 Comptes de stocks et assimilés 133 297 Autres actifs 46 801 47 047 Comptes d'encaissement 4 Comptes d'ajustement 5 518 6 762 Comptes de gains sur IFT 452 456 Comptes de charges à répartir ou comptabilisées d'avance 991 890 Produits à recevoir 428 368 Comptes de régularisation divers 776 1 038 Comptes de régularisation 8 165 9 518 Note 12. – Opé rations interbancaires et assimil é es . (En millions d'Euros) 2018 2017 Banques centrales, Comptes chèques postaux Dettes sur établissements de crédit (*) 96 850 124 254 A vue 5 615 9 181 A terme 91 235 115 073 Opé rations interbancaires et assimilées 96 850 124 254 (*) Dont titres donnés en pension livrée 27 966 38 314 Dont dettes rattachées 113 125 Note 13. Opé rations avec la client è le . (En millions d'Euros) 2018 2017 Comptes d'épargne à régime spécial 97 38 A vue A terme 97 38 Autres dettes (*) 113 194 108 087 A vue 16 052 35 368 A terme 97 142 72 719 Opé rations avec la clientèle 113 291 108 125 (*) Dont titres donnés en pension livrée 72 466 66 235 Dont dettes rattachées 78 58 Note 14. – Dettes représentées par un titre . (En millions d'Euros) 2018 2017 Titres du marché interbancaire et titres de créances négociables 29 305 27 020 Emprunts obligataires 20 955 17 413 Dettes représentées par un titre 50 260 44 433 Dont primes d'émission non amorties 402 316 Note 15. – Comptes de régularisation et divers – passif . (En millions d'Euros) 2018 2017 Créditeurs divers 21 876 21 083 Opérations sur titres 75 270 62 296 Dont, transaction, dettes sur titres empruntés 54 860 36 508 Dont, transaction, autres dettes sur titres 20 395 25 781 Dont dettes rattachées 15 7 Instruments conditionnels vendus 18 614 17 945 Comptes de règlement relatifs aux opérations sur titres 340 289 Autres passifs 116 100 101 613 Comptes indisponibles 50 6 Comptes d'ajustement et d'écart 1 828 4 295 Comptes de pertes sur IFT 631 657 Comptes de produits à étaler ou constatés d'avance 600 581 Charges à payer 924 942 Comptes de régularisation divers 935 953 Comptes de régularisation 4 968 7 434 Note 16. – Provisions et dépréciations . (En millions d'Euros) 01/01/2018 Dotations Reprises Écarts de conversion Autres (1) 31/12/2018 Provisions déduites de l'actif -1 435 -678 670 -1
    Bulletin BALO n°41 du 05/04/2019, affaire n°1900764
  • PUBLICATIONS PERIODIQUES 01/06/2018
    Numéro d’affaire : 1802715
    Type d’informations : Comptes annuels
    Description : NATIXIS Société anonyme à conseil d’administration au capital de 5 021 289 259,20 € Siège social : 30, avenue Pierre Mendès France – 75013 Paris. 542 044 524 R.C.S. Paris. Les comptes sociaux et consolidés pour l’exercice clos le 31 décembre 2017,publiés en projet au Bulletin des annonces légales et obligatoires du 30 avril 2018 (bulletin n°52)certifiés par les commissaires aux comptes, ont été approuvés sans modification par l’assemblée générale mixte réunie le 23 mai 2018.
    Bulletin BALO n°66 du 01/06/2018, affaire n°1802715
  • AVIS DE CONVOCATION/AVIS DE REUNION 11/05/2018
    Numéro d’affaire : 1801396
    Description : NATIXIS Société anonyme à conseil d’administration au capital de 5   021   289   259,20 €. Siège social : 30, avenue Pierre Mendès France - 75013 Paris 542 044 524 R.C.S. Paris. «  la Société » Avis de convocation des titulaires de titres participatifs Novembre 1985 MM. les titulaires de titres de l’émission de titres participatifs novembre 1985 (code FR0000047722) sont informés que l’ assemblée générale du lundi 7 mai 20 1 8 n’a pu délibérer faute de quorum . En conséquence , ils sont à nouveau convoqués le m ercredi   2 3   mai 20 1 8 à 9 heures, dans les locaux de N atixis , 30 avenue Pierre Mendès France 75013 P aris à l’effet de délibérer sur l’ordre du jour suivant : Rapport du conseil d’administration  ; R apports des c ommissaires aux comptes : ∙ sur les comptes annuels et sur les comptes consolidés de l’exercice 20 1 7 , ∙ sur les éléments servant de base à la détermination de la rémunér ation des titres participatifs  ; Décisions relatives au lieu de conservation des d ocuments d’assemblée  ; Pouvoirs pour les formalités . ___________________ Tout titulaire de titres participatifs peut prendre part à l’assemblée ou s’y faire représenter dans les conditions légales. Toutefois, pour justifier de leurs droits : les titulaires de titres nominatifs devront être inscrits sur les registres de la S ociété deux jours ouvrés au moins avan t la date fixée de l’assemblée, soit le 21 mai 201 8 à zéro heure (heure de Paris) . les titulaires de titres au porteur devront solliciter de leur intermédiaire habilité , auprès duquel leurs titres participatifs sont inscrits en compte , l’attestation de participation leur permettant soit d’assister personnellement à l’assemblée ou de s’y faire représenter en y joignant un formulaire de vote par correspondance ou par procuration. L’attestation de participation et le formulaire de vote doiv ent, pour être pris en compte, parvenir à CACEIS Corporate Trust, Service Assemblées, 14 rue Rouget de Lisle, 92862 Issy-les-Moulineaux Cedex 9, au plus tard le 20 mai 201 8 . Le Conseil d’administration
    Bulletin BALO n°57 du 11/05/2018, affaire n°1801396
  • AVIS DE CONVOCATION/AVIS DE REUNION 07/05/2018
    Numéro d’affaire : 1801397
    Description : Natixis Société anonyme à conseil d’administration au capital de 5   0 21 289 259,20 € Siège social : 30, avenue Pierre Mendès France – 75013 Paris. 542 044 524 R.C.S. Paris. Avis de convocation MM. les actionnaires de Natixis (la “Société”) sont informés qu’ils sont convoqués en assemblée générale mixte le m ercredi 23 mai 201 8 à 15 heures au Palais Brongniart, 25 Place de la Bourse – 75002 Paris . Par ailleurs, l’ordre du jour et les projets de résolutions publiés dans l’avis de réunion à l’assemblée générale mixte paru dans le Bulletin des a nnonces légales obligatoires numéro 44 du 11 avril 2018 sont modifiés et complétés suite à certains compléments apportés par le conseil d’administration. Ordre du jour En conséquence de ce qui précède, le conseil d’administration de la Société a modifié l’ordre du jour de l’assemblée générale, qui est désormais le suivant : De la compétence de l’assemblée générale ordinaire —  Rapport s du conseil d’administration ; —  Rapports des commissaires aux comptes ; — Approbation des co mptes sociaux de l’exercice 201 7  ; — Approbation des compt es consolidés de l’exercice 201 7  ; — Affectation du résultat ; — Approbation des conventions visées par les articles L. 225-38 et suivants du Code de commerce ; —   Approbation de la rémunération totale et d es avantages de toute nature versés ou attribués au président du consei l d’administration au titre de l’exercice 2017 ; — Approbation de la rémunération totale et d es avantages de toute nature versés ou attribués au directeur général au titre de l’exercice 2017 ; — Approbation des principes et des critères de détermination, de répartition et d'attribution des éléments fixes, variables et exceptionnels composant la rémunération totale et les avantages de toute nature attribuables au président du conseil d’administration pour l’exercice 2018 ; — Approbation des principes et des critères de détermination, de répartition et d'attribution des éléments fixes, variables et exceptionnels composant la rémunération totale et les avantages de toute nature attribuables au directeur général pour l’exercice 2018 ; — Enveloppe globale des rémunérations versées aux personnes visées à l’article L.   511-71 du Code monétaire et financier durant l’exercice 201 7   ; — Ratification de la cooptation de Bernard Dupouy  ; —  Nomination de Bernard Oppetit en qualité d’administrateur , à la suite de sa démission pour favoriser l’échelonnement des mandats des administrateurs  ; —  Nomination d’Anne Lalou en qualité d’administrateur , à la suite de sa démission pour favoriser l’échelonnement des mandats des administrateurs  ; —  Nomination de Thierry Cahn en qualité d’administrateur , à la suite de sa démission pour favoriser l’échelonnement des mandats des administrateurs  ; —  Nomination de Françoise Lemalle en qualité d’administrateur , à la suite de sa démission pour favoriser l’échelonnement des mandats des administrateurs  ; —  Constatation de la cessation du mandat de la société Mazars SA , commissaire aux comptes titulaire , et non renouvellement dudit mandat  ; — Constatation de la cessation du ma ndat de Franck Boyer, c ommissaire aux comptes suppléant , et non renouvellement dudit mandat  ; —  A utorisation à donner au conseil d’administration au titre de l’i ntervention de la Société sur le marché de ses propres actions ; De la compétence de l’assemblée générale extraordinaire —  Délégation de compétence à donner au conseil d’administration pour décider l’augmentation du capital social par émission d’actions ou de valeurs mobilières donnant accès au capital, réservée aux adhérents de plans d’épargne avec suppression du droit préférentiel de souscription au profit de ces derniers ; —  Modification de l’article 19 « Commissaires aux comptes » des statuts de la S ociété ; —  Délégation à donner au c onseil d’administration à l’effet d’ apporter les modifications nécessaires aux statuts pour les mettre en conformité avec les dispositions législatives et réglementaires ; —  Pouvoirs pour les formalités. De la compétence de l’assemblée générale ordinaire — A pprobation des engagements réglementés visés à l’article L.   225-42-1 du Code de commerce pris au bénéfice de François Riahi. II. Projets de résolutions L’avis préalable prescrit par l’article L.225-73 du Code de commerce a été publié au Bulletin des annonces légales obligatoires (BALO) du 11 avril 2018 sous le numéro 1800996. Le présent avis de convocation est publié au journal «  Les Petites Affiches  » , dans le quotidien «  Les Echos  » du 7 mai 2018, ainsi que dans l’hebdomadaire «  Le Revenu  » du 11 mai 2018 . Les projets de résolutions numérotées un à vingt -et-un qui seront soumis au vote de l’assemblée générale mixte de la Société ont été publiés dans l’avis de réunion paru dans le Bulletin des Annonces légales obligatoires numéro 44 du 11 avril 2018. A l’exception des projets de septième et huitième résolutions, leur rédaction est inchangée. Le projet de septième résolution a été modifié par le conseil d’administration et est remplacé par le projet de septième résolution suivant : Sept ième résolution ( Approbation des principes et des critères de détermination, de répartition et d'attribution des éléments fixes, variables et exceptionnels composant la rémunération totale et les avantages de toute nature attribuables au président du conse il d’administration pour l’exercice 2018 ) L’assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité des assemblées ordinaires, en application de l’article L.  225-37-2 du C ode de commerce, approuve les principes et critères de détermination, de répartition et d’attribution des éléments fixes, variables et exceptionnels composant la rémunération totale et les avantages de toute nature attribuables au président du conseil d’administration, tels que détaillés (i)  dans le rapport sur le gouvernement d’entreprise , présenté dans le document de référence de Natixis au chapitre 2 section 2. 4 et au chapitre 7 section 7. 5.1 , et (ii) dans le rapport complémentaire sur le gouvernement d’entreprise. Le projet de huitième résolution a été modifié par le conseil d’administration et est remplacé par le projet de huitième résolution suivant : Huiti ème résolution (Approbation des principes et des critères de détermination, de répartition et d'attribution des éléments fixes, variables et exceptionnels composant la rémunération totale et les avantages de toute nature attribuables au directeur général pour l’exercice 2018) L’assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité des assemblées ordinaires, en application de l’article L. 225-37-2 du code de commerce, approuve les principes et critères de détermination, de répartition et d’attribution des éléments fixes, variables et exceptionnels composant la rémunération totale et les avantages de toute nature attribuables au directeur général, tels que détaillés (i)  dans le rapport sur le gouvernement d’entreprise , présenté dans le document de référence de Natixis au chapitre 2 section 2. 4 et au chapitre 7 section 7. 5.1 , et (ii) dans le rapport complémentaire sur le gouvernement d’entreprise. Le projet de vingt- deuxième résolution a été ajouté p ar le conseil d’administration : Vingt-deuxième résolution (Approbation des engagements réglementés visés à l’article L. 225-42-1 du Code de commerce pris au bénéfice de François Riahi) L’assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité des assemblées ordinaires, connaissance prise du rapport du conseil d’administration et du rapport spécial établi par les commissaires aux comptes sur les engagements visés à l’article L.   225-42-1 du Code de commerce, approuve les engagements pris au bénéfice de François Riahi, visés dans ledit rapport spécial des commissaires aux comptes, notamment l’ e ngagement relatif à l’indemnité de cessation de fonctions et l’ engagement de non - concurrence . III. Participation à l’assemblée Modalités de participation à l’assemblée Tout actionnaire, quel que soit le nombre d’actions qu’il pos sède, a le droit de participer à cette assemblée générale : En y assistant personnellement, En votant par correspondance, E n donnant pouvoir au p résident de l’assemblée, En donnant pouvoir à toute personne de son choix. Natixis offre également la possibilité aux actionnaires de voter par internet, préalablement à l’assemblée générale mixte, sur la plateforme de place VOTACCESS. Cette plateforme offre les mêmes possibilités à l’actionnaire que le formulaire papier de vote par correspondance, à savoir : demander une carte d’admission, donner procuration à toute personne de son choix ou au président de l’assemblée, révoquer et désigner un nouveau mandataire, et voter par internet. Conformément à l’article R. 225-85 du Code de commerce, le droit de participer à l’assemblée générale est subordonné à l’inscription en compte des titres au nom de l’actionnaire ou de l’intermédiaire inscrit pour son compte (en application du septième alinéa de l’article L. 228-1 du Code de commerce) au deuxième jour ouvré précédant l’assemblée à zéro heure, heure de Paris, à savoir le 21 mai 201 8 , zéro heure, heure de Paris (ci-après « J-2 »), soit dans les comptes de titres nominatifs tenus par la Société (ou son mandataire), soit dans les comptes de titres au porteur tenus par les intermédiaires habilités. Pour les actionnaires au nominatif, cette inscription en compte à J-2 dans les comptes de titres nominatifs est suffisante pour leur permettre de participer à l’assemblée générale. Pour les actionnaires au porteur, ce sont les intermédiaires habilités qui tiennent les comptes de titres au porteur qui justifient de la qualité d’actionnaire de leurs clients auprès du centralisateur de l’assemblée par la production d’une attestation de participation qui doit être annexée au formulaire de vote ou à la demande de carte d’admission établie au nom de l’actionnaire ou pour le compte de l’actionnaire représenté par l’intermédiaire inscrit. Une attestation est également délivrée à l’actionnaire souhaitant participer physiquement à l’assemblée et qui n’a pas reçu sa carte d’admission à J-2, soit le 21 mai 201 8 , à zéro heure, heure de Paris. Un avis de convocation comprenant un formulaire de vote par correspondance ou par procuration sera envoyé automatiquement à tous les actionnaires nominatifs. Les actionnaires au porteur devront s’adresser à l’intermédiaire financier auprès duquel leurs actions sont inscrites en compte afin d’obtenir le formulaire de vote par correspondance ou par procuration. Conformément à l’article R. 225-75 du Code de commerce, il sera fait droit à toute demande de formulaire déposée ou parvenue au siège social au plus tard le 17 mai 2018. Les formulaires de vote par correspondance ou par procuration dûment remplis ou les demandes de carte d’admission devront parvenir au plus tard le 20 mai 201 8  : —  pour les propriétaires d’actions nominatives, à l’établissement centralisateur : C ACEIS Corporate Trust, Service Assemblées, 14, rue Rouget de Lisle, 92862 Issy-les-Moulineaux Cedex 9 ; —  pour les propriétaires d’actions au porteur, à leur intermédiaire financier dès que possible afin que celui-ci puisse faire parvenir le formulaire à CACEIS Corporate Trust, accompagné d’une attestation de participation . Le vote par internet : La plateforme de place VOTACCESS est ouverte depuis le lundi 7 mai 201 8 14 heures jusqu’au mardi 22 mai 201 8 à 15 heures. Il est toutefois conseillé aux actionnaires de ne pas attendre la veille de l’assemblée générale de Natixis pour se connecter afin d’éviter un éventuel engorgement de la plateforme. Les actionnaires au nominatif (pur ou administré) souhaitant demander une carte d’admission, désigner ou révoquer un mandataire en ligne, ou voter par internet avant l’assemblée devront se connecter au site OLIS-Actionnaire à l’adresse suivante : www.emetline.olisnet.com L’identifiant de connexion de l’actionnaire figure sur le formulaire de vote par correspondance adressé par CACEIS Corporate Trust, par courrier postal, avec la convocation à l’assemblée générale, ou sur la convocation électronique pour les actionnaires ayant opté pour la convocation dématérialisée. Une fois connectés au site OLIS-Actionnaire, les titulaires d’actions au nominatif devront suivre les indications affichées à l’écran afin d’être redirigés sur la plateforme VOTACCESS, puis demander une carte d’admission, désigner et révoquer un mandataire, ou encore voter. Si vous ne disposez pas de vos identifiant et mot de passe personnel, vous pouvez en faire la demande par courrier à CACEIS Corporate Trust, Service Assemblées, 14, rue Rouget de Lisle, 92862 Issy-les-Moulineaux Cedex 9, avant le 17 mai 2018 au plus tard. Les actionnaires au porteur souhaitant recourir au vote par internet devront s’assurer au préalable que leur établissement teneur de compte a adhéré au système VOTACCESS et leur propose ce service pour l’assemblée générale de Natixis. Les actionnaires dont le teneur de compte a adhéré à VOTACCESS pourront se connecter au portail internet de leur établissement teneur de compte avec leurs codes d’accès habituels, cliquer sur la ligne correspondant à leurs actions Natixis et suivre les indications affichées à l’écran pour être redirigés sur la plateforme. Une fois connectés, les actionnaires devront suivre les indications affichées à l’écran. Tout actionnaire ayant déjà voté à distance, par correspondance, envoyé un pouvoir ou demandé sa carte d’admission ou une attestation de participation , n’aura plus la possibilité de choisir un autre mode de participation à l’assemblée, étant précisé qu’en cas de cession de titres intervenant avant le deuxième jour ouvré précédant l’assemblée à zéro heure, heure de Paris, la Société invalidera ou modifiera en conséquence, selon le cas, la procuration ou le vote exprimé avant cette date et cette heure. Modalités de dépôt de questions écrites Conformément à l’article R. 225-84 du Code de commerce, l’actionnaire qui souhaite poser des questions écrites doit, au plus tard le quatrième jour ouvré précédant la date de l’assemblée, soit le 1 7 mai 2018, adresser ses questions à Natixis, Secrétariat du Conseil - Corporate Governance , BP 4, 75060 Paris Cedex 02, par lettre recommandée avec demande d’avis de réception adressée au p résident du conseil d’administration ou par voie de télécommunication électronique à l'adresse suivante : [email protected] . Pour être prises en compte, ces questions doivent impérativement être accompagnées d’une attestation d’inscription en compte. Prêt – emprunt de titres Conformément à l’article L. 225-126 I du Code de commerce, toute personne qui détient, seule ou de concert, au titre d'une ou plusieurs opérations de cession temporaire portant sur les actions de la Société ou de toute opération lui donnant le droit ou lui faisant obligation de revendre ou de restituer ces actions au cédant, un nombre d'actions représentant plus de 0,5   % des droits de vote, informe la Société et l'Autorité des marchés financiers (AMF), au plus tard le deuxième jour ouvré précédant l'assemblée, soit le 21 mai 201 8 , à zéro heure, heure de Paris, et lorsque le contrat organisant cette opération demeure en vigueur à cette date, du nombre total d'actions qu'elle possède à titre temporaire. Cette déclaration doit comporter, outre le nombre d'actions acquises au titre de l'une des opérations susmentionnées, l'identité du cédant, la date et l'échéance du contrat relatif à l'opération et, s'il y a lieu, la convention de vote. Les personnes concernées doivent transmettre par voie électronique à l'AMF les informations prévues à l’adresse suivante : [email protected] . Elles transmettront ces mêmes informations à la Société par voie électronique à l’adresse suivante : [email protected] . À défaut d’information de la Société et de l’AMF dans les conditions précitées, les actions acquises au titre des opérations temporaires concernées seront privées de droit de vote pour l’assemblée générale du 23 mai 201 8 et pour toute assemblée d’actionnaires qui se tiendrait jusqu’à la revente ou la restitution desdites actions. Documents destinés aux actionnaires L’avis de réunion, le rapport du conseil d’administration sur les résolutions et la brochure de convocation de l’assemblée ainsi que l’ensemble des informations et documents énoncés à l’article R 225-73-1 du Code de commerce p euvent être consultés sur le site Internet de Natixis : www.natixis.com Le conseil d’administration
    Bulletin BALO n°55 du 07/05/2018, affaire n°1801397
  • PUBLICATIONS PERIODIQUES 30/04/2018
    Numéro d’affaire : 1801327
    Type d’informations : Comptes annuels
    Description : NATIXIS Société anonyme à conseil d’administratio n au capital de 5 021 289 259,20 € Siège social : 30, avenue Pierre Mendès France – 75013 Paris. 542 044 524 R.C.S. Paris. Exercice clos le 31 décembre. I. — Bilans sociaux comparés. (En millions d'Euros.) Actif Cf. Notes n° 2017 2016 Caisse, Banques centrales, Comptes chèques postaux 3 36 453 26 532 Effets publics et valeurs assimilées 5 24 334 23 431 Créances sur établissements de crédit 3 98 612 105 564 Opérations avec la clientèle 4 112 390 135 622 Dont activité institutionnelle : 22 779 758 Obligations et autres titres à revenu fixe 5 22 789 24 801 Actions et autres titres à revenu variable 5 45 057 41 359 Participations et autres titres détenus à long terme 6 156 443 Parts dans les entreprises liées 6 13 971 13 931 Immobilisations incorporelles 10 106 113 Immobilisations corporelles 10 137 130 Capital souscrit non versé Actions propres 6 28 8 Autres actifs 11 47 047 42 116 Comptes de régularisation 11 9 518 10 493 Total actif 410 598 424 543 Passif Cf . Notes n° 2017 2016 Banques centrales, Comptes chèques postaux 12 Dettes sur établissements de crédit 12 124 254 118 718 Dont activité institutionnelle : 22 46 46 Opérations avec la clientèle 13 108 125 121 330 Dont activité institutionnelle : 22 851 844 Dettes représentées par un titre 14 44 433 56 378 Autres passifs 15 101 613 96 312 Comptes de régularisation 15 7 434 7 362 Dont activité institutionnelle : 22 Provisions (risques et charges) 16 2 293 2 436 Dettes subordonnées 18 5 507 5 651 Fonds pour risques bancaires généraux Capitaux propres hors FRBG 16 939 16 356 Capital souscrit 20 5 020 5 019 Prime d'émission 20 7 386 7 386 Réserves 20 1 746 1 665 Provisions règlementées et subventions d'investissement 19 2 Dont activité institutionnelle : 22 2 Report à nouveau 20 1 107 665 Résultat de l'exercice 1 678 1 621 Total passif 410 598 424 543 Hors - bilan Cf . Notes n° 2017 2016 Engagement donnés : Engagements de financement 35 33 360 32 890 Engagements reçus d'établissements de crédit 19 868 25 530 Engagements reçus de la clientèle 13 492 7 360 Engagements de garantie 35 7 056 7 268 Engagements reçus d'établissements de crédit 7 056 7 268 Engagements sur titres 35 10 231 12 822 Autres engagements reçus 35 9 809 7 048 Engagement reçus : Engagements de financement 35 73 737 75 142 Engagements en faveur d'établissements de crédit 19 093 17 026 Engagements en faveur de la clientèle 54 644 58 116 Engagements de garantie 35 39 260 28 241 Engagements en faveur d'établissements de crédit 10 647 3 242 Engagements en faveur de la clientèle 28 613 24 999 Engagements sur titres 35 10 332 12 250 Autres engagements donnés 35 17 209 19 426 II. — Comptes de résultats sociaux comparés. (En millions d'Euros) Exercice clos le 31 décembre Cf. Notes n° 2017 2016 Intérêts et produits assimilés 23 6 216 4 884 Intérêts et charges assimilées 23 -5 314 -3 989 Revenus des titres à revenu variable 24 744 1 052 Commissions (produits) 25 907 851 Commissions (charges) -378 -348 Gains ou pertes sur opérations des portefeuilles de négociation 26 1 581 1 767 Gains ou pertes sur opérations des portefeuilles de placement 27 16 -123 Autres produits d'exploitation bancaire 28 368 175 Autres charges d'exploitation bancaire -146 -128 Produit net bancaire 3 994 4 141 Charges générales d'exploitation 29 -2 562 -2 468 Frais de personnel -1 371 -1 343 Autres frais administratifs -1 191 -1 125 Dotations aux amortissements et aux dépréciations sur immobilisations incorporelles et corporelles -78 -69 Résultat brut d'exploitation 1 354 1 604 Coût du risque 30 -248 -261 Résultat d'exploitation 1 106 1 343 Gains ou pertes sur actifs immobilisés 31 317 -93 Résultat courant avant impôt 1 423 1 250 Résultat exceptionnel Impôt sur les bénéfices 32 255 364 Dotations / reprises de FRBG et provisions réglementées 19 0 7 Résultat de l'exercice 1 678 1 621 III. — Annexes. Note 1. – Principes comptables et méthodes d’évaluation. Les comptes individuels de Natixis sont établis et présentés conformément aux règlements de l’Autorité des Normes Comptables (ANC) n°2014-07 du 26 novembre 2014 relatif aux comptes des entreprises du secteur bancaire et n°2016-07 du 4 novembre 2016 relatif au plan comptable général. Les comptes de l’exercice sont présentés sous une forme identique à celle de l’exercice précédent. Les conventions comptables générales ont été appliquées dans le respect du principe de prudence, conformément aux hypothèses de base : — Continuité de l’exploitation ; — Permanence des méthodes comptables d’un exercice à l’autre ; — Indépendance des exercices. 1. Créances sur les établissements de crédit et la clientèle . — Les créances sur les établissements de crédit recouvrent l’ensemble des créances autres que celles représentées par un titre, détenues au titre d’opérations bancaires sur des établissements de crédit, y compris les créances subordonnées, les valeurs reçues en pension matérialisées par des valeurs ou des titres. Elles sont ventilées entre créances à vue et créances à terme. Les créances sur la clientèle englobent les prêts distribués aux agents économiques autres que les établissements de crédit, à l’exception de celles représentées par un titre, les valeurs reçues en pension matérialisées par des valeurs ou des titres. Elles sont ventilées en fonction de la nature des concours (comptes ordinaires débiteurs, créances commerciales, crédit de trésorerie, crédits à l’équipement, crédits à l’export, prêts subordonnés…). Les intérêts courus sur ces créances sont portés en compte de créances rattachées en contrepartie du compte de résultat. Les commissions reçues à l’occasion de l’octroi ou de l’acquisition d’un concours, ainsi que les coûts marginaux de transaction sont étalés, suivant la méthode actuarielle au taux d’intérêt effectif, sur la durée de vie effective du crédit. L’étalement est porté en produit net d’intérêt dans le Produit Net Bancaire (PNB). Les commissions et coûts de transaction faisant l’objet d’un étalement sont intégrés à l’encours de crédit concerné. Les prêts consentis de façon irrévocable, mais qui n’ont pas encore donné lieu à des mouvements de fonds, sont enregistrés en hors bilan dans la catégorie "Engagements de financement". Une distinction est opérée entre les créances saines et les créances douteuses. Sont considérées comme douteuses, les créances pour lesquelles il existe un risque de crédit avéré, nonobstant l’existence de garanties, rendant probable la non perception par Natixis de tout ou partie des sommes dues par les contreparties au titre des engagements qu’elles ont souscrits. Il s’agit des créances pour lesquelles a été identifié un évènement de défaut tel que défini à l’article 178 du règlement européen du 26 juin 2013 relatif aux exigences prudentielles applicables aux établissements de crédit. En particulier, les crédits présentant des échéances impayées depuis trois mois au moins sont classés dans les encours douteux. Lorsque le paiement des échéances initiales d’un crédit devenu douteux a repris de manière régulière, celui-ci peut à nouveau être classé dans la catégorie des créances saines Sont considérées comme douteuses compromises les créances pour lesquelles la déchéance du terme a été prononcée et les créances classées parmi les encours douteux depuis plus d’un an dès lors qu’un passage en perte est envisagé. La reprise de l’effet d’actualisation des dépréciations des créances douteuses liées au passage du temps est enregistrée dans les « Intérêts et produits assimilés » du compte de résultat. Cas particulier des créances restructurées en raison de la situation financière du débiteur . Les encours restructurés correspondent aux financements ayant fait l’objet d’aménagements constituant une concession pour Natixis lorsque ces aménagements sont conclus avec des débiteurs faisant face ou sur le point de faire face à des difficultés financières. Les encours restructurés résultent donc de la combinaison d’une concession et de difficultés financières. Les aménagements visés par les restructurations doivent apporter une situation plus avantageuse au débiteur (ex : suspension d’échéance d’intérêt ou de principal, prorogation d’échéance, etc) et sont matérialisés par la mise en place d’avenants modifiant les termes d’un contrat existant ou par le refinancement total ou partiel d’un prêt existant. La difficulté financière est déterminée en observant un certain nombre de critères tels que l’existence d’impayés de plus de 30 jours ou la présence d’une note sensible. La mise en place d’une restructuration n’implique pas nécessairement le classement de la contrepartie concernée par le réaménagement dans la catégorie des défauts bâlois, le critère de la difficulté financière étant appréhendé en amont de celui retenu pour déclasser les contreparties dans la catégorie des défauts bâlois. Dépréciations individualisées . — Lorsqu'il survient un risque de non recouvrement partiel ou total des créances, ou de non tenue des engagements des débiteurs, des dépréciations ou des provisions sont dotées au compte de résultat, au poste "coût du risque", à hauteur de la perte probable. Ces dépréciations sont déterminées sur la base d'examens trimestriels, dossier par dossier, en tenant compte de l'analyse du risque et des garanties disponibles. Les intérêts correspondant à la rémunération des créances dépréciées ou à la reprise de l’effet d’actualisation sont comptabilisés en produit d’intérêts. Le montant des dépréciations est calculé par différence entre la valeur brute comptable de la créance et les sommes estimées recouvrables (y compris les flux résultant de la réalisation des garanties) actualisées au taux d’intérêt effectif d’origine pour les créances à taux fixe ou au dernier taux d’intérêt effectif déterminé selon les termes contractuels pour les créances à taux variable. Les dépréciations sur créances douteuses couvrant des risques inscrits à l’actif du bilan sont affectées en déduction des actifs concernés. Les pertes probables relatives aux engagements hors-bilan sont prises en compte sous la forme de provisions au passif du bilan. Dépréciations au titre du risque de crédit non affecté individuellement . — Les actifs financiers ne présentant pas de risque de crédit individuellement affecté sont inclus dans des groupes d’actifs ayant des caractéristiques de risques similaires. Ces portefeuilles d’actifs homogènes sont constitués suivant deux axes : risque géographique et risque sectoriel. Ces portefeuilles font l’objet de revues trimestrielles qui conduisent, le cas échéant, à inclure dans l’assiette provisionnable des encours sains relatifs à des pays ou à des secteurs d’activité pour lesquels la situation économique laisse présager des difficultés. Pour chacun de ces groupes, il est recherché l’existence d’un indice objectif de dépréciation reposant sur des données observables indiquant une diminution probable des flux de trésorerie recouvrables estimés pour ce groupe d’actifs. Si un indice objectif de dépréciation est observé, alors les encours formant ce groupe d’actifs font l’objet de la comptabilisation d’une dépréciation collective constatée au passif du bilan. Un actif appartenant à ce groupe qui viendrait à être provisionné de manière individuelle (risque affecté individuellement) est exclu de l’assiette de calcul de la dépréciation collective. Le provisionnement du risque géographique est principalement basé sur une notation interne de chaque pays intégrant différents paramètres et indicateurs (situation politique, performances de l’économie et ses perspectives, situation des systèmes bancaires,…). Le calcul de la dépréciation est réalisé à partir d’une table de correspondance entre notation interne et taux de provisionnement, le taux affecté à un échelon de provisionnement pouvant être révisé. Le provisionnement du risque sectoriel se base sur des combinaisons d’indices propres à chaque secteur (croissance du secteur, trésorerie des entreprises du secteur, coût des matières premières, etc.). La méthode de calcul de la dépréciation est celle de la perte attendue (« expected loss ») calculée à maturité du dossier. Les encours mis sous surveillance, pour lesquels un défaut Bâlois a été identifié, font l’objet d’une dépréciation sur base collective sectorielle dès lors qu’ils ne sont pas dépréciés sur base individuelle. Les provisions pour risque sectoriel et pays sont présentées au passif du bilan. 2. Portefeuille titres . — Les titres sont, conformément aux dispositions du Livre II - Titre 3 « Comptabilisation des opérations sur titres » du règlement de l’ANC n°2014-07, classés en fonction de : — leur nature : effets publics (bons du trésor et titres assimilés), obligations et autres titres à revenu fixe (titres de créance négociable et titres du marché interbancaire ) et actions et autres titres à revenu variable ; — l’objet économique de leur détention dans l’une des catégories suivantes : titres de transaction, titres de placement, titres d’investissement, autres titres détenus à long terme, titres de participation et parts dans les entreprises liées. Les achats et ventes de titres sont comptabilisés au bilan en date de règlement-livraison. Les règles de classement et d’évaluation appliquées sont les suivantes : — Titres de transaction : il s'agit des titres acquis ou vendus dès l'origine avec l'intention de les revendre ou de les racheter à court terme ou qui sont détenus dans le cadre d’une activité de mainteneur de marché. Sont également considérés comme des titres de transaction, les titres acquis ou vendus dans le cadre d'une gestion spécialisée de portefeuille de transaction. Pour être éligibles à cette catégorie, les titres doivent, lors de leur classement initial, être négociables sur un marché actif et les prix de marché doivent être accessibles et représentatifs de transactions réelles intervenant régulièrement sur le marché dans des conditions de concurrence normale. En date d’acquisition, les titres de transaction sont comptabilisés au prix de transaction intérêts courus compris le cas échéant. Les frais de transaction sont comptabilisés directement en charges. A chaque date d'arrêté comptable, ils sont évalués en valeur de marché et le solde global des écarts d'évaluation est porté au compte de résultat, dans la rubrique « Solde des opérations sur titres de transaction ». — Titres de placement : sont considérés comme des titres de placement, les titres qui ne sont inscrits dans aucune autre catégorie. Ils sont inscrits au bilan à leur prix d’acquisition hors frais d’acquisition. L'écart éventuel entre le prix d'acquisition, coupons courus exclus, et la valeur de remboursement est enregistré en résultat au prorata de la durée restant à courir jusqu'à la date de remboursement. Ils sont évalués à la clôture de l'exercice au plus bas de leur valeur comptable ou de leur prix de marché. Les moins-values latentes donnent lieu à la constitution d’une dépréciation dont le calcul prend en compte les gains provenant des éventuelles opérations de couvertures affectées. Les plus-values latentes ne sont pas comptabilisées. — Titres d'investissement : Les titres d’investissement sont les titres à revenu fixe assortis d’une échéance fixée qui ont été acquis avec l’intention manifeste de les détenir jusqu’à l’échéance et pour lesquels Natixis a la capacité de les détenir jusqu’à l’échéance. Ces titres sont enregistrés pour leur prix d'acquisition frais d’acquisition exclus. L'écart éventuel entre le prix d'acquisition et la valeur de remboursement est enregistré en résultat au prorata de la durée restant à courir jusqu'à leur date de remboursement. Conformément aux prescriptions réglementaires, les moins-values latentes ne donnent pas lieu à la constitution d’une dépréciation, sauf s’il existe une forte probabilité de cession des titres à court terme en raison de circonstances nouvelles ou s’il existe des risques de défaillance de l’émetteur des titres . Les plus-values latentes ne sont pas comptabilisées. Titres de participation, parts dans les entreprises liées et autres titres détenus à long terme : — Autres titres détenus à long terme : ce portefeuille de titres est constitué par les investissements réalisés par Natixis sous forme de titres, dans l’intention de favoriser le développement de relations professionnelles durables en créant un lien privilégié avec l’entreprise émettrice, mais sans influence dans la gestion des entreprises dont les titres sont détenus en raison du faible pourcentage des droits de vote qu’ils représentent. Ils sont enregistrés à la date d’acquisition pour leur prix d’achat hors frais d’acquisition. Ils sont évalués en date d’arrêté au plus bas de leur coût historique ou de leur valeur d’utilité. Les éventuelles moins-values latentes font l’objet d’une dotation pour dépréciation. — Titres de participation : les titres de participation sont constitués des titres dont la possession durable est estimée utile à l’activité de Natixis . Ils sont enregistrés à la date d’acquisition pour leur prix d’achat hors frais d’acquisition. Ces titres sont évalués individuellement au plus bas de leur valeur d'utilité à la date d’arrêté ou de leur coût d'acquisition. Les éventuelles moins-values latentes font l’objet d’une dotation pour dépréciation. — Parts dans les entreprises liées : les parts dans les entreprises liées sont constituées d’actions et autres titres à revenus variables détenus dans les entreprises liées pour lesquelles Natixis dispose d’un contrôle exclusif, c'est-à-dire celles susceptibles d’être incluses par intégration globale dans le périmètre de consolidation de Natixis . Ils sont enregistrés à la date d’acquisition pour leur prix d’achat hors frais d’acquisition. Ces titres sont évalués individuellement au plus bas de leur valeur d'utilité à la date d’arrêté ou de leur coût d'acquisition. Les éventuelles moins-values latentes font l’objet d’une dotation pour dépréciation. Les méthodes d’évaluation retenues pour déterminer la valeur d’utilité des immobilisations financières de Natixis sont selon les cas : — l’actif net (réévalué ou non) ; — la méthode des comparaisons boursières ; — la valeur actuelle nette des flux futurs de trésorerie ; — le cours de bourse ; — où bien une combinaison de ces méthodes. La méthode de la valeur actuelle nette des flux futurs de trésorerie s’appuie sur l’établissement de plans d’affaires élaborés par le management des filiales considérées et validés par la Direction Générale de Natixis . Le taux d’actualisation des flux futurs de trésorerie est alors la résultante : — d’un taux de rendement moyen d’un placement considéré sans risque ; — d’une prime de risque moyenne du marché sur lequel intervient la filiale ; — d’un Bêta moyen tel qu’il ressort d’un échantillon de sociétés comparables. Actions propres . — Natixis est amenée à détenir ses propres actions au titre d’opérations de régularisation du cours de l’action dans le cadre d’un contrat de liquidité. Ces titres sont comptabilisés en titres de transaction et suivent les règles applicables à cette catégorie de titres. De même, les actions propres acquises dans des opérations d’arbitrage sur indices boursiers sont enregistrés parmi les titres de transaction. D’autre part, les actions propres détenues dans le but d’une attribution aux salariés sont classées dans la catégorie des titres de placement et suivent les règles applicables à cette catégorie. Les revenus, corrections de valeur et résultats de cession des portefeuilles-titres sont comptabilisés de la manière suivante : — Les produits des titres à revenu variable sont enregistrés au fur et à mesure de leur encaissement ou lorsque leur paiement a fait l’objet d’une résolution d’Assemblée Générale ; — Les produits des titres à revenu fixe sont comptabilisés selon la méthode des intérêts courus ; — Les corrections de valeur et résultats de cession des titres sont enregistrés dans des rubriques spécifiques selon leur portefeuille d’appartenance : – en produit net bancaire pour les titres de transaction et pour les titres de placement, – en coût du risque pour les titres à revenus fixe classés en portefeuille de placement ou d’investissement, lorsque les corrections de valeur correspondent à un risque de contrepartie, – en gains ou pertes sur actifs immobilisés : - pour les corrections de valeur sur titres d’investissement (hors dépréciations du risque de contrepartie) lorsqu’il existe une forte probabilité de cession des titres d’investissement en raison de circonstances nouvelles et pour l’ensemble des résultats de cession portant sur lesdits titres ; - pour les titres de participation, parts dans les entreprises liées et autres titres détenus à long terme. Les reclassements depuis la catégorie « Transaction » vers les catégories « Placement » et « Investissement » et depuis la catégorie « Placement » vers la catégorie « Investissement » sont autorisés dans des situations exceptionnelles de marché nécessitant un changement de stratégie ou lorsque ceux-ci ne sont plus, postérieurement à leur acquisition, négociables sur un marché actif. Le règlement autorise les établissements à céder tout ou partie des titres reclassés dans la catégorie des « titres d’investissement » dès lors que sont vérifiées les deux conditions suivantes : — le reclassement a été motivé par une situation exceptionnelle, — le marché est redevenu actif pour ces titres. Natixis n’a pas procédé dans ses états financiers individuels à de tels reclassements. 3. Immobilisations corporelles et incorporelles . — Les immobilisations sont comptabilisées à leur coût d’acquisition augmenté des frais directement attribuables, et des coûts d’emprunts encourus lorsque la mise en service des immobilisations est précédée d’une période de construction ou d’adaptation. Les logiciels créés en interne sont inscrits à l’actif du bilan pour leur coût direct de développement, qui inclut les dépenses externes et les frais de personnel directement affectables à leur production et à leur préparation dès lors qu’ils remplissent les critères d’immobilisation. Postérieurement à leur acquisition, les immobilisations sont évaluées à leur coût diminué du cumul des amortissements et des pertes éventuelles de valeur. Dès lors qu’elles sont en état d’être utilisées selon les modalités prévues par Natixis , les immobilisations sont amorties sur leur durée d’utilité, selon le mode linéaire ou dégressif quand ce dernier correspond à l’amortissement économique. Le cas échéant, la valeur résiduelle du bien qui peut être évaluée de façon fiable, est déduite de sa base amortissable. Conformément aux principes applicables, un plan d’amortissement spécifique est défini pour chaque composant significatif d’une immobilisation corporelle ayant une durée d’utilité ou un rythme de consommation des avantages futurs différents de ceux de l’immobilisation prise dans son ensemble. Pour les immeubles d’exploitation et de placement, Natixis a retenu les composants et les durées d’amortissement suivants : Terrains : Non amortissables Façades non destructibles : non amortissables Façades, couverture, étanchéité : 20 à 40 ans Fondations, ossatures : 30 à 60 ans Ravalement : 10 à 20 ans Équipements techniques : 10 à 20 ans Aménagements intérieurs : 8 à 15 ans Les autres catégories d’immobilisations corporelles sont amorties sur la durée d’utilité des biens considérés, celle-ci se situant généralement dans une fourchette allant de 5 à 10 ans. Les logiciels acquis sont amortis linéairement sur leur durée d’utilité, inférieure à 5 ans dans la majorité des cas. Les logiciels générés en interne sont amortis sur leur durée d’utilité ne pouvant excéder 15 ans. 4. Dettes représentées par un titre . — Ce poste comprend les dettes représentées par des titres cessibles émis par Natixis en France ou à l’étranger, à l’exception des titres subordonnés qui sont inscrits parmi les dettes subordonnées. Figurent notamment à ce poste, les bons de caisse, les titres du marché interbancaire, les titres de créances négociables et les obligations et autres titres à revenus fixe. Les intérêts courus attachés à ces émissions sont portés en dettes rattachées en contrepartie du compte de résultat. Les primes d’émission ou de remboursement des emprunts obligataires sont amorties sur la durée des emprunts concernés et la charge correspondante est enregistrée dans la rubrique des « intérêts et charges assimilées » du compte de résultat. 5. Dettes subordonnées . — Ce poste regroupe des titres subordonnés à terme ou à durée indéterminée, dont le remboursement, en cas de liquidation, n'intervient qu'après le désintéressement des autres créanciers. Les intérêts courus sont portés en compte de dettes rattachées en contrepartie du compte de résultat. Lorsque des titres subordonnés à durée indéterminée sont assimilés à des titres amortissables, chaque paiement d'échéance est décomposé en une fraction d'amortissement venant en élément soustractif du montant nominal et une fraction d'intérêts qui figure au compte de résultat dans les intérêts et charges assimilés. 6. Instruments financiers à terme fermes et conditionnels . — Le montant notionnel de ces instruments est inscrit au hors bilan à des fins de suivis interne et réglementaire mais ne figure pas parmi les engagements de hors bilan publié. L'information concernant ces instruments est disponible dans les notes annexes. Les principes comptables appliqués diffèrent selon les instruments et les intentions d'origine (opérations de couverture ou à des fins de transaction). Opérations d'échange de taux ou de devises . — Ces opérations sont réalisées selon quatre finalités : — Micro -couverture (couverture affectée), — Macro -couverture (gestion globale de bilan), — Positions spéculatives, — Gestion spécialisée d’un portefeuille de transaction. Les gains ou pertes réalisés sur opérations de couverture affectées sont rapportés au compte de résultat symétriquement à la comptabilisation des produits et charges de l’élément couvert. Les charges et les produits relatifs aux instruments financiers à terme ayant pour objet la couverture et la gestion globale du risque de taux de Natixis sont inscrits prorata temporis . Les gains et les pertes latents ne sont pas enregistrés. Le traitement comptable des positions spéculatives est identique pour les intérêts. Par ailleurs, les moins-values latentes constatées en date d'arrêté par rapport à la valeur de marché des contrats, sont enregistrées en résultat par voie de provision. La dernière catégorie fait l’objet d’une évaluation instrument par instrument à la valeur de marché. Les variations de valeur d’un arrêté comptable à l’autre sont inscrites immédiatement en compte de résultat. L’évaluation est corrigée des risques de contrepartie, du coût de financement des positions et de la valeur actualisée des charges de gestion futures afférentes aux contrats. Opérations de change à terme . — Les opérations de change à terme dites « sèches » ou effectuées en couverture d’autres opérations de change à terme sont évaluées selon le cours de change à terme restant à courir de la devise concernée. Les différences d’intérêts, ou reports déports, liées aux opérations de change à terme couvertes sont enregistrées de manière échelonnée parmi les charges ou produits d’intérêt sur la durée effective des opérations. Options (taux, change, actions) et contrats à terme . — Le montant notionnel de l'instrument sous-jacent sur lequel porte l'option ou le contrat à terme est enregistré en distinguant les contrats de couverture des contrats négociés dans le cadre d'opérations de marché. Pour les opérations de couverture, les produits et charges sont rapportés en résultat de manière symétrique à la prise en compte des produits et charges afférents à l'élément couvert. Dans le cas des opérations hors couverture, les positions sur une classe d'options ou de contrats à terme sont revalorisées en date de situation à la valeur de marché. Lorsque ces instruments financiers ne sont pas côtés sur des marchés actifs, cette valeur est généralement déterminée à partir de modèles internes intégrant le cas échéant des ajustements de valeurs déterminés en fonction des instruments concernés et des risques associés (risque de marché, modèle, liquidité et contrepartie). Les variations de valeur de marché sont directement inscrites en compte de résultat. Cependant, pour les instruments traités sur des marchés de gré à gré, les gains et les pertes ne sont enregistrés en compte de résultat qu’au dénouement des transactions sans préjudice de la constitution éventuelle de provisions, en cours de vie de l’instrument, à hauteur du risque net encouru. 7. Activité institutionnelle . — Dans le cadre de l'article 41 de la loi de finances rectificative pour 1997 (n° 97-1239 du 29 décembre 1997) modifié par l'article 121 de la loi de finances rectificative pour 2008 (n°2008-1443 du 30 décembre 2008), de l’article 5 de la loi de finance rectificative pour 2014 (n°2014-1655 de 29 décembre 2014) et de la convention signée avec l'État le 10 mai 2017, Natixis gère un ensemble de procédures publiques pour le compte de l'État dont principalement les prêts et dons du Trésor aux États étrangers consentis dans le cadre de l’Aide Publique au Développement, les prêts du Trésor non concessionnels à des États étrangers, les dons au titre du « Fonds d’Études et d’Aide au Secteur Privé » et la stabilisation de taux d'intérêt des crédits à l’exportation garantis par Coface. Les opérations relevant de ces missions font l'objet d'un enregistrement comptable distinct et certaines d'entre elles peuvent recevoir la garantie de l'État. Est ainsi constitué le patrimoine de Natixis affecté à la gestion des procédures publiques sur lequel, l'État et les autres créanciers des procédures ont un droit spécifique. Les emplois, et ressources de la banque au titre de ces activités institutionnelles sont identifiés au bilan de chacune des rubriques concernées par ces procédures. 8. Avantages du personnel . — Les avantages dont bénéficie le personnel sont comptabilisés dans la rubrique « Frais de personnel ». Ils sont classés en quatre catégories : — Les « avantages à court terme », tels que les salaires, cotisations de sécurité sociale, les congés annuels, l’intéressement, la participation, l’abondement et les rémunérations variables payables dans les douze mois suivant leur attribution, sont comptabilisés en charge de l’exercice durant lequel les membres du personnel ont rendu les services correspondants. — Les « indemnités de fin de contrat de travail », accordées aux salariés lors de la résiliation de leur contrat de travail et avant le départ en retraite, font l’objet d’une provision . — Les « avantages postérieurs à l’emploi », tels que les régimes de retraite, les régimes de retraite complémentaire de pension bancaire, les indemnités de fin de carrière et les autres prestations contractuelles bénéficiant au personnel retraité pour lesquels on distingue : – les régimes à cotisations définies , comprenant principalement les régimes de retraite de base de la sécurité sociale et les régimes de retraite complémentaires de l’AGIRC et de l’ARRCO pour lesquels l’entreprise n’est pas engagée sur un niveau de prestations. Les cotisations appelées au titre de ces régimes sont comptabilisées en charges de l’exercice ; – les régimes à prestations définies pour lesquels Natixis s’engage (de manière formelle ou implicite) sur un montant ou un niveau de prestations, donnent lieu à évaluation et provisionnement. Les régimes à prestations définies font l’objet d’une provision, déterminée à partir d’une évaluation actuarielle de l’engagement selon la méthode des unités de crédit projetées, prenant en compte des hypothèses démographiques et financières. La valeur des actifs éventuels de couverture est déduite de l’engagement ainsi déterminé pour constituer la provision enregistrée au passif du bilan. Cette évaluation est réalisée régulièrement par des actuaires indépendants. Les hypothèses actuarielles sont revues sur un rythme annuel. Les différences liées aux changements d’hypothèses actuarielles et les ajustements liés à l’expérience (effet des différences constatées entre les hypothèses actuarielles antérieures et ce qui s’est effectivement produit) constituent des écarts actuariels. Comme l’autorise la recommandation de l’ANC n°2013-02 du 7 novembre 2013 relative aux règles d’évaluation et de comptabilisation des engagements de retraite et avantages similaires (qui permettent de se rapprocher en partie des dispositions de la norme IAS 19 révisée telle qu’adoptée par l’Union Européenne en juin 2012), Natixis a opté pour le maintien de la méthode du corridor dans ses comptes sociaux. En application de cette méthode, la fraction des écarts actuariels qui, en valeur absolue, est inférieure à la plus grande des deux valeurs suivantes (i) 10% de la valeur actualisée de l’engagement et (ii) 10 % de la juste valeur des actifs de couverture à la fin de l’exercice précédent, n'est pas comptabilisée. En revanche, la fraction excédant ce corridor est amortie sur la durée de vie active moyenne résiduelle attendue des membres du personnel bénéficiaires du régime concerné. En cas de modifications de régime existant ou de mise en place d’un nouveau régime, le coût des services passés est étalé en résultat sur la durée résiduelle d’acquisition des droits. Le montant de la provision comptabilisée au bilan correspond à la valeur actuarielle de l’engagement au titre des régimes à prestations définies : — minorée du coût des services passés non encore comptabilisé en résultat, — minorée ou majorée des écarts actuariels non comptabilisés en application de la méthode du corridor résultant : — des ajustements d’expérience liés aux variables démographiques ; — des évolutions des hypothèses actuarielles ; — des différences constatées entre le rendement réel et le rendement attendu des plans d’actifs de couverture ; — minorée de la valeur de marché des actifs de régime venant en couverture des engagements. Les contrats d’assurances souscrits auprès d’une partie liée à Natixis et destinés à financer tout ou partie de l’engagement de Natixis au titre de ses régimes à prestations définies sont présentés à l’actif du bilan dans le poste « Autres actifs ». La charge annuelle comptabilisée en frais de personnel au titre des régimes à prestations définies comprend : — les droits acquis par les bénéficiaires au cours de la période, — le coût financier correspondant à la dé-actualisation de l’engagement, — le rendement attendu des actifs de couverture, — l’amortissement des écarts actuariels et des coûts des services passés, — les effets de réductions et liquidations de régimes. Les « autres avantages à long terme », comprenant notamment les médailles du travail et les rémunérations différées versées en numéraire dans le cadre des Plans de Fidélisation et de Performance, s ont évalués selon une méthode actuarielle identique à celle utilisée pour les avantages postérieurs à l’emploi à prestations définies à l’exception près des écarts actuariels pour lesquels la méthode du corridor ne s’applique pas et des coûts des services passés qui sont comptabilisés directement en charges. Le montant estimé de la charge relative aux rémunérations variables réglées en trésorerie, sous condition de présence dans le cadre des plans de fidélisation et de performance, est étalé sur la période d’acquisition des droits. 9. Plans de fidélisation et de performance dont le paiement est fondé sur des actions . — Depuis 2010, Natixis attribue des plans, dont le paiement est fondé sur des actions, à certaines catégories de son personnel. Ces plans sont réglés suivant deux formes : en actions Natixis pour les uns et en espèces indexées sur le cours de l’action Natixis pour les autres. Il s’agit de plans à trois ans dénoués à hauteur d’un tiers chaque année, à l’exception des plans dits « court terme » réglés en trésorerie indexée sur la valeur de l’action Natixis dont le dénouement intervient dans l’année de l’attribution. L’ensemble de ces plans est soumis à des conditions de performance et/ou de présence. — Plans de fidélisation et de performance réglés en trésorerie indexée sur la valeur de l’action Natixis : Les plans réglés en trésorerie indexée sur le cours de l’action donnent lieu à l’enregistrement d’une charge de personnel évaluée en tenant compte du cours de l’action en date d’arrêté et de la probabilité de réalisation des conditions de performance et/ou de présence. Lorsqu’il existe une condition de présence, la charge ainsi calculée est étalée linéairement sur la période d’acquisition des droits. En l’absence de condition de présence, la charge est constatée sans étalement, en contrepartie d’une dette. Cette dernière est ensuite réévaluée en date de clôture en fonction de la condition de performance et de la variation de valeur des actions sous-jacentes. La charge correspondante comptabilisée dans les comptes de l’exercice 2017 est de 42,1 millions d’euros contre 33,8 millions d’euros au 31 décembre 2016. La modification des termes et conditions d’un plan de fidélisation et de performance réglé en trésorerie indexée sur la valeur de l’action Natixis qui aurait pour conséquence la requalification de ce dernier en un plan de fidélisation et de performance réglés en actions, entraîne, lorsque le plan prévoit l’attribution d’actions existantes, la décomptabilisation de la dette enregistrée au titre du plan initial indexé sur la valeur de l’action Natixis et la comptabilisation d’un passif sous la forme d’une provision pour le nouveau plan de fidélisation et de performance réglé en actions. La différence résultant de la comptabilisation du nouveau plan et de la décomptabilisation de la dette préexistante est constatée immédiatement en résultat. Dans le cas où le plan prévoit l’attribution d’actions nouvelles, seule la décomptabilisation de la dette enregistrée au titre du plan initial indexé sur la valeur de l’action Natixis est constatée en résultat. — Plans de fidélisation et de performance réglés en actions : Les plans dénoués en actions sont traités conformément au règlement du Comité de la Règlementation comptable n°2008-15 qui prévoit l’enregistrement d’un passif dès lors que l’obligation de remise d’actions génère de manière probable ou certaine, une sortie de ressources sans contrepartie équivalente : – si l’attribution se traduit par l’émission d’actions nouvelles, Natixis n’est exposée à aucune sortie de ressource ; en conséquence, aucune charge n’est comptabilisée ; – si l’attribution se fait au moyen du rachat d’actions ou d’affectation d’actions existantes, l’opération donnera lieu, à la date de remise des actions aux employés à une sortie de ressource sans contrepartie au moins équivalente. Une provision est alors constituée en tenant compte du coût d’entrée des actions ou du cours de bourse à la date d’arrêté si les actions n’ont pas encore été achetées et du nombre probable d’actions qui seront remises aux salariés. La charge est prise en compte de façon étalée sur la période d’acquisition des droits. Au titre des plans dénouables en actions (affectation d’actions existantes), une charge de 134 000 euros a été provisionnée dans les comptes au 31 décembre 2017, identique à une charge de même montant à ce titre en 2016. 10. Provisions pour risques . — Les provisions pour risques constituent des passifs dont l'échéance ou le montant est incertain. Leur comptabilisation est subordonnée à l'existence d'une obligation actuelle résultant d'un évènement passé dont il est probable ou certain qu'elle provoquera une sortie de ressources et dont le montant peut être estimé de manière fiable. Le montant comptabilisé en provision correspond à la meilleure estimation de la sortie de ressources attendue pour éteindre l’obligation actuelle à la date de clôture. Ce montant est actualisé dès lors que l'effet de cette actualisation est significatif. Les provisions sont revues à chaque date de clôture et ajustées pour refléter la meilleure estimation à cette date. Les provisions au passif, autres que celles relatives aux engagements sociaux et aux risques sectoriels et pays, concernent principalement les provisions pour restructuration, pour litiges, amendes, pénalités et autres risques divers. 11. Opérations libellées en devises . — Les créances, dettes et engagements de hors bilan libellés en devises, sont convertis en euros aux cours en vigueur à la date d'arrêté des comptes via la réévaluation des comptes de position de change. Les différences entre les montants résultant de l’évaluation des comptes de position de change et les montants inscrits dans les comptes de contre-valeur de position de change libellés en euros sont portées au compte de résultat. En revanche, les différences de change afférentes à l'activité institutionnelle sont inscrites en comptes de régularisation. 12. Intégration des succursales à l’étranger . — Les états financiers des succursales étrangères, établis d’après les règles locales, sont retraités suivant les principes comptables français, convertis en euros lorsque la monnaie fonctionnelle est différente de l'euro et intégrés à la comptabilité de Natixis après élimination des opérations réciproques. Les postes du bilan et du compte de résultat sont convertis au cours de clôture. L’écart résultant de la conversion des dotations en capital des succursales étrangères est enregistré dans les comptes de régularisation. 13. Contributions aux mécanismes de résolution bancaire . — Les modalités de constitution du fonds de garantie des dépôts et de résolution ont été modifiées par un arrêté du 27 octobre 2015. Les contributions au titre du fonds de garantie des dépôts et de résolution peuvent être versées sous la forme de certificats d’associé ou d’association et de dépôts de garantie espèces qui sont inscrites à l’actif du bilan et de cotisations (contributions non remboursables en cas de retrait volontaire d’agrément) comptabilisées en résultat dans le poste « Impôts et taxes » parmi les autres charges d’exploitation. La directive 2014/59/UE dite BRRD (Bank Recovery and Resolution Directive) qui établit un cadre pour le redressement et la résolution des établissements de crédit et des entreprises d’investissement et le règlement européen 806/2014 (règlement MRU) ont instauré la mise en place d’un fonds de résolution à partir de 2015. En 2016, ce fonds devient un Fonds de Résolution Unique (FRU) entre les États membres participants au Mécanisme de surveillance unique (MSU). Le FRU est un dispositif de financement de la résolution à la disposition de l’autorité de résolution (Conseil de Résolution Unique). Celle-ci pourra faire appel à ce fonds dans le cadre de la mise en œuvre des procédures de résolution. Conformément au règlement délégué 2015/63 et au règlement d’exécution 2015/81 complétant la directive BRRD sur les contributions ex-ante aux dispositifs de financement pour la résolution, le Conseil de Résolution Unique a déterminé les contributions au fonds de résolution unique. Les contributions versées au fonds peuvent être réalisées sous la forme de dépôts de garantie espèces qui sont inscrits à l’actif du bilan (15% sous forme de dépôts de garantie espèces) et de cotisations comptabilisées en résultat dans le poste « Impôts et taxes ». 14. Dispositif de garantie des actifs de l’ex-canton GAPC . — Le 12 novembre 2009, a été mis en place un dispositif de protection des actifs d’une partie des portefeuilles de l’ex canton GAPC ( ), par BPCE, avec un effet rétroactif au 1er juillet 2009. Ce mécanisme de garantie a permis à Natixis de libérer une part importante des fonds propres alloués aux actifs cantonnés et de se prémunir contre les risques de pertes de ces portefeuilles postérieures au 30 juin 2009. Ce dispositif de protection s’articule autour de deux mécanismes : — une sous participation en risque revêtant les caractéristiques d’une garantie financière et couvrant 85% du nominal des actifs comptabilisés dans les catégories « Titres d’investissement », « Titres de transaction », « Titres de placement » et « Créances ». Par cette garantie Natixis est indemnisée dès le premier euro de défaut et à hauteur de 85% du montant de défaut ; — deux TRS (Total Return Swap), l’un en euros et l’autre en dollars, transférant à BPCE 85% des résultats comptabilisés depuis le 1 er juillet 2009. Les instruments couverts par les TRS sont représentés en majorité par des titres classés en titres de transaction et dans une moindre mesure par des titres classés en titres de placement. En parallèle, Natixis a acheté auprès de BPCE une option lui permettant de récupérer dans 10 ans, si celle-ci est exercée, la performance nette positive de ce portefeuille moyennant le paiement d’une prime. Il convient de relever qu’au 31 décembre 2017 (de même qu’au 31 décembre 2016) la garantie financière ne produit quasiment plus d’effet aux plans comptable et prudentiel, les positions auxquelles elle était adossée ayant été quasiment toutes cédées ou liquidées. Il en est de même de la garantie sous forme de TRS et option, l’option étant dans la monnaie. 15. Résultat exceptionnel . — Les produits et charges exceptionnels sont déterminés en fonction du caractère significatif de leur montant, de leur degré d’anormalité par rapport à l’activité courante et de la faible probabilité de récurrence des événements concernés. 16. Impôt sur les sociétés . — En tenant compte des contributions additionnelles, le taux d’impôt utilisé pour le calcul de la charge exigible de l’exercice est de 44,43% pour la France. Le taux en vigueur localement est utilisé pour les succursales étrangères. 17. Changements de méthodes comptables et comparabilité des comptes . — Aucun changement de méthode n’est à relever au titre de l’exercice 2017. Au titre de l’exercice 2016, pour rappel, un changement comptable découlant du règlement ANC n° 2015-06 applicable à compter du 1er janvier 2016 modifiant le traitement comptable du mali technique de fusion avait été enregistré. Aux termes de ce règlement, le mali doit être ventilé et comptabilisé en fonction des différentes natures d’actifs sous-jacents auxquels il est affecté, cette affectation pouvant être effectuée en date de première application du règlement en fonction des plus-values existantes à la date de la fusion, c’est-à-dire en fonction de l’affectation extracomptable réalisée à l’origine. L’application de ce règlement s’était traduite par la constatation de 269,5 millions d’euros dans la rubrique « parts dans les entreprises liées » correspondant au mali technique de fusion comptabilisé dans le cadre de la transmission universelle de patrimoine de Natixis Garantie au profit de Natixis , sur la base des plus-values existantes à cette date et en fonction de l’affectation. Note 2 . – Faits marquants de l’exercice . Au titre de l’exercice 2017, Natixis a constaté la transmission universelle de patrimoine de Natixis Consumer Finance qui s’est traduite par un impact en plus-value brute de 61,5 millions d’euros. Elle a également constaté la transmission universelle de patrimoine de Natixis HCP, l’ensemble des activités de Corporate Data Solutions ayant été cédé, pour un impact de -76,4 millions d’euros. En outre, Natixis a procédé à la cession de sa participation résiduelle dans CACEIS pour un impact brut avant impôt de 84,6 millions d’euros. Pour rappel en 2016, les succursales à Montréal, Taiwan et Porto ont ouvert et intégraient les comptes individuels de Natixis au 31 décembre 2016. Note 3. – Operations interbancaires et assimil é es . (En millions d'Euros) 2017 2016 Caisse, Comptes chèques postaux, banques centrales 36 453 26 532 Créances sur établissements de crédit (*) 98 612 105 564 A vue 4 140 25 390 A terme 94 472 80 174 Opé rations interbancaires et assimilées 135 065 132 096 (*) Dont créances subordonnées 0 40 Dont titres reçus en pension livrée 42 622 43 248 Dont créances rattachées 77 96 Natixis ne porte plus de prêt subordonné à durée indéterminée au 31 décembre 2017, ils s'élevaient à 40 millions d'euros comme au 31 décembre 2016. Les encours douteux s'élèvent à 63 millions d'euros au 31 décembre 2017 contre 71 millions d'euros au 31 décembre 2016. Au 31 décembre 2017, comme au 31 décembre 2016, Natixis ne présente pas d’encours douteux compromis sur établissements de crédit. Les provisions concernant les encours douteux s'élèvent à -61 millions d'euros au 31 décembre 2017 contre -63 millions d'euros au 31 décembre 2016. Note 4. – Opé rations avec la clientèle et opérations de crédit-bail et assimil é es . (En millions d'Euros) 2017 2016 Comptes ordinaires débiteurs 3 349 4 721 Créances commerciales 1 034 850 Autres concours à la clientèle 108 007 130 051 Crédits de trésorerie et à la consommation 25 104 24 787 Crédits à l'équipement 4 361 5 342 Crédits à l'export 2 726 3 253 Crédits à l'habitat 3 2 Titres reçus en pension 55 417 75 280 Prêts subordonnés 945 887 Autres crédits 19 451 20 500 Opé rations avec la clientèle 112 390 135 622 Dont créances rattachées 222 199 Le montant des prêts subordonnés à durée indéterminée s'élève à 875 millions d'euros au 31 décembre 2017 contre 816 millions d'euros au 31 décembre 2016. Les encours restructurés tels que définis en note 1 représentent, parmi les encours sains, un montant de 81 millions d'euros au 31 décembre 2017 contre 289 millions d’euros au 31 décembre 2016. Les encours restructurés tels que définis en Note 1 représentent, parmi les encours douteux et compromis, un montant avant dépréciation de 1 575 millions d’euros au 31 décembre 2017 contre 2 240 millions d’euros au 31 décembre 2016. Le montant après dépréciation s'élève à 1 151 millions d’euros au 31 décembre 2017 contre 1 672 millions d'euros au 31 décembre 2016. Les encours douteux s'élèvent à 2 839 millions d'euros au 31 décembre 2017 contre 3 479 millions d'euros au 31 décembre 2016 (dont 247 millions au 31 décembre 2017 concernant les douteux compromis contre 282 millions d'euros au 31 décembre 2016). Les provisions concernant les encours douteux s'élèvent à - 969 millions d'euros au 31 décembre 2017 contre -1 218 millions d'euros au 31 décembre 2016 (dont -240 millions au 31 décembre 2017 contre -274 millions d'euros au 31 décembre 2016 concernant les provisions pour douteux compromis). Les créances éligibles au refinancement de la Banque de France et ou à la Banque Centrale Européenne s'élèvent à 1 579 millions d'euros au 31 décembre 2017 contre 1 470 milli ons d'euros au 31 décembre 2016. Note 5. – Obligat ions, actions et autres titres à revenu fixe et variable . (En millions d'Euros) 2017 2016 Titres de transaction Titres de placement Titres d'investissement Total Titres de transaction Titres de placement Titres d'investissement Total Effets publics et valeurs assimilées (2)  : Valeur brute (1) 18 160 5 313 655 24 128 16 550 5 687 781 23 018 Primes / décotes 160 160 354 1 355 Créances rattachées 4 42 46 11 46 1 58 Dépréciations 0 0 Valeur nette comptable 18 164 5 515 655 24 334 16 561 6 087 783 23 431 Obligations et autres titres à revenu fixe (2) (3) Valeur brute (1) 17 721 5 036 125 22 882 18 221 5 321 1 276 24 818 Primes / décotes -38 -38 32 0 32 Créances rattachées 21 21 26 30 56 Dépréciations -76 -76 -105 0 -105 Valeur nette comptable 17 721 4 943 125 22 789 18 221 5 274 1 306 24 801 Actions et autres titres à revenu variable (2) (4)  : Valeur brute 43 780 1 300 45 080 39 992 1 396 41 388 Créances rattachées 0 0 Dépréciations -23 -23 -29 -29 Valeur nette comptable 43 780 1 277 45 057 39 992 1 367 41 359 (1) Pour ces catégories de titres, les valeurs brutes indiquées dans les colonnes "titres de placement" et "titres d'investissement" correspondent à la valeur de remboursement (2) Dont titres prêtés 17 079 millions d'euros au 31 décembre 2017 contre 15 695 millions d'euros au 31 décembre 2016 (3) Dont Obligations et autres titres à revenu fixe cotés pour 18 856 millions d'euros au 31 décembre 2017 contre 18 488 au 31 décembre 2016 (4) Dont Actions et autres titres à revenu variable cotés pour 44 705 millions d'euros au 31 décembre 2017 contre 40 128 millions d'euros au 31 décembre 2016 Le montant global des titres d’investissement cédés avant l’échéance s'élève, pour 2017, à 15 millions d'euros contre 38 millions d'euros au titre de l'exercice 2016. Transfert de catégorie de titres : Il n'y a pas eu de transfert de catégorie de titres sur les exercices 2016 et 2017. Plus et moins-values latentes du portefeuille de placement : (En millions d'Euros) 2017 2016 Effets publics et valeurs assimilées : Plus values latentes 30 17 Moins values latentes 0 0 Obligations et autres titres à revenu fixe : Plus values latentes 17 13 Moins values latentes -89 -118 Actions et autres titres à revenu variable : Plus values latentes 274 271 Moins values latentes -24 -30 Note 6. – Parts dans les entreprises liées , participations, autres titres détenus à long terme, et actions propres . (En millions d'Euros) 2017 2016 Participations 106 389 Encours (1) 119 403 Avances en comptes courants Écart de conversion Dépréciations -13 -14 Titres prêtés Autres titres détenus à long terme 50 54 Encours 80 89 Avances en comptes courants Écart de conversion Dépréciations -30 -35 Titres prêtés Créances rattachées Participations et autres titres détenus a long terme 156 443 Parts dans les entreprises liées : 13 971 13 931 Encours (2) 14 235 14 560 Avances en comptes courants 3 2 Écart de conversion (3) 31 -101 Dépréciations (4) -298 -530 Titres prêtés Créances rattachées 0 0 Parts dans les entreprises liées 13 971 13 931 Actions propres 28 8 Transaction 27 7 Placement 1 1 Titres prêtés Immobilisations financières Actions propres 28 8 (1) Dont cession des titres CACEIS pour 295 millions d'euros (2) Les principaux mouvements de l’exercice 2017 concernent : - la valorisation des titres Nushi pour - 103 millions d'euros - la valorisation des titres Natixis Algérie pour - 14 millions d'euros - la transmission universelle de patrimoine de Natixis HCP pour - 50 millions d'euros - la transmission universelle de patrimoine de Natixis Consumer Finance pour - 353 millions d'euros - l'entrée des titres Natixis Financement pour + 354 millions d'euros dans le cadre de la TUP de Natixis Consumer Finance - la réduction de capital de Natixis Funding pour 63 millions d'euros - la cession des titres Nexgen Financial Holding pour 58 millions d'euros (3) Les principaux mouvements de l’exercice 2017 concernent : - la valorisation des titres Nushi pour + 103 millions d'euros - la valorisation des titres Natixis Algérie pour + 14 millions d'euros (4) Les principaux mouvements de l’exercice 2017 concernent : - une reprise de provision sur les titres Coface pour 112 millions d'euros - une reprise de provision sur les titres Natixis HCP pour 50 millions d'euros - une reprise de provision sur les titres Nexgen Financial Holding pour 31 millions d'euros - une reprise de provision sur les titres CEGC pour 27 millions d'euros Note 7 . – Informations concernant le franchissement des seuils suite aux prises de participation dans le capital de sociétés françaises durant l'exercice 2016 . Le tableau ci-dessous a été établi conformément aux dispositions de l'article L 247-1 du C ode de commerce : % Au 31/12/2017 Nombre d'actions au 31/12/2017 Franchissement du seuil supérieur à 5 % du capital NATIXIS FINANCEMENT Ncoté 100,00 % 7 380 195 COFIMAGE 24 Ncoté 81,72 % 4 086 ECRINVEST 24 Ncoté 100,00 % 3 700 ECRINVEST 25 Ncoté 100,00 % 3 700 ECRINVEST 26 Ncoté 100,00 % 3 700 Note 8 . – Renseignements concernant les filiales et participations . Article L 233 - 15 et R 123 - 197 du code de commerce (En milliers d'unités) Sociétés ou groupes de sociétés Coté / non Coté Capital Capitaux propres autres que le capital (A) Quote-part de capital au31/12/2017 Valeur comptable des titres détenus Prêts et avances consentis et non remboursés Montants des cautions, avals et autres garanties PNB ou CA HT du dernier Exercice (1) Bénéfice ou perte du dernier exercice (1) Dividendes encaissés en 2017 Brute Nette Milliers d'unités Milliers d'unités % Milliers d'euros Milliers d'euros Milliers d'euros Milliers d'euros Milliers d'euros Milliers d'euros Milliers d'euros A . Renseignements détaillés concernant les participations dont la valeur brute excède 1 % du capital de la société astreinte à la publication  : - Filiales et participations (détenues à plus de 10 %) COFACE SA 1 place Costes et Bellonte – CS 20003 92276 Bois-Colombes C 314 496 EUR 939 774 EUR 41,24 % 2 845 20 815 Compagnie Européenne de Garanties et Cautions 16, rue Hoche - Tour Kupka B - TSA 39999 92919 La Défense Cedex NC 160 996 EUR 175 814 EUR 100,00 % 219 509 117 705 NATIXIS WEALTH MANAGEMENT 115 rue Montmartre 78002 P aris NC 88 402 EUR 83 949 EUR 100,00 % 68 405 -6 080 NATIXIS ALGERIEIMMEUBLE EL KSAR - Zone d'Affaires Mercure - L ot 34/35 B ab Ezzouar 16311 A lger NC 10 000 002 DZD 11 466 227 DZD 100,00 % 48 403 8 564 NATIXIS PFANDBRIEFBANK AGIM TRUTZ Frankfurt 55 D-60322 Frankfurt AM Main NC 120 000 EUR 5 500 EUR 100,00 % 21 922 0 NATIXIS ASIA LIMITEDSUITE 1911-1922-19 F Two88 Queensway Pacific Place – Hong-Kong NC 632 395 HKD -159 989 HKD 100,00 % 6 037 4 528 NATIXIS ASSURANCES 30 av Pierre Mendes France 75013 Paris NC 148 014 EUR 1 136 333 EUR 100,00 % 251 156 869 NATIXIS FACTOR 30 av Pierre Mendes France 75013 Paris NC 19 916 EUR 183 673 EUR 100,00 % 141 069 28 752 NATIXIS FONCIERE 30 av Pierre Mendes France 75013 Paris NC 685 EUR 62 575 EUR 100,00 % 0 1 783 NATIXIS FINANCEMENT 30 av Pierre Mendes France 75013 Paris NC 73 802 EUR 36 528 EUR 100,00 % 270 651 41 364 NATIXIS INNOV 47 Q uai d' A usterlitz 75013 P aris NC 150 060 EUR 6 482 EUR 100,00 % 3 243 3 171 NATIXIS INTEREPARGNE 30 av Pierre Mendes France 75013 Paris NC 8 891 EUR 18 574 EUR 100,00 % 93 081 15 271 NATIXIS JAPAN SECURITIES Co ., Ltd. 1-11-1, Marunouchi , Chiyoda - Kutokyo 100-6226 NC 18 000 000 JPY 1 024 JPY 100,00 % 42 672 11 080 NATIXIS LEASE 30 av Pierre M endes France 75013 Paris NC 267 242 EUR 298 513 EUR 100,00 % -95 698 -160 665 NATIXIS TRUST 51 avenue J ohn F. Kennedy -1855 Luxembourg NC 609 865 EUR 126 345 EUR 100,00 % 5 415 -557 NATIXIS MARCO 47 Q uai d' A usterlitz 75013 P aris NC 1 000 170 EUR 8 796 EUR 100,00 % 20 909 20 901 NATIXIS PAYMENT SOLUTIONS 30 av Pierre Mendes France 75013 P aris NC 53 559 EUR 75 365 EUR 100,00 % 279 270 41 951 NATIXIS PRIVATE EQUITY 5-7 rue de Monttessuy 75007 P aris NC 404 851 EUR 57 372 EUR 100,00 % 44 618 43 093 NATIXIS INVESTMENT MANAGERS 21 Q uai d' A usterlitz 75013 P aris NC 178 252 EUR 3 704 386 EUR 100,00 % 30 346 998 969 DF EFG 3 Limited Maples Corporate Services Limited of PO Box 309, Ugland House, Grand Cayman, KY1-1104 NC 85 000 USD 0 USD 100,00 % 8 233 8 233 NUSHI399 BOYLSTON ST 13TH FLOORMA 02116 Boston États-Unis d'Amérique NC 1 227 285 USD 3 390 447 USD 15,00 % 172 890 172 890 B . Renseignements globaux concernant les autres filiales ou participations (*)  : 21 - Dans les sociétés françaises ( ensemble) 298 680 224 545 7 265 741 914 433 29 450 22 - Dans les sociétés étrangères (ensemble) 413 651 375 167 2 497 163 6 884 468 13 556 (*) Dont filiales et participations non reprises au paragraphe A (A) Hors résultat de l'exercice (1) exercice 2017 Note 9 . – Actions propres – Actif . ( En E uros ) Quantité achetée Prix d'achat Prix d'achat moyen Quantité vendue ou annulée Prix de sortie Prix de sortie moyen Stock final % Du capital détenu Au 1er janvier 2017 215 716 771 1 060 742 725 4,92 214 034 383 950 870 218 4,44 1 682 388 0,05 % Régularisation de cours 24 808 190 151 385 685 6,10 21 891 779 131 850 142 6,02 Au 31 décembre 2017 240 524 961 1 212 128 410 5,04 235 926 162 1 082 720 360 4,59 4 598 799 0,15 % Valeur nominale de l'action : 1,60 euros Note 10. – I mmobilisations . (En millions d'Euros) 2017 2016 Brut Amortissements et dépréciations Net Brut Amortissements et dépréciations Net Immobilisations d'exploitation 1 965 -1 722 243 1 895 -1 652 243 Immobilisations incorporelles 1 433 -1 327 106 1 405 -1 292 113 Immobilisations corporelles 532 -395 137 490 -360 130 Immobilisations hors exploitation 1 -1 0 1 -1 0 Immobilisations incorporelles 0 0 Immobilisations corporelles 1 -1 0 1 -1 0 Immobilisations incorporelles 1 433 -1 327 106 1 405 -1 292 113 Immobilisations corporelles 533 -396 137 491 -361 130 01/01/2017 Acquisitions Cessions Autres 31/12/2017 Valeurs brutes  : Immobilisations incorporelles d'exploitation 1 405 28 0 0 1 433 Fonds de commerce 869 869 Logiciels 486 19 31 536 Autres immobilisations incorporelles 50 9 -31 28 Immobilisations corporelles d'exploitation 490 55 -5 -8 532 Terrains et constructions 185 10 -27 168 Autres immobilisations corporelles 305 45 -5 19 364 Immobilisations corporelles hors exploitation 1 0 0 0 1 Terrains et constructions 1 1 Autres immobilisations corporelles 0 0 Total 1 896 83 -5 -8 1 966 01/01/2017 Dotations Reprises Autres 31/12/2017 Amortissements et provisions Immobilisations incorporelles d'exploitation -1 293 -35 0 1 -1 327 Fonds de commerce -864 -864 Logiciels -425 -35 1 -459 Autres immobilisations incorporelles -4 -4 Immobilisations corporelles d'exploitation -360 -44 5 4 -395 Terrains et constructions -113 -12 13 -112 Autres immobilisations corporelles -247 -32 5 -9 -283 Immobilisations corporelles hors exploitation -1 0 0 0 -1 Terrains et constructions -1 -1 Autres immobilisations corporelles 0 0 Total -1 654 -79 5 5 -1 723 Note 11. – Comptes de régularisation et divers – Actif . (En millions d'Euros) 2017 2016 Instruments conditionnels 16 931 11 179 Comptes de règlement 307 225 Débiteurs divers 29 512 30 263 Comptes de stocks et assimilés 297 449 Autres actifs 47 047 42 116 Comptes d'encaissement 4 Comptes d'ajustement 6 762 7 083 Comptes de gains sur IFT 456 154 Comptes de charges à répartir ou comptabilisées d'avance 890 1 067 Produits à recevoir 368 735 Comptes de régularisation divers 1 038 1 454 Comptes de régularisation 9 518 10 493 Note 12. – Opé rations interbancaires et assimil é es . (En millions d'Euros) 2017 2016 Banques centrales, Comptes chèques postaux Dettes sur établissements de crédit (*) 124 254 118 718 A vue 9 181 12 499 A terme 115 073 106 219 Opé rations interbancaires et assimilées 124 254 118 718 (*) Dont titres donnés en pension livrée 38 314 36 249 Dont dettes rattachées 125 185 Note 13. – Opé rations avec la clientèle . (En millions d'Euros) 2017 2016 Comptes d'épargne à régime spécial 38 48 A vue A terme 38 48 Autres dettes (*) 108 087 121 282 A vue 35 368 31 188 A terme 72 719 90 094 Opé rations avec la clientèle 108 125 121 330 (*) Dont titres donnés en pension livrée 66 235 78 272 Dont dettes rattachées 58 80 Note 14. – Dettes représentées par un titre . (En millions d'Euros) 2017 2016 Titres du marché interbancaire et titres de créances négociables 27 020 40 291 Emprunts obligataires 17 413 16 087 Dettes représentées par un titre 44 433 56 378 Dont primes d'émission non amorties 316 402 Note 15. – Comptes de régularisation et divers – Passif . (En millions d'Euros) 2017 2016 Créditeurs divers 21 083 26 361 Opérations sur titres 62 296 58 231 Dont, transaction, dettes sur titres empruntés 36 508 35 465 Dont, transaction, autres dettes sur titres 25 781 22 752 Dont dettes rattachées 7 14 Instruments conditionnels vendus 17 945 11 475 Comptes de règlement relatifs aux opérations sur titres 289 245 Autres passifs 101 613 96 312 Comptes indisponibles 6 10 Comptes d'ajustement et d'écart 4 295 3 812 Comptes de pertes sur IFT 657 671 Comptes de produits à étaler ou constatés d'avance 581 686 Charges à payer 942 855 Comptes de régularisation divers 953 1 328 Comptes de régularisation 7 434 7 362 Note 16. – P rovisions et dépréciations . (En millions d'Euros) 01/01/2017 Dotations Reprises Écarts de conversion Autres (1) 31/12/2017 Provisions déduites de l'actif -1 894 -315 675 64 35 -1 435 Établissements de crédit -63 -4 2 4 -61 Clientèle -1 218 -276 473 53 -1 -969 Participations -14 -3 4 -13 Autres titres détenus à long terme -35 -1 6 -30 Parts dans les entreprises liées -530 -17 187 5 57 -298 Titres et créditeurs divers -34 -14 3 2 -21 -64 Provisions de passif 2 436 434 -538 -75 36 2 293 Engagements liés au personnel (1) 439 112 -194 -1 57 413 Hors Bilan (engagements par signature) 12 27 -8 -19 12 Risques pays 18
    Bulletin BALO n°52 du 30/04/2018, affaire n°1801327
  • PUBLICATIONS PERIODIQUES 30/04/2018
    Numéro d’affaire : 1801328
    Type d’informations : Comptes annuels
    Description : NATIXIS Société anonyme à conseil d’administrati on au capital de 5 021 289 259,2 0 € Siège social : 30, avenue Pierre Mendès France – 75013 Paris. 542 044 524 R.C.S. Paris. (Exercice clos le 31 décembre.) I. — Bilan consolidé. (En millions d'Euros.) Actif Notes 31/12/2017 31/12/2016 Caisse, banques centrales 36 901 26 704 Actifs financiers à la juste valeur par résultat 6.1 184 497 187 628 Instruments dérivés de couverture 6.2 339 1 220 Actifs financiers disponibles à la vente 6.4 57 885 54 990 Prêts et créances sur les établissements de crédit 6.5 45 289 58 783 Dont activité institutionnelle Prêts et créances sur la clientèle 6.5 136 768 140 303 Dont activité institutionnelle 779 758 Écart de réévaluation des portefeuilles couverts en taux Actifs financiers détenus jusqu'à l'échéance 6.6 1 885 2 066 Actifs d'impôts courants 577 436 Actifs d'impôts différés 6.8 1 585 1 908 Comptes de régularisation et actifs divers 6.9 46 624 46 109 Actifs non courants destinés à être cédés 738 947 Participation aux bénéfices différés Participations dans les entreprises mises en équivalence 3.4 734 666 Immeubles de placement 6.10 1 073 1 084 Immobilisations corporelles 6.10 758 672 Immobilisations incorporelles 6.10 732 744 Écarts d'acquisition 6.12 3 601 3 600 Total des actifs 519 987 527 859 Passif Notes 31/12/2017 31/12/2016 Banques centrales Passifs financiers à la juste valeur par résultat 6.1 144 885 146 226 Instruments dérivés de couverture 6.2 710 2 011 Dettes envers les établissements de crédit 6.13 104 318 101 374 Dont activité institutionnelle 46 46 Dettes envers la clientèle 6.13 94 571 86 472 Dont activité institutionnelle 851 844 Dettes représentées par un titre 6.14 32 574 48 921 Écart de réévaluation des portefeuilles couverts en taux 138 193 Passifs d'impôts courants 532 554 Passifs d'impôts différés 6.8 620 685 Comptes de régularisation et passifs divers 6.9 37 936 44 464 Dont activité institutionnelle 0 0 Dettes sur actifs destinés à être cédés 698 813 Provisions techniques des contrats d'assurance 6.15 76 601 68 810 Provisions 6.16 1 742 1 994 Dettes subordonnées 6.17 et 6.18 3 674 4 209 Capitaux propres part du groupe 19 795 19 836 Capital et réserves liées 10 976 10 895 Réserves consolidées 6 697 6 417 Gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres 772 1 323 Gains et pertes non recyclables comptabilisés directement en capitaux propres -318 -174 Résultat de l'exercice 1 669 1 374 Participations ne donnant pas le contrôle 1 192 1 296 Total des passifs et capitaux propres 519 987 527 859 II. — Compte de résultat consolidé. (En millions d'Euros) Notes 31/12/2017 31/12/2016 Intérêts et produits assimilés 7.1 5 880 5 111 Intérêts et charges assimilés 7.1 -3 191 -2 457 Commissions (produits) 7.2 5 777 5 164 Commissions (charges) 7.2 -2 208 -2 011 Gains ou pertes nets sur instruments financiers à la juste valeur par résultat 7.3 2 784 2 119 Gains ou pertes nets sur actifs financiers disponibles à la vente 7.4 426 216 Produits des autres activités 7.5 11 448 20 840 Charges des autres activités 7.5 -11 448 -20 265 Produit net bancaire 9 467 8 718 Charges générales d'exploitation 7.6 -6 390 -5 997 Dotations aux amortissements et aux provisions pour dépréciation -242 -241 Des immobilisations incorporelles et corporelles Résultat brut d'exploitation 2 835 2 480 Coût du risque 7.7 -258 -305 Résultat net d'exploitation 2 577 2 174 Quote-part dans le résultat des entreprises mises en équivalence 26 13 Gains ou pertes sur autres actifs 7.8 48 175 Variation de valeur des écarts d'acquisition -75 Résultat avant impôt 2 651 2 287 Impôts sur les bénéfices 7.9 -789 -822 Résultat sur activité abandonnée Résultat net de la période 1 861 1 465 Dont : Part revenant au Groupe 1 669 1 374 Part des participations ne donnant pas le contrôle 192 90 Résultat par action Résultat net consolidé - part du groupe - par action, calculé en retenant le nombre moyen d'actions sur l'exercice hors actions propres 5.24 Résultat dilué par action Résultat net consolidé - part du groupe - par action, calculé en retenant le nombre moyen d'actions sur l'exercice hors actions propres et incluant les actions potentielles provenant de l'exercice d'options de souscription d'actions et les actions gratuites 5.24 Résultat par action (en euro) Résultat net attribuable aux actionnaires ( cf. Annexe 5.24) - part du groupe - par action, calculé en retenant le nombre moyen d'actions sur l'exercice hors actions propres 0,50 0,41 Résultat dilué par action (en euro) Résultat net attribuable aux actionnaires (c.f. Annexe 5.24) - part du groupe - par action, calculé en retenant le nombre moyen d'actions sur l'exercice hors actions propres et incluant les actions potentielles provenant de l'exercice d'options de souscription d'actions et les actions gratuites 0,50 0,41 III. — État du résultat net et des autres éléments du résultat global . (En millions d'Euros) Notes 31/12/2017 31/12/2016 Résultat net 1 861 1 465 Écarts de revalorisation des régimes à prestations définies 4 -53 Réévaluation du risque de crédits propres des passifs financiers désignés à la juste valeur par résultat -185 -156 Effets d'impôts sur éléments non recyclables en résultat 33 71 Quote-part de gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres des entreprises mises en équivalence non recyclable en résultat Éléments non recyclables en résultat -148 -139 Écarts de conversion 8.1 -677 129 Réévaluation des actifs disponibles à la vente 8.1 -58 273 Réévaluation des instruments dérivés de couverture 8.1 180 51 Effets d'impôts sur éléments recyclables en résultat 8.2 -21 -107 Quote-part de gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres des entreprises mises en équivalence recyclable en résultat -3 3 Éléments recyclables en résultat -580 349 Gains et pertes comptabilisés directement en autres éléments du résultat global (nets d'impôts) -728 210 Résultat global 1 133 1 675 Part du Groupe 969 1 568 Participations ne donnant pas le contrôle 164 107 IV. — Tableau de variation des capitaux propres. (En millions d'Euros) Capital et réserves liées Réserves consolidées Gains / pertes directement comptabilisés en capitaux propres Résultat net part du groupe Capitaux propres part du groupe Intérêts ne donnant pas le contrôle Total capitaux propres consolidés Recyclables Non recyclables Capital Réserves liées au capital (1) Autres instruments de capitaux propres émis (2) Élimination des titres auto détenus Autres réserves consolidées Écarts de conversion Actifs disponibles à la vente Instruments dérivés de couverture Réévaluation du risque de crédit propre des passifs financiers désignés à la juste valeur par résultat (3) Écarts de réévaluation des régimes à prestations définis Capitaux propres au 31 décembre 2015 après affectation du résultat 5 005 5 864 1 213 -12 6 173 825 459 -289 -78 0 19 160 1 341 20 500 1ère application d'ifrs9 pour les passifs financiers à juste valeur sur option (3) -32 32 0 0 Augmentation de capital 14 12 26 26 Élimination des titres autodétenus 13 4 17 17 Composante capitaux propres des plans dont le paiement est fondé sur des actions 5 5 5 Distribution 2016 au titre du résultat 2015 -1 094 -1 094 -111 -1 205 Total des mouvements liés aux relations avec les actionnaires 14 12 0 13 -1 084 -1 046 -111 -1 157 Émissions et remboursement de TSSDI et d'actions de préférence 398 0 398 398 Rémunérations des TSSDI et d'actions de préférence -78 -78 -78 Variation des gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres 168 170 34 -103 269 20 289 Affectation en réserve du risque de crédit propre réalisé sur la période -8 8 0 0 Variation des écarts actuariels IAS19 R -33 -33 -3 -36 Résultat au 31 décembre 2016 1 374 1 374 90 1 465 Effet des acquisitions et des cessions (4) -158 -41 0 -199 -43 -241 Autres -8 -2 -9 1 -8 Capitaux propres au 31 décembre 2016 5 019 5 875 1 611 1 4 805 950 629 -255 -62 -111 1 374 19 836 1 296 21 131 Affectation du résultat de l'exercice 2016 81 1 293 -1 374 0 Capitaux propres au 31 décembre 2016 après affectation du résultat 5 019 5 956 1 611 1 6 098 950 629 -255 -62 -111 0 19 836 1 296 21 131 Augmentation de capital 0 -0 0 0 Élimination des titres auto-détenus -25 -0 -26 -26 Composante capitaux propres des plans dont le paiement est fondé sur des actions 10 10 10 Distribution 2017 au titre du résultat 2016 -1 098 -1 098 -79 -1 176 Total des mouvements liés aux relations avec les actionnaires 0 -0 0 -25 -1 087 0 0 0 0 0 -1 113 -79 -1 191 Emissions et remboursement de TSSDI et d'actions de préférence 621 0 621 621 Rémunérations des TSSDI et d'actions de préférence -94 -94 -94 Variation des gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres -645 -13 108 -137 -688 -28 -715 Affectation en réserve du risque de crédit propre réalisé sur la période -4 4 0 0 Variation des écarts actuariels IAS19 R -11 -11 -11 Résultat au 31 décembre 2017 1 669 1 669 192 1 861 Effet des acquisitions et des cessions (5) -344 -22 21 -0 -345 -190 -535 Autres (6) -80 -80 0 -80 Capitaux propres au 31 décembre 2017 5 020 5 956 2 232 -25 4 490 282 637 -148 -196 -123 1 669 19 795 1 192 20 987 1. Primes d'émission, réserve légale, réserves statutaires, réserve des plus-values à long terme et autres réserves de Natixis ; 2. Autres instruments de capitaux propres émis : il s'agit des titres super subordonnés à durée indéterminée Au 31 décembre 2017, deux nouvelles émissions de TSSDI ont été souscrite par BPCE pour un montant total de 897 millions d’euros et un remboursement de -276 millions d'euros sur des TSSDI émis en 2007 a été constaté. Au 31 décembre 2016, une nouvelle émission de TSSDI avait été souscrite par BPCE pour 400 millions d’euros (janvier 2016) et un remboursement partiel de – 2 millions d’euros avait été constaté ; 3. Données retraitées des effets de l’application anticipée au 1er janvier 2016 des dispositions de la norme IFRS9 « Instruments financiers » sur les passifs financiers désignés à la juste valeur par résultat. L’impact de l’application anticipée des dispositions sur les passifs financiers de la norme IFRS9 « Instruments financiers » constaté dans le poste « Réévaluation du risque de crédit propre des passifs financiers désignés à la juste valeur par résultat » dans les capitaux propres d’ouverture correspond au spread de crédit propre au 1er janvier 2016 soit 49 millions d’euros (montant brut) et -17 millions d’euros d’impact en impôt associé (cf. Note 1.6). Les « variations de juste valeur attribuable au risque de crédit propre des passifs financiers désignés à la juste valeur par résultat » de l’exercice 2016 comptabilisées en capitaux propres, latentes et réalisées, s’élèvent à -156,5 millions d’euros (montant brut et +53,9 millions d’euros d’impact en impôt associé) Les soultes liées aux remboursements anticipés des émissions Natixis constatées en capitaux propres en 2016 s’élèvent à + 12 millions d’euros (montant brut et - 4 millions d’euros d’impact en impôt associé) Les « variations de juste valeur attribuable au risque de crédit propre des passifs financiers désignés à la juste valeur par résultat » au 31 décembre 2017 comptabilisées en capitaux propres, latentes et réalisées, s’élèvent à -185,3 millions d’euros (montant brut et +48,5 millions d’euros d’impact en impôt associé) Les soultes liées aux remboursements anticipés des émissions Natixis constatées en capitaux propres au 31 décembre 2017 s’élèvent à + 5,3 millions d’euros (montant brut et -1,8 millions d'euros d'impact en impôt associé) ; 4. En 2016, les capitaux propres part du groupe comprennent les effets suivants : -224 Expliqué 31/12/2016 - 73 millions d’euros relatifs aux options d’achat accordées aux actionnaires minoritaires de la société Peter J. Solomon Company (PJSC) ; - 24 millions d’euros relatifs aux options d’achat accordées aux actionnaires minoritaires de la société Ciloger ; - 65 millions d’euros d’effet lié à la réévaluation et à la désactualisation des options d’achat accordées aux actionnaires minoritaires de l’entité DNCA France ; - 18 millions d’euros relatifs à l’acquisition de 40% d’ AEW Europe ; - 44 millions d’euros d’écart de conversion faisant suite au remboursement de 400 millions de dollars de report à nouveau par la succursale de New York ; 5. Au 31 décembre 2017, les capitaux propres part du groupe comprennent les effets suiva nts : - 111 millions d’euros d’effet lié à la réévaluation et à la désactualisation des options d’achat accordées aux actionnaires minoritaires des entités DNCA France (-63,1 million d’euros), Ciloger (-16,1 million d’euros), Dorval (-29 million d’euros), Darius (-6,7 million d’euros) et Lakooz (+3,8 million d’euros) ; - 38 millions d’euros relatifs à l’acquisition en deux temps (51% sur le 1er semestre 2017 et 49% sur le second semestre 2017) auprès de BPCE de 100% de l’entité S-Money et de sa filiale Lakooz ; + 18 millions d'euros relatifs à l'acquisition auprès du Crédit Coopératif des entités Batilease et intercoop ; - 94 millions d'euros relatifs au rachat des 40% de minoritaires (Macif et Maif) chez BPCE Assurances ; - 7 millions d'euros relatifs au rachat des parts d'un manager d'Ossiam ; +8 millions d'euros relatifs à la cession d'Ellisphère ; - 62 millions d’euros relatifs aux options d’achat accordées aux actionnaires minoritaires de la société Dalenys ; - 56 millions d’euros relatifs aux options d’achat accordées aux actionnaires minoritaires de la société IML (Investors Mutual Limited) ; - 4 millions d’euros relatifs aux options d’achat accordées aux actionnaires minoritaires de la société Payplug ; 6. Au 31/12/2017, les autres reclassements inclus - 87 millions d’euros relatifs à la sortie de la plus-value de reclassement suite au remboursement d’une ligne de TSSDI. V. — Tableau des flux de trésorerie nette. Le solde des comptes de trésorerie et assimilés est constitué des soldes nets des comptes de caisse et des banques centrales ainsi que des soldes nets des prêts et emprunts à vue auprès des établissements de crédit. Les variations de la trésorerie résultant de l’activité opérationnelle enregistrent les flux de trésorerie générés par les activités du groupe, à l’exception de ceux relatifs aux actifs financiers détenus jusqu’à l’échéance et aux immeubles de placement. Les variations de la trésorerie liées aux opérations d’investissement résultent des flux de trésorerie liés aux acquisitions et aux cessions des participations consolidées et non consolidées, des immobilisations corporelles et incorporelles, ainsi que ceux liés aux acquisitions et aux cessions d’immeubles de placement, d’immeubles donnés en location simple et aux actifs financiers détenus jusqu'à l'échéance. (En millions d'Euros) 31/12/2017 31/12/2016 Résultat avant impôts 2 651 2 287 +/- Dotations nettes aux amortissements des immobilisations corporelles et incorporelles 320 304 +/- Dépréciation des écarts d'acquisition et des autres immobilisations -5 78 +/- Dotations nettes aux autres provisions (y compris provisions techniques d'assurance) 7 536 4 493 +/- Quote-part de résultat liée aux sociétés MEE -26 -13 +/- Perte nette/(gain net) des activités d'investissement -418 -481 +/- Perte nette/(gain net) des activités de financement 87 139 +/- Autres mouvements -1 939 -1 123 = Total des éléments non monétaires inclus dans le résultat net avant impôts et des autres ajustements 5 556 3 398 +/- Flux liés aux opérations avec les établissements de crédit -1 958 7 266 +/- Flux liés aux opérations avec la clientèle 14 212 -706 +/- Flux liés aux opérations affectant des actifs ou passifs financiers -18 739 -203 +/- Flux liés aux opérations affectant des actifs ou passifs non financiers -5 551 1 662 - Impôts versés -213 -488 = Diminution/(augmentation) nette des actifs et des passifs provenant des activités opérationnelles -12 249 7 531 Total Flux net de trésorerie généré par l'activité opérationnelle -4 042 13 216 +/- Flux liés aux actifs financiers et aux participations (1) 200 196 +/- Flux liés aux immeubles de placement 50 143 +/- Flux liés aux immobilisations corporelles et incorporelles -324 -62 Total Flux net de trésorerie lié aux opérations d'investissement -74 278 +/- Flux de trésorerie provenant ou à destination des actionnaires (2) -1 176 -1 179 +/- Autres flux de trésorerie nets provenant des activités de financement (3) -127 -884 Total Flux net de trésorerie liés aux opérations de financement -1 303 -2 063 Flux de trésorerie liés aux actifs et passifs destinés à être cédés -1 -6 Effet de la variation des taux de change sur la trésorerie et équivalent de trésorerie -1 981 887 Augmentation/(diminution) nette de la trésorerie et des équivalents de trésorerie -7 401 12 312 Flux de trésorerie nets provenant des activités opérationnelles -4 042 13 216 Flux de trésorerie nets provenant des activités d'investissement -74 278 Flux de trésorerie nets provenant des activités de financement -1 303 -2 063 Flux de trésorerie liés aux actifs et passifs destinés à être cédés -1 -6 Effet de la variation des taux de change sur la trésorerie et équivalent de trésorerie -1 981 887 Trésorerie et équivalents de trésorerie à l'ouverture 37 969 25 656 Caisse, Banques Centrales (actif et passif) 26 703 21 190 Comptes et prêts à vue auprès des établissements de crédit 11 266 4 466 Trésorerie et équivalents de trésorerie à la clôture 30 568 37 969 Caisse, Banques Centrales (actif et passif) 36 901 26 703 Comptes et prêts à vue auprès des établissements de crédit -6 333 11 266 Variation de la trésorerie nette -7 401 12 312 (1) Les flux liés aux actifs financiers et aux participations comprennent notamment : - Les flux liés aux actifs détenus jusqu'à l'échéance pour + 244 millions d'euros ; (contre + 316 millions d’euros sur l’exercice 2016) - les flux liés aux titres de participation consolidés pour - 460 millions d'euros correspondant à l’achat de 52% d'Investors Mutual Limited (-104 millions d'euros), 54% de Danelys (-91 millions d'euros), S-Money et sa filiale Lakooz (-39 millions d'euros), 97% de Batilease et de sa filiale Intercoop (-38 millions d'euros), 79% de Payplug (-21 millions d'euros), 51% d'Althélia Ecosphère (-3 millions d'euros), l'acquisition complémentaire de 13,67% d'Ossiam (-5 millions d'euros), le rachat des 40% de minoritaires chez BPCE Assurances (-272 millions d'euros), +14 millions d'euros de trésorerie acquise (dont +10 millions d'euros sur la consolidation du véhicule de titrisation Purple Finance Clo 1 et +4 millions d'euros lors de l'acquisition d' IML ), la cession d'Ellisphère (+55 millions d'euros), d' IJCOF Corporate (+9 millions d'euros) et d' IDFC (+35 millions d' E uros), l'exercice d'une partie du put sur Euro Private Equity (-1 million d'euros) ; - les flux liés aux titres de participation non consolidés pour + 416 millions d'euros, dont +380 millions d'euros sur la cession de notre participation de 15% dans CACEIS (2) Les flux provenant ou à destination des actionnaires comprennent les dividendes versés à BPCE à hauteur de - 780 millions d’euros et ceux versés au hors groupe – 396 millions d’euros (3) Les flux provenant des activités de financement se décomposent notamment de la manière suivante : - Une variation positive des TSSDI de +621 millions d'euros correspondant d’une part à deux nouvelles émissions souscrites par BPCE pour 500 millions de dollars chacune, la première réalisée sur le premier trimestre et la deuxième sur le dernier trimestre (contre-valorisées en euro respectivement pour +474 millions d'euros et +423 millions d'euros) et d’autre part, à un remboursement sur le dernier trimestre d’une émission valorisée en juste valeur en 2009 lors de sa comptabilisation initiale en capitaux propre pour une valeur de +276 millions d'euros ; - arrivée à échéance le 20 janvier 2017 d'un EMTN émis en 2006 pour -500 millions d'euros et remboursement le 7 décembre 2017 d’un emprunt auprès de BPCE pour -40 millions d’euros ; - Intérêts payés sur les titres subordonnées pour – 115 millions d’euros ; - Rémunération des titres super subordonnés inscrits en capitaux propres pour - 94 millions d’euros VI. — Notes et Annexes. Note 1. – Normes comptables appliquées. 1.1. Normes IFRS et interprétations IFRIC appliquées par Natixis . — En application du règlement européen 1606/2002 du 19 juillet 2002, les comptes consolidés de Natixis au 31 décembre 2017 sont établis conformément aux normes IAS/IFRS et interprétations IFRIC telles qu’adoptées dans l’Union européenne et applicables à cette date . Les comptes consolidés de Natixis sont composés du bilan, du compte de résultat, de l’état du résultat net et des autres éléments du résultat global (antérieurement dénommé état du résultat net et des gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres), du tableau de variation des capitaux propres, du tableau des flux de trésorerie et des notes annexes. Les comptes présentés au titre du comparatif sont ceux publiés par Natixis dans le document de référence 2016 déposé auprès de l’Autorité des Marchés Financiers (AMF) le 21 mars 2017. Conformément au règlement européen 809/2004 relatif aux informations contenues dans les prospectus, les comptes du 31 décembre 2015 publiés dans le document de référence 2015 déposé auprès de l’AMF le 10 mars 2016 sont inclus par référence dans le présent document de référence. Textes applicables depuis le 1 er janvier 2017  : — L’amendement à la norme IAS 7 « État des flux de trésorerie » intitulé « Initiative concernant les informations à fournir » adopté par la Commission européenne le 6 novembre 2017 et applicable de manière obligatoire à compter du 1 er janvier 2017 dans les comptes de Natixis. Cet amendement vise à améliorer les informations à fournir relatives à la variation de l’endettement provenant des opérations de financement, que cette variation résulte de mouvements de trésorerie ou non. Cet amendement n’a pas d’impact sur les comptes de Natixis ; — L’amendement à la norme IAS 12 « Impôts sur le résultat » intitulé « Comptabilisation d'actifs d'impôt différé au titre de pertes latentes » adopté par la Commission européenne le 6 novembre 2017 et applicable de manière obligatoire à compter du 1 er janvier 2017 dans les comptes de Natixis. Cet amendement vise à clarifier la comptabilisation des actifs d'impôt différé liés aux pertes latentes sur les instruments de dettes évalués à la juste valeur. Cet amendement n’a pas d’impact sur les comptes de Natixis. Natixis n’a pas appliqué par anticipation les textes suivants adoptés par l’Union Européenne au 31 décembre 2017 mais non encore entrés en vigueur à cette date : — La nouvelle norme IFRS 9 « Instruments financiers » a été adoptée par la Commission européenne le 22 novembre 2016 et sera applicable de façon rétrospective à compter du 1 er janvier 2018, à l’exception des dispositions relatives aux passifs financiers désignés à la juste valeur par résultat, pour lesquelles Natixis a mis en œuvre l’option offerte par la norme permettant de les appliquer par anticipation dans les comptes de Natixis à compter du 1 er janvier 2016 (cf. ci-après). La norme IFRS 9 définit les nouvelles règles de classement et d’évaluation des actifs financiers, une nouvelle méthodologie de dépréciation pour risque de crédit des actifs financiers, ainsi qu’un nouveau mode de traitement des opérations de couverture, à l’exception des opérations de macro-couverture pour lesquelles un projet de norme séparée est en cours d’étude par l’ IASB. Les traitements suivants s’appliqueront aux exercices ouverts à compter du 1 er janvier 2018, en substitution des principes comptables actuellement appliqués pour la comptabilisation des instruments financiers. En application des dispositions de la norme IFRS 9 relatives à la transition, Natixis ne prévoit pas de communiquer une information comparative pour ses états financiers. Classement et Évaluation . — Lors de la comptabilisation initiale, les actifs financiers sont classés au coût amorti, à la juste valeur par capitaux propres ou à la juste valeur par résultat, et, pour les instruments de dettes, en fonction de la manière dont l’entité gère ses instruments financiers (modèle de gestion ou « business model ») et des caractéristiques de leurs flux contractuels (« SPPI » Solely Payments of Principal & Interests). Modèle de gestion ou « Business model » Le « Business model » de l’entité représente la manière dont elle gère ses actifs financiers afin de produire des flux de trésorerie. L’exercice du jugement est nécessaire à l’entité pour apprécier le modèle économique mis en œuvre . La détermination du modèle économique doit tenir compte de toutes les informations sur la façon dont les flux de trésorerie ont été réalisés dans le passé, de même que de toutes les autres informations pertinentes. A titre d’exemple : — la façon dont la performance des actifs financiers est évaluée et présentée aux principaux dirigeants ; — les risques qui ont une incidence sur la performance du modèle de gestion et, en particulier, la façon dont ces risques sont gérés ; — la façon dont les dirigeants sont rémunérés (par exemple, la rémunération est-elle fondée sur la juste valeur des actifs gérés ou sur les flux de trésorerie contractuels perçus) ; — la fréquence, le volume et la motivation de ventes. Par ailleurs, la détermination du modèle économique doit s’opérer à un niveau qui reflète la façon dont les groupes d’actifs financiers sont collectivement gérés en vue d’atteindre l’objectif économique donné. Le modèle économique n’est donc pas déterminé instrument par instrument, mais à un niveau de regroupement supérieur, par portefeuille. La norme retient trois modèles de gestion : — Un modèle de gestion dont l’objectif est de détenir des actifs financiers afin d’en percevoir les flux de trésorerie contractuels (« modèle de collecte »). Ce modèle dont la notion de détention est assez proche d’une détention jusqu’à maturité n’est toutefois pas remis en question si des cessions interviennent dans les cas de figure suivants : – Les cessions résultent de l’augmentation du risque de crédit ; – Les cessions interviennent peu avant l’échéance et à un prix reflétant les flux de trésorerie contractuels restant dûs ; – Les autres cessions peuvent être également compatibles avec les objectifs du modèle de collecte des flux contractuels si elles ne sont pas fréquentes (même si elles sont d’une valeur importante) ou si elles ne sont pas d’une valeur importante considérées tant isolément que globalement (même si elles sont fréquentes). — Pour Natixis, le modèle de collecte s’appliquerait notamment aux activités de financement (hors activité de syndication) exercées au sein des pôles Banque de Grande Clientèle et Services Financiers Spécialisés ; — Un modèle de gestion mixte dans lequel les actifs sont gérés avec l’objectif à la fois de percevoir les flux de trésorerie contractuels et de céder les actifs financiers (« modèle de collecte et de vente »). Natixis appliquerait le modèle de collecte et de vente essentiellement aux activités de gestion du portefeuille de titres de la réserve de liquidité ; Et un modèle propre aux autres actifs financiers, notamment de transaction, dans lequel la collecte des flux contractuels est accessoire. Ce modèle de gestion s’appliquerait à l’activité de syndication et aux activités de marché mises en œuvre par la Banque de Grande Clientèle. Détermination du caractère basique ou « SPPI » Un actif financier est basique si les termes contractuels de l'actif financier donnent lieu, à des dates spécifiées, à des flux de trésorerie correspondant uniquement à des remboursements du principal et à des intérêts calculés sur le capital restant dû. Le « principal » est défini comme la juste valeur de l'actif financier à sa date d’acquisition. Les « intérêts » représentent la contrepartie de la valeur temps de l'argent et le risque de crédit associé au principal, mais également d’autres risques comme le risque de liquidité, les coûts administratifs et la marge de négociation. Pour évaluer si les flux de trésorerie contractuels sont uniquement des paiements de principal et d'intérêts, il faut considérer les termes contractuels de l'instrument. Cela implique d’analyser tout élément qui pourrait remettre en cause la représentation exclusive de la valeur temps de l’argent. A titre d’exemple : — les événements qui changeraient le montant et la date de survenance des flux de trésorerie ; — les caractéristiques des taux applicables ; — les modalités de remboursement anticipé et de prolongation. La modalité contractuelle, pour l’emprunteur ou le prêteur, de rembourser par anticipation l’instrument financier demeure compatible avec le caractère SPPI des flux de trésorerie contractuels dès lors que le montant du remboursement anticipé représente essentiellement le principal restant dû et les intérêts y afférents ainsi que, le cas échéant, une indemnité compensatoire raisonnable. Dans les cas où une analyse qualitative ne permettrait pas d’obtenir un résultat précis, une analyse quantitative (« Benchmark test ») consistant à comparer les flux de trésorerie contractuels de l’actif étudié avec les flux de trésorerie contractuels d’un actif de référence, est effectuée. Les actifs financiers basiques « SPPI » sont des instruments de dettes qui incluent notamment : les prêts à taux fixe, les prêts à taux variable sans différentiel (« mismatch ») de taux ou sans indexation à une valeur ou un indice boursier et des titres de dettes à taux fixe ou à taux variable. Toute modalité contractuelle qui générerait une exposition à des risques ou à une volatilité des flux sans lien avec un contrat de prêt basique, comme par exemple, une exposition aux variations de cours des actions ou d’un indice boursier, ou encore l’introduction d’un effet de levier ne permettrait pas de considérer que les flux de trésorerie contractuels revêtent un caractère « SPPI ». Les actifs financiers non-basiques « non-SPPI » incluent notamment : les parts d’OPCVM et les instruments de dettes convertibles ou remboursables en un nombre fixe d’actions. Les instruments de dettes (prêts, créances ou titres de dettes) peuvent être évalués au coût amorti, à la juste valeur par capitaux propres ou à la juste valeur par résultat. Un instrument de dettes est évalué au coût amorti s’il satisfait les deux conditions suivantes : — l'actif est détenu dans un modèle de gestion dont l'objectif est la collecte des flux de trésorerie contractuels, et ; — les termes contractuels de l'actif financier donnent lieu, à des dates déterminées, à des flux de trésorerie correspondant uniquement à des remboursements du principal et à des intérêts calculés sur le capital restant dû. Dans ce cas, l’actif est dit basique et ses flux sont réputés « SPPI ». Un instrument de dettes est évalué à la juste valeur par capitaux propres seulement s'il répond aux deux conditions suivantes : — l'actif est détenu dans un modèle de gestion dont l'objectif est à la fois la collecte des flux de trésorerie contractuels et la vente d'actifs financiers, et ; — les termes contractuels de l'actif financier donnent lieu, à des dates spécifiées, à des flux de trésorerie correspondant uniquement à des remboursements du principal et à des intérêts calculés sur le capital restant dû. Dans ce cas, l’actif est dit basique et ses flux sont réputés « SPPI ». Les instruments de dette inclus dans les deux business model de collecte ou de collecte et de vente ne respectant pas les critères « SPPI » sont évalués à la juste valeur par résultat. Les instruments de dette inclus dans un business model propre aux autres actifs financiers, notamment de transaction, sont évalués à la juste valeur par résultat. Les instruments de dette dits « SPPI » et inclus dans les deux business model de collecte et de collecte et de vente ne pourront être désignés à la juste valeur par résultat que si cette option permet de réduire une incohérence en résultat (dénommé « non concordance comptable » sous IAS 39). Enfin, la norme requiert l’identification des contrats renégociés ou autrement modifiés et qui ne donnent pas lieu à décomptabilisation. Un profit ou une perte sont à comptabiliser en résultat en cas de modification. La valeur comptable brute de l’actif financier doit être recalculée de manière à ce qu’elle soit égale à la valeur actualisée des flux de trésorerie contractuels renégociés ou modifiés au taux d’intérêt effectif initial. Les instruments de capitaux propres sont par défaut enregistrés à la juste valeur par résultat sauf en cas d’option irrévocable pour une évaluation à la juste valeur par capitaux propres non recyclables (sous réserve que ces instruments ne soient pas détenus à des fins de transaction et classés comme tels en actifs financiers à la juste valeur par résultat) sans possibilité de reclasser ultérieurement les gains et pertes réalisés en résultat. Les dérivés incorporés ne sont plus comptabilisés séparément des contrats hôtes lorsque ces derniers sont des actifs financiers. Concernant les passifs financiers, les règles de classement et d’évaluation figurant dans la norme IAS 39 sont reprises sans modification dans la norme IFRS 9, à l’exception de celles applicables aux passifs financiers que l’entité choisit d’évaluer en juste valeur par résultat (option juste valeur) pour lesquels les écarts de réévaluation relatifs aux variations du risque de crédit propre sont enregistrés parmi les gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres sans reclassement ultérieur en résultat. Depuis 2016, Natixis applique de façon anticipée les dispositions relatives à la comptabilisation des profits et pertes des passifs financiers désignés à la juste valeur sur option telles que prévues par la norme IFRS 9 « Instruments financiers », adoptée par la Commission européenne le 22 novembre 2016. Suivant ces nouvelles dispositions, le montant de variations de juste valeur des passifs financiers désignés à la juste valeur sur option, attribuable aux variations du risque de crédit de ces passifs est présenté dans les autres éléments du résultat global, dès lors que ce mode de comptabilisation ne crée pas ou n’accroît pas une non-concordance comptable au niveau du résultat net. En conséquence, au 1 er janvier 2016, Natixis avait constaté , dans le poste « Réévaluation du risque de crédit propre des passifs financiers désignés à la juste valeur par résultat » de ses capitaux propres d’ouverture de l’exercice 2016, le montant de juste valeur du spread émetteur, soit 49 millions d’euros (montant brut). Natixis avait comptabilisé dans le poste « Réévaluation du risque de crédit propre des passifs financiers désignés à la juste valeur par résultat » parmi les gains et pertes du résultat global non recyclables 144,5 millions d’euros au titre de l’exercice 2016 (montant brut) et a constaté à ce même titre 180 millions d’euros en 2017 (montant brut). Les dispositions de la norme IAS 39 relatives à la décomptabilisation des actifs et passifs financiers sont reprises sans modification dans la norme IFRS 9. Dépréciation . — La norme IFRS 9 instaure un nouveau modèle unique de dépréciation, prospectif, fondé non plus sur les pertes de crédit avérées, mais sur les pertes de crédit attendues calculées sur l’ensemble des portefeuilles comptabilisés au coût amorti ou à la juste valeur par contrepartie des autres éléments du résultat global (recyclables), ainsi que sur les créances de location-financement au titre d’IAS 17 et sur les actifs sur contrats au titre d’IFRS 15. Ce modèle unique de dépréciation s’applique également au provisionnement des engagements de financement situés en dehors du champ d’application de la présente norme (pour leur évaluation) et au provisionnement des engagements de garantie financière, à l’exception de ceux qui sont valorisés à la juste valeur par le résultat. Le nouveau dispositif de dépréciation de la norme IFRS 9 impose de constater, à l’initiation, les pertes attendues à un an (statut 1), puis dans un second temps, si le risque de crédit s’est détérioré de façon significative depuis l’origine, les pertes attendues à maturité (statut 2). Dans un troisième temps, si la qualité du crédit se dégrade au point que la recouvrabilité de la créance est menacée, les pertes attendues à maturité doivent être provisionnées (statut 3), à l’identique de ce que prescrit la norme IAS 39 pour la dépréciation sur base individuelle des créances en défaut (cf. note 5.3). Une dépréciation doit être enregistrée selon les trois catégories suivantes : Statut 1 (stage 1)  : – Il n’y a pas de dégradation significative du risque de crédit depuis la comptabilisation initiale ; – Une dépréciation pour risque de crédit est comptabilisée à hauteur des pertes attendues à un an ; – Les produits d’intérêts sont reconnus en résultat selon la méthode du taux d’intérêt effectif appliquée à la valeur comptable brute de l’actif avant dépréciation. Statut 2 (stage 2)  : – En cas d’augmentation significative du risque de crédit depuis l’entrée au bilan de l’actif financier, ce dernier est transféré depuis la catégorie 1 vers cette catégorie ; – La dépréciation pour risque de crédit est alors déterminée sur la base des pertes attendues sur la durée de vie résiduelle de l’instrument (pertes attendues à maturité) ; – Les produits d’intérêts sont reconnus en résultat selon la méthode du taux d’intérêt effectif appliquée à la valeur comptable brute de l’actif avant dépréciation. Statut 3 (stage 3)  : – Dans le cas d’une indication objective de perte de valeur liée à un ou plusieurs événements intervenus après la comptabilisation initiale de l’actif ; – La dépréciation pour risque de crédit reste calculée à hauteur des pertes attendues sur la durée de vie résiduelle de l’instrument (pertes attendues à maturité) ; – Les produits d’intérêts sont alors reconnus en résultat selon la méthode du taux d’intérêt effectif appliquée à la valeur nette comptable de l’actif après dépréciation. Par ailleurs, la norme distingue les purchased or originated credit impaired « POCI » ou actifs dépréciés dès leur acquisition ou leur origination, qui correspondent à des actifs financiers acquis ou créés et déjà dépréciés au titre du risque de crédit lors de leur comptabilisation initiale. Lors de la comptabilisation initiale, un taux d’intérêt effectif doit être ajusté en fonction de la qualité de crédit : les flux estimés recouvrables prennent en compte les pertes de crédit attendues. Les dépréciations ultérieures sont calculées en réestimant les flux recouvrables à partir du taux d’intérêt effectif réestimé. En cas de réestimation des flux supérieurs aux flux recouvrables, alors un gain peut être constaté en résultat. Couverture . — La norme IFRS 9 introduit un modèle de comptabilité de couverture modifié, davantage en adéquation avec les activités de gestion des risques. Mise en œuvre de la norme IFRS 9 . — Compte tenu de l’importance des changements apportés par la norme IFRS 9, Natixis conduit des travaux de mise en œuvre dans le cadre d’une organisation de projet faisant intervenir l’ensemble des métiers et fonctions supports concernés. Entamés dès le premier semestre 2015, les travaux d’analyse, de conception et de développement informatique se sont poursuivis au cours de l’exercice 2016 et du 1 er semestre 2017. Le second semestre 2017 a été consacré principalement aux recettes, à la finalisation des travaux de calibrage des modèles, à l’achèvement de la documentation et à l’adaptation des processus découlant de la mise en œuvre de cette nouvelle norme dans le cadre de la conduite du changement. Sur la base des travaux menés à date sur le volet Classification et Evaluation, il ressort que l’essentiel des actifs financiers qui étaient comptabilisés jusqu’au 31 décembre 2017 au coût amorti sous IAS 39 continueraient à remplir les conditions pour une comptabilisation au coût amorti sous IFRS 9 et de même, que l’essentiel des actifs financiers qui étaient classés parmi les actifs disponibles à la vente ou parmi les actifs à la juste valeur par résultat sous IAS 39 continueraient à être évalués à la juste valeur par capitaux propres ou par résultat sous IFRS 9. Les reclassements identifiés, compte tenu des travaux menés, sont les suivants : — Pour les portefeuilles de financement : – Les opérations de pension classées en juste valeur sur option selon IAS 39 au titre d’une gestion globale à la juste valeur et relevant d’un modèle de gestion de transaction seront comptabilisé e s dans les « Actifs à la juste valeur par résultat » ; – Les opérations de pension classées en prêts et créances selon IAS 39 et relevant d’un modèle de gestion de trading selon IFRS 9 seront classées parmi les « Actifs à la juste valeur par résultat ». Les financements et créances resteraient, dans leur très grande majorité, classés et valorisés au coût amorti. Concernant ces financements, Natixis détient un portefeuille de prêts à taux fixe intégrant une clause de remboursement symétrique : Le board de l’IASB a été saisi en décembre 2016 de questions concernant l’interprétation de ces clauses et l’évaluation du caractère basique des instruments auxquels elles sont attachées. L’amendement a été publié le 12 octobre 2017 par l’IASB et est d’application obligatoire au 1 er janvier 2019. Natixis l’appliquera par anticipation au 1 er janvier 2018 dès lors que le texte de l’amendement sera adopté par la Commission européenne. Cet amendement ouvre la possibilité de considérer ces instruments comme basiques, en permettant ainsi une comptabilisation au coût amorti ou selon le modèle de collecte et de vente dès lors qu’ils sont détenus dans un modèle de gestion de collecte sous IFRS 9. — Pour les portefeuilles de titres, les reclassements devraient concerner principalement : – Les titres de dette détenus dans le cadre de la réserve de liquidité comptabilisés sous IAS 39 en actifs disponibles à la vente et qui, étant gérés dans le cadre d’un modèle économique de collecte et vente, seront reclassés parmi les actifs à la juste valeur par OCI recyclables ; – Les parts d’OPCVM ou de FCPR, à l’exception de ceux du métier de l’assurance, qualifiées d’instruments de capitaux propres sous IAS 39 et classées dans les catégories des « Actifs disponibles à la vente » ou « Actifs financiers à la juste valeur sur option » qui sont analysées sous IFRS 9 comme des instruments de dettes ayant des caractéristiques non basiques et en conséquence, qui seront comptabilisées dans les « Actifs financiers à la juste valeur par résultat » ; – Les titres de participation comptabilisés parmi les actifs disponibles à la vente sous IAS 39, qui comme la norme IFRS 9 le permet seront, sur option individualisée, soit enregistrés dans les « Actifs à la juste valeur par résultat », soit dans les « Actifs à la juste valeur par OCI » (non recyclables y compris en cas de cession), seuls les dividendes demeurent enregistrés en résultat en cas d’option pour cette dernière catégorie. Les reclassements entre catégories d’actifs financiers au coût amorti et d’actifs financiers à la juste valeur ont un impact net sur les capitaux propres consolidés de Natixis en raison de la différence de méthode d’évaluation de ces actifs. Néanmoins, ces reclassements étant peu nombreux ou affectant des actifs dont la juste valeur ne diffère pas significativement de la valeur au coût compte tenu notamment de la maturité résiduelle des opérations concernées, il n’est pas attendu de ces reclassements d’impact significatif, dans les capitaux propres d’ouverture de Natixis au 1 er janvier 2018. Concernant la déclinaison des nouvelles dispositions en matière de dépréciation : La mesure de la dégradation significative sera principalement opérée au travers de la combinaison de données historiques internes issues, pour la plupart, du dispositif actuel de suivi du risque et adaptées aux caractéristiques des portefeuilles. La mesure de la dégradation significative prendra en compte notamment : – Pour les prêts et les engagements de financement et de garantie : l’évolution entre la date d’octroi et la date d’arrêté de la note de la contrepartie, le statut de la contrepartie dans le cadre du processus de surveillance du risque de crédit de Natixis (intégrant le statut « forbearance »), l’impayé non technique, ainsi que la note interne du secteur ou du pays d’appartenance de la contrepartie ; – Pour les titres de dettes : la norme IFRS 9 permet de supposer que le risque de crédit d’un instrument financier n’a pas augmenté de façon significative depuis la comptabilisation initiale si ce risque est considéré comme faible à la date de clôture. Cette disposition pourrait être appliquée pour les titres de dette notés « Investment Grade ». Pour les titres de dette notés « Non Investment Grade », les critères identiques à ceux mentionnés supra pour les prêts et les engagements de financement et de garantie seront appliqués. Natixis s’appuiera pour le calcul des dépréciations sur les modèles de calcul des exigences réglementaires en fonds propres et sur les modèles de projections utilisés dans le cadre des stress tests réglementaires. La méthodologie de calcul des dépréciations sera basée sur les trois paramètres principaux : la probabilité de défaut « PD », la perte en cas de défaut « LGD » (Loss Given Default) et le montant de l’exposition en cas de défaut « EAD » (Exposure at default). Les dépréciations seront le produit de la PD par la LGD et l’EAD, sur la durée de vie de l’instrument (Catégorie 2 ) ou sur un horizon d’un an (catégorie 1). Ces dépréciations seront calculées en tenant compte d’un facteur d’actualisation en date d’arrêté basé sur le taux d’intérêt effectif o u d’une approximation de celui-ci. Des ajustements spécifiques seront réalisés pour prendre en compte les conditions courantes et les projections prospectives macro-économiques (Forward Looking). Les mesures pourront donc, dans certains cas, être significativement différentes des mesures utilisées dans le cadre du calcul des exigences réglementaires en fonds propres, compte tenu des marges de prudence intégrées dans ces dernières et de leur caractère « à travers le cycle », ces deux éléments n’étant pas retenus dans l’évaluation des paramètres utilisés pour la détermination des provisions sous IFRS 9 en conformité avec la norme. Ainsi : – les paramètres IFRS 9 viseront ainsi à estimer au plus juste les pertes dans un cadre de provisionnement comptable, tandis que les paramètres prudentiels seront dimensionnés de façon prudente dans un cadre réglementaire. Plusieurs de ces marges de prudence seront retraitées ; – les paramètres IFRS 9 devront permettre d’estimer les pertes jusqu’à la maturité du contrat, tandis que les paramètres prudentiels seront définis afin d’estimer les pertes sur un horizon d’un an. Les paramètres à un an seront donc projetés sur des horizons plus longs. L’ajustement des paramètres au contexte économique se fera via la définition de scénarii économiques raisonnables et justifiables, associés à des probabilités d’occurrence. Le dispositif de projection se fondera également sur le processus budgétaire. Trois scénarios économiques (le scénario budgétaire médiant accompagné de la vision optimiste et pessimiste de celui-ci), associés à des probabilités, seront ainsi définis sur un horizon de trois ans. Les scénarii et pondérations seront définis à l’aide d’analyses du département de la Recherche économique Natixis et du jugement expert du management. Les modèles qui seront mis en œuvre pour le calcul des dépréciations sont élaborés ou mis en cohérence de manière centralisée afin d’assurer une consistance des méthodes au sein de Natixis, du Groupe BPCE et d’autres entités dont Natixis Financement, selon la nature des expositions considérées. Dans le cadre du processus de détermination et de contrôle des dépréciations, des comités seront mis en place. Ils seront composés de membres de plusieurs directions de Natixis associant notamment la direction financière et la direction des risques, ainsi que d’experts. Les objectifs de ces comités seront de proposer pour validation les paramètres utilisés et les scénarios macro-économiques et de s’assurer de la cohérence des hypothèses. Le nouveau modèle de provisionnement pourrait conduire à une augmentation du montant des dépréciations pour risque de crédit dans la mesure où tous les actifs financiers seront évalués sur la base de pertes de crédit attendues au moins à 12 mois. De plus, le volume d’actifs financiers auxquels s’applique la perte de crédit attendue sur la durée de vie restante sera probablement plus important que celui pour lequel il existe une indication objective de dépréciation conformément à IAS 39. S’agissant de la comptabilité de couverture : Natixis, à l’instar du Groupe BPCE, a choisi en cohérence avec la norme IFRS 9 de ne pas appliquer les dispositions relatives à la comptabilité de couverture et de continuer à appliquer la norme IAS 39 pour la comptabilité des opérations de couverture. Compte-tenu du volume limité des reclassements opérés à l’actif, l’essentiel des opérations documentées en comptabilité de couverture sous IAS 39 restera documenté de la même façon en couverture à partir du 1 er janvier 2018. Par ailleurs, les informations en annexes respecteront les dispositions de la norme IFRS 7 amendée par IFRS 9. S’agissant de l’application de la norme IFRS 9 aux activités d’assurance : L’amendement à la norme IFRS 4 portant sur l’application conjointe de la norme IFRS 9 « Instruments financiers » avec la norme IFRS 4 « Contrats d’assurance » avec des dispositions spécifiques pour les conglomérats financiers a été adopté le 3 novembre 2017 et est applicable au 1 er janvier 2018. Ce règlement européen permet aux conglomérats financiers européens d’opter pour le report d’application de la norme IFRS 9 pour leur secteur d’assurance jusqu’au 1 er janvier 2021 (date d’application de la nouvelle norme IFRS 17 Contrats d’assurance) sous conditions : – de ne pas transférer d’instruments financiers entre le secteur de l’assurance et les autres secteurs du conglomérat (à l’exception des instruments à la juste valeur par le résultat) ; – d’indiquer les entités d’assurance qui appliquent la norme IAS 39 ; – d’apporter des informations complémentaires spécifiques en note annexes. Natixis étant un conglomérat financier prévoit d’appliquer cette disposition pour ses entités d’assurance qui demeureront suivies sous IAS 39. Les entités concernées par cette mesure sont principalement CEGC, les filiales d’assurances de COFACE, Natixis Assurances, BPCE vie et ses fonds consolidés, Natixis Life, ADIR, BPCE prévoyance, BPCE Assurances et BPCE IARD. — La nouvelle norme IFRS 15 « Produits des activités ordinaires tirés de contrats conclus avec des clients » a été adoptée par la Commission Européenne le 22 septembre 2016 et sera applicable de façon rétrospective à compter du 1 er janvier 2018. L’amendement « Clarification d’IFRS 15 » adopté par la Commission européenne le 31 octobre 2017 est également applicable de manière obligatoire à compter du 1 er janvier 2018. La norme IFRS 15 remplacera les normes et interprétations actuelles relatives à la comptabilisation des produits et impose désormais un modèle de comptabilisation unique pour tous les revenus tirés de contrats conclus avec des clients. Selon cette norme, la comptabilisation du produit des activités ordinaires devra désormais refléter le transfert du contrôle des biens et services promis aux clients pour un montant correspondant à la contrepartie que l’entité s’attend à recevoir en échange de ces biens et services. La norme IFRS 15 introduit ainsi une nouvelle démarche générale de comptabilisation du revenu en 5 étapes : – Identification des contrats avec les clients ; – Identification des obligations de performance (ou éléments) distinctes à comptabiliser séparément les unes des autres ; – Détermination du prix de la transaction dans son ensemble ; – Allocation du prix de la transaction aux différentes obligations de performance distinctes ; – Comptabilisation des produits lorsque les obligations de performance sont satisfaites. La norme IFRS 15 s’applique aux contrats qu’une entité conclut avec ses clients à l’exception, notamment des contrats de location (couverts par la norme IAS 17), des contrats d’assurance (couverts par la norme IFRS 4), des instruments financiers (couverts par la norme IFRS 9). Si des dispositions spécifiques en matière de revenus ou de coûts des contrats sont prévues dans une autre norme, celles-ci s’appliquent en premier lieu. Les travaux d’analyses d’impacts de l’application de cette nouvelle norme, engagés par Natixis depuis le second semestre 2016, sont finalisés. Ces travaux se sont appuyés sur des diagnostics réalisés au sein des entités concernées et ont permis d’identifier les principaux postes potentiellement impactés, dont : – Les produits de commissions, en particulier ceux relatifs aux prestations de service bancaires lorsque ces produits ne sont pas intégrés dans le taux d’intérêt effectif, ou ceux relatifs à la gestion d’actif ou aux prestations d’ingénierie financière ; – Les produits des autres activités, notamment en cas de prestations de services intégrées au sein de contrats de location. Ces travaux ont confirmé que Natixis n’est que très peu concernée par certains enjeux de première application de la norme IFRS 15 identifiés au sein d’autres établissements bancaires tels que la promotion immobilière, les programmes de fidélité ou la téléphonie. Sur la base des travaux réalisés, Natixis n’anticipe pas d’impacts significatifs de première application de la norme IFRS 15, ni sur les capitaux propres d’ouverture au 1 er janvier 2018, ni sur les postes du compte de résultat de l’exercice 2018. En application de l’option ouverte par les dispositions de la norme IFRS 15, Natixis ne prévoit pas de communiquer une information comparative dans ses états financiers. — La norme IFRS 16 « Contrats de Locations » adoptée par la Commission européenne le 31 octobre 2017, remplacera la norme IAS 17 « Contrats de location » et les interprétations relatives à la comptabilisation de ces contrats. Elle sera applicable au 1 er janvier 2019 de façon rétrospective suivant des modalités de transition spécifiques. Selon la norme IFRS 16, la définition des contrats de location implique d’une part, l’identification d’un actif et d’autre part, le contrôle par le preneur du droit d’utilisation de cet actif. Du point de vue du bailleur, l’impact attendu devrait être limité, les dispositions retenues restant substantiellement inchangées par rapport à l’actuelle norme IAS 17. Pour le preneur, la norme imposera la comptabilisation au bilan de tous les contrats de location sous forme d’un droit d’utilisation sur l’actif loué, enregistré dans les immobilisations et au passif la comptabilisation d’une dette financière au titre des loyers et des autres paiements à effectuer pendant la durée de la location. Natixis a prévu d’utiliser l’exception prévue par la norme en ne modifiant pas le traitement comptable des contrats de location de courte durée (inférieure à 12 mois ) ou portant sur des actifs sous-jacents de faible valeur (valeur à neuf unitaire 5000 euros au plus). Le droit d’utilisation sera amorti linéairement et la dette financière actuariellement sur la durée du contrat de location. La charge d’intérêt relative à la dette financière et la charge d’amortissement du droit d’utilisation seront portées distinctement au compte de résultat. A contrario, selon l’actuelle norme IAS 17, les contrats dits de location simple ou opérationnelle ne donnent pas lieu à un enregistrement au bilan et seuls les loyers afférents sont enregistrés en résultat. Les travaux d’estimation du montant des droits d’utilisation à comptabiliser au bilan ont débuté en 2016 et se sont poursuivis au cours de l’exercice 2017. A ce stade, les effets de l a mise en œuvre de la norme IFRS 16 portent principalement sur les actifs immobiliers loués pour les besoins de l’exploitation à titre de bureaux. Natixis s’attend à ce que cet impact soit significatif au bilan sur le poste immobilisations et sur les postes de passifs financiers. Pour la première application de cette norme, Natixis a choisi la méthode rétrospective modifiée, en comptabilisant l’effet cumulatif au 1 er janvier 2019, sans comparatif au niveau de l’exercice 2018 et en indiquant en annexe les éventuelles incidences de la norme sur les différents postes des états financiers. En outre, Natixis a tenu compte pour l’établissement des comptes consolidés au 31 décembre 2017 : – pour la valorisation de ses instruments financiers, de la recommandation publiée le 15 octobre 2008 par l’AMF, le Conseil National de la Comptabilité, la Commission Bancaire et l’Autorité de Contrôle des Assurances et des Mutuelles, ainsi que du guide intitulé « Evaluation et informations à fournir sur la juste valeur lorsque les marchés deviennent inactifs » publié par l’IASB le 31 octobre 2008. Ces deux documents soulignent l’importance du recours au jugement pour déterminer la juste valeur des instruments dans un contexte de marché illiquide. Cette recommandation a conduit Natixis à ne pas systématiquement recourir à des modèles utilisant des données observables au 31 décembre 2017, à l’instar des précédents arrêtés, compte tenu de l’illiquidité des marchés affectant certaines classes d’actifs ; – pour l’information relative aux expositions à risques, de la déclinaison française des recommandations du Forum de Stabilité Financière (FSF). Ces informations présentées suivant le format proposé par la Commission Bancaire dans son document « Note de présentation relative à la déclinaison française des recommandations formulées par le FSF en matière de transparence financière », publié le 29 mai 2008, ont été intégrées dans la partie 3.13 du chapitre « Risques et adéquation des fonds propres » du document de référence. 1.2. Présentation des comptes consolidés . — Les comptes consolidés sont établis suivant les principes d’évaluation et de présentation exposés dans les notes 2 et 5 ci-après. 1.3. Date de clôture . — Les comptes consolidés sont établis à partir des comptes au 31 décembre 2017 des entités comprises dans le périmètre de consolidation de Natixis. 1.4. Notes aux états financiers. — Les données chiffrées mentionnées dans les notes sont exprimées en millions d’euros (sauf mention particulière). Note 2. – Principes et modalités de consolidation. 2.1. Périmètre de consolidation. — Les comptes consolidés de Natixis regroupent les comptes de la société Natixis et de ses principales filiales. Seules les filiales qui contribuent de façon significative aux comptes de Natixis sont consolidées. La notion de significativité résulte de la mise en œuvre de seuils différenciés par métier et d'une appréciation qualitative de la pertinence de l'apport des entités dans les comptes consolidés de Natixis. Les principaux seuils applicables sont les suivants : Métiers ( E n millions d' E uros) Total bilan Produit net bancaire Résultat net Banque de Grande Clientèle 250 15 +/- 2 Gestion d'actifs et de Fortune 60 5 +/- 2 Assurance 60 5 +/- 2 Services Financiers spécialisés 60 12 +/- 2 Coface et Hors-pôle 60 5 +/- 2 Par exception aux seuils décrits ci-dessus, et pour se conformer à l’article 19 du règlement (UE) n° 575/2013, le seuil de consolidation est ramené à 10 millions d’euros (total bilan et engagements de hors bilan hors dérivés) pour les entités répondant à la définition d’établissements financiers ou entreprises de services auxiliaires. Concernant les OPCVM et les participations immobilières du périmètre de Natixis Assurances, le seuil de matérialité retenu pour l’intégration dans le périmètre de consolidation est le suivant : — total du bilan ou de la situation nette de l’OPCVM supérieur à 0,5% des placements de Natixis Assurances ; — le total des entités exclues du périmètre ne représentant pas plus de 5% du total des placements. Le périmètre de consolidation inclut toutes les entités significatives que Natixis contrôle ou sur lesquelles elle exerce un contrôle conjoint ou une influence notable. Les normes IFRS prévoient trois types de contrôles : le contrôle au sens du contrôle exclusif, le contrôle conjoint et l'influence notable. L'analyse du contrôle ne se limite pas à l'identification des droits de vote détenus, mais inclut l'analyse économique et juridique des relations qui lient les différentes entités faisant l’objet de l’analyse précitée. L'existence d'un contrôle ou d'une influence notable s'apprécie notamment au regard des droits de vote et des droits de vote potentiels dès lors qu'ils sont exerçables ou convertibles à tout moment et qu’ils confèrent un pouvoir sur les activités pertinentes de l’entité. Ces droits peuvent provenir, par exemple, d'options d'achat d'actions ordinaires existantes sur le marché ou de conversion d'obligations en actions ordinaires nouvelles. Toutefois, les droits de vote potentiels ne sont pas pris en compte dans la détermination du pourcentage d'intérêt s auf si l’on concluait que ces droits de vote donnent accès aux avantages économiques attachés aux titres sous-jacents. Le périmètre des entités consolidées par Natixis figure en note 17 des états financiers. Pour chacune des entités du périmètre est indiqué le pourcentage de contrôle et d’intérêt. Le pourcentage d’intérêt exprime la part de capital détenue par Natixis, directement et indirectement, dans les entreprises du périmètre. Le pourcentage d’intérêt permet de déterminer la part de Natixis dans l’actif net de la société détenue. 2.2. Notion de contrôle et méthodes de consolidation  : 2.2.1. Contrôle d’une entité . — Les entités contrôlées par Natixis sont consolidées selon la norme IFRS 10 en appliquant la méthode de l'intégration globale. Cette norme définit un modèle unique de contrôle applicable à l’ensemble des entités, qu’il s’agisse d’entités à gouvernance classique ou bien d’entités structurées (cf. note 4). Le contrôle d’une entité doit être analysé au travers de trois critères cumulatifs : — la détention du pouvoir sur les activités pertinentes de l’entité, — l’exposition ou le droit aux rendements variables en raison de ses liens avec l’entité, — la capacité d’exercer son pouvoir sur l’entité pour influer sur le montant des rendements variables obtenus. Lorsque les droits de vote ou droits similaires constituent le facteur déterminant pour diriger une entité, le contrôle est généralement établi lors d’une détention de plus de 50% des droits de vote. Dans le cas contraire, l’évaluation du contrôle nécessite l’exercice du jugement et la prise en compte de tous les faits et circonstances tels que : — l’objectif et les modalités et circonstances de création de l’entité ; — la nature des activités pertinentes de l’entité et la façon dont sont prises les décisions les concernant ; — l’étendue des droits décisionnels (résultant des droits de vote ou d’accords contractuels) détenus par Natixis concernant la gestion des activités pertinentes de l’entité, celles-ci correspondant aux activités ayant une incidence importante sur les rendements de l’entité ; — l’exposition à la variabilité des rendements de l’entité (importance des rendements perçus par Natixis par rapport à ceux perçus par les autres investisseurs,…) ; — les droits détenus par les autres parties (droits de révocation, droits de remboursement anticipé, droits de dissolution de l’entité,…). Si, après la revue de ces critères, Natixis conclut que les droits décisionnels dont elle dispose sur la gestion des activités pertinentes de l’entité lui permettent d’influer sur le montant des rendements variables obtenus, alors Natixis en détient le contrôle aux termes d’IFRS 10 et cette entité est consolidable en intégration globale. La méthode de l’intégration globale consiste à substituer à la valeur comptable de la participation, chacun des éléments d’actif et de passif de la filiale. La part des participations ne donnant pas le contrôle dans les capitaux propres et dans le résultat apparaît distinctement au bilan, au compte de résultat et dans l’état du résultat net et des autres éléments du résultat global. 2.2.2. Contrôle conjoint : coentreprises et activités conjointes . — Natixis exerce un contrôle conjoint lorsqu’en vertu d’un accord contractuel, les décisions sur les activités pertinentes de l’entité requièrent le consentement unanime des parties partageant le contrôle du partenariat et que chaque partenaire a la capacité d’empêcher les autres partenaires de contrôler l’accord. La norme IFRS 11 distingue deux types de partenariats : les coentreprises et les activités conjointes. — Les coentreprises sont des partenariats dans lesquels les parties qui exercent un contrôle conjoint sur l’entreprise ont des droits sur l’actif net de celle-ci. Elles sont consolidées par mise en équivalence. La mise en équivalence
    Bulletin BALO n°52 du 30/04/2018, affaire n°1801328
  • AVIS DE CONVOCATION/AVIS DE REUNION 20/04/2018
    Numéro d’affaire : 1801188
    Description : NATIXIS Société anonyme à conseil d’administration au capital de 5. 021.289.259,20 €. Siège social : 30, avenue Pierre Mendès France - 75013 Paris 542 044 524 R.C.S. Paris. «  la Société » Avis de convocation des titulaires de titres participatifs Novembre 1985 MM. les titulaires de titres de l’émission de titres participatifs novembre 1985 (code FR0000047722) sont convoqués en assemblée générale le lundi 7 mai 20 1 8 à 9 h eures , ou en cas de défaut de quorum, le m ercredi 2 3 mai 20 1 8 à 9 heures, dans les locaux de N atixis , 30 avenue Pierre Mendès France 75013 P aris à l’effet de délibérer sur l’ordre du jour suivant : Rapport du conseil d’administration  ; R apports des c ommissaires aux comptes : ∙ sur les comptes annuels et sur les comptes consolidés de l’exercice 20 1 7 , ∙ sur les éléments servant de base à la détermination de la rémunér ation des titres participatifs  ; Décisions relatives au lieu de conservation des d ocuments d’assemblée  ; Pouvoirs pour les formalités . ___________________ Tout titulaire de titres participatifs peut prendre part à l’assemblée ou s’y faire représenter dans les conditions légales. Toutefois, pour justifier de leurs droits : les titulaires de titres nominatifs devront être inscrits sur les registres de la S ociété deux jours ouvrés au moins avan t la date fixée de l’assemblée, soit le 3 mai 201 8 à zéro heure (heure de Paris) . les titulaires de titres au porteur devront solliciter de leur intermédiaire habilité , auprès duquel leurs titres participatifs sont inscrits en compte , l’attestation de participation leur permettant soit d’assister personnellement à l’assemblée ou de s’y faire représenter en y joignant un formulaire de vote par correspondance ou par procuration. L’attestation de participation et le formulaire de vote doiv ent, pour être pris en compte, parvenir à CACEIS Corporate Trust, Service Assemblées, 14 rue Rouget de Lisle, 92862 Issy-les-Moulineaux Cedex 9, au plus tard le 4 mai 201 8 . Le Conseil d’administration
    Bulletin BALO n°48 du 20/04/2018, affaire n°1801188
  • AVIS DE CONVOCATION/AVIS DE REUNION 11/04/2018
    Numéro d’affaire : 1800996
    Description : 180099611 avril 2018BULLETIN DES ANNONCES LEGALES OBLIGATOIRESBulletin n°44Convocations____________________Assemblées d'actionnaires et de porteurs de parts____________________ NatixisSociété anonyme à conseil d’administration au capital de 5 021 289 259,20 €Siège social : 30, avenue Pierre Mendès France – 75013 Paris.542 044 524 R.C.S. Paris. Avis de réunion  MM. les actionnaires de Natixis (la “Société”) sont informés qu’ils sont convoqués en assemblée générale mixte le mercredi 23 mai 2018 à 15 heures au Palais Brongniart, 25 Place de la Bourse – 75002 Paris, à l’effet de délibérer sur l’ordre du jour suivant : De la compétence de l’assemblée générale ordinaire — Rapports du conseil d’administration ;— Rapports des commissaires aux comptes ;— Approbation des comptes sociaux de l’exercice 2017 ;— Approbation des comptes consolidés de l’exercice 2017 ;— Affectation du résultat ;— Approbation des conventions visées par les articles L. 225-38 et suivants du Code de commerce ;— Approbation de la rémunération totale et des avantages de toute nature versés ou attribués au président du conseil d’administration au titre de l’exercice 2017 ;— Approbation de la rémunération totale et des avantages de toute nature versés ou attribués au directeur général au titre de l’exercice 2017 ;— Approbation des principes et des critères de détermination, de répartition et d'attribution des éléments fixes, variables et exceptionnels composant la rémunération totale et les avantages de toute nature attribuables au président du conseil d’administration pour l’exercice 2018 ;— Approbation des principes et des critères de détermination, de répartition et d'attribution des éléments fixes, variables et exceptionnels composant la rémunération totale et les avantages de toute nature attribuables au directeur général pour l’exercice 2018 ;— Enveloppe globale des rémunérations versées aux personnes visées à l’article L. 511-71 du Code monétaire et financier durant l’exercice 2017 ;— Ratification de la cooptation de Bernard Dupouy ;— Nomination de Bernard Oppetit en qualité d’administrateur, à la suite de sa démission pour favoriser l’échelonnement des mandats des administrateurs ;— Nomination d’Anne Lalou en qualité d’administrateur, à la suite de sa démission pour favoriser l’échelonnement des mandats des administrateurs ;—Nomination de Thierry Cahn en qualité d’administrateur, à la suite de sa démission pour favoriser l’échelonnement des mandats des administrateurs ;— Nomination de Françoise Lemalle en qualité d’administrateur, à la suite de sa démission pour favoriser l’échelonnement des mandats des administrateurs ;— Constatation de la cessation du mandat de la société Mazars SA, commissaire aux comptes titulaire, et non renouvellement dudit mandat ;— Constatation de la cessation du mandat de Franck Boyer, commissaire aux comptes suppléant, et non renouvellement dudit mandat ;— Autorisation à donner au conseil d’administration au titre de l’intervention de la Société sur le marché de ses propres actions ; De la compétence de l’assemblée générale extraordinaire — Délégation de compétence à donner au conseil d’administration pour décider l’augmentation du capital social par émission d’actions ou de valeurs mobilières donnant accès au capital, réservée aux adhérents de plans d’épargne avec suppression du droit préférentiel de souscription au profit de ces derniers ;— Modification de l’article 19 « Commissaires aux comptes » des statuts de la Société ;— Délégation à donner au conseil d’administration à l’effet d’apporter les modifications nécessaires aux statuts pour les mettre en conformité avec les dispositions législatives et réglementaires ;— Pouvoirs pour les formalités.  De la compétence de l’assemblée générale ordinaire Première résolution (Approbation des comptes sociaux de l’exercice 2017)L’assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité des assemblées ordinaires, connaissance prise du rapport de gestion et du rapport des commissaires aux comptes relatif aux comptes sociaux de l’exercice clos le 31 décembre 2017, approuve tels qu’ils ont été présentés les comptes sociaux dudit exercice comportant le bilan, le compte de résultat et l’annexe, ainsi que les opérations traduites dans ces comptes et résumées dans ces rapports. Deuxième résolution (Approbation des comptes consolidés de l’exercice 2017)L’assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité des assemblées ordinaires, connaissance prise du rapport de gestion et du rapport des commissaires aux comptes relatif aux comptes consolidés de l’exercice clos le 31 décembre 2017, approuve tels qu’ils ont été présentés les comptes consolidés dudit exercice comportant le bilan, le compte de résultat et l’annexe, ainsi que les opérations traduites dans ces comptes et résumées dans ces rapports. Troisième résolution (Affectation du résultat)L’assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité des assemblées ordinaires :constate que les comptes sociaux arrêtés au 31 décembre 2017 et approuvés par la présente assemblée font ressortir un bénéfice pour l’exercice 2017 de 1 678 182 285,17 euros,constate que, compte tenu du report à nouveau antérieur qui s’élève à 1 107 367 314,03 euros, et la réserve légale étant supérieure à 10 % du capital social, le bénéfice distribuable s’élève à 2 785 549 599,20 euros,décide d’affecter le bénéfice distribuable comme suit :(i) versement aux actionnaires de 37 centimes d’euro par action, et(ii) affectation du solde du bénéfice distribuable au poste « report à nouveau ». Sur la base du capital au 31 décembre 2017 et en supposant qu’il n’existait pas à cette date d’actions auto-détenues, la répartition serait la suivante :  Au dividende 1 160 823 288,06 € Au report à nouveau 1 624 726 311,14 €  Pour les personnes physiques bénéficiaires résidentes fiscales en France qui détiennent les actions hors d’un plan d’épargne en actions, ces dividendes sont soumis au titre de l’impôt sur le revenu :à un prélèvement au taux forfaitaire unique (PFU) de 12,8 % dont l’assiette est le montant brut des dividendes (article 200A du Code général des impôts) ;ou, sur option expresse et irrévocable du bénéficiaire lors du dépôt de sa déclaration des revenus, au barème progressif après application de l’abattement de 40 % du montant brut des dividendes prévu à l’article 158-3-2 du Code général des impôts.Quel que soit le régime d’imposition des dividendes au titre de l’impôt sur le revenu (PFU ou barème progressif sur option), l’établissement payeur situé en France doit opérer :un prélèvement forfaitaire obligatoire (PFO) non libératoire au taux de 12,8 % (article 117 quater du Code général des impôts) à titre d’acompte d’impôt sur le revenu, sauf si le bénéficiaire résident fiscal de France a formulé une dispense dans les conditions prévues à l’article 242 quater du Code général des impôts ;les prélèvements sociaux au taux de 17,2 %. L’ensemble des actions de la Société est éligible à ce régime. Conformément aux dispositions légales, l’assemblée générale constate qu’au titre des trois exercices précédant l’exercice 2017, il a été distribué les dividendes suivants :  Exercice Nombre d’actions rémunérées Dividende par action (en euros) Total (en euros) 2014 3 116 507 621 0,34 1 059 612 591,14 2015 3 128 127 765 0,35 1 094 844 717,75 2016 3 137 074 580 0,35 1 097 976 103,00  Le dividende sera détaché de l’action le 28 mai 2018 et mis en paiement à compter du 30 mai 2018. Il est précisé que les actions possédées par la Société ne donnent pas droit aux dividendes. Dans l’hypothèse où, lors de la mise en paiement de ces dividendes, la Société détiendrait certaines de ses propres actions, les sommes correspondant aux dividendes non versés à hauteur de ces actions seraient affectées au report à nouveau. Quatrième résolution (Approbation des conventions visées par les articles L. 225-38 et suivants du Code de commerce)L’assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité des assemblées ordinaires, connaissance prise du rapport spécial des commissaires aux comptes sur les conventions et engagements soumis aux dispositions des articles L. 225-38 et suivants du Code de commerce, approuve ce rapport dans toutes ses dispositions, ainsi que les conventions nouvelles dont il fait état (autres que celles autorisées par le conseil d’administration du 9 février 2017 qui ont d’ores et déjà été soumises à l’assemblée générale du 23 mai 2017), autorisées par le conseil d’administration et conclues au cours de l’exercice clos le 31 décembre 2017 ou postérieurement à cette date, jusqu’à la réunion du conseil d’administration au cours de laquelle les comptes de l’exercice clos le 31 décembre 2017 ont été arrêtés. Cinquième résolution (Approbation de la rémunération totale et des avantages de toute nature versés ou attribués au président du conseil d’administration pour l’exercice 2017)L’assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité des assemblées ordinaires, approuve, en application de l’article L. 225-100 du Code de commerce, les éléments de rémunération versés ou attribués au titre de l’exercice clos le 31 décembre 2017 à François Pérol, président du conseil d’administration, tels que détaillés dans le rapport sur le gouvernement d’entreprise, présenté dans le document de référence 2017 de Natixis au chapitre [2] section [2.4] et au chapitre [7] section [7.5.1].  Sixième résolution (Approbation de la rémunération totale et des avantages de toute nature versés ou attribués au directeur général pour l’exercice 2017)L’assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité des assemblées ordinaires, approuve, en application de l’article L. 225-100 du Code de commerce, les éléments de rémunération versés ou attribués au titre de l’exercice clos le 31 décembre 2017 à Laurent Mignon, directeur général, tels que détaillés dans le rapport sur le gouvernement d’entreprise, présenté dans le document de référence 2017 de Natixis au chapitre [2] section [2.4] et au chapitre [7] section [7.5.1]. Septième résolution (Approbation des principes et des critères de détermination, de répartition et d'attribution des éléments fixes, variables et exceptionnels composant la rémunération totale et les avantages de toute nature attribuables au président du conseil d’administration pour l’exercice 2018)L’assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité des assemblées ordinaires, en application de l’article L. 225-37-2 du Code de commerce, approuve les principes et critères de détermination, de répartition et d’attribution des éléments fixes, variables et exceptionnels composant la rémunération totale et les avantages de toute nature attribuables au président du conseil d’administration, tels que détaillés dans le rapport sur le gouvernement d’entreprise, présenté dans le document de référence de Natixis au chapitre [2] section [2.4] et au chapitre [7] section [7.5.1]. Huitième résolution (Approbation des principes et des critères de détermination, de répartition et d'attribution des éléments fixes, variables et exceptionnels composant la rémunération totale et les avantages de toute nature attribuables au directeur général pour l’exercice 2018)L’assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité des assemblées ordinaires, en application de l’article L. 225-37-2 du code de commerce, approuve les principes et critères de détermination, de répartition et d’attribution des éléments fixes, variables et exceptionnels composant la rémunération totale et les avantages de toute nature attribuables au directeur général, tels que détaillés dans le rapport sur le gouvernement d’entreprise, présenté dans le document de référence de Natixis au chapitre [2] section [2.4] et au chapitre [7] section [7.5.1]. Neuvième résolution (Enveloppe globale des rémunérations versées aux personnes visées à l’article L. 511-71 du Code monétaire et financier, durant l’exercice clos le 31 décembre 2017)L’assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité des assemblées ordinaires, consultée en application de l’article L. 511-73 du Code monétaire et financier, émet un avis favorable sur l'enveloppe globale des rémunérations de toutes natures d’un montant de 175,69 millions d’euros, versées durant l'exercice clos le 31 décembre 2017, aux personnes visées à l’article L. 511-71 du Code monétaire et financier. Dixième résolution (Ratification de la cooptation de Bernard Dupouy en qualité d’administrateur)L’assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité des assemblées ordinaires, ratifie la cooptation par le conseil d’administration lors de sa réunion du 1er août 2017 de Bernard Dupouy en qualité d’administrateur, en remplacement de Michel Grass, démissionnaire, pour la durée du mandat de ce dernier restant à courir, soit jusqu’à l’issue de l’assemblée générale appelée à statuer en 2019 sur les comptes de l’exercice clos le 31 décembre 2018. Onzième résolution (Nomination de Bernard Oppetit en qualité d’administrateur, à la suite de sa démission pour favoriser l’échelonnement des mandats des administrateurs)L’assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité des assemblées ordinaires, connaissance prise du rapport du conseil d’administration, décide de nommer de nouveau Bernard Oppetit en qualité d’administrateur, à la suite de sa démission pour favoriser l’échelonnement des mandats d’administrateurs, pour une durée de quatre (4) ans prenant fin à l’issue de l’assemblée générale appelée à statuer sur les comptes de l’exercice clos le 31 décembre 2021.Bernard Oppetit a fait savoir qu’il acceptait ce nouveau mandat et qu’il n’exerçait aucune fonction, et n’était frappé d’aucune mesure, susceptible de lui en interdire l’exercice.  Douzième résolution (Nomination d’Anne Lalou en qualité d’administrateur, à la suite de sa démission pour favoriser l’échelonnement des mandats des administrateurs)L’assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité des assemblées ordinaires, connaissance prise du rapport du conseil d’administration, décide de nommer de nouveau Anne Lalou en qualité d’administrateur, à la suite de sa démission pour favoriser l’échelonnement des mandats d’administrateurs, pour une durée de quatre (4) ans prenant fin à l’issue de l’assemblée générale appelée à statuer sur les comptes de l’exercice clos le 31 décembre 2021.Anne Lalou a fait savoir qu’elle acceptait ce nouveau mandat et qu’elle n’exerçait aucune fonction, et n’était frappée d’aucune mesure, susceptible de lui en interdire l’exercice.  Treizième résolution (Nomination de Thierry Cahn en qualité d’administrateur, à la suite de sa démission pour favoriser l’échelonnement des mandats des administrateurs)L’assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité des assemblées ordinaires, connaissance prise du rapport du conseil d’administration, décide de nommer de nouveau Thierry Cahn en qualité d’administrateur, à la suite de sa démission pour favoriser l’échelonnement des mandats d’administrateurs, pour une durée de quatre (4) ans prenant fin à l’issue de l’assemblée générale appelée à statuer sur les comptes de l’exercice clos le 31 décembre 2021.Thierry Cahn a fait savoir qu’il acceptait ce nouveau mandat et qu’il n’exerçait aucune fonction, et n’était frappé d’aucune mesure, susceptible de lui en interdire l’exercice. Quatorzième résolution (Nomination de Françoise Lemalle en qualité d’administrateur, à la suite de sa démission pour favoriser l’échelonnement des mandats des administrateurs)L’assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité des assemblées ordinaires, connaissance prise du rapport du conseil d’administration, décide de nommer de nouveau Françoise Lemalle en qualité d’administrateur, à la suite de sa démission pour favoriser l’échelonnement des mandats d’administrateurs, pour une durée de quatre (4) ans prenant fin à l’issue de l’assemblée générale appelée à statuer sur les comptes de l’exercice clos le 31 décembre 2021.Françoise Lemalle a fait savoir qu’elle acceptait ce nouveau mandat et qu’elle n’exerçait aucune fonction, et n’était frappée d’aucune mesure, susceptible de lui en interdire l’exercice.  Quinzième résolution (Constatation de la cessation du mandat de la société Mazars SA, commissaire aux comptes titulaire, et non renouvellement dudit mandat)L’assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité des assemblées ordinaires, constatant l’expiration du mandat de commissaire aux comptes titulaire de la société Mazars SA à l’issue de la présente assemblée, décide de ne pas pourvoir à son remplacement. Seizième résolution (Constatation de la cessation du mandat de Franck Boyer, commissaire aux comptes suppléant, et non renouvellement dudit mandat)L’assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité des assemblées ordinaires, constatant l’expiration du mandat de commissaire aux comptes suppléant de Franck Boyer à l’issue de la présente assemblée, décide, conformément aux dispositions légales applicables et sous réserve de l’adoption de la dix-neuvième résolution ci-dessous, de ne pas pourvoir à son remplacement. Dix-septième résolution (Autorisation à donner au conseil d’administration au titre de l’intervention de la Société sur le marché de ses propres actions)L’assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité des assemblées ordinaires, connaissance prise du rapport du conseil d’administration, autorise le conseil d’administration avec faculté de subdélégation, conformément aux dispositions des articles L. 225-209 et suivants du Code de commerce, à acheter ou faire acheter des actions de la Société et :1) Décide que l’achat de ces actions pourra être effectué notamment en vue :de la mise en œuvre de tout plan d’options d’achat d’actions de la Société dans le cadre des dispositions des articles L. 225-177 et suivants du Code de commerce ou de tout plan similaire, oude l’attribution ou de la cession d’actions aux salariés au titre de leur participation aux fruits de l’expansion de l’entreprise ou de la mise en œuvre de tout plan d’épargne d’entreprise ou de groupe (ou plan assimilé) dans les conditions prévues par la loi, notamment les articles L. 3332-1 et suivants du Code du travail, oude l’attribution gratuite d’actions dans le cadre des dispositions des articles L. 225-197-1 et suivants du Code de commerce, oude manière générale, d’honorer des obligations liées à des programmes d'options sur actions ou autres allocations d'actions aux salariés ou mandataires sociaux de l'émetteur ou d’une société liée dans le cadre des dispositions des articles L. 225-180 et L. 225-197-2 du Code de commerce, oude la remise d’actions lors de l’exercice de droits attachés à des valeurs mobilières donnant accès au capital par remboursement, conversion, échange, présentation d’un bon ou de toute autre manière, oude l’annulation de tout ou partie des titres ainsi rachetés, oude la remise d’actions (à titre d’échange, de paiement ou autre) dans le cadre d’opérations de croissance externe, de fusion, de scission ou d’apport, oude l’animation du marché secondaire ou de la liquidité de l’action Natixis par un prestataire de services d'investissement dans le cadre d'un contrat de liquidité conforme à la charte de déontologie reconnue par l’Autorité des Marchés Financiers.Ce programme est également destiné à permettre la mise en œuvre de toute pratique de marché qui viendrait à être admise par l’Autorité des Marchés Financiers, et plus généralement, la réalisation de toute autre opération conforme à la réglementation en vigueur. Dans une telle hypothèse, la Société informera ses actionnaires par voie de communiqué.2) Décide que les achats d’actions de la Société pourront porter sur un nombre d’actions tel que :le nombre d’actions que la Société achète pendant la durée du programme de rachat n’excède pas 10 % des actions composant le capital de la Société, à quelque moment que ce soit, ce pourcentage s'appliquant à un capital ajusté en fonction des opérations l'affectant postérieurement à la présente assemblée générale, étant précisé que (i) le nombre d'actions acquises en vue de leur conservation et de leur remise ultérieure dans le cadre d'une opération de fusion, de scission ou d'apport ne peut excéder 5 % de son capital social et (ii) lorsque les actions sont rachetées pour favoriser la liquidité dans les conditions définies par le règlement général de l'Autorité des Marchés Financiers, le nombre d'actions pris en compte pour le calcul de la limite de 10 % prévue au présent alinéa correspond au nombre d'actions achetées, déduction faite du nombre d'actions revendues pendant la durée de l'autorisation,le nombre d’actions que la Société détiendra à quelque moment que ce soit ne dépasse pas 10 % des actions composant le capital de la Société à la date considérée en application de l’article L. 225-210 du Code de commerce ;3) Décide que l’acquisition, la cession ou le transfert des actions pourront être réalisés à tout moment, sauf en période d’offre publique, dans les limites autorisées par les dispositions légales et réglementaires en vigueur et par tous moyens, sur les marchés réglementés, les systèmes multilatéraux de négociations, auprès d’internalisateurs systématiques ou de gré à gré, y compris par acquisition ou cession de blocs (sans limiter la part du programme de rachat pouvant être réalisée par ce moyen), par offre publique d’achat ou d’échange, ou par utilisation d’options ou autres instruments financiers à terme négociés sur les marchés réglementés, les systèmes multilatéraux de négociations, auprès d’internalisateurs systématiques ou conclus de gré à gré ou par remise d’actions consécutive à l'émission de valeurs mobilières donnant accès au capital de la Société par conversion, échange, remboursement, exercice d'un bon ou de toute autre manière, soit directement soit indirectement par l’intermédiaire d’un prestataire de services d'investissement.Le prix maximum d’achat des actions dans le cadre de la présente résolution sera de dix (10) euros par action (ou la contre-valeur de ce montant à la même date dans toute autre monnaie), ce prix maximum n’étant applicable qu’aux acquisitions décidées à compter de la date de la présente assemblée et non aux opérations à terme conclues en vertu d’une autorisation donnée par une précédente assemblée générale et prévoyant des acquisitions d’actions postérieures à la date de la présente assemblée. L’assemblée générale délègue au conseil d’administration, en cas de modification du nominal de l’action, d’augmentation de capital par incorporation de réserves, d’attribution gratuite d’actions, de division ou de regroupement de titres, de distribution de réserves ou de tous autres actifs, d’amortissement du capital, ou de toute autre opération portant sur les capitaux propres, le pouvoir d’ajuster le prix d’achat maximum susvisé afin de tenir compte de l’incidence de ces opérations sur la valeur de l’action ;4) Décide que le montant global affecté au programme de rachat d’actions ci-dessus autorisé ne pourra être supérieur à 3 138 305 787 euros ;5) Confère tous pouvoirs au conseil d’administration, avec faculté de subdélégation, pour décider et effectuer la mise en œuvre de la présente autorisation, pour en préciser, si nécessaire, les termes et en arrêter les modalités définitives, pour réaliser le programme d’achat, et notamment pour passer tout ordre de Bourse, conclure tout accord, affecter ou réaffecter les actions acquises aux objectifs poursuivis dans les conditions légales et réglementaires applicables, fixer les conditions et modalités suivant lesquelles sera assurée, s’il y a lieu, la préservation des droits des porteurs de valeurs mobilières ou d’options, en conformité avec les dispositions légales, réglementaires ou contractuelles, effectuer toutes déclarations auprès de l’Autorité des Marchés Financiers et de toute autre autorité compétente et toutes autres formalités et, d’une manière générale, faire le nécessaire. Le conseil d’administration veillera à ce que l’exécution de ces rachats soit menée en conformité avec les exigences prudentielles telles que fixées par la réglementation. La présente autorisation est donnée pour une période de dix-huit (18) mois à compter de la présente assemblée. Elle prive d’effet à compter de ce jour à hauteur, le cas échéant, de la partie non encore utilisée, toute délégation antérieure donnée au conseil d’administration à l’effet d’intervenir sur les actions de la Société, notamment celle donnée par l’assemblée générale mixte du 23 mai 2017 dans sa 12e résolution.  De la compétence de l’assemblée générale extraordinaire Dix-huitième résolution (Délégation de compétence à donner au conseil d’administration pour décider l’augmentation du capital social par émission d’actions ou de valeurs mobilières donnant accès au capital, réservée aux adhérents de plans d’épargne avec suppression du droit préférentiel de souscription au profit de ces derniers)L’assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité des assemblées extraordinaires, connaissance prise du rapport du conseil d'administration et du rapport spécial des commissaires aux comptes, conformément d’une part aux dispositions des articles L. 225-129-2, L. 225-129-6, L. 225-138 I et II, L. 225-138-1, L. 228-91 et L. 228-92 du Code de commerce, et d’autre part, à celles des articles L. 3332-18 àL. 3332-24 du Code du travail :1) Délègue au conseil d’administration, avec faculté de subdélégation dans les conditions fixées par la loi, sa compétence pour décider l’augmentation du capital social, en une ou plusieurs fois, d’un montant nominal maximal de cinquante (50) millions d’euros, par émissions d’actions ou de valeurs mobilières donnant accès au capital, réservées aux adhérents d’un ou plusieurs plans d’épargne salariale mis en place au sein d'une entreprise ou groupe d'entreprises, françaises ou étrangères, entrant dans le périmètre de consolidation ou de combinaison des comptes de la Société en application de l’article L. 3344-1 du Code du travail ; étant précisé que (i) la présente résolution pourra être utilisée aux fins de mettre en œuvre des formules à effet de levier et (ii) le montant nominal maximum des augmentations de capital réalisées ou susceptibles d’être réalisées à terme en vertu de la présente délégation s’imputera sur le montant du plafond global prévu au paragraphe 3 de la 14e résolution de l’assemblée générale du 23 mai 2017 ou, le cas échéant, sur le montant du plafond global éventuellement prévu par une résolution de même nature qui pourrait succéder à ladite résolution pendant la durée de validité de la présente délégation et est fixé compte non tenu de la valeur nominale des actions à émettre pour préserver, conformément à la loi et le cas échéant aux stipulations contractuelles prévoyant d’autres cas d’ajustement, les droits des porteurs de valeurs mobilières donnant accès au capital ;2) Fixe à vingt-six (26) mois, à compter du jour de la présente assemblée, la durée de validité de la délégation d’émission faisant l’objet de la présente délégation ;3) Décide que le prix d’émission des nouvelles actions ou valeurs mobilières donnant accès au capital sera déterminé dans les conditions prévues aux articles L. 3332-18 et suivants du Code du travail et sera au moins égal à 80 % du Prix de Référence (telle que cette expression est définie ci-après) ou à 70 % du Prix de Référence lorsque la durée d’indisponibilité prévue par le plan en application de l’article L. 3332-25 du Code du travail est supérieure ou égale à dix ans ; pour les besoins du présent paragraphe, le Prix de Référence désigne la moyenne des cours côtés du titre de la Société sur le marché réglementé d’Euronext Paris lors des vingt séances de Bourse précédant le jour de la décision fixant la date d’ouverture de la souscription pour les adhérents à un plan d’épargne d’entreprise ou de groupe (ou plan assimilé) ;4) Autorise le conseil d’administration à attribuer, à titre gratuit, aux bénéficiaires ci-dessus indiqués, en complément des actions ou valeurs mobilières donnant accès au capital à souscrire en numéraire, des actions ou valeurs mobilières donnant accès au capital à émettre ou déjà émises, à titre de substitution de tout ou partie de la décote par rapport au Prix de Référence et/ou d’abondement, étant entendu que l’avantage résultant de cette attribution ne pourra excéder les limites légales ou réglementaires applicables aux termes des articles L. 3332-11 et L. 3332-21 du Code du travail ;5) Décide de supprimer au profit des bénéficiaires ci-dessus indiqués le droit préférentiel de souscription des actionnaires aux actions et valeurs mobilières donnant accès au capital dont l'émission fait l’objet de la présente délégation, lesdits actionnaires renonçant par ailleurs, en cas d'attribution à titre gratuit aux bénéficiaires ci-dessus indiqués d'actions ou valeurs mobilières donnant accès au capital, à tout droit auxdites actions ou valeurs mobilières donnant accès au capital, y compris à la partie des réserves, bénéfices ou primes incorporées au capital, à raison de l'attribution gratuite desdits titres faite sur le fondement de la présente résolution ;6) Autorise le conseil d’administration, dans les conditions de la présente délégation, à procéder à des cessions d’actions aux adhérents à un plan d’épargne d’entreprise ou de groupe (ou plan assimilé) telles que prévues par l’article L. 3332-24 du Code du travail, étant précisé que les cessions d'actions réalisées avec décote en faveur des adhérents à un plan ou plusieurs plans d’épargne salariale visés à la présente résolution s’imputeront à concurrence du montant nominal des actions ainsi cédées sur le montant des plafonds visés au paragraphe 1 ci-dessus ;7) Décide que le conseil d’administration aura tous pouvoirs pour mettre en œuvre la présente délégation, avec faculté de subdélégation dans les conditions fixées par la loi, dans les limites et sous les conditions précisées ci-dessus à l’effet notamment :d’arrêter dans les conditions légales la liste des sociétés dont les bénéficiaires ci-dessus indiqués pourront souscrire aux actions ou valeurs mobilières donnant accès au capital ainsi émises et bénéficier le cas échéant des actions ou valeurs mobilières donnant accès au capital attribuées gratuitement,de décider que les souscriptions pourront être réalisées directement par les bénéficiaires, adhérents à un plan d’épargne d’entreprise ou de groupe (ou plan assimilé), ou par l’intermédiaire de fonds communs de placement d’entreprise ou autres structures ou entités permises par les dispositions légales ou réglementaires applicables,de déterminer les conditions, notamment d’ancienneté, que devront remplir les bénéficiaires des augmentations de capital,d’arrêter les dates d’ouverture et de clôture des souscriptions,de fixer les montants des émissions qui seront réalisées en vertu de la présente autorisation et d’arrêter notamment les prix d’émission, dates, délais, modalités et conditions de souscription, de libération, de délivrance et de jouissance des titres (même rétroactive), les règles de réduction applicables aux cas de sursouscription ainsi que les autres conditions et modalités des émissions, dans les limites légales ou réglementaires en vigueur,en cas d’attribution gratuite d’actions ou de valeurs mobilières donnant accès au capital, de fixer la nature, les caractéristiques et le nombre d’actions ou de valeurs mobilières donnant accès au capital à émettre, le nombre à attribuer à chaque bénéficiaire, et d’arrêter les dates, délais, modalités et conditions d’attribution de ces actions ou valeurs mobilières donnant accès au capital dans les limites légales et réglementaires en vigueur et notamment choisir soit de substituer totalement ou partiellement l’attribution de ces actions ou valeurs mobilières donnant accès au capital aux décotes par rapport au Prix de Référence prévues ci-dessus, soit d’imputer la contre-valeur de ces actions ou valeurs mobilières sur le montant total de l’abondement, soit de combiner ces deux possibilités,en cas d’émission d’actions nouvelles, d’imputer, le cas échéant, sur les réserves, bénéfices ou primes d’émission, les sommes nécessaires à la libération desdites actions,de constater la réalisation des augmentations de capital à concurrence du montant des actions qui seront effectivement souscrites,le cas échéant, d’imputer les frais des augmentations de capital sur le montant des primes qui y sont afférentes et prélever sur ce montant les sommes nécessaires pour porter la réserve légale au dixième du nouveau capital résultant de ces augmentations de capital,de conclure tous accords, d’accomplir directement ou indirectement par mandataire toutes opérations et formalités en ce compris procéder aux formalités consécutives aux augmentations de capital et aux modifications corrélatives des statuts,d’une manière générale, de passer toute convention notamment pour parvenir à la bonne fin des émissions envisagées, de prendre toutes mesures et décisions et d’effectuer toutes formalités utiles à l’émission, à la cotation et au service financier des titres émis en vertu de la présente délégation ainsi qu’à l’exercice des droits qui y sont attachés ou consécutives aux augmentations de capital réalisées ;8) Décide que la présente délégation prive d’effet à compter de ce jour, à hauteur de la partie non encore utilisée, la délégation antérieure de même nature donnée au conseil d'administration par l’assemblée générale mixte du 23 mai 2017 dans sa 20e résolution, étant précisé que l’offre d’actionnariat salarié Mauve 2018 en cours de réalisation à la date de la présente assemblée, a été décidée par le conseil d’administration lors de sa réunion du 7 novembre 2017 sur le fondement de la 20e résolution adoptée par l’assemblée générale mixte du 23 mai 2017. Dix-neuvième résolution (Modification de l’article 19 « Commissaires aux comptes » des statuts de la Société)L’assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité des assemblées extraordinaires, décide de modifier comme suit l’article 19 « Commissaires aux comptes » des statuts de la Société afin de refléter la nouvelle rédaction de l’article L. 823-1 du Code de commerce (tel que modifié par la loi n° 2016-1691 en date du 9 décembre 2016, dite « Loi Sapin II ») :  Ancienne rédaction Nouvelle rédaction Article 19 –Commissaires aux comptes   Les commissaires aux comptes titulaires et suppléants sont nommés par l’assemblée générale ordinaire dans les conditions prévues par la loi. Ils sont investis des fonctions et des pouvoirs que leur confère la législation en vigueur. Article 19 –Commissaires aux comptes   Un ou plusieurs commissaires aux comptes titulaires et, le cas échéant, un ou plusieurs commissaires aux comptes suppléants, sont nommés par l’assemblée générale ordinaire en application de la loi. Ils sont investis des fonctions et des pouvoirs que leur confère la législation en vigueur.  Vingtième résolution (Délégation à donner au conseil d’administration à l’effet d’apporter les modifications nécessaires aux statuts pour les mettre en conformité avec les dispositions législatives et réglementaires)L’assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité des assemblées extraordinaires, connaissance prise du rapport du conseil d’administration et conformément aux dispositions de l’article L. 225-36 du Code de commerce, autorise le conseil d’administration à apporter aux statuts de la Société les modifications nécessaires pour les mettre en conformité avec les dispositions législatives et réglementaires, sous réserve de ratification de ces modifications par la prochaine assemblée générale extraordinaire. Vingt-et-unième résolution (Pouvoirs pour les formalités)L’assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité des assemblées ordinaires et extraordinaires, confère tous pouvoirs au porteur d’un original, d’une copie ou d’un extrait du procès-verbal de ses délibérations pour effectuer tous dépôts et formalités requis par la loi. ———————— Participation à l’assemblée I. Modalités de participation à l’assemblée Tout actionnaire, quel que soit le nombre d’actions qu’il possède, a le droit de participer à cette assemblée générale :En y assistant personnellement,En votant par correspondance,En donnant pouvoir au président de l’assemblée,En donnant pouvoir à toute personne de son choix.Natixis offre également la possibilité aux actionnaires de voter par internet, préalablement à l’assemblée générale mixte, sur la plateforme de place VOTACCESS.Cette plateforme offre les mêmes possibilités à l’actionnaire que le formulaire papier de vote par correspondance, à savoir : demander une carte d’admission, donner procuration à toute personne de son choix ou au président de l’assemblée, révoquer et désigner un nouveau mandataire, et voter par internet.Conformément à l’article R. 225-85 du Code de commerce, le droit de participer à l’assemblée générale est subordonné à l’inscription en compte des titres au nom de l’actionnaire ou de l’intermédiaire inscrit pour son compte (en application du septième alinéa de l’article L. 228-1 du Code de commerce) au deuxième jour ouvré précédant l’assemblée à zéro heure, heure de Paris, à savoir le 21 mai 2018, zéro heure, heure de Paris (ci-après « J-2 »), soit dans les comptes de titres nominatifs tenus par la Société (ou son mandataire), soit dans les comptes de titres au porteur tenus par les intermédiaires habilités.Pour les actionnaires au nominatif, cette inscription en compte à J-2 dans les comptes de titres nominatifs est suffisante pour leur permettre de participer à l’assemblée générale.Pour les actionnaires au porteur, ce sont les intermédiaires habilités qui tiennent les comptes de titres au porteur qui justifient de la qualité d’actionnaire de leurs clients auprès du centralisateur de l’assemblée par la production d’une attestation de participation qui doit être annexée au formulaire de vote ou à la demande de carte d’admission établie au nom de l’actionnaire ou pour le compte de l’actionnaire représenté par l’intermédiaire inscrit. Une attestation est également délivrée à l’actionnaire souhaitant participer physiquement à l’assemblée et qui n’a pas reçu sa carte d’admission à J-2, soit le 21 mai 2018, à zéro heure, heure de Paris.Un avis de convocation comprenant un formulaire de vote par correspondance ou par procuration sera envoyé automatiquement à tous les actionnaires nominatifs. Les actionnaires au porteur devront s’adresser à l’intermédiaire financier auprès duquel leurs actions sont inscrites en compte afin d’obtenir le formulaire de vote par correspondance ou par procuration. Conformément à l’article R. 225-75 du Code de commerce, il sera fait droit à toute demande de formulaire déposée ou parvenue au siège social au plus tard le 17 mai 2018.Les formulaires de vote par correspondance ou par procuration dûment remplis ou les demandes de carte d’admission devront parvenir au plus tard le 20 mai 2018 :— pour les propriétaires d’actions nominatives, à l’établissement centralisateur : CACEIS Corporate Trust, Service Assemblées, 14, rue Rouget de Lisle, 92862 Issy-les-Moulineaux Cedex 9 ;— pour les propriétaires d’actions au porteur, à leur intermédiaire financier dès que possible afin que celui-ci puisse faire parvenir le formulaire à CACEIS Corporate Trust, accompagné d’une attestation de participation. Le vote par internet :La plateforme de place VOTACCESS sera ouverte du mercredi 2 mai 2018 à 10 heures au mardi 22 mai 2018 à 15 heures.Il est toutefois conseillé aux actionnaires de ne pas attendre la veille de l’assemblée générale de Natixis pour se connecter afin d’éviter un éventuel engorgement de la plateforme.Les actionnaires au nominatif (pur ou administré) souhaitant demander une carte d’admission, désigner ou révoquer un mandataire en ligne, ou voter par internet avant l’assemblée devront se connecter au site OLIS-Actionnaire à l’adresse suivante : www.emetline.olisnet.comL’identifiant de connexion de l’actionnaire figure sur le formulaire de vote par correspondance adressé par CACEIS Corporate Trust, par courrier postal, avec la convocation à l’assemblée générale, ou sur la convocation électronique pour les actionnaires ayant opté pour la convocation dématérialisée.Une fois connectés au site OLIS-Actionnaire, les titulaires d’actions au nominatif devront suivre les indications affichées à l’écran afin d’être redirigés sur la plateforme VOTACCESS, puis demander une carte d’admission, désigner et révoquer un mandataire, ou encore voter.Si vous ne disposez pas de vos identifiant et mot de passe personnel, vous pouvez en faire la demande par courrier à CACEIS Corporate Trust, Service Assemblées, 14, rue Rouget de Lisle, 92862 Issy-les-Moulineaux Cedex 9, avant le 17 mai 2018 au plus tard.Les actionnaires au porteur souhaitant recourir au vote par internet devront s’assurer au préalable que leur établissement teneur de compte a adhéré au système VOTACCESS et leur propose ce service pour l’assemblée générale de Natixis.Les actionnaires dont le teneur de compte a adhéré à VOTACCESS pourront se connecter au portail internet de leur établissement teneur de compte avec leurs codes d’accès habituels, cliquer sur la ligne correspondant à leurs actions Natixis et suivre les indications affichées à l’écran pour être redirigés sur la plateforme. Une fois connectés, les actionnaires devront suivre les indications affichées à l’écran.Tout actionnaire ayant déjà voté à distance, par correspondance, envoyé un pouvoir ou demandé sa carte d’admission ou une attestation de participation, n’aura plus la possibilité de choisir un autre mode de participation à l’assemblée, étant précisé qu’en cas de cession de titres intervenant avant le deuxième jour ouvré précédant l’assemblée à zéro heure, heure de Paris, la Société invalidera ou modifiera en conséquence, selon le cas, la procuration ou le vote exprimé avant cette date et cette heure. II. Modalités d’inscription de projets de résolutions ou de points à l’ordre du jour et dépôt de questions écritesLes demandes d’inscription de points ou de projets de résolutions à l’ordre du jour doivent être envoyées par les actionnaires dans les conditions prévues par les articles L. 225-105, R. 225-71 et R. 225-73 du Code de commerce à compter de la publication du présent avis et doivent parvenir à la Société au plus tard le vingt-cinquième jour qui précède la date de l’assemblée, soit le 28 avril 2018. Les demandes d’inscription de projets de résolutions à l’ordre du jour doivent être envoyées par le comité d’entreprise, dans les conditions prévues par l’article R. 2323-14 du Code du travail, dans les dix jours de la publication du présent avis.Les demandes d’inscription de points à l’ordre du jour, qui doivent être motivées, et les demandes d’inscriptions de projets de résolutions à l’ordre du jour, qui doivent être accompagnées du texte des projets de résolution et peuvent être assorties d’un bref exposé des motifs, doivent être envoyées à Natixis, Secrétariat du Conseil – Corporate Governance, BP 4, 75060 Paris Cedex 02, par lettre recommandée avec accusé de réception ou par voie de télécommunication électronique à l'adresse suivante : [email protected] ces demandes émanent d’actionnaires, elles doivent être accompagnées d’une attestation d’inscription en compte qui justifie de la possession ou de la représentation par les auteurs de la demande de la fraction du capital exigée par l’article R. 225-71 susvisé à la date de leur demande.En outre, l’examen par l’assemblée des points ou projets de résolutions déposés par les actionnaires est subordonné à la transmission, par les auteurs de la demande, d’une nouvelle attestation justifiant de l’inscription en compte des titres dans les mêmes comptes à J-2.Conformément à l’article R. 225-84 du Code de commerce, l’actionnaire qui souhaite poser des questions écrites doit, au plus tard le quatrième jour ouvré précédant la date de l’assemblée, soit le 17 mai 2018, adresser ses questions à Natixis, Secrétariat du Conseil - Corporate Governance, BP 4, 75060 Paris Cedex 02, par lettre recommandée avec demande d’avis de réception adressée au président du conseil d’administration ou par voie de télécommunication électronique à l'adresse suivante : [email protected]. Pour être prises en compte, ces questions doivent impérativement être accompagnées d’une attestation d’inscription en compte. III. Prêt – emprunt de titresConformément à l’article L. 225-126 I du Code de commerce, toute personne qui détient, seule ou de concert, au titre d'une ou plusieurs opérations de cession temporaire portant sur les actions de la Société ou de toute opération lui donnant le droit ou lui faisant obligation de revendre ou de restituer ces actions au cédant, un nombre d'actions représentant plus de 0,5 % des droits de vote, informe la Société et l'Autorité des marchés financiers (AMF), au plus tard le deuxième jour ouvré précédant l'assemblée, soit le 21 mai 2018, à zéro heure, heure de Paris, et lorsque le contrat organisant cette opération demeure en vigueur à cette date, du nombre total d'actions qu'elle possède à titre temporaire.Cette déclaration doit comporter, outre le nombre d'actions acquises au titre de l'une des opérations susmentionnées, l'identité du cédant, la date et l'échéance du contrat relatif à l'opération et, s'il y a lieu, la convention de vote.Les personnes concernées doivent transmettre par voie électronique à l'AMF les informations prévues à l’adresse suivante : [email protected] transmettront ces mêmes informations à la Société par voie électronique à l’adresse suivante : [email protected].À défaut d’information de la Société et de l’AMF dans les conditions précitées, les actions acquises au titre des opérations temporaires concernées seront privées de droit de vote pour l’assemblée générale du 23 mai 2018 et pour toute assemblée d’actionnaires qui se tiendrait jusqu’à la revente ou la restitution desdites actions. IV. Documents destinés aux actionnairesÀ compter de la convocation de l’assemblée et au plus tard le 7 mai 2018 (quinze jours avant la réunion), les documents mentionnés aux articlesR. 225-89 et R. 225-90 du Code de commerce seront mis à disposition des actionnaires, au siège social de Natixis.L’avis de réunion, le rapport du conseil d’administration sur les résolutions et la brochure de convocation de l’assemblée ainsi que l’ensemble des informations et documents énoncés à l’article R 225-73-1 du Code de commerce pourront être consultés sur le site Internet de Natixis : www.natixis.com, au plus tard à compter du 2 mai 2018 (au moins 21 jours avant la date de l’assemblée), étant précisé que le texte des projets de résolution présentés par les actionnaires et la liste des points ajoutés à l'ordre du jour à leur demande seront publiés sans délai sur ce même site internet.  Le conseil d’administration 1800996
    Bulletin BALO n°44 du 11/04/2018, affaire n°1800996
  • PUBLICATIONS PERIODIQUES 12/06/2017
    Numéro d’affaire : 1702952
    Description : 170295212 juin 2017BULLETIN DES ANNONCES LEGALES OBLIGATOIRESBulletin n°70Publications périodiques____________________Sociétés commerciales et industrielles (Comptes annuels)____________________ NATIXISSociété anonyme à Conseil d’administration au capital de 5 019 319 328 €.Siège social : 30, avenue Pierre Mendès France – 75013 Paris.542 044 524 R.C.S. Paris.  Les comptes sociaux et consolidés pour l’exercice clos le 31 décembre 2016, publiés en projet au Bulletin des annonces légales et obligatoires du 7 avril 2017 (bulletin n°42) certifiés par les Commissaires aux comptes, ont été approuvés sans modification par l’assemblée générale mixte réunie le 23 mai 2017.  1702952
    Bulletin BALO n°70 du 12/06/2017, affaire n°1702952
  • AVIS DE CONVOCATION/AVIS DE REUNION 12/05/2017
    Numéro d’affaire : 1701808
    Description : 170180812 mai 2017BULLETIN DES ANNONCES LEGALES OBLIGATOIRESBulletin n°57Convocations____________________Assemblées de porteurs de titres participatifs____________________ NATIXIS Société anonyme à conseil d’administration au capital de 5 019 776 380,80 €.Siège social : 30, avenue Pierre Mendès France - 75013 Paris.542 044 524 R.C.S. Paris.« la Société » Avis de convocation des titulaires de titres participatifs Novembre 1985 MM. les titulaires de titres de l’émission de titres participatifs novembre 1985 (code FR0000047722) sont informés que l’assemblée générale du vendredi 5 mai 2017 n’a pu délibérer faute de quorum. En conséquence, ils sont à nouveau convoqués le mardi 23 mai 2017 à 9 heures, dans les locaux de Natixis, 30 avenue Pierre Mendès France 75013 Paris à l’effet de délibérer sur l’ordre du jour suivant : 1. Rapport du conseil d’administration ;2. Rapports des commissaires aux comptes :∙ sur les comptes annuels et sur les comptes consolidés de l’exercice 2016,∙ sur les éléments servant de base à la détermination de la rémunération des titres participatifs ;3. Décisions relatives au lieu de conservation des documents d’assemblée ;4. Pouvoirs pour les formalités.  ————————  Tout titulaire de titres participatifs peut prendre part à l’assemblée ou s’y faire représenter dans les conditions légales. Toutefois, pour justifier de leurs droits : – les titulaires de titres nominatifs devront être inscrits sur les registres de la Société deux jours ouvrés au moins avant la date fixée de l’assemblée, soit le 19 mai 2017 à zéro heure (heure de Paris). – les titulaires de titres au porteur devront solliciter de leur intermédiaire habilité auprès duquel leurs titres participatifs sont inscrits en compte, l’attestation de participation leur permettant soit d’assister personnellement à l’assemblée ou de s’y faire représenter en y joignant un formulaire de vote par correspondance ou par procuration. L’attestation  de  participation  et  le  formulaire  de  vote  doivent,  pour  être  pris  en  compte,  parvenir  à  CACEIS  Corporate  Trust,  Service  Assemblées,  14, rue Rouget de Lisle, 92862 Issy-les-Moulineaux Cedex 9, au plus tard le 20 mai 2017.  Le Conseil d’administration  1701808
    Bulletin BALO n°57 du 12/05/2017, affaire n°1701808
  • AVIS DE CONVOCATION/AVIS DE REUNION 05/05/2017
    Numéro d’affaire : 1701577
    Description : 17015775 mai 2017BULLETIN DES ANNONCES LEGALES OBLIGATOIRESBulletin n°54Convocations____________________Assemblées d'actionnaires et de porteurs de parts____________________ NATIXIS Société anonyme à conseil d’administration au capital de 5 019 776 380,80 €Siège social : 30, avenue Pierre Mendès France – 75013 Paris.542 044 524 R.C.S. Paris.  Avis de convocation MM. les actionnaires de Natixis (la “Société”) sont informés qu’ils sont convoqués en assemblée générale mixte le mardi 23 mai 2017 à 15 heures au Palais Brongniart, 25, Place de la Bourse – 75002 Paris, à l’effet de délibérer sur l’ordre du jour suivant : De la compétence de l’assemblée générale ordinaire — Rapport du conseil d’administration et des Commissaires aux comptes sur les opérations de la Société durant l'exercice clos le 31 décembre 2016 ;— Rapport du président du conseil d’administration ;— Approbation des comptes sociaux de l’exercice 2016 ; — Approbation des comptes consolidés de l’exercice 2016 ; — Affectation du résultat ;— Rapport spécial des Commissaires aux comptes et approbation des conventions et engagements visés par les articles L.225-38 et suivants du Code de commerce ;— Avis sur les éléments de la rémunération due ou attribuée au titre de l’exercice clos le 31 décembre 2016 à M. François Pérol, président du conseil d’administration ; — Avis sur les éléments de la rémunération due ou attribuée au titre de l’exercice clos le 31 décembre 2016 à M. Laurent Mignon, directeur général ;— Approbation des principes et des critères de détermination, de répartition et d'attribution des éléments fixes, variables et exceptionnels composant la rémunération totale et les avantages de toute nature attribuables au président du conseil d’administration pour l’exercice 2017 ;— Approbation des principes et des critères de détermination, de répartition et d'attribution des éléments fixes, variables et exceptionnels composant la rémunération totale et les avantages de toute nature attribuables au directeur général pour l’exercice 2017 ; — Enveloppe  globale  des  rémunérations  versées  aux  personnes  visées  à  l’article  L.511-71  du  Code  monétaire  et  financier,  durant  l’exercice  clos  le  31 décembre 2016 ; — Ratification de la cooptation de Mme Catherine Pariset en qualité d’administrateur ; — Renouvellement du mandat de M. Nicolas de Tavernost, en qualité d’administrateur ; — Intervention de la Société sur le marché de ses propres actions : autorisation à donner au conseil d’administration. De la compétence de l’assemblée générale extraordinaire — Délégation à donner au conseil d’administration à l’effet de réduire le capital social par annulation des actions auto-détenues ;— Délégation de compétence à donner au conseil d’administration pour décider l’augmentation du capital social, par émission - avec maintien du droit préférentiel de souscription - d’actions et/ou de valeurs mobilières donnant accès au capital ou donnant droit à l’attribution de titres de créance ; — Délégation de compétence à donner au conseil d’administration pour décider l’augmentation du capital social par émission - sans droit préférentiel de souscription – par offre au public d’actions et/ou de valeurs mobilières donnant accès au capital ou donnant droit à l’attribution de titres de créance ; — Délégation de compétence à donner au conseil d’administration pour décider l’augmentation du capital social par émission sans droit préférentiel de souscription par une offre visée à l’article L.411-2, II du Code monétaire et financier, d’actions et/ou de valeurs mobilières donnant accès au capital ou donnant droit à l’attribution de titres de créance ; — Délégation de pouvoir à donner au conseil d’administration à l’effet d’émettre des actions ou des valeurs mobilières donnant accès au capital ou donnant droit à l’attribution de titres de créance sans droit préférentiel de souscription en rémunération d’apports en nature portant sur des titres de capital ou des valeurs mobilières donnant accès au capital ;— Délégation de compétence à donner au conseil d’administration à l’effet de décider l’augmentation du capital social par incorporation de primes, réserves, bénéfices ou autres ; — Délégation de compétence à donner au conseil d’administration à l’effet d’augmenter le nombre de titres à émettre en cas d’augmentation de capital avec ou sans droit préférentiel de souscription ; — Délégation de compétence à donner au conseil d’administration pour décider l’augmentation du capital social par émission d’actions ou de valeurs mobilières et/ou de valeurs mobilières donnant accès au capital ou donnant droit à l’attribution de titres de créance, réservée aux adhérents de plans d’épargne avec suppression du droit préférentiel de souscription au profit de ces derniers ;— Modification de l’article 11 des statuts relatif aux réunions du conseil d’administration ;— Pouvoirs pour les formalités. L’avis préalable prescrit par l’article L.225-73 du Code de commerce a été publié au Bulletin des Annonces légales obligatoires (BALO) du 12 avril 2017 sous le numéro 1701034. Le présent avis de convocation est publié au journal "Les Petites Affiches", dans le quotidien "Les Echos" du 5 mai 2017, ainsi que dans l’hebdomadaire "Investir" du 6 mai 2017.  ———————— Participation à l’assemblée I. Modalités de participation à l’assemblée  Tout actionnaire, quel que soit le nombre d’actions qu’il possède, a le droit de participer à cette assemblée générale : En y assistant personnellement,En votant par correspondance,En donnant pouvoir au Président de l’assemblée,En donnant pouvoir à toute personne de son choix. Natixis offre dorénavant la possibilité aux actionnaires de voter par internet, préalablement à l’assemblée générale mixte, sur la plateforme de place VOTACCESS. Cette plateforme offre les mêmes possibilités à l’actionnaire que le formulaire papier de vote par correspondance, à savoir : demander une carte d’admission, donner procuration à toute personne de son choix ou au président de l’assemblée, révoquer et désigner un nouveau mandataire, et voter par internet. Conformément à l’article R.225-85 du Code de commerce, le droit de participer à l’assemblée générale est subordonné à l’inscription en compte des titres au nom de l’actionnaire ou de l’intermédiaire inscrit pour son compte (en application du septième alinéa de l’article L.228-1 du Code de commerce) au deuxième jour ouvré précédant l’assemblée à zéro heure, heure de Paris, à savoir le 19 mai 2017, zéro heure, heure de Paris (ci-après « J-2 »), soit dans les comptes de titres nominatifs tenus par la Société (ou son mandataire), soit dans les comptes de titres au porteur tenus par les intermédiaires habilités. Pour les actionnaires au nominatif, cette inscription en compte à J-2 dans les comptes de titres nominatifs est suffisante pour leur permettre de participer à l’assemblée générale. Pour les actionnaires au porteur, ce sont les intermédiaires habilités qui tiennent les comptes de titres au porteur qui justifient de la qualité d’actionnaire de leurs clients auprès du centralisateur de l’assemblée par la production d’une attestation de participation qui doit être annexée au formulaire de vote ou à la demande de carte d’admission établie au nom de l’actionnaire ou pour le compte de l’actionnaire représenté par l’intermédiaire inscrit. Une attestation est également délivrée à l’actionnaire souhaitant participer physiquement à l’assemblée et qui n’a pas reçu sa carte d’admission à J-2, soit le 19 mai 2017, à zéro heure, heure de Paris. Un avis de convocation comprenant un formulaire de vote par correspondance ou par procuration sera envoyé automatiquement à tous les actionnaires nominatifs. Les actionnaires au porteur devront s’adresser à l’intermédiaire financier auprès duquel leurs actions sont inscrites en compte afin d’obtenir le formulaire de vote par correspondance ou par procuration. Conformément à l’article R.225-75 du Code de commerce, il sera fait droit à toute demande de formulaire déposée ou parvenue au siège social au plus tard le 17 mai 2017. Les formulaires de vote par correspondance ou par procuration dûment remplis ou les demandes de carte d’admission devront parvenir au plus tard le 20 mai 2017 : — pour les propriétaires d’actions nominatives, à l’établissement centralisateur : CACEIS Corporate Trust, Service Assemblées, 14, rue Rouget de Lisle, 92862 Issy-les-Moulineaux Cedex 9 ; — pour les propriétaires d’actions au porteur, à leur intermédiaire financier dès que possible afin que celui-ci puisse faire parvenir le formulaire à CACEIS Corporate Trust, accompagné d’une attestation de participation.  Le vote par internet : La plateforme de place VOTACCESS est ouverte depuis le mardi 2 mai 2017 à 10 heures jusqu'au lundi 22 mai 2017 à 15 heures. Il est toutefois conseillé aux actionnaires de ne pas attendre la veille de l’assemblée générale de Natixis pour se connecter afin d’éviter un éventuel engorgement de la plateforme. Les actionnaires au nominatif (pur ou administré) souhaitant demander une carte d’admission, désigner ou révoquer un mandataire en ligne, ou voter par internet avant l’assemblée devront se connecter au site OLIS-Actionnaire à l’adresse suivante : www.emetline.olisnet.com. L’identifiant de connexion de l’actionnaire figure sur le formulaire de vote par correspondance adressé par CACEIS Corporate Trust, par courrier postal, avec la convocation à l’assemblée générale, ou sur la convocation électronique pour les actionnaires ayant opté pour la convocation dématérialisée. Une fois connectés au site OLIS-Actionnaire, les titulaires d’actions au nominatif devront suivre les indications affichées à l’écran afin d’être redirigés sur la plateforme VOTACCESS, puis demander une carte d’admission, désigner et révoquer un mandataire, ou encore voter. Si vous ne disposez pas de vos identifiant et mot de passe personnel, vous pouvez en faire la demande par courrier à CACEIS Corporate Trust, Service Assemblées, 14, rue Rouget de Lisle, 92862 Issy-les-Moulineaux Cedex 9, avant le 17 mai 2017 au plus tard. Les actionnaires au porteur souhaitant recourir au vote par internet devront s’assurer au préalable que leur établissement teneur de compte a adhéré au système VOTACCESS et leur propose ce service pour l’assemblée générale de Natixis. Les actionnaires dont le teneur de compte a adhéré à VOTACCESS pourront se connecter au portail internet de leur établissement teneur de compte avec leurs codes d’accès habituels, cliquer sur la ligne correspondant à leurs actions Natixis et suivre les indications affichées à l’écran pour être redirigés sur la plateforme. Une fois connectés, les actionnaires devront suivre les indications affichées à l’écran. Tout actionnaire ayant déjà voté à distance, par correspondance, envoyé un pouvoir ou demandé sa carte d’admission ou une attestation de participation, n’aura plus la possibilité de choisir un autre mode de participation à l’assemblée, étant précisé qu’en cas de cession de titres intervenant avant le deuxième jour ouvré précédant l’assemblée à zéro heure, heure de Paris, la Société invalidera ou modifiera en conséquence, selon le cas, la procuration ou le vote exprimé avant cette date et cette heure.  II. Modalités de dépôt de questions écrites Conformément à l’article R.225-84 du Code de commerce, l’actionnaire qui souhaite poser des questions écrites doit, au plus tard le quatrième jour ouvré précédant la date de l’assemblée, soit le 17 mai 2017, adresser ses questions à Natixis, Secrétariat du Conseil - Gouvernance et Vie sociale de l’Entreprise, BP 4, 75060 Paris Cedex 02, par lettre recommandée avec demande d’avis de réception adressée au Président du conseil d’administration ou par voie de télécommunication électronique à l'adresse suivante : [email protected]. Pour être prises en compte, ces questions doivent impérativement être accompagnées d’une attestation d’inscription en compte.  III. Prêt – emprunt de titres Conformément à l’article L.225-126 I du Code de commerce, toute personne qui détient, seule ou de concert, au titre d'une ou plusieurs opérations de cession temporaire portant sur les actions de la Société ou de toute opération lui donnant le droit ou lui faisant obligation de revendre ou de restituer ces actions au cédant, un nombre d'actions représentant plus de 0,5 % des droits de vote, informe la Société et l'Autorité des marchés financiers (AMF), au plus tard le deuxième jour ouvré précédant l'assemblée, soit le 19 mai 2017, à zéro heure, heure de Paris, et lorsque le contrat organisant cette opération demeure en vigueur à cette date, du nombre total d'actions qu'elle possède à titre temporaire. Cette déclaration doit comporter, outre le nombre d'actions acquises au titre de l'une des opérations susmentionnées, l'identité du cédant, la date et l'échéance du contrat relatif à l'opération et, s'il y a lieu, la convention de vote. Les personnes concernées doivent transmettre par voie électronique à l'AMF les informations prévues à l’adresse suivante : [email protected]. Elles transmettront ces mêmes informations à la Société par voie électronique à l’adresse suivante : [email protected]. A défaut d’information de la Société et de l’AMF dans les conditions précitées, les actions acquises au titre des opérations temporaires concernées seront privées de droit de vote pour l’assemblée générale du 23 mai 2017 et pour toute assemblée d’actionnaires qui se tiendrait jusqu’à la revente ou la restitution desdites actions.  IV. Documents destinés aux actionnaires L’avis  de  réunion,  le  rapport  du  conseil  d’administration  sur  les  résolutions  et  la  brochure  de  convocation  de  l’assemblée  ainsi  que  l’ensemble  des  informations  et  documents  énoncés  à  l’article  R.225-73-1  du  Code  de  commerce  peuvent  être  consultés  sur  le  site  Internet  de  Natixis :  www.natixis.com. Le conseil d’administration  1701577
    Bulletin BALO n°54 du 05/05/2017, affaire n°1701577
  • AVIS DE CONVOCATION/AVIS DE REUNION 19/04/2017
    Numéro d’affaire : 1701132
    Description : 170113219 avril 2017BULLETIN DES ANNONCES LEGALES OBLIGATOIRESBulletin n°47Convocations____________________Assemblées de porteurs de titres participatifs____________________ NATIXIS Société anonyme à conseil d’administration au capital de 5.019.776.380,80 €.Siège social : 30, avenue Pierre Mendès France - 75013 Paris542 044 524 R.C.S. Paris.« la Société » Avis de convocation des titulaires de titres participatifs Novembre 1985 MM. les titulaires de titres de l’émission de titres participatifs novembre 1985 (code FR0000047722) sont convoqués en assemblée générale le vendredi 5 mai 2017 à 9 heures, ou en cas de défaut de quorum, le mardi 23 mai 2017 à 9 heures, dans les locaux de Natixis, 30 avenue Pierre Mendès France 75013 Paris à l’effet de délibérer sur l’ordre du jour suivant : 1. Rapport du conseil d’administration ; 2. Rapports des Commissaires aux comptes :∙ sur les comptes annuels et sur les comptes consolidés de l’exercice 2016,∙ sur les éléments servant de base à la détermination de la rémunération des titres participatifs ; 3. Décisions relatives au lieu de conservation des documents d’assemblée ; 4. Pouvoirs pour les formalités.  ————————  Tout titulaire de titres participatifs peut prendre part à l’assemblée ou s’y faire représenter dans les conditions légales. Toutefois, pour justifier de leurs droits : – les titulaires de titres nominatifs devront être inscrits sur les registres de la Société deux jours ouvrés au moins avant la date fixée de l’assemblée, soit le 3 mai 2017 à zéro heure (heure de Paris). – les titulaires de titres au porteur devront solliciter de leur intermédiaire, habilité auprès duquel leurs titres participatifs sont inscrits en compte, l’attestation de participation leur permettant soit d’assister personnellement à l’assemblée ou de s’y faire représenter en y joignant un formulaire de vote par correspondance ou par procuration. L’attestation  de  participation  et  le  formulaire  de  vote  doivent,  pour être pris en compte, parvenir à CACEIS Corporate Trust, Service Assemblées, 14, rue Rouget de Lisle, 92862 Issy-les-Moulineaux Cedex 9, au plus tard le 2 mai 2017.  Le Conseil d’administration  1701132
    Bulletin BALO n°47 du 19/04/2017, affaire n°1701132
  • AVIS DE CONVOCATION/AVIS DE REUNION 12/04/2017
    Numéro d’affaire : 1701034
    Description : 170103412 avril 2017BULLETIN DES ANNONCES LEGALES OBLIGATOIRESBulletin n°44Convocations____________________Assemblées d'actionnaires et de porteurs de parts____________________ NATIXIS Société anonyme à conseil d’administration au capital de 5 019 776 380,80 €Siège social : 30, avenue Pierre Mendès France – 75013 Paris.542 044 524 R.C.S. Paris. Avis de réunion  MM. les actionnaires de Natixis (la “Société”) sont informés qu’ils sont convoqués en assemblée générale mixte le mardi 23 mai 2017 à 15 heures au Palais Brongniart, 25, Place de la Bourse – 75002 Paris, à l’effet de délibérer sur l’ordre du jour suivant : De la compétence de l’assemblée générale ordinaire — Rapport du conseil d’administration et des commissaires aux comptes sur les opérations de la Société durant l'exercice clos le 31 décembre 2016 ;— Rapport du président du conseil d’administration ;— Approbation des comptes sociaux de l’exercice 2016 ;— Approbation des comptes consolidés de l’exercice 2016 ;— Affectation du résultat ;— Rapport spécial des commissaires aux comptes et approbation des conventions et engagements visés par les articles L.225-38 et suivants du Code de commerce ;— Avis sur les éléments de la rémunération due ou attribuée au titre de l’exercice clos le 31 décembre 2016 à M. François Pérol, président du conseil d’administration ;— Avis sur les éléments de la rémunération due ou attribuée au titre de l’exercice clos le 31 décembre 2016 à M. Laurent Mignon, directeur général ;— Approbation des principes et des critères de détermination, de répartition et d'attribution des éléments fixes, variables et exceptionnels composant la rémunération totale et les avantages de toute nature attribuables au président du conseil d’administration pour l’exercice 2017 ;— Approbation des principes et des critères de détermination, de répartition et d'attribution des éléments fixes, variables et exceptionnels composant la rémunération totale et les avantages de toute nature attribuables au directeur général pour l’exercice 2017 ;— Enveloppe  globale  des  rémunérations  versées  aux  personnes  visées  à  l’article  L.511-71  du  Code monétaire  et  financier,  durant  l’exercice  clos  le  31  décembre  2016 ;— Ratification de la cooptation de Mme Catherine Pariset en qualité d’administrateur ;— Renouvellement du mandat de M. Nicolas de Tavernost, en qualité d’administrateur ;— Intervention de la Société sur le marché de ses propres actions : autorisation à donner au conseil d’administration ; De la compétence de l’assemblée générale extraordinaire — Délégation à donner au conseil d’administration à l’effet de réduire le capital social par annulation des actions auto-détenues ;— Délégation de compétence à donner au conseil d’administration pour décider l’augmentation du capital social, par émission - avec maintien du droit préférentiel de souscription - d’actions et/ou de valeurs mobilières donnant accès au capital ou donnant droit à l’attribution de titres de créance ;— Délégation de compétence à donner au conseil d’administration pour décider l’augmentation du capital social par émission - sans droit préférentiel de souscription – par offre au public d’actions et/ou de valeurs mobilières donnant accès au capital ou donnant droit à l’attribution de titres de créance ;— Délégation de compétence à donner au conseil d’administration pour décider l’augmentation du capital social par émission sans droit préférentiel de souscription par une offre visée à l’article L.411-2, II du Code monétaire et financier, d’actions et/ou de valeurs mobilières donnant accès au capital ou donnant droit à l’attribution de titres de créance ;— Délégation de pouvoir à donner au conseil d’administration à l’effet d’émettre des actions ou des valeurs mobilières donnant accès au capital ou donnant droit à l’attribution de titres de créance sans droit préférentiel de souscription en rémunération d’apports en nature portant sur des titres de capital ou des valeurs mobilières donnant accès au capital ;— Délégation de compétence à donner au conseil d’administration à l’effet de décider l’augmentation du capital social par incorporation de primes, réserves, bénéfices ou autres ;— Délégation de compétence à donner au conseil d’administration à l’effet d’augmenter le nombre de titres à émettre en cas d’augmentation de capital avec ou sans droit préférentiel de souscription ;— Délégation de compétence à donner au conseil d’administration pour décider l’augmentation du capital social par émission d’actions ou de valeurs mobilières et/ou de valeurs mobilières donnant accès au capital ou donnant droit à l’attribution de titres de créance, réservée aux adhérents de plans d’épargne avec suppression du droit préférentiel de souscription au profit de ces derniers ;— Modification de l’article 11 des statuts relatif aux réunions du conseil d’administration ;— Pouvoirs pour les formalités.   Les résolutions soumises au vote de l’assemblée seront les suivantes :  Projet de résolutions De la compétence de l’assemblée générale ordinaire Première résolution (Approbation des comptes sociaux de l’exercice 2016)L’assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité des assemblées ordinaires, connaissance prise du rapport du président du conseil d’administration relatif à la composition, aux conditions de préparation et d’organisation des travaux du conseil, ainsi qu’aux procédures de contrôle interne et de gestion des risques mises en place par la Société, du rapport du conseil d’administration sur les comptes sociaux et du rapport de gestion y afférant, et des rapports des commissaires aux comptes relatifs aux comptes sociaux de l’exercice 2016, approuve tels qu’ils ont été présentés les comptes sociaux dudit exercice comportant le bilan, le compte de résultat et l’annexe, ainsi que les opérations traduites dans ces comptes et résumées dans ces rapports. Deuxième résolution (Approbation des comptes consolidés de l’exercice 2016)L’assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité des assemblées ordinaires, connaissance prise du rapport du président du conseil d’administration relatif à la composition, aux conditions de préparation et d’organisation des travaux du conseil, ainsi qu’aux procédures de contrôle interne et de gestion des risques mises en place par la Société, du rapport du conseil d’administration sur les comptes consolidés et du rapport de gestion y afférant, et des rapports des commissaires aux comptes relatifs aux comptes consolidés de l’exercice 2016, approuve tels qu’ils ont été présentés les comptes consolidés dudit exercice comportant le bilan, le compte de résultat et l’annexe, ainsi que les opérations traduites dans ces comptes et résumées dans ces rapports. Troisième résolution (Affectation du résultat)L’assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité des assemblées ordinaires :constate que les comptes arrêtés au 31 décembre 2016 et approuvés par la présente assemblée font ressortir un bénéfice de l’exercice de 1 621 448 753,36 euros,décide, conformément à la loi, de prélever sur ce montant 81 072 437,67 euros pour doter la réserve légale,constate que, compte tenu du report à nouveau antérieur qui s’élève à 664 526 514,09 euros et des sommes portées à la réserve légale, le bénéfice distribuable s’élève à 2 204 902 830,38 euros,décide d’affecter le bénéfice distribuable comme suit :(i) versement aux actionnaires de 35 centimes d’euros par action, et(ii) affectation du solde du bénéfice distribuable au poste « report à nouveau ».Sur la base du capital au 31 décembre 2016 et en supposant qu’il n’existait pas à cette date d’actions auto-détenues, la répartition serait la suivante :  A la réserve légale (5 % du bénéfice de l’exercice) 81 072 437,67 € Au dividende 1 097 976 103, 00€ Au report à nouveau 1 106 926 727,38 €  Pour les personnes physiques bénéficiaires résidentes fiscales en France qui détiennent les actions hors d’un plan d’épargne en actions, ce dividende sera pris en compte de plein droit pour la détermination de leur revenu global soumis au barème progressif de l’impôt sur le revenu, et sera éligible à un abattement de 40 % du montant brut perçu (article 158-3-2° du Code général des impôts). A l’exception des personnes physiques bénéficiaires résidentes fiscales en France ayant formulé une dispense dans les conditions prévues à l’article 242 quater du Code général des impôts, l’établissement payeur procèdera au prélèvement forfaitaire non libératoire prévu à l’article 117 quater du Code général des impôts. L’ensemble des actions de la Société est éligible à ce régime. Conformément aux dispositions légales, l’assemblée générale constate qu’au titre des trois exercices précédant celui de l’exercice 2016, il a été distribué les dividendes suivants :  Exercice Nombre d’actions rémunérées Dividende par action (en euros) Total (en euros) 2013 3 100 295 190 0,16 496 047 230,40 2014 3 116 507 621 0,34 1 059 612 591,14 2015 3 128 127 765 0,35 1 094 844 717,75  Le dividende sera détaché de l’action le 26 mai 2017 et mis en paiement à compter du 30 mai 2017. Il est précisé qu’au cas où, lors de la mise en paiement de ces dividendes, la Société détiendrait certaines de ses propres actions, les sommes correspondant aux dividendes non versés à hauteur de ces actions seraient affectées au report à nouveau. Quatrième résolution (Approbation des conventions et engagements visés par les articles L.225-38 et suivants du Code de commerce)L’assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité des assemblées ordinaires, connaissance prise du rapport spécial des commissaires aux comptes sur les conventions et engagements soumis aux dispositions des articles L.225-38 et L.225-40 à L.225-42 du Code de commerce, approuve ce rapport dans toutes ses dispositions ainsi que les conventions nouvelles dont il fait état, ayant été autorisées par le conseil d’administration au cours de l’exercice clos le 31 décembre 2016 (autres que celles autorisées par le conseil d’administration le 10 février 2016 qui ont d’ores et déjà été approuvées par l’assemblée générale du 24 mai 2016) ou postérieurement à cette date, jusqu’à la réunion du conseil d’administration au cours de laquelle les comptes de l’exercice clos le 31 décembre 2016 ont été arrêtés. Cinquième résolution (Avis sur les éléments de la rémunération due ou attribuée au titre de l’exercice clos le 31 décembre 2016 à M. François Pérol, président du conseil d’administration)L’assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité des assemblées ordinaires, consultée en application de la recommandation du paragraphe 26 du Code AFEP-Medef de gouvernement d’entreprise des sociétés cotées de novembre 2016, émet un avis favorable sur les éléments de la rémunération due ou attribuée au titre de l’exercice clos le 31 décembre 2016 à M. François Pérol, président du conseil d’administration, tels que présentés dans le document de référence 2016 de Natixis au chapitre [2] section [2.4] et au chapitre [7] section [7.5.1].  Sixième résolution (Avis sur les éléments de la rémunération due ou attribuée au titre de l’exercice clos le 31 décembre 2016 à M. Laurent Mignon, directeur général)L’assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité des assemblées ordinaires, consultée en application de la recommandation du paragraphe 26 du Code AFEP-Medef de gouvernement d’entreprise des sociétés cotées de novembre 2016, émet un avis favorable sur les éléments de la rémunération due ou attribuée au titre de l’exercice clos le 31 décembre 2016 à M. Laurent Mignon, directeur général, tels que présentés dans le document de référence 2016 de Natixis au chapitre [2] section [2.4] et au chapitre [7] section [7.5.1].  Septième résolution (Approbation des principes et des critères de détermination, de répartition et d'attribution des éléments fixes, variables et exceptionnels composant la rémunération totale et les avantages de toute nature attribuables au président du conseil d’administration pour l’exercice 2017)L’assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité des assemblées générales ordinaires, en application de l’article L.225-37-2 du Code de commerce, approuve les principes et critères de détermination, de répartition et d’attribution des éléments fixes, variables et exceptionnels composant la rémunération totale et les avantages de toute nature attribuables au président du conseil d’administration, en raison de son mandat de président du conseil d’administration, tels que détaillés dans le rapport joint au rapport mentionné aux articles L.225-100 et L.225-102 du Code de commerce, présenté dans le document de référence de la Société pour l’exercice 2016. Huitième résolution (Approbation des principes et des critères de détermination, de répartition et d'attribution des éléments fixes, variables et exceptionnels composant la rémunération totale et les avantages de toute nature attribuables au directeur général pour l’exercice 2017)L’assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité des assemblées générales ordinaires, en application de l’article L.225-37-2 du Code de commerce, approuve les principes et critères de détermination, de répartition et d’attribution des éléments fixes, variables et exceptionnels composant la rémunération totale et les avantages de toute nature attribuables au directeur général en raison de son mandat de directeur général, tels que détaillés dans le rapport joint au rapport mentionné aux articles L.225-100 et L.225-102 du Code de commerce, présenté dans le document de référence de la Société pour l’exercice 2016. Neuvième résolution (Enveloppe globale des rémunérations versées aux personnes visées à l’article L.511-71 du Code monétaire et financier, durant l’exercice clos le 31 décembre 2016)L’assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité des assemblées ordinaires, consultée en application de l’article L.511-73 du Code monétaire et financier, émet un avis favorable sur l'enveloppe globale des rémunérations de toutes natures d’un montant de 173,12 millions d’euros, versées durant l'exercice clos le 31 décembre 2016, aux personnes visées à l’article L.511-71 du Code monétaire et financier. Dixième résolution (Ratification de la cooptation de Mme Catherine Pariset en qualité d’administrateur)L’assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité des assemblées ordinaires, ratifie la cooptation par le conseil d’administration lors de sa réunion du 14 décembre 2016 de Mme Catherine Pariset en qualité d’administrateur, en remplacement de Mme Laurence Debroux, démissionnaire, pour la durée du mandat de cette dernière restant à courir, soit jusqu’à l’issue de l’assemblée générale appelée à statuer en 2019 sur les comptes de l’exercice clos le 31 décembre 2018. Onzième résolution (Renouvellement du mandat de M. Nicolas de Tavernost en qualité d’administrateur)L’assemblée  générale,  statuant  aux  conditions  de  quorum  et  de  majorité  des  assemblées  ordinaires,  renouvelle  en  qualité  d’administrateur  M. Nicolas  de  Tavernost,  pour  une  durée  de  quatre  (4)  ans  prenant  fin  à  l’issue  de  l’assemblée  générale  appelée  à  statuer  sur  les  comptes  de  l’exercice  clos  le  31  décembre  2020. Douzième résolution (Intervention de la Société sur le marché de ses propres actions)L’assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité des assemblées ordinaires, connaissance prise du rapport du conseil d’administration, autorise le conseil d’administration avec faculté de subdélégation, conformément aux dispositions des articles L.225-209 et suivants du Code de commerce, à acheter ou faire acheter des actions de la Société et :1) Décide que l’achat de ces actions pourra être effectué notamment en vue :— de la mise en œuvre de tout plan d’options d’achat d’actions de la Société dans le cadre des dispositions des articles L.225-177 et suivants du Code de commerce ou de tout plan similaire, ou— de l’attribution ou de la cession d’actions aux salariés au titre de leur participation aux fruits de l’expansion de l’entreprise ou de la mise en œuvre de tout plan d’épargne d’entreprise ou de groupe (ou plan assimilé) dans les conditions prévues par la loi, notamment les articles L.3332-1 et suivants du Code du travail, ou— de l’attribution gratuite d’actions dans le cadre des dispositions des articles L.225-197-1 et suivants du Code de commerce, ou— de manière générale, d’honorer des obligations liées à des programmes d'options sur actions ou autres allocations d'actions aux salariés ou mandataires sociaux de l'émetteur ou d’une société liée dans le cadre des dispositions des articles L.225-180 et L.225-197-2 du Code de commerce, ou— de la remise d’actions lors de l’exercice de droits attachés à des valeurs mobilières donnant accès au capital par remboursement, conversion, échange, présentation d’un bon ou de toute autre manière, ou— de l’annulation de tout ou partie des titres ainsi rachetés, ou— de la remise d’actions (à titre d’échange, de paiement ou autre) dans le cadre d’opérations de croissance externe, de fusion, de scission ou d’apport, ou— de l’animation du marché secondaire ou de la liquidité de l’action Natixis par un prestataire de services d'investissement dans le cadre d'un contrat de liquidité conforme à la charte de déontologie reconnue par l’Autorité des Marchés Financiers.Ce programme est également destiné à permettre la mise en œuvre de toute pratique de marché qui viendrait à être admise par l’Autorité des Marchés Financiers, et plus généralement, la réalisation de toute autre opération conforme à la réglementation en vigueur. Dans une telle hypothèse, la Société informera ses actionnaires par voie de communiqué ;2) Décide que les achats d’actions de la Société pourront porter sur un nombre d’actions tel que :— le nombre d’actions que la Société achète pendant la durée du programme de rachat n’excède pas 10 % des actions composant le capital de la Société, à quelque moment que ce soit, ce pourcentage s'appliquant à un capital ajusté en fonction des opérations l'affectant postérieurement à la présente assemblée générale, étant précisé que (i) le nombre d'actions acquises en vue de leur conservation et de leur remise ultérieure dans le cadre d'une opération de fusion, de scission ou d'apport ne peut excéder 5 % de son capital social ; et (ii) lorsque les actions sont rachetées pour favoriser la liquidité dans les conditions définies par le règlement général de l'Autorité des Marchés Financiers, le nombre d'actions pris en compte pour le calcul de la limite de 10 % prévue au présent alinéa correspond au nombre d'actions achetées, déduction faite du nombre d'actions revendues pendant la durée de l'autorisation,— le nombre d’actions que la Société détiendra à quelque moment que ce soit ne dépasse pas 10 % des actions composant le capital de la Société à la date considérée en application de l’article L.225-210 du Code de commerce ;3) Décide que l’acquisition, la cession ou le transfert des actions pourront être réalisés à tout moment, sauf en période d’offre publique, dans les limites autorisées par les dispositions légales et réglementaires en vigueur et par tous moyens, sur les marchés réglementés, des systèmes multilatéraux de négociations, auprès d’internalisateurs systématiques ou de gré à gré, y compris par acquisition ou cession de blocs (sans limiter la part du programme de rachat pouvant être réalisée par ce moyen), par offre publique d’achat ou d’échange, ou par utilisation d’options ou autres instruments financiers à terme négociés sur les marchés réglementés, des systèmes multilatéraux de négociations, auprès d’internalisateurs systématiques ou conclus de gré à gré ou par remise d’actions consécutive à l'émission de valeurs mobilières donnant accès au capital de la Société par conversion, échange, remboursement, exercice d'un bon ou de toute autre manière, soit directement soit indirectement par l’intermédiaire d’un prestataire de services d'investissement.Le prix maximum d’achat des actions dans le cadre de la présente résolution sera de dix (10) euros par action (ou la contre-valeur de ce montant à la même date dans toute autre monnaie), ce prix maximum n’étant applicable qu’aux acquisitions décidées à compter de la date de la présente assemblée et non aux opérations à terme conclues en vertu d’une autorisation donnée par une précédente assemblée générale et prévoyant des acquisitions d’actions postérieures à la date de la présente assemblée. L’assemblée générale délègue au conseil d’administration, en cas de modification du nominal de l’action, d’augmentation de capital par incorporation de réserves, d’attribution gratuite d’actions, de division ou de regroupement de titres, de distribution de réserves ou de tous autres actifs, d’amortissement du capital, ou de toute autre opération portant sur les capitaux propres, le pouvoir d’ajuster le prix d’achat maximum susvisé afin de tenir compte de l’incidence de ces opérations sur la valeur de l’action ;4) Décide que le montant global affecté au programme de rachat d’actions ci-dessus autorisé ne pourra être supérieur à 3 137 360 238 euros ;5) Confère tous pouvoirs au conseil d’administration, avec faculté de subdélégation, pour décider et effectuer la mise en œuvre de la présente autorisation, pour en préciser, si nécessaire, les termes et en arrêter les modalités définitives, pour réaliser le programme d’achat, et notamment pour passer tout ordre de Bourse, conclure tout accord, affecter ou réaffecter les actions acquises aux objectifs poursuivis dans les conditions légales et réglementaires applicables, fixer les conditions et modalités suivant lesquelles sera assurée, s’il y a lieu, la préservation des droits des porteurs de valeurs mobilières ou d’options, en conformité avec les dispositions légales, réglementaires ou contractuelles, effectuer toutes déclarations auprès de l’Autorité des marchés financiers et de toute autre autorité compétente et toutes autres formalités et, d’une manière générale, faire le nécessaire. Le conseil d’administration veillera à ce que l’exécution de ces rachats soit menée en conformité avec les exigences prudentielles telles que fixées par la réglementation. La présente autorisation est donnée pour une période de dix-huit (18) mois à compter de la présente assemblée. Elle prive d’effet, à compter de ce jour à hauteur, le cas échéant, de la partie non encore utilisée, toute délégation antérieure donnée au conseil d’administration à l’effet d’opérer sur les actions de la Société, notamment celle donnée par l’assemblée générale mixte du 24 mai 2016 dans sa 18e résolution. De la compétence de l’assemblée générale extraordinaire Treizième résolution (Délégation à donner au conseil d’administration à l’effet de réduire le capital social par annulation des actions auto-détenues)L’assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité des assemblées extraordinaires, connaissance prise du rapport du conseil d'administration et du rapport spécial des commissaires aux comptes, autorise le conseil d’administration à réduire le capital social, en une ou plusieurs fois, dans les proportions et aux époques qu’il décidera, par annulation de toute quantité d’actions auto-détenues qu’il décidera dans les limites autorisées par la loi, conformément aux dispositions des articles L.225-209 et suivants du Code de commerce et L.225-213 du même Code.Le nombre maximum d’actions pouvant être annulées par la Société en vertu de la présente autorisation, pendant une période de vingt-quatre mois, est de dix pour cent (10 %) des actions composant le capital de la Société, à quelque moment que ce soit, étant rappelé que cette limite s’applique à un montant du capital de la Société qui sera, le cas échéant, ajusté pour prendre en compte des opérations affectant le capital social postérieurement à la présente assemblée générale.L’assemblée générale confère tous pouvoirs au conseil d’administration, pour réaliser la ou les opérations d’annulation et de réduction de capital qui pourraient être réalisées en vertu de la présente autorisation, modifier en conséquence les statuts et accomplir toutes formalités.La présente autorisation est donnée pour une période de vingt-six (26) mois à compter de la présente assemblée. Elle prive d’effet à compter de ce jour à hauteur, le cas échéant, de la partie non encore utilisée, toute délégation antérieure donnée au conseil d'administration à l'effet de réduire le capital social par annulation d'actions auto-détenues, notamment celle donnée par l’assemblée générale mixte du 19 mai 2015 dans sa 12e résolution. Quatorzième résolution (Délégation de compétence à donner au conseil d’administration pour décider l’augmentation du capital social, par émission - avec maintien du droit préférentiel de souscription - d’actions et/ou de valeurs mobilières donnant accès au capital ou donnant droit à l’attribution de titres de créance)L’assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité des assemblées extraordinaires, connaissance prise du rapport du conseil d’administration, et conformément aux dispositions des articles L.225-129 et suivants du Code de commerce, notamment de l’article L.225-129-2 dudit Code, et aux dispositions des articles L.228-91 et suivants dudit Code :1) Délègue  au  conseil  d’administration,  avec  faculté  de  subdélégation  dans  les  conditions  fixées  par  la  loi,  sa  compétence  pour  décider  l’augmentation  du  capital  social,  en  une  ou  plusieurs  fois,  en  France  ou  à  l’étranger,  dans  la  proportion  et  aux  époques  qu’il  appréciera,  soit  en  euros,  soit  en  toute autre monnaie ou unité monétaire établie par référence  à  plusieurs  monnaies,  par  l’émission (i)  d’actions,  (ii) d’actions  donnant  accès  à  d’autres  actions,  existantes  ou à émettre,  ou  donnant droit à l’attribution de titres de créance de la Société et/ou (iii) de valeurs mobilières donnant accès à des actions à émettre par la Société, émises à titre onéreux ou gratuit, régies par les articles L. 228-91 et suivants du Code de commerce, étant précisé que la souscription des actions et des autres valeurs mobilières pourra être opérée soit en espèces, soit par compensation de créances, soit par incorporation de réserves, de bénéfices ou de primes ;2) Délègue  au  conseil  d’administration,  avec  faculté  de  subdélégation  dans  les  conditions  fixées  par  la  loi,  sa compétence  pour  décider  l’émission  (i) de valeurs mobilières donnant accès à des titres de capital à émettre par une société dont la Société possède directement ou indirectement plus de la moitié du capital et/ou (ii) d’actions donnant accès à des titres de capital existants ou donnant droit à l’attribution de titres de créance, d’une société tierce ;3) Décide de fixer comme suit les limites des montants des augmentations de capital autorisées en cas d’usage par le conseil d’administration de la présente délégation de compétence :— le montant nominal maximum des augmentations de capital susceptibles d’être réalisées immédiatement ou à terme en vertu de la présente délégation est fixé à un milliard et demi (1,5 milliard) d’euros,— le montant nominal maximum global des augmentations de capital susceptibles d’être réalisées immédiatement ou à terme en vertu de la présente délégation et de celles conférées en vertu des 15e, 16e, 17e, 18e,19e et 20e résolutions soumises à la présente assemblée est fixé à un milliard et demi (1,5 milliard) d’euros,— à ces plafonds s’ajoutera, le cas échéant, le montant nominal des actions à émettre éventuellement en supplément, en cas d’opérations financières nouvelles, pour préserver les droits des porteurs de valeurs mobilières donnant accès au capital,4) Fixe à vingt-six (26) mois, à compter du jour de la présente assemblée, la durée de validité de la délégation de compétence faisant l’objet de la présente résolution ;5) En cas d’usage par le conseil d’administration de la présente délégation :— décide que la ou les émissions seront réservées par préférence aux actionnaires qui pourront souscrire à titre irréductible proportionnellement au nombre d’actions alors possédées par eux,— prend acte du fait que le conseil d’administration a la faculté d’instituer un droit de souscription à titre réductible,— prend acte du fait que la présente délégation de compétence emporte de plein droit au profit des porteurs des valeurs mobilières émises donnant accès à des actions à émettre par la Société, renonciation par les actionnaires à leur droit préférentiel de souscription aux actions auxquelles ces valeurs mobilières donneront droit immédiatement ou à terme,— prend acte que si le titre émis est une valeur mobilière qui n’est pas un titre de capital donnant accès à des titres de capital à émettre par une société dont la Société possède directement ou indirectement plus de la moitié du capital, les actionnaires de la Société n’ont pas de droit de souscription aux valeurs mobilières ainsi émises,— prend acte du fait que, conformément à l’article L.225-134 du Code de commerce, si les souscriptions à titre irréductible et, le cas échéant, à titre réductible n’ont pas absorbé la totalité de l’augmentation de capital, le conseil d’administration pourra utiliser, dans les conditions prévues par la loi et dans l’ordre qu’il déterminera, l’une et/ou l’autre des facultés ci-après :- limiter l’augmentation de capital au montant des souscriptions à la condition que celui-ci atteigne les trois-quarts au moins de l’augmentation décidée,- répartir librement tout ou partie des actions ou, dans le cas de valeurs mobilières donnant accès au capital, lesdites valeurs mobilières dont l'émission a été décidée mais n'ayant pas été souscrites,- offrir au public tout ou partie des actions ou, dans le cas de valeurs mobilières donnant accès au capital, desdites valeurs mobilières, non souscrites, sur le marché français ou à l’étranger,— décide que les émissions de bons de souscription d’actions de la Société pourront également être réalisées par attribution gratuite aux propriétaires des actions anciennes, étant précisé que le conseil d'administration aura la faculté de décider que les droits d'attribution formant rompus ne seront pas négociables et que les titres correspondants seront vendus,— décide que les actions de la Société émises immédiatement ou à terme sur le fondement de la présente délégation ne pourront pas être des actions de préférence ;6) Décide que le conseil d’administration ne pourra, sauf autorisation préalable par l’assemblée générale, faire usage de la présente délégation de compétence à compter du dépôt par un tiers d’une offre publique visant les titres de la Société et ce, jusqu’à la fin de la période d’offre ;7) Décide que le conseil d’administration aura tous pouvoirs, avec faculté de subdélégation dans les conditions fixées par la loi, pour mettre en œuvre la présente délégation de compétence, à l’effet notamment de :— décider l'augmentation de capital et déterminer les valeurs mobilières à émettre,— décider le montant de l'augmentation de capital, le prix d’émission ainsi que le montant de la prime qui pourra, le cas échéant, être demandée à l’émission,— déterminer les dates et modalités de l'augmentation de capital, la nature, le nombre et les caractéristiques des valeurs mobilières à créer ; décider, en outre, dans le cas d’obligations ou d’autres titres de créance, de leur caractère subordonné ou non (et, le cas échéant de leur rang de subordination, conformément aux dispositions de l’article L.228-97 du Code de commerce), fixer leur taux d’intérêt (notamment intérêt à taux fixe ou variable ou à coupon zéro ou indexé) et prévoir, le cas échéant, des cas obligatoires ou facultatifs de suspension ou de non-paiement des intérêts, prévoir leur durée (déterminée ou indéterminée), la possibilité de réduire ou d’augmenter le nominal des titres et les autres modalités d’émission (y compris le fait de leur conférer des garanties ou des sûretés) et d’amortissement (y compris de remboursement par remise d’actifs de la Société) ; le cas échéant, ces titres pourraient être assortis de bons donnant droit à l’attribution, à l’acquisition ou à la souscription d’obligations ou d’autres titres de créance, ou prévoir la faculté pour la Société d’émettre des titres de créance (assimilables ou non) en paiement d’intérêts dont le versement aurait été suspendu par la Société, ou encore prendre la forme d’obligations complexes au sens entendu par les autorités boursières (par exemple, du fait de leurs modalités de remboursement ou de rémunération ou d’autres droits tels qu’indexation, faculté d’options) ; modifier, pendant la durée de vie des titres concernés, les modalités visées ci-dessus, dans le respect des formalités applicables,— déterminer le mode de libération des actions ou des valeurs mobilières donnant accès à des actions, à émettre immédiatement ou à terme,— fixer, s’il y a lieu, les modalités d’exercice des droits (le cas échéant, des droits à conversion, échange, remboursement, y compris par remise d’actifs de la Société tels que des valeurs mobilières déjà émises par la Société) attachés aux actions ou valeurs mobilières donnant accès au capital à émettre et, notamment, arrêter la date, même rétroactive, à compter de laquelle les actions nouvelles porteront jouissance, ainsi que toutes autres conditions et modalités de réalisation de l’augmentation de capital,— fixer les modalités selon lesquelles la Société aura, le cas échéant, la faculté d’acheter ou d’échanger en Bourse, à tout moment ou pendant des périodes déterminées, les valeurs mobilières émises ou à émettre immédiatement ou à terme en vue de les annuler ou non, compte tenu des dispositions légales,— prévoir la faculté de suspendre éventuellement l’exercice des droits attachés à ces titres en conformité avec les dispositions légales et réglementaires,— à sa seule initiative, imputer les frais d’augmentation de capital sur le montant des primes qui y sont afférentes et prélever sur ce montant les sommes nécessaires pour doter la réserve légale,— déterminer  et  procéder  à  tous  ajustements  destinés à prendre en compte l’incidence d’opérations sur le capital de la Société,  notamment en cas de  modification  du  nominal  de  l’action,  d’augmentation  de  capital  par incorporation de réserves, d’attribution gratuite  d’actions,  de  division  ou  de  regroupement  de  titres,  de  distribution  de  dividendes,  réserves  ou primes ou de tous autres actifs, d’amortissement du capital, ou de toute autre opération portant sur les capitaux propres ou sur le capital (y compris en cas d’offre publique et/ou en cas de changement de contrôle), et fixer toutes autres  modalités  permettant  d’assurer,  le  cas  échéant,  la  préservation  des  droits  des titulaires de valeurs mobilières donnant accès au capital (y compris par voie d’ajustements en numéraire),— constater la réalisation de chaque augmentation de capital et procéder aux modifications corrélatives des statuts,— d’une manière générale, passer toute convention, notamment pour parvenir à la bonne fin des émissions envisagées, prendre toutes mesures et effectuer toutes formalités utiles à l’émission, à la cotation et au service financier des titres émis en vertu de la présente délégation ainsi qu’à l’exercice des droits qui y sont attachés ;8) Prend acte que la présente délégation prive d’effet à compter de ce jour à hauteur, le cas échéant, de la partie non encore utilisée, toute délégation antérieure ayant le même objet, c'est-à-dire toute délégation de compétence relative à l’augmentation de capital avec maintien du droit préférentiel de souscription, couvrant les valeurs mobilières et opérations visées à la présente résolution, notamment celle donnée par l’assemblée générale mixte du 19 mai 2015 dans sa 13e résolution ;9) Prend acte du fait que, dans l’hypothèse où le conseil d’administration viendrait à utiliser la délégation de compétence qui lui est conférée dans la présente résolution, le conseil d’administration rendra compte à l’assemblée générale ordinaire suivante, conformément à la loi et à la réglementation de l’utilisation faite des autorisations conférées dans la présente résolution. Quinzième résolution (Délégation de compétence à donner au conseil d’administration pour décider l’augmentation du capital social par émission - sans droit préférentiel de souscription – par une offre au public d’actions et/ou de valeurs mobilières donnant accès au capital ou donnant droit à l’attribution de titres de créance)L’assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité des assemblées extraordinaires, connaissance prise du rapport du conseil d’administration et du rapport spécial des commissaires aux comptes, et conformément aux dispositions des articles L.225-129 et suivants du Code de commerce, notamment des articles L.225-129-2, L.225-135, L.225-136 et L.225-148 dudit Code, et aux dispositions des articles L.228-91 et suivants dudit Code :1) Délègue au conseil d’administration, avec faculté de subdélégation dans les conditions fixées par la loi, sa compétence pour décider l’augmentation du capital social, en une ou plusieurs fois, dans la proportion et aux époques qu’il appréciera, en France ou à l’étranger, par une offre au public, soit en euros, soit en toute autre monnaie ou unité monétaire établie par référence à plusieurs monnaies, par l’émission (i) d’actions, (ii) d’actions donnant accès à d’autres actions, existantes ou à émettre, ou donnant droit à l’attribution de titres de créance de la Société et/ou (iii) de valeurs mobilières donnant accès à des actions à émettre par la Société, émises à titre onéreux ou gratuit, régies par les articles L.228-91 et suivants du Code de commerce, étant précisé que la souscription des actions et des autres valeurs mobilières pourra être opérée soit en espèces, soit par compensation de créances, soit par incorporation de réserves, de bénéfices ou de primes. Ces valeurs mobilières pourront notamment être émises à l’effet de rémunérer des titres qui seraient apportés à la Société, dans le cadre d’une offre publique d’échange réalisée en France ou à l’étranger selon les règles locales (par exemple dans le cadre d’une « reverse merger » de type anglo-saxon) sur des titres répondant aux conditions fixées à l’article L.225-148 du Code de commerce ;2) Délègue au conseil d’administration, avec faculté de subdélégation dans les conditions fixées par la loi, sa compétence pour décider l'émission d'actions à émettre par la Société à la suite de l'émission, par les sociétés dont la Société détient directement ou indirectement plus de la moitié du capital social, de valeurs mobilières donnant accès à des actions à émettre par la Société.La présente décision emporte de plein droit, au profit des titulaires de valeurs mobilières susceptibles d'être émises par des sociétés du groupe de la Société, renonciation des actionnaires de la Société à leur droit préférentiel de souscription aux actions de la Société auxquelles ces valeurs mobilières donnent droit ;3) Délègue au conseil d’administration, avec faculté de subdélégation dans les conditions fixées par la loi, sa compétence pour décider l’émission (i) de valeurs mobilières donnant accès à des titres de capital à émettre par une société dont la Société possède directement ou indirectement plus de la moitié du capital et/ou (ii) d’actions donnant accès à des titres de capital existants ou donnant droit à l’attribution de titres de créance, d’une société tierce ;4) Décide de fixer comme suit les limites des montants des augmentations de capital autorisées en cas d’usage par le conseil d’administration de la présente délégation :— le montant nominal maximum des augmentations de capital susceptibles d’être réalisées immédiatement ou à terme en vertu de la présente délégation est fixé à cinq cents millions (500 millions) d’euros, étant précisé que le montant maximum des augmentations de capital réalisées ou susceptibles d’être réalisées à terme en vertu de la présente délégation s'imputera sur le montant du plafond global prévu au paragraphe 3 de la 14e résolution soumise à la présente assemblée ou, le cas échéant, sur le montant du plafond global éventuellement prévu par une résolution de même nature qui pourrait succéder à ladite résolution pendant la durée de validité de la présente délégation,— le montant nominal maximum global des augmentations de capital susceptibles d’être réalisées immédiatement ou à terme en vertu de la présente délégation et de celles conférées en vertu des 16e et 17e résolutions soumises à la présente assemblée est fixé à cinq cents millions (500 millions) d’euros,— à ces plafonds s’ajoutera, le cas échéant, le montant nominal des actions à émettre éventuellement, en cas d’opérations financières nouvelles, pour préserver, les droits des porteurs de valeurs mobilières donnant accès au capital ;5) Fixe à vingt-six (26) mois, à compter du jour de la présente assemblée, la durée de validité de la délégation de compétence faisant l’objet de la présente résolution ;6) Décide de supprimer le droit préférentiel de souscription des actionnaires aux actions et valeurs mobilières faisant l’objet de la présente résolution, en laissant toutefois au conseil d’administration en application de l'article L.225-135, 5ème alinéa du Code de commerce, la faculté de conférer aux actionnaires, pendant un délai et selon les modalités qu’il fixera en conformité avec les dispositions légales et réglementaires applicables et pour tout ou partie d’une émission effectuée, un délai de priorité de souscription ne donnant pas lieu à la création de droits négociables et qui devra s’exercer proportionnellement au nombre des actions possédées par chaque actionnaire et pourra être éventuellement complété par une souscription à titre réductible, étant précisé que les titres non souscrits ainsi pourront faire l’objet d’un placement public en France ou à l’étranger ;7) Prend acte du fait que si les souscriptions, y compris, le cas échéant, celles des actionnaires, n’ont pas absorbé la totalité de l’émission, le conseil pourra limiter le montant de l’opération au montant des souscriptions reçues sous la condition que celui-ci atteigne, au moins, les trois-quarts de l’émission décidée ;8) Prend acte du fait que la présente délégation emporte de plein droit au profit des porteurs des valeurs mobilières émises donnant accès à des actions à émettre par la Société, renonciation expresse par les actionnaires à leur droit préférentiel de souscription aux actions auxquelles les valeurs mobilières donneront droit ;9) Décide que les actions de la Société émises immédiatement ou à terme sur le fondement de la présente délégation ne pourront pas être des actions de préférence ;10) Décide que le conseil d’administration ne pourra, sauf autorisation préalable par l’assemblée générale, faire usage de la présente délégation de compétence à compter du dépôt par un tiers d’une offre publique visant les titres de la Société et ce, jusqu’à la fin de la période d’offre ;11) Prend acte du fait que, conformément à l’article L.225-136 1° du Code de commerce :— le prix d’émission des actions émises directement sera au moins égal au minimum prévu par les dispositions réglementaires applicables au jour de l’émission (à ce jour, la moyenne pondérée des cours des trois dernières séances de Bourse sur le marché réglementé d’Euronext Paris précédant la fixation du prix de souscription de l'augmentation de capital diminuée, le cas échéant, d’une décote maximale de 5 %), après, le cas échéant, correction de cette moyenne en cas de différence entre les dates de jouissance,— le prix d’émission des valeurs mobilières donnant accès à des actions à émettre par la Société et le nombre d’actions auquel la conversion, le remboursement ou généralement la transformation, de chaque valeur mobilière donnant accès à des actions à émettre par la Société pourra donner droit, seront tels que la somme perçue immédiatement par la Société, majorée, le cas échéant, de celle susceptible d’être perçue ultérieurement par elle, soit, pour chaque action émise en conséquence de l’émission de ces valeurs mobilières, au moins égale au prix de souscription minimum défini à l’alinéa précédent ;12) Décide que le conseil d’administration aura tous pouvoirs, avec faculté de subdélégation dans les conditions fixées par la loi, pour mettre en œuvre la présente délégation de compétence, à l’effet notamment de :— décider l'augmentation de capital et déterminer les valeurs mobilières à émettre,— décider le montant de l'augmentation de capital, le prix d’émission ainsi que le montant de la prime qui pourra, le cas échéant, être demandée à l’émission,— déterminer les dates et modalités de l'augmentation de capital, la nature, le nombre et les caractéristiques des valeurs mobilières à créer ; décider, en outre, dans le cas d’obligations ou d’autres titres de créance, de leur caractère subordonné ou non (et, le cas échéant de leur rang de subordination, conformément aux dispositions de l’article L.228-97 du Code de commerce), fixer leur taux d’intérêt (notamment intérêt à taux fixe ou variable ou à coupon zéro ou indexé) et prévoir, le cas échéant, des cas obligatoires ou facultatifs de suspension ou de non-paiement des intérêts, prévoir leur durée (déterminée ou indéterminée), la possibilité de réduire ou d’augmenter le nominal des titres et les autres modalités d’émission (y compris le fait de leur conférer des garanties ou des sûretés) et d’amortissement (y compris de remboursement par remise d’actifs de la Société) ; le cas échéant, ces titres pourraient être assortis de bons donnant droit à l’attribution, à l’acquisition ou à la souscription d’obligations ou d’autres titres de créance, ou prévoir la faculté pour la Société d’émettre des titres de créance (assimilables ou non) en paiement d’intérêts dont le versement aurait été suspendu par la Société, ou encore prendre la forme d’obligations complexes au sens entendu par les autorités boursières (par exemple, du fait de leurs modalités de remboursement ou de rémunération ou d’autres droits tels qu’indexation, faculté d’options) ; modifier, pendant la durée de vie des titres concernés, les modalités visées ci-dessus, dans le respect des formalités applicables,— déterminer le mode de libération des actions ou des valeurs mobilières donnant accès à des actions, à émettre immédiatement ou à terme,— fixer, s’il y a lieu, les modalités d’exercice des droits (le cas échéant, des droits à conversion, échange, remboursement, y compris par remise d’actifs de la Société tels que des actions autodétenues ou des valeurs mobilières déjà émises par la Société) attachés aux actions ou valeurs mobilières donnant accès au capital à émettre et, notamment, arrêter la date, même rétroactive, à compter de laquelle les actions nouvelles porteront jouissance, ainsi que toutes autres conditions et modalités de réalisation de l’augmentation de capital,— fixer les modalités selon lesquelles la Société aura, le cas échéant, la faculté d’acheter ou d’échanger en Bourse, à tout moment ou pendant des périodes déterminées, les valeurs mobilières émises ou à émettre immédiatement ou à terme en vue de les annuler ou non, compte tenu des dispositions légales,— prévoir la faculté de suspendre éventuellement l’exercice des droits attachés aux titres émis en conformité avec les dispositions légales et réglementaires,— en cas d’émission de valeurs mobilières à l’effet de rémunérer des titres apportés dans le cadre d’une offre publique ayant une composante d’échange (OPE), arrêter la liste des valeurs mobilières apportées à l’échange, fixer les conditions de l’émission, la parité d’échange ainsi que, le cas échéant, le montant de la soulte en espèces à verser sans que les modalités de détermination de prix du paragraphe 11 de la présente résolution trouvent à s’appliquer et déterminer les modalités de l’émission dans le cadre, soit d’une OPE, d’une offre alternative d’achat ou d’échange, soit d’une offre unique proposant l’achat ou l’échange des titres visés contre un règlement en titres et en numéraire, soit d’une offre publique d’achat (OPA) ou d’échange à titre principal, assortie d’une OPE ou d’une OPA à titre subsidiaire, ou de toute autre forme d’offre publique conforme à la loi et la réglementation applicables à ladite offre publique,— à sa seule initiative, imputer les frais des augmentations de capital sur le montant des primes qui y sont afférentes et prélever sur ce montant les sommes nécessaires pour doter la réserve légale,— procéder à tous ajustements destinés à prendre en compte l’incidence d’opérations sur le capital de la Société, notamment en cas de modification du nominal de l’action, d’augmentation de capital par incorporation de réserves, d’attribution gratuite d’actions, de division ou de regroupement de titres, de distribution de réserves ou de tous autres actifs, d’amortissement du capital, ou de toute autre opération portant sur les capitaux propres ou sur le capital (y compris par voie d’offre publique et/ou en cas de changement de contrôle), et fixer les modalités selon lesquelles sera assurée, le cas échéant, la préservation des droits des titulaires de valeurs mobilières donnant accès à des actions,— constater la réalisation de chaque augmentation de capital et procéder aux modifications corrélatives des statuts,— d’une manière générale, passer toute convention notamment pour parvenir à la bonne fin des émissions envisagées, prendre toutes mesures et effectuer toutes formalités utiles à l’émission, à la cotation et au service financier des titres émis en vertu de la présente délégation ainsi qu’à l’exercice des droits qui y sont attachés ;13) Prend acte du fait que la présente délégation prive d’effet à compter de ce jour, à hauteur, le cas échéant, de la partie non encore utilisée, toute délégation antérieure ayant le même objet, c'est-à-dire toute délégation globale de compétence relative à l’augmentation du capital sans droit préférentiel de souscription par offre au public, couvrant les valeurs mobilières et opérations visées à la présente résolution notamment celle donnée par l’assemblée générale mixte du 19 mai 2015 dans sa 14e résolution ;14) Prend acte du fait que, dans l’hypothèse où le conseil d’administration viendrait à utiliser la délégation de compétence qui lui est conférée dans la présente résolution, le conseil d’administration rendra compte à l’assemblée générale ordinaire suivante, conformément à la loi et à la réglementation, de l’utilisation faite des autorisations conférées dans la présente résolution. Seizième résolution (Délégation de compétence à donner au conseil d’administration pour décider l’augmentation du capital social par émission sans droit préférentiel de souscription par une offre visée à l’article L.411-2, II du Code monétaire et financier, d’actions et/ou de valeurs mobilières donnant accès au capital ou donnant droit à l’attribution de titres de créance)L’assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité des assemblées extraordinaires, connaissance prise du rapport du conseil d’administration et du rapport spécial des commissaires aux comptes, et conformément aux dispositions des articles L.225-129 et suivants du Code de commerce, notamment des articles L.225-129-2, L.225-135, et L.225-136 dudit Code, et aux dispositions des articles L.228-91 et suivants duditCode :1) Délègue au conseil d’administration, avec faculté de subdélégation dans les conditions fixées par la loi, sa compétence pour décider l’augmentation du capital social, en une ou plusieurs fois, dans la proportion et aux époques qu’il appréciera, en France ou à l’étranger, par une offre visée à l’article L.411-2, II du Code monétaire et financier, soit en euros, soit en toute autre monnaie ou unité monétaire établie par référence à plusieurs monnaies, par l’émission (i) d’actions, (ii) d’actions donnant accès à d’autres actions, existantes ou à émettre, ou donnant droit à l’attribution de titres de créance de la Société et/ou (iii) de valeurs mobilières donnant accès à des actions à émettre par la Société, émises à titre onéreux ou gratuit, régies par les articles L. 228-91 et suivants du Code de commerce, étant précisé que la souscription des actions et des autres valeurs mobilières pourra être opérée soit en espèces, soit par compensation de créances, soit par incorporation de réserves, de bénéfices ou deprimes ;2) Délègue au conseil d’administration, avec faculté de subdélégation dans les conditions fixées par la loi, sa compétence pour décider l'émission d'actions à émettre à la suite de l'émission, par les sociétés dont la Société détient directement ou indirectement plus de la moitié du capital social ou par les sociétés qui possèdent directement ou indirectement plus de la moitié de son capital, de valeurs mobilières donnant accès à des actions à émettre par la Société.La présente décision emporte de plein droit, au profit des titulaires de valeurs mobilières susceptibles d'être émises par des sociétés du groupe de la Société, renonciation des actionnaires de la Société à leur droit préférentiel de souscription aux actions de la Société auxquelles ces valeurs mobilières donnent droit ;3) Délègue au conseil d’administration, avec faculté de subdélégation dans les conditions fixées par la loi, sa compétence pour décider l’émission de (i) de valeurs mobilières donnant accès à des titres de capital à émettre par une société dont la Société possède directement ou indirectement plus de la moitié du capital et/ou (ii) d’actions donnant accès à des titres de capital existants ou donnant droit à l’attribution de titres de créance, d’une société tierce ;4) Décide de fixer comme suit les limites des montants des augmentations de capital autorisées en cas d’usage par le conseil d’administration de la présente délégation :— le montant nominal maximum des augmentations de capital susceptibles d’être réalisées immédiatement ou à terme en vertu de la présente délégation est fixé à cinq cents millions (500 millions) d’euros,— en tout état de cause, les émissions d‘actions réalisées en vertu de la présente délégation n’excèderont pas les limites prévues par la réglementation applicable au jour de l’émission (à ce jour, 20 % du capital par an),— il est précisé que le montant maximum des augmentations de capital réalisées ou susceptibles d’être réalisées à terme en vertu de la présente délégation s'imputera (i) sur le montant du plafond global prévu au paragraphe 3 de la 14e résolution soumise à la présente assemblée ou, le cas échéant, sur le montant du plafond global éventuellement prévu par une résolution de même nature qui pourrait succéder à ladite résolution pendant la durée de validité de la présente délégation et (ii) sur le plafond prévu au paragraphe 4 de la 15e résolution soumise à la présente assemblée ou, le cas échéant, sur le montant du plafond éventuellement prévu par une résolution de même nature qui pourrait succéder à ladite résolution pendant la durée de validité de la présente délégation,— à ces plafonds s’ajoutera le cas échéant, le montant nominal des actions à émettre éventuellement, en cas d’opérations financières nouvelles, pour préserver, les droits des porteurs de valeurs mobilières donnant accès au capital ;5) Fixe à vingt-six (26) mois, à compter du jour de la présente assemblée, la durée de validité de la délégation de compétence faisant l’objet de la présente résolution ;6) Décide de supprimer le droit préférentiel de souscription des actionnaires aux actions et valeurs mobilières faisant l’objet de la présente résolution ;7) Prend acte du fait que si les souscriptions n’ont pas absorbé la totalité de l’émission, le conseil pourra limiter le montant de l’opération au montant des souscriptions reçues sous la condition que celui-ci atteigne, au moins, les trois-quarts de l’émission décidée ;8) Prend acte du fait que la présente délégation emporte de plein droit au profit des porteurs des valeurs mobilières émises donnant accès à des actions à émettre par la Société, renonciation expresse par les actionnaires à leur droit préférentiel de souscription aux actions auxquelles les valeurs mobilières donneront droit ;9) Décide que les actions de la Société émises immédiatement ou à terme sur le fondement de la présente délégation ne pourront pas être des actions de préférence ;10) Décide que le conseil d’administration ne pourra, sauf autorisation préalable par l’assemblée générale, faire usage de la présente délégation de compétence à compter du dépôt par un tiers d’une offre publique visant les titres de la Société et ce, jusqu’à la fin de la période d’offre ;11) Prend acte du fait que, conformément à l’article L.225-136 1° du Code de commerce :— le prix d’émission des actions émises directement sera au moins égal au minimum prévu par les dispositions réglementaires applicables au jour de l’émission (à ce jour, la moyenne pondérée des cours des trois dernières séances de Bourse sur le marché réglementé d’Euronext Paris précédant la fixation du prix de souscription de l'augmentation de capital diminuée, le cas échéant, d’une décote maximale de 5 %), après, le cas échéant, correction de cette moyenne en cas de différence entre les dates de jouissance,— le prix d’émission des valeurs mobilières donnant accès à des actions à émettre par la Société et le nombre d’actions auquel la conversion, le remboursement ou généralement la transformation, de chaque valeur mobilière donnant accès à des actions à émettre par la Société pourra donner droit seront tels que la somme perçue immédiatement par la Société, majorée, le cas échéant, de celle susceptible d’être perçue ultérieurement par elle, soit, pour chaque action émise en conséquence de l’émission de ces valeurs mobilières, au moins égale au prix de souscription minimum défini à l’alinéa précédent ;12) Décide que le conseil d’administration, avec faculté de subdélégation dans les conditions fixées par la loi, aura tous pouvoirs pour mettre en œuvre la présente délégation de compétence, à l’effet notamment de :— décider l’augmentation de capital et déterminer les valeurs mobilières à émettre,— décider le montant de l'augmentation de capital, le prix d’émission ainsi que le montant de la prime qui pourra, le cas échéant, être demandée à l’émission,— déterminer les dates et modalités de l'augmentation de capital, la nature, les caractéristiques des valeurs mobilières à créer ; décider, en outre, dans le cas d’obligations ou d’autres titres de créance de leur caractère subordonné ou non (et, le cas échéant de leur rang de subordination, conformément aux dispositions de l’article L.228-97 du Code de commerce), fixer leur taux d’intérêt (notamment intérêt à taux fixe ou variable ou à coupon zéro ou indexé) et prévoir, le cas échéant, des cas obligatoires ou facultatifs de suspension ou de non-paiement des intérêts, prévoir leur durée (déterminée ou indéterminée), la possibilité de réduire ou d’augmenter le nominal des titres et les autres modalités d’émission (y compris le fait de leur conférer des garanties ou des sûretés) et d’amortissement (y compris de remboursement par remise d’actifs de la Société) ; le cas échéant, ces titres pourraient être assortis de bons donnant droit à l’attribution, à l’acquisition ou à la souscription d’obligations ou d’autres titres de créance, ou prévoir la faculté pour la Société d’émettre des titres de créance (assimilables ou non) en paiement d’intérêts dont le versement aurait été suspendu par la Société, ou encore prendre la forme d’obligations complexes au sens entendu par les autorités boursières (par exemple, du fait de leurs modalités de remboursement ou de rémunération ou d’autres droits tels qu’indexation, faculté d’options) ; modifier, pendant la durée de vie des titres concernés, les modalités visées ci-dessus, dans le respect des formalités applicables,— déterminer le mode de libération des actions ou des valeurs mobilières donnant accès à des actions à émettre immédiatement ou à terme,— fixer, s’il y a lieu, les modalités d’exercice des droits (le cas échéant, des droits à conversion, échange, remboursement, y compris par remise d’actifs de la Société tels que des actions auto-détenues ou des valeurs mobilières déjà émises par la Société) attachés aux actions ou valeurs mobilières donnant accès au capital à émettre et, notamment, arrêter la date, même rétroactive, à compter de laquelle les actions nouvelles porteront jouissance, ainsi que toutes autres conditions et modalités de réalisation de l’augmentation de capital,— fixer les modalités selon lesquelles la Société aura, le cas échéant, la faculté d’acheter ou d’échanger en bourse, à tout moment ou pendant des périodes déterminées, les valeurs mobilières émises ou à émettre immédiatement ou à terme en vue de les annuler ou non, compte tenu des dispositions légales,— prévoir la faculté de suspendre éventuellement l’exercice des droits attachés aux titres émis en conformité avec les dispositions légales et réglementaires,— à sa seule initiative, imputer les frais des augmentations de capital sur le montant des primes qui y sont afférentes et prélever sur ce montant les sommes nécessaires pour doter la réserve légale,— fixer et procéder à tous ajustements destinés à prendre en compte l’incidence d’opérations sur le capital de la Société, notamment en cas de modification du nominal de l’action, d’augmentation de capital par incorporation de réserves, d’attribution gratuite d’actions, de division ou de regroupement de titres, de distribution de réserves ou de tous autres actifs, d’amortissement du capital, ou de toute autre opération portant sur les capitaux propres ou sur le capital (y compris par voie d’offre publique et/ou en cas de changement de contrôle), et fixer les modalités selon lesquelles sera assurée, le cas échéant, la préservation des droits des titulaires de valeurs mobilières donnant accès à des actions,— constater la réalisation de chaque augmentation de capital et procéder aux modifications corrélatives des statuts,— d’une manière générale, passer toute convention notamment pour parvenir à la bonne fin des émissions envisagées, prendre toutes mesures et effectuer toutes formalités utiles à l’émission, à la cotation et au service financier des titres émis en vertu de la présente délégation ainsi qu’à l’exercice des droits qui y sont attachés ;13) Constate que cette délégation ne prive pas d’effet la 14e résolution de la présente assemblée relative aux offres au public, dont la validité et le terme ne sont pas affectés par la présente délégation ;14) Prend acte du fait que la présente délégation prive d’effet à compter de ce jour, à hauteur, le cas échéant, de la partie non encore utilisée, toute délégation antérieure ayant le même objet, c'est-à-dire toute délégation de compétence relative à l’augmentation du capital sans droit préférentiel de souscription par offre visée à l’article L.411-2 du Code monétaire et financier, couvrant les valeurs mobilières et opérations visées à la présente résolution notamment celle donnée par l’assemblée générale mixte du 19 mai 2015 dans sa 15e résolution. Dix-septième résolution (Délégation de pouvoir à donner au conseil d’administration à l’effet d’émettre des actions et/ou de valeurs mobilières donnant accès au capital ou donnant droit à l’attribution de titres de créance sans droit préférentiel de souscription en rémunération d’apports en nature portant sur des titres de capital ou des valeurs mobilières donnant accès au capital)L’assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité des assemblées extraordinaires, connaissance prise du rapport du conseil d’administration et du rapport spécial des Commissaires aux comptes, et conformément aux dispositions de l’article L.225-147, 6e alinéa dudit Code :1)Autorise le conseil d’administration, dans les conditions fixées par la loi, à procéder à une augmentation de capital en une ou plusieurs fois, dans la limite de 10 % du capital social au moment de l’émission, ce pourcentage s’appliquant à un capital ajusté en fonction des opérations l'affectant postérieurement à la présente assemblée générale, en vue de rémunérer des apports en nature consentis à la Société et constitués de titres de capital ou de valeurs mobilières donnant accès au capital, lorsque les dispositions de l’article L.225-148 du Code de commerce ne sont pas applicables, par l’émission, en une ou plusieurs fois, (i) d’actions, (ii) d’actions donnant accès à d’autres actions, existantes ou à émettre, ou donnant droit à l’attribution de titres de créance de la Société et/ou (iii) de valeurs mobilières donnant accès à des actions à émettre par la Société, étant précisé que le montant nominal maximum des augmentations de capital réalisées ou susceptibles d’être réalisées à terme en vertu de la présente résolution s’imputera sur le plafond nominal des augmentations de capital autorisées par la présente assemblée au paragraphe 4 de la 15e résolution et sur le montant du plafond global prévu au paragraphe 3 de la 14e résolution ou, le cas échéant, sur le montant des plafonds prévus par des résolutions de même nature qui pourraient éventuellement succé
    Bulletin BALO n°44 du 12/04/2017, affaire n°1701034
  • PUBLICATIONS PERIODIQUES 07/04/2017
    Numéro d’affaire : 1700773
    Description : 17007737 avril 2017BULLETIN DES ANNONCES LEGALES OBLIGATOIRESBulletin n°42Publications périodiques____________________Sociétés commerciales et industrielles (Comptes annuels)____________________ NATIXIS Société anonyme à Conseil d’administration au capital de 5 019 319 328 €.Siège social : 30, avenue Pierre Mendès France – 75013 Paris.542 044 524 R.C.S. Paris.(Exercice clos le 31 décembre.)A. — Comptes sociaux et annexes.I. — Bilans sociaux comparés.(En millions d’Euros.)  Actif Cf. Notes n° 2016 2015 Caisse, Banques centrales, Comptes chèques postaux 3 26 532 20 983 Effets publics et valeurs assimilées 5 23 431 27 615 Créances sur établissements de crédit 3 105 564 122 411 Opérations avec la clientèle 4 135 622 108 596 Dont activité institutionnelle 22 758 682 Obligations et autres titres à revenu fixe 5 24 801 20 213 Actions et autres titres à revenu variable 5 41 359 32 345 Participations et autres titres détenus à long terme 6 443 435 Parts dans les entreprises liées 6 13 931 13 873 Immobilisations incorporelles 10 113 398 Immobilisations corporelles 10 130 166 Capital souscrit non versé       Actions propres 6 8 14 Autres actifs 11 42 116 39 647 Comptes de régularisation 11 10 493 8 002 Total Actif   424 543 394 698   Passif Cf. Notes n° 2016 2015 Banques centrales, Comptes chèques postaux 12     Dettes sur établissements de crédit 12 118 718 147 629 Dont activité institutionnelle : 22 46 46 Opérations avec la clientèle 13 121 330 88 043 Dont activité institutionnelle : 22 844 818 Dettes représentées par un titre 14 56 378 44 930 Autres passifs 15 96 312 81 223 Comptes de régularisation 15 7 362 8 281 Dont activité institutionnelle : 22 0 2 Provisions (risques et charges) 16 2 436 2 660 Dettes subordonnées 18 5 651 6 121 Fonds pour risques bancaires généraux       Capitaux propres hors FRBG   16 356 15 811 Capital souscrit 20 5 019 5 005 Prime d'émission 20 7 386 7 372 Réserves 20 1 665 1 610 Provisions réglementées et subventions d'investissement 19 0 9 Dont activité institutionnelle : 22 0 2 Report à nouveau 20 665 681 Résultat de l'exercice   1 621 1 134 Total Passif   424 543 394 698   Hors-bilan Cf. Notes n° 2016 2015 Engagement donnés :       Engagements de financement 35 32 890 23 576 Engagements reçus d'établissements de crédit   25 530 17 296 Engagements reçus de la clientèle   7 360 6 280 Engagements de garantie 35 7 268 5 201 Engagements reçus d'établissements de crédit   7 268 5 201 Engagements sur titres 35 12 822 7 919 Autres engagements reçus 35 7 048 7 836 Engagements donnés :       Engagements de financement 35 75 142 72 166 Engagements en faveur d'établissements de crédit   17 026 10 712 Engagements en faveur de la clientèle   58 116 61 454 Engagements de garantie 35 28 241 26 941 Engagements en faveur d'établissements de crédit   3 242 3 489 Engagements en faveur de la clientèle   24 999 23 452 Engagements sur titres 35 12 250 7 792 Autres engagements donnés 35 19 426 19 469  II. — Comptes de résultat sociaux comparés.(En millions d'Euros.)  Exercice clos le 31 décembre Cf. Notes n° 2016 2015 Intérêts et produits assimilés 23 4 884 4 609 Intérêts et charges assimilées 23 -3 989 -3 775 Revenus des titres à revenu variable 24 1 052 837 Commissions (produits) 25 851 917 Commissions (charges)   -348 -390 Gains ou pertes sur opérations des portefeuilles de négociation 26 1 767 932 Gains ou pertes sur opérations des portefeuilles de placement 27 -123 180 Autres produits d'exploitation bancaire 28 175 283 Autres charges d'exploitation bancaire   -128 -110 Produit net bancaire   4 141 3 483 Charges générales d'exploitation 29 -2 468 -2 206 Frais de personnel   -1 343 -1 228 Autres frais administratifs   -1 125 -978 Dotations aux amortissements et aux dépréciations sur immobilisations incorporelles et corporelles   -69 -38 Résultat brut d'exploitation   1 604 1 239 Coût du risque 30 -261 -165 Résultat d'exploitation   1 343 1 074 Gains ou pertes sur actifs immobilisés 31 -93 -81 Résultat courant avant impôt   1 250 993 Résultat exceptionnel       Impôt sur les bénéfices 32 364 139 Dotations / reprises de FRBG et provisions réglementées 19 7 2 Résultat de l'exercice   1 621 1 134  III. — Notes et annexes. Note 1. – Principes comptables et méthodes d’évaluation. Les comptes individuels de Natixis sont établis et présentés conformément aux règlements de l’Autorité des Normes Comptables (ANC) n°2014-07 du 26 novembre 2014 relatif aux comptes des entreprises du secteur bancaire et n°2014-03 du 5 juin 2014 relatif au plan comptable général.Les comptes de l’exercice sont présentés sous une forme identique à celle de l’exercice précédent. Les conventions comptables générales ont été appliquées dans le respect du principe de prudence, conformément aux hypothèses de base :— continuité de l’exploitation ;— permanence des méthodes comptables d’un exercice à l’autre ;— indépendance des exercices. 1. Créances sur les établissements de crédit et la clientèle. — Les créances sur les établissements de crédit recouvrent l’ensemble des créances autres que celles représentées par un titre, détenues au titre d’opérations bancaires sur des établissements de crédit, y compris les créances subordonnées, les valeurs reçues en pension matérialisées par des valeurs ou des titres. Elles sont ventilées entre créances à vue et créances à terme.Les créances sur la clientèle englobent les prêts distribués aux agents économiques autres que les établissements de crédit, à l’exception de celles représentées par un titre, les valeurs reçues en pension matérialisées par des valeurs ou des titres. Elles sont ventilées en fonction de la nature des concours (comptes ordinaires débiteurs, créances commerciales, crédit de trésorerie, crédits à l’équipement, crédits à l’export, prêts subordonnés…).Les intérêts courus sur ces créances sont portés en compte de créances rattachées en contrepartie du compte de résultat.Les commissions reçues à l’occasion de l’octroi ou de l’acquisition d’un concours, ainsi que les coûts marginaux de transaction sont étalés, suivant la méthode actuarielle au taux d’intérêt effectif, sur la durée de vie effective du crédit. L’étalement est porté en produit net d’intérêt dans le Produit Net Bancaire (PNB). Les commissions et coûts de transaction faisant l’objet d’un étalement sont intégrés à l’encours de crédit concerné.Les prêts consentis de façon irrévocable, mais qui n’ont pas encore donné lieu à des mouvements de fonds, sont enregistrés en hors-bilan dans la catégorie "Engagements de financement".Une distinction est opérée entre les créances saines et les créances douteuses.Sont considérées comme douteuses, les créances pour lesquelles il existe un risque de crédit avéré, nonobstant l’existence de garanties, rendant probable la non perception par Natixis de tout ou partie des sommes dues par les contreparties au titre des engagements qu’elles ont souscrits. Il s’agit des créances pour lesquelles a été identifié un événement de défaut tel que défini à l’article 178 du règlement européen du 26 juin 2013 relatif aux exigences prudentielles applicables aux établissements de crédit. En particulier, les crédits présentant des échéances impayées depuis trois mois au moins sont classés dans les encours douteux.Lorsque le paiement des échéances initiales d’un crédit devenu douteux a repris de manière régulière, celui-ci peut à nouveau être classé dans la catégorie des créances sainesSont considérées comme douteuses compromises les créances pour lesquelles la déchéance du terme a été prononcée et les créances classées parmi les encours douteux depuis plus d’un an dès lors qu’un passage en perte est envisagé.La reprise de l’effet d’actualisation des dépréciations des créances douteuses liées au passage du temps est enregistrée dans les « Intérêts et produits assimilés » du compte de résultat. Cas particulier des créances restructurées en raison de la situation financière du débiteur.Les encours restructurés correspondent aux financements ayant fait l’objet d’aménagements constituant une concession pour Natixis lorsque ces aménagements sont conclus avec des débiteurs faisant face ou sur le point de faire face à des difficultés financières. Les encours restructurés résultent donc de la combinaison d’une concession et de difficultés financières.Les aménagements visés par les restructurations doivent apporter une situation plus avantageuse au débiteur (ex : suspension d’échéance d’intérêt ou de principal, prorogation d’échéance, etc.) et sont matérialisés par la mise en place d’avenants modifiant les termes d’un contrat existant ou par le refinancement total ou partiel d’un prêt existant.La difficulté financière est déterminée en observant un certain nombre de critères tels que l’existence d’impayés de plus de 30 jours ou la présence d’une note sensible. La mise en place d’une restructuration n’implique pas nécessairement le classement de la contrepartie concernée par le réaménagement dans la catégorie des défauts bâlois, le critère de la difficulté financière étant appréhendé en amont de celui retenu pour déclasser les contreparties dans la catégorie des défauts bâlois. Dépréciations individualisées. — Lorsqu'il survient un risque de non recouvrement partiel ou total des créances, ou de non tenue des engagements des débiteurs, des dépréciations ou des provisions sont dotées au compte de résultat, au poste « coût du risque », à hauteur de la perte probable. Ces dépréciations sont déterminées sur la base d'examens trimestriels, dossier par dossier, en tenant compte de l'analyse du risque et des garanties disponibles.Les intérêts correspondant à la rémunération des créances dépréciées ou à la reprise de l’effet d’actualisation sont comptabilisés en produit d’intérêts.Le montant des dépréciations est calculé par différence entre la valeur brute comptable de la créance et les sommes estimées recouvrables (y compris les flux résultant de la réalisation des garanties) actualisées au taux d’intérêt effectif d’origine pour les créances à taux fixe ou au dernier taux d’intérêt effectif déterminé selon les termes contractuels pour les créances à taux variable.Les dépréciations sur créances douteuses couvrant des risques inscrits à l’actif du bilan sont affectées en déduction des actifs concernés.Les pertes probables relatives aux engagements hors bilan sont prises en compte sous la forme de provisions au passif du bilan. Dépréciations au titre du risque de crédit non affecté individuellement. — Les actifs financiers ne présentant pas de risque de crédit individuellement affecté sont inclus dans des groupes d’actifs ayant des caractéristiques de risques similaires. Ces portefeuilles d’actifs homogènes sont constitués suivant deux axes : risque géographique et risque sectoriel.Ces portefeuilles font l’objet de revues trimestrielles qui conduisent, le cas échéant, à inclure dans l’assiette provisionnable des encours sains relatifs à des pays ou à des secteurs d’activité pour lesquels la situation économique laisse présager des difficultés.Pour chacun de ces groupes, il est recherché l’existence d’un indice objectif de dépréciation reposant sur des données observables indiquant une diminution probable des flux de trésorerie recouvrables estimés pour ce groupe d’actifs. Si un indice objectif de dépréciation est observé, alors les encours formant ce groupe d’actifs font l’objet de la comptabilisation d’une dépréciation collective constatée au passif du bilan. Un actif appartenant à ce groupe qui viendrait à être provisionné de manière individuelle (risque affecté individuellement) est exclu de l’assiette de calcul de la dépréciation collective.Le provisionnement du risque géographique est principalement basé sur une notation interne de chaque pays intégrant différents paramètres et indicateurs (situation politique, performances de l’économie et ses perspectives, situation des systèmes bancaires…). Le calcul de la dépréciation est fait à partir d’une table de correspondance notation interne / taux de provisionnement.Le provisionnement du risque sectoriel se base sur des combinaisons d’indices propres à chaque secteur (croissance du secteur, trésorerie des entreprises du secteur, coût des matières premières, etc.). La méthode de calcul de la dépréciation est celle de la perte attendue (« expected loss ») calculée à maturité du dossier.Les encours mis sous surveillance, pour lesquels un défaut Bâlois a été identifié, font l’objet d’une dépréciation sur base collective sectorielle dès lors qu’ils ne sont pas dépréciés sur base individuelle.Les provisions pour risque sectoriel et pays sont présentées au passif du bilan. 2. Portefeuille titres. — Les titres sont, conformément aux dispositions du Livre II - titre 3 « Comptabilisation des opérations sur titres » du règlement de l’ANC n°2014-07, classés en fonction de :— leur nature : effets publics (bons du trésor et titres assimilés), obligations et autres titres à revenu fixe (titres de créance négociable et titres du marché interbancaire) et actions et autres titres à revenu variable ;— l’objet économique de leur détention dans l’une des catégories suivantes : titres de transaction, titres de placement, titres d’investissement, autres titres détenus à long terme, titres de participation et parts dans les entreprises liées.Les achats et ventes de titres sont comptabilisés au bilan en date de règlement-livraison. Les règles de classement et d’évaluation appliquées sont les suivantes :— Titres de transaction : il s'agit des titres acquis ou vendus dès l'origine avec l'intention de les revendre ou de les racheter à court terme ou qui sont détenus dans le cadre d’une activité de mainteneur de marché. Sont également considérés comme des titres de transaction, les titres acquis ou vendus dans le cadre d'une gestion spécialisée de portefeuille de transaction. Pour être éligibles à cette catégorie, les titres doivent, lors de leur classement initial, être négociables sur un marché actif et les prix de marché doivent être accessibles et représentatifs de transactions réelles intervenant régulièrement sur le marché dans des conditions de concurrence normale.En date d’acquisition, les titres de transaction sont comptabilisés au prix de transaction intérêts courus compris le cas échéant. Les frais de transaction sont comptabilisés directement en charges.À chaque date d'arrêté comptable, ils sont évalués en valeur de marché et le solde global des écarts d'évaluation est porté au compte de résultat, dans la rubrique « Solde des opérations sur titres de transaction ».— Titres de placement : sont considérés comme des titres de placement, les titres qui ne sont inscrits dans aucune autre catégorie.Ils sont inscrits au bilan à leur prix d’acquisition hors frais d’acquisition. L'écart éventuel entre le prix d'acquisition, coupons courus exclus, et la valeur de remboursement est enregistré en résultat au prorata de la durée restant à courir jusqu'à la date de remboursement.Ils sont évalués à la clôture de l'exercice au plus bas de leur valeur comptable ou de leur prix de marché. Les moins-values latentes donnent lieu à la constitution d’une dépréciation dont le calcul prend en compte les gains provenant des éventuelles opérations de couvertures affectées. Les plus-values latentes ne sont pas comptabilisées.— Titres d'investissement : Les titres d’investissement sont les titres à revenu fixe assortis d’une échéance fixée qui ont été acquis avec l’intention manifeste de les détenir jusqu’à l’échéance et pour lesquels Natixis a la capacité de les détenir jusqu’à l’échéance.Ces titres sont enregistrés pour leur prix d'acquisition frais d’acquisition exclus. L'écart éventuel entre le prix d'acquisition et la valeur de remboursement est enregistré en résultat au prorata de la durée restant à courir jusqu'à leur date de remboursement.Conformément aux prescriptions réglementaires, les moins-values latentes ne donnent pas lieu à la constitution d’une dépréciation, sauf s’il existe une forte probabilité de cession des titres à court terme en raison de circonstances nouvelles ou s’il existe des risques de défaillance de l’émetteur des titres. Les plus-values latentes ne sont pas comptabilisées.— Titres de participation, parts dans les entreprises liées et autres titres détenus à long terme :– Autres titres détenus à long terme : ce portefeuille de titres est constitué par les investissements réalisés par Natixis sous forme de titres, dans l’intention de favoriser le développement de relations professionnelles durables en créant un lien privilégié avec l’entreprise émettrice, mais sans influence dans la gestion des entreprises dont les titres sont détenus en raison du faible pourcentage des droits de vote qu’ils représentent.Ils sont enregistrés à la date d’acquisition pour leur prix d’achat hors frais d’acquisition.Ils sont évalués en date d’arrêté au plus bas de leur coût historique ou de leur valeur d’utilité. Les éventuelles moins-values latentes font l’objet d’une dotation pour dépréciation ;– Titres de participation : les titres de participation sont constitués des titres dont la possession durable est estimée utile à l’activité de Natixis.Ils sont enregistrés à la date d’acquisition pour leur prix d’achat hors frais d’acquisition.Ces titres sont évalués individuellement au plus bas de leur valeur d'utilité à la date d’arrêté ou de leur coût d'acquisition. Les éventuelles moins-values latentes font l’objet d’une dotation pour dépréciation ;– Parts dans les entreprises liées : les parts dans les entreprises liées sont constituées d’actions et autres titres à revenus variables détenus dans les entreprises liées pour lesquelles Natixis dispose d’un contrôle exclusif, c'est-à-dire celles susceptibles d’être incluses par intégration globale dans le périmètre de consolidation de Natixis.Ils sont enregistrés à la date d’acquisition pour leur prix d’achat hors frais d’acquisition.Ces titres sont évalués individuellement au plus bas de leur valeur d'utilité à la date d’arrêté ou de leur coût d'acquisition. Les éventuelles moins-values latentes font l’objet d’une dotation pour dépréciation. Les méthodes d’évaluation retenues pour déterminer la valeur d’utilité des immobilisations financières de Natixis sont selon les cas :— l’actif net (réévalué ou non) ;— la méthode des comparaisons boursières ;— la valeur actuelle nette des flux futurs de trésorerie ;— le cours de Bourse ;— où bien une combinaison de ces méthodes.La méthode de la valeur actuelle nette des flux futurs de trésorerie s’appuie sur l’établissement de plans d’affaires élaborés par le management des filiales considérées et validés par la Direction générale de Natixis. Le taux d’actualisation des flux futurs de trésorerie est alors la résultante :— d’un taux de rendement moyen d’un placement considéré sans risque ;— d’une prime de risque moyenne du marché sur lequel intervient la filiale ;— d’un Bêta moyen tel qu’il ressort d’un échantillon de sociétés comparables. — Actions propres : Natixis est amenée à détenir ses propres actions au titre d’opérations de régularisation du cours de l’action dans le cadre d’un contrat de liquidité. Ces titres sont comptabilisés en titres de transaction et suivent les règles applicables à cette catégorie de titres. De même, les actions propres acquises dans des opérations d’arbitrage sur indices boursiers sont enregistrées parmi les titres de transaction.D’autre part, les actions propres détenues dans le but d’une attribution aux salariés sont classées dans la catégorie des titres de placement et suivent les règles applicables à cette catégorie. Les revenus, corrections de valeur et résultats de cession des portefeuilles-titres sont comptabilisés de la manière suivante :— les produits des titres à revenu variable sont enregistrés au fur et à mesure de leur encaissement ou lorsque leur paiement a fait l’objet d’une résolution d’assemblée générale ;— les produits des titres à revenu fixe sont comptabilisés selon la méthode des intérêts courus ;— les corrections de valeur et résultats de cession des titres sont enregistrés dans des rubriques spécifiques selon leur portefeuille d’appartenance :— en Produit Net Bancaire pour les titres de transaction et pour les titres de placement,— en coût du risque pour les titres à revenus fixe classés en portefeuille de placement ou d’investissement, lorsque les corrections de valeur correspondent à un risque de contrepartie,— en gains ou pertes sur actifs immobilisés :— pour les corrections de valeur sur titres d’investissement (hors dépréciations du risque de contrepartie) lorsqu’il existe une forte probabilité de cession des titres d’investissement en raison de circonstances nouvelles et pour l’ensemble des résultats de cession portant sur lesdits titres,— pour les titres de participation, parts dans les entreprises liées et autres titres détenus à long terme.Les reclassements depuis la catégorie « Transaction » vers les catégories « Placement » et « Investissement » et depuis la catégorie « Placement » vers la catégorie « Investissement » sont autorisés dans des situations exceptionnelles de marché nécessitant un changement de stratégie ou lorsque ceux-ci ne sont plus, postérieurement à leur acquisition, négociables sur un marché actif.Le règlement autorise les établissements à céder tout ou partie des titres reclassés dans la catégorie des « titres d’investissement » dès lors que sont vérifiées les deux conditions suivantes :— le reclassement a été motivé par une situation exceptionnelle ;— le marché est redevenu actif pour ces titres.Natixis n’a pas procédé dans ses états financiers individuels à de tels reclassements. 3. Immobilisations corporelles et incorporelles. — Les immobilisations sont comptabilisées à leur coût d’acquisition augmenté des frais directement attribuables, et des coûts d’emprunts encourus lorsque la mise en service des immobilisations est précédée d’une période de construction ou d’adaptation.Les logiciels créés en interne sont inscrits à l’actif du bilan pour leur coût direct de développement, qui inclut les dépenses externes et les frais de personnel directement affectables à leur production et à leur préparation dès lors qu’ils remplissent les critères d’immobilisation.Postérieurement à leur acquisition, les immobilisations sont évaluées à leur coût diminué du cumul des amortissements et des pertes éventuelles de valeur.Dès lors qu’elles sont en état d’être utilisées selon les modalités prévues par Natixis, les immobilisations sont amorties sur leur durée d’utilité, selon le mode linéaire ou dégressif quand ce dernier correspond à l’amortissement économique. Le cas échéant, la valeur résiduelle du bien qui peut être évaluée de façon fiable, est déduite de sa base amortissable.Conformément aux principes applicables, un plan d’amortissement spécifique est défini pour chaque composant significatif d’une immobilisation corporelle ayant une durée d’utilité ou un rythme de consommation des avantages futurs différents de ceux de l’immobilisation prise dans son ensemble. Pour les immeubles d’exploitation et de placement, Natixis a retenu les composants et les durées d’amortissement suivants :  Terrains : Non amortissables Façades non destructibles : non amortissables Façades, couverture, étanchéité : 20 à 40 ans Fondations, ossatures : 30 à 60 ans Ravalement : 10 à 20 ans Équipements techniques : 10 à 20 ans Aménagements intérieurs : 8 à 15 ans  Les autres catégories d’immobilisations corporelles sont amorties sur la durée d’utilité des biens considérés, celle-ci se situant généralement dans une fourchette allant de 5 à 10 ans.Les logiciels acquis sont amortis linéairement sur leur durée d’utilité, inférieure à 5 ans dans la majorité des cas. Les logiciels générés en interne sont amortis sur leur durée d’utilité ne pouvant excéder 15 ans. 4. Dettes représentées par un titre. — Ce poste comprend les dettes représentées par des titres cessibles émis par Natixis en France ou à l’étranger, à l’exception des titres subordonnés qui sont inscrits parmi les dettes subordonnées.Figurent notamment à ce poste, les bons de caisse, les titres du marché interbancaire, les titres de créance négociables et les obligations et autres titres à revenus fixe.Les intérêts courus attachés à ces émissions sont portés en dettes rattachées en contrepartie du compte de résultat.Les primes d’émission ou de remboursement des emprunts obligataires sont amorties sur la durée des emprunts concernés et la charge correspondante est enregistrée dans la rubrique des « intérêts et charges assimilées » du compte de résultat. 5. Dettes subordonnées. — Ce poste regroupe des titres subordonnés à terme ou à durée indéterminée, dont le remboursement, en cas de liquidation, n'intervient qu'après le désintéressement des autres créanciers. Les intérêts courus sont portés en compte de dettes rattachées en contrepartie du compte de résultat.Lorsque des titres subordonnés à durée indéterminée sont assimilés à des titres amortissables, chaque paiement d'échéance est décomposé en une fraction d'amortissement venant en élément soustractif du montant nominal et une fraction d'intérêts qui figure au compte de résultat dans les intérêts et charges assimilés. 6. Instruments financiers à terme fermes et conditionnels. — Le montant notionnel de ces instruments est inscrit au hors-bilan à des fins de suivis interne et réglementaire mais ne figure pas parmi les engagements de hors-bilan publié. L'information concernant ces instruments est disponible dans les notes annexes.Les principes comptables appliqués diffèrent selon les instruments et les intentions d'origine (opérations de couverture ou à des fins de transaction).Opérations d'échange de taux ou de devisesCes opérations sont réalisées selon quatre finalités :— microcouverture (couverture affectée) ;— macrocouverture (gestion globale de bilan) ;— positions spéculatives ;— gestion spécialisée d’un portefeuille de transaction.Les gains ou pertes réalisés sur opérations de couverture affectées sont rapportés au compte de résultat symétriquement à la comptabilisation des produits et charges de l’élément couvert.Les charges et les produits relatifs aux instruments financiers à terme ayant pour objet la couverture et la gestion globale du risque de taux de Natixis sont inscrits prorata temporis. Les gains et les pertes latents ne sont pas enregistrés.Le traitement comptable des positions spéculatives est identique pour les intérêts. Par ailleurs, les moins-values latentes constatées en date d'arrêté par rapport à la valeur de marché des contrats, sont enregistrées en résultat par voie de provision.La dernière catégorie fait l’objet d’une évaluation instrument par instrument à la valeur de marché. Les variations de valeur d’un arrêté comptable à l’autre sont inscrites immédiatement en compte de résultat. L’évaluation est corrigée des risques de contrepartie, du coût de financement des positions et de la valeur actualisée des charges de gestion futures afférentes aux contrats. Opérations de change à terme. — Les opérations de change à terme dites « sèches » ou effectuées en couverture d’autres opérations de change à terme sont évaluées selon le cours de change à terme restant à courir de la devise concernée. Les différences d’intérêts, ou reports déports, liées aux opérations de change à terme couvertes sont enregistrées de manière échelonnée parmi les charges ou produits d’intérêt sur la durée effective des opérations. Options (taux, change, actions) et contrats à terme. — Le montant notionnel de l'instrument sous-jacent sur lequel porte l'option ou le contrat à terme est enregistré en distinguant les contrats de couverture des contrats négociés dans le cadre d'opérations de marché.Pour les opérations de couverture, les produits et charges sont rapportés en résultat de manière symétrique à la prise en compte des produits et charges afférents à l'élément couvert.Dans le cas des opérations hors couverture, les positions sur une classe d'options ou de contrats à terme sont revalorisées en date de situation à la valeur de marché. Les variations de valeur de marché sont directement inscrites en compte de résultat. Cependant, pour les instruments traités sur des marchés de gré à gré, les gains et les pertes ne sont enregistrés en compte de résultat qu’au dénouement des transactions sans préjudice de la constitution éventuelle de provisions, en cours de vie de l’instrument, à hauteur du risque net encouru. 7. Activité institutionnelle. — Dans le cadre de l'article 41 de la loi de finances rectificative pour 1997 (n° 97-1239 du 29 décembre 1997) modifié par l'article 121 de la loi de finances rectificative pour 2008 (n°2008-1443 du 30 décembre 2008), de l’article 5 de la loi de finance rectificative pour 2014 (n°2014-1655 de 29 décembre 2014) et de la convention signée avec l'État le 21 septembre 2011, et de son avenant du 24 juin 2015, Natixis gère un ensemble de procédures publiques pour le compte de l'État dont principalement les prêts et dons du Trésor aux États étrangers consentis dans le cadre de l’Aide Publique au Développement, les prêts du Trésor non concessionnels à des États étrangers, les dons au titre du « Fonds d’Études et d’Aide au Secteur Privé » et la stabilisation de taux d'intérêt des crédits à l’exportation garantis par Coface.Les opérations relevant de ces missions font l'objet d'un enregistrement comptable distinct et certaines d'entre elles peuvent recevoir la garantie de l'État. Est ainsi constitué le patrimoine de Natixis affecté à la gestion des procédures publiques sur lequel, l'État et les autres créanciers des procédures ont un droit spécifique. Les emplois, et ressources de la banque au titre de ces activités institutionnelles sont identifiés au bilan de chacune des rubriques concernées par ces procédures. 8. Avantages du personnel. — Les avantages dont bénéficie le personnel sont comptabilisés dans la rubrique « Frais de personnel ».Ils sont classés en quatre catégories :Les « avantages à court terme », tels que les salaires, cotisations de sécurité sociale, les congés annuels, l’intéressement, la participation, l’abondement et les rémunérations variables payables dans les douze mois suivant leur attribution, sont comptabilisés en charge de l’exercice durant lequel les membres du personnel ont rendu les services correspondants.Les « indemnités de fin de contrat de travail », accordées aux salariés lors de la résiliation de leur contrat de travail et avant le départ en retraite, font l’objet d’une provision.Les « avantages postérieurs à l’emploi », tels que les régimes de retraite, les régimes de retraite complémentaire de pension bancaire, les indemnités de fin de carrière et les autres prestations contractuelles bénéficiant au personnel retraité pour lesquels on distingue :— les régimes à cotisations définies, comprenant principalement les régimes de retraite de base de la sécurité sociale et les régimes de retraite complémentaires de l’AGIRC et de l’ARRCO pour lesquels l’entreprise n’est pas engagée sur un niveau de prestations. Les cotisations appelées au titre de ces régimes sont comptabilisées en charges de l’exercice ;— les régimes à prestations définies pour lesquels Natixis s’engage (de manière formelle ou implicite) sur un montant ou un niveau de prestations, donnent lieu à évaluation et provisionnement.Les régimes à prestations définies font l’objet d’une provision, déterminée à partir d’une évaluation actuarielle de l’engagement selon la méthode des unités de crédit projetées, prenant en compte des hypothèses démographiques et financières. La valeur des actifs éventuels de couverture est déduite de l’engagement ainsi déterminé pour constituer la provision enregistrée au passif du bilan. Cette évaluation est réalisée régulièrement par des actuaires indépendants.Les hypothèses actuarielles sont revues sur un rythme annuel. Les différences liées aux changements d’hypothèses actuarielles et les ajustements liés à l’expérience (effet des différences constatées entre les hypothèses actuarielles antérieures et ce qui s’est effectivement produit) constituent des écarts actuariels.Comme l’autorise la recommandation de l’ANC n°2013-02 du 7 novembre 2013 relative aux règles d’évaluation et de comptabilisation des engagements de retraite et avantages similaires (qui permettent de se rapprocher en partie des dispositions de la norme IAS 19 révisée telle qu’adoptée par l’Union européenne en juin 2012), Natixis a opté pour le maintien de la méthode du corridor dans ses comptes sociaux.En application de cette méthode, la fraction des écarts actuariels qui, en valeur absolue, est inférieure à la plus grande des deux valeurs suivantes (i) 10 % de la valeur actualisée de l’engagement et (ii) 10 % de la juste valeur des actifs de couverture à la fin de l’exercice précédent, n'est pas comptabilisée. En revanche, la fraction excédant ce corridor est amortie sur la durée de vie active moyenne résiduelle attendue des membres du personnel bénéficiaires du régime concerné.En cas de modifications de régime existant ou de mise en place d’un nouveau régime, le coût des services passés est étalé en résultat sur la durée résiduelle d’acquisition des droits.Le montant de la provision comptabilisée au bilan correspond à la valeur actuarielle de l’engagement au titre des régimes à prestations définies :— minorée du coût des services passés non encore comptabilisé en résultat,— minorée ou majorée des écarts actuariels non comptabilisés en application de la méthode du corridor résultant :– des ajustements d’expérience liés aux variables démographiques,– des évolutions des hypothèses actuarielles,– des différences constatées entre le rendement réel et le rendement attendu des plans d’actifs de couverture,– minorée de la valeur de marché des actifs de régime venant en couverture des engagements.Les contrats d’assurances souscrits auprès d’une partie liée à Natixis et destinés à financer tout ou partie de l’engagement de Natixis au titre de ses régimes à prestations définies sont présentés à l’actif du bilan dans le poste « Autres actifs ».La charge annuelle comptabilisée en frais de personnel au titre des régimes à prestations définies comprend :— les droits acquis par les bénéficiaires au cours de la période ;— le coût financier correspondant à la dé-actualisation de l’engagement ;— le rendement attendu des actifs de couverture ;— l’amortissement des écarts actuariels et des coûts des services passés ;— les effets de réductions et liquidations de régimes.Les « autres avantages à long terme », comprenant notamment les médailles du travail et les rémunérations différées versées en numéraire dans le cadre des Plans de Fidélisation et de Performance, sont évalués selon une méthode actuarielle identique à celle utilisée pour les avantages postérieurs à l’emploi à prestations définies à l’exception près des écarts actuariels pour lesquels la méthode du corridor ne s’applique pas et des coûts des services passés qui sont comptabilisés directement en charges.Le montant estimé de la charge relative aux rémunérations variables réglées en trésorerie, sous condition de présence dans le cadre des plans de fidélisation et de performance, est étalé sur la période d’acquisition des droits. 9. Plans de fidélisation et de performance dont le paiement est fondé sur des actions. — Depuis 2010, Natixis attribue des plans, dont le paiement est fondé sur des actions, à certaines catégories de son personnel. Ces plans sont réglés suivant deux formes : en actions Natixis pour les uns et en espèces indexées sur le cours de l’action Natixis pour les autres. Il s’agit de plans à trois ans dénoués à hauteur d’un tiers chaque année, à l’exception des plans dits « court terme » réglés en trésorerie indexée sur la valeur de l’action Natixis dont le dénouement intervient dans l’année de l’attribution.L’ensemble de ces plans est soumis à des conditions de performance et/ou de présence. Plans de fidélisation et de performance réglés en trésorerie indexée sur la valeur de l’action Natixis. — Les plans réglés en trésorerie indexée sur le cours de l’action donnent lieu à l’enregistrement d’une charge de personnel évaluée en tenant compte du cours de l’action en date d’arrêté et de la probabilité de réalisation des conditions de performance et/ou de présence. Lorsqu’il existe une condition de présence, la charge ainsi calculée est étalée linéairement sur la période d’acquisition des droits, à moins que le versement n’intervienne dans l’année de l’attribution, auquel cas la charge est prise en compte immédiatement en compte de résultat.La charge correspondante comptabilisée dans les comptes de l’exercice 2 016 est de 33,8 millions d’euros contre 35,5 millions d’euros au 31 décembre 2015.La modification des termes et conditions d’un plan de fidélisation et de performance réglé en trésorerie indexée sur la valeur de l’action Natixis qui aurait pour conséquence la requalification de ce dernier en un plan de fidélisation et de performance réglés en actions, entraîne, lorsque le plan prévoit l’attribution d’actions existantes, la décomptabilisation de la dette enregistrée au titre du plan initial indexé sur la valeur de l’action Natixis et la comptabilisation d’un passif sous la forme d’une provision pour le nouveau plan de fidélisation et de performance réglé en actions. La différence résultant de la comptabilisation du nouveau plan et de la décomptabilisation de la dette préexistante est constatée immédiatement en résultat. Dans le cas où le plan prévoit l’attribution d’actions nouvelles, seule la décomptabilisation de la dette enregistrée au titre du plan initial indexé sur la valeur de l’action Natixis est constatée en résultat.Natixis a modifié le plan de fidélisation et de performance 2 016 attribué au titre des services rendus en 2015. Par décision du conseil d’administration du 28 juillet 2016, ce plan a été remplacé par un plan d’actions gratuites, avec attribution d’actions nouvelles. Plans de fidélisation et de performance réglés en actions. — Les plans dénoués en actions sont traités conformément au règlement du Comité de la Réglementation comptable n°2008-15 qui prévoit l’enregistrement d’un passif dès lors que l’obligation de remise d’actions génère de manière probable ou certaine, une sortie de ressources sans contrepartie équivalente :— si l’attribution se traduit par l’émission d’actions nouvelles, Natixis n’est exposée à aucune sortie de ressource ; en conséquence, aucune charge n’est comptabilisée ;— si l’attribution se fait au moyen du rachat d’actions ou d’affectation d’actions existantes, l’opération donnera lieu, à la date de remise des actions aux employés à une sortie de ressource sans contrepartie au moins équivalente. Une provision est alors constituée en tenant compte du coût d’entrée des actions ou du cours de Bourse à la date d’arrêté si les actions n’ont pas encore été achetées et du nombre probable d’actions qui seront remises aux salariés. La charge est prise en compte de façon étalée sur la période d’acquisition des droits.Au titre des plans dénouables en actions (affectation d’actions existantes), une charge de 134 000 euros a été provisionnée dans les comptes au 31 décembre 2016, contre une charge de 122 000 euros à ce titre en 2015. 10. Provisions pour risques. — Les provisions pour risques constituent des passifs dont l'échéance ou le montant est incertain. Leur comptabilisation est subordonnée à l'existence d'une obligation actuelle résultant d'un événement passé dont il est probable ou certain qu'elle provoquera une sortie de ressources et dont le montant peut être estimé de manière fiable.Le montant comptabilisé en provision correspond à la meilleure estimation de la sortie de ressources attendue pour éteindre l’obligation actuelle à la date de clôture. Ce montant est actualisé dès lors que l'effet de cette actualisation est significatif. Les provisions sont revues à chaque date de clôture et ajustées pour refléter la meilleure estimation à cette date. Les provisions au passif, autres que celles relatives aux engagements sociaux et aux risques sectoriels et pays, concernent principalement les provisions pour restructuration, pour litiges, amendes, pénalités et autres risques divers. 11. Opérations libellées en devises. — Les créances, dettes et engagements de hors-bilan libellés en devises, sont convertis en euros aux cours en vigueur à la date d'arrêté des comptes via la réévaluation des comptes de position de change. Les différences entre les montants résultant de l’évaluation des comptes de position de change et les montants inscrits dans les comptes de contre-valeur de position de change libellés en euros sont portées au compte de résultat.En revanche, les différences de change afférentes à l'activité institutionnelle sont inscrites en comptes de régularisation. 12. Intégration des succursales à l’étranger. — Les états financiers des succursales étrangères, établis d’après les règles locales, sont retraités suivant les principes comptables français, convertis en euros lorsque la monnaie fonctionnelle est différente de l'euro et intégrés à la comptabilité de Natixis après élimination des opérations réciproques.Les postes du bilan et du compte de résultat sont convertis au cours de clôture.L’écart résultant de la conversion des dotations en capital des succursales étrangères est enregistré dans les comptes de régularisation. 13. Contributions aux mécanismes de résolution bancaire. — Les modalités de constitution du fonds de garantie des dépôts et de résolution ont été modifiées par un arrêté du 27 octobre 2015. Les contributions au titre du fonds de garantie des dépôts et de résolution peuvent être versées sous la forme de certificats d’associé ou d’association et de dépôts de garantie espèces (garantie de l’engagement irrévocable) qui sont inscrites à l’actif du bilan et de cotisations (contributions non remboursables en cas de retrait volontaire d’agrément) comptabilisées en résultat dans le poste « Impôts et taxes » parmi les autres charges d’exploitation.La directive 2014/59/UE dite BRRD (Bank Recovery and Resolution Directive) qui établit un cadre pour le redressement et la résolution des établissements de crédit et des entreprises d’investissement et le règlement européen 806/2014 (règlement MRU) ont instauré la mise en place d’un fonds de résolution à partir de 2015. En 2016, ce fonds devient un Fonds de Résolution Unique (FRU) entre les États membres participants au Mécanisme de surveillance unique (MSU). Le FRU est un dispositif de financement de la résolution à la disposition de l’autorité de résolution (Conseil de Résolution Unique). Celle-ci pourra faire appel à ce fonds dans le cadre de la mise en œuvre des procédures de résolution.En 2016, conformément au règlement délégué 2015/63 et au règlement d’exécution 2015/81 complétant la directive BRRD sur les contributions ex-ante aux dispositifs de financement pour la résolution, le Conseil de Résolution Unique a déterminé les contributions au fonds de résolution unique pour l’année 2016. Les contributions versées au fonds peuvent être réalisées sous la forme de dépôts de garantie espèces qui sont inscrits à l’actif du bilan (15 % sous forme de dépôts de garantie espèces) et de cotisations comptabilisées en résultat dans le poste « Impôts et taxes ». 14. Dispositif de garantie des actifs de l’ex-canton GAPC. — Le 12 novembre 2009, a été mis en place un dispositif de protection des actifs d’une partie des portefeuilles de l’ex canton GAPC 1(1)Fermeture de la GAPC au second trimestre 2014 conformément aux orientations du plan stratégique de Natixis., par BPCE, avec un effet rétroactif au 1er juillet 2009. Ce mécanisme de garantie a permis à Natixis de libérer une part importante des fonds propres alloués aux actifs cantonnés et de se prémunir contre les risques de pertes de ces portefeuilles postérieures au 30 juin 2009. Ce dispositif de protection s’articule autour de deux mécanismes :— une sous participation en risque revêtant les caractéristiques d’une garantie financière et couvrant 85 % du nominal des actifs comptabilisés dans les catégories « Titres d’investissement », « Titres de transaction », « Titres de placement » et « Créances ». Par cette garantie Natixis est indemnisée dès le premier euro de défaut et à hauteur de 85 % du montant de défaut ;— deux TRS (Total Return Swap), l’un en euros et l’autre en dollars, transférant à BPCE 85 % des résultats comptabilisés depuis le 1er juillet 2009. Les instruments couverts par les TRS sont représentés en majorité par des titres classés en titres de transaction et dans une moindre mesure par des titres classés en titres de placement. En parallèle, Natixis a acheté auprès de BPCE une option lui permettant de récupérer dans 10 ans, si celle-ci est exercée, la performance nette positive de ce portefeuille moyennant le paiement d’une prime. 15. Résultat exceptionnel. — Les produits et charges exceptionnels sont déterminés en fonction du caractère significatif de leur montant, de leur degré d’anormalité par rapport à l’activité courante et de la faible probabilité de récurrence des événements concernés. 16. Impôt sur les sociétés. — En tenant compte des contributions additionnelles, le taux d’impôt utilisé pour le calcul de la charge exigible de l’exercice est de 34,43 % pour la France. Le taux en vigueur localement est utilisé pour les succursales étrangères. 17. Changements de méthodes comptables et comparabilité des comptes. — Le règlement ANC n° 2015-06 modifie depuis le 1er janvier 2016 les dispositions du PCG relatives aux règles de comptabilisation des actifs immobilisés. Les modifications concernent notamment :— la définition du fonds commercial,— les critères permettant de déterminer si un actif immobilisé a une durée d'utilisation limitée ou non,— les modalités de comptabilisation du mali technique de fusion,— ainsi que les règles d'amortissement et de dépréciation des actifs corporels et incorporels. En particulier, s'agissant du fonds commercial et par exception au principe général, les dépréciations ne peuvent plus être reprises en résultat.Seules les évolutions des règles de comptabilisation du mali technique de fusion ont affecté les comptes de Natixis au 1er janvier 2016. En effet, en application de ce nouveau règlement, le mali technique de fusion doit désormais être :— ventilé et comptabilisé en fonction des différentes natures d'actifs sous-jacents auxquels il est affecté (immobilisations corporelles, incorporelles et financières). Seul le résiduel non ventilé doit être affecté au fonds commercial;— amorti et déprécié selon les mêmes règles que celles applicables aux actifs sous-jacents auquel il est affecté.Le règlement prévoit les mesures transitoires permettant d’affecter les malis comptabilisés antérieurement au 1er janvier 2016 :— soit en fonction des plus-values existantes à la date de la fusion, c’est-à-dire en fonction de l’affectation extracomptable réalisée à l’origine ;— soit en fonction des plus-values existantes à la date de 1re application du règlement (i.e. 1er janvier 2016), dans ce cas un nouvel examen des plus-values existantes sera à réaliser.L’application au 1er janvier 2016 de ce changement de méthode s’est traduite par la constatation de 269,5 millions d’euros dans la rubrique « parts dans les entreprises liées » correspondant au mali technique de fusion comptabilisé dans le cadre de la transmission universelle de patrimoine de Natixis Garantie au profit de Natixis, sur la base des plus-values existantes à cette date et en fonction de l’affectation. Note 2. – Faits marquants de l’exercice. Les succursales à Montréal, Taïwan et Porto ont ouvert en 2016 et intègrent les comptes individuels de Natixis au 31 décembre 2016. Note 3. – Opérations interbancaires et assimilées – Actif.  (En millions d'Euros) 2016 2015 Caisse, Comptes chèques postaux, banques centrales 26 532 20 983 Créances sur établissements de crédit (*) 105 564 122 411 À vue 25 390 14 727 À terme 80 174 107 684 Opérations interbancaires et assimilées 132 096 143 394 (*) Dont créances subordonnées 40 91 Dont titres reçus en pension livrée 43 248 45 754 Dont créances rattachées 96 129  Le montant des prêts subordonnés à durée indéterminée s'élève au 31 décembre 2016 à 40 millions d'euros comme au 31 décembre 2015.Les encours douteux s'élèvent à 71 millions d'euros au 31 décembre 2016 contre 80 millions d'euros au 31 décembre 2015. Au 31 décembre 2016, comme au 31 décembre 2015, Natixis ne présente pas d'encours douteux compromis sur les établissements de crédit.Les provisions concernant les encours douteux s'élèvent à -63 millions d'euros au 31 décembre 2016 contre -65 millions d'euros au 31 décembre 2015. Note 4. – Opérations avec la clientèle – Actif.  (En millions d'Euros) 2016 2015 Comptes ordinaires débiteurs 4 721 3 235 Créances commerciales 850 577 Autres concours à la clientèle 130 051 104 784 Crédits de trésorerie et à la consommation 24 787 21 731 Crédits à l'équipement 5 342 5 670 Crédits à l'export 3 253 2 829 Crédits à l'habitat 2 2 Titres reçus en pension 75 280 51 040 Prêts subordonnés 887 783 Autres crédits 20 500 22 729 Opérations avec la clientèle 135 622 108 596 Dont créances rattachées 199 138  Le montant des prêts subordonnés à durée indéterminée s'élève à 816 millions d'euros au 31 décembre 2016 contre 648 millions d'euros au 31 décembre 2015.Les encours restructurés tels que définis en note 1 représentent, parmi les encours sains, un montant de 289 millions d'euros au 31 décembre 2016 contre 181 millions d’euros au 31 décembre 2015.Les encours restructurés tels que définis en note 1 représentent, parmi les encours douteux et compromis, un montant avant dépréciation de 2 240 millions d'euros au 31 décembre 2016 contre 1 615 millions d'euros au 31 décembre 2015. Le montant après dépréciation s'élève à 1 672 millions d'euros au 31 décembre 2016 contre 1 167 millions d'euros au 31 décembre 2015.Les encours douteux s'élèvent à 3 479 millions d'euros au 31 décembre 2016 contre 3 198 millions d'euros au 31 décembre 2015 (dont 282 millions au 31 décembre 2016 concernant les douteux compromis contre 294 millions d'euros au 31 décembre 2015).Les provisions concernant les encours douteux s'élèvent à -1 218 millions d'euros au 31 décembre 2016 contre -1 154 millions d'euros au 31 décembre 2015 (dont -274 millions au 31 décembre 2016 contre -279 millions d'euros au 31 décembre 2015 concernant les provisions pour douteux compromis).Les créances éligibles au refinancement de la Banque de France et ou à la Banque Centrale Européenne s'élèvent à 1 470 millions d'euros au 31 décembre 2016 contre 1 929 millions d'euros au 31 décembre 2015. Note 5. – Obligations, actions et autres titres à revenu fixe et variable.  (En millions d'Euros) 2016 2015 Titres de transaction Titres de placement Titres d'investissement Total Titres de transaction Titres de placement Titres d'investissement Total Effets publics et valeurs assimilées (b)                 Valeur brute (a) 16 550 5 687 781 23 018 22 148 4 397 695 27 240 Primes / décotes   354 1 355   332 1 333 Créances rattachées 11 46 1 58 2 39 1 42 Dépréciations       0       0 Valeur nette comptable 16 561 6 087 783 23 431 22 150 4 768 697 27 615 Obligations et autres titres à revenu fixe (b) (c)                 Valeur brute (a) 18 221 5 321 1 276 24 818 14 144 5 023 1 137 20 304 Primes / décotes   32 0 32   34 -1 33 Créances rattachées   26 30 56   25 30 55 Dépréciations   -105 0 -105   -124 -55 -179 Valeur nette comptable 18 221 5 274 1 306 24 801 14 144 4 958 1 111 20 213 Actions et autres titres à revenu variable (b) (d)                 Valeur brute 39 992 1 396   41 388 30 944 1 418   32 362 Créances rattachées       0       0 Dépréciations   -29   -29   -17   -17 Valeur nette comptable 39 992 1 367   41 359 30 944 1 401   32 345 a) Pour ces catégories de titres, les valeurs brutes indiquées dans les colonnes « titres de placements » et « titres d’investissement » correspondent à la valeur de remboursement. b) Dont titres prêtés 15 695 millions d’euros au 31 décembre 2016 contre 11 525 millions d’euros au 31 décembre 2015. c) Dont Obligations et autres titres à revenu fixe cotés pour 18 488 millions d’euros au 31 décembre 2016 contre 13 667 millions d’euros au 31 décembre 2015. d) Dont Actions et autres titres à revenu variable cotés pour 40 128 millions d’euros au 31 décembre 2016 contre 31 932 millions d’euros au titre de l’exercice 2015.  Le montant global des titres d’investissement cédés avant l’échéance s'élève, pour 2016, à 38 millions d'euros contre 10 millions d'euros au titre de l'exercice 2015. Transfert de catégorie de titres. — Il n'y a pas eu de transfert de catégorie de titres sur les exercices 2015 et 2016. Plus et moins-values latentes du portefeuille de placement :  (En millions d'Euros) 2016 2015 Effets publics et valeurs assimilées     Plus values latentes 17 30 Moins values latentes 0   Obligations et autres titres à revenu fixe     Plus values latentes 13 14 Moins values latentes -118 -144 Actions et autres titres à revenu variable     Plus values latentes 271 193 Moins values latentes -30 -40  Note 6. – Parts dans les entreprises liées, participations, autres titres détenus à long terme, et actions propres.  (En millions d'Euros) 2016 2015 Participations 389 398 Encours 403 407 Avances en comptes courants     Écart de conversion     Dépréciations -14 -9 Titres prêtés     Autres titres détenus à long terme 54 37 Encours 89 80 Avances en comptes courants     Écart de conversion     Dépréciations -35 -43 Titres prêtés     Créances rattachées     Participations et autres titres détenus a long terme 443 435 Parts dans les entreprises liées 13 931 13 873 Encours (a) (b) 14 560 14 214 Avances en comptes courants 2 1 Écart de conversion -101 -61 Dépréciations (a) (c) -530 -281 Titres prêtés     Créances rattachées 0 0 Parts dans les entreprises liées 13 931 13 873 Actions propres 8 14 Transaction 7 12 Placement 1 2 Titres prêtés     Immobilisations financières     Actions propres 8 14 (a) L’application du règlement ANC n° 2015-06 au 1er janvier 2016 s’est traduite par la constatation de 269 millions d’euros dans la rubrique « parts dans les entreprises liées » correspondant au mali technique de fusion comptabilisé dans le cadre de la transmission universelle de patrimoine de Natixis Garanties au profit de Natixis, sur la base des plus-values existantes à cette date et en fonction de l’affectation (montant brut : 306 millions d'euros, dépréciation : 36 millions d'euros). (b) Les principaux mouvements de l’exercice 2016 concernent : - l'acquisition des titres du SPV DFEFG3 pour 80 millions d'euros ; - l'augmentation de capital de Natixis Assurances pour 206 millions d'euros ; - l'augmentation de capital de Natixis Global Asset Management (dividendes payés en actions) pour 221 millions d'euros ; - la réduction de capital de Natixis Private Equity pour 310 millions d'euros ; - la réduction de capital de Nexgen Finantial Holdings Ltd pour 96 millions d'euros. (c) Les principaux mouvements de l’exercice 2016 correspondent à la dotation aux provisions des titres Coface SA pour 179 millions d'euros.  Note 7. – Informations concernant le franchissement des seuils suite aux prises de participation dans le capital de sociétés françaises durant l'exercice 2016. Le tableau ci-dessous a été établi conformément aux dispositions de l'article L 247-1 du code de commerce :  Franchissement du seuil supérieur à 5 % du capital   % Au 31/12/2016 Nombre d'actions au 31/12/2016 COFIMAGE 23 N coté 74,62 % 4 477 OPEN FINANCIAL REGULATION EUROPE N coté 100,00 % 2 ECRINVEST 21 N coté 100,00 % 3 700 NATIXIS PAYMENT HOLDING (ECRINVEST 22) N coté 100,00 % 3 700 ECRINVEST 23 N coté 100,00 % 3 700 INVESTIMA 75 N coté 100,00 % 3 700 INVESTIMA 76 N coté 100,00 % 3 700 INVESTIMA 77 N coté 100,00 % 3 700  Note 8. – Renseignements concernant les filiales et participations.Article L.233-15 et R.123-197 du Code de commerce.  Sociétés ou groupes de sociétés Coté / non coté Capital (en milliers d'unités) Capitaux propres autres que le capital (a) (en milliers d'unités) Quote-part de capital au 31/12/2016 (En %) A. Renseignements détaillés concernant les participations dont la valeur brute excède 1 % du capital de la société astreinte à la publication :         Filiales et participations (détenues à plus de 10 %) :         COFACE SA 1 place Costes et Bellonte - CS20003 92276 BOIS-COLOMBES C 314 496 EUR 884 791 EUR 41,24 % CACEIS 1/3 place Valhubert 75013 PARIS NC 633 000 EUR 490 407 EUR 15,00 % COMPAGNIE EUROPEENNE DE GARANTIES ET CAUTIONS 16 rue Hoche - Tour Kupka B - TSA 39999 92919 LA DEFENSE CEDEX NC 160 996 EUR 175 814 EUR 100,00 % BANQUE PRIVEE 1818 50 avenue Montaigne 78008 PARIS NC 88 402 EUR 77 602 EUR 100,00 % NATIXIS ALGERIE IMMEUBLE EL KSAR – zone d'affaires Mercure - Lot 34/35 Bab Ezzouar 16311 Alger NC 10 000 002 DZD 10 584 578 DZD 100,00 % NATIXIS PFANDBRIEFBANK AG IM TRUTZ FRANKFURT 55 D-60322 FRANKFURT AM MAIN NC 120 000 EUR 668 EUR 100,00 % NATIXIS ASIA LIMITED Suite 1911-1922-19 f two 88 Queensway Pacific Place – HONG-KONG NC 632 395 HKD (248 334) HKD 100,00 % NATIXIS ASSURANCES 30 av pierre Mendes France 75013 PARIS NC 148 014 EUR 1 137 690 EUR 100,00 % NATIXIS CONSUMER FINANCE 30 av Pierre Mendes France 75013 PARIS NC 35 340 EUR 319 646 EUR 100,00 % NATIXIS FACTOR 30 av Pierre Mendes France 75013 PARIS NC 19 916 EUR 183 661 EUR 100,00 % NATIXIS FONCIERE 30 av Pierre Mendes France 75013 PARIS NC 685 EUR 62 764 EUR 99,99 % NATIXIS FUNDING 30 av Pierre Mendes France 75013 PARIS NC 67 555 EUR 1 811 EUR 100,00 % NATIXIS INNOV 47 Quai d'Austerlitz 75013 PARIS NC 150 060 EUR 6 243 EUR 100,00 % NATIXIS INTEREPARGNE 30 av Pierre Mendes France 75013 PARIS NC 8 891 EUR 18 577 EUR 100,00 % NATIXIS JAPAN SECURITIES CO., LTD. 1-11-1, Marunouchi, Chiyoda-Ku TOKYO 100-6226 NC 18 000 000 JPY (1 637 511) JPY 100,00 %     Valeur comptable des titres détenus (en milliers d'euros) Prêts et avances consentis et non remboursés (en milliers d'euros) Montants des cautions, avals et autres garanties (en milliers d'euros) PNB ou CA HT du dernier exercice (c) (en milliers d'euros) Bénéfice ou perte du dernier exercice (c) (en milliers d'euros) Dividendes encaissés en 2016 (en milliers d'euros) Observation Brute Nette A. Renseignements détaillés concernant les participations dont la valeur brute excède 1 % du capital de la société astreinte à la publication :                 Filiales et participations (détenues à plus de 10 %) :                 COFACE SA 1 place Costes et Bellonte - CS20003 92276 BOIS-COLOMBES         2 269 75 381     CACEIS 1/3 place Valhubert 75013 PARIS         100 376 100 321   (1) COMPAGNIE EUROPEENNE DE GARANTIES ET CAUTIONS 16 rue Hoche - Tour Kupka B - TSA 39999 92919 LA DEFENSE CEDEX         196 402 75 248     BANQUE PRIVEE 1818 50 avenue Montaigne 78008 PARIS         77 278 6 348     NATIXIS ALGERIE IMMEUBLE EL KSAR – zone d'affaires Mercure - Lot 34/35 Bab Ezzouar 16311 ALGER         56 295 8 738     NATIXIS PFANDBRIEFBANK AG IM TRUTZ FRANKFURT 55 D-60322 FRANKFURT AM MAIN         18 959       NATIXIS ASIA LIMITED Suite 1911-1922-19 f two 88 Queensway Pacific Place – HONG-KONG         22 807 10 802     NATIXIS ASSURANCES 30 av pierre Mendes France 75013 PARIS         313 127 165     NATIXIS CONSUMER FINANCE 30 av Pierre Mendes France 75013 PARIS         39 164 38 565     NATIXIS FACTOR 30 av Pierre Mendes France 75013 PARIS         142 252 34 117     NATIXIS FONCIERE 30 av Pierre Mendes France 75013 PARIS           -190     NATIXIS FUNDING 30 av Pierre Mendes France 75013 Paris         3 120 1 716     NATIXIS INNOV 47 Quai d'Austerlitz 75013 PARIS         4 385 3 765     NATIXIS INTEREPARGNE 30 av Pierre Mendes France 75013 PARIS         92 430 13 061     NATIXIS JAPAN SECURITIES CO., LTD. 1-11-1, Marunouchi, Chiyoda-Ku TOKYO 100-6226         28 850 -6 748       Sociétés ou groupes de sociétés Coté / non coté Capital (en milliers d'unités) Capitaux propres autres que le capital (a) (en milliers d'unités) Quote-part de capital au 31/12/2016 (en %) NATIXIS LEASE 30 av Pierre Mendes France 75013 PARIS NC 267 242 EUR 318 506 EUR 99,81 % NATIXIS TRUST 51 avenue John F. Kennedy L-1855 LUXEMBOURG NC 609 865 EUR 126 042 EUR 100,00 % NATIXIS MARCO 47 Quai d'Austerlitz 75013 PARIS NC 1 000 170 EUR 8 331 EUR 100,00 % NATIXIS PAYMENT SOLUTIONS 30 av Pierre Mendes France 75013 PARIS NC 53 559 EUR 55 387 EUR 100,00 % NATIXIS PRIVATE EQUITY 5-7 rue de Monttessuy 75007 PARIS NC 404 851 EUR 57 266 EUR 100,00 % NEXGEN FINANCIAL HOLDING LTD 12 Lower Leeson Street Dublin 2 DUBLIN NC 0 EUR 17 454 EUR 100,00 % NATIXIS GLOBAL ASSET MANAGEMENT 21 quai d'Austerlitz 75013 PARIS NC 178 252 EUR 3 833 637 EUR 100,00 % DF EFG3 LIMITED Maples Corporate Services Limited of PO Box 309, Ugland House, GRAND CAYMAN, KY1-1104 NC 85 000 USD 0 USD 100,00 % NUSHI 399 Boylston st 13th Floor ma 02116 Boston ETATS-UNIS D'AMERIQUE NC 1 227 285 USD 3 382 814 USD 15,00 % B. Renseignements globaux concernant les autres filiales ou participations (*) :         21. Dans les sociétés françaises (ensemble)         22. Dans les sociétés étrangères (ensemble)         (*) Dont filiales et participations non reprises au paragraphe A. (a) Hors résultat de l'exercice (b) Pour ces lignes de titre, les informations sur les fonds propres, chiffres d'affaires et résultat correspondent à celles du dernier exercice audité (31/12/2015). (c) Exercice 2016.     Valeur comptable des titres détenus (en milliers d'euros) Prêts et avances consentis et non remboursés (en milliers d'euros) Montants des cautions, avals et autres garanties (en milliers d'euros) PNB ou CA HT du dernier exercice (c) (en milliers d'euros) Bénéfice ou perte du dernier exercice (c) (en milliers d'euros) Dividendes encaissés en 2016 (en milliers d'euros) Observations Brute Nette NATIXIS LEASE 30 av Pierre Mendes France 75013 PARIS         9 835 -19 710     NATIXIS TRUST 51 avenue John F. Kennedy L-1855 LUXEMBOURG         3 845 6 040     NATIXIS MARCO 47 Quai d'Austerlitz 75013 PARIS         10 084 10 066     NATIXIS PAYMENT SOLUTIONS 30 av Pierre Mendes France 75013 PARIS         276 743 40 914     NATIXIS PRIVATE EQUITY 5-7 rue de Monttessuy 75007 PARIS         14 601 25 477     NEXGEN FINANCIAL HOLDING LTD 12 Lower Leeson Street Dublin 2 DUBLIN         97 476 8 800     NATIXIS GLOBAL ASSET MANAGEMENT 21 quai d'Austerlitz 75013 PARIS         28 720 177 601     DF EFG3 LIMITED Maples Corporate Services Limited of PO Box 309, Ugland House, GRAND CAYMAN, KY1-1104                 NUSHI 399 Boylston st 13th Floor ma 02116 Boston ETATS-UNIS D'AMERIQUE          204 080  204 080     B. Renseignements globaux concernant les autres filiales ou participations (*) :                 21. Dans les sociétés françaises (ensemble) 338 307   222 772 8 312 781 37 496   14 370   22. Dans les sociétés étrangères (ensemble) 313 499   260 410 3 170 313 4 904 783   49 156   (*) Dont filiales et participations non reprises au paragraphe A. (a) Hors résultat de l'exercice (b) Pour ces lignes de titre, les informations sur les fonds propres, chiffres d'affaires et résultat correspondent à celles du dernier exercice audité (31/12/2015). (c) Exercice 2016.  Note 9. – Actions propres – actif.  (En Euros) Quantité achetée Prix d'achat Prix d'achat moyen Quantité vendue ou annulée Prix de sortie Prix de sortie moyen Stock final % Du capital détenu Au 1er janvier 2016 190 074 649 950 944 887 5,00 187 321 230 835 473 224 4,46 2 753 419 0,09 % Régularisation de cours 25 642 122 109 797 838 4,28 26 713 153 115 396 994 4,32     Au 31 décembre 2016 215 716 771 1 060 742 725 4,92 214 034 383 950 870 218 4,44 1 682 388 0,05 %  Valeur nominale de l'action : 1,60 euros Note 10. – Immobilisations.  (En millions d'Euros) 2016 2015 Brut Amortissements et dépréciations Net Brut Amortissements et dépréciations Net Immobilisations d'exploitation 1 895 -1 652 243 2 227 -1 663 564 Immobilisations incorporelles 1 405 -1 292 113 1 700 -1 302 398 Immobilisations corporelles 490 -360 130 527 -361 166 Immobilisations hors exploitation 1 -1 0 1 -1 0 Immobilisations incorporelles     0     0 Immobilisations corporelles 1 -1 0 1 -1 0 Immobilisations incorporelles 1 405 -1 292 113 1 700 -1 302 398 Immobilisations corporelles 491 -361 130 528 -362 166     01/01/2016 Acquisitions Cessions Autres 31/12/2016 Valeurs brutes           Immobilisations incorporelles d'exploitation 1 700 28 -17 -306 1 405 Fonds de commerce (a) 1 191 0 -16 -306 869 Logiciels 471 14 -1 2 486 Autres immobilisations incorporelles 38 14 0 -2 50 Immobilisations corporelles d'exploitation 527 63 -100 0 490 Terrains et constructions 234 22 -97 26 185 Autres immobilisations corporelles 293 41 -3 -26 305 Immobilisations corporelles hors exploitation 1 0 0 0 1 Terrains et constructions 1 0 0 0 1 Autres immobilisations corporelles 0 0 0 0 0 Total 2 228 91 -117 -306 1 896     01/01/2016 Dotations Reprises Autres 31/12/2016 Amortissements et provisions           Immobilisations incorporelles d'exploitation -1 302 -32 5 36 -1 293 Fonds de commerce (a) -904 0 4 36 -864 Logiciels -394 -32 1 0 -425 Autres immobilisations incorporelles -4 0 0 0 -4 Immobilisations corporelles d'exploitation -361 -40 38 3 -360 Terrains et constructions -136 -12 35 0 -113 Autres immobilisations corporelles -225 -28 3 3 -247 Immobilisations corporelles hors exploitation -1 0 0 0 -1 Terrains et construc
    Bulletin BALO n°42 du 07/04/2017, affaire n°1700773
  • PUBLICATIONS PERIODIQUES 07/04/2017
    Numéro d’affaire : 1700774
    Description : 17007747 avril 2017BULLETIN DES ANNONCES LEGALES OBLIGATOIRESBulletin n°42Publications périodiques____________________Sociétés commerciales et industrielles (Comptes annuels)____________________ NATIXIS Société Anonyme à Conseil d’administration au capital de 5 019 319 328 €.Siège social : 30, avenue Pierre Mendès France – 75013 Paris.542 044 524 R.C.S. Paris. (Exercice clos le 31 décembre.) Éléments financiers. B. — Comptes consolidés. I. — Bilan consolidé.(En millions d’Euros.)  Actif Notes 31/12/2016 31/12/2015 Caisse, banques centrales   26 704 21 190 Actifs financiers à la juste valeur par résultat 6.1 187 628 191 639 Instruments dérivés de couverture 6.2 1 220 1 035 Actifs financiers disponibles à la vente 6.4 54 990 52 673 Prêts et créances sur les établissements de crédit 6.5 58 783 71 462 Dont activité institutionnelle       Prêts et créances sur la clientèle 6.5 140 303 107 189 Dont activité institutionnelle   758 682 Écart de réévaluation des portefeuilles couverts en taux       Actifs financiers détenus jusqu’à l’échéance 6.6 2 066 2 298 Actifs d’impôts courants   436 483 Actifs d’impôts différés 6.8 1 908 2 316 Comptes de régularisation et actifs divers 6.9 46 109 42 967 Actifs non courants destinés à être cédés   947 22 Participation aux bénéfices différés       Participations dans les entreprises mises en équivalence 3.4 666 698 Immeubles de placement 6.10 1 084 1 274 Immobilisations corporelles 6.10 672 680 Immobilisations incorporelles 6.10 744 770 Écarts d’acquisition 6.12 3 600 3 559 Total des actifs   527 859 500 257    Passif Notes 31/12/2016 31/12/2015 Banques centrales       Passifs financiers à la juste valeur par résultat 6.1 146 226 158 990 Instruments dérivés de couverture 6.2 2 011 1 918 Dettes envers les établissements de crédit 6.13 101 374 113 743 Dont activité institutionnelle   46 46 Dettes envers la clientèle 6.13 86 472 64 090 Dont activité institutionnelle   844 818 Dettes représentées par un titre 6.14 48 921 40 426 Écart de réévaluation des portefeuilles couverts en taux   193 227 Passifs d’impôts courants   554 539 Passifs d’impôts différés 6.8 685 426 Comptes de régularisation et passifs divers 6.9 44 464 39 937 Dont activité institutionnelle   0 4 Dettes sur actifs destinés à être cédés   813 9 Provisions techniques des contrats d’assurance 6.15 68 810 52 915 Provisions 6.16 1 994 1 668 Dettes subordonnées 6.17 et 6.18 4 209 4 869 Capitaux propres part du groupe   19 836 19 160 Dont capital et réserves liées   10 895 10 812 Dont réserves consolidées   6 417 6 088 Dont gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres   1 323 995 Dont gains et pertes non recyclables comptabilisés directement en capitaux propres   -174 -78 Dont résultat de l’exercice   1 374 1 344 Participations ne donnant pas le contrôle   1 296 1 341 Total des passifs et capitaux propres   527 859 500 257   II. — Compte de résultat consolidé.  (En millions d’Euros) Notes 31/12/2016 31/12/2015 Intérêts et produits assimilés 7.1 5 111 4 763 Intérêts et charges assimilés 7.1 -2 457 -2 393 Commissions (produits) 7.2 5 164 5 312 Commissions (charges) 7.2 -2 011 -1 895 Gains ou pertes nets sur instruments financiers à la juste valeur par résultat 7.3 2 119 1 985 Gains ou pertes nets sur actifs financiers disponibles à la vente 7.4 216 609 Produits des autres activités 7.5 20 840 6 998 Charges des autres activités 7.5 -20 265 -6 675 Produit net bancaire   8 718 8 704 Charges générales d’exploitation 7.6 -5 997 -5 735 Dotations aux amortissements et aux provisions pour dépréciation des immobilisations incorporelles et corporelles   -241 -220 Résultat brut d’exploitation   2 480 2 749 Coût du risque 7.7 -305 -291 Résultat net d’exploitation   2 174 2 458 Quote-part dans le résultat des entreprises mises en équivalence   13 46 Gains ou pertes sur autres actifs 7.8 175 -31 Variation de valeur des écarts d’acquisition   -75 0 Résultat avant impôt   2 287 2 473 Impôts sur les bénéfices 7.9 -822 -971 Résultat sur activité abandonnée       Résultat net de la période   1 465 1 502 Dont :       Part revenant au Groupe   1 374 1 344 Part des participations ne donnant pas le contrôle   90 158 Résultat par action (en euros)       Résultat net attribuable aux actionnaires (cf. Annexe 5.23) – part du groupe – par action, calculé en retenant le nombre moyen d’actions sur l’exercice hors actions propres   0,41 0,41 Résultat dilué par action (en euros)       Résultat net attribuable aux actionnaires (cf. Annexe 5.23) – part du groupe – par action, calculé en retenant le nombre moyen d’actions sur l’exercice hors actions propres et incluant les actions potentielles provenant de l’exercice d’options de souscription d’actions et les actions gratuites   0,41 0,41   III. — État du résultat net et des autres éléments du résultat global.  (En millions d’Euros) Notes 31/12/2016 31/12/2015 Résultat net   1 465 1 502 Écarts de revalorisation des régimes à prestations définies   -53 77 Réévaluation du risque de crédit propre des passifs financiers désignés à la juste valeur par résultat   -156   Effets d’impôts sur éléments non recyclables en résultat   71 -28 Quote-part de gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres des entreprises mises en équivalence non recyclable en résultat       Éléments non recyclables en résultat   -139 49 Écarts de conversion 8.1 129 432 Réévaluation des actifs disponibles à la vente 8.1 273 -120 Réévaluation des instruments dérivés de couverture 8.1 51 98 Effets d’impôts sur éléments recyclables en résultat 8.2 -107 16 Quote-part de gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres des entreprises mises en équivalence recyclable en résultat   3 -2 Éléments recyclables en résultat   349 424 Gains et pertes comptabilisés directement en autres éléments du résultat global (nets d’impôts)   210 473 Résultat global   1 675 1 974 Part du groupe   1 568 1 822 Participations ne donnant pas le contrôle   107 152   IV. — Tableau de variation des capitaux propres.  (En millions d’Euros) Capital et réserves liées Réserves consolidées Capital Réserves liées au capital (a) Autres instrumentsde capitaux propres émis (b) Élimination des titres auto détenus Autres réserves consolidée Capitaux propres proforma au 1er janvier 2015 4 986 5 780 989 -11 6 704 Augmentation de capital 19 26       Élimination des titres autodétenus       -1 1 Composante capitaux propres des plans dont le paiement est fondé sur des actions         2 Distribution 2015 au titre du résultat 2014         -1 059 Total des mouvements liés aux relations avec les actionnaires 19 26   -1 -1 057 Émissions et remboursement de TSSDI et d’actions de préférence     224     Rémunérations des TSSDI et d’actions de préférence         -56 Variation des gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres           Variation des écarts actuariels IAS 19 R           Résultat au 31 décembre 2015           Effet des acquisitions et des cessions (c)         -180 Autres (d)         -526 Capitaux propres au 31 décembre 2015 5 005 5 807 1 213 -12 4 886 Affectation du résultat de l’exercice 2015   57     1 287 Capitaux propres au 31 décembre 2015 après affectation du résultat 5 005 5 864 1 213 -12 6 173 1re application d’IFRS 9 pour les passifs financiers à juste valeur sur option (e)         -32 Augmentation de capital 14 12       Élimination des titres autodétenus       13 4 Composante capitaux propres des plans dont le paiement est fondé sur des actions         5 Distribution 2016 au titre du résultat 2015         -1 094 Total des mouvements liés aux relations avec les actionnaires 14 12   13 -1 084 Émissions et remboursement de TSSDI et d’actions de préférence     398   0 Rémunérations des TSSDI et d’actions de préférence         -78 Variation des gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres           Affectation en réserve du risque de crédit propre réalisé sur la période         -8 Variation des écarts actuariels IAS 19 R           Résultat au 31 décembre 2016           Effet des acquisitions et des cessions (f)         -158 Autres         -8 Capitaux propres au 31 décembre 2016 5 019 5 875 1 611 1 4 805 (a) Primes d’émission, réserve légale, réserves statutaires, réserve des plus-values à long terme et autres réserves de Natixis. (b) Autres instruments de capitaux propres émis : il s’agit des titres supersubordonnés à durée indéterminée. Une nouvelle émission de TSSDI a été souscrite par BPCE pour 400 millions d’euros en janvier 2016 ainsi qu’un remboursement partiel de - 2 millions d’euros. (c) Au 31 décembre 2015, les options d’achat accordées aux actionnaires minoritaires des entités DNCA France et Natixis Partners sont enregistrées en capitaux propres pour - 189 millions d’euros. (d) Au 31 décembre 2015, les autres variations incluent - 424 millions d’euros relatifs à la reconnaissance d’un impôt différé passif sur l’amortissement fiscal d’un écart d’acquisition et - 142 millions d’euros relatifs à la sortie de la plus-value de reclassement suite au remboursement d’une ligne de TSSDI souscrit par BPCE. (e) l’impact de l’application anticipée des dispositions sur les passifs financiers de la norme IFRS 9 « Instruments financiers » constaté dans le poste « Réévaluation du risque de crédit propre des passifs financiers désignés à la juste valeur par résultat » dans les capitaux propres d’ouverture correspond au spread de crédit propre au 1er janvier 2016 soit 49 millions d’euros (montant brut) et - 17 millions d’euros d’impact en impôt associé (cf. Note 1.1). Les « variations de juste valeur attribuable au risque de crédit propre des passifs financiers désignés à la juste valeur par résultat » de l’exercice 2016 comptabilisées en capitaux propres, latentes et réalisées, s’élèvent à - 156,5 millions d’euros (montant brut et + 53,9 millions d’euros d’impact en impôt associé). Les soultes liées aux remboursements anticipés des émissions Natixis constatées en capitaux propres sur l’exercice 2016 s’élèvent à + 12 millions d’euros (montant brut et - 4 millions d’euros d’impact en impôt associé).    (En millions d’Euros) Gains/pertes directement comptabilisés en capitaux propres Résultat net part du groupe Capitaux propres part du groupe Intérêts ne donnant pas le contrôle Total capitaux propres consolidés Recyclables Non recyclables Écarts de conversion Actifs disponibles à la vente Instruments dérivés de couverture Réévaluation du risque de crédit propre des passifs financiers désignés à la juste valeur par résultat Écarts de réévaluation des régimes à prestations définis Capitaux propres proforma au 1er janvier 2015 393 697 -527   -125 0 18 886 1 289 20 176 Augmentation de capital             45   45 Élimination des titres autodétenus             0   0 Composante capitaux propres des plans dont le paiement est fondé sur des actions             2   2 Distribution 2015 au titre du résultat 2014             -1 059 -74 -1 133 Total des mouvements liés aux relations avec les actionnaires             -1 012 -74 -1 086 Émissions et remboursement de TSSDI et d’actions de préférence             224   224 Rémunérations des TSSDI et d’actions de préférence             -56   -56 Variation des gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres 473 -240 238       471 -7 464 Variation des écarts actuariels IAS 19 R         46   46 2 48 Résultat au 31 décembre 2015           1 344 1 344 158 1 501 Effet des acquisitions et des cessions (c)             -180 -28 -207 Autres (d) -42 2 1       -564 -1 -565 Capitaux propres au 31 décembre 2015 825 459 -289   -78 1 344 19 160 1 341 20 500 Affectation du résultat de l’exercice 2015           -1 344 0     Capitaux propres au 31 décembre 2015 après affectation du résultat 825 459 -289   -78 0 19 160 1 341 20 500 1re application d’IFRS 9 pour les passifs financiers à juste valeur sur option (e)       32     0   0 Augmentation de capital             26   26 Élimination des titres autodétenus             17   17 Composante capitaux propres des plans dont le paiement est fondé sur des actions             5   5 Distribution 2016 au titre du résultat 2015             -1 094 -111 -1 205 Total des mouvements liés aux relations avec les actionnaires             -1 046 -111 -1 157 Émissions et remboursement de TSSDI et d’actions de préférence             398   398 Rémunérations des TSSDI et d’actions de préférence             -78   -78 Variation des gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres 168 170 34 -103     269 20 289 Affectation en réserve du risque de crédit propre réalisé sur la période       8     0   0 Variation des écarts actuariels IAS 19 R         -33   -33 -3 -36 Résultat au 31 décembre 2016           1 374 1 374 90 1 465 Effet des acquisitions et des cessions (f) -41 0         -199 -43 -241 Autres -2           -9 1 -8 Capitaux propres au 31 décembre 2016 950 629 -255 -62 -111 1 374 19 836 1 296 21 131 (a) Primes d’émission, réserve légale, réserves statutaires, réserve des plus-values à long terme et autres réserves de Natixis. (b) Autres instruments de capitaux propres émis : il s’agit des titres supersubordonnés à durée indéterminée. Une nouvelle émission de TSSDI a été souscrite par BPCE pour 400 millions d’euros en janvier 2016 ainsi qu’un remboursement partiel de - 2 millions d’euros. (c) Au 31 décembre 2015, les options d’achat accordées aux actionnaires minoritaires des entités DNCA France et Natixis Partners sont enregistrées en capitaux propres pour - 189 millions d’euros. (d) Au 31 décembre 2015, les autres variations incluent - 424 millions d’euros relatifs à la reconnaissance d’un impôt différé passif sur l’amortissement fiscal d’un écart d’acquisition et - 142 millions d’euros relatifs à la sortie de la plus-value de reclassement suite au remboursement d’une ligne de TSSDI souscrit par BPCE. (e) l’impact de l’application anticipée des dispositions sur les passifs financiers de la norme IFRS 9 « Instruments financiers » constaté dans le poste « Réévaluation du risque de crédit propre des passifs financiers désignés à la juste valeur par résultat » dans les capitaux propres d’ouverture correspond au spread de crédit propre au 1er janvier 2016 soit 49 millions d’euros (montant brut) et - 17 millions d’euros d’impact en impôt associé (cf. Note 1.1). Les « variations de juste valeur attribuable au risque de crédit propre des passifs financiers désignés à la juste valeur par résultat » de l’exercice 2016 comptabilisées en capitaux propres, latentes et réalisées, s’élèvent à - 156,5 millions d’euros (montant brut et + 53,9 millions d’euros d’impact en impôt associé). Les soultes liées aux remboursements anticipés des émissions Natixis constatées en capitaux propres sur l’exercice 2016 s’élèvent à + 12 millions d’euros (montant brut et - 4 millions d’euros d’impact en impôt associé). (f) Les capitaux propres part du groupe comprennent les effets suivants : - 73 millions d’euros relatifs aux options d’achat accordées aux actionnaires minoritaires de la société Peter J. Solomon Company (PJSC) ; - 24 millions d’euros relatifs aux options d’achat accordées aux actionnaires minoritaires de la société Ciloger ; - 65 millions d’euros d’effet lié à la réévaluation et à la désactualisation des options d’achat accordées aux actionnaires minoritaires de l’entité DNCA France ; - 18 millions d’euros relatifs à l’acquisition de 40 % d’AEW Europe ; - 44 millions d’euros d’écart de conversion faisant suite au remboursement de 400 millions de dollars de report à nouveau par la succursale de New York.   V. — Tableau des flux de trésorerie nette. Le solde des comptes de trésorerie et assimilés est constitué des soldes nets des comptes de caisse et des banques centrales ainsi que des soldes nets des prêts et emprunts à vue auprès des établissements de crédit.Les variations de la trésorerie résultant de l’activité opérationnelle enregistrent les flux de trésorerie générés par les activités du groupe, à l’exception de ceux relatifs aux actifs financiers détenus jusqu’à l’échéance et aux immeubles de placement.Les variations de la trésorerie liées aux opérations d’investissement résultent des flux de trésorerie liés aux acquisitions et aux cessions des participations consolidées et non consolidées, des immobilisations corporelles et incorporelles, ainsi que ceux liés aux acquisitions et aux cessions d’immeubles de placement, d’immeubles donnés en location simple et aux actifs financiers détenus jusqu’à l’échéance.  (En millions d’Euros) 31/12/2016 31/12/2015 Résultat avant impôts 2 287 2 473 +/- Dotations nettes aux amortissements des immobilisations corporelles et incorporelles 304 282 +/- Dépréciation des écarts d’acquisition et des autres immobilisations 78 5 +/- Dotations nettes aux autres provisions (y compris provisions techniques d’assurance) 4 493 2 875 +/- Quote-part de résultat liée aux sociétés MEE -13 -46 +/- Perte nette/(gain net) des activités d’investissement -481 -264 +/- Perte nette/(gain net) des activités de financement 139 137 +/- Autres mouvements -1 123 948 = Total des éléments non monétaires inclus dans le résultat net avant impôts et des autres ajustements 3 398 3 939 +/- Flux liés aux opérations avec les établissements de crédit 7 266 -14 074 +/- Flux liés aux opérations avec la clientèle -706 3 419 +/- Flux liés aux opérations affectant des actifs ou passifs financiers -203 -24 452 +/- Flux liés aux opérations affectant des actifs ou passifs non financiers 1 662 -955 - Impôts versés -488 -286 = Diminution/(augmentation) nette des actifs et des passifs provenant des activités opérationnelles 7 531 -36 349 Total Flux net de trésorerie généré par l’activité opérationnelle 13 216 -29 937 +/- Flux liés aux actifs financiers et aux participations (a) 196 139 +/- Flux liés aux immeubles de placement 143 98 +/- Flux liés aux immobilisations corporelles et incorporelles -62 -283 Total Flux net de trésorerie lié aux opérations d’investissement 278 -46 +/- Flux de trésorerie provenant ou à destination des actionnaires (b) -1 179 -1 088 +/- Autres flux de trésorerie nets provenant des activités de financement (c) -884 701 Total Flux net de trésorerie liés aux opérations de financement -2 063 -387 Flux de trésorerie liés aux actifs et passifs destinés à être cédés -6 15 Effet de la variation des taux de change sur la trésorerie et équivalent de trésorerie 887 3 281 Augmentation/(diminution) nette de la trésorerie et des équivalents de trésorerie 12 312 -27 075 Flux de trésorerie nets provenant des activités opérationnelles 13 216 -29 937 Flux de trésorerie nets provenant des activités d’investissement 278 -46 Flux de trésorerie nets provenant des activités de financement -2 063 -387 Flux de trésorerie liés aux actifs et passifs destinés à être cédés -6 15 Effet de la variation des taux de change sur la trésorerie et équivalent de trésorerie 887 3 281 Trésorerie et équivalents de trésorerie à l’ouverture 25 656 52 732 Caisse, Banques Centrales (actif et passif) 21 190 56 598 Comptes et prêts à vue auprès des établissements de crédit 4 466 -3 866 Trésorerie et équivalents de trésorerie à la clôture 37 969 25 656 Caisse, Banques Centrales (actif et passif) 26 703 21 190 Comptes et prêts à vue auprès des établissements de crédit 11 266 4 466 Variation de la trésorerie nette 12 312 -27 075 (a) Les flux liés aux actifs financiers et aux participations comprennent notamment : - les flux liés aux actifs détenus jusqu’à l’échéance pour + 316 millions d’euros ; - les flux liés aux titres de participation consolidés pour - 154 millions d’euros correspondant à l’achat de Peter J. Solomon (- 78 millions d’euros), 40 % d’AEW Europe et Coinvest (- 42 millions d’euros), + 19 millions d’euros de trésorerie acquise lors de l’acquisition de Ciloger, la cession de Snyder Capital Management (+ 1 million d’euros), la cession de Capital Growth Management (+ 16 millions d’euros), l’exercice d’une partie du put sur DNCA (- 69 millions d’euros) et Euro Private Equity (- 1 million d’euros) ; - les flux liés aux titres de participation non consolidés pour + 48 millions d’euros. (b) Les flux provenant ou à destination des actionnaires comprennent : - les dividendes versés à BPCE à hauteur de - 780 millions d’euros et ceux versés au hors groupe - 425 millions d’euros ; - l’augmentation de capital réservée aux salariés (cf. Note 5.17 et 11.2.4) pour + 26 millions d’euros. (c) Les flux provenant des activités de financement se décomposent notamment de la manière suivante : - émission d’un prêt subordonné pour + 300 millions d’euros souscrit par BPCE ; - arrivée à échéance de deux émissions de dettes subordonnées pour - 956 millions d’euros souscrits par BPCE ; - intérêts payés sur les titres subordonnés pour - 150 millions d’euros ; - rémunération des titres supersubordonnés inscrits en capitaux propres pour - 78 millions d’euros.   VI. — Notes et annexes. Note 1. – Normes comptables appliquées. 1.1. Normes IFRS et interprétations IFRIC appliquées par Natixis. — En application du règlement européen 1606/2002 du 19 juillet 2002, les comptes consolidés de Natixis au 31 décembre 2016 sont établis conformément aux normes IAS/IFRS et interprétations IFRIC telles qu’adoptées dans l’Union européenne et applicables à cette date. (1)(1) Le référentiel intégral des normes adoptées au sein de l’Union européenne peut être consulté sur le site Internet de la Commission européenne à l’adresse suivante : http://ec.europa.eu/finance/company-reporting/ifrs-financial-statements/index_fr.htm. Les comptes consolidés de Natixis sont composés du bilan, du compte de résultat, de l’état du résultat net et des autres éléments du résultat global (antérieurement dénommé état du résultat net et des gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres), du tableau de variation des capitaux propres, du tableau des flux de trésorerie et des notes annexes.Les comptes présentés au titre du comparatif sont ceux publiés par Natixis dans le document de référence 2015 déposé auprès de l’Autorité des Marchés Financiers (AMF) le 10 mars 2016. Conformément au règlement européen 809/2004 relatif aux informations contenues dans les prospectus, les comptes du 31 décembre 2014 publiés dans le document de référence 2014 déposé auprès de l’AMF le 12 mars 2015 sont inclus par référence dans le présent document de référence. Textes applicables depuis le 1er janvier 2016 :— L’amendement à la norme IAS 19 « Avantages du personnel » intitulé « Régimes à prestations définies : cotisations des membres du personnel » adopté par la Commission européenne le 17 décembre 2014 et applicable de manière obligatoire à compter du 1er janvier 2016 dans les comptes de Natixis. Cet amendement s’applique aux cotisations versées par les membres du personnel ou par des tiers à des régimes à prestations définies. L’objectif est de clarifier et de simplifier la comptabilisation des cotisations qui sont indépendantes du nombre d’années de service du membre du personnel (ex : les contributions des membres du personnel calculées en fonction d’un pourcentage fixe du salaire) et qui peuvent être comptabilisées comme une réduction du coût des services rendus de la période pendant laquelle le service est rendu, au lieu d’être affectées aux périodes de services. Cet amendement n’a pas d’impact sur les comptes de Natixis ;— L’amendement « Améliorations annuelles des IFRS Cycle 2010-2012 », adopté par la Commission européenne le 17 décembre 2014 et applicable de manière obligatoire à compter du 1er janvier 2016 dans les comptes de Natixis. Cet amendement relève du processus annuel d’amélioration qui vise à simplifier et à clarifier les normes comptables internationales. Les normes suivantes sont modifiées : IFRS 2 « Paiement fondé sur des actions », IFRS 3 « Regroupements d’entreprises », IFRS 8 « Secteurs opérationnels », IAS 16 « Immobilisations corporelles », IAS 38 « Immobilisations incorporelles » et IAS 24 « Informations relatives aux parties liées ». Cet amendement n’a pas d’impact sur les comptes de Natixis ;— L’amendement à la norme IFRS 11 « Partenariats » intitulé « Comptabilisation des acquisitions d’intérêts dans des entreprises communes » adopté par la Commission européenne le 24 novembre 2015 et applicable de manière obligatoire, de façon prospective, à compter du 1er janvier 2016 dans les comptes de Natixis. Cet amendement clarifie comment comptabiliser l’acquisition d’une participation dans une activité conjointe qui constitue une entreprise au sens d’IFRS 3 « regroupements d’entreprises ». Il convient donc d’appliquer, à hauteur de la quote-part acquise les principes de la norme IFRS 3. Cet amendement n’a pas d’impact sur les comptes de Natixis ;— Les amendements aux normes IAS 16 « Immobilisations corporelles » et IAS 38 « Immobilisations incorporelles », intitulés « Clarifications sur les modes d’amortissement acceptables » adopté par la Commission européenne le 2 décembre 2015 et applicable de manière obligatoire à compter du 1er janvier 2016 dans les comptes de Natixis. Cet amendement précise que l’utilisation de méthodes fondées sur le chiffre d’affaires pour calculer la dépréciation ou l’amortissement d’un actif n’est pas appropriée et est désormais interdite pour les immobilisations corporelles. Cet amendement n’a pas d’impact sur les comptes de Natixis ;— L’amendement « Améliorations annuelles des IFRS Cycle 2012-2014 » adopté par la Commission européenne le 15 décembre 2015 et applicable de manière obligatoire à compter du 1er janvier 2016 dans les comptes de Natixis. Cet amendement relève du processus annuel d’amélioration qui vise à simplifier et à clarifier les normes comptables internationales. Les normes suivantes sont modifiées : IFRS 5 « Actifs non courants détenus en vue de la vente et activités abandonnées », IFRS 7 « Instruments financiers : informations à fournir », IAS 19 « Avantages du personnel » et IAS 34 « Information financière intermédiaire ». Cet amendement n’a pas d’impact sur les comptes de Natixis ;— L’amendement à la norme IAS 1 « Présentation des états financiers » intitulé « Initiative concernant les informations à fournir » adopté par la Commission européenne le 18 décembre 2015 et applicable de manière obligatoire à compter du 1er janvier 2016 dans les comptes de Natixis. Cet amendement vise à encourager les entreprises à exercer un jugement professionnel pour déterminer quelles informations fournir dans leurs états financiers et à améliorer l’efficacité de la présentation d’informations. Cet amendement n’a pas d’impact sur les comptes de Natixis ;— L’amendement à la norme IAS 27 « États financiers individuels » intitulé « Utilisation de la méthode de la mise en équivalence dans les états financiers individuels » adopté par la Commission européenne le 18 décembre 2015 et applicable de manière obligatoire à compter du 1er janvier 2016 dans les comptes de Natixis. Cet amendement permet aux entités d’utiliser la méthode de la mise en équivalence, décrite dans la norme IAS 28 « Participations dans des entreprises associées et des coentreprises », pour comptabiliser leurs participations dans des filiales, des coentreprises et des entreprises associées dans leurs états financiers individuels. Cet amendement n’a pas d’impact sur les comptes consolidés de Natixis ;— L’amendement aux normes IFRS 10 « États financiers consolidés », IFRS 12 « Informations à fournir sur les intérêts détenus dans d’autres entités » et IAS 28 « Participations dans des entreprises associées et des coentreprises » intitulé « Entités d’investissement : application de l’exception de consolidation » adopté par la Commission européenne le 22 septembre 2016 et applicable de manière obligatoire à compter du 1er janvier 2016 dans les comptes de Natixis. Ces amendements visent à clarifier, les règles à appliquer en matière de consolidation des entités d’investissement et des entités mises en équivalence. Cet amendement n’a pas d’impact sur les comptes de Natixis ;— De façon anticipée, les dispositions relatives à la comptabilisation des profits et pertes des passifs financiers désignés à la juste valeur sur option telles que prévues par la norme IFRS 9 « Instruments financiers », adoptée par la Commission européenne le 22 novembre 2016. Suivant ces nouvelles dispositions, le montant de variations de juste valeur des passifs financiers désignés à la juste valeur sur option, attribuable aux variations du risque de crédit de ces passifs doit être présenté dans les autres éléments du résultat global, dès lors que ce mode de comptabilisation ne crée pas ou n’accroît pas une non-concordance comptable au niveau du résultat net. Ces dispositions s’appliquent de façon rétrospective.Conformément à l’option offerte par la norme IFRS 9, Natixis a décidé de ne pas retraiter les périodes comparatives. En conséquence, Natixis a constaté, dans le poste « Réévaluation du risque de crédit propre des passifs financiers désignés à la juste valeur par résultat » de ses capitaux propres d’ouverture au 1er janvier 2016, le montant de juste valeur du spread émetteur, soit 49 millions d’euros (montant brut).Natixis a comptabilisé dans le poste « Réévaluation du risque de crédit propre des passifs financiers désignés à la juste valeur par résultat » parmi les gains et pertes du résultat global non recyclables 144,1 millions d’euros au titre de l’exercice 2016 (montant brut). Natixis n’a pas appliqué par anticipation les textes suivants adoptés par l’Union européenne au 31 décembre 2016 mais non encore entrés en vigueur à cette date :— la nouvelle norme IFRS 15 « Comptabilisation du chiffre d’affaires » adoptée par la Commission européenne le 22 septembre 2016 et applicable à compter du 1er janvier 2018 suivant des modalités de transition spécifiques. Elle remplacera les normes et interprétations actuelles relatives à la comptabilisation des produits.Selon IFRS 15, la comptabilisation du produit des activités ordinaires doit refléter le transfert des biens et services promis aux clients pour un montant correspondant à la contrepartie que l’entité s’attend à recevoir en échange de ces biens et services.La norme IFRS 15 s’applique aux contrats qu’une entité conclut avec ses clients à l’exception, notamment des contrats de location (couverts par la norme IAS 17), des contrats d’assurance (couverts par la norme IFRS 4), des instruments financiers (couverts par la norme IFRS 9). Si des dispositions spécifiques, en matière de revenus ou de coûts des contrats, sont prévues dans une autre norme, celles-ci s’appliquent en premier lieu. À défaut, les dispositions de la norme IFRS 15 sont à appliquer.Les travaux d’analyse d’impacts de l’application de cette nouvelle norme sont engagés par Natixis depuis le deuxième semestre 2016 et seront finalisés au cours de l’exercice 2017.— la nouvelle norme IFRS 9 « Instruments financiers » adoptée par la Commission européenne le 22 novembre 2016 et applicable de façon rétrospective à compter du 1er janvier 2018, à l’exception comme mentionné supra, des dispositions relatives aux passifs financiers désignés à la juste valeur par résultat, pour lesquelles Natixis a mis en œuvre l’option offerte par la norme permettant de les appliquer par anticipation dans les comptes au 1er janvier 2016.Cette nouvelle norme introduit :— pour les actifs financiers, un nouveau modèle de classification fondé sur la nature de l’instrument (instrument de dette ou instrument de capitaux propres) :– pour les instruments de dette, la norme revoit la séparation Coût amorti/Juste valeur, en se fondant sur le modèle de gestion des actifs et les caractéristiques des flux contractuels. Le modèle de gestion dépend de la manière dont Natixis gère ses actifs financiers afin de générer des flux de trésorerie et créer de la valeur. Seuls les instruments dits « basiques » dont les conditions contractuelles donnent lieu, à des dates spécifiées, aux seuls flux de remboursement de principal et de versement d’intérêts sur le principal restant dû, sont éligibles à la catégorie coût amorti (s’ils sont gérés dans un modèle de collecte) ou juste valeur par contrepartie des autres éléments du résultat global (s’ils sont gérés dans un modèle de collecte et vente),– pour les instruments de capitaux propres, la juste valeur par résultat devient le classement par défaut. Un classement en juste valeur par capitaux propres reste possible sur option et sous certaines conditions ;— un modèle unique de dépréciation, prospectif, fondé non plus sur les pertes de crédit avérées, mais sur les pertes de crédit attendues calculées sur l’ensemble des portefeuilles comptabilisés au coût amorti ou à la juste valeur par contrepartie des autres éléments du résultat global (recyclables), ainsi que sur les créances de location-financement au titre d’IAS 17 et sur les actifs sur contrats au titre d’IFRS 15. Ce modèle unique de dépréciation s’appliquera également au provisionnement des engagements de financement situés en dehors du champ d’application de la présente norme (pour leur évaluation) et au provisionnement des engagements de garantie financière.Dans le nouveau dispositif, il ne sera plus nécessaire d’identifier un événement de défaut pour constater une dépréciation. D’une façon générale, la norme IFRS 9 impose de constater, à l’initiation, les pertes attendues à un an, puis dans un second temps, si le risque de contrepartie s’est détérioré de façon significative depuis l’origine, les pertes attendues à maturité. Dans un troisième temps, si la qualité du crédit se dégrade au point que la recouvrabilité de la créance est menacée, les pertes attendues à maturité doivent être provisionnées, à l’identique de ce que prescrit la norme IAS 39 pour la dépréciation sur base individuelle des créances en défaut (cf. note 5.3) ;— un modèle de comptabilité de couverture modifié, plus en adéquation avec les activités de gestion des risques.Compte tenu de l’importance des changements apportés par la norme IFRS 9, Natixis conduit des travaux de mise en œuvre dans le cadre d’une organisation de projet faisant intervenir l’ensemble des métiers et fonctions support concernés.Entamés dès le premier semestre 2015, les travaux d’analyse, de conception et de développement informatique se sont poursuivis au cours de l’exercice 2016 et ne devraient s’achever qu’à l’issue du premier semestre 2017. Le second semestre 2017 sera consacré aux recettes, à la finalisation des travaux de calibrage des modèles, à l’achèvement de la documentation et à l’adaptation des processus imposés par la mise en œuvre de cette nouvelle norme dans le cadre de la conduite du changement.Sur la base des travaux menés sur le volet Classification et Évaluation, il ressort à ce stade que l’essentiel des actifs financiers qui étaient comptabilisés au coût amorti sous IAS 39 continueront à remplir les conditions pour une comptabilisation au coût amorti sous IFRS 9, et inversement que l’essentiel des actifs financiers qui étaient classés parmi les actifs disponibles à la vente ou parmi les actifs à la juste valeur par résultat sous IAS 39 continueront à être évalués à la juste valeur sous IFRS 9. Les reclassements identifiés, compte tenu des travaux menés à ce stade sont les suivants :— pour les portefeuilles de financement :– les opérations de pension classées en juste valeur sur option selon IAS 39 au titre d’une gestion globale à la juste valeur et relevant d’un modèle de gestion de transaction seront comptabilisées dans les « Actifs à la juste valeur par résultat »,– les opérations de pension classées en prêts et créances selon IAS 39 et relevant d’un modèle de gestion de trading selon IFRS 9 seront classées parmi les « Actifs à la juste valeur par résultat ».Les financements et créances de location resteront, dans leur très grande majorité, classés et valorisés au coût amorti. Néanmoins, Natixis détient en portefeuille quelques prêts à taux fixe avec clauses de remboursement symétriques, sujet de Place dont a été saisi en décembre le Board de l’IASB qui devrait statuer courant 2017 sur le caractère « basique » ou non de ces instruments.— pour les portefeuilles de titres, les reclassements devraient concerner principalement :– les titres de dette détenus dans le cadre de la réserve de liquidité, qui étaient comptabilisés sous IAS 39 en actifs disponibles à la vente et qui, étant gérés dans le cadre d’un modèle économique de collecte et vente seront reclassés parmi les actifs à la juste valeur par OCI recyclables,– les parts d’OPCVM ou de FCPR qualifiées d’instruments de capitaux propres sous IAS 39 et classées dans les catégories des « Actifs disponibles à la vente » ou « Actifs financiers à la juste valeur sur option », qui sont analysées sous IFRS 9 comme des instruments de dettes ayant des caractéristiques non basiques et en conséquence, qui seront comptabilisées dans les « Actifs financiers à la juste valeur par résultat »,– les titres de participation comptabilisés parmi les actifs disponibles à la vente sous IAS 39, qui comme la norme IFRS 9 le permet seront, sur option individualisée, soit enregistrés dans les « Actifs à la juste valeur par résultat », soit dans les « Actifs à la juste valeur par OCI » (recyclables pour les dividendes et non recyclables pour les gains et pertes latents y compris en cas de cession),– les parts de titrisation détenues dans le cadre des activités de GSCS (Global Structured Credit and solutions) aujourd’hui comptabilisées en « Prêts et créances » qui ne réuniraient pas les caractéristiques d’un instrument basique et qui devront être enregistrées parmi les actifs à la juste valeur par résultat.Les reclassements entre catégories d’actifs financiers au coût amorti et d’actifs financiers à la juste valeur ont un impact net sur les capitaux propres consolidés de Natixis en raison de la différence de méthode d’évaluation de ces actifs. Néanmoins, ces reclassements étant peu nombreux ou affectant des actifs dont la juste valeur ne diffère pas significativement de la valeur au coût, il n’est pas attendu de ces reclassements d’impact significatif, en montant, dans les capitaux propres d’ouverture de Natixis au 1er janvier 2018. Concernant la déclinaison des nouvelles dispositions en matière de dépréciation :— Natixis s’appuiera pour le calcul des dépréciations sur les modèles de calcul des exigences réglementaires en fonds propres et sur les modèles de projections utilisés dans le cadre des stress tests réglementaires. Des ajustements spécifiques seront réalisés pour prendre en compte la maturité des encours, les conditions courantes et les projections économiques et financières attendues. Les mesures pourront donc, dans certains cas, être significativement différentes des mesures utilisées dans le cadre du calcul des exigences réglementaires en fonds propres, compte tenu des marges de prudence intégrées dans ces dernières et de leur caractère « à travers le cycle ».Les modèles qui seront mis en œuvre pour le calcul des dépréciations sont élaborés de manière centralisée afin d’assurer une cohérence des méthodes au sein de Natixis et plus largement du Groupe BPCE, selon la nature des actifs.— La mesure de la dégradation significative sera opérée au travers de la combinaison d’indicateurs issus, pour la plupart, du dispositif actuel de suivi du risque et adaptés aux caractéristiques des portefeuilles. Parmi ces critères figurent notamment : la note de la contrepartie (interne ou externe quand cette dernière n’existe pas), l’impayé non technique, le statut de la contrepartie en Watch List (intégrant le statut forbearance), la note interne du secteur ou du pays d’appartenance de la contrepartie.Les simulations d’impact chiffrées effectuées à ce jour comportent encore à ce stade des options simplificatrices qui ne permettent raisonnablement pas de considérer que l’estimation revêt un caractère suffisamment fiable pour être publiée. S’agissant de la comptabilité de couverture :Natixis, à l’instar du Groupe BPCE, a choisi l’option offerte par la norme IFRS 9 de ne pas appliquer les dispositions relatives à la comptabilité de couverture et de rester intégralement sous IAS 39 pour la comptabilité des opérations de couverture. Compte tenu du volume limité des reclassements opérés à l’actif, l’essentiel des opérations documentées en comptabilité de couverture sous IAS 39 resteront documentées de la même façon en couverture à partir du 1er janvier 2018.Par ailleurs, les informations en annexes respecteront les dispositions de la norme IFRS 7 amendée par IFRS 9.En application de l’option ouverte par les dispositions de la norme IFRS 9, Natixis ne prévoit pas de communiquer une information comparative pour ses états financiers.— La norme IFRS 16 « Locations » remplacera la norme IAS 17 « Contrats de location » et les interprétations relatives à la comptabilisation de ces contrats. Elle sera applicable au 1er janvier 2019 de façon rétrospective suivant des modalités de transition spécifiques, sous réserve de son adoption par la Commission européenne.Selon la norme IFRS 16, la définition des contrats de location implique d’une part, l’identification d’un actif et d’autre part, le contrôle par le preneur du droit d’utilisation de cet actif.Du point de vue du bailleur, l’impact attendu devrait être limité, les dispositions retenues restant substantiellement inchangées par rapport à l’actuelle norme IAS 17.Pour le preneur, la norme imposera la comptabilisation au bilan de tous les contrats de location sous forme d’un droit d’utilisation sur l’actif loué, enregistré dans les immobilisations, et au passif la comptabilisation d’une dette financière au titre des loyers et des autres paiements à effectuer pendant la durée de la location. Le droit d’utilisation sera amorti linéairement et la dette financière actuariellement sur la durée du contrat de location. Les charges d’intérêts relatives à la dette financière et la charge d'amortissement du droit d'utilisation seront portées distinctement au compte de résultat. A contrario, selon l’actuelle norme IAS 17, les contrats dits de location simple ou opérationnelle ne donnent pas lieu à un enregistrement au bilan et seuls les loyers afférents sont enregistrés en résultat .L’estimation du montant des droits d’utilisation à comptabiliser au bilan est en cours d’évaluation. Natixis s’attend à ce que cet impact soit significatif au bilan sur le poste immobilisations et sur les postes de passifs financiers.En outre, Natixis a tenu compte pour l’établissement des comptes consolidés au 31 décembre 2016 :— pour la valorisation de ses instruments financiers, de la recommandation publiée le 15 octobre 2008 par l’AMF, le Conseil National de la Comptabilité, la Commission bancaire et l’Autorité de Contrôle des Assurances et des Mutuelles, ainsi que du guide intitulé « Evaluation et informations à fournir sur la juste valeur lorsque les marchés deviennent inactifs » publié par l’IASB le 31 octobre 2008. Ces deux documents soulignent l’importance du recours au jugement pour déterminer la juste valeur des instruments dans un contexte de marché illiquide. Cette recommandation a conduit Natixis à ne pas systématiquement recourir à des modèles utilisant des données observables au 31 décembre 2016, à l’instar des précédents arrêtés, compte tenu de l’illiquidité des marchés affectant certaines classes d’actifs ;— pour l’information relative aux expositions à risques, de la déclinaison française des recommandations du Forum de Stabilité Financière (FSF). Ces informations présentées suivant le format proposé par la Commission bancaire dans son document « Note de présentation relative à la déclinaison française des recommandations formulées par le FSF en matière de transparence financière », publié le 29 mai 2008, ont été intégrées dans la partie 3.11 du chapitre « Risques et adéquation des fonds propres » du document de référence. 1.2. Présentation des comptes consolidés. — Les comptes consolidés sont établis suivant les principes d’évaluation et de présentation exposés dans les notes 2 et 5 ci-après. 1.3. Date de clôture. — Les comptes consolidés sont établis à partir des comptes au 31 décembre 2016 des entités comprises dans le périmètre de consolidation de Natixis. 1.4. Notes aux états financiers. — Les données chiffrées mentionnées dans les notes sont exprimées en millions d’euros (sauf mention particulière). Note 2. – Principes et modalités de consolidation. 2.1. Périmètre de consolidation. — Les comptes consolidés de Natixis regroupent les comptes de la société Natixis et de ses principales filiales.Seules les filiales qui contribuent de façon significative aux comptes de Natixis sont consolidées.La notion de significativité résulte de la mise en œuvre de seuils différenciés par métier et d’une appréciation qualitative de la pertinence de l’apport des entités dans les comptes consolidés de Natixis. Les principaux seuils applicables sont les suivants :  Métiers (En millions d’Euros) Total bilan Produit net bancaire Résultat net Banque de Grande Clientèle 250 15 +/- 2 Épargne 60 5 +/- 2 Services financiers spécialisés 60 12 +/- 2  Par exception aux seuils décrits ci-dessus, et pour se conformer à l’article 19 du règlement (UE) n° 575/2013, le seuil de consolidation est ramené à 10 millions d’euros (total bilan et engagements de hors bilan hors dérivés) pour les entités répondant à la définition d’établissements financiers ou entreprises de services auxiliaires.Concernant les OPCVM et participations immobilières du périmètre de Natixis Assurances, le seuil de matérialité retenu pour l’intégration dans le périmètre de consolidation est le suivant :— total du bilan ou de la situation nette de l’OPCVM supérieur à 0,5 % des placements de Natixis Assurances ;— le total des entités exclues du périmètre ne représentant pas plus de 5 % du total des placements.Le périmètre de consolidation inclut toutes les entités significatives que Natixis contrôle ou sur lesquelles elle exerce un contrôle conjoint ou une influence notable. Les normes IFRS prévoient trois types de contrôles : le contrôle au sens du contrôle exclusif, le contrôle conjoint et l’influence notable. L’analyse du contrôle ne se limite pas à l’identification des droits de vote détenus, mais inclut l’analyse économique et juridique des relations qui lient les différentes entités faisant l’objet de l’analyse précitée.L’existence d’un contrôle ou d’une influence notable s’apprécie notamment au regard des droits de vote et des droits de vote potentiels dès lors qu’ils sont exerçables ou convertibles à tout moment et qu’ils confèrent un pouvoir sur les activités pertinentes de l’entité. Ces droits peuvent provenir, par exemple, d’options d’achat d’actions ordinaires existantes sur le marché ou de conversion d’obligations en actions ordinaires nouvelles. Toutefois, les droits de vote potentiels ne sont pas pris en compte dans la détermination du pourcentage d’intérêt sauf si l’on concluait que ces droits de vote donnent accès aux avantages économiques attachés aux titres sous-jacents.Le périmètre des entités consolidées par Natixis figure en note 17 des états financiers.Pour chacune des entités du périmètre est indiqué le pourcentage de contrôle et d’intérêt. Le pourcentage d’intérêt exprime la part de capital détenue par Natixis, directement et indirectement, dans les entreprises du périmètre. Le pourcentage d’intérêt permet de déterminer la part de Natixis dans l’actif net de la société détenue. 2.2. Notion de contrôle et méthodes de consolidation :2.2.1. Contrôle d’une entité. — Les entités contrôlées par Natixis sont consolidées selon la norme IFRS 10 en appliquant la méthode de l’intégration globale. Cette norme définit un modèle unique de contrôle applicable à l’ensemble des entités, qu’il s’agisse d’entités à gouvernance classique ou bien d’entités structurées (cf. note 4). Le contrôle d’une entité doit être analysé au travers de trois critères cumulatifs :— la détention du pouvoir sur les activités pertinentes de l’entité ;— l’exposition ou le droit aux rendements variables en raison de ses liens avec l’entité ;— la capacité d’exercer son pouvoir sur l’entité pour influer sur le montant des rendements variables obtenus.Lorsque les droits de vote ou droits similaires constituent le facteur déterminant pour diriger une entité, le contrôle est généralement établi lors d’une détention de plus de 50 % des droits de vote.Dans le cas contraire, l’évaluation du contrôle nécessite l’exercice du jugement et la prise en compte de tous les faits et circonstances tels que :— l’objectif et les modalités et circonstances de création de l’entité ;— la nature des activités pertinentes de l’entité et la façon dont sont prises les décisions les concernant ;— l’étendue des droits décisionnels (résultant des droits de vote ou d’accords contractuels) détenus par Natixis concernant la gestion des activités pertinentes de l’entité, celles-ci correspondant aux activités ayant une incidence importante sur les rendements de l’entité ;— l’exposition à la variabilité des rendements de l’entité (importance des rendements perçus par Natixis par rapport à ceux perçus par les autres investisseurs,…) ;— les droits détenus par les autres parties (droits de révocation, droits de remboursement anticipé, droits de dissolution de l’entité,…).Si, après la revue de ces critères, Natixis conclut que les droits décisionnels dont elle dispose sur la gestion des activités pertinentes de l’entité lui permettent d’influer sur le montant des rendements variables obtenus, alors cette entité est consolidable sous IFRS 10.Rappelons que, selon la norme IAS 27, le contrôle était défini comme étant le pouvoir de diriger les politiques opérationnelles et financières d’une entité afin d’obtenir des avantages de ses activités. Cette définition s’appliquait à toutes les entités, à l’exception des entités ad hoc pour lesquelles l’interprétation SIC 12 introduisait des indicateurs de contrôle. L’appréciation du contrôle était fondée sur les droits de vote selon IAS 27, tandis que SIC 12 accordait une grande importance aux droits à la majorité des avantages économiques et aux expositions à la majorité des risques relatifs à l’entité ad hoc.La méthode de l’intégration globale consiste à substituer à la valeur comptable de la participation, chacun des éléments d’actif et de passif de la filiale.La part des participations ne donnant pas le contrôle dans les capitaux propres et dans le résultat apparaît distinctement au bilan, au compte de résultat et dans l’état du résultat net et des autres éléments du résultat global. 2.2.2. Contrôle conjoint : coentreprises et activités conjointes. — Natixis exerce un contrôle conjoint lorsqu’en vertu d’un accord contractuel, les décisions sur les activités pertinentes de l’entité requièrent le consentement unanime des parties partageant le contrôle du partenariat et chaque partenaire à la capacité d’empêcher les autres partenaires de contrôler l’accord.La norme IFRS 11 distingue deux types de partenariats : les coentreprises et les activités conjointes.— Les coentreprises sont des partenariats dans lesquels les parties qui exercent un contrôle conjoint sur l’entreprise ont des droits sur l’actif net de celle-ci. Elles sont consolidées par mise en équivalence. La mise en équivalence consiste à substituer à la valeur comptable de la participation dans les comptes du détenteur, la quote-part d’intérêt de Natixis dans les capitaux propres et le résultat de l’entité détenue. Les titres sont inscrits pour cette valeur réévaluée à l’actif du bilan consolidé, au poste « Participations dans les entreprises mises en équivalence ». La différence entre la valeur historique des titres et leur valeur réévaluée est comptabilisée au passif du bilan dans les « Capitaux propres part du groupe » et au résultat dans les postes de « Quote-part dans le résultat des entreprises mises en équivalence » du compte de résultat consolidé et « Quote-part de gains ou pertes directement comptabilisées en capitaux propres sur entités mises en équivalence » dans l’état du résultat net et des autres éléments du résultat global. L’écart d’acquisition lié à des coentreprises est inclus dans la valeur comptable.— Ces participations sont soumises à un test de dépréciation dès lors qu’il existe un indice objectif de dépréciation. Si la valeur recouvrable de la participation est inférieure à sa valeur comptable, une dépréciation est alors enregistrée sur la ligne « Quote-part du résultat net des entreprises mises en équivalence » du compte de résultat consolidé.Si la quote-part de Natixis dans les pertes d’une entreprise mise en équivalence est égale ou supérieure à ses intérêts dans cette entreprise, Natixis cesse de prendre en compte sa quote-part dans les pertes à venir. La participation est alors présentée pour une valeur nulle. Les pertes supplémentaires de l’entreprise associée sont provisionnées uniquement lorsque Natixis a une obligation légale ou implicite de les couvrir ou lorsqu’elle a effectué des paiements pour le compte de l’entreprise.Les tests ont conduit à déprécier de 12,6 millions d’euros les titres de participation mis en équivalence de l’entité IDFC, entité du pôle Épargne. Cette dépréciation est comprise dans la ligne « Quote-part dans le résultat des entreprises mises en équivalence » du compte de résultat. L’écart d’acquisition après dépréciation inclus dans la valeur comptable des titres mis en équivalence s’élève à 4,3 millions d’euros au 31 décembre 2016.— Les activités conjointes sont des partenariats dans lesquels les parties qui exercent un contrôle conjoint sur l’opération ont des droits sur les actifs et des obligations sur les passifs relatifs à celle-ci. Une participation dans une activité conjointe est comptabilisée en intégrant l’ensemble des intérêts détenus dans l’activité conjointe, c’est-à-dire sa quote-part dans chacun des actifs et des passifs et éléments du résultat auquel il a droit. Ces intérêts sont ventilés en fonction de leur nature sur les différents postes du bilan consolidé, du compte de résultat consolidé et de l’état du résultat net et des autres éléments du résultat global. 2.2.3. Influence notable sur les entreprises associées. — L’influence notable est le pouvoir de participer aux décisions de politique financière et opérationnelle de l’entreprise détenue sans toutefois exercer un contrôle sur ces politiques. L’influence notable est présumée quand Natixis dispose directement ou indirectement d’une fraction au moins égale à 20 % des droits de vote de l’entreprise précitée. La norme IAS 28 définit les entreprises sur lesquelles une influence notable est exercée comme des entreprises associées. Celles-ci sont consolidées par mise en équivalence selon les mêmes modalités que les coentreprises (voir ci-avant), à l’exception des participations de capital investissement que Natixis classe dans la catégorie des actifs désignés à la juste valeur par le résultat, conformément à l’option ouverte dans la norme IAS 28.À cet égard, s’agissant de la participation de Natixis dans l’entité EFG Hermès détenue par le biais de l’entité DF EFG 3 limited, bien que la fraction des droits de vote détenue représente 11,8 %, elle a été analysée comme consolidable suivant la méthode de la mise en équivalence en raison notamment du nombre de sièges détenus au conseil d’administration de la société. Elle n’est toutefois pas consolidée dans les comptes au 31 décembre 2016 en raison de l’absence de comptes consolidés au format IFRS. La participation a été acquise pour un prix de 85 millions de dollars. Elle est enregistrée en « Actifs financiers disponibles à la vente » pour une valeur de 96,4 millions d’euros au 31 décembre 2016. 2.3. Variation de périmètre. — En cas d’augmentation du pourcentage d’intérêt de Natixis dans une entité déjà contrôlée, l’écart entre le coût d’acquisition de la quote-part supplémentaire d’intérêts et la quote-part acquise de l’actif net de l’entité à cette date est enregistré dans les « Réserves consolidées ». En cas de diminution du pourcentage d’intérêt de Natixis dans une entité sans perte de contrôle, l’écart entre le prix de cession et la valeur comptable de la quote-part d’intérêts cédés est également enregistrée dans les « Réserves consolidées ».La prise de contrôle par achats successifs de titres d’une entité précédemment comptabilisée en actifs financiers disponibles à la vente (Available For Sale : AFS) est reflétée comptablement comme deux opérations lors de la prise de contrôle :— la cession des titres précédemment constatés en actifs financiers disponibles à la vente ; et— l’acquisition de la totalité des titres détenus après la prise de contrôle.Dans ce cas, l’écart d’acquisition est déterminé en une seule fois à partir de la juste valeur des actifs acquis et des passifs repris en date de prise de contrôle de l’entité.Lors de la perte de contrôle d’une filiale consolidée, la quote-part éventuellement conservée est évaluée à sa juste valeur et la plus ou moins-value de cession est comptabilisée parmi les « Gains ou pertes sur autres actifs » du compte de résultat consolidé.Les plus ou moins-values dégagées lors des cessions d’entreprises mises en équivalence sont présentées parmi les « Gains ou pertes sur autres actifs » du compte de résultat consolidé. 2.4. Traitement des options de vente consenties aux actionnaires minoritaires. — La mise en place par Natixis d’une option de vente au bénéfice des actionnaires minoritaires n’a pas d’impact sur le calcul du pourcentage de contrôle de Natixis dans la filiale considérée tant que l’option n’est pas exercée, sauf si Natixis détient, en sus, une option d’achat exerçable immédiatement.La mise en place d’une option de vente à des actionnaires minoritaires n’a pas d’incidence sur le pourcentage d’intérêt de Natixis dans la filiale considérée sauf cas particulier où l’option de vente est associée à la détention par Natixis d’une option d’achat et que les options croisées donnent droit immédiatement aux avantages économiques attachés aux titres sous-jacents.La mise en place d’une option de vente à des actionnaires minoritaires, qui ne transfère pas à Natixis avant son exercice les risques et avantages liés aux titres sous-jacents, donne lieu à la comptabilisation d’une dette pour la valeur actuelle estimée du prix d’exercice de l’option. La contrepartie de cette dette est enregistrée dans les capitaux propres, en déduction des intérêts minoritaires à hauteur de leur valeur comptable et pour le solde en déduction des réserves consolidées part du groupe. Les variations ultérieures de la dette liées à l’ajustement du prix d’exercice de l’option de vente sont comptabilisées dans les réserves consolidées part du groupe.Les résultats afférents aux intérêts minoritaires faisant l’objet de l’option de vente sont présentés dans la rubrique « Résultat net de la période – part revenant aux intérêts minoritaires » au compte de résultat consolidé. 2.5. Traitement des acquisitions et écarts d’acquisition. — Les opérations de regroupements donnant lieu à une prise de contrôle sont traitées suivant :— la norme IFRS 3 avant révision dès lors qu’elles sont antérieures au 1er janvier 2010, à l’exception de celles intervenues avant le 1er janvier 2004. À la date de première application des normes IFRS, Natixis a choisi l’option offerte par la norme IFRS 1 Première application de ne pas retraiter rétrospectivement les regroupements d’entreprises antérieurs au 1er janvier 2004 selon les dispositions de la norme IFRS 3 ;— la norme IFRS 3 révisée (IFRS 3R) lorsqu’elles sont réalisées après le 1er janvier 2010. La norme IFRS 3R est en effet applicable de manière prospective aux regroupements d’entreprises dont la date d’acquisition correspond ou est postérieure à la date d’application d’IFRS 3 R.Conformément à la norme IFRS 3 (avant ou après révision), les regroupements d’entreprises sont comptabilisés selon la méthode de l’acquisition. Dans le cadre de cette méthode, les actifs et les passifs identifiables de l’entité acquise sont évalués à leur juste valeur à la date d’évaluation.Le mode d’évaluation des intérêts minoritaires et des écarts d’acquisition diffère selon qu’est appliquée la norme IFRS 3 ou la norme IFRS 3R.— Application de la norme IFRS 3 aux regroupements antérieurs au 1er janvier 2010 :– les intérêts minoritaires ont été déterminés sur la base de leur quote-part dans l’actif net identifiable de l’entité acquise évalué à la juste valeur à la date d’acquisition (méthode dite du goodwill partiel) ;– les écarts d’acquisition représentent l’écart entre le coût du regroupement d’entreprises et la part d’intérêt de l’acquéreur dans la juste valeur nette des actifs, passifs et passifs éventuels identifiables.— Application de la norme IFRS 3 R aux regroupements postérieurs au 1er janvier 2010 :– Natixis choisit pour chaque regroupement d’entreprises d’évaluer les intérêts minoritaires :- soit sur la base de leur quote-part dans l’actif net identifiable de l’entité acquise évalué à la juste valeur à la date d’acquisition et donc sans comptabilisation d’un écart d’acquisition au titre des intérêts minoritaires (méthode dite du goodwill partiel),- soit à leur juste valeur à la date d’acquisition, impliquant en conséquence la comptabilisation d’un écart d’acquisition à la fois pour la part groupe et pour les intérêts minoritaires (méthode du goodwill complet) ;– l’écart d’acquisition est donc un élément résiduel calculé par différence entre, d’une part, la somme du prix d’acquisition, la juste valeur à la date d’acquisition de la quote-part d’intérêt détenue dans l’entité acquise avant la date d’acquisition et le montant des intérêts minoritaires (déterminés suivant la méthode du goodwill partiel ou du goodwill complet) et, d’autre part, le montant net des actifs et passifs assumés évalués à leur juste valeur à la date d’acquisition.L’écart d’acquisition positif, ou survaleur, est comptabilisé à l’actif sur une ligne spécifique du bilan dès lors qu’il se rapporte à une entité contrôlée. Il est affecté, à la date d’acquisition, à une ou plusieurs unités génératrices de trésorerie (UGT) susceptibles de retirer des avantages de l’acquisition et n’est pas amorti. Il fait l’objet d’un test de dépréciation, au minimum une fois par an et de façon plus fréquente en cas d’apparition d’indices objectifs de dépréciation. Ce test de dépréciation s’effectue par comparaison entre la valeur nette comptable de l’UGT ou du groupe d’UGT comprenant l’écart d’acquisition et sa valeur recouvrable.L’écart d’acquisition négatif d’une entité contrôlée est comptabilisé immédiatement en résultat au poste « Variation de valeur des écarts d’acquisition ».L’écart d’acquisition lié à une entreprise associée ou une coentreprise est inclus dans la valeur comptable des « Participations dans les entreprises mises en équivalence » à l’actif du bilan, quand il est positif, sans pouvoir être, par la suite, amorti. Il fait l’objet d’un test de dépréciation, au minimum une fois par an (cf. note 2.2.2.). Il est comptabilisé immédiatement en résultat au poste « Quote-part dans le résultat des entreprises mises en équivalence » quand il est négatif. Cas particulier des regroupements d’entreprises effectués sous contrôle commun. — Les regroupements entre entités ou activités sous contrôle commun s’entendent des regroupements dans lesquels plusieurs activités sont regroupées et la totalité des parties prenantes au regroupement (entités ou activités) est contrôlée in fine par une même partie ou par plusieurs parties et ce, pendant une période assez longue avant et après le regroupement. Ces opérations n’entrent pas dans le champ d’application de la norme IFRS 3 R.À défaut de précision de la norme IFRS 3 R sur le traitement comptable à appliquer aux regroupements d’entreprises sous contrôle commun, Natixis applique à ces opérations une méthode reposant sur les valeurs comptables historiques. Selon cette méthode, l’écart entre le prix payé et la quote-part de Natixis dans les valeurs comptables historiques des actifs et passifs de l’entité acquise est comptabilisé en diminution des capitaux propres. L’utilisation de cette méthode revient donc à imputer sur les capitaux propres consolidés à la fois les écarts d’acquisition et les écarts d’évaluation qui auraient résulté de l’application de la méthode de l’acquisition.Les valeurs comptables retenues sont celles qui figurent dans les comptes consolidés de la mère ultime à la date de réalisation de l’opération.Sont notamment considérées comme étant réalisées par des entités sous contrôle commun des opérations impliquant deux entités contrôlées par Natixis et celles impliquant une entité contrôlée par Natixis et une entité contrôlée par BPCE. Principes retenus pour l’évaluation et la comptabilisation des opérations constitutives de Natixis en 2006Les apports de l’ex CNCE à Natixis comprenaient deux catégories d’actifs :— des titres des filiales de banque de financement, d’investissement et de services ;— une quote-part de certificats coopératifs d’investissement (CCI) ouvrant droit au capital des Caisses d’Epargne.Pour ces deux catégories d’actifs, les valeurs d’apports ont été retenues en consolidation pour les montants que présentaient ces actifs dans les comptes consolidés de l’ex CNCE retraités conformément au référentiel IFRS tel qu’adopté dans l’Union européenne.Concernant les autres opérations de structures ayant conduit à la création de Natixis, conformément à
    Bulletin BALO n°42 du 07/04/2017, affaire n°1700774
  • PUBLICATIONS PERIODIQUES 03/06/2016
    Numéro d’affaire : 02790
    Description : 16027903 juin 2016BULLETIN DES ANNONCES LEGALES OBLIGATOIRESBulletin n°67Publications périodiques____________________Sociétés commerciales et industrielles____________________ NATIXIS Société anonyme à conseil d’administration au capital de 5 005 004 424 €.Siège social : 30, avenue Pierre Mendès France – 75013 Paris.542 044 524 R.C.S. Paris.  Les comptes sociaux et consolidés pour l’exercice clos le 31 décembre 2015, publiés en projet au Bulletin des Annonces légales obligatoires du 30 mars 2016  (bulletin n°39) certifiés par les Commissaires aux comptes, ont été approuvés sans modification par l’assemblée générale mixte réunie le 24 mai 2016.  1602790
    Bulletin BALO n°67 du 03/06/2016, affaire n°02790
  • AVIS DE CONVOCATION/AVIS DE REUNION 13/05/2016
    Numéro d’affaire : 02110
    Description : 160211013 mai 2016BULLETIN DES ANNONCES LEGALES OBLIGATOIRESBulletin n°58Convocations____________________Assemblées de porteurs de titres participatifs____________________ NATIXIS Société anonyme à conseil d’administration au capital de 5 006 536 212,80 €.Siège social : 30, avenue Pierre Mendès France - 75013 Paris.542 044 524 R.C.S. Paris.« la Société » Avis de convocation des titulaires de titres participatifs Novembre 1985 MM. les titulaires de titres de l’émission de titres participatifs novembre 1985 (code FR0000047722) sont informés que l’assemblée générale du lundi 9 mai 2016 n’a pu délibérer faute de quorum. En conséquence, ils sont à nouveau convoqués le mardi 24 mai 2016 à 9 heures, dans les locaux de Natixis, 30 avenue Pierre Mendès France 75013 Paris à l’effet de délibérer sur l’ordre du jour suivant : 1. Rapport du conseil d’administration ; 2. Rapports des commissaires aux comptes :∙ sur les comptes annuels et sur les comptes consolidés de l’exercice 2015,∙ sur les éléments servant de base à la détermination de la rémunération des titres participatifs ; 3. Décisions relatives au lieu de conservation des documents d’assemblée ; 4. Pouvoirs pour les formalités.   ————————  Tout titulaire de titres participatifs peut prendre part à l’assemblée ou s’y faire représenter dans les conditions légales. Toutefois, pour justifier de leurs droits : les titulaires de titres nominatifs devront être inscrits sur les registres de la Société deux jours ouvrés au moins avant la date fixée de l’assemblée, soit le 20 mai 2016 à zéro heure (heure de Paris). les titulaires de titres au porteur devront solliciter de leur intermédiaire habilité auprès duquel leurs titres participatifs sont inscrits en compte, l’attestation de participation leur permettant soit d’assister personnellement à l’assemblée ou de s’y faire représenter en y joignant un formulaire de vote par correspondance ou par procuration. L’attestation de participation et le formulaire de vote doivent, pour être pris en compte, parvenir à CACEIS Corporate Trust, Service Assemblées, 14, rue Rouget de Lisle, 92862 Issy-les-Moulineaux Cedex 9, au plus tard le 21 mai 2016.    Le Conseil d’administration  1602110
    Bulletin BALO n°58 du 13/05/2016, affaire n°02110
  • AVIS DE CONVOCATION/AVIS DE REUNION 09/05/2016
    Numéro d’affaire : 01891
    Description : 16018919 mai 2016BULLETIN DES ANNONCES LEGALES OBLIGATOIRESBulletin n°56Convocations____________________Assemblées d'actionnaires et de porteurs de parts____________________ NATIXISSociété anonyme à conseil d’administration au capital de 5 006 536 212,80 €.Siège social : 30, avenue Pierre Mendès France – 75013 Paris.542 044 524 R.C.S. Paris. Avis de convocation MM. les actionnaires de Natixis (la “Société”) sont informés qu’ils sont convoqués en assemblée générale mixte le mardi 24 mai 2016 à 15 heures au Palais Brongniart, 25 Place de la Bourse – 75002 Paris, à l’effet de délibérer sur l’ordre du jour suivant : De la compétence de l’assemblée générale ordinaire — Rapport du conseil d’administration et des commissaires aux comptes sur les opérations de la Société durant l'exercice clos le 31 décembre 2015 ;— Rapport du président du conseil d’administration ;— Approbation des comptes sociaux de l’exercice 2015 ;— Approbation des comptes consolidés de l’exercice 2015 ;— Affectation du résultat ;— Rapport spécial des commissaires aux comptes et approbation des conventions et engagements visés par les articles L.225-38 et suivants du Code de commerce ;— Rapport spécial des commissaires aux comptes et approbation des conventions et engagements réglementés visés à l’article L.225-42-1 du Code de commerce ;— Avis sur les éléments de la rémunération due ou attribuée au titre de l’exercice clos le 31 décembre 2015 à M. François Pérol, président du conseil d’administration ;— Avis sur les éléments de la rémunération due ou attribuée au titre de l’exercice clos le 31 décembre 2015 à M. Laurent Mignon, directeur général ;— Enveloppe globale des rémunérations versées aux personnes visées à l’article L.511-71 du Code monétaire et financier, durant l’exercice clos le31 décembre 2015 ;— Ratification de la cooptation de Mme Françoise Lemalle en qualité d’administrateur ;— Ratification de la cooptation de Mme Sylvie Garcelon en qualité d’administrateur ;— Renouvellement du mandat de Mme Sylvie Garcelon, en qualité d’administrateur ;— Renouvellement du mandat de Mme Stéphanie Paix, en qualité d’administrateur ;— Renouvellement du mandat de M. Alain Condaminas, en qualité d’administrateur— Renouvellement / Nomination de commissaires aux comptes titulaires et suppléants ;— Intervention de la Société sur le marché de ses propres actions : autorisation à donner au conseil d’administration ; De la compétence de l’assemblée générale extraordinaire — Autorisation à donner au conseil d’administration à l’effet de procéder à l’attribution gratuite d’actions aux salariés et mandataires sociaux de la Société et des sociétés liées, dans le cadre des plans d’incitation long terme du groupe ;— Autorisation à donner au conseil d’administration à l’effet de procéder à l’attribution gratuite d’actions aux salariés et mandataires sociaux de la Société et des sociétés liées, pour le paiement d’une quote-part de leur rémunération variable ;— Pouvoirs pour les formalités.  L’avis préalable prescrit par l’article R.225-73 du Code de commerce a été publié au Bulletin des Annonces légales obligatoires (BALO) du 13 avril 2016 sous le numéro 1601261. Le présent avis de convocation est publié au journal Les Petites Affiches du 9 mai 2016.  ————————     Participation à l’assemblée I. Modalités de participation à l’assemblée  Tout actionnaire, quel que soit le nombre d’actions qu’il possède, a le droit de participer à cette assemblée générale : En y assistant personnellement,En votant par correspondance,En donnant pouvoir au Président de l’assemblée,En donnant pouvoir à toute personne de son choix. Natixis offre dorénavant la possibilité aux actionnaires de voter par internet, préalablement à l’assemblée générale mixte, sur la plateforme de place VOTACCESS. Cette plateforme offre les mêmes possibilités à l’actionnaire que le formulaire papier de vote par correspondance, à savoir : demander une carte d’admission, donner procuration à toute personne de son choix ou au président de l’assemblée, révoquer et désigner un nouveau mandataire, et voter par internet. Conformément à l’article R.225-85 du Code de commerce, le droit de participer à l’assemblée générale est subordonné à l’inscription en compte des titres au nom de l’actionnaire ou de l’intermédiaire inscrit pour son compte (en application du septième alinéa de l’article L.228-1 du Code de commerce) au deuxième jour ouvré précédant l’assemblée à zéro heure, heure de Paris, à savoir le 20 mai 2016, zéro heure, heure de Paris (ci-après « J-2 »), soit dans les comptes de titres nominatifs tenus par la Société (ou son mandataire), soit dans les comptes de titres au porteur tenus par les intermédiaires habilités. Pour les actionnaires au nominatif, cette inscription en compte à J-2 dans les comptes de titres nominatifs est suffisante pour leur permettre de participer à l’assemblée générale. Pour les actionnaires au porteur, ce sont les intermédiaires habilités qui tiennent les comptes de titres au porteur qui justifient de la qualité d’actionnaire de leurs clients auprès du centralisateur de l’assemblée par la production d’une attestation de participation qui doit être annexée au formulaire de vote ou à la demande de carte d’admission établie au nom de l’actionnaire ou pour le compte de l’actionnaire représenté par l’intermédiaire inscrit. Une attestation est également délivrée à l’actionnaire souhaitant participer physiquement à l’assemblée et qui n’a pas reçu sa carte d’admission à J-2, soit le 20 mai 2016, à zéro heure, heure de Paris. Un avis de convocation comprenant un formulaire de vote par correspondance ou par procuration sera envoyé automatiquement à tous les actionnaires nominatifs. Les actionnaires au porteur devront s’adresser à l’intermédiaire financier auprès duquel leurs actions sont inscrites en compte afin d’obtenir le formulaire de vote par correspondance ou par procuration. Conformément à l’article R.225-75 du Code de commerce, il sera fait droit à toute demande de formulaire déposée ou parvenue au siège social au plus tard le 18 mai 2016. Les formulaires de vote par correspondance ou par procuration dûment remplis ou les demandes de carte d’admission devront parvenir au plus tard le 21 mai 2016 : — pour les propriétaires d’actions nominatives, à l’établissement centralisateur : CACEIS Corporate Trust, Service Assemblées, 14, rue Rouget de Lisle, 92862 Issy-les-Moulineaux Cedex 9 ; — pour les propriétaires d’actions au porteur, à leur intermédiaire financier dès que possible afin que celui-ci puisse faire parvenir le formulaire à CACEIS Corporate Trust, accompagné d’une attestation de participation. Le vote par internet :La plateforme de place VOTACCESS est ouverte depuis le lundi 2 mai 2016 à 10 heures jusqu’au lundi 23 mai 2016 à 15 heures. Il est toutefois conseillé aux actionnaires de ne pas attendre la veille de l’assemblée générale de Natixis pour se connecter afin d’éviter un éventuel engorgement de la plateforme. Les actionnaires au nominatif (pur ou administré) souhaitant demander une carte d’admission, désigner ou révoquer un mandataire en ligne, ou voter par internet avant l’assemblée devront se connecter au site OLIS-Actionnaire à l’adresse suivante : www.emetline.olisnet.com Les actionnaires qui se sont déjà connectés devront cliquer sur le module « Accéder à mon compte » et suivre les instructions données à l’écran. Les actionnaires qui ne se sont jamais connectés devront cliquer sur le module « Première connexion » et suivre les instructions données à l’écran. L’identifiant de connexion de l’actionnaire figure sur le formulaire de vote par correspondance adressé par CACEIS Corporate Trust, par courrier postal, avec la convocation à l’assemblée générale, ou sur la convocation électronique pour les actionnaires ayant opté pour la convocation dématérialisée. Une fois connecté au site OLIS-Actionnaire, les titulaires d’actions au nominatif devront suivre les indications affichées à l’écran afin d’être redirigés sur la plateforme VOTACCESS, puis demander une carte d’admission, désigner et révoquer un mandataire, ou encore voter. Si vous ne disposez pas de vos identifiant et mot de passe personnel, vous pouvez en faire la demande par courrier à CACEIS Corporate Trust, Service Assemblées, 14, rue Rouget de Lisle, 92862 Issy-les-Moulineaux Cedex 9, avant le 18 mai 2016 au plus tard. Les actionnaires au porteur souhaitant recourir au vote par internet devront s’assurer au préalable que leur établissement teneur de compte a adhéré au système VOTACCESS et leur propose ce service pour l’assemblée générale de Natixis. Les actionnaires dont le teneur de compte a adhéré à VOTACCESS pourront se connecter au portail internet de leur établissement teneur de compte avec leurs codes d’accès habituels, cliquer sur la ligne correspondant à leurs actions Natixis et suivre les indications affichées à l’écran pour être redirigés sur la plateforme. Une fois connectés, les actionnaires devront suivre les indications affichées à l’écran. Tout actionnaire ayant déjà voté à distance, par correspondance, envoyé un pouvoir ou demandé sa carte d’admission ou une attestation de participation, n’aura plus la possibilité de choisir un autre mode de participation à l’assemblée, étant précisé qu’en cas de cession de titres intervenant avant le deuxième jour ouvré précédant l’assemblée à zéro heure, heure de Paris, la Société invalidera ou modifiera en conséquence, selon le cas, la procuration ou le vote exprimé avant cette date et cette heure  II. Modalités de dépôt de questions écrites Conformément à l’article R.225-84 du Code de commerce, l’actionnaire qui souhaite poser des questions écrites doit, au plus tard le quatrième jour ouvré précédant la date de l’assemblée, soit le 18 mai 2016, adresser ses questions à Natixis, Secrétariat du Conseil - Gouvernance et Vie sociale de l’Entreprise, BP 4, 75060 Paris Cedex 02, par lettre recommandée avec demande d’avis de réception adressée au Président du conseil d’administration ou par voie de télécommunication électronique à l'adresse suivante : [email protected]. Pour être prises en compte, ces questions doivent impérativement être accompagnées d’une attestation d’inscription en compte.      III. Prêt – emprunt de titres Conformément à l’article L.225-126 I du Code de commerce, toute personne qui détient, seule ou de concert, au titre d'une ou plusieurs opérations de cession temporaire portant sur les actions de la Société ou de toute opération lui donnant le droit ou lui faisant obligation de revendre ou de restituer ces actions au cédant, un nombre d'actions représentant plus de 0,5 % des droits de vote, informe la Société et l'Autorité des Marchés Financiers (AMF), au plus tard le deuxième jour ouvré précédant l'assemblée, soit le 20 mai 2016, à zéro heure, heure de Paris, et lorsque le contrat organisant cette opération demeure en vigueur à cette date, du nombre total d'actions qu'elle possède à titre temporaire. Cette déclaration doit comporter, outre le nombre d'actions acquises au titre de l'une des opérations susmentionnées, l'identité du cédant, la date et l'échéance du contrat relatif à l'opération et, s'il y a lieu, la convention de vote. Les personnes concernées doivent transmettre par voie électronique à l'AMF les informations prévues à l’adresse suivante : [email protected]. Elles transmettront ces mêmes informations à la Société par voie électronique à l’adresse suivante : [email protected]. A défaut d’information de la Société et de l’AMF dans les conditions précitées, les actions acquises au titre des opérations temporaires concernées seront privées de droit de vote pour l’assemblée générale du 24 mai 2016 et pour toute assemblée d’actionnaires qui se tiendrait jusqu’à la revente ou la restitution desdites actions. IV. Documents destinés aux actionnaires L’avis de réunion, le rapport du conseil d’administration sur les résolutions et la brochure de convocation de l’assemblée ainsi que l’ensemble des informations et documents énoncés à l’article R.225-73-1 du Code de commerce peuvent être consultés sur le site Internet de Natixis : www.natixis.com.  Le conseil d’administration1601891
    Bulletin BALO n°56 du 09/05/2016, affaire n°01891
  • AVIS DE CONVOCATION/AVIS DE REUNION 22/04/2016
    Numéro d’affaire : 01461
    Description : 160146122 avril 2016BULLETIN DES ANNONCES LEGALES OBLIGATOIRESBulletin n°49Convocations____________________Assemblées de porteurs de titres participatifs____________________ NATIXIS Société anonyme à conseil d’administration au capital de 5 006 536 212,80 €.Siège social : 30, avenue Pierre Mendès France - 75013 Paris542 044 524 R.C.S. Paris.« la Société »  Avis de convocation des titulaires de titres participatifs Novembre 1985  MM. les titulaires de titres de l’émission de titres participatifs novembre 1985 (code FR0000047722) sont convoqués en assemblée générale le lundi 9 mai 2016 à 9 heures, ou en cas de défaut de quorum, le mardi 24 mai 2016 à 9 heures, dans les locaux de Natixis, 30 avenue Pierre Mendès France 75013 Paris à l’effet de délibérer sur l’ordre du jour suivant : 1. Rapport du conseil d’administration ; 2. Rapports des commissaires aux comptes :∙ sur les comptes annuels et sur les comptes consolidés de l’exercice 2015,∙ sur les éléments servant de base à la détermination de la rémunération des titres participatifs ; 3. Décisions relatives au lieu de conservation des documents d’assemblée ; 4. Pouvoirs pour les formalités. ———————— Tout titulaire de titres participatifs peut prendre part à l’assemblée ou s’y faire représenter dans les conditions légales. Toutefois, pour justifier de leurs droits : les titulaires de titres nominatifs devront être inscrits sur les registres de la Société deux jours ouvrés au moins avant la date fixée de l’assemblée, soit le 4 mai 2016 à zéro heure (heure de Paris). les titulaires de titres au porteur devront solliciter de leur intermédiaire habilité, auprès duquel leurs titres participatifs sont inscrits en compte, l’attestation de participation leur permettant soit d’assister personnellement à l’assemblée ou de s’y faire représenter en y joignant un formulaire de vote par correspondance ou par procuration. L’attestation de participation et le formulaire de vote doivent, pour être pris en compte, parvenir à CACEIS Corporate Trust, Service Assemblées, 14, rue Rouget de Lisle, 92862 Issy-les-Moulineaux Cedex 9, au plus tard le 6 mai 2016.    Le Conseil d’administration 1601461
    Bulletin BALO n°49 du 22/04/2016, affaire n°01461
  • AVIS DE CONVOCATION/AVIS DE REUNION 13/04/2016
    Numéro d’affaire : 01261
    Description : 160126113 avril 2016BULLETIN DES ANNONCES LEGALES OBLIGATOIRESBulletin n°45Convocations____________________Assemblées d'actionnaires et de porteurs de parts____________________ NATIXIS Société anonyme à conseil d’administration au capital de 5 006 536 212,80 €.Siège social : 30, avenue Pierre Mendès France – 75013 Paris.542 044 524 R.C.S. Paris. AVIS DE REUNION  MM. les actionnaires de Natixis (la “Société”) sont informés qu’ils sont convoqués en assemblée générale mixte le mardi 24 mai 2016 à 15 heures au Palais Brongniart, 25 Place de la Bourse – 75002 Paris, à l’effet de délibérer sur l’ordre du jour suivant : De la compétence de l’assemblée générale ordinaire — Rapport du conseil d’administration et des commissaires aux comptes sur les opérations de la Société durant l'exercice clos le 31 décembre 2015 ; — Rapport du président du conseil d’administration ; — Approbation des comptes sociaux de l’exercice 2015 ; — Approbation des comptes consolidés de l’exercice 2015 ; — Affectation du résultat ; — Rapport spécial des commissaires aux comptes et approbation des conventions et engagements visés par les articles L.225-38 et suivants du Code de commerce ; — Rapport spécial des commissaires aux comptes et approbation des conventions et engagements réglementés visés à l’article L.225-42-1 du Code de commerce ; — Avis sur les éléments de la rémunération due ou attribuée au titre de l’exercice clos le 31 décembre 2015 à M. François Pérol, président du conseil d’administration ; — Avis sur les éléments de la rémunération due ou attribuée au titre de l’exercice clos le 31 décembre 2015 à M. Laurent Mignon, directeur général ; — Enveloppe globale des rémunérations versées aux personnes visées à l’article L.511-71 du Code monétaire et financier, durant l’exercice clos le31 décembre 2015 ; — Ratification de la cooptation de Mme Françoise Lemalle en qualité d’administrateur ; — Ratification de la cooptation de Mme Sylvie Garcelon en qualité d’administrateur ; — Renouvellement du mandat de Mme Sylvie Garcelon, en qualité d’administrateur ; — Renouvellement du mandat de Mme Stéphanie Paix, en qualité d’administrateur ; — Renouvellement du mandat de M. Alain Condaminas, en qualité d’administrateur ; — Renouvellement / Nomination de commissaires aux comptes titulaires et suppléants ; — Intervention de la Société sur le marché de ses propres actions : autorisation à donner au conseil d’administration ; De la compétence de l’assemblée générale extraordinaire — Autorisation à donner au conseil d’administration à l’effet de procéder à l’attribution gratuite d’actions aux salariés et mandataires sociaux de la Société et des sociétés liées, dans le cadre des plans d’incitation long terme du groupe ; — Autorisation à donner au conseil d’administration à l’effet de procéder à l’attribution gratuite d’actions aux salariés et mandataires sociaux de la Société et des sociétés liées, pour le paiement d’une quote-part de leur rémunération variable ; — Pouvoirs pour les formalités. Les résolutions soumises au vote de l’assemblée seront les suivantes : Projet de résolutions De la compétence de l’assemblée générale ordinaire Première résolution (Approbation des comptes sociaux de l’exercice 2015). —L’assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité des assemblées ordinaires, connaissance prise du rapport du président du conseil d’administration relatif à la composition, aux conditions de préparation et d’organisation des travaux du conseil, ainsi qu’aux procédures de contrôle interne et de gestion des risques mises en place par la Société, du rapport du conseil d’administration sur les comptes sociaux et du rapport de gestion y afférant, et des rapports des commissaires aux comptes relatifs aux comptes sociaux de l’exercice 2015, approuve tels qu’ils ont été présentés les comptes sociaux dudit exercice comportant le bilan, le compte de résultat et l’annexe, ainsi que les opérations traduites dans ces comptes et résumées dans ces rapports.  Deuxième résolution (Approbation des comptes consolidés de l’exercice 2015). —L’assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité des assemblées ordinaires, connaissance prise du rapport du président du conseil d’administration relatif à la composition, aux conditions de préparation et d’organisation des travaux du conseil, ainsi qu’aux procédures de contrôle interne et de gestion des risques mises en place par la Société, du rapport du conseil d’administration sur les comptes consolidés et du rapport de gestion y afférant, et des rapports des commissaires aux comptes relatifs aux comptes consolidés de l’exercice 2015, approuve tels qu’ils ont été présentés les comptes consolidés dudit exercice comportant le bilan, le compte de résultat et l’annexe, ainsi que les opérations traduites dans ces comptes et résumées dans ces rapports.  Troisième résolution (Affectation du résultat). —L’assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité des assemblées ordinaires : constate que les comptes arrêtés au 31 décembre 2015 et approuvés par la présente assemblée font ressortir un bénéfice de l’exercice de 1 134 225 514,40 euros, décide, conformément à la loi, de prélever sur ce montant 56 711 275,72 euros pour doter la réserve légale, constate que, compte tenu du report à nouveau antérieur qui s’élève à 681 035 833,91 euros et des sommes portées à la réserve légale, le bénéfice distribuable s’élève à 1 758 550 072,59 euros, décide d’affecter le bénéfice distribuable comme suit : (i) versement aux actionnaires de 35 centimes d’euros par action, correspondant à une quote-part ordinaire de 25 centimes d’euros par action et une quote-part exceptionnelle de 10 centimes d’euros par action, et (ii) affectation du solde du bénéfice distribuable au poste « report à nouveau ». Sur la base du capital au 31 décembre 2015 et en supposant qu’il n’existait pas à cette date d’actions auto-détenues, la répartition serait la suivante :  A la réserve légale (5 % du bénéfice de l’exercice) 56 711 275,72 € Au dividende (quote-part ordinaire) 782 031 941,25 € Au dividende (quote-part exceptionnelle) 312 812 776,50 € Au report à nouveau 663 705 354,84 €  Pour les personnes physiques bénéficiaires résidentes fiscales en France, ce dividende sera pris en compte de plein droit pour la détermination de leur revenu global soumis au barème progressif de l’impôt sur le revenu, et sera éligible à un abattement de 40 % du montant brut perçu (article 158-3-2° du Code général des impôts). A l’exception de celles des personnes physiques bénéficiaires résidentes fiscales en France ayant formulé une dispense dans les conditions de l’article 242 quater du Code général des impôts, l’établissement payeur procèdera au prélèvement forfaitaire non libératoire prévu à l’article 117 quater du Code général des impôts. L’ensemble des actions de la Société est éligible à ce régime. Conformément aux dispositions légales, l’assemblée générale constate qu’au titre des trois exercices précédant celui de l’exercice 2015, il a été distribué les dividendes suivants :  Exercice Nombre d’actions rémunérées Dividende par action (en euros) Total (en euros) 2012 3 086 214 794 0,10 308 621 479,40 2013 3 100 295 190 0,16 496 047 230,40 2014 3 116 507 621 0,34 (soit 0,20 € de quote-part ordinaire et 0,14 € de quote-part exceptionnelle) 1 059 612 591,14  Le dividende sera détaché de l’action le 27 mai 2016 et mis en paiement à compter du 31 mai 2016. Il est précisé qu’au cas où, lors de la mise en paiement de ces dividendes, la Société détiendrait certaines de ses propres actions, les sommes correspondant aux dividendes non versés à hauteur de ces actions seraient affectées au report à nouveau.  Quatrième résolution (Approbation des conventions et engagements visés par les articles L.225-38 et suivants du Code de commerce). —L’assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité des assemblées ordinaires, après avoir pris connaissance du rapport spécial des commissaires aux comptes sur les conventions et engagements soumis aux dispositions des articles L.225-38 et L.225-40 à L.225-42 du Code de commerce, approuve ce rapport dans toutes ses dispositions ainsi que les conventions nouvelles dont il fait état, ayant été autorisées par le conseil d’administration au cours de l’exercice clos le 31 décembre 2015 (autres que celles autorisées par le conseil d’administration le 18 février 2015 qui ont d’ores et déjà été approuvées par l’assemblée générale du 19 mai 2015) ou postérieurement à cette date, jusqu’à la réunion du conseil d’administration au cours de laquelle les comptes de l’exercice clos le 31 décembre 2015 ont été arrêtés.  Cinquième résolution (Approbation des conventions et engagements réglementés visés à l’article L.225-42-1 du Code de commerce). —L’assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité des assemblées ordinaires, connaissance prise du rapport du conseil d’administration et du rapport spécial établi par les commissaires aux comptes sur les engagements visés à l’article L.225-42-1 du Code de commerce, approuve les modifications apportées au dispositif de prévoyance et de complémentaire santé de M. Laurent Mignon, telles qu’autorisées par le conseil d’administration.  Sixième résolution (Avis sur les éléments de la rémunération due ou attribuée au titre de l’exercice clos le 31 décembre 2015 à M. François Pérol, président du conseil d’administration). —L’assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité des assemblées ordinaires, consultée en application de la recommandation du paragraphe 24.3 du Code AFEP-Medef de gouvernement d’entreprise des sociétés cotées de juin 2013 révisé en novembre 2015, émet un avis favorable sur les éléments de la rémunération due ou attribuée au titre de l’exercice clos le 31 décembre 2015 à M. François Pérol, président du conseil d’administration, tels que présentés dans le document de référence 2015 de Natixis au chapitre 2 section 2.4 et au chapitre 7 section 7.5.1.   Septième résolution (Avis sur les éléments de la rémunération due ou attribuée au titre de l’exercice clos le 31 décembre 2015 à M. Laurent Mignon, directeur général). —L’assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité des assemblées ordinaires, consultée en application de la recommandation du paragraphe 24.3 du Code AFEP-Medef de gouvernement d’entreprise des sociétés cotées de juin 2013 révisé en novembre 2015, émet un avis favorable sur les éléments de la rémunération due ou attribuée au titre de l’exercice clos le 31 décembre 2015 à M. Laurent Mignon, directeur général, tels que présentés dans le document de référence 2015 de Natixis au chapitre 2 section 2.4 et au chapitre 7 section 7.5.1.   Huitième résolution (Enveloppe globale des rémunérations versées aux personnes visées à l’article L.511-71 du Code monétaire et financier, durant l’exercice clos le 31 décembre 2015). —L’assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité des assemblées ordinaires, consultée en application de l’article L.511-73 du Code monétaire et financier, émet un avis favorable sur l'enveloppe globale des rémunérations de toutes natures d’un montant de 152,89 millions d’euros, versées durant l'exercice clos le 31 décembre 2015, aux personnes visées à l’article L.511-71 du Code monétaire et financier.  Neuvième résolution (Ratification de la cooptation de Mme Françoise Lemalle en qualité d’administrateur). —L’assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité des assemblées ordinaires, ratifie la cooptation par le conseil d’administration lors de sa réunion du 30 juillet 2015 de Mme Françoise Lemalle en qualité d’administrateur, en remplacement de M. Pierre Valentin, démissionnaire, pour la durée du mandat de ce dernier restant à courir, soit jusqu’à l’issue de l’assemblée générale appelée à statuer en 2019 sur les comptes de l’exercice clos le 31 décembre 2018.  Dixième résolution (Ratification de la cooptation de Mme Sylvie Garcelon en qualité d’administrateur). —L’assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité des assemblées ordinaires, ratifie la cooptation par le conseil d’administration lors de sa réunion du 10 février 2016 de Mme Sylvie Garcelon en qualité d’administrateur, en remplacement de Mme Catherine Halberstadt, démissionnaire, pour la durée du mandat de cette dernière restant à courir, soit jusqu’à l’issue de l’assemblée générale appelée à statuer en 2016 sur les comptes de l’exercice clos le 31 décembre 2015.  Onzième résolution (Renouvellement du mandat de Mme Sylvie Garcelon en qualité d’administrateur). —L’assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité des assemblées ordinaires, renouvelle en qualité d’administrateur Mme Sylvie Garcelon, pour une durée de quatre (4) ans prenant fin à l’issue de l’assemblée générale appelée à statuer sur les comptes de l’exercice clos le 31 décembre 2019.  Douzième résolution (Renouvellement du mandat de Mme Stéphanie Paix en qualité d’administrateur). —L’assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité des assemblées ordinaires, renouvelle en qualité d’administrateur Mme Stéphanie Paix, pour une durée de quatre (4) ans prenant fin à l’issue de l’assemblée générale appelée à statuer sur les comptes de l’exercice clos le 31 décembre 2019.  Treizième résolution (Renouvellement du mandat de M. Alain Condaminas en qualité d’administrateur). —L’assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité des assemblées ordinaires, renouvelle en qualité d’administrateur M. Alain Condaminas, pour une durée de quatre (4) ans prenant fin à l’issue de l’assemblée générale appelée à statuer sur les comptes de l’exercice clos le 31 décembre 2019.  Quatorzième résolution (Renouvellement du mandat d’un commissaire aux comptes titulaire). —L’assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité des assemblées ordinaires, connaissance prise du rapport du conseil d’administration constatant l’expiration du mandat de commissaire aux comptes titulaire du Cabinet Deloitte & Associés à l’issue de la présente assemblée, décide de renouveler, en qualité de commissaire aux comptes titulaire, le Cabinet Deloitte & Associés – 185 C Avenue Charles de Gaulle 92200 Neuilly-sur-Seine, qui sera représenté par Mme Charlotte Vandeputte et M. Jean-Marc Mickeler, pour une durée de six exercices qui expirera à l’issue de la réunion de l’assemblée générale ordinaire appelée à statuer sur les comptes de l’exercice clos le 31 décembre 2021.  Quinzième résolution (Renouvellement du mandat d’un commissaire aux comptes suppléant). —L’assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité des assemblées générales ordinaires, connaissance prise du rapport du conseil d’administration constatant l’expiration du mandat de commissaire aux comptes suppléant du Cabinet BEAS à l’issue de la présente assemblée, décide de renouveler, en qualité de commissaire aux comptes suppléant, le Cabinet BEAS - 195 Avenue Charles de Gaulle 92200 Neuilly-sur-Seine qui sera représenté par Mme Mireille Berthelot pour une durée de six exercices qui expirera à l’issue de la réunion de l’assemblée générale ordinaire appelée à statuer sur les comptes de l’exercice clos le 31 décembre 2021.  Seizième résolution (nomination d’un commissaire aux comptes titulaire). —L’assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité des assemblées ordinaires, connaissance prise du rapport du conseil d’administration constatant l’expiration du mandat de commissaire aux comptes titulaire du cabinet KPMG à l’issue de la présente assemblée, décide de nommer en remplacement, en qualité de commissaire aux comptes titulaire, le Cabinet PriceWaterhouseCoopers Audit - 63 rue de Villiers 92208 Neuilly-sur-Seine Cedex, qui sera représenté par Mme Agnès Hussherr et M. Patrice Morot pour une durée de six exercices qui expirera à l’issue de la réunion de l’assemblée générale ordinaire appelée à statuer sur les comptes de l’exercice clos le 31 décembre 2021.  Dix-septième résolution (nomination d’un commissaire aux comptes suppléant). —L’assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité des assemblées générales ordinaires, connaissance prise du rapport du conseil d’administration constatant l’expiration du mandat de commissaire aux comptes suppléant de M. Malcom Mc Larty à l’issue de la présente assemblée, décide de nommer en remplacement, en qualité de commissaire aux comptes suppléant, M. Jean-Baptiste Deschryver - 63 rue de Villiers 92208 Neuilly-sur-Seine Cedex, pour une durée de six exercices qui expirera à l’issue de la réunion de l’assemblée générale ordinaire appelée à statuer sur les comptes de l’exercice clos le 31 décembre 2021.  Dix-huitième résolution (Intervention de la Société sur le marché de ses propres actions). —L’assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité des assemblées ordinaires, connaissance prise du rapport du conseil d’administration, autorise le conseil d’administration avec faculté de subdélégation, conformément aux dispositions des articles L.225-209 et suivants du Code de commerce, à acheter ou faire acheter des actions de la Société et : 1) Décide que l’achat de ces actions pourra être effectué notamment en vue : — de la mise en œuvre de tout plan d’options d’achat d’actions de la Société dans le cadre des dispositions des articles L.225-177 et suivants du Code de commerce ou de tout plan similaire, ou — de l’attribution ou de la cession d’actions aux salariés au titre de leur participation aux fruits de l’expansion de l’entreprise ou de la mise en œuvre de tout plan d’épargne d’entreprise ou de groupe (ou plan assimilé) dans les conditions prévues par la loi, notamment les articles L.3332-1 et suivants du Code du travail, ou — de l’attribution gratuite d’actions dans le cadre des dispositions des articles L.225-197-1 et suivants du Code de commerce, ou — de manière générale, d’honorer des obligations liées à des programmes d'options sur actions ou autres allocations d'actions aux salariés ou mandataires sociaux de l'émetteur ou d’une société liée dans le cadre des dispositions des articles L.225-180 et L.225-197-2 du Code de commerce, ou — de la remise d’actions lors de l’exercice de droits attachés à des valeurs mobilières donnant accès au capital par remboursement, conversion, échange, présentation d’un bon ou de toute autre manière, ou — de l’annulation de tout ou partie des titres ainsi rachetés, ou — de la remise d’actions (à titre d’échange, de paiement ou autre) dans le cadre d’opérations de croissance externe, de fusion, de scission ou d’apport, ou — de l’animation du marché secondaire ou de la liquidité de l’action Natixis par un prestataire de services d'investissement dans le cadre d'un contrat de liquidité conforme à la charte de déontologie reconnue par l’Autorité des Marchés Financiers. Ce programme est également destiné à permettre la mise en œuvre de toute pratique de marché qui viendrait à être admise par l’Autorité des Marchés Financiers, et plus généralement, la réalisation de toute autre opération conforme à la réglementation en vigueur. Dans une telle hypothèse, la Société informera ses actionnaires par voie de communiqué ; 2) Décide que les achats d’actions de la Société pourront porter sur un nombre d’actions tel que : — le nombre d’actions que la Société achète pendant la durée du programme de rachat n’excède pas 10 % des actions composant le capital de la Société, à quelque moment que ce soit, ce pourcentage s'appliquant à un capital ajusté en fonction des opérations l'affectant postérieurement à la présente assemblée générale, étant précisé que (i) le nombre d'actions acquises en vue de leur conservation et de leur remise ultérieure dans le cadre d'une opération de fusion, de scission ou d'apport ne peut excéder 5 % de son capital social ; et (ii) lorsque les actions sont rachetées pour favoriser la liquidité dans les conditions définies par le règlement général de l'Autorité des Marchés Financiers, le nombre d'actions pris en compte pour le calcul de la limite de 10 % prévue au présent alinéa correspond au nombre d'actions achetées, déduction faite du nombre d'actions revendues pendant la durée de l'autorisation, — le nombre d’actions que la Société détiendra à quelque moment que ce soit ne dépasse pas 10 % des actions composant le capital de la Société à la date considérée en application de l’article L.225-210 du Code de commerce ; 3) Décide que l’acquisition, la cession ou le transfert des actions pourront être réalisés à tout moment, sauf en période d’offre publique, dans les limites autorisées par les dispositions légales et réglementaires en vigueur et par tous moyens, sur les marchés réglementés, des systèmes multilatéraux de négociations, auprès d’internalisateurs systématiques ou de gré à gré, y compris par acquisition ou cession de blocs (sans limiter la part du programme de rachat pouvant être réalisée par ce moyen), par offre publique d’achat ou d’échange, ou par utilisation d’options ou autres instruments financiers à terme négociés sur les marchés réglementés, des systèmes multilatéraux de négociations, auprès d’internalisateurs systématiques ou conclus de gré à gré ou par remise d’actions consécutive à l'émission de valeurs mobilières donnant accès au capital de la Société par conversion, échange, remboursement, exercice d'un bon ou de toute autre manière, soit directement soit indirectement par l’intermédiaire d’un prestataire de services d'investissement. Le prix maximum d’achat des actions dans le cadre de la présente résolution sera de dix (10) euros par action (ou la contre-valeur de ce montant à la même date dans toute autre monnaie), ce prix maximum n’étant applicable qu’aux acquisitions décidées à compter de la date de la présente assemblée et non aux opérations à terme conclues en vertu d’une autorisation donnée par une précédente assemblée générale et prévoyant des acquisitions d’actions postérieures à la date de la présente assemblée. L’assemblée générale délègue au conseil d’administration, en cas de modification du nominal de l’action, d’augmentation de capital par incorporation de réserves, d’attribution gratuite d’actions, de division ou de regroupement de titres, de distribution de réserves ou de tous autres actifs, d’amortissement du capital, ou de toute autre opération portant sur les capitaux propres, le pouvoir d’ajuster le prix d’achat maximum susvisé afin de tenir compte de l’incidence de ces opérations sur la valeur de l’action ; 4) Décide que le montant global affecté au programme de rachat d’actions ci-dessus autorisé ne pourra être supérieur à 3 129 085 130 euros ; 5) Confère tous pouvoirs au conseil d’administration, avec faculté de subdélégation, pour décider et effectuer la mise en œuvre de la présente autorisation, pour en préciser, si nécessaire, les termes et en arrêter les modalités définitives, pour réaliser le programme d’achat, et notamment pour passer tout ordre de Bourse, conclure tout accord, affecter ou réaffecter les actions acquises aux objectifs poursuivis dans les conditions légales et réglementaires applicables, fixer les conditions et modalités suivant lesquelles sera assurée, s’il y a lieu, la préservation des droits des porteurs de valeurs mobilières ou d’options, en conformité avec les dispositions légales, réglementaires ou contractuelles, effectuer toutes déclarations auprès de l’Autorité des Marchés Financiers et de toute autre autorité compétente et toutes autres formalités et, d’une manière générale, faire le nécessaire. Le conseil d’administration veillera à ce que l’exécution de ces rachats soit menée en conformité avec les exigences prudentielles telles que fixées par la réglementation. La présente autorisation est donnée pour une période de dix-huit (18) mois à compter de la présente assemblée. Elle prive d’effet, à compter de ce jour à hauteur, le cas échéant, de la partie non encore utilisée, toute délégation antérieure donnée au conseil d’administration à l’effet d’opérer sur les actions de la Société, notamment celle donnée par l’assemblée générale mixte du 19 mai 2015 dans sa 11e résolution. De la compétence de l’assemblée générale extraordinaire Dix-neuvième résolution (Autorisation à donner au conseil d’administration à l’effet de procéder à l’attribution gratuite d’actions aux salariés et mandataires sociaux de Natixis et des sociétés liées, dans le cadre des plans d’incitation long terme du groupe). —L’assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité requises pour les assemblées générales extraordinaires, connaissance prise du rapport du conseil d’administration et du rapport spécial des commissaires aux comptes, conformément aux articles L.225-197-1 et suivants du Code de commerce : - autorise le conseil d’administration à procéder dans le cadre des plans d’incitation long terme du groupe Natixis, en une ou plusieurs fois, tant en France qu’à l’étranger, à des attributions gratuites d’actions nouvelles ou existantes de la Société, au profit de bénéficiaires appartenant aux catégories qu’il déterminera parmi les membres du personnel de la Société ou des sociétés et groupements qui lui sont liés dans les conditions prévues à l’article L.225-197-2 du Code de commerce, ou de mandataires sociaux visés à l’article L.225-197-1, II, du même code ; - délègue au conseil d'administration le soin de déterminer, l’identité des bénéficiaires à l'intérieur des catégories susvisées, le nombre d’actions susceptibles d’être attribuées gratuitement à chacun d’eux, ainsi que les conditions et, le cas échéant, les critères d’attribution de ces actions ; - décide que :le nombre total d’actions existantes ou nouvelles de la Société attribuées gratuitement en vertu de la présente résolution ne pourra représenter plus de 0,2 % du capital de la Société à la date de la décision de leur attribution par le conseil d’administration, étant précisé que (a) ce plafond est indépendant de celui prévu à la vingtième résolution, (b) ce plafond ne tient pas compte des éventuels ajustements susceptibles d’être effectués pour préserver les droits des bénéficiaires en cas d’opérations sur le capital de la Société et (c) les actions déjà attribuées par le conseil d’administration à ce jour ne seront pas prises en compte pour le calcul de ce plafond de 0,2 %,le nombre total d’actions existantes ou nouvelles de la Société attribuées gratuitement aux dirigeants mandataires sociaux de la Société en vertu de la présente résolution ne pourra représenter plus de 0,03 % du capital de la Société à la date de la décision de leur attribution par le conseil d’administration (hors ajustements susceptibles d’être effectués pour préserver les droits des bénéficiaires en cas d’opérations sur le capital de la Société), étant précisé que ce sous plafond s’imputera sur le plafond de 0,2 % du capital susmentionné ; - décide que :l’attribution des actions à leurs bénéficiaires en vertu de la présente résolution sera définitive au terme d’une période d’acquisition dont la durée, qui ne pourra être inférieure à trois ans, sera fixée par le conseil d’administration,la durée de l’obligation de conservation des actions par les bénéficiaires sera, le cas échéant, fixée par le conseil d’administration,dans l’hypothèse de l’invalidité du bénéficiaire correspondant au classement dans la deuxième ou la troisième des catégories prévues à l’article L.341-4 du Code de la sécurité sociale, les actions seront définitivement acquises et immédiatement cessibles ; - décide que l’acquisition d’actions attribuées gratuitement en vertu de la présente résolution sera subordonnée à l’atteinte d’une condition de performance fondée sur le positionnement relatif du TSR de l’action Natixis au sein de l’indice « Euro Stoxx Banks » ; - prend acte et décide que la présente autorisation emporte, au profit des bénéficiaires des attributions d’actions, renonciation expresse des actionnaires à leur droit préférentiel de souscription aux actions susceptibles d’être émises en application de la présente résolution et renonciation corrélative des actionnaires au profit des bénéficiaires desdites attributions à la partie des réserves, bénéfices, primes ou autres ainsi incorporées, et, plus généralement, renonciation des actionnaires à tout droit sur les actions (nouvelles ou existantes) susceptibles d’être attribuées gratuitement, en application de la présente résolution ; - délègue tous pouvoirs au conseil d’administration, avec faculté de subdélégation dans les conditions prévues par la loi, pour mettre en œuvre la présente autorisation notamment à l’effet de :fixer les conditions et, le cas échéant, les critères d’attribution des actions,déterminer (a) l’identité des bénéficiaires, le nombre d’actions attribuées à chacun d’eux et (b) les modalités d’attribution desdites actions,conformément à la loi, fixer la quantité des actions attribuées gratuitement que les dirigeants mandataires sociaux sont tenus de conserver au nominatif jusqu’à la cessation de leurs fonctions,décider de procéder, selon des modalités qu’il déterminera, à tous ajustements afin de prendre en compte l’incidence d’opérations sur le capital de la Société et, en particulier, déterminer les conditions dans lesquelles le nombre des actions attribuées sera ajusté, etconclure tous accords, établir tous documents, constater la réalisation des augmentations de capital réalisées en application de la présente autorisation à la suite des attributions définitives, modifier, le cas échéant, les statuts en conséquence, accomplir ou faire accomplir tous les actes, formalités, déclarations auprès de tous organismes et, plus généralement, tout ce qui sera nécessaire. La présente autorisation est consentie pour une période de trente-huit (38) mois à compter de la présente assemblée, et prive d’effet à compter de ce jour à hauteur, le cas échéant, de la partie non encore utilisée, toute délégation antérieure ayant le même objet, et notamment celle donnée par l’assemblée générale mixte du 21 mai 2013 dans sa 17ème résolution.  Vingtième résolution (Autorisation à donner au conseil d’administration à l’effet de procéder à l’attribution gratuite d’actions aux salariés et mandataires sociaux de Natixis et des sociétés liées, pour le paiement d’une quote-part de leur rémunération variable annuelle). —L’assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité requises pour les assemblées générales extraordinaires, connaissance prise du rapport du conseil d’administration et du rapport spécial des commissaires aux comptes, conformément aux articles L.225-197-1 et suivants du Code de commerce : - autorise le conseil d’administration à procéder pour le paiement d’une quote-part de leur rémunération variable annuelle, en une ou plusieurs fois, tant en France qu’à l’étranger, à des attributions gratuites d’actions nouvelles ou existantes de la Société, au profit de bénéficiaires appartenant aux catégories qu’il déterminera parmi les membres du personnel de la Société ou des sociétés et groupements qui lui sont liés dans les conditions prévues à l’article L.225-197-2 du Code de commerce, ou de mandataires sociaux visés à l’article L.225-197-1, II, du même code ; - délègue au conseil d'administration le soin de déterminer, l’identité des bénéficiaires à l'intérieur des catégories susvisées, le nombre d’actions susceptibles d’être attribuées gratuitement à chacun d’eux, ainsi que les conditions et, le cas échéant, les critères d’attribution de ces actions ; - décide que :le nombre total d’actions existantes ou nouvelles de la Société attribuées gratuitement en vertu de la présente résolution ne pourra représenter plus de 2,5 % du capital de la Société à la date de la décision de leur attribution par le conseil d’administration, étant précisé que (a) ce plafond est indépendant de celui prévu à la dix-neuvième résolution qui précède, (b) ce plafond ne tient pas compte des éventuels ajustements susceptibles d’être effectués pour préserver les droits des bénéficiaires en cas d’opérations sur le capital de la Société et (c) les actions déjà attribuées par le conseil d’administration à ce jour ne seront pas prises en compte pour le calcul de ce plafond de 2,5 %,le nombre total d’actions existantes ou nouvelles de la Société attribuées gratuitement aux dirigeants mandataires sociaux de la Société en vertu de la présente résolution ne pourra représenter plus de 0,1 % du capital de la Société à la date de la décision de leur attribution par le conseil d’administration (hors ajustements susceptibles d’être effectués pour préserver les droits des bénéficiaires en cas d’opérations sur le capital de la Société), étant précisé que ce sous plafond s’imputera sur le plafond de 2,5 % du capital susmentionné ; - décide que :l’attribution des actions en vertu de la présente résolution à leurs bénéficiaires sera définitive au terme d’une période d’acquisition dont la durée, qui ne pourra être inférieure à un an, sera fixée par le conseil d’administration,la durée de l’obligation de conservation des actions par les bénéficiaires sera, le cas échéant, fixée par le conseil d’administration, étant précisé que, conformément à la loi, la durée cumulée des périodes d’acquisition et de conservation ne peut être inférieure à deux ans,dans l’hypothèse de l’invalidité du bénéficiaire correspondant au classement dans la deuxième ou la troisième des catégories prévues à l’article L.341-4 du Code de la sécurité sociale, les actions seront définitivement acquises et immédiatement cessibles ; - décide que l’acquisition d’actions attribuées gratuitement en vertu de la présente résolution pourra être subordonnée à l’atteinte d’une ou plusieurs conditions de performance, déterminées par le conseil d’administration, étant précisé que concernant les personnes visées à l’article L.511-71 du Code monétaire et financier dont les dirigeants mandataires sociaux de la Société, l’existence de telles conditions de performance sera en tout état de cause requise ; - prend acte et décide que la présente autorisation emporte, au profit des bénéficiaires des attributions d’actions, renonciation expresse des actionnaires à leur droit préférentiel de souscription aux actions susceptibles d’être émises en vertu de la présente résolution et renonciation corrélative des actionnaires au profit des bénéficiaires desdites attributions à la partie des réserves, bénéfices, primes ou autres ainsi incorporées, et, plus généralement, renonciation des actionnaires à tout droit sur les actions (nouvelles ou existantes) susceptibles d’être attribuées gratuitement, en application de la présente résolution ; - délègue tous pouvoirs au conseil d’administration, avec faculté de subdélégation dans les conditions prévues par la loi, pour mettre en œuvre la présente autorisation notamment à l’effet de : fixer les conditions et, le cas échéant, les critères d’attribution des actions,déterminer (a) l’identité des bénéficiaires, le nombre d’actions attribuées à chacun d’eux et (b) les modalités d’attribution desdites actions,conformément à la loi, fixer la quantité des actions attribuées gratuitement que les dirigeants mandataires sociaux sont tenus de conserver au nominatif jusqu’à la cessation de leurs fonctions,décider de procéder, selon des modalités qu’il déterminera, à tous ajustements afin de prendre en compte l’incidence d’opérations sur le capital de la Société et, en particulier, déterminer les conditions dans lesquelles le nombre des actions attribuées sera ajusté, etconclure tous accords, établir tous documents, constater la réalisation des augmentations de capital réalisées en application de la présente autorisation à la suite des attributions définitives, modifier, le cas échéant, les statuts en conséquence, accomplir ou faire accomplir tous les actes, formalités, déclarations auprès de tous organismes et, plus généralement, tout ce qui sera nécessaire. La présente autorisation est consentie pour une période de trente-huit (38) mois à compter de la présente assemblée.  Vingt-et-unième résolution (Pouvoirs pour les formalités). —L’assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité des assemblées ordinaires et extraordinaires, confère tous pouvoirs au porteur d’un original, d’une copie ou d’un extrait du procès-verbal de ses délibérations pour effectuer tous dépôts et formalités requis par la loi.  ———————— Participation à l’assemblée I. Modalités de participation à l’assemblée  Tout actionnaire, quel que soit le nombre d’actions qu’il possède, a le droit de participer à cette assemblée générale : — En y assistant personnellement, — En votant par correspondance, — En donnant pouvoir au Président de l’assemblée, — En donnant pouvoir à toute personne de son choix. Natixis offre dorénavant la possibilité aux actionnaires de voter par internet, préalablement à l’assemblée générale mixte, sur la plateforme de place VOTACCESS. Cette plateforme offre les mêmes possibilités à l’actionnaire que le formulaire papier de vote par correspondance, à savoir : demander une carte d’admission, donner procuration à toute personne de son choix ou au président de l’assemblée, révoquer et désigner un nouveau mandataire, et voter par internet. Conformément à l’article R.225-85 du Code de commerce, le droit de participer à l’assemblée générale est subordonné à l’inscription en compte des titres au nom de l’actionnaire ou de l’intermédiaire inscrit pour son compte (en application du septième alinéa de l’article L.228-1 du Code de commerce) au deuxième jour ouvré précédant l’assemblée à zéro heure, heure de Paris, à savoir le 20 mai 2016, zéro heure, heure de Paris (ci-après « J-2 »), soit dans les comptes de titres nominatifs tenus par la Société (ou son mandataire), soit dans les comptes de titres au porteur tenus par les intermédiaires habilités. Pour les actionnaires au nominatif, cette inscription en compte à J-2 dans les comptes de titres nominatifs est suffisante pour leur permettre de participer à l’assemblée générale. Pour les actionnaires au porteur, ce sont les intermédiaires habilités qui tiennent les comptes de titres au porteur qui justifient de la qualité d’actionnaire de leurs clients auprès du centralisateur de l’assemblée par la production d’une attestation de participation qui doit être annexée au formulaire de vote ou à la demande de carte d’admission établie au nom de l’actionnaire ou pour le compte de l’actionnaire représenté par l’intermédiaire inscrit. Une attestation est également délivrée à l’actionnaire souhaitant participer physiquement à l’assemblée et qui n’a pas reçu sa carte d’admission à J-2, soit le 20 mai 2016, à zéro heure, heure de Paris. Un avis de convocation comprenant un formulaire de vote par correspondance ou par procuration sera envoyé automatiquement à tous les actionnaires nominatifs. Les actionnaires au porteur devront s’adresser à l’intermédiaire financier auprès duquel leurs actions sont inscrites en compte afin d’obtenir le formulaire de vote par correspondance ou par procuration. Conformément à l’article R.225-75 du Code de commerce, il sera fait droit à toute demande de formulaire déposée ou parvenue au siège social au plus tard le 18 mai 2016. Les formulaires de vote par correspondance ou par procuration dûment remplis ou les demandes de carte d’admission devront parvenirau plus tard le 21 mai 2016 : — pour les propriétaires d’actions nominatives, à l’établissement centralisateur : CACEIS Corporate Trust, Service Assemblées, 14, rue Rouget de Lisle, 92862 Issy-les-Moulineaux Cedex 9 ; — pour les propriétaires d’actions au porteur, à leur intermédiaire financier dès que possible afin que celui-ci puisse faire parvenir le formulaire à CACEIS Corporate Trust, accompagné d’une attestation de participation. Le vote par internet : La plateforme de place VOTACCESS sera ouverte du lundi 2 mai 2016 à 10 heures au lundi 23 mai 2016 à 15 heures. Il est toutefois conseillé aux actionnaires de ne pas attendre la veille de l’assemblée générale de Natixis pour se connecter afin d’éviter un éventuel engorgement de la plateforme. Les actionnaires au nominatif (pur ou administré) souhaitant demander une carte d’admission, désigner ou révoquer un mandataire en ligne, ou voter par internet avant l’assemblée devront se connecter au site OLIS-Actionnaire à l’adresse suivante : www.emetline.olisnet.com. Les actionnaires qui se sont déjà connectés devront cliquer sur le module « Accéder à mon compte » et suivre les instructions données à l’écran. Les actionnaires qui ne se sont jamais connectés devront cliquer sur le module « Première connexion » et suivre les instructions données à l’écran. L’identifiant de connexion de l’actionnaire figure sur le formulaire de vote par correspondance adressé par CACEIS Corporate Trust, par courrier postal, avec la convocation à l’assemblée générale, ou sur la convocation électronique pour les actionnaires ayant opté pour la convocation dématérialisée. Une fois connectés au site OLIS-Actionnaire, les titulaires d’actions au nominatif devront suivre les indications affichées à l’écran afin d’être redirigés sur la plateforme VOTACCESS, puis demander une carte d’admission, désigner et révoquer un mandataire, ou encore voter. Si vous ne disposez pas de vos identifiant et mot de passe personnel, vous pouvez en faire la demande par courrier à CACEIS Corporate Trust, Service Assemblées, 14, rue Rouget de Lisle, 92862 Issy-les-Moulineaux Cedex 9, avant le 18 mai 2016 au plus tard. Les actionnaires au porteur souhaitant recourir au vote par internet devront s’assurer au préalable que leur établissement teneur de compte a adhéré au système VOTACCESS et leur propose ce service pour l’assemblée générale de Natixis. Les actionnaires dont le teneur de compte a adhéré à VOTACCESS pourront se connecter au portail internet de leur établissement teneur de compte avec leurs codes d’accès habituels, cliquer sur la ligne correspondant à leurs actions Natixis et suivre les indications affichées à l’écran pour être redirigés sur la plateforme. Une fois connectés, les actionnaires devront suivre les indications affichées à l’écran. Tout actionnaire ayant déjà voté à distance, par correspondance, envoyé un pouvoir ou demandé sa carte d’admission ou une attestation de participation, n’aura plus la possibilité de choisir un autre mode de participation à l’assemblée, étant précisé qu’en cas de cession de titres intervenant avant le deuxième jour ouvré précédant l’assemblée à zéro heure, heure de Paris, la Société invalidera ou modifiera en conséquence, selon le cas, la procuration ou le vote exprimé avant cette date et cette heure II. Modalités d’inscription de projets de résolutions ou de points à l’ordre du jour et dépôt de questions écrites Les demandes d’inscription de points ou de projets de résolutions à l’ordre du jour doivent être envoyées par les actionnaires dans les conditions prévues par les articles L.225-105, R.225-71 et R.225-73 du Code de commerce à compter de la publication du présent avis et doivent parvenir à la Société au plus tard le vingt-cinquième jour qui précède la date de l’assemblée, soit le 29 avril 2016. Les demandes d’inscription de projets de résolutions à l’ordre du jour doivent être envoyées par le comité d’entreprise, dans les conditions prévues par l’article R.2323-14 du Code du travail, dans les dix jours de la publication du présent avis. Les demandes d’inscription de points à l’ordre du jour, qui doivent être motivées, et les demandes d’inscriptions de projets de résolutions à l’ordre du jour, qui doivent être accompagnées du texte des projets de résolution et peuvent être assorties d’un bref exposé des motifs, doivent être envoyées à Natixis, Secrétariat du Conseil – Gouvernance et Vie sociale de l’Entreprise, BP 4, 75060 Paris Cedex 02, par lettre recommandée avec accusé de réception ou par voie de télécommunication électronique à l'adresse suivante : [email protected]. Lorsque ces demandes émanent d’actionnaires, elles doivent être accompagnées d’une attestation d’inscription en compte qui justifie de la possession ou de la représentation par les auteurs de la demande de la fraction du capital exigée par l’article R.225-71 susvisé à la date de leur demande. En outre, l’examen par l’assemblée des points ou projets de résolutions déposés par les actionnaires est subordonné à la transmission, par les auteurs de la demande, d’une nouvelle attestation justifiant de l’inscription en compte des titres dans les mêmes comptes à J-2. Conformément à l’article R.225-84 du Code de commerce, l’actionnaire qui souhaite poser des questions écrites doit, au plus tard le quatrième jour ouvré précédant la date de l’assemblée, soit le 18 mai 2016, adresser ses questions à Natixis, Secrétariat du Conseil - Gouvernance et Vie sociale de l’Entreprise, BP 4, 75060 Paris Cedex 02, par lettre recommandée avec demande d’avis de réception adressée au Président du conseil d’administration ou par voie de télécommunication électronique à l'adresse suivante : [email protected]. Pour être prises en compte, ces questions doivent impérativement être accompagnées d’une attestation d’inscription en compte.    III. Prêt – emprunt de titres Conformément à l’article L.225-126 I du Code de commerce, toute personne qui détient, seule ou de concert, au titre d'une ou plusieurs opérations de cession temporaire portant sur les actions de la Société ou de toute opération lui donnant le droit ou lui faisant obligation de revendre ou de restituer ces actions au cédant, un nombre d'actions représentant plus de 0,5 % des droits de vote, informe la Société et l'Autorité des Marchés Financiers (AMF), au plus tard le deuxième jour ouvré précédant l'assemblée, soit le 20 mai 2016, à zéro heure, heure de Paris, et lorsque le contrat organisant cette opération demeure en vigueur à cette date, du nombre total d'actions qu'elle possède à titre temporaire. Cette déclaration doit comporter, outre le nombre d'actions acquises au titre de l'une des opérations susmentionnées, l'identité du cédant, la date et l'échéance du contrat relatif à l'opération et, s'il y a lieu, la convention de vote. Les personnes concernées doivent transmettre par voie électronique à l'AMF les informations prévues à l’adresse suivante : [email protected]. Elles transmettront ces mêmes informations à la Société par voie électronique à l’adresse suivante : [email protected]. A défaut d’information de la Société et de l’AMF dans les conditions précitées, les actions acquises au titre des opérations temporaires concernées seront privées de droit de vote pour l’assemblée générale du 24 mai 2016 et pour toute assemblée d’actionnaires qui se tiendrait jusqu’à la revente ou la restitution desdites actions. IV. Documents destinés aux actionnaires A compter de la convocation de l’assemblée et au plus tard le 9 mai 2016 (quinze jours avant la réunion), les documents mentionnés aux articles R.225-89 et R.225-90 du Code de commerce seront mis à disposition des actionnaires, au siège social de Natixis. L’avis de réunion, le rapport du conseil d’administration sur les résolutions et la brochure de convocation de l’assemblée ainsi que l’ensemble des informations et documents énoncés à l’article R.225-73-1 du Code de commerce pourront être consultés sur le site internet de Natixis : www.natixis.com, au plus tard à compter du 3 mai 2016 (au moins 21 jours avant la date de l’assemblée), étant précisé que le texte des projets de résolution présentés par les actionnaires et la liste des points ajoutés à l'ordre du jour à leur demande seront publiés sans délai sur ce même site internet.  Le conseil d’administration  1601261
    Bulletin BALO n°45 du 13/04/2016, affaire n°01261
  • PUBLICATIONS PERIODIQUES 30/03/2016
    Numéro d’affaire : 00930
    Description : 160093030 mars 2016BULLETIN DES ANNONCES LEGALES OBLIGATOIRESBulletin n°39Publications périodiques____________________Sociétés commerciales et industrielles (Comptes annuels)____________________ NATIXIS Société anonyme à conseil d’administration au capital de 5 005 004 424 €.Siège social : 30, avenue Pierre Mendès France – 75013 Paris.542 044 524 R.C.S. Paris.Exercice clos le 31 décembre.I. — Bilans sociaux comparés.(En millions d'Euros.)  Actif Cf. Notes n° 2015 2014 Caisse, Banques centrales, Comptes chèques postaux 3 20 983 56 501 Effets publics et valeurs assimilées 5 27 615 38 476 Créances sur établissements de crédit 3 122 411 138 801 Opérations avec la clientèle 4 108 596 109 947 Dont activité institutionnelle : 22 682 646 Obligations et autres titres à revenu fixe 5 20 213 15 926 Actions et autres titres à revenu variable 5 32 345 32 283 Participations et autres titres détenus à long terme 6 435 466 Parts dans les entreprises liées 6 13 873 13 530 Immobilisations incorporelles 10 398 366 Immobilisations corporelles 10 166 146 Capital souscrit non versé       Actions propres 6 14 14 Autres actifs 11 39 647 38 540 Comptes de régularisation 11 8 002 9 932 Total actif   394 698 454 928   Passif Cf. notes n° 2015 2014 Banques centrales, Comptes chèques postaux 12     Dettes sur établissements de crédit 12 147 629 197 845 Dont activité institutionnelle : 22 46 46 Opérations avec la clientèle 13 88 043 80 156 Dont activité institutionnelle : 22 818 799 Dettes représentées par un titre 14 44 930 59 119 Autres passifs 15 81 223 87 084 Comptes de régularisation 15 8 281 7 249 Dont activité institutionnelle : 22 2 2 Provisions (risques et charges) 16 2 660 2 704 Dettes subordonnées 18 6 121 5 078 Fonds pour risques bancaires généraux       Capitaux propres hors FRBG   15 811 15 693 Capital souscrit 20 5 005 4 986 Prime d'émission 20 7 372 7 341 Réserves 20 1 610 1 550 Provisions règlementées et subventions d'investissement 19 9 11 Dont activité institutionnelle 22 2 2 Report à nouveau 20 681 500 Résultat de l'exercice   1 134 1 305 Total passif   394 698 454 928   Hors-bilan Cf. Notes n° 2015 2014 Engagements donnés :       Engagements de financement 35 72 166 66 628 Engagements en faveur d'établissements de crédit   10 712 12 771 Engagements en faveur de la clientèle   61 454 53 857 Engagements de garantie 35 26 941 23 522 Engagements en faveur d'établissements de crédit   3 489 3 312 Engagements en faveur de la clientèle   23 452 20 210 Engagements sur titres 35 7 792 6 068 Autres engagements donnés 35 19 469 20 532 Engagements reçus :       Engagements de financement   23 576 36 379 Engagements reçus d'établissements de crédit   17 296 21 632 Engagements reçus de la clientèle   6 280 14 747 Engagements de garantie   5 201 2 973 Engagements reçus d'établissements de crédit   5 201 2 973 Engagements sur titres   7 919 6 053 Autres engagements reçus   7 836 8 667 II. — Comptes de résultats sociaux comparés.(En millions d'Euros.)  Exercice clos le 31 décembre Cf. Notes n° 2015 2014 Intérêts et produits assimilés 23 4 609 4 419 Intérêts et charges assimilées 23 -3 775 -3 252 Revenus des titres à revenu variable 24 837 1 082 Commissions (produits) 25 917 834 Commissions (charges)   -390 -344 Gains ou pertes sur opérations des portefeuilles de négociation 26 932 876 Gains ou pertes sur opérations des portefeuilles de placement 27 180 -49 Autres produits d'exploitation bancaire 28 283 240 Autres charges d'exploitation bancaire   -110 -86 Produit net bancaire   3 483 3 720 Charges générales d'exploitation 29 -2 206 -2 095 Frais de personnel   -1 228 -1 193 Autres frais administratifs   -978 -902 Dotations aux amortissements et aux dépréciations sur immobilisations incorporelles et corporelles   -38 -72 Résultat brut d'exploitation   1 239 1 553 Coût du risque 30 -165 -201 Résultat d'exploitation   1 074 1 352 Gains ou pertes sur actifs immobilisés 31 -81 -202 Résultat courant avant impôt   993 1 150 Résultat exceptionnel       Impôt sur les bénéfices 32 139 153 Dotations / reprises de FRBG et provisions réglementées 19 2 2 Résultat de l'exercice   1 134 1 305  III. — Annexes.Note 1. – Principes comptables et méthodes d’évaluation. Les comptes individuels de Natixis sont établis et présentés conformément aux règlements de l’Autorité des Normes Comptables (ANC) n° 2014-07 du 26 novembre 2014 relatif aux comptes des entreprises du secteur bancaire et n° 2014-03 du 5 juin 2014 relatif au plan comptable général. Les états financiers des succursales étrangères, établis d’après les règles locales, sont retraités suivant les principes comptables français, pour l’établissement des comptes individuels. Les comptes de l’exercice sont présentés sous une forme identique à celle de l’exercice précédent. Les conventions comptables générales ont été appliquées dans le respect du principe de prudence, conformément aux hypothèses de base : — Continuité de l’exploitation ; — Permanence des méthodes comptables d’un exercice à l’autre ; — Indépendance des exercices. 1. Créances sur les établissements de crédit et la clientèle. — Les créances sur les établissements de crédit recouvrent l’ensemble des créances autres que celles représentées par un titre, détenues au titre d’opérations bancaires sur des établissements de crédit, y compris les créances subordonnées, les valeurs reçues en pension matérialisées par des valeurs ou des titres. Elles sont ventilées entre créances à vue et créances à terme Les créances sur la clientèle englobent les prêts distribués aux agents économiques autres que les établissements de crédit, à l’exception de celles représentées par un titre, les valeurs reçues en pension matérialisées par des valeurs ou des titres. Elles sont ventilées en fonction de la nature des concours (comptes ordinaires débiteurs, créances commerciales, crédit de trésorerie, crédits à l’équipement, crédits à l’export, prêts subordonnés…). Les intérêts courus sur ces créances sont portés en compte de créances rattachées en contrepartie du compte de résultat. Les commissions reçues à l’occasion de l’octroi ou de l’acquisition d’un concours, ainsi que les coûts marginaux de transaction sont étalés, suivant la méthode actuarielle au taux d’intérêt effectif, sur la durée de vie effective du crédit. L’étalement est porté en produit net d’intérêt dans le Produit Net Bancaire (PNB). Les commissions et coûts de transaction faisant l’objet d’un étalement sont intégrés à l’encours de crédit concerné. Les prêts consentis de façon irrévocable, mais qui n’ont pas encore donné lieu à des mouvements de fonds, sont enregistrés en hors bilan dans la catégorie "Engagements de financement". Une distinction est opérée entre les créances saines et les créances douteuses. Sont considérées comme douteuses, les créances pour lesquelles il existe un risque de crédit avéré, nonobstant l’existence de garanties, rendant probable la non perception par Natixis de tout ou partie des sommes dues par les contreparties au titre des engagements qu’elles ont souscrits. Il s’agit des créances pour lesquelles a été identifié un évènement de défaut tel que défini à l’article 178 du règlement européen du 26 juin 2013 relatif aux exigences prudentielles applicables aux établissements de crédit. En particulier, les crédits présentant des échéances impayées depuis trois mois au moins sont classés dans les encours douteux. Lorsque le paiement des échéances initiales d’un crédit devenu douteux a repris de manière régulière, celui-ci peut à nouveau être classé dans la catégorie des créances saines Sont considérées comme douteuses compromises les créances pour lesquelles la déchéance du terme a été prononcée et les créances classées en douteux depuis plus d’un an dès lors qu’un passage en perte est envisagé. La reprise de l’effet d’actualisation des dépréciations des créances douteuses liées au passage du temps est enregistrée dans les « Intérêts et produits assimilés » du compte de résultat. Cas particulier des créances restructurées en raison de la situation financière du débiteur. Les encours restructurés correspondent aux financements ayant fait l’objet d’aménagements constituant une concession pour Natixis lorsque ces aménagements sont conclus avec des débiteurs faisant face ou sur le point de faire face à des difficultés financières. Les encours restructurés résultent donc de la combinaison d’une concession et de difficultés financières. Les aménagements visés par les restructurations doivent apporter une situation plus avantageuse au débiteur (ex : suspension d’échéance d’intérêt ou de principal, prorogation d’échéance, etc) et sont matérialisés par la mise en place d’avenants modifiant les termes d’un contrat existant ou par le refinancement total ou partiel d’un prêt existant. La difficulté financière est déterminée en observant un certain nombre de critères tels que l’existence d’impayés de plus de 30 jours ou la présence d’une note sensible. La mise en place d’une restructuration n’implique pas nécessairement le classement de la contrepartie concernée par le réaménagement dans la catégorie des défauts bâlois, le critère de la difficulté financière étant appréhendé en amont de celui retenu pour déclasser les contreparties dans la catégorie des défauts bâlois. Dépréciations individualisées. — Lorsqu'il survient un risque de non recouvrement partiel ou total des créances, ou de non tenue des engagements des débiteurs, des dépréciations ou des provisions sont dotées au compte de résultat, au poste "coût du risque", à hauteur de la perte probable. Ces dépréciations sont déterminées sur la base d'examens trimestriels, dossier par dossier, en tenant compte de l'analyse du risque et des garanties disponibles. En application de la réglementation bancaire : — Les intérêts courus et échus des prêts faisant l'objet d'une procédure judiciaire sont portés en minoration des comptes d’intérêts dans lesquels ils ont été enregistrés. Si ces intérêts viennent à être payés, ils sont enregistrés sous cette rubrique lors de leur encaissement ; — Les intérêts concernant des clients pour lesquels des échéances restent impayées pendant plus de trois mois ou le cas échéant six et neuf mois, sont également dépréciés pour leur totalité en minoration des comptes d’intérêts dans lesquels ils ont été enregistrés initialement ; — Par contagion, l'encours en capital de ces clients est classé en créances douteuses même si l'analyse du risque ne conduit pas à déprécier le risque en capital. Le montant des dépréciations est calculé par différence entre la valeur brute comptable de la créance et les sommes estimées recouvrables (y compris les flux résultant de la réalisation des garanties) actualisées au taux d’intérêt effectif d’origine pour les créances à taux fixe ou au dernier taux d’intérêt effectif déterminé selon les termes contractuels pour les créances à taux variable. Les dépréciations sur créances douteuses couvrant des risques inscrits à l’actif du bilan sont affectées en déduction des actifs concernés. Les pertes probables relatives aux engagements hors-bilan sont prises en compte sous la forme de provisions au passif du bilan. Dépréciations au titre du risque de crédit non affecté individuellement. — Les actifs financiers ne présentant pas de risque de crédit individuellement affecté sont inclus dans des groupes d’actifs ayant des caractéristiques de risques similaires. Ces portefeuilles d’actifs homogènes sont constitués suivant deux axes : risque géographique et risque sectoriel. Ces portefeuilles font l’objet de revues trimestrielles qui conduisent, le cas échéant, à inclure dans l’assiette provisionnable des encours sains relatifs à des pays ou à des secteurs d’activité pour lesquels la situation économique laisse présager des difficultés. Pour chacun de ces groupes, il est recherché l’existence d’un indice objectif de dépréciation reposant sur des données observables indiquant une diminution probable des flux de trésorerie recouvrables estimés pour ce groupe d’actifs. Si un indice objectif de dépréciation est observé, alors les encours formant ce groupe d’actifs font l’objet de la comptabilisation d’une dépréciation collective constatée au passif du bilan. Un actif appartenant à ce groupe qui viendrait à être provisionné de manière individuelle (risque affecté individuellement) est exclu de l’assiette de calcul de la dépréciation collective. Le provisionnement du risque géographique est principalement basé sur une notation interne de chaque pays intégrant différents paramètres et indicateurs (situation politique, performances de l’économie et ses perspectives, situation des systèmes bancaires,…). Le calcul de la dépréciation est fait à partir d’une table de correspondance notation interne / taux de provisionnement. Le provisionnement du risque sectoriel se base sur des combinaisons d’indices propres à chaque secteur (croissance du secteur, trésorerie des entreprises du secteur, coût des matières premières, etc.). La méthode de calcul de la dépréciation est celle de la perte attendue (« Expected Loss ») calculée à maturité du dossier. Les encours mis sous surveillance, pour lesquels un défaut Bâlois a été identifié, font l’objet d’une dépréciation sur base collective sectorielle dès lors qu’ils ne sont pas dépréciés sur base individuelle. 2. Portefeuille titres. — Les titres sont, conformément aux dispositions du Livre II - Titre 3 « Comptabilisation des opérations sur titres » du règlement de l’ANC n° 2014-07, classés en fonction de : — leur nature : effets publics (bons du trésor et titres assimilés), obligations et autres titres à revenu fixe (titres de créance négociable et titres du marché interbancaire) et actions et autres titres à revenu variable ; — l’objet économique de leur détention dans l’une des catégories suivantes : titres de transaction, titres de placement, titres d’investissement, autres titres détenus à long terme, titres de participation et parts dans les entreprises liées. Les achats et ventes de titres sont comptabilisés au bilan en date de règlement-livraison. Les règles de classement et d’évaluation appliquées sont les suivantes : — Titres de transaction : il s'agit des titres acquis ou vendus dès l'origine avec l'intention de les revendre ou de les racheter à court terme ou qui sont détenus dans le cadre d’une activité de mainteneur de marché. Sont également considérés comme des titres de transaction, les titres acquis ou vendus dans le cadre d'une gestion spécialisée de portefeuille de transaction. Pour être éligibles à cette catégorie, les titres doivent, lors de leur classement initial, être négociables sur un marché actif et les prix de marché doivent être accessibles et représentatifs de transactions réelles intervenant régulièrement sur le marché dans des conditions de concurrence normale. En date d’acquisition, les titres de transaction sont comptabilisés au prix de transaction intérêts courus compris le cas échéant. Les frais de transaction sont comptabilisés directement en charges. A chaque date d'arrêté comptable, ils sont évalués en valeur de marché et le solde global des écarts d'évaluation est porté au compte de résultat, dans la rubrique « Solde des opérations sur titres de transaction ». — Titres de placement : sont considérés comme des titres de placement, les titres qui ne sont inscrits dans aucune autre catégorie. Ils sont inscrits au bilan à leur prix d’acquisition hors frais d’acquisition. L'écart éventuel entre le prix d'acquisition, coupons courus exclus, et la valeur de remboursement est enregistré en résultat au prorata de la durée restant à courir jusqu'à la date de remboursement. Ils sont évalués à la clôture de l'exercice au plus bas de leur valeur comptable ou de leur prix de marché. Les moins-values latentes donnent lieu à la constitution d’une dépréciation dont le calcul prend en compte les gains provenant des éventuelles opérations de couvertures affectées. Les plus-values latentes ne sont pas comptabilisées. — Titres d'investissement : Les titres d’investissement sont les titres à revenu fixe assortis d’une échéance fixée qui ont été acquis avec l’intention manifeste de les détenir jusqu’à l’échéance et pour lesquels Natixis a la capacité de les détenir jusqu’à l’échéance. Ces titres sont enregistrés pour leur prix d'acquisition frais d’acquisition exclus. L'écart éventuel entre le prix d'acquisition et la valeur de remboursement est enregistré en résultat au prorata de la durée restant à courir jusqu'à leur date de remboursement. Conformément aux prescriptions réglementaires, les moins-values latentes ne donnent pas lieu à la constitution d’une dépréciation, sauf s’il existe une forte probabilité de cession des titres à court terme en raison de circonstances nouvelles ou s’il existe des risques de défaillance de l’émetteur des titres. Les plus-values latentes ne sont pas comptabilisées. — Titres de participation, parts dans les entreprises liées et autres titres détenus à long terme : – Autres titres détenus à long terme : ce portefeuille de titres est constitué par les investissements réalisés par Natixis sous forme de titres, dans l’intention de favoriser le développement de relations professionnelles durables en créant un lien privilégié avec l’entreprise émettrice, mais sans influence dans la gestion des entreprises dont les titres sont détenus en raison du faible pourcentage des droits de vote qu’ils représentent. Ils sont enregistrés à la date d’acquisition pour leur prix d’achat hors frais d’acquisition. Ils sont évalués en date d’arrêté au plus bas de leur coût historique ou de leur valeur d’utilité. Les éventuelles moins-values latentes font l’objet d’une dotation pour dépréciation. – Titres de participation : les titres de participation sont constitués des participations pour lesquelles Natixis dispose d’une influence notable sur les organes d’administration des sociétés émettrices et des participations présentant un caractère stratégique pour le développement des activités de Natixis. Ils sont enregistrés à la date d’acquisition pour leur prix d’achat hors frais d’acquisition. Ces titres sont évalués individuellement au plus bas de leur valeur d'utilité à la date d’arrêté ou de leur coût d'acquisition. Les éventuelles moins-values latentes font l’objet d’une dotation pour dépréciation. – Parts dans les entreprises liées : les parts dans les entreprises liées sont constituées d’actions et autres titres à revenus variables détenus dans les entreprises liées pour lesquelles Natixis dispose d’un contrôle exclusif, c'est-à-dire celles susceptibles d’être incluses par intégration globale dans le groupe Natixis. Ils sont enregistrés à la date d’acquisition pour leur prix d’achat hors frais d’acquisition. Ces titres sont évalués individuellement au plus bas de leur valeur d'utilité à la date d’arrêté ou de leur coût d'acquisition. Les éventuelles moins-values latentes font l’objet d’une dotation pour dépréciation. Les méthodes d’évaluation retenues pour déterminer la valeur d’utilité des immobilisations financières de Natixis sont selon les cas : – l’actif net réévalué ; – la méthode des comparaisons boursières ; – la valeur actuelle nette des flux futurs de trésorerie. La méthode de la valeur actuelle nette des flux futurs de trésorerie s’appuie sur l’établissement de business plans élaborés par le management des filiales considérées et validés par la Direction Générale de Natixis. Le taux d’actualisation des flux futurs de trésorerie est alors la résultante : – d’un taux de rendement moyen d’un placement considéré sans risque ; – d’une prime de risque moyenne du marché sur lequel intervient la filiale ; – d’un Bêta moyen tel qu’il ressort d’un échantillon de sociétés comparables. — Actions propres : Natixis est amené à détenir ses propres actions au titre d’opérations de régularisation du cours de l’action dans le cadre d’un contrat de liquidité. Dans ce cadre, ces titres sont comptabilisés en titres de transaction et suivent les règles applicables à cette catégorie de titres. D’autre part, les actions propres détenues dans le but d’une attribution aux salariés sont classées dans la catégorie des titres de placement et suivent les règles applicables à cette catégorie. Les revenus, corrections de valeur et résultats de cession des portefeuilles-titres sont comptabilisés de la manière suivante : – Les produits des titres à revenu variable sont enregistrés au fur et à mesure de leur encaissement ou lorsque leur paiement a fait l’objet d’une résolution d’Assemblée Générale. – Les produits des titres à revenu fixe sont comptabilisés selon la méthode des intérêts courus. – Les corrections de valeur et résultats de cession des titres sont enregistrés dans des rubriques spécifiques selon leur portefeuille d’appartenance : - en produit net bancaire pour les titres de transaction et pour les titres de placement, - en coût du risque pour les titres à revenus fixe classés en portefeuille de placement ou d’investissement, lorsque les corrections de valeur correspondent à un risque de contrepartie, – en gains ou pertes sur actifs immobilisés :- pour les corrections de valeur sur titres d’investissement (hors dépréciations du risque de contrepartie) lorsqu’il existe une forte probabilité de cession des titres d’investissement en raison de circonstances nouvelles et pour l’ensemble des résultats de cession portant sur lesdits titres ; - pour les titres de participation, parts dans les entreprises liées et autres titres détenus à long terme. Les reclassements depuis la catégorie « Transaction » vers les catégories « Placement » et « Investissement » et depuis la catégorie « Placement » vers la catégorie « Investissement » sont autorisés dans des situations exceptionnelles de marché nécessitant un changement de stratégie ou lorsque ceux-ci ne sont plus, postérieurement à leur acquisition, négociables sur un marché actif. Le règlement autorise les établissements à céder tout ou partie des titres reclassés dans la catégorie des « titres d’investissement » dès lors que sont vérifiées les deux conditions suivantes : – le reclassement a été motivé par une situation exceptionnelle, – le marché est redevenu actif pour ces titres. Natixis n’a pas procédé dans ses états financiers individuels à de tels reclassements. 3. Immobilisations corporelles et incorporelles. — Les immobilisations sont comptabilisées à leur coût d’acquisition augmenté des frais directement attribuables, et des coûts d’emprunts encourus lorsque la mise en service des immobilisations est précédée d’une période de construction ou d’adaptation. Les logiciels créés en interne sont inscrits à l’actif du bilan pour leur coût direct de développement, qui inclut les dépenses externes et les frais de personnel directement affectables à leur production et à leur préparation dès lors qu’ils remplissent les critères d’immobilisation. Postérieurement à leur acquisition, les immobilisations sont évaluées à leur coût diminué du cumul des amortissements et des pertes éventuelles de valeur. Dès lors qu’elles sont en état d’être utilisées selon les modalités prévues par Natixis, les immobilisations sont amorties sur leur durée d’utilité, selon le mode linéaire ou dégressif quand ce dernier correspond à l’amortissement économique. Le cas échéant, la valeur résiduelle du bien est déduite de sa base amortissable lorsque celle-ci peut être évaluée de façon fiable. Conformément aux principes applicables, un plan d’amortissement spécifique est défini pour chaque composant significatif d’une immobilisation corporelle ayant une durée d’utilité ou un rythme de consommation des avantages futurs différents de ceux de l’immobilisation prise dans son ensemble. Pour les immeubles d’exploitation et de placement, Natixis a retenu les composants et les durées d’amortissement suivants :   Terrains : Non amortissables Façades non destructibles : non amortissables Façades, couverture, étanchéité : 20 à 40 ans Fondations, ossatures : 30 à 60 ans Ravalement : 10 à 20 ans Equipements techniques : 10 à 20 ans Aménagements intérieurs : 8 à 15 ans  Les autres catégories d’immobilisations corporelles sont amorties sur la durée d’utilité des biens considérés, celle-ci se situant généralement dans une fourchette allant de 5 à 10 ans. Les logiciels acquis sont amortis linéairement sur leur durée d’utilité, inférieure à 5 ans dans la majorité des cas. Les logiciels générés en interne sont amortis sur leur durée d’utilité ne pouvant excéder 15 ans. 4. Dettes représentées par un titre. — Ce poste comprend les dettes représentées par des titres cessibles émis par Natixis en France ou à l’étranger, à l’exception des titres subordonnés qui sont inscrits parmi les dettes subordonnées. Figurent notamment à ce poste, les bons de caisse, les titres du marché interbancaire, les titres de créances négociables et les obligations et autres titres à revenu fixe. Les intérêts courus attachés à ces émissions sont portés en dettes rattachées en contrepartie du compte de résultat. Les primes d’émission ou de remboursement des emprunts obligataires sont amorties sur la durée des emprunts concernés et la charge correspondante est enregistrée dans la rubrique des « intérêts et charges assimilées » du compte de résultat. 5. Dettes subordonnées. — Ce poste regroupe des titres subordonnés à terme ou à durée indéterminée, dont le remboursement, en cas de liquidation, n'intervient qu'après le désintéressement des autres créanciers. Les intérêts courus sont portés en compte de dettes rattachées en contrepartie du compte de résultat. Lorsque des titres subordonnés à durée indéterminée sont assimilés à des titres amortissables, chaque paiement d'échéance est décomposé en une fraction d'amortissement venant en élément soustractif du montant nominal et une fraction d'intérêts qui figure au compte de résultat dans les intérêts et charges assimilés. 6. Instruments financiers à terme fermes et conditionnels. — Le montant notionnel de ces instruments est inscrit au hors bilan à des fins de suivis interne et réglementaire mais ne figure pas parmi les engagements de hors bilan publié. L'information concernant ces instruments est disponible dans les notes annexes. Les principes comptables appliqués diffèrent selon les instruments et les intentions d'origine (opérations de couverture ou à des fins de transaction). Opérations d'échange de taux ou de devises. — Ces opérations sont réalisées selon quatre finalités : – micro-couverture (couverture affectée), – macro-couverture (gestion globale de bilan), – positions spéculatives, – gestion spécialisée d’un portefeuille de transaction. Les gains ou pertes réalisés sur opérations de couverture affectées sont rapportés au compte de résultat symétriquement à la comptabilisation des produits et charges de l’élément couvert. Les charges et les produits relatifs aux instruments financiers à terme ayant pour objet la couverture et la gestion globale du risque de taux de Natixis sont inscrits prorata temporis. Les gains et les pertes latents ne sont pas enregistrés. Le traitement comptable des positions spéculatives est identique pour les intérêts. Par ailleurs, les moins-values latentes constatées en date d'arrêté par rapport à la valeur de marché des contrats, sont enregistrées en résultat par voie de provision. La dernière catégorie fait l’objet d’une évaluation instrument par instrument à la valeur de marché. Les variations de valeur d’un arrêté comptable à l’autre sont inscrites immédiatement en compte de résultat. L’évaluation est corrigée des risques de contrepartie, du coût de financement des positions et de la valeur actualisée des charges de gestion futures afférentes aux contrats. Opérations de change à terme. — Les opérations de change à terme dites « sèches » ou effectuées en couverture d’autres opérations de change à terme sont évaluées selon le cours de change à terme restant à courir de la devise concernée. Les différences d’intérêts, ou reports déports, liées aux opérations de change à terme couvertes sont enregistrées de manière échelonnée parmi les charges ou produits d’intérêt sur la durée effective des opérations. Options (taux, change, actions) et contrats à terme. — Le montant notionnel de l'instrument sous-jacent sur lequel porte l'option ou le contrat à terme est enregistré en distinguant les contrats de couverture des contrats négociés dans le cadre d'opérations de marché. Pour les opérations de couverture, les produits et charges sont rapportés en résultat de manière symétrique à la prise en compte des produits et charges afférents à l'élément couvert. Dans le cas des opérations hors couverture, les positions sur une classe d'options ou de contrats à terme sont revalorisées en date de situation à la valeur de marché. Les variations de valeur de marché sont directement inscrites en compte de résultat. Cependant, pour les instruments traités sur des marchés de gré à gré, les gains et les pertes ne sont enregistrés en compte de résultat qu’au dénouement des transactions sans préjudice de la constitution éventuelle de provisions, en cours de vie de l’instrument, à hauteur du risque net encouru. 7. Activité institutionnelle. — Dans le cadre de l'article 41 de la loi de finances rectificative pour 1997 (n° 97-1239 du 29 décembre 1997) modifié par l'article 121 de la loi de finances rectificative pour 2008 (n° 2008-1443 du 30 décembre 2008), de l’article 5 de la loi de finance rectificative pour 2014(n° 2014-1655 de 29 décembre 2014) et de la convention signée avec l'État le 21 septembre 2011, et de son avenant du 24 juin 2015, Natixis gère un ensemble de procédures publiques pour le compte de l'État dont principalement les prêts et dons du Trésor aux États étrangers consentis dans le cadre de l’Aide Publique au Développement, les prêts du Trésor non concessionnels à des États étrangers, les dons au titre du « Fonds d’Études et d’Aide au Secteur Privé ») et la stabilisation de taux d'intérêt des crédits à l’exportation garantis par Coface.  Les opérations relevant de ces missions font l'objet d'un enregistrement comptable distinct et certaines d'entre elles peuvent recevoir la garantie de l'État. Est ainsi constitué le patrimoine de Natixis affecté à la gestion des procédures publiques sur lequel, l'État et les autres créanciers des procédures ont un droit spécifique. Les emplois, et ressources de la banque au titre de ces activités institutionnelles sont identifiés au bilan de chacune des rubriques concernées par ces procédures. 8. Avantages du personnel. — Les avantages dont bénéficie le personnel sont comptabilisés dans la rubrique « Frais de personnel ». Ils sont classés en quatre catégories : — Les « avantages à court terme », tels que les salaires, cotisations de sécurité sociale, les congés annuels, l’intéressement, la participation, l’abondement et les rémunérations variables payables dans les douze mois suivant leur attribution, sont comptabilisés en charge de l’exercice durant lequel les membres du personnel ont rendu les services correspondants. — Les « indemnités de fin de contrat de travail », accordées aux salariés lors de la résiliation de leur contrat de travail et avant le départ en retraite, font l’objet d’une provision. — Les « avantages postérieurs à l’emploi », tels que les régimes de retraite, les régimes de retraite complémentaire de pension bancaire, les indemnités de fin de carrière et les autres prestations contractuelles bénéficiant au personnel retraité pour lesquels on distingue : – les régimes à cotisations définies, comprenant principalement les régimes de retraite de base de la sécurité sociale et les régimes de retraite complémentaires de l’AGIRC et de l’ARRCO pour lesquels l’entreprise n’est pas engagée sur un niveau de prestations. Les cotisations appelées au titre de ces régimes sont comptabilisées en charges de l’exercice. – les régimes à prestations définies pour lesquels Natixis s’engage (de manière formelle ou implicite) sur un montant ou un niveau de prestations, donnent lieu à évaluation et provisionnement. Les régimes à prestations définies font l’objet d’une provision, déterminée à partir d’une évaluation actuarielle de l’engagement selon la méthode des unités de crédit projetées, prenant en compte des hypothèses démographiques et financières. La valeur des actifs éventuels de couverture est déduite de l’engagement ainsi déterminé pour constituer la provision enregistrée au passif du bilan. Cette évaluation est réalisée régulièrement par des actuaires indépendants. Les hypothèses actuarielles sont revues sur un rythme annuel. Les différences liées aux changements d’hypothèses actuarielles et les ajustements liés à l’expérience (effet des différences constatées entre les hypothèses actuarielles antérieures et ce qui s’est effectivement produit) constituent des écarts actuariels. Comme l’autorise la recommandation de l’ANC n° 2013-02 du 7 novembre 2013 relative aux règles d’évaluation et de comptabilisation des engagements de retraite et avantages similaires (qui permettent de se rapprocher en partie des dispositions de la norme IAS 19 révisée telle qu’adoptée par l’Union Européenne en juin 2012), Natixis a opté pour le maintien de la méthode du corridor dans ses comptes sociaux. En application de cette méthode, la fraction des écarts actuariels qui, en valeur absolue, est inférieure à la plus grande des deux valeurs suivantes (i) 10% de la valeur actualisée de l’engagement et (ii) 10 % de la juste valeur des actifs de couverture à la fin de l’exercice précédent, n'est pas comptabilisée. En revanche, la fraction excédant ce corridor est amortie sur la durée de vie active moyenne résiduelle attendue des membres du personnel bénéficiaires du régime concerné. En cas de modifications de régime existant ou de mise en place d’un nouveau régime, le coût des services passés est étalé en résultat sur la durée résiduelle d’acquisition des droits. Le montant de la provision comptabilisée au bilan correspond à la valeur actuarielle de l’engagement au titre des régimes à prestations définies : — minorée du coût des services passés non encore comptabilisé en résultat, — minorée ou majorée des écarts actuariels non comptabilisés en application de la méthode du corridor résultant : – des ajustements d’expérience liés aux variables démographiques ; – des évolutions des hypothèses actuarielles ; – des différences constatées entre le rendement réel et le rendement attendu des plans d’actifs de couverture ; — minorée de la valeur de marché des actifs venant en couverture des engagements. La charge annuelle comptabilisée en frais de personnel au titre des régimes à prestations définies comprend : — les droits acquis par les bénéficiaires au cours de la période, — le coût financier correspondant à la dé-actualisation de l’engagement, — le rendement attendu des actifs de couverture, — l’amortissement des écarts actuariels et des coûts des services passés, — les effets de réductions et liquidations de régimes. Les « autres avantages à long terme », comprenant notamment les médailles du travail et les rémunérations différées versées en numéraire dans le cadre des Plans de Fidélisation et de Performance, sont évalués selon une méthode actuarielle identique à celle utilisée pour les avantages postérieurs à l’emploi à prestations définies à l’exception près des écarts actuariels pour lesquels la méthode du corridor ne s’applique pas et des coûts des services passés qui sont comptabilisés directement en charges. Le montant estimé de la charge relative aux rémunérations variables réglées en trésorerie, sous condition de présence dans le cadre des plans de fidélisation et de performance, est étalé sur la période d’acquisition des droits. 9. Plans de fidélisation et de performance dont le paiement est fondé sur des actions. — Depuis 2010, Natixis attribue des plans, dont le paiement est fondé sur des actions, à certaines catégories de son personnel. Ces plans sont réglés suivant deux formes : en actions Natixis pour les uns et en espèces indexées sur le cours de l’action Natixis pour les autres. Il s’agit de plans à trois ans dénoués à hauteur d’un tiers chaque année, à l’exception des plans dits « court terme » réglés en trésorerie indexée sur la valeur de l’action Natixis dont le dénouement intervient dans l’année de l’attribution. L’ensemble de ces plans est soumis à des conditions de performance et/ou de présence. Les plans réglés en trésorerie indexée sur le cours de l’action donnent lieu à l’enregistrement d’une charge de personnel évaluée en tenant compte du cours de l’action en date d’arrêté et de la probabilité de réalisation des conditions de performance et/ou de présence. Lorsqu’il existe une condition de présence, la charge ainsi calculée est étalée linéairement sur la période d’acquisition des droits, à moins que le versement n’intervienne dans l’année de l’attribution, auquel cas la charge est prise en compte immédiatement en compte de résultat. Les plans dénoués en actions sont traités conformément au règlement du Comité de la Règlementation comptable n° 2008-15 qui prévoit l’enregistrement d’un passif dès lors que l’obligation de remise d’actions génère de manière probable ou certaine, une sortie de ressources sans contrepartie équivalente : — si l’attribution se traduit par l’émission d’actions nouvelles, Natixis n’est exposée à aucune sortie de ressource ; en conséquence, aucune charge n’est comptabilisée ; — si l’attribution se fait au moyen du rachat d’actions ou d’affectation d’actions existantes, l’opération donnera lieu, à la date de remise des actions aux employés à une sortie de ressource sans contrepartie au moins équivalente. Une provision est alors constituée en tenant compte du coût d’entrée des actions ou du cours de bourse à la date d’arrêté si les actions n’ont pas encore été achetées et du nombre probable d’actions qui seront remises aux salariés. La charge est prise en compte de façon étalée sur la période d’acquisition des droits. Au titre des plans dénouables en actions (affectation d’actions existantes), une charge de 122 k€ a été provisionnée dans les comptes au 31 décembre 2015, contre une charge de 14 k€ à ce titre en 2014. 10. Provisions pour risques. — Les provisions constituent des passifs dont l'échéance ou le montant est incertain. Leur comptabilisation est subordonnée à l'existence d'une obligation actuelle résultant d'un évènement passé dont il est probable ou certain qu'elle provoquera une sortie de ressources et dont le montant peut être estimé de manière fiable. Le montant comptabilisé en provision correspond à la meilleure estimation de la sortie de ressources attendue pour éteindre l’obligation actuelle à la date de clôture. Ce montant est actualisé dès lors que l'effet de cette actualisation est significatif. Les provisions sont revues à chaque date de clôture et ajustées pour refléter la meilleure estimation à cette date. Les provisions au passif autres que celles relatives aux engagements sociaux concernent principalement les provisions pour restructuration, pour litiges, amendes, pénalités et autres risques divers. 11. Opérations libellées en devises. — Les créances, dettes et engagements de hors bilan libellés en devises, sont convertis en euros aux cours en vigueur à la date d'arrêté des comptes via la réévaluation des comptes de position de change. Les différences entre les montants résultant de l’évaluation des comptes de position de change et les montants inscrits dans les comptes de contre-valeur de position de change libellés en euros sont portées au compte de résultat. En revanche, les différences de change mises en évidence lors de la conversion des emprunts bénéficiant de la garantie de change de l'Etat ou afférentes à l'activité institutionnelle sont inscrites en comptes de régularisation. 12. Dispositif de garantie des actifs de l’ex-canton GAPC. — Le 12 novembre 2009, a été mis en place un dispositif de protection des actifs d’une partie des portefeuilles de l’ex canton GAPC (), par BPCE, avec un effet rétroactif au 1er juillet 2009. Ce mécanisme de garantie a permis à Natixis de libérer une part importante des fonds propres alloués aux actifs cantonnés et de se prémunir contre les risques de pertes de ces portefeuilles postérieures au30 juin 2009. Ce dispositif de protection s’articule autour de deux mécanismes : — une sous participation en risque revêtant les caractéristiques d’une garantie financière et couvrant 85% du nominal des actifs comptabilisés dans les catégories « Titres d’investissement », « Titres de transaction », « Titres de placement » et « Créances ». Par cette garantie Natixis est indemnisée dès le premier euro de défaut et à hauteur de 85 % du montant de défaut ; — deux TRS (Total Return Swap), l’un en euros et l’autre en dollars, transférant à BPCE 85 % des résultats comptabilisés depuis le 1er juillet 2009. Les instruments couverts par les TRS sont représentés en majorité par des titres classés en titres de transaction et dans une moindre mesure par des titres classés en titres de placement. En parallèle, Natixis a acheté auprès de BPCE une option lui permettant de récupérer dans 10 ans, si celle-ci est exercée, la performance nette positive de ce portefeuille moyennant le paiement d’une prime. 13. Résultat exceptionnel. — Les produits et charges exceptionnels sont déterminés en fonction du caractère significatif de leur montant, de leur degré d’anormalité par rapport à l’activité courante et de la faible probabilité de récurrence des événements concernés. 14. Impôt sur les sociétés. — Tenant compte de la majoration du montant de l’impôt sur les sociétés de 10,7 %, la charge d'impôt de l’exercice correspond à l'impôt exigible, au taux de 38% et au taux en vigueur localement pour les succursales étrangères. 15. Changements de méthodes comptables et comparabilité des comptes. — La norme IAS 37 « Passifs, passifs éventuels et actifs éventuels » étant à l’origine des règles françaises relatives aux passifs, Natixis a tenu compte pour l’établissement de ses comptes individuels au 31 décembre 2015 de l’interprétation IFRIC 21 « taxes » publiée par l’IASB le 21 mai 2013 et qui s’applique de façon obligatoire et rétrospective, depuis le 1er janvier 2015, aux comptes consolidés de Natixis. Cette interprétation vise à clarifier la date à retenir pour la comptabilisation des droits ou taxes dans les états financiers de l’entité qui s’en acquitte. Pour les taxes calculées sur la base de l’activité de l’exercice précédent, mais dont l’exigibilité intervient au cours de l’exercice suivant, IFRIC 21 interdit de comptabiliser la charge par anticipation au cours de l’exercice correspondant au flux d’activité servant de base au calcul de la taxe. La Contribution Sociale de Solidarité C3S est la principale taxe concernée par ce changement de date d’exercice de comptabilisation. L’application au 1er janvier 2015 de ce changement de méthode s’est traduite, compte tenu du caractère peu significatif de l’impact, soit 10,5 millions d’euros, par l’annulation de la charge à payer 2014 en contrepartie du résultat et la constatation de cette charge au 1er janvier 2015. Note 2. – Faits marquants de l’exercice. Par un contrat de transfert en date du 29 septembre 2015, Natixis SA a cédé à BPCE International et Outre-mer sa succursale et son bureau de représentation au Vietnam. Cette cession n’a pas eu d’impact significatif sur le résultat de Natixis au 31 décembre 2015.La succursale à Ho Chi Minh City quitte donc en 2015 le périmètre social de Natixis SA. Note 3. – Opérations interbancaires et assimilées.  (En millions d'Euros) 2015 2014 Caisse, Comptes chèques postaux, banques centrales 20 983 56 501 Créances sur établissements de crédit (*) 122 411 138 801 A vue 14 727 5 532 A terme 107 684 133 269 Opérations interbancaires et assimilées 143 394 195 302 (*) Dont créances subordonnées 91 47 Dont titres reçus en pension livrée 45 754 63 369 Dont créances rattachées 129 175  Le montant des prêts subordonnés à durée indéterminée s'élève à 40 millions d'euros au 31 décembre 2015 contre 47 millions d'euros au 31 décembre 2014. Les encours douteux s'élèvent à 80 millions d'euros au 31 décembre 2015 contre 126 millions d'euros au 31 décembre 2014. Natixis ne présente pas d'encours douteux compromis sur les établissements de crédit au 31 décembre 2015 contre 35 millions d’euros au 31 décembre 2014. Les provisions concernant les encours douteux s'élèvent à -65 millions d'euros au 31 décembre 2015 contre -101 millions d'euros au 31 décembre 2014. La provision sur encours douteux compromis au 31 décembre 2014 s’élevait à 35 millions d’euros. Note 4. – Opérations avec la clientèle et opérations de crédit-bail et assimilées.  (En millions d'Euros) 2015 2014 Comptes ordinaires débiteurs 3 235 3 112 Créances commerciales 577 725 Autres concours à la clientèle 104 784 106 110 Crédits de trésorerie et à la consommation 21 731 22 527 Crédits à l'équipement 5 670 7 061 Crédits à l'export 2 829 2 980 Crédits à l'habitat 2 247 Titres reçus en pension 51 040 54 194 Prêts subordonnés 783 550 Autres crédits 22 729 18 551 Opérations avec la clientèle 108 596 109 947 Dont créances rattachées 138 141  Le montant des prêts subordonnés à durée indéterminée s'élève à 648 millions d'euros au 31 décembre 2015 contre 348 millions d'euros au 31 décembre 2014. Les encours restructurés tels que définis en note 1 représentent, parmi les encours sains, un montant de 181 millions d'euros au 31 décembre 2015 contre 262 M€ au 31 décembre 2014. Les encours restructurés tels que définis en Note 1 représentent, parmi les encours douteux et compromis, un montant avant dépréciation de 1 615 M€ au 31 décembre 2015 contre 1 985 M€ au 31 décembre 2014. Le montant après dépréciation s'élève à 1 167 M€ au 31 décembre 2015 contre 1 402 millions d'euros au 31 décembre 2014. Les encours douteux s'élèvent à 3 198 millions d'euros au 31 décembre 2015 contre 3 477 millions d'euros au31 décembre 2014 (dont 294 millions au 31 décembre 2015 concernant les douteux compromis contre 345 millions d'euros au 31 décembre 2014). Les provisions concernant les encours douteux s'élèvent à -1 154 millions d'euros au 31 décembre 2015 contre -1 214 millions d'euros au 31 décembre 2014 (dont -279 millions au 31 décembre 2015 contre -301 millions d'euros au 31 décembre 2014 concernant les provisions pour douteux compromis). Les créances éligibles au refinancement de la Banque de France et ou à la Banque Centrale Européenne s'élèvent à 1 929 millions d'euros au 31 décembre 2015 contre 2 132 millions d'euros au 31 décembre 2014.  Note 5. – Obligations, actions et autres titres a revenu fixe et variable.  (En millions d'Euros) 2015 2014 Titres de transaction Titres de placement Titres d'investissement Total Titres de transaction Titres de placement Titres d'investissement Total Effets publics et valeurs assimilées (2)                 Valeur brute (1) 22 148 4 397 695 27 240 37 816 583 73 38 472 Primes / décotes   332 1 333       0 Créances rattachées 2 39 1 42   4   4 Dépréciations       0       0 Valeur nette comptable 22 150 4 768 697 27 615 37 816 587 73 38 476 Obligations et autres titres à revenu fixe (2) (3)                 Valeur brute (1) 14 144 5 023 1 137 20 304 10 692 4 096 1 287 16 075 Primes / décotes   34 -1 33   -31 -1 -32 Créances rattachées   25 30 55   11 32 43 Dépréciations   -124 -55 -179   -100 -60 -160 Valeur nette comptable 14 144 4 958 1 111 20 213 10 692 3 976 1 258 15 926 Actions et autres titres à revenu variable (2) (4)                 Valeur brute 30 944 1 418   32 362 31 564 735   32 299 Créances rattachées       0       0 Dépréciations   -17   -17   -16   -16 Valeur nette comptable 30 944 1 401   32 345 31 564 719   32 283 (1) Pour ces catégories de titres, les valeurs brutes indiquées dans les colonnes "titres de placement" et "titres d'investissement" correspondent à la valeur de remboursement (2) Dont titres prêtés 11 525 millions d'euros au 31 décembre 2015 contre 3 856 millions d'euros au 31 décembre 2014 (3) Dont Obligations et autres titres à revenu fixe cotés pour 13 667 millions d'euros au 31 décembre 2015 contre 11 704 au 31 décembre 2014 (4) Dont Actions et autres titres à revenu variable cotés pour 31 932 millions d'euros au 31 décembre 2015 contre 31 856 millions d'euros au 31 décembre 2014  Le montant global des titres d’investissement cédés avant l’échéance s'élève, en valeur nette comptable, pour 2015, à 10 millions d'euros. Au titre de 2014, aucune cession, avant échéance, de titres d'investissement n'a été constatée. Transfert de catégorie de titres : Il n'y a pas eu de transfert de catégorie de titres sur les exercices 2014 et 2015. Plus et moins-values latentes du portefeuille de placement :  (En millions d'Euros) 2015 2014 Effets publics et valeurs assimilées :     Plus-values latentes 30   Moins-values latentes     Obligations et autres titres à revenu fixe :     Plus-values latentes 14 196 Moins-values latentes -144 -326 Actions et autres titres à revenu variable :     Plus-values latentes 193 260 Moins-values latentes -40 -16   Note 6. – Parts dans les entreprises liées, participations, autres titres détenus à long-terme, et actions propres.  (En millions d'Euros) 2015 2014 Participations (1) 398 433 Encours 407 439 Avances en comptes courants     Écart de conversion     Dépréciations -9 -6 Titres prêtés     Autres titres détenus à long terme 37 33 Encours 80 87 Avances en comptes courants     Écart de conversion     Dépréciations -43 -54 Titres prêtés     Créances rattachées     Participations et autres titres détenus à long-terme 435 466 Parts dans les entreprises liées 13 873 13 530 Encours (2) 14 214 13 746 Avances en comptes courants 1 1 Écart de conversion -61 7 Dépréciations (3) -281 -224 Titres prêtés     Créances rattachées 0 0 Parts dans les entreprises liées 13 873 13 530 Actions propres 14 14 Transaction 12 12 Placement 2 2 Titres prêtés     Immobilisations financières     Actions propres 14 14 (1) Le principal mouvement de l’exercice 2015 correspond à la cession des titres FIDEPP pour 44 millions d'euros (2) Les principaux mouvements de l’exercice 2015 concernent : l'augmentation de capital de Natixis Japan Sécurities Ltd pour 61 millions d'euros ; l'augmentation de capital de Natixis Assurances (dividendes payés en actions) pour 120 millions d'euros ; l'augmentation de capital de Natixis Global Asset Management (dividendes payés en actions) pour 326 millions d'euros; la cession des titres CUBE pour un montant de 151 millions d'euros ; l'acquisition de 92 % de la société Léonardo, devenue Natixis Partners, pour 11,5 millions d'euros (3) Le principal mouvement de l’exercice 2015 correspond à la dotation aux provisions des titres Nexgen Financial Holdings Ltd pour 31 millions d'euros   Note 7. – Informations concernant le franchissement des seuils suite aux prises de participation dansLe capital de sociétés françaises durant l'exercice 2015. Le tableau ci-dessous a été établi conformément aux dispositions de l'article L.247-1 du Code de commerce :      % Au 31/12/2015 Nombre d'actions au 31/12/2015 Franchissement du seuil supérieur à 5 % du capital :       NATIXIS PARTNERS Ncoté 92,00 % 7 426 COFIMAGE 22 Ncoté 71,47 % 3 931 BANQUE POPULAIRE IMAGES 11 Ncoté 77,36 % 3 481  Note 8. – Renseignements concernant les filiales et participations. Article L.233 - 15 et R.123 - 197 du Code de commerce(En milliers d'unités)  Sociétés ou groupes de sociétés Coté / non Coté / Capital Capitaux propres autres que le capital (A) Quote-part de capital au 31/12/2015 Valeur comptable des titres détenus Prêts et avances consentis et non remboursés Montants des cautions, avals et autres garanties PNB ou CA HT du dernier exercice (4) Bénéfice ou perte du dernier exercice (4) Dividendes encaissés en 2015 Obser Brute Nette Milliers d'unités Milliers d'unités % Milliers d'euros Milliers d'euros Milliers d'euros Milliers d'euros Milliers d'euros Milliers d'euros Milliers d'euros   A. Renseignements détaillés concernant les participations dont la valeur brute excède 1 % du capital de la société astreinte à la publication Filiales et participations (détenues à plus de 10 %) :                             COFACE SA1 place Costes et Bellonte - CS2000392276 Bois-Colombes C 786 241 EUR 415 294 EUR 41,24 %         992 73 049     CACEIS1/3 place Valhubert75013 Paris NC 633 000 EUR 636 988 EUR 15,00 %         14 368 -109 850   (2) Compagnie Européenne de Garanties et Cautions1 6 rue Hoche - Tour KUPKA B - TSA 3999992919 La Défense Cedex NC 160 996 EUR 175 814 EUR 100,00 %         165 166 69 166     Banque Privée 1818 50 avenue Montaigne 78008 Paris NC 88 402 EUR 77 705 EUR 100,00 %         74 993 -102     Natixis Algérie immeuble El Ksar - Zone d'Affaires Mercure - Lot 34/35 Bab Ezzouar16311 Alger NC 10 000 002 DZD 9 664 073 DZD 100,00 %         64 032 9 989     Natixis PFANDBRIEFBANK Agim Trutz Frankfurt 55D-60322 Frankfurt am Main NC 55 000 EUR 183 EUR 100,00 %         11 331 0     Natixis Asia Limited Suite 1911-1922-19 f two 88 Queensway Pacific Place – Hong-Kong NC 632 395 HKD -175 333 HKD 100,00 %         17 029 -8 682     Natixis Assurances 30 av Pierre Mendes France75013 Paris NC 135 077 EUR 943 525 EUR 100,00 %         300 117 883     Natixis Consumer Finance 30 av Pierre Mendes France75013 Paris NC 35 340 EUR 319 942 EUR 100,00 %         33 132 32 569     Natixis Factor 30 av Pierre Mendes France75013 Paris NC 19 916 EUR 183 678 EUR 100,00 %         150 634 43 300     Natixis Foncière 30 av Pierre Mendes France75013 Paris NC 685 EUR 62 857 EUR 99,99 %           -93     Natixis Funding 30 av Pierre Mendes France75013 Paris NC 67 555 EUR 1 623 EUR 100,00 %         5 349 3 296     Natixis innov 47 Quai d'Austerlitz 75013 Paris NC 150 060 EUR 23 042 EUR 100,00 %         4 517 24 768     Natixis Inter épargne 30 av Pierre Mendes France75013 Paris NC 8 891 EUR 18 574 EUR 100,00 %         97 021 18 095     Natixis Japan Securities Co., Ltd. 1-11-1, Marunouchi, Chiyoda-Kutokyo 100-6226 NC 13 900 000 JPY 2 375 812 JPY 100,00 %         28 496 -3 470     Natixis Lease 30 av Pierre Mendes France75013 Paris NC 267 242 EUR 188 838 EUR 99,81 %         173 516 125 950     Natixis Trust 51 avenue john f. Kennedyl-1855 Luxembourg NC 609 865 EUR 125 610 EUR 100,00 %         17 703 4 259     Natixis Marco 47 Quai d'Austerlitz 75013 Paris NC 1 000 170 EUR 6 715 EUR 100,00 %         32 257 32 222     Natixis Payment Solutions 30 av Pierre Mendes France 75013 Paris NC 53 559 EUR 42 372 EUR 100,00%         271 978 39 990     Natixis Private Equity 5-7 rue de Monttessuy 75007 Paris NC 585 633 EUR 213 752 EUR 100,00%         41 974 37 914     NEXGEN Financial Holding Ltd 12 Lower Leeson Streetdublin 2 Dublin NC 100 000 EUR -59 271 EUR 100,00 %         72 802 72 725   (3) NATIXIS FUNDING Ukcannon Bridge House - 25 Dowgate hilllondon EC4R 2YA NC 225 514 USD 5 464 USD 100,00 %         5 823 5 820     Natixis Global Asset Management 21 Quai d'Austerlitz 75013 Paris NC 169 400 EUR 3 642 092 EUR 100,00 %         27 696 432 271     NUSHI399 Boylston St 13TH Floorma 02116 Boston Etats-Unis d'Amérique NC 1 227 285 USD 3 228 810 USD 15,00 %         339 925 339 925     B. Renseignements globaux concernant les autres filiales ou participations (*) : Filiales et Participations non reprises au paragraphe A                             21. Dans les sociétés françaises (ensemble)             352 188 244 165 8 241 177 35 372     20 272   22. Dans les sociétés étrangères (ensemble)             251 269 211 788 2 693 116 3 811 910     6 321   (*) Dont filiales et participations non reprises au paragraphe A (A) Hors résultat de l'exercice (1) Pour ces lignes de titre, la valeur nette est supérieure à la valeur brute du fait de l'existence d'écart de conversion positif (2) Pour ces lignes de titre, les informations sur les fonds propres, chiffres d'affaires et résultat correspondent à celles du dernier exercice audité (31/12/2014) (3) Pour ces lignes de titre, les informations sur le chiffres d'affaires sont en normes IFRS (4) exercice 2015  Note 9. – Actions propres – Actif.  (En Euros) Quantité achetée Prix d'achat Prix d'achat moyen Quantité vendue ou annulée Prix de sortie Prix de sortie moyen Stock final % Du capital détenu Au 1er janvier 2015 171 277 358 843 288 674 4,92 168 699 870 726 372 012 4,31 2 577 488 0,08 % Régularisation de cours 18 797 291 107 656 213 5,73 18 621 360 109 101 212 5,86     Au 31 décembre 2015 190 074 649 950 944 887 5,00 187 321 230 835 473 224 4,46 2 753 419 0,09 % Valeur nominale de l'action : 1,60 euros                  Note 10. – Immobilisations.  (En millions d'Euros) 2015 2014 Brut Amortissements et dépréciations Net Brut Amortissements et dépréciations Net Immobilisations d'exploitation 2 227 -1 663 564 2 160 -1 650 510 Immobilisations incorporelles 1 700 -1 302 398 1 669 -1 303 366 Immobilisations corporelles 527 -361 166 491 -347 144 Immobilisations hors exploitation 1 -1 0 3 -1 2 Immobilisations incorporelles     0     0 Immobilisations corporelles 1 -1 0 3 -1 2 Immobilisations incorporelles 1 700 -1 302 398 1 669 -1 303 366 Immobilisations corporelles 528 -362 166 494 -348 146     Janvier-15 Acquisitions Cessions Autres Décembre-15 Valeurs brutes :           Immobilisations incorporelles d'exploitation 1 669 36 -5 0 1 700 Fonds de commerce 1 191 0 0 0 1 191 Logiciels 446 15 -5 15 471 Autres immobilisations incorporelles 32 21 0 -15 38 Immobilisations corporelles d'exploitation 491 52 -14 -2 527 Terrains et constructions 225 8   1 234 Autres immobilisations corporelles 266 44 -14 -3 293 Immobilisations corporelles hors exploitation 3 0 0 -2 1 Terrains et constructions 3 0 0 -2 1 Autres immobilisations corporelles 0 0 0 0 0 Total 2 163 88 -19 -4 2 228     Janvier-15 Dotations Reprises Autres Décembre-15 Amortissements et provisions           Immobilisations incorporelles d'exploitation -1 303 -35 37 -1 -1 302 Fonds de commerce -936 0 32 0 -904 Logiciels -364 -35 5 0 -394 Autres immobilisations incorporelles -3 0 0 -1 -4 Immobilisations corporelles d'exploitation -347 -35 13 8 -361 Terrains et constructions -127 -11 1 1 -136 Autres immobilisations corporelles -220 -24 12 7 -225 Immobilisations corporelles hors exploitation -1 0 0 0 -1 Terrains et constructions -1 0 0 0 -1 Autres immobilisations corporelles 0 0 0 0 0 Total -1 651 -70 50 7 -1 664   Note 11. – Comptes de régularisation et divers – Actif.  (En millions d'Euros) 2015 2014 Instruments conditionnels 10 689 9 490 Comptes de règlement 37 59 Débiteurs divers 28 375 28 700 Comptes de stocks et assimilés 546 291 Autres actifs 39 647 38 540 Comptes d'encaissement 129   Comptes d'ajustement 5 471 6 095 Comptes de gains sur IFT 131 506 Comptes de charges à répartir ou comptabilisées d'avance 1 139 1 105 Produits à recevoir 352 473 Comptes de régularisation divers 780 1 753 Comptes de régularisation 8 002 9 932  Note 12. – Opérations interbancaires et assimilées.  (En millions d'Euros) 2015 2014 Banques centrales, Comptes chèques postaux     Dettes sur établissements de crédit (*) 147 629 197 845 A vue 10 810 9 487 A terme 136 819 188 358 Opérations interbancaires et assimilées 147 629 197 845 (*)Dont titres donnés en pension livrée 45 902 79 432 Dont dettes rattachées 185 223  Note 13. – Opérations avec la clientèle.  (En millions d'Euros) 2015 2014 Comptes d'épargne à régime spécial 32 95 A vue   54 A terme 32 41 Autres dettes (*) 88 011 80 061 A vue 38 643 34 947 A terme 49 368 45 114 Opérations avec la clientèle 88 043 80 156 (*) Dont titres donnés en pension livrée 49 360 43 586 Dont dettes rattachées 38 23   Note 14. – Dettes représentées par un titre.  (En millions d'Euros) 2015 2014 Titres du marché interbancaire et titres de créances négociables 31 960 47 302 Emprunts obligataires 12 970 11 817 Dettes représentées par un titre 44 930 59 119 Dont primes d'émission non amorties 424 430   Note 15. – Comptes de régularisation et divers – Passif.  (En millions d'Euros) 2015 2014 Créditeurs divers 23 221 24 268 Opérations sur titres 46 731 52 767 Dont, transaction, dettes sur titres empruntés 23 964 14 664 Dont, transaction, autres dettes sur titres 22 755 38 097 Dont dettes rattachées 12 6 Instruments conditionnels vendus 11 158 9 929 Comptes de règlement relatifs aux opérations sur titres 113 120 Autres passifs 81 223 87 084 Comptes indisponibles 16 46 Comptes d'ajustement et d'écart 3 578 3 330 Comptes de pertes sur IFT 723 409 Comptes de produits à étaler ou constatés d'avance 707 673 Charges à payer 974 1 020 Comptes de régularisation divers 2 283 1 771 Comptes de régularisation 8 281 7 249   Note 16. – Provisions et dépréciations.  (En millions d'Euros) 01/01/2015 Dotations Reprises Écarts de conversion Autres 31/12/2015 Provisions déduites de l'actif -1 597 -457 511 -40 31 -1 552 Établissements de crédit -101 -1 37 -3 3 -65 Clientèle -1 213 -369 431 -32 28 -1 155 Participations -6 -3       -9 Autres titre détenus à long terme -53 -1 12     -42 Parts dans les entreprises liées -224 -83 31 -5   -281 Provisions de passif 2 704 455 -595 96 0 2 660 Engagements liés au personnel 305 57 -83 1 1 281 Hors Bilan (engagements par signature) 28 12 -23   -1 16 Risques pays 148 47 -42 3   156 Risques individuels 1 10 -5     6 Provisions pour litiges 311 1 -11 43   344 Risques sectoriels 315 13 -66 10   272 Risques instruments financiers à terme 912 206 -311 38   845 Autres 684 109 -54 1   740   En millions d'euros 01/01/2014 Dotations Reprises Écarts de conversion Autres 31/12/2014 Provisions déduites de l'actif -1 863 -498 807 -56 13 -1 597 Établissements de crédit -110   14 -5   -101 Clientèle -1 466 -466 768 -50 1 -1 213 Participations -7 -3 4     -6 Autres titres détenus à long terme -84 -1 20   12 -53 Parts dans les entreprises liées -196 -28 1 -1   -224 Provisions de passif 2 677 758 -820 98 -9 2 704 Engagements liés au personnel 347 54 -97 1   305 Hors Bilan (engagements par signature) 29 7 -9 1   28 Risques pays 216 22 -93 3   148 Risques individuels 1 2 -1   -1 1 Provisions pour litiges 273 28 -36 46   311 Risques sectoriels 362 22 -80 11   315 Risques instruments financiers à terme 835 431 -389 35   912 Autres 614 192 -115 1 -8 684   Note 17. – Effectifs et passifs sociaux. Évolution des effectifs :    31/12/2015 31/12/2014 Techniciens 2 163 2 093 Cadres 5 155 5 095 Nombres de salaries 7 318 7 188   Avantages postérieurs à l'emploi et autres avantages à long terme : — Principales hypothèses actuarielles utilisées :  Par type d'engagement 2015 2014 Régimes postérieurs à l'emploi à prestations définies Autres avantages à long terme Régimes postérieurs à l'emploi à prestations définies Autres avantages à long terme Compléments de retraite et autres régimes Indemnités de fin de carrière Médailles du travail Autres avantages Compléments de retraite et autres régimes Indemnités de fin de carrière Médailles du travail Autres avantages Taux d'actualisation 2,20 % 1,70 % 1,30 % 2,20 % 1,80 % 1,26 % 1,00 %   Taux de rendement attendus des actifs 2,20 % 1,70 % 1,30 %   1,80 % 1,26 % 1,00 %    Les taux d’augmentation de salaire sont calculés par catégorie professionnelle et selon la méthode de la population constante avec une moyenne sur trois ans. Au 31 décembre 2015, la moyenne de ce taux (brut d'inflation) s'élève à 2,75 % contre 1,88 % au 31 décembre 2014.La durée de vie active moyenne restante des salariés, tous régimes confondus est de 15,8 ans contre 15,9 ans au 31 décembre 2014. Engagements liés au passif sociaux et actifs de couverture  (En millions d'Euros) 31/12/2015 31/12/2014 Engagement brut 473 529 Juste valeur des actifs de couverture 237 230 Engagement net 236 299    Ventilation de l'engagement net par type de régimes :  (En millions d'Euros) 2015 2014 Régimes postérieurs à l'emploi à prestations définies Autres avantages à long terme Total Régimes postérieurs à l'emploi à prestations définies Autres avantages à long terme Total Compléments de retraite et autres régimes Indemnités de fin de carrière Médailles du travail Autres avantages Compléments de retraite et autres régimes Indemnités de fin de carrière Médailles du travail Autres avantages Engagement au 1er janvier :                     Engagements nets comptabilisés 33 80 29 79 221 41 70 26 85 222 Gains et pertes sur écarts actuariels non comptabilisés 40 -1   23 62 28 -9   11 30 Coût des services passés non comptabilisés 1 14   1 16 2 17   1 20 Engagement total net au 1er janvier 74 93 29 103 299 71 78 26 97 272 Droits liquidés sur la période -2 -3 -2 -28 -35 -3 -3 -2 -32 -40 Droits acquis sur la période 2 7 2 31 42 2 6 2 23 33 Coût financier 4 2 1 1 8 6 3 1 2 12 Rendement brut attendu des actifs -3       -3 -4 -1     -5 Variation des frais de gestion         0         0 Versement de la période au fonds -2       -2 -12       -12 Frais sur versements         0         0 Modification de régime comptabilisée sur la période   3     3   3     3 Écarts actuariels enregistrés sur la période 3     1 4 2   1   3 Autres éléments   3     3 1 2   1 4 Variation enregistrée en résultat 2 12 1 5 20 -8 10 2 -6 -2 Autres éléments (variation du périmètre…)         0         0 Autres variations comptabilisées 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Ecart actuariel sur engagements -36 -20 -1 -15 -72 18 7 1 13 39 Ecart actuariel sur rendement des actifs -3 -1     -4 -4 -1     -5 Autres écarts actuariels         0         0 Variation des écarts actuariels non enregistrés -39 -21 -1 -15 -76 14 6 1 13 34 Modification d
    Bulletin BALO n°39 du 30/03/2016, affaire n°00930
  • PUBLICATIONS PERIODIQUES 30/03/2016
    Numéro d’affaire : 00947
    Description : 160094730 mars 2016BULLETIN DES ANNONCES LEGALES OBLIGATOIRESBulletin n°39Publications périodiques____________________Sociétés commerciales et industrielles (Comptes annuels)____________________ NATIXIS Société anonyme à conseil d’administration au capital de 5 005 004 424 €.Siège social : 30, avenue Pierre Mendès France – 75013 Paris.542 044 524 R.C.S. Paris. Exercice clos le 31 décembre.  B. — Comptes consolidés.I. — Bilan consolidé.(En millions d'Euros.)  Actif Notes 31/12/2015 31/12/2014 Caisse, banques centrales   21 190 56 598 Actifs financiers à la juste valeur par résultat 6.1 191 639 254 560 Instruments dérivés de couverture 6.2 1 035 130 Actifs financiers disponibles à la vente 6.4 52 673 44 816 Prêts et créances sur les établissements de crédit 6.5 71 462 71 718 Dont activité institutionnelle       Prêts et créances sur la clientèle 6.5 107 189 107 224 Dont activité institutionnelle   682 646 Écart de réévaluation des portefeuilles couverts en taux       Actifs financiers détenus jusqu'à l'échéance 6.6 2 298 2 763 Actifs d'impôts courants   483 537 Actifs d'impôts différés 6.8 2 316 3 000 Comptes de régularisation et actifs divers 6.9 42 967 42 752 Actifs non courants destinés à être cédés   22 209 Participation aux bénéfices différés       Participations dans les entreprises mises en équivalence 3.4 698 684 Immeubles de placement 6.10 1 274 1 289 Immobilisations corporelles 6.10 680 588 Immobilisations incorporelles 6.10 770 750 Écarts d'acquisition 6.12 3 559 2 807 Total des actifs   500 257 590 424   Passif Notes 31/12/2015 31/12/2014 Banques centrales       Passifs financiers à la juste valeur par résultat 6.1 158 990 220 622 Instruments dérivés de couverture 6.2 1 918 735 Dettes envers les établissements de crédit 6.13 113 743 134 988 Dont activité institutionnelle   46 46 Dettes envers la clientèle 6.13 64 090 60 860 Dont activité institutionnelle   818 799 Dettes représentées par un titre 6.14 40 426 56 583 Écart de réévaluation des portefeuilles couverts en taux   227 233 Passifs d'impôts courants   539 500 Passifs d'impôts différés 6.8 426 176 Comptes de régularisation et passifs divers 6.9 39 937 39 189 Dont activité institutionnelle   4 4 Dettes sur actifs destinés à être cédés   9 106 Provisions techniques des contrats d'assurance 6.15 52 915 50 665 Provisions 6.16 1 668 1 597 Dettes subordonnées 6.17 et 6.18 4 869 4 008 Capitaux propres part du groupe   19 160 18 872 Capital et réserves liées   10 812 10 702 Réserves consolidées   6 088 6 594 Gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres   995 563 Gains et pertes non recyclables comptabilisés directement en capitaux propres   -78 -125 Résultat de l'exercice   1 344 1 138 Participations ne donnant pas le contrôle   1 341 1 289 Total des passifs et capitaux propres   500 257 590 424  II. — Compte de résultat consolidé.  (En millions d'Euros) Notes 31/12/2015 31/12/2014 Intérêts et produits assimilés 7.1 4 763 4 884 Intérêts et charges assimilés 7.1 -2 393 -2 550 Commissions (produits) 7.2 5 312 4 475 Commissions (charges) 7.2 -1 895 -1 655 Gains ou pertes nets sur instruments financiers à la juste valeur par résultat 7.3 1 985 1 479 Gains ou pertes nets sur actifs financiers disponibles à la vente 7.4 609 543 Produits des autres activités 7.5 6 998 6 461 Charges des autres activités 7.5 -6 675 -6 125 Produit net bancaire   8 704 7 512 Charges générales d'exploitation 7.6 -5 735 -5 213 Dotations aux amortissements et aux provisions pour dépréciation   -220 -226 Des immobilisations incorporelles et corporelles       Résultat brut d'exploitation   2 749 2 073 Coût du risque 7.7 -291 -302 Résultat net d'exploitation   2 458 1 771 Quote-part dans le résultat des entreprises mises en équivalence   46 40 Gains ou pertes sur autres actifs 7.8 -31 78 Variation de valeur des écarts d'acquisition   0 -51 Résultat avant impôt   2 473 1 838 Impôts sur les bénéfices 7.9 -971 -624 Résultat sur activité abandonnée       Résultat net de la période   1 502 1 214 Dont :       Part revenant au Groupe   1 344 1 138 Part des participations ne donnant pas le contrôle   158 76 Résultat par action (en euro)       Résultat net attribuable aux actionnaires (cf. Annexe 5.23) - part du groupe - par action, calculé en retenant le nombre moyen d'actions sur l'exercice hors actions propres   0,41 0,35 Résultat dilué par action (en euro)       Résultat net attribuable aux actionnaires (cf. Annexe 5.23) - part du groupe - par action, calculé en retenant le nombre moyen d'actions sur l'exercice hors actions propres et incluant les actions potentielles provenant de l'exercice d'options de souscription d'actions et les actions gratuites   0,41 0,35  III. — État du résultat net et des autres éléments du résultat global.  (En millions d'Euros) Notes 31/12/2015 31/12/2014 Résultat net   1 502 1 214 Écarts de revalorisation des régimes à prestations définies   77 -104 Effets d'impôts sur éléments non recyclables en résultat   -28 37 Quote-part de gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres des entreprises mises en équivalence non recyclable en résultat       Éléments non recyclables en résultat   49 -67 Écarts de conversion 8.1 432 601 Réévaluation des actifs disponibles à la vente 8.1 -120 422 Réévaluation des instruments dérivés de couverture 8.1 98 -247 Effets d'impôts sur éléments recyclables en résultat 8.2 16 -58 Quote-part de gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres des entreprises mises en équivalence recyclable en résultat   -2 13 Éléments recyclables en résultat   424 731 Gains et pertes comptabilisés directement en autres éléments du résultat global (nets d'impôts)   473 664 Résultat global   1 974 1 878 Part du Groupe   1 822 1 741 Participations ne donnant pas le contrôle   152 137  IV. — Tableau de variation des capitaux propres.  (En millions d'Euros) Capital et réserves liées Réserves consolidées Gains / pertes directement comptabilisés en capitaux propres Résultat net part du groupe Capitaux propres part du groupe Intérêts ne donnant pas le contrôle Total capitaux propres consolidés Recyclables Non recyclables Capital Réserves liées au capital (1) Autres instruments de capitaux propres émis (2) Élimination des titres auto détenus Autres réserves consolidées Écarts de conversion Actifs disponibles à la vente Instruments dérivés de couverture Écarts de réévaluation des régimes à prestations définis Capitaux propres au 31 décembre 2013 après affectation du résultat 4 960 5 701 989 -19 6 434 -216 411 -289 -70   17 900 45 17 945 Augmentation de capital 26 14                 40 1 41 Élimination des titres auto-détenus       8 6           14   14 Composante capitaux propres des plans dont                           Le paiement est fondé sur des actions         2           2   2 Distribution 2014 au titre du résultat 2013         -496           -496 -9 -505 Total des mouvements liés aux relations avec les actionnaires 26 14   8 -488           -439 -9 -448 Émissions et remboursement de TSSDI et d'actions de préférence                           Rémunérations des TSSDI et d'actions de préférence         -53           -53   -53 Variation des gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres           595 332 -239     688 13 701 Variation des écarts actuariels IAS19 R                 -63   -63   -63 Résultat au 31 décembre 2014                   1 138 1 138 76 1 214 Effet des acquisitions et des cessions (4)         -272 14 -46   9   -294 1 165 871 Autres         -5           -5   -5 Capitaux propres au 31 décembre 2014 4 986 5 715 989 -11 5 616 393 697 -527 -125 1 138 18 871 1 289 20 158 Affectation du résultat de l'exercice 2014   65     1 073         -1 138 0     Capitaux propres au 31 décembre 2014 4 986 5 780 989 -11 6 689 393 697 -527 -125 0 18 871 1 289 20 158 Effets des changements de méthode (3)         15           15 0 16 Augmentation de capital 19 26                 45   45 Élimination des titres auto-détenus       -1 0           -0   -0 Composante capitaux propres des plans dont le paiement est fondé sur des actions         2           2   2 Distribution 2015 au titre du résultat 2014         -1 059           -1 059 -74 -1 133 Total des mouvements liés aux relations avec les actionnaires 19 26   -1 -1 057           -1 012 -74 -1 086 Émissions et remboursement de TSSDI et d'actions de préférence     224               224   224 Rémunérations des TSSDI et d'actions de préférence         -56           -56   -56 Variation des gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres           473 -240 238     471 -7 464 Variation des écarts actuariels IAS19 R                 46   46 2 48 Résultat au 31 décembre 2015                   1 344 1 344 158 1 501 Effet des acquisitions et des cessions (5)         -180   0 0 0   -180 -28 -207 Autres (6)         -526 -42 2 1 0   -564 -1 -565 Capitaux propres au 31 décembre 2015 5 005 5 807 1 213 -12 4 886 825 459 -289 -78 1 344 19 160 1 341 20 500 (1) Primes d'émission, réserve légale, réserves statutaires, réserve des plus-values à long terme et autres réserves de Natixis ; (2) Autres instruments de capitaux propres émis : il s'agit des titres super subordonnés à durée indéterminée et des actions de préférence classés en capitaux ; (3) Les impacts du changement de méthode liés à la mise en place de l’interprétation d’IFRIC 21 sont présentés en note 15.4 ; (4) Au 31 décembre 2014, l’acquisition sous contrôle commun de BPCE Assurances avait généré un écart d’acquisition imputé sur les capitaux propres part du groupe à hauteur de 137 millions d’euros ; La dilution sans perte de contrôle à hauteur de 58,65% de Coface avait généré une moins-value de 135 millions d’euros imputée en capitaux propres part du groupe ainsi que la reconnaissance d’intérêts ne donnant pas le contrôle pour 1 062 millions d’euros ; (5) Dont -189 millions d’euros d’effet lié aux options d’achat accordées aux actionnaires minoritaires des entités DNCA France et Natixis Partners ; (6) Dont -424 millions d’euros relatifs à la reconnaissance d’un impôt différé passif sur l’amortissement fiscal d’un écart d’acquisition (cf. note 15.5) et -142 millions d'euros relatif à la sortie de la plus-value de reclassement suite au remboursement d'une ligne de TSSDI souscrit par BPCE.  V. — Tableau des flux de trésorerie nette. Le solde des comptes de trésorerie et assimilés est constitué des soldes nets des comptes de caisse et des banques centrales ainsi que des soldes nets des prêts et emprunts à vue auprès des établissements de crédit. Les variations de la trésorerie résultant de l’activité opérationnelle enregistrent les flux de trésorerie générés par les activités du groupe, à l’exception de ceux relatifs aux actifs financiers détenus jusqu’à l’échéance et aux immeubles de placement. Les variations de la trésorerie liées aux opérations d’investissement résultent des flux de trésorerie liés aux acquisitions et aux cessions des participations consolidées et non consolidées, des immobilisations corporelles et incorporelles, ainsi que ceux liés aux acquisitions et aux cessions d’immeubles de placement, d’immeubles donnés en location simple et aux actifs financiers détenus jusqu'à l'échéance.  (En millions d'Euros) 31/12/2015 31/12/2014 Résultat avant impôts 2 473 1 838 +/- Dotations nettes aux amortissements des immobilisations corporelles et incorporelles 282 284 +/- Dépréciation des écarts d'acquisition et des autres immobilisations 5 56 +/- Dotations nettes aux autres provisions (y compris provisions techniques d'assurance) 2 875 2 191 +/- Quote-part de résultat liée aux sociétés MEE -46 -40 +/- Perte nette/(gain net) des activités d'investissement -264 -501 +/- Perte nette/(gain net) des activités de financement 137 119 +/- Autres mouvements 948 1 913 = Total des éléments non monétaires inclus dans le résultat net avant impôts et des autres ajustements 3 939 4 022 +/- Flux liés aux opérations avec les établissements de crédit -14 074 10 878 +/- Flux liés aux opérations avec la clientèle 3 419 -18 880 +/- Flux liés aux opérations affectant des actifs ou passifs financiers -24 452 10 144 +/- Flux liés aux opérations affectant des actifs ou passifs non financiers -955 -214 - Impôts versés -286 -402 = Diminution/(augmentation) nette des actifs et des passifs provenant des activités opérationnelles -36 349 1 526 Total Flux net de trésorerie généré par l'activité opérationnelle -29 937 7 386 +/- Flux liés aux actifs financiers et aux participations (1) 139 444 +/- Flux liés aux immeubles de placement 98 73 +/- Flux liés aux immobilisations corporelles et incorporelles -283 -63 Total Flux net de trésorerie lié aux opérations d'investissement -46 454 +/- Flux de trésorerie provenant ou à destination des actionnaires (2) -1 088 -465 +/- Autres flux de trésorerie nets provenant des activités de financement (3) 701 1 694 Total Flux net de trésorerie liés aux opérations de financement -387 1 229 Flux de trésorerie liés aux actifs et passifs destinés à être cédés 15 -4 Effet de la variation des taux de change sur la trésorerie et équivalent de trésorerie 3 281 4 363 Augmentation/(diminution) nette de la trésorerie et des équivalents de trésorerie -27 075 13 428 Flux de trésorerie nets provenant des activités opérationnelles -29 937 7 386 Flux de trésorerie nets provenant des activités d'investissement -46 454 Flux de trésorerie nets provenant des activités de financement -387 1 229 Flux de trésorerie liés aux actifs et passifs destinés à être cédés 15 -4 Effet de la variation des taux de change sur la trésorerie et équivalent de trésorerie 3 281 4 363 Trésorerie et équivalents de trésorerie à l'ouverture 52 732 39 304 Caisse, Banques Centrales (actif et passif) 56 598 40 891 Comptes et prêts à vue auprès des établissements de crédit -3 866 -1 587 Trésorerie et équivalents de trésorerie à la clôture 25 656 52 732 Caisse, Banques Centrales (actif et passif) 21 190 56 598 Comptes et prêts à vue auprès des établissements de crédit 4 466 -3 866 Variation de la trésorerie nette -27 075 13 428 (1)Les flux liés aux actifs financiers et aux participations comprennent notamment : - les flux liés aux actifs détenus jusqu'à l'échéance pour + 548 millions d'euros ; - les flux liés aux titres de participation consolidés pour - 587 millions d'euros correspondant à l’achat de DNCA (- 547 millions d'euros de flux cash et 8 millions d'euros de trésorerie acquise), Natixis Partners (- 12 millions d'euros) et NGAM Australie (+ 1 millions d'euros). Le solde correspondant à la cession de Kompass International (- 24 millions d'euros), Reich & Tang (- 10 millions d'euros) et Cube IM (- 3 millions d'euros) ; - les flux liés aux titres de participation non consolidés pour + 178 millions d'euros (correspondant principalement à la cession de la participation Cube Infrastructure à hauteur de + 85 millions d’euros et de FIDEPP pour + 24 millions d'euros). (2) Les flux provenant ou à destination des actionnaires comprennent : - les dividendes versés à BPCE pour - 757 millions d’euros et ceux versés au hors groupe - 376 millions d’euros ; - l'augmentation de capital réservée aux salariés (cf note 5.17 et 11.2.4) pour + 45 millions d'euros. (3) Les flux provenant des activités de financement se décomposent notamment de la manière suivante : - émission de dettes subordonnées pour + 1 000 millions d'euros souscrite par BPCE ; - remboursement de titres subordonnés pour - 112 millions d'euros ; - intérêts payés sur les titres subordonnées pour -131 millions d’euros ; - rémunération des titres supersubordonnés inscrits en capitaux propres pour - 56 millions d’euros.  VI. — Annexes.Note 1. – Normes comptables appliquées. 1.1. Normes IFRS et interprétations IFRIC appliquées par Natixis. — En application du règlement européen 1606/2002 du 19 juillet 2002, les comptes consolidés de Natixis au 31 décembre 2015 sont établis conformément aux normes IAS/IFRS et interprétations IFRIC telles qu’adoptées dans l’Union européenne et applicables à cette date. (1) 1 Le référentiel intégral des normes adoptées au sein de l’Union européenne peut être consulté sur le site internet de la Commission européenne à l’adresse suivante : http://ec.europa.eu/internal_market/accounting/ias/index_fr.htm. Les comptes consolidés de Natixis sont composés du bilan, du compte de résultat, de l’état du résultat net et des autres éléments du résultat global (antérieurement dénommé état du résultat net et des gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres), du tableau de variation des capitaux propres, du tableau des flux de trésorerie et des notes annexes.Les comptes présentés au titre du comparatif sont ceux publiés par Natixis dans le document de référence 2014 déposé auprès de l’Autorité des Marchés Financiers (AMF) le 12 mars 2015. Conformément au règlement européen 809/2004 relatif aux informations contenues dans les prospectus, les comptes du 31 décembre 2013 publiés dans le document de référence 2013 déposé auprès de l’AMF le 14 mars 2014 sont inclus par référence dans le présent document de référence. Textes applicables depuis le 1er janvier 2015. — Les normes, amendements et interprétations applicables pour la première fois au 1er janvier 2015 sont les suivants : — l’interprétation IFRIC 21 « Taxes » publiée par l’IASB le 21 mai 2013 et adoptée par la Commission européenne le 13 juin 2014 et applicable de manière obligatoire à partir du 1er janvier 2015. Cette interprétation vise à clarifier la date à retenir pour la comptabilisation des droits ou taxes (« levies ») dans les états financiers de l’entité qui s’en acquitte en application de la norme IAS 37 « Provisions, passifs éventuels et actifs éventuels ». Les impacts concernant les comptes de Natixis résultant de l’application de cette interprétation s’élèvent à 15,3 millions d’euros (y compris effet d’impôt) sur les capitaux propres part du groupe du 31 décembre 2014 ; — l’amendement « Améliorations annuelles des IFRS Cycle 2011 - 2013 », adopté par la Commission européenne le 18 décembre 2014 et applicable de manière obligatoire à compter du 1er janvier 2015. Cet amendement relève du processus annuel d’amélioration qui vise à simplifier et à clarifier les normes comptables internationales. Les normes suivantes sont modifiées : IFRS 3 « Regroupements d'entreprises », IFRS 13 « Evaluation de la juste valeur » (ainsi que les modifications qui en découlent sur les normes IAS 32 et IAS 39) et IAS 40 « Immeubles de placement ». Cet amendement n’a pas d’impact sur les comptes de Natixis. Natixis n’a pas appliqué par anticipation les textes adoptés par l’Union Européenne au 31 décembre 2015 mais non encore entrés en vigueur à cette date. Il s’agit de : — l’amendement à la norme IAS 19 « Avantages du personnel » intitulé « Régimes à prestations définies : cotisations des membres du personnel » adopté par la Commission européenne le 17 décembre 2014 et applicable de manière obligatoire à compter du 1er janvier 2016 dans les comptes de Natixis. Cet amendement s’applique aux cotisations versées par les membres du personnel ou par des tiers à des régimes à prestations définies. L’objectif est de clarifier et de simplifier la comptabilisation des cotisations qui sont indépendantes du nombre d’années de service du membre du personnel (ex : les contributions des membres du personnel qui sont calculées en fonction d’un pourcentage fixe du salaire) qui peuvent être comptabilisées comme une réduction du coût des services rendus de la période pendant laquelle le service est rendu, au lieu d’être affectées aux périodes de services. Cet amendement n’a pas d’impact sur les comptes de Natixis ; — l’amendement « Améliorations annuelles des IFRS Cycle 2010 - 2012 », adopté par la Commission européenne le 17 décembre 2014 et applicable de manière obligatoire à compter du 1er janvier 2016 dans les comptes de Natixis. Cet amendement relève du processus annuel d’amélioration qui vise à simplifier et à clarifier les normes comptables internationales. Les normes suivantes sont modifiées : IFRS 2 « Paiement fondé sur des actions », IFRS 3 « Regroupements d'entreprises », IFRS 8 « Secteurs opérationnels », IAS 16 « Immobilisations corporelles », IAS 38 « Immobilisations incorporelles » et IAS 24 « Informations relatives aux parties liées ». Cet amendement n’a pas d’impact sur les comptes de Natixis ; — l’amendement à la norme IFRS 11 « Partenariats » intitulé « Comptabilisation des acquisitions d’intérêts dans des entreprises communes » adopté par la Commission européenne le 24 novembre 2015 et applicable de manière obligatoire, de façon prospective, à compter du 1er janvier 2016 dans les comptes de Natixis. Cet amendement clarifie comment comptabiliser l’acquisition d’une participation dans une activité conjointe qui constitue une entreprise au sens d’IFRS 3 « regroupements d’entreprises ». Il convient donc d’appliquer, à hauteur de la quote-part acquise les principes de la norme IFRS 3 ; — les amendements aux normes IAS 16 « Immobilisations corporelles » et IAS 38 « Immobilisations incorporelles », intitulés « Clarifications sur les modes d'amortissement acceptables » adopté par la Commission européenne le 2 décembre 2015 et applicable de manière obligatoire à compter du 1er janvier 2016 dans les comptes de Natixis. Cet amendement précise que l'utilisation de méthodes fondées sur le chiffre d'affaires pour calculer la dépréciation ou l'amortissement d'un actif n’est pas appropriée et est désormais interdite pour les immobilisations corporelles. Cet amendement n’a pas d’impact sur les comptes de Natixis ; — l’amendement « Améliorations annuelles des IFRS Cycle 2012-2014 » adopté par la Commission européenne le 15 décembre 2015 et applicable de manière obligatoire à compter du 1er janvier 2016 dans les comptes de Natixis. Cet amendement relève du processus annuel d’amélioration qui vise à simplifier et à clarifier les normes comptables internationales. Les normes suivantes sont modifiées : IFRS 5 « Actifs non courants détenus en vue de la vente et activités abandonnées », IFRS 7 « Instruments financiers : informations à fournir », IAS 19 « Avantages du personnel » et IAS 34 « Information financière intermédiaire ». Cet amendement n’a pas d’impact sur les comptes de Natixis ; — l’amendement à la norme IAS 1 « Présentation des états financiers » intitulé « Initiative concernant les informations à fournir » adopté par la Commission européenne le 18 décembre 2015 et applicable de manière obligatoire à compter du 1er janvier 2016 dans les comptes de Natixis. Cet amendement vise à encourager les entreprises à exercer un jugement professionnel pour déterminer quelles informations fournir dans leurs états financiers et à améliorer l'efficacité de la présentation d'informations. Cet amendement n’a pas d’impact sur les comptes de Natixis ; — l’amendement à la norme IAS 27 « États financiers individuels » intitulé « Utilisation de la méthode de la mise en équivalence dans les états financiers individuels » adopté par la Commission européenne le 18 décembre 2015 et applicable de manière obligatoire à compter du 1er janvier 2016 dans les comptes de Natixis. Cet amendement permet aux entités d'utiliser la méthode de la mise en équivalence, décrite dans la norme IAS 28 « Participations dans des entreprises associées et des coentreprises », pour comptabiliser leurs participations dans des filiales, des coentreprises et des entreprises associées dans leurs états financiers individuels. Cet amendement n’a pas d’impact sur les comptes consolidés de Natixis. L’IASB a publié en juillet 2014 la version complète et définitive de la norme IFRS 9 « Instruments financiers » qui remplacera de façon obligatoire, à compter du 1er janvier 2018, la norme IAS 39. Cette nouvelle norme introduit : — pour les actifs financiers, un nouveau modèle de classification fondé sur la nature de l’instrument (instrument de dette ou instrument de capitaux propres). Pour les instruments de dette, la norme revoit la séparation Coût amorti / Juste valeur, en se fondant sur le modèle de gestion des actifs et les caractéristiques des flux contractuels. Ainsi, seuls les instruments avec des caractéristiques simples ou standards pourront être éligibles à la catégorie coût amorti (s’ils sont gérés dans un modèle de collecte) ou juste valeur par contrepartie des autres éléments du résultat global (s’ils sont gérés dans un modèle de collecte et vente) ; — pour les passifs financiers désignés à la juste valeur par résultat, l’obligation d’enregistrer dans les autres éléments du résultat global, les variations de juste valeur afférentes au risque de crédit propre (sauf dans le cas où cette comptabilisation créerait ou accroîtrait une non-concordance comptable au niveau du résultat net) ; — un modèle unique de dépréciation, prospectif, fondé non plus sur les pertes de crédit avérées, mais sur les pertes de crédit attendues calculées sur l’ensemble des portefeuilles comptabilisés au coût amorti ou à la juste valeur par contrepartie des autres éléments du résultat global (recyclable). Dans le nouveau dispositif, il ne sera plus nécessaire d’identifier un évènement de défaut pour constater une dépréciation. D’une façon générale, la norme IFRS 9 impose de constater, à l’initiation, les pertes attendues à un an, puis dans un second temps, si le risque de contrepartie s’est détérioré de façon significative depuis l’origine, il convient de constater les pertes attendues à maturité. Dans un troisième temps, si la qualité du crédit se dégrade au point que la recouvrabilité de la créance est menacée, les pertes attendues à maturité doivent être provisionnées, à l’identique de ce que prescrit la norme IAS 39 pour la dépréciation sur base individuelle des créances en défaut (cf. note 5.3) ; — un modèle de comptabilité de couverture modifié, plus en adéquation avec les activités de gestion des risques. Bien que la norme IFRS 9 n’ait pas encore été adoptée par l’Union européenne, Natixis a, compte tenu de l’importance des changements apportés par cette norme, engagé, dès le 1er semestre 2015, des travaux d’analyse normative et des déclinaisons opérationnelles conduits dans le cadre d’une organisation de projet faisant intervenir l’ensemble des métiers et des fonctions supports concernés. Ces travaux se poursuivront en 2016 avec notamment, la mise en œuvre des développements informatiques nécessaires à la correcte application de la norme. La norme IFRS 15 « Comptabilisation du chiffre d’affaires » remplacera les normes et interprétations actuelles relatives à la comptabilisation des produits. Elle sera applicable au 1er janvier 2018 de façon rétrospective, sous réserve de son adoption par l’Union européenne. Selon IFRS 15, la comptabilisation du produit des activités ordinaires doit refléter le transfert des biens et services promis aux clients pour un montant correspondant à la contrepartie que l’entité s’attend à recevoir en échange de ces biens et services. La norme IFRS 15 s’applique aux contrats qu’une entité conclut avec ses clients à l’exception, notamment des contrats de location (couverts par la norme IAS 17), des contrats d’assurance (couverts par la norme IFRS 4), des instruments financiers (couverts par la norme IFRS 9). Les travaux d’analyses d’impacts de l’application de cette nouvelle norme seront engagés par Natixis au cours de l’exercice 2016. En outre, Natixis a tenu compte pour l’établissement des comptes consolidés au 31 décembre 2015 : — pour la valorisation de ses instruments financiers, de la recommandation publiée le 15 octobre 2008 par l’AMF, le Conseil National de la Comptabilité, la Commission Bancaire et l’Autorité de Contrôle des Assurances et des Mutuelles, ainsi que du guide intitulé « Evaluation et informations à fournir sur la juste valeur lorsque les marchés deviennent inactifs » publié par l’IASB le 31 octobre 2008. Ces deux documents soulignent l’importance du recours au jugement pour déterminer la juste valeur des instruments dans un contexte de marché illiquide. Cette recommandation a conduit Natixis à ne pas systématiquement recourir à des modèles utilisant des données observables au 31 décembre 2015, à l’instar des précédents arrêtés, compte tenu de l’illiquidité des marchés affectant certaines classes d’actifs ; — pour l’information relative aux expositions à risques, de la déclinaison française des recommandations du Forum de Stabilité Financière (FSF). Ces informations présentées suivant le format proposé par la Commission Bancaire dans son document « Note de présentation relative à la déclinaison française des recommandations formulées par le FSF en matière de transparence financière », publié le 29 mai 2008, ont été intégrées dans la partie 3.11 du chapitre « Risques et adéquation des fonds propres » du document de référence. 1.2. Présentation des comptes consolidés. — Les comptes consolidés sont établis suivant les principes d’évaluation et de présentation exposés dans les notes 2 et 5 ci-après. 1.3. Date de clôture. — Les comptes consolidés sont établis à partir des comptes au 31 décembre 2015 des entités comprises dans le périmètre de consolidation de Natixis. 1.4. Notes aux états financiers. — Les données chiffrées mentionnées dans les notes sont exprimées en millions d’euros (sauf mention particulière). Note 2. – Principes et modalités de consolidation. 2.1. Périmètre de consolidation. — Les comptes consolidés de Natixis regroupent les comptes de la société Natixis et de ses principales filiales. Seules les filiales qui contribuent de façon significative aux comptes de Natixis sont consolidées. La notion de significativité résulte de la mise en œuvre de seuils par métier et d'une appréciation qualitative de la pertinence de l'apport des entités dans les comptes consolidés de Natixis. Le périmètre de consolidation inclut toutes les entités significatives que Natixis contrôle ou sur lesquelles elle exerce un contrôle conjoint ou une influence notable. Les normes IFRS prévoient trois types de contrôles : le contrôle au sens du contrôle exclusif, le contrôle conjoint et l'influence notable. L'analyse du contrôle ne se limite pas à l'identification des droits de vote détenus, mais inclut l'analyse économique et juridique des relations qui lient les différentes entités faisant l’objet de l’analyse précitée. L'existence d'un contrôle ou d'une influence notable s'apprécie notamment au regard des droits de vote et des droits de vote potentiels dès lors qu'ils sont exerçables ou convertibles à tout moment et qu’ils confèrent un pouvoir sur les activités pertinentes de l’entité. Ces droits peuvent provenir, par exemple, d'options d'achat d'actions ordinaires existantes sur le marché ou de conversion d'obligations en actions ordinaires nouvelles. Toutefois, les droits de vote potentiels ne sont pas pris en compte dans la détermination du pourcentage d'intérêt. Le périmètre des entités consolidées par Natixis figure en note 17 des états financiers. Pour chacune des entités du périmètre est indiqué le pourcentage de contrôle et d’intérêt. Le pourcentage d’intérêt exprime la part de capital détenue par Natixis, directement et indirectement, dans les entreprises du périmètre. Le pourcentage d’intérêt permet de déterminer la part de Natixis dans l’actif net de la société détenue. 2.2. Notion de contrôle et méthodes de consolidation : 2.2.1. Contrôle d’une entité. — Les entités contrôlées par Natixis sont consolidées selon la norme IFRS 10 en appliquant la méthode de l'intégration globale. Cette norme définit un modèle unique de contrôle applicable à l’ensemble des entités, qu’il s’agisse d’entités à gouvernance classique ou bien d’entités structurées (cf. note 4). Le contrôle d’une entité doit être analysé au travers de trois critères cumulatifs : — la détention du pouvoir sur les activités pertinentes de l’entité, — l’exposition ou le droit aux rendements variables en raison de ses liens avec l’entité, — la capacité d’exercer son pouvoir sur l’entité pour influer sur le montant des rendements variables obtenus. Lorsque les droits de vote ou droits similaires constituent le facteur déterminant pour diriger une entité, le contrôle est généralement établi lors d’une détention de plus de 50% des droits de vote. Dans le cas contraire, l’évaluation du contrôle nécessite l’exercice du jugement et la prise en compte de tous les faits et circonstances tels que : — l’objectif et les modalités et circonstances de création de l’entité ; — la nature des activités pertinentes de l’entité et la façon dont sont prises les décisions les concernant ; — l’étendue des droits décisionnels (résultant des droits de vote ou d’accords contractuels) détenus par Natixis concernant la gestion des activités pertinentes de l’entité, celles-ci correspondant aux activités ayant une incidence importante sur les rendements de l’entité ; — l’exposition à la variabilité des rendements de l’entité (importance des rendements perçus par Natixis par rapport à ceux perçus par les autres investisseurs,…) ; — les droits détenus par les autres parties (droits de révocation, droits de remboursement anticipé, droits de dissolution de l’entité,…) ; Si, après la revue de ces critères, Natixis conclut que les droits décisionnels dont elle dispose sur la gestion des activités pertinentes de l’entité lui permettent d’influer sur le montant des rendements variables obtenus, alors cette entité est consolidable sous IFRS 10. Rappelons que, selon la norme IAS 27, le contrôle était défini comme étant le pouvoir de diriger les politiques opérationnelles et financières d'une entité afin d'obtenir des avantages de ses activités. Cette définition s'appliquait à toutes les entités, à l'exception des entités ad hoc pour lesquelles l'interprétation SIC 12 introduisait des indicateurs de contrôle. L'appréciation du contrôle était fondée sur les droits de vote selon IAS 27, tandis que SIC 12 accordait une grande importance aux droits à la majorité des avantages économiques et aux expositions à la majorité des risques relatifs à l’entité ad hoc. La méthode de l’intégration globale consiste à substituer à la valeur comptable de la participation, chacun des éléments d’actif et de passif de la filiale. La part des participations ne donnant pas le contrôle dans les capitaux propres et dans le résultat apparaît distinctement au bilan, au compte de résultat et dans l’état du résultat net et des autres éléments du résultat global. 2.2.2. Contrôle conjoint : coentreprises et activités conjointes. — Natixis exerce un contrôle conjoint lorsqu’en vertu d’un accord contractuel, les décisions sur les activités pertinentes de l’entité requièrent le consentement unanime des parties partageant le contrôle du partenariat et chaque partenaire à la capacité d’empêcher les autres partenaires de contrôler l’accord. La norme IFRS 11 distingue deux types de partenariats : les coentreprises et les activités conjointes. — Les coentreprises sont des partenariats dans lesquels les parties qui exercent un contrôle conjoint sur l’entreprise ont des droits sur l’actif net de celle-ci. Elles sont consolidées par mise en équivalence. La mise en équivalence consiste à substituer à la valeur comptable de la participation dans les comptes du détenteur, la quote-part d’intérêt de Natixis dans les capitaux propres et le résultat de l’entité détenue. Les titres sont inscrits pour cette valeur réévaluée à l’actif du bilan consolidé, au poste « Participations dans les entreprises mises en équivalence ». La différence entre la valeur historique des titres et leur valeur réévaluée est comptabilisée au passif du bilan dans les « Capitaux propres part du groupe » et au résultat dans les postes de « Quote-part dans le résultat des entreprises mises en équivalence » du compte de résultat consolidé et « Quote-part de gains ou pertes directement comptabilisées en capitaux propres sur entités mises en équivalence » dans l’état du résultat net et des autres éléments du résultat global. L’écart d’acquisition lié à des coentreprises est inclus dans la valeur comptable. — Ces participations sont soumises à un test de dépréciation dès lors qu’il existe un indice objectif de dépréciation. Si la valeur recouvrable de la participation est inférieure à sa valeur comptable, une dépréciation est alors enregistrée sur la ligne « Quote-part du résultat net des entreprises mises en équivalence » du compte de résultat consolidé. Si la quote-part de Natixis dans les pertes d’une entreprise mise en équivalence est égale ou supérieure à ses intérêts dans cette entreprise, Natixis cesse de prendre en compte sa quote-part dans les pertes à venir. La participation est alors présentée pour une valeur nulle. Les pertes supplémentaires de l’entreprise associée sont provisionnées uniquement lorsque Natixis a une obligation légale ou implicite de les couvrir ou lorsqu’elle a effectué des paiements pour le compte de l’entreprise. — Les activités conjointes sont des partenariats dans lesquels les parties qui exercent un contrôle conjoint sur l’opération ont des droits sur les actifs et des obligations sur les passifs relatifs à celle-ci. Une participation dans une activité conjointe est comptabilisée en intégrant l’ensemble des intérêts détenus dans l’activité conjointe, c'est-à-dire sa quote-part dans chacun des actifs et des passifs et éléments du résultat auquel il a droit. Ces intérêts sont ventilés en fonction de leur nature sur les différents postes du bilan consolidé, du compte de résultat consolidé et de l’état du résultat net et des autres éléments du résultat global. 2.2.3. Influence notable sur les entreprises associées. — L'influence notable est le pouvoir de participer aux décisions de politique financière et opérationnelle de l'entreprise détenue sans toutefois exercer un contrôle sur ces politiques. L'influence notable est présumée quand Natixis dispose directement ou indirectement d'une fraction au moins égale à 20% des droits de vote de l’entreprise précitée. La norme IAS 28 définit les entreprises sur lesquelles une influence notable est exercée comme des entreprises associées. Celles-ci sont consolidées par mise en équivalence selon les mêmes modalités que les coentreprises (voir ci-avant), à l’exception des participations de capital investissement que Natixis classe dans la catégorie des actifs désignés à la juste valeur par le résultat, conformément à l’option ouverte dans la norme IAS 28. 2.3. Variation de périmètre. — En cas d’augmentation du pourcentage d’intérêt de Natixis dans une entité déjà contrôlée, l’écart entre le coût d’acquisition de la quote-part supplémentaire d’intérêts et la quote-part acquise de l’actif net de l’entité à cette date est enregistré dans les « Réserves consolidées ». En cas de diminution du pourcentage d’intérêt de Natixis dans une entité sans perte de contrôle, l’écart entre le prix de cession et la valeur comptable de la quote-part d’intérêts cédés est également enregistrée dans les « Réserves consolidées ». La prise de contrôle par achats successifs de titres d'une entité précédemment comptabilisée en actifs financiers disponibles à la vente (AFS) est reflétée comptablement comme deux opérations lors de la prise de contrôle : — la cession des titres précédemment constatés en actifs financiers disponibles à la vente, et ; — l'acquisition de la totalité des titres détenus après la prise de contrôle. Dans ce cas, l’écart d’acquisition est déterminé en une seule fois à partir de la juste valeur des actifs acquis et des passifs repris en date de prise de contrôle de l’entité. Lors de la perte de contrôle d’une filiale consolidée, la quote-part éventuellement conservée est évaluée à sa juste valeur et la plus ou moins–value de cession est comptabilisée parmi les « Gains ou pertes sur autres actifs » du compte de résultat consolidé. Les plus ou moins-value dégagées lors des cessions d’entreprises mises en équivalence sont présentées parmi les « Gains ou pertes sur autres actifs » du compte de résultat consolidé. 2.4. Traitement des options de vente consenties aux actionnaires minoritaires. — La mise en place par Natixis d’une option de vente au bénéfice des actionnaires minoritaires n’a pas d’impact sur le calcul du pourcentage de contrôle de Natixis dans la filiale considérée tant que l’option n’est pas exercée, sauf si Natixis détient, en sus, une option d’achat exerçable immédiatement. La mise en place d’une option de vente à des actionnaires minoritaires n’a pas d’incidence sur le pourcentage d’intérêt de Natixis dans la filiale considérée sauf cas particulier où l’option de vente est associée à la détention par Natixis d’une option d’achat et que les options croisées donnent droit immédiatement aux avantages économiques attachés aux titres sous-jacents. La mise en place d’une option de vente à des actionnaires minoritaires, qui ne transfère pas à Natixis avant son exercice les risques et avantages liés aux titres sous-jacents, donne lieu à la comptabilisation d’une dette pour la valeur actuelle estimée du prix d’exercice de l’option. La contrepartie de cette dette est enregistrée dans les capitaux propres, en déduction des intérêts minoritaires à hauteur de leur valeur comptable et pour le solde en déduction des réserves consolidées part du groupe. Les variations ultérieures de la dette liées à l’ajustement du prix d’exercice de l’option de vente sont comptabilisées dans les réserves consolidées part du groupe. Les résultats afférents aux intérêts minoritaires faisant l’objet de l’option de vente sont présentés dans la rubrique « Résultat net de la période – part revenant aux intérêts minoritaires » au compte de résultat consolidé. 2.5. Traitement des acquisitions et écarts d'acquisition. — Les opérations de regroupements donnant lieu à une prise de contrôle sont traitées suivant : — La norme IFRS 3 avant révision dès lors qu’elles sont antérieures au 1er janvier 2010, à l’exception de celles intervenues avant le 1er janvier 2004. A la date de première application des normes IFRS, Natixis a choisi l’option offerte par la norme IFRS 1 Première application de ne pas retraiter rétrospectivement les regroupements d’entreprises antérieurs au 1er janvier 2004 selon les dispositions de la norme IFRS 3 ; — La norme IFRS 3 révisée (IFRS 3R) lorsqu’elles sont réalisées après le 1er janvier 2010. La norme IFRS 3R est en effet applicable de manière prospective aux regroupements d’entreprises dont la date d’acquisition correspond ou est postérieure à la date d’application d’IFRS 3R. — Conformément à la norme IFRS 3 (avant ou après révision), les regroupements d’entreprises sont comptabilisés selon la méthode de l’acquisition. Dans le cadre de cette méthode, les actifs et les passifs identifiables de l’entité acquise sont évalués à leur juste valeur à la date d’évaluation. Le mode d’évaluation des intérêts minoritaires et des écarts d’acquisition diffère selon qu’est appliquée la norme IFRS 3 ou la norme IFRS 3R. — Application de la norme IFRS 3 aux regroupements antérieurs au 1er janvier 2010 : – Les intérêts minoritaires ont été déterminés sur la base de leur quote-part dans l’actif net identifiable de l’entité acquise évalué à la juste valeur à la date d’acquisition (méthode dite du goodwill partiel) ; – Les écarts d’acquisition représentent l’écart entre le coût du regroupement d’entreprises et la part d’intérêt de l’acquéreur dans la juste valeur nette des actifs, passifs et passifs éventuels identifiables ; — Application de la norme IFRS 3R aux regroupements postérieurs au 1er janvier 2010 : – Natixis choisit pour chaque regroupement d’entreprises d’évaluer les intérêts minoritaires : - soit sur la base de leur quote-part dans l’actif net identifiable de l’entité acquise évalué à la juste valeur à la date d’acquisition et donc sans comptabilisation d’un écart d’acquisition au titre des intérêts minoritaires (méthode dite du goodwill partiel) ; - soit à leur juste valeur à la date d’acquisition, impliquant en conséquence la comptabilisation d’un écart d’acquisition à la fois pour la part groupe et pour les intérêts minoritaires (méthode du goodwill complet) ; — L’écart d’acquisition est donc un élément résiduel calculé par différence entre, d’une part, la somme du prix d’acquisition, la juste valeur à la date d’acquisition de la quote-part d’intérêt détenue dans l’entité acquise avant la date d’acquisition et le montant des intérêts minoritaires (déterminés suivant la méthode du goodwill partiel ou du goodwill complet) et, d’autre part, le montant net des actifs et passifs assumés évalués à leur juste valeur à la date d’acquisition. L’écart d’acquisition positif, ou survaleur, est comptabilisé à l’actif sur une ligne spécifique du bilan dès lors qu’il se rapporte à une entité contrôlée. Il est affecté, à la date d’acquisition, à une ou plusieurs unités génératrices de trésorerie (UGT) susceptibles de retirer des avantages de l’acquisition et n’est pas amorti. Il fait l’objet d'un test de dépréciation, au minimum une fois par an et de façon plus fréquente en cas d'apparition d'indices objectifs de dépréciation. Ce test de dépréciation s'effectue par comparaison entre la valeur nette comptable de l’UGT ou du groupe d'UGT comprenant l'écart d'acquisition et sa valeur recouvrable. L’écart d’acquisition négatif d’une entité contrôlée est comptabilisé immédiatement en résultat au poste « Variation de valeur des écarts d’acquisition ». L’écart d’acquisition lié à une entreprise associée ou une coentreprise est inclus dans la valeur comptable des « Participations dans les entreprises mises en équivalence » à l’actif du bilan, quand il est positif, sans pouvoir être, par la suite, amorti. Il fait l’objet d'un test de dépréciation, au minimum une fois par an (cf. note 2.2.2.). Il est comptabilisé immédiatement en résultat au poste « Quote-part dans le résultat des entreprises mises en équivalence », quand il est négatif. Cas particulier des regroupements d’entreprises effectués sous contrôle commun : Les regroupements entre entités ou activités sous contrôle commun s’entendent des regroupements dans lesquels plusieurs activités sont regroupées et la totalité des parties prenantes au regroupement (entités ou activités) est contrôlée in fine par une même partie ou par plusieurs parties et ce, pendant une période assez longue avant et après le regroupement. Ces opérations n’entrent pas dans le champ d’application de la norme IFRS 3R. A défaut de précision de la norme IFRS 3R sur le traitement comptable à appliquer aux regroupements d’entreprises sous contrôle commun, Natixis applique à ces opérations une méthode reposant sur les valeurs comptables historiques. Selon cette méthode, l’écart entre le prix payé et la quote-part de Natixis dans les valeurs comptables historiques des actifs et passifs de l’entité acquise est comptabilisé en diminution des capitaux propres. L’utilisation de cette méthode revient donc à imputer sur les capitaux propres consolidés à la fois les écarts d’acquisition et les écarts d’évaluation qui auraient résulté de l’application de la méthode de l’acquisition. Les valeurs comptables retenues sont celles qui figurent dans les comptes consolidés de la mère ultime à la date de réalisation de l’opération. Sont notamment considérées comme étant des entités sous contrôle commun, deux entités contrôlées par Natixis et celles impliquant une entité contrôlée par Natixis et une entité contrôlée par BPCE. — Principes retenus pour l'évaluation et la comptabilisation des opérations constitutives de Natixis en 2006 : Les apports de la CNCE à Natixis comprenaient deux catégories d'actifs : – des titres des filiales de banque de financement, d'investissement et de services ; – une quote-part de certificats coopératifs d'investissement (CCI) ouvrant droit au capital des Caisses d'Épargne. Pour ces deux catégories d'actifs, les valeurs d'apports ont été retenues en consolidation pour les montants que présentaient ces actifs dans les comptes consolidés de la CNCE retraités conformément au référentiel IFRS tel qu'adopté dans l'Union Européenne. Concernant les autres opérations de structures ayant conduit à la création de Natixis, conformément à la norme IFRS 3, elles ont été traitées en consolidation selon la méthode de l'acquisition. Les écarts d'acquisition déterminés dans le cadre de l'opération de rapprochement précitée en date du 31 décembre 2006 ont été traités comme suit : — Écarts concernant les entités apportées : Les apports étant comptabilisés à la valeur nette comptable IFRS, aucun écart d'évaluation n'a été constaté sur les différents éléments d'actifs et passifs apportés. En outre, l'écart entre le coût d'acquisition et la quote-part d'intérêt dans l'actif net des entités apportées ne représente pas une survaleur au sens d'IFRS 3, puisque le coût d'acquisition prend en compte la valeur réelle des titres alors que les apports sont comptabilisés à la valeur nette comptable. Chacun des écarts constatés à ce titre a été affecté aux « Réserves consolidées ». A ce titre, 3 170 millions d’euros ont été imputés sur la prime d'émission au 31 décembre 2006. — Écarts issus des autres opérations : Les écarts d'acquisition mis en évidence au travers de l'opération de rapprochement constitutive de Natixis représentent un montant de 484 millions d’euros qui se décompose de la façon suivante : 229 millions d’euros sur IAMG, 21 millions d’euros sur IXIS CIB et 8 millions d’euros sur Novacrédit, auxquels s'ajoutaient les écarts d'acquisition compris dans le poste « Participations dans les entreprises mises en équivalence » soit 190 millions d’euros pour les CCI Caisses d'épargne et 36 millions d’euros pour les CCI Banques Populaires. Les écarts d’acquisition relatifs à IXIS CIB ont depuis lors été totalement dépréciés. Par ailleurs, compte tenu de la cession durant l’exercice 2013 des Certificats Coopératifs d’Investissement, les écarts d’acquisition qui y étaient attachés ne figurent plus au bilan consolidé. — Autres écarts d’acquisition : Au cours de l’exercice 2015, hors écarts de conversion (+154 millions d’euros), les écarts d’acquisition ont progressé de +598 millions d’euros sous l’effet principal de l’acquisition de DNCA. — Tests de dépréciation : L'ensemble des survaleurs a fait l'objet de tests de dépréciation, fondés sur la valeur d'utilité des unités génératrices de trésorerie (UGT) auxquelles elles sont rattachées. L’ex UGT Corporate Data Solution (CDS) a cependant fait l’objet d’une évaluation selon une approche société par société compte tenu des objectifs de cession et de cession effective concernant plusieurs entités de l’UGT et limitant désormais les synergies de l’ensemble résiduel. Pour l’UGT Coface, entité cotée depuis juin 2014, qui ne fait pas partie des métiers cœurs de Natixis et dont la participation est gérée dans une optique patrimoniale, la valeur d’utilité a été complétée par d’autres approches s’appuyant sur des données de marché dont : méthodes de valorisation par multiples boursiers, par cours de bourse et par cours cible des brokers. Une valorisation moyenne a été déterminée en pondérant les différentes approches. La détermination de la valeur d'utilité a reposé principalement sur l'actualisation de l'estimation des flux futurs des UGT (i.e. méthode DCF) tels qu'ils résultent des plans à moyen terme à 5 ans établis pour les besoins du pilotage de Natixis. Les hypothèses suivantes ont été utilisées : — flux futurs estimés : données prévisionnelles issues des plans à moyen terme établis avec les métiers cœur dans le cadre du plan stratégique de Natixis et résultant du nouveau plan d’affaires pour Coface ; — taux de croissance à l'infini : 2,5 % ; — taux d'actualisation : utilisation d’un taux différencié par UGT : 9,7 % pour l’Épargne (9,9 % en 2014), 11,2 % pour les Services Financiers Spécialisés (inchangé par rapport à 2014), 10,5 % pour Coface (11 % en 2014), 10,9 % pour la Banque de Grande Clientèle (11,1 % en 2014). Pour l’ex UGT CDS une approche société par société a été réalisée en 2015, comme en 2014. Ces tests ont conduit à déprécier de 3,5 millions d’euros les titres de participation mis en équivalence de l’entité Graydon compte tenu des données prévisionnelles issues du plan pluriannuel de l’entité. L’écart d’acquisition de 2,4 millions d’euros inclus dans la valeur comptable des titres mis en équivalence a été ainsi entièrement déprécié. Les taux d’actualisation ont été déterminés en prenant en compte : — pour les UGT Épargne, Services Financiers Spécialisés et Banque de Grande Clientèle, le taux sans risque de la zone Euro-Bund moyenné sur une profondeur de 10 ans, auquel s’ajoute une prime de risque calculée sur la base d’un échantillon de sociétés représentatives de l’UGT ; — pour l’UGT Coface, les références de taux utilisées ont été déterminées selon une méthode similaire aux autres UGT, en s’appuyant sur des échantillons de sociétés comparables pour les activités d’assurances, de services et d’affacturage ; — pour l’ex UGT CDS, les taux sans risque à 10 ans des pays dans lesquels interviennent les différentes entités, auxquels s’ajoute une prime de risque calculée sur la base d’un échantillon de sociétés représentatives du secteur et une prime de risque complémentaire pour tenir compte de la taille relative des entités en comparaison des références de l’échantillon. Les écarts d’acquisition du Capital investissement ont été totalement dépréciés fin 2009. Une augmentation de 20 bp des taux d’actualisation (hypothèse basée sur la variabilité annuelle historique observée sur les quatres dernières années) associée à une diminution de 50 bp des taux de croissance à l’infini contribuerait à minorer la valeur d’utilité des UGT de : — - 6,7% pour l’UGT Épargne ; — - 4,2% pour l’UGT Services Financiers Spécialisés ; — - 3,4% pour l’UGT Banque de Grande Clientèle ; — - 2,6% pour l’UGT Coface ; — - 6,6% pour l’ex UGT CDS ; et ne conduirait pas à constater de dépréciation de ces UGT, à l’exception des titres de participation mis en équivalence de l’entité Graydon pour laquelle une dépréciation complémentaire de –0,5 millions d’euros devrait alors être enregistrée. De même, la sensibilité des flux futurs des plans d’affaires des métiers à la variation des hypothèses clés n’affecte pas de façon significative la valeur recouvrable des UGT : — pour l’Epargne, une baisse de 10% des marchés « actions » et de 1 point de l’EONIA et des taux longs 10 ans aurait un impact négatif de 3 % sur la valeur recouvrable de l’UGT et n’amènerait pas à constater de dépréciation ; — pour les Services Financiers Spécialisés, une baisse de 1 point de l’Euribor 3M appliquée au métier de l’affacturage et la réplication d’un scénario de type « crise 2008/2009 » (baisse de la production et augmentation du coût du risque) sur le métier crédit-bail aurait un impact négatif sur la valeur recouvrable de l’UGT de -8 % et n’aurait pas d’incidence en termes de dépréciation ; — pour la Banque de Grande Clientèle, la sensibilité au dollar ou à l’évolution du CAC aurait un impact limité sur le produit net bancaire et n’amènerait pas à constater de dépréciation ; — pour Coface, le principal vecteur de sensibilité est le « Loss ratio ». Un niveau de 54,3 % de ce ratio (brut de réassurance) a été retenu pour conduire le test de dépréciation de l’UGT au 31 décembre 2015. Une hausse d’un point de ce Loss ratio n’aurait pas d’incidence significative sur la valeur recouvrable de l’UGT. Seule une hausse de 5 points du niveau de « Loss ratio » conduirait à constater une dépréciation de l’UGT. Par ailleurs, une valorisation au cours le plus bas de l’année 2015 conduirait à un impact limité sur la valorisation moyenne pondérée ; — pour l’ex UGT CDS (hors entité Graydon), le principal facteur de sensibilité est le niveau de réalisation des plans d’affaires. Une variation de - 5 % desdits plans n’amènerait pas à constater de dépréciation. 2.6. Filiales destinées à être cédées. — Le total des actifs et des passifs des filiales contrôlées destinées à être cédées dans le délai maximum de douze mois et pour lesquelles Natixis a initié la recherche active d'un acquéreur, constitue des actifs et passifs non courants présentés de manière distincte sur deux lignes spécifiques du bilan consolidé (cf. note 5.9). Au 31 décembre 2014, Natixis avait engagé des négociations concernant la vente de sa filiale Midt factoring AS.Natixis avait maintenu, au 31 décembre 2014, la consolidation par intégration globale de sa filiale et avait présenté, conformément aux dispositions de la norme IFRS 5 « Actifs non courants détenus en vue de la vente et activités abandonnées », les actifs et passifs de ces entités de façon regroupée sur deux postes distincts du bilan : « Actifs non courants destinés à être cédés » et « Passifs non courants destinés à être cédés ». Au 31 décembre 2015, les objectifs de Natixis ayant été révisés et l’entité n’étant plus destinée à être cédée, la présentation de cette dernière suivant la norme IFRS 5 a été abandonnée. Par ailleurs, au 31 décembre 2014, Natixis avait engagé des discussions concernant la vente de sa filiale Altus GTS Inc. Natixis avait maintenu, au 31 décembre 2014, la consolidation par intégration globale de sa filiale et présenté, conformément aux dispositions de la norme IFRS 5 « Actifs non courants détenus en vue de la vente et activités abandonnées », les actifs et passifs de cette entité de façon regroupée sur deux postes distincts du bilan : « Actifs non courants destinés à être cédés » et « Passifs non courants destinés à être cédés ». Le processus de cession étant toujours engagé au 31 décembre 2015, le classement de cette entité conformément à IFRS 5 a donc été maintenu. De plus, au 31 décembre 2015, Snyder Capital Management, filiale du pôle Épargne, consolidée par intégration globale, est également traitée sous IFRS 5, avec présentation de ses actifs et passifs regroupée sur les deux postes du bilan : « Actifs non courants destinés à être cédés » et « Passifs non courants destinés à être cédés ». Enfin, au 31 décembre 2015, Capital Growth Management, entité du pôle Épargne, consolidée par mise en équivalence, est également traitée sous IFRS 5, avec présentation en « Actifs non courants destinés à être cédés ». Conformément à la norme IFRS 5, les titres sont évalués à leur valeur nette comptable, sans prise en compte de la quote-part de résultat postérieurement à la date de classement en « Actifs non courants destinés à être cédés ». 2.7. Homogénéisation des données individuelles et traitement des opérations réciproques. — Préalablement à la consolidation, les comptes sociaux des sociétés consolidées font, le cas échéant, l'objet de retraitements pour être mis en conformité avec les principes comptables de Natixis décrits ci-après. L’effet sur le bilan et le compte de résultat des opérations internes réalisées entre entités consolidées par intégration globale est éliminé. Les résultats internes des entités consolidées par mise en équivalence sont éliminés à hauteur de la quote-part d’intérêt de Natixis dans la coentreprise ou l’entreprise associée. 2.8. Intégration des entreprises d’assurance. — Les règles suivantes sont retenues pour l'intégration des comptes des filiales exerçant une activité d'assurance : — les charges et les produits font l'objet d'un classement par nature selon les principes bancaires et non par destination ; — les postes de bilan sont présentés dans les postes de même nature que ceux existant dans le format bancaire. Conformément aux dispositions de la norme IAS 39, les placements en titres des sociétés d'assurance sont classés à l'actif du bilan dans les différentes catégories de titres définies par cette norme. Les contrats gérés par les filiales d'assurance des sous-groupes Coface, Compagnie Européenne de Garanties et Cautions (CEGC) et Natixis Assurances répondent aux définitions des contrats d'assurance ou des contrats d'investissement avec participation aux bénéfices discrétionnaires données par IFRS 4. Conformément à cette norme, ces contrats donnent donc lieu à la comptabilisation au passif du bilan de provisions techniques évaluées selon les principes fixés par la réglementation comptable française, dans l'attente de la publication d'une norme IFRS traitant du passif technique des entreprises d'assurance. Les provisions techniques des contrats d’assurance correspondent aux engagements des compagnies d’assurance vis-à-vis des assurés et des bénéficiaires des contrats. Conformément à IFRS 4, les provisions techniques d’assurance sont calculées selon les méthodes prescrites par la réglementation locale. Un test de suffisance des passifs est réalisé afin de vérifier que les passifs d'assurance tels qu'ils ressortent des comptes consolidés sont suffisants pour couvrir les flux de trésorerie futurs estimés à cette date. Le test réalisé repose sur une modélisation stochastique ou déterministe des flux futurs actualisés. Les provisions techniques des contrats d’assurance-vie sont principalement constituées des provisions mathématiques, qui correspondent à la valeur de rachat des contrats. Les garanties proposées couvrent principalement les risques décès, l’invalidité, l’incapacité de travail, la dépendance, les dommages aux biens et aux personnes, la santé, la protection juridique et les pertes pécuniaires. Les provisions techniques afférentes sont calculées en utilisant des tables adaptées (tables de mortalité, d’expérience ou du Bureau Commun Assurances Collectives (BCAC)). Les provisions techniques d’assurance non-vie comprennent les provisions pour primes non acquises et les provisions pour sinistres à payer (non actualisés). Les provisions pour primes non acquises sont calculées prorata temporis séparément pour chaque contrat d’assurance. Elles correspondent à la partie de la prime restant à courir entre la date de clôture de l’exercice et la date d’échéance de la prime. Les provisions pour sinistres comprennent une estimation du coût de l’ensemble des sinistres déclarés et non réglés à la clôture de la période. Ce montant de sinistres à payer est complété par une provision pour sinistres inconnus calculée sur une base statistique correspondant à l’estimation du montant final de sinistres qui sera réglé après extinction du risque et après toute action de recouvrement. Les provisions incluent également les aléas de conjoncture liés aux émissions de primes de fin d’année ainsi qu’une provision pour frais de gestion. En sus de cette estimation statistique, des provisions spécifiques sont enregistrées sur des sinistres majeurs sur la base d’une probabilité de défaut et de sévérité, estimées au cas par cas. Les frais d’acquisition des contrats sont constatés en charges de l’exercice. En particulier, pour les contrats d’assurance non-vie, la constatation en charges est effectuée suivant le rythme d’acquisition des primes : la quote-part de frais d’acquisition reportés est calculée au prorata des primes non acquises à la clôture de l’exercice. En application du paragraphe 30 d’IFRS 4, les contrats d’assurance et d'investissement avec participation discrétionnaire (assurance-vie) font l’objet d’une comptabilité reflet (« shadow accounting »), consistant à reconnaître en provision pour participation aux bénéfices (PB) différée la quote-part des plus ou moins-values latentes comptabilisées revenant potentiellement aux assurés. La provision pour participation aux bénéfices différée reflète ainsi le droit potentiel des assurés sur les plus-values latentes des placements financiers ou leur participation éventuelle aux pertes en cas de moins-values latentes. Compte tenu des taux de distribution prévisionnels sur la durée du Plan à Moyen Terme2016-2017 et en cohérence avec le taux de distribution observé pour l’exercice 2015, le taux de PB différée retenu au 31 décembre 2015 est de 90,0 % contre 92,7 % au 31 décembre 2014. Cette évolution est le reflet de l’amélioration du contexte financier dans lequel Natixis Assurances déploie ses activités, ainsi que de la normalisation des marges dégagées en application des conditions générales des contrats assurés. En situation de moins-value latente nette, une participation aux bénéfices différée active est reconnue à hauteur du montant dont l’imputation sur des participations aux bénéfices futurs des assurés est estimée fortement probable. Les principales sources de PB différée sont les suivantes : — la réévaluation des « Actifs financiers disponibles à la vente » et des « Actifs à la juste valeur par résultat » ; — la réévaluation des actifs immobiliers en représentation des contrats d'assurance ; — le retraitement dans les comptes consolidés de la réserve de capitalisation et de la provision pour risque d'exigibilité. La variation de PB différée est enregistrée : — en capitaux propres pour les variations de valeur des actifs classés en « Actifs disponibles à la vente » ; — en résultat pour les variations de valeur des actifs classés en « Actifs à la juste valeur par résultat » et des immeubles de placement venant en représentation des contrats d'assurance, ainsi que pour les variations de provisions pour dépréciation durable sur les « Actifs disponibles à la vente ». L’application du mécanisme de comptabilité reflet a conduit à reconnaître une participation aux bénéfices différée passive au 31 décembre 2015 comme au 31 décembre 2014.  (En millions d’Euros) 2015 2014 PB différée totale active nette     PB différée totale passive nette 2 805 3 411  En cas
    Bulletin BALO n°39 du 30/03/2016, affaire n°00947
  • PUBLICATIONS PERIODIQUES 27/05/2015
    Numéro d’affaire : 02425
    Description : 150242527 mai 2015BULLETIN DES ANNONCES LEGALES OBLIGATOIRESBulletin n°63Publications périodiques____________________Sociétés commerciales et industrielles____________________ NATIXISSociété anonyme à conseil d’administration au capital de 4 991 395 425,60 €.Siège social : 30, avenue Pierre Mendès France – 75013 Paris.542 044 524 R.C.S. Paris.  Les comptes sociaux et consolidés pour l’exercice clos le 31 décembre 2014, publiés en projet au Bulletin des Annonces légales obligatoires du 2 avril 2015 (cf n°40) certifiés par les commissaires aux comptes, ont été approuvés sans modification par l’assemblée générale mixte réunie le 19 mai 2015.  1502425
    Bulletin BALO n°63 du 27/05/2015, affaire n°02425
  • AVIS DE CONVOCATION/AVIS DE REUNION 06/05/2015
    Numéro d’affaire : 01708
    Description : 15017086 mai 2015BULLETIN DES ANNONCES LEGALES OBLIGATOIRESBulletin n°54Convocations____________________Assemblées de porteurs de titres participatifs____________________ NATIXIS Société anonyme à conseil d’administration au capital de 4 991 395 425,60 €.Siège social : 30, avenue Pierre Mendès France - 75013 Paris.542 044 524 R.C.S. Paris.« la Société » Avis de convocation des titulaires de titres participatifs Novembre 1985 MM. les titulaires de titres de l’émission de titres participatifs novembre 1985 (code FR0000047722) sont informés que l’assemblée générale du lundi 4 mai 2015 n’a pu délibérer faute de quorum. En conséquence, ils sont à nouveau convoqués le mardi 19 mai 2015 à 9 heures, dans les locaux de Natixis, 30, avenue Pierre Mendès France 75013 Paris à l’effet de délibérer sur l’ordre du jour suivant : 1. Rapport du conseil d’administration ;2. Rapports des commissaires aux comptes :∙ sur les comptes annuels et sur les comptes consolidés de l’exercice 2014,∙ sur les éléments servant de base à la détermination de la rémunération des titres participatifs ;3. Décisions relatives au lieu de conservation des documents d’assemblée ;4. Pouvoirs pour les formalités. ___________________ Tout titulaire de titres participatifs peut prendre part à l’assemblée ou s’y faire représenter dans les conditions légales. Toutefois, pour justifier de leurs droits : les titulaires de titres nominatifs devront être inscrits sur les registres de la Société deux jours ouvrés au moins avant la date fixée de l’assemblée, soit le 15 mai 2015 à zéro heure (heure de Paris). les titulaires de titres au porteur devront solliciter de leur intermédiaire, habilité auprès duquel leurs titres participatifs sont inscrits en compte, l’attestation de participation leur permettant soit d’assister personnellement à l’assemblée ou de s’y faire représenter en y joignant un formulaire de vote par correspondance ou par procuration. L’attestation de participation et le formulaire de vote doivent, pour être pris en compte, parvenir à CACEIS Corporate Trust, Service Assemblées, 14, rue Rouget de Lisle, 92862 Issy-les-Moulineaux Cedex 9, au plus tard le 16 mai 2015.   Le Conseil d’administration  1501708
    Bulletin BALO n°54 du 06/05/2015, affaire n°01708
  • AVIS DE CONVOCATION/AVIS DE REUNION 04/05/2015
    Numéro d’affaire : 01570
    Description : 15015704 mai 2015BULLETIN DES ANNONCES LEGALES OBLIGATOIRESBulletin n°53Convocations____________________Assemblées d'actionnaires et de porteurs de parts____________________ NATIXISSociété anonyme à conseil d’administration au capital de 4 991 395 425,60 €.Siège social : 30, avenue Pierre Mendès France – 75013 Paris.542 044 524 R.C.S. Paris. Avis de convocationMM. les actionnaires de Natixis (la “Société”) sont informés qu’ils sont convoqués en assemblée générale mixte le mardi 19 mai 2015 à 15 heures au Centre des congrès et des expositions du CNIT, 2 Place de la Défense – 92053 Paris La Défense, à l’effet de délibérer sur l’ordre du jour suivant :  De la compétence de l’assemblée générale ordinaire — Rapport du conseil d’administration et des commissaires aux comptes sur les opérations de la Société durant l'exercice clos le 31 décembre 2014 ;— Rapport du président du conseil d’administration ;— Approbation des comptes sociaux de l’exercice 2014 ;— Approbation des comptes consolidés de l’exercice 2014 ;— Affectation du résultat (dividende ordinaire et dividende exceptionnel) ;— Rapport spécial des commissaires aux comptes et approbation des conventions et engagements visés par les articles L.225-38 et suivants du Code de commerce ;— Rapport spécial des commissaires aux comptes et approbation des engagements réglementés visés à l’article L.225-42-1 du Code de commerce pris au bénéfice de M. Laurent Mignon ;— Avis sur les éléments de la rémunération due ou attribuée au titre de l’exercice clos le 31 décembre 2014 à M. François Pérol, président du conseil d’administration ;— Avis sur les éléments de la rémunération due ou attribuée au titre de l’exercice clos le 31 décembre 2014 à M. Laurent Mignon, directeur général ;— Enveloppe globale des rémunérations versées aux personnes visées à l’article L.511-71 du Code monétaire et financier, durant l’exercice clos le31 décembre 2014 ;— Plafonnement de la rémunération variable des personnes visées à l’article L.511-71 du Code monétaire et financier ;— Ratification de la cooptation de Mme Anne Lalou en qualité d’administrateur ;— Intervention de la Société sur le marché de ses propres actions : autorisation à donner au conseil d’administration ;  De la compétence de l’assemblée générale extraordinaire — Délégation à donner au conseil d’administration à l’effet de réduire le capital social par annulation des actions auto-détenues ;— Délégation de compétence à donner au conseil d’administration pour décider l’augmentation du capital social, par émission - avec maintien du droit préférentiel de souscription - d’actions et/ou de valeurs mobilières donnant accès au capital ou donnant droit à l’attribution de titres de créance ;— Délégation de compétence à donner au conseil d’administration pour décider l’augmentation du capital social par émission - sans droit préférentiel de souscription – par offre au public d’actions et/ou de valeurs mobilières donnant accès au capital ou donnant droit à l’attribution de titres de créance ;— Délégation de compétence à donner au conseil d’administration pour décider l’augmentation du capital social par émission sans droit préférentiel de souscription par une offre visée à l’article L.411-2, II du Code monétaire et financier, d’actions et/ou de valeurs mobilières donnant accès au capital ou donnant droit à l’attribution de titres de créance ;— Délégation de pouvoir à donner au conseil d’administration à l’effet d’émettre des actions ou des valeurs mobilières donnant accès au capital ou donnant droit à l’attribution de titres de créance sans droit préférentiel de souscription en rémunération d’apports en nature portant sur des titres de capital ou des valeurs mobilières donnant accès au capital ;— Délégation de compétence à donner au conseil d’administration à l’effet de décider l’augmentation du capital social par incorporation de primes, réserves, bénéfices ou autres ;— Délégation de compétence à donner au conseil d’administration à l’effet d’augmenter le nombre de titres à émettre en cas d’augmentation de capital avec ou sans droit préférentiel de souscription ;— Délégation de compétence à donner au conseil d’administration pour décider l’augmentation du capital social par émission d’actions ou de valeurs mobilières et/ou de valeurs mobilières donnant accès au capital ou donnant droit à l’attribution de titres de créance, réservée aux adhérents de plans d’épargne avec suppression du droit préférentiel de souscription au profit de ces derniers ;— Délégation à donner au conseil d’administration à l’effet de regrouper les actions de la Société ;— Modification des articles 9 et 18 des statuts relatifs à la durée du mandat des administrateurs et des censeurs ;— Modification de l’article 12 des statuts relatif aux pouvoirs du conseil d’administration ;— Modification de l’article 25 des statuts relatif au droit de vote des actionnaires ;— Mise en conformité des statuts avec les dispositions légales et réglementaires ;  De la compétence de l’assemblée générale ordinaire — Renouvellement du mandat de M. François Pérol, administrateur ;— Renouvellement du mandat de BPCE, administrateur ;— Renouvellement du mandat de M. Thierry Cahn, administrateur ;— Renouvellement du mandat de Mme Laurence Debroux, administrateur ;— Renouvellement du mandat de M. Michel Grass, administrateur ;— Renouvellement du mandat de Mme Anne Lalou, administrateur ;— Renouvellement du mandat de M. Bernard Oppetit, administrateur ;— Renouvellement du mandat de M. Henri Proglio, administrateur ;— Renouvellement du mandat de M. Philippe Sueur, administrateur ;— Renouvellement du mandat de M. Pierre Valentin, administrateur ;— Nomination de M. Alain Denizot en qualité d’administrateur ;— Fixation du montant de l’enveloppe globale annuelle des jetons de présence alloués aux membres du conseil d’administration ;— Pouvoirs pour les formalités. L’avis préalable prescrit par l’article R.225-73 du Code de commerce a été publié au Bulletin des Annonces légales obligatoires (BALO) du 8 avril 2015 sous le numéro 1500973. Le présent avis de convocation est publié au journal Les Petites Affiches du 4 mai 2015.  _________________  Participation à l’assemblée 1. Modalités de participation à l’assemblée Tout actionnaire, quel que soit le nombre d’actions qu’il possède, a le droit de participer personnellement à cette assemblée, de s’y faire représenter par toute personne de son choix, ou d’y voter par correspondance. Conformément à l’article R.225-85 du Code de commerce, le droit de participer à l’assemblée générale est subordonné à l’inscription en compte des titres au nom de l’actionnaire ou de l’intermédiaire inscrit pour son compte (en application du septième alinéa de l’article L.228-1 du Code de commerce) au deuxième jour ouvré précédant l’assemblée à zéro heure, heure de Paris, à savoir le 15 mai 2015, zéro heure, heure de Paris (ci-après « J-2 »), soit dans les comptes de titres nominatifs tenus par la Société (ou son mandataire), soit dans les comptes de titres au porteur tenus par les intermédiaires habilités. Pour les actionnaires au nominatif, cette inscription en compte à J-2 dans les comptes de titres nominatifs est suffisante pour leur permettre de participer à l’assemblée générale. Pour les actionnaires au porteur, ce sont les intermédiaires habilités qui tiennent les comptes de titres au porteur qui justifient de la qualité d’actionnaire de leurs clients auprès du centralisateur de l’assemblée par la production d’une attestation de participation qui doit être annexée au formulaire de vote ou à la demande de carte d’admission établie au nom de l’actionnaire ou pour le compte de l’actionnaire représenté par l’intermédiaire inscrit. Une attestation est également délivrée à l’actionnaire souhaitant participer physiquement à l’assemblée et qui n’a pas reçu sa carte d’admission à J-2, soit le 15 mai 2015, à zéro heure, heure de Paris. A défaut d’assister personnellement à l’assemblée, tout actionnaire peut choisir entre l’une des trois formules suivantes :- donner procuration à toute personne de son choix ;- adresser une procuration à la Société sans indication de mandataire ;- voter par correspondance. Un avis de convocation comprenant un formulaire de vote par correspondance ou par procuration sera envoyé automatiquement à tous les actionnaires nominatifs. Les actionnaires au porteur devront s’adresser à l’intermédiaire financier auprès duquel leurs actions sont inscrites en compte afin d’obtenir le formulaire de vote par correspondance ou par procuration. Conformément à l’article R.225-75 du Code de commerce, il sera fait droit à toute demande de formulaire déposée ou parvenue au siège social au plus tard le 13 mai 2015. Les formulaires de vote par correspondance ou par procuration dûment remplis ou les demandes de carte d’admission devront parvenir au plus tard le 16 mai 2015 :— pour les propriétaires d’actions nominatives, à l’établissement centralisateur : CACEIS Corporate Trust, Service Assemblées, 14, rue Rouget de Lisle, 92862 Issy-les-Moulineaux Cedex 9 ;— pour les propriétaires d’actions au porteur, à leur intermédiaire financier dès que possible afin que celui-ci puisse faire parvenir le formulaire à CACEIS Corporate Trust, accompagné d’une attestation de participation. Il n’est pas prévu de vote par visioconférence ou par des moyens de télétransmission pour cette assemblée et, de ce fait, aucun site visé à l’article R.225-61 du Code de commerce ne sera aménagé à cette fin. Tout actionnaire ayant déjà voté par correspondance, envoyé un pouvoir ou demandé sa carte d’admission ou une attestation de participation, n’aura plus la possibilité de choisir un autre mode de participation à l’assemblée, étant précisé qu’en cas de cession de titres intervenant avant le deuxième jour ouvré précédant l’assemblée à zéro heure, heure de Paris, la Société invalidera ou modifiera en conséquence, selon le cas, la procuration ou le vote exprimé avant cette date et cette heure.  2. Modalités de dépôt de questions écrites Conformément à l’article R.225-84 du Code de commerce, l’actionnaire qui souhaite poser des questions écrites doit, au plus tard le quatrième jour ouvré précédant la date de l’assemblée, soit le 12 mai 2015, adresser ses questions à Natixis, Secrétariat du Conseil - Gouvernance et Vie sociale de l’Entreprise, BP 4, 75060 Paris Cedex 02, par lettre recommandée avec demande d’avis de réception adressée au Président du conseil d’administration ou par voie de télécommunication électronique à l'adresse suivante : [email protected]. Pour être prises en compte, ces questions doivent impérativement être accompagnées d’une attestation d’inscription en compte.  3. Documents destinés aux actionnaires L’avis de réunion, le rapport du conseil d’administration sur les résolutions et la brochure de convocation de l’assemblée ainsi que l’ensemble des informations et documents énoncés à l’article R.225-73-1 du Code de commerce pourront être consultés sur le site Internet de Natixis : www.natixis.com. Le conseil d’administration   1501570
    Bulletin BALO n°53 du 04/05/2015, affaire n°01570
  • AVIS DE CONVOCATION/AVIS DE REUNION 17/04/2015
    Numéro d’affaire : 01115
    Description : 150111517 avril 2015BULLETIN DES ANNONCES LEGALES OBLIGATOIRESBulletin n°46Convocations____________________Assemblées de porteurs de titres participatifs____________________ NATIXIS Société anonyme à conseil d’administration au capital de 4 991 395 425,60 €.Siège social : 30, avenue Pierre Mendès France - 75013 Paris.542 044 524 R.C.S. Paris." la Société " Avis de convocation des titulaires de titres participatifs Novembre 1985 MM. les titulaires de titres de l’émission de titres participatifs novembre 1985 (code FR0000047722) sont convoqués en assemblée générale le lundi4 mai 2015 à 9 heures, ou en cas de défaut de quorum, le mardi 19 mai 2015 à 9 heures, dans les locaux de Natixis, 30, avenue Pierre Mendès France 75013 Paris à l’effet de délibérer sur l’ordre du jour suivant : Ordre du jour 1. Rapport du conseil d’administration  ; 2. Rapports des commissaires aux comptes : sur les comptes annuels et sur les comptes consolidés de l’exercice 2014,sur les éléments servant de base à la détermination de la rémunération des titres participatifs ; 3. Décisions relatives au lieu de conservation des documents d’assemblée ; 4. Pouvoirs pour les formalités.  ————————  Tout titulaire de titres participatifs peut prendre part à l’assemblée ou s’y faire représenter dans les conditions légales. Toutefois, pour justifier de leurs droits : les titulaires de titres nominatifs devront être inscrits sur les registres de la Société deux jours ouvrés au moins avant la date fixée de l’assemblée, soit le 29 avril 2015 à zéro heure (heure de Paris) ;les titulaires de titres au porteur devront solliciter de leur intermédiaire, habilité auprès duquel leurs titres participatifs sont inscrits en compte, l’attestation de participation leur permettant soit d’assister personnellement à l’assemblée ou de s’y faire représenter en y joignant un formulaire de vote par correspondance ou par procuration. L’attestation de participation et le formulaire de vote doivent, pour être pris en compte, parvenir à CACEIS Corporate Trust, Service Assemblées, 14, rue Rouget de Lisle, 92862 Issy-les-Moulineaux Cedex 9, au plus tard le 2 mai 2015.  Le Conseil d’administration1501115
    Bulletin BALO n°46 du 17/04/2015, affaire n°01115
  • AVIS DE CONVOCATION/AVIS DE REUNION 08/04/2015
    Numéro d’affaire : 00973
    Description : 15009738 avril 2015BULLETIN DES ANNONCES LEGALES OBLIGATOIRESBulletin n°42Convocations____________________Assemblées d'actionnaires et de porteurs de parts____________________ NATIXISSociété anonyme à conseil d’administration au capital de 4 991 395 425,60 €.Siège social : 30, avenue Pierre Mendès France – 75013 Paris.542 044 524 R.C.S. Paris. Avis de réunion MM. les actionnaires de Natixis (la “Société”) sont informés qu’ils sont convoqués en assemblée générale mixte le mardi 19 mai 2015 à 15 heures au Centre des congrès et des expositions du CNIT, 2 Place de la Défense – 92053 Paris La Défense, à l’effet de délibérer sur l’ordre du jour suivant :  De la compétence de l’assemblée générale ordinaire — Rapport du conseil d’administration et des commissaires aux comptes sur les opérations de la Société durant l'exercice clos le 31 décembre 2014 ;— Rapport du président du conseil d’administration ;— Approbation des comptes sociaux de l’exercice 2014 ;— Approbation des comptes consolidés de l’exercice 2014 ;— Affectation du résultat (dividende ordinaire et dividende exceptionnel) ;— Rapport spécial des commissaires aux comptes et approbation des conventions et engagements visés par les articles L.225-38 et suivants du Code de commerce ;— Rapport spécial des commissaires aux comptes et approbation des engagements réglementés visés à l’article L.225-42-1 du Code de commerce pris au bénéfice de M. Laurent Mignon ;— Avis sur les éléments de la rémunération due ou attribuée au titre de l’exercice clos le 31 décembre 2014 à M. François Pérol, président du conseil d’administration ;— Avis sur les éléments de la rémunération due ou attribuée au titre de l’exercice clos le 31 décembre 2014 à M. Laurent Mignon, directeur général ;— Enveloppe globale des rémunérations versées aux personnes visées à l’article L.511-71 du Code monétaire et financier, durant l’exercice closle  31 décembre 2014 ;— Plafonnement de la rémunération variable des personnes visées à l’article L.511-71 du Code monétaire et financier ;— Ratification de la cooptation de Mme Anne Lalou en qualité d’administrateur ;— Intervention de la Société sur le marché de ses propres actions : autorisation à donner au conseil d’administration ;  De la compétence de l’assemblée générale extraordinaire — Délégation à donner au conseil d’administration à l’effet de réduire le capital social par annulation des actions auto-détenues ;— Délégation de compétence à donner au conseil d’administration pour décider l’augmentation du capital social, par émission - avec maintien du droit préférentiel de souscription - d’actions et/ou de valeurs mobilières donnant accès au capital ou donnant droit à l’attribution de titres de créance ;— Délégation de compétence à donner au conseil d’administration pour décider l’augmentation du capital social par émission - sans droit préférentiel de souscription – par offre au public d’actions et/ou de valeurs mobilières donnant accès au capital ou donnant droit à l’attribution de titres de créance ;— Délégation de compétence à donner au conseil d’administration pour décider l’augmentation du capital social par émission sans droit préférentiel de souscription par une offre visée à l’article L.411-2, II du Code monétaire et financier, d’actions et/ou de valeurs mobilières donnant accès au capital ou donnant droit à l’attribution de titres de créance ;— Délégation de pouvoir à donner au conseil d’administration à l’effet d’émettre des actions ou des valeurs mobilières donnant accès au capital ou donnant droit à l’attribution de titres de créance sans droit préférentiel de souscription en rémunération d’apports en nature portant sur des titres de capital ou des valeurs mobilières donnant accès au capital ;— Délégation de compétence à donner au conseil d’administration à l’effet de décider l’augmentation du capital social par incorporation de primes, réserves, bénéfices ou autres ;— Délégation de compétence à donner au conseil d’administration à l’effet d’augmenter le nombre de titres à émettre en cas d’augmentation de capital avec ou sans droit préférentiel de souscription ;— Délégation de compétence à donner au conseil d’administration pour décider l’augmentation du capital social par émission d’actions ou de valeurs mobilières et/ou de valeurs mobilières donnant accès au capital ou donnant droit à l’attribution de titres de créance, réservée aux adhérents de plans d’épargne avec suppression du droit préférentiel de souscription au profit de ces derniers ;— Délégation à donner au conseil d’administration à l’effet de regrouper les actions de la Société ;— Modification des articles 9 et 18 des statuts relatifs à la durée du mandat des administrateurs et des censeurs ;— Modification de l’article 12 des statuts relatif aux pouvoirs du conseil d’administration ;— Modification de l’article 25 des statuts relatif au droit de vote des actionnaires ;— Mise en conformité des statuts avec les dispositions légales et réglementaires ;  De la compétence de l’assemblée générale ordinaire — Renouvellement du mandat de M. François Pérol, administrateur ;— Renouvellement du mandat de BPCE, administrateur ;— Renouvellement du mandat de M. Thierry Cahn, administrateur ;— Renouvellement du mandat de Mme Laurence Debroux, administrateur ;— Renouvellement du mandat de M. Michel Grass, administrateur ;— Renouvellement du mandat de Mme Anne Lalou, administrateur ;— Renouvellement du mandat de M. Bernard Oppetit, administrateur ;— Renouvellement du mandat de M. Henri Proglio, administrateur ;— Renouvellement du mandat de M. Philippe Sueur, administrateur ;— Renouvellement du mandat de M. Pierre Valentin, administrateur ;— Nomination de M. Alain Denizot en qualité d'administrateur ;— Fixation du montant de l’enveloppe globale annuelle des jetons de présence alloués aux membres du conseil d’administration ;— Pouvoirs pour les formalités. Les résolutions soumises au vote de l’assemblée seront les suivantes :  Projet de résolutions De la compétence de l’assemblée générale ordinaire Première résolution (Approbation des comptes sociaux de l’exercice 2014) — L’assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité des assemblées ordinaires, connaissance prise du rapport du président du conseil d’administration relatif à la composition, aux conditions de préparation et d’organisation des travaux du conseil, ainsi qu’aux procédures de contrôle interne et de gestion des risques mises en place par la Société, du rapport du conseil d’administration sur les comptes sociaux et du rapport de gestion y afférant, et des rapports des commissaires aux comptes relatifs aux comptes sociaux de l’exercice 2014, approuve tels qu’ils ont été présentés les comptes sociaux dudit exercice comportant le bilan, le compte de résultat et l’annexe, ainsi que les opérations traduites dans ces comptes et résumées dans ces rapports. Deuxième résolution (Approbation des comptes consolidés de l’exercice 2014) — L’assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité des assemblées ordinaires, connaissance prise du rapport du président du conseil d’administration relatif à la composition, aux conditions de préparation et d’organisation des travaux du conseil, ainsi qu’aux procédures de contrôle interne et de gestion des risques mises en place par la Société, du rapport du conseil d’administration sur les comptes consolidés et du rapport de gestion y afférant, et des rapports des commissaires aux comptes relatifs aux comptes consolidés de l’exercice 2014, approuve tels qu’ils ont été présentés les comptes consolidés dudit exercice comportant le bilan, le compte de résultat et l’annexe, ainsi que les opérations traduites dans ces comptes et résumées dans ces rapports. Troisième résolution (Affectation du résultat : dividende ordinaire et dividende exceptionnel) — L’assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité des assemblées ordinaires,— constate que les comptes arrêtés au 31 décembre 2014 et approuvés par la présente assemblée font ressortir un bénéfice de l’exercice de 1 305 316 943,00 euros,— décide, conformément à la loi, de prélever sur ce montant 65 265 847,15 euros pour doter la réserve légale ;— constate que, compte tenu du report à nouveau antérieur qui s’élève à 500 383 696,32 euros et des sommes portées à la réserve légale, le bénéfice distribuable s’élève à 1 740 434 792,17 euros,— décide d’affecter le bénéfice distribuable comme suit :(i) versement aux actionnaires de 34 centimes d’euros par action, correspondant à une quote-part ordinaire de 20 centimes d’euros par action et à une quote-part exceptionnelle de 14 centimes d’euros par action ; et(ii) affectation du solde du bénéfice distribuable au poste « report à nouveau ». Sur la base du capital au 31 décembre 2014 et en supposant qu’il n’existait pas à cette date d’actions auto-détenues, la répartition serait la suivante :  A la réserve légale (5 % du bénéfice de l’exercice) 65 265 847,15 € Au dividende (quote-part ordinaire) 623 301 524,20 € Au dividende (quote-part exceptionnelle) 436 311 066,94 € Au report à nouveau 680 822 201,03 €  Pour les personnes physiques bénéficiaires résidentes fiscales en France, ce dividende sera pris en compte de plein droit pour la détermination de leur revenu global soumis au barème progressif de l’impôt sur le revenu, et sera éligible à un abattement de 40 % du montant brut perçu (article 158-3-2° du Code général des impôts). A l’exception de celles des personnes physiques bénéficiaires résidentes fiscales en France ayant formulé une dispense dans les conditions de l’article 242 quater du Code général des impôts, l’établissement payeur procèdera au prélèvement forfaitaire non libératoire prévu à l’article 117 quater du Code général des impôts. L’ensemble des actions de la Société est éligible à ce régime. Conformément aux dispositions légales, l’assemblée générale constate qu’au titre des trois exercices précédant celui de l’exercice 2014, il a été distribué les dividendes suivants :  Exercice Nombre d’actions rémunérées Dividende par action (en euros) Total (en euros) 2011 3 082 345 888 0,10 308 234 588,80 2012 3 086 214 794 0,10 308 621 479,40 2013 3 100 295 190 0,16 496 047 230,40  Le dividende sera détaché de l’action le 22 mai 2015 et mis en paiement à compter du 26 mai 2015.L’assemblée générale confère tous pouvoirs au conseil d’administration à l’effet de déterminer le montant global du dividende, étant précisé que les actions détenues par la Société au 22 mai 2015 n'auront pas droit au paiement du dividende et, en conséquence, de déterminer le montant du solde du bénéfice distribuable qui sera affecté au poste "Report à nouveau". Quatrième résolution (Approbation des conventions et engagements visés par les articles L.225-38 et suivants du Code de commerce) — L’assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité des assemblées ordinaires, après avoir pris connaissance du rapport spécial des commissaires aux comptes sur les conventions et engagements soumis aux dispositions des articles L.225-38 et L.225-40 à L.225-42 du Code de commerce, approuve ce rapport dans toutes ses dispositions ainsi que les conventions nouvelles dont il fait état, ayant été autorisées par le conseil d’administration au cours de l’exercice clos le 31 décembre 2014 ou postérieurement à cette date, jusqu’à la réunion du conseil d’administration au cours de laquelle les comptes de l’exercice clos le 31 décembre 2014 ont été arrêtés. Cinquième résolution (Approbation des engagements réglementés visés à l’article L.225-42-1 du Code de commerce pris au bénéfice de M. Laurent Mignon) —  L’assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité des assemblées ordinaires, connaissance prise du rapport du conseil d’administration et du rapport spécial établi par les commissaires aux comptes sur les engagements visés à l’article L.225-42-1 du Code de commerce, approuve les termes et conditions de l’Engagement relatif à l’indemnité de cessation de fonctions ainsi que son avenant n°1 et l’accord de non concurrence de M. Laurent Mignon, dus ou susceptible d’être dus, en cas de cessation de ses fonctions de directeur général, tels qu’autorisés par le conseil d’administration. Sixième résolution (Avis sur les éléments de la rémunération due ou attribuée au titre de l’exercice clos le 31 décembre 2014 à M. François Pérol, président du conseil d’administration) — L’assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité des assemblées ordinaires, consultée en application de la recommandation du paragraphe 24.3 du Code AFEP-Medef de gouvernement d’entreprise des sociétés cotées de juin 2013, émet un avis favorable sur les éléments de la rémunération due ou attribuée au titre de l’exercice clos le 31 décembre 2014 à M. François Pérol, président du conseil d’administration, tels que présentés dans le document de référence 2014 de Natixis au chapitre [2] section [2.4] et chapitre [7] section [7.5.1].  Septième résolution (Avis sur les éléments de la rémunération due ou attribuée au titre de l’exercice clos le 31 décembre 2014 à M. Laurent Mignon, directeur général) — L’assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité des assemblées ordinaires, consultée en application de la recommandation du paragraphe 24.3 du Code AFEP-Medef de gouvernement d’entreprise des sociétés cotées de juin 2013, émet un avis favorable sur les éléments de la rémunération due ou attribuée au titre de l’exercice clos le 31 décembre 2014 à M. Laurent Mignon, directeur général, tels que présentés dans le document de référence 2014 de Natixis au chapitre [2] section [2.4] et chapitre [7] section [7.5.1].  Huitième résolution (Enveloppe globale des rémunérations versées aux personnes visées à l’article L.511-71 du Code monétaire et financier, durant l’exercice clos le 31 décembre 2014) — L’assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité des assemblées ordinaires, consultée en application de l’article L.511-73 du Code monétaire et financier, émet un avis favorable sur l'enveloppe globale des rémunérations de toutes natures d’un montant de 143,9 millions d’euros, versées durant l'exercice clos le 31 décembre 2014, aux personnes visées à l’article L.511-71 du Code monétaire et financier. Neuvième résolution (Plafonnement de la rémunération variable des personnes visées à l’article L.511-71 du Code monétaire et financier) — L’assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité prévues par l’article L.511-78 alinéa 3 du Code monétaire et financier, décide qu’au titre de l’exercice 2015 et des exercices suivants jusqu’à nouvelle décision, la part variable de la rémunération totale de chacune des personnes visées à l’article L.511-71 du Code monétaire et financier, pourra excéder le montant de sa rémunération fixe sans dépasser le double du montant de celle-ci. Cette disposition permet de conserver la flexibilité nécessaire entre les attributions de rémunération variable et la performance constatée, de recruter et retenir les personnes concernées en leur offrant des rémunérations en ligne avec les pratiques des concurrents de la Société.Le périmètre de la population régulée sera défini à l’avenir selon des critères identiques à ceux utilisés en 2014 sous réserve d’évolution de la réglementation ou d’ajustements liés à la vie de Natixis et leur nombre devrait se situer à un niveau similaire à celui de 2014 soit environ 260 personnes.Le périmètre de la population concernée au sein de la Société comprend : les administrateurs ; les membres du Comité de Direction Générale ; les principaux responsables des fonctions de contrôle (inspection générale, risques, conformité) et des autres fonctions de support ; les principaux responsables des lignes métiers et des implantations géographiques significatives (hors Asset Management et Assurances) ; les personnes ayant des autorisations de crédit et la responsabilité de risques de marché dépassant les seuils de matérialité fixés par la réglementation, ainsi que les personnes dont le montant de la rémunération totale excède les seuils quantitatifs définis par la réglementation.Cette mesure n’entraîne pas de coût supplémentaire pour la Société et n’induit pas une augmentation du niveau de rémunération totale de la population concernée.Sur la base du périmètre de la population concernée, le montant global de la rémunération fixe de l’exercice 2014 s’élève à environ 59 millions d’euros hors charges patronales. Dixième résolution (Ratification de la cooptation de Mme Anne Lalou en qualité d’administrateur) — L’assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité des assemblées ordinaires, ratifie la cooptation par le conseil d’administration lors de sa réunion du 18 février 2015 de Mme Anne Lalou en qualité d’administrateur, en remplacement de Mme Christel Bories, démissionnaire, pour la durée du mandat de cette dernière restant à courir, soit jusqu’à l’issue de la présente assemblée générale. Onzième résolution (Intervention de la Société sur le marché de ses propres actions) — L’assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité des assemblées ordinaires, connaissance prise du rapport du conseil d’administration, autorise le conseil d’administration avec faculté de subdélégation, conformément aux dispositions des articles L.225-209 et suivants du Code de commerce, à acheter ou faire acheter des actions de la Société et : 1) Décide que l’achat de ces actions pourra être effectué notamment en vue :— de la mise en œuvre de tout plan d’options d’achat d’actions de la Société dans le cadre des dispositions des articles L.225-177 et suivants du Code de commerce ou de tout plan similaire, ou— de l’attribution ou de la cession d’actions aux salariés au titre de leur participation aux fruits de l’expansion de l’entreprise ou de la mise en œuvre de tout plan d’épargne d’entreprise ou de groupe (ou plan assimilé) dans les conditions prévues par la loi, notamment les articles L.3332-1 et suivants du Code du travail, ou— de l’attribution gratuite d’actions dans le cadre des dispositions des articles L.225-197-1 et suivants du Code de commerce, ou— de manière générale, d’honorer des obligations liées à des programmes d'options sur actions ou autres allocations d'actions aux salariés ou mandataires sociaux de l'émetteur ou d’une société liée dans le cadre des dispositions des articles L.225-180 et L.225-197-2 du Code de commerce, ou— de la remise d’actions lors de l’exercice de droits attachés à des valeurs mobilières donnant accès au capital par remboursement, conversion, échange, présentation d’un bon ou de toute autre manière, ou— de l’annulation de tout ou partie des titres ainsi rachetés, ou— de la remise d’actions (à titre d’échange, de paiement ou autre) dans le cadre d’opérations de croissance externe, de fusion, de scission ou d’apport, ou— de l’animation du marché secondaire ou de la liquidité de l’action Natixis par un prestataire de services d'investissement dans le cadre d'un contrat de liquidité conforme à la charte de déontologie reconnue par l’Autorité des Marchés Financiers.Ce programme est également destiné à permettre la mise en œuvre de toute pratique de marché qui viendrait à être admise par l’Autorité des Marchés Financiers, et plus généralement, la réalisation de toute autre opération conforme à la réglementation en vigueur. Dans une telle hypothèse, la Société informera ses actionnaires par voie de communiqué ; 2) Décide que les achats d’actions de la Société pourront porter sur un nombre d’actions tel que :— le nombre d’actions que la Société achète pendant la durée du programme de rachat n’excède pas 10 % des actions composant le capital de la Société, à quelque moment que ce soit, ce pourcentage s'appliquant à un capital ajusté en fonction des opérations l'affectant postérieurement à la présente assemblée générale, étant précisé que (i) le nombre d'actions acquises en vue de leur conservation et de leur remise ultérieure dans le cadre d'une opération de fusion, de scission ou d'apport ne peut excéder 5 % de son capital social ; et (ii) lorsque les actions sont rachetées pour favoriser la liquidité dans les conditions définies par le règlement général de l'Autorité des Marchés Financiers, le nombre d'actions pris en compte pour le calcul de la limite de 10 % prévue au premier alinéa correspond au nombre d'actions achetées, déduction faite du nombre d'actions revendues pendant la durée de l'autorisation,— le nombre d’actions que la Société détiendra à quelque moment que ce soit ne dépasse pas 10 % des actions composant le capital de la Société à la date considérée en application de l’article L.225-210 du Code de commerce ; 3) Décide que l’acquisition, la cession ou le transfert des actions pourront être réalisés à tout moment, sauf en période d’offre publique, dans les limites autorisées par les dispositions légales et réglementaires en vigueur et par tous moyens, sur les marchés réglementés, des systèmes multilatéraux de négociations, auprès d’internalisateurs systématiques ou de gré à gré, y compris par acquisition ou cession de blocs (sans limiter la part du programme de rachat pouvant être réalisée par ce moyen), par offre publique d’achat ou d’échange, ou par utilisation d’options ou autres instruments financiers à terme négociés sur les marchés réglementés, des systèmes multilatéraux de négociations, auprès d’internalisateurs systématiques ou conclus de gré à gré ou par remise d’actions consécutive à l'émission de valeurs mobilières donnant accès au capital de la Société par conversion, échange, remboursement, exercice d'un bon ou de toute autre manière, soit directement soit indirectement par l’intermédiaire d’un prestataire de services d'investissement.Le prix maximum d’achat des actions dans le cadre de la présente résolution sera de dix (10) euros par action (ou la contre-valeur de ce montant à la même date dans toute autre monnaie), ce prix maximum n’étant applicable qu’aux acquisitions décidées à compter de la date de la présente assemblée et non aux opérations à terme conclues en vertu d’une autorisation donnée par une précédente assemblée générale et prévoyant des acquisitions d’actions postérieures à la date de la présente assemblée. L’assemblée générale délègue au conseil d’administration, en cas de modification du nominal de l’action, d’augmentation de capital par incorporation de réserves, d’attribution gratuite d’actions, de division ou de regroupement de titres, de distribution de réserves ou de tous autres actifs, d’amortissement du capital, ou de toute autre opération portant sur les capitaux propres, le pouvoir d’ajuster le prix d’achat maximum susvisé afin de tenir compte de l’incidence de ces opérations sur la valeur de l’action ; 4) Décide que le montant global affecté au programme de rachat d’actions ci-dessus autorisé ne pourra être supérieur à 3 119 622 140 euros ; 5) Confère tous pouvoirs au conseil d’administration, avec faculté de subdélégation, pour décider et effectuer la mise en œuvre de la présente autorisation, pour en préciser, si nécessaire, les termes et en arrêter les modalités définitives, pour réaliser le programme d’achat, et notamment pour passer tout ordre de Bourse, conclure tout accord, affecter ou réaffecter les actions acquises aux objectifs poursuivis dans les conditions légales et réglementaires applicables, fixer les conditions et modalités suivant lesquelles sera assurée, s’il y a lieu, la préservation des droits des porteurs de valeurs mobilières ou d’options, en conformité avec les dispositions légales, réglementaires ou contractuelles, effectuer toutes déclarations auprès de l’Autorité des Marchés Financiers et de toute autre autorité compétente et toutes autres formalités et, d’une manière générale, faire le nécessaire. Le conseil d’administration veillera à ce que l’exécution de ces rachats soit menée en conformité avec les exigences prudentielles telles que fixées par la réglementation. La présente autorisation est donnée pour une période de dix-huit (18) mois à compter de la présente assemblée. Elle prive d’effet, à compter de ce jour à hauteur, le cas échéant, de la partie non encore utilisée, toute délégation antérieure donnée au conseil d’administration à l’effet d’opérer sur les actions de la Société, notamment celle donnée par l’assemblée générale mixte du 20 mai 2014 dans sa 11e résolution.  De la compétence de l’assemblée générale extraordinaire Douzième résolution (Délégation à donner au conseil d’administration à l’effet de réduire le capital social par annulation des actions auto-détenues) — L’assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité des assemblées extraordinaires, connaissance prise du rapport du conseil d'administration et du rapport spécial des commissaires aux comptes, autorise le conseil d’administration à réduire le capital social, en une ou plusieurs fois, dans les proportions et aux époques qu’il décidera, par annulation de toute quantité d’actions auto-détenues qu’il décidera dans les limites autorisées par la loi, conformément aux dispositions des articles L.225-209 et suivants du Code de commerce et L.225-213 du même Code.Le nombre maximum d’actions pouvant être annulées par la Société en vertu de la présente autorisation, pendant une période de vingt-quatre mois, est de dix pour-cent (10 %) des actions composant le capital de la Société, à quelque moment que ce soit, étant rappelé que cette limite s’applique à un montant du capital de la Société qui sera, le cas échéant, ajusté pour prendre en compte des opérations affectant le capital social postérieurement à la présente assemblée générale.L’assemblée générale confère tous pouvoirs au conseil d’administration, pour réaliser la ou les opérations d’annulation et de réduction de capital qui pourraient être réalisées en vertu de la présente autorisation, modifier en conséquence les statuts et accomplir toutes formalités.La présente autorisation est donnée pour une période de vingt-six (26) mois à compter de la présente assemblée. Elle prive d’effet à compter de ce jour à hauteur, le cas échéant, de la partie non encore utilisée, toute délégation antérieure donnée au conseil d'administration à l'effet de réduire le capital social par annulation d'actions auto-détenues, notamment celle donnée par l’assemblée générale mixte du 21 mai 2013 dans sa 8e résolution. Treizième résolution (Délégation de compétence à donner au conseil d’administration pour décider l’augmentation du capital social, par émission - avec maintien du droit préférentiel de souscription - d’actions et/ou de valeurs mobilières donnant accès au capital ou donnant droit à l’attribution de titres de créance) — L’assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité des assemblées extraordinaires, connaissance prise du rapport du conseil d’administration, et conformément aux dispositions des articles L.225-129 et suivants du Code de commerce, notamment de l’article L.225-129-2 dudit Code, et aux dispositions des articles L.228-91 et suivants dudit Code : 1) Délègue au conseil d’administration, avec faculté de subdélégation dans les conditions fixées par la loi, sa compétence pour décider l’augmentation du capital social, en une ou plusieurs fois, en France ou à l’étranger, dans la proportion et aux époques qu’il appréciera, soit en euros, soit en toute autre monnaie ou unité monétaire établie par référence à plusieurs monnaies, par l’émission (i) d’actions, (ii) d’actions donnant accès à d’autres actions, existantes ou à émettre, ou donnant droit à l’attribution de titres de créance de la Société et/ou (iii) de valeurs mobilières donnant accès à des actions à émettre par la Société, émises à titre onéreux ou gratuit, régies par les articles L.228-91 et suivants du Code de commerce, étant précisé que la souscription des actions et des autres valeurs mobilières pourra être opérée soit en espèces, soit par compensation de créances, soit par incorporation de réserves, de bénéfices ou de primes ; 2) Délègue au conseil d’administration, avec faculté de subdélégation dans les conditions fixées par la loi, sa compétence pour décider l’émission (i) de valeurs mobilières donnant accès à des titres de capital à émettre par une société dont la Société possède directement ou indirectement plus de la moitié du capital et/ou (ii) d’actions donnant accès à des titres de capital existants ou donnant droit à l’attribution de titres de créance, d’une société tierce ; 3) Décide de fixer comme suit les limites des montants des augmentations de capital autorisées en cas d’usage par le conseil d’administration de la présente délégation de compétence :— le montant nominal maximum des augmentations de capital susceptibles d’être réalisées immédiatement ou à terme en vertu de la présente délégation est fixé à un milliard et demi (1,5 milliard) d’euros ;— le montant nominal maximum global des augmentations de capital susceptibles d’être réalisées immédiatement ou à terme en vertu de la présente délégation et de celles conférées en vertu des 14e, 15e, 16e, 17e, 18e et 19e résolutions soumises à la présente assemblée est fixé à un milliard et demi (1,5 milliard) d’euros ;— à ces plafonds s’ajoutera, le cas échéant, le montant nominal des actions à émettre éventuellement en supplément, en cas d’opérations financières nouvelles, pour préserver les droits des porteurs de valeurs mobilières donnant accès au capital ; 4) Fixe à vingt-six (26) mois, à compter du jour de la présente assemblée, la durée de validité de la délégation de compétence faisant l’objet de la présente résolution ; 5) En cas d’usage par le conseil d’administration de la présente délégation :— décide que la ou les émissions seront réservées par préférence aux actionnaires qui pourront souscrire à titre irréductible proportionnellement au nombre d’actions alors possédées par eux,— prend acte du fait que le conseil d’administration a la faculté d’instituer un droit de souscription à titre réductible,— prend acte du fait que la présente délégation de compétence emporte de plein droit au profit des porteurs des valeurs mobilières émises donnant accès à des actions à émettre par la Société, renonciation par les actionnaires à leur droit préférentiel de souscription aux actions auxquelles ces valeurs mobilières donneront droit immédiatement ou à terme,— prend acte que si le titre émis est une valeur mobilière qui n’est pas un titre de capital donnant accès à des titres de capital à émettre par une société dont la Société possède directement ou indirectement plus de la moitié du capital, les actionnaires de la Société n’ont pas de droit de souscription aux valeurs mobilières ainsi émises,— prend acte du fait que, conformément à l’article L.225-134 du Code de commerce, si les souscriptions à titre irréductible et, le cas échéant, à titre réductible n’ont pas absorbé la totalité de l’augmentation de capital, le conseil d’administration pourra utiliser, dans les conditions prévues par la loi et dans l’ordre qu’il déterminera, l’une et/ou l’autre des facultés ci-après :- limiter l’augmentation de capital au montant des souscriptions à la condition que celui-ci atteigne les trois-quarts au moins de l’augmentation décidée,- répartir librement tout ou partie des actions ou, dans le cas de valeurs mobilières donnant accès au capital, lesdites valeurs mobilières dont l'émission a été décidée mais n'ayant pas été souscrites,- offrir au public tout ou partie des actions ou, dans le cas de valeurs mobilières donnant accès au capital, desdites valeurs mobilières, non souscrites, sur le marché français ou à l’étranger,— décide que les émissions de bons de souscription d’actions de la Société pourront également être réalisées par attribution gratuite aux propriétaires des actions anciennes, étant précisé que le conseil d'administration aura la faculté de décider que les droits d'attribution formant rompus ne seront pas négociables et que les titres correspondants seront vendus,— décide que les actions de la Société émises immédiatement ou à terme sur le fondement de la présente délégation ne pourront pas être des actions de préférence ; 6) Décide que le conseil d’administration ne pourra, sauf autorisation préalable par l’assemblée générale, faire usage de la présente délégation de compétence à compter du dépôt par un tiers d’une offre publique visant les titres de la Société et ce, jusqu’à la fin de la période d’offre ; 7) Décide que le conseil d’administration aura tous pouvoirs, avec faculté de subdélégation dans les conditions fixées par la loi, pour mettre en œuvre la présente délégation de compétence, à l’effet notamment de :— décider l'augmentation de capital et déterminer les valeurs mobilières à émettre,— décider le montant de l'augmentation de capital, le prix d’émission ainsi que le montant de la prime qui pourra, le cas échéant, être demandée à l’émission,— déterminer les dates et modalités de l'augmentation de capital, la nature, le nombre et les caractéristiques des valeurs mobilières à créer ; décider, en outre, dans le cas d’obligations ou d’autres titres de créance, de leur caractère subordonné ou non (et, le cas échéant de leur rang de subordination, conformément aux dispositions de l’article L. 228-97 du Code de commerce), fixer leur taux d’intérêt (notamment intérêt à taux fixe ou variable ou à coupon zéro ou indexé) et prévoir, le cas échéant, des cas obligatoires ou facultatifs de suspension ou de non-paiement des intérêts, prévoir leur durée (déterminée ou indéterminée), la possibilité de réduire ou d’augmenter le nominal des titres et les autres modalités d’émission (y compris le fait de leur conférer des garanties ou des sûretés) et d’amortissement (y compris de remboursement par remise d’actifs de la Société) ; le cas échéant, ces titres pourraient être assortis de bons donnant droit à l’attribution, à l’acquisition ou à la souscription d’obligations ou d’autres titres de créance, ou prévoir la faculté pour la Société d’émettre des titres de créance (assimilables ou non) en paiement d’intérêts dont le versement aurait été suspendu par la Société, ou encore prendre la forme d’obligations complexes au sens entendu par les autorités boursières (par exemple, du fait de leurs modalités de remboursement ou de rémunération ou d’autres droits tels qu’indexation, faculté d’options) ; modifier, pendant la durée de vie des titres concernés, les modalités visées ci-dessus, dans le respect des formalités applicables,— déterminer le mode de libération des actions ou des valeurs mobilières donnant accès à des actions, à émettre immédiatement ou à terme,— fixer, s’il y a lieu, les modalités d’exercice des droits (le cas échéant, des droits à conversion, échange, remboursement, y compris par remise d’actifs de la Société tels que des valeurs mobilières déjà émises par la Société) attachés aux actions ou valeurs mobilières donnant accès au capital à émettre et, notamment, arrêter la date, même rétroactive, à compter de laquelle les actions nouvelles porteront jouissance, ainsi que toutes autres conditions et modalités de réalisation de l’augmentation de capital,— fixer les modalités selon lesquelles la Société aura, le cas échéant, la faculté d’acheter ou d’échanger en Bourse, à tout moment ou pendant des périodes déterminées, les valeurs mobilières émises ou à émettre immédiatement ou à terme en vue de les annuler ou non, compte tenu des dispositions légales,— prévoir la faculté de suspendre éventuellement l’exercice des droits attachés à ces titres en conformité avec les dispositions légales et réglementaires,— à sa seule initiative, imputer les frais d’augmentation de capital sur le montant des primes qui y sont afférentes et prélever sur ce montant les sommes nécessaires pour doter la réserve légale,— déterminer et procéder à tous ajustements destinés à prendre en compte l’incidence d’opérations sur le capital de la Société, notamment en cas de modification du nominal de l’action, d’augmentation de capital par incorporation de réserves, d’attribution gratuite d’actions, de division ou de regroupement de titres, de distribution de dividendes, réserves ou primes ou de tous autres actifs, d’amortissement du capital, ou de toute autre opération portant sur les capitaux propres ou sur le capital (y compris en cas d’offre publique et/ou en cas de changement de contrôle), et fixer toutes autres modalités permettant d’assurer, le cas échéant, la préservation des droits des titulaires de valeurs mobilières donnant accès au capital (y compris par voie d’ajustements en numéraire),— constater la réalisation de chaque augmentation de capital et procéder aux modifications corrélatives des statuts,— d’une manière générale, passer toute convention, notamment pour parvenir à la bonne fin des émissions envisagées, prendre toutes mesures et effectuer toutes formalités utiles à l’émission, à la cotation et au service financier des titres émis en vertu de la présente délégation ainsi qu’à l’exercice des droits qui y sont attachés ; 8) Prend acte que la présente délégation prive d’effet à compter de ce jour à hauteur, le cas échéant, de la partie non encore utilisée, toute délégation antérieure ayant le même objet, c'est-à-dire toute délégation de compétence relative à l’augmentation de capital avec maintien du droit préférentiel de souscription, couvrant les valeurs mobilières et opérations visées à la présente résolution, notamment celle donnée par l’assemblée générale mixte du21 mai 2013 dans sa 9e résolution ; 9) Prend acte du fait que, dans l’hypothèse où le conseil d’administration viendrait à utiliser la délégation de compétence qui lui est conférée dans la présente résolution, le conseil d’administration rendra compte à l’assemblée générale ordinaire suivante, conformément à la loi et à la réglementation de l’utilisation faite des autorisations conférées dans la présente résolution. Quatorzième résolution (Délégation de compétence à donner au conseil d’administration pour décider l’augmentation du capital social par émission - sans droit préférentiel de souscription – par une offre au public d’actions et/ou de valeurs mobilières donnant accès au capital ou donnant droit à l’attribution de titres de créance) — L’assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité des assemblées extraordinaires, connaissance prise du rapport du conseil d’administration et du rapport spécial des commissaires aux comptes, et conformément aux dispositions des articles L.225-129 et suivants du Code de commerce, notamment des articles L.225-129-2, L.225-135, L.225-136 et L.225-148 dudit Code, et aux dispositions des articles L.228-91 et suivants dudit Code : 1) Délègue au conseil d’administration, avec faculté de subdélégation dans les conditions fixées par la loi, sa compétence pour décider l’augmentation du capital social, en une ou plusieurs fois, dans la proportion et aux époques qu’il appréciera, en France ou à l’étranger, par une offre au public, soit en euros, soit en toute autre monnaie ou unité monétaire établie par référence à plusieurs monnaies, par l’émission (i) d’actions, (ii) d’actions donnant accès à d’autres actions, existantes ou à émettre, ou donnant droit à l’attribution de titres de créance de la Société et/ou (iii) de valeurs mobilières donnant accès à des actions à émettre par la Société, émises à titre onéreux ou gratuit, régies par les articles L.228-91 et suivants du Code de commerce, étant précisé que la souscription des actions et des autres valeurs mobilières pourra être opérée soit en espèces, soit par compensation de créances, soit par incorporation de réserves, de bénéfices ou de primes. Ces valeurs mobilières pourront notamment être émises à l’effet de rémunérer des titres qui seraient apportés à la Société, dans le cadre d’une offre publique d’échange réalisée en France ou à l’étranger selon les règles locales (par exemple dans le cadre d’une « reverse merger » de type anglo-saxon) sur des titres répondant aux conditions fixées à l’article L.225-148 du Code de commerce ; 2) Délègue au conseil d’administration, avec faculté de subdélégation dans les conditions fixées par la loi, sa compétence pour décider l'émission d'actions à émettre par la Société à la suite de l'émission, par les sociétés dont la Société détient directement ou indirectement plus de la moitié du capital social, de valeurs mobilières donnant accès à des actions à émettre par la Société ;La présente décision emporte de plein droit, au profit des titulaires de valeurs mobilières susceptibles d'être émises par des sociétés du groupe de la Société, renonciation des actionnaires de la Société à leur droit préférentiel de souscription aux actions de la Société auxquelles ces valeurs mobilières donnent droit ; 3) Délègue au conseil d’administration, avec faculté de subdélégation dans les conditions fixées par la loi, sa compétence pour décider l’émission (i) de valeurs mobilières donnant accès à des titres de capital à émettre par une société dont la Société possède directement ou indirectement plus de la moitié du capital et/ou (ii) d’actions donnant accès à des titres de capital existants ou donnant droit à l’attribution de titres de créance, d’une société tierce ; 4) Décide de fixer comme suit les limites des montants des augmentations de capital autorisées en cas d’usage par le conseil d’administration de la présente délégation :— le montant nominal maximum des augmentations de capital susceptibles d’être réalisées immédiatement ou à terme en vertu de la présente délégation est fixé à quatre cent quatre-vingt-dix-neuf millions (499 millions) d’euros, étant précisé que le montant maximum des augmentations de capital réalisées ou susceptibles d’être réalisées à terme en vertu de la présente délégation s'imputera sur le montant du plafond global prévu au paragraphe 3 de la 13e résolution soumise à la présente assemblée ou, le cas échéant, sur le montant du plafond global éventuellement prévu par une résolution de même nature qui pourrait succéder à ladite résolution pendant la durée de validité de la présente délégation,— le montant nominal maximum global des augmentations de capital susceptibles d’être réalisées immédiatement ou à terme en vertu de la présente délégation et de celles conférées en vertu des 15e et 16e résolutions soumises à la présente assemblée est fixé à quatre cent quatre-vingt-dix-neuf millions (499 millions) d’euros,— à ces plafonds s’ajoutera, le cas échéant, le montant nominal des actions à émettre éventuellement, en cas d’opérations financières nouvelles, pour préserver, les droits des porteurs de valeurs mobilières donnant accès au capital ; 5) Fixe à vingt-six (26) mois, à compter du jour de la présente assemblée, la durée de validité de la délégation de compétence faisant l’objet de la présente résolution ; 6) Décide de supprimer le droit préférentiel de souscription des actionnaires aux actions et valeurs mobilières faisant l’objet de la présente résolution, en laissant toutefois au conseil d’administration en application de l'article L.225-135, 5ème alinéa du Code de commerce, la faculté de conférer aux actionnaires, pendant un délai et selon les modalités qu’il fixera en conformité avec les dispositions légales et réglementaires applicables et pour tout ou partie d’une émission effectuée, un délai de priorité de souscription ne donnant pas lieu à la création de droits négociables et qui devra s’exercer proportionnellement au nombre des actions possédées par chaque actionnaire et pourra être éventuellement complété par une souscription à titre réductible, étant précisé que les titres non souscrits ainsi pourront faire l’objet d’un placement public en France ou à l’étranger ; 7) Prend acte du fait que si les souscriptions, y compris, le cas échéant, celles des actionnaires, n’ont pas absorbé la totalité de l’émission, le conseil pourra limiter le montant de l’opération au montant des souscriptions reçues sous la condition que celui-ci atteigne, au moins, les trois-quarts de l’émission décidée ; 8) Prend acte du fait que la présente délégation emporte de plein droit au profit des porteurs des valeurs mobilières émises donnant accès à des actions à émettre par la Société, renonciation expresse par les actionnaires à leur droit préférentiel de souscription aux actions auxquelles les valeurs mobilières donneront droit ; 9) Décide que les actions de la Société émises immédiatement ou à terme sur le fondement de la présente délégation ne pourront pas être des actions de préférence ; 10) Décide que le conseil d’administration ne pourra, sauf autorisation préalable par l’assemblée générale, faire usage de la présente délégation de compétence à compter du dépôt par un tiers d’une offre publique visant les titres de la Société et ce, jusqu’à la fin de la période d’offre ; 11) Prend acte du fait que, conformément à l’article L.225-136 1° du Code de commerce :— le prix d’émission des actions émises directement sera au moins égal au minimum prévu par les dispositions réglementaires applicables au jour de l’émission (à ce jour, la moyenne pondérée des cours des trois dernières séances de Bourse sur le marché réglementé d’Euronext Paris précédant la fixation du prix de souscription de l'augmentation de capital diminuée, le cas échéant, d’une décote maximale de 5 %), après, le cas échéant, correction de cette moyenne en cas de différence entre les dates de jouissance,— le prix d’émission des valeurs mobilières donnant accès à des actions à émettre par la Société et le nombre d’actions auquel la conversion, le remboursement ou généralement la transformation, de chaque valeur mobilière donnant accès à des actions à émettre par la Société pourra donner droit, seront tels que la somme perçue immédiatement par la Société, majorée, le cas échéant, de celle susceptible d’être perçue ultérieurement par elle, soit, pour chaque action émise en conséquence de l’émission de ces valeurs mobilières, au moins égale au prix de souscription minimum défini à l’alinéa précédent ; 12) Décide que le conseil d’administration aura tous pouvoirs, avec faculté de subdélégation dans les conditions fixées par la loi, pour mettre en œuvre la présente délégation de compétence, à l’effet notamment de :— décider l'augmentation de capital et déterminer les valeurs mobilières à émettre,— décider le montant de l'augmentation de capital, le prix d’émission ainsi que le montant de la prime qui pourra, le cas échéant, être demandée à l’émission,— déterminer les dates et modalités de l'augmentation de capital, la nature, le nombre et les caractéristiques des valeurs mobilières à créer ; décider, en outre, dans le cas d’obligations ou d’autres titres de créance, de leur caractère subordonné ou non (et, le cas échéant de leur rang de subordination, conformément aux dispositions de l’article L. 228-97 du Code de commerce), fixer leur taux d’intérêt (notamment intérêt à taux fixe ou variable ou à coupon zéro ou indexé) et prévoir, le cas échéant, des cas obligatoires ou facultatifs de suspension ou de non-paiement des intérêts, prévoir leur durée (déterminée ou indéterminée), la possibilité de réduire ou d’augmenter le nominal des titres et les autres modalités d’émission (y compris le fait de leur conférer des garanties ou des sûretés) et d’amortissement (y compris de remboursement par remise d’actifs de la Société) ; le cas échéant, ces titres pourraient être assortis de bons donnant droit à l’attribution, à l’acquisition ou à la souscription d’obligations ou d’autres titres de créance, ou prévoir la faculté pour la Société d’émettre des titres de créance (assimilables ou non) en paiement d’intérêts dont le versement aurait été suspendu par la Société, ou encore prendre la forme d’obligations complexes au sens entendu par les autorités boursières (par exemple, du fait de leurs modalités de remboursement ou de rémunération ou d’autres droits tels qu’indexation, faculté d’options) ; modifier, pendant la durée de vie des titres concernés, les modalités visées ci-dessus, dans le respect des formalités applicables,— déterminer le mode de libération des actions ou des valeurs mobilières donnant accès à des actions, à émettre immédiatement ou à terme,— fixer, s’il y a lieu, les modalités d’exercice des droits (le cas échéant, des droits à conversion, échange, remboursement, y compris par remise d’actifs de la Société tels que des actions autodétenues ou des valeurs mobilières déjà émises par la Société) attachés aux actions ou valeurs mobilières donnant accès au capital à émettre et, notamment, arrêter la date, même rétroactive, à compter de laquelle les actions nouvelles porteront jouissance, ainsi que toutes autres conditions et modalités de réalisation de l’augmentation de capital,— fixer les modalités selon lesquelles la Société aura, le cas échéant, la faculté d’acheter ou d’échanger en Bourse, à tout moment ou pendant des périodes déterminées, les valeurs mobilières émises ou à émettre immédiatement ou à terme en vue de les annuler ou non, compte tenu des dispositions légales,— prévoir la faculté de suspendre éventuellement l’exercice des droits attachés aux titres émis en conformité avec les dispositions légales et réglementaires,— en cas d’émission de valeurs mobilières à l’effet de rémunérer des titres apportés dans le cadre d’une offre publique ayant une composante d’échange (OPE), arrêter la liste des valeurs mobilières apportées à l’échange, fixer les conditions de l’émission, la parité d’échange ainsi que, le cas échéant, le montant de la soulte en espèces à verser sans que les modalités de détermination de prix du paragraphe 11 de la présente résolution trouvent à s’appliquer et déterminer les modalités de l’émission dans le cadre, soit d’une OPE, d’une offre alternative d’achat ou d’échange, soit d’une offre unique proposant l’achat ou l’échange des titres visés contre un règlement en titres et en numéraire, soit d’une offre publique d’achat (OPA) ou d’échange à titre principal, assortie d’une OPE ou d’une OPA à titre subsidiaire, ou de toute autre forme d’offre publique conforme à la loi et la réglementation applicables à ladite offre publique,— à sa seule initiative, imputer les frais des augmentations de capital sur le montant des primes qui y sont afférentes et prélever sur ce montant les sommes nécessaires pour doter la réserve légale,— procéder à tous ajustements destinés à prendre en compte l’incidence d’opérations sur le capital de la Société, notamment en cas de modification du nominal de l’action, d’augmentation de capital par incorporation de réserves, d’attribution gratuite d’actions, de division ou de regroupement de titres, de distribution de réserves ou de tous autres actifs, d’amortissement du capital, ou de toute autre opération portant sur les capitaux propres ou sur le capital (y compris par voie d’offre publique et/ou en cas de changement de contrôle), et fixer les modalités selon lesquelles sera assurée, le cas échéant, la préservation des droits des titulaires de valeurs mobilières donnant accès à des actions,— constater la réalisation de chaque augmentation de capital et procéder aux modifications corrélatives des statuts,— d’une manière générale, passer toute convention notamment pour parvenir à la bonne fin des émissions envisagées, prendre toutes mesures et effectuer toutes formalités utiles à l’émission, à la cotation et au service financier des titres émis en vertu de la présente délégation ainsi qu’à l’exercice des droits qui y sont attachés ; 13) Prend acte du fait que la présente délégation prive d’effet à compter de ce jour, à hauteur, le cas échéant, de la partie non encore utilisée, toute délégation antérieure ayant le même objet, c'est-à-dire toute délégation globale de compétence relative à l’augmentation du capital sans droit préférentiel de souscription par offre au public, couvrant les valeurs mobilières et opérations visées à la présente résolution notamment celle donnée par l’assemblée générale mixte du 21 mai 2013 dans sa 10e résolution ; 14) Prend acte du fait que, dans l’hypothèse où le conseil d’administration viendrait à utiliser la délégation de compétence qui lui est conférée dans la présente résolution, le conseil d’administration rendra compte à l’assemblée générale ordinaire suivante, conformément à la loi et à la réglementation, de l’utilisation faite des autorisations conférées dans la présente résolution. Quinzième résolution (Délégation de compétence à donner au conseil d’administration pour décider l’augmentation du capital social par émission sans droit préférentiel de souscription par une offre visée à l’article L.411-2, II du Code monétaire et financier, d’actions et/ou de valeurs mobilières donnant accès au capital ou donnant droit à l’attribution de titres de créance) — L’assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité des assemblées extraordinaires, connaissance prise du rapport du conseil d’administration et du rapport spécial des commissaires aux comptes, et conformément aux dispositions des articles L.225-129 et suivants du Code de commerce, notamment des articles L.225-129-2, L.225-135, et L.225-136 dudit Code, et aux dispositions des articles L.228-91 et suivants dudit Code : 1) Délègue au conseil d’administration, avec faculté de subdélégation dans les conditions fixées par la loi, sa compétence pour décider l’augmentation du capital social, en une ou plusieurs fois, dans la proportion et aux époques qu’il appréciera, en France ou à l’étranger, par une offre visée à l’articleL.411-2, II du Code monétaire et financier, soit en euros, soit en toute autre monnaie ou unité monétaire établie par référence à plusieurs monnaies, par l’émission (i) d’actions, (ii) d’actions donnant accès à d’autres actions, existantes ou à émettre, ou donnant droit à l’attribution de titres de créance de la Société et/ou (iii) de valeurs mobilières donnant accès à des actions à émettre par la Société, émises à titre onéreux ou gratuit, régies par les articles L.228-91 et suivants du Code de commerce, étant précisé que la souscription des actions et des autres valeurs mobilières pourra être opérée soit en espèces, soit par compensation de créances, soit par incorporation de réserves, de bénéfices ou de primes ; 2) Délègue au conseil d’administration, avec faculté de subdélégation dans les conditions fixées par la loi, sa compétence pour décider l'émission d'actions à émettre à la suite de l'émission, par les sociétés dont la Société détient directement ou indirectement plus de la moitié du capital social ou par les sociétés qui possèdent directement ou indirectement plus de la moitié de son capital, de valeurs mobilières donnant accès à des actions à émettre par la Société ;La présente décision emporte de plein droit, au profit des titulaires de valeurs mobilières susceptibles d'être émises par des sociétés du groupe de la Société, renonciation des actionnaires de la Société à leur droit préférentiel de souscription aux actions de la Société auxquelles ces valeurs mobilières donnent droit ; 3) Délègue au conseil d’administration, avec faculté de subdélégation dans les conditions fixées par la loi, sa compétence pour décider l’émission de (i) de valeurs mobilières donnant accès à des titres de capital à émettre par une société dont la Société possède directement ou indirectement plus de la moitié du capital et/ou (ii) d’actions donnant accès à des titres de capital existants ou donnant droit à l’attribution de titres de créance, d’une société tierce ; 4) Décide de fixer comme suit les limites des montants des augmentations de capital autorisées en cas d’usage par le conseil d’administration de la présente délégation :— le montant nominal maximum des augmentations de capital susceptibles d’être réalisées immédiatement ou à terme en vertu de la présente délégation est fixé à quatre cent quatre-vingt-dix-neuf millions (499 millions) d’euros,— en tout état de cause, les émissions d‘actions réalisées en vertu de la présente délégation n’excèderont pas les limites prévues par la réglementation applicable au jour de l’émission (à ce jour, 20 % du capital par an),— il est précisé que le montant maximum des augmentations de capital réalisées ou susceptibles d’être réalisées à terme en vertu de la présente délégation s'imputera (i) sur le montant du plafond global prévu au paragraphe 3 de la 13e résolution soumise à la présente assemblée ou, le cas échéant, sur le montant du plafond global éventuellement prévu par une résolution de même nature qui pourrait succéder à ladite résolution pendant la durée de validité de la présente délégation et (ii) sur le plafond prévu au paragraphe 4 de la 14e résolution soumise à la présente assemblée ou, le cas échéant, sur le montant du plafond éventuellement prévu par une résolution de même nature qui pourrait succéder à ladite résolution pendant la durée de validité de la présente délégation,— à ces plafonds s’ajoutera le cas échéant, le montant nominal des actions à émettre éventuellement, en cas d’opérations financières nouvelles, pour préserver, les droits des porteurs de valeurs mobilières donnant accès au capital ; 5) Fixe à vingt-six (26) mois, à compter du jour de la présente assemblée, la durée de validité de la délégation de compétence faisant l’objet de la présente résolution ; 6) Décide de supprimer le droit préférentiel de souscription des actionnaires aux actions et valeurs mobilières faisant l’objet de la présente résolution ; 7) Prend acte du fait que si les souscriptions n’ont pas absorbé la totalité de l’émission, le conseil pourra limiter le montant de l’opération au montant des souscriptions reçues sous la condition que celui-ci atteigne, au moins, les trois-quarts de l’émission décidée ; 8) Prend acte du fait que la présente délégation emporte de plein droit au profit des porteurs des valeurs mobilières émises donnant accès à des actions à émettre par la Société, renonciation expresse par les actionnaires à leur droit préférentiel de souscription aux actions auxquelles les valeurs mobilières donneront droit ; 9) Décide que les actions de la Société émises immédiatement ou à terme sur le fondement de la présente délégation ne pourront pas être des actions de préférence ; 10) Décide que le conseil d’administration ne pourra, sauf autorisation préalable par l’assemblée générale, faire usage de la présente délégation de compétence à compter du dépôt par un tiers d’une offre publique visant les titres de la Société et ce, jusqu’à la fin de la période d’offre ; 11) Prend acte du fait que, conformément à l’article L.225-136 1° du Code de commerce :— le prix d’émission des actions émises directement sera au moins égal au minimum prévu par les dispositions réglementaires applicables au jour de l’émission (à ce jour, la moyenne pondérée des cours des trois dernières séances de Bourse sur le marché réglementé d’Euronext Paris précédant la fixation du prix de souscription de l'augmentation de capital diminuée, le cas échéant, d’une décote maximale de 5 %), après, le cas échéant, correction de cette moyenne en cas de différence entre les dates de jouissance,— le prix d’émission des valeurs mobilières donnant accès à des actions à émettre par la Société et le nombre d’actions auquel la conversion, le remboursement ou généralement la transformation, de chaque valeur mobilière donnant accès à des actions à émettre par la Société pourra donner droit seront tels que la somme perçue immédiatement par la Société, majorée, le cas échéant, de celle susceptible d’être perçue ultérieurement par elle, soit, pour chaque action émise en conséquence de l’émission de ces valeurs mobilières, au moins égale au prix de souscription minimum défini à l’alinéa précédent ; 12) Décide que le conseil d’administration, avec faculté de subdélégation dans les conditions fixées par la loi, aura tous pouvoirs pour mettre en œuvre la présente délégation de compétence, à l’effet notamment de :— décider l’augmentation de capital et déterminer les valeurs mobilières à émettre,— décider le montant de l'augmentation de capital, le prix d’émission ainsi que le montant de la prime qui pourra, le cas échéant, être demandée à l’émission,— déterminer les dates et modalités de l'augmentation de capital, la nature, les caractéristiques des valeurs mobilières à créer ; décider, en outre, dans le cas d’obligations ou d’autres titres de créance de leur caractère subordonné ou non (et, le cas échéant de leur rang de subordination, conformément aux dispositions de l’article L.228-97 du Code de commerce), fixer leur taux d’intérêt (notamment intérêt à taux fixe ou variable ou à coupon zéro ou indexé) et prévoir, le cas échéant, des cas obligatoires ou facultatifs de suspension ou de non-paiement des intérêts, prévoir leur durée (déterminée ou indéterminée), la possibilité de réduire ou d’augmenter le nominal des titres et les autres modalités d’émission (y compris le fait de leur conférer des garanties ou des sûretés) et d’amortissement (y compris de remboursement par remise d’actifs de la Société) ; le cas échéant, ces titres pourraient être assortis de bons donnant droit à l’attribution, à l’acquisition ou à la souscription d’obligations ou d’autres titres de créance, ou prévoir la faculté pour la Société d’émettre des titres de créance (assimilables ou non) en paiement d’intérêts dont le versement aurait été suspendu par la Société, ou encore prendre la forme d’obligations complexes au sens entendu par les autorités boursières (par exemple, du fait de leurs modalités de remboursement ou de rémunération ou d’autres droits tels qu’indexation, faculté d’options) ; modifier, pendant la durée de vie des titres concernés, les modalités visées ci-dessus, dans le respect des formalités applicables,— déterminer le mode de libération des actions ou des valeurs mobilières donnant accès à des actions à émettre immédiatement ou à terme,— fixer, s’il y a lieu, les modalités d’exercice des droits (le cas échéant, des droits à conversion, échange, remboursement, y compris par remise d’actifs de la Société tels que des actions auto-détenues ou des valeurs mobilières déjà émises par la Société) attachés aux actions ou valeurs mobilières donnant accès au capital à émettre et, notamment, arrêter la date, même rétroactive, à compter de laquelle les actions nouvelles porteront jouissance, ainsi que toutes autres conditions et modalités de réalisation de l’augmentation de capital,— fixer les modalités selon lesquelles la Société aura, le cas échéant, la faculté d’acheter ou d’échanger en bourse, à tout moment ou pendant des périodes déterminées, les valeurs mobilières émises ou à émettre immédiatement ou à terme en vue de les annuler ou non, compte tenu des dispositions légales,— prévoir la faculté de suspendre éventuellement l’exercice des droits attachés aux titres émis en conformité avec les dispositions légales et réglementaires,— à sa seule initiative, imputer les frais des augmentations de capital sur le montant des primes qui y sont afférentes et prélever sur ce montant les sommes nécessaires pour doter la réserve légale,— fixer et procéder à tous ajustements destinés à prendre en compte l’incidence d’opérations sur le capital de la Société, notamment en cas de modification du nominal de l’action, d’augmentation de capital par incorporation de réserves, d’attribution gratuite d’actions, de division ou de regroupement de titres, de distribution de réserves ou de tous autres actifs, d’amortissement du capital, ou de toute autre opération portant sur les capitaux propres ou sur le capital (y compris par voie d’offre publique et/ou en cas de changement de contrôle), et fixer les modalités selon lesquelles sera assurée, le cas échéant, la préservation des droits des titulaires de valeurs mobilières donnant accès à des actions,— constater la réalisation de chaque augmentation de capital et procéder aux modifications corrélatives des statuts,— d’une manière générale, passer toute convention notamment pour parvenir à la bonne fin des émissions envisagées, prendre toutes mesures et effectuer toutes formalités utiles à l’émission, à la cotation et au service financier des titres émis en vertu de la présente délégation ainsi qu’à l’exercice des droits qui y sont attachés ; 13) Constate que cette délégation ne prive pas d’effet la 14e résolution de la présente assemblée relative aux offres au public, dont la validité et le terme ne sont pas affectés par la présente délégation ; 14) Prend acte du fait que la présente délégation prive d’effet à compter de ce jour, à hauteur, le cas échéant, de la partie non encore utilisée, toute délégation antérieure ayant le même objet, c'est-à-dire toute délégation de compétence relative à l’augmentation du capital sans droit préférentiel de souscription par offre visée à l’article L.411-2 du Code monétaire et financier, couvrant les valeurs mobilières et opérations visées à la présente résolution notamment celle donnée par l’assemblée générale mixte du 21 mai 2013 dans sa 12e résolution. Seizième résolution (Délégation de pouvoir à donner au conseil d’administration à l’effet d’émettre des actions et/ou de valeurs mobilières donnant accès au capital ou donnant droit à l’attribution de titres de créance sans droit préférentiel de souscription en rémunération d’apports en nature portant sur des titres de capital ou des valeurs mobilières do
    Bulletin BALO n°42 du 08/04/2015, affaire n°00973
  • PUBLICATIONS PERIODIQUES 03/04/2015
    Numéro d’affaire : 00773
    Description : 15007733 avril 2015BULLETIN DES ANNONCES LEGALES OBLIGATOIRESBulletin n°40Publications périodiques____________________Sociétés commerciales et industrielles (Comptes annuels)____________________ NATIXISSociété anonyme de droit français au capital social de 4 986 412 193,60 €.Régie par la règlementation des sociétés commerciales, par la réglementation des établissements de crédit et par ses statuts.Siège social : 30, avenue Pierre Mendès-France, 75013 Paris.542 044 524 R.C.S. Paris. Exercice clos le 31 décembre. I. — Bilans sociaux comparés.(En millions d'Euros.)  Actif Cf. notes n° 2014 2013 Caisse, Banques centrales, CCP 3 56 501 40 833 Effets publics et valeurs assimilées 3 38 476 34 683 Créances sur établissements de crédit 3 138 801 143 853 Dont activité institutionnelle : 24     Opérations avec la clientèle 4 109 947 83 616 Dont activité institutionnelle : 24 646 608 Obligations et autres titres à revenu fixe 5 15 926 17 220 Actions et autres titres à revenu variable 5 32 283 26 211 Participations et autres titres détenus à long terme 7 466 355 Parts dans les entreprises liées 7 13 530 14 375 Crédit bail 4     Location simple 4     Immobilisations incorporelles 12 366 358 Immobilisations corporelles 12 146 153 Capital souscrit non versé       Actions propres 7 14 24 Autres actifs 13 38 540 28 275 Comptes de régularisation 13 9 932 8 865 Total actif   454 928 398 821    Hors-bilan Cf. notes n° 2014 2013 Engagements reçus :       Engagements de financement 37 36 379 44 299 Engagements reçus d'établissements de crédit   21 632 32 473 Engagements reçus de la clientèle   14 747 11 826 Engagements de garantie 37 2 973 2 494 Engagements reçus d'établissements de crédit   2 973 2 494 Dont activité institutionnelle : 24     Engagements sur titres 37 6 053 6 411 Autres engagements reçus 37 8 667 9 062    Passif Cf. notes n° 2014 2013 Banques centrales, CCP 14     Dettes sur établissements de crédit 14 197 845 173 236 Dont activité institutionnelle : 24 46 46 Opérations avec la clientèle 15 80 156 76 732 Dont activité institutionnelle : 24 799 771 Dettes représentées par un titre 16 59 119 42 902 Autres passifs 17 87 084 76 484 Comptes de régularisation 17 7 249 7 165 Dont activité institutionnelle : 24 2 3 Provisions (risques et charges) 18/19 2 704 2 677 Dettes subordonnées 20 5 078 4 779 Fonds pour risques bancaires généraux       Capitaux propres hors FRBG   15 693 14 846 Capital souscrit 22 4 986 4 960 Prime d'émission 22 7 341 7 317 Réserves 22 1 550 233 Écarts de réévaluation       Provisions règlementées et subventions d'investissement 21 11 13 Dont activité institutionnelle : 24 2 2 Report à nouveau 22 500   Résultat de l'exercice   1 305 2 323 Total passif   454 928 398 821    Hors Bilan Cf. notes n° 2014 2013 Engagements donnés :       Engagements de financement 37 66 628 70 626 Engagements en faveur d'établissements de crédit   12 771 15 873 Engagements en faveur de la clientèle   53 857 54 753 Engagements de garantie 37 23 522 22 016 Engagements en faveur d'établissements de crédit   3 312 2 599 Engagements en faveur de la clientèle   20 210 19 417 Dont activité institutionnelle : 24     Engagements sur titres 37 6 068 6 358 Autres engagements donnés 37 20 532 25 956  II. — Comptes de résultats sociaux comparés.(En millions d'Euros.)  Exercice clos le 31 décembre Cf. notes n° 2014 2013 Intérêts et produits assimilés 25 4 419 5 770 Sur opérations avec les établissements de crédit   1 638 1 958 Sur opérations avec la clientèle   1 644 1 727 Sur opérations de crédit bail   0 0 Sur opérations de location simple   0 0 Sur obligations et autres titres à revenu fixe   212 346 Autres intérêts et produits assimilés   925 1 739 Intérêts et charges assimilées 26 -3 252 -4 457 Sur opérations avec les établissements de crédit   -1 518 -1 809 Sur opérations avec la clientèle   -266 -185 Sur opérations de crédit bail   0 0 Sur opérations de location simple   0 0 Sur obligations et autres titres à revenu fixe   -581 -816 Autres intérêts et charges assimilées   -887 -1 647 Revenus des titres à revenu variable 27 1 082 1 081 Commissions (produits) 28 834 725 Commissions (charges)   -344 -456 Gains ou pertes sur opérations des portefeuilles de négociation 29 876 926 Solde des opérations sur titres de transaction   704 2 318 Solde des opérations de change   -7 -308 Solde des opérations sur instruments financiers   179 -1 084 Gains ou pertes sur opérations des portefeuilles de placement 30 -49 32 Autres produits d'exploitation bancaire 31 240 361 Autres charges d'exploitation bancaire   -86 -298 Produit net bancaire   3 720 3 684 Charges générales d'exploitation 32 -2 095 -2 097 Frais de personnel   -1 193 -1 261 Autres frais administratifs   -902 -836 Dotations aux amortissements et aux dépréciations sur immobilisations incorporelles et corporelles   -72 -87 Résultat brut d'exploitation   1 553 1 500 Coût du risque 33 -201 -357 Résultat d'exploitation   1 352 1 143 Gains ou pertes sur actifs immobilisés 34 -202 1 391 Résultat courant avant impôt   1 150 2 534 Résultat exceptionnel       Impôt sur les bénéfices 35 153 -213 Dotations / reprises de FRBG et provisions réglementées 21 2 2 Résultat de l'exercice   1 305 2 323  III. — Annexes.Note 1. – Principes comptables et méthodes d’évaluation. Les comptes individuels de Natixis sont établis et présentés dans le respect des règlements du Comité de la réglementation comptable (CRC) et du Comité de la réglementation bancaire et financière (CRBF), applicables aux établissements de crédit. La présentation des états financiers est conforme aux dispositions du règlement du CRC n° 2000-03 modifié relatif aux états de synthèse individuels des entreprises relevant du CRBF. Les états financiers des succursales étrangères, établis d’après les règles locales, sont retraités suivant les principes comptables français, pour l’établissement des comptes individuels. Les comptes de l’exercice sont présentés sous une forme identique à celle de l’exercice précédent. Les conventions comptables générales ont été appliquées dans le respect du principe de prudence, conformément aux hypothèses de base : — Continuité de l’exploitation,— Permanence des méthodes comptables d’un exercice à l’autre,— Indépendance des exercices. 1. Prêts à la clientèle et aux établissements de crédit.  — Les prêts sont enregistrés au bilan à leur valeur nominale. Les intérêts courus sur les créances sont portés en compte de créances rattachées en contrepartie du compte de résultat. Les commissions reçues à l’occasion de l’octroi ou de l’acquisition d’un concours, ainsi que les coûts marginaux de transaction sont étalés, suivant la méthode actuarielle au taux d’intérêt effectif, sur la durée de vie effective du crédit. L’étalement est porté en produit net d’intérêt dans le Produit Net Bancaire (PNB). Les commissions et coûts de transaction faisant l’objet d’un étalement sont intégrés à l’encours de crédit concerné. Les prêts consentis de façon irrévocable, mais qui n’ont pas encore donné lieu à des mouvements de fonds, sont enregistrés en hors bilan dans la catégorie "Engagements de financement". Une distinction est opérée entre les crédits sains et les crédits douteux. L’identification et la comptabilisation des créances douteuses sont effectuées conformément aux dispositions du règlement CRC 2002-03 modifié. Ce règlement et l’avis du comité d’urgence du Conseil National de la Comptabilité du 18 décembre 2003 définissent les modalités de classification en créances douteuses et de passage des encours douteux en encours douteux compromis. Sont considérées comme douteuses, les créances pour lesquelles il existe un risque de crédit avéré rendant probable la non perception par Natixis, après prise en compte des garanties reçues, de tout ou partie des sommes dues par les contreparties au titre des engagements qu’elles ont souscrits. En particulier, les crédits présentant des échéances impayées depuis plus de trois mois, plus de six mois en matière immobilière, ou plus de neuf mois en matière de crédits aux collectivités locales, ainsi que les crédits sur des contreparties faisant l’objet d’une procédure contentieuse sont classés dans les encours douteux. Sont considérées comme douteuses compromises les créances pour lesquelles la déchéance du terme a été prononcée et les créances classées en douteux depuis plus d’un an dès lors qu’un passage en perte est envisagé. La reprise de l’effet d’actualisation des dépréciations des créances douteuses liées au passage du temps est enregistrée dans les « Intérêts et produits assimilés » du compte de résultat. Cas particulier des prêts restructurés en raison de la situation financière du débiteur : Les encours restructurés correspondent aux financements ayant fait l’objet d’aménagements constituant une concession pour Natixis lorsque ces aménagements sont conclus avec des débiteurs faisant face ou sur le point de faire face à des difficultés financières. Les encours restructurés résultent donc de la combinaison d’une concession et de difficultés financières. Les aménagements visés par les restructurations doivent apporter une situation plus avantageuse au débiteur (ex : suspension d’échéance d’intérêt ou de principal, prorogation d’échéance, etc) et sont matérialisés par la mise en place d’avenants modifiant les termes d’un contrat existant ou par le refinancement total ou partiel d’un prêt existant. La difficulté financière est déterminée en observant un certain nombre de critères tels que l’existence d’impayés de plus de 30 jours ou la présence d’une note sensible. La mise en place d’une restructuration n’implique pas nécessairement le classement de la contrepartie concernée par le réaménagement dans la catégorie des défauts bâlois, le critère de la difficulté financière étant appréhendé en amont de celui retenu pour déclasser les contreparties dans la catégorie des défauts bâlois. Dépréciations individualisées. — Lorsqu'il survient un risque de non recouvrement partiel ou total des créances, ou de non tenue des engagements des débiteurs, des dépréciations ou des provisions sont dotées au compte de résultat, au poste "coût du risque", à hauteur de la perte probable. Ces dépréciations sont déterminées sur la base d'examens trimestriels, dossier par dossier, en tenant compte de l'analyse du risque et des garanties disponibles. Le montant des dépréciations est calculé par différence entre la valeur nette comptable du prêt et les sommes estimées recouvrables actualisées au taux d’intérêt effectif d’origine pour les prêts à taux fixe ou au dernier taux d’intérêt effectif déterminé selon les termes contractuels pour les prêts à taux variable. En application de la réglementation bancaire :— Les intérêts courus et échus des prêts faisant l'objet d'une procédure judiciaire sont portés en minoration des comptes d’intérêts dans lesquels ils ont été enregistrés. Si ces intérêts viennent à être payés, ils sont enregistrés sous cette rubrique lors de leur encaissement.— Les intérêts concernant des clients pour lesquels des échéances restent impayées pendant plus de trois mois ou le cas échéant six et neuf mois, sont également dépréciés pour leur totalité en minoration des comptes d’intérêts dans lesquels ils ont été enregistrés initialement.— Par contagion, l'encours en capital de ces clients est classé en créances douteuses même si l'analyse du risque ne conduit pas à déprécier le risque en capital. Les pertes probables relatives aux engagements de financement sont prises en compte sous la forme de provisions au passif du bilan. Dépréciations au titre du risque de crédit non affecté individuellement. — Les actifs financiers ne présentant pas de risque de crédit individuellement affecté sont inclus dans des groupes d’actifs ayant des caractéristiques de risques similaires. Ces portefeuilles d’actifs homogènes sont constitués suivant deux axes : risque géographique et risque sectoriel. Ces portefeuilles font l’objet de revues trimestrielles qui conduisent, le cas échéant, à inclure dans l’assiette provisionnable des encours sains relatifs à des pays ou à des secteurs d’activité pour lesquels la situation économique laisse présager des difficultés. Pour chacun de ces groupes, il est recherché l’existence d’un indice objectif de dépréciation reposant sur des données observables indiquant une diminution probable des flux de trésorerie recouvrables estimés pour ce groupe d’actifs. Si un indice objectif de dépréciation est observé, alors les encours formant ce groupe d’actifs font l’objet de la comptabilisation d’une dépréciation collective constatée au passif du bilan. Un actif appartenant à ce groupe qui viendrait à être provisionné de manière individuelle (risque affecté individuellement) est exclu de l’assiette de calcul de la dépréciation collective. Le provisionnement du risque géographique est principalement basé sur une notation interne de chaque pays intégrant différents paramètres et indicateurs (situation politique, performances de l’économie et ses perspectives, situation des systèmes bancaires,…). Le calcul de la dépréciation est fait à partir d’une table de correspondance notation interne / taux de provisionnement. Le provisionnement du risque sectoriel se base sur des combinaisons d’indices propres à chaque secteur (croissance du secteur, trésorerie des entreprises du secteur, coût des matières premières, etc.). La méthode de calcul de la dépréciation est celle de la perte attendue (« expected loss ») calculée à maturité du dossier. Les encours mis sous surveillance, pour lesquels un défaut Bâlois a été identifié, font l’objet d’une dépréciation sur base collective sectorielle dès lors qu’ils ne sont pas dépréciés sur base individuelle. 2. Portefeuille titres. — Les règles suivantes, conformément aux dispositions du règlement n°90-01 modifié du Comité de la réglementation bancaire relatif à la comptabilisation des opérations sur titres sont applicables quel que soit le support juridique utilisé (action, obligation, bon du trésor, certificat de dépôt, billet à ordre négociable, titre de créance négociable, etc.). Les achats et ventes de titres sont comptabilisés au bilan en date de règlement-livraison. Les titres sont classés en fonction de leur nature et de l’objet économique de leur détention dans l’une des catégories suivantes : titres de transaction, titres de placement, titre d’investissement, autres titres détenus à long terme, titres de participation et parts dans les entreprises liées.— Titres de transaction : il s'agit des titres acquis ou vendus dès l'origine avec l'intention de les revendre ou de les racheter à court terme, des titres détenus dans le cadre d’une activité de mainteneur de marché et des titres acquis ou vendus dans le cadre d’une gestion spécialisée de portefeuille de transaction. Lors de leur classement initial, ces titres sont négociables sur un marché actif et les prix de marché ainsi accessibles sont représentatifs de transactions réelles intervenant régulièrement sur le marché dans des conditions de concurrence normale. En date d’acquisition, les titres de transaction sont comptabilisés au prix de transaction intérêts courus compris le cas échéant. Les frais de transaction sont comptabilisés directement en charges. A chaque date d'arrêté comptable, ils sont évalués en valeur de marché et le solde global des écarts d'évaluation est porté au compte de résultat, dans la rubrique « Solde des opérations sur titres de transaction ».— Titres de placement : sont considérés comme des titres de placement, les titres qui ne sont inscrits ni parmi les titres de transaction, ni parmi les titres d’investissement, ni parmi les autres titres détenus à long terme, les titres de participation et les parts dans les entreprises liées. Ils sont inscrits au bilan à leur prix d’acquisition hors frais d’acquisition. L'écart éventuel entre le prix d'acquisition, coupons courus exclus, et la valeur de remboursement est enregistré en résultat au prorata de la durée restant à courir jusqu'à la date de remboursement. Ils sont évalués à la clôture de l'exercice au plus bas de leur valeur comptable ou de leur prix de marché. Les moins-values latentes donnent lieu à la constitution d’une dépréciation dont le calcul prend en compte les gains provenant des éventuelles opérations de couvertures affectées. Les plus-values latentes ne sont pas comptabilisées.—Titres d'investissement : les titres d'investissement sont des titres à revenu fixe assortis d’une échéance fixée que Natixis a l’intention manifeste et la capacité de détenir jusqu’à l’échéance. Ces titres sont enregistrés pour leur prix d'acquisition frais d’acquisition exclus. L'écart éventuel entre le prix d'acquisition et la valeur de remboursement est enregistré en résultat au prorata de la durée restant à courir jusqu'à leur date de remboursement. Conformément aux prescriptions réglementaires, les moins-values latentes ne font pas l’objet d’une dépréciation sauf s'il existe une forte probabilité de céder les titres avant l’échéance en raison de circonstances nouvelles et sans préjudice des dépréciations à constituer en coût du risque, en application des dispositions du règlement du Comité de la Réglementation Comptable n° 2002-03 modifié, s’il existe des risques de défaillance de l’émetteur des titres. Les plus-values latentes ne sont pas comptabilisées.— Autres titres détenus à long terme : ce portefeuille de titres est constitué par les investissements réalisés par Natixis sous forme de titres, dans l’intention de favoriser le développement de relations professionnelles durables en créant un lien privilégié avec l’entreprise émettrice, mais sans influence dans la gestion des entreprises dont les titres sont détenus en raison du faible pourcentage des droits de vote qu’ils représentent. Ils sont enregistrés à la date d’acquisition pour leur prix d’achat hors frais d’acquisition. Ils sont évalués en date d’arrêté au plus bas de leur coût historique ou de leur valeur d’utilité. Les éventuelles moins-values latentes font l’objet d’une dotation pour dépréciation.— Titres de participation : les titres de participation sont constitués des participations pour lesquelles Natixis dispose d’une influence notable sur les organes d’administration des sociétés émettrices et des participations présentant un caractère stratégique pour le développement des activités de Natixis. Ils sont enregistrés à la date d’acquisition pour leur prix d’achat hors frais d’acquisition. Ces titres sont évalués individuellement au plus bas de leur valeur d'utilité à la date d’arrêté ou de leur coût d'acquisition. Les éventuelles moins-values latentes font l’objet d’une dotation pour dépréciation.— Parts dans les entreprises liées : les parts dans les entreprises liées sont constituées d’actions et autres titres à revenus variables détenus dans les entreprises liées pour lesquelles Natixis dispose d’un contrôle exclusif, c'est-à-dire celles susceptibles d’être incluses par intégration globale dans le groupe Natixis. Ils sont enregistrés à la date d’acquisition pour leur prix d’achat hors frais d’acquisition. Ces titres sont évalués individuellement au plus bas de leur valeur d'utilité à la date d’arrêté ou de leur coût d'acquisition. Les éventuelles moins-values latentes font l’objet d’une dotation pour dépréciation. Les méthodes d’évaluation retenues pour déterminer la valeur d’utilité des immobilisations financières de Natixis sont selon les cas :– l’actif net réévalué ;– la méthode des comparaisons boursières ;– la valeur actuelle nette des flux futurs de trésorerie. La méthode de la valeur actuelle nette des flux futurs de trésorerie s’appuie sur l’établissement de business plans élaborés par le management des filiales considérées et validés par la Direction Générale de Natixis. Le taux d’actualisation des flux futurs de trésorerie est alors la résultante : – d’un taux de rendement moyen d’un placement considéré sans risque ;– d’une prime de risque moyenne du marché sur lequel intervient la filiale ;– d’un Bêta moyen tel qu’il ressort d’un échantillon de sociétés comparables. — Actions propres : Natixis est amené à détenir ses propres actions au titre d’opérations de régularisation du cours de l’action dans le cadre d’un contrat de liquidité. Dans ce cadre, ces titres sont comptabilisés en titres de transaction et suivent les règles applicables à cette catégorie de titres. D’autre part, les actions propres détenues dans le but d’une attribution aux salariés sont classées dans la catégorie des titres de placement et suivent les règles applicables à cette catégorie. Les revenus, corrections de valeur et résultats de cession des portefeuilles-titres sont comptabilisés de la manière suivante :— Les produits des titres à revenu variable sont enregistrés au fur et à mesure de leur encaissement ou lorsque leur paiement a fait l’objet d’une résolution d’Assemblée Générale.— Les produits des titres à revenu fixe sont comptabilisés selon la méthode des intérêts courus.— Les corrections de valeur et résultats de cession des titres sont enregistrés dans des rubriques spécifiques selon leur portefeuille d’appartenance :– en produit net bancaire pour les titres de transaction et pour les titres de placement,– en coût du risque pour les titres à revenus fixe classés en portefeuille de placement ou d’investissement, lorsque les corrections de valeur correspondent à un risque de contrepartie,– en gains ou pertes sur actifs immobilisés :- pour les corrections de valeur sur titres d’investissement (hors dépréciations du risque de contrepartie) lorsqu’il existe une forte probabilité de cession des titres d’investissement en raison de circonstances nouvelles et pour l’ensemble des résultats de cession portant sur lesdits titres ;- pour les titres de participation, parts dans les entreprises liées et autres titres détenus à long terme. En application du règlement du CRC n° 2008-17 les reclassements depuis la catégorie « Transaction » vers les catégories « Placement » et « Investissement » et depuis la catégorie « Placement » vers la catégorie « Investissement » sont autorisés dans des situations exceptionnelles de marché nécessitant un changement de stratégie ou lorsque ceux-ci ne sont plus, postérieurement à leur acquisition, négociables sur un marché actif. Le règlement autorise les établissements à céder tout ou partie des titres reclassés dans la catégorie des « titres d’investissement » dès lors que sont vérifiées les deux conditions suivantes : - le reclassement a été motivé par une situation exceptionnelle,- le marché est redevenu actif pour ces titres. Natixis n’a pas procédé dans ses états financiers individuels à de tels reclassements. 3. Immobilisations corporelles et incorporelles. — Les immobilisations sont comptabilisées à leur coût d’acquisition augmenté des frais directement attribuables, et des coûts d’emprunts encourus lorsque la mise en service des immobilisations est précédée d’une période de construction ou d’adaptation. Les logiciels créés en interne sont inscrits à l’actif du bilan pour leur coût direct de développement, qui inclut les dépenses externes et les frais de personnel directement affectables à leur production et à leur préparation dès lors qu’ils remplissent les critères d’immobilisation. Postérieurement à leur acquisition, les immobilisations sont évaluées à leur coût diminué du cumul des amortissements et des pertes éventuelles de valeur. Dès lors qu’elles sont en état d’être utilisées selon les modalités prévues par Natixis, les immobilisations sont amorties sur leur durée d’utilité, selon le mode linéaire ou dégressif quand ce dernier correspond à l’amortissement économique. Le cas échéant, la valeur résiduelle du bien est déduite de sa base amortissable lorsque celle-ci peut être évaluée de façon fiable. Conformément aux principes applicables, un plan d’amortissement spécifique est défini pour chaque composant significatif d’une immobilisation corporelle ayant une durée d’utilité ou un rythme de consommation des avantages futurs différents de ceux de l’immobilisation prise dans son ensemble. Pour les immeubles d’exploitation et de placement, Natixis a retenu les composants et les durées d’amortissement suivants :  Terrains : non amortissables Façades non destructibles : non amortissables Façades, couverture, étanchéité : 20 à 40 ans Fondations, ossatures : 30 à 60 ans Ravalement : 10 à 20 ans Équipements techniques : 10 à 20 ans Aménagements intérieurs : 8 à 15 ans  Les autres catégories d’immobilisations corporelles sont amorties sur la durée d’utilité des biens considérés, celle-ci se situant généralement dans une fourchette allant de 5 à 10 ans. Les logiciels acquis sont amortis linéairement sur leur durée d’utilité, inférieure à 5 ans dans la majorité des cas. Les logiciels générés en interne sont amortis sur leur durée d’utilité ne pouvant excéder 15 ans. 4. Dettes représentées par un titre. — Ce poste comprend les dettes représentées par des titres cessibles émis par Natixis en France ou à l’étranger, à l’exception des titres subordonnés qui sont inscrits parmi les dettes subordonnées. Figurent notamment à ce poste, les bons de caisse, les titres du marché interbancaire, les titres de créances négociables et les obligations et autres titres à revenus fixe. Les intérêts courus attachés à ces émissions sont portés en dettes rattachées en contrepartie du compte de résultat. Les primes d’émission ou de remboursement des emprunts obligataires sont amorties sur la durée des emprunts concernés et la charge correspondante est enregistrée dans la rubrique des « intérêts et charges assimilées » du compte de résultat. 5. Dettes subordonnées.  — Ce poste regroupe des titres subordonnés à terme ou à durée indéterminée, dont le remboursement, en cas de liquidation, n'intervient qu'après le désintéressement des autres créanciers. Les intérêts courus sont portés en compte de dettes rattachées en contrepartie du compte de résultat. Lorsque des titres subordonnés à durée indéterminée sont assimilés à des titres amortissables, chaque paiement d'échéance est décomposé en une fraction d'amortissement venant en élément soustractif du montant nominal et une fraction d'intérêts qui figure au compte de résultat dans les intérêts et charges assimilés. 6. Instruments financiers à terme fermes et conditionnels. — Le montant notionnel de ces instruments est inscrit au hors bilan à des fins de suivis interne et réglementaire mais ne figure pas parmi les engagements de hors bilan publié. L'information concernant ces instruments est disponible dans les notes annexes. Les principes comptables appliqués diffèrent selon les instruments et les intentions d'origine (opérations de couverture ou de marché). Opérations d'échange de taux ou de devises.— Ces opérations sont réalisées selon quatre finalités :— Micro-couverture (couverture affectée),— Macro-couverture (gestion globale de bilan),— Positions spéculatives,— Gestion spécialisée d’un portefeuille de transaction. Les gains ou pertes réalisés sur opérations de couverture affectées sont rapportés au compte de résultat symétriquement à la comptabilisation des produits et charges de l’élément couvert. Les charges et les produits relatifs aux instruments financiers à terme ayant pour objet la couverture et la gestion globale du risque de taux de Natixis sont inscrits prorata temporis. Les gains et les pertes latents ne sont pas enregistrés. Le traitement comptable des positions spéculatives est identique pour les intérêts. Par ailleurs, les moins-values latentes constatées en date d'arrêté par rapport à la valeur de marché des contrats, sont enregistrées en résultat par voie de provision. La dernière catégorie fait l’objet d’une évaluation instrument par instrument à la valeur de marché. Les variations de valeur d’un arrêté comptable à l’autre sont inscrites immédiatement en compte de résultat. L’évaluation est corrigée des risques de contrepartie, du coût de financement des positions et de la valeur actualisée des charges de gestion futures afférentes aux contrats. Opérations de change à terme. — Les opérations de change à terme dites « sèches » ou effectuées en couverture d’autres opérations de change à terme sont évaluées selon le cours de change à terme restant à courir de la devise concernée. Les différences d’intérêts, ou reports déports, liées aux opérations de change à terme couvertes sont enregistrées de manière échelonnée parmi les charges ou produits d’intérêt sur la durée effective des opérations. Options (taux, change, actions) et contrats à terme. — Le montant notionnel de l'instrument sous-jacent sur lequel porte l'option ou le contrat à terme est enregistré en distinguant les contrats de couverture des contrats négociés dans le cadre d'opérations de marché. Pour les opérations de couverture, les produits et charges sont rapportés en résultat de manière symétrique à la prise en compte des produits et charges afférents à l'élément couvert. Dans le cas des opérations hors couverture, les positions sur une classe d'options ou de contrats à terme sont revalorisées en date de situation à la valeur de marché. Les variations de valeur de marché sont directement inscrites en compte de résultat. Cependant, pour les instruments traités sur des marchés de gré à gré, les gains et les pertes ne sont enregistrés en compte de résultat qu’au dénouement des transactions sans préjudice de la constitution éventuelle de provisions, en cours de vie de l’instrument, à hauteur du risque net encouru. 7. Activité institutionnelle. — Dans le cadre de l'article 41 de la loi de finances rectificative pour 1997 (n° 97-1239 du 29 décembre 1997) modifié par l'article 121 pour 2008 de la loi de finances rectificative (n°2008-1443 du 30 décembre 2008) et de la convention signée avec l'État le 21 septembre 2011, Natixis gère un ensemble de procédures publiques pour le compte de l'État dont principalement les prêts et dons du Trésor aux États étrangers consentis dans le cadre de l’Aide Publique au Développement (prêts « Réserve Pays Émergents » et dons au « Fonds d’Études et d’Aide au Secteur Privé ») et la stabilisation de taux d'intérêt des crédits à l’exportation garantis par Coface. Les opérations relevant de ces missions font l'objet d'un enregistrement comptable distinct et certaines d'entre elles peuvent recevoir la garantie de l'État. Est ainsi constitué le patrimoine de Natixis affecté à la gestion des procédures publiques sur lequel, l'État et les autres créanciers des procédures ont un droit spécifique. Les emplois, et ressources de la banque au titre de ces activités institutionnelles sont identifiés au bilan de chacune des rubriques concernées par ces procédures. 8. Avantages du personnel. — Les avantages dont bénéficie le personnel sont comptabilisés dans la rubrique « Frais de personnel ». Ils sont classés en quatre catégories : Les « avantages à court terme », tels que les salaires, cotisations de sécurité sociale, les congés annuels, l’intéressement, la participation, l’abondement et les rémunérations variables payables dans les douze mois suivant leur attribution, sont comptabilisés en charge de l’exercice durant lequel les membres du personnel ont rendu les services correspondants. Les « indemnités de fin de contrat de travail », accordées aux salariés lors de la résiliation de leur contrat de travail et avant le départ en retraite, font l’objet d’une provision. Les « avantages postérieurs à l’emploi », tels que les régimes de retraite, les régimes de retraite complémentaire de pension bancaire, les indemnités de fin de carrière et les autres prestations contractuelles bénéficiant au personnel retraité pour lesquels on distingue : — les régimes à cotisations définies, comprenant principalement les régimes de retraite de base de la sécurité sociale et les régimes de retraite complémentaires de l’AGIRC et de l’ARRCO pour lesquels l’entreprise n’est pas engagée sur un niveau de prestations. Les cotisations appelées au titre de ces régimes sont comptabilisées en charges de l’exercice.— les régimes à prestations définies pour lesquels Natixis s’engage (de manière formelle ou implicite) sur un montant ou un niveau de prestations, donnent lieu à évaluation et provisionnement. Les régimes à prestations définies font l’objet d’une provision, déterminée à partir d’une évaluation actuarielle de l’engagement selon la méthode des unités de crédit projetées, prenant en compte des hypothèses démographiques et financières. La valeur des actifs éventuels de couverture est déduite de l’engagement ainsi déterminé pour constituer la provision enregistrée au passif du bilan. Cette évaluation est réalisée régulièrement par des actuaires indépendants. Les hypothèses actuarielles sont revues sur un rythme annuel. Les différences liées aux changements d’hypothèses actuarielles et les ajustements liés à l’expérience (effet des différences constatées entre les hypothèses actuarielles antérieures et ce qui s’est effectivement produit) constituent des écarts actuariels. Dans le cadre de la publication de la recommandation de l’ANC n°2013-02 du 7 novembre 2013 relative aux règles d’évaluation et de comptabilisation des engagements de retraite et avantages similaires qui permettent de se rapprocher en partie des dispositions de la norme IAS 19 révisée telle qu’adoptée par l’Union Européenne en juin 2012, Natixis a opté pour le maintien des dispositions actuelles. Ainsi, la méthode du corridor est maintenue dans les comptes sociaux. En application de cette méthode, la fraction des écarts actuariels qui, en valeur absolue, est inférieure à la plus grande des deux valeurs suivantes (i) 10% de la valeur actualisée de l’engagement et (ii) 10% de la juste valeur des actifs de couverture à la fin de l’exercice précédent, n'est pas comptabilisée. En revanche, la fraction excédant ce corridor est amortie sur la durée de vie active moyenne résiduelle attendue des membres du personnel bénéficiaires du régime concerné. En cas de modifications de régime existant ou de mise en place d’un nouveau régime, le coût des services passés est étalé en résultat sur la durée résiduelle d’acquisition des droits. Le montant de la provision comptabilisée au bilan correspond à la valeur actuarielle de l’engagement au titre des régimes à prestations définies :– minorée du coût des services passés non encore comptabilisé en résultat,– minorée ou majorée des écarts actuariels non comptabilisés en application de la méthode du corridor résultant :- des ajustements d’expérience liés aux variables démographiques ;- des évolutions des hypothèses actuarielles ;- des différences constatées entre le rendement réel et le rendement attendu des plans d’actifs de couverture ;– minorée de la valeur de marché des actifs venant en couverture des engagements. La charge annuelle comptabilisée en frais de personnel au titre des régimes à prestations définies comprend :– les droits acquis par les bénéficiaires au cours de la période,– le coût financier correspondant à la désactualisation de l’engagement,– le rendement attendu des actifs de couverture,– l’amortissement des écarts actuariels et des coûts des services passés,– les effets de réductions et liquidations de régimes. Les « autres avantages à long terme », comprenant notamment les médailles du travail et les rémunérations différées versées en numéraire dans le cadre des Plans de Fidélisation et de Performance, sont évalués selon une méthode actuarielle identique à celle utilisée pour les avantages postérieurs à l’emploi à prestations définies à l’exception près des écarts actuariels pour lesquels la méthode du corridor ne s’applique pas et des coûts des services passés qui sont comptabilisés directement en charges. Le montant estimé de la charge relative aux rémunérations variables réglées en trésorerie, sous condition de présence dans le cadre des plans de fidélisation et de performance, est étalé sur la période d’acquisition des droits. 9. Plans de fidélisation et de performance dont le paiement est fondé sur des actions. — Depuis 2010, Natixis attribue des plans, dont le paiement est fondé sur des actions, à certaines catégories de son personnel. Ces plans sont réglés suivant deux formes : en actions Natixis pour les uns et en espèces indexées sur le cours de l’action Natixis pour les autres. Il s’agit de plans à trois ans dénoués à hauteur d’un tiers chaque année, à l’exception des plans dits « court terme » réglés en trésorerie indexée sur la valeur de l’action Natixis dont le dénouement intervient dans l’année de l’attribution. L’ensemble de ces plans est soumis à des conditions de performance et/ou de présence. Les plans réglés en trésorerie indexée sur le cours de l’action donnent lieu à l’enregistrement d’une charge de personnel évaluée en tenant compte du cours de l’action en date d’arrêté et de la probabilité de réalisation des conditions de performance et/ou de présence. Lorsqu’il existe une condition de présence, la charge ainsi calculée est étalée linéairement sur la période d’acquisition des droits, à moins que le versement n’intervienne dans l’année de l’attribution, auquel cas la charge est prise en compte immédiatement en compte de résultat. Les plans dénoués en actions sont traités conformément au règlement du Comité de la Règlementation comptable n°2008-15 qui prévoit l’enregistrement d’un passif dès lors que l’obligation de remise d’actions génère de manière probable ou certaine, une sortie de ressources sans contrepartie équivalente :– si l’attribution se traduit par l’émission d’actions nouvelles, Natixis n’est exposée à aucune sortie de ressource ; en conséquence, aucune charge n’est comptabilisée ;– si l’attribution se fait au moyen du rachat d’actions ou d’affectation d’actions existantes, l’opération donnera lieu, à la date de remise des actions aux employés à une sortie de ressource sans contrepartie au moins équivalente. Une provision est alors constituée en tenant compte du coût d’entrée des actions ou du cours de bourse à la date d’arrêté si les actions n’ont pas encore été achetées et du nombre probable d’actions qui seront remises aux salariés. La charge est prise en compte de façon étalée sur la période d’acquisition des droits. Au titre des plans dénouables en actions (affectation d’actions existantes), une charge de 14 k€ a été provisionnée dans les comptes au 31 décembre 2014, contre une charge nulle à ce titre en 2013, exercice pour lequel le dénouement des plans était prévu en actions nouvelles. 10. Provisions pour risques. — Les provisions constituent des passifs dont l'échéance ou le montant est incertain. Leur comptabilisation est subordonnée à l'existence d'une obligation actuelle résultant d'un évènement passé dont il est probable ou certain qu'elle provoquera une sortie de ressources et dont le montant peut être estimé de manière fiable. Le montant comptabilisé en provision correspond à la meilleure estimation de la sortie de ressources attendue pour éteindre l’obligation actuelle à la date de clôture. Ce montant est actualisé dès lors que l'effet de cette actualisation est significatif. Les provisions sont revues à chaque date de clôture et ajustées pour refléter la meilleure estimation à cette date. Les provisions au passif autres que celles relatives aux engagements sociaux concernent principalement les provisions pour restructuration, pour litiges, amendes, pénalités et autres risques divers. 11. Opérations libellées en devises. — Les créances, dettes et engagements de hors bilan libellés en devises, sont convertis en euros aux cours en vigueur à la date d'arrêté des comptes via la réévaluation des comptes de position de change. Les différences entre les montants résultant de l’évaluation des comptes de position de change et les montants inscrits dans les comptes de contre-valeur de position de change libellés en euros sont portées au compte de résultat. En revanche, les différences de change mises en évidence lors de la conversion des emprunts bénéficiant de la garantie de change de l'Etat ou afférentes à l'activité institutionnelle sont inscrites en comptes de régularisation. 12. Dispositif de garantie des actifs de l’ex-canton GAPC. — Le 12 novembre 2009, a été mis en place un dispositif de protection des actifs d’une partie des portefeuilles de l’ex canton GAPC(*), par BPCE, avec un effet rétroactif au 1er juillet 2009. Ce mécanisme de garantie a permis à Natixis de libérer une part importante des fonds propres alloués aux actifs cantonnés et de se prémunir contre les risques de pertes de ces portefeuilles postérieures au 30 juin 2009. Ce dispositif de protection s’articule autour de deux mécanismes :— une sous participation en risque revêtant les caractéristiques d’une garantie financière et couvrant 85% du nominal des actifs comptabilisés dans les catégories « Titres d’investissement », « Titres de transaction », « Titres de placement » et « Créances ». Par cette garantie Natixis est indemnisée dès le premier euro de défaut et à hauteur de 85% du montant de défaut ;— deux TRS (Total Return Swap), l’un en euros et l’autre en dollars, transférant à BPCE 85% des résultats comptabilisés depuis le 1er juillet 2009. Les instruments couverts par les TRS sont représentés en majorité par des titres classés en titres de transaction et dans une moindre mesure par des titres classés en titres de placement. En parallèle, Natixis a acheté auprès de BPCE une option lui permettant de récupérer dans 10 ans, si celle-ci est exercée, la performance nette positive de ce portefeuille moyennant le paiement d’une prime. (*) Fermeture de la GAPC au second trimestre 2014 conformément aux orientations du plan stratégique de Natixis. 13. Résultat exceptionnel. — Les produits et charges exceptionnels sont déterminés en fonction du caractère significatif de leur montant, de leur degré d’anormalité par rapport à l’activité courante et de la faible probabilité de récurrence des événements concernés. 14. Impôt sur les sociétés. — Tenant compte de la majoration du montant de l’impôt sur les sociétés de 10,7%, la charge d'impôt de l’exercice correspond à l'impôt exigible, au taux de 38% et au taux en vigueur localement pour les succursales étrangères. 15. Changements de méthodes comptables et comparabilité des comptes. — Aucun changement de méthode comptable n’a eu d’impact sur les comptes de l’exercice 2014. Note 2. – Faits marquants de l’exercice. Natixis a placé sur le marché réglementé d’Euronext le 26 juin 2014 près de 80 millions d’actions Coface représentant 51% de son capital social, au prix de 10,40 euros par action. Une option de sur-allocation a été accordée à cette occasion, portant sur environ 11,9 millions d’actions qui ont intégralement été placées sur le marché à cette même date. Cette option a intégralement été exercée le 2 juillet 2014 par les banques du syndicat de placement, au prix de l’offre, soit 10,40 euros par action. A la suite de l’exercice intégral de l’option de sur-allocation Natixis détenait 41,35 % du capital de COFACE SA. Au 31 décembre 2014, Natixis détient 41,24% du capital de Coface SA après l’augmentation de capital réservée aux salariés. Compte tenu de son pourcentage de détention et de son rôle d’actionnaire de référence dans la gouvernance de Coface, Natixis continue à exercer un contrôle exclusif sur Coface et donc présente sa participation résiduelle parmi les « parts dans les entreprises liées » à l’actif du bilan social. Cette opération a généré une plus-value de cession de 68 millions d’euros comptabilisée sur la ligne « Gains ou pertes sur actifs immobilisés » du compte de résultat social au31 décembre 2014.  Note 3. – Opérations interbancaires et assimilées.  (En millions d'euros) 2014 2013 Caisse, CCP, banques centrales 56 501 40 833 Effets publics et valeurs assimilées 38 476 34 683 Titres de transaction 37 816 33 014 Titres de placement 587 1 582 Dont créances rattachées 4 14 Dont créances douteuses     Dont dépréciations     Titres d'investissement 73 87 Dont créances rattachées     Dont créances douteuses     Créances sur établissements de crédit 138 801 143 853 A vue 5 532 4 536 Dont créances rattachées     Dont créances douteuses 1 1 Dont dépréciations des créances douteuses -1 -1 A terme (*) 133 269 139 317 Dont créances rattachées 175 193 Dont créances douteuses 125 214 Dont dépréciations des créances douteuses -99 -109 Opérations interbancaires et assimilées 233 778 219 369 (*) Dont créances subordonnées :     Saines 47 47 Douteuses 0 0 Créances rattachées 0 0 Dont titres reçus en pension livrée : 63 393 60 007 Dont créances rattachées 24 25  Note 4. – Opérations avec la clientèle et opérations de crédit-bail et assimilées.  (En millions d'Euros) 2014 2013 Comptes ordinaires débiteurs 3 112 2 932 Dont créances rattachées 3 5 Dont créances douteuses 33 23 Dont dépréciations des créances douteuses -11 -14 Créances commerciales 725 1 759 Dont créances rattachées 7 34 Dont créances douteuses 25 21 Dont dépréciations des créances douteuses -1 -1 Autres concours à la clientèle 106 110 78 925 Crédits de trésorerie et à la consommation 22 527 20 080 Dont créances rattachées 50 47 Crédits à l'équipement 7 061 4 323 Dont créances rattachées 22 18 Crédits à l'export 2 980 2 641 Dont créances rattachées 9 9 Crédits à l'habitat 247 567 Dont créances rattachées   1 Titres reçus en pension 54 194 31 365 Dont créances rattachées 8 5 Prêts subordonnés 550 555 Dont créances rattachées 2 2 Dont créances douteuses     Dont dépréciations des créances douteuses     Autres crédits 18 551 19 394 Dont créances rattachées 40 41 Dont créances douteuses 3 418 4 505 Dont dépréciations des créances douteuses -1 202 -1 451 Operations avec la clientèle 109 947 83 616 Crédit bail mobilier 0 0 Encours 0 0 Biens temporairement non loués et créances douteuses     Créances rattachées     Dépréciations des biens     Dépréciations des créances douteuses     Location simple 0 0 Encours 0 0 Biens temporairement non loués et créances douteuses     Créances rattachées     Dépréciations des biens     Dépréciations des créances douteuses     Opérations de crédit-bail et assimilées 0 0  Les encours restructurés tels que définis en Note 1 représentent, parmi les encours sains, un montant de 262 M€ au 31/12/201 Note 5. – Obligations, actions et autres titres a revenu fixe et variable.  (En millions d'euros) 2014 2013 Titres de transaction Titres de placement Titres d'investissement Total Titres de transaction Titres de placement Titres d'investissement Total Obligations et autres titres à revenu fixe                 Valeur brute (1) 10 692 4 096 1 287 16 075 10 831 5 195 1 367 17 393 Primes / décotes   -31 -1 -32   -47 -2 -49 Créances rattachées   11 32 43   13 32 45 Dépréciations   -100 -60 -160   -113 -56 -169 Valeur nette comptable 10 692 3 976 1 258 15 926 10 831 5 048 1 341 17 220 Actions et autres titres à revenu variable :                 Valeur brute 31 564 735   32 299 25 689 532   26 221 Créances rattachées       0       0 Dépréciations   -16   -16   -10   -10 Valeur nette comptable 31 564 719   32 283 25 689 522   26 211 (1) Pour ces catégories de titres, les valeurs brutes indiquées dans les colonnes "titres de placement" et "titres d'investissement" correspondent à la valeur de remboursement  Transfert de catégorie de titres : Il n'y a pas eu de transfert de catégorie de titres sur les exercices 2013 et 2014.— Plus et moins-values latentes :  (En millions d'Euros) 2014 2013 Titres de placement Titres de placement Obligations et autres titres à revenu fixe :     Plus values latentes 196 332 Moins values latentes -326 -546 Actions et autres titres à revenu variable :     Plus values latentes 260 165 Moins values latentes -16 -341  — Ventilation des titres cotés et non cotés :  (En millions d'Euros) 2014 2013 Obligations et autres titres à revenu fixe :     Titres cotés 11 703 14 127 Titres non cotés 4 223 3 093   15 926 17 220 Actions et autres titres à revenu variable :     Titres cotés 31 856 25 691 Titres non cotés 427 520   32 283 26 211  Note 6. – Encours douteux, compromis et dépréciations.  (En millions d'Euros) 2014 2013 Douteux non compromis Douteux compromis Douteux non compromis Douteux compromis Établissements de crédit 25 0 59 46 Créances 91 35 130 85 Dépréciations -66 -35 -71 -39 Clientèle 2 219 44 2 982 100 Créances 3 132 345 4 094 455 Dépréciations -913 -301 -1 112 -355 Encours douteux et compromis nets 2 244 44 3 041 146  Les encours restructurés tels que définis dans le Note 1 représentent, parmi les encours douteux et compromis, un montant de 1 985 M€ avant dépréciation et de 1 402 M€ après dépréciation au 31/12/2014. Note 7. – Parts dans les entreprises liées, participations, autres titres détenus a long terme, et actions propres  (En millions d'Euros) 2014 2013 Participations 433 314 Encours 439 321 Avances en comptes courants     Écart de conversion     Dépréciations -6 -7 Titres prêtés     Autres titres détenus à long terme 33 40 Encours 87 124 Avances en comptes courants     Écart de conversion     Dépréciations -54 -84 Titres prêtés     Créances rattachées   1 Participations et autres titres détenus a long terme 466 355 Parts dans les entreprises liées 13 530 14 375 Encours 13 746 14 472 Avances en comptes courants 1 3 Écart de conversion 7 96 Dépréciations -224 -196 Titres prêtés     Créances rattachées 0 0 Parts dans les entreprises liées 13 530 14 375 Actions propres 14 24 Transaction 12 22 Placement 2 2 Titres prêtés     Immobilisations financières     Actions propres 14 24  Note 8. – Inventaire des titres en portefeuille au 31 décembre 2014.  Montants (En Euros) Nombre de titres Valeur d'inventaire I. Parts dans les entreprises liées   13 530 542 603,72 A) Établissements Bancaires, Sociétés de Crédit :   1 279 196 085,48 BANQUE PRIVEE 1818 1 171 491 174 794 511,11 CAISSE FRANCAISE DE DEVELOPPEMENT INDUSTRIEL C.F.D.I. 29 994 4 572 556,00 INSTITUT POUR FINANCEMENT CINEMA ET INDUSTRIES CULTURELLES 30 473 525 517,00 NATIXIS ALGERIE 9 182 731 94 168 012,29 NATIXIS BANK (ZAO) 111 618 36 743 030,55 NATIXIS BRASIL S.A. BANCO MULTIPLO 112 243 261 39 728 527,27 NATIXIS COFICINE 117 940 35 945 475,00 NATIXIS FACTOR 2 489 433 247 499 902,26 NATIXIS FUNDING 4 503 631 68 883 537,00 NATIXIS INTEREPARGNE 555 653 57 053 605,00 NATIXIS LEASE 16 702 640 400 109 158,00 NATIXIS PAYMENT SOLUTIONS 9 738 034 64 172 254,00 NATIXIS PFANDBRIEFBANK AG 55 000 000 55 000 000,00 B) Établissements financiers :   11 949 175 017,97 COFACE SA 64 853 869 644 544 385,62 COMPAGNIE EUROPEENNE DE GARANTIES ET CAUTIONS 8 944 211 190 819 088,00 CONTANGO TRADING SA 1 109 994 11 103 173,08 NATIXIS ALTAIR IT SHARED SERVICES 2 449 918 22 832 959,00 NATIXIS ALTERNATIVE ASSETS (NAA) 38 769 5 074 000,45 NATIXIS ASIA LIMITED 632 395 000 46 152 135,62 NATIXIS ASSURANCES 15 739 986 1 171 908 054,00 NATIXIS AUSTRALIA PTY LTD 63 000 000 42 158 024,18 NATIXIS CONSUMER FINANCE 35 339 641 353 396 410,00 NATIXIS FUNDING UK LLP 225 490 993 186 348 491,71 NATIXIS GLOBAL ASSET MANAGEMENT (PALIER) 156 344 039 5 764 198 644,87 NATIXIS INNOV 15 006 000 150 060 000,00 NATIXIS INVESTMENT CORP 3 217 2 552 930,38 NATIXIS JAPAN SECURITIES CO., LTD. 200 000 58 837 623,44 NATIXIS MARCO 100 017 000 1 000 170 000,00 NATIXIS PARTICIPATIONS 74 994 1 440 809,74 NATIXIS PRIVATE EQUITY 25 462 298 714 296 686,26 NATIXIS SECURITIES SAS 1 411 655,89 NATIXIS STRUCTURED PRODUCTS LIMITED 32 100 1 107 800,00 NATIXIS U.S. HOLDINGS, INC. 1 840 970 715 159 710,73 NATIXIS TRUST 6 098 654 711 213 301,00 NEXGEN FINANCIAL HOLDINGS LIMITED 100 000 000 152 981 320,00 SOCIETE CIVILE IMMOBILIERE ALTAIR 1 200 2 407 814,00 C) Divers :   299 672 114,16 SOCIETE CIVILE IMMOBILIERE ANTIN HAUSSMANN 20 304 898,00 CUBE INFRASTRUCTURE FUND 144 785 838 140 135 398,11 INVEST ALPHA 14 994 228 582,00 INVEST DELTA 30 994 166 398,28 INVESTIMA 14 52 000 258 597,00 INVESTIMA 16 52 000 254 409,00 INVESTIMA 17 230 000 1 034 512,00 INVESTIMA 18 226 000 1 030 607,00 INVESTIMA 19 220 000 1 013 795,00 INVESTIMA 25 360 564 1 107 592,00 INVESTIMA 26 360 500 1 107 689,00 INVESTIMA 27 330 700 1 019 639,00 INVESTIMA 28 329 200 1 014 487,00 INVESTIMA 29 340 200 1 047 346,00 INVESTIMA 30 321 700 991 834,00 INVESTIMA 31 368 700 1 133 813,00 INVESTIMA 32 713 600 5 045 999,00 INVESTIMA 34 247 500 1 591 205,00 INVESTIMA 35 253 700 1 654 912,00 INVESTIMA 53 - SAS 359 700 1 284 685,00 INVESTIMA 54 - SAS 378 200 1 535 180,00 CRANE 1 SAS 131 000 911 348,00 CRANE 2 SAS 132 700 933 711,00 CRANE 3 SAS 130 500 924 026,00 CRANE 4 SAS 145 200 1 036 309,00 CRANE 5 SAS 154 700 1 107 843,00 INVESTIMA 6 SAS 690 922 6 562 719,00 PHOENIX 1 SAS 150 700 1 069 891,00 PHOENIX 2 SAS 166 700 1 191 487,00 PHOENIX 3 SAS 171 700 1 227 749,00 PHOENIX 4 SAS 164 400 1 187 169,00 LUGDUNUM GESTION 7 995 289 653,00 NATEXIS SERVICOS E INFORMATICOES LTDA 600 000 2 829 606,77 NATIXIS FONCIERE 42 823 63 472 890,00 NATIXIS IMMOBILISATIONS DEVELOPPEMENT 92 674 6 775 637,00 NATIXIS IMMOBILISATIONS EXPLOITATION 7 674 462 33 827 113,00 PARTECIS 1 250 1 250 000,00 REACOMEX 5 000 9 652 490,00 TITRES-CADEAUX 15 000 2 460 895,00 D) Sociétés pour lesquelles la valeur d'inventaire est inférieure ou égale à 150 000 Euros   1 021 943,37 E) Avances en compte courant   1 458 278,92 F) Titres prêtés   19 163,82 G) Créances rattachées   -0,00 II. Participations et autres titres détenus a long terme :   466 279 862,49 A) Établissements Bancaires, Sociétés de Crédit :   333 469 123,99 BANCO FINANTIA 14 850 000 22 480 508,53 CACEIS 2 374 846 289 676 482,00 BPIFRANCE FINANCEMENT 483 474 3 242 832,00 LCH CLEARNET GROUP 335 863 4 702 081,99 WGZ BANK AG WESTDEUTSCHE GENOSSENSCHAFTS-ZENTRALBANK 3 480 436 538,47 SOFIPROTEOL II 63 615 12 723 000,00 UNIGRAINS 6 825 207 681,00 B) Établissements financiers :   17 526 844,41 CLS GROUP HOLDING AG 3 451 7 292 172,35 CME GROUP INC 20 005 1 808 156,59 EUROTITRISATION 1 498 547 406,00 LME 25 000 2 255 020,43 MTS SPA 9 511 3 062 542,00 PRIVATE EXPORT FUNDING CORPORATION ( PEFCO ) 738 2 561 547,04 C) Divers :   114 520 078,43 ADVENT 1 706 421,00 AGRO INVEST SAS 26 686 1 062 103,00 ALBIANT IT 50 000 500 000,00 COLYZEO INVESTORS II L.P. 26 711 102 12 669 100,00 EUROFIDEME 2 2 500 11 030 000,00 FIDEPPP 38 120 38 119 600,00 FIDEPPP 2 3 600 1 413 828,00 HINES PAN EUROPEAN CORE FUND 10 000 000 4 796 561,54 MIROVA EUROFIDEME 3 375 333 750,00 NYBEQ LLC 1 2 016 446,43 PORCHER INDUSTRIES 506 471 506,90 RREEF EUROPEAN VALUE ADDED FUND I L.P. 19 807 760 2 458 079,82 SICOVAM HOLDING 3 694 30 417 099,00 SERVICES LOGICIELS D'INTEGRATION BOURSIERE - SLIB 250 068 4 001 166,00 SOFRANTEM 15 002 388 823,00 SOCIETY FOR WORLDWIDE INTERBANK FINANCIAL TELECOMMUNICATION (S.W.I.F.T. SCRL) 463 180 903,00 SYSTRA 7 300 1 977 973,00 WASTEHOLDCO1 130 269 1 976 717,74 D) Sociétés pour lesquelles la valeur d'inventaire est inférieure ou égale à 150 000 Euros   756 755,69 E) Avances en compte courant   -0,00 F) Titres prêtés   7 059,97 G) Créances rattachées   -0,00 III. Actions propres 2 577 488 13 634 836,41 Total des titres en portefeuille au 31 décembre 2014   14 010 457 302,62   Note 9. – Informations concernant le franchissement des seuils suite aux prises de participation dansle capital de sociétés françaises durant l'exercice 2014 : Le tableau ci-dessous a été établi conformément aux dispositions de l'article L.247-1 du Code de commerce :      % Au 31/12/2014 Nombre d'actions au 31/12/2014 Franchissement du seuil supérieur à 5% du capital :       EUROFIDEME 3 N coté 5,03% 375  Note 10. – Renseignements concernant les filiales et participations.Article L.233 - 15 du Code de commerce(En milliers d'unités.)  Sociétés ou groupes de sociétés Capital Capitaux propres autres que le capital (A) Quote-part de capital au 31/12/ 2014 Valeur comptable des titres détenus Prêts et avances consentis et non remboursés Montants des cautions, avals et autres garanties Chiffre d'affaires du dernier exercice (B) Bénéfice ou perte du dernier exercice Dividendes encaissés en 2014 Obser Brute Nette Milliers d'unités Milliers d'unités   Milliers d'euros Milliers d'euros Milliers d'euros Milliers d'euros Milliers d'unités Milliers d'unités Milliers d'euros   A. Renseignements détaillés concernant les participations dont la valeur brute excède 1 % du capital de la société astreinte à la publication                       - Filiales et participations (détenues à plus de 10 %)                       COFACE SA1 place Costes et Bellonte - CS2000392276 Bois-Colombes 786 241 EUR 493 534 EUR 41,24% 644 544 644 544   93 13 073 EUR -4 397 EUR 228 851   CUBE5 allée Schefferl-2520 Luxembourg 961 281 EUR 0 EUR 15,00% 151 163 140 135     31 922 EUR 76 127 EUR 6 376 (2) - (3) CACEIS 1/3 place Valhubert75013 Paris 633 000 EUR 1 744 177 EUR 15,00% 289 676 289 676     803 312 EUR 179 552 EUR 8 977 -2 COMPAGNIE EUROPEENNE DE GARANTIES ET CAUTIONS 128 Rue de la Boétie 75008 Paris 160 996 EUR 168 626 EUR 100,00% 190 819 190 819     141 895 EUR 49 726 EUR 48 518   BANQUE PRIVEE 1818 50 avenue Montaigne 75008 Paris 88 402 EUR 77 523 EUR 100,00% 225 506 174 795 409 058 5 429 68 729 EUR 1 315 EUR     NATIXIS ALGERIE 62, Chemin Drareni Mohamed Hydraalger 10 000 002 DZD 4 594 646 DZD 100,00% 93 955 94 168   138 680 7 418 747 DZD 3 050 563 DZD 18 908 -1 NATIXIS PFANDBRIEF BANK AGIM TRUTZ FRANKFURT 55D-60322 Frankfurt am Main 55 000 EUR 0 EUR 100,00% 55 000 55 000 789 441   9 078 EUR 0 EUR     NATIXIS ASIA LIMITED SUITE 1911-1922-19 f two88 Queensway Pacific Place – Hong-Kong 632 395 HKD -99 669 HKD 100,00% 67 395 46 152     129 932 HKD -80 826 HKD     NATIXIS ASSURANCES 30 av Pierre Mendes France 75013 Paris 120 096 EUR 837 301 EUR 100,00% 1 171 908 1 171 908 273 760   129 830 EUR 121 207 EUR 65 793   NATIXIS HCP 30 av Pierre Mendes France75013 Paris 20 037 EUR -68 272 EUR 100,00% 50 037   150 034   -44 348 EUR -27 963 EUR     NATIXIS CONSUMER FINANCE 30 av Pierre Mendes France75013 Paris 35 340 EUR 319 798 EUR 100,00% 353 396 353 396     30 709 EUR 30 183 EUR 19 437   NATIXIS FACTOR 30 av Pierre Mendes France75013 Paris 19 916 EUR 183 689 EUR 100,00% 247 500 247 500 1 165 699 230 128 334 EUR 22 144 EUR 34 778   NATIXIS FONCIERE 30 av Pierre Mendes France75013 Paris 685 EUR 63 692 EUR 99,99% 63 473 63 473     -7 911 EUR 6 040 EUR     NATIXIS FUNDING 30 av Pierre Mendes France75013 Paris 67 555 EUR 1 534 EUR 100,00% 68 884 68 884 572 913   4 236 EUR 2 295 EUR 8 737   NATIXIS INNOV 47 quai d'Austerlitz 75013 Paris 150 060 EUR 9 162 EUR 100,00% 150 060 150 060 1 906 189   16 745 EUR 16 626 EUR 19 508   NATIXIS INTEREPARGNE 30 Av pierre Mendes France75013 Paris 8 891 EUR 19 540 EUR 100,00% 57 054 57 054   153 95 165 EUR 18 999 EUR 14 875   NATIXIS JAPAN SECURITIES CO., Ltd. 1-11-1, Marunouchi, Chiyoda-Kutokyo 100-6226 10 000 000 JPY -604 738 JPY 100,00% 68 928 58 838 871 156   2 467 846 -875 326     NATIXIS LEASE 30 av Pierre Mendes France75013 Paris 267 243 EUR 218 442 EUR 99,81% 399 595 399 595 2 920 679 1 400 97 316 EUR -33 192 EUR     NATIXIS TRUST 51 avenue John F. Kennedyl-1855 Luxembourg 609 805 EUR 119 004 EUR 100,00% 711 213 711 213     16 050 EUR 16 680 EUR 30 300 EUR   NATIXIS MARCO 47 Quai d'Austerlitz 75013 Paris 1 000 170 EUR 6 006 EUR 100,00% 1 000 170 1 000 170     6 984 EUR 13 375 EUR 38 907   NATIXIS PAYMENT SOLUTIONS 30 av Pierre Mendes France75013 Paris 53 559 EUR 42 463 EUR 100,00% 64 172 64 172 400 692   273 629 EUR 38 277 EUR 41 387   NATIXIS PRIVATE EQUITY 5-7 rue de Monttessuy 75007 Paris 585 633 EUR 227 372 EUR 100,00% 714 297 714 297     -12 579 EUR -15 659 EUR 10 694   NEXGEN FINANCIAL HOLDING LTD 12 Lower Leeson streetdublin 2 Dublin 99 997 EUR 1 210 EUR 100,00% 152 981 152 981 878 428   21 442 EUR 15 793 EUR 3 400   NATIXIS FUNDING Ukcannon Bridge House - 25 Dowgate hilllondon EC4R 2YA 225 514 USD 0 USD 100,00% 186 348 186 348     5 464 USD 5 464 USD     NATIXIS GLOBAL ASSET MANAGEMENT 21 quai d'Austerlitz 75013 Paris 156 344 EUR 2 990 599 EUR 100,00% 5 764 199 5 764 199 79 438   2 384 671 EUR 660 673 EUR 381 386   NUSHI399 BOYLSTON ST 13th FLOORMA 02116 Boston États-Unis d'Amérique 1 227 285 USD 3 219 287 USD 15,00% 736 082 715 160     378 801 USD 378 801 USD 41 792   B. Renseignements globaux concernant les autres filiales ou participations :                       - Filiales et Participations non reprises au paragraphe A :                       21 - Dans les sociétés françaises (ensemble)       325 947 282 399 7 602 360 42 164     13 521   22 - Dans les sociétés étrangères (ensemble)       268 954 199 860 1 771 039 2 282 561     18 414   (A) Hors résultat de l'exercice (B) En normes IFRS (1) Pour ces lignes de titre, la valeur nette est supérieure à la valeur brute du fait de l'existence d'écart de conversion positif (2) Pour ces lignes de titre, les informations sur les fonds propres, chiffres d'affaires et résultat correspondent à celles du dernier exercice audité (31/12/2013) (3) Le montant du capital correspond à la valeur liquidative du fonds  Note 11. – Actions propres – Actif.  (En Euros) Quantité achetée Prix d'achat Prix d'achat moyen Quantité vendue ou annulée Prix de sortie Prix de sortie moyen Stock final % Du capital détenu Au 1er janvier 2014 154 729 314 759 847 732 4,91 149 458 963 637 447 074 4,27 5 270 351 0,17% Régularisation de cours 16 548 044 83 440 942 5,04 19 240 907 88 924 938 4,62     Au 31 décembre 2014 171 277 358 843 288 674 4,92 168 699 870 726 372 012 4,31 2 577 488 0,08%  Note 12. – Immobilisations.  (En millions d'Euros) 2014 2013 Brut Amortissements et dépréciations Net Brut Amortissements et dépréciations Net Immobilisations d'exploitation 2 160 -1 650 510 2 127 -1 618 509 Immobilisations incorporelles 1 669 -1 303 366 1 629 -1 271 358 Immobilisations corporelles 491 -347 144 498 -347 151 Immobilisations hors exploitation 3 -1 2 3 -1 2 Immobilisations incorporelles     0     0 Immobilisations corporelles 3 -1 2 3 -1 2 Immobilisations incorporelles 1 669 -1 303 366 1 629 -1 271 358 Immobilisations corporelles 494 -348 146 501 -348 153      Fin 2013 Acquisitions Cessions Autres Fin 2014 Valeurs brutes :           Immobilisations incorporelles d'exploitation 1 629 40 -1 1 1 669 Fonds de commerce 1 191       1 191 Logiciels 417 13 -1 17 446 Autres immobilisations incorporelles 21 27   -16 32 Immobilisations corporelles d'exploitation 498 34 -46 5 491 Terrains et constructions 238 5 -21 3 225 Autres immobilisations corporelles 260 29 -25 2 266 Immobilisations corporelles hors exploitation 3 0 0 0 3 Terrains et constructions 3       3 Autres immobilisations corporelles 0       0 Total 2 129 74 -47 6 2 163      Fin 2013 Acquisitions Cessions Autres Fin 2014 Amortissements et provisions :           Immobilisations incorporelles d'exploitation -1 271 -42 10 0 -1 303 Fonds de commerce -945   9   -936 Logiciels -323 -42 1   -364 Autres immobilisations incorporelles -3       -3 Immobilisations corporelles d'exploitation -347 -39 40 -1 -347 Terrains et constructions -128 -14 15   -127 Autres immobilisations corporelles -219 -25 25 -1 -220 Immobilisations corporelles hors exploitation -1 0 0 0 -1 Terrains et constructions -1       -1 Autres immobilisations corporelles 0       0 Total -1 619 -81 50 -1 -1 651  Note 13. – Comptes de régularisation et divers – Actif.  (En millions d'Euros) 2014 2013 Instruments conditionnels 9 490 8 905 Comptes de règlement 59 199 Débiteurs divers 28 700 19 023 Comptes de stocks et assimilés 291 148 Autres actifs 38 540 28 275 Comptes d'encaissement     Comptes d'ajustement 6 095 5 290 Comptes de gains sur IFT 506 27 Comptes de charges à répartir ou comptabilisées d'avance 1 105 1 071 Produits à recevoir 473 486 Comptes de régularisation divers 1 753 1 991 Comptes de régularisation 9 932 8 865  Note 14. – Opérations interbancaires et assimilées.  (En millions d'Euros) 2014 2013 Banques centrales, CCP     Dettes sur établissements de crédit 197 845 173 236 A vue 9 487 4 853 Dont dettes rattachées 0 0 Dont autres sommes dues 0 0 A terme (*) 188 358 168 383 Dont dettes rattachées 223 358 Opérations interbancaires et assimilées 197 845 173 236 (*) Dont titres donnés en pension livrée : 79 441 62 928 Dont dettes rattachées 9 8  Note 15. – Opérations avec la clientèle.  (En millions d'Euros) 2014 2013 Comptes d'épargne à régime spécial 95 184 Autres dettes 80 061 76 548 A vue 34 947 31 878 Dont dettes rattachées 1 1 Dont autres sommes dues 10 40 A terme (*) 45 114 44 670 Dont dettes rattachées 22 21 Dont dépôts de garantie 544 879 Opérations avec la clientèle 80 156 76 732 (*) Dont titres donnés en pension livrée : 32 312 24 380 Dont dettes rattachées 6 3  Note 16. – Dettes représentées par un titre.  (En millions d'Euros) 2014 2013 Titres du marché interbancaire 47 302 32 492 Et titres de créances négociables     Dont dettes rattachées 35 29 Emprunts obligataires 11 817 10 410 Dont dettes rattachées 168 134 Bons de caisse et bons d'épargne 0 0 Dont dettes rattachées 0 0 Autres dettes 0 0 Dettes représentées par un titre 59 119 42 902  Note 17. – Comptes de régularisation et divers – Passif.  (En millions d'Euros) 2014 2013 Créditeurs divers 24 268 13 658 Opérations sur titres 52 767 53 500 Dont, transaction, dettes sur titres empruntés 14 664 0 Dont, transaction, autres dettes sur titres 38 097 53 492 Dont dettes rattachées 6 8 Instruments conditionnels vendus 9 929 9 195 Comptes de règlement relatifs aux opérations sur titres 120 131 Autres passifs 87 084 76 484 Comptes indisponibles 46 58 Comptes d'ajustement et d'écart 3 330 2 426 Comptes de pe
    Bulletin BALO n°40 du 03/04/2015, affaire n°00773
  • PUBLICATIONS PERIODIQUES 03/04/2015
    Numéro d’affaire : 00788
    Description : 15007883 avril 2015BULLETIN DES ANNONCES LEGALES OBLIGATOIRESBulletin n°40Publications périodiques____________________Sociétés commerciales et industrielles____________________ NATIXISSociété anonyme de droit français au capital social de 4 986 412 193,60 €.Régie par la règlementation des sociétés commerciales, par la réglementation des établissements de crédit et par ses statuts.Siège social : 30, avenue Pierre Mendès-France, 75013 Paris.542 044 524 R.C.S. Paris. Exercice clos le 31 décembre. B. — Comptes consolides.I. — Bilan consolidé.(En millions d'Euros.)  Actif Notes 31/12/2014 31/12/2013 Caisse, banques centrales   56 598 40 891 Actifs financiers à la juste valeur par résultat 6.1 254 560 218 324 Instruments dérivés de couverture 6.2 130 1 733 Actifs financiers disponibles à la vente 6.4 44 816 40 678 Prêts et créances sur les établissements de crédit 6.5 71 718 77 600 Dont activité institutionnelle       Prêts et créances sur la clientèle 6.5 107 224 87 975 Dont activité institutionnelle   646 608 Écart de réévaluation des portefeuilles couverts en taux       Actifs financiers détenus jusqu'à l'échéance 6.6 2 763 3 025 Actifs d'impôts courants   537 459 Actifs d'impôts différés 6.8 3 000 3 139 Comptes de régularisation et actifs divers 6.9 42 752 30 768 Actifs non courants destinés à être cédés   209 180 Participation aux bénéfices différés       Participations dans les entreprises mises en équivalence 3.4 684 140 Immeubles de placement 6.10 1 289 1 273 Immobilisations corporelles 6.10 588 618 Immobilisations incorporelles 6.10 750 675 Écarts d'acquisition 6.12 2 807 2 652 Total actif   590 424 510 131   Passif Notes 31/12/2014 31/12/2013 Banques centrales       Passifs financiers à la juste valeur par résultat 6.1 220 622 186 049 Instruments dérivés de couverture 6.2 735 532 Dettes envers les établissements de crédit 6.13 134 988 127 657 Dont activité institutionnelle   46 46 Dettes envers la clientèle 6.13 60 860 60 240 Dont activité institutionnelle   799 771 Dettes représentées par un titre 6.14 56 583 38 779 Écart de réévaluation des portefeuilles couverts en taux   233 163 Passifs d'impôts courants   500 357 Passifs d'impôts différés 6.8 176 146 Comptes de régularisation et passifs divers 6.9 39 189 28 970 Dont activité institutionnelle   4 5 Dettes sur actifs destinés à être cédés   106 27 Provisions techniques des contrats d'assurance 6.15 50 665 44 743 Provisions 6.16 1 597 1 447 Dettes subordonnées 6.17 et 6.18 4 008 3 076 Capitaux propres part du groupe   18 872 17 900 Capital et réserves liées   10 702 9 334 Réserves consolidées   6 594 7 847 Gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres   563 -95 Gains et pertes non recyclables comptabilisés directement en capitaux propres   -125 -70 Résultat de l'exercice   1 138 884 Participations ne donnant pas le contrôle   1 289 45 Total passif   590 424 510 131  Les informations du 31 décembre 2013 n’ont pas été retraitées de l’effet de première application des normes IFRS 10 et 11, compte tenu de leur caractère non significatif. Les impacts de ces deux normes sont présentés en note 3. II. — Compte de résultat consolidé.  (En millions d'Euros) Notes 31/12/2014 31/12/2013 Intérêts et produits assimilés 7.1 4 884 5 137 Intérêts et charges assimilées 7.1 -2 550 -2 738 Commissions (produits) 7.2 4 475 4 045 Commissions (charges) 7.2 -1 655 -1 685 Gains ou pertes nets sur instruments financiers à la juste valeur par résultat 7.3 1 479 1 643 Gains ou pertes nets sur actifs financiers disponibles à la vente 7.4 543 458 Produits des autres activités 7.5 6 461 5 332 Charges des autres activités 7.5 -6 125 -5 342 Produit net bancaire   7 512 6 848 Charges générales d'exploitation 7.6 -5 213 -4 985 Dotations aux amortissements et aux dépréciations des immobilisations incorporelles et corporelles   -226 -250 Résultat Brut d'exploitation   2 073 1 614 Coût du risque 7.7 -302 -328 Résultat Net d'exploitation   1 771 1 285 Quote-part dans le résultat des entreprises mises en équivalence   40 21 Gains ou pertes sur autres actifs 7.8 78 160 Variation de valeur des écarts d'acquisition   -51 -14 Résultat avant impôt   1 838 1 451 Impôts sur les bénéfices 7.9 -624 -568 Résultat sur activité abandonnée       Résultat net de la période   1 214 883 Dont:       Part revenant au groupe   1 138 884 Participations ne donnant pas le contrôle   76 -1 Résultat par action (en euro) :       Résultat net consolidé - part du groupe - par action, calculé en retenant le nombre moyen d'actions sur l'exercice hors actions propres 5.24 0,35 0,27 Résultat dilué par action (en euro) :       Résultat net consolidé - part du groupe - par action, calculé en retenant le nombre moyen d'actions sur l'exercice hors actions propres et incluant les actions potentielles provenant de l'exercice d'options de souscription d'actions et les actions gratuites 5.24 0,35 0,27  Les informations du 31 décembre 2013 n’ont pas été retraitées de l’effet de première application des normes IFRS 10 et 11, compte tenu de leur caractère non significatif. Les impacts de ces deux normes sont présentés en note 3. III. — État du résultat net et des gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres.  (En millions d'Euros) Notes 31/12/2014 31/12/2013 Écarts de revalorisation des régimes à prestations définies   -104 70 Impôts   37 -26 Éléments non recyclables en résultat   -67 44 Écarts de conversion 8.1 601 -304 Réévaluation des actifs disponibles à la vente 8.1 422 328 Réévaluation des instruments dérivés de couverture 8.1 -247 208 Impôts 8.2 -58 -63 Éléments recyclables en résultat   718 169 Quote-part de gains ou pertes directement comptabilisés en capitaux propres sur entités mises en équivalence   13 830 Total des gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres   664 1 043 Résultat net   1 214 883 Résultat net et gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres   1 878 1 926 Dont part du Groupe   1 741 1 927 Dont participations ne donnant pas le contrôle   137 -1  IV. — Tableau de variation des capitaux propres.  (En millions d'euros) Capital et réserves liées Réserves consolidées Gains / pertes directement comptabilisés en capitaux propres Résultat net part du groupe Capitaux propres part du groupe Intérêts ne donnant pas le contrôle Total capitaux propres consolidés recyclables Écarts de réévaluation des régimes à prestations définies Capital Réserves liées au capital (1) Avances actionnaires Autres instruments de capitaux propres émis (2) Élimination des titres auto détenus Autres réserves consolidées Écarts de conversion Actifs disponibles à la vente Instruments dérivés de couverture Capitaux propres au 31 décembre 2012 après affectation du résultat - proforma 4 938 5 307 0 1 262 -17 9 068 88 -670 -513 -114 0 19 348 542 19 891 Augmentation de capital 23 1                   24   24 Élimination des titres auto-détenus         -2 6           3   3 Composante capitaux propres des plans dont                       0   0 Le paiement est fondé sur des actions           7           7   7 Distribution 2013 au titre du résultat 2012           -308           -308 -37 -345 Distribution 2013 exceptionnel au titre du résultat 2013   -934       -1 077           -2 011   -2 011 Total des mouvements liés aux relations avec les actionnaires 23 -933 0 0 -2 -1 373 0 0 0 0 0 -2 285 -37 -2 322 Émissions et remboursement de TSSDI et d'actions de préférence       -273   0           -273   -273 Rémunérations des TSSDI et d'actions de préférence           -49           -49   -49 Variation des gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres             -305 1 080 224     999 0 1 000 Variation des écarts actuariels IAS19 R                   44   44   44 Résultat au 31 décembre 2013                     884 884 -1 883 Effet des acquisitions et des cessions           11           11 -460 -448 Autres (3)           -779           -779 0 -779 Capitaux propres au 31 décembre 2013 avant affectation du résultat 4 960 4 374 0 989 -19 6 877 -216 411 -289 -70 884 17 900 45 17 944 Affectation du résultat de l'exercice 2013   1 327       -443         -884 0     Capitaux propres au 31 décembre 2013 après affectation du résultat - proforma 4 960 5 701 0 989 -19 6 434 -216 411 -289 -70 0 17 900 45 17 944 Augmentation de capital 26 14                   40 1 41 Élimination des titres auto-détenus         8 6           14   14 Composante capitaux propres des plans dont                             Le paiement est fondé sur des actions           2           2   2 Distribution 2014 au titre du résultat 2013           -496           -496 -9 -505 Total des mouvements liés aux relations avec les actionnaires 26 14 0 0 8 -488 0 0 0   0 -439 -9 -448 Émissions et remboursement de TSSDI et d'actions de préférence       0   0           0   0 Rémunérations des TSSDI et d'actions de préférence           -53           -53   -53 Variation des gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres             595 332 -239     688 13 701 Variation des écarts actuariels IAS19 R                   -63   -63   -63 Résultat au 31 décembre 2014                     1 138 1 138 76 1 214 Effet des acquisitions et des cessions (4)           -272 14 -46   9   -294 1 165 871 Autres           -5           -5 0 -5 Capitaux propres au 31 décembre 2014 4 986 5 715 0 989 -11 5 616 393 697 -527 -125 1 138 18 871 1 289 20 158 (1) Primes d'émission, réserve légale, réserves statutaires, réserve des plus-values à long terme et autres réserves de Natixis ; (2) Autres instruments de capitaux propres émis : il s'agit des titres super subordonnés à durée indéterminée et des actions de préférence classés en capitaux ; (3) Dont -675 millions d’euros concernant la variation de capital des Sociétés Locales d’Épargne et des Sociétés de Caution Mutuelle. Dans le cadre du projet de cession des Certificats Coopératifs d’Investissement (CCI) aux Caisses d’Épargne et aux Banques Populaires, les Sociétés Locales d’Épargne et les Sociétés de Caution Mutuelle ont été déconsolidées au 1er janvier 2013 ; (4) L’acquisition sous contrôle commun de BPCE Assurances a généré un écart d’acquisition imputé sur les capitaux propres part du groupe à hauteur de 137 millions d’euros ; La dilution sans perte de contrôle à hauteur de 58,65% de Coface a généré une moins-value de 135 millions d’euros imputée en capitaux propres part du groupe ainsi que la reconnaissance d’intérêts minoritaires pour 1 062 millions d’euros.  V. — Tableau des flux de trésorerie nette. Le solde des comptes de trésorerie et assimilés est constitué des soldes nets des comptes de caisse et des banques centrales ainsi que des soldes nets des prêts et emprunts à vue auprès des établissements de crédit. Les variations de la trésorerie résultant de l’activité opérationnelle enregistrent les flux de trésorerie générés par les activités du groupe, à l’exception de ceux relatifs aux actifs financiers détenus jusqu’à l’échéance et aux immeubles de placement. Les variations de la trésorerie liées aux opérations d’investissement résultent des flux de trésorerie liés aux acquisitions et aux cessions des participations consolidées et non consolidées, des immobilisations corporelles et incorporelles, ainsi que ceux liés aux acquisitions et aux cessions d’immeubles de placement, d’immeubles donnés en location simple et aux actifs financiers détenus jusqu'à l'échéance.  (En millions d'Euros) 31/12/2014 31/12/2013 Résultat avant impôts 1 838 1 451 +/- Dotations nettes aux amortissements des immobilisations corporelles et incorporelles 284 313 +/- Dépréciation des écarts d'acquisition et des autres immobilisations 56 15 +/- Dotations nettes aux autres provisions (y compris provisions techniques d'assurance) 2 191 2 365 +/- Quote-part de résultat liée aux sociétés MEE -40 -21 +/- Perte nette/(gain net) des activités d'investissement -501 -524 +/- Perte nette/(gain net) des activités de financement 119 133 +/- Autres mouvements 1 913 209 = Total des éléments non monétaires inclus dans le résultat net avant impôts et des autres ajustements 4 022 2 490 +/- Flux liés aux opérations avec les établissements de crédit 10 878 -12 074 +/- Flux liés aux opérations avec la clientèle -18 880 16 064 +/- Flux liés aux opérations affectant des actifs ou passifs financiers 10 144 -8 768 +/- Flux liés aux opérations affectant des actifs ou passifs non financiers -214 3 252 - Impôts versés -402 -632 = Diminution/(augmentation) nette des actifs et des passifs provenant des activités opérationnelles 1 526 -2 158 Total Flux net de trésorerie généré par l'activité opérationnelle 7 386 1 783 +/- Flux liés aux actifs financiers et aux participations (1) 444 12 985 +/- Flux liés aux immeubles de placement 73 -113 +/- Flux liés aux immobilisations corporelles et incorporelles -63 -51 Total Flux net de trésorerie lié aux opérations d'investissement 454 12 821 +/- Flux de trésorerie provenant ou à destination des actionnaires (2) -465 -2 337 +/- Autres flux de trésorerie nets provenant des activités de financement (3) 1 694 -1 587 Total Flux net de trésorerie liés aux opérations de financement 1 229 -3 924 Flux de trésorerie liés aux actifs et passifs destinés à être cédés -4 3 Effet de la variation des taux de change sur la trésorerie et équivalent de trésorerie 4 363 -1 365 Augmentation/(diminution) nette de la trésorerie et des équivalents de trésorerie 13 428 9 318 Flux de trésorerie nets provenant des activités opérationnelles 7 386 1 783 Flux de trésorerie nets provenant des activités d'investissement 454 12 821 Flux de trésorerie nets provenant des activités de financement 1 229 -3 924 Flux de trésorerie liés aux actifs et passifs destinés à être cédés -4 3 Effet de la variation des taux de change sur la trésorerie et équivalent de trésorerie 4 363 -1 365 Trésorerie et équivalents de trésorerie à l'ouverture 39 304 29 986 Caisse, Banques Centrales (actif et passif) 40 891 34 697 Comptes et prêts à vue auprès des établissements de crédit -1 587 -4 711 Trésorerie et équivalents de trésorerie à la clôture 52 732 39 304 Caisse, Banques Centrales (actif et passif) 56 598 40 891 Comptes et prêts à vue auprès des établissements de crédit -3 866 -1 587 Variation de la trésorerie nette 13 428 9 318 (1) Les flux liés aux actifs financiers et aux participations comprennent notamment : – les flux liés aux actifs détenus jusqu'à l'échéance pour + 374 millions d'euros ; – les flux liés aux titres de participation consolidés pour - 313 millions d'euros (correspondant à l’achat de BPCE Assurances ( - 288 millions d’euros) et de Nexgen (- 15 millions d’euros), à l’acquisition complémentaire de titre Dorval (– 4 millions d’euros) et à l’exercice d’un put sur minoritaires (-6 millions d’euros) ; – les flux liés aux titres de participation non consolidés pour + 383 millions d'euros (correspondant principalement à la cession de la participation Lazard à hauteur de + 258 millions d’euros). (2) Les flux provenant ou à destination des actionnaires comprennent : – les dividendes versés à BPCE à hauteur de - 357 millions d’euros et ceux versés au hors groupe – 148 millions d’euros ; – l’augmentation de capital réservée aux salariés (cf. note 5.18 et 11.2.4) pour + 40 millions d’euros. (3) Les flux provenant des activités de financement se décomposent notamment de la manière suivante : – cession partielle de Coface sans perte de contrôle pour + 957 millions d'euros ; – émission de titres et emprunts subordonnés pour + 1 626 millions d'euros ; – remboursement de titres subordonnés pour - 718 millions d'euros ; – intérêts payés sur les titres subordonnées pour – 120 millions d’euros ; – la rémunération des titres supersubordonnés inscrits en capitaux propres pour - 53 millions d’euros.  VI. — Annexes.Note 1. – Normes comptables appliquées. 1.1. Normes IFRS et interprétations IFRIC appliquées par Natixis. — En application du règlement européen 1606/2002 du 19 juillet 2002, les comptes consolidés de Natixis au 31 décembre 2014 sont présentés conformément au référentiel IFRS tel qu’adopté dans l’Union européenne à cette date (1). Ce référentiel comprend les normes IAS 1 à 41, les normes IFRS 1 à 15 ainsi que les interprétations IFRIC afférentes adoptées par l’Union européenne au 31 décembre 2014. Les comptes consolidés de Natixis sont composés du bilan, du compte de résultat, de l’état du résultat net et des gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres, du tableau de variation des capitaux propres, du tableau des flux de trésorerie et des notes annexes. Les comptes présentés au titre du comparatif sont ceux publiés par Natixis dans le document de référence 2013 déposé auprès de l’Autorité des Marchés Financiers (AMF) le 14 mars 2014. Conformément au règlement européen 809/2004 relatif aux informations contenues dans les prospectus, les comptes du 31 décembre 2012 publiés dans le document de référence 2012 déposé auprès de l’AMF le 19 mars 2013 sont inclus par référence dans le présent document de référence. Textes applicables depuis le 1er janvier 2014. — Les normes, amendements et interprétations applicables pour la première fois au 1er janvier 2014 sont les suivants :— l’amendement à la norme IAS 32 « Instruments financiers : Présentation – Compensation d'actifs financiers et de passifs financiers ». Cet amendement apporte des précisions sur les conditions de présentation compensée au bilan des instruments financiers. L’application de cet amendement a amené Natixis à modifier les règles de compensation applicables aux opérations de pension traitées avec les chambres de compensation. L’application de ces nouvelles règles aurait conduit Natixis à compenser 13,9 milliards d’euros en lieu et place d’un montant compensé de 2,1 milliards d’euros constaté au 31 décembre 2013 suivant les anciennes règles ;— les nouvelles normes sur la consolidation, IFRS 10 « États financiers consolidés », IFRS 11 « Partenariats » et IFRS 12 « Informations à fournir sur les intérêts détenus dans les autres entités » publiées par l’IASB le 12 mai 2011 et adoptées par la Commission européenne le 11 décembre 2012.— La norme IFRS 10 remplace la norme IAS 27 « États financiers consolidés et individuels » pour la partie relative aux états financiers consolidés et l’interprétation SIC 12 sur les entités ad-hoc. Elle définit un modèle unique de contrôle applicable à l’ensemble des entités qu’il s’agisse ou non d’entités structurées. Le contrôle d’une entité doit désormais être analysé au travers de trois critères cumulatifs : le pouvoir sur les activités pertinentes de l’entité, l’exposition aux rendements variables de l’entité et le pouvoir d’influencer sur les rendements variables obtenus de l’entité. L’application de cette nouvelle norme s’est traduite par l’entrée dans le périmètre de consolidation des conduits multi-cédants Versailles et Bleachers et de cinq fonds investis en représentation de contrats d’assurances en unités de comptes. L’impact sur le total bilan au 1er janvier 2014 est de 2,6 milliards d’euros (cf. note 3). Les impacts sur les capitaux propres et le compte de résultat ne sont pas significatifs.— La norme IFRS 11 se substitue à la norme IAS 31 « Participations dans les coentreprises » et SIC 13 « Entités contrôlées en commun – apports non monétaires par des co-entrepreneurs ». Elle fonde la comptabilisation des partenariats sur leur substance, rendant ainsi nécessaire l’analyse des droits et obligations de l’accord conjoint. L’application de cette norme n’a pas eu d’impact significatif sur le périmètre de consolidation de Natixis. Seule l’entité EIG, auparavant consolidée selon la méthode de l’intégration proportionnelle, est désormais consolidée depuis le 1er janvier 2014 suivant la méthode de la mise en équivalence. IFRS 12 combine et enrichit l’information à fournir au titre des filiales, des partenariats, des entreprises associées et des entités structurées. L’application de la norme IFRS 12 se traduit, dans les comptes du 31 décembre 2014, par la communication d’informations complémentaires concernant les intérêts de Natixis dans les entités structurées non consolidées. En conséquence de ces nouvelles normes, l’IASB a également publié des versions modifiées des normes IAS 27 « États financiers individuels » et IAS 28 « Participations dans des entreprises associées et des coentreprises » qui ont été adoptées par la Commission européenne le 11 décembre 2012 ;— les amendements aux normes IFRS 10, IFRS 11 et IFRS 12 publiés par l’IASB le 28 juin 2012 et adoptés par la Commission européenne le 4 avril 2013. L’amendement à la norme IFRS 10 apporte des clarifications aux dispositions transitoires et fournit des allègements quant aux informations comparatives à présenter en limitant les retraitements à la période précédente. En outre, concernant les informations à fournir pour les entités structurées non consolidées, les amendements suppriment l’obligation de présenter une information comparative pour les périodes précédentes à celle où la norme IFRS 12 est appliquée pour la première fois ;— l’amendement à la norme IAS 36 « Dépréciation d’actifs », publié par l’IASB le 29 mai 2013 et adopté par la Commission européenne le 19 décembre 2013. Cet amendement limite le champ d’application des informations à fournir concernant la valeur recouvrable des actifs dépréciés au montant recouvrable des actifs dépréciés lorsque ce montant est fondé sur la juste valeur diminuée des coûts de sortie. Cet amendement n’impacte pas les comptes de Natixis au 31 décembre 2014 ;— l’amendement « Novation de dérivés et maintien de la comptabilité de couverture » à la norme IAS 39 « Instruments financiers : comptabilisation et évaluation », publié par l’IASB le 27 juin 2013 et adopté par la Commission européenne le 19 décembre 2013. Cet amendement permet de maintenir la comptabilité de couverture dans les cas où un dérivé qui a été désigné comme instrument de couverture fait l'objet d'un transfert par novation d'une contrepartie à une contrepartie centrale en conséquence de dispositions législatives ou réglementaires. Cet amendement n’impacte pas les comptes de Natixis au 31 décembre 2014 ;— les amendements aux normes internationales d'information financière IFRS 10 « États financiers consolidés », IFRS 12 « Informations à fournir sur les intérêts détenus dans d'autres entités » et IAS 27 « États financiers individuels » publiés par l’IASB le 31 octobre 2012 et adoptés par la Commission européenne le 20 novembre 2013. La norme IFRS 10 a été modifiée pour définir le modèle économique des entités d'investissement et requiert que ces dernières évaluent leurs filiales (sauf exception) à la juste valeur par résultat, plutôt que de les consolider. La norme IFRS 12 a été amendée afin d'introduire des obligations d'information spécifiques en annexe concernant les entités d’investissement et leurs filiales. Enfin, l’amendement à la norme IAS 27 supprime la possibilité, pour les entités d'investissement, d'évaluer les investissements dans certaines filiales soit au coût, soit à la juste valeur dans leurs états financiers individuels. Ces amendements n’ont pas impacté les comptes de Natixis au 31 décembre 2014. Natixis n’a pas modifié ses principes comptables à la suite de la revue de qualité des actifs (AQR) menée par la Banque Centrale Européenne durant l’exercice 2014. Toutefois, les réflexions ont été poursuivies en vue d’affinements de méthodologie ou de paramètres concernant principalement les ajustements de valorisation et la valorisation de certains actifs de niveau 3 de juste valeur, sans impact significatif sur les comptes de l’exercice 2014. Natixis n’a pas appliqué par anticipation les textes adoptés par l’Union Européenne au 31 décembre 2014 mais non encore entrés en vigueur à cette date. Il s’agit de :— l’interprétation IFRIC 21 « Taxes » publiée par l’IASB le 21 mai 2013 et adoptée par la Commission européenne le 13 juin 2014 et applicable de manière obligatoire à partir du 1er janvier 2015. Cette interprétation vise à clarifier la date à retenir pour la comptabilisation des droits ou taxes (« levies ») dans les états financiers de l’entité qui s’en acquitte en application de la norme IAS 37 « Provisions, passifs éventuels et actifs éventuels ». Les impacts concernant les comptes de Natixis résultant de l’application de cette interprétation représentent 29 millions d’euros (hors effet d’impôt) sur les capitaux propres au 1er Janvier 2014 ;— l’amendement à la norme IAS 19 « Avantages du personnel » intitulé « Régimes à prestations définies : cotisations des membres du personnel » adopté par la Commission européenne le 17 décembre 2014 et applicable de manière obligatoire à compter du 1er janvier 2016 dans les comptes de Natixis. Cet amendement s’applique aux cotisations versées par les membres du personnel ou par des tiers à des régimes à prestations définies. L’objectif est de clarifier et de simplifier la comptabilisation des cotisations qui sont indépendantes du nombre d’années de service du membre du personnel (ex : les contributions des membres du personnelqui sont calculées en fonction d’un pourcentage fixe du salaire) qui peuvent être comptabilisées comme une réduction du coût des services rendus de la période pendant laquelle le service est rendu, au lieu d’être affectées aux périodes de services ;— l’amendement « Améliorations annuelles des IFRS Cycle 2010 - 2012 », adopté par la Commission européenne le 17 décembre 2014 et applicable de manière obligatoire à compter du 1er janvier 2016 dans les comptes de Natixis. Cet amendement relève du processus annuel d’amélioration qui vise à simplifier et à clarifier les normes comptables internationales. Les normes suivantes sont modifiées : IFRS 2 « Paiement fondé sur des actions », IFRS 3 « Regroupements d'entreprises », IFRS 8 « Secteurs opérationnels », IAS 16 « Immobilisations corporelles », IAS 38 « Immobilisations incorporelles » et IAS 24 « Informations relatives aux parties liées » ;— l’amendement « Améliorations annuelles des IFRS Cycle 2011 - 2013 », adopté par la Commission européenne le 18 décembre 2014 et applicable de manière obligatoire à compter du 1er janvier 2015. Cet amendement relève du processus annuel d’amélioration qui vise à simplifier et à clarifier les normes comptables internationales. Les normes suivantes sont modifiées : IFRS 3 « Regroupements d'entreprises », IFRS 13 « Évaluation de la juste valeur » (ainsi que les modifications qui en découlent sur les normes IAS 32 et IAS 39) et IAS 40 « Immeubles de placement ». En outre, Natixis a tenu compte pour l’établissement des comptes consolidés au 31 décembre 2014 :— pour la valorisation de ses instruments financiers, de la recommandation publiée le 15 octobre 2008 par l’AMF, le Conseil National de la Comptabilité, la Commission Bancaire et l’Autorité de Contrôle des Assurances et des Mutuelles, ainsi que du guide intitulé « Évaluation et informations à fournir sur la juste valeur lorsque les marchés deviennent inactifs » publié par l’IASB le 31 octobre 2008. Ces deux documents soulignent l’importance du recours au jugement pour déterminer la juste valeur des instruments dans un contexte de marché illiquide. Cette recommandation a conduit Natixis à ne pas systématiquement recourir à des modèles utilisant des données observables au 31 décembre 2014, à l’instar des précédents arrêtés, compte tenu de l’illiquidité des marchés affectant certaines classes d’actifs ;— pour l’information relative aux expositions à risques, de la déclinaison française des recommandations du Forum de Stabilité Financière (FSF). Ces informations présentées suivant le format proposé par la Commission Bancaire dans son document « Note de présentation relative à la déclinaison française des recommandations formulées par le FSF en matière de transparence financière », publié le 29 mai 2008, ont été intégrées dans la partie 3.11 du chapitre « Risques et adéquation des fonds propres » du document de référence. (1) Le référentiel intégral des normes adoptées au sein de l’Union européenne peut être consulté sur le site internet de la Commission européenne à l’adresse suivante : http://ec.europa.eu/internal_market/accounting/ias/index_fr.htm. 1.2. Présentation des comptes consolidés. — Les comptes consolidés sont établis suivant les principes d’évaluation et de présentation exposés dans les notes 2 et 5 ci-après. 1.3. Date de clôture. — Les comptes consolidés sont établis à partir des comptes au 31 décembre 2014 des entités comprises dans le périmètre de consolidation de Natixis. 1.4. Notes aux états financiers. — Les données chiffrées mentionnées dans les notes sont exprimées en millions d’euros (sauf mention particulière). Note 2. – Principes et modalités de consolidation. 2.1. Périmètre de consolidation. — Les comptes consolidés de Natixis regroupent les comptes de la société Natixis et de ses principales filiales. Seules les filiales qui contribuent de façon significative aux comptes de Natixis sont consolidées. La notion de significativité résulte de la mise en œuvre de seuils par métier et d'une appréciation qualitative de la pertinence de l'apport des entités dans les comptes consolidés de Natixis. Le périmètre de consolidation inclut toutes les entités significatives que Natixis contrôle ou sur lesquelles elle exerce un contrôle conjoint ou une influence notable. Les normes IFRS prévoient trois types de contrôles : le contrôle au sens du contrôle exclusif, le contrôle conjoint et l'influence notable. L'analyse du contrôle ne se limite pas à l'identification des droits de vote détenus, mais inclut l'analyse économique et juridique des relations qui lient les différentes entités faisant l’objet de l’analyse précitée. L'existence d'un contrôle ou d'une influence notable s'apprécie notamment au regard des droits de vote et des droits de vote potentiels dès lors qu'ils sont exerçables ou convertibles à tout moment et qu’ils confèrent un pouvoir sur les activités pertinentes de l’entité. Ces droits peuvent provenir, par exemple, d'options d'achat d'actions ordinaires existantes sur le marché ou de conversion d'obligations en actions ordinaires nouvelles. Toutefois, les droits de vote potentiels ne sont pas pris en compte dans la détermination du pourcentage d'intérêt. Le périmètre des entités consolidées par Natixis figure en note 17 des états financiers. Pour chacune des entités du périmètre est indiqué le pourcentage de contrôle et d’intérêt. Le pourcentage d’intérêt exprime la part de capital détenue par Natixis, directement et indirectement, dans les entreprises du périmètre. Le pourcentage d’intérêt permet de déterminer la part de Natixis dans l’actif net de la société détenue. 2.2. Notion de contrôle et méthodes de consolidation : 2.2.1. Contrôle d’une entité. — Les entités contrôlées par Natixis sont consolidées selon la norme IFRS 10 en appliquant la méthode de l'intégration globale. Cette norme définit un modèle unique de contrôle applicable à l’ensemble des entités, qu’il s’agisse d’entités à gouvernance classique ou bien d’entités structurées (cf. note 4). Le contrôle d’une entité doit être analysé au travers de trois critères cumulatifs :— la détention du pouvoir sur les activités pertinentes de l’entité,— l’exposition ou le droit aux rendements variables en raison de ses liens avec l’entité,— la capacité d’exercer son pouvoir sur l’entité pour influer sur le montant des rendements variables obtenus.Lorsque les droits de vote ou droits similaires constituent le facteur déterminant pour diriger une entité, le contrôle est généralement établi lors d’une détention de plus de 50% des droits de vote. Dans le cas contraire, l’évaluation du contrôle nécessite l’exercice du jugement et la prise en compte de tous les faits et circonstances tels que :— l’objectif et les modalités et circonstances de création de l’entité ;— la nature des activités pertinentes de l’entité et la façon dont sont prises les décisions les concernant ;— l’étendue des droits décisionnels (résultant des droits de vote ou d’accords contractuels) détenus par Natixis concernant la gestion des activités pertinentes de l’entité, celles-ci correspondant aux activités ayant une incidence importante sur les rendements de l’entité ;— l’exposition à la variabilité des rendements de l’entité (importance des rendements perçus par Natixis par rapport à ceux perçus par les autres investisseurs,…) ;— les droits détenus par les autres parties (droits de révocation, droits de remboursement anticipé, droits de dissolution de l’entité,…) ; Si, après la revue de ces critères, Natixis conclut que les droits décisionnels dont elle dispose sur la gestion des activités pertinentes de l’entité lui permettent d’influer sur le montant des rendements variables obtenus, alors cette entité est consolidable sous IFRS 10. Rappelons que, selon la norme IAS 27, le contrôle était défini comme étant le pouvoir de diriger les politiques opérationnelles et financières d'une entité afin d'obtenir des avantages de ses activités. Cette définition s'appliquait à toutes les entités, à l'exception des entités ad hoc pour lesquelles l'interprétation SIC 12 introduisait des indicateurs de contrôle. L'appréciation du contrôle était fondée sur les droits de vote selon IAS 27, tandis que SIC 12 accordait une grande importance aux droits à la majorité des avantages économiques et aux expositions à la majorité des risques relatifs à l’entité ad hoc. La méthode de l’intégration globale consiste à substituer à la valeur comptable de la participation, chacun des éléments d’actif et de passif de la filiale. La part des participations ne donnant pas le contrôle dans les capitaux propres et dans le résultat apparaît distinctement au bilan, au compte de résultat et dans l’état du résultat net et des gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres. 2.2.2. Contrôle conjoint : coentreprises et activités conjointes. — Natixis exerce un contrôle conjoint lorsqu’en vertu d’un accord contractuel, les décisions sur les activités pertinentes de l’entité requièrent le consentement unanime des parties partageant le contrôle du partenariat et chaque partenaire a la capacité d’empêcher les autres partenaires de contrôler l’accord. La norme IFRS 11 distingue deux types de partenariats : les coentreprises et les activités conjointes.— Les coentreprises sont des partenariats dans lesquels les parties qui exercent un contrôle conjoint sur l’entreprise ont des droits sur l’actif net de celle-ci. Elles sont consolidées par mise en équivalence. La mise en équivalence consiste à substituer à la valeur comptable de la participation dans les comptes du détenteur, la quote-part d’intérêt de Natixis dans les capitaux propres et le résultat de l’entité détenue. Les titres sont inscrits pour cette valeur révaluée à l’actif du bilan consolidé, au poste « Participations dans les entreprises mises en équivalence ». La différence entre la valeur historique des titres et leur valeur réévaluée est comptabilisée au passif du bilan dans les « Capitaux propres part du groupe » et au résultat dans les postes de « Quote-part dans le résultat des entreprises mises en équivalence » du compte de résultat consolidé et « Quote-part de gains ou pertes directement comptabilisées en capitaux propres sur entités mises en équivalence » dans l’état du résultat net et des gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres. Ces participations sont soumises à un test de dépréciation dès lors qu’il existe un indice objectif de dépréciation. Si la valeur recouvrable de la participation est inférieure à sa valeur comptable, une dépréciation est alors enregistrée sur la ligne « Quote-part du résultat net des entreprises mises en équivalence » du compte de résultat consolidé. Si la quote-part de Natixis dans les pertes d’une entreprise mise en équivalence est égale ou supérieure à ses intérêts dans cette entreprise, Natixis cesse de prendre en compte sa quote-part dans les pertes à venir. La participation est alors présentée pour une valeur nulle. Les pertes supplémentaires de l’entreprise associée sont provisionnées uniquement lorsque Natixis a une obligation légale ou implicite de les couvrir ou lorsqu’elle a effectué des paiements pour le compte de l’entreprise. — Les activités conjointes sont des partenariats dans lesquels les parties qui exercent un contrôle conjoint sur l’opération ont des droits sur les actifs et des obligations sur les passifs relatifs à celle-ci. Une participation dans une activité conjointe est comptabilisée en intégrant l’ensemble des intérêts détenus dans l’activité conjointe, c'est-à-dire sa quote-part dans chacun des actifs et des passifs et éléments du résultat auquel il a droit. Ces intérêts sont ventilés en fonction de leur nature sur les différents postes du bilan consolidé, du compte de résultat consolidé et de l’état du résultat net et des gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres. 2.2.3. Influence notable sur les entreprises associées. — L'influence notable est le pouvoir de participer aux décisions de politique financière et opérationnelle de l'entreprise détenue sans toutefois exercer un contrôle sur ces politiques. L'influence notable est présumée quand Natixis dispose directement ou indirectement d'une fraction au moins égale à 20% des droits de vote de l’entreprise précitée. La norme IAS 28 définit les entreprises sur lesquelles une influence notable est exercée comme des entreprises associées. Celles-ci sont consolidées par mise en équivalence selon les mêmes modalités que les coentreprises (voir ci-avant), à l’exception des participations de capital investissement que Natixis classe dans la catégorie des actifs désignés à la juste valeur par le résultat, conformément à l’option ouverte dans la norme IAS 28. 2.3. Variation de périmètre. — En cas d’augmentation du pourcentage d’intérêt de Natixis dans une entité déjà contrôlée, l’écart entre le coût d’acquisition de la quote-part supplémentaire d’intérêts et la quote-part acquise de l’actif net de l’entité à cette date est enregistré dans les « Réserves consolidées ». En cas de diminution du pourcentage d’intérêt de Natixis dans une entité sans perte de contrôle, l’écart entre le prix de cession et la valeur comptable de la quote-part d’intérêts cédés est également enregistrée dans les « Réserves consolidées ». La prise de contrôle par achats successifs de titres d'une entité précédemment comptabilisée en actifs financiers disponibles à la vente (AFS) est reflétée comptablement comme deux opérations lors de la prise de contrôle :— la cession des titres précédemment constatés en actifs financiers disponibles à la vente, et ;— l'acquisition de la totalité des titres détenus après la prise de contrôle. Dans ce cas, l’écart d’acquisition est déterminé en une seule fois à partir de la juste valeur des actifs acquis et des passifs repris en date de prise de contrôle de l’entité. Lors de la perte de contrôle d’une filiale consolidée, la quote-part éventuellement conservée est évaluée à sa juste valeur et la plus ou moins–value de cession est comptabilisée parmi les « Gains ou pertes sur autres actifs » du compte de résultat consolidé. Les plus ou moins-value dégagées lors des cessions d’entreprises mises en équivalence sont présentées parmi les « Gains ou pertes sur autres actifs » du compte de résultat consolidé. 2.4. Traitement des options de vente consenties aux actionnaires minoritaires. — La mise en place par Natixis d’une option de vente au bénéfice des actionnaires minoritaires n’a pas d’impact sur le calcul du pourcentage de contrôle de Natixis dans la filiale considérée tant que l’option n’est pas exercée, sauf si Natixis détient, en sus, une option d’achat exerçable immédiatement. La mise en place d’une option de vente à des actionnaires minoritaires n’a pas d’incidence sur le pourcentage d’intérêt de Natixis dans la filiale considérée sauf cas particulier où l’option de vente est associée à la détention par Natixis d’une option d’achat et que les options croisées donnent droit immédiatement aux avantages économiques attachés aux titres sous-jacents. La mise en place d’une option de vente à des actionnaires minoritaires, qui ne transfère pas à Natixis avant son exercice les risques et avantages liés aux titres sous-jacents, donne lieu à la comptabilisation d’une dette pour la valeur actuelle estimée du prix d’exercice de l’option. La contrepartie de cette dette est enregistrée dans les capitaux propres, en déduction des intérêts minoritaires à hauteur de leur valeur comptable et pour le solde en déduction des réserves consolidées part du groupe. Les variations ultérieures de la dette liées à l’ajustement du prix d’exercice de l’option de vente sont comptabilisées dans les réserves consolidées part du groupe. Les résultats afférents aux intérêts minoritaires faisant l’objet de l’option de vente sont présentés dans la rubrique « Résultat net de la période – part revenant aux intérêts minoritaires » au compte de résultat consolidé. 2.5. Traitement des acquisitions et écarts d'acquisition. — Les opérations de regroupements donnant lieu à une prise de contrôle sont traitées suivant :— La norme IFRS 3 avant révision dès lors qu’elles sont antérieures au 1er janvier 2010, à l’exception de celles intervenues avant le 1er janvier 2004. A la date de première application des normes IFRS, Natixis a choisi l’option offerte par la norme IFRS 1 Première application de ne pas retraiter rétrospectivement les regroupements d’entreprises antérieurs au 1er janvier 2004 selon les dispositions de la norme IFRS 3 ;— La norme IFRS 3 révisée (IFRS 3R) lorsqu’elles sont réalisées après le 1er janvier 2010. La norme IFRS 3R est en effet applicable de manière prospective aux regroupements d’entreprises dont la date d’acquisition correspond ou est postérieure à la date d’application d’IFRS3 R. Conformément à la norme IFRS 3 (avant ou après révision), les regroupements d’entreprises sont comptabilisés selon la méthode de l’acquisition. Dans le cadre de cette méthode, les actifs et les passifs identifiables de l’entité acquise sont évalués à leur juste valeur à la date d’évaluation. Le mode d’évaluation des intérêts minoritaires et des écarts d’acquisition diffère selon qu’est appliquée la norme IFRS 3 ou la norme IFRS 3R.— Application de la norme IFRS 3 aux regroupements antérieurs au 1er janvier 2010 :– Les intérêts minoritaires ont été déterminés sur la base de leur quote-part dans l’actif net identifiable de l’entité acquise évalué à la juste valeur à la date d’acquisition (méthode dite du goodwill partiel) ;– Les écarts d’acquisition représentent l’écart entre le coût du regroupement d’entreprises et la part d’intérêt de l’acquéreur dans la juste valeur nette des actifs, passifs et passifs éventuels identifiables ;— Application de la norme IFRS3 R aux regroupements postérieurs au 1er janvier 2010 :– Natixis choisit pour chaque regroupement d’entreprises d’évaluer les intérêts minoritaires :- soit sur la base de leur quote-part dans l’actif net identifiable de l’entité acquise évalué à la juste valeur à la date d’acquisition et donc sans comptabilisation d’un écart d’acquisition au titre des intérêts minoritaires (méthode dite du goodwill partiel) ;- soit à leur juste valeur à la date d’acquisition, impliquant en conséquence la comptabilisation d’un écart d’acquisition à la fois pour la part groupe et pour les intérêts minoritaires (méthode du goodwill complet) ;– L’écart d’acquisition est donc un élément résiduel calculé par différence entre, d’une part, la somme du prix d’acquisition, la juste valeur à la date d’acquisition de la quote-part d’intérêt détenue dans l’entité acquise avant la date d’acquisition et le montant des intérêts minoritaires (déterminés suivant la méthode du goodwill partiel ou du goodwill complet) et, d’autre part, le montant net des actifs et passifs assumés évalués à leur juste valeur à la date d’acquisition. L’écart d’acquisition positif, ou survaleur, est comptabilisé à l’actif sur une ligne spécifique du bilan dès lors qu’il se rapporte à une entité contrôlée. Il est affecté, à la date d’acquisition, à une ou plusieurs unités génératrices de trésorerie (UGT) susceptibles de retirer des avantages de l’acquisition et n’est pas amorti. Il fait l’objet d'un test de dépréciation, au minimum une fois par an et de façon plus fréquente en cas d'apparition d'indices objectifs de dépréciation. Ce test de dépréciation s'effectue par comparaison entre la valeur nette comptable de l’UGT ou du groupe d'UGT comprenant l'écart d'acquisition et sa valeur recouvrable. L’écart d’acquisition négatif d’une entité contrôlée est comptabilisé immédiatement en résultat au poste « Variation de valeur des écarts d’acquisition ». L’écart d’acquisition lié à une entreprise associée ou une coentreprise est inclus dans la valeur comptable des « Participations dans les entreprises mises en équivalence à l’actif du bilan », quand il est positif, sans pouvoir être, par la suite, amorti. Il est comptabilisé immédiatement en résultat au poste « Quote-part dans le résultat des entreprises mises en équivalence », quand il est négatif. Cas particulier des regroupements d’entreprises effectués sous contrôle commun :Les regroupements entre entités ou activités sous contrôle commun s’entendent des regroupements dans lesquels plusieurs activités sont regroupées et la totalité des parties prenantes au regroupement (entités ou activités) est contrôlée in fine par une même partie ou par plusieurs parties et ce, pendant une période assez longue avant et après le regroupement. Ces opérations n’entrent pas dans le champ d’application de la norme IFRS3 R. A défaut de précision de la norme IFRS3 R sur le traitement comptable à appliquer aux regroupements d’entreprises sous contrôle commun, Natixis applique à ces opérations une méthode reposant sur les valeurs comptables historiques. Selon cette méthode, l’écart entre le prix payé et la quote-part de Natixis dans les valeurs comptables historiques des actifs et passifs de l’entité acquise est comptabilisé en diminution des capitaux propres. L’utilisation de cette méthode revient donc à imputer sur les capitaux propres consolidés à la fois les écarts d’acquisition et les écarts d’évaluation qui auraient résulté de l’application de la méthode de l’acquisition. Les valeurs comptables retenues sont celles qui figurent dans les comptes consolidés de la mère ultime à la date de réalisation de l’opération. Sont notamment considérées comme étant des entités sous contrôle commun, deux entités contrôlées par Natixis et celles impliquant une entité contrôlée par Natixis et une entité contrôlée par BPCE. Principes retenus pour l'évaluation et la comptabilisation des opérations constitutives de Natixis en 2006 : Les apports de la CNCE à Natixis comprenaient deux catégories d'actifs :– des titres des filiales de banque de financement, d'investissement et de services ;– une quote-part de certificats coopératifs d'investissement (CCI) ouvrant droit au capital des Caisses d'Épargne. Pour ces deux catégories d'actifs, les valeurs d'apports ont été retenues en consolidation pour les montants que présentaient ces actifs dans les comptes consolidés de la CNCE retraités conformément au référentiel IFRS tel qu'adopté dans l'Union Européenne. Concernant les autres opérations de structures ayant conduit à la création de Natixis, conformément à la norme IFRS 3, elles ont été traitées en consolidation selon la méthode de l'acquisition. Les écarts d'acquisition déterminés dans le cadre de l'opération de rapprochement précitée en date du 31 décembre 2006 ont été traités comme suit : — Écarts concernant les entités apportées : Les apports étant comptabilisés à la valeur nette comptable IFRS, aucun écart d'évaluation n'a été constaté sur les différents éléments d'actifs et passifs apportés. En outre, l'écart entre le coût d'acquisition et la quote-part d'intérêt dans l'actif net des entités apportées ne représente pas une survaleur au sens d'IFRS 3, puisque le coût d'acquisition prend en compte la valeur réelle des titres alors que les apports sont comptabilisés à la valeur nette comptable. Chacun des écarts constatés à ce titre a été affecté aux « Réserves consolidées ». A ce titre, 3 170 millions d’euros ont été imputés sur la prime d'émission au 31 décembre 2006. — Écarts issus des autres opérations : Les écarts d'acquisition mis en évidence au travers de l'opération de rapprochement constitutive de Natixis représentent un montant de 484 millions d’euros qui se décompose de la façon suivante : 229 millions d’euros sur IAMG, 21 millions d’euros sur IXIS CIB et 8 millions d’euros sur Novacrédit, auxquels s'ajoutaient les écarts d'acquisition compris dans le poste « Participations dans les entreprises mises en équivalence » soit 190 millions d’euros pour les CCI Caisses d'épargne et 36 millions d’euros pour les CCI Banques Populaires. Les écarts d’acquisition relatifs à IXIS CIB ont depuis lors été totalement dépréciés. En revanche, compte tenu de la cession durant l’exercice 2013 des Certificats Coopératifs d’Investissement, les écarts d’acquisition qui y étaient attachés ne figurent plus au bilan consolidé. Autres écarts d’acquisition : Au cours de l’exercice 2014, hors écarts de conversion (+164,6 millions d’euros) et dépréciations (-50,8 millions d’euros), les écarts d’acquisition ont diminué de 41,8 millions d’euros. Les principales évolutions sont les suivantes : Tests de dépréciation : L'ensemble des survaleurs a fait l'objet de tests de dépréciation, fondés sur la valeur d'utilité des unités génératrices de trésorerie (UGT) auxquelles elles sont rattachées, à l’exception de l’UGT « Capital investissement », dont l’évaluation est réalisée à partir de l’actif net réévalué, l’ensemble des actifs des entités composant cette UGT étant comptabilisé en juste valeur. L’ex UGT Corporate Data Solution (CDS) a par ailleurs fait l’objet d’une évaluation selon une approche société par société compte tenu des objectifs de cession concernant plusieurs entités de l’UGT et limitant désormais les synergies de l’ensemble résiduel. Pour l’UGT Coface, entité cotée depuis juin 2014, la valeur d’utilité a été complétée par d’autres approches s’appuyant sur des données de marché (valorisations par multiples boursiers et par cours cible des brokers). La détermination de la valeur d'utilité a reposé principalement sur l'actualisation de l'estimation des flux futurs des UGT (i.e. méthode DCF) tels qu'ils résultent des plans à moyen terme à 5 ans établis pour les besoins du pilotage de Natixis. Les hypothèses suivantes ont été utilisées :— flux futurs estimés : données prévisionnelles issues des plans à moyen terme établis avec les métiers cœur dans le cadre du plan stratégique de Natixis et résultant du nouveau business plan pour Coface ;— taux de croissance à l'infini : 2,5% ;— taux d'actualisation : utilisation d’un taux différencié par UGT : 9,9% pour l’Épargne (10% en 2013), 11,2% pour les Services Financiers Spécialisés (inchangé par rapport à 2013), 11% pour Coface (11,2% en 2013), 11,1% pour la Banque de Grande Clientèle (11,2% en 2013). Pour l’ex UGT CDS une approche société par société a été réalisée en 2014 (12,3% en 2013). Ces tests ont conduit à déprécier de :— 50,8 millions d’euros l’écart d’acquisition des entités qui relèvent de l’ex UGT CDS. Le montant net de l’écart d’acquisition après dépréciation est de 24,2 millions d’euros contre 96 millions au 31 décembre 2013 ; Les taux d’actualisation ont été déterminés en prenant en compte :— pour les UGT Épargne, Services Financiers Spécialisés et Banque de Grande Clientèle, le taux sans risque de la zone Euro-Bund moyenné sur une profondeur de 10 ans, auquel s’ajoute une prime de risque calculée sur la base d’un échantillon de sociétés représentatives de l’UGT ;— pour l’UGT Coface, les références de taux utilisées ont été déterminées selon une méthode similaire aux autres UGT, en s’appuyant sur des échantillons de sociétés comparables pour les activités d’assurances et d’affacturage ;— pour l’ex UGT CDS, la moyenne pondérée par le chiffre d’affaires, des taux sans risque à 10 ans des pays dans lesquels interviennent les différentes entités, à laquelle s’ajoute une prime de risque calculée sur la base d’un échantillon de sociétés représentatives du secteur et une prime de risque complémentaire pour tenir compte de la taille relative de l’UGT en comparaison des références de l’échantillon. Il est rappelé que Natixis a déprécié l’intégralité des écarts d’acquisition de la Banque de Grande Clientèle (BGC) et de l’ex GAPC fin 2008, ainsi que ceux du Capital investissement fin 2009. Une augmentation de 20 BP des taux d’actualisation associée à une diminution de 50 BP des taux de croissance à l’infini contribuerait à minorer la valeur d’utilité des UGT de :— -6,4% pour l’UGT Épargne ;— -4,1% pour l’UGT Services Financiers Spécialisés ;— -4,9% pour l’UGT Coface ;— -6,8% pour l’ex UGT CDS ;et ne conduirait pas à constater de dépréciation de ces UGT, à l’exception de l’ex UGT CDS pour laquelle une dépréciation complémentaire de -2 millions d’euros devrait alors être enregistrée. De même, la sensibilité des flux futurs des plans d’affaires des métiers à la variation des hypothèses clés n’affecte pas de façon significative la valeur recouvrable des UGT à l’exception de celle relative à l’ex UGT CDS :— pour l’Epargne, une baisse de 10% des marchés « actions » et de 1 point de l’EONIA et des taux longs 10 ans aurait un impact négatif de -5% sur la valeur recouvrable de l’UGT et n’amènerait pas à constater de dépréciation ;— pour les Services Financiers Spécialisés, une baisse de 1 point de l’Euribor 3M appliquée au métier de l’affacturage et la réplication d’un scénario de type « crise 2008/2009 » (baisse de la production et augmentation du coût du risque) sur le métier crédit-bail aurait un impact négatif sur la valeur recouvrable de l’UGT de -8 % et n’aurait pas d’incidence en termes de dépréciation ;— pour Coface, le principal vecteur de sensibilité est le « loss ratio ». Un niveau de 48% de ce ratio (brut de réassurance), reflétant la dégradation des conditions économiques, a été retenu pour conduire le test de dépréciation de l’UGT au 31 décembre 2014. Une hausse d’un point de ce loss ratio n’aurait pas d’incidence significative sur la valeur recouvrable de l’UGT. Seule une hausse de 13 points du niveau de « loss ratio » conduirait à constater une dépréciation de l’UGT ;— pour l’ex UGT CDS, le principal facteur de sensibilité est le niveau de réalisation des plans d’affaires. Une variation de -5% desdits plans induirait une baisse de la valeur recouvrable de l’UGT de l’ordre de -6 millions d’euros et la constatation d’une dépréciation complémentaire pour un montant équivalent. 2.6. Filiales destinées à être cédées. — Le total des actifs et des passifs des filiales contrôlées destinées à être cédées dans le délai maximum de douze mois et pour lesquelles Natixis a initié la recherche active d'un acquéreur, constitue des actifs et passifs non courants présentés de manière distincte sur deux lignes spécifiques du bilan consolidé (cf. note 5.9). Au 31 décembre 2014, Natixis a engagé des négociations concernant la vente de deux de ses filiales Midt factoring AS et Altus GTS Inc. Natixis a maintenu, au 31 décembre 2014, la consolidation par intégration globale de ses filiales et a présenté, conformément aux dispositions de la norme IFRS 5 « Actifs non courants détenus en vue de la vente et activités abandonnées », les actifs et passifs de ces entités de façon regroupée sur deux postes distincts du bilan : « Actifs non courants destinés à être cédés » et « Passifs non courants destinés à être cédés ». Le 20 décembre 2011, Natixis a conclu un protocole d’accord pour le transfert de sa succursale Natixis HO-CHI MINH à BPCE. La réalisation du transfert est suspendue à ce jour à l’obtention des autorisations des autorités de régulation vietnamiennes. Natixis a maintenu, au 31 décembre 2013, la consolidation par intégration globale de sa succursale Natixis HO-CHI MINH. Elle a présenté, conformément aux dispositions de la norme IFRS 5 « Actifs non courants détenus en vue de la vente et activités abandonnées », les actifs et passifs de ces entités de façon regroupée sur deux postes distincts du bilan : « Actifs non courants destinés à être cédés » et « Passifs non courants destinés à être cédés ». Au 31 décembre 2014, le transfert n’étant pas encore intervenu, la présentation de l’entité suivant la norme IFRS 5 a été abandonnée. Par ailleurs, le 31 décembre 2013, Hansberger, filiale du pôle épargne, consolidée par intégration globale, avait été traitée sous IFRS 5. Natixis avait présenté, conformément aux dispositions de cette norme, les actifs et passifs de ces entités de façon regroupée sur deux postes distincts du bilan : « Actifs non courants destinés à être cédés » et « Passifs non courants destinés à être cédés ». La cession de l’ensemble des activités ayant été finalisée au cours du deuxième semestre 2014, la filiale Hansberger ne figure plus dans le périmètre de consolidation de Natixis au 31 décembre 2014. 2.7. Homogénéisation des données individuelles et traitement des opérations réciproques. — Préalablement à la consolidation, les comptes sociaux des sociétés consolidées font, le cas échéant, l'objet de retraitements pour être mis en conformité avec les principes comptables de Natixis décrits ci-après. L’effet sur le bilan et le compte de résultat des opérations internes réalisées entre entités consolidées par intégration globale est éliminé. Les résultats internes des entités consolidées par mise en équivalence sont éliminés à hauteur de la quote-part d’intérêt de Natixis dans la coentreprise ou l’entreprise associée. 2.8. Intégration des entreprises d’assurance. — Les règles suivantes sont retenues pour l'intégration des comptes des filiales exerçant une activité d'assurance :— les charges et les produits font l'objet d'un classement par nature selon les principes bancaires et non par destination ;— les postes de bilan sont présentés dans les postes de même nature que ceux existant dans le format bancaire. Conformément aux dispositions de la norme IAS 39, les placements en titres des sociétés d'assurance sont classés à l'actif du bilan dans les différentes catégories de titres définies par cette norme. Les contrats gérés par les filiales d'assurance des sous-groupes Coface, Compagnie Européenne de Garanties et Cautions (CEGC) et Natixis Assurances répondent aux définitions des contrats d'assurance ou des contrats d'investissement avec participation aux bénéfices discrétionnaires données par IFRS 4. Conformément à cette norme, ces contrats donnent donc lieu à la comptabilisation au passif du bilan de provisions techniques évaluées selon les principes fixés par la réglementation comptable française, dans l'attente de la publication d'une norme IFRS traitant du passif technique des entreprises d'assurance. Les provisions techniques des contrats d’assurance correspondent aux engagements des compagnies d’assurance vis-à-vis des assurés et des bénéficiaires des contrats. Conformément à IFRS 4, les provisions techniques d’assurance sont calculées selon les méthodes prescrites par la réglementation locale. Un test de suffisance des passifs est réalisé afin de vérifier que les passifs d'assurance tels qu'ils ressortent des comptes consolidés sont suffisants pour couvrir les flux de trésorerie futurs estimés à cette date. Le test réalisé repose sur une modélisation stochastique ou déterministe des flux futurs actualisés. Les provisions techniques des contrats d’assurance-vie sont principalement constituées des provisions mathématiques, qui correspondent à la valeur de rachat des contrats. Les garanties proposées couvrent principalement les risques décès, l’invalidité, l’incapacité de travail, la dépendance, les dommages aux biens et aux personnes, la santé, la protection juridique et les pertes pécuniaires. Les provisions techniques afférentes sont calculées en utilisant des tables adaptées (tables de mortalité, d’expérience ou du Bureau Commun Assurances Collectives (BCAC)). Les provisions techniques d’assurance non-vie comprennent les provisions pour primes non acquises et les provisions pour sinistres à payer (non actualisés). Les provisions pour primes non acquises sont calculées prorata temporis séparément pour chaque contrat d’assurance. Elles correspondent à la partie de la prime restant à courir entre la date de clôture de l’exercice et la date d’échéance de la prime. Les provisions pour sinistres comprennent une estimation du coût de l’ensemble des sinistres déclarés et non réglés à la clôture de la période. Ce montant de sinistres à payer est complété par une provision pour sinistres inconnus calculée sur une base statistique correspondant à l’estimation du montant final de sinistres qui sera réglé après extinction du risque et après toute action de recouvrement. Les provisions incluent également les aléas de conjoncture liés aux émissions de primes de fin d’année ainsi qu’une provision pour frais de gestion. En sus de cette estimation statistique, des provisions spécifiques sont enregistrées sur des sinistres majeurs sur la base d’une probabilité de défaut et de sévérité, estimées au cas par cas. En application du paragraphe 30 d’IFRS 4, les contrats d’assurance et d'investissement avec participation discrétionnaire (assurance-vie) font l’objet d’une comptabilité reflet (« shadow accounting »), consistant à reconnaître en provision pour participation aux bénéfices (PB) différée la quote-part des plus ou moins-values latentes comptabilisées revenant potentiellement aux assurés. La provision pour participation aux bénéfices différée reflète ainsi le droit potentiel des assurés sur les plus-values latentes des placements financiers ou leur participation éventuelle aux pertes en cas de moins-values latentes. Compte tenu des taux de distribution prévisionnels sur la durée du Plan à Moyen Terme 2015-2017 et en cohérence avec le taux de distribution observé pour l’exercice 2014, le taux de PB différée retenu au 31 décembre 2014 est de 92,7% contre 94,8% au 31 décembre 2013. Cette évolution est le reflet de l’amélioration du contexte financier dans lequel Natixis Assurances déploie ses activités, ainsi que de la normalisation des marges dégagées en application des conditions générales des contrats assurés. En situation de moins-value latente nette, une participation aux bénéfices différée active est reconnue à hauteur du montant dont l’imputation sur des participations aux bénéfices futurs des assurés est estimée fortement probable. Les principales sources de PB différée sont les suivantes :— la réévaluation des « Actifs financiers disponibles à la vente » et des « Actifs à la juste valeur par résultat » ;— la réévaluation des actifs immobiliers en représentation des contrats d'assurance ;— le retraitement dans les comptes consolidés de la réserve de capitalisation et de la provision pour risque d'exigibilité. La variation de PB différée est enregistrée :— en capitaux propres pour les variations de valeur des actifs classés en « Actifs disponibles à la vente » ;— en résultat pour les variations de valeur des actifs classés en « Actifs à la juste valeur par résultat » et des immeubles de placement venant en représentation des contrats d'assurance, ainsi que pour les variations de provisions pour dépréciation durable sur les « Actifs disponibles à la vente ». L’application du mécanisme de comptabilité reflet a conduit à reconnaître une participation aux bénéfices différée passive au 31 décembre 2014 comme au 31 décembre 2013.  (En millions d’Euros) 2014 2013 PB différée totale active nette     PB différée totale passive nette 3 411 1 317  En cas d’actif net de PB différée, un test de recouvrabilité est effectué. Le caractère recouvrable de la PB différée est fonction de l’intention et de la capacité des compagnies à piloter la rémunération future des contrats en fonction des ressources. Celles-ci sont sensibles :— à l’évolution des marchés actions et obligataires ;— à l’évolution de la collecte nette, qui résulte notamment de l’attractivité commerciale des contrats et de la propension des assurés à racheter leurs contrats ;— aux réserves et ressources propres disponibles au sein des compagnies pour détenir les actifs sur une durée compatible avec l’évolution des passifs et cohérente avec les cycles de marché. Une analyse prospective du caractère recouvrable de la PB différée active est alors réalisée afin de démontrer la capacité et l’intention des compagnies de ne pas céder les placements en moins-values latentes pour faire face à des besoins de liquidité à l’horizon de recouvrabilité. Ce processus correspond à une vision prospective des flux futurs, construits dans le respect des conditions réglementaires et contractuelles applicables aux contrats et à l’aide de scenarii économiques en probabilité historique. 2.9. Activités institutionnelles :— de Natixis : Dans le cadre de l'article 41 de la loi de finances rectificative pour 1997 (n° 97-1239 du 29 décembre 1997) modifié par l'article 121 pour 2008 de la loi de finances rectificative (n°2008-1443 du 30 décembre 2008) et de la convention signée avec l'État le 21 septembre 2011, Natixis gère un ensemble de procédures publiques pour le compte de l'État dont princip
    Bulletin BALO n°40 du 03/04/2015, affaire n°00788
  • PUBLICATIONS PERIODIQUES 06/06/2014
    Numéro d’affaire : 02872
    Description : 14028726 juin 2014BULLETIN DES ANNONCES LEGALES OBLIGATOIRESBulletin n°68Publications périodiques____________________Sociétés commerciales et industrielles (Comptes annuels)____________________ NATIXISSociété anonyme de droit français au capital social de 4 970 490 073,60 €. Régie par la règlementation des sociétéscommerciales, par la réglementation des établissements de crédit et par ses statuts.Siège social : 30, avenue Pierre Mendès-France, 75013 Paris.542 044 524 R.C.S. Paris. Les comptes sociaux et consolidés pour l’exercice clos le 31 décembre 2013,publiés en projet au Bulletin des Annonces légales et obligatoires du 2 avril 2014 (cf n°40) certifiés par les commissaires aux comptes ,ont été approuvés sans modification par l’assemblée générale ordinaire réunie le 20 mai 2014.   1402872
    Bulletin BALO n°68 du 06/06/2014, affaire n°02872
  • AVIS DE CONVOCATION/AVIS DE REUNION 09/05/2014
    Numéro d’affaire : 01722
    Description : 14017229 mai 2014BULLETIN DES ANNONCES LEGALES OBLIGATOIRESBulletin n°56Convocations____________________Assemblées de porteurs de titres participatifs____________________ NATIXISSociété anonyme à conseil d’administration au capital de 4 970 490 073,60 €.Siège social : 30, avenue Pierre Mendès France, 75013 Paris.542 044 524 R.C.S. Paris. Avis de convocation des titulaires de titres participatifs Novembre 1985MM. les titulaires de titres de l’émission de titres participatifs novembre 1985 (code FR0000047722) sont informés que l’assemblée générale du lundi 5 mai 2014 n’a pu délibérer faute de quorum. En conséquence, ils sont à nouveau convoqués le mardi 20 mai 2014 à 9 heures, dans les locaux de Natixis, 30 avenue Pierre Mendès France 75013 Paris à l’effet de délibérer sur l’ordre du jour suivant : Ordre du jour 1. Rapport du conseil d’administration  2. Rapports des commissaires aux comptes:  - sur les comptes annuels et sur les comptes consolidés de l’exercice 2013   - sur les éléments servant de base à la détermination de la rémunération des titres participatifs  3. Décisions relatives au lieu de conservation des documents d’assemblée.   ———————— Tout titulaire de titres participatifs peut prendre part à l’assemblée ou s’y faire représenter dans les conditions légales. Toutefois, pour justifier de leurs droits : — les titulaires de titres nominatifs devront être inscrits sur les registres de la Société trois jours ouvrés au moins avant la date fixée de l’assemblée, soit le 15 mai 2014 zéro heure (heure de Paris) ; — les titulaires de titres au porteur devront solliciter de leur intermédiaire habilité auprès duquel leurs titres participatifs sont inscrits en compte l’attestation de participation leur permettant soit d’assister personnellement à l’assemblée ou de s’y faire représenter en y joignant un formulaire de vote par correspondance ou par procuration. L’attestation de participation et le formulaire de vote doivent, pour être pris en compte, parvenir à CACEIS Corporate Trust, Service Assemblées, 14 rue Rouget de Lisle, 92862 Issy-les-Moulineaux Cedex 9, trois jours au moins avant la date de l’assemblée, soit le 16 mai 2014.  Le Conseil d’administration   1401722
    Bulletin BALO n°56 du 09/05/2014, affaire n°01722
  • AVIS DE CONVOCATION/AVIS DE REUNION 05/05/2014
    Numéro d’affaire : 01632
    Description : 14016325 mai 2014BULLETIN DES ANNONCES LEGALES OBLIGATOIRESBulletin n°54Convocations____________________Assemblées d'actionnaires et de porteurs de parts____________________ NATIXISSociété anonyme à conseil d’administration au capital de 4 970 490 073,60 €.Siège social : 30, avenue Pierre Mendès France – 75013 Paris.542 044 524 R.C.S. Paris. Avis de convocation MM. les actionnaires de Natixis (la “Société”) sont informés qu’ils sont convoqués en assemblée générale ordinaire le mardi 20 mai 2014 à 15 heures au Centre des congrès et des expositions du CNIT, 2 Place de la Défense – 92053 Paris la Défense, à l’effet de délibérer sur l’ordre du jour suivant : — Rapport du conseil d’administration et des commissaires aux comptes sur les opérations de la Société durant l'exercice clos le 31 décembre 2013 ;— Rapport du président du conseil d’administration ;— Approbation des comptes sociaux de l’exercice 2013 ;— Approbation des comptes consolidés de l’exercice 2013 ;— Affectation du résultat ;— Rapport spécial des commissaires aux comptes et approbation des conventions et engagements visés par les articles L.225-38 et suivants du Code de commerce ;— Rapport spécial des commissaires aux comptes et approbation des engagements réglementés visés à l’article L.225-42-1 du Code de commerce pris au bénéfice de M. Laurent Mignon ;— Avis sur les éléments de la rémunération due ou attribuée au titre de l’exercice clos le 31 décembre 2013 à M. François Pérol, président du conseil d’administration ;— Avis sur les éléments de la rémunération due ou attribuée au titre de l’exercice clos le 31 décembre 2013 à M. Laurent Mignon, directeur général ;— Enveloppe globale des rémunérations versées aux personnes visées à l’article L.511-71 du Code monétaire et financier, durant l’exercice clos le31 décembre 2013 ;— Plafonnement de la rémunération variable des personnes visées à l’article L.511-71 du Code monétaire et financier, au titre des exercices ouverts à compter du 1er janvier 2014 ;— Ratification de la cooptation de M. Michel Grass en qualité d’administrateur ;— Intervention de la Société sur le marché de ses propres actions : autorisation à donner au conseil d’administration ;— Pouvoirs pour les formalités. L’avis préalable prescrit par l’article R.225-73 du Code de commerce a été publié au Bulletin des Annonces légales obligatoires (BALO) du 11 avril 2014 sous le numéro 1401063. Le présent avis de convocation est publié au journal Les Petites Affiches et au Bulletin des Annonces légales obligatoires (BALO) du 5 mai 2014.  ————————  Participation à l’assemblée 1. Modalités de participation à l’assemblée Tout actionnaire, quel que soit le nombre d’actions qu’il possède, a le droit de participer personnellement à cette assemblée, de s’y faire représenter par toute personne de son choix, ou d’y voter par correspondance. Conformément à l’article R.225-85 du Code de commerce, le droit de participer à l’assemblée générale est subordonné à l’enregistrement comptable des titres au nom de l’actionnaire ou de l’intermédiaire inscrit pour son compte (en application du septième alinéa de l’article L.228-1 du Code de commerce) au troisième jour ouvré précédant l’assemblée à zéro heure, heure de Paris, à savoir le 15 mai 2014, zéro heure, heure de Paris (ci-après « J-3 »), soit dans les comptes de titres nominatifs tenus par la Société (ou son mandataire), soit dans les comptes de titres au porteur tenus par les intermédiaires habilités. Pour les actionnaires au nominatif, cet enregistrement comptable à J-3 dans les comptes de titres nominatifs est suffisant pour leur permettre de participer à l’assemblée générale. Pour les actionnaires au porteur, ce sont les intermédiaires habilités qui tiennent les comptes de titres au porteur qui justifient de la qualité d’actionnaire de leurs clients auprès du centralisateur de l’assemblée par la production d’une attestation de participation qui doit être annexée au formulaire de vote par correspondance ou à la demande de carte d’admission établie au nom de l’actionnaire ou pour le compte de l’actionnaire représenté par l’intermédiaire inscrit. Une attestation est également délivrée à l’actionnaire souhaitant participer physiquement à l’assemblée et qui n’a pas reçu sa carte d’admission à J-3, soit le 15 mai 2014, à zéro heure, heure de Paris. A défaut d’assister personnellement à l’assemblée, tout actionnaire peut choisir entre l’une des trois formules suivantes :- donner procuration à toute personne de son choix ;- adresser une procuration à la Société sans indication de mandataire ;- voter par correspondance. Un avis de convocation comprenant un formulaire de vote par correspondance ou par procuration sera envoyé automatiquement à tous les actionnaires nominatifs. Les actionnaires au porteur devront s’adresser à l’intermédiaire financier auprès duquel leurs actions sont inscrites en compte afin d’obtenir le formulaire de vote par correspondance ou par procuration. Conformément à l’article R.225-75 du Code de commerce, il sera fait droit à toute demande de formulaire déposée ou parvenue au siège social au plus tard le 14 mai 2014. Les formulaires de vote par correspondance ou par procuration dûment remplis ou les demandes de carte d’admission devront parvenir au plus tard le 17 mai 2014 :— pour les propriétaires d’actions nominatives, à l’établissement centralisateur : CACEIS Corporate Trust, Service Assemblées, 14, rue Rouget de Lisle, 92862 Issy-les-Moulineaux Cedex 9 ;— pour les propriétaires d’actions au porteur, à leur intermédiaire financier dès que possible afin que celui-ci puisse faire parvenir le formulaire à CACEIS Corporate Trust, accompagné d’une attestation de participation. Il n’est pas prévu de vote par visioconférence ou par des moyens de télétransmission pour cette assemblée et, de ce fait, aucun site visé à l’article R.225-61 du Code de commerce ne sera aménagé à cette fin. Tout actionnaire ayant déjà voté par correspondance, envoyé un pouvoir ou demandé sa carte d’admission ou une attestation de participation, n’aura plus la possibilité de choisir un autre mode de participation à l’assemblée. 2. Modalités de dépôt de questions écrites Conformément à l’article R.225-84 du Code de commerce, l’actionnaire qui souhaite poser des questions écrites doit, au plus tard le quatrième jour ouvré précédant la date de l’assemblée, soit le 14 mai 2014, adresser ses questions à Natixis, Secrétariat du Conseil - Gouvernance et Vie sociale de l’Entreprise, BP 4, 75060 Paris Cedex 02, par lettre recommandée avec demande d’avis de réception adressée au Président du conseil d’administration ou par voie de télécommunication électronique à l'adresse suivante : [email protected]. Pour être prises en compte, ces questions doivent impérativement être accompagnées d’une attestation d’inscription en compte. 3. Documents destinés aux actionnaires L’avis de réunion, le rapport du conseil d’administration sur les résolutions et la brochure de convocation de l’assemblée ainsi que l’ensemble des informations et documents énoncés à l’article R.225-73-1 du Code de commerce pourront être consultés sur le site Internet de Natixis : www.natixis.com.Le conseil d’administration1401632
    Bulletin BALO n°54 du 05/05/2014, affaire n°01632
  • AVIS DE CONVOCATION/AVIS DE REUNION 18/04/2014
    Numéro d’affaire : 01150
    Description : 140115018 avril 2014BULLETIN DES ANNONCES LEGALES OBLIGATOIRESBulletin n°47Convocations____________________Assemblées de porteurs de titres participatifs____________________ NATIXISSociété anonyme à conseil d’administration au capital de 4 970 490 073,60 €.Siège social : 30, avenue Pierre Mendès France, 75013 Paris.542 044 524 R.C.S. Paris. Avis de convocation des titulaires de titres participatifs Novembre 1985MM. les titulaires de titres de l’émission de titres participatifs novembre 1985 (code FR0000047722) sont convoqués en assemblée générale le lundi 5 mai 2014 à 9 heures, ou en cas de défaut de quorum, le mardi 20 mai 2014 à 9 heures, dans les locaux de Natixis, 30 avenue Pierre Mendès France 75013 Paris à l’effet de délibérer sur l’ordre du jour suivant : Ordre du jour 1. Rapport du conseil d’administration  2. Rapports des commissaires aux comptes :— sur les comptes annuels et sur les comptes consolidés de l’exercice 2013 — sur les éléments servant de base à la détermination de la rémunération des titres participatifs  3. Décisions relatives au lieu de conservation des documents d’assemblée. ———————— Tout titulaire de titres participatifs peut prendre part à l’assemblée ou s’y faire représenter dans les conditions légales. Toutefois, pour justifier de leurs droits : — les titulaires de titres nominatifs devront être inscrits sur les registres de la société trois jours ouvrés au moins avant la date fixée de l’assemblée, soit le 29 avril 2014 zéro heure (heure de Paris). — les titulaires de titres au porteur devront solliciter de leur intermédiaire habilité auprès duquel leurs titres participatifs sont inscrits en compte l’attestation de participation leur permettant soit d’assister personnellement à l’assemblée ou de s’y faire représenter en y joignant un formulaire de vote par correspondance ou par procuration. L’attestation de participation et le formulaire de vote doivent, pour être pris en compte, parvenir à CACEIS Corporate Trust, Service Assemblées, 14 rue Rouget de Lisle, 92862 Issy-les-Moulineaux Cedex 9, trois jours au moins avant la date de l’assemblée, soit le 2 mai 2014. Le Conseil d’administration 1401150
    Bulletin BALO n°47 du 18/04/2014, affaire n°01150
  • AVIS DE CONVOCATION/AVIS DE REUNION 11/04/2014
    Numéro d’affaire : 01063
    Description : 140106311 avril 2014BULLETIN DES ANNONCES LEGALES OBLIGATOIRESBulletin n°44Convocations____________________Assemblées d'actionnaires et de porteurs de parts____________________NATIXISSociété anonyme à conseil d’administration au capital de 4 970 490 073,60 €.Siège social : 30, avenue Pierre Mendès France – 75013 Paris.542 044 524 R.C.S. Paris. Avis de réunion MM. les actionnaires de Natixis (la “Société”) sont informés qu’ils sont convoqués en assemblée générale ordinaire le mardi 20 mai 2014 à 15 heures au Centre des congrès et des expositions du CNIT, 2 Place de la Défense – 92053 Paris La Défense, à l’effet de délibérer sur l’ordre du jour suivant : Ordre du jour — Rapport du conseil d’administration et des commissaires aux comptes sur les opérations de la Société durant l'exercice clos le 31 décembre 2013 ;— Rapport du président du conseil d’administration ;— Approbation des comptes sociaux de l’exercice 2013 ;— Approbation des comptes consolidés de l’exercice 2013 ;— Affectation du résultat ;— Rapport spécial des commissaires aux comptes et approbation des conventions et engagements visés par les articles L.225-38 et suivants du Code de commerce ;— Rapport spécial des commissaires aux comptes et approbation des engagements réglementés visés à l’article L.225-42-1 du Code de commerce pris au bénéfice de M. Laurent Mignon ;— Avis sur les éléments de la rémunération due ou attribuée au titre de l’exercice clos le 31 décembre 2013 à M. François Pérol, président du conseil d’administration ;— Avis sur les éléments de la rémunération due ou attribuée au titre de l’exercice clos le 31 décembre 2013 à M. Laurent Mignon, directeur général ;— Enveloppe globale des rémunérations versées aux personnes visées à l’article L.511-71 du Code monétaire et financier, durant l’exercice clos le31 décembre 2013 ;— Plafonnement de la rémunération variable des personnes visées à l’article L.511-71 du Code monétaire et financier, au titre des exercices ouverts à compter du 1er janvier 2014 ;— Ratification de la cooptation de M. Michel Grass en qualité d’administrateur ;— Intervention de la Société sur le marché de ses propres actions : autorisation à donner au conseil d’administration ;— Pouvoirs pour les formalités. Les résolutions soumises au vote de l’assemblée seront les suivantes :  Projet de résolutions De la compétence de l’assemblée générale ordinaire. Première résolution (Approbation des comptes sociaux de l’exercice 2013)  — L’assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité des assemblées ordinaires, connaissance prise du rapport du président du conseil d’administration relatif à la composition, aux conditions de préparation et d’organisation des travaux du conseil, ainsi qu’aux procédures de contrôle interne et de gestion des risques mises en place par la Société, du rapport du conseil d’administration sur les comptes sociaux et du rapport de gestion y afférant, et des rapports des commissaires aux comptes relatifs aux comptes sociaux de l’exercice 2013, approuve tels qu’ils ont été présentés les comptes sociaux dudit exercice comportant le bilan, le compte de résultat et l’annexe, ainsi que les opérations traduites dans ces comptes et résumées dans ces rapports.  Deuxième résolution (Approbation des comptes consolidés de l’exercice 2013) — L’assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité des assemblées ordinaires, connaissance prise du rapport du président du conseil d’administration relatif à la composition, aux conditions de préparation et d’organisation des travaux du conseil, ainsi qu’aux procédures de contrôle interne et de gestion des risques mises en place par la Société, du rapport du conseil d’administration sur les comptes consolidés et du rapport de gestion y afférant, et des rapports des commissaires aux comptes relatifs aux comptes consolidés de l’exercice 2013, approuve tels qu’ils ont été présentés les comptes consolidés dudit exercice comportant le bilan, le compte de résultat et l’annexe, ainsi que les opérations traduites dans ces comptes et résumées dans ces rapports.  Troisième résolution (Affectation du résultat) — L’assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité des assemblées ordinaires, constate que les comptes arrêtés au 31 décembre 2013 et approuvés par la présente assemblée font ressortir un bénéfice de l’exercice de2 323 073 936,17 euros, et que, compte tenu de l’absence de report à nouveau antérieur, le bénéfice distribuable s’élève à 2 323 073 936,17 euros, dont l’affectation est aujourd’hui soumise à l’approbation de l’assemblée.           L’assemblée générale décide d’affecter le bénéfice distribuable comme suit :  A la réserve légale (5 % du bénéfice de l’exercice) 116 153 696,81 € Aux dividendes(a) 496 047 230,40 € A la réserve libre 1 210 873 008,96 € Au report à nouveau 500 000 000,00 € (a) Le montant total de la distribution visé dans le tableau ci-dessus est calculé sur le fondement du nombre d’actions composant le capital au 31 décembre 2013 et pourra varier en fonction notamment de l’évolution du nombre d’actions auto-détenues, ainsi que des levées d’options de souscription d’actions intervenues, entre le 1er janvier 2014 et la date de détachement du dividende.  L’assemblée générale décide que le dividende global de 496 047 230,40 euros est distribué par prélèvement sur le bénéfice distribuable. Le dividende est fixé à 16 (seize) centimes d’euro par action pour chacune des 3 100 295 190 actions ouvrant droit au dividende. Pour les personnes physiques bénéficiaires résidentes fiscales en France, ce dividende sera pris en compte de plein droit pour la détermination de leur revenu global soumis au barème progressif de l’impôt sur le revenu, et sera éligible à un abattement de 40 % du montant brut perçu (article 158-3-2° du Code général des impôts). A l’exception de celles des personnes physiques bénéficiaires résidentes fiscales en France ayant formulé une dispense dans les conditions de l’article 242 quater du Code général des impôts, l’établissement payeur procèdera au prélèvement forfaitaire non libératoire prévu à l’article 117 quater du Code général des impôts. L’ensemble des actions de la Société est éligible à ce régime. Conformément aux dispositions légales, l’assemblée générale constate qu’au titre des trois exercices précédant celui de l’exercice 2013, il a été distribué les dividendes suivants :  Exercice Nombre d’actions rémunérées Dividende par action (en euros) Total (en euros) 2010 2 908 137 693 0,23 668 871 669,39 2011 3 082 345 888 0,10 308 234 588,80 2012 3 086 214 794 0,10 308 621 479,40  Le dividende sera détaché de l’action le 23 mai 2014 et mis en paiement à compter du 28 mai 2014. Il est précisé qu’au cas où, lors de la mise en paiement de ces dividendes, la Société détiendrait certaines de ses propres actions, les sommes correspondant aux dividendes non versés à hauteur de ces actions seraient affectées au report à nouveau. Quatrième résolution (Approbation des conventions et engagements visés par les articles L.225-38 et suivants du Code de commerce) — L’assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité des assemblées ordinaires, après avoir pris connaissance du rapport spécial des commissaires aux comptes sur les conventions et engagements soumis aux dispositions des articles L.225-38 et L.225-40 à L.225-42 du Code de commerce, approuve ce rapport dans toutes ses dispositions ainsi que les conventions nouvelles dont il fait état, préalablement autorisées par le conseil d’administration au cours de l’exercice clos le 31 décembre 2013 et postérieurement à cette date, jusqu’à la présente assemblée générale. Cinquième résolution (Approbation des engagements réglementés visés à l’article L.225-42-1 du Code de commerce pris au bénéfice de M. Laurent Mignon) — L’assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité des assemblées ordinaires, connaissance prise du rapport du conseil d’administration et du rapport spécial établi par les commissaires aux comptes sur les engagements visés à l’article L.225-42-1 du Code de commerce, approuve les termes et conditions de l’avenant n°1 à l’Engagement relatif à l’indemnité de cessation de fonctions et l’accord de non concurrence de M. Laurent Mignon, dus ou susceptible d’être dus en cas de cessation de ses fonctions de directeur général, tels qu’autorisés par le conseil d’administration du 19 février 2014. Sixième résolution (Avis sur les éléments de la rémunération due ou attribuée au titre de l’exercice clos le 31 décembre 2013 à M. François Pérol, président du conseil d’administration) — L’assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité des assemblées ordinaires, consultée en application de la recommandation du paragraphe 24.3 du Code AFEP-Medef de gouvernement d’entreprise des sociétés cotées de juin 2013, émet un avis favorable sur les éléments de la rémunération due ou attribuée au titre de l’exercice clos le 31 décembre 2013 à M. François Pérol, président du conseil d’administration, tels que présentés dans le document de référence 2013 de Natixis au chapitre 6 paragraphe 6.5.1.  Septième résolution (Avis sur les éléments de la rémunération due ou attribuée au titre de l’exercice clos le 31 décembre 2013 à M. Laurent Mignon, directeur général) — L’assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité des assemblées ordinaires, consultée en application de la recommandation du paragraphe 24.3 du Code AFEP-Medef de gouvernement d’entreprise des sociétés cotées de juin 2013, émet un avis favorable sur les éléments de la rémunération due ou attribuée au titre de l’exercice clos le 31 décembre 2013 à M. Laurent Mignon, directeur général, tels que présentés dans le document de référence 2013 de Natixis au chapitre 6 paragraphe 6.5.1.  Huitième résolution (Enveloppe globale des rémunérations versées aux personnes visées à l’article L.511-71 du Code monétaire et financier, durant l’exercice clos le 31 décembre 2013) — L’assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité des assemblées ordinaires, consultée en application de l’article L.511-73 du Code monétaire et financier, émet un avis favorable sur l'enveloppe globale des rémunérations de toutes natures d’un montant de 113,1 millions d’euros, versées durant l'exercice clos le 31 décembre 2013, aux personnes visées à l’article L.511-71 du Code monétaire et financier. Neuvième résolution (Plafonnement de la rémunération variable des personnes visées à l’article L.511-71 du Code monétaire et financier, au titre des exercices ouverts à compter du 1er janvier 2014) — L’assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité prévues par l’article L.511-78 alinéa 3 du Code monétaire et financier, décide que la part variable de la rémunération totale des personnes visées à l’article L.511-71 du Code monétaire et financier, ne pourra excéder le double du montant de la rémunération fixe de ces personnes. Dixième résolution (Ratification de la cooptation de M. Michel Grass en qualité d’administrateur) — L’assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité des assemblées ordinaires, ratifie la cooptation par le conseil d’administration du 19 février 2014 de M. Michel Grass en qualité d’administrateur, en remplacement de M. Stève Gentili, démissionnaire, pour la durée du mandat de ce dernier restant à courir, soit jusqu’à l’issue de la réunion de l’assemblée générale appelée à statuer sur les comptes de l’exercice clos le 31 décembre 2014. Onzième résolution (Intervention de la Société sur le marché de ses propres actions) — L’assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité des assemblées ordinaires, connaissance prise du rapport du conseil d’administration, autorise le conseil d’administration avec faculté de subdélégation, conformément aux dispositions des articles L.225-209 et suivants du Code de commerce, à acheter ou faire acheter des actions de la Société et : 1) Décide que l’achat de ces actions pourra être effectué notamment en vue :— de la mise en œuvre de tout plan d’options d’achat d’actions de la Société dans le cadre des dispositions des articles L.225-177 et suivants du Code de commerce ou de tout plan similaire, ou— de l’attribution ou de la cession d’actions aux salariés au titre de leur participation aux fruits de l’expansion de l’entreprise ou de la mise en œuvre de tout plan d’épargne d’entreprise ou de groupe (ou plan assimilé) dans les conditions prévues par la loi, notamment les articles L.3332-1 et suivants du Code du travail, ou— de l’attribution gratuite d’actions dans le cadre des dispositions des articles L.225-197-1 et suivants du Code de commerce, ou— de manière générale, d’honorer des obligations liées à des programmes d'options sur actions ou autres allocations d'actions aux salariés ou mandataires sociaux de l'émetteur ou d’une société liée dans le cadre des dispositions des articles L.225-180 et L.225-197-2 du Code de commerce, ou— de la remise d’actions lors de l’exercice de droits attachés à des valeurs mobilières donnant accès au capital par remboursement, conversion, échange, présentation d’un bon ou de toute autre manière, ou— de l’annulation de tout ou partie des titres ainsi rachetés, ou— de la remise d’actions (à titre d’échange, de paiement ou autre) dans le cadre d’opérations de croissance externe, de fusion, de scission ou d’apport, ou— de l’animation du marché secondaire ou de la liquidité de l’action Natixis par un prestataire de services d'investissement dans le cadre d'un contrat de liquidité conforme à la charte de déontologie reconnue par l’Autorité des Marchés Financiers. Ce programme est également destiné à permettre la mise en œuvre de toute pratique de marché qui viendrait à être admise par l’Autorité des Marchés Financiers, et plus généralement, la réalisation de toute autre opération conforme à la réglementation en vigueur. Dans une telle hypothèse, la Société informera ses actionnaires par voie de communiqué ; 2) Décide que les achats d’actions de la Société pourront porter sur un nombre d’actions tel que :— le nombre d’actions que la Société achète pendant la durée du programme de rachat n’excède pas 10 % des actions composant le capital de la Société, à quelque moment que ce soit, ce pourcentage s'appliquant à un capital ajusté en fonction des opérations l'affectant postérieurement à la présente assemblée générale, étant précisé que (i) le nombre d'actions acquises en vue de leur conservation et de leur remise ultérieure dans le cadre d'une opération de fusion, de scission ou d'apport ne peut excéder 5 % de son capital social ; et (ii) lorsque les actions sont rachetées pour favoriser la liquidité dans les conditions définies par le règlement général de l'Autorité des Marchés Financiers, le nombre d'actions pris en compte pour le calcul de la limite de 10 % prévue au premier alinéa correspond au nombre d'actions achetées, déduction faite du nombre d'actions revendues pendant la durée de l'autorisation,— le nombre d’actions que la Société détiendra à quelque moment que ce soit ne dépasse pas 10 % des actions composant le capital de la Société à la date considérée en application de l’article L.225-210 du Code de commerce ; 3) Décide que l’acquisition, la cession ou le transfert des actions pourront être réalisés à tout moment, sauf en période d’offre publique, dans les limites autorisées par les dispositions légales et réglementaires en vigueur et par tous moyens, sur les marchés réglementés, des systèmes multilatéraux de négociations, auprès d’internalisateurs systématiques ou de gré à gré, y compris par acquisition ou cession de blocs (sans limiter la part du programme de rachat pouvant être réalisée par ce moyen), par offre publique d’achat ou d’échange, ou par utilisation d’options ou autres instruments financiers à terme négociés sur les marchés réglementés, des systèmes multilatéraux de négociations, auprès d’internalisateurs systématiques ou conclus de gré à gré ou par remise d’actions consécutive à l'émission de valeurs mobilières donnant accès au capital de la Société par conversion, échange, remboursement, exercice d'un bon ou de toute autre manière, soit directement soit indirectement par l’intermédiaire d’un prestataire de services d'investissement. Le prix maximum d’achat des actions dans le cadre de la présente résolution sera de sept (7) euros par action (ou la contre-valeur de ce montant à la même date dans toute autre monnaie), ce prix maximum n’étant applicable qu’aux acquisitions décidées à compter de la date de la présente assemblée et non aux opérations à terme conclues en vertu d’une autorisation donnée par une précédente assemblée générale et prévoyant des acquisitions d’actions postérieures à la date de la présente assemblée. L’assemblée générale délègue au conseil d’administration, en cas de modification du nominal de l’action, d’augmentation de capital par incorporation de réserves, d’attribution gratuite d’actions, de division ou de regroupement de titres, de distribution de réserves ou de tous autres actifs, d’amortissement du capital, ou de toute autre opération portant sur les capitaux propres, le pouvoir d’ajuster le prix d’achat maximum susvisé afin de tenir compte de l’incidence de ces opérations sur la valeur de l’action ; 4) Décide que le montant global affecté au programme de rachat d’actions ci-dessus autorisé ne pourra être supérieur à 2.170.206.633 euros ; 5) Confère tous pouvoirs au conseil d’administration, avec faculté de subdélégation, pour décider et effectuer la mise en œuvre de la présente autorisation, pour en préciser, si nécessaire, les termes et en arrêter les modalités définitives, pour réaliser le programme d’achat, et notamment pour passer tout ordre de Bourse, conclure tout accord, affecter ou réaffecter les actions acquises aux objectifs poursuivis dans les conditions légales et réglementaires applicables, fixer les conditions et modalités suivant lesquelles sera assurée, s’il y a lieu, la préservation des droits des porteurs de valeurs mobilières ou d’options, en conformité avec les dispositions légales, réglementaires ou contractuelles, effectuer toutes déclarations auprès de l’Autorité des Marchés Financiers et de toute autre autorité compétente et toutes autres formalités et, d’une manière générale, faire le nécessaire. Le conseil d’administration veillera à ce que l’exécution de ces rachats soit menée en conformité avec les exigences prudentielles telles que fixées par la réglementation et par l’Autorité de Contrôle Prudentiel et de Résolution. La présente autorisation est donnée pour une période de dix-huit (18) mois à compter de la présente assemblée. Elle prive d’effet, à compter de ce jour à hauteur, le cas échéant, de la partie non encore utilisée, toute délégation antérieure donnée au conseil d’administration à l’effet d’opérer sur les actions de la Société, notamment celle donnée par l’assemblée générale mixte du 21 mai 2013 dans sa 7e résolution. Douzième résolution (Pouvoirs pour les formalités) — L’assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité des assemblées ordinaires, confère tous pouvoirs au porteur d’un original, d’une copie ou d’un extrait du procès-verbal de ses délibérations pour effectuer tous dépôts et formalités requis par la loi.  ———————— Participation à l’assemblée 1. Modalités de participation à l’assembléeTout actionnaire, quel que soit le nombre d’actions qu’il possède, a le droit de participer personnellement à cette assemblée, de s’y faire représenter par toute personne de son choix, ou d’y voter par correspondance. Conformément à l’article R.225-85 du Code de commerce, le droit de participer à l’assemblée générale est subordonné à l’enregistrement comptable des titres au nom de l’actionnaire ou de l’intermédiaire inscrit pour son compte (en application du septième alinéa de l’article L.228-1 du Code de commerce) au troisième jour ouvré précédant l’assemblée à zéro heure, heure de Paris, à savoir le 15 mai 2014, zéro heure, heure de Paris (ci-après « J-3 »), soit dans les comptes de titres nominatifs tenus par la Société (ou son mandataire), soit dans les comptes de titres au porteur tenus par les intermédiaires habilités. Pour les actionnaires au nominatif, cet enregistrement comptable à J-3 dans les comptes de titres nominatifs est suffisant pour leur permettre de participer à l’assemblée générale. Pour les actionnaires au porteur, ce sont les intermédiaires habilités qui tiennent les comptes de titres au porteur qui justifient de la qualité d’actionnaire de leurs clients auprès du centralisateur de l’assemblée par la production d’une attestation de participation qui doit être annexée au formulaire de vote ou à la demande de carte d’admission établie au nom de l’actionnaire ou pour le compte de l’actionnaire représenté par l’intermédiaire inscrit. Une attestation est également délivrée à l’actionnaire souhaitant participer physiquement à l’assemblée et qui n’a pas reçu sa carte d’admission à J-3, soit le 15 mai 2014, à zéro heure, heure de Paris. A défaut d’assister personnellement à l’assemblée, tout actionnaire peut choisir entre l’une des trois formules suivantes :— donner procuration à toute personne de son choix ;— adresser une procuration à la Société sans indication de mandataire ;— voter par correspondance. Un avis de convocation comprenant un formulaire de vote par correspondance ou par procuration sera envoyé automatiquement à tous les actionnaires nominatifs. Les actionnaires au porteur devront s’adresser à l’intermédiaire financier auprès duquel leurs actions sont inscrites en compte afin d’obtenir le formulaire de vote par correspondance ou par procuration. Conformément à l’article R.225-75 du Code de commerce, il sera fait droit à toute demande de formulaire déposée ou parvenue au siège social au plus tard le 14 mai 2014. Les formulaires de vote par correspondance ou par procuration dûment remplis ou les demandes de carte d’admission devront parvenir au plus tard le 17 mai 2014 :— pour les propriétaires d’actions nominatives, à l’établissement centralisateur : CACEIS Corporate Trust, Service Assemblées, 14, rue Rouget de Lisle, 92862 Issy-les-Moulineaux Cedex 9 ;— pour les propriétaires d’actions au porteur, à leur intermédiaire financier dès que possible afin que celui-ci puisse faire parvenir le formulaire à CACEIS Corporate Trust, accompagné d’une attestation de participation. Il n’est pas prévu de vote par visioconférence ou par des moyens de télétransmission pour cette assemblée et, de ce fait, aucun site visé à l’article R.225-61 du Code de commerce ne sera aménagé à cette fin. Tout actionnaire ayant déjà voté par correspondance, envoyé un pouvoir ou demandé sa carte d’admission ou une attestation de participation, n’aura plus la possibilité de choisir un autre mode de participation à l’assemblée. 2. Modalités d’inscription de projets de résolutions ou de points à l’ordre du jour et dépôt de questions écritesLes demandes d’inscription de points ou de projets de résolutions à l’ordre du jour doivent être envoyées par les actionnaires dans les conditions prévues par les articles L.225-105, R.225-71 et R.225-73 du Code de commerce à compter de la publication du présent avis et doivent parvenir à la Société au plus tard le vingt-cinquième jour qui précède la date de l’assemblée, soit le 25 avril 2014. Les demandes d’inscription de projets de résolutions à l’ordre du jour doivent être envoyées par le comité d’entreprise, dans les conditions prévues par l’article R.2323-14 du Code du travail, dans les dix jours de la publication du présent avis. Les demandes d’inscription de points à l’ordre du jour, qui doivent être motivées, et les demandes d’inscriptions de projets de résolutions à l’ordre du jour, qui doivent être accompagnées du texte des projets de résolutions et peuvent être assorties d’un bref exposé des motifs, doivent être envoyées à Natixis, Secrétariat du Conseil – Gouvernance et Vie Sociale de l’Entreprise, BP 4, 75060 Paris Cedex 02, par lettre recommandée avec accusé de réception ou par voie de télécommunication électronique à l'adresse suivante : [email protected]. Lorsque ces demandes émanent d’actionnaires, elles doivent être accompagnées d’une attestation d’inscription en compte qui justifie de la possession ou de la représentation par les auteurs de la demande de la fraction du capital exigée par l’article R.225-71 susvisé à la date de leur demande. En outre, l’examen par l’assemblée des points ou projets de résolutions déposés par les actionnaires est subordonné à la transmission, par les auteurs de la demande, d’une nouvelle attestation justifiant de l’enregistrement comptable des titres dans les mêmes comptes à J-3. Conformément à l’article R.225-84 du Code de commerce, l’actionnaire qui souhaite poser des questions écrites doit, au plus tard le quatrième jour ouvré précédant la date de l’assemblée, soit le 14 mai 2014, adresser ses questions à Natixis, Secrétariat du Conseil - Gouvernance et Vie Sociale de l’Entreprise, BP 4, 75060 Paris Cedex 02, par lettre recommandée avec demande d’avis de réception adressée au Président du conseil d’administration ou par voie de télécommunication électronique à l'adresse suivante : [email protected]. Pour être prises en compte, ces questions doivent impérativement être accompagnées d’une attestation d’inscription en compte. 3. Documents destinés aux actionnairesA compter de la convocation de l’assemblée et au plus tard le 5 mai 2014 (quinze jours avant la réunion), les documents mentionnés aux articles R.225-89 et R.225-90 du Code de commerce seront mis à disposition des actionnaires, au siège social de Natixis. L’avis de réunion, le rapport du conseil d’administration sur les résolutions et la brochure de convocation de l’assemblée ainsi que l’ensemble des informations et documents énoncés à l’article R.225-73-1 du Code de commerce pourront être consultés sur le site internet de Natixis : www.natixis.com, au plus tard à compter du 29 avril 2014 (au moins 21 jours avant la date de l’assemblée), étant précisé que le texte des projets de résolutions présentés par les actionnaires et la liste des points ajoutés à l'ordre du jour à leur demande seront publiés sans délai sur ce même site internet. Le conseil d’administration 1401063
    Bulletin BALO n°44 du 11/04/2014, affaire n°01063
  • PUBLICATIONS PERIODIQUES 02/04/2014
    Numéro d’affaire : 00783
    Description : 14007832 avril 2014BULLETIN DES ANNONCES LEGALES OBLIGATOIRESBulletin n°40Publications périodiques____________________Sociétés commerciales et industrielles (Comptes annuels)____________________ NATIXISSociété anonyme de droit français au capital social de 4 960 472 304,00 €. Régie par la règlementation des sociétéscommerciales, par la réglementation des établissements de crédit et par ses statuts.Siège social : 30, avenue Pierre Mendès-France, 75013 Paris.542 044 524 R.C.S. Paris. Exercice clos le 31 décembre 2013. A. — Comptes sociaux.I. — Bilans sociaux comparés de Natixis.(En millions d'euros.)  Actif Cf. Notes n° 2013 2012 Caisse, Banques centrales, CCP 3 40 833 34 652 Effets publics et valeurs assimilées 3 34 683 40 317 Créances sur établissements de crédit 3 143 853 127 365 Dont activité institutionnelle : 24     Opérations avec la clientèle 4 83 616 94 121 Dont activité institutionnelle : 24 608 550 Obligations et autres titres à revenu fixe 5 17 220 25 410 Actions et autres titres à revenu variable 5 26 211 14 450 Participations et autres titres détenus à long terme 7 355 11 038 Parts dans les entreprises liées 7 14 375 14 694 Crédit bail 4     Location simple 4     Immobilisations incorporelles 12 358 367 Immobilisations corporelles 12 153 217 Capital souscrit non versé       Actions propres 7 24 17 Autres actifs 13 28 275 27 641 Comptes de régularisation 13 8 865 11 888 Total actif   398 821 402 177   Hors-bilan Cf. notes n° 2013 2012 Engagements reçus :       Engagements de financement 37 44 299 50 074 Engagements reçus d'établissements de crédit   32 473 34 503 Engagements reçus de la clientèle   11 826 15 571 Engagements de garantie 37 2 494 4 268 Engagements reçus d'établissements de crédit   2 494 4 268 Dont activité institutionnelle : 24     Engagements sur titres 37 6 411 5 036 Autres engagements reçus 37 9 062 12 356   Passif Cf. notes n° 2013 2012 Banques centrales, CCP 14     Dettes sur établissements de crédit 14 173 236 157 853 Dont activité institutionnelle : 24 46 46 Opérations avec la clientèle 15 76 732 85 480 Dont activité institutionnelle : 24 771 745 Dettes représentées par un titre 16 42 902 50 810 Autres passifs 17 76 484 75 164 Comptes de régularisation 17 7 165 8 745 Dont activité institutionnelle : 24 3   Provisions (risques et charges) 18/19 2 677 2 982 Dettes subordonnées 20 4 779 6 326 Fonds pour risques bancaires généraux       Capitaux propres hors FRBG   14 846 14 817 Capital souscrit 22 4 960 4 938 Prime d'émission 22 7 317 8 243 Réserves 22 233 193 Écarts de réévaluation       Provisions règlementées et subventions d'investissement 21 13 13 Dont activité institutionnelle : 24 2 1 Report à nouveau 22   523 Résultat de l'exercice   2 323 907 Total passif   398 821 402 177   Hors-bilan Cf. notes n° 2013 2012 Engagements donnés :       Engagements de financement 37 70 626 66 019 Engagements en faveur d'établissements de crédit   15 873 9 919 Engagements en faveur de la clientèle   54 753 56 100 Engagements de garantie 37 22 016 23 837 Engagements en faveur d'établissements de crédit   2 599 2 809 Engagements en faveur de la clientèle   19 417 21 028 Dont activité institutionnelle : 24     Engagements sur titres 37 6 358 4 883 Autres engagements donnés 37 25 956 25 399  II. — Comptes de résultats sociaux comparés.(En millions d’euros.)    Cf. notes n° 2013 2012 Intérêts et produits assimilés 25 5 770 7 307 Sur opérations avec les établissements de crédit   1 958 3 165 Sur opérations avec la clientèle   1 727 1 964 Sur opérations de crédit bail   0 0 Sur opérations de location simple   0 0 Sur obligations et autres titres à revenu fixe   346 328 Autres intérêts et produits assimilés   1 739 1 850 Intérêts et charges assimilées 26 -4 457 -6 369 Sur opérations avec les établissements de crédit   -1 809 -2 943 Sur opérations avec la clientèle   -185 -343 Sur opérations de crédit bail   0 0 Sur opérations de location simple   0 0 Sur obligations et autres titres à revenu fixe   -816 -1 284 Autres intérêts et charges assimilées   -1 647 -1 799 Revenus des titres à revenu variable 27 1 081 1 035 Commissions (produits) 28 725 651 Commissions (charges)   -456 -350 Gains ou pertes sur opérations des portefeuilles de négociation 29 926 1 685 Solde des opérations sur titres de transaction   2 318 -449 Solde des opérations de change   -308 -12 Solde des opérations sur instruments financiers   -1 084 2 146 Gains ou pertes sur opérations des portefeuilles de placement 30 32 -586 Autres produits d'exploitation bancaire 31 361 386 Autres charges d'exploitation bancaire   -298 -269 Produit net bancaire   3 684 3 490 Charges générales d'exploitation 32 -2 097 -2 021 Frais de personnel   -1 261 -1 154 Autres frais administratifs   -836 -867 Dotations aux amortissements et aux dépréciations sur immobilisations incorporelles et corporelles   -87 -85 Résultat brut d'exploitation   1 500 1 384 Coût du risque 33 -357 -298 Résultat d'exploitation   1 143 1 086 Gains ou pertes sur actifs immobilisés 34 1 391 -204 Résultat courant avant impôt   2 534 882 Résultat exceptionnel     0 Impôt sur les bénéfices 35 -213 18 Dotations / reprises de FRBG et provisions réglementées 21 2 7 Résultat de l'exercice   2 323 907  III. — Annexe.Note 1. – Principes comptables et méthodes d’évaluation. Les comptes individuels de Natixis sont établis et présentés dans le respect des règlements du Comité de la réglementation comptable (CRC) et du Comité de la réglementation bancaire et financière (CRBF), applicables aux établissements de crédit.La présentation des états financiers est conforme aux dispositions du règlement du Comité de la Réglementation Comptable n° 2000-03 modifié relatif aux états de synthèse individuels des entreprises relevant du CRBF.Les états financiers des succursales étrangères, établis d’après les règles locales, sont retraités suivant les principes comptables français, pour l’établissement des comptes individuels.Les comptes de l’exercice sont présentés sous une forme identique à celle de l’exercice précédent. Les conventions comptables générales ont été appliquées dans le respect du principe de prudence, conformément aux hypothèses de base :— Continuité de l’exploitation,— Permanence des méthodes comptables d’un exercice à l’autre,— Indépendance des exercices. 1. Prêts à la clientèle et aux établissements de crédit. — Les prêts sont enregistrés au bilan à leur valeur nominale. Les intérêts courus sur les créances sont portés en compte de créances rattachées en contrepartie du compte de résultat.Les commissions reçues à l’occasion de l’octroi ou de l’acquisition d’un concours, ainsi que les coûts marginaux de transaction sont étalés, suivant la méthode actuarielle au taux d’intérêt effectif, sur la durée de vie effective du crédit. L’étalement est porté en produit net d’intérêt dans le Produit Net Bancaire (PNB). Les commissions et coûts de transaction faisant l’objet d’un étalement sont intégrés à l’encours de crédit concerné.Les prêts consentis de façon irrévocable, mais qui n’ont pas encore donné lieu à des mouvements de fonds, sont enregistrés en hors bilan dans la catégorie "Engagements de financement". Une distinction est opérée entre les crédits sains et les crédits douteux.L’identification et la comptabilisation des créances douteuses sont effectuées conformément aux dispositions du règlement CRC 2002-03 modifié. Ce règlement et l’avis du comité d’urgence du CNC du 18 décembre 2003 définissent les modalités de classification en créances douteuses et de passage des encours douteux en encours douteux compromis.Sont considérées comme douteuses, les créances pour lesquelles il existe un risque de crédit avéré rendant probable la non perception par Natixis, après prise en compte des garanties reçues, de tout ou partie des sommes dues par les contreparties au titre des engagements qu’elles ont souscrits.En particulier, les crédits présentant des échéances impayées depuis plus de trois mois, plus de six mois en matière immobilière, ou plus de neuf mois en matière de crédits aux collectivités locales, ainsi que les crédits sur des contreparties faisant l’objet d’une procédure contentieuse sont classés dans les encours douteux.Sont considérées comme douteuses compromises les créances pour lesquelles la déchéance du terme a été prononcée et les créances classées en douteux depuis plus d’un an dès lors qu’un passage en perte est envisagé.La reprise de l’effet d’actualisation des dépréciations des créances douteuses liées au passage du temps est enregistrée dans les « Intérêts et produits assimilés » du compte de résultat. Dépréciations individualisées. — Lorsqu'il survient un risque de non recouvrement partiel ou total des créances, ou de non tenue des engagements des débiteurs, des dépréciations ou des provisions sont dotées au compte de résultat, au poste "coût du risque", à hauteur de la perte probable. Ces dépréciations sont déterminées sur la base d'examens trimestriels, dossier par dossier, en tenant compte de l'analyse du risque et des garanties disponibles.Le montant des dépréciations est calculé par différence entre la valeur nette comptable du prêt et les sommes estimées recouvrables actualisées au taux d’intérêt effectif d’origine pour les prêts à taux fixe ou au dernier taux d’intérêt effectif déterminé selon les termes contractuels pour les prêts à taux variable. En application de la réglementation bancaire : — Les intérêts courus et échus des prêts faisant l'objet d'une procédure judiciaire sont portés en minoration des comptes d’intérêts dans lesquels ils ont été enregistrés. Si ces intérêts viennent à être payés, ils sont enregistrés sous cette rubrique lors de leur encaissement.— Les intérêts concernant des clients pour lesquels des échéances restent impayées pendant plus de trois mois ou le cas échéant six et neuf mois, sont également dépréciés pour leur totalité en minoration des comptes d’intérêts dans lesquels ils ont été enregistrés initialement.Par contagion, l'encours en capital de ces clients est classé en créances douteuses même si l'analyse du risque ne conduit pas à déprécier le risque en capital.Les pertes probables relatives aux engagements de financement sont prises en compte sous la forme de provisions au passif du bilan. Dépréciations au titre du risque de crédit non affecté individuellement. — Les actifs financiers ne présentant pas de risque de crédit individuellement affecté sont inclus dans des groupes d’actifs ayant des caractéristiques de risques similaires. Ces portefeuilles d’actifs homogènes sont constitués suivant deux axes : risque géographique et risque sectoriel. Ces portefeuilles font l’objet de revues trimestrielles qui conduisent, le cas échéant, à inclure dans l’assiette provisionnable des encours sains relatifs à des pays ou à des secteurs d’activité pour lesquels la situation économique laisse présager des difficultés. Pour chacun de ces groupes, il est recherché l’existence d’un indice objectif de dépréciation reposant sur des données observables indiquant une diminution probable des flux de trésorerie recouvrables estimés pour ce groupe d’actifs. Si un indice objectif de dépréciation est observé, alors les encours formant ce groupe d’actifs font l’objet de la comptabilisation d’une dépréciation collective constatée au passif du bilan. Un actif appartenant à ce groupe qui viendrait à être provisionné de manière individuelle (risque affecté individuellement) est exclu de l’assiette de calcul de la dépréciation collective. Le provisionnement du risque géographique est principalement basé sur une notation interne de chaque pays intégrant différents paramètres et indicateurs (situation politique, performances de l’économie et ses perspectives, situation des systèmes bancaires,…). Le calcul de la dépréciation est fait à partir d’une table de correspondance notation interne / taux de provisionnement.Le provisionnement du risque sectoriel se base sur des combinaisons d’indices propres à chaque secteur (croissance du secteur, trésorerie des entreprises du secteur, coût des matières premières, …). La méthode de calcul de la dépréciation est celle de la perte attendue (« expected loss ») calculée à maturité du dossier.Les encours mis sous surveillance, pour lesquels un défaut Bâle II a été identifié, font l’objet d’une dépréciation sur base collective sectorielle dès lors qu’ils ne sont pas dépréciés sur base individuelle. 2. Portefeuille titres. — Les règles suivantes, conformément aux dispositions du règlement n°90-01 modifié du Comité de la réglementation bancaire relatif à la comptabilisation des opérations sur titres sont applicables quel que soit le support juridique utilisé (action, obligation, bon du trésor, certificat de dépôt, billet à ordre négociable, titre de créance négociable, etc.). Les achats et ventes de titres sont comptabilisés au bilan en date de règlement-livraison.Les titres sont classés en fonction de leur nature et de l’objet économique de leur détention dans l’une des catégories suivantes : titres de transaction, titres de placement, titre d’investissement, autres titres détenus à long terme, titres de participation et parts dans les entreprises liées. — Titres de transaction : il s'agit des titres acquis ou vendus dès l'origine avec l'intention de les revendre ou de les racheter à court terme, des titres détenus dans le cadre d’une activité de mainteneur de marché et des titres acquis ou vendus dans le cadre d’une gestion spécialisée de portefeuille de transaction. Lors de leur classement initial, ces titres sont négociables sur un marché actif et les prix de marché ainsi accessibles sont représentatifs de transactions réelles intervenant régulièrement sur le marché dans des conditions de concurrence normale. En date d’acquisition, les titres de transaction sont comptabilisés au prix de transaction intérêts courus compris le cas échéant. Les frais de transaction sont comptabilisés directement en charges. A chaque date d'arrêté comptable, ils sont évalués en valeur de marché et le solde global des écarts d'évaluation est porté au compte de résultat, dans la rubrique « Soldes des opérations sur titres de transaction ».— Titres de placement : sont considérés comme des titres de placement, les titres qui ne sont inscrits ni parmi les titres de transaction, ni parmi les titres d’investissement, ni parmi les autres titres détenus à long terme, les titres de participation et les parts dans les entreprises liées. Ils sont inscrits au bilan à leur prix d’acquisition hors frais d’acquisition. L'écart éventuel entre le prix d'acquisition, coupons courus exclus, et la valeur de remboursement est enregistré en résultat au prorata de la durée restant à courir jusqu'à la date de remboursement. Ils sont évalués à la clôture de l'exercice au plus bas de leur valeur comptable ou de leur prix de marché. Les moins-values latentes donnent lieu à la constitution d’une dépréciation dont le calcul prend en compte les gains provenant des éventuelles opérations de couvertures affectées. Les plus-values latentes ne sont pas comptabilisées.— Titres d'investissement : les titres d'investissement sont des titres à revenu fixe assortis d’une échéance fixée que Natixis a l’intention manifeste et la capacité de détenir jusqu’à l’échéance. Ces titres sont enregistrés pour leur prix d'acquisition frais d’acquisition exclus. L'écart éventuel entre le prix d'acquisition et la valeur de remboursement est enregistré en résultat au prorata de la durée restant à courir jusqu'à leur date de remboursement. Conformément aux prescriptions réglementaires, les moins-values latentes ne font pas l’objet d’une dépréciation sauf s'il existe une forte probabilité de céder les titres avant l’échéance en raison de circonstances nouvelles et sans préjudice des dépréciations à constituer en coût du risque, en application des dispositions du règlement du Comité de la Réglementation Comptable n° 2002-03 modifié, s’il existe des risques de défaillance de l’émetteur des titres. Les plus values latentes ne sont pas comptabilisées.— Titres de l’activité de portefeuille : il s’agit des investissements réalisés de façon régulière avec pour seul objectif d’en retirer un gain en capital à moyen terme, sans intention d’investir durablement dans l’entreprise émettrice, ni de participer activement à sa gestion opérationnelle. Cette activité est exercée au sein d’un département spécialisé distinct et structuré de Natixis.Ils sont enregistrés à leur date d’acquisition pour leur prix d’acquisition hors frais d’acquisition. Ils sont évalués en date d’arrêté au plus bas de leur coût historique ou de leur valeur d’utilité, celle-ci étant déterminée en tenant compte des perspectives générales d’évolution de l’émetteur et de l’horizon de détention. En particulier, pour la détermination de cette valeur, Natixis tient compte du Guide International d’Evaluation à l’usage du Capital Investissement et du Capital Risque publié, en septembre 2009, par l’Association Française des Investisseurs en Capital (AFIC), le British Venture Capital Association (BVCA) et l’European Private Equity and Venture Capital Association (EVCA). Les éventuelles moins values latentes font l’objet d’une dotation pour dépréciation.— Autres titres détenus à long terme : ce portefeuille de titres est constitué par les investissements réalisés par Natixis sous forme de titres, dans l’intention de favoriser le développement de relations professionnelles durables en créant un lien privilégié avec l’entreprise émettrice, mais sans influence dans la gestion des entreprises dont les titres sont détenus en raison du faible pourcentage des droits de vote qu’ils représentent. Ils sont enregistrés à la date d’acquisition pour leur prix d’achat hors frais d’acquisition. Ils sont évalués en date d’arrêté au plus bas de leur coût historique ou de leur valeur d’utilité. Les éventuelles moins values latentes font l’objet d’une dotation pour dépréciation.— Titres de participation : les titres de participation sont constitués des participations pour lesquelles Natixis dispose d’une influence notable sur les organes d’administration des sociétés émettrices et des participations présentant un caractère stratégique pour le développement des activités de Natixis. Ils sont enregistrés à la date d’acquisition pour leur prix d’achat hors frais d’acquisition. Ces titres sont évalués individuellement au plus bas de leur valeur d'utilité à la date d’arrêté ou de leur coût d'acquisition. Les éventuelles moins values latentes font l’objet d’une dotation pour dépréciation.— Parts dans les entreprises liées : les parts dans les entreprises liées sont constituées d’actions et autres titres à revenus variables détenus dans les entreprises liées pour lesquelles Natixis dispose d’un contrôle exclusif, c'est-à-dire celles susceptibles d’être incluses par intégration globale dans le groupe Natixis. Ils sont enregistrés à la date d’acquisition pour leur prix d’achat hors frais d’acquisition. Ces titres sont évalués individuellement au plus bas de leur valeur d'utilité à la date d’arrêté ou de leur coût d'acquisition. Les éventuelles moins values latentes font l’objet d’une dotation pour dépréciation. Les méthodes d’évaluation retenues pour déterminer la valeur d’utilité des immobilisations financières de Natixis sont selon les cas :– l’actif net réévalué ;– la méthode des comparaisons boursières ;– la valeur actuelle nette des flux futurs de trésorerie.La méthode de la valeur actuelle nette des flux futurs de trésorerie s’appuie sur l’établissement de business plans élaborés par le management des filiales considérées et validés par la Direction Générale de Natixis. Le taux d’actualisation des flux futurs de trésorerie est alors la résultante :– d’un taux de rendement moyen d’un placement considéré sans risque ;– d’une prime de risque moyenne du marché sur lequel intervient la filiale ;– d’un Bêta moyen tel qu’il ressort d’un échantillon de sociétés comparables.— Actions propres : Natixis est amené à détenir ses propres actions au titre d’opérations de régularisation du cours de l’action dans le cadre d’un contrat de liquidité. Dans ce cadre, ces titres sont comptabilisés en titres de transaction et suivent les règles applicables à cette catégorie de titres.D’autre part, les actions propres détenues dans le but d’une attribution aux salariés sont classées dans la catégorie titres de placement et suivent les règles applicables à cette catégorie. Les revenus, corrections de valeur et résultats de cession des portefeuilles-titres sont comptabilisés de la manière suivante : – Les produits des titres à revenu variable sont enregistrés au fur et à mesure de leur encaissement.– Les produits des titres à revenu fixe sont comptabilisés selon la méthode des intérêts courus.– Les corrections de valeur et résultats de cession des titres sont enregistrés dans des rubriques spécifiques selon leur portefeuille d’appartenance :- en produit net bancaire pour les titres de transaction et pour les titres de placement,- en coût du risque pour les titres à revenus fixe classés en portefeuille de placement ou d’investissement, lorsque les corrections de valeur correspondent à un risque de contrepartie,- en gains ou pertes sur actifs immobilisés :. pour les corrections de valeur sur titres d’investissement (hors dépréciations du risque de contrepartie) lorsqu’il existe une forte probabilité de cession des titres d’investissement en raison de circonstances nouvelles et pour l’ensemble des résultats de cession portant sur lesdits titres ;. pour les titres de participation, parts dans les entreprises liées et autres titres détenus à long terme.En application du règlement du CRC n° 2008-17 les reclassements depuis la catégorie « Transaction » vers les catégories « Placement » et « Investissement » et depuis la catégorie « Placement » vers la catégorie « Investissement » sont autorisés dans des situations exceptionnelles de marché nécessitant un changement de stratégie ou lorsque ceux-ci ne sont plus, postérieurement à leur acquisition, négociables sur un marché actif. Le règlement autorise les établissements à céder tout ou partie des titres reclassés dans la catégorie des « titres d’investissement » dès lors que sont vérifiées les deux conditions suivantes :– le reclassement a été motivé par une situation exceptionnelle,– le marché est redevenu actif pour ces titres.Natixis n’a pas procédé dans ses états financiers individuels à de tels reclassements. 3. Immobilisations corporelles et incorporelles. — Les immobilisations sont comptabilisées à leur coût d’acquisition augmenté des frais directement attribuables, et des coûts d’emprunts encourus lorsque la mise en service des immobilisations est précédée d’une période de construction ou d’adaptation.Les logiciels créés en interne sont inscrits à l’actif du bilan pour leur coût direct de développement, qui inclut les dépenses externes et les frais de personnel directement affectables à leur production et à leur préparation dès lors qu’ils remplissent les critères d’immobilisation.Postérieurement à leur acquisition, les immobilisations sont évaluées à leur coût diminué du cumul des amortissements et des pertes éventuelles de valeur.Dès lors qu’elles sont en état d’être utilisées selon les modalités prévues par Natixis, les immobilisations sont amorties sur leur durée d’utilité, selon le mode linéaire ou dégressif quand ce dernier correspond à l’amortissement économique. Le cas échéant, la valeur résiduelle du bien est déduite de sa base amortissable lorsque celle-ci peut être évaluée de façon fiable.Conformément aux principes applicables, un plan d’amortissement spécifique est défini pour chaque composant significatif d’une immobilisation corporelle ayant une durée d’utilité ou un rythme de consommation des avantages futurs différents de ceux de l’immobilisation prise dans son ensemble. Pour les immeubles d’exploitation et de placement, Natixis a retenu les composants et les durées d’amortissement suivants :  Terrains : non amortissables Façades non destructibles : non amortissables Façades, couverture, étanchéité : 20 à 40 ans Fondations, ossatures : 30 à 60 ans Ravalement : 10 à 20 ans Équipements techniques : 10 à 20 ans Aménagements intérieurs : 8 à 15 ans  Les autres catégories d’immobilisations corporelles sont amorties sur la durée d’utilité des biens considérés, celle-ci se situant généralement dans une fourchette allant de 5 à 10 ans.Les logiciels acquis sont amortis linéairement sur leur durée d’utilité, inférieure à 5 ans dans la majorité des cas. Les logiciels générés en interne sont amortis sur leur durée d’utilité ne pouvant excéder 15 ans. 4. Dettes représentées par un titre. — Ce poste comprend les dettes représentées par des titres cessibles émis par Natixis en France ou à l’étranger, à l’exception des titres subordonnés qui sont inscrits parmi les dettes subordonnées. Figurent notamment à ce poste, les bons de caisse, les titres du marché interbancaire, les titres de créances négociables et les obligations et autres titres à revenus fixe. Les intérêts courus attachés à ces émissions sont portés en dettes rattachées en contrepartie du compte de résultat.Les primes d’émission ou de remboursement des emprunts obligataires sont amorties sur la durée des emprunts concernés et la charge correspondante est enregistrée dans la rubrique des « intérêts et charges assimilées » du compte de résultat.Natixis a mis en place, au cours du premier semestre 2012, une opération avec BPCE, appelée P3CI (Prêt Couvrant les CCI), dont l’objectif est l’optimisation du ratio Core Tier 1 via un mécanisme de garantie basé sur la valeur de la mise en équivalence prudentielle des Certificats Coopératifs d’Investissement (CCI) émis par les Banques Populaires et les Caisses d’Epargne. Cette opération a consisté à émettre des obligations pour un montant de 6,9 milliards d’euros souscrites en totalité par BPCE.La valeur de remboursement « in fine » de l’émission permet à Natixis d’être couvert contre la baisse de la valeur prudentielle de mise en équivalence des CCI sur la durée de l’opération, soit 10 ans.Au plan comptable, l’émission P3CI s’apparente à une dette de titre émise au pair dont la valeur de remboursement est indexée sur la baisse de valeur de mise en équivalence prudentielle des CCI. Aux dates d’arrêté comptable, durant toute la durée de vie de l’opération, la valeur comptable du P3CI est ajustée afin de tenir compte de la variation de valeur prudentielle de mise en équivalence des CCI. En vertu du principe de prudence, la contrepartie de cet ajustement n’est pas constatée en compte de résultat mais en compte de régularisation à l’actif du bilan.Les intérêts courus attachés à cette émission sont portés en dettes rattachées en contrepartie du compte de résultat (poste « Intérêts et charges assimilées sur obligations et autres titres à revenus fixe »).Cette opération P3CI a été remboursée en aout 2013, suite au rachat par l’ensemble des Banques Populaires et des Caisses d’Epargne de l’intégralité des CCI détenus par Natixis SA, suivi de leur annulation (cf. note 2 « faits marquants de l’exercice »). 5. Dettes subordonnées. — Ce poste regroupe des titres subordonnés à terme ou à durée indéterminée, dont le remboursement, en cas de liquidation, n'intervient qu'après le désintéressement des autres créanciers. Les intérêts courus sont portés en compte de dettes rattachées en contrepartie du compte de résultat.Lorsque des titres subordonnés à durée indéterminée sont assimilés à des titres amortissables, chaque paiement d'échéance est décomposé en une fraction d'amortissement venant en élément soustractif du montant nominal et une fraction d'intérêts qui figure au compte de résultat dans les intérêts et charges assimilés. 6. Instruments financiers à terme fermes et conditionnels. — Le montant notionnel de ces instruments est inscrit au hors bilan à des fins de suivis interne et réglementaire mais ne figure pas parmi les engagements de hors bilan publié. L'information concernant ces instruments est disponible dans les notes annexes.Les principes comptables appliqués diffèrent selon les instruments et les intentions d'origine (opérations de couverture ou de marché). — Opérations d'échange de taux ou de devises : Ces opérations sont réalisées selon quatre finalités :– micro-couverture (couverture affectée),– macro-couverture (gestion globale de bilan),– positions spéculatives,– gestion spécialisée d’un portefeuille de transaction.Les gains ou pertes réalisés sur opérations de couverture affectées sont rapportés au compte de résultat symétriquement à la comptabilisation des produits et charges de l’élément couvert.Les charges et les produits relatifs aux instruments financiers à terme ayant pour objet la couverture et la gestion globale du risque de taux de Natixis sont inscrits prorata temporis. Les gains et les pertes latents ne sont pas enregistrés.Le traitement comptable des positions spéculatives est identique pour les intérêts. Par ailleurs, les moins-values latentes constatées en date d'arrêté par rapport à la valeur de marché des contrats, sont enregistrées en résultat par voie de provision.La dernière catégorie fait l’objet d’une évaluation instrument par instrument à la valeur de marché. Les variations de valeur d’un arrêté comptable à l’autre sont inscrites immédiatement en compte de résultat. L’évaluation est corrigée des risques de contrepartie et de la valeur actualisée des charges de gestion futures afférentes aux contrats. — Opérations de change à terme : Les opérations de change à terme dites « sèches » ou effectuées en couverture d’autres opérations de change à terme sont évaluées selon le cours de change à terme restant à courir de la devise concernée. Les différences d’intérêts, ou reports déports, liées aux opérations de change à terme couvertes sont enregistrées de manière échelonnée parmi les charges ou produits d’intérêt sur la durée effective des opérations. 7. Avantages du personnel. — Les avantages dont bénéficie le personnel sont comptabilisés dans la rubrique « Frais de personnel ».Ils sont classés en quatre catégories : Les « avantages à court terme », tels que les salaires, cotisations de sécurité sociale, les congés annuels, l’intéressement, la participation, l’abondement et les rémunérations variables payables dans les douze mois suivant leur attribution, sont comptabilisés en charge de l’exercice durant lequel les membres du personnel ont rendu les services correspondants.Les « indemnités de fin de contrat de travail », accordées aux salariés lors de la résiliation de leur contrat de travail et avant le départ en retraite, font l’objet d’une provision.Les « avantages postérieurs à l’emploi », tels que les régimes de retraite, les régimes de retraite complémentaire de pension bancaire, les indemnités de fin de carrière et les autres prestations contractuelles bénéficiant au personnel retraité pour lesquels on distingue : — les régimes à cotisations définies, comprenant principalement les régimes de retraite de base de la sécurité sociale et les régimes de retraite complémentaires de l’AGIRC et de l’ARCO pour lesquels l’entreprise n’est pas engagée sur un niveau de prestations. Les cotisations appelées au titre de ces régimes sont comptabilisées en charges de l’exercice.— les régimes à prestations définies pour lesquels Natixis s’engage (de manière formelle ou implicite) sur un montant ou un niveau de prestations, donnent lieu à évaluation et provisionnement.Les régimes à prestations définies font l’objet d’une provision, déterminée à partir d’une évaluation actuarielle de l’engagement selon la méthode des unités de crédit projetées, prenant en compte des hypothèses démographiques et financières. La valeur des actifs éventuels de couverture est déduite de l’engagement ainsi déterminé pour constituer la provision enregistrée au passif du bilan. Cette évaluation est réalisée régulièrement par des actuaires indépendants.Les hypothèses actuarielles sont revues sur un rythme annuel. Les différences liées aux changements d’hypothèses actuarielles et les ajustements liés à l’expérience (effet des différences constatées entre les hypothèses actuarielles antérieures et ce qui s’est effectivement produit) constituent des écarts actuariels. En application de la méthode du corridor retenue par Natixis, la fraction des écarts actuariels qui, en valeur absolue, est inférieure à la plus grande des deux valeurs suivantes (i) 10% de la valeur actualisée de l’engagement et (ii) 10% de la juste valeur des actifs de couverture à la fin de l’exercice précédent, n'est pas comptabilisée. En revanche, la fraction excédant ce corridor est amortie sur la durée de vie active moyenne résiduelle attendue des membres du personnel bénéficiaires du régime concerné. En cas de modifications de régime existant ou de mise en place d’un nouveau régime, le coût des services passés est étalé en résultat sur la durée résiduelle d’acquisition des droits. Le montant de la provision comptabilisée au bilan correspond à la valeur actuarielle de l’engagement au titre des régimes à prestations définies :– minorée du coût des services passés non encore comptabilisé en résultat,– minorée ou majorée des écarts actuariels non comptabilisés en application de la méthode du corridor résultant :- des ajustements d’expérience liés aux variables démographiques ;- des évolutions des hypothèses actuarielles ;- des différences constatées entre le rendement réel et le rendement attendu des plans d’actifs de couverture ;– minorée de la valeur de marché des actifs venant en couverture des engagements.La charge annuelle comptabilisée en frais de personnel au titre des régimes à prestations définies comprend :– les droits acquis par les bénéficiaires au cours de la période,– le coût financier correspondant à la désactualisation de l’engagement,– le rendement attendu des actifs de couverture,– l’amortissement des écarts actuariels et des coûts des services passés,– les effets de réductions et liquidations de régimes. Les « autres avantages à long terme », comprenant notamment les médailles du travail et les rémunérations différées versées en numéraire dans le cadre des Plans de Fidélisation et de Performance, sont évalués selon une méthode actuarielle identique à celle utilisée pour les avantages postérieurs à l’emploi à prestations définies à l’exception près des écarts actuariels pour lesquels la méthode du corridor ne s’applique pas et des coûts des services passés qui sont comptabilisés directement en charges.Le montant estimé de la charge relative aux rémunérations variables réglées en trésorerie, sous condition de présence dans le cadre des plans de fidélisation et de performance, est étalé sur la période d’acquisition des droits. 8. Plans de fidélisation et de performance dont le paiement est fondé sur des actions. — Chaque année depuis 2010, un plan dont le paiement est fondé sur des actions est attribué à certaines catégories de personnel conformément à la réglementation. Ces plans sont réglés suivant deux formes : en actions Natixis pour les uns et en espèces indexées sur le cours de l’action pour les autres. Il s’agit de plans à trois ans dénoués à hauteur d’un tiers chaque année, à l’exception des plans dits « court terme » réglés en trésorerie indexée sur la valeur de l’action Natixis dont le dénouement intervient dans l’année de l’attribution. L’ensemble de ces plans est soumis à des conditions de performance et/ou de présence. Les plans réglés en trésorerie indexée sur le cours de l’action donnent lieu à l’enregistrement d’une charge de personnel évaluée en tenant compte du cours de l’action en date d’arrêté et de la probabilité de réalisation des conditions de performance et/ou de présence. Lorsqu’il existe une condition de présence, la charge ainsi calculée est étalée linéairement sur la période d’acquisition des droits, à moins que le versement n’intervienne dans l’année de l’attribution, auquel cas la charge est prise en compte immédiatement en compte de résultat. Les plans dénoués en actions sont traités conformément au règlement du Comité de la Règlementation comptable n°2008-15 qui prévoit l’enregistrement d’un passif dès lors que l’obligation de remise d’actions génère de manière probable ou certaine, une sortie de ressources sans contrepartie équivalente : – si l’attribution se traduit par l’émission d’actions nouvelles, la sortie de ressource n’est pas considérée comme probable et par conséquent aucune charge n’est comptabilisée ;– si l’attribution se fait au moyen du rachat d’actions ou d’affectation d’actions existantes, la sortie de ressource est considérée comme probable et sans contrepartie équivalente. Une provision est alors constituée en tenant compte du coût d’entrée des actions ou du cours de bourse à la date d’arrêté si les actions n’ont pas encore été achetées et du nombre probable d’actions qui seront remises aux salariés. La charge est prise en compte de façon étalée sur la période d’acquisition des droits.Aucune charge au titre des plans dénouables en actions n’a été provisionnée dans les comptes au 31 décembre 2013 car ces plans seront dénoués par émission d’actions nouvelles. 9. Opérations libellées en devises. — Les créances, dettes et engagements de hors bilan libellés en devises, sont convertis en euros aux cours en vigueur à la date d'arrêté des comptes via la réévaluation des comptes de position de change. Les différences entre les montants résultant de l’évaluation des comptes de position de change et les montants inscrits dans les comptes de contre-valeur de position de change libellés en euros sont portées au compte de résultat. En revanche, les différences de change mises en évidence lors de la conversion des emprunts bénéficiant de la garantie de change de l'Etat ou afférentes à l'activité institutionnelle sont inscrites en comptes de régularisation. 10. Dispositif de garantie des actifs de GAPC. — Le 12 novembre 2009, a été mis en place un dispositif de protection des actifs d’une partie des portefeuilles de GAPC par BPCE avec un effet rétroactif au 1er juillet 2009. Ce mécanisme de garantie a permis à Natixis de libérer une part importante des fonds propres alloués aux actifs cantonnés et de se prémunir contre les risques de pertes de ces portefeuilles postérieures au 30 juin 2009. Ce dispositif de protection s’articule autour de deux mécanismes : — une sous participation en risque revêtant les caractéristiques d’une garantie financière et couvrant 85% du nominal des actifs comptabilisés dans les catégories « Titres d’investissements », « Titres de transaction », « Titres de placement » et « Créances ». Par cette garantie Natixis est indemnisée dès le premier euro de défaut et à hauteur de 85% du montant de défaut ;— deux TRS (Total Return Swap), l’un en euros et l’autre en dollars, transférant à BPCE 85% des résultats comptabilisés depuis le 1er juillet 2009. Les instruments couverts par les TRS sont représentés en majorité par des titres classés en titres de transaction et dans une moindre mesure par des titres classés en titres de placement. En parallèle, Natixis a acheté auprès de BPCE une option lui permettant de récupérer dans 10 ans, si celle-ci est exercée, la performance nette positive de ce portefeuille moyennant le paiement d’une prime. 11. Résultat exceptionnel. — Les produits et charges exceptionnels sont déterminés en fonction du caractère significatif de leur montant, de leur degré d’anormalité par rapport à l’activité courante et de la faible probabilité de récurrence des événements concernés. 12. Impôt sur les sociétés. — Tenant compte de la majoration du montant de l’impôt sur les sociétés de 10,7%, la charge d'impôt de l’exercice correspond à l'impôt exigible, au taux de 38% et au taux en vigueur localement pour les succursales étrangères. 13. Changements de méthodes comptables et comparabilité des comptes. — Aucun changement de méthode comptable n’a eu d’impact sur les comptes de l’exercice 2013. Note 2. – Faits marquants de l’exercice. Le 17 février 2013, BPCE S.A. et Natixis ont annoncé avoir respectivement présenté à leur conseil de surveillance et conseil d’administration un projet de simplification significative de la structure du Groupe BPCE. L’opération consiste en un rachat par les Banques Populaires et les Caisses d’Épargne de l’ensemble des Certificats Coopératifs d’Investissement (« CCI ») qu’elles ont émis et qui étaient intégralement détenus par Natixis. A la suite de l’annulation des CCI ainsi rachetés par chacune des Banques Populaires et des Caisses d’Épargne, le capital de ces établissements est entièrement détenu par leurs sociétaires.L’opération de rachat d’un montant de 12,1 milliards d’euros a été réalisée le 6 août 2013 et le résultat de cession en découlant a été constaté pour un montant de 1,4 milliards d’euros dans les comptes sociaux de Natixis. Le rachat s’est accompagné du remboursement des financements et des mécanismes liés, comme le P3CI mis en place en 2012.La réalisation de cette opération a permis d’extérioriser un excédent de fonds propres dont l’essentiel a été versé aux actionnaires par une distribution exceptionnelle de l’ordre de 2 milliards d’euros en numéraire effectuée le 19 août 2013 et décidée par l’assemblée générale extraordinaire du 31 juillet 2013. Note 3. – Opérations interbancaires et assimilées.  (En millions d'euros) 2013 2012 Caisse, CCP, banques centrales 40 833 34 652 Effets publics et valeurs assimilées 34 683 40 317 Titres de transaction 33 014 38 577 Titres de placement 1 582 1 586 Dont créances rattachées 14 12 Dont créances douteuses     Dont dépréciations     Titres d'investissement 87 154 Dont créances rattachées     Dont créances douteuses     Créances sur établissements de crédit 143 853 127 365 A vue 4 536 6 503 Dont créances rattachées     Dont créances douteuses 1 1 Dont dépréciations des créances douteuses -1 -1 A terme (*) 139 317 120 862 Dont créances rattachées 193 595 Dont créances douteuses 214 254 Dont dépréciations des créances douteuses -109 -155 Opérations interbancaires et assimilées 219 369 202 334 (*) Dont créances subordonnées :     Saines 47 156 Douteuses 0 0 Créances rattachées 0 3 Dont titres reçus en pension livrée : 60 007 62 491 Dont créances rattachées 25 22  Note 4. – Opérations avec la clientèle et opérations de crédit-bail et assimilées.  (En millions d'euros) 2013 2012 Comptes ordinaires débiteurs 2 932 2 953 Dont créances rattachées 5 6 Dont créances douteuses 23 28 Dont dépréciations des créances douteuses -14 -13 Créances commerciales 1 759 824 Dont créances rattachées 34 15 Dont créances douteuses 21 13 Dont dépréciations des créances douteuses -1   Autres concours à la clientèle 78 925 90 344 Crédits de trésorerie et à la consommation 20 080 20 005 Dont créances rattachées 47 41 Crédits à l'équipement 4 323 4 062 Dont créances rattachées 18 17 Crédits à l'export 2 641 2 831 Dont créances rattachées 9 11 Crédits à l'habitat 567 760 Dont créances rattachées 1 4 Titres reçus en pension 31 365 33 299 Dont créances rattachées 5 3 Prêts subordonnés 555 982 Dont créances rattachées 2 4 Dont créances douteuses     Dont dépréciations des créances douteuses     Autres crédits 19 394 28 405 Dont créances rattachées 41 43 Dont créances douteuses 4 505 3 777 Dont dépréciations des créances douteuses -1 451 -1 318 Opérations avec la clientèle 83 616 94 121 Crédit bail mobilier 0 0 Encours 0 0 Biens temporairement non loués et créances douteuses     Créances rattachées     Dépréciations des biens     Dépréciations des créances douteuses     Location simple 0 0 Encours 0 0 Biens temporairement non loués et créances douteuses     Créances rattachées     Dépréciations des biens     Dépréciations des créances douteuses     Opérations de crédit-bail et assimilées 0 0  Note 5. – Obligations, actions et autres titres a revenu fixe et variable.  (En millions d'euros) 2013 2012 Titres de transaction Titres de placement Titres d'investissement Total Titres de transaction Titres de placement Titres d'investissement Total Obligations et autres titres à revenu fixe                 Valeur brute (1) 10 831 5 195 1 367 17 393 12 871 11 273 1 664 25 808 Primes / décotes   -47 -2 -49   -68 -4 -72 Créances rattachées   13 32 45   31 33 64 Dépréciations   -113 -56 -169   -326 -64 -390 Valeur nette comptable 10 831 5 048 1 341 17 220 12 871 10 910 1 629 25 410 Actions et autres titres à revenu variable :                 Valeur brute 25 689 532   26 221 13 592 884   14 476 Créances rattachées       0       0 Dépréciations   -10   -10   -26   -26 Valeur nette comptable 25 689 522   26 211 13 592 858   14 450 (1) Pour ces catégories de titres, les valeurs brutes indiquées dans les colonnes "titres de placement" et "titres d'investissement" correspondent à la valeur de remboursement  Transfert de catégorie de titres : Il n'y a pas eu de transfert de catégorie de titres sur les exercices 2012 et 2013. Plus et moins-values latentes :  (En millions d'euros) 2013 2012 Titres de transaction Titres de placement Titres d'investissement Total Titres de transaction Titres de placement Titres d'investissement Total Obligations et autres titres à revenu fixe :                 Plus values latentes 581 332 138 1 051 1 554 655 196 2 405 Moins values latentes -122 -546 -102 -770 -625 -196 -103 -924 Actions et autres titres à revenu variable :                 Plus values latentes 1 402 165   1 567 132 19   151 Moins values latentes -105 -341   -446 -283 -81   -364  Ventilation des titres cotés et non cotés :  (En millions d'euros) 2013 2012 Obligations et autres titres à revenu fixe :     Titres cotés 14 127 21 410 Titres non cotés 3 093 4 000   17 220 25 410 Actions et autres titres à revenu variable :     Titres cotés 25 691 12 896 Titres non cotés 520 1 554   26 211 14 450  Note 6. – Encours douteux, compromis et dépréciations.  (En millions d'euros) 2013 2012 Douteux non compromis Douteux compromis Douteux non compromis Douteux compromis Etablissements de crédit 59 46 80 18 Créances 130 85 160 95 Dépréciations -71 -39 -80 -77 Clientèle 2 982 100 2 417 70 Créances 4 094 455 3 378 440 Dépréciations -1 112 -355 -961 -370 Encours douteux et compromis nets 3 041 146 2 497 88  Note 7. – Parts dans les entreprises liées, participations, autres titres détenus à long terme, et actions propres.  (En millions d'euros) 2013 2012 Participations 314 10 979 Encours 321 11 027 Avances en comptes courants   0 Écart de conversion   0 Dépréciations -7 -48 Titres prêtés     Autres titres détenus à long terme 40 57 Encours 124 140 Avances en comptes courants   0 Écart de conversion   0 Dépréciations -84 -83 Titres prêtés     Créances rattachées 1 2 Participations et autres titres détenus a long terme 355 11 038 Parts dans les entreprises liées 14 375 14 694 Encours 14 472 14 774 Avances en comptes courants 3 6 Écart de conversion 96 50 Dépréciations -196 -136 Titres prêtés   0 Créances rattachées 0 0 Parts dans les entreprises liées 14 375 14 694 Actions propres 24 17 Transaction 22 16 Placement (*) 2 1 Titres prêtés   0 Immobilisations financières   0 Actions propres 24 17 (*) Dont dépréciations   -1  Note 8. – Inventaire des titres en portefeuille au 31 décembre 2013.  Montants en Euros Nombre de titres Valeur d'inventaire I. Parts dans les entreprises liées :   14 375 664 224.30 A) Établissements Bancaires, Sociétés de Crédit :   9 458 654 368.26 CACEIS SAS 2 374 846 289 676 481.67 CFDI 29 994 4 572 555.82 EURO PRIVATE EQUITY 106 251 5 500 391.02 IFCIC - INSTITUT FINANCEMENT CINEMA ET IND.CULT 30 473 525 517.08 LA COMPAGNIE 1818 1 171 505 177 194 510.75 NATIXIS ALGERIE 9 182 731 94 168 012.80 NATIXIS AUSTRALIA PTY LTD 63 000 000 42 158 024.18 NATIXIS BRASIL SA 102 580 709 34 278 265.07 NATIXIS COFICINE 117 948 35 945 475.43 NATIXIS FACTOR EX NATEXIS FACTOREM 2 489 440 247 499 915.63 NATIXIS FUNDING 4 503 636 68 883 536.60 NATIXIS INNOV 15 006 000 150 060 000.00 NATIXIS INTEREPARGNE 555 663 57 053 604.99 NATIXIS JAPAN SECURITIES CO 200 000 66 550 406.28 NATIXIS LEASE 16 702 640 400 109 157.73 NATIXIS TRUST (EX NATIXIS LUXEMBOURG SA) 6 098 654 711 213 300.66 NATIXIS MARCO 100 017 000 1 000 170 000.00 NATIXIS MOSCOW - EX ZAO 111 618 36 743 030.55 NATIXIS PAIEMENTS 9 738 040 64 172 253.91 NATIXIS PFANDBRIEFBANK AG 55 000 000 55 000 000.00 NEXGEN FINANCIAL HOLDINGS LTD 100 000 000 152 981 320.39 NGAM - NATIXIS GLOBAL ASSET MANAGEMENT 156 344 050 5 764 198 607.70 B) Établissements financiers :   1 562 324 860.98 DAHLIA PARTNERS 100 000 1 058 066.52 NATIXIS ASIA LIMITED 632 395 000 54 128 622.78 NATIXIS FONCIERE EX SPAFICA 42 824 63 472 890.00 NATIXIS PRIVATE EQUITY 25 462 288 714 296 638.87 NATIXIS SECURITIES SAS 1 155 000.00 NATIXIS STRUCTURED PRODUCTS LTD - JERSEY 32 100 1 182 800.00 NAXICAP PARTNERS 94 376 10 490 544.04 NUSHI 1 840 970 715 159 710.73 SEVENTURE PARTNERS 15 866 2 380 588.04 C) Divers :   3 350 019 936.09 ALLIANCE ENTREPRENDRE 25 444 993 065.75 ANTIN HAUSSMANN SCI 20 304 898.05 COFACE 91 664 13 179 205.21 COFACE HOLDING ex SDGP 41 156 841 307 1 512 919 980.08 Compagnie Européenne de Garanties et Cautions (CEGC) 8 944 222 190 819 108.85 CONTANGO TRADING - ex Ecrinvest 2 1 109 993 11 223 415.33 CRANE 2 - ex. INVESTIMA 56 132 700 1 004 494.00 CRANE 3 - ex. INVESTIMA 57 130 500 993 237.00 CRANE 4 - SAS ex INVESTIMA 58 145 200 1 112 843.00 CRANE 5 - ex INVESTIMA 59 -SAS 154 700 1 189 269.00 CRANE I - ex. INVESTIMA 55 131 000 981 681.00 Cube infrastructure fund 137 717 594 135 926 639.98 INVEST ALPHA 14 994 228 582.06 INVEST DELTA 30 994 166 398.34 INVESTIMA 14 52 000 282 098.00 INVESTIMA 16 52 000 278 882.00 INVESTIMA 17 230 000 1 170 567.00 INVESTIMA 18 226 000 1 164 434.00 INVESTIMA 19 220 000 1 144 215.00 INVESTIMA 25 360 564 1 464 456.00 INVESTIMA 26 360 500 1 464 448.00 INVESTIMA 27 330 700 1 346 405.00 INVESTIMA 28 329 200 1 339 846.00 INVESTIMA 29 340 200 1 383 725.00 INVESTIMA 30 321 700 1 309 715.00 INVESTIMA 31 368 700 1 498 554.00 INVESTIMA 32 713 600 5 418 273.00 INVESTIMA 34 247 500 1 730 546.00 INVESTIMA 35 253 700 1 794 252.00 INVESTIMA 53 - SAS 359 700 1 640 426.00 INVESTIMA 6 SAS 690 922 6 562 719.00 LUGDUNUM GESTION 7 995 289 653.21 NATIXIS ALTERNATIVE INVEST INTERN EX ICMOS 38 770 5 074 000.00 NATIXIS ASSURANCES 14 505 458 1 021 911 443.95 NATIXIS CONSUMER FINANCE EX ECRINVEST 11 35 339 652 353 396 430.00 NATIXIS IMMOBILISATIONS DEVELOPPEMENT 92 674 6 775 636.78 NATIXIS IMMOBILISATIONS EXPLOITATION 7 674 462 33 827 113.22 NATIXIS PARTICIPATIONS EX SD CONSEIL 74 994 1 640 137.57 NATIXIS REAL ESTATE FEEDER 7 120 000 1 395 034.00 NATIXIS SERVICOS E INFORMATICOES LTDA 600 000 2 882 593.11 PARTECIS 1 250 1 250 000.00 PHOENIX 1 EX INVESTIMA 60 - SAS 150 700 1 149 572.00 PHOENIX 2 EX INVESTIMA 61 SAS 166 700 1 279 344.77 PHOENIX 3 EX INVESTIMA 62 SAS 171 700 1 318 244.00 PHOENIX 4 EX INVESTIMA 63 SAS 164 400 1 273 156.00 REACOMEX 5 000 9 652 489.97 SCI ALTAIR 1 200 2 407 813.99 TITRES-CADEAUX EX ISSY SF2 2 15 000 2 460 894.87 D) Sociétés pour lesquelles la valeur d'inventaire est inférieure ou égale à 150 000 Euros :   1 085 501.76 E) Avances en compte courant   3 558 278.92 F) Titres prêtés   21 278.29 G) Créances rattachées :   0.00 II. Participations et autres titres détenus a long terme :   355 364 653.14 A) Établissements Bancaires, Sociétés de Crédit :   173 259 248.25 BANCO FINANTIA 16 651 100 23 320 000.00 EUROTITRISATION 1 498 547 405.70 LAZARD LTD - BERM 6 999 803 144 849 983.67 OSEO GARANTIE 483 474 3 242 831.92 UNIGRAINS 6 825 207 681.09 WGZ BANK 8 700 1 091 345.87 B) Établissements financiers :   36 024 848.80 BANQUE POPULAIRE IMAGES 9 4 123 3 066 503.84 CLS GROUP HOLDING 3 451 7 153 808.25 COFIMAGE 20 2 930 2 061 577.30 MTS SPA - CLASS A 9 511 3 062 542.00 PEFCO 738 2 249 101.56 PROPARCO 787 590 13 017 784.19 SOFIPROTEOL 41 313 711 448.01 LCH CLEARNET GROUP 335 863 4 702 083.65 D) Divers :   143 979 427.42 ADVENT 1 706 421.24 AEDES SPA 37 955 307 3 036 203.45 AGRO INVEST SAS 26 686 1 574 206.80 ALBIAN IT 50 000 500 000.00 CHICAGO MERCANTILE EXCHANGE - CME 20 003 1 778 420.08 COLYZEO 2 26 711 102 14 740 700.00 EMBRAER 273 120 1 584 859.31 EUROFIDEME 2 2 500 10 227 500.00 FIDEPPP - FCPR 35 661 33 774 176.00 FIDEPPP 2 - FCPR 1 130 534 749.90 HINES PAN EUROPEAN CORE FUND 10 000 000 4 711 961.29 LME 25 000 2 102 945.97 NATEXIS INVESTMENT CORP 3 217 2 552 930.38 NATIXIS ALTAIR IT SHARED SERVICES EX VAL E 2 449 916 22 832 958.76 NYBEQ LLC 1 1 770 490.15 PORCHER INDUSTRIES 506 570 830.10 RREEF 19 807 760 2 170 699.00 SICOVAM HOLDING - EX SOPARSICO 3 694 30 417 099.22 SLIB 250 064 4 001 165.63 SOFRANTEM 15 002 388 822.74 SWIFT S.C.R.L. 463 180 902.84 SYSTRA 7 300 1 977 973.37 WASTEHOLDCO1 130 269 1 843 411.19 D) Sociétés pour lesquelles la valeur d'inventaire est inférieure ou égale à 150 000 Euros   816 286.75 E) Avances en compte courant   0.00 F) Titres prêtés   15 059.97 G) Créances rattachées   1 269 781.95 III. Actions propres 5 270 351 23 775 182.34 Total des titres en portefeuille au 31 décembre 2013   14 754 804 059.78  Note 9. – Informations concernant le franchissement des seuils de participation dans le capital de sociétés françaises durant l'exercice :Le tableau ci-dessous a été établi conformément aux dispositions de l'article L 247-1 du Code de commerce :    % Au 31/12/2013 Nombre d'actions au 31/12/2013 Entrées en portefeuille :     EURO PRIVATE EQUITY 51% 106 251 COFIMAGE 20 78.55% 2 930 Sorties du portefeuille     BANQUE POPULAIRE ALSACE     BANQUE POPULAIRE ATLANTIQUE     BANQUE POPULAIRE BOURGOGNE FRANCHE COMTE     BANQUE POPULAIRE COTE D'AZUR     BANQUE POPULAIRE DES ALPES     BANQUE POPULAIRE IMAGES 8     BANQUE POPULAIRE LOIRE ET LYONNAIS     BANQUE POPULAIRE LORRAINE CHAMPAGNE     BANQUE POPULAIRE MASSIF CENTRAL     BANQUE POPULAIRE NORD     BANQUE POPULAIRE OCCITANE     BANQUE POPULAIRE OUEST     BANQUE POPULAIRE PROVENCALE ET CORSE     BANQUE POPULAIRE RIVES DE PARIS     BANQUE POPULAIRE SUD     BANQUE POPULAIRE VAL DE FRANCE     BANQUE POPULAIRE AQUITAINE CENTRE ATLANTIQUE     BRED - BANQUE POPULAIRE     CAISSE D'EPARGNE ALSACE     CAISSE D'EPARGNE AQUITAINE POITOU CHARENTES     CAISSE D'EPARGNE AUVERGNE LIMOUSIN     CAISSE D'EPARGNE BOURGOGNE FRANCHE COMTE     CAISSE D'EPARGNE COTE D'AZUR     CAISSE D'EPARGNE DE BRETAGNE - PAYS DE LA LOIRE     CAISSE D'EPARGNE ILE DE FRANCE     CAISSE D'EPARGNE LANGUEDOC ROUSSILLON     CAISSE D'EPARGNE LOIRE CENTRE     CAISSE D'EPARGNE LOIRE DROME ARDECHE     CAISSE D'EPARGNE LORRAINE CHAMPAGNE ARDENNES     CAISSE D'EPARGNE MIDI PYRENEES     CAISSE D'EPARGNE NORD FRANCE EUROPE     CAISSE D'EPARGNE NORMANDIE     CAISSE D'EPARGNE PICARDIE     CAISSE D'EPARGNE PROVENCE ALPES CORSE     CAISSE D'EPARGNE RHONE-ALPES     CASDEN - BANQUE POPULAIRE     CONSORTIUM IMMOBILIER DE FRANCE     CREDIT COOPERATIF     CRENINVEST 1     ESSENTIAL RESSOURCES DEBT FUND     FIDEME     GIE SOUTHERN CROSS     GSTP AG     HAUSSMANN 90 SCI     ICMNA AUSTRALIA HOLDING INC-MACQUARIE     INVEST KAPPA     IXIS ENVIRONNEMENT ET INFRASTRUCTURES     IXIS FINANCIAL INSTRUMENTS LTD     LCH CLEARNET GROUP     NATIXIS COMMODITY MARKETS LTD     PAI EUROPE IV-C FCPR     PARIS TITRISATION     SEMAMONT      Note 10. – Renseignements concernant les filiales et participations.Article L 233 - 15 du code de commerce.(En milliers d'unités)  Sociétés ou groupes de sociétés Capital Capitaux propres autres que le capital Quote-part de capital au 31/12/2013 Valeur comptable des titres détenus Prêts et avances consentis et non remboursés Montants des cautions et avals fournis Chiffre d'affaires du dernier exercice Bénéfice ou perte du dernier exercice Dividendes encaissés en 2013 Obser Brute Nette Milliers d'unités Milliers d'unités   Milliers d'euros Milliers d'euros Milliers d'euros Milliers d'euros Milliers d'unités Milliers d'unités Milliers d'euros   A. Renseignements détaillés concernant les participations dont la valeur brute excède 1 % du capital de la société astreinte à la publication                       Filiales et participations (détenues à plus de 10 %) :                       COFACE HOLDING 30 rue Pierre Mendes-France75013 Paris 784 207 EUR 652 254 EUR 100.00% 1 512 920 1 512 920     72 352 68 779 65 089   CIE EUR GARANTIE CAUTION 128, rue de la boetie75008 paris 160 996 EUR 168 626 EUR 100.00% 190 819 190 819     126 456 48 518 44 306   BANQUE PRIVEE 1818 50 avenue Montaigne 78008 Paris 88 402 EUR 79 242 EUR 100.00% 225 505 177 195 373 365 72 714 61 961 EUR -2 105 EUR     NATIXIS ALGERIE 62, chemin Drareni Mohamed Hydraalger 10 000 002 DZD 4 583 883 DZD 100.00% 92 590 94 168 107   6 925 838 DZD 2 186 154 DZD 10 223 -1 NATIXIS PFANDBRIEFBANK agim Trutz Frankfurt 55D-60322 Frankfurt am Main 55 000 EUR 0 EUR 100.00% 55 000 55 000     3 911 EUR 0 EUR     NATIXIS ASIA LIMITED SUITE 1911-1922-19 f two88 Queensway Pacific place 632 395 HKD -62 802 HKD 100.00% 59 181 54 129     122 100 HKD -36 867 HKD     NATIXIS ASSURANCES 30 av Pierre Mendes France75013 Paris 110 677 EUR 696 695 EUR 100.00% 1 021 911 1 021 911 156 935   79 544 EUR 65 822 EUR 16 826   NATIXIS HCP 30 av Pierre Mendes France75013 Paris 20 037 EUR 452 EUR 100.00% 50 037       -69 695 EUR -68 660 EUR     NATIXIS CONSUMER FINANCE 30 av Pierre Mendes France75013 Paris 35 340 EUR 318 945 EUR 100.00% 353 396 353 396     20 610 EUR 20 290 EUR 12 369   NATIXIS FACTOR 30 av Pierre Mendes France75013 Paris 19 916 EUR 183 682 EUR 100.00% 247 500 247 500 787 486 115 141 312 EUR 34 786 EUR 32 238   NATIXIS FONCIERE 30 av Pierre Mendes France75013 Paris 685 EUR 62 859 EUR 100.00% 63 473 63 473     3 011 EUR -2 934 EUR 316   NATIXIS FUNDING 30 av Pierre Mendes France75013 Paris 67 555 EUR 2 730 EUR 100.00% 68 884 68 884 303 541   10 606 7 541 10 133   NATIXIS INNOV 47 Quai d'Austerlitz 75013 Paris 150 060 EUR 2 852 EUR 100.00% 150 060 150 060 1 903 458   26  652 EUR 26 373 EUR 34 971   NATIXIS INTEREPARGNE 30 av Pierre Mendes France75013 Paris 8 891 EUR 18 578 EUR 100.00% 57 054 57 054   77 94 365 EUR 14 871 EUR 12 369   NATIXIS JAPAN SECURITIES CO. LTD. 1-11-1, Marunouchi, Chiyoda-Kutokyo 100-6226 10 000 000 JPY -822 017 JPY 100.00% 69 033 66 550 717 060 1 135 2 767 806 JPY 217 279 JPY     NATIXIS LEASE 30 av Pierre Mendes France 75013 Paris 267 242 EUR 277 882 EUR 100.00% 399 595 399 595 2 675 366 57 744 81 663 EUR -62 919 EUR 67 682   NATIXIS TRUST 51 Avenue John f. Kennedy l-1855 Luxembourg 609 865 EUR 120 635 EUR 100.00% 711 213 711 213     28 752 EUR 28 669 EUR 2 993   NATIXIS MARCO 47 quai d'Austerlitz 75013 Paris 1 000 170 EUR 4 015 EUR 100.00% 1 000 170 1 000 170     41 790 EUR 40 933 EUR 6 901   NATIXIS PAIEMENTS 30 av Pierre Mendes France 75013 Paris 53 559 EUR 46 388 EUR 100.00% 64 172 64 172 137 337 1 364 270 018 EUR 37 462 EUR 35 641   NATIXIS PRIVATE EQUITY 5-7 rue de Monttessuy 75007 Paris 585 633 EUR 227 024 EUR 100.00% 714 297 714 297     41 287 EUR 17 167 EUR 15 277   NATIXIS CORPORATE SOLUTIONS 12 Lower Leeson Streetdublin 2 Dublin 99 997 EUR 1 319 EUR 100.00% 154 130 154 130 1 418 226 25 422 17 735 EUR -1 655 EUR     NATIXIS GLOBAL ASSET MANAGEMENT 30 rue Pierre Mendes-France 75013 Paris 156 334 EUR 2 990 599 EUR 100.00% 5 764 199 5 764 199 28 428   2 037 433 EUR 552 279 EUR 320 806   NUSHI 399 BOYLSTON ST 13TH FLOORMA 02116 Bostonetats-Unis d'Amérique 1 227 285 USD 3 274 524 USD 100.00% 646 298 715 160     323 564 USD 323 564 USD 37 013 -1 B. Renseignements globaux concernant les autres filiales ou participations :                       - Filiales et Participations non reprises au paragraphe A                       21. Dans les sociétés françaises (ensemble)       652 555 596 859 11 171 896 698 594     333 245   22. Dans les sociétés étrangères (ensemble)       572 415 498 014 2 702 815 1 972 706     2 870   (1) Pour ces lignes de titre, la valeur nette est supérieure à la valeur brute du fait de l'existence d'écart de conversion positif                        Note 11. – Actions Propres – Actif  (En euros) Quantité achetée Prix d'achat Prix d'achat moyen Quantité vendue ou annulée Prix de sortie Prix de sortie moyen Stock final % Du capital détenu Au 1er janvier 2013 142 574 800 718 375 854 5.04 135 729 100 597 751 503 4.40 6 845 700 0.22% Régularisation de cours 12 154 514 41 471 878 3.41 13 729 863 39 695 571 2.89     Au 31 décembre 2013 154 729 314 759 847 732 4.91 149 458 963 637 447 074 4.27 5 270 351 0.17%  Note 12. – Immobilisations.  (En millions d'euros) 2013 2012 Brut Amortissements et dépréciations Net Brut Amortissements et dépréciations Net Immobilisations d'exploitation 2 127 -1 618 509 2 138 -1 555 583 Immobilisations incorporelles 1 629 -1 271 358 1 602 -1 235 367 Immobilisations corporelles 498 -347 151 536 -320 216 Immobilisations hors exploitation 3 -1 2 2 -1 1 Immobilisations incorporelles     0 0 0 0 Immobilisations corporelles 3 -1 2 2 -1 1 Immobilisations incorporelles 1 629 -1 271 358 1 602 -1 235 367 Immobilisations corporelles 501 -348 153 538 -321 217   Valeurs brutes Fin 2012 Acquisitions Cessions Autres Fin 2013 Immobilisations incorporelles d'exploitation 1 602 32 -5 0 1 629 Fonds de commerce 1 191 0 0 0 1 191 Logiciels 383 19 -5 20 417 Autres immobilisations incorporelles 28 13 0 -20 21 Immobilisations corporelles d'exploitation 535 35 -70 -2 498 Terrains et constructions 231 15 -57 49 238 Autres immobilisations corporelles 304 20 -13 -51 260 Immobilisations corporelles hors exploitation 3 0 -1 0 2 Terrains et constructions 2 0 0 0 2 Autres immobilisations corporelles 1 0 -1 0 0 Total 2 140 67 -76 -2 2 129   Amortissements et provisions Fin 2012 Dotations Reprises Autres Fin 2013 Immobilisations incorporelles d'exploitation -1 234 -49 12 0 -1 271 Fonds de commerce -952 0 7 0 -945 Logiciels -279 -49 5 0 -323 Autres immobilisations incorporelles -3 0 0 0 -3 Immobilisations corporelles d'exploitation -320 -45 17 1 -347 Terrains et constructions -114 -18 4   -128 Autres immobilisations corporelles -206 -27 13 1 -219 Immobilisations corporelles hors exploitation -1 0 0 0 -1 Terrains et constructions -1 0 0 0 -1 Autres immobilisations corporelles 0 0 0 0 0 Total -1 555 -94 29 1 -1 619  Note 13. – Comptes de régularisation et divers – actif.  (En millions d'euros) 2013 2012 Instruments conditionnels 8 905 5 533 Comptes de règlement 199 316 Débiteurs divers 19 023 21 763 Comptes de stocks et assimilés 148 29 Autres actifs 28 275 27 641 Comptes d'encaissement     Comptes d'ajustement 5 290 7 007 Comptes de gains sur IFT 27 166 Comptes de charges à répartir ou comptabilisées d'avance 1 071 1 198 Produits à recevoir 486 1 604 Comptes de régularisation divers 1 991 1 913 Comptes de régularisation 8 865 11 888  Note 14. – Opérations interbancaires et assimilées.  (En millions d'euros) 2013 2012 Banques centrales, CCP   0 Dettes sur établissements de crédit 173 236 157 853 A vue 4 853 9 571 Dont dettes rattachées 0 102 Dont autres sommes dues 0 0 A terme (*) 168 383 148 282 Dont dettes rattachées 358 444 Operations interbancaires et assimilées 173 236 157 853 (*) Dont titres donnés en pension livrée : 62 928 49 013 Dont dettes rattachées 8 7  Note 15. – Opérations avec la clientèle.  (En millions d'euros) 2013 2012 Comptes d'épargne à régime spécial 184 173 Autres dettes 76 548 85 307 A vue 31 878 25 673 Dont dettes rattachées 1 1 Dont autres sommes dues 40 2 A terme (*) 44 670 59 634 Dont dettes rattachées 21 21 Dont dépôts de garantie 879 925 Operations avec la clientèle 76 732 85 480 (*) Dont titres donnés en pension livrée : 24 380 38 546 Dont dettes rattachées 3 3  Note 16. – Dettes représentées par un titre.  (En millions d'euros) 2013 2012 Titres du marché interbancaire et titres de créances négociables 32 492 31 394 Dont dettes rattachées 29 46 Emprunts obligataires 10 410 19 416 Dont dettes rattachées 134 625 Bons de caisse et bons d'épargne   0 Dont dettes rattachées   0 Autres dettes   0 Dettes représentées par un titre 42 902 50 810  Note 17. – Comptes de régularisation et divers – passif.  (En millions d'euros) 2013 2012 Créditeurs divers 13 658 13 262 Opérations sur titres 53 500 56 243 Dont titres de transaction 0 0 Dont dettes sur titres de transaction 53 492 56 234 Dont dettes rattachées 8 8 Instruments conditionnels vendus 9 195 5 493 Comptes de règlement relatifs aux opérations sur titres 131 166 Autres passifs 76 484 75 164 Comptes indisponibles 58 71 Comptes d'ajustement et d'écart 2 426 2 779 Comptes de pertes sur IFT 255 305 Comptes de produits à étaler ou constatés d'avance 608 654 Charges à payer 919 1 320 Comptes de régularisation divers 2 899 3 616 Comptes de régularisation 7 165 8 745  Note 18. – Provisions (risques et charges)  (En millions d'euros) Engagements liés au personnel Hors Bilan (engagements par signature) Risques pays Risques individuels Provisions pour litiges Risques sectoriels Risques IFT Risques divers Total Au 1er janvier 2012 214 21 155 212 18 420 1 309 700 3 049 Dotations 85 4 73 2 1 15 726 109 1 015 Reprises -43 -9 -40 -14   -23 -798 -181 -1 108 Flux de fusion / apports partiels d'actifs -1         27   0 26 Écart de conversion 0 0 -1 -4 0 -1 -1 0 -7 Autres variations -2 -2 0 0 0 0 5 6 7 Mouvements de l'année 2012 39 -7 32 -16 1 18 -68 -66 -67 Solde au 31 décembre 2012 253 14 187 196 19 438 1 241 634 2 982 Au 1er janvier 2013 253 14 187 196 19 438 1 241 634 2 982 Dotations 160 18 90   1 6 157 99 531 Reprises -65 -9 -60 -9 -1 -78 -439 -119 -780 Flux de fusion / apports partiels d'actifs               3 3 Écart de conversion 0 0 -1
    Bulletin BALO n°40 du 02/04/2014, affaire n°00783
  • PUBLICATIONS PERIODIQUES 02/04/2014
    Numéro d’affaire : 00785
    Description : 14007852 avril 2014BULLETIN DES ANNONCES LEGALES OBLIGATOIRESBulletin n°40Publications périodiques____________________Sociétés commerciales et industrielles (Comptes annuels)____________________ NATIXISSociété anonyme de droit français au capital social de 4 960 472 304,00 €. Régie par la règlementation des sociétéscommerciales, par la réglementation des établissements de crédit et par ses statuts.Siège social : 30, avenue Pierre Mendès-France, 75013 Paris.542 044 524 R.C.S. Paris. B. — Comptes consolidés.Exercice clos au 31 décembre 2013. I. — Bilan consolidé.(En millions d’euros.)  Actif Notes 31/12/2013 31/12/2012 (*) Caisse, banques centrales   40 891 34 697 Actifs financiers à la juste valeur par résultat 6.1 218 324 231 870 Instruments dérivés de couverture 6.2 1 733 2 722 Actifs financiers disponibles à la vente 6.4 40 678 38 485 Prêts et créances sur les établissements de crédit 6.5 77 600 61 932 Dont activité institutionnelle       Prêts et créances sur la clientèle 6.5 87 975 99 418 Dont activité institutionnelle   608 550 Écart de réévaluation des portefeuilles couverts en taux       Actifs financiers détenus jusqu'à l'échéance 6.6 3 025 3 506 Actifs d'impôts courants   459 455 Actifs d'impôts différés 6.8 3 139 3 227 Comptes de régularisation et actifs divers 6.9 30 768 34 534 Actifs non courants destinés à être cédés   180 187 Participation aux bénéfices différés       Participations dans les entreprises mises en équivalence 7.8 140 12 090 Immeubles de placement 6.10 1 273 1 079 Immobilisations corporelles 6.10 618 716 Immobilisations incorporelles 6.10 675 751 Écarts d'acquisition 6.12 2 652 2 742 Total actif   510 131 528 411 (*) Les états financiers de l'exercice comparatif 2012 sont retraités de l'impact de l'application de la norme IAS 19 révisée. Les effets du changement de méthode liés à la mise en place de la norme IAS 19 révisée sont décrits en note 12.2.3.   Passif Notes 31/12/2013 31/12/2012 (*) Banques centrales       Passifs financiers à la juste valeur par résultat 6.1 186 049 200 913 Instruments dérivés de couverture 6.2 532 1 277 Dettes envers les établissements de crédit 6.13 127 657 127 754 Dont activité institutionnelle   46 46 Dettes envers la clientèle 6.13 60 240 54 550 Dont activité institutionnelle   771 745 Dettes représentées par un titre 6.14 38 779 46 085 Écart de réévaluation des portefeuilles couverts en taux   163 348 Passifs d'impôts courants   357 380 Passifs d'impôts différés 6.8 146 144 Comptes de régularisation et passifs divers 6.9 28 970 28 212 Dont activité institutionnelle   5 2 Dettes sur actifs destinés à être cédés   27 161 Provisions techniques des contrats d'assurance 6.15 44 743 42 996 Provisions 6.16 1 447 1 485 Dettes subordonnées 6.17 et 6.18 3 076 4 216 Capitaux propres part du groupe   17 900 19 349 Capital et réserves liées   9 334 10 199 Réserves consolidées   7 847 9 445 Gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres   -95 -1 094 Gains et pertes non recyclables comptabilisés directement en capitaux propres   -70 -114 Résultat de l'exercice   884 913 Intérêts minoritaires   45 542 Total passif   510 131 528 411 (*) Les états financiers de l'exercice comparatif 2012 sont retraités de l'impact de l'application de la norme IAS 19 révisée. Les effets du changement de méthode liés à la mise en place de la norme IAS 19 révisée sont décrits en note 12.2.3.  II. — Compte de résultat consolidé.(En millions d’euros.)    Notes 31/12/2013 31/12/2012 (*) Intérêts et produits assimilés 7.1 5 137 6 476 Intérêts et charges assimilées 7.1 -2 738 -4 679 Commissions (produits) 7.2 4 045 3 763 Commissions (charges) 7.2 -1 685 -1 561 Gains ou pertes nets sur instruments financiers à la juste valeur par résultat 7.3 1 643 2 079 Gains ou pertes nets sur actifs financiers disponibles à la vente 7.4 458 362 Produits des autres activités 7.5 5 332 2 480 Charges des autres activités 7.5 -5 342 -2 648 Produit net bancaire   6 848 6 271 Charges générales d'exploitation 7.6 -4 985 -4 812 Dotations aux amortissements et aux provisions pour dépréciation   -250 -235 des immobilisations incorporelles et corporelles       Résultat Brut d'exploitation   1 614 1 224 Coût du risque 7.7 -328 -448 Résultat Net d'exploitation   1 285 776 Quote-part dans le résultat des entreprises mises en équivalence 7.8 21 480 Gains ou pertes sur autres actifs 7.9 160 -7 Variation de valeur des écarts d'acquisition   -14 -16 Résultat avant impôt   1 451 1 233 Impôts sur les bénéfices 7.10 -568 -275 Résultat sur activité abandonnée       Résultat net de la période   883 958 Dont :       Part revenant au groupe   884 913 Part revenant aux intérêts minoritaires   -1 45 Résultat par action (en euro) :       Résultat net consolidé - part du groupe - par action, calculé en retenant le nombre moyen d'actions sur l'exercice hors actions propres 5.24 0.27 0.27 Résultat dilué par action (en euro)       Résultat net consolidé - part du groupe - par action, calculé en retenant le nombre moyen d'actions sur l'exercice hors actions propres et incluant les actions potentielles provenant de l'exercice d'options de souscription d'actions et les actions gratuites 5.24 0.27 0.27 (*) Les états financiers de l'exercice comparatif 2012 sont retraités de l'impact de l'application de la norme IAS 19 révisée. Les effets du changement de méthode liés à la mise en place de la norme IAS 19 révisée sont décrits en note 12.2.3.  III. — État du résultat net et des gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres.(En millions d’euros.)    Notes 31/12/2013 31/12/2012 (*) Écarts de revalorisation des régimes à prestations définies   70 -39 Impôts   -26 15 Éléments non recyclables en résultat   44 -24 Écarts de conversion 8.1 -304 -144 Réévaluation des actifs disponibles à la vente 8.1 328 360 Réévaluation des instruments dérivés de couverture 8.1 208 -186 Impôts 8.2 -63 1 Éléments recyclables en résultat   169 31 Quote-part de gains ou pertes directement comptabilisés en capitaux propres sur entités mises en équivalence (**)   830 434 Total des gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres   1 043 441 Résultat net   883 958 Résultat net et gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres   1 926 1 399 Dont part du Groupe   1 927 1 353 Dont part des intérêts minoritaires   -1 46    (*) Les états financiers de l'exercice comparatif 2012 sont retraités de l'impact de l'application de la norme IAS 19 révisée. Les effets du changement de méthode liés à la mise en place de la norme IAS 19 révisée sont décrits en note 12.2.3.    (**) Les Certificats Coopératifs d’Investissement des Banques Populaires et des Caisses d’Epargne ayant été cédés dès le début de la période et à ce titre, exclus du périmètre de consolidation, aucune quote-part dans le résultat net et dans les autres éléments du résultat global n’a été prise en compte dans les états financiers de Natixis au 31 décembre 2013. Le montant de variation globale, dans le cadre de cette cession, s’élève au 31 décembre 2013 à 831 millions d’euros par rapport au 31 décembre 2012.  IV. — Tableau de variation des capitaux propres.(En millions d'euros.)    Capital et réserves liées  Réserves consolidées * Gains / pertes directement comptabilisés en capitaux propres Résultat net part du groupe * Capitaux propres part du groupe Capitaux propres part des minoritaires Total capitaux propres consolidés Capital Réserves liées au capital (1) Avances d'actionnaires Autres instruments de capitaux propres émis (2) Élimination des titres auto détenus recyclables Écarts de réévaluation des régimes à prestations définis * Écarts de conversion Actifs disponibles à la vente Instruments dérivés de couverture Capitaux propres au 31 décembre 2011 après affectation du résultat 4 932 5 230 0 3 800 -14 8 279 246 -1 460 -345   0 20 668 520 21 188 Ajustement de la provision pour engagements sociaux           -35       -141     0   Ajustements de l'impôt différé associé           12       51     0   Capitaux propres proforma au 1er janvier 2012 4 932 5 230 0 3 800 -14 8 257 246 -1 460 -345 -90 0 20 555 520 21 075 Augmentation de capital 6 30       -36           0 -5 -5 Élimination des titres auto-détenus         -3 0           -3   -3 Composante capitaux propres des plans dont                             le paiement est fondé sur des actions           12           12   12 Distribution 2012 au titre du résultat 2011           -308           -308 -23 -331 Total des mouvements liés aux relations avec les actionnaires 6 30 0 0 -3 -331 0 0 0 0 0 -299 -28 -326 Emissions et remboursement de TSSDI et d'actions de préférence       -2 537               -2 537   -2 537 Rémunérations des TSSDI et d'actions de préférence           -76           -76   -76 Variation des gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres             -158 790 -168     464 1 465 Variation des écarts actuariels IAS19 R                   -24   -24   -24 Résultat au 31 décembre 2012                     913 913 45 958 Effet des acquisitions et des cessions (3)           -2           -2 4 2 Autres           355           355   355 Capitaux propres au 31 décembre 2012 après affectation du résultat 4 938 5 259 0 1 262 -17 8 203 88 -670 -513 -114 913 19 349 542 19 891 Affectation du résultat de l'exercice 2012   48       865         -913 0     Capitaux propres au 31 décembre 2012 après affectation du résultat 4 938 5 307 0 1 262 -17 9 068 88 -670 -513 -114 0 19 349 542 19 891 Augmentation de capital 23 1                   24   24 Élimination des titres auto-détenus         -2 6           3   3 Composante capitaux propres des plans dont                             le paiement est fondé sur des actions           7           7   7 Distribution 2013 au titre du résultat 2012           -308           -308 -37 -345 Distribution 2013 exceptionnel au titre du résultat 2013   -934       -1 077           -2 011   -2 011 Total des mouvements liés aux relations avec les actionnaires 23 -933 0 0 -2 -1 373 0 0 0   0 -2 285 -37 -2 322 Émissions et remboursement de TSSDI et d'actions de préférence       -273   0           -273   -273 Rémunérations des TSSDI et d'actions de préférence           -49           -49   -49 Variation des gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres             -305 1 080 224     999 0 1 000 Variation des écarts actuariels IAS19 R                   44   44   44 Résultat au 31 décembre 2013                     884 884 -1 883 Effet des acquisitions et des cessions (3)           11           11 -460 -448 Autres (4)           -779           -779 0 -779 Capitaux propres au 31 décembre 2013 4 960 4 374 0 989 -19 6 877 -216 411 -289 -70 884 17 900 45 17 946 (*) Les états financiers de l'exercice comparatif 2012 sont retraités de l'impact de l'application de la norme IAS 19 révisée. Les effets du changement de méthode liés à la mise en place de la norme IAS 19 révisée sont décrits en note 12.2.3. (1) Primes d'émission, réserve légale, réserves statutaires, réserve des plus-values à long terme et autres réserves de Natixis. (2) Autres instruments de capitaux propres émis : il s'agit des titres super subordonnés à durée indéterminée et des actions de préférence classés en capitaux propres. (3) Les écarts d’acquisition complémentaires liés aux engagements de rachat accordés à des actionnaires minoritaires de filiales intégrées globalement et aux rachats d’intérêts minoritaires postérieurs à la prise de contrôle exclusif sont enregistrés en capitaux propres. (4) Dont -675 millions d’euros concernant la variation de capital des Sociétés Locales d’Épargne et des Sociétés de Caution Mutuelle. Dans le cadre de la cession des Certificats Coopératifs d’Investissement (CCI) aux Caisses d’Épargne et aux Banques Populaires, les Sociétés Locales d’Épargne et les Sociétés de Caution Mutuelle ont été déconsolidés au 1er janvier 2013.  V. — Tableau des flux de trésorerie nette.Le solde des comptes de trésorerie et assimilés est constitué des soldes nets des comptes de caisse et des banques centrales ainsi que des soldes nets des prêts et emprunts à vue auprès des établissements de crédit.Les variations de la trésorerie résultant de l’activité opérationnelle enregistrent les flux de trésorerie générés par les activités du groupe, à l’exception de ceux relatifs aux actifs financiers détenus jusqu’à l’échéance et aux immeubles de placement.Les variations de la trésorerie liées aux opérations d’investissement résultent des flux de trésorerie liés aux acquisitions et aux cessions des participations consolidées et non consolidées, des immobilisations corporelles et incorporelles, ainsi que ceux liés aux acquisitions et aux cessions d’immeubles de placement, d’immeubles donnés en location simple et aux actifs financiers détenus jusqu'à l'échéance.  (En millions d'euros) 31/12/2013 31/12/2012 (*) Résultat avant impôts 1 451 1 233 +/- Dotations nettes aux amortissements des immobilisations corporelles et incorporelles 313 306 +/- Dépréciation des écarts d'acquisition et des autres immobilisations 15 11 +/- Dotations nettes aux autres provisions (y compris provisions techniques d'assurance) 2 365 269 +/- Quote-part de résultat liée aux sociétés MEE -21 -480 +/- Perte nette/(gain net) des activités d'investissement -524 -427 +/- Perte nette/(gain net) des activités de financement 133 173 +/- Autres mouvements 209 1 493 = Total des éléments non monétaires inclus dans le résultat net avant impôts et des autres ajustements 2 490 1 345 +/- Flux liés aux opérations avec les établissements de crédit -12 074 -5 041 +/- Flux liés aux opérations avec la clientèle 16 064 22 429 +/- Flux liés aux opérations affectant des actifs ou passifs financiers -8 768 2 872 +/- Flux liés aux opérations affectant des actifs ou passifs non financiers 3 252 2 251 - Impôts versés -632 -268 = Diminution/(augmentation) nette des actifs et des passifs provenant des activités opérationnelles -2 158 22 243 Total Flux net de trésorerie généré par l'activité opérationnelle 1 783 24 821 +/- Flux liés aux actifs financiers et aux participations (1) 12 985 683 +/- Flux liés aux immeubles de placement -113 162 +/- Flux liés aux immobilisations corporelles et incorporelles -51 -176 Total Flux net de trésorerie lié aux opérations d'investissement 12 821 669 +/- Flux de trésorerie provenant ou à destination des actionnaires (2) -2 337 -331 +/- Autres flux de trésorerie nets provenant des activités de financement (3) -1 587 -5 003 Total Flux net de trésorerie liés aux opérations de financement -3 924 -5 334 Flux de trésorerie liés aux actifs et passifs destinés à être cédés 3   Effet de la variation des taux de change sur la trésorerie et équivalent de trésorerie -1 365 -149 Augmentation/(diminution) nette de la trésorerie et des équivalents de trésorerie 9 318 20 007 Flux de trésorerie nets provenant des activités opérationnelles 1 783 24 821 Flux de trésorerie nets provenant des activités d'investissement 12 821 669 Flux de trésorerie nets provenant des activités de financement -3 924 -5 334 Flux de trésorerie liés aux actifs et passifs destinés à être cédés 3   Effet de la variation des taux de change sur la trésorerie et équivalent de trésorerie -1 365 -149 Trésorerie et équivalents de trésorerie à l'ouverture 29 986 9 979 Caisse, Banques Centrales (actif et passif) 34 697 5 568 Comptes et prêts à vue auprès des établissements de crédit -4 711 4 410 Trésorerie et équivalents de trésorerie à la clôture 39 304 29 986 Caisse, Banques Centrales (actif et passif) 40 891 34 697 Comptes et prêts à vue auprès des établissements de crédit -1 587 -4 711 Variation de la trésorerie nette 9 318 20 007 (*) Les états financiers de l'exercice comparatif 2012 sont retraités de l'impact de l'application de la norme IAS 19 révisée. Les effets du changement de méthode liés à la mise en place de la norme IAS 19 révisée sont décrits en note 12.2.3. (1) Les flux liés aux actifs financiers et aux participations comprennent notamment : – les flux liés aux actifs détenus jusqu'à l'échéance pour + 612 millions d'euros ; – les flux liés aux titres de participation consolidés pour + 6,8 millions d'euros ; – les flux liés aux CCI pour + 12 247 millions d'euros (dont cession des CCI pour 12 117 millions d'euros, augmentation de souscription des CCI BP et CCI CEP pour -57 millions d'euros et encaissement des dividendes pour +187 millions d'euros). (2) Les flux provenant ou à destination des actionnaires se décomposent de dividendes versés pour 2 361 millions d’euros et d’augmentations de capital réservé aux salariés à hauteur de 24 millions d’euros. (3) Les autres flux provenant des activités de financement se décomposent de la manière suivante : – remboursement des titres super subordonnés pour -273 millions d'euros ; – intérêts payés relatifs aux titres super subordonnés pour - 86 millions d'euros ; – remboursement et rémunération des dettes subordonnées pour - 1 227 millions d'euros.  VI. — Annexes.Note 1. – Normes comptables appliquées. 1.1. Normes IFRS et interprétations IFRIC appliquées par Natixis. — En application du règlement européen 1606/2002 du 19 juillet 2002, les comptes consolidés de Natixis au 31 décembre 2013 sont présentés conformément au référentiel IFRS tel qu’adopté dans l’Union européenne à cette date(1). Ce référentiel comprend les normes IAS 1 à 41, les IFRS 1 à 8 et IFRS 13 ainsi que les interprétations IFRIC afférentes adoptées par l’Union européenne au 31 décembre 2013.Les comptes consolidés de Natixis sont composés du bilan, du compte de résultat, de l’état du résultat net et des gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres, du tableau de variation des capitaux propres, du tableau des flux de trésorerie et des notes annexes.Les comptes présentés au titre du comparatif sont ceux publiés par Natixis dans le document de référence 2012 déposé auprès de l’Autorité des Marchés Financiers (AMF) le 19 mars 2013, retraités de l’impact de la norme IAS 19 révisée.Conformément au règlement européen 809/2004 relatif aux informations contenues dans les prospectus, les comptes du 31 décembre 2011 publiés dans le document de référence 2011 déposé auprès de l’AMF le 23 mars 2012 sont inclus par référence dans le présent document de référence. Textes applicables depuis le 1er janvier 2013. — Les normes, amendements et interprétations applicables pour la première fois au 1er janvier 2013 sont les suivants :— amendement à la norme IAS 1 « présentation des états financiers ». Cet amendement vise à enrichir l’information financière sur l’état du « compte de résultat net et autres gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres ». Les gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres devront être présentés de façon à faire apparaître de façon distincte les éléments qui pourraient faire l’objet d’un recyclage en résultat net et ceux qui ne seront jamais recyclés en résultat net. Cet amendement n’a pas d’effet sur les comptes consolidés de Natixis, mais donne lieu à la communication d’informations complémentaires dans l’« État du résultat net et autres gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres » ; (1) Le référentiel intégral des normes adoptées au sein de l’Union européenne peut être consulté sur le site internet de la Commission européenne à l’adresse suivante : http://ec.europa.eu/internal_market/accounting/ias/index_fr.htm. — amendement à la norme IAS 19 intitulé « Avantages du personnel » applicable de façon rétrospective. Cet amendement apporte des modifications sur la comptabilisation et la présentation des engagements de retraite et assimilés notamment concernant les écarts actuariels qui sont désormais reconnus immédiatement et en totalité en « autres éléments du résultat global » non recyclables et les coûts des services passés qui sont comptabilisés immédiatement en résultat. La 1ère application de la norme IAS 19R a eu pour effet la reconnaissance en capitaux propres d’un montant (brut d’impôt) de -202 millions d’euros au 1er janvier 2013 ;— amendement à la norme IFRS 7 intitulé « Informations à fournir - Compensation d’actifs financiers et de passifs financiers » applicable de manière rétrospective. Cet amendement requiert la communication de nouvelles informations concernant les instruments financiers compensés au bilan et ceux faisant l’objet d’un accord de compensation globale exécutoire ou d’un accord similaire. Cet amendement donne lieu à la communication d’informations complémentaires en note 6.3 au 31 décembre 2013 ;— norme IFRS 13 « Évaluation de la juste valeur » applicable de façon prospective. Cette nouvelle norme établit un cadre uniforme d’information financière IFRS pour la détermination de la juste valeur et fournit des indications sur la manière d’évaluer la juste valeur des actifs et des passifs, tant financiers que non financiers. Elle s’applique quand une autre norme IFRS prévoit ou autorise l’évaluation à la juste valeur ou la fourniture d’informations sur des évaluations à la juste valeur (cf. note 5.6). Les impacts au 31 décembre 2013 de l’application de cette nouvelle norme sont communiqués en note 7.3 ;— amendement à la norme IAS 12 intitulé « Impôt différé : recouvrement des actifs sous-jacents » visant à introduire une présomption réfutable selon laquelle la valeur comptable d’un immeuble de placement sera recouvrée par sa vente et l’entité se verra appliquer le taux d’imposition applicable à la vente de l’actif sous-jacent. L’application de cet amendement n’a pas eu d’impact significatif sur les comptes de Natixis au 31 décembre 2013 ;— amendements aux normes IFRS 1, IAS 1, IAS 16, IAS 32, IAS 34 et à l’interprétation IFRIC 2 dans le cadre des « Améliorations annuelles - cycle 2009-2011 » publiés par l’IASB le 17 mai 2012 et adoptés par la Commission européenne le 27 mars 2013. L’application de ces amendements n’a pas eu d’incidence sur les comptes de Natixis au 31 décembre 2013 ;— amendement à la norme IFRS 1 intitulé « Prêts publics », portant sur le traitement comptable de certains prêts publics lors de la 1ère application du référentiel IFRS. Cet amendement traite de la comptabilisation des prêts publics obtenus à un taux d'intérêt inférieur à celui du marché. Il introduit une dérogation à la règle de l’application rétrospective des IFRS, en permettant une application prospective d'IFRS 9 « Instruments financiers » et d'IAS 20 « Comptabilisation des subventions publiques » et informations à fournir, à la date de transition aux IFRS. L’application de cet amendement n’a pas eu d’incidence sur les comptes de Natixis au 31 décembre 2013. Natixis n’a pas appliqué par anticipation les textes adoptés par l’Union Européenne au 31 décembre 2013 mais non encore entrés en vigueur à cette date. Il s’agit principalement de :— l’amendement à la norme IAS 32, qui est applicable de manière rétrospective aux exercices ouverts à compter du 1er janvier 2014. Il vient préciser les conditions de présentation compensée au bilan des instruments financiers, la portée des précisions apportées par l’amendement à la norme IAS 32 est en cours d’établissement ;— les nouvelles normes sur la consolidation, IFRS 10 « États financiers consolidés », IFRS 11 « Partenariats » et IFRS 12 « Informations à fournir sur les intérêts détenus dans les autres entités » publiées par l’IASB le 12 mai 2011 et adoptées par la Commission européenne le 11 décembre 2012. Elles sont applicables de façon obligatoire au titre des périodes annuelles ouvertes à compter du 1er janvier 2014.La norme IFRS 10 remplace la norme IAS 27 « États financiers consolidés et individuels » pour la partie relative aux états financiers consolidés et l’interprétation SIC 12 sur les entités ad-hoc. Elle définit un modèle unique de contrôle applicable à l’ensemble des entités qu’il s’agisse ou non d’entités structurées. Le contrôle d’une entité doit désormais être analysé au travers de trois critères cumulatifs : le pouvoir sur les activités pertinentes de l’entité, l’exposition aux rendements variables de l’entité et le pouvoir d’influencer sur les rendements variables obtenus de l’entité. Après une revue, au regard de ces nouveaux critères, de chacune des entités dans lesquelles Natixis a un intérêt, il apparaît que l’application de la norme IFRS 10 n’emportera pas de conséquences significatives sur le périmètre de consolidation de Natixis et de son total bilan.La norme IFRS 11 se substitue à la norme IAS 31 « Participations dans les coentreprises » et SIC 13 « Entités contrôlées en commun – apports non monétaires par des co-entrepreneurs ». Elle fonde la comptabilisation des partenariats sur leur substance, rendant ainsi nécessaire l’analyse des droits et obligations de l’accord conjoint. L’application de cette norme au 1er janvier 2014 n’aura pas d’impact significatif sur le périmètre de consolidation de Natixis à cette date.IFRS 12 combine et améliore l’information à fournir au titre des filiales, des partenariats, des entreprises associées et des entités structurées.L’application de la norme IFRS 12 se traduira par un enrichissement de l’information produite sur les intérêts de Natixis dans les entités structurées non consolidées.En conséquence de ces nouvelles normes, l’IASB a également publié des versions modifiées des normes IAS 27 « États financiers individuels » et IAS 28 « Participations dans des entreprises associées et des coentreprises » qui ont été adoptées par la Commission européenne le 11 décembre 2012 et sont applicables de façon obligatoire au titre des périodes annuelles ouvertes à compter du 1er janvier 2014 ;— les amendements aux normes IFRS 10, IFRS 11 et IFRS 12 publiés par l’IASB le 28 juin 2012 et adoptés par la Commission européenne le 4 avril 2013 sont applicables de façon obligatoire à compter du 1er janvier 2014. L’amendement à la norme IFRS 10, apporte des clarifications aux dispositions transitoires et fournit des allègements sur les informations comparatives à présenter en limitant les retraitements à la période précédente. En outre, concernant les informations à fournir pour les entités structurées non consolidées, les amendements suppriment l’obligation de présenter une information comparative pour les périodes précédentes à celle où la norme IFRS 12 est appliquée pour la première fois ; L’amendement à la norme IAS 36 « Dépréciation d’actifs », publié par l’IASB le 29 mai 2013 et adopté par la Commission européenne le 19 décembre 2013, est applicable de manière rétrospective aux exercices ouverts à compter du 1er janvier 2014. L’objectif de cet amendement est de clarifier le fait que le champ d’application des informations à fournir sur la valeur recouvrable des actifs dépréciés est limité au montant recouvrable des actifs dépréciés lorsque ce montant est basé sur la juste valeur diminuée des coûts de sortie. Cet amendement n’aura pas d’impact sur les comptes de Natixis mais donnera lieu à une communication financière le cas échéant dans les notes annexes au 31 décembre 2014 ;— l’amendement «Novation de dérivés et maintien de la comptabilité de couverture » à la norme IAS 39 « Instruments financiers : comptabilisation et évaluation », publié par l’IASB le 27 juin 2013 et adopté par la Commission européenne le 19 décembre 2013, est applicable aux exercices ouverts à compter du 1er janvier 2014. Cet amendement permet de maintenir la comptabilité de couverture dans les cas où un dérivé qui a été désigné comme instrument de couverture fait l'objet d'un transfert par novation d'une contrepartie à une contrepartie centrale en conséquence de dispositions législatives ou réglementaires. Cet amendement n’aura pas d’impact sur les comptes de Natixis ;— les amendements aux normes internationales d'information financière IFRS 10 « États financiers consolidés », IFRS 12 « Informations à fournir sur les intérêts détenus dans d'autres entités » et IAS 27R « États financiers individuels » publiés par l’IASB le 31 octobre 2012 et adoptés par la Commission européenne le 20 novembre 2013 sont applicables à compter du 1er janvier 2014. La norme IFRS 10 a été modifiée pour définir le modèle économique des entités d'investissement et requiert que ces dernières évaluent leurs filiales (sauf exception) à la juste valeur par résultat, plutôt que de les consolider. La norme IFRS 12 a été amendée afin d'y introduire des obligations d'information spécifiques en annexe quant à ces filiales d'entités d'investissement. Enfin, l’amendement à la norme IAS 27R supprime la possibilité, pour les entités d'investissement, d'évaluer les investissements dans certaines filiales soit au coût, soit à la juste valeur dans leurs états financiers individuels. Ces amendements n’auront pas d’impact sur les comptes de Natixis. Par ailleurs, Natixis a tenu compte pour l’établissement des comptes consolidés au 31 décembre 2013 :— pour la valorisation de ses instruments financiers, de la recommandation publiée le 15 octobre 2008 par l’AMF, le Conseil National de la Comptabilité, la Commission bancaire et l’Autorité de Contrôle des Assurances et des Mutuelles désormais Autorité de Contrôle Prudentiel et de Résolution, ainsi que du guide intitulé « Evaluation et informations à fournir sur la juste valeur lorsque les marchés deviennent inactifs » publié par l’IASB le 31 octobre 2008. Ces deux documents soulignent l’importance du recours au jugement pour déterminer la juste valeur des instruments dans un contexte de marché illiquide. Cette recommandation a conduit Natixis à ne pas systématiquement recourir à des modèles utilisant des données observables au 31 décembre 2013, à l’instar des précédents arrêtés, compte tenu de l’illiquidité des marchés affectant certaines classes d’actifs ;— pour l’information relative aux expositions à risques, de la déclinaison française des recommandations du Forum de Stabilité Financière (FSF). Ces informations présentées suivant le format proposé par la Commission bancaire dans son document « Note de présentation relative à la déclinaison française des recommandations formulées par le FSF en matière de transparence financière », publié le 29 mai 2008, ont été intégrées dans la partie 4.7 du chapitre « Gestion des risques » du document de référence. 1.2. Présentation des comptes consolidés. — Les comptes consolidés sont établis suivant les principes d’évaluation et de présentation exposés dans les notes 2 et 5 ci-après. 1.3. Date de clôture. — Les comptes consolidés sont établis à partir des comptes au 31 décembre 2013 des entités comprises dans le périmètre de consolidation de Natixis. 1.4. Notes aux états financiers. — Les données chiffrées mentionnées dans les notes sont exprimées en millions d’euros (sauf mention particulière). Note 2. – Principes et modalités de consolidation. 2.1. Périmètre de consolidation. — Les comptes consolidés de Natixis regroupent les comptes de la société Natixis SA et de ses principales filiales.Seules les filiales qui contribuent de façon significative aux comptes de Natixis sont consolidées.La notion de significativité résulte de la mise en œuvre de seuils par métier et d'une appréciation qualitative de la pertinence de l'apport des entités dans les comptes consolidés de Natixis.Le périmètre de consolidation inclut toutes les entités significatives sur lesquelles l'entité consolidante exerce un contrôle ou une influence notable. Les normes IFRS prévoient trois types de contrôles : le contrôle exclusif, le contrôle conjoint et l'influence notable. L'analyse du contrôle de l'entité consolidante ne se limite pas à l'identification des droits de vote qu'elle détient dans les filiales, mais inclut l'analyse économique et juridique des relations qui les lient. — Droits de vote potentiels : L'existence d'un contrôle ou d'une influence notable s'apprécie au regard des droits de vote et des droits de vote potentiels dès lors qu'ils sont exerçables ou convertibles à tout moment. Ces droits peuvent provenir, par exemple, d'options d'achat d'actions ordinaires existantes sur le marché ou de conversion d'obligations en actions ordinaires nouvelles. Toutefois, les droits de vote potentiels ne sont pas pris en compte dans la détermination du pourcentage d'intérêt.Conformément à la norme IAS 27 révisée, les droits de vote potentiels résultant de la vente d’une option de vente à des minoritaires ne sont pas pris en compte pour le calcul des pourcentages de droits de vote et d’intérêt, les droits n’étant pas immédiatement exerçables à l’initiative de Natixis.Si l’option de vente accordée aux minoritaires est associée à la détention par Natixis d’une option d’achat exerçable immédiatement, alors les droits de vote potentiels sont en principe retenus dans le calcul du pourcentage de contrôle et d’intérêt.La revue des droits de vote potentiels détenus par Natixis n'a pas eu d'effet sur les entrées de périmètre au titre de l'exercice 2013. 2.2. Méthodes de consolidation. — Les méthodes de consolidation appliquées sont les suivantes :— Intégration globale : Les entreprises contrôlées de manière exclusive sont consolidées en appliquant la méthode de l'intégration globale. Le contrôle exclusif résulte, selon IAS 27 révisée :– soit de la détention directe ou indirecte de la majorité des droits de vote dans une filiale ;– soit du pouvoir de diriger la politique financière et opérationnelle de l'entité en vertu des statuts ou d'un contrat ;– soit du pouvoir de nommer ou de révoquer la majorité des membres des organes d'administration, ou d'un organe de direction équivalent ;– soit du pouvoir de réunir la majorité des droits de vote dans les réunions du conseil d'administration ou d'un organe de direction équivalent.Les intérêts minoritaires correspondent aux participations ne donnant pas le contrôle telles que définies par la norme IAS 27 révisée.— Intégration proportionnelle : Les sociétés dans lesquelles Natixis exerce un contrôle conjoint sont consolidées par intégration proportionnelle. Le contrôle conjoint est le partage, en vertu d'un accord contractuel, du contrôle d'une activité économique entre un nombre limité d'associés ou d'actionnaires, de sorte que les politiques financières et opérationnelles résultent de leur accord.Outre l'utilisation de la méthode de l'intégration proportionnelle, la norme IAS 31 autorise la consolidation des entités sous contrôle conjoint (co-entreprises) par mise en équivalence. Natixis n'a pas retenu cette possibilité.— Mise en équivalence : Les sociétés dans lesquelles Natixis exerce une influence notable sont mises en équivalence.L'influence notable est le pouvoir de participer aux décisions de politique financière et opérationnelle de l'entreprise détenue sans toutefois exercer un contrôle sur ces politiques. L'influence notable est présumée quand l'entité consolidante dispose directement ou indirectement d'une fraction au moins égale à 20% des droits de vote de cette entreprise.Les normes IAS 28 et 31 permettent de ne pas mettre en équivalence les participations de capital investissement ou de ne pas les intégrer proportionnellement dès lors que ces participations sont classées dans la catégorie « juste valeur par résultat ». Natixis a fait le choix d'évaluer ces participations selon cette dernière modalité, considérant que ce mode d'évaluation offrait une information plus pertinente.Au 31 décembre 2012, la détention de Certificats Coopératifs d’Investissement (CCI), émis par les Banques Populaires et les Caisses d'Épargne régionales, représentant 20% du capital de chacune de ces entités conférait, à Natixis une influence notable sur les Banques Populaires et sur les Caisses d'Épargne régionales. Les comptes de ces entités étaient donc consolidés par mise en équivalence dans les états financiers de Natixis.Les Certificats Coopératifs d’Investissement ayant été cédés, en août 2013, aux Banques Populaires et aux Caisses d'Épargne qui les avaient émis, il en résulte que Natixis ne dispose plus d’une influence notable sur ces établissements au 31 décembre 2013 et que les comptes de ces entités ne sont plus mis en équivalence dans les états financiers de Natixis.Pour rappel, les CCI Banques Populaires et Caisses d'Épargne étant dépourvus de droit de vote, l'influence notable de Natixis sur les établissements qui les émettent était caractérisée (i) par une influence «de droit» résultant de la participation de Natixis à la gestion opérationnelle et financière du réseau des Banques Populaires et du réseau des Caisses d'Épargne et (ii) par une influence « de fait » découlant de la coopération industrielle et technique des Banques Populaires et des Caisses d'Épargne à l'égard de Natixis.L'influence notable «de droit» de Natixis sur les Banques Populaires et les Caisses d'Épargne résultait notamment des droits accordés à Natixis par certains documents sociaux relatifs à BPCE ainsi que par les protocoles d’accord relatifs aux CCI émis par les Banques Populaires et les Caisses d’Épargne.Lors de la mise en équivalence des comptes des Caisses d’Épargne et des Banques Populaires dans ceux de Natixis, les titres de l’organe central, enregistrés dans les comptes de ces dernières en « actifs disponibles à la vente », étaient évalués à la juste valeur, les variations de juste valeur correspondantes impactant les réserves recyclables de Natixis. La méthode de valorisation mise en œuvre reposait sur un Actif Net réévalué, qui s’appuyait sur une réévaluation des principales filiales détenues, tenant compte des contraintes prudentielles applicables aux activités concernées. A cet égard, les variations de valeur des titres de l’organe central imputables à Natixis étaient neutralisées. 2.3. Activités institutionnelles :— de Natixis : Dans le cadre de l'article 41 de la loi de finances rectificative pour 1997 (n° 97-1239 du 29 décembre 1997) modifié par l'article 121 pour 2008 de la loi de finances rectificative (n°2008-1443 du 30 décembre 2008) et de la convention signée avec l'État le 21 septembre 2011, Natixis gère un ensemble de procédures publiques pour le compte de l'État dont principalement les prêts et dons du Trésor aux États étrangers consentis dans le cadre de l’Aide Publique au Développement (prêts « Réserve Pays Émergents » et dons au « Fonds d’Études et d’Aide au Secteur Privé ») et la stabilisation de taux d'intérêt des crédits à l’exportation garantis par Coface. Les opérations relevant de ces missions font l'objet d'un enregistrement comptable distinct et certaines d'entre elles peuvent recevoir la garantie de l'État. Est ainsi constitué le patrimoine de Natixis affecté à la gestion des procédures publiques sur lequel, l'État et les autres créanciers des procédures ont un droit spécifique. Les emplois, ressources et engagements de la banque au titre de ces activités institutionnelles sont identifiés au bilan de chacune des rubriques concernées par ces procédures.— de Coface : Le chiffre d’affaires provenant de la gestion des procédures publiques correspond à la rémunération versée par l’État français. Le principe et les modalités de cette rémunération sont fixés dans la « Convention Financière » signée entre l’État et Coface. Cette convention signée le 24 février 2012 couvre une période de quatre ans (2012 à 2015) et remplace la précédente convention financière signée en 2008.Au titre de l’exercice 2013, un montant de 60 millions d'euros a été comptabilisé contre 63 millions d'euros en 2012.Les primes payées par les clients, les sinistres indemnisés et les récupérations au titre de ces garanties reviennent à l’État et, en conséquence, n’apparaissent pas dans les comptes consolidés de Natixis. Les frais liés à la gestion des procédures publiques comprennent essentiellement des frais engagés dans le cadre de la délivrance des garanties de l’État, de la gestion des sinistres et du recouvrement des impayés couverts par ces garanties. 2.4. Conversion des comptes des filiales et succursales étrangères. — Les comptes consolidés de Natixis sont établis en euros.Le bilan des filiales et succursales étrangères dont la monnaie fonctionnelle est différente de l'euro est converti au cours de change en vigueur à la date de clôture de l'exercice, à l'exception du capital, des réserves et des dotations en capital qui sont convertis au cours historique. Le cours de change moyen de la période est utilisé pour la conversion des produits et charges. Les écarts de conversion qui en résultent, tant sur les éléments de bilan que de compte de résultat, sont portés dans les capitaux propres à la rubrique « Ecarts de conversion » pour la part revenant au groupe et «Intérêts minoritaires» pour la part revenant aux tiers.Dans le cadre des choix ouverts par la norme de première application IFRS 1, les écarts de conversion existant au 1er janvier 2004 ont été transférés en réserves consolidées. En cas de cession ultérieure de ces entités, le résultat de cession n'inclura ainsi que la reprise des écarts de conversion qui auront été générés à compter du 1er janvier 2004. 2.5. Traitement des acquisitions et écarts d'acquisition. — Les opérations de regroupements donnant lieu à une prise de contrôle sont traitées suivant :— la norme IFRS 3 avant révision dès lors qu’elles sont antérieures au 1er janvier 2010, à l’exception de celles intervenues avant le 1er janvier 2004. A la date de première application des normes IFRS, Natixis a choisi l’option offerte par la norme IFRS 1 Première application de ne pas retraiter rétrospectivement les regroupements d’entreprises antérieurs au 1er janvier 2004 selon les dispositions de la norme IFRS 3 ;— la norme IFRS 3 révisée (IFRS3 R) lorsqu’elles sont réalisées après le 1er janvier 2010. La norme IFRS3 R est en effet applicable de manière prospective aux regroupements d’entreprises dont la date d’acquisition correspond ou est postérieure à la date d’application d’IFRS3 R.Conformément à la norme IFRS 3 (avant ou après révision), les regroupements d’entreprises sont comptabilisés selon la méthode de l’acquisition. Dans le cadre de cette méthode, les actifs et les passifs identifiables de l’entité acquise sont évalués à leur juste valeur à la date d’évaluation.Le mode d’évaluation des intérêts minoritaires et des écarts d’acquisition diffère selon qu’est appliquée la norme IFRS 3 ou la norme IFRS3 R.— Application de la norme IFRS 3 aux regroupements antérieurs au 1er janvier 2010 :– Les intérêts minoritaires ont été déterminés sur la base de leur quote-part dans l’actif net identifiable de l’entité acquise évalué à la juste valeur à la date d’acquisition (méthode dite du goodwill partiel) ;– Les écarts d’acquisition représentent l’écart entre le coût du regroupement d’entreprises et la part d’intérêt de l’acquéreur dans la juste valeur nette des actifs, passifs et passifs éventuels identifiables ;— Application de la norme IFRS3 R aux regroupements postérieurs au 1er janvier 2010 :– Natixis choisit pour chaque regroupement d’entreprises d’évaluer les intérêts minoritaires :- soit sur la base de leur quote-part dans l’actif net identifiable de l’entité acquise évalué à la juste valeur à la date d’acquisition et donc sans comptabilisation d’un écart d’acquisition au titre des intérêts minoritaires (méthode dite du goodwill partiel) ;- soit à leur juste valeur à la date d’acquisition, avec en conséquence la comptabilisation d’un écart d’acquisition à la fois pour la part groupe et pour les intérêts minoritaires (méthode du goodwill complet) ;– L’écart d’acquisition est donc un élément résiduel calculé par différence entre, d’une part, la somme du prix d’acquisition, la juste valeur à la date d’acquisition de la quote-part d’intérêt détenue dans l’entité acquise avant la date d’acquisition et le montant des intérêts minoritaires (déterminés suivant la méthode du goodwill partiel ou du goodwill complet) et, d’autre part, le montant net des actifs et passifs assumés évalués à leur juste valeur à la date d’acquisition. L’écart d’acquisition positif est comptabilisé à l’actif sur une ligne spécifique du bilan dès lors qu’il se rapporte à une entité contrôlée. Il est affecté, à la date d’acquisition, à une ou plusieurs unités génératrices de trésorerie (UGT) susceptibles de retirer des avantages de l’acquisition. Il fait l’objet d'un test de dépréciation, au minimum une fois par an et de façon plus fréquente en cas d'apparition d'indices objectifs de dépréciation. Ce test de dépréciation s'effectue par comparaison entre la valeur nette comptable de l’UGT ou groupe d'UGT comprenant l'écart d'acquisition et sa valeur recouvrable. Cas particulier des regroupements d’entreprises effectués sous contrôle commun :Les regroupements entre entités ou activités sous contrôle commun s’entendent des regroupements dans lesquels plusieurs activités sont regroupées et la totalité des parties prenantes au regroupement (entités ou activités) est contrôlée in fine par une même partie ou par plusieurs parties et ce, pendant une période assez longue avant et après le regroupement. Ces opérations n’entrent pas dans le champ d’application de la norme IFRS3 R.A défaut de précision de la norme IFRS3 R sur le traitement comptable à appliquer aux regroupements d’entreprises sous contrôle commun, Natixis applique à ces opérations une méthode reposant sur les valeurs comptables historiques. Selon cette méthode, l’écart entre le prix payé et la quote-part de Natixis dans les valeurs comptables historiques des actifs et passifs de l’entité acquise est comptabilisé en diminution des capitaux propres. L’utilisation de cette méthode revient donc à imputer sur les capitaux propres consolidés à la fois les écarts d’acquisition et les écarts d’évaluation qui auraient résulté de l’application de la méthode de l’acquisition.Les valeurs comptables retenues sont celles qui figurent dans les comptes consolidés de la mère ultime à la date de réalisation de l’opération.Sont notamment considérées comme étant des entités sous contrôle commun, deux entités contrôlées par Natixis et celles impliquant une entité contrôlée par Natixis et une entité contrôlée par BPCE. — Principes retenus pour l'évaluation des apports du Groupe Caisse d'Épargne à Natixis en 2006 : Les apports de la CNCE à Natixis comprenaient deux catégories d'actifs :– des titres des filiales de banque de financement, d'investissement et de services ;– une quote-part de certificats coopératifs d'investissement (CCI) ouvrant droit au capital des Caisses d'Épargne.Pour ces deux catégories d'actifs, les valeurs d'apports ont été retenues en consolidation pour les montants que présentaient ces actifs dans les comptes consolidés de la CNCE retraités conformément au référentiel IFRS tel qu'adopté dans l'Union Européenne.— Principe retenu pour l'évaluation des autres opérations de structures ayant conduit à la création de Natixis: Conformément à la norme IFRS 3, les autres opérations de structure – apports du solde des CCI Caisses d'Épargne, de 1,23% du capital d’IXIS CIB, de 4,63% du capital d'IXIS AMG, souscription des CCI Banques Populaires et acquisition de Novacrédit – ont été traitées en consolidation selon la méthode de l'acquisition.— Écarts d'acquisition déterminés dans le cadre de l'opération de rapprochement en date du 31 décembre 2006 :– Écarts sur les entités apportéesLes apports étant comptabilisés à la valeur nette comptable IFRS, aucun écart d'évaluation n'a été constaté sur les différents éléments d'actifs et passifs apportés. En outre, l'écart entre le coût d'acquisition et la quote-part d'intérêt dans l'actif net des entités apportées ne représente pas une survaleur au sens d'IFRS 3, puisque le coût d'acquisition prend en compte la valeur réelle des titres alors que les apports sont comptabilisés à la valeur nette comptable. Chacun des écarts constatés à ce titre a été affecté aux « réserves consolidées ».A ce titre, 3 170 millions d’euros ont été imputés sur la prime d'émission au 31 décembre 2006.– Écarts issus des autres opérations : Les écarts d'acquisition mis en évidence au travers de l'opération de rapprochement constitutive de Natixis représentent un montant de 484 millions d’euros qui se décompose de la façon suivante : 229 millions d’euros sur IAMG, 21 millions d’euros sur IXIS CIB et 8 millions d’euros sur Novacrédit, auxquels s'ajoutaient les écarts d'acquisition compris dans le poste «Participations dans les entreprises mises en équivalence» soit 190 millions d’euros pour les CCI Caisses d'épargne et 36 millions d’euros pour les CCI Banques Populaires.Les écarts d’acquisition relatifs à IXIS CIB ont depuis lors été totalement dépréciés.Au 31 décembre 2012, les écarts d'acquisition sur les CCI étaient affectés de façon définitive aux écarts d'évaluation suivants :- écarts d'évaluation sur les terrains et constructions des Banques Populaires à hauteur de 102 millions d’euros pour les CCI Banques Populaires ;- écarts d'évaluation sur les terrains et constructions des Caisses d'Épargne à hauteur de 47 millions d’euros pour les CCI Caisses d'Épargne.Ces écarts d’évaluation étaient répartis en une part amortissable et en une part non amortissable au prorata de la valeur des terrains et constructions. Concernant la part amortissable, elle est amortie selon les règles applicables à ce type d’actifs et sur la durée résiduelle de ceux-ci (15 ans en moyenne).Au 31 décembre 2013, les écarts d’évaluation précités ne figurent plus au bilan consolidé de Natixis, les Certificats Coopératifs d’Investissement ayant été cédés.— Autres écarts d’acquisition : Au cours de l’exercice 2013, hors écarts de conversion (-53 millions d’euros) et dépréciations (-14 millions d’euros), les écarts d’acquisition ont diminué de -22 millions d’euros.Les principales évolutions sont les suivantes :– au sein du métier Gestion d’actif le traitement sous IFRS 5 de l’entité Hansberger a généré un reclassement de 9 millions d’euros de l’écart d’acquisition affecté à cette entité vers la rubrique au bilan des actifs non courant destinés à être cédés ;– au sein du pole Corporate Data Solution la cession d’une partie des activités de Coface Services à Intrum Justicia à travers l’entité IGCOF conduit à une diminution de 11 millions d’euros des écarts d’acquisition.— Tests de dépréciation : L'ensemble des écarts d'acquisition a fait l'objet de tests de dépréciation, fondés sur la valeur d'utilité des unités génératrices de trésorerie (UGT) auxquelles ils sont rattachés, à l’exception de l’UGT « Capital Investissement », dont l’évaluation est réalisée à partir de l’actif net réévalué, l’ensemble des actifs des entités composant cette UGT étant comptabilisé en juste valeur. Pour l’UGT Coface, au regard des perspectives de désengagement de Natixis, une évaluation a été réalisée également sur base « stand alone » (notamment élimination de synergie avec Natixis et prise en compte des contraintes réglementaires assurance).La détermination de la valeur d'utilité a reposé principalement sur l'actualisation de l'estimation des flux futurs des UGT (ie méthode DCF) tels qu'ils résultent des plans à moyen terme à 5 ans établis pour les besoins du pilotage de Natixis.Les hypothèses suivantes ont été utilisées :– flux futurs estimés : données prévisionnelles issues des plans à moyen terme de Natixis établis avec les métiers et élaborés dans le cadre du plan stratégique ;– taux de croissance à l'infini : 2,5% ;– taux d'actualisation : utilisation d’un taux différencié par UGT : 10% pour l’Épargne (9,9% en 2012), 11,2% pour les Services Financiers Spécialisés (11,6% en 2012), 11,2% pour Coface (10% en 2012), 11,20% pour la Banque de Grande Clientèle (11,6% en 2012), 12,3% pour l’UGT CDS (Corporate Data Solution), auparavant dénommée Coface « non core »(11,10% en 2012). Ces tests ont conduit à déprécier de :– 6 millions d’euros l’écart d’acquisition de l’UGT CDS. Le montant net de l’écart d’acquisition après dépréciation est de 96 millions d’euros ;– 8 millions d’euros l’écart d’acquisition sur les participations SCI Altair1 et SCI Altair 2 (soit une dépréciation de 100% des écarts d’acquisition), compte tenu des analyses menées sur les actifs « datacenter » du site de Lognes (chute constatée du taux d’occupation du site par des clients externes). Une provision complémentaire de 3 millions d’euros a été comptabilisée en dépréciation des immobilisations (ie « datacenter »). L’évaluation de la valeur recouvrable de ces deux UGT a été effectuée sur la base de la méthode DCF prenant en compte la dernière évaluation de loyers effectués par un acteur externe.Les taux d’actualisation ont été déterminés en prenant en compte :– pour les UGT Épargne, Services Financiers Spécialisés et Banque de Grande Clientèle, le taux sans risque de la zone Euro-Bund moyenné sur une profondeur de 10 ans, auquel s’ajoute une prime de risque calculée sur la base d’un échantillon de sociétés représentatives de l’UGT ;– pour l’UGT Coface, les références de taux utilisées par des sociétés cotées exerçant une activité comparable;– pour l’UGT CDS, la moyenne pondérée par le chiffre d’affaire, des taux sans risque à 10 ans des pays dans lesquels interviennent les différentes entités, à laquelle s’ajoute une prime de risque calculée sur la base d’un échantillon de sociétés représentatives du secteur et une prime de risque complémentaire pour tenir compte de la taille relative de l’UGT en comparaison des références de l’échantillon.Il est rappelé que Natixis a déprécié l’intégralité des écarts d’acquisition de la Banque de Grande Clientèle (BGC) et de GAPC fin 2008, ainsi que ceux du Capital Investissement fin 2009.Une augmentation de 20 BP des taux d’actualisation associée à une diminution de 50 BP des taux de croissance à l’infini contribuerait à minorer la valeur d’utilité des UGT de :– -6,4% pour l’UGT Épargne ;– -4% pour l’UGT Services Financiers Spécialisés ;– -4,8% pour l’UGT Coface ;– -4,9% pour l’UGT CDS ;et ne conduirait pas à constater de dépréciation de ces UGT, à l’exception de l’UGT CDS pour laquelle une dépréciation complémentaire de -7 millions d’euros devrait alors être enregistrée.De même, la sensibilité des flux futurs des plans d’affaires des métiers à la variation des hypothèses clés n’affecte pas de façon significative la valeur recouvrable des UGT à l’exception de celle relative à l’UGT Coface « non core » :– pour l’Épargne, une baisse de 10% des marchés « actions » et de 1 point de l’EONIA aurait un impact négatif de -4% sur la valeur recouvrable de l’UGT et n’amènerait pas à constater de dépréciation ;– pour les Services Financiers Spécialisés, une baisse de 1 point de l’Euribor 3M appliquée au métier de l’affacturage et la réplication d’un scénario de type « crise 2008/2009 » (baisse de la production et augmentation du coût du risque) sur le métier crédit-bail aurait un impact négatif sur la valeur recouvrable de l’UGT de -6 % et n’aurait pas d’incidence en termes de dépréciation ;– pour Coface, le principal vecteur de sensibilité est le « loss ratio ». Un niveau de 52% de ce ratio (brut de réassurance), reflétant la dégradation des conditions économiques, a été retenu pour conduire le test de dépréciation de l’UGT au 31 décembre 2013. Une hausse d’un point de ce loss ratio n’aurait pas d’incidence significative sur la valeur recouvrable de l’UGT. Seule une hausse de 9 points du niveau de « loss ratio » conduirait à constater une dépréciation de l’UGT ;– pour l’UGT CDS, le principal facteur de sensibilité est le niveau de réalisation des plans d’affaires. Une variation de -5% desdits plans induirait une baisse de la valeur recouvrable de l’UGT de l’ordre de -8 millions d’euros et la constatation d’une dépréciation complémentaire pour un montant équivalent. 2.6. Effet de dilution/relution généré par la détention des CCI émis par les Caisses d’Épargne et les Banques Populaire. — Au 31 décembre 2012, le mécanisme de dilution/relution résultait des différences de droit entre les porteurs de parts sociales (droits à dividendes) et les porteurs de CCI (droit à dividendes égal au minimum à celui des parts sociales et droit aux réserves constituées des bénéfices non distribués).Au 31 décembre 2013, aucun effet n’est enregistré à ce titre dans les états financiers consolidés de Natixis, les Certificats Coopératifs d’Investissement ayant été cédés. 2.7. Traitement des options de vente consenties aux actionnaires minoritaires. — La mise en place par Natixis d’une option de vente au bénéfice des actionnaires minoritaires n’a pas d’impact sur le calcul du pourcentage de contrôle de Natixis dans la filiale considérée tant que l’option n’est pas exercée, sauf si Natixis détient, en sus, une option d’achat exerçable immédiatement.La mise en place d’une option de vente à des actionnaires minoritaires n’a pas d’incidence sur le pourcentage d’intérêt de Natixis dans la filiale considérée sauf cas particulier où l’option de vente est associée à la détention par Natixis d’une option d’achat et que les options croisées donnent droit immédiatement aux avantages économiques attachés aux titres sous-jacents.La mise en place d’une option de vente à des actionnaires minoritaires, qui ne transfère pas à Natixis avant son exercice les risques et avantages liés aux titres sous-jacents, donne lieu à la comptabilisation d’une dette pour la valeur actuelle estimée du prix d’exercice de l’option. La contrepartie de cette dette est enregistrée dans les capitaux propres, en déduction des intérêts minoritaires à hauteur de leur valeur comptable et pour le solde en déduction des réserves consolidées part du groupe. Les variations ultérieures de la dette liées à l’ajustement du prix d’exercice de l’option de vente sont comptabilisées dans les réserves consolidées part du groupe.Les résultats afférents aux intérêts minoritaires faisant l’objet de l’option de vente sont présentés dans la rubrique « Résultat net de la période – part revenant aux intérêts minoritaires » au compte de résultat consolidé. 2.8. Filiales destinées à être cédées. — Le total des actifs et des passifs des filiales contrôlées destinées à être cédées dans le délai maximum de douze mois et pour lesquelles Natixis a initié la recherche active d'un acquéreur, constitue des actifs et passifs non courants présentés de manière distincte sur deux lignes spécifiques du bilan consolidé (cf. note 5.9).Le 20 décembre 2011, Natixis a conclu un protocole d’accord pour le transfert de sa succursale Natixis HO-CHI MINH à BPCE. La réalisation du transfert est suspendue à ce jour à l’obtention des autorisations des autorités de régulation vietnamiennes.Natixis a maintenu, au 31 décembre 2013, la consolidation par intégration globale de sa succursale Natixis HO-CHI MINH. Elle a présenté, conformément aux dispositions de la norme IFRS 5 « Actifs non courants détenus en vue de la vente et activités abandonnées », les actifs et passifs de ces entités de façon regroupée sur deux postes distincts du bilan : « Actifs non courants destinés à être cédés » et « Passifs non courants destinés à être cédés ».Au 31 décembre 2013, Hansberger, filiale du pôle épargne, consolidée par intégration globale, est également traitée sous IFRS 5, avec présentation de ses actifs et passifs regroupée sur les deux postes du bilan : « Actifs non courants destinés à être cédés » et « Passifs non courants destinés à être cédés ».Par ailleurs, au 31 décembre 2012, Natixis avait reçu une offre ferme concernant la cession de sa filiale Coface Services Belgium. Conformément aux dispositions de la norme IFRS 5, Natixis avait maintenu la consolidation par intégration globale de sa filiale et avait présenté les actifs et passifs de Coface Services Belgium de façon regroupée sur deux postes distincts du bilan. La cession ayant été réalisée au cours du premier semestre 2013, la filiale Coface Services Belgium ne figure plus dans le périmètre de consolidation de Natixis au 31 décembre 2013. 2.9. Homogénéisation des données individuelles et traitement des opérations réciproques. — Préalablement à la consolidation, les comptes sociaux des sociétés consolidées font, le cas échéant, l'objet de retraitements pour être mis en conformité avec les principes comptables de Natixis décrits ci-après. Les soldes réciproques, ainsi que les pertes et profits résultant d'opérations entre sociétés de l’ensemble consolidé, sont éliminés. 2.10. Intégration des entreprises d’assurance. — Les règles suivantes sont retenues pour l'intégration des comptes des filiales exerçant une activité d'assurance :— les charges et les produits font l'objet d'un classement par nature selon les principes bancaires et non par destination ;— les postes de bilan sont présentés dans les postes de même nature que ceux existant dans le format bancaire.Conformément aux dispositions de la norme IAS 39, les placements en titres des sociétés d'assurance sont classés à l'actif du bilan dans les différentes catégories de titres définies par cette norme.Les contrats gérés par les filiales d'assurance des sous-groupes Coface, Compagnie Européenne de Garanties et Cautions (CEGC) et Natixis Assurances répondent aux définitions des contrats d'assurance ou des contrats d'investissement avec participation aux bénéfices discrétionnaires données par IFRS 4. Conformément à cette norme, ces contrats donnent donc lieu à la comptabilisation au passif du bilan de provisions techniques évaluées selon les principes fixés par la réglementation comptable française, dans l'attente de la publication d'une norme IFRS traitant du passif technique des entreprises d'assurance.Les provisions techniques des contrats d’assurance correspondent aux engagements des compagnies d’assurance vis-à-vis des assurés et des bénéficiaires des contrats.Conformément à IFRS 4, les provisions techniques d’assurance sont calculées selon les méthodes prescrites par la réglementation locale. Un test de suffisance des passifs est réalisé afin de vérifier que les passifs d'assurance tels qu'ils ressortent des comptes consolidés sont suffisants pour couvrir les flux de trésorerie futurs estimés à cette date. Le test réalisé repose sur une modélisation stochastique ou déterministe des flux futurs actualisés.Les provisions techniques des contrats d’assurance-vie sont principalement constituées des provisions mathématiques, qui correspondent à la valeur de rachat des contrats.Les garanties proposées couvrent principalement les risques décès, l’invalidité, l’incapacité de travail, la dépendance et les pertes pécuniaires. Les provisions techniques afférentes (provisions mathématiques et provisions pour sinistres à payer) sont calculées en utilisant des tables adaptées (tables de mortalité, d’expérience ou du BCAC).Les provisions techniques d’assurance non-vie comprennent les provisions pour primes non acquises et les provisions pour sinistres à payer (non actualisés).Les provisions pour primes non acquises sont calculées prorata temporis séparément pour chaque contrat d’assurance. Elles correspondent à la partie de la prime restant à courir entre la date de clôture de l’exercice et la date d’échéance de la prime.Les provisions pour sinistres comprennent une estimation du coût de l’ensemble des sinistres déclarés et non réglés à la clôture de la période. Ce montant de sinistres à payer est complété par une provision pour sinistres inconnus calculée sur une base statistique correspondant à l’estimation du montant final de sinistres qui sera réglé après extinction du risque et après toute action de recouvrement.Les provisions incluent également les aléas de conjoncture liés aux émissions de primes de fin d’année ainsi qu’une provision pour frais de gestion.En sus de cette estimation statistique, des provisions spécifiques sont enregistrées sur des sinistres majeurs sur la base d’une probabilité de défaut et de sévérité, estimées au cas par cas.En application du paragraphe 30 d’IFRS 4, les contrats d’assurance et d'investissement avec participation discrétionnaire (assurance-vie) font l’objet d’une comptabilité reflet (« shadow accounting »), consistant à reconnaître en provision pour participation aux bénéfices (PB) différée la quote-part des plus ou moins-values latentes comptabilisées revenant potentiellement aux assurés. La provision pour participation aux bénéfices différée reflète ainsi le droit potentiel des assurés sur les plus-values latentes des placements financiers ou leur participation éventuelle aux pertes en cas de moins-values latentes. Compte tenu des taux de distribution prévisionnels sur la durée du Plan à Moyen Terme2014-2017 et en cohérence avec le taux de distribution observé pour l’exercice 2013, le taux de PB différée retenu au 31 décembre 2013 est de 94,8% contre 100,0% au 31 décembre 2012. Cette évolution est le reflet de l’amélioration du contexte financier dans lequel Natixis Assurances déploie ses activités, ainsi que de la normalisation des marges dégagées en application des conditions générales des contrats assurés.En situation de moins-value latente nette, une participation aux bénéfices différée active est reconnue à hauteur du montant dont l’imputation sur des participations aux bénéfices futurs des assurés est estimée fortement probable.Les principales sources de PB différée sont les suivantes :— la réévaluation des "Actifs financiers disponibles à la vente" et des « Actifs à la juste valeur par résultat » ;— la réévaluation des actifs immobiliers en représentation des contrats d'assurance ;— le retraitement dans les comptes consolidés de la réserve de capitalisation et de la provision pour risque d'exigibilité.La variation de PB différée est enregistrée
    Bulletin BALO n°40 du 02/04/2014, affaire n°00785
  • AVIS DE CONVOCATION/AVIS DE REUNION 15/07/2013
    Numéro d’affaire : 04119
    Description : 130411915 juillet 2013BULLETIN DES ANNONCES LEGALES OBLIGATOIRESBulletin n°84Convocations____________________Assemblées d'actionnaires et de porteurs de parts____________________NATIXISSociété anonyme à conseil d’administration au capital de 4 943 850 243,20 €.Siège social : 30, avenue Pierre Mendès France – 75013 Paris.542 044 524 R.C.S. Paris. AVIS DE CONVOCATION MM. les actionnaires de Natixis (la “Société”) sont informés qu’ils sont convoqués en assemblée générale ordinaire le mercredi 31 juillet 2013 à 9 heures dans les locaux de Natixis – Immeuble Liberté 2 – Salle de l’Auditorium - 5, avenue de la Liberté à Charenton-Le-Pont (94220), à l’effet de délibérer sur l’ordre du jour suivant : De la compétence de l’assemblée générale ordinaire — Rapport du conseil d’administration à l’assemblée générale ;— Affectation des sommes figurant au poste report à nouveau résiduel au poste autres réserves ;— Distribution exceptionnelle de sommes en numéraire ;— Nomination d’un administrateur ;— Pouvoirs pour les formalités. _________________________ L’avis préalable prescrit par l’article R.225-73 du Code de commerce comprenant les projets de résolutions a été publié au Bulletin des Annonces Légales Obligatoires (BALO) du 24 juin 2013 sous le numéro 1303639.Le présent avis de convocation est publié au journal Les Petites Affiches et dans Les Echos du 15 juillet 2013. Participation à l’assemblée 1. Modalités de participation à l’assembléeTout actionnaire, quel que soit le nombre d’actions qu’il possède, a le droit de participer personnellement à cette assemblée, de s’y faire représenter par toute personne de son choix, ou d’y voter par correspondance.Conformément à l’article R. 225-85 du Code de commerce, le droit de participer à l’assemblée générale est subordonné à l’enregistrement comptable des titres au nom de l’actionnaire ou de l’intermédiaire inscrit pour son compte (en application du septième alinéa de l’article L. 228-1 du Code de commerce) au troisième jour ouvré précédant l’assemblée à zéro heure, heure de Paris, à savoir le 26 juillet 2013, zéro heure, heure de Paris (ci-après « J-3 »), soit dans les comptes de titres nominatifs tenus par la Société (ou son mandataire), soit dans les comptes de titres au porteur tenus par les intermédiaires habilités.Pour les actionnaires au nominatif, cet enregistrement comptable à J-3 dans les comptes de titres nominatifs est suffisant pour leur permettre de participer à l’assemblée générale.Pour les actionnaires au porteur, ce sont les intermédiaires habilités qui tiennent les comptes de titres au porteur qui justifient de la qualité d’actionnaire de leurs clients auprès du centralisateur de l’assemblée par la production d’une attestation de participation qui doit être annexée au formulaire de vote ou à la demande de carte d’admission établie au nom de l’actionnaire ou pour le compte de l’actionnaire représenté par l’intermédiaire inscrit. Une attestation est également délivrée à l’actionnaire souhaitant participer physiquement à l’assemblée et qui n’a pas reçu sa carte d’admission à J-3, soit le 26 juillet 2013, à zéro heure, heure de Paris.A défaut d’assister personnellement à l’assemblée, tout actionnaire peut choisir entre l’une des trois formules suivantes :- donner procuration à toute personne de son choix ;- adresser une procuration à la Société sans indication de mandataire ;- voter par correspondance.Un avis de convocation comprenant un formulaire de vote par correspondance ou par procuration sera envoyé automatiquement à tous les actionnaires nominatifs. Les actionnaires au porteur devront s’adresser à l’intermédiaire financier auprès duquel leurs actions sont inscrites en compte afin d’obtenir le formulaire de vote par correspondance ou par procuration. Conformément à l’article R. 225-75 du Code de commerce, il sera fait droit à toute demande de formulaire déposée ou parvenue au siège social au plus tard le 25 juillet 2013.Les formulaires de vote par correspondance ou par procuration dûment remplis ou les demandes de carte d’admission devront parvenir au plus tard le26 juillet 2013 :— pour les propriétaires d’actions nominatives, à l’établissement centralisateur : CACEIS Corporate Trust, Service Assemblées, 14, rue Rouget de Lisle, 92862 Issy-les-Moulineaux Cedex 9 ;— pour les propriétaires d’actions au porteur, à leur intermédiaire financier dès que possible afin que celui-ci puisse faire parvenir le formulaire à CACEIS Corporate Trust, accompagné d’une attestation de participation, et ce au plus tard le 26 juillet 2013.Il n’est pas prévu de vote par visioconférence ou par des moyens de télétransmission pour cette assemblée et, de ce fait, aucun site visé à l’article R. 225-61 du Code de commerce ne sera aménagé à cette fin.Tout actionnaire ayant déjà voté par correspondance, envoyé un pouvoir ou demandé sa carte d’admission ou une attestation de participation, n’aura plus la possibilité de choisir un autre mode de participation à l’assemblée. 2. Modalités de dépôt de questions écritesConformément à l’article R. 225-84 du Code de commerce, l’actionnaire qui souhaite poser des questions écrites doit, au plus tard le quatrième jour ouvré précédant la date de l’assemblée, soit le 25 juillet 2013, adresser ses questions à Natixis, Secrétariat du Conseil - Gouvernance et Vie Sociale de l’Entreprise, BP 4, 75060 Paris Cedex 02, par lettre recommandée avec demande d’avis de réception adressée au Président du conseil d’administration ou par voie de télécommunication électronique à l'adresse suivante : [email protected]. Pour être prises en compte, ces questions doivent impérativement être accompagnées d’une attestation d’inscription en compte. 3. Documents destinés aux actionnairesL’avis de réunion, le rapport du conseil d’administration sur les résolutions et la brochure de convocation de l’assemblée ainsi que l’ensemble des informations et documents énoncés à l’article R. 225-73-1 du Code de commerce pourront être consultés sur le site Internet de Natixis : www.natixis.com.Le conseil d’administration1304119
    Bulletin BALO n°84 du 15/07/2013, affaire n°04119
  • AVIS DE CONVOCATION/AVIS DE REUNION 24/06/2013
    Numéro d’affaire : 03639
    Description : 130363924 juin 2013BULLETIN DES ANNONCES LEGALES OBLIGATOIRESBulletin n°75Convocations____________________Assemblées d'actionnaires et de porteurs de parts____________________NATIXISSociété anonyme à conseil d’administration au capital de 4 943 850 243,20 €.Siège social : 30, avenue Pierre Mendès France – 75013 Paris.542 044 524 R.C.S. Paris. AVIS DE REUNION MM. les actionnaires de Natixis (la “Société”) sont informés qu’ils sont convoqués en assemblée générale ordinaire le mercredi 31 juillet 2013 à 9 heures dans les locaux de Natixis – Immeuble Liberté 2 – Salle de l’Auditorium - 5, avenue de la Liberté à Charenton-Le-Pont (94220), à l’effet de délibérer sur l’ordre du jour suivant : De la compétence de l’assemblée générale ordinaire — Rapport du conseil d’administration à l’assemblée générale ;— Affectation des sommes figurant au poste report à nouveau résiduel au poste autres réserves ;— Distribution exceptionnelle de sommes en numéraire ;— Nomination d’un administrateur ;— Pouvoirs pour les formalités. Les résolutions soumises au vote de l’assemblée seront les suivantes : Projet de résolutionsDe la compétence de l’assemblée générale ordinaire Première résolution (Affectation des sommes figurant au poste report à nouveau résiduel au poste autres réserves) L’assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité des assemblées ordinaires, après avoir pris connaissance du rapport du conseil d’administration, prend acte du montant des postes de capitaux propres disponibles de la Société après approbation des comptes de l’exercice 2012 et affectation du résultat de cet exercice conformément aux décisions de l’assemblée générale de la Société du 21 mai 2013, décide, d’affecter la totalité du poste report à nouveau résiduel, soit 1.076.963.127,36 euros, au crédit du poste autres réserves qui est ainsi porté à 1.076.963.127,36 euros.  Deuxième résolution (Distribution exceptionnelle de sommes en numéraire) Sous réserve de l’adoption de la première résolution, l’assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité des assemblées ordinaires, après avoir pris connaissance du rapport du conseil d’administration : décide, sous condition suspensive de la réalisation définitive du rachat des certificats coopératifs d’investissement (les « CCI ») par chacune des Banques Populaires (les « BP ») et des Caisses d’Épargne et de Prévoyance (les « CEP »), et de leur annulation, au plus tard le 31 décembre 2013 (inclus) :— de procéder à une distribution exceptionnelle d’un montant de 0,65 euro par action représentant, sur la base d’un nombre maximum d’actions de la Société ayant droit à la distribution (soit 3.116.476.089 actions tenant compte de l’émission d’actions nouvelles le 25 juillet 2013 dans le cadre d’une augmentation de capital réservée aux salariés et de l'émission d'actions nouvelles qui interviendra le 6 août 2013 conformément aux dispositions d'un plan d'attribution gratuite d'actions mis en place en 2010), un montant total d’environ deux milliards (2.000.000.000) d’euros ;— que les ayants-droit à la distribution seront les actionnaires dont les actions de la Société auront fait l’objet d’un enregistrement comptable à leur nom à l’issue de la journée comptable précédant le détachement, étant précisé que les actions auto-détenues par la Société n’auront pas droit à la distribution conformément à l’article L.225-210 du Code de commerce ;— d’imputer cette distribution sur le poste autres réserves pour un montant de 1.076.963.127,36 euros, puis d’imputer le solde de cette distribution, sur le poste prime d’émission ;du point de vue fiscal, la distribution prélevée sur le poste autres réserves, soit 1.076.963.127,36 euros, est constitutive d’un revenu distribué imposable. Le solde de la distribution, prélevé sur le poste prime d’émission, est constitutif d’un revenu distribué imposable à hauteur de 32.474.537 euros, et pour le reliquat, d’un remboursement d’apports non imposable en application de l’article 112,1° du Code général des impôts ; donne tous pouvoirs au conseil d’administration, avec faculté de subdélégation au Directeur général, à l’effet de mettre en œuvre la présente résolution dans les conditions exposées ci-dessus et notamment à l’effet :— de constater l’accomplissement de la condition suspensive susvisée et de fixer la date de mise en paiement de la distribution exceptionnelle ;— de constater le nombre exact d’actions ayant droit à la distribution et les montants correspondants d’imputation sur les capitaux propres, conformément aux modalités fixées par l’assemblée générale ;— de mettre en œuvre la distribution exceptionnelle, imputer le montant distribué sur le poste autres réserves pour un montant de 1.076.963.127,36 euros, puis d’imputer le solde de cette distribution sur le poste prime d’émission, et constater le montant des capitaux propres de la Société en résultant ;— plus généralement, faire le nécessaire et prendre toutes mesures utiles pour assurer la bonne fin des opérations objet de la présente résolution. Troisième résolution (Nomination de M. Nicolas de Tavernost en qualité d’administrateur) L’assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité des assemblées ordinaires, nomme M. Nicolas de Tavernost en qualité d’administrateur, en remplacement de M. Vincent Bolloré, démissionnaire, pour une durée de six (6) ans prenant fin à l’issue de la réunion de l’assemblée générale appelée à statuer sur les comptes de l’exercice clos le 31 décembre 2018. M. Nicolas de Tavernost a d’ores et déjà fait savoir qu’il acceptait ce mandat et qu’il n’exerçait aucune fonction et n’était frappé d’aucune mesure susceptible de lui en interdire l’exercice. Quatrième résolution (Pouvoirs en vue des formalités) L’assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité des assemblées ordinaires, confère tous pouvoirs au porteur d’un original, d’une copie ou d’un extrait du procès-verbal de la présente réunion en vue d’accomplir toutes formalités de dépôts et publicités. _________________________ Participation à l’assemblée1. Modalités de participation à l’assemblée Tout actionnaire, quel que soit le nombre d’actions qu’il possède, a le droit de participer personnellement à cette assemblée, de s’y faire représenter par toute personne de son choix, ou d’y voter par correspondance. Conformément à l’article R.225-85 du Code de commerce, le droit de participer à l’assemblée générale est subordonné à l’enregistrement comptable des titres au nom de l’actionnaire ou de l’intermédiaire inscrit pour son compte (en application du septième alinéa de l’article L.228-1 du Code de commerce) au troisième jour ouvré précédant l’assemblée à zéro heure, heure de Paris, à savoir le 26 juillet 2013, zéro heure, heure de Paris (ci-après « J-3 »), soit dans les comptes de titres nominatifs tenus par la Société (ou son mandataire), soit dans les comptes de titres au porteur tenus par les intermédiaires habilités. Pour les actionnaires au nominatif, cet enregistrement comptable à J-3 dans les comptes de titres nominatifs est suffisant pour leur permettre de participer à l’assemblée générale. Pour les actionnaires au porteur, ce sont les intermédiaires habilités qui tiennent les comptes de titres au porteur qui justifient de la qualité d’actionnaire de leurs clients auprès du centralisateur de l’assemblée par la production d’une attestation de participation qui doit être annexée au formulaire de vote ou à la demande de carte d’admission établie au nom de l’actionnaire ou pour le compte de l’actionnaire représenté par l’intermédiaire inscrit. Une attestation est également délivrée à l’actionnaire souhaitant participer physiquement à l’assemblée et qui n’a pas reçu sa carte d’admission à J-3, soit le 26 juillet 2013, à zéro heure, heure de Paris. A défaut d’assister personnellement à l’assemblée, tout actionnaire peut choisir entre l’une des trois formules suivantes : — donner procuration à toute personne de son choix ;— adresser une procuration à la Société sans indication de mandataire ;— voter par correspondance. Un avis de convocation comprenant un formulaire de vote par correspondance ou par procuration sera envoyé automatiquement à tous les actionnaires nominatifs. Les actionnaires au porteur devront s’adresser à l’intermédiaire financier auprès duquel leurs actions sont inscrites en compte afin d’obtenir le formulaire de vote par correspondance ou par procuration. Conformément à l’article R.225-75 du Code de commerce, il sera fait droit à toute demande de formulaire déposée ou parvenue au siège social au plus tard le 25 juillet 2013. Les formulaires de vote par correspondance ou par procuration dûment remplis ou les demandes de carte d’admission devront parvenir au plus tardle 26 juillet 2013 : — pour les propriétaires d’actions nominatives, à l’établissement centralisateur : CACEIS Corporate Trust, Service Assemblées, 14, rue Rouget de Lisle, 92862 Issy-les-Moulineaux Cedex 9 ;— pour les propriétaires d’actions au porteur, à leur intermédiaire financier dès que possible afin que celui-ci puisse faire parvenir le formulaire à CACEIS Corporate Trust, accompagné d’une attestation de participation, et ce au plus tard le 26 juillet 2013. Il n’est pas prévu de vote par visioconférence ou par des moyens de télétransmission pour cette assemblée et, de ce fait, aucun site visé à l’article R.225-61 du Code de commerce ne sera aménagé à cette fin. Tout actionnaire ayant déjà voté par correspondance, envoyé un pouvoir ou demandé sa carte d’admission ou une attestation de participation, n’aura plus la possibilité de choisir un autre mode de participation à l’assemblée. 2. Modalités d’inscription de projets de résolutions ou de points à l’ordre du jour et dépôt de questions écrites Les demandes d’inscription de points ou de projets de résolutions à l’ordre du jour doivent être envoyées par les actionnaires dans les conditions prévues par les articles L.225-105, R.225-71 et R.225-73 du Code de commerce à compter de la publication du présent avis et doivent parvenir à la Société au plus tard le vingt-cinquième jour qui précède la date de l’assemblée, soit le 6 juillet 2013. Les demandes d’inscription de projets de résolutions à l’ordre du jour doivent être envoyées par le comité d’entreprise, dans les conditions prévues par l’article R.2323-14 du Code du travail, dans les dix jours de la publication du présent avis.Les demandes d’inscription de points à l’ordre du jour, qui doivent être motivées, et les demandes d’inscriptions de projets de résolutions à l’ordre du jour, qui doivent être accompagnées du texte des projets de résolutions et peuvent être assorties d’un bref exposé des motifs, doivent être envoyées à Natixis, Secrétariat du Conseil – Gouvernance et Vie sociale de l’Entreprise, BP 4, 75060 Paris Cedex 02, par lettre recommandée avec accusé de réception ou par voie de télécommunication électronique à l'adresse suivante : [email protected] ces demandes émanent d’actionnaires, elles doivent être accompagnées d’une attestation d’inscription en compte qui justifie de la possession ou de la représentation par les auteurs de la demande de la fraction du capital exigée par l’article R. 225-71 susvisé à la date de leur demande.En outre, l’examen par l’assemblée des points ou projets de résolutions déposés par les actionnaires est subordonné à la transmission, par les auteurs de la demande, d’une nouvelle attestation justifiant de l’enregistrement comptable des titres dans les mêmes comptes à J-3.Conformément à l’article R.225-84 du Code de commerce, l’actionnaire qui souhaite poser des questions écrites doit, au plus tard le quatrième jour ouvré précédant la date de l’assemblée, soit le 25 juillet 2013, adresser ses questions à Natixis, Secrétariat du Conseil - Gouvernance et Vie sociale de l’Entreprise, BP 4, 75060 Paris Cedex 02, par lettre recommandée avec demande d’avis de réception adressée au Président du conseil d’administration ou par voie de télécommunication électronique à l'adresse suivante : [email protected]. Pour être prises en compte, ces questions doivent impérativement être accompagnées d’une attestation d’inscription en compte.  3. Documents destinés aux actionnaires A compter de la convocation de l’assemblée et au plus tard le 15 juillet 2013 (quinze jours avant la réunion), les documents mentionnés aux articles R.225-89 et R.225-90 du Code de commerce seront mis à position des actionnaires, au siège social de Natixis.L’avis de réunion, le rapport du conseil d’administration sur les résolutions et la brochure de convocation de l’assemblée ainsi que l’ensemble des informations et documents énoncés à l’article R.225-73-1 du Code de commerce pourront être consultés sur le site Internet de Natixis : www.natixis.com, au plus tard à compter du 10 juillet 2013 (au moins 21 jours avant la date de l’assemblée), étant précisé que le texte des projets de résolutions présentés par les actionnaires et la liste des points ajoutés à l'ordre du jour à leur demande seront publiés sans délai sur ce même site internet.Le conseil d’administration 1303639
    Bulletin BALO n°75 du 24/06/2013, affaire n°03639
  • AVIS DE CONVOCATION/AVIS DE REUNION 10/05/2013
    Numéro d’affaire : 02044
    Description : 130204410 mai 2013BULLETIN DES ANNONCES LEGALES OBLIGATOIRESBulletin n°56Convocations____________________Assemblées de porteurs de titres participatifs____________________NATIXIS Société anonyme à conseil d’administration au capital de 4 943 850 243,20 €.Siège social : 30, avenue Pierre Mendès France, 75013 Paris.542 044 524 R.C.S. Paris.  Avis de convocation des titulaires de titres participatifs Novembre 1985 MM. les titulaires de titres de l’émission de titres participatifs novembre 1985 (code FR0000047722) sont informés que l’assemblée générale du lundi 6 mai 2013 n’a pu délibérer faute de quorum. En conséquence, ils sont à nouveau convoqués le mardi 21 mai 2013 à 9 heures, dans les locaux de Natixis, 30 avenue Pierre Mendès France 75013 Paris à l’effet de délibérer sur l’ordre du jour suivant : 1 .Rapport du conseil d’administration  2. Rapports des commissaires aux comptes :— sur les comptes annuels et sur les comptes consolidés de l’exercice 2012 — sur les éléments servant de base à la détermination de la rémunération des titres participatifs   3. Décisions relatives au lieu de conservation des documents d’assemblée. ————— Tout titulaire de titres participatifs peut prendre part à l’assemblée ou s’y faire représenter dans les conditions légales. Toutefois, pour justifier de leurs droits : — les titulaires de titres nominatifs devront être inscrits sur les registres de la Société trois jours ouvrés au moins avant la date fixée de l’assemblée, soit le 15 mai 2013 zéro heure (heure de Paris) ; — les titulaires de titres au porteur devront solliciter de leur intermédiaire habilité auprès duquel leurs titres participatifs sont inscrits en compte l’attestation de participation leur permettant soit d’assister personnellement à l’assemblée ou de s’y faire représenter en y joignant un formulaire de vote par correspondance ou par procuration. L’attestation de participation et le formulaire de vote doivent, pour être pris en compte, parvenir à CACEIS Corporate Trust, Service Assemblées, 14 rue Rouget de Lisle, 92862 Issy-les-Moulineaux Cedex 9, trois jours au moins avant la date de l’assemblée, soit le 17 mai 2013. Le Conseil d’Administration 1302044
    Bulletin BALO n°56 du 10/05/2013, affaire n°02044
  • AVIS DE CONVOCATION/AVIS DE REUNION 06/05/2013
    Numéro d’affaire : 01883
    Description : 13018836 mai 2013BULLETIN DES ANNONCES LEGALES OBLIGATOIRESBulletin n°54Convocations____________________Assemblées d'actionnaires et de porteurs de parts____________________NATIXISSociété anonyme à conseil d’administration au capital de 4 943 850 243,20 €.Siège social : 30, avenue Pierre Mendès France – 75013 Paris.542 044 524 R.C.S. Paris.  AVIS DE CONVOCATION   MM. les actionnaires de Natixis (la “Société”) sont informés qu’ils sont convoqués en assemblée générale mixte le mardi 21 mai 2013 à 15 heures au Centre des congrès et des expositions du CNIT, 2 Place de la Défense – 92053 Paris la Défense, à l’effet de délibérer sur l’ordre du jour suivant : De la compétence de l’assemblée générale ordinaire. —  Rapport du conseil d’administration et des commissaires aux comptes sur les opérations de la Société durant l'exercice clos le 31 décembre 2012 ;—  Rapport du président du conseil d’administration ;—  Approbation des comptes sociaux de l’exercice 2012 ;—  Approbation des comptes consolidés de l’exercice 2012 ;—  Affectation du résultat ;—  Rapport spécial des commissaires aux comptes et approbation des conventions et engagements visés par les articles L. 225-38 et suivants du Code de commerce ;—  Ratification de la cooptation de M. Thierry Cahn en qualité d’administrateur ;—  Ratification de la cooptation de M. Pierre Valentin en qualité d’administrateur ;—  Intervention de la Société sur le marché de ses propres actions : délégation de compétence au conseil d’administration ; De la compétence de l’assemblée générale extraordinaire. — Délégation à donner au conseil d’administration à l’effet de réduire le capital social par annulation des actions auto-détenues ;— Délégation de compétence à donner au conseil d’administration pour décider l’augmentation du capital social, par émission - avec maintien du droit préférentiel de souscription - d’actions et/ou de valeurs mobilières donnant accès au capital de la Société et/ou l’émission de valeurs mobilières donnant droit à l’attribution de titres de créance ;— Délégation de compétence à donner au conseil d’administration pour décider l’augmentation du capital social par émission - sans droit préférentiel de souscription - d’actions et/ou de valeurs mobilières donnant accès au capital de la Société et/ou l’émission de valeurs mobilières donnant droit à l’attribution de titres de créance ;— Détermination du prix d’émission des actions, dans la limite de 10 % du capital par an, dans le cadre d’une augmentation du capital social par émission - sans droit préférentiel de souscription - d’actions ;— Délégation de compétence à donner au conseil d’administration pour décider l’augmentation du capital social par émission sans droit préférentiel de souscription d’actions et/ou de valeurs mobilières donnant accès au capital de la Société par une offre visée à l’article L. 411-2, II du Code monétaire et financier ;— Autorisation à donner au conseil d’administration à l’effet d’émettre des actions ou des valeurs mobilières donnant accès au capital sans droit préférentiel de souscription en rémunération d’apports en nature portant sur des titres de capital ou des valeurs mobilières donnant accès au capital ;— Délégation de compétence à donner au conseil d’administration à l’effet de décider l’augmentation du capital social par incorporation de primes, réserves, bénéfices ou autres ;— Délégation de compétence à donner au conseil d’administration à l’effet d’augmenter le nombre de titres à émettre en cas d’augmentation de capital avec ou sans droit préférentiel de souscription ;— Délégation de compétence à donner au conseil d’administration pour décider l’augmentation du capital social par émission d’actions ou de valeurs mobilières donnant accès au capital réservées aux adhérents de plans d’épargne avec suppression du droit préférentiel de souscription au profit de ces derniers;— Autorisation à donner au conseil d’administration à l’effet de procéder à l’attribution gratuite d’actions aux salariés et mandataires sociaux de la Société et des sociétés liées ;— Pouvoirs pour les formalités. * * * * * L’avis préalable prescrit par l’article R. 225-73 du Code de commerce a été publié au Bulletin des Annonces Légales Obligatoires (BALO) du 12 avril 2013 sous le numéro 1301276.Le présent avis de convocation est publié au journal Les Petites Affiches du 6 mai 2013. Participation à l’assemblée 1. Modalités de participation à l’assembléeTout actionnaire, quel que soit le nombre d’actions qu’il possède, a le droit de participer personnellement à cette assemblée, de s’y faire représenter par toute personne de son choix, ou d’y voter par correspondance.Conformément à l’article R. 225-85 du Code de commerce, le droit de participer à l’assemblée générale est subordonné à l’enregistrement comptable des titres au nom de l’actionnaire ou de l’intermédiaire inscrit pour son compte (en application du septième alinéa de l’article L. 228-1 du Code de commerce) au troisième jour ouvré précédant l’assemblée à zéro heure, heure de Paris, à savoir le 16 mai 2013, zéro heure, heure de Paris (ci-après « J-3 »), soit dans les comptes de titres nominatifs tenus par la Société (ou son mandataire), soit dans les comptes de titres au porteur tenus par les intermédiaires habilités.Pour les actionnaires au nominatif, cet enregistrement comptable à J-3 dans les comptes de titres nominatifs est suffisant pour leur permettre de participer à l’assemblée générale.Pour les actionnaires au porteur, ce sont les intermédiaires habilités qui tiennent les comptes de titres au porteur qui justifient de la qualité d’actionnaire de leurs clients auprès du centralisateur de l’assemblée par la production d’une attestation de participation qui doit être annexée au formulaire de vote par correspondance ou à la demande de carte d’admission établie au nom de l’actionnaire ou pour le compte de l’actionnaire représenté par l’intermédiaire inscrit. Une attestation est également délivrée à l’actionnaire souhaitant participer physiquement à l’assemblée et qui n’a pas reçu sa carte d’admission à J-3, soit le 16 mai 2013, à zéro heure, heure de Paris.A défaut d’assister personnellement à l’assemblée, tout actionnaire peut choisir entre l’une des trois formules suivantes :- donner procuration à toute personne de son choix ;- adresser une procuration à la Société sans indication de mandataire ;- voter par correspondance.Un avis de convocation comprenant un formulaire de vote par correspondance ou par procuration sera envoyé automatiquement à tous les actionnaires nominatifs. Les actionnaires au porteur devront s’adresser à l’intermédiaire financier auprès duquel leurs actions sont inscrites en compte afin d’obtenir le formulaire de vote par correspondance ou par procuration. Conformément à l’article R. 225-75 du Code de commerce, il sera fait droit à toute demande de formulaire déposée ou parvenue au siège social au plus tard le 15 mai 2013.Les formulaires de vote par correspondance ou par procuration dûment remplis ou les demandes de carte d’admission devront parvenir au plus tard le 18 mai 2013 :—  pour les propriétaires d’actions nominatives, à l’établissement centralisateur : CACEIS Corporate Trust, Service Assemblées, 14, rue Rouget de Lisle, 92862 Issy-les-Moulineaux Cedex 9 ;—  pour les propriétaires d’actions au porteur, à leur intermédiaire financier dès que possible afin que celui-ci puisse faire parvenir le formulaire à CACEIS Corporate Trust, accompagné d’une attestation de participation,et ce au plus tard le 18 mai 2013.Il n’est pas prévu de vote par visioconférence ou par des moyens de télétransmission pour cette assemblée et, de ce fait, aucun site visé à l’article R. 225-61 du Code de commerce ne sera aménagé à cette fin.Tout actionnaire ayant déjà voté par correspondance, envoyé un pouvoir ou demandé sa carte d’admission ou une attestation de participation, n’aura plus la possibilité de choisir un autre mode de participation à l’assemblée. 2. Modalités de dépôt de questions écritesConformément à l’article R. 225-84 du Code de commerce, l’actionnaire qui souhaite poser des questions écrites doit, au plus tard le quatrième jour ouvré précédant la date de l’assemblée, soit le 15 mai 2013, adresser ses questions à Natixis, Secrétariat du Conseil - Gouvernance et Vie sociale de l’Entreprise, BP 4, 75060 Paris Cedex 02, par lettre recommandée avec demande d’avis de réception adressée au Président du conseil d’administration ou par voie de télécommunication électronique à l'adresse suivante : [email protected]. Pour être prises en compte, ces questions doivent impérativement être accompagnées d’une attestation d’inscription en compte. 3. Documents destinés aux actionnairesL’avis de réunion, le rapport du conseil d’administration sur les résolutions et la brochure de convocation de l’assemblée ainsi que l’ensemble des informations et documents énoncés à l’article R. 225-73-1 du Code de commerce pourront être consultés sur le site Internet de Natixis : www.natixis.com. Le conseil d’administration1301883
    Bulletin BALO n°54 du 06/05/2013, affaire n°01883
  • AVIS DE CONVOCATION/AVIS DE REUNION 19/04/2013
    Numéro d’affaire : 01383
    Description : 130138319 avril 2013BULLETIN DES ANNONCES LEGALES OBLIGATOIRESBulletin n°47Convocations____________________Assemblées de porteurs de titres participatifs____________________ NATIXIS Société anonyme à conseil d’administration au capital de 4 943 850 243,20 eurosSiège social : 30, avenue Pierre Mendès France, 75013 Paris.542 044 524 R.C.S. Paris.  Avis de convocation des titulaires de titres participatifs Novembre 1985 MM. les titulaires de titres de l’émission de titres participatifs novembre 1985 (code FR0000047722) sont convoqués en assemblée générale le lundi 6 mai 2013 à 9 heures, ou en cas de défaut de quorum, le mardi 21 mai 2013 à 9 heures, dans les locaux de Natixis, 30 avenue Pierre Mendès France 75013 Paris à l’effet de délibérer sur l’ordre du jour suivant : Ordre du jour 1. Rapport du conseil d’administration  2. Rapports des commissaires aux comptes :– sur les comptes annuels et sur les comptes consolidés de l’exercice 2012 – sur les éléments servant de base à la détermination de la rémunération des titres participatifs  3. Décisions relatives au lieu de conservation des documents d’assemblée. ———— Tout titulaire de titres participatifs peut prendre part à l’assemblée ou s’y faire représenter dans les conditions légales. Toutefois, pour justifier de leurs droits : — les titulaires de titres nominatifs devront être inscrits sur les registres de la société trois jours ouvrés au moins avant la date fixée de l’assemblée, soit le 30 avril 2013 zéro heure (heure de Paris).  — les titulaires de titres au porteur devront solliciter de leur intermédiaire habilité auprès duquel leurs titres participatifs sont inscrits en compte l’attestation de participation leur permettant soit d’assister personnellement à l’assemblée ou de s’y faire représenter en y joignant un formulaire de vote par correspondance ou par procuration.  L’attestation de participation et le formulaire de vote doivent, pour être pris en compte, parvenir à CACEIS Corporate Trust, Service Assemblées, 14 rue Rouget de Lisle, 92862 Issy-les-Moulineaux Cedex 9, trois jours au moins avant la date de l’assemblée, soit le 3 mai 2013. Le Conseil d’administration 1301383
    Bulletin BALO n°47 du 19/04/2013, affaire n°01383
  • AVIS DE CONVOCATION/AVIS DE REUNION 12/04/2013
    Numéro d’affaire : 01276
    Description : 130127612 avril 2013BULLETIN DES ANNONCES LEGALES OBLIGATOIRESBulletin n°44Convocations____________________Assemblées d'actionnaires et de porteurs de parts____________________NATIXISSociété anonyme à conseil d’administration au capital de 4 943 850 243,20 €.Siège social : 30, avenue Pierre Mendès France – 75013 Paris.542 044 524 R.C.S. Paris. AVIS DE REUNIONMM. les actionnaires de Natixis (la “Société”) sont informés qu’ils sont convoqués en assemblée générale mixte le mardi 21 mai 2013 à 15 heures au Centre des congrès et des expositions du CNIT, 2 Place de la Défense – 92053 Paris la Défense, à l’effet de délibérer sur l’ordre du jour suivant : De la compétence de l’assemblée générale ordinaire :—  Rapport du conseil d’administration et des commissaires aux comptes sur les opérations de la Société durant l'exercice clos le 31 décembre 2012 ;—  Rapport du président du conseil d’administration ;—  Approbation des comptes sociaux de l’exercice 2012 ;—  Approbation des comptes consolidés de l’exercice 2012 ;—  Affectation du résultat ;—  Rapport spécial des commissaires aux comptes et approbation des conventions et engagements visés par les articles L.225-38 et suivants du Code de commerce ;—  Ratification de la cooptation de M. Thierry Cahn en qualité d’administrateur ;—  Ratification de la cooptation de M. Pierre Valentin en qualité d’administrateur ;—  Intervention de la Société sur le marché de ses propres actions : délégation de compétence au conseil d’administration ; De la compétence de l’assemblée générale extraordinaire :— Délégation à donner au conseil d’administration à l’effet de réduire le capital social par annulation des actions auto-détenues ;— Délégation de compétence à donner au conseil d’administration pour décider l’augmentation du capital social, par émission - avec maintien du droit préférentiel de souscription - d’actions et/ou de valeurs mobilières donnant accès au capital de la Société et/ou l’émission de valeurs mobilières donnant droit à l’attribution de titres de créance ;— Délégation de compétence à donner au conseil d’administration pour décider l’augmentation du capital social par émission - sans droit préférentiel de souscription - d’actions et/ou de valeurs mobilières donnant accès au capital de la Société et/ou l’émission de valeurs mobilières donnant droit à l’attribution de titres de créance ;— Détermination du prix d’émission des actions, dans la limite de 10 % du capital par an, dans le cadre d’une augmentation du capital social par émission - sans droit préférentiel de souscription - d’actions ;— Délégation de compétence à donner au conseil d’administration pour décider l’augmentation du capital social par émission sans droit préférentiel de souscription d’actions et/ou de valeurs mobilières donnant accès au capital de la Société par une offre visée à l’article L.411-2, II du Code monétaire et financier ;— Autorisation à donner au conseil d’administration à l’effet d’émettre des actions ou des valeurs mobilières donnant accès au capital sans droit préférentiel de souscription en rémunération d’apports en nature portant sur des titres de capital ou des valeurs mobilières donnant accès au capital ;— Délégation de compétence à donner au conseil d’administration à l’effet de décider l’augmentation du capital social par incorporation de primes, réserves, bénéfices ou autres ;— Délégation de compétence à donner au conseil d’administration à l’effet d’augmenter le nombre de titres à émettre en cas d’augmentation de capital avec ou sans droit préférentiel de souscription ;— Délégation de compétence à donner au conseil d’administration pour décider l’augmentation du capital social par émission d’actions ou de valeurs mobilières donnant accès au capital réservée aux adhérents de plans d’épargne avec suppression du droit préférentiel de souscription au profit de ces derniers;— Autorisation à donner au conseil d’administration à l’effet de procéder à l’attribution gratuite d'actions aux salariés et mandataires sociaux de la Société et des sociétés liées ;— Pouvoirs pour les formalités. Les résolutions soumises au vote de l’assemblée seront les suivantes : Projet de résolutionsDe la compétence de l’assemblée générale ordinaire Première résolution(Approbation des comptes sociaux de l’exercice 2012)L’assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité des assemblées ordinaires, connaissance prise du rapport du président du conseil d’administration relatif à la composition, aux conditions de préparation et d’organisation des travaux du conseil, ainsi qu’aux procédures de contrôle interne et de gestion des risques mises en place par la Société, du rapport du conseil d’administration sur les comptes sociaux et du rapport de gestion y afférant, et des rapports des commissaires aux comptes relatifs aux comptes sociaux de l’exercice 2012, approuve tels qu’ils ont été présentés les comptes sociaux dudit exercice comportant le bilan, le compte de résultat et l’annexe, ainsi que les opérations traduites dans ces comptes et résumées dans ces rapports.  Deuxième résolution(Approbation des comptes consolidés de l’exercice 2012)L’assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité des assemblées ordinaires, connaissance prise du rapport du président du conseil d’administration relatif à la composition, aux conditions de préparation et d’organisation des travaux du conseil, ainsi qu’aux procédures de contrôle interne et de gestion des risques mises en place par la Société, du rapport du conseil d’administration sur les comptes consolidés et du rapport de gestion y afférant, et des rapports des commissaires aux comptes relatifs aux comptes consolidés de l’exercice 2012, approuve tels qu’ils ont été présentés les comptes consolidés dudit exercice comportant le bilan, le compte de résultat et l’annexe, ainsi que les opérations traduites dans ces comptes et résumées dans ces rapports.  Troisième résolution(Affectation du résultat)L’assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité des assemblées ordinaires, constate que les comptes arrêtés au 31 décembre 2012 et approuvés par la présente assemblée font ressortir un bénéfice de l’exercice de 907 172 429,97 euros, et que, compte tenu du report à nouveau antérieur de 523 181 556,29 euros, le bénéfice distribuable s’élève à 1 430 353 986,26 euros, dont l’affectation est aujourd’hui soumise à l’approbation de l’assemblée.L’assemblée générale décide d’affecter le bénéfice distribuable comme suit :  A la réserve légale (5 % du bénéfice de l’exercice) 45 358 621,50 € Aux dividendes(a) 308 621 479,40 € Au report à nouveau 1 076 373 885,36 € (a) Le montant total de la distribution visé dans le tableau ci-dessus est calculé sur le fondement du nombre d’actions composant le capital au 31 décembre 2012 et pourra varier en fonction notamment de l’évolution du nombre d’actions auto-détenues, ainsi que des levées d’options de souscription d’actions intervenues, entre le 1er janvier 2013 et la date de détachement du dividende.  L’assemblée générale décide que le dividende global de 308 621 479,40 euros est distribué par prélèvement sur le bénéfice distribuable.Le dividende est fixé à 10 (dix) centimes d’euro par action pour chacune des 3 086 214 794 actions ouvrant droit au dividende. Pour les personnes physiques bénéficiaires résidentes fiscales en France, ce dividende sera pris en compte de plein droit pour la détermination de leur revenu global soumis au barème progressif de l’impôt sur le revenu, et sera éligible à un abattement de 40 % du montant brut perçu (article 158-3-2° du Code général des impôts). A l’exception de celles des personnes physiques bénéficiaires résidentes fiscales en France ayant formulé une dispense dans les conditions de l’article 242 quater du Code général des impôts, l’établissement payeur procèdera au prélèvement forfaitaire non libératoire prévu à l’article 117 quater du Code général des impôts. L’ensemble des actions de la Société est éligible à ce régime. Conformément aux dispositions légales, l’assemblée générale constate qu’au titre des trois exercices précédant celui de l’exercice 2012, il a été distribué les dividendes suivants :  Exercice Nombre d’actions rémunérées Dividende par action (en euros) Total (en euros) 2009 0 0 0 2010 2 908 137 693 0,23 668 871 669,39 2011 3 082 345 888 0,10 308 234 588,80  Toutes les sommes mentionnées dans le tableau qui précède dans la colonne « dividende par action » sont éligibles à l’abattement de 40 %.Le dividende sera détaché de l’action le 24 mai 2013 et mis en paiement à compter du 29 mai 2013. Il est précisé qu’au cas où, lors de la mise en paiement de ces dividendes, la Société détiendrait certaines de ses propres actions, les sommes correspondant aux dividendes non versés à hauteur de ces actions seraient affectées au report à nouveau.  Quatrième résolution (Approbation des conventions et engagements visés par les articles L.225-38 et suivants du Code de commerce)L’assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité des assemblées ordinaires, après avoir pris connaissance du rapport spécial des commissaires aux comptes sur les conventions et engagements soumis aux dispositions des articles L.225-38 et L.225-40 à L.225-42 du Code de commerce, approuve ce rapport dans toutes ses dispositions ainsi que les conventions nouvelles dont il fait état, préalablement autorisées par le conseil d’administration au cours de l’exercice clos le 31 décembre 2012 et postérieurement à cette date, jusqu’à la présente assemblée générale.  Cinquième résolution (Ratification de la cooptation de M. Thierry Cahn en qualité d’administrateur)L’assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité des assemblées ordinaires, ratifie la cooptation par le conseil d’administration du 28 janvier 2013 de M. Thierry Cahn en qualité d’administrateur, en remplacement de M. Philippe Queuille, démissionnaire, pour la durée du mandat de ce dernier restant à courir, soit jusqu’à l’issue de la réunion de l’assemblée générale appelée à statuer sur les comptes de l’exercice clos le 31 décembre 2014. Sixième résolution (Ratification de la cooptation de M. Pierre Valentin en qualité d’administrateur)L’assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité des assemblées ordinaires, ratifie la cooptation par le conseil d’administration du 28 janvier 2013 de M. Pierre Valentin en qualité d’administrateur, en remplacement de M. Olivier Klein, démissionnaire, pour la durée du mandat de ce dernier restant à courir, soit jusqu’à l’issue de la réunion de l’assemblée générale appelée à statuer sur les comptes de l’exercice clos le 31 décembre 2014.  Septième résolution (Intervention de la Société sur le marché de ses propres actions)L’assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité des assemblées ordinaires, connaissance prise du rapport du conseil d’administration, autorise le conseil d’administration avec faculté de subdélégation dans les conditions fixées par la loi, conformément aux dispositions des articles L.225-209 et suivants du Code de commerce, à acheter ou faire acheter des actions de la Société et :1) Décide que l’achat de ces actions pourra être effectué notamment en vue :— de la mise en œuvre de tout plan d’options d’achat d’actions de la Société dans le cadre des dispositions des articles L.225-177 et suivants du Code de commerce ou de tout plan similaire, ou— de l’attribution ou de la cession d’actions aux salariés au titre de leur participation aux fruits de l’expansion de l’entreprise ou de la mise en œuvre de tout plan d’épargne d’entreprise ou de groupe (ou plan assimilé) dans les conditions prévues par la loi, notamment les articles L.3332-1 et suivants du Code du travail ; ou— de l’attribution gratuite d’actions dans le cadre des dispositions des articles L.225-197-1 et suivants du Code de commerce, ou— de manière générale, d’honorer des obligations liées à des programmes d'options sur actions ou autres allocations d'actions aux salariés ou mandataires sociaux de l'émetteur ou d’une société liée dans le cadre des dispositions des articles L.225-180 et L.225-197-2 du Code de commerce, ou— de la remise d’actions lors de l’exercice de droits attachés à des valeurs mobilières donnant accès au capital par remboursement, conversion, échange, présentation d’un bon ou de toute autre manière, ou— de l’annulation de tout ou partie des titres ainsi rachetés, ou— de la remise d’actions (à titre d’échange, de paiement ou autre) dans le cadre d’opérations de croissance externe, de fusion, de scission ou d’apport, ou— de l’animation du marché secondaire ou de la liquidité de l’action Natixis par un prestataire de services d'investissement dans le cadre d'un contrat de liquidité conforme à la charte de déontologie reconnue par l’Autorité des Marchés Financiers.Ce programme est également destiné à permettre la mise en œuvre de toute pratique de marché qui viendrait à être admise par l’Autorité des Marchés Financiers, et plus généralement, la réalisation de toute autre opération conforme à la réglementation en vigueur. Dans une telle hypothèse, la Société informera ses actionnaires par voie de communiqué ;2) Décide que les achats d’actions de la Société pourront porter sur un nombre d’actions tel que :— le nombre d’actions que la Société achète pendant la durée du programme de rachat n’excède pas 10 % des actions composant le capital de la Société, à quelque moment que ce soit, ce pourcentage s'appliquant à un capital ajusté en fonction des opérations l'affectant postérieurement à la présente assemblée générale, étant précisé que (i) le nombre d'actions acquises en vue de leur conservation et de leur remise ultérieure dans le cadre d'une opération de fusion, de scission ou d'apport ne peut excéder 5 % de son capital social ; et (ii) lorsque les actions sont rachetées pour favoriser la liquidité dans les conditions définies par le règlement général de l'Autorité des Marchés Financiers, le nombre d'actions pris en compte pour le calcul de la limite de 10 % prévue au premier alinéa correspond au nombre d'actions achetées, déduction faite du nombre d'actions revendues pendant la durée de l'autorisation,— le nombre d’actions que la Société détiendra à quelque moment que ce soit ne dépasse pas 10 % des actions composant le capital de la Société à la date considérée en application de l’article L.225-210 du Code de commerce ;3) Décide que l’acquisition, la cession ou le transfert des actions pourront être réalisés à tout moment, sauf en période d’offre publique, dans les limites autorisées par les dispositions légales et réglementaires en vigueur et par tous moyens, sur les marchés réglementés, des systèmes multilatéraux de négociations, auprès d’internalisateurs systématiques ou de gré à gré, y compris par acquisition ou cession de blocs (sans limiter la part du programme de rachat pouvant être réalisée par ce moyen), par offre publique d’achat ou d’échange, ou par utilisation d’options ou autres instruments financiers à terme négociés sur les marchés réglementés, des systèmes multilatéraux de négociations, auprès d’internalisateurs systématiques ou conclus de gré à gré ou par remise d’actions consécutive à l'émission de valeurs mobilières donnant accès au capital de la Société par conversion, échange, remboursement, exercice d'un bon ou de toute autre manière, soit directement soit indirectement par l’intermédiaire d’un prestataire de services d'investissement.Le prix maximum d’achat des actions dans le cadre de la présente résolution sera de cinq (5) euros par action (ou la contre-valeur de ce montant à la même date dans toute autre monnaie), ce prix maximum n’étant applicable qu’aux acquisitions décidées à compter de la date de la présente assemblée et non aux opérations à terme conclues en vertu d’une autorisation donnée par une précédente assemblée générale et prévoyant des acquisitions d’actions postérieures à la date de la présente assemblée. L’assemblée générale délègue au conseil d’administration, en cas de modification du nominal de l’action, d’augmentation de capital par incorporation de réserves, d’attribution gratuite d’actions, de division ou de regroupement de titres, de distribution de réserves ou de tous autres actifs, d’amortissement du capital, ou de toute autre opération portant sur les capitaux propres, le pouvoir d’ajuster le prix d’achat maximum susvisé afin de tenir compte de l’incidence de ces opérations sur la valeur de l’action ;4) Décide que le montant global affecté au programme de rachat d’actions ci-dessus autorisé ne pourra être supérieur à 1 543 107 397 euros ;5) Confère tous pouvoirs au conseil d’administration, avec faculté de subdélégation dans les conditions fixées par la loi, pour décider et effectuer la mise en œuvre de la présente autorisation, pour en préciser, si nécessaire, les termes et en arrêter les modalités définitives, pour réaliser le programme d’achat, et notamment pour passer tout ordre de Bourse, conclure tout accord, affecter ou réaffecter les actions acquises aux objectifs poursuivis dans les conditions légales et réglementaires applicables, fixer les conditions et modalités suivant lesquelles sera assurée, s’il y a lieu, la préservation des droits des porteurs de valeurs mobilières ou d’options, en conformité avec les dispositions légales, réglementaires ou contractuelles, effectuer toutes déclarations auprès de l’Autorité des Marchés Financiers et de toute autre autorité compétente et toutes autres formalités et, d’une manière générale, faire le nécessaire. Le conseil d’administration veillera à ce que l’exécution de ces rachats soit menée en conformité avec les exigences prudentielles telles que fixées par la réglementation et par l’Autorité de Contrôle Prudentiel. La présente autorisation est donnée pour une période de dix-huit (18) mois à compter de la présente assemblée. Elle prive d’effet, à compter de ce jour à hauteur, le cas échéant, de la partie non encore utilisée, toute délégation antérieure donnée au conseil d’administration à l’effet d’opérer sur les actions de la Société, notamment celle donnée par l’assemblée générale ordinaire du 29 mai 2012 dans sa 10e résolution. De la compétence de l’assemblée générale extraordinaireHuitième résolution (Délégation à donner au conseil d’administration à l’effet de réduire le capital social par annulation des actions auto-détenues)L’assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité des assemblées extraordinaires, connaissance prise du rapport du conseil d'administration et du rapport spécial des commissaires aux comptes, autorise le conseil d’administration à réduire le capital social, en une ou plusieurs fois, dans les proportions et aux époques qu’il décidera, par annulation de toute quantité d’actions auto-détenues qu’il décidera dans les limites autorisées par la loi, conformément aux dispositions des articles L.225-209 et suivants du Code de commerce et L.225-213 du même Code.Le nombre maximum d’actions pouvant être annulées par la Société en vertu de la présente autorisation, pendant une période de vingt-quatre mois, est de dix pour-cent (10 %) des actions composant le capital de la Société, à quelque moment que ce soit, étant rappelé que cette limite s’applique à un montant du capital de la Société qui sera, le cas échéant, ajusté pour prendre en compte des opérations affectant le capital social postérieurement à la présente assemblée générale.L’assemblée générale confère tous pouvoirs au conseil d’administration, pour réaliser la ou les opérations d’annulation et de réduction de capital qui pourraient être réalisées en vertu de la présente autorisation, modifier en conséquence les statuts et accomplir toutes formalités. La présente autorisation est donnée pour une période de vingt-six (26) mois à compter de la présente assemblée. Elle prive d’effet à compter de ce jour à hauteur, le cas échéant, de la partie non encore utilisée, toute délégation antérieure donnée au conseil d'administration à l'effet de réduire le capital social par annulation d'actions auto-détenues, notamment celle donnée par l’assemblée générale mixte du 26 mai 2011 dans sa 11e résolution.  Neuvième résolution(Délégation de compétence à donner au conseil d’administration pour décider l’augmentation du capital social, par émission - avec maintien du droit préférentiel de souscription - d’actions et/ou de valeurs mobilières donnant accès au capital de la Société et/ou l’émission de valeurs mobilières donnant droit à l’attribution de titres de créance)L’assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité des assemblées extraordinaires, connaissance prise du rapport du conseil d’administration, et conformément aux dispositions des articles L.225-129 et suivants du Code de commerce, notamment de l’article L.225-129-2 dudit Code, et aux dispositions des articles L.228-91 et suivants dudit Code :1) Délègue au conseil d’administration, avec faculté de subdélégation dans les conditions fixées par la loi, sa compétence pour décider l’augmentation du capital social, en une ou plusieurs fois, en France ou à l’étranger, dans la proportion et aux époques qu’il appréciera, soit en euros, soit en toute autre monnaie ou unité monétaire établie par référence à plusieurs monnaies, par l’émission d’actions (à l'exclusion des actions de préférence) ou de valeurs mobilières donnant accès au capital de la Société (qu’il s’agisse d’actions nouvelles ou existantes), émises à titre onéreux ou gratuit, régies par les articles L.228-91 et suivants du Code de commerce, étant précisé que la souscription des actions et des autres valeurs mobilières pourra être opérée soit en espèces, soit par compensation de créances, soit par incorporation de réserves, de bénéfices ou de primes ou, dans les mêmes conditions, pour décider l’émission de valeurs mobilières donnant droit à l’attribution de titres de créance régies par les articles L.228-91 et suivants du Code de commerce ;2) Délègue au conseil d’administration, avec faculté de subdélégation dans les conditions fixées par la loi, sa compétence pour décider l’émission de valeurs mobilières donnant accès au capital des sociétés dont elle possède directement ou indirectement plus de la moitié du capital ;3) Décide de fixer comme suit les limites des montants des augmentations de capital autorisées en cas d’usage par le conseil d’administration de la présente délégation de compétence :— le montant nominal maximum des augmentations de capital susceptibles d’être réalisées immédiatement ou à terme en vertu de la présente délégation est fixé à trois (3) milliards d’euros, étant précisé que le montant nominal maximum global des augmentations de capital susceptibles d’être réalisées en vertu de la présente délégation et de celles conférées en vertu des 10e, 11e, 12e, 13e, 14e, 15e, 16e et 17e résolutions de la présente assemblée est fixé à trois (3) milliards d’euros ;— à ces plafonds s’ajoutera, le cas échéant, le montant nominal des actions à émettre éventuellement en supplément, en cas d’opérations financières nouvelles, pour préserver les droits des porteurs de valeurs mobilières donnant accès au capital ;4) Fixe à vingt-six (26) mois, à compter du jour de la présente assemblée, la durée de validité de la délégation de compétence faisant l’objet de la présente résolution ;5) En cas d’usage par le conseil d’administration de la présente délégation :— décide que la ou les émissions seront réservées par préférence aux actionnaires qui pourront souscrire à titre irréductible proportionnellement au nombre d’actions alors possédées par eux,— prend acte du fait que le conseil d’administration a la faculté d’instituer un droit de souscription à titre réductible,— prend acte du fait que la présente délégation de compétence emporte de plein droit au profit des porteurs des valeurs mobilières émises donnant accès au capital de la Société, renonciation par les actionnaires à leur droit préférentiel de souscription aux actions auxquelles ces valeurs mobilières donneront droit immédiatement ou à terme ;— prend acte du fait que, conformément à l’article L.225-134 du Code de commerce, si les souscriptions à titre irréductible et, le cas échéant, à titre réductible n’ont pas absorbé la totalité de l’augmentation de capital, le conseil d’administration pourra utiliser, dans les conditions prévues par la loi et dans l’ordre qu’il déterminera, l’une et/ou l’autre des facultés ci-après :- limiter l’augmentation de capital au montant des souscriptions à la condition que celui-ci atteigne les trois-quarts au moins de l’augmentation décidée,- répartir librement tout ou partie des actions ou, dans le cas de valeurs mobilières donnant accès au capital, lesdites valeurs mobilières dont l'émission a été décidée mais n'ayant pas été souscrites,- offrir au public tout ou partie des actions ou, dans le cas de valeurs mobilières donnant accès au capital, desdites valeurs mobilières, non souscrites, sur le marché français ou à l’étranger,— décide que les émissions de bons de souscription d’actions de la Société pourront également être réalisées par attribution gratuite aux propriétaires des actions anciennes, étant précisé que le conseil d'administration aura la faculté de décider que les droits d'attribution formant rompus ne seront pas négociables et que les titres correspondants seront vendus ;6) Décide que le conseil d’administration aura tous pouvoirs, avec faculté de subdélégation dans les conditions fixées par la loi, pour mettre en œuvre la présente délégation de compétence, à l’effet notamment de :— décider l'augmentation de capital et déterminer les valeurs mobilières à émettre,— décider le montant de l'augmentation de capital, le prix d’émission ainsi que le montant de la prime qui pourra, le cas échéant, être demandée à l’émission,— déterminer les dates et modalités de l'augmentation de capital, la nature, le nombre et les caractéristiques des valeurs mobilières à créer ; décider, en outre, dans le cas d’obligations ou d’autres titres de créance (y compris les valeurs mobilières donnant droit à l’attribution de titres de créance visées à l’article L.228-91 du Code de commerce), de leur caractère subordonné ou non (et, le cas échéant de leur rang de subordination, conformément aux dispositions de l’article L.228-97 du Code de commerce), fixer leur taux d’intérêt (notamment intérêt à taux fixe ou variable ou à coupon zéro ou indexé) et prévoir, le cas échéant, des cas obligatoires ou facultatifs de suspension ou de non-paiement des intérêts, prévoir leur durée (déterminée ou indéterminée), la possibilité de réduire ou d’augmenter le nominal des titres et les autres modalités d’émission (y compris le fait de leur conférer des garanties ou des sûretés) et d’amortissement (y compris de remboursement par remise d’actifs de la Société) ; le cas échéant, ces titres pourraient être assortis de bons donnant droit à l’attribution, à l’acquisition ou à la souscription d’obligations ou d’autres valeurs mobilières représentatives de créance, ou prévoir la faculté pour la Société d’émettre des titres de créance (assimilables ou non) en paiement d’intérêts dont le versement aurait été suspendu par la Société, ou encore prendre la forme d’obligations complexes au sens entendu par les autorités boursières (par exemple, du fait de leurs modalités de remboursement ou de rémunération ou d’autres droits tels qu’indexation, faculté d’options) ; modifier, pendant la durée de vie des titres concernés, les modalités visées ci-dessus, dans le respect des formalités applicables,— déterminer le mode de libération des actions ou des valeurs mobilières donnant accès au capital à émettre immédiatement ou à terme,— fixer, s’il y a lieu, les modalités d’exercice des droits (le cas échéant, des droits à conversion, échange, remboursement, y compris par remise d’actifs de la Société tels que des valeurs mobilières déjà émises par la Société) attachés aux actions ou valeurs mobilières donnant accès au capital à émettre et, notamment, arrêter la date, même rétroactive, à compter de laquelle les actions nouvelles porteront jouissance, ainsi que toutes autres conditions et modalités de réalisation de l’augmentation de capital,— fixer les modalités selon lesquelles la Société aura, le cas échéant, la faculté d’acheter ou d’échanger en Bourse, à tout moment ou pendant des périodes déterminées, les valeurs mobilières émises ou à émettre immédiatement ou à terme en vue de les annuler ou non, compte tenu des dispositions légales,— prévoir la faculté de suspendre éventuellement l’exercice des droits attachés à ces titres en conformité avec les dispositions légales et réglementaires,— à sa seule initiative, imputer les frais d’augmentation de capital sur le montant des primes qui y sont afférentes et prélever sur ce montant les sommes nécessaires pour doter la réserve légale,— déterminer et procéder à tous ajustements destinés à prendre en compte l’incidence d’opérations sur le capital de la Société, notamment en cas de modification du nominal de l’action, d’augmentation de capital par incorporation de réserves, d’attribution gratuite d’actions, de division ou de regroupement de titres, de distribution de dividendes, réserves ou primes ou de tous autres actifs, d’amortissement du capital, ou de toute autre opération portant sur les capitaux propres ou sur le capital (y compris en cas d’offre publique et/ou en cas de changement de contrôle), et fixer toutes autres modalités permettant d’assurer, le cas échéant, la préservation des droits des titulaires de valeurs mobilières donnant accès au capital (y compris par voie d’ajustements en numéraire),— constater la réalisation de chaque augmentation de capital et procéder aux modifications corrélatives des statuts,— d’une manière générale, passer toute convention, notamment pour parvenir à la bonne fin des émissions envisagées, prendre toutes mesures et effectuer toutes formalités utiles à l’émission, à la cotation et au service financier des titres émis en vertu de la présente délégation ainsi qu’à l’exercice des droits qui y sont attachés ;7) Prend acte que la présente délégation prive d’effet à compter de ce jour à hauteur, le cas échéant, de la partie non encore utilisée, toute délégation antérieure ayant le même objet, c'est-à-dire toute délégation de compétence relative à l’augmentation de capital avec maintien du droit préférentiel de souscription, couvrant les valeurs mobilières et opérations visées à la présente résolution, notamment celle donnée par l’assemblée générale mixte du 26 mai 2011 dans sa 13e résolution ;8) Prend acte du fait que, dans l’hypothèse où le conseil d’administration viendrait à utiliser la délégation de compétence qui lui est conférée dans la présente résolution, le conseil d’administration rendra compte à l’assemblée générale ordinaire suivante, conformément à la loi et à la réglementation de l’utilisation faite des autorisations conférées dans la présente résolution.  Dixième résolution (Délégation de compétence à donner au conseil d’administration pour décider l’augmentation du capital social par émission - sans droit préférentiel de souscription - d’actions et/ou de valeurs mobilières donnant accès au capital de la Société et/ou l’émission de valeurs mobilières donnant droit à l’attribution de titres de créance)L’assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité des assemblées extraordinaires, connaissance prise du rapport du conseil d’administration et du rapport spécial des commissaires aux comptes, et conformément aux dispositions des articles L.225-129 et suivants du Code de commerce, notamment des articles L.225-129-2, L.225-135, L.225-136 et L.225-148 dudit Code, et aux dispositions des articles L.228-91 et suivants dudit Code :1) Délègue au conseil d’administration, avec faculté de subdélégation dans les conditions fixées par la loi, sa compétence pour décider l’augmentation du capital social, en une ou plusieurs fois, dans la proportion et aux époques qu’il appréciera, sous réserve des dispositions de l'article L.233-32 du Code de commerce, en France ou à l’étranger, par une offre au public, soit en euros, soit en toute autre monnaie ou unité monétaire établie par référence à plusieurs monnaies, par l’émission d’actions (à l'exclusion des actions de préférence) ou de valeurs mobilières donnant accès au capital de la Société (qu’il s’agisse d’actions nouvelles ou existantes), émises à titre onéreux ou gratuit, régies par les articles L.228-91 et suivants du Code de commerce, étant précisé que la souscription des actions et des autres valeurs mobilières pourra être opérée soit en espèces, soit par compensation de créances, soit par incorporation de réserves, de bénéfices ou de primes ou, dans les mêmes conditions, pour décider l’émission de valeurs mobilières donnant droit à l’attribution de titres de créance régies par les articles L.228-91 et suivants du Code de commerce. Ces valeurs mobilières pourront notamment être émises à l’effet de rémunérer des titres qui seraient apportés à la Société, dans le cadre d’une offre publique d’échange réalisée en France ou à l’étranger selon les règles locales (par exemple dans le cadre d’une « reverse merger » de type anglo-saxon) sur des titres répondant aux conditions fixées à l’article L.225-148 du Code de commerce ;2) Délègue au conseil d’administration, avec faculté de subdélégation dans les conditions fixées par la loi, sa compétence pour décider l'émission d'actions ou de valeurs mobilières donnant accès au capital de la Société à émettre à la suite de l'émission, par les sociétés dont la Société détient directement ou indirectement plus de la moitié du capital social, de valeurs mobilières donnant accès au capital de la Société ;La présente décision emporte de plein droit, au profit des titulaires de valeurs mobilières susceptibles d'être émises par des sociétés du groupe de la Société, renonciation des actionnaires de la Société à leur droit préférentiel de souscription aux actions ou valeurs mobilières donnant accès au capital de la Société auxquelles ces valeurs mobilières donnent droit ;3) Délègue au conseil d’administration, avec faculté de subdélégation dans les conditions fixées par la loi, sa compétence pour décider l’émission de valeurs mobilières donnant accès au capital des sociétés dont elle possède directement ou indirectement plus de la moitié du capital ;4) Décide de fixer comme suit les limites des montants des augmentations de capital autorisées en cas d’usage par le conseil d’administration de la présente délégation :— le montant nominal maximum des augmentations de capital susceptibles d’être réalisées immédiatement ou à terme en vertu de la présente délégation est fixé à trois (3) milliards d’euros, étant précisé que ce montant s'imputera sur le montant du plafond global prévu au paragraphe 3 de la 9e résolution de la présente assemblée ou, le cas échéant, sur le montant du plafond global éventuellement prévu par une résolution de même nature qui pourrait succéder à ladite résolution pendant la durée de validité de la présente délégation,— à ces plafonds s’ajoutera, le cas échéant, le montant nominal des actions à émettre éventuellement, en cas d’opérations financières nouvelles, pour préserver, les droits des porteurs de valeurs mobilières donnant accès au capital ;5) Fixe à vingt-six (26) mois, à compter du jour de la présente assemblée, la durée de validité de la délégation de compétence faisant l’objet de la présente résolution ;6) Décide de supprimer le droit préférentiel de souscription des actionnaires aux titres faisant l’objet de la présente résolution, en laissant toutefois au conseil d’administration en application de l'article L.225-135, 5ème alinéa du Code de commerce, la faculté de conférer aux actionnaires, pendant un délai et selon les modalités qu’il fixera en conformité avec les dispositions légales et réglementaires applicables et pour tout ou partie d’une émission effectuée, un délai de priorité de souscription ne donnant pas lieu à la création de droits négociables et qui devra s’exercer proportionnellement au nombre des actions possédées par chaque actionnaire et pourra être éventuellement complété par une souscription à titre réductible, étant précisé que les titres non souscrits ainsi pourront faire l’objet d’un placement public en France ou à l’étranger ;7) Prend acte du fait que si les souscriptions, y compris, le cas échéant, celles des actionnaires, n’ont pas absorbé la totalité de l’émission, le conseil pourra limiter le montant de l’opération au montant des souscriptions reçues sous la condition que celui-ci atteigne, au moins, les trois-quarts de l’émission décidée ;8) Prend acte du fait que la présente délégation emporte de plein droit au profit des porteurs des valeurs mobilières émises donnant accès au capital de la Société, renonciation expresse par les actionnaires à leur droit préférentiel de souscription aux actions auxquelles les valeurs mobilières donneront droit ;9) Prend acte du fait que, conformément à l’article L.225-136 1° 1er alinéa du Code de commerce :— le prix d’émission des actions émises directement sera au moins égal au minimum prévu par les dispositions réglementaires applicables au jour de l’émission (à ce jour, la moyenne pondérée des cours des trois dernières séances de Bourse sur le marché réglementé d’Euronext Paris précédant la fixation du prix de souscription de l'augmentation de capital diminuée, le cas échéant, d’une décote maximale de 5 %), après, le cas échéant, correction de cette moyenne en cas de différence entre les dates de jouissance,— le prix d’émission des valeurs mobilières donnant accès au capital et le nombre d’actions auquel la conversion, le remboursement ou généralement la transformation, de chaque valeur mobilière donnant accès au capital pourra donner droit, seront tels que la somme perçue immédiatement par la Société, majorée, le cas échéant, de celle susceptible d’être perçue ultérieurement par elle, soit, pour chaque action émise en conséquence de l’émission de ces valeurs mobilières, au moins égale au prix de souscription minimum défini à l’alinéa précédent ;10) Décide que le conseil d’administration aura tous pouvoirs, avec faculté de subdélégation dans les conditions fixées par la loi, pour mettre en œuvre la présente délégation de compétence, à l’effet notamment de :— décider l'augmentation de capital et déterminer les valeurs mobilières à émettre,— décider le montant de l'augmentation de capital, le prix d’émission ainsi que le montant de la prime qui pourra, le cas échéant, être demandée à l’émission,— déterminer les dates et modalités de l'augmentation de capital, la nature, le nombre et les caractéristiques des valeurs mobilières à créer ; décider, en outre, dans le cas d’obligations ou d’autres titres de créance (y compris les valeurs mobilières donnant droit à l’attribution de titres de créance visées à l’article L.228-91 du Code de commerce), de leur caractère subordonné ou non (et, le cas échéant de leur rang de subordination, conformément aux dispositions de l’article L.228-97 du Code de commerce), fixer leur taux d’intérêt (notamment intérêt à taux fixe ou variable ou à coupon zéro ou indexé) et prévoir, le cas échéant, des cas obligatoires ou facultatifs de suspension ou de non-paiement des intérêts, prévoir leur durée (déterminée ou indéterminée), la possibilité de réduire ou d’augmenter le nominal des titres et les autres modalités d’émission (y compris le fait de leur conférer des garanties ou des sûretés) et d’amortissement (y compris de remboursement par remise d’actifs de la Société) ; le cas échéant, ces titres pourraient être assortis de bons donnant droit à l’attribution, à l’acquisition ou à la souscription d’obligations ou d’autres valeurs mobilières représentatives de créance, ou prévoir la faculté pour la Société d’émettre des titres de créance (assimilables ou non) en paiement d’intérêts dont le versement aurait été suspendu par la Société, ou encore prendre la forme d’obligations complexes au sens entendu par les autorités boursières (par exemple, du fait de leurs modalités de remboursement ou de rémunération ou d’autres droits tels qu’indexation, faculté d’options) ; modifier, pendant la durée de vie des titres concernés, les modalités visées ci-dessus, dans le respect des formalités applicables,— déterminer le mode de libération des actions ou des valeurs mobilières donnant accès au capital à émettre immédiatement ou à terme,— fixer, s’il y a lieu, les modalités d’exercice des droits (le cas échéant, des droits à conversion, échange, remboursement, y compris par remise d’actifs de la Société tels que des actions autodétenues ou des valeurs mobilières déjà émises par la Société) attachés aux actions ou valeurs mobilières donnant accès au capital à émettre et, notamment, arrêter la date, même rétroactive, à compter de laquelle les actions nouvelles porteront jouissance, ainsi que toutes autres conditions et modalités de réalisation de l’augmentation de capital,— fixer les modalités selon lesquelles la Société aura, le cas échéant, la faculté d’acheter ou d’échanger en Bourse, à tout moment ou pendant des périodes déterminées, les valeurs mobilières émises ou à émettre immédiatement ou à terme en vue de les annuler ou non, compte tenu des dispositions légales,— prévoir la faculté de suspendre éventuellement l’exercice des droits attachés aux titres émis en conformité avec les dispositions légales et réglementaires,— en cas d’émission de valeurs mobilières à l’effet de rémunérer des titres apportés dans le cadre d’une offre publique ayant une composante d’échange (OPE), arrêter la liste des valeurs mobilières apportées à l’échange, fixer les conditions de l’émission, la parité d’échange ainsi que, le cas échéant, le montant de la soulte en espèces à verser sans que les modalités de détermination de prix du paragraphe 9 de la présente résolution trouvent à s’appliquer et déterminer les modalités de l’émission dans le cadre, soit d’une OPE, d’une offre alternative d’achat ou d’échange, soit d’une offre unique proposant l’achat ou l’échange des titres visés contre un règlement en titres et en numéraire, soit d’une offre publique d’achat (OPA) ou d’échange à titre principal, assortie d’une OPE ou d’une OPA à titre subsidiaire, ou de toute autre forme d’offre publique conforme à la loi et la réglementation applicables à ladite offre publique,— à sa seule initiative, imputer les frais des augmentations de capital sur le montant des primes qui y sont afférentes et prélever sur ce montant les sommes nécessaires pour doter la réserve légale,— procéder à tous ajustements destinés à prendre en compte l’incidence d’opérations sur le capital de la Société, notamment en cas de modification du nominal de l’action, d’augmentation de capital par incorporation de réserves, d’attribution gratuite d’actions, de division ou de regroupement de titres, de distribution de réserves ou de tous autres actifs, d’amortissement du capital, ou de toute autre opération portant sur les capitaux propres ou sur le capital (y compris par voie d’offre publique et/ou en cas de changement de contrôle), et fixer les modalités selon lesquelles sera assurée, le cas échéant, la préservation des droits des titulaires de valeurs mobilières donnant accès au capital,— constater la réalisation de chaque augmentation de capital et procéder aux modifications corrélatives des statuts,— d’une manière générale, passer toute convention notamment pour parvenir à la bonne fin des émissions envisagées, prendre toutes mesures et effectuer toutes formalités utiles à l’émission, à la cotation et au service financier des titres émis en vertu de la présente délégation ainsi qu’à l’exercice des droits qui y sont attachés ;11) Prend acte du fait que la présente délégation prive d’effet à compter de ce jour, à hauteur, le cas échéant, de la partie non encore utilisée, toute délégation antérieure ayant le même objet, c'est-à-dire toute délégation globale de compétence relative à l’augmentation du capital sans droit préférentiel de souscription par offre au public, couvrant les valeurs mobilières et opérations visées à la présente résolution notamment celle donnée par l’assemblée générale mixte du 26 mai 2011 dans sa 14e résolution ;12) Prend acte du fait que, dans l’hypothèse où le conseil d’administration viendrait à utiliser la délégation de compétence qui lui est conférée dans la présente résolution, le conseil d’administration rendra compte à l’assemblée générale ordinaire suivante, conformément à la loi et à la réglementation, de l’utilisation faite des autorisations conférées dans la présente résolution. Onzième résolution (Détermination du prix d’émission des actions, dans la limite de 10 % du capital par an, dans le cadre d’une augmentation du capital social par émission - sans droit préférentiel de souscription - d’actions) L'assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité des assemblées extraordinaires, connaissance prise du rapport du conseil d’administration et du rapport spécial des commissaires aux comptes, conformément aux dispositions de l’article L.225-136 1° deuxième alinéa du Code de commerce, et dans la limite de 10 % du capital social par an (étant précisé que cette limite de 10 % s’apprécie à quelque moment que ce soit, à un capital ajusté en fonction des opérations l'affectant postérieurement à la présente assemblée générale), autorise le conseil d’administration, avec faculté de subdélégation dans les conditions fixées par la loi, à fixer le prix d’émission selon les modalités suivantes : S’agissant des valeurs mobilières qui seront assimilables à des titres de capital de la Société admis aux négociations sur un marché règlementé, le prix d’émission ne pourra être inférieur, à la moyenne des trois dernières séances de Bourse précédant la fixation du prix de l’émission diminué éventuellement d’une décote maximale de 15 %. L’assemblée générale fixe à vingt-six (26) mois, à compter du jour de la présente assemblée, la durée de validité de la délégation de compétence faisant l’objet de la présente résolution et prend acte que, dans l’hypothèse où le conseil d’administration viendrait à faire usage de cette autorisation, il établira un rapport complémentaire, certifié par les commissaires aux comptes, décrivant les conditions définitives de l’opération et donnant des éléments d’appréciation de l’incidence effective sur la situation de l’actionnaire. Douzième résolution (Délégation de compétence à donner au conseil d’administration pour décider l’augmentation du capital social par émission sans droit préférentiel de souscription d’actions et/ou de valeurs mobilières donnant accès au capital de la Société par une offre visée à l’article L.411-2, II du Code monétaire et financier) L’assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité des assemblées extraordinaires, connaissance prise du rapport du conseil d’administration et du rapport spécial des commissaires aux comptes, et conformément aux dispositions des articles L.225-129 et suivants du Code de commerce, notamment des articles L.225-129-2, L.225-135, et L.225-136 dudit Code, et aux dispositions des articles L.228-91 et suivants dudit Code :1) Délègue au conseil d’administration, avec faculté de subdélégation dans les conditions fixées par la loi, sa compétence pour décider l’augmentation du capital social, en une ou plusieurs fois, dans la proportion et aux époques qu’il appréciera, sous réserve des dispositions de l'article L.233-32 du Code de commerce, en France ou à l’étranger, par une offre visée à l’article L.411-2, II du Code monétaire et financier, soit en euros, soit en toute autre monnaie ou unité monétaire établie par référence à plusieurs monnaies, par l’émission d’actions (à l'exclusion des actions de préférence) ou de valeurs mobilières donnant accès au capital de la Société (qu’il s’agisse d’actions nouvelles ou existantes), émises à titre onéreux ou gratuit, régies par les articles L.228-91 et suivants du Code de commerce, étant précisé que la souscription des actions et des autres valeurs mobilières pourra être opérée soit en espèces, soit par compensation de créances, soit par incorporation de réserves, de bénéfices ou de primes, ou, dans les mêmes conditions, pour décider l’émission de valeurs mobilières donnant droit à l’attribution de titres de créance régie par les articles L.228-91 et suivants du Code de commerce ;2) Délègue au conseil d’administration, avec faculté de subdélégation dans les conditions fixées par la loi, sa compétence pour décider l'émission d'actions ou de valeurs mobilières donnant accès au capital de la Société à émettre à la suite de l'émission, par les sociétés dont la Société détient directement ou indirectement plus de la moitié du capital social ou par les sociétés qui possèdent directement ou indirectement plus de la moitié de son capital, de valeurs mobilières donnant accès au capital de la Société ;La présente décision emporte de plein droit, au profit des titulaires de valeurs mobilières susceptibles d'être émises par des sociétés du groupe de la Société, renonciation des actionnaires de la Société à leur droit préférentiel de souscription aux actions ou valeurs mobilières donnant accès au capital de la Société auxquelles ces valeurs mobilières donnent droit ;3) Délègue au conseil d’administration, avec faculté de subdélégation dans les conditions fixées par la loi, sa compétence pour décider l’émission de valeurs mobilières donnant accès au capital des sociétés dont elle possède directement ou indirectement plus de la moitié du capital ;4) Décide de fixer comme suit les limites des montants des augmentations de capital autorisées en cas d’usage par le conseil d’administration de la présente délégation :— le montant nominal maximum des augmentations de capital susceptibles d’être réalisées immédiatement ou à terme en vertu de la présente délégation est fixé à trois (3) milliards d’euros, à imputer sur le montant du plafond global prévu au paragraphe 3 de la 9e résolution ou, le cas échéant, sur le montant du plafond global éventuellement prévu par une résolution de même nature qui pourrait succéder à ladite résolution pendant la durée de validité de la présente délégation,— en tout état de cause, les émissions de titres de capital réalisées en vertu de la présente délégation n’excèderont pas les limites prévues par la réglementation applicable au jour de l’émission (à ce jour, 20 % du capital par an), et— à ces plafonds s’ajoutera, le cas échéant, le montant nominal des actions à émettre éventuellement, en cas d’opérations financières nouvelles, pour préserver, les droits des porteurs de valeurs mobilières donnant accès au capital ;5) Fixe à vingt-six (26) mois, à compter du jour de la présente assemblée, la durée de validité de la délégation de compétence faisant l’objet de la présente résolution ;6) Décide de supprimer le droit préférentiel de souscription des actionnaires aux titres faisant l’objet de la présente résolution ;7) Prend acte du fait que si les souscriptions n’ont pas absorbé la totalité de l’émission, le conseil pourra limiter le montant de l’opération au montant des souscriptions reçues sous la condition que celui-ci atteigne, au moins, les trois-quarts de l’émission décidée ;8) Prend acte du fait que la présente délégation emporte de plein droit au profit des porteurs des valeurs mobilières émises donnant accès au capital de la Société, renonciation expresse par les actionnaires à leur droit préférentiel de souscription aux actions auxquelles les valeurs mobilières donneront droit ;9) Prend acte du fait que, conformément à l’article L.225-136 1° 1er alinéa du Code de commerce :— le prix d’émission des actions émises directement sera au moins égal au minimum prévu par les dispositions réglementaires applicables au jour de l’émission (à ce jour, la moyenne pondérée des cours des trois dernières séances de Bourse sur le marché réglementé d’Euronext Paris précédant la fixation du prix de souscription de l'augmentation de capital diminuée, le cas échéant, d’une décote maximale de 5 %), après, le cas échéant, correction de cette moyenne en cas de différence entre les dates de jouissance,— le prix d’émission des valeurs mobilières donnant accès au capital et le nombre d’actions auquel la conversion, le remboursement ou généralement la transformation, de chaque valeur mobilière donnant accès au capital pourra donner droit seront tels que la somme perçue immédiatement par la Société, majorée, le cas échéant, de celle susceptible d’être perçue ultérieurement par elle, soit, pour chaque action émise en conséquence de l’émission de ces valeurs mobilières, au moins égale au prix de souscription minimum défini à l’alinéa précédent,10) Décide que le conseil d’administration, avec faculté de subdélégation dans les conditions fixées par la loi, aura tous pouvoirs pour mettre en œuvre la présente délégation de compétence, à l’effet notamment de :— décider l’augmentation de capital et déterminer les valeurs mobilières à émettre,— décider le montant de l'augmentation de capital, le prix d’émission ainsi que le montant de la prime qui pourra, le cas échéant, être demandée à l’émission,— déterminer les dates et modalités de l'augmentation de capital, la nature, les caractéristiques des valeurs mobilières à créer ; décider, en outre, dans le cas d’obligations ou d’autres titres de créance (y compris les valeurs mobilières donnant droit à l’attribution de titres de créance visées à l’article L.228-91 du Code de commerce), de leur caractère subordonné ou non (et, le cas échéant de leur rang de subordination, conformément aux dispositions de l’article L.228-97 du Code de commerce), fixer leur taux d’intérêt (notamment intérêt à taux fixe ou variable ou à coupon zéro ou indexé) et prévoir, le cas échéant, des cas obligatoires ou facultatifs de suspension ou de non-paiement des intérêts, prévoir leur durée (déterminée ou indéterminée), la possibilité de réduire ou d’augmenter le nominal des titres et les autres modalités d’émission (y compris le fait de leur conférer des garanties ou des sûretés) et d’amortissement (y compris de remboursement par remise d’actifs de la Société) ; le cas échéant, ces titres pourraient être assortis de bons donnant droit à l’attribution, à l’acquisition ou à la souscription d’obligations ou d’autres valeurs mobilières représentatives de créance, ou prévoir la faculté pour la Société d’émettre des titres de créance (assimilables ou non) en paiement d’intérêts dont le versement aurait été suspendu par la Société, ou encore prendre la forme d’obligations complexes au sens entendu par les autorités boursières (par exemple, du fait de leurs modalités de remboursement ou de rémunération ou d’autres droits tels qu’indexation, faculté d’options) ; modifier, pendant la durée de vie des titres concernés, les modalités visées ci-dessus, dans le respect des formalités applicables,— déterminer le mode de libération des actions ou des valeurs mobilières donnant accès au capital à émettre immédiatement ou à terme,— fixer, s’il y a lieu, les modalités d’exercice des droits (le cas échéant, des droits à conversion, échange, remboursement, y compris par remise d’actifs de la Société tels que des actions autodétenues ou des valeurs mobilières déjà émises par la Société) attachés aux actions ou valeurs mobilières donnant accès au capital à émettre et, notamment, arrêter la date, même rétroactive, à compter de laquelle les actions nouvelles porteront jouissance, ainsi que toutes autres conditions et modalités de réalisation de l’augmentation de capital,— fixer les modalités selon lesquelles la Société aura, le cas échéant, la faculté d’acheter ou d’échanger en Bourse, à tout moment ou pendant des périodes déterminées, les valeurs mobilières émises ou à émettre immédiatement ou à terme en vue de les annuler ou non, compte tenu des dispositions légales,— prévoir la faculté de suspendre éventuellement l’exercice des droits attachés aux titres émis en conformité avec les dispositions légales et réglementaires,— à sa seule initiative, imputer les frais des augmentations de capital sur le montant des primes qui y sont afférentes et prélever sur ce montant les sommes nécessaires pour doter la réserve légale,— fixer et procéder à tous ajustements destinés à prendre en compte l’incidence d’opérations sur le capital de la Société, notamment en cas de modification du nominal de l’action, d’augmentation de capital par incorporation de réserves, d’attribution gratuite d’actions, de division ou de regroupement de titres, de distribution de réserves ou de tous autres actifs, d’amortissement du capital, ou de toute autre opération portant sur les capitaux propres ou sur le capital (y compris par voie d’offre publique et/ou en cas de changement de contrôle), et fixer les modalités selon lesquelles sera assurée, le cas échéant, la préservation des droits des titulaires de valeurs mobilières donnant accès au capital ;— constater la réalisation de chaque augmentation de capital et procéder aux modifications corrélatives des statuts ;— d’une manière générale, passer toute convention notamment pour parvenir à la bonne fin des émissions envisagées, prendre toutes mesures et effectuer toutes formalités utiles à l’émission, à la cotation et au service financier des titres émis en vertu de la présente délégation ainsi qu’à l’exercice des droits qui y sont attachés ;11) Constate que cette délégation ne prive pas d’effet la 10e résolution de la présente assemblée relative aux offres au public, dont la validité et le terme ne sont pas affectés par la présente délégation ;12) Prend acte du fait que la présente délégation prive d’effet à compter de ce jour, à hauteur, le cas échéant, de la partie non encore utilisée, toute délégation antérieure ayant le même objet, c'est-à-dire toute délégation de compétence relative à l’augmentation du capital sans droit préférentiel de souscription par offre visée à l’article L.411-2 du Code monétaire et financier, couvrant les valeurs mobilières et opérations visées à la présente résolution notamment celle donnée par l’assemblée générale mixte du 26 mai 2011 dans sa 16e résolution ;  Treizième résolution (Autorisation à donner au conseil d’administration à l’effet d’émettre des actions ou des valeurs mobilières donnant accès au capital sans droit préférentiel de souscription en rémunération d’apports en nature portant sur des titres de capital ou des valeurs mobilières donnant accès au capital)L’assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité des assemblées extraordinaires, connaissance prise du rapport du conseil d’administration et du rapport spécial des commissaires aux comptes, et conformément aux dispositions de l’article L.225-147, 6e alinéa dudit Code :1) Autorise le conseil d’administration, dans les conditions fixées par la loi, à procéder à une augmentation de capital en une ou plusieurs fois, dans la limite de 10 % du capital social au moment de l’émission, ce pourcentage s’appliquant à un capital ajusté en fonction des opérations l'affectant postérieurement à la présente assemblée générale, en vue de rémunérer des apports en nature consentis à la Société et constitués de titres de capital ou de valeurs mobilières donnant accès au capital, lorsque les dispositions de l’article L.225-148 du Code de commerce ne sont pas applicables, par l’émission, en une ou plusieurs fois, d’actions (à l’exclusion d’actions de préférence) ou de valeurs mobilières donnant accès au capital de la Société, étant précisé que le montant nominal maximum des augmentations de capital susceptible d’être réalisées immédiatement ou à terme en vertu de la présente résolution s’imputera sur le plafond nominal des augmentations de capital sans droit préférentiel de souscription autorisées par la présente assemblée au paragraphe 4 de la 10e résolution et sur le montant du plafond global prévu au paragraphe 3 de la 9e résolution ou, le cas échéant, sur le montant des plafonds prévus par des résolutions de même nature qui pourraient éventuellement succéder auxdites résolutions pendant la durée de validité de la présente délégation ;2) Décide que le conseil d’administration aura tous pouvoirs, dans les conditions fixées par la loi, pour mettre en œuvre la présente résolution, à l’effet notamment de :— décider l’augmentation de capital rémunérant les apports et déterminer les valeurs mobilières à émettre,— arrêter la liste des valeurs mobilières apportées, approuver l’évaluation des apports, fixer les conditions de l’émission des valeurs mobilières rémunérant les apports, ainsi que le cas échéant le montant de la soulte à verser, approuver l’octroi des avantages particuliers, et réduire, si les apporteurs y consentent, l’évaluation des apports ou la rémunération des avantages particuliers,— déterminer les caractéristiques des valeurs mobilières rémunérant les apports et fixer les modalités selon lesquelles sera assurée, le cas échéant, la préservation des droits des titulaires de valeurs mobilières donnant accès au capital,— à sa seule initiative, imputer les frais des augmentations de capital sur le montant des primes qui y sont afférentes et prélever sur ce montant les sommes nécessaires pour doter la réserve légale,— constater la réalisation de chaque augmentation de capital et procéder aux modifications corrélatives des statuts ;— d’une manière générale, prendre toutes mesures et effectuer toutes formalités utiles à l’émission, à la cotation et au service financier des titres émis en vertu de la présente délégation ainsi qu’à l’exercice des droits qui y sont attachés ;3) Fixe à vingt-six (26) mois, à compter du jour de la présente assemblée, la durée de validité de la délégation de compétence faisant l’objet de la présente résolution ;4) Prend acte du fait que cette délégation prive d’effet à compter de ce jour à hauteur, le cas échéant, de la partie non encore utilisée, toute délégation antérieure ayant le même objet, c'est-à-dire toute délégation permettant d’émettre des actions ou des valeurs mobilières donnant accès au capital sans droit préférentiel de souscription en rémunération d’apports en nature portant sur des titres de capital ou des valeurs mobilières donnant accès au capital, notamment celle donnée par l’assemblée générale mixte du 26 mai 2011 dans sa 17e résolution. Quatorzième résolution (Délégation de compétence à donner au conseil d’administration à l’effet de décider l’augmentation du capital social par incorporation de primes, réserves, bénéfices ou autres)L'assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité des assemblées ordinaires, connaissance prise du rapport du conseil d'administration et conformément aux dispositions de l'article L.225-130 du Code de commerce :1) Délègue au conseil d'administration, avec faculté de subdélégation dans les conditions fixées par la loi, sa compétence pour décider l'augmentation du capital social en une ou plusieurs fois dans la proportion et aux époques qu'il appréciera par incorporation de primes, réserves, bénéfices ou autres dont la capitalisation sera légalement et statutairement possible, sous forme d’émission de titres de capital nouveaux ou de majoration du montant nominal des titres de capital existants d’élévation du montant du capital social ou par l'emploi conjoint de ces deux procédés. Le montant nominal maximum des augmentations de capital susceptibles d'être réalisées à ce titre ne pourra dépasser trois (3) milliards d’euros, étant précisé que ce montant s'imputera sur le montant du plafond global prévu au paragraphe 3 de la 9e résolution de la présente assemblée ou, le cas échéant, sur le montant du plafond global éventuellement prévu par une résolution de même nature qui pourrait succéder à ladite résolution pendant la durée de validité de la présente délégation ;2) En cas d'usage par le conseil d'administration de la présente délégation de compétence, délègue à ce dernier tous pouvoirs, avec faculté de subdélégation dans les conditions fixées par la loi, pour mettre en œuvre la présente délégation, à l'effet notamment de :— fixer le montant et la nature des sommes à incorporer au capital, fixer le nombre de titres de capital nouveaux à émettre et/ou le montant dont le nominal des titres de capital existants sera augmenté, arrêter la date, même rétroactive, à compter de laquelle les titres de capital nouveaux porteront jouissance ou celle à laquelle l'élévation du nominal des titres de capital existants portera effet,— décider, en cas de distributions de titres de capital gratuits :que les droits formant rompus ne seront pas négociables et que les titres de capital correspondants seront vendus ; les sommes provenant de la vente seront allouées aux titulaires des droits dans les conditions prévues par la loi et la réglementation,que les actions qui seront attribuées en vertu de la présente délégation à raison d'actions anciennes bénéficiant du droit de vote double bénéficieront de ce droit dès leur émission,— procéder à tous ajustements destinés à prendre en compte l'incidence d'opérations sur le capital de la Société, notamment en cas de modification du nominal de l’action, d’augmentation de capital par incorporation de réserves, d’attribution
    Bulletin BALO n°44 du 12/04/2013, affaire n°01276
  • PUBLICATIONS PERIODIQUES 04/06/2012
    Numéro d’affaire : 03537
    Type d’informations : Comptes annuels
    Description : 1203537 4 juin 2012BULLETIN DES ANNONCES LEGALES OBLIGATOIRES Bulletin n°67 Publications périodiques____________________ Sociétés commerciales et industrielles (Comptes annuels)____________________     NATIXIS Société anonyme de droit français au capital social de 4 931 753 420,80 €. régie par la règlementation des sociétés commerciales, par la réglementation des établissements de crédit et par ses statuts. Siège social : 30, avenue Pierre Mendès France – 75013 Paris. 542 044 524 R.C.S. Paris.     Les comptes sociaux et consolidés pour l’exercice clos le 31 décembre 2011, publiés en projet au Bulletin des Annonces légales obligatoire du 20 avril 2012 (n° 48) certifiés par les commissaires aux comptes, ont été approuvés sans modification par l’assemblée générale ordinaire réunie le 29 mai 2012.     1203537
    Bulletin BALO n°67 du 04/06/2012, affaire n°03537
  • AUTRES OPERATIONS 21/05/2012
    Numéro d’affaire : 02728
    Type d’informations : Fusions et scissions
    Description : 1202728 21 mai 2012BULLETIN DES ANNONCES LEGALES OBLIGATOIRES Bulletin n°61 Autres opérations____________________ Fusions et scissions____________________     NATIXIS  Société anonyme au capital de 4 931 753 420,80 €. 30, avenue Pierre Mendès France - 75013 Paris. 542 044 524 R.C.S. Paris. Absorbante     NATIXIS TRANSPORT FINANCE  Société anonyme au capital de 95 625 992 €. 30, avenue Pierre Mendès France - 75013 Paris. 339 426 660 R.C.S. Paris. Absorbée   AVIS DE PROJET DE FUSION   _________________   Suivant acte sous seing privé en date du 10 mai 2012, les sociétés NATIXIS TRANSPORT FINANCE et NATIXIS ont établi un projet de fusion par voie d'absorption de la société NATIXIS TRANSPORT FINANCE par la société NATIXIS.   La société NATIXIS détenant à ce jour la totalité des actions de la société NATIXIS TRANSPORT FINANCE, cette fusion est soumise au régime juridique des fusions dites simplifiées, en application de l’article L.236-11 du Code de commerce. En conséquence, il n’y a pas lieu de déterminer un rapport d’échange entre les actions des deux sociétés, de constater une prime de fusion, ni de procéder à une augmentation de capital de la société NATIXIS pour rémunérer la valeur des éléments transmis par la société NATIXIS TRANSPORT FINANCE.   La fusion-absorption prendra juridiquement effet le 30 juin 2012 à 24 heures (heure de Paris), date à laquelle NATIXIS TRANSPORT FINANCE sera dissoute de plein droit sans liquidation. D’un point de vue comptable et fiscal, la fusion prendra effet rétroactivement au 1er janvier 2012.   L’actif apporté s’élevant à 3.671.040.815,27 € et le passif pris en charge s'élevant à 3.464.728.271,63 €, l’actif net apporté par la société NATIXIS TRANSPORT FINANCE à la société NATIXIS sera d'un montant de 206.312.543,64 €.   La différence entre l’actif net apporté, soit 206.312.543,64 €, et la valeur comptable à la date de l’opération dans les livres de la société NATIXIS des 1.244.320 actions de la société NATIXIS TRANSPORT FINANCE dont elle est propriétaire, soit 177.128.032,36 €, constituera un boni de fusion de 29.184.511,28 €.   Les créanciers des sociétés NATIXIS et NATIXIS TRANSPORT FINANCE dont les créances sont antérieures au présent avis pourront former opposition dans les conditions et délais prévus par la réglementation en vigueur.   Conformément aux dispositions légales, le projet de fusion a été déposé le 11 mai 2012 au greffe du tribunal de commerce de Paris.   1202728
    Bulletin BALO n°61 du 21/05/2012, affaire n°02728
  • AVIS DE CONVOCATION/AVIS DE REUNION 18/05/2012
    Numéro d’affaire : 02710
    Description : 1202710 18 mai 2012BULLETIN DES ANNONCES LEGALES OBLIGATOIRES Bulletin n°60 Convocations____________________ Assemblées de porteurs de titres participatifs____________________     NATIXIS   Société anonyme à conseil d’administration au capital de 4 931 753 420,80 €. Siège social : 30, avenue Pierre Mendès-France, 75013 Paris. 542 044 524 R.C.S. Paris.     Avis de convocation des titulaires de titres participatifs Novembre 1985   MM. les titulaires de titres de l’émission de titres participatifs novembre 1985 (code FR0000047722) sont informés que l’assemblée générale du lundi 14 mai 2012 n’a pu délibérer faute de quorum. En conséquence, ils sont à nouveau convoqués le mardi 29 mai 2012 à 9 heures, dans les locaux de Natixis, 30, avenue Pierre Mendès-France, 75013 Paris à l’effet de délibérer sur l’ordre du jour suivant :   1. Rapport du conseil d’administration   2. Rapports des commissaires aux comptes : — sur les comptes annuels et sur les comptes consolidés de l’exercice 2011 — sur les éléments servant de base à la détermination de la rémunération des titres participatifs   3. Décisions relatives au lieu de conservation des documents d’assemblée.   ______________   Tout titulaire de titres participatifs peut prendre part à l’assemblée ou s’y faire représenter dans les conditions légales. Toutefois, pour justifier de leurs droits :   les titulaires de titres nominatifs devront être inscrits sur les registres de la Société trois jours ouvrés au moins avant la date fixée de l’assemblée, soit le 23 mai 2012 zéro heure (heure de Paris) ;   les titulaires de titres au porteur devront solliciter de leur intermédiaire habilité auprès duquel leurs titres participatifs sont inscrits en compte l’attestation de participation leur permettant soit d’assister personnellement à l’assemblée ou de s’y faire représenter en y joignant un formulaire de vote par correspondance ou par procuration.   L’attestation de participation et le formulaire de vote doivent, pour être pris en compte, parvenir à CACEIS Corporate Trust, Service Assemblées, 14, rue Rouget de Lisle, 92862 Issy-les-Moulineaux Cedex 9, trois jours au moins avant la date de l’assemblée, soit le 25 mai 2012.   Le Conseil d’administration.     1202710
    Bulletin BALO n°60 du 18/05/2012, affaire n°02710
  • AVIS DE CONVOCATION/AVIS DE REUNION 11/05/2012
    Numéro d’affaire : 02446
    Description : 1202446 11 mai 2012BULLETIN DES ANNONCES LEGALES OBLIGATOIRES Bulletin n°57 Convocations____________________ Assemblées d'actionnaires et de porteurs de parts____________________ NATIXIS  Société anonyme à conseil d’administration au capital de 4 931 753 420,80 €. Siège social : 30, avenue Pierre Mendès-France – 75013 Paris. 542 044 524 R.C.S. Paris.     AVIS DE CONVOCATION     MM. les actionnaires de Natixis (la "Société") sont informés qu’ils sont convoqués en assemblée générale ordinaire le mardi 29 mai 2012 à 15 heures au Carrousel du Louvre, 99, rue de Rivoli, 75001 Paris, à l’effet de délibérer sur l’ordre du jour suivant :   De la compétence de l’assemblée générale ordinaire.   Rapport du conseil d’administration et des commissaires aux comptes sur les opérations de la Société durant l'exercice clos le 31 décembre 2011 ; Rapport du président du conseil d’administration ; Approbation des comptes sociaux de l’exercice 2011 ; Approbation des comptes consolidés de l’exercice 2011 ; Affectation du résultat ; Rapport spécial des commissaires aux comptes et approbation des conventions et engagements visés par les articles L.225-38 et suivants du Code de commerce ; Nominations d’administrateurs ; Renouvellement/nomination de commissaires aux comptes titulaire et suppléant ; Intervention de la Société sur le marché de ses propres actions : délégation de compétence au conseil d’administration ; Pouvoirs pour les formalités.   _________________________     L’avis préalable prescrit par l’article R.225-73 du Code de commerce a été publié au Bulletin des Annonces légales obligatoires (BALO) du               20 avril 2012 sous le numéro 1201632. Le présent avis de convocation est publié au journal Les Petites Affiches du 11 mai 2012.   Participation à l’assemblée   1. Modalités de participation à l’assemblée   Tout actionnaire, quel que soit le nombre d’actions qu’il possède, a le droit de participer personnellement à cette assemblée, de s’y faire représenter par toute personne de son choix, ou d’y voter par correspondance.   Conformément à l’article R.225-85 du Code de commerce, le droit de participer à l’assemblée générale est subordonné à l’enregistrement comptable des titres au nom de l’actionnaire ou de l’intermédiaire inscrit pour son compte (en application du septième alinéa de l’article L.228-1 du Code de commerce) au troisième jour ouvré précédant l’assemblée à zéro heure, heure de Paris, à savoir le 24 mai 2012, zéro heure, heure de Paris (ci-après « J-3 »), soit dans les comptes de titres nominatifs tenus par la Société (ou son mandataire), soit dans les comptes de titres au porteur tenus par les intermédiaires habilités.   Pour les actionnaires au nominatif, cet enregistrement comptable à J-3 dans les comptes de titres nominatifs est suffisant pour leur permettre de participer à l’assemblée générale.   Pour les actionnaires au porteur, ce sont les intermédiaires habilités qui tiennent les comptes de titres au porteur qui justifient de la qualité d’actionnaire de leurs clients auprès du centralisateur de l’assemblée par la production d’une attestation de participation qui doit être annexée au formulaire de vote ou à la demande de carte d’admission établie au nom de l’actionnaire ou pour le compte de l’actionnaire représenté par l’intermédiaire inscrit. Une attestation est également délivrée à l’actionnaire souhaitant participer physiquement à l’assemblée et qui n’a pas reçu sa carte d’admission à J-3, soit le 24 mai 2012, à zéro heure, heure de Paris.   A défaut d’assister personnellement à l’assemblée, tout actionnaire peut choisir entre l’une des trois formules suivantes :   — donner procuration à toute personne de son choix ; — adresser une procuration à la Société sans indication de mandataire ; — voter par correspondance.   Un avis de convocation comprenant un formulaire de vote par correspondance ou par procuration sera envoyé automatiquement à tous les actionnaires nominatifs. Les actionnaires au porteur devront s’adresser à l’intermédiaire financier auprès duquel leurs actions sont inscrites en compte afin d’obtenir le formulaire de vote par correspondance ou par procuration. Conformément à l’article R.225-75 du Code de commerce, il sera fait droit à toute demande de formulaire déposée ou parvenue au siège social au plus tard le 23 mai 2012.   Les formulaires de vote par correspondance ou par procuration dûment remplis ou les demandes de carte d’admission devront parvenir au plus tard le 25 mai 2012 :   — pour les propriétaires d’actions nominatives, à l’établissement centralisateur : Caceis Corporate Trust, Service Assemblées, 14, rue Rouget de Lisle, 92862 Issy-les-Moulineaux Cedex 9 ; — pour les propriétaires d’actions au porteur, à leur intermédiaire financier dès que possible afin que celui-ci puisse faire parvenir le formulaire à Caceis Corporate Trust, accompagné d’une attestation de participation, et ce au plus tard le 25 mai 2012.   Il n’est pas prévu de vote par visioconférence ou par des moyens de télétransmission pour cette assemblée et, de ce fait, aucun site visé à l’article         R.225-61 du Code de commerce ne sera aménagé à cette fin.   Tout actionnaire ayant déjà voté par correspondance, envoyé un pouvoir ou demandé sa carte d’admission ou une attestation de participation, n’aura plus la possibilité de choisir un autre mode de participation à l’assemblée.   2. Modalités de dépôt de questions écrites   Conformément à l’article R.225-84 du Code de commerce, l’actionnaire qui souhaite poser des questions écrites doit, au plus tard le quatrième jour ouvré précédant la date de l’assemblée, soit le 23 mai 2012, adresser ses questions à Natixis, Secrétariat du Conseil - Gouvernance et Vie sociale de l’Entreprise, BP 4, 75060 Paris Cedex 02, par lettre recommandée avec demande d’avis de réception adressée au Président du conseil d’administration ou par voie de télécommunication électronique à l'adresse suivante : [email protected]. Pour être prises en compte, ces questions doivent impérativement être accompagnées d’une attestation d’inscription en compte.   3 . Documents destinés aux actionnaires   L’avis de réunion, le rapport du conseil d’administration sur les résolutions et la brochure de convocation de l’assemblée ainsi que l’ensemble des informations et documents énoncés à l’article R.225-73-1 du Code de commerce pourront être consultés sur le site Internet de Natixis : www.natixis.com.   Le conseil d’administration.     1202446
    Bulletin BALO n°57 du 11/05/2012, affaire n°02446
  • AVIS DE CONVOCATION/AVIS DE REUNION 27/04/2012
    Numéro d’affaire : 01853
    Description : 1201853 27 avril 2012BULLETIN DES ANNONCES LEGALES OBLIGATOIRES Bulletin n°51 Convocations____________________ Assemblées de porteurs de titres participatifs____________________   NATIXIS Société anonyme à conseil d’administration au capital de 4 931 753 420,80 €. Siège social : 30, avenue Pierre Mendès France, 75013 Paris. 542 044 524 R.C.S. Paris.     Avis de convocation des titulaires de titres participatifs Novembre 1985 MM. les titulaires de titres de l’émission de titres participatifs novembre 1985 (code FR0000047722) sont convoqués en assemblée générale le lundi 14 mai 2012 à 9 heures, ou en cas de défaut de quorum, le mardi 29 mai 2012 à 9 heures, dans les locaux de Natixis, 30, avenue Pierre Mendès France, 75013 Paris à l’effet de délibérer sur l’ordre du jour suivant :   1.    Rapport du conseil d’administration    2.    Rapports des commissaires aux comptes :        .    sur les comptes annuels et sur les comptes consolidés de l’exercice 2011        .    sur les éléments servant de base à la détermination de la rémunération des titres participatifs    3.    Décisions relatives au lieu de conservation des documents d’assemblée.   ___________________   Tout titulaire de titres participatifs peut prendre part à l’assemblée ou s’y faire représenter dans les conditions légales. Toutefois, pour justifier de leurs droits :   les titulaires de titres nominatifs devront être inscrits sur les registres de la société trois jours ouvrés au moins avant la date fixée de l’assemblée, soit le 9 mai 2012 zéro heure (heure de Paris). les titulaires de titres au porteur devront solliciter de leur intermédiaire habilité auprès duquel leurs titres participatifs sont inscrits en compte l’attestation de participation leur permettant soit d’assister personnellement à l’assemblée ou de s’y faire représenter en y joignant un formulaire de vote par correspondance ou par procuration.   L’attestation de participation et le formulaire de vote doivent, pour être pris en compte, parvenir à CACEIS Corporate Trust, Service Assemblées, 14, rue Rouget de Lisle, 92862 Issy-les-Moulineaux Cedex 9, trois jours au moins avant la date de l’assemblée, soit le 11 mai 2012.   Le Conseil d’administration.     1201853
    Bulletin BALO n°51 du 27/04/2012, affaire n°01853
  • AVIS DE CONVOCATION/AVIS DE REUNION 20/04/2012
    Numéro d’affaire : 01632
    Description : 1201632 20 avril 2012BULLETIN DES ANNONCES LEGALES OBLIGATOIRES Bulletin n°48 Convocations____________________ Assemblées d'actionnaires et de porteurs de parts____________________   NATIXIS Société anonyme à conseil d’administration au capital de 4 931 753 420,80 €. Siège social : 30, avenue Pierre Mendès France – 75013 Paris. 542 044 524 R.C.S. Paris.     Avis de réunion     MM. les actionnaires de Natixis (la "Société") sont informés qu’ils sont convoqués en assemblée générale ordinaire le mardi 29 mai 2012 à 15 heures au Carrousel du Louvre, 99, Rue de Rivoli 75001 Paris, à l’effet de délibérer sur l’ordre du jour suivant :     De la compétence de l’assemblée générale ordinaire.   — Rapport du conseil d’administration et des commissaires aux comptes sur les opérations de la Société durant l'exercice clos le 31 décembre 2011 ; — Rapport du président du conseil d’administration ; — Approbation des comptes sociaux de l’exercice 2011 ; — Approbation des comptes consolidés de l’exercice 2011 ; — Affectation du résultat ; — Rapport spécial des commissaires aux comptes et approbation des conventions et engagements visés par les articles L. 225-38 et suivants du          Code de commerce ; — Nominations d’administrateurs ; — Renouvellement/nomination de commissaires aux comptes titulaire et suppléant ; — Intervention de la Société sur le marché de ses propres actions : délégation de compétence au conseil d’administration ; — Pouvoirs pour les formalités.   Les résolutions soumises au vote de l’assemblée seront les suivantes :     Projet de résolutions  De la compétence de l’assemblée générale ordinaire.     Première résolution (Approbation des comptes sociaux de l’exercice 2011)  L’assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité des assemblées ordinaires, connaissance prise du rapport du président du conseil d’administration relatif à la composition, aux conditions de préparation et d’organisation des travaux du conseil, ainsi qu’aux procédures de contrôle interne et de gestion des risques mises en place par la Société, du rapport du conseil d’administration sur les comptes sociaux et du rapport de gestion y afférant, et des rapports des commissaires aux comptes relatifs aux comptes sociaux de l’exercice 2011, approuve tels qu’ils ont été présentés les comptes sociaux dudit exercice comportant le bilan, le compte de résultat et l’annexe, ainsi que les opérations traduites dans ces comptes et résumées dans ces rapports.     Deuxième résolution (Approbation des comptes consolidés de l’exercice 2011) L’assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité des assemblées ordinaires, connaissance prise du rapport du président du conseil d’administration relatif à la composition, aux conditions de préparation et d’organisation des travaux du conseil, ainsi qu’aux procédures de contrôle interne et de gestion des risques mises en place par la Société, du rapport du conseil d’administration sur les comptes consolidés et du rapport de gestion y afférant, et des rapports des commissaires aux comptes relatifs aux comptes consolidés de l’exercice 2011, approuve tels qu’ils ont été présentés les comptes consolidés dudit exercice comportant le bilan, le compte de résultat et l’annexe, ainsi que les opérations traduites dans ces comptes et résumées dans ces rapports.     Troisième résolution (Affectation du résultat) L’assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité des assemblées ordinaires, constate que les comptes arrêtés au 31 décembre 2011 et approuvés par la présente assemblée font ressortir un bénéfice de l’exercice de 873 436 574,80 euros, et que, compte tenu du report à nouveau antérieur de 979 977,33 euros, le bénéfice distribuable s’élève à 874 416 552,13 euros, dont l’affectation est aujourd’hui soumise à l’approbation de l’assemblée.         L’assemblée générale décide d’affecter le bénéfice distribuable comme suit :   A la réserve légale (5 % du bénéfice de l’exercice) 43 671 828,74 € Aux dividendes (a) 308 234 588, 80 € Au report à nouveau 522 510 134,59 € (a) Le montant total de la distribution visé dans le tableau ci-dessus est calculé sur le fondement du nombre d’actions composant le capital au 31 décembre 2011 et pourra varier en fonction notamment de l’évolution du nombre d’actions auto-détenues, ainsi que des levées d’options de souscription d’actions intervenues, entre le 1 er janvier 2012 et la date de détachement du dividende.     L’assemblée générale décide que le dividende global de 308 234 588,80 euros est distribué par prélèvement sur le bénéfice distribuable.   Le dividende est fixé à dix centimes d’euro par action pour chacune des 3 082 345 888 actions ouvrant droit au dividende. Pour les personnes physiques bénéficiaires résidentes fiscales en France, ce dividende sera pris en compte de plein droit pour la détermination de leur revenu global soumis au barème progressif de l’impôt sur le revenu, et sera éligible à un abattement de 40 % du montant brut perçu (article 158-3-2° du Code général des impôts). Toutefois, ce dividende pourra être soumis, sur option du bénéficiaire, à un prélèvement forfaitaire libératoire de 19 % (article 117 quater du Code général des impôts). L’ensemble des actions de la Société est éligible à ce régime.   Conformément aux dispositions légales, l’assemblée générale constate qu’au titre des trois exercices précédant celui de l’exercice 2011, il a été distribué les dividendes suivants :   Exercice Nombre d’actions rémunérées Dividende par action (en euros) Total (en euros) 2008 0 0 € 0 € 2009 0 0 € 0 € 2010 2 908 137 693 0,23 € 668 871 669,39 €     Toutes les sommes mentionnées dans le tableau qui précède dans la colonne « dividende par action » sont éligibles à l’abattement de 40 % ou, sur option, au prélèvement forfaitaire libératoire précités.   Le dividende sera détaché de l’action le 1er juin 2012 et mis en paiement à compter du 6 juin 2012. Il est précisé qu’au cas où, lors de la mise en paiement de ces dividendes, la Société détiendrait certaines de ses propres actions, les sommes correspondant aux dividendes non versés à hauteur de ces actions seraient affectées au report à nouveau.     Quatrième résolution (Approbation des conventions et engagements visés par les articles L. 225-38 et suivants du Code de commerce) L’assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité des assemblées ordinaires, après avoir pris connaissance du rapport spécial des commissaires aux comptes sur les conventions et engagements soumis aux dispositions des articles L. 225-38 et L. 225-40 à L. 225-42 du Code de commerce, approuve ce rapport dans toutes ses dispositions ainsi que les conventions nouvelles dont il fait état, préalablement autorisées par le conseil d’administration au cours de l’exercice clos le 31 décembre 2011.     Cinquième résolution (Nomination de Mme Stéphanie Paix en qualité d’administratrice) L’assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité des assemblées ordinaires, nomme Mme Stéphanie Paix en qualité d’administratrice, en remplacement de M. Jean-Bernard Mateu, démissionnaire, avec effet à compter de l’issue de la présente assemblée générale, pour une durée de six (6) ans prenant fin à l’issue de la réunion de l’assemblée générale appelée à statuer sur les comptes de l’exercice clos le 31 décembre 2017.   Mme Stéphanie Paix a d’ores et déjà fait savoir qu’elle acceptait ce mandat et qu’elle n’exerçait aucune fonction et n’était frappée d’aucune mesure susceptible de lui en interdire l’exercice.     Sixième résolution (Nomination de Mme Catherine Halberstadt en qualité d’administratrice) L’assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité des assemblées ordinaires, nomme Mme Catherine Halberstadt en qualité d’administratrice en remplacement de M. Jean Criton démissionnaire, avec effet à compter de l’issue de la présente assemblée générale, pour une durée de six (6) ans prenant fin à l’issue de l’assemblée générale appelée à statuer sur les comptes de l’exercice clos le 31 décembre 2017.   Mme Catherine Halberstadt a d’ores et déjà fait savoir qu’elle acceptait ce mandat et qu’elle n’exerçait aucune fonction et n’était frappée d’aucune mesure susceptible de lui en interdire l’exercice.     Septième résolution (Nomination de M. Alain Condaminas en qualité d’administrateur) L’assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité des assemblées ordinaires, nomme M. Alain Condaminas en qualité d’administrateur, en remplacement de M. Bernard Jeannin démissionnaire, avec effet à compter de l’issue de la présente assemblée générale, pour une durée de six (6) ans prenant fin à l’issue de l’assemblée générale appelée à statuer sur les comptes de l’exercice clos le 31 décembre 2017.   M. Alain Condaminas a d’ores et déjà fait savoir qu’il acceptait ce mandat et qu’il n’exerçait aucune fonction et n’était frappé d’aucune mesure susceptible de lui en interdire l’exercice.                       Huitième résolution (Renouvellement d’un commissaire aux comptes titulaire) L’assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité des assemblées ordinaires, connaissance prise du rapport du conseil d’administration constatant l’expiration du mandat du commissaire aux comptes titulaire de la société Mazars S.A. à l’issue de la présente assemblée, décide de renouveler, en qualité de commissaire aux comptes titulaire, la société Mazars S.A. (Tour Exaltis 61 rue Henri Régnault 92400 Courbevoie) qui sera représentée par MM. Michel Barbet-Massin et Emmanuel Dooseman, pour une durée de six années qui expirera à l’issue de la réunion de l’assemblée générale appelée à statuer sur les comptes de l’exercice clos le 31 décembre 2017.     Neuvième résolution (Nomination d’un commissaire aux comptes suppléant) L’assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité des assemblées ordinaires, connaissance prise du rapport du conseil d’administration constatant l’expiration du mandat de commissaire aux comptes suppléant de M. Patrick de Cambourg à l’issue de la présente assemblée, décide de nommer, en qualité de commissaire aux comptes suppléant, M. Franck Boyer, (Tour Exaltis, 61 rue Henri Régnault 92400 Courbevoie), pour une durée de six années qui expirera à l’issue de la réunion de l’assemblée générale appelée à statuer sur les comptes de l’exercice clos le 31 décembre 2017.     Dixième résolution (Intervention de la Société sur le marché de ses propres actions) L’assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité des assemblées ordinaires, connaissance prise du rapport du conseil d’administration, autorise le conseil d’administration avec faculté de subdélégation dans les conditions fixées par la loi, conformément aux dispositions des articles L. 225-209 et suivants du Code de commerce, à acheter ou faire acheter des actions de la Société et :   1) Décide que l’achat de ces actions pourra être effectué notamment en vue :   — de la mise en oeuvre de tout plan d’options d’achat d’actions de la Société dans le cadre des dispositions des articles L. 225-177 et suivants du Code de commerce ou de tout plan similaire, ou   — de l’attribution ou de la cession d’actions aux salariés au titre de leur participation aux fruits de l’expansion de l’entreprise ou de la mise en oeuvre de tout plan d’épargne d’entreprise ou de groupe (ou plan assimilé) dans les conditions prévues par la loi, notamment les articles L. 3332-1 et suivants du Code du travail, ou   — de l’attribution gratuite d’actions dans le cadre des dispositions des articles L. 225-197-1 et suivants du Code de commerce, ou   — de manière générale, d’honorer des obligations liées à des programmes d'options sur actions ou autres allocations d'actions aux salariés ou mandataires sociaux de l'émetteur ou d'une entreprise associée, ou   — de la remise d’actions lors de l’exercice de droits attachés à des valeurs mobilières donnant accès au capital par remboursement, conversion, échange, présentation d’un bon ou de toute autre manière, ou   — de l’annulation de tout ou partie des titres ainsi rachetés, ou   — de la remise d’actions (à titre d’échange, de paiement ou autre) dans le cadre d’opérations de croissance externe, de fusion, de scission ou d’apport, ou   — de l’animation du marché secondaire ou de la liquidité de l’action Natixis par un prestataire de services d'investissement dans le cadre d'un contrat de liquidité conforme à la charte de déontologie reconnue par l’Autorité des Marchés Financiers.   — ce programme est également destiné à permettre la mise en oeuvre de toute pratique de marché qui viendrait à être admise par l’Autorité des Marchés Financiers, et plus généralement, la réalisation de toute autre opération conforme à la réglementation en vigueur. Dans une telle hypothèse, la Société informera ses actionnaires par voie de communiqué ;   2) Décide que les achats d’actions de la Société pourront porter sur un nombre d’actions tel que :   — le nombre d’actions que la Société achète pendant la durée du programme de rachat n’excède pas 1 % des actions composant le capital de la Société, à quelque moment que ce soit, ce pourcentage s'appliquant à un capital ajusté en fonction des opérations l'affectant postérieurement à la présente assemblée générale, étant précisé que (i) le nombre d'actions acquises en vue de leur conservation et de leur remise ultérieure dans le cadre d'une opération de fusion, de scission ou d'apport ne peut excéder 1 % de son capital social ; et (ii) lorsque les actions sont rachetées pour favoriser la liquidité dans les conditions définies par le règlement général de l'Autorité des Marchés Financiers, le nombre d'actions pris en compte pour le calcul de la limite de 1 % prévue au premier alinéa correspond au nombre d'actions achetées, déduction faite du nombre d'actions revendues pendant la durée de l'autorisation,   — le nombre d’actions que la Société détiendra à quelque moment que ce soit ne dépasse pas 10 % des actions composant le capital de la Société à la date considérée en application de l’article L. 225-210 du Code de commerce  ;   3) Décide que l’acquisition, la cession ou le transfert des actions pourront être réalisés à tout moment, sauf en période d’offre publique, dans les limites autorisées par les dispositions légales et réglementaires en vigueur et par tous moyens, sur les marchés réglementés, des systèmes multilatéraux de négociations, auprès d’internalisateurs systématiques ou de gré à gré, y compris par acquisition ou cession de blocs (sans limiter la part du programme de rachat pouvant être réalisée par ce moyen), par offre publique d’achat ou d’échange, ou par utilisation d’options ou autres instruments financiers à terme négociés sur les marchés réglementés, des systèmes multilatéraux de négociations, auprès d’internalisateurs systématiques ou conclus de gré à gré ou par remise d’actions consécutive à l'émission de valeurs mobilières donnant accès au capital de la Société par conversion, échange, remboursement, exercice d'un bon ou de toute autre manière, soit directement soit indirectement par l’intermédiaire d’un prestataire de services d'investissement.   Le prix maximum d’achat des actions dans le cadre de la présente résolution sera de cinq (5) euros par action (ou la contre-valeur de ce montant à la même date dans toute autre monnaie), ce prix maximum n’étant applicable qu’aux acquisitions décidées à compter de la date de la présente assemblée et non aux opérations à terme conclues en vertu d’une autorisation donnée par une précédente assemblée générale et prévoyant des acquisitions d’actions postérieures à la date de la présente assemblée. L’assemblée générale délègue au conseil d’administration, en cas de modification du nominal de l’action, d’augmentation de capital par incorporation de réserves, d’attribution gratuite d’actions, de division ou de regroupement de titres, de distribution de réserves ou de tous autres actifs, d’amortissement du capital, ou de toute autre opération portant sur les capitaux propres, le pouvoir d’ajuster le prix d’achat maximum susvisé afin de tenir compte de l’incidence de ces opérations sur la valeur de l’action ;   4) Décide que le montant global affecté au programme de rachat d’actions ci-dessus autorisé ne pourra être supérieur à 154 117 294 euros ;   5) Confère tous pouvoirs au conseil d’administration, avec faculté de subdélégation dans les conditions fixées par la loi, pour décider et effectuer la mise en oeuvre de la présente autorisation, pour en préciser, si nécessaire, les termes et en arrêter les modalités, pour réaliser le programme d’achat, et notamment pour passer tout ordre de Bourse, conclure tout accord, affecter ou réaffecter les actions acquises aux objectifs poursuivis dans les conditions légales et réglementaires applicables, fixer les conditions et modalités suivant lesquelles sera assurée, s’il y a lieu, la préservation des droits des porteurs de valeurs mobilières ou d’options, en conformité avec les dispositions légales, réglementaires ou contractuelles, effectuer toutes déclarations auprès de l’Autorité des Marchés Financiers et de toute autre autorité compétente et toutes autres formalités et, d’une manière générale, faire le nécessaire.   Le conseil d’administration veillera à ce que l’exécution de ces rachats soit menée en conformité avec les exigences prudentielles telles que fixées par la réglementation et par l’Autorité de Contrôle Prudentiel.   La présente autorisation est donnée pour une période de dix-huit (18) mois à compter de la présente assemblée. Elle prive d’effet, à compter de ce jour à hauteur, le cas échéant, de la partie non encore utilisée, toute délégation antérieure donnée au conseil d’administration à l’effet d’opérer sur les actions de la Société, notamment celle donnée par l’assemblée générale mixte du 26 mai 2011 dans sa 10e résolution.     Onzième résolution (Pouvoirs pour les formalités) L’assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité des assemblées ordinaires, confère tous pouvoirs au porteur d’un original, d’une copie ou d’un extrait du procès-verbal de ses délibérations pour effectuer tous dépôts et formalités requis par la loi.   _________________________     Participation à l’assemblée     Modalités de participation à l’assemblée   Tout actionnaire, quel que soit le nombre d’actions qu’il possède, a le droit de participer personnellement à cette assemblée, de s’y faire représenter par toute personne de son choix, ou d’y voter par correspondance.   Conformément à l’article R. 225-85 du Code de commerce, le droit de participer à l’assemblée générale est subordonné à l’enregistrement comptable des titres au nom de l’actionnaire ou de l’intermédiaire inscrit pour son compte (en application du septième alinéa de l’article L. 228-1 du Code de commerce) au troisième jour ouvré précédant l’assemblée à zéro heure, heure de Paris, à savoir le 24 mai 2012, zéro heure, heure de Paris (ci-après « J-3 »), soit dans les comptes de titres nominatifs tenus par la Société (ou son mandataire), soit dans les comptes de titres au porteur tenus par les intermédiaires habilités.   Pour les actionnaires au nominatif, cet enregistrement comptable à J-3 dans les comptes de titres nominatifs est suffisant pour leur permettre de participer à l’assemblée générale.   Pour les actionnaires au porteur, ce sont les intermédiaires habilités qui tiennent les comptes de titres au porteur qui justifient de la qualité d’actionnaire de leurs clients auprès du centralisateur de l’assemblée par la production d’une attestation de participation qui doit être annexée au formulaire de vote ou à la demande de carte d’admission établie au nom de l’actionnaire ou pour le compte de l’actionnaire représenté par l’intermédiaire inscrit. Une attestation est également délivrée à l’actionnaire souhaitant participer physiquement à l’assemblée et qui n’a pas reçu sa carte d’admission à J-3, soit le 24 mai 2012, à zéro heure, heure de Paris.   A défaut d’assister personnellement à l’assemblée, tout actionnaire peut choisir entre l’une des trois formules suivantes :   — donner procuration à toute personne de son choix ;  — adresser une procuration à la Société sans indication de mandataire ;  — voter par correspondance.   Un avis de convocation comprenant un formulaire de vote par correspondance ou par procuration sera envoyé automatiquement à tous les actionnaires nominatifs. Les actionnaires au porteur devront s’adresser à l’intermédiaire financier auprès duquel leurs actions sont inscrites en compte afin d’obtenir le formulaire de vote par correspondance ou par procuration. Conformément à l’article R. 225-75 du Code de commerce, il sera fait droit à toute demande de formulaire déposée ou parvenue au siège social au plus tard le 23 mai 2012.  Les formulaires de vote par correspondance ou par procuration dûment remplis ou les demandes de carte d’admission devront parvenir au plus tard le 25 mai 2012 :   — pour les propriétaires d’actions nominatives, à l’établissement centralisateur : Caceis Corporate Trust, Service Assemblées, 14, rue Rouget de Lisle, 92862 Issy-les-Moulineaux Cedex 9 ;   — pour les propriétaires d’actions au porteur, à leur intermédiaire financier dès que possible afin que celui-ci puisse faire parvenir le formulaire à Caceis Corporate Trust, accompagné d’une attestation de participation, et ce au plus tard le 25 mai 2012.   Il n’est pas prévu de vote par visioconférence ou par des moyens de télétransmission pour cette assemblée et, de ce fait, aucun site visé à l’article R. 225-61 du Code de commerce ne sera aménagé à cette fin.   Tout actionnaire ayant déjà voté par correspondance, envoyé un pouvoir ou demandé sa carte d’admission ou une attestation de participation, n’aura plus la possibilité de choisir un autre mode de participation à l’assemblée.     Modalités d’inscription de projets de résolutions ou de points à l’ordre du jour et dépôt de questions écrites   Les demandes d’inscription de points ou de projets de résolutions à l’ordre du jour doivent être envoyées par les actionnaires dans les conditions prévues par les articles L. 225-105, R. 225-71 et R. 225-73 du Code de commerce à compter de la publication du présent avis et doivent parvenir à la Société au plus tard le vingt-cinquième jour qui précède la date de l’assemblée, soit le 4 mai 2012. Les demandes d’inscription de projets de résolutions à l’ordre du jour doivent être envoyées par le comité d’entreprise, dans les conditions prévues par l’article R. 2323-14 du Code du travail, dans les dix jours de la publication du présent avis.   Les demandes d’inscription de points à l’ordre du jour, qui doivent être motivées, et les demandes d’inscriptions de projets de résolutions à l’ordre du jour, qui doivent être accompagnées du texte des projets de résolution et peuvent être assorties d’un bref exposé des motifs, doivent être envoyées à Natixis, Secrétariat du Conseil – Gouvernance et Vie sociale de l’Entreprise, BP 4, 75060 Paris Cedex 02, par lettre recommandée avec accusé de réception ou par voie de télécommunication électronique à l'adresse suivante : [email protected].   Lorsque ces demandes émanent d’actionnaires, elles doivent être accompagnées d’une attestation d’inscription en compte qui justifie de la possession ou de la représentation par les auteurs de la demande de la fraction du capital exigée par l’article R. 225-71 susvisé à la date de leur demande.   En outre, l’examen par l’assemblée des points ou projets de résolutions déposés par les actionnaires est subordonné à la transmission, par les auteurs de la demande, d’une nouvelle attestation justifiant de l’enregistrement comptable des titres dans les mêmes comptes à J-3.   Conformément à l’article R. 225-84 du Code de commerce, l’actionnaire qui souhaite poser des questions écrites doit, au plus tard le quatrième jour ouvré précédant la date de l’assemblée, soit le 23 mai 2012, adresser ses questions à Natixis, Secrétariat du Conseil - Gouvernance et Vie sociale de l’Entreprise, BP 4, 75060 Paris Cedex 02, par lettre recommandée avec demande d’avis de réception adressée au Président du conseil d’administration ou par voie de télécommunication électronique à l'adresse suivante : [email protected]. Pour être prises en compte, ces questions doivent impérativement être accompagnées d’une attestation d’inscription en compte.     Documents destinés aux actionnaires   A compter de la convocation de l’assemblée et au plus tard le 14 mai 2012 (quinze jours avant la réunion) , les documents mentionnés aux articles  R. 225-89 et R. 225-90 du Code de commerce seront mis à disposition des actionnaires, au siège social de Natixis.   L’avis de réunion, le rapport du conseil d’administration sur les résolutions et la brochure de convocation de l’assemblée ainsi que l’ensemble des informations et documents énoncés à l’article R.225-73-1 du code de commerce pourront être consultés sur le site Internet de Natixis : www.natixis.com, au plus tard à compter du 8 mai 2012 (au moins 21 jours avant la date de l’assemblée), étant précisé que le texte des projets de résolution présentés par les actionnaires et la liste des points ajoutés à l'ordre du jour à leur demande seront publiés sans délai sur ce même site internet.   Le conseil d’administration     1201632
    Bulletin BALO n°48 du 20/04/2012, affaire n°01632
  • PUBLICATIONS PERIODIQUES 20/04/2012
    Numéro d’affaire : 01282
    Type d’informations : Comptes annuels
    Description : 1201282 20 avril 2012BULLETIN DES ANNONCES LEGALES OBLIGATOIRES Bulletin n°48 Publications périodiques____________________ Sociétés commerciales et industrielles (Comptes annuels)____________________   NATIXIS Société anonyme de droit français au capital social de 4  931 753 420,80 €. Régie par la règlementation des sociétés commerciales, par la réglementation des établissements de crédit et par ses statuts. Siège social : 30, avenue Pierre Mendès France, 75013 Paris. 542 044 524 R.C.S. Paris.   Comptes consolidés. Exercice clos au 31 décembre 2011.   I. — Bilan consolidé. (En millions d’euros.)   Actif Notes 31/12/2011 31/12/2010 Caisse, banques centrales   5 567 12 167 Actifs financiers à la juste valeur par résultat 6.1 245 625 161 208 Instruments dérivés de couverture 6.2 3 492 1 432 Actifs financiers disponibles à la vente 6.3 35 143 33 938 Prêts et créances sur les établissements de crédit 6.4 48 643 68 063     Dont activité institutionnelle       Prêts et créances sur la clientèle 6.4 111 820 128 049     Dont activité institutionnelle   549 645 Ecart de réévaluation des portefeuilles couverts en taux       Actifs financiers détenus jusqu'à l'échéance 6.5 4 037 5 032 Actifs d'impôts courants   505 222 Actifs d'impôts différés 6.7 3 217 3 361 Comptes de régularisation et actifs divers 6.8 33 176 28 376 Actifs non courants destinés à être cédés   202 43 Participations dans les entreprises mises en équivalence 7.8 10 838 10 948 Immeubles de placement 6.9 1 163 1 016 Immobilisations corporelles 6.9 718 705 Immobilisations incorporelles 6.9 799 718 Ecarts d'acquisition 6.11 2 766 2 731         Total actif   507 712 458 009   Passif Notes 31/12/2011 31/12/2010 Banques centrales     488 Passifs financiers à la juste valeur par résultat 6.1 232 184 158 856 Instruments dérivés de couverture 6.2 1 152 1 573 Dettes envers les établissements de crédit 6.12 108 630 106 616     Dont activité institutionnelle   46 46 Dettes envers la clientèle 6.12 44 483 59 873     Dont activité institutionnelle   655 854 Dettes représentées par un titre 6.13 25 879 38 219 Ecart de réévaluation des portefeuilles couverts en taux   375 231 Passifs d'impôts courants   292 371 Passifs d'impôts différés 6.7 329 312 Comptes de régularisation et passifs divers 6.8 24 803 21 515     Dont activité institutionnelle   1 3 Dettes sur actifs destinés à être cédés   16   Provisions techniques des contrats d'assurance 6.14 40 930 39 913 Provisions 6.15 1 271 1 229 Dettes subordonnées 6.16 et 6.17 6 178 7 447 Capitaux propres part du groupe   20 668 20 931     Capital et réserves liées   10 120 10 037     Réserves consolidées   10 545 10 194     Gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres   -1 558 -1 033     Résultat de l'exercice   1 562 1 732 Intérêts minoritaires   520 436         Total passif   507 712 458 009   II. — Compte de résultat consolidé. (En millions d’euros.)     Notes 31/12/2011 31/12/2010 Intérêts et produits assimilés 7.1 7 463 6 833 Intérêts et charges assimilées 7.1 -4 648 -3 769 Commissions (produits) 7.2 3 675 3 584 Commissions (charges) 7.2 -1 583 -1 441 Gains ou pertes nets sur instruments financiers à la juste valeur par résultat 7.3 743 1 184 Gains ou pertes nets sur actifs financiers disponibles à la vente 7.4 233 -43 Produits des autres activités 7.5 2 680 5 599 Charges des autres activités 7.5 -1 802 -5 572 Produit net bancaire   6 761 6 375 Charges générales d'exploitation 7.6 -4 620 -4 452 Dotations aux amortissements et aux provisions pour dépréciation   -234 -225 Des immobilisations incorporelles et corporelles       Résultat Brut d'exploitation   1 907 1 697 Coût du risque 7.7 -366 -176 Résultat Net d'exploitation   1 541 1 521 Quote-part dans le résultat des entreprises mises en équivalence 7.8 594 500 Gains ou pertes sur autres actifs 7.9 29 -39 Variation de valeur des écarts d'acquisition   -43 0 Résultat avant impôt   2 121 1 981 Impôts sur les bénéfices 7.10 -520 -213 Résultat sur activité abandonnée       Résultat net de la période   1 601 1 769     Dont :               Part revenant au groupe   1 562 1 732         Part revenant aux intérêts minoritaires   39 36 Résultat par action (en euro) :           Résultat net consolidé - part du groupe - par action, calculé en retenant le nombre moyen d'actions sur l'exercice hors actions propres 5.24 0,43 0,47 Résultat dilué par action (en euro) :           Résultat net consolidé - part du groupe - par action, calculé en retenant le nombre moyen d'actions sur l'exercice hors actions propres et incluant les actions potentielles provenant de l'exercice d'options de souscription d'actions et les actions gratuites 5.24 0,43 0,46   III. — État du résultat net et des gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres. (En millions d’euros.)     Notes 31/12/2011 31/12/2010 Ecarts de conversion 8.1 174 327 Réévaluation des actifs disponibles à la vente 8.1 -149 94 Réévaluation des instruments dérivés de couverture 8.1 22 146 Quote-part de gains ou pertes directement comptabilisés en capitaux propres sur entités mises en équivalence 8.1 -606 35 Impôts 8.2 32 -1         Total des gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres   -526 601 Résultat net   1 601 1 769 Résultat net et gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres   1 075 2 370     Dont part du groupe   1 037 2 331     Dont part des intérêts minoritaires   38 39   IV. — Tableau de variation des capitaux propres. (En millions d’euros.)     Capital et réserves liées Réserves consolidées Gains / pertes directement comptabilisés en capitaux propres Résultat net part du groupe  Capi taux propres part du groupe Capitaux propres part des minoritaires Total capitaux propres consolidés Capital Réserves liées au capital (1) Avances d'actionnaires Autres instruments de capitaux propres émis (2) Elimi- nation des titres auto détenus Autres réserves consolidées Ecarts de conversion Actifs disponibles à la vente Instruments dérivés de couverture Capitaux propres au 31 décembre 2009 après affectation du résultat 4 653 5 382 500 6 221 -19 5 813 -269 -863 -500 0 20 918 490 21 409 Avances d'actionnaires     -500               -500   -500 Rémunération des avances d'actionnaires           -22         -22   -22 Elimination des titres auto-détenus         11 4         15   15 Composante capitaux propres des plans dont le paiement est fondé sur des actions           20         20   20 Distribution 2010 au titre du résultat 2009                     0 -19 -19         Total des mouvements liés aux relations avec les actionnaires 0 0 -500 0 11 2 0 0 0 0 -488 -19 -506 Émissions et remboursement de TSSDI et d'actions de préférence       -1 582   -25         -1 607   -1 607 Rémunérations des TSSDI et d'actions de préférence       -12   -376         -388   -388 Variation des gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres             327 117 155   599 2 601 Résultat au 31 décembre 2010                   1 732 1 732 36 1 769 Effet des acquisitions et des cessions (3)           -92         -92 -74 -166 Autres           254         254 0 255 Capitaux propres au 31 décembre 2010 4 653 5 382 0 4 628 -8 5 576 58 -746 -345 1 732 20 931 436 21 368 Affectation du résultat de l'exercice 2010   -485       2 217       -1 732 0     Capitaux propres au 31 décembre 2010 après affectation du résultat 4 653 4 897 0 4 628 -8 7 793 58 -746 -345 0 20 931 436 21 368 Augmentation de capital 279 289                 568 53 621 Avances d'actionnaires                     0   0 Rémunération des avances d'actionnaires                     0   0 Elimination des titres auto-détenus         -5 -1         -6   -6 Composante capitaux propres des plans dont le paiement est fondé sur des actions           16         16   16 Distribution 2011 au titre du résultat 2010           -668         -668 -37 -705         Total des mouvements liés aux relations avec les actionnaires 279 289 0 0 -5 -653 0 0 0 0 -90 16 -74 Émissions et remboursement de TSSDI et d'actions de préférence       -829   -3         -832   -832 Rémunérations des TSSDI et d'actions de préférence           -261         -261   -261 Variation des gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres             189 -714 0   -525 -1 -527 Résultat au 31 décembre 2011                   1 562 1 562 39 1 601 Effet des acquisitions et des cessions (3)           -25         -25 30 5 Autres           -91         -91 0 -91 Capitaux propres au 31 décembre 2011 4 932 5 186 0 3 799 -13 6 761 246 -1 460 -345 1 563 20 668 520 21 188 (1) Primes d'émission, réserve légale, réserves statutaires, réserve des plus-values à long terme et autres réserves de Natixis. (2) Autres instruments de capitaux propres émis : il s'agit des titres super subordonnés à durée indéterminée et des actions de préférence classés en capitaux propres. (3) Les écarts d’acquisition complémentaires liés aux engagements de rachat accordés à des actionnaires minoritaires de filiales intégrées globalement et aux rachats d’intérêts minoritaires postérieurs à la prise de contrôle exclusif sont enregistrés en capitaux propres.   V. — Tableau des flux de trésorerie nette. (En millions d’euros.)   Le solde des comptes de trésorerie et assimilés est constitué des soldes nets des comptes de caisse et des banques centrales ainsi que des soldes nets des prêts et emprunts à vue auprès des établissements de crédit. Les variations de la trésorerie générée par l’activité opérationnelle enregistrent les flux de trésorerie générés par les activités du groupe, à l’exception de ceux relatifs aux actifs financiers détenus jusqu’à l’échéance et aux immeubles de placement. Les variations de la trésorerie liées aux opérations d’investissement résultent des flux de trésorerie liés aux acquisitions et aux cessions des participations consolidées et non consolidées, des immobilisations corporelles et incorporelles, ainsi que ceux liés aux acquisitions et aux cessions d’immeubles de placement, d’immeubles donnés en location simple et aux actifs financiers détenus jusqu'à l'échéance.     31/12/2011 31/12/2010 Résultat avant impôts 2 121 1 981 ± Dotations nettes aux amortissements des immobilisations corporelles et incorporelles 306 265 ± Dépréciation des écarts d'acquisition et des autres immobilisations 51 5 ± Dotations nettes aux autres provisions (y compris provisions techniques d'assurance) 1 696 3 397 ± Quote-part de résultat liée aux sociétés MEE -594 -500 ± Perte nette/(gain net) des activités d'investissement -519 -400 ± Perte nette/(gain net) des activités de financement 200 216 ± Autres mouvements 840 476         Total des éléments non monétaires inclus dans le résultat net avant impôts et des autres ajustements 1 980 3 459 ± Flux liés aux opérations avec les établissements de crédit 29 846 8 163 ± Flux liés aux opérations avec la clientèle 1 765 -125 ± Flux liés aux opérations affectant des actifs ou passifs financiers -26 806 -2 524 ± Flux liés aux opérations affectant des actifs ou passifs non financiers -2 359 1 287 - Impôts versés -193 -225 = Diminution/(augmentation) nette des actifs et des passifs provenant des activités opérationnelles 2 253 6 576         Total Flux net de trésorerie généré par l'activité opérationnelle 6 354 12 016 ± Flux liés aux actifs financiers et aux participations (1) 716 1 082 ± Flux liés aux immeubles de placement -156 -14 ± Flux liés aux immobilisations corporelles et incorporelles -173 -325         Total Flux net de trésorerie lié aux opérations d'investissement 387 743 ± Flux de trésorerie provenant ou à destination des actionnaires -137 -19 ± Autres flux de trésorerie nets provenant des activités de financement (2) -2 726 -3 520         Total Flux net de trésorerie liés aux opérations de financement -2 863 -3 539 Flux de trésorerie liés aux actifs et passifs destinés à être cédés 4   Effet de la variation des taux de change sur la trésorerie et équivalent de trésorerie -43 -24 Augmentation/(diminution) nette de la trésorerie et des équivalents de trésorerie 3 839 9 196 Flux de trésorerie nets provenant des activités opérationnelles 6 354 12 016 Flux de trésorerie nets provenant des activités d'investissement 387 743 Flux de trésorerie nets provenant des activités de financement -2 863 -3 539 Flux de trésorerie liés aux actifs et passifs destinés à être cédés 4   Effet de la variation des taux de change sur la trésorerie et équivalent de trésorerie -43 -24 Trésorerie et équivalents de trésorerie à l'ouverture 6 140 -3 056 Caisse, Banques Centrales (actif et passif) 11 679 3 308 Comptes et prêts à vue auprès des établissements de crédit -5 539 -6 364 Trésorerie et équivalents de trésorerie à la clôture 9 979 6 140 Caisse, Banques Centrales (actif et passif) 5 568 11 679 Comptes et prêts à vue auprès des établissements de crédit 4 410 -5 539 Variation de la trésorerie nette 3 839 9 196 (1) Les flux liés aux actifs financiers et aux participations comprennent notamment : — les flux liés aux actifs détenus jusqu'à l'échéance pour + 660 M€ ; — les flux liés aux titres de participation consolidés pour - 86 M€ (dont acquisition de 25% de l'entité indienne IDFC pour -44 M€, de 66% de Sélection R, filiale du groupe Rothschild et renommée Sélection 1818 pour -17 M€, de 100% de GCE Car Lease pour -10  M€ et du paiement du complément de prix issu de l'acquisition de Cicobail en 2010 pour -12 M€) ; — les flux liés aux sociétés mises en équivalence pour + 75 M€ (dont augmentation de souscription des CCI BP et CCI CEP pour -145 M€ et encaissement des dividendes pour +221 M€). (2) Les flux provenant des activités de financement se décomposent notamment de la manière suivante : — remboursement des titres super subordonnés pour -832 M€ ; — intérêts payés relatifs aux titres super subordonnés pour - 421 M€ ; — remboursement et rémunération des dettes subordonnées pour – 1 474 M€.   VI. — Annexe.   Note 1. — Formes comptables appliquées.   1.1. Normes IFRS et interprétations IFRIC appliquées par Natixis. — En application du règlement européen 1606/2002 du 19 juillet 2002, les comptes consolidés de Natixis au 31 décembre 2011 sont présentés conformément au référentiel IFRS tel qu’adopté dans l’Union européenne à cette date (1). Ce référentiel comprend les normes IAS 1 à 41, les IFRS 1 à 8 ainsi que les interprétations IFRIC afférentes adoptées par l’Union européenne au 31 décembre 2011.   (1) Le référentiel intégral des normes adoptées au sein de l’Union européenne peut être consulté sur le site internet de la Commission européenne à l’adresse suivante : http ://ec.europa.eu/internal_market/accounting/ias/index_fr.htm.   Les comptes consolidés de Natixis sont composés du bilan, du compte de résultat, de l’état du résultat net et des gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres, du tableau de variation des capitaux propres, du tableau des flux de trésorerie et des notes annexes. Les comptes présentés au titre du comparatif sont ceux publiés par Natixis dans le document de référence 2010 déposé auprès de l’Autorité des Marchés Financiers (AMF) le 5 avril 2011. Conformément au règlement européen 809/2004 relatif aux informations contenues dans les prospectus, les comptes du 31 décembre 2009 publiés dans le document de référence 2009 déposé auprès de l’AMF le 30 avril 2010 sont inclus par référence dans le présent document de référence.   Textes applicables depuis le 1er janvier 2011. — Les normes, amendements et interprétations applicables pour la première fois au 1er janvier 2011 sont les suivants : — amendement à la norme IFRS 1 « Exemption limitée à la présentation d'informations comparatives relatives à IFRS 7 par les premiers adoptants » adopté par la Commission européenne le 30 juin 2010 et applicable de façon obligatoire aux exercices ouverts à compter du 1er juillet 2010. Cet amendement libère les premiers adoptants des IFRS de l'obligation de fournir les informations complémentaires prescrites par les amendements publiés en mars 2009, intitulés « Amélioration des informations à fournir sur les instruments financiers » (amendements apportés à IFRS 7 « Instruments financiers : informations à fournir »). Cet amendement n’affecte pas les états financiers de Natixis ; — amendement à la norme IAS 32 relatif au « Classement des émissions de droits » adopté par la Commission européenne le 23 décembre 2009 et applicable de façon obligatoire aux périodes annuelles ouvertes à compter du 1er février 2010. Cet amendement modifie la comptabilisation des droits de souscription émis libellés dans une devise autre que la monnaie fonctionnelle de l’émetteur. Dès lors que certaines conditions sont réunies, ces droits ne sont plus comptabilisés comme des dérivés mais comme des instruments de capitaux propres. Cet amendement est sans incidence sur les comptes consolidés de Natixis ; — norme IAS 24 révisée « Informations relatives aux parties liées » adoptée par la Commission européenne le 19 juillet 2010 et applicable de façon obligatoire aux périodes annuelles ouvertes à compter du 1er janvier 2011. Les modifications apportées par la norme révisée portent principalement sur les simplifications des dispositions relatives aux informations à fournir concernant les entités liées à une administration publique et sur la clarification de la définition d'une partie liée. Cet amendement n’a pas d’impact sur les comptes consolidés de Natixis ; — amendement à l’interprétation IFRIC 14 intitulé « Paiements d'avance d'exigences de financement minimal » et adopté par la Commission européenne le 19 juillet 2010. Les modifications apportées à IFRIC 14 prévoient que lorsqu'un régime d'avantages destiné au personnel requiert des cotisations minimales, un tel paiement d'avance doit être comptabilisé en tant qu'actif, de même que tout autre paiement d'avance. Cet amendement est d’application obligatoire aux exercices ouverts à compter du 1er janvier 2011. Cet amendement n’a pas affecté les états financiers de Natixis ; — amendement « Améliorations aux normes internationales d’information financière » adopté par la Commission européenne le 18 février 2011. Cet amendement relève du processus annuel d'amélioration qui vise à simplifier et à clarifier les normes comptables internationales. Les normes et interprétations suivantes sont modifiées : IFRS 1 « Première adoption des IFRS », IFRS 3 « Regroupement d’entreprises » (ainsi que les modifications qui en découlent sur les normes IAS 32, IAS 39 et IFRS 7), IFRS 7 « Instruments financiers : informations à fournir », IAS 1 « Présentation des états financiers », IAS 34 « Information financière intermédiaire », IAS 21, 28 et 31 conformément aux modifications de la norme IAS 27 « États financiers consolidés et individuels », IFRIC 13 « Programmes de fidélisation de la clientèle ». Ces amendements n’ont pas d’effet sur les comptes consolidés de Natixis au 31 décembre 2011. Toutefois, l’amendement à la norme IFRS 7 affecte les notes annexes aux comptes consolidés de Natixis au 31 décembre 2011 car : – l’information sur les crédits restructurés n’est plus fournie ; – une information sur l’effet financier des garanties reçues est désormais communiquée ; — interprétation IFRIC 19 « Extinction de passifs financiers avec des instruments de capitaux propres » adoptée par la Commission européenne le 23 juillet 2010 et applicable de façon obligatoire au titre des périodes annuelles ouvertes à compter du 1er juillet 2010. Cette interprétation fournit des précisions sur le traitement comptable à appliquer, dans les comptes du débiteur, aux opérations d’extinction de dettes financières avec des instruments de capitaux propres. Cette interprétation n’a pas eu d’effet sur les comptes consolidés de Natixis au 31 décembre 2011. L’amendement aux normes IFRS7 « Instruments financiers : Informations à fournir » et IFRS1 « Première adoption des IFRS » relatif aux informations à fournir sur les transferts d’actifs financiers, adopté par la Commission européenne le 22 novembre 2011 et applicable, de façon prospective, pour les périodes annuelles ouvertes à compter du 1er juillet 2011, n’a pas été appliqué par anticipation aux comptes consolidés de Natixis de l’exercice 2011. Cet amendement requiert que soient fournies dans les notes annexes des informations qualitatives et quantitatives sur les actifs transférés non intégralement décomptabilisés ainsi que sur les actifs entièrement décomptabilisés pour lesquels une implication continue est conservée. Cet amendement n’aura pas d’effet sur les comptes consolidés de Natixis, mais pourrait donner lieu à la communication d’informations complémentaires. Les nouvelles normes sur la consolidation, IFRS10 « Etats financiers consolidés », IFRS11 « Partenariats » et IFRS12 « Informations à fournir sur les intérêts détenus dans les autres entités » publiées par l’IASB en 2011, mais non encore applicables au 1er janvier 2011 et non encore adoptées par la Commission européenne font actuellement l’objet d’études, sans qu’il puisse être déterminé à ce stade, si ces normes auront un impact sur les comptes consolidés de Natixis. En outre, Natixis a tenu compte pour l’établissement des comptes consolidés au 31 décembre 2011 : — pour la valorisation de ses instruments financiers, de la recommandation publiée le 15 octobre 2008 par l’AMF, le Conseil national de la comptabilité, la Commission bancaire et l’Autorité de Contrôle des Assurances et des Mutuelles, ainsi que du guide intitulé « Evaluation et informations à fournir sur la juste valeur lorsque les marchés deviennent inactifs » publié par l’IASB le 31 octobre 2008 ; — Ces deux documents soulignent l’importance du recours au jugement pour déterminer la juste valeur des instruments dans un contexte de marché illiquide. Cette recommandation a conduit Natixis à ne pas systématiquement recourir à des modèles utilisant des données observables au 31 décembre 2011, à l’instar des précédents arrêtés, compte tenu de l’illiquidité des marchés affectant certaines classes d’actifs ; — pour l’information relative aux expositions à risques, de la déclinaison française des recommandations du Forum de Stabilité Financière (FSF). Ces informations présentées suivant le format proposé par la Commission bancaire dans son document « Note de présentation relative à la déclinaison française des recommandations formulées par le FSF en matière de transparence financière », publié le 29 mai 2008, ont été intégrées dans la partie 4.7 du chapitre « Gestion des risques » du document de référence.   1.2. Présentation des comptes consolidés. — Les comptes consolidés sont établis suivant les principes d’évaluation et de présentation exposés dans les notes 2 et 5 ci-après.   1.3. Date de clôture. — Les comptes consolidés sont établis à partir des comptes au 31 décembre 2011 des entités comprises dans le périmètre de consolidation de Natixis.   1.4. Notes aux états financiers. — Les données chiffrées mentionnées dans les notes sont exprimées en millions d’euros (sauf mention particulière).   Note 2. — Principes et modalités de consolidation.   2.1. Périmètre de consolidation. — Les comptes consolidés de Natixis regroupent les comptes de la société Natixis SA et de ses principales filiales. Seules les filiales qui contribuent de façon significative aux comptes de Natixis sont consolidées. La notion de significativité résulte de la mise en oeuvre de seuils par métier et d'une appréciation qualitative de la pertinence de l'apport des entités dans les comptes consolidés de Natixis. Le périmètre de consolidation inclut toutes les entités significatives sur lesquelles l'entité consolidante exerce un contrôle ou une influence notable. Les normes IFRS prévoient trois types de contrôles : le contrôle exclusif, le contrôle conjoint et l'influence notable. L'analyse du contrôle de l'entité consolidante ne se limite pas à l'identification des droits de vote qu'elle détient dans les filiales, mais inclut l'analyse économique et juridique des relations qui les lient. — Droits de vote potentiels : L'existence d'un contrôle ou d'une influence notable s'apprécie au regard des droits de vote et des droits de vote potentiels dès lors qu'ils sont exerçables ou convertibles à tout moment. Ces droits peuvent provenir, par exemple, d'options d'achat d'actions ordinaires existantes sur le marché ou de conversion d'obligations en actions ordinaires nouvelles. Toutefois, les droits de vote potentiels ne sont pas pris en compte dans la détermination du pourcentage d'intérêt. Conformément à la norme IAS 27 révisée, les droits de vote potentiels résultant de la vente d’une option de vente à des minoritaires ne sont pas pris en compte pour le calcul des pourcentages de droits de vote et d’intérêt, les droits n’étant pas immédiatement exerçables à l’initiative de Natixis. Si l’option de vente accordée aux minoritaires est associée à la détention par Natixis d’une option d’achat exerçable immédiatement, alors les droits de vote potentiels sont en principe retenus dans le calcul du pourcentage de contrôle et d’intérêt. La revue des droits de vote potentiels détenus par Natixis n'a pas eu d'effet sur les entrées de périmètre au titre de l'exercice 2011.   2.2. Méthodes de consolidation. — Les méthodes de consolidation appliquées sont les suivantes : — Intégration globale : Les entreprises contrôlées de manière exclusive sont consolidées en appliquant la méthode de l'intégration globale. Le contrôle exclusif résulte, selon IAS 27 révisée : – soit de la détention directe ou indirecte de la majorité des droits de vote dans une filiale ; – soit du pouvoir de diriger la politique financière et opérationnelle de l'entité en vertu des statuts ou d'un contrat ; – soit du pouvoir de nommer ou de révoquer la majorité des membres des organes d'administration, ou d'un organe de direction équivalent ; – soit du pouvoir de réunir la majorité des droits de vote dans les réunions du conseil d'administration ou d'un organe de direction équivalent. Les intérêts minoritaires correspondent aux participations ne donnant pas le contrôle telles que définies par la norme IAS 27 révisée. — Intégration proportionnelle : Les sociétés dans lesquelles Natixis exerce un contrôle conjoint sont consolidées par intégration proportionnelle. Le contrôle conjoint est le partage, en vertu d'un accord contractuel, du contrôle d'une activité économique entre un nombre limité d'associés ou d'actionnaires, de sorte que les politiques financières et opérationnelles résultent de leur accord. Outre l'utilisation de la méthode de l'intégration proportionnelle, la norme IAS 31 autorise la consolidation des entités sous contrôle conjoint (co-entreprises) par mise en équivalence. Natixis n'a pas retenu cette possibilité. — Mise en équivalence : Les sociétés dans lesquelles Natixis exerce une influence notable sont mises en équivalence. L'influence notable est le pouvoir de participer aux décisions de politique financière et opérationnelle de l'entreprise détenue sans toutefois exercer un contrôle sur ces politiques. L'influence notable est présumée quand l'entité consolidante dispose directement ou indirectement d'une fraction au moins égale à 20% des droits de vote de cette entreprise. Les normes IAS 28 et 31 permettent de ne pas mettre en équivalence les participations de capital investissement ou de ne pas les intégrer proportionnellement dès lors que ces participations sont classées dans la catégorie « juste valeur par résultat ». Natixis a fait le choix d'évaluer ces participations selon cette dernière modalité, considérant que ce mode d'évaluation offrait une information plus pertinente. La détention de Certificats Coopératifs d’Investissement (CCI), émis par les Banques Populaires et les Caisses d'Épargne régionales, représentant 20% du capital de chacune de ces entités confère, à Natixis une influence notable sur les Banques Populaires et sur les Caisses d'Épargne régionales. Les comptes de ces entités sont donc consolidés par mise en équivalence dans les états financiers de Natixis. Les CCI Banques Populaires et Caisses d'Épargne étant dépourvus de droit de vote, l'influence notable de Natixis sur les établissements qui les émettent est caractérisée (i) par une influence « de droit » résultant de la participation de Natixis à la gestion opérationnelle et financière du réseau des Banques Populaires et du réseau des Caisses d'Épargne et (ii) par une influence « de fait » découlant de la coopération industrielle et technique des Banques Populaires et des Caisses d'Épargne à l'égard de Natixis. L'influence notable « de droit » de Natixis sur les Banques Populaires et les Caisses d'Épargne résulte notamment des droits accordés à Natixis par certains documents sociaux relatifs à BPCE ainsi que par les protocoles d’accord relatifs aux CCI émis par les Banques Populaires et les Caisses d’Épargne : – participation de Natixis à certains comités du Groupe BPCE ; – droit de Natixis dans le cadre de certaines prises de décision au sein de BPCE (avis et consultation de Natixis en qualité de censeur de plein droit, droit de Natixis à une seconde délibération) ; – droit de Natixis à l'information (information attachée aux CCI) ; – délégation de pouvoirs sur la fonction risques (élaboration des normes et des méthodes d'évaluation des risques). De plus, Natixis et les Banques Populaires sont convenues de maintenir pendant une durée d'au moins 10 ans à compter de la date de souscription des CCI Banques Populaires en 2006, les relations industrielles et commerciales existantes : – mise à disposition des infrastructures informatiques ; – fourniture de prestations industrielles (conservation des titres, système de paiement, gestion opérationnelle de la comptabilité devises) ; – conception et gestion de produits clientèle pour le compte des Banques Populaires (gestion d'actifs, produits d'assurance, affacturage, crédit-bail, ingénierie financière, capital-développement, ingénierie sociale, ingénierie internationale, assurance crédit et information commerciale). Enfin, Natixis et les Caisses d'Épargne sont convenues de maintenir également pendant une durée d'au moins 10 ans à compter de la date des apports, les relations industrielles et commerciales existantes dans les domaines ci-après : – la conservation de titres ; – la conception et la gestion des produits clientèle (gestion d'actifs, crédit revolving, assurance caution des emprunteurs, affacturage et crédit-bail mobilier, ingénierie financière et produits de marché, financement des collectivités locales, gestion de dette) ; – l'intermédiation de titres et de produits dérivés.   2.3. Activités institutionnelles : — de Natixis : Dans le cadre de l'article 41 de la loi de finances rectificative pour 1997 (n° 97-1239 du 29 décembre 1997) modifié par l'article 121 pour 2008 de la loi de finances rectificative (n°2008-1443 du 30 décembre 2008) et de la convention signée avec l'État le 21 septembre 2011, Natixis gère un ensemble de procédures publiques pour le compte de l'État dont principalement les prêts et dons du Trésor aux États étrangers consentis dans le cadre de l’Aide Publique au Développement et la stabilisation de taux d'intérêt des crédits à l’exportation garantis par Coface. Les opérations relevant de ces missions font l'objet d'un enregistrement comptable distinct, et certaines d'entre elles peuvent recevoir la garantie de l'État. Ces dispositions constituent le patrimoine de Natixis affecté à la gestion des procédures publiques et sur lequel l'État et les autres créanciers des procédures ont un droit spécifique. Les emplois, ressources et engagements de la banque au titre de ces activités institutionnelles sont identifiés au bilan en extrait de chacune des rubriques concernées par les procédures dont la gestion a été confiée à Natixis par l'État. — de Coface : Le chiffre d’affaires provenant de la gestion des procédures publiques correspond à la rémunération versée par l’État français. Le principe et les modalités de cette rémunération sont fixés dans la « Convention Financière » signée entre l’État et Coface. Cette convention signée le 9 juin 2008 couvre une période de quatre ans (2007 à 2010) et a fait l'objet d'un avenant signé le 8 octobre 2009. Cet avenant couvre la période du 1er janvier 2009 au 31 décembre 2010, et un nouvel avenant de prorogation de la convention financière a été signé le 9 décembre 2011 pour la période 2011. Une nouvelle convention financière est en cours de négociation pour les exercices 2012 et suivants. Au titre de l’exercice 2011, un montant de 64 M€ a été comptabilisé à ce titre, contre 62 M€ en 2010. Les primes payées par les clients, les sinistres indemnisés et les récupérations au titre de ces garanties reviennent à l’État et, en conséquence, n’apparaissent pas dans les comptes consolidés de Natixis. Les frais liés à la gestion des procédures publiques comprennent essentiellement des frais engagés dans le cadre de la délivrance des garanties de l’État, de la gestion des sinistres et du recouvrement des impayés couverts par ces garanties.   2.4. Conversion des comptes des filiales et succursales étrangères. — Les comptes consolidés de Natixis sont établis en euros. Le bilan des filiales et succursales étrangères dont la monnaie fonctionnelle est différente de l'euro est converti au cours de change en vigueur à la date de clôture de l'exercice, à l'exception du capital, des réserves et des dotations en capital qui sont convertis au cours historique. Le cours de change moyen de la période est utilisé pour la conversion des produits et charges. Les écarts de conversion qui en résultent, tant sur les éléments de bilan que de compte de résultat, sont portés dans les capitaux propres à la rubrique « Ecarts de conversion » pour la part revenant au groupe et « Intérêts minoritaires » pour la part revenant aux tiers. Dans le cadre des choix ouverts par la norme de première application IFRS 1, les écarts de conversion existant au 1er janvier 2004 ont été transférés en réserves consolidées. En cas de cession ultérieure de ces entités, le résultat de cession n'inclura ainsi que la reprise des écarts de conversion qui auront été générés à compter du 1er janvier 2004.   2.5. Traitement des acquisitions et écarts d'acquisition. — Les opérations de regroupements donnant lieu à une prise de contrôle sont traitées suivant : — la norme IFRS 3 avant révision dès lors qu’elles sont antérieures au 1er janvier 2010, à l’exception de celles intervenues avant le 1er janvier 2004. A la date de première application des normes IFRS, Natixis a choisi l’option offerte par la norme IFRS 1 Première application de ne pas retraiter rétrospectivement les regroupements d’entreprises antérieurs au 1er janvier 2004 selon les dispositions de la norme IFRS 3; — la norme IFRS 3 révisée (IFRS3 R) lorsqu’elles sont réalisées après le1er janvier 2010. La norme IFRS3 R est en effet applicable de manière prospective aux regroupements d’entreprises dont la date d’acquisition correspond ou est postérieure à la date d’application d’IFRS3 R. Conformément à la norme IFRS 3 (avant ou après révision), les regroupements d’entreprises sont comptabilisés selon la méthode de l’acquisition. Dans le cadre de cette méthode, les actifs et les passifs identifiables de l’entité acquise sont évalués à leur juste valeur à la date d’évaluation. Le mode d’évaluation des intérêts minoritaires et des écarts d’acquisition diffère selon qu’est appliquée la norme IFRS 3 ou la norme IFRS3 R. — Application de la norme IFRS 3 aux regroupements antérieurs au 1er janvier 2010 : – Les intérêts minoritaires ont été déterminés sur la base de leur quote-part dans l’actif net identifiable de l’entité acquise évalué à la juste valeur à la date d’acquisition (méthode dite du goodwill partiel) ; – Les écarts d’acquisition représentent l’écart entre le coût du regroupement d’entreprises et la part d’intérêt de l’acquéreur dans la juste valeur nette des actifs, passifs et passifs éventuels identifiables ; — Application de la norme IFRS3 R aux regroupements postérieurs au 1er janvier 2010 : – Natixis choisit pour chaque regroupement d’entreprises d’évaluer les intérêts minoritaires : – soit sur la base de leur quote-part dans l’actif net identifiable de l’entité acquise évalué à la juste valeur à la date d’acquisition, et donc sans comptabilisation d’un écart d’acquisition au titre des intérêts minoritaires (méthode dite du goodwill partiel) ; – soit à leur juste valeur à la date d’acquisition, avec en conséquence la comptabilisation d’un écart d’acquisition à la fois pour la part groupe et pour les intérêts minoritaires (méthode du goodwill complet) ; – L’écart d’acquisition est donc un élément résiduel calculé par différence entre, d’une part, la somme du prix d’acquisition, la juste valeur à la date d’acquisition de la quote-part d’intérêt détenue dans l’entité acquise avant la date d’acquisition et le montant des intérêts minoritaires (déterminés suivant la méthode du goodwill partiel ou du goodwill complet) et, d’autre part, le montant net des actifs et passifs assumés évalués à leur juste valeur à la date d’acquisition. L’écart d’acquisition positif est comptabilisé à l’actif sur une ligne spécifique du bilan. Il est affecté, à la date d’acquisition, à une ou plusieurs unités génératrices de trésorerie (UGT) susceptibles de retirer des avantages de l’acquisition. Il fait l’objet d'un test de dépréciation, au minimum une fois par an, et de façon plus fréquente en cas d'apparition d'indices objectifs de dépréciation. Ce test de dépréciation s'effectue par comparaison entre la valeur nette comptable de l’UGT ou groupe d'UGT comprenant l'écart d'acquisition et sa valeur recouvrable. — Cas particulier des regroupements d’entreprises effectués sous contrôle commun : Les regroupements entre entités ou activités sous contrôle commun s’entendent des regroupements dans lesquels plusieurs activités sont regroupées et la totalité des parties prenantes au regroupement (entités ou activités) est contrôlée in fine par une même partie ou par plusieurs parties, et ce, pendant une période assez longue avant et après le regroupement. Ces opérations n’entrent pas dans le champ d’application de la norme IFRS3R. A défaut de précision de la norme IFRS3 R sur le traitement comptable à appliquer aux regroupements d’entreprises sous contrôle commun, Natixis applique à ces opérations une méthode reposant sur les valeurs comptables historiques. Selon cette méthode, l’écart entre le prix payé et la quote-part de Natixis dans les valeurs comptables historiques des actifs et passifs de l’entité acquise est comptabilisé en diminution des capitaux propres. L’utilisation de cette méthode revient donc à imputer sur les capitaux propres consolidés à la fois les écarts d’acquisition et les écarts d’évaluation qui auraient résulté de l’application de la méthode de l’acquisition. Les valeurs comptables retenues sont celles qui figurent dans les comptes consolidés de la mère ultime à la date de réalisation de l’opération. Sont notamment considérées comme étant des entités sous contrôle commun, deux entités contrôlées par Natixis et celles impliquant une entité contrôlée par Natixis et une entité contrôlée par BPCE. — Principes retenus pour l'évaluation des apports du Groupe Caisse d'Épargne à Natixis en 2006 : Les apports de la CNCE à Natixis comprenaient deux catégories d'actifs : – des titres des filiales de banque de financement, d'investissement et de services ; – une quote-part de certificats coopératifs d'investissement (CCI) ouvrant droit au capital des Caisses d'Épargne. Pour ces deux catégories d'actifs, les valeurs d'apports ont été retenues en consolidation pour les montants que présentaient ces actifs dans les comptes consolidés de la CNCE retraités conformément au référentiel IFRS tel qu'adopté dans l'Union européenne. — Principe retenu pour l'évaluation des autres opérations de structures ayant conduit à la création de Natixis : Conformément à la norme IFRS 3, les autres opérations de structure – apports du solde des CCI Caisses d'Épargne, de 1,23% du capital d’IXIS CIB, de 4,63 % du capital d'IXIS AMG, souscription des CCI Banques Populaires et acquisition de Novacrédit – ont été traitées en consolidation selon la méthode de l'acquisition. — Ecarts d'acquisition déterminés dans le cadre de l'opération de rapprochement en date du 31 décembre 2006 : – Ecarts sur les entités apportées : Les apports étant comptabilisés à la valeur nette comptable IFRS, aucun écart d'évaluation n'a été constaté sur les différents éléments d'actifs et passifs apportés. En outre, l'écart entre le coût d'acquisition et la quote-part d'intérêt dans l'actif net des entités apportées ne représente pas une survaleur au sens d'IFRS 3, puisque le coût d'acquisition prend en compte la valeur réelle des titres alors que les apports sont comptabilisés à la valeur nette comptable. Chacun des écarts constatés à ce titre a été affecté aux « réserves consolidées ». A ce titre, 3 170 M€ ont été imputés sur la prime d'émission au 31 décembre 2006. – Ecarts issus des autres opérations : Les écarts d'acquisition mis en évidence au travers de l'opération de rapprochement constitutive de Natixis représentent un montant de 484 M€ qui se décompose de la façon suivante : 229 M€ sur IAMG, 21 M€ sur Ixis CIB et 8 M€ sur Novacrédit, auxquels s'ajoutaient les écarts d'acquisition compris dans le poste « Participations dans les entreprises mises en équivalence » soit 190 M€ pour les CCI Caisses d'épargne et 36 M€ pour les CCI Banques Populaires. Au 31 décembre 2007, les écarts d'acquisition sur les CCI ont été affectés de façon définitive aux écarts d'évaluation suivants : – écarts d'évaluation sur les terrains et constructions des Banques Populaires à hauteur de 102 M€ pour les CCI Banques Populaires ; – écarts d'évaluation sur les terrains et constructions des Caisses d'Épargne à hauteur de 47 M€ pour les CCI Caisses d'Épargne. Ces écarts d’évaluation sont répartis en une part amortissable et en une part non amortissable au prorata de la valeur des terrains et constructions. Concernant la part amortissable, elle est amortie selon les règles applicables à ce type d’actifs et sur la durée résiduelle de ceux-ci (15 ans en moyenne). Les écarts d’acquisition relatifs à IXIS CIB ont depuis lors été totalement dépréciés. — Autres écarts d’acquisition : Au cours de l’exercice 2011, hors écarts de conversion (36 M€) et dépréciations (43 M€), les écarts d’acquisitions ont augmenté de 82 M€. Les principales évolutions sont les suivantes : – Au sein du métier de la gestion d’actif aux Etats-Unis, les acquisitions des activités de Double Rock par Reich et Tang et de la société Darius Capital Partners par NGAM ont induit la constatation d’écarts d’acquisition pour respectivement 3,6 M€, et 5,5 M€ au 31 décembre 2011 ; le solde des écarts d’acquisition progresse également de 40,9 M€ sous l’effet de l’acquisition de 25% de la société indienne IDFC, société mise en équivalence au 31 décembre 2011 ; – Dans le domaine de la gestion privée, l’acquisition, au 1er trimestre 2011, par Banque Privée 1818 de 66% de Sélection R, filiale du groupe Rothschild, a entraîné la constatation d’un écart d’acquisition à hauteur de 37,6 M€ ; – Chez Coface « core » : constatation d’un écart d’acquisition de 1 M€, du fait de l’acquisition des minoritaires de Business Data Information suite à l’exercice d’un put, et d’une diminution de l’écart d’acquisition de TKB de 2 M€, suite à la baisse du complément de prix. — Réorganisation de Coface : Coface a réalisé le transfert d’entités non coeur de métiers qu’elle détenait vers des filiales directes de Natixis SA. Cette restructuration, à caractère interne au périmètre Natixis, est sans impact sur les comptes consolidés mais a pour conséquence la création d’une nouvelle UGT composée des activités non stratégiques, avec une réaffectation des écarts d’acquisition sur les deux UGT : Coface « core » (activités stratégiques) et Coface « non core » (activités non stratégiques), en fonction de l’entité sur laquelle les écarts d’acquisition avaient été constatés à l’origine. — Tests de dépréciation : L'ensemble des écarts d'acquisition a fait l'objet de tests de dépréciation, fondés sur la valeur d'utilité des unités génératrices de trésorerie (UGT) auxquelles ils sont rattachés, à l’exception de : – l’UGT Coface non core, dont la valeur recouvrable a été plafonnée à la juste valeur nette des coûts de cession ; – et de l’UGT « Capital Investissement », dont l’évaluation est réalisée à partir de l’actif net réévalué, l’ensemble des actifs des entités composant cette UGT étant comptabilisé en juste valeur. La détermination de la valeur d'utilité a reposé principalement sur l'actualisation de l'estimation des flux futurs de l'UGT tels qu'ils résultent des plans à moyen terme à 5 ans établis pour les besoins du pilotage de Natixis. Les hypothèses suivantes ont été utilisées : – flux futurs estimés : données prévisionnelles issues des plans à moyen terme de Natixis établis avec les métiers ; – taux de croissance à l'infini : 2,5% ; – taux d'actualisation : utilisation d’un taux différencié par UGT : 9,8% pour l’Épargne, 11,0% pour les Services Financiers Spécialisés, 10,0% pour Coface « core », et 10,9% pour la Banque de financement et d’investissement. Ces tests ont conduit à déprécier de 43 M€ l’écart d’acquisition de l’UGT Coface « non core ». Le montant net de l’écart d’acquisition après dépréciation est de 138 M€. Il est rappelé que Natixis a déprécié l’intégralité des écarts d’acquisition de la BFI et de GAPC fin 2008, ainsi que ceux du Capital Investissement fin 2009. Une augmentation de 20bp des taux d’actualisation associée à une diminution de 50bp des taux de croissance à l’infini aurait un impact moyen sur la valeur d’utilité des UGT (Épargne, Services Financiers Spécialisés, Coface « core » et Banque de financement et d’Investissement) de -5,4% et ne conduirait pas à constater de dépréciation de ces UGT. De même, la sensibilité des flux futurs des plans d’affaires des métiers à la variation des hypothèses clés n’affecte pas de façon significative la valeur recouvrable des UGT. Les principaux vecteurs de sensibilité identifiés sont : – pour l’Épargne, l’évolution du marché action et des taux courts ; – pour les Services Financiers Spécialisés, la variation de l’euribor trois mois et une forte contagion de la crise à l’économie réelle, comme la réplication d’un scénario de type « crise 2008/2009 » (chute de la production et augmentation du coût du risque) ; – pour Coface « core », le niveau du « loss ratio ».   2.6. Effet de dilution/relution généré par la détention des CCI émis par les Caisses d’Épargne et les Banques Populaire. — Le mécanisme de dilution/relution résulte des différences de droit entre les porteurs de parts sociales (droits à dividendes) et les porteurs de CCI (droit à dividendes égal au minimum à celui des parts sociales et droit aux réserves constituées des bénéfices non distribués). Cet écart dans les droits à dividendes est enregistré dans le résultat de l’exercice auquel il se rattache.   2.7. Traitement des options de vente consenties aux actionnaires minoritaires. — La mise en place par Natixis d’une option de vente au bénéfice des actionnaires minoritaires n’a pas d’impact sur le calcul du pourcentage de contrôle de Natixis dans la filiale considérée tant que l’option n’est pas exercée, sauf si Natixis détient, en sus, une option d’achat exerçable immédiatement. La mise en place d’une option de vente à des actionnaires minoritaires n’a pas d’incidence sur le pourcentage d’intérêt de Natixis dans la filiale considérée sauf cas particulier où l’option de vente est associée à la détention par Natixis d’une option d’achat, et que les options croisées donnent droit immédiatement aux avantages économiques attachés aux titres sous-jacents. La mise en place d’une option de vente à des actionnaires minoritaires, qui ne transfère pas à Natixis avant son exercice les risques et avantages liés aux titres sous-jacents, donne lieu à la comptabilisation d’une dette pour la valeur actuelle estimée du prix d’exercice de l’option. La contrepartie de cette dette est enregistrée dans les capitaux propres, en déduction des intérêts minoritaires à hauteur de leur valeur comptable et pour le solde en déduction des réserves consolidées part du groupe. Les variations ultérieures de la dette liées à l’ajustement du prix d’exercice de l’option de vente sont comptabilisées dans les réserves consolidées part du groupe. Les résultats afférents aux intérêts minoritaires faisant l’objet de l’option de vente sont présentés dans la rubrique « Résultat net de la période – part revenant aux intérêts minoritaires » au compte de résultat consolidé.   2.8. Filiales destinées à être cédées. — Le total des actifs et des passifs des filiales contrôlées destinées à être cédées dans le délai maximum de douze mois et pour lesquelles Natixis a initié la recherche active d'un acquéreur, constitue des actifs et passifs non courants présentés de manière distincte sur deux lignes spécifiques du bilan consolidé. Natixis a conclu un protocole d’accord pour le transfert de sa succursale Natixis HO-CHI MINH à BPCE. La réalisation du transfert est toutefois suspendue à l’obtention des autorisations des autorités de régulation vietnamiennes. Conformément aux dispositions de la norme IFRS 5 « Actifs non courants détenus en vue de la vente et activités abandonnées », Natixis a maintenu au 31 décembre 2011 la consolidation par intégration globale de sa succursale Natixis HO-CHI MINH et a présenté les actifs et passifs de Natixis HO-CHI MINH de façon regroupée sur deux postes distincts du bilan : « Actifs non courants destinés à être cédés » et « Passifs non courants destinés à être cédés ».   2.9. Homogénéisation des données individuelles et traitement des opérations réciproques. — Préalablement à la consolidation, les comptes sociaux des sociétés consolidées font, le cas échéant, l'objet de retraitements pour être mis en conformité avec les principes comptables de Natixis décrits ci-après. Les soldes réciproques, ainsi que les pertes et profits résultant d'opérations entre sociétés de l’ensemble consolidé, sont éliminés.   2.10. Intégration des entreprises d’assurance. — Les règles suivantes sont retenues pour l'intégration des comptes des filiales exerçant une activité d'assurance : — les charges et les produits font l'objet d'un classement par nature selon les principes bancaires et non par destination ; — les postes de bilan sont présentés dans les postes de même nature que ceux existant dans le format bancaire. Conformément aux dispositions de la norme IAS 39, les placements en titres des sociétés d'assurance sont classés à l'actif du bilan dans les différentes catégories de titres définies par cette norme. Les contrats gérés par les filiales d'assurance des sous-groupes Coface, Compagnie Européenne de Garanties et Cautions (CEGC) et Natixis Assurances répondent aux définitions des contrats d'assurance ou des contrats d'investissement avec participation aux bénéfices discrétionnaires données par IFRS 4. Conformément à cette norme, ces contrats donnent donc lieu à la comptabilisation au passif du bilan de provisions techniques évaluées selon les principes fixés par la réglementation comptable française, dans l'attente de la publication d'une norme IFRS traitant du passif technique des entreprises d'assurance. Les provisions techniques des contrats d’assurance correspondent aux engagements des compagnies d’assurance vis-à-vis des assurés et des bénéficiaires des contrats. Conformément à IFRS 4, les provisions techniques d’assurance sont calculées selon les méthodes prescrites par la réglementation locale. Un test de suffisance des passifs est réalisé afin de vérifier que les passifs d'assurance tels qu'ils ressortent des comptes consolidés sont suffisants pour couvrir les flux de trésorerie futurs estimés à cette date. Le test réalisé repose sur une modélisation stochastique ou déterministe des flux futurs actualisés. Les provisions techniques des contrats d’assurance-vie sont principalement constituées des provisions mathématiques, qui correspondent à la valeur de rachat des contrats. Les garanties proposées couvrent principalement les risques décès, l’invalidité, l’incapacité de travail, la dépendance et les pertes pécuniaires. Les provisions techniques afférentes (provisions mathématiques et provisions pour sinistres à payer) sont calculées en utilisant des tables adaptées (tables de mortalité, d’expérience ou du BCAC). Les provisions techniques d’assurance non-vie comprennent les provisions pour primes non acquises et les provisions pour sinistres à payer (non actualisés). Les provisions pour primes non acquises sont calculées prorata temporis séparément pour chaque contrat d’assurance. Elles correspondent à la partie de la prime restant à courir entre la date de clôture de l’exercice et la date d’échéance de la prime. Les provisions pour sinistres comprennent une estimation du coût de l’ensemble des sinistres déclarés et non réglés à la clôture de la période. Ce montant de sinistres à payer est complété par une provision pour sinistres inconnus calculée sur une base statistique correspondant à l’estimation du montant final de sinistres qui sera réglé après extinction du risque et après toute action de recouvrement. Les provisions incluent également les aléas de conjoncture liés aux émissions de primes de fin d’année ainsi qu’une provision pour frais de gestion. En sus de cette estimation statistique, des provisions spécifiques sont enregistrées sur des sinistres majeurs sur la base d’une probabilité de défaut et de sévérité, estimées au cas par cas. En application du paragraphe 30 d’IFRS 4, les contrats d’assurance et d'investissement avec participation discrétionnaire (assurance-vie) font l’objet d’une comptabilité reflet (« shadow accounting »), consistant à reconnaître en provision pour participation aux bénéfices (PB) différée la quote-part des plus ou moins-values latentes comptabilisées revenant potentiellement aux assurés. La provision pour participation aux bénéfices différée reflète ainsi le droit potentiel des assurés sur les plus-values latentes des placements financiers ou leur participation éventuelle aux pertes en cas de moins-values latentes. Compte tenu des taux de distribution observés dans le passé, des incertitudes pesant sur les hypothèses utilisées pour l’estimation des flux de produits financiers nets futurs et compte tenu du taux de rendement à servir aux assurés dans un contexte fortement concurrentiel, le taux de PB différée retenu au 31 décembre 2011 est de 100,0%, contre 92,0% au 31 décembre 2010. En situation de moins-value latente nette, une participation aux bénéfices différée active est reconnue à hauteur du montant dont l’imputation sur des participations aux bénéfices futurs des assurés est estimée fortement probable. Les principales sources de PB différée sont les suivantes : — la réévaluation des « Actifs financiers disponibles à la vente » et des « Actifs à la juste valeur par résultat » ; — la réévaluation des actifs immobiliers en représentation des contrats d'assurance ; — le retraitement dans les comptes consolidés de la réserve de capitalisation et de la provision pour risque d'exigibilité. La variation de PB différée est enregistrée : — en capitaux propres pour les variations de valeur des actifs classés en « Actifs disponibles à la vente » ; — en résultat pour les variations de valeur des actifs classés en « Actifs à la juste valeur par résultat » et des immeubles de placement venant en représentation des contrats d'assurance, ainsi que pour les variations de provisions pour dépréciation durable sur les « Actifs disponibles à la vente ». Dans un contexte caractérisé par des marchés en baisse très significative, l’application du mécanisme de comptabilité reflet a conduit à reconnaître un actif de PB différée au31 décembre 2011.   (En millions d’euros) 2011 2010 PB différée totale active nette 830 0 PB différée totale passive nette   105   L’évolution de la PB différée entre 2010 et 2011 est due, à hauteur d’environ un tiers du total, à la forte baisse des marchés actions et, pour environ deux tiers, à l’évolution des spreads de crédit constatés sur les instruments de dette. Conformément à la recommandation du Conseil national de la comptabilité du 19 décembre 2008, le montant de PB différée active a été enregistré pour son montant recouvrable à l’actif (au niveau du poste « Comptes de régularisation et actifs divers » du bilan consolidé). Il est essentiellement constaté sur la société Assurances Banque Populaire Vie et les véhicules de placement détenus par cette dernière, qui porte l’essentiel des encours d’assurance vie du périmètre Natixis Assurances. Le test de recouvrabilité a été effectué sur ce même périmètre. Le caractère recouvrable de la PB différée est fonction de l’intention et de la capacité des compagnies à piloter la rémunération future des contrats en fonction des ressources. Celles-ci sont sensibles : — à l’évolution des marchés actions et obligataires ; — à l’évolution de la collecte nette, qui résulte notamment de l’attractivité commerciale des contrats et de la propension des assurés à racheter leurs contrats ; — aux réserves et ressources propres disponibles au sein des compagnies pour détenir les actifs sur une durée compatible avec l’évolution des passifs et cohérente avec les cycles de marché. Une analyse prospective du caractère recouvrable de la PB différée active a ainsi été réalisée ; il s’est agi de démontrer la capacité et l’intention des compagnies de ne pas céder les placements en moins-values latentes pour faire face à des besoins de liquidité à l’horizon de recouvrabilité. Ce processus correspond à une vision prospective des flux futurs, construits dans le respect des conditions réglementaires et contractuelles applicables aux contrats et à l’aide de scenarii économiques en probabilité historique. En pratique, un test de recouvrabilité a été réalisé en s’appuyant sur le moteur de calcul du test de suffisance des passifs. Ce test consiste à effectuer le test de suffisance des passifs avec une collecte temporaire sur 4 années consécutives. Afin d’avoir une véritable approche prospective et valoriser les options implicites, la juste valeur des passifs des contrats est calculée de façon stochastique comme la moyenne des flux dans différents scénarios financiers. Ce calcul nécessite : — la génération de plusieurs centaines de scénarios financiers (taux longs, actions…) ; — une modélisation actif-passif qui repose en particulier sur : – le comportement des assurés : rachats en fonction de la compétitivité du taux servi ; – le comportement de l’assureur : choix de l’allocation d’actif, politique de réalisation de plus-values, pilotage des réserves. Une étude de sensibilité a également été réalisée afin de mesurer l’impact d’une déformation de 10% de la loi de rachats structurels. Il est ressorti que la moyenne des résultats produits par les scenarii stochastiques ne remettait pas en cause le caractère recouvrable de la PB différée active. Le montant net de PB différée inscrit à l’actif du bilan de Natixis au 31 décembre 2011 est donc de 830 M€.   Note 3. — Périmètre de consolidation.   3.1. Faits marquants : — Regroupement des activités de crédit bail de Natixis et de BPCE : Le 1er avril 2011, Natixis a acquis, au travers de sa filiale Natixis Lease, 100% du capital de GCE Car Lease auprès de la Caisse d’Épargne Midi-Pyrénées. — Développement de l’activité de gestion privée : Dans le cadre de la création d’une plateforme de distribution auprès des CGPI (Conseil en Gestion du Patrimoine Indépendant), la Banque Privée 1818 a acquis, au cours du 1er trimestre 2011, 66% de Sélection R, filiale du groupe Rothschild et renommée Sélection 1818. — Réorganisation du Pôle Coface : Dans le cadre du recentrage sur son métier d’assureur crédit, les entités Coface considérées comme non stratégiques et situées en Europe ont été cédées à Natixis HCP, structure nouvellement consolidée au cours du 3e trimestre 2011 et détenue à 100% par Natixis SA, et celle située aux Etats-Unis, à Natixis Collection North America Holding LLC qui a été créée au cours du 4e trimestre 2011 et détenue également à 100% par Natixis SA.   3.2. Évolution du périmètre de consolidation depuis le 1er janvier 2011. — Les principales évolutions du périmètre intervenues depuis le 1er janvier 2011 ont été les suivantes :   3.2.1. Banque de financement et d’investissement / GAPC : — Entrées de périmètre : – Création de l’entité Natixis Japan Securities Co Ltd et transfert vers cette entité d’une partie de l’activité de la succursale de Natixis Tokyo ; – Création de l’entité ad hoc Liberty Island Funding, véhicule de titrisation mis en place par la succursale de New-York dont l’objet est de diversifier les sources de financements ; – Entrée dans le périmètre de l’entité ad hoc Bleachers, consolidée au cours du 4e trimestre 2011, Natixis en détenant désormais la majorité des risques et avantages. — Sorties de périmètre : – Déconsolidation des entités devenues non significatives : – Natixis Commercial Paper Corp ; – Ixis Stratégic Investments Corp ; – Ixis Hawai Spécial Member LLC ; – WTC Owner LLC. – Liquidation de Natixis ABM Corp et Natixis Capital Arranger Corp. — Restructurations internes : – TUP au 31 mars 2011 de Dupont Denant Contrepartie dans Natixis SA ; – TUP au 30 septembre 2011 de Natixis Finance dans Natixis SA ; – Cession par Natixis SA à Natixis North America LLC, de sa filiale américaine Natixis Bleichroeder Inc fusionnée par la suite avec Natixis Securities Americas LLC.   3.2.2. Épargne : — Gestion privée : – Entrées de périmètre – Dans le cadre de la création d’une plateforme de distribution auprès des CGPI, acquisition par la Banque Privée 1818 de 66% de l’entité Sélection 1818, filiale du groupe Rothschild. Cette acquisition a généré un écart d’acquisition de 37,6 M€ en application de la méthode du goodwill complet. Par ailleurs, Banque Privée 1818 a consenti une promesse d’achat d’actions à Messine participations (détenteur de 34% de Sélection 1818). Ce put a été valorisé en dettes à hauteur de 33,7 M€ au 31 décembre 2011. – Variations de pourcentage d’intérêt : – Dans le cadre de l’opération citée ci-dessus, l’acquisition de Sélection 1818 a été réalisée par l’apport de titres de l’entité 1818 Partenaires, entraînant un effet de dilution de cette dernière de 34%. – Restructurations internes : – TUP de l’entité 1818 Partenaires dans Sélection 1818 au 31 mai 2011 ; – TUP de Natixis Private Banking dans Natixis SA au 30 septembre 2011. – Sorties de périmètre : – Cession de Mantra Gestion hors du groupe.   — Gestion d’actifs : – Entrées de périmètre – Acquisition d’une branche d’activité « Double Rock » par l’entité Reich et Tang Deposit générant un écart d’acquisition de 3,6 M€ ; – Acquisition de 60% de Darius Capital Partners générant, selon l’application de la méthode du goodwill complet, un écart d’acquisition de 5,5 M€. Par ailleurs, NGAM a consenti un engagement de rachat des actions des fondateurs de Darius (détenteur de 40% de Darius) pour lequel un put a été valorisé en dettes à hauteur de 4,6  M€ ; – Acquisition de 25% des entités IDFC Asset Management Company Ltd et IDFC AMC Trustee Company Ltd (sociétés de conseil en investissement), entraînant un écart d’acquisition de 40,9 M€ déterminé suivant la méthode du goodwill partiel. Ces entités sont consolidées selon la méthode de mise en équivalence ; – Création de l’entité Kennedy Financement Luxembourg 2 ; – Création de l’entité Loomis Sayles Investments Ltd (UK) ; – Création de l’entité Natixis Global Asset Management Asia Pte.   – Sorties de périmètre : – Déconsolidation des entités désormais en dessous des seuils de consolidation : – Aurora ASG Global Opportunities Fund ; – ASG Laser Fund ; – Loomis Sayles Global Opportunities Fund ; – Loomis Sayles Multi-Asset Real Return Cayman Fund ; – Loomis Sayles Multi-Asset Real Return Fund ; – Absolute Asia Dynamic Equities Fund ; – Gateway Hedge US Equities Fund ; – Natixis Oakmark Global Fund ; – Natixis Oakmark International Fund. – Suite à leur liquidation, les entités suivantes ont également été déconsolidées : – Loomis Sayles Absolute Strategies Fund (US) ; – Loomis Sayles Absolute Strategies Fund (Lux) ; – Natixis Investment Services Japan Ltd ; – Alphasimplex Managed Futures Fund ; – Hansberger Focused International Equity Fund. – Restructurations internes : – Suite à la cession des titres Axeltis SA par Natixis Participation 1 à NGAM, Axeltis SA est désormais consolidée au niveau du palier NGAM ; – TUP de Natixis Épargne Financière Services dans Natixis Asset Management.   — Capital investissement - gestion pour compte de tiers : – Variation de pourcentage d’intérêt : – Effet de dilution de 5% dans BP Développement lié à une augmentation de capital inégalement souscrite entraînant une diminution des capitaux propres consolidés de - 3,4 M€.   3.2.3. Ser
    Bulletin BALO n°48 du 20/04/2012, affaire n°01282
  • PUBLICATIONS PERIODIQUES 20/04/2012
    Numéro d’affaire : 01233
    Type d’informations : Comptes annuels
    Description : 1201233 20 avril 2012BULLETIN DES ANNONCES LEGALES OBLIGATOIRES Bulletin n°48 Publications périodiques____________________ Sociétés commerciales et industrielles (Comptes annuels)____________________   NATIXIS Société anonyme de droit français au capital social de 4 931 753 420,80 €. Régie par la règlementation des sociétés commerciales, par la réglementation des établissements de crédit et par ses statuts. Siège social : 30, avenue Pierre Mendès-France, 75013 Paris. 542 044 524 R.C.S. Paris.   A. — Comptes sociaux. Exercice clos le 31 décembre. I. — Bilans sociaux comparés de Natixis. (En millions d'euros). Actif Notes 2011 2010 2009 Caisse, Banques centrales, CCP 3 5 499 12 136 3 497 Effets publics et valeurs assimilées 3 22 091 18 393 30 329 Créances sur établissements de crédit 3 115 757 96 321 97 911     Dont activité institutionnelle 23       Opérations avec la clientèle 4 95 974 92 561 73 281     Dont activité institutionnelle 23 549 645 512 Obligations et autres titres à revenu fixe 5 30 135 28 618 31 974 Actions et autres titres à revenu variable 5 9 246 16 090 14 196 Participations et autres titres détenus à long terme 7 10 802 10 710 10 258 Parts dans les entreprises liées 7 15 849 15 402 15 279 Crédit bail 4       Location simple 4       Immobilisations incorporelles 12 373 392 392 Immobilisations corporelles 12 178 159 182 Capital souscrit non versé         Actions propres 7 11 17 19 Autres actifs 13 23 412 20 629 19 857 Comptes de régularisation 13 13 704 19 706 22 704         Total actif   343 031 331 134 319 879   Hors-bilan Notes 2011 2010 2009 Engagements reçus         Engagements de financement 37 31 095 33 433 15 002     Engagements reçus d'établissements de crédit   20 698 32 962 13 622     Engagements reçus de la clientèle   10 397 471 1 380 Engagements de garantie 37 6 785 11 049 12 880     Engagements reçus d'établissements de crédit   6 785 11 049 12 880         Dont activité institutionnelle  23     8 Engagements sur titres 37 8 082 7 174 3 944 Autres engagements reçus 37 9 082 8 312 8 178   Passif Notes 2011 2010 2009 Banques centrales, CCP 14   488 208 Dettes sur établissements de crédit 14 140 790 107 499 100 574     Dont activité institutionnelle  23 46 46 55 Opérations avec la clientèle 15 64 866 61 130 46 371     Dont activité institutionnelle  23 655 854 743 Dettes représentées par un titre 16 41 268 64 939 71 810 Autres passifs 17 56 697 51 264 53 591 Comptes de régularisation 17 11 295 15 823 15 343     Dont activité institutionnelle  23       Provisions (risques et charges) 18 3 049 3 596 3 208 Dettes subordonnées 19 10 876 12 986 15 550 Fonds pour risques bancaires généraux         Capitaux propres (hors FRBG)   14 190 13 409 13 224 Capital souscrit 21 4 932 4 653 4 653 Prime d'émission 21 8 239 8 433 10 477 Réserves 21 124 115 115 Ecarts de réévaluation         Provisions règlementées et subventions d'investissement 20 21 24 25     Dont activité institutionnelle : 23 1 3 3 Report à nouveau 21 1 -101   Résultat de l'exercice   873 285 -2 046         Total passif   343 031 331 134 319 879   Hors Bilan Notes 2011 2010 2009  Engagements donnés         Engagements de financement 37 62 035 58 294 56 797     Engagements en faveur d'établissements de crédit   7 758 16 171 18 218     Engagements en faveur de la clientèle   54 277 42 123 38 579 Engagements de garantie 37 23 915 25 935 26 231     Engagements en faveur d'établissements de crédit   5 165 7 528 6 613     Engagements en faveur de la clientèle   18 750 18 407 19 618         Dont activité institutionnelle  23       Engagements sur titres 37 8 013 4 016 3 860 Autres engagements donnés 37 19 959 23 631 31 208   II. — Comptes de résultats sociaux comparés de Natixis. (En millions d’euros).   Notes 2011 2010 2009 Intérêts et produits assimilés 24 8 525 7 210 21 363     Sur opérations avec les établissements de crédit   2 646 2 665 14 301     Sur opérations avec la clientèle   2 319 1 965 2 349     Sur opérations de crédit bail   0 0 0     Sur opérations de location simple   0 0 0     Sur obligations et autres titres à revenu fixe   385 415 1 266     Autres intérêts et produits assimilés   3 175 2 165 3 447 Intérêts et charges assimilées 25 -8 988 -7 209 -24 598     Sur opérations avec les établissements de crédit   -3 091 -2 485 -19 800     Sur opérations avec la clientèle   -669 -764 -659     Sur opérations de crédit bail   0 0 0     Sur opérations de location simple   0 0 0     Sur obligations et autres titres à revenu fixe   -1 178 -1 098 -1 415     Autres intérêts et charges assimilées   -4 050 -2 862 -2 724 Revenus des titres à revenu variable 26 1 259 813 1 015 Commissions (produits) 27 674 765 2 126 Commissions (charges)   -425 -458 -1 539 Gains ou pertes sur opérations des portefeuilles de négociation 28 1 347 1 293 3 582     Solde des opérations sur titres de transaction   -1 324 3 429 1 891     Solde des opérations de change   -87 193 713     Solde des opérations sur instruments financiers   2 758 -2 329 978 Gains ou pertes sur opérations des portefeuilles de placement 29 253 72 -6 Autres produits d'exploitation bancaire 30 527 315 102 Autres charges d'exploitation bancaire   -185 -224 -162 Produit net bancaire   2 987 2 577 1 883 Charges générales d'exploitation 31 -2 011 -1 913 -1 943     Frais de personnel   -1 097 -1 037 -1 013     Autres frais administratifs   -914 -876 -930 Dotations aux amortissements et aux dépréciations sur immobilisations incorporelles et corporelles   -114 -78 -199 Résultat brut d'exploitation   862 586 -259 Coût du risque 32 -121 -84 -1 556 Résultat d'exploitation   741 502 -1 815 Gains ou pertes sur actifs immobilisés 33 60 -322 -373 Résultat courant avant impôt   801 180 -2 188 Résultat exceptionnel   0 0 0 Impôt sur les bénéfices 34 71 103 141 Dotations / reprises de FRBG et provisions réglementées 20 1 2 1 Résultat de l'exercice   873 285 -2 046   III. — Annexe. Note 1. — Principes comptables et méthodes d’évaluation. Les comptes individuels de Natixis sont établis et présentés dans le respect des règlements du Comité de la réglementation comptable (CRC) et du Comité de la réglementation bancaire et financière (CRBF). La présentation des états financiers est conforme aux dispositions du règlement du Comité de la Réglementation comptable n° 2000-03 modifié relatif aux états de synthèse individuels des entreprises relevant du CRBF. Les états financiers des succursales étrangères, établis d’après les règles locales, sont retraités suivant les principes comptables français, pour l’établissement des comptes individuels. Les comptes de l’exercice sont présentés sous une forme identique à celle de l’exercice précédent. Les conventions comptables générales ont été appliquées dans le respect du principe de prudence, conformément aux hypothèses de base : — Continuité de l’exploitation ; — Permanence des méthodes comptables d’un exercice à l’autre ; — Indépendance des exercices.   1. Prêts à la clientèle et aux établissements de crédit. — Les prêts sont enregistrés au bilan à leur valeur nominale. Les intérêts courus sur les créances sont portés en compte de créances rattachées en contrepartie du compte de résultat. Les commissions reçues à l’occasion de l’octroi ou de l’acquisition d’un concours, ainsi que les coûts marginaux de transaction sont étalés, suivant la méthode actuarielle au taux d’intérêt effectif, sur la durée de vie effective du crédit. L’étalement est porté en produit net d’intérêt dans le Produit Net Bancaire (PNB). Les commissions et coûts de transaction faisant l’objet d’un étalement sont intégrés à l’encours de crédit concerné. Les prêts consentis signés mais non encore versés sont enregistrés en hors bilan dans la catégorie « Engagements de financement ». Une distinction est opérée entre les crédits sains et les crédits douteux. L’identification et la comptabilisation des créances douteuses sont effectuées conformément aux dispositions du règlement CRC 2002-03 modifié. Ce règlement et l’avis du comité d’urgence du CNC du 18 décembre 2003 définissent les modalités de classification en créances douteuses et de passage des encours douteux en encours douteux compromis. Sont considérées comme douteuses compromises les créances pour lesquelles la déchéance du terme a été prononcée et les créances classées en douteux depuis plus d’un an dès lors qu’un passage en perte est envisagé. La reprise de l’effet d’actualisation des dépréciations des créances douteuses liées au passage du temps est enregistrée dans les « Intérêts et produits assimilés » du compte de résultat. — Dépréciations individualisées : Lorsqu'il survient un risque de non recouvrement partiel ou total des créances, ou de non tenue des engagements des débiteurs, des dépréciations ou des provisions sont dotées au compte de résultat, au poste « Coût du risque ». Ces dépréciations sont déterminées sur la base d'examens trimestriels, dossier par dossier, en tenant compte de l'analyse du risque et des garanties disponibles. Le montant des dépréciations est calculé par différence entre la valeur nette comptable du prêt et les sommes estimées recouvrables actualisées au taux d’intérêt effectif d’origine pour les prêts à taux fixe ou au dernier taux d’intérêt effectif déterminé selon les termes contractuels pour les prêts à taux variable. En application de la réglementation bancaire : – Les intérêts courus et échus des prêts faisant l'objet d'une procédure judiciaire sont portés en minoration des comptes d’intérêts dans lesquels ils ont été enregistrés. Si ces intérêts viennent à être payés, ils sont enregistrés sous cette rubrique lors de leur encaissement. – Les intérêts concernant des clients pour lesquels des échéances restent impayées pendant plus de trois mois ou le cas échéant six et neuf mois, sont également dépréciés pour leur totalité en minoration des comptes d’intérêts dans lesquels ils ont été enregistrés initialement. – Par contagion, l'encours en capital de ces clients est classé en créances douteuses même si l'analyse du risque ne conduit pas à déprécier le risque en capital. Les pertes probables relatives aux engagements de financement sont prises en compte sous la forme de provisions au passif du bilan. — Dépréciations au titre du risque de crédit non affecté individuellement : Les actifs financiers ne présentant pas de risque de crédit individuellement affecté sont inclus dans des groupes d’actifs ayant des caractéristiques de risques similaires. Ces portefeuilles d’actifs homogènes sont constitués suivant deux axes : risque géographique et risque sectoriel. Ces portefeuilles font l’objet de revues trimestrielles qui conduisent, le cas échéant, à inclure dans l’assiette provisionnable des encours sains relatifs à des pays ou à des secteurs d’activité pour lesquels la situation économique laisse présager des difficultés. Pour chacun de ces groupes, il est recherché l’existence d’un indice objectif de dépréciation reposant sur des données observables indiquant une diminution probable des flux de trésorerie recouvrables estimés pour ce groupe d’actifs. Si un indice objectif de dépréciation est observé, alors les encours formant ce groupe d’actifs font l’objet de la comptabilisation d’une dépréciation collective constatée au passif du bilan. Un actif appartenant à ce groupe qui viendrait à être provisionné de manière individuelle (risque affecté individuellement) est exclu de l’assiette de calcul de la dépréciation collective. Le provisionnement du risque géographique est principalement basé sur une notation interne de chaque pays intégrant différents paramètres et indicateurs (situation politique, performances de l’économie et ses perspectives, situation des systèmes bancaires,…). Le calcul de la dépréciation est fait à partir d’une table de correspondance notation interne / taux de provisionnement. Le provisionnement du risque sectoriel se base sur des combinaisons d’indices propres à chaque secteur (croissance du secteur, trésorerie des entreprises du secteur, coût des matières premières, …). La méthode de calcul de la dépréciation est celle de la perte attendue (« expected loss ») calculée à maturité du dossier. Les encours mis sous surveillance, pour lesquels un défaut Bâle II a été identifié, font l’objet d’une dépréciation sur base collective sectorielle dès lors qu’ils ne sont pas dépréciés sur base individuelle.   2. Portefeuille titres. — Les règles suivantes, conformément aux dispositions du règlement n° 90-01 modifié du Comité de la réglementation bancaire relatif à la comptabilisation des opérations sur titres sont applicables quel que soit le support juridique utilisé (action, obligation, bon du trésor, certificat de dépôt, billet à ordre négociable, titre de créance négociable, etc.). Les achats et ventes de titres sont comptabilisés au bilan en date de règlement-livraison. Les titres sont classés en fonction de leur nature et de l’objet économique de leur détention dans l’une des catégories suivantes : titres de transaction, titres de placement, titre d’investissement, autres titres détenus à long terme, titres de participation et parts dans les entreprises liées. — Titres de transaction : il s'agit des titres acquis ou vendus dès l'origine avec l'intention de les revendre ou de les racheter à court terme, des titres détenus dans le cadre d’une activité de mainteneur de marché et des titres acquis ou vendus dans le cadre d’une gestion spécialisée de portefeuille de transaction. Lors de leur classement initial, ces titres sont négociables sur un marché actif et les prix de marché ainsi accessibles sont représentatifs de transactions réelles intervenant régulièrement sur le marché dans des conditions de concurrence normale. En date d’acquisition, les titres de transaction sont comptabilisés au prix de transaction intérêts courus compris le cas échéant. Les frais de transaction sont comptabilisés directement en charges. A chaque date d'arrêté comptable, ils sont évalués en valeur de marché et le solde global des écarts d'évaluation est porté au compte de résultat, dans la rubrique « Soldes des opérations sur titres de transaction ». — Titres de placement : sont considérés comme des titres de placement, les titres qui ne sont inscrits ni parmi les titres de transaction, ni parmi les titres d’investissement, ni parmi les autres titres détenus à long terme, les titres de participation et les parts dans les entreprises liées. Ils sont inscrits au bilan à leur prix d’acquisition hors frais d’acquisition. L'écart éventuel entre le prix d'acquisition, coupons courus exclus, et la valeur de remboursement est enregistré en résultat au prorata de la durée restant à courir jusqu'à la date de remboursement. Ils sont évalués à la clôture de l'exercice au plus bas de leur valeur comptable ou de leur prix de marché. Les moins-values latentes donnent lieu à la constitution d’une dépréciation dont le calcul prend en compte les gains provenant des éventuelles opérations de couvertures affectées. Les plus-values latentes ne sont pas comptabilisées. — Titres d'investissement : les titres d'investissement sont des titres à revenu fixe assortis d’une échéance fixée que Natixis a l’intention manifeste et la capacité de détenir jusqu’à l’échéance. Ces titres sont enregistrés pour leur prix d'acquisition frais d’acquisition exclus. L'écart éventuel entre le prix d'acquisition et la valeur de remboursement est enregistré en résultat au prorata de la durée restant à courir jusqu'à leur date de remboursement. Conformément aux prescriptions réglementaires, les moins-values latentes ne font pas l’objet d’une dépréciation sauf s'il existe une forte probabilité de céder les titres avant l’échéance en raison de circonstances nouvelles et sans préjudice des dépréciations à constituer en coût du risque, en application des dispositions du règlement CRC 2002-03 modifié, s’il existe des risques de défaillance de l’émetteur des titres. Les plus values latentes ne sont pas comptabilisées. — Titres de l’activité de portefeuille : il s’agit des investissements réalisés de façon régulière avec pour seul objectif d’en retirer un gain en capital à moyen terme, sans intention d’investir durablement dans l’entreprise émettrice, ni de participer activement à sa gestion opérationnelle. Cette activité est exercée au sein d’un département spécialisé distinct et structuré de Natixis. Ils sont enregistrés à leur date d’acquisition pour leur prix d’acquisition hors frais d’acquisition. Ils sont évalués en date d’arrêté au plus bas de leur coût historique ou de leur valeur d’utilité, celle-ci étant déterminée en tenant compte des perspectives générales d’évolution de l’émetteur et de l’horizon de détention. En particulier, pour la détermination de cette valeur, Natixis tient compte du Guide International d’Evaluation à l’usage du Capital Investissement et du Capital Risque publié par l’Association Française des Investisseurs en Capital (AFIC), le British Venture Capital Association (BVCA) et l’European Private Equity and Venture Capital Association (EVCA), en septembre 2009. Les éventuelles moins values latentes font l’objet d’une dotation pour dépréciation. — Autres titres détenus à long terme : ce portefeuille de titres est constitué par les investissements réalisés par Natixis sous forme de titres, dans l’intention de favoriser le développement de relations professionnelles durables en créant un lien privilégié avec l’entreprise émettrice, mais sans influence dans la gestion des entreprises dont les titres sont détenus en raison du faible pourcentage des droits de vote qu’ils représentent. Ils sont enregistrés à la date d’acquisition pour leur prix d’achat hors frais d’acquisition. Ils sont évalués en date d’arrêté au plus bas de leur coût historique ou de leur valeur d’utilité. Les éventuelles moins values latentes font l’objet d’une dotation pour dépréciation. — Titres de participation : les titres de participation sont constitués des participations pour lesquelles Natixis dispose d’une influence notable sur les organes d’administration des sociétés émettrices et des participations présentant un caractère stratégique pour le développement des activités de Natixis. Ils sont enregistrés à la date d’acquisition pour leur prix d’achat hors frais d’acquisition. Ces titres sont évalués individuellement au plus bas de leur valeur d'utilité à la date d’arrêté ou de leur coût d'acquisition. Les éventuelles moins values latentes font l’objet d’une dotation pour dépréciation. — Parts dans les entreprises liées : les parts dans les entreprises liées sont constituées d’actions et autres titres à revenus variables détenus dans les entreprises liées pour lesquelles Natixis dispose d’un contrôle exclusif, c'est-à-dire celles susceptibles d’être incluses par intégration globale dans le groupe Natixis. Ils sont enregistrés à la date d’acquisition pour leur prix d’achat hors frais d’acquisition. Ces titres sont évalués individuellement au plus bas de leur valeur d'utilité à la date d’arrêté ou de leur coût d'acquisition. Les éventuelles moins values latentes font l’objet d’une dotation pour dépréciation. Les méthodes d’évaluation retenues pour déterminer la valeur d’utilité des immobilisations financières de Natixis sont selon les cas : – l’actif net réévalué ; – la méthode des comparaisons boursières ; – la valeur actuelle nette des flux futurs de trésorerie. La méthode de la valeur actuelle nette des flux futurs de trésorerie s’appuie sur l’établissement de business plans élaborés par le management des filiales considérées et validés par la Direction Générale de Natixis. Le taux d’actualisation des flux futurs de trésorerie est alors la résultante : – d’un taux de rendement moyen d’un placement considéré sans risque ; – d’une prime de risque moyenne du marché sur lequel intervient la filiale ; – d’un Bêta moyen tel qu’il ressort d’un échantillon de sociétés comparables. Actions propres : Natixis est amené à détenir ses propres actions au titre d’opérations de régularisation du cours de l’action dans le cadre d’un contrat de liquidité. Dans ce cadre, ces titres sont comptabilisés en titres de transaction et suivent les règles applicables à cette catégorie de titres. D’autre part, les actions propres détenues dans le but d’une attribution aux salariés sont classées dans la catégorie titres de placement et suivent les règles applicables à cette catégorie. Les revenus, corrections de valeur et résultats de cession des portefeuilles-titres sont comptabilisés de la manière suivante : – Les produits des titres à revenu variable sont enregistrés au fur et à mesure de leur encaissement. – Les produits des titres à revenu fixe sont comptabilisés selon la méthode des intérêts courus. – Les corrections de valeur et résultats de cession des titres sont enregistrés dans des rubriques spécifiques selon leur portefeuille d’appartenance : – en produit net bancaire pour les titres de transaction et pour les titres de placement ; – en coût du risque pour les titres à revenus fixe classés en portefeuille de placement ou d’investissement, lorsque les corrections de valeur correspondent à un risque de contrepartie ; – en gains ou pertes sur actifs immobilisés : – pour les corrections de valeur sur titres d’investissement (hors dépréciations du risque de contrepartie) lorsqu’il existe une forte probabilité de cession des titres d’investissement en raison de circonstances nouvelles ; – et pour l’ensemble des résultats de cession portant sur les titres d’investissement ; – en gains ou pertes sur actifs immobilisés pour les titres de participation, parts dans les entreprises liées et autres titres détenus à long terme. En application du règlement du CRC n° 2008-17 les reclassements depuis la catégorie « Transaction » vers les catégories « Placement » et « Investissement » et depuis la catégorie « Placement » vers la catégorie « Investissement » sont autorisés dans des situations exceptionnelles de marché nécessitant un changement de stratégie ou lorsque ceux-ci ne sont plus, postérieurement à leur acquisition, négociables sur un marché actif. Le règlement autorise les établissements à céder tout ou partie des titres reclassés dans la catégorie des « Titres d’investissement » dès lors que sont vérifiées les deux conditions suivantes : – le reclassement a été motivé par une situation exceptionnelle ; – le marché est redevenu actif pour ces titres. Natixis n’a pas procédé dans ses états financiers individuels à de tels reclassements.   3. Immobilisations corporelles et incorporelles. — Les immobilisations sont comptabilisées à leur coût d’acquisition augmenté des frais directement attribuables, et des coûts d’emprunts encourus lorsque la mise en service des immobilisations est précédée d’une période de construction ou d’adaptation. Les logiciels créés en interne sont inscrits à l’actif du bilan pour leur coût direct de développement, qui inclut les dépenses externes et les frais de personnel directement affectables à leur production et à leur préparation dès lors qu’ils remplissent les critères d’immobilisation. Postérieurement à leur acquisition, les immobilisations sont évaluées à leur coût diminué du cumul des amortissements et des pertes éventuelles de valeur. Dès lors qu’elles sont en état d’être utilisées selon les modalités prévues par Natixis, les immobilisations sont amorties sur leur durée d’utilité, selon le mode linéaire ou dégressif quand ce dernier correspond à l’amortissement économique. Le cas échéant, la valeur résiduelle du bien est déduite de sa base amortissable lorsque celle-ci peut être évaluée de façon fiable. Conformément aux principes applicables, un plan d’amortissement spécifique est défini pour chaque composant significatif d’une immobilisation corporelle ayant une durée d’utilité ou un rythme de consommation des avantages futurs différents de ceux de l’immobilisation prise dans son ensemble. Pour les immeubles d’exploitation et de placement, Natixis a retenu les composants et les durées d’amortissement suivants :   Terrains  Non amortissables Façades non destructibles  Non amortissables Façades, couverture, étanchéité  20 à 40 ans Fondations, ossatures  30 à 60 ans Ravalement  10 à 20 ans Equipements techniques  10 à 20 ans Aménagements intérieurs  8 à 15 ans   Les autres catégories d’immobilisations corporelles sont amorties sur la durée d’utilité des biens considérés, celle-ci se situant généralement dans une fourchette allant de 5 à 10 ans. Les logiciels acquis sont amortis linéairement sur leur durée d’utilité, inférieure à 5 ans dans la majorité des cas. Les logiciels générés en interne sont amortis sur leur durée d’utilité ne pouvant excéder 15 ans.   4. Dettes représentées par un titre. — Ce poste comprend les dettes représentées par des titres cessibles émis par Natixis en France ou à l’étranger, à l’exception des titres subordonnés qui sont inscrits parmi les dettes subordonnées. Figurent notamment à ce poste, les bons de caisse, les titres du marché interbancaire, les titres de créances négociables et les obligations et autres titres à revenus fixe. Les intérêts courus attachés à ces émissions sont portés en dettes rattachées en contrepartie du compte de résultat. Les primes d’émission ou de remboursement des emprunts obligataires sont amorties sur la durée des emprunts concernés et la charge correspondante est enregistrée dans la rubrique des « Intérêts et charges assimilées » du compte de résultat. — Dettes subordonnées : Ce poste regroupe des titres subordonnés à terme ou à durée indéterminée, dont le remboursement, en cas de liquidation, n'intervient qu'après le désintéressement des autres créanciers. Les intérêts courus sont portés en compte de dettes rattachées en contrepartie du compte de résultat. Lorsque des titres subordonnés à durée indéterminée sont assimilés à des titres amortissables, chaque paiement d'échéance est décomposé en une fraction d'amortissement venant en élément soustractif du montant nominal et une fraction d'intérêts qui figure au compte de résultat dans les intérêts et charges assimilés.   6. Instruments financiers à terme fermes et conditionnels. — Le montant notionnel de ces instruments est inscrit au hors bilan à des fins de suivis interne et réglementaire mais ne figure pas parmi les engagements de hors bilan publié. L'information concernant ces instruments est disponible dans les notes annexes. Les principes comptables appliqués diffèrent selon les instruments et les intentions d'origine (opérations de couverture ou de marché) : — Opérations d'échange de taux ou de devises : Ces opérations sont réalisées selon quatre finalités : – micro-couverture (couverture affectée) ; – macro-couverture (gestion globale de bilan) ; – positions spéculatives ; – gestion spécialisée d’un portefeuille de transaction. Les gains ou pertes réalisés sur opérations de couverture affectées sont rapportés au compte de résultat symétriquement à la comptabilisation des produits et charges de l’élément couvert. Les charges et les produits relatifs aux instruments financiers à terme ayant pour objet la couverture et la gestion du risque de taux global de Natixis sont inscrits prorata temporis. Les gains et les pertes latents ne sont pas enregistrés. Le traitement comptable des positions spéculatives est identique pour les intérêts. Par ailleurs, les moins-values latentes constatées en date d'arrêté par rapport à la valeur de marché des contrats, sont enregistrées en résultat par voie de provision. La dernière catégorie fait l’objet d’une évaluation instrument par instrument à la valeur de marché. Les variations de valeur d’un arrêté comptable à l’autre sont inscrites immédiatement en compte de résultat. L’évaluation est corrigée des risques de contrepartie et de la valeur actualisée des charges de gestion futures afférentes aux contrats. — Opérations de change à terme : Les opérations de change à terme dites « sèches » ou effectuées en couverture d’autres opérations de change à terme sont évaluées selon le cours de change à terme restant à courir de la devise concernée. Les différences d’intérêts, ou reports déports, liées aux opérations de change à terme couvertes sont enregistrées de manière échelonnée parmi les charges ou produits d’intérêt sur la durée effective des opérations. — Options (taux, change, actions) et contrats à terme : Le montant notionnel de l'instrument sous-jacent sur lequel porte l'option ou le contrat à terme est enregistré en distinguant les contrats de couverture des contrats négociés dans le cadre d'opérations de marché. Pour les opérations de couverture, les produits et charges sont rapportés en résultat de manière symétrique à la prise en compte des produits et charges afférents à l'élément couvert. Dans le cas des opérations hors couverture, les positions sur une classe d'options ou de contrats à terme sont revalorisées en date de situation à la valeur de marché. Les variations de valeur de marché sont directement inscrites en compte de résultat. Cependant, pour les instruments traités sur des marchés de gré à gré, les gains et les pertes ne sont enregistrés en compte de résultat qu’au dénouement des transactions sans préjudice de la constitution éventuelle de provisions, en cours de vie de l’instrument, à hauteur du risque net encouru. — Activité institutionnelle : Les engagements susceptibles d'être pris dans ce cadre vis-à-vis des banques octroyant directement des crédits export financés en devises, pour leur garantir une stabilisation du taux de leurs ressources, ne figurent pas au hors bilan publié. Les charges et produits sur opérations relevant de l'activité institutionnelle (swaps et garanties de stabilisation de taux) sont directement imputés ou versés au Trésor Public selon les modalités fixées conventionnellement avec celui-ci.   7. Avantages du personnel. — Les avantages dont bénéficie le personnel sont classés en quatre catégories : — « les avantages à court terme », tels que les salaires, cotisations de sécurité sociale, les congés annuels, l’intéressement, la participation, l’abondement et les rémunérations variables payables dans l’exercice de leur attribution ; — « les indemnités de fin de contrat de travail », qui doivent être comptabilisées dès lors que l’employeur s’est engagé fermement à verser des indemnités pour départ à la retraite d’un salarié à l’initiative de l’entreprise avant la date normale de départ en retraite ou dans le cadre d’une offre de départ volontaire ; — « les avantages postérieurs à l’emploi », tels que les régimes de retraite, les régimes de retraite complémentaire de pension bancaire, les indemnités de fin de carrière et les autres prestations contractuelles bénéficiant au personnel retraité ; — « les autres avantages à long terme », comprenant notamment les médailles du travail et les rémunérations différées versées en numéraire dans le cadre des Plans de Fidélisation et de Performance. Les avantages à court terme sont comptabilisés en charge au cours de la période durant laquelle les membres du personnel ont rendu les services correspondants à la contrepartie des avantages qui leur ont été consentis. Lorsque l’employeur s’y est engagé formellement, les indemnités de fin de contrat de travail font l’objet d’une provision. Natixis distingue parmi les avantages postérieurs à l’emploi : — les régimes à cotisations définies, pour lesquels l’entreprise n’est pas engagée sur un niveau de prestations ; — les régimes à prestations définies pour lesquels Natixis s’engage (de manière formelle ou implicite) sur un montant ou un niveau de prestations. Les cotisations appelées au titre des régimes à cotisations définies sont comptabilisées en charges au cours de la période pendant laquelle les membres du personnel ont rendu les services correspondants. Les régimes à prestations définies font l’objet d’une provision, déterminée à partir d’une évaluation actuarielle de l’engagement selon la méthode des unités de crédit projetées, prenant en compte des hypothèses démographiques et financières. La valeur des actifs éventuels de couverture est déduite de l’engagement ainsi déterminé pour constituer la provision enregistrée au passif du bilan. Cette évaluation est réalisée régulièrement par des actuaires indépendants. Les hypothèses actuarielles sont revues sur un rythme annuel. Les différences liées aux changements d’hypothèses actuarielles et les ajustements liés à l’expérience (effet des différences constatées entre les hypothèses actuarielles antérieures et ce qui s’est effectivement produit) constituent des écarts actuariels. En application de la méthode du corridor retenue par Natixis, la fraction des écarts actuariels qui, en valeur absolue, est inférieure à la plus grande des deux valeurs suivantes (i) 10 % de la valeur actualisée de l’engagement et (ii) 10 % de la juste valeur des actifs de couverture à la fin de l’exercice précédent, n'est pas comptabilisée. En revanche, la fraction excédant ce corridor est amortie sur la durée de vie active moyenne résiduelle attendue des membres du personnel bénéficiaires du régime concerné. En cas de modifications de régime existant ou de mise en place d’un nouveau régime, le coût des services passés est étalé en résultat sur la durée résiduelle d’acquisition des droits. Le montant de la provision comptabilisée au bilan correspond à la valeur actuarielle de l’engagement au titre des régimes à prestations définies : — minorée du coût des services passés non encore comptabilisé en résultat ; — minorée ou majorée des écarts actuariels non comptabilisés résultant : – des ajustements d'expérience liés aux variables démographiques ; – des évolutions des hypothèses actuarielles ; – des différences constatées entre le rendement réel et le rendement attendu des plans d'actifs de couverture ; — minorée de la valeur de marché des actifs venant en couverture des engagements. La charge annuelle comptabilisée en frais de personnel au titre des régimes à prestations définies comprend : — les droits acquis par les bénéficiaires au cours de la période ; — le coût financier correspondant à la désactualisation de l’engagement ; — le rendement attendu des actifs de couverture ; — l’amortissement des écarts actuariels et des coûts des services passés ; — les effets de réductions et liquidations de régimes. Les autres avantages à long terme sont évalués selon une méthode actuarielle identique à celle utilisée pour les avantages postérieurs à l’emploi à prestations définies à l’exception près des écarts actuariels pour lesquels la méthode du corridor ne s’applique pas et des coûts des services passés qui sont comptabilisés directement en charges. Le montant estimé de la charge relative aux rémunérations variables réglées en trésorerie, sous condition de présence dans le cadre des plans de fidélisation et de performance, est étalé sur la période d’acquisition des droits.   8. Plans de fidélisation et de performance dont le paiement est fondé sur des actions. — Chaque année depuis 2010, un plan dont le paiement est fondé sur des actions est attribué à certaines catégories de personnel conformément à la réglementation. Ces plans sont réglés suivant deux formes : en actions Natixis pour les uns et en espèces indexées sur le cours de l’action pour les autres. Il s’agit de plans à trois ans dénoués à hauteur d’un tiers chaque année, à l’exception des plans dits « court terme » réglés en trésorerie indexée sur la valeur de l’action Natixis dont le dénouement intervient dans l’année de l’attribution. L’ensemble de ces plans est soumis à des conditions de performance et/ou de présence. Les plans réglés en trésorerie indexée sur le cours de l’action donnent lieu à l’enregistrement d’une charge de personnel évaluée en tenant compte du cours de l’action en date d’arrêté et de la probabilité de réalisation des conditions de performance et/ou de présence. Lorsqu’il existe une condition de présence, la charge ainsi calculée est étalée linéairement sur la période d’acquisition des droits, à moins que le versement n’intervienne dans l’année de l’attribution, auquel cas la charge est prise en compte immédiatement en compte de résultat. Les plans dénoués en actions sont traités conformément au règlement du Comité de la Réglementation comptable n°2008-15 qui prévoit l’enregistrement d’un passif dès lors que l’obligation de remise d’actions génère de manière probable ou certaine, une sortie de ressources sans contrepartie équivalente : — si l’attribution se traduit par l’émission d’actions nouvelles, la sortie de ressource n’est pas considérée comme probable et par conséquent aucune charge n’est comptabilisée ; — si l’attribution se fait au moyen du rachat d’actions ou d’affectation d’actions existantes, la sortie de ressource est considérée comme probable et sans contrepartie équivalente. Une provision est alors constituée en tenant compte du coût d’entrée des actions ou du cours de bourse à la date d’arrêté si les actions n’ont pas encore été achetées et du nombre probable d’actions qui seront remises aux salariés. La charge est prise en compte de façon étalée sur la période d’acquisition des droits. Aucune charge au titre des plans dénouables en actions n’a été provisionnée dans les comptes au 31 décembre 2011 car ces plans seront dénoués par émission d’actions nouvelles.   9. Opérations libellées en devises. — Les créances, dettes et engagements de hors bilan libellés en devises, sont convertis en euros aux cours en vigueur à la date d'arrêté des comptes via la réévaluation des comptes de position de change. Les différences entre les montants résultant de l’évaluation des comptes de position de change et les montants inscrits dans les comptes de contre-valeur de position de change libellés en euros sont portées au compte de résultat. En revanche, les différences de change mises en évidence lors de la conversion des emprunts bénéficiant de la garantie de change de l'État ou afférentes à l'activité institutionnelle sont inscrites en comptes de régularisation.   10. Dispositif de garantie des actifs de GAPC. — Le 12 novembre 2009, a été mis en place un dispositif de protection des actifs d’une partie des portefeuilles de GAPC par BPCE avec un effet rétroactif au 1er juillet 2009. Ce mécanisme de garantie a permis à Natixis de libérer une part importante des fonds propres alloués aux actifs cantonnés et de se prémunir contre les risques de pertes de ces portefeuilles postérieures au 30 juin 2009. Ce dispositif de protection s’articule autour de deux mécanismes : — une sous participation en risque revêtant les caractéristiques d’une garantie financière et couvrant 85 % du nominal des actifs comptabilisés dans les catégories « Titres d’investissements », « Titres de transaction », « Titres de placement » et « Créances ». Par cette garantie Natixis est indemnisée dès le premier euro de défaut et à hauteur de 85 % du montant de défaut ; — deux TRS (Total Return Swap), l’un en euros et l’autre en dollars, transférant à BPCE 85 % des résultats comptabilisés depuis le 1er juillet 2009. Les instruments couverts par les TRS sont représentés en majorité par des titres classés en titres de transaction et dans une moindre mesure par des titres classés en titres de placement. En parallèle, Natixis a acheté auprès de BPCE une option lui permettant de récupérer dans 10 ans, si celle-ci est exercée, la performance nette positive de ce portefeuille moyennant le paiement d’une prime.   11. Résultat exceptionnel. — Les produits et charges exceptionnels sont déterminés en fonction du caractère significatif de leur montant, de leur degré d’anormalité par rapport à l’activité courante et de la faible probabilité de récurrence des événements concernés.   12. Impôt sur les sociétés. — Tenant compte de la majoration du montant de l’impôt sur les sociétés de 5%, la charge d'impôt de l’exercice correspond à l'impôt exigible, au taux de 36,10% et au taux en vigueur localement pour les succursales étrangères.   Note 2. — Changements de méthodes comptables et comparabilité des comptes. Aucun changement de méthode comptable n’a eu d’impact sur les comptes de l’exercice 2011.   Note 3. — Opérations interbancaires et assimilées. (En millions d’euros) 2011 2010 2009 Caisse, CCP, banques centrales 5 499 12 136 3 497 Effets publics et valeurs assimilées 22 091 18 393 30 329     Titres de transaction 20 430 15 231 26 929     Titres de placement 1 560 2 991 3 144         Dont créances rattachées 18 5 11         Dont créances douteuses 75 0 0         Dont dépréciations -14 0 0     Titres d'investissement 101 171 256         Dont créances rattachées 0 1 2         Dont créances douteuses 0 0 64 Créances sur établissements de crédit 115 757 96 321 97 911     A vue 9 447 3 696 7 288         Dont créances rattachées 1 1 1         Dont créances douteuses 1 1 2         Dont dépréciations des créances douteuses -1 -1 -2     A terme (*) 106 310 92 625 90 623         Dont créances rattachées 250 204 263         Dont créances douteuses 208 209 263         Dont dépréciations des créances douteuses -161 -157 -194 Opérations interbancaires et assimilées 143 347 126 850 131 737 (*) Dont créances subordonnées :           Saines 156 147 160     Douteuses 0 0 0     Créances rattachées 0 0 0     Dont titres reçus en pension livrée  61 932 52 604 41 854     Dont créances rattachées 87 57 48   Note 4. — Opérations avec la clientèle et opérations de crédit-bail et assimilées. (En millions d’euros) 2011 2010 2009 Comptes ordinaires débiteurs 3 223 4 042 3 963     Dont créances rattachées 8 7 6     Dont créances douteuses 212 302 457     Dont dépréciations des créances douteuses -85 -86 -147 Créances commerciales 436 338 319     Dont créances rattachées 3         Dont créances douteuses 4 7 78     Dont dépréciations des créances douteuses       Autres concours à la clientèle 92 315 88 181 68 999     Crédits de trésorerie et à la consommation 24 886 25 575 25 079         Dont créances rattachées 182 62 61     Crédits à l'équipement 2 253 2 275 2 525         Dont créances rattachées 5 4 8     Crédits à l'export 2 460 2 315 1 760         Dont créances rattachées 13 10 15     Crédits à l'habitat 757 735 607         Dont créances rattachées 1 1       Titres reçus en pension 28 083 21 123 10 319         Dont créances rattachées 10 16 5     Prêts subordonnés 995 811 783         Dont créances rattachées 8 4 3         Dont créances douteuses               Dont dépréciations des créances douteuses           Autres Crédits 32 881 35 347 27 926         Dont créances rattachées 70 92 102         Dont créances douteuses 2 769 2 875 3 152         Dont dépréciations des créances douteuses -1 068 -1 184 -1 085 Opérations avec la clientèle 95 974 92 561 73 281 Crédit bail mobilier 0 0 0     Encours 0 0 0     Biens temporairement non loués et créances douteuses           Créances rattachées           Dépréciations des biens           Dépréciations des créances douteuses       Location simple 0 0 0     Encours 0 0 0     Biens temporairement non loués et créances douteuses           Créances rattachées           Dépréciations des biens           Dépréciations des créances douteuses           Opérations de crédit-bail et assimilées 0 0 0   Note 5. — Obligations, actions et autres titres à revenu fixe et variable. (En millions d’euros) 2011 2010 2009   Titres de transaction Titres de placement Titres d'investissement Total Titres de transaction Titres de placement Titres d'investissement Total Titres de transaction Titres de placement Titres d'investissement Total Obligations et autres titres à revenu fixe :                             Valeur brute (1) 15 078 13 620 1 922 30 620 12 325 14 759 2 119 29 203 13 675 16 021 3 047 32 743     Primes / décotes   -23 -10 -33   -5   -5   -5   -5     Créances rattachées 1 49 31 81 2 50 34 86 6 65 43 114     Dépréciations   -469 -64 -533   -653 -13 -666   -863 -15 -878 Valeur nette comptable 15 079 13 177 1 879 30 135 12 327 14 151 2 140 28 618 13 681 15 218 3 075 31 974 Actions et autres titres à revenu variable :                             Valeur brute 8 197 1 242   9 439 14 695 1 550   16 245 12 806 1 485   14 291     Créances rattachées       0       0       0     Dépréciations   -193   -193   -155   -155   -95   -95 Valeur nette comptable 8 197 1 049   9 246 14 695 1 395   16 090 12 806 1 390   14 196 (1) Pour ces catégories de titres, les valeurs brutes indiquées dans les colonnes « Titres de placement » et « Titres d'investissement » correspondent à la valeur de remboursement.   — Transfert de catégorie de titres : Il n'y a pas eu de transfert de catégorie de titres sur les exercices 2009, 2010 et 2011.   — Plus et moins-values latentes :   (En millions d’euros) 2011 2010 2009   Titres de transaction Titres de placement Titres d'investissement Total Titres de transaction Titres de placement Titres d'investissement Total Titres de transaction Titres de placement Titres d'investissement Total Obligations et autres titres à revenu fixe :                             Plus values latentes 1 376 826 7 2 209 3 421 2 370 1 5 792 2 837 295 16 3 148     Moins values latentes -489 -669 -93 -1 251 -512 -796 -120 -1 428 -9 -863 -275 -1 147 Actions et autres titres à revenu variable :                             Plus values latentes 60 1   61 205 1 0 206 5 1 0 6     Moins values latentes -602 -187   -789 -407 -89 0 -496 -9 -158 0 -167   — Ventilation des titres cotés et non cotés :   (En millions d’euros) 2011 2010 Obligations et autres titres à revenu fixe :         Titres cotés 29 769 12 751     Titres non cotés 366 15 867   30 135 28 618 Actions et autres titres à revenu variable :         Titres cotés 9 244 8 846     Titres non cotés 2 7 244   9 246 16 090   Note 6. — Encours douteux, compromis et dépréciations. (En millions d’euros) 2011 2010 2009   Douteux non compromis Douteux compromis Douteux non compromis Douteux compromis Douteux non compromis Douteux compromis Établissements de crédit 24 23 23 29 52 17     Créances 105 104 108 102 176 89     Dépréciations -81 -81 -85 -73 -124 -72 Clientèle 1 770 62 1 829 86 2 387 67     Créances 2 576 409 2 765 420 3 310 376     Dépréciations -806 -347 -936 -334 -923 -309 Encours douteux et compromis nets 1 794 85 1 852 115 2 439 84   Note 7. — Parts dans les entreprises liées, participations, autres titres détenus à long terme, et actions propres. (En millions d’euros) 2011 2010 2009 Participations 10 660 10 560 10 140     Encours 10 740 10 584 10 157     Avances en comptes courants 0 22 26     Ecart de conversion 0 0 0     Dépréciations -80 -47 -43     Titres prêtés 0 0 0 Autres titres détenus à long terme 142 150 118     Encours 248 262 202     Avances en comptes courants 0 0 0     Ecart de conversion 0 0 0     Dépréciations -106 -112 -84     Titres prêtés 0 0 0 Créances rattachées 0 0 0 Participations et autres titres détenus à long terme 10 802 10 710 10 258 Parts dans les entreprises liées 15 849 15 402 15 279     Encours 15 926 15 558 15 202     Avances en comptes courants 6 10 9     Ecart de conversion 34 85 188     Dépréciations -117 -252 -120     Titres prêtés 0 0 0 Créances rattachées 0 0 0 Parts dans les entreprises liées 15 849 15 402 15 279 Actions Propres 11 17 19     Transaction 9 16 17     Placement (*) 2 1 2     Titres prêtés 0 0 0     Immobilisations financières 0 0 0 Actions propres 11 17 19 (*) Dont dépréciations -1 0 0   Note 8. — Inventaire des titres en portefeuille au 31 décembre 2011. Montants en euros Nombre de titres Valeur d'inventaire I. Parts dans les entreprises liées   15 849 171 627,12 A) Établissements Bancaires, Sociétés de Crédit   10 008 570 889,65     Banque Privée 1818 1 171 505 194 300 015,70     CACEIS 2 259 094 281 568 049,74     CFDI 29 994 4 572 555,82     ICMNA International Holding 99 037 323 935 709,69     IFCIC - INSTITUT FINANCEMENT CINEMA ET IND.CULT 28 473 434 068,08     NATIXIS ALGERIE 9 182 731 94 311 996,39     NATIXIS AUSTRALIA PTY LTD 63 000 000 42 158 024,18     NATIXIS BRASIL SA 87 999 999 34 278 265,07     NATIXIS COFICINE 117 948 35 945 753,31     Natixis Corporate Solutions 100 000 000 154 130 497,39     NATIXIS FACTOR (ex Factorem) 2 489 423 247 500 121,22     NATIXIS FUNDING 4 503 631 68 883 523,34     Natixis Global Asset Management (palier) 156 344 050 5 764 199 075,94     NATIXIS INNOV 15 006 000 150 060 000,00     NATIXIS Interépargne 555 657 57 053 141,80     Natixis Japan Securities Co., Ltd. 200 000 100 105 566,87     NATIXIS LEASE 16 702 628 400 109 110,24     NATIXIS Marco 100 017 000 1 000 170 000,00     NATIXIS Moscou 111 618 36 743 030,55     NATIXIS Paiements 9 738 033 64 172 199,39     NATIXIS Transport Finance 1 244 314 177 126 884,27     NATIXIS TRUST (ex - Natixis Luxembourg SA) 6 098 654 776 813 300,66 B) Etablissements financiers   2 133 462 721,29     DAHLIA Partners 100 000 1 058 130,00     ICMNA Australia Holding Inc - St Georges 119 85 535 715,09     ICMNA Australia Holding Inc-Macquarie 42 159 641 220,26     Natixis Asia Limited 632 395 000 57 252 143,15     NATIXIS Commodity Markets Ltd 20 000 000 24 037 340,85     NATIXIS Foncière (ex-SPAFICA) 42 824 63 472 905,24     Natixis Private Equity 25 462 288 714 296 567,98     Natixis Structured Products Ltd 12 100 1 210 000,00     NAXICAP PARTNERS (ex Spef Devlpmt) 94 376 10 491 210,00     NBP PREFERRED II 10 000 000 7 703 566,75     NBP PREFERRED III 11 500 8 859 101,77     NUSHI 1 840 970 715 159 710,73     SAS VAL A 1 672 000 282 160 453,47     SEVENTURE PARTNERS   2 584 656,00 C) Divers   3 699 301 118,13     Alliance Entreprendre 25 444 993 065,75     Antin Haussmann SCI 20 304 898,05     Coface Holding 156 841 307 1 512 920 162,72     Coface SA 84 316 12 013 381,14     Compagnie européenne de garanties et cautions 8 944 222 190 819 068,03     CONTANGO TRADING - ex Ecrinvest 2 1 109 993 11 223 392,99     Cube infrastructure Fund (Sicav) 148 613 712 153 377 499,93     European Kyoto Fund 33 750 1 981 741,00     Haussmann 90 SCI 1 809 2 757 802,72     INVEST ALPHA 14 994 228 582,06     INVEST DELTA 30 994 175 909,53     INVEST GAMMA 2 494 219 807,64     INVEST KAPPA ex Linebourse Invest Kappa 576 134 7 204 129,39     INVESTIMA 14 52 000 334 439,00     INVESTIMA 16 52 000 333 153,00     INVESTIMA 17 230 000 1 457 269,00     INVESTIMA 18 226 000 1 446 380,00     INVESTIMA 19 220 000 1 418 931,00     INVESTIMA 25 182 132 393 864,00     INVESTIMA 26 182 100 393 965,00     INVESTIMA 27 167 200 364 937,00     INVESTIMA 28 166 450 363 064,00     INVESTIMA 29 171 950 373 983,00     INVESTIMA 30 162 700 355 477,00     INVESTIMA 31 186 200 403 036,00     INVESTIMA 32 713 600 6 118 196,00     INVESTIMA 34 247 500 1 988 248,00     INVESTIMA 35 253 700 2 053 489,00     INVESTIMA 53 - SAS 181 700 571 908,00     INVESTIMA 54 - SAS 190 950 786 090,00     INVESTIMA 55 - SAS 131 000 1 111 092,00     INVESTIMA 56 - SAS 132 700 1 134 000,00     INVESTIMA 57 - SAS 130 500 1 119 849,00     INVESTIMA 58 - SAS 145 200 1 253 426,00     INVESTIMA 59 - SAS 154 700 1 341 274,00     INVESTIMA 6 SAS 690 922 6 562 719,00     INVESTIMA 60 - SAS 150 700 1 296 585,00     INVESTIMA 61 - SAS 166 700 1 442 551,00     INVESTIMA 62 - SAS 171 700 1 486 600,00     INVESTIMA 63- SAS 164 400 1 432 208,00     LUGDUNUM GESTION 7 995 289 653,21     Masseran Gestion 65 000 680 934,25     NATEXIS SECURITIES 100 252 437,72     NATEXIS SERVICOS E INFORMATICOES LTDA 600 000 1 394 811,03     NATIXIS Alternative Assets (NAA) 58 770 37 677 000,00     NATIXIS ARBITRAGE 4 019 847 11 371 156,00     NATIXIS ASSURANCES 14 505 455 1 021 911 351,44     NATIXIS CONSUMER FINANCE (ex ECRINVEST 11) 21 739 652 217 396 420,00     NATIXIS IMMO DEVELOPPEMENT 92 674 6 775 636,78     NATIXIS IMMO EXPLOITATION 7 674 462 124 002 112,22     NATIXIS PARTICIPATIONS ex SD CONSEIL 74 994 1 640 137,57     Natixis Real Estate Feeder Sarl 7 120 000 2 738 000,00     PARTECIS 1 250 1 250 000,00     REACOMEX 5 000 9 652 489,97     SCI Altair 1 200 2 407 813,99     SNC Tolbiac Finance 32 812 499 328 124 990,00     TITRES-CADEAUX ex ISSY SF2 2 247 000 180 000,00 D) Sociétés pour lesquelles la valeur d'inventaire est inférieure ou égale à 150 000 euros   1 763 362,15 E) Avances en compte courant   6 059 413,52 F) Titres prêtés   14 122,38 G) Créances rattachées   0 II. Participations et autres titres détenus à long terme   10 801 969 888,03 A) Établissements Bancaires, Sociétés de Crédit   10 502 878 807,29     BANCO FINANTIA 12 765 844 12 362 630,14     BANQUE POPULAIRE ALSACE 4 995 000 168 202 121,74     BANQUE POPULAIRE ATLANTIQUE 4 741 198 220 023 184,08     BANQUE POPULAIRE BOURGOGNE FRANCHE COMTE 5 171 731 309 661 491,45     BANQUE POPULAIRE CENTRE ATLANTIQUE 5 693 733 267 899 263,92     BANQUE POPULAIRE COTE D'AZUR 2 110 294 109 618 308,74     BANQUE POPULAIRE DES ALPES 5 156 250 215 797 656,50     BANQUE POPULAIRE LOIRE ET LYONNAIS 3 632 354 157 917 416,22     BANQUE POPULAIRE LORRAINE CHAMPAGNE 11 031 250 301 058 343,75     BANQUE POPULAIRE MASSIF CENTRAL 1 630 435 110 874 127,62     BANQUE POPULAIRE NORD 6 250 000 124 584 020,87     BANQUE POPULAIRE OCCITANE 15 400 000 351 990 360,80     BANQUE POPULAIRE OUEST 3 036 631 208 981 082,85     BANQUE POPULAIRE PROVENCALE ET CORSE 2 798 438 112 556 618,60     BANQUE POPULAIRE RIVES DE PARIS 8 031 250 382 241 458,05     BANQUE POPULAIRE SUD 40 920 135 250 879 055,30     BANQUE POPULAIRE VAL DE FRANCE 1 750 000 361 489 909,76     BRED - BANQUE POPULAIRE 9 105 000 561 408 750,00     CAISSE D'EPARGNE ALSACE 2 350 000 141 909 215,00     CAISSE D'EPARGNE AQUITAINE POITOU CHARENTES 5 932 819 381 344 561,00     CAISSE D'EPARGNE AUVERGNE LIMOUSIN 2 839 229 213 954 738,00     CAISSE D'EPARGNE BOURGOGNE FRANCHE COMTE 4 566 342 297 507 282,00     CAISSE D'EPARGNE COTE D'AZUR 3 937 919 234 099 058,00     CAISSE D'EPARGNE DE BRETAGNE - PAYS DE LA LOIRE 9 640 000 450 773 956,00     CAISSE D'EPARGNE ILE DE FRANCE 11 578 685 779 486 059,00     CAISSE D'EPARGNE LANGUEDOC ROUSSILLON 2 820 000 204 773 681,00     CAISSE D'EPARGNE LOIRE CENTRE 3 822 199 281 406 091,00     CAISSE D'EPARGNE LOIRE DROME ARDECHE 2 588 769 139 534 779,00     CAISSE D'EPARGNE LORRAINE CHAMPAGNE ARDENNE 4 357 078 329 775 145,00     CAISSE D'EPARGNE MIDI PYRENEES 3 759 818 264 510 128,00     CAISSE D'EPARGNE NORD FRANCE EUROPE 6 220 793 450 494 278,00     CAISSE D'EPARGNE NORMANDIE 4 875 000 313 764 736,00     CAISSE D'EPARGNE PICARDIE 2 690 037 227 365 304,00     CAISSE D'EPARGNE PROVENCE ALPES CORSE 7 618 160 482 618 825,00     CAISSE D'EPARGNE RHONE-ALPES 6 323 568 398 321 358,00     CASDEN - BANQUE POPULAIRE 9 228 000 311 583 546,48     CREDIT COOPERATIF - BANQUE POPULAIRE 9 753 689 225 602 019,12     EUROTITRISATION 1 273 226 321,70     IKB DEUTSCHE INDUSTRIEBANK 2 200 000 946 000,00     LAZARD Ltd 6 999 800 140 794 066,72     OSEO Garantie 133 372 3 242 831,92     UNIGRAINS 6 825 207 681,09     WGZ BANK 8 700 1 091 345,87 B) Etablissements financiers   23 816 848,78     BANQUE POPULAIRE IMAGES 7 3 645 2 561 016,84     LCH Clearnet Group 362 903 462 860,11     MTS France 9 511 3 062 542,00     PROPARCO 787 590 13 017 784,19     SLIB 250 064 4 001 197,63     SOFIPROTEOL 41 313 711 448,01 C) Divers   274 079 171,01     Advent 1 781 451,48     Aedes SPA 37 955 307 2 315 273,73     Agro Invest SAS 19 062 1 416 700,00     Albiant IT 50 000 500 000,00     Bridgepoint 4 245 801 5 342 999,46     Castle Bidco (ex Crest Nicholson) 567 966 14 267 311,43     Chicago Mercantile Exchange Holdings Inc 1 227 255,22     COLYZEO 2 20 575 206 11 905 000,00     EMBRAER 273 120 1 328 004,90     Emery Bay North LLC 1 9 049 031,91     EURAZEO CO-INVESTMENT PARTNERS 24 716 17 071 999,66     EUROFIDEME 5 000 23 393 375,00     FIDEME 360 1 371 600,00     FIDEPPP 33 870 33 870 600,00     FONCIERE INEA 26 900 999 873,00     FONDATIONS CAPITAL I SCA ex MR SCA SICAR 1 266 694 5 400 000,00     Fourth Cinven Fund Ltd 1 9 134 755,09     HINES PAN EUROPEAN CORE FUND 10 000 000 4 933 171,00     ICM DIV ALPHA SERIES OLYMPIA IXIS PRECISION 122 1 387 123,88     INDUSTRI KAPITAL 2004 GP LP 4 332 554 1 322 837,22     INDUSTRI KAPITAL 2007 2 631 031 4 479 162,61     NATEXIS INVESTMENT CORP 3 217 2 552 930,38     Natixis Altair Itshared SERVICES 2 449 915 22 832 936,26     NYBEQ LLC 1 18 507 819,12     PAI EUROPE IV-C FCPR UK GENERAL 1 4 910 000,00     PAI EUROPE V FCPR 274 750 10 808 400,00     Pentelia Limited 4 561 545 14 460 178,65     PORCHER INDUSTRIES 506 570 830,10     Private Equity Investment 1 972 999,00     RREEF 19 807 760 8 429 421,78     SICOVAM HOLDING - ex Soparsico 3 694 30 417 099,22     SOFRANTEM 15 002 388 822,74     SWIFT SCRL 359 180 902,84     SYSTRA 7 300 1 977 973,37     Terra Firma Capital Partners III Lp 1 2 060 825,55     Third Cinven Fund 1 4 510 506,41 D) Sociétés pour lesquelles la valeur d'inventaire est inférieure ou égale à 150 000 euros   1 170 023,67 E) Avances en compte courant   0 F) Titres prêtés   25 037,28 G) Créances rattachées   0 III. Actions propres :         NATIXIS 5 449 206 10 528 476,77         Total des titres en portefeuille au 31 décembre 2011   26 661 669 991,92   Note 9. — Informations concernant le franchissement des seuils de participation dans le capital de sociétés françaises durant l'exercice.   En % au 31/12/2011 Nombre d'actions au 31/12/2011 Entrées en portefeuille :         ALBIAN IT 1,00 % 50 000     ALLIANCE ENTREPRENDRE 100,00 % 25 444     DAHLIA GESTION 51,00 % 153     DAHLIA PARTNERS 100,00 % 100 000     EAGLE ASIA MANAGEMENT 40,00 % 20 000     ECRINVEST 100 100,00 % 3 700     BANQUE PRIVEE 1818 100,00 % 1 171 505     MASSERAN GESTION 100,00 % 65 000     NATIXIS JAPAN SECURITIES CO. LTD 100,00 % 200 000     NATIXIS GLOBAL ASSET MANAGEMENT 100,00 % 156 344 050     NATIXIS CASPIAN PRIVATE EQUITY 40,00 % 400 000 000     NAXICAP PARTNERS 100,00 % 94 376     SEVENTURE PARTNERS 76,00 % 17 225 Sorties du portefeuille :         BANQUE POPULAIRE SUD OUEST         CAPITAUX - GROUPE VEV         CO-ASSUR         CRENINVEST 7         DUPONT DENANT CONTREPARTIE         ECRINVEST 14         ECRINVEST 15         ECRINVEST 16         ECRINVEST 17         ECRINVEST 18         INFORMATIQUE CDC         NATIXIS BLEICHRODER LLC         NATEXIS ABM CORP         NATIXIS FINANCE         NATIXIS PARTICIPATIONS 1         NATIXIS PRIVATE BANKING         NEWLINGS         PAI EUROPE IV-C FCPR         SEMAF         VILC - VIETNAM INTERNATIONAL LEASING     Variation significative :         NATIXIS FACTOR (Variation de la détention de + 100,00 %) 100,00 % 2 489 419   Note 10. — Renseignements concernant les filiales et participations. Sociétés ou groupes de sociétés Capital (Milliers d'unités) Capitaux propres autres que le capital (Milliers d'unités) Quote-part de capital au 31/12/2011 Valeur comptable des titres détenus Prêts et avances consentis et non remboursés (Milliers d'euros) Montants des cautions et avals fournis (Milliers d'euros) Chiffre d'affaires du dernier exercice (Milliers d'unités) Bénéfice ou perte du dernier exercice (Milliers d'unités) Dividendes encaissés en 2011 (Milliers d'euros) Observation         Brute (Milliers d'euros) Nette (Milliers d'euros)             A. Renseignements détaillés concernant les participations Dont la valeur brute excède 1% du capital de la société astreinte à la publication :                           Filiales et participations (détenues à plus de 10%) :                               COFACE HOLDING, 30, rue Pierre Mendès, France, 75013 Paris 784 207 EUR 712 274 EUR 100,00 % 1 512 920 1 512 920 16 028   10 907 EUR 4 403 EUR 26 000           CIE EUR GARANTIE CAUTION, 128, rue de la Boetie, 75008 Paris 160 996 EUR 168 626 EUR 100,00 % 190 819 190 819     103 506 EUR 35 863 EUR 35 509           ICMNA International Holdingsuite770, 919 N Market Stde, 19801 Wilmington 2 277 147 USD -44 053 USD 19,00 % 323 936 323 936     81 779 USD 44 603 USD 6 300           Banque Privée 1818, 50, avenue Montaigne, 78008 Paris 88 402 EUR 98 757 EUR 100,00 % 225 510 194 300 365 737 50 115 60 620 EUR -10 906 EUR             NATIXIS ALGERIE, 62, chemin Drareni Mohamed, Hydraalger Alger 10 000 002 DZD 2 251 511 DZD 100,00 % 94 312 94 312     5 219 534 DZD 1 196 559 DZD             NATIXIS ALTERNATIVE ASSETS (NNA), 41, avenue de la Liberté, L-1931 Luxembourg 58 769 EUR -34 262 EUR 100,00 % 58 905 37 677 3 607 3 900 -926 EUR -1 955 EUR             NATIXIS ASIA LIMITED SUITE 1911-1922-19 F TWO, 88, Queensway Pacific place 632 395 HKD 3 144 HKD 100,00 % 62 726 57 252     205 919 HKD -68 390 HKD             NATIXIS ASSURANCES, 30, av Pierre Mendès France, 75013 Paris 110 677 EUR 697 327 EUR 100,00 % 1 021 911 1 021 911 172 215   31 516 EUR 23 887 EUR 145 055           NATIXIS AUSTRALIA PTYAURORA PLACE LEVEL 3088, Philip street, 2000 Sydney 63 000 AUD -17 116 AUD 100,00 % 49 755 42 158   8 20 701 AUD 14 609 AUD             NATIXIS CONSUMER FINANCE, 30, av Pierre Mendès France, 75013 Paris 21 740 EUR 196 037 EUR 100,00 % 217 396 217 396     11 467 EUR 11 241 EUR 8 696           NATIXIS FACTOR, 30, av Pierre Mendès France, 75013 Paris 19 916 EUR 183 527 EUR 100,00 % 247 500 247 500 1 629 223 115 129 435 EUR 27 891 EUR             NATIXIS FONCIERE, 30, av Pierre Mendès France, 75013 Paris 685 EUR 62 867 EUR 100,00 % 63 473 63 473     2 338 EUR 2 107 EUR 11 970           NATIXIS FUNDING, 30, av Pierre Mendès France, 75013 Paris 67 555 EUR -938 EUR 100,00 % 68 884 68 884 266 416   -2 796 EUR -2 379 EUR             NATIXIS IMMOBILISATIONS EXPLOITATION, 30, rue Pierre Mendès-France, 75013 Paris 117 036 EUR 16 778 EUR 100,00 % 124 002 124 002     114 669 EUR 195 EUR 6 063           NATIXIS INNOV, 47, quai d'Austerlitz, 75013 Paris 150 060 EUR -3 526 EUR 100,00 % 150 060 150 060 1 932 945   20 227 EUR 20 152 EUR             NATIXIS INTEREPARGNE, 30, av Pierre Mendès France, 75013 Paris 8 891 EUR 16 836 EUR 100,00 % 57 053 57 053 17 112 77 86 691 EUR 10 820 EUR 10 780           NATIXIS JAPAN SECURITIES CO., Ltd.1-11-1, Marunouchi, Chiyoda-Kutokyo 100-6226 100 157 EUR -3 EUR 100,00 % 100 156 100 106 249 495   4 350 EUR -1 884 EUR             NATIXIS LEASE, 30, av Pierre Mendès France, 75013 Paris 267 242 EUR 306 466 EUR 100,00 % 399 595 399 595 2 286 235 129 422 53 153 EUR -39 670 EUR             NATIXIS TRUST, 51, avenue John F. Kennedy, L-1855 Luxembourg 609 865 EUR 219 652 EUR 100,00 % 776 813 776 813     -75 EUR 668 EUR 24 160           NATIXIS MARCO, 47, quai d'Austerlitz, 75013 Paris 1 000 170 EUR 3 269 EUR 100,00 % 1 000 170 1 000 170     7 836 EUR 7 273 EUR 15 003           NATIXIS PAIEMENTS, 30, av Pierre Mendès France, 75013 Paris 53 559 EUR 51 479 EUR 100,00 % 64 172 64 172 261 956   259 255 EUR 34 405 EUR 29 214           NATIXIS PRIVATE EQUITY, 5-7, rue de Monttessuy, 75007 Paris 585 633 EUR 223 890 EUR 100,00 % 714 297 714 297 102 449 175 000 36 238 EUR 36 681 EUR 122 983           NATIXIS TRANSPORT FINANCE, 30, rue Pierre Mendès-France, 75013 Paris 95 626 EUR 87 957 EUR 100,00 % 177 127 177 127 3 230 215   52 615 EUR 26 698 EUR 10 515           NATIXIS CORPORATE SOLUTIONS, 12, Lower Léeson street, Dublin 2 Dublin 100 000 EUR 1 028 EUR 100,00 % 154 130 154 130 4 880 025 137 432 67 892 EUR 16 147 EUR             NATIXIS GLOBAL ASSET MANAGEMENT, 30, rue Pierre Mendès-France, 75013 Paris 156 344 EUR 2 990 599 EUR 100,00 % 5 764 199 5 764 199 555 208   1 763 540 EUR 593 444 EUR             NUSHI, 399, Boylston St 13th Floorma, 02116 Boston, Etats-Unis d'Amérique 1 227 285 USD 3 090 886 USD 100,00 % 686 153 715 160     507 202 USD 507 202 USD 53 729 -1         SAS VAL A, 115, rue Montmartre, 75002 Paris 167 200 EUR 121 016 EUR 100,00 % 282 160 282 160     2 552 EUR 1 688 EUR 787           SNC TOLBIAC FINANCE, 47, quai d'Austerlitz, 75013 Paris 328 125 EUR -24 633 EUR 100,00 % 328 125 328 125     785 EUR 706 EUR             BANQUES POPULAIRES REGIONALES (somme) 7 371 010 EUR 10 182 246 EUR 20,00 % 4 752 369 4 752 369 6 602 057 244 602 5 436 921 EUR 830 180 EUR 71 971           CAISSE D'ÉPARGNE ET DE PREVOYANCE (somme) 8 592 041 EUR 14 893 631 EUR 20,00 % 5 591 639 5 591 639 123 942 263 6 524 282 EUR 676 405 EUR 133 548   B. Renseignements globaux concernant les autres filiales ou participations :                           Filiales et Participations non reprises au paragraphe A :                       2.1. Dans les sociétés françaises (ensemble)       671 910  609 545 9 205 799 616 489     490 554   2.2. Dans les sociétés étrangères (ensemble)       987 486  817 840 9 804 560 289 736     30 017   (1) Pour ces lignes de titre, la valeur nette est supérieure à la valeur brute du fait de l'existence d'écart de conversion positif.   Note 11. — Actions propres – Actif. (En euros) Quantité achetée Prix d'achat Prix d'achat moyen Quantité vendue
    Bulletin BALO n°48 du 20/04/2012, affaire n°01233
  • PUBLICATIONS PERIODIQUES 10/08/2011
    Numéro d’affaire : 05199
    Type d’informations : Chiffres d’affaires et situations trimestrielles
    Description : 1105199 10 août 2011BULLETIN DES ANNONCES LEGALES OBLIGATOIRES Bulletin n°95 Publications périodiques____________________ Sociétés commerciales et industrielles (Chiffres d'affaires et situations trimestrielles)____________________ NATIXIS   Société anonyme de droit français au capital social de 4 653 020 308,80 € régie par la règlementation des sociétés commerciales, par la réglementation des établissements de crédit et par ses statuts Siège social : 30, avenue Pierre Mendès France – 75013 Paris 542 044 524 RCS Paris   Situation au 30 juin 2011. (En milliers d'euros.)   Actif Montant Caisse, banques centrales, CCP 21 211 655 Effets publics et valeurs assimilées 24 671 696 Créances sur les établissements de crédit 101 330 695     A vue 4 711 394     A terme 96 619 301 Créances sur la clientèle 89 148 205     Créances Commerciales 245 038     Autres concours à la clientèle 84 290 809     Comptes ordinaires débiteurs 4 612 358         Dont crédits acheteurs à long terme et accords de consolidation   Obligations et autres titres à revenu fixe 30 995 050 Actions et autres titres à revenu variable 14 757 641 Participations et activité de portefeuille 11 485 231 Parts dans les entreprises liées 15 512 768 Crédit bail 0 Location simple 0 Immobilisations incorporelles 387 294 Immobilisations corporelles 176 134 Actions propres 17 929 Autres actifs 19 995 129 Comptes de régularisation 18 235 512             Total de l'actif 347 924 939   Passif Montant Banques centrales, CCP 526 690 Dettes envers les établissements de crédit 98 480 987     A vue 3 596 574     A terme 94 884 413 Comptes créditeurs de la clientèle 84 858 654     Comptes d'épargne à régime spécial           A vue 156 185     Autres dettes 84 702 469         A vue 11 944 291         A terme 72 758 178 Dettes représentées par un titre 64 672 418     Bons de caisse 0     Titres du marché interbancaire et titres de créances négociables 50 428 656     Emprunts obligataires 14 243 762 Autres passifs 55 947 851 Comptes de régularisation 15 500 105 Provisions pour risques et charges 3 458 461 Provisions réglementées 20 426 Dettes subordonnées 11 167 987 Subventions d'investissement 1 799 Fonds pour risques bancaires généraux 0 Capital 4 931 753 Primes d'émission 8 232 015 Réserves 124 813 Report à nouveau 980             Total passif 347 924 939   Hors bilan Montant Engagements donnés :       Engagements de financement           Engagements en faveur d'établissements de crédit 20 350 486         Engagements en faveur de la clientèle 43 086 853     Engagements de garantie           Engagements d'ordre d'établissements de crédit 5 756 445         Engagements d'ordre de la clientèle 18 522 640 Engagements reçus :       Engagements de financement           Engagements reçus d'établissements de crédit 38 522 323     Engagements de garantie           Engagements reçus d'établissements de crédit 8 296 445   Opérations pour le compte de l état.   Emplois   Prêts et subventions pour le compte de l'État à des entreprises industrielles et commerciales :       Prêts du Fonds de Développement Économique et Social 50 712 636     Subventions remboursables pour le financement de la recherche technique 9 291 006     Avances pour le financement des opérations régies par l'Article 90 de la loi de finances pour 1968 96 648 642   156 652 284   Ressources   Versement de l'État pour prêts du Fond de Développement Économique et Social 132 192 494 Intérêts reportés capitalisés sur prêts du Fond de Développement Économique et Social 24 459 790   156 652 284       1105199
    Bulletin BALO n°95 du 10/08/2011, affaire n°05199
  • PUBLICATIONS PERIODIQUES 03/06/2011
    Numéro d’affaire : 03213
    Type d’informations : Comptes annuels
    Description : 1103213 3 juin 2011BULLETIN DES ANNONCES LEGALES OBLIGATOIRES Bulletin n°66 Publications périodiques____________________ Sociétés commerciales et industrielles (Comptes annuels)____________________ NATIXIS Société anonyme de droit français au capital social de 4 653 020 308,80 €  régie par la règlementation des sociétés commerciales, par la réglementation des établissements de crédit et par ses statuts Siège social : 30, avenue Pierre Mendès France – 75013 Paris  542 044 524 RCS Paris     Les comptes sociaux et consolidés pour l’exercice clos le 31 décembre 2010, publiés en projet au Bulletin des Annonces légales obligatoire du 27 avril 2011 (n° 50) certifiés par les commissaires aux comptes, ont été approuvés sans modification par l’assemblée générale mixte réunie le 26 mai 2011.       1103213
    Bulletin BALO n°66 du 03/06/2011, affaire n°03213
  • PUBLICATIONS PERIODIQUES 30/05/2011
    Numéro d’affaire : 02979
    Type d’informations : Chiffres d’affaires et situations trimestrielles
    Description : 1102979 30 mai 2011BULLETIN DES ANNONCES LEGALES OBLIGATOIRES Bulletin n°64 Publications périodiques____________________ Sociétés commerciales et industrielles (Chiffres d'affaires et situations trimestrielles)____________________ NATIXIS   Société anonyme à conseil d’administration au capital de 4 653 020 308,80 €. Siège social : 30, avenue Pierre Mendès-France, 75013 Paris. 542 044 524 R.C.S. Paris.    Situation au 31 mars 2011. (En milliers d’euros.)   Actif Montant Caisse, banques centrales, CCP 20 020 248 Effets publics et valeurs assimilées 27 459 508 Créances sur les établissements de crédit 100 090 289     A vue 2 606 859     A terme 97 483 430 Créances sur la clientèle 90 242 241     Créances Commerciales 1 842 367     Autres concours à la clientèle 84 254 761     Comptes ordinaires débiteurs 4 145 113         Dont crédits acheteurs à long terme et accords de consolidation   Obligations et autres titres à revenu fixe 30 087 739 Actions et autres titres à revenu variable 15 510 278 Participations et activité de portefeuille 10 749 729 Parts dans les entreprises liées 15 411 643 Crédit bail 0 Location simple 0 Immobilisations incorporelles 387 316 Immobilisations corporelles 154 614 Actions propres 15 232 Autres actifs 19 336 185 Comptes de régularisation 22 367 270             Total de l'actif 351 832 292   Passif Montant Banques centrales, CCP 779 374 Dettes envers les établissements de crédit 109 302 044     A vue 3 281 529     A terme 106 020 515 Comptes créditeurs de la clientèle 70 371 322     Comptes d'épargne à régime spécial           A vue 103 387     Autres dettes 70 267 935         A vue 6 634 496         A terme 63 633 439 Dettes représentées par un titre 65 692 511 Bons de caisse 0 Titres du marché interbancaire et titres de créances négociables 50 431 683 Emprunts obligataires 15 260 828 Autres passifs 59 041 902 Comptes de régularisation 18 396 800 Provisions pour risques et charges 3 483 301 Provisions réglementées 21 768 Dettes subordonnées 11 280 703 Subventions d'investissement 1 777 Fonds pour risques bancaires généraux 0 Capital 4 653 020 Primes d'émission 8 432 497 Réserves 115 613 Report à nouveau 259 660             Total passif 351 832 292   Hors bilan Montant Engagements donnés :       Engagements de financement :           Engagements en faveur d'établissements de crédit 22 203 897         Engagements en faveur de la clientèle 42 555 258     Engagements de garantie :           Engagements d'ordre d'établissements de crédit 5 777 615         Engagements d'ordre de la clientèle 19 229 775 Engagements reçus :       Engagements de financement :           Engagements reçus d'établissements de crédit 38 245 144     Engagements de garantie :           Engagements reçus d'établissements de crédit 9 205 501   Opérations pour le compte de l’état.   Emplois :       Prêts et subventions pour le compte de l'État à des entreprises industrielles et commerciales :           Prêts du Fonds de Développement Économique et Social 50 729 296         Subventions remboursables pour le financement de la recherche technique 9 291 006         Avances pour le financement des opérations régies par l'Art. 90 de la loi de finances pour 1968 97 409 761   162 597 041 Ressources :       Versement de l'État pour prêts du Fond de Développement Économique et Social 138 137 251     Intérêts reportés capitalisés sur prêts du Fond de Développement Économique et Social 24 459 790   162 597 041   1102979
    Bulletin BALO n°64 du 30/05/2011, affaire n°02979
  • AVIS DE CONVOCATION/AVIS DE REUNION 09/05/2011
    Numéro d’affaire : 02047
    Description : 1102047 9 mai 2011BULLETIN DES ANNONCES LEGALES OBLIGATOIRES Bulletin n°55 Convocations____________________ Assemblées d'actionnaires et de porteurs de parts____________________     NATIXIS Société anonyme à conseil d’administration au capital de 4 653 020 308,80 €. Siège social : 30, avenue Pierre Mendès-France – 75013 Paris. 542 044 524 R.C.S. Paris.       Avis de convocation     MM. les actionnaires de Natixis (la "Société") sont informés qu’ils sont convoqués en assemblée générale mixte le jeudi 26 mai 2011 à 15 heures au Carrousel du Louvre, 99, Rue de Rivoli 75001 Paris, à l’effet de délibérer sur l’ordre du jour suivant :       De la compétence de l’assemblée générale ordinaire.     — Rapport du conseil d’administration et des commissaires aux comptes sur les opérations de la Société durant l'exercice clos le 31 décembre 2010 ; — Rapport du président du conseil d’administration ; — Approbation des comptes sociaux de l’exercice 2010 ; — Approbation des comptes consolidés de l’exercice 2010 ; — Affectation du résultat ; — Option pour le paiement du dividende en actions ; — Rapport spécial des commissaires aux comptes et approbation des conventions et engagements visés par les articles L.225-38 et suivants du Code de commerce ; — Rapport spécial des commissaires aux comptes et approbation d’un engagement réglementé visé à l’article L.225-42-1 du Code de commerce pris au bénéfice de M. Laurent Mignon ; — Ratification de la cooptation de M. Philippe Queuille en qualité d’administrateur ; — Ratification de la cooptation de M. Jean-Bernard Mateu en qualité d’administrateur ; — Ratification de la cooptation de Mme Christel Bories en qualité d’administratrice ; — Intervention de la Société sur le marché de ses propres actions : délégation de compétence au conseil d’administration ;       De la compétence de l’assemblée générale extraordinaire.     — Délégation à donner au conseil d’administration à l’effet de réduire le capital par annulation des actions auto-détenues ; — Regroupement des actions de la Société ; — Délégation de compétence à donner au conseil d’administration pour décider l’augmentation du capital social, par émission – avec maintien du droit préférentiel de souscription – d’actions et/ou de valeurs mobilières donnant accès au capital de la Société et/ou l’émission de valeurs mobilières donnant droit à l’attribution de titres de créance ; — Délégation de compétence à donner au conseil d’administration pour décider l’augmentation de capital social par émission – sans droit préférentiel de souscription – d’actions et/ou de valeurs mobilières donnant accès au capital de la Société et/ou l’émission de valeurs mobilières donnant droit à l’attribution de titres de créance ; — Détermination du prix d’émission des actions, dans la limite de 10 % du capital par an, dans le cadre d’une augmentation du capital social par émission – sans droit préférentiel de souscription – d’actions ; — Délégation de compétence à donner au conseil d’administration pour décider l’augmentation du capital social par émission sans droit préférentiel de souscription d’actions et/ou de valeurs mobilières donnant accès au capital social de la Société par une offre visée à l’article L.411-2, II du Code monétaire et financier ; — Autorisation à donner au conseil d’administration à l’effet d’émettre des actions ou des valeurs mobilières donnant accès au capital sans droit préférentiel de souscription en rémunération d’apports en nature portant sur des titres de capital ou des valeurs mobilières donnant accès au capital ; — Délégation de compétence à donner au conseil d’administration à l’effet de décider l’augmentation de capital social par incorporation de primes, réserves, bénéfices ou autre ; — Délégation de compétence à donner au conseil d’administration à l’effet d’augmenter le nombre de titres à émettre en cas d’augmentation de capital avec ou sans droit préférentiel de souscription ; — Délégation de compétence à donner au conseil d’administration pour décider l’augmentation du capital social par émission d’actions ou de valeur mobilières donnant accès au capital réservées aux adhérents de plan d’épargne avec suppression du droit préférentiel de souscription au profit de ces derniers en application de l’article L.225-129-6 du Code de commerce ; — Modification des statuts relative aux modalités de participation et de vote aux assemblées générales ; — Modification des statuts relative au nombre d’actions de la Société dont chaque administrateur doit être propriétaire ; — Pouvoirs pour les formalités.     _________________________       L’avis préalable prescrit par l’article R.225-73 du Code de commerce a été publié au Bulletin des Annonces légales obligatoires (BALO) du                     18 avril 2011 sous le numéro 1101378. Le présent avis de convocation est publié au journal Les Petites Affiches du 9 mai 2011.   Tout actionnaire, quel que soit le nombre d’actions qu’il possède, a le droit de participer personnellement à cette assemblée, de s’y faire représenter par toute personne de son choix, ou d’y voter par correspondance.   Conformément à l’article R.225-85 du Code de commerce, le droit de participer à l’assemblée générale est subordonné à l’enregistrement comptable des titres au nom de l’actionnaire ou de l’intermédiaire inscrit pour son compte (en application du septième alinéa de l’article L.228-1 du Code de commerce) au troisième jour ouvré précédant l’assemblée à zéro heure, heure de Paris, à savoir le 23 mai 2011, zéro heure, heure de Paris (ci-après         « J-3 »), soit dans les comptes de titres nominatifs tenus par la Société (ou son mandataire), soit dans les comptes de titres au porteur tenus par les intermédiaires habilités.   Pour les actionnaires au nominatif, cet enregistrement comptable à J-3 dans les comptes de titres nominatifs est suffisant pour leur permettre de participer à l’assemblée générale.   Pour les actionnaires au porteur, ce sont les intermédiaires habilités qui tiennent les comptes de titres au porteur qui justifient de la qualité d’actionnaire de leurs clients auprès du centralisateur de l’assemblée par la production d’une attestation de participation qui doit être annexée au formulaire de vote ou à la demande de carte d’admission établie au nom de l’actionnaire ou pour le compte de l’actionnaire représenté par l’intermédiaire inscrit. Une attestation est également délivrée à l’actionnaire souhaitant participer physiquement à l’assemblée et qui n’a pas reçu sa carte d’admission à J-3, soit le 23 mai 2011, à zéro heure, heure de Paris.   A défaut d’assister personnellement à l’assemblée, tout actionnaire peut choisir entre l’une des trois formules suivantes : - donner procuration à toute personne de son choix ; - adresser une procuration à la Société sans indication de mandataire ; - voter par correspondance.   Un avis de convocation comprenant un formulaire de vote par correspondance ou par procuration sera envoyé automatiquement à tous les actionnaires nominatifs. Les actionnaires au porteur devront s’adresser à l’intermédiaire financier auprès duquel leurs actions sont inscrites en compte afin d’obtenir le formulaire de vote par correspondance ou par procuration. Conformément à l’article R. 225-75 du Code de commerce, il sera fait droit à toute demande de formulaire déposée ou parvenue au siège social au plus tard six jours avant l’assemblée générale, soit le 20 mai 2011.   Les formulaires de vote par correspondance ou par procuration dûment remplis ou les demandes de carte d’admission devront parvenir, conformément à l’article R.225-77 du Code de commerce, au plus tard trois jours avant l’assemblée générale, soit le 23 mai 2011 : — pour les propriétaires d’actions nominatives, à l’établissement centralisateur : CACEIS Corporate Trust, Service Assemblées, 14, rue Rouget de Lisle, 92862 Issy-les-Moulineaux Cedex 9 ; — pour les propriétaires d’actions au porteur, à leur intermédiaire financier dès que possible afin que celui-ci puisse faire parvenir le formulaire à CACEIS Corporate Trust, accompagné d’une attestation de participation, et ce au plus tard le 23 mai 2011.   Il n’est pas prévu de vote par visioconférence ou par des moyens de télétransmission pour cette assemblée et, de ce fait, aucun site visé à l’article          R.225-61 du Code de commerce ne sera aménagé à cette fin.   Tout actionnaire ayant déjà voté par correspondance, envoyé un pouvoir ou demandé sa carte d’admission ou une attestation de participation, n’aura plus la possibilité de choisir un autre mode de participation à l’assemblée.   Conformément à l’article R.225-84 du Code de commerce, l’actionnaire qui souhaite poser des questions écrites doit, au plus tard le quatrième jour ouvré précédant la date de l’assemblée, soit le 20 mai 2011, adresser ses questions à Natixis, Secrétariat du Conseil – Gouvernance et Vie Sociale de l’Entreprise, BP 4, 75060 Paris Cedex 02, par lettre recommandée avec demande d’avis de réception adressée au Président du conseil d’administration ou par voie de télécommunication électronique à l’adresse suivante : [email protected]. Pour être prises en compte, ces questions doivent impérativement être accompagnées d’une attestation d’inscription en compte.   L’avis de réunion, le rapport du conseil d’administration sur les résolutions et la brochure de convocation de l’assemblée ainsi que l’ensemble des informations et documents énoncés à l’article R.225-73 du Code de commerce pourront être consultés sur le site Internet de Natixis : www.natixis.com.       Le conseil d’administration.     1102047
    Bulletin BALO n°55 du 09/05/2011, affaire n°02047
  • PUBLICATIONS PERIODIQUES 27/04/2011
    Numéro d’affaire : 01365
    Type d’informations : Comptes annuels
    Description : 1101365 27 avril 2011BULLETIN DES ANNONCES LEGALES OBLIGATOIRES Bulletin n°50 Publications périodiques____________________ Sociétés commerciales et industrielles (Comptes annuels)____________________   NATIXIS Société anonyme de droit français au capital social de 4 653 020 308,80 € régie par la règlementation des sociétés commerciales, par la réglementation des établissements de crédit et par ses statuts Siège social : 30, avenue Pierre Mendès France – 75013 Paris. 542 044 524 R.C.S. Paris.   A. — Comptes sociaux. I. — Bilans sociaux comparés de Natixis. (En millions d'euros). Actif Cf. notes n° 2010 2009 2008 Caisse, Banques centrales, CCP 3 12 136 3 497 857 Effets publics et valeurs assimilées 3 18 393 30 329 23 161 Créances sur établissements de crédit 3 96 321 97 911 96 038     Dont activité institutionnelle : 23       Opérations avec la clientèle 4 92 561 73 281 83 320     Dont activité institutionnelle : 23 645 512 407 Obligations et autres titres à revenu fixe 5 28 618 31 974 61 966 Actions et autres titres à revenu variable 5 16 090 14 196 17 219 Participations et autres titres détenus à long terme 7 10 710 10 258 9 644 Parts dans les entreprises liées 7 15 402 15 279 14 760 Crédit bail 4       Location simple 4       Immobilisations incorporelles 12 392 392 181 Immobilisations corporelles 12 159 182 202 Capital souscrit non versé         Actions propres 7 17 19 67 Autres actifs 13 20 629 19 857 28 841 Comptes de régularisation 13 19 706 22 704 21 408         Total actif   331 134 319 879 357 664     Passif Cf. notes n° 2010 2009 2008 Banques centrales, CCP 14 488 208 653 Dettes sur établissements de crédit 14 107 499 100 574 105 553     Dont activité institutionnelle : 23 46 55 72 Opérations avec la clientèle 15 61 130 46 371 53 157     Dont activité institutionnelle : 23 854 743 665 Dettes représentées par un titre 16 64 939 71 810 75 209 Autres passifs 17 51 264 53 591 72 990 Comptes de régularisation 17 15 823 15 343 17 917     Dont activité institutionnelle : 23       Provisions (risques et charges) 18 3 596 3 208 3 427 Dettes subordonnées 19 12 986 15 550 13 489 Fonds pour risques bancaires généraux         Capitaux propres hors FRBG   13 409 13 224 15 269 Capital souscrit 21 4 653 4 653 4 653 Prime d'émission 21 8 433 10 477 15 531 Réserves 21 115 115 115 Ecarts de réévaluation         Provisions règlementées et subventions d'investissement 20 24 25 24     Dont activité institutionnelle : 23 3 3 2 Report à nouveau 21 -101     Résultat de l'exercice   285 -2 046 -5 054         Total passif   331 134 319 879 357 664      Hors-Bilan Cf. Notes n° 2010 2009 2008 Engagements donnés :             Engagements de financement 37 58 294 56 797 44 647     Engagements en faveur d'établissements de crédit   16 171 18 218 8 652     Engagements en faveur de la clientèle   42 123 38 579 35 995 Engagements de garantie 37 25 935 26 231 26 720     Engagements en faveur d'établissements de crédit   7 528 6 613 3 704     Engagements en faveur de la clientèle   18 407 19 618 23 016     Dont activité institutionnelle : 23           Engagements sur titres 37 4 016 3 860 3 486     Autres engagements donnés 37 23 631 31 208 17 307 Engagements reçus :         Engagements de financement 37 33 433 15 002 13 623     Engagements reçus d'établissements de crédit   32 962 13 622 13 176     Engagements reçus de la clientèle   471 1 380 447 Engagements de garantie 37 24 097 19 270 39 791     Engagements reçus d'établissements de crédit   11 049 12 880 35 202     Engagements reçus de la clientèle   13 048 6 390 4 589     Dont activité institutionnelle : 23   8 24 Engagements sur titres 37 7 174 3 944 2 031 Autres engagements reçus 37 8 312 8 178 9 918   II. — Comptes de résultats sociaux comparés. (En millions d'euros).   Cf. notes n° 2010 2009 2008 Intérêts et produits assimilés 24 7 210 21 363 17 120     Sur opérations avec les établissements de crédit   2 665 14 301 10 198     Sur opérations avec la clientèle   1 965 2 349 4 866     Sur opérations de crédit bail   0 0 0     Sur opérations de location simple   0 0 0     Sur obligations et autres titres à revenu fixe   415 1 266 1 296     Autres intérêts et produits assimilés   2 165 3 447 760 Intérêts et charges assimilées 25 -7 209 -24 598 -16 508     Sur opérations avec les établissements de crédit   -2 485 -19 800 -10 148     Sur opérations avec la clientèle   -764 -659 -1 942     Sur opérations de crédit bail   0 0 0     Sur opérations de location simple   0 0 0     Sur obligations et autres titres à revenu fixe   -1 098 -1 415 -4 366     Autres intérêts et charges assimilées   -2 862 -2 724 -52 Revenus des titres à revenu variable 26 813 1 015 1 417 Commissions (produits) 27 765 2 126 745 Commissions (charges)   -458 -1 539 -361 Gains ou pertes sur opérations des portefeuilles de négociation 28 1 293 3 582 -2 668     Solde des opérations sur titres de transaction   3 429 1 891 -1 914     Solde des opérations de change   193 713 813     Solde des opérations sur instruments financiers   -2 329 978 -1 567 Gains ou pertes sur opérations des portefeuilles de placement 29 72 -6 -1 194 Autres produits d'exploitation bancaire 30 315 102 169 Autres charges d'exploitation bancaire   -224 -162 -157 Produit net bancaire   2 577 1 883 -1 437 Charges générales d'exploitation 31 -1 913 -1 943 -2 025     Frais de personnel   -1 037 -1 013 -1 090     Autres frais administratifs   -876 -930 -935 Dotations aux amortissements et aux dépréciations sur immobilisations incorporelles et corporelles   -78 -199 -947     Résultat brut d'exploitation   586 -259 -4 409 Coût du risque 32 -84 -1 556 -983 Résultat d'exploitation   502 -1 815 -5 392 Gains ou pertes sur actifs immobilisés 33 -322 -373 164     Résultat courant avant impôt   180 -2 188 -5 228 Résultat exceptionnel   0 0 0 Impôt sur les bénéfices 34 103 141 175 Dotations / reprises de FRBG et provisions réglementées 20 2 1 -1     Résultat de l'exercice   285 -2 046 -5 054     III. — Annexes aux coptes sociaux. Note 1. – Principes comptables et méthodes d’évaluation. Les comptes individuels de Natixis sont établis et présentés dans le respect des règlements du Comité de la réglementation comptable (CRC) et du Comité de la réglementation bancaire et financière (CRBF).   La présentation des états financiers est conforme aux dispositions du règlement du Comité de la Réglementation Comptable n° 2000-03 modifié relatif aux états de synthèse individuels des entreprises relevant du CRBF.   Les états financiers des succursales étrangères, établis d’après les règles locales, sont retraités suivant les principes comptables français, pour l’établissement des comptes individuels.   Les comptes de l’exercice sont présentés sous une forme identique à celle de l’exercice précédent. Les conventions comptables générales ont été appliquées dans le respect du principe de prudence, conformément aux hypothèses de base :   — Continuité de l’exploitation,   — Permanence des méthodes comptables d’un exercice à l’autre,   — Indépendance des exercices.     1. Prêts à la clientèle et aux établissements de crédit. — Les prêts sont enregistrés au bilan à leur valeur nominale.   Les intérêts courus sur les créances sont portés en compte de créances rattachées en contrepartie du compte de résultat.   Depuis le 1er janvier 2010, date d’entrée en application du règlement du CRC n° 2009-03, les commissions reçues à l’occasion de l’octroi ou de l’acquisition d’un concours, ainsi que les coûts marginaux de transaction sont étalés, suivant la méthode actuarielle au taux d’intérêt effectif, sur la durée de vie effective du crédit.   L’étalement est porté en produit net d’intérêt dans le Produit Net Bancaire (PNB). Les commissions et coûts de transaction faisant l’objet d’un étalement sont intégrés à l’encours de crédit concerné.   L’incidence de ce changement de méthode est indiqué en note 2.   Les prêts consentis signés mais non encore versés sont enregistrés en hors bilan dans la catégorie "Engagements de financement".   Une distinction est opérée entre les crédits sains et les crédits douteux.   L’identification et la comptabilisation des créances douteuses sont effectuées conformément aux dispositions du règlement CRC 2002-03 modifié. Ce règlement et l’avis du comité d’urgence du CNC du 18 décembre 2003 définissent les modalités de classification en créances douteuses et de passage des encours douteux en encours douteux compromis.   Sont considérées comme douteuses compromises les créances pour lesquelles la déchéance du terme a été prononcée et les créances classées en douteux depuis plus d’un an dès lors qu’un passage en perte est envisagé.   La reprise de l’effet d’actualisation des dépréciations des créances douteuses liées au passage du temps est enregistrée dans les « Intérêts et produits assimilés » du compte de résultat.   Dépréciations individualisées. — Lorsqu'il survient un risque de non recouvrement partiel ou total des créances, ou de non tenue des engagements des débiteurs, des dépréciations ou des provisions sont dotées au compte de résultat, au poste "coût du risque". Ces dépréciations sont déterminées sur la base d'examens trimestriels, dossier par dossier, en tenant compte de l'analyse du risque et des garanties disponibles.   Le montant des dépréciations est calculé par différence entre la valeur nette comptable du prêt et les sommes estimées recouvrables actualisées au taux d’intérêt effectif d’origine pour les prêts à taux fixe ou au dernier taux d’intérêt effectif déterminé selon les termes contractuels pour les prêts à taux variable.   En application de la réglementation bancaire :   — Les intérêts courus et échus des prêts faisant l'objet d'une procédure judiciaire sont portés en minoration des comptes d’intérêts dans lesquels ils ont été enregistrés. Si ces intérêts viennent à être payés, ils sont enregistrés sous cette rubrique lors de leur encaissement.   — Les intérêts concernant des clients pour lesquels des échéances restent impayées pendant plus de trois mois ou le cas échéant six et neuf mois, sont également dépréciés pour leur totalité en minoration des comptes d’intérêts dans lesquels ils ont été enregistrés initialement.   — Par contagion, l'encours en capital de ces clients est classé en créances douteuses même si l'analyse du risque ne conduit pas à déprécier le risque en capital. Les pertes probables relatives aux engagements de financement sont prises en compte sous la forme de provisions au passif du bilan.   Dépréciations au titre du risque de crédit non affecté individuellement. — Les actifs financiers ne présentant pas de risque de crédit individuellement affecté sont inclus dans des groupes d’actifs ayant des caractéristiques de risques similaires. Ces portefeuilles d’actifs homogènes sont constitués suivant deux axes : risque géographique et risque sectoriel.   Ces portefeuilles font l’objet de revues trimestrielles qui conduisent, le cas échéant, à inclure dans l’assiette provisionnable des encours sains relatifs à des pays ou à des secteurs d’activité pour lesquels la situation économique laisse présager des difficultés.   Pour chacun de ces groupes, il est recherché l’existence d’un indice objectif de dépréciation reposant sur des données observables indiquant une diminution probable des flux de trésorerie recouvrables estimés pour ce groupe d’actifs. Si un indice objectif de dépréciation est observé, alors les encours formant ce groupe d’actifs font l’objet de la comptabilisation d’une dépréciation collective constatée au passif du bilan. Un actif appartenant à ce groupe qui viendrait à être provisionné de manière individuelle (risque affecté individuellement) est exclu de l’assiette de calcul de la dépréciation collective.   Le provisionnement du risque géographique est principalement basé sur une notation interne de chaque pays intégrant différents paramètres et indicateurs (situation politique, performances de l’économie et ses perspectives, situation des systèmes bancaires,…). Le calcul de la dépréciation est fait à partir d’une table de correspondance notation interne / taux de provisionnement.   Le provisionnement du risque sectoriel se base sur des combinaisons d’indices propres à chaque secteur (croissance du secteur, trésorerie des entreprises du secteur, coût des matières premières, …) La méthode de calcul de la dépréciation est celle de la perte attendue (« expected loss ») calculée à maturité du dossier.   Les encours mis sous surveillance, pour lesquels un défaut Bâle II a été identifié, font l’objet d’une dépréciation sur base collective sectorielle dès lors qu’ils ne sont pas dépréciés sur base individuelle.     2. Portefeuille titres. — Les règles suivantes, conformément aux dispositions du règlement n°90-01 modifié du Comité de la réglementation bancaire relatif à la comptabilisation des opérations sur titres sont applicables quel que soit le support juridique utilisé (action, obligation, bon du trésor, certificat de dépôt, billet à ordre négociable, titre de créance négociable, etc.).   Les titres sont classés en fonction de leur nature et de l’objet économique de leur détention dans l’une des catégories suivantes : titres de transaction, titres de placement, titre d’investissement, autres titres détenus à long terme, titres de participation et parts dans les entreprises liées.   — Titres de transaction : il s'agit des titres acquis ou vendus dès l'origine avec l'intention de les revendre ou de les racheter à court terme, des titres détenus dans le cadre d’une activité de mainteneur de marché et des titres acquis ou vendus dans le cadre d’une gestion spécialisée de portefeuille de transaction. Lors de leur classement initial, ces titres sont négociables sur un marché actif et les prix de marché ainsi accessibles sont représentatifs de transactions réelles intervenant régulièrement sur le marché dans des conditions de concurrence normale. En date d’acquisition, les titres de transaction sont comptabilisés au prix de transaction intérêts courus compris le cas échéant. Les frais de transaction sont comptabilisés directement en charges. A chaque date d'arrêté comptable, ils sont évalués en valeur de marché et le solde global des écarts d'évaluation est porté au compte de résultat, dans la rubrique « Soldes des opérations sur titres de transaction ».   — Titres de placement : sont considérés comme des titres de placement, les titres qui ne sont inscrits ni parmi les titres de transaction, ni parmi les titres d’investissement, ni parmi les autres titres détenus à long terme, les titres de participation et les parts dans les entreprises liées. Ils sont inscrits au bilan à leur prix d’acquisition hors frais d’acquisition. L'écart éventuel entre le prix d'acquisition, coupons courus exclus, et la valeur de remboursement est enregistré en résultat au prorata de la durée restant à courir jusqu'à la date de remboursement. Ils sont évalués à la clôture de l'exercice au plus bas de leur valeur comptable ou de leur prix de marché. Les moins-values latentes donnent lieu à la constitution d’une dépréciation dont le calcul prend en compte les gains provenant des éventuelles opérations de couvertures affectées. Les plus-values latentes ne sont pas comptabilisées.   — Titres d'investissement : les titres d'investissement sont des titres à revenu fixe assortis d’une échéance fixée que Natixis a l’intention manifeste et la capacité de détenir jusqu’à l’échéance. Ces titres sont enregistrés pour leur prix d'acquisition frais d’acquisition. L'écart éventuel entre le prix d'acquisition et la valeur de remboursement est enregistré en résultat au prorata de la durée restant à courir jusqu'à leur date de remboursement.   Conformément aux prescriptions réglementaires, les moins-values latentes ne font pas l’objet d’une dépréciation sauf s'il existe une forte probabilité de céder les titres avant l’échéance en raison de circonstances nouvelles et sans préjudice des dépréciations à constituer en coût du risque, en application des dispositions du règlement CRC 2002-03 modifié, s’il existe des risques de défaillance de l’émetteur des titres. Les plus values latentes ne sont pas comptabilisées.   — Autres titres détenus à long terme : ce portefeuille de titres est constitué par les investissements réalisés par Natixis sous forme de titres, dans l’intention de favoriser le développement de relations professionnelles durables en créant un lien privilégié avec l’entreprise émettrice, mais sans influence dans la gestion des entreprises dont les titres sont détenus en raison du faible pourcentage des droits de vote qu’ils représentent. Ils sont enregistrés à la date d’acquisition pour leur prix d’achat hors frais d’acquisition. Ils sont évalués en date d’arrêté au plus bas de leur coût historique ou de leur valeur d’utilité. Les moins values latentes font l’objet d’une dotation pour dépréciation.   Titres de participation : les titres de participation sont constitués des participations pour lesquelles Natixis dispose d’une influence notable sur les organes d’administration des sociétés émettrices et des participations présentant un caractère stratégique pour le développement des activités de Natixis. Ils sont enregistrés à la date d’acquisition pour leur prix d’achat hors frais d’acquisition.   Ces titres sont évalués individuellement au plus bas de leur valeur d'utilité à la date d’arrêté ou de leur coût d'acquisition. La valeur d'utilité à la date d’arrêté est déterminée en fonction de critères tels que l'actif net réévalué et la rentabilité des sociétés concernées. Les moins values latentes font l’objet d’une dotation pour dépréciation.   — Parts dans les entreprises liées : les parts dans les entreprises liées sont constituées d’actions et autres titres à revenus variables détenus dans les entreprises liées pour lesquelles Natixis dispose d’un contrôle exclusif, c'est-à-dire celles susceptibles d’être incluses par intégration globale dans le groupe Natixis. Ils sont enregistrés à la date d’acquisition pour leur prix d’achat hors frais d’acquisition. Ces titres sont évalués individuellement au plus bas de leur valeur d'utilité à la date d’arrêté ou de leur coût d'acquisition. Les éventuelles moins values latentes font l’objet d’une dotation pour dépréciation.   Natixis a procédé pour l’arrêté des comptes au 31 décembre 2010 à une évaluation des titres de ses filiales consolidées. Les méthodes d’évaluation retenues sont, selon les cas :   – la valeur actuelle nette des flux futurs de trésorerie,   – la comparaison boursière,   – l’actif net réévalué.   La méthode de la valeur actuelle nette des flux futurs de trésorerie s’appuie sur l’établissement de business plans élaborés par le management des filiales considérées et validés par la Direction Générale de Natixis. Le taux d’actualisation des flux futurs de trésorerie est alors la résultante :   – d’un taux de rendement moyen d’un placement considéré sans risque,   – d’une prime de risque moyenne du marché sur lequel intervient la filiale,   – d’un Bêta moyen tel qu’il ressort d’un échantillon de sociétés comparables   — Actions propres : Natixis est amené à détenir ses propres actions au titre d’opérations de régularisation du cours de l’action dans le cadre d’un contrat de liquidité. Dans ce cadre, ces titres sont comptabilisés en titres de transaction et suivent les règles applicables à cette catégorie de titres.   D’autre part, les actions propres détenues dans le but d’une attribution aux salariés sont classées dans la catégorie titres de placement et suivent les règles applicables à cette catégorie.   Les actions propres détenues dans le cadre d’opérations d’arbitrage sur indice CAC40 sont enregistrées dans la catégorie des titres de transaction et sont évaluées suivant les règles applicables à cette catégorie de titres.   Les revenus, corrections de valeur et résultats de cession des portefeuilles-titres sont comptabilisés de la manière suivante :   – Les produits des titres à revenu variable sont enregistrés au fur et à mesure de leur encaissement.   – Les produits des titres à revenu fixe sont comptabilisés selon la méthode des intérêts courus.   – Les corrections de valeur et résultats de cession des titres sont enregistrés dans des rubriques spécifiques selon leur portefeuille d’appartenance :   - en produit net bancaire pour les titres de transaction et pour les titres de placement,   - en coût du risque pour les titres à revenus fixe classés en portefeuille de placement ou d’investissement, lorsque les corrections de valeur correspondent à un risque de contrepartie,   - en gains ou pertes sur actifs immobilisés :   - pour les corrections de valeur sur titres d’investissement (hors dépréciations du risque de contrepartie) lorsqu’il existe une forte probabilité de cession des titres d’investissement en raison de circonstances nouvelles ;   - et pour l’ensemble des résultats de cession portant sur les titres d’investissement,   - en gains ou pertes sur actifs immobilisés pour les titres de participation, parts dans les entreprises liées et autres titres détenus à long terme.   En application du règlement du CRC n° 2008-17 les reclassements depuis la catégorie « Transaction » vers les catégories « Placement » et « Investissement » et depuis la catégorie « Placement » vers la catégorie « Investissement » sont autorisés dans des situations exceptionnelles de marché nécessitant un changement de stratégie ou lorsque ceux-ci ne sont plus, postérieurement à leur acquisition, négociables sur un marché actif.   Le règlement autorise les établissements à céder tout ou partie des titres reclassés dans la catégorie des « titres d’investissement » dès lors que sont vérifiées les deux conditions suivantes :   – le reclassement a été motivé par une situation exceptionnelle,   – le marché est redevenu actif pour ces titres.   Natixis n’a pas procédé dans ses états financiers individuels à de tels reclassements.     3. Immobilisations corporelles et incorporelles. — Les immobilisations sont comptabilisées à leur coût d’acquisition augmenté des frais directement attribuables, et des coûts d’emprunts encourus lorsque la mise en service des immobilisations est précédée d’une période de construction ou d’adaptation.   Les logiciels créés en interne sont inscrits à l’actif du bilan pour leur coût direct de développement, qui inclut les dépenses externes et les frais de personnel directement affectables à leur production et à leur préparation dès lors qu’ils remplissent les critères d’immobilisation.   Postérieurement à leur acquisition, les immobilisations sont évaluées à leur coût diminué du cumul des amortissements et des pertes éventuelles de valeur.   Dès lors qu’elles sont en état d’être utilisées selon les modalités prévues par Natixis, les immobilisations sont amorties sur leur durée d’utilité, selon le mode linéaire ou dégressif quand ce dernier correspond à l’amortissement économique. Le cas échéant, la valeur résiduelle du bien est déduite de sa base amortissable lorsque celle-ci peut être évaluée de façon fiable.   Conformément aux principes applicables, un plan d’amortissement spécifique est défini pour chaque composant significatif d’une immobilisation corporelle ayant une durée d’utilité ou un rythme de consommation des avantages futurs différents de ceux de l’immobilisation prise dans son ensemble. Pour les immeubles d’exploitation et de placement, Natixis a retenu les composants et les durées d’amortissement suivants :   Terrains : Non amortissables Façades non destructibles : non amortissables Façades, couverture, étanchéité : 20 à 40 ans Fondations, ossatures : 30 à 60 ans Ravalement : 10 à 20 ans Équipements techniques : 10 à 20 ans Aménagements intérieurs : 8 à 15 ans     Les autres catégories d’immobilisations corporelles sont amorties sur la durée d’utilité des biens considérés, celle-ci se situant généralement dans une fourchette allant de 5 à 10 ans.   Les logiciels acquis sont amortis linéairement sur leur durée d’utilité, inférieure à 5 ans dans la majorité des cas. Les logiciels générés en interne sont amortis sur leur durée d’utilité ne pouvant excéder 15 ans.     4. Dettes représentées par un titre. — Ce poste comprend les dettes représentées par des titres cessibles émis par Natixis en France ou à l’étranger, à l’exception des titres subordonnés qui sont inscrits parmi les dettes subordonnées. Figurent notamment à ce poste, les bons de caisse, les titres du marché interbancaire, les titres de créances négociables et les obligations et autres titres à revenus fixe.   Les intérêts courus attachés à ces émissions sont portés en dettes rattachées en contrepartie du compte de résultat.   Les primes d’émission ou de remboursement des emprunts obligataires sont amorties sur la durée des emprunts concernés et la charge correspondante est enregistrée dans la rubrique des « intérêts et charges assimilées » du compte de résultat.     5. Dettes subordonnées. — Ce poste regroupe des titres subordonnés à terme ou à durée indéterminée, dont le remboursement, en cas de liquidation, n'intervient qu'après le désintéressement des autres créanciers.   Les intérêts courus sont portés en compte de dettes rattachées en contrepartie du compte de résultat.   Lorsque des titres subordonnés à durée indéterminée sont assimilés à des titres amortissables, chaque paiement d'échéance a été décomposé en une fraction d'amortissement venant en élément soustractif du montant nominal et une fraction d'intérêts qui figure au compte de résultat dans les intérêts et charges assimilés.     6. Instruments financiers à terme fermes et conditionnels. — Le montant notionnel de ces instruments est inscrit au hors bilan à des fins de suivis interne et réglementaire mais ne figure pas parmi les engagements de hors bilan publié. L'information concernant ces instruments est disponible dans les notes annexes.   Les principes comptables appliqués diffèrent selon les instruments et les intentions d'origine (opérations de couverture ou de marché) :   — Opérations d'échange de taux ou de devises :   Ces opérations sont réalisées selon quatre finalités :   – micro-couverture (couverture affectée),   – macro-couverture (gestion globale de bilan),   – positions spéculatives,   – gestion spécialisée d’un portefeuille de transaction.   Les gains ou pertes réalisés sur opérations de couverture affectées sont rapportés au compte de résultat symétriquement à la comptabilisation des produits et charges de l’élément couvert.   Les charges et les produits relatifs aux instruments financiers à terme ayant pour objet la couverture et la gestion du risque de taux global de Natixis sont inscrits prorata temporis. Les gains et les pertes latents ne sont pas enregistrés.   Le traitement comptable des positions spéculatives est identique pour les intérêts. Par ailleurs, les moins-values latentes constatées en date d'arrêté par rapport à la valeur de marché des contrats, sont enregistrées en résultat par voie de provision.   La dernière catégorie fait l’objet d’une évaluation instrument par instrument à la valeur de marché. Les variations de valeur d’un arrêté comptable à l’autre sont inscrites immédiatement en compte de résultat. L’évaluation est corrigée des risques de contrepartie et de la valeur actualisée des charges de gestion futures afférentes aux contrats.   — Opérations de change à terme : Les opérations de change à terme dites « sèches » ou effectuées en couverture d’autres opérations de change à terme sont évaluées selon le cours de change à terme restant à courir de la devise concernée.   Les différences d’intérêts, ou reports déports, liées aux opérations de change à terme couvertes sont enregistrées de manière échelonnée parmi les charges ou produits d’intérêt sur la durée effective des opérations.   — Options (taux, change, actions) et contrats à terme : Le montant notionnel de l'instrument sous-jacent sur lequel porte l'option ou le contrat à terme est enregistré en distinguant les contrats de couverture des contrats négociés dans le cadre d'opérations de marché.   Pour les opérations de couverture, les produits et charges sont rapportés en résultat de manière symétrique à la prise en compte des produits et charges afférents à l'élément couvert.   Dans le cas des opérations hors couverture, les positions sur une classe d'options ou de contrats à terme sont revalorisées en date de situation à la valeur de marché. Les variations de valeur de marché sont directement inscrites en compte de résultat. Cependant, pour les instruments traités sur des marchés de gré à gré, les gains et les pertes ne sont enregistrés en compte de résultat qu’au dénouement des transactions sans préjudice de la constitution éventuelle de provisions, en cours de vie de l’instrument, à hauteur du risque net encouru.   — Activité institutionnelle : Les engagements susceptibles d'être pris dans ce cadre vis-à-vis des banques octroyant directement des crédits export financés en devises, pour leur garantir une stabilisation du taux de leurs ressources, ne figurent pas au hors bilan publié. Les charges et produits sur opérations relevant de l'activité institutionnelle (swaps et garanties de stabilisation de taux) sont directement imputés ou versés au Trésor Public selon les modalités fixées conventionnellement avec celui-ci.     7. Avantages du personnel. — Les avantages dont bénéficie le personnel sont classés en quatre catégories :   — « les avantages à court terme », tels que les salaires, cotisations de sécurité sociale, les congés annuels, l’intéressement, la participation, l’abondement et les primes payables dans les douze mois à la clôture de l’exercice ;   — « les indemnités de fin de contrat de travail », qui doivent être comptabilisées dès lors que l’employeur s’est engagé fermement à verser des indemnités pour départ à la retraite d’un salarié à l’initiative de l’entreprise avant la date normale de départ en retraite ou dans le cadre d’une offre de départ volontaire ;   — « les avantages postérieurs à l’emploi », tels que les régimes de retraite, les régimes de retraite complémentaire de pension bancaire, les indemnités de fin de carrière et les autres prestations contractuelles bénéficiant au personnel retraité ;   — « les autres avantages à long terme », comprenant notamment les médailles du travail et les rémunérations différées de plus de douze mois versées en numéraire.   Les avantages à court terme sont comptabilisés en charge au cours de la période à laquelle les membres du personnel ont rendu les services correspondants à la contrepartie des avantages qui leur ont été consentis.   Les rémunérations variables réglées en trésorerie moins de douze mois après la fin de l’exercice au cours duquel les services ont été rendus, sont comptabilisés en charge à payer l’année de référence au titre de laquelle les services ont été rendus.   Lorsque l’employeur s’y est engagé formellement, les indemnités de fin de contrat de travail font l’objet d’une provision.   Natixis distingue parmi les avantages postérieurs à l’emploi :   – les régimes à cotisations définies, pour lesquels l’entreprise n’est pas engagée sur un niveau de prestations ;   – les régimes à prestations définies pour lesquels Natixis s’engage (de manière formelle ou implicite) sur un montant ou un niveau de prestations.   Les cotisations appelées au titre des régimes à cotisations définies sont comptabilisées en charges au cours de la période pendant laquelle les membres du personnel ont rendu les services correspondants.   Les régimes à prestations définies font l’objet d’une provision, déterminée à partir d’une évaluation actuarielle de l’engagement selon la méthode des unités de crédit projetées, prenant en compte des hypothèses démographiques et financières. La valeur des actifs éventuels de couverture est déduite de l’engagement ainsi déterminé pour constituer la provision enregistrée au passif du bilan. Cette évaluation est réalisée régulièrement par des actuaires indépendants.   Les hypothèses actuarielles sont revues sur un rythme annuel. Les différences liées aux changements d’hypothèses actuarielles et les ajustements liés à l’expérience (effet des différences constatées entre les hypothèses actuarielles antérieures et ce qui s’est effectivement produit) constituent des écarts actuariels.   En application de la méthode du corridor retenue par Natixis, la fraction des écarts actuariels qui, en valeur absolue, est inférieure à la plus grande des deux valeurs suivantes (i) 10% de la valeur actualisée de l’engagement et (ii) 10% de la juste valeur des actifs de couverture à la fin de l’exercice précédent, n'est pas comptabilisée. En revanche, la fraction excédant ce corridor est amortie sur la durée de vie active moyenne résiduelle attendue des membres du personnel bénéficiaires du régime concerné.   En cas de modifications de régime existant ou de mise en place d’un nouveau régime, le coût des services passés est étalé en résultat sur la durée résiduelle d’acquisition des droits.   Le montant des passifs sociaux comptabilisés au bilan correspond à la valeur actuarielle de l’engagement au titre des régimes à prestations définies :   — minorée du coût des services passés non encore comptabilisé en résultat,   — minorée ou majorée des écarts actuariels non comptabilisés résultant :   – des ajustements d'expérience liés aux variables démographiques ;   – des évolutions des hypothèses actuarielles ;   – des différences constatées entre le rendement réel et le rendement attendu des plans d'actifs de couverture ;   – minorée de la valeur de marché des actifs venant en couverture des engagements.   La charge annuelle comptabilisée en frais de personnel au titre des régimes à prestations définies comprend :   — les droits acquis par les bénéficiaires au cours de la période,   — le coût financier correspondant à la désactualisation de l’engagement,   — le rendement attendu des actifs de couverture,   — l’amortissement des écarts actuariels et des coûts des services passés,   — les effets de réductions et liquidations de régimes.   Les autres avantages à long terme sont évalués selon une méthode actuarielle identique à celle utilisée pour les avantages postérieurs à l’emploi à prestations définies à l’exception près des écarts actuariels pour lesquels la méthode du corridor ne s’applique pas et des coûts des services passés qui sont comptabilisés directement en charges.   Les rémunérations différées de plus de douze mois, versées en numéraire et allouées à certains collaborateurs dans le cadre de la politique de rémunérations variables mise en place début 2010, sont assujetties à des conditions de présence et de performance. L’estimation de la charge tient compte d’une estimation actuarielle de la réalisation de ces conditions. Elle est étalée sur la période de présence requise, à compter de la date de début de l’exercice au cours duquel l’employé a commencé à rendre les services correspondants.     8. Plans de rémunérations variables dont le paiement est fondé sur des actions. — Depuis la mise en place, début 2010, de la nouvelle politique de rémunérations variables de certaines catégories de personnel visées par le règlement n°97-02 modifié du Comité de la Réglementation Bancaire et Financière, cinq plans dont le paiement est fondé sur des actions ont vu le jour : deux, au titre des services rendus en 2009 et trois autres, au titre des services rendus en 2010.   Plans afférents aux services rendus en 2009:   — plan dénoué en trésorerie indexée sur le cours de l’action Natixis : un tiers des unités sera réglé en mars 2011, un autre tiers en mars 2012 et le dernier tiers en mars 2013 ;   — plan dénoué en actions Natixis : un tiers sera réglé en mars 2011, un autre tiers en mars 2012 et le dernier tiers en mars 2013.   Les rémunérations versées dans le cadre de ces plans sont assujetties à des conditions de présence et de performance.   Plans afférents aux services rendus en 2010 :   — deux plans sont dénoués en trésorerie indexée sur la valeur de l’action Natixis :   – un plan dit « long terme » dont l’échéancement des paiements est le suivant : un tiers des unités sera réglé en septembre 2012, un autre tiers en septembre 2013 et le dernier tiers en septembre 2014. Le règlement est réalisé sous conditions de présence et de performance ;   – un plan dit « court terme » dont le dénouement interviendra en septembre 2011 et dont le règlement est soumis à une condition de présence.   — un plan dénoué en actions Natixis dont l’échelonnement des paiements est le suivant : un tiers en mars 2012, un tiers en mars 2013 et un tiers en mars 2014. Le règlement est réalisé sous conditions de performance.   Les plans réglés en numéraire indexé sur le cours de l’action donnent lieu à l’enregistrement d’une charge de personnel évaluée en tenant compte du cours de l’action en date d’arrêté et de la probabilité de réalisation des conditions de performance et/ou de présence. Lorsqu’il existe une condition de présence, la charge ainsi calculée est étalée linéairement sur la période d’acquisition des droits. Le point de départ de l’étalement est le début de l’exercice au cours duquel les employés ont commencé à rendre les services correspondants.   La charge de personnel correspondant au plan dit « court terme », évaluée en tenant compte de la probabilité de réalisation de la condition de présence, est inscrite en totalité dans les comptes de l’exercice 2010.   Les plans dénoués en actions sont traités conformément au règlement du Comité de la Règlementation comptable n°2008-15 qui prévoit l’enregistrement d’un passif dès lors que l’obligation de remise d’actions génère de manière probable ou certaine, une sortie de ressources sans contrepartie équivalente.   Si l’attribution se traduit par l’émission d’actions nouvelles, la sortie de ressource n’est pas considérée comme probable et par conséquent aucune charge n’est comptabilisée.   Si l’attribution se fait au moyen du rachat d’actions ou d’affectation d’actions existantes, la sortie de ressource est considérée comme probable et sans contrepartie équivalente. Une provision est alors constituée en tenant compte du coût d’entrée des actions ou du cours de bourse à la date d’arrêté si les actions n’ont pas encore été achetées et du nombre probable d’actions qui seront remises aux salariés. La charge est prise en compte de façon étalée sur la période d’acquisition des droits.   Aucune charge au titre des plans dénouables en actions n’a été provisionnée dans les comptes au 31 décembre 2010. En effet, le plan 2009 sera dénoué par émission d’actions nouvelles. Le plan 2010, qui sera attribué par le Conseil d’Administration le 22 février 2011, se dénouera également par émission d’actions nouvelles.     9. Opérations libellées en devises. — Les créances, dettes et engagements de hors bilan libellés en devises, sont convertis en euros aux cours en vigueur à la date d'arrêté des comptes via la réévaluation des comptes de position de change. Les différences entre les montants résultant de l’évaluation des comptes de position de change et les montants inscrits dans les comptes de contre-valeur de position de change libellés en euros sont portées au compte de résultat.   En revanche, les différences de change mises en évidence lors de la conversion des emprunts bénéficiant de la garantie de change de l'Etat ou afférentes à l'activité institutionnelle sont inscrites en comptes de régularisation.     10. Dispositif de garantie des actifs de GAPC. — Le 12 novembre 2009, a été mis en place un dispositif de protection des actifs d’une partie des portefeuilles de GAPC par BPCE avec un effet rétroactif au 1er juillet 2009. Ce mécanisme de garantie a permis à Natixis de libérer une part importante des fonds propres alloués aux actifs cantonnés et de se prémunir contre les risques de pertes de ces portefeuilles postérieures au 30 juin 2009. Ce dispositif de protection s’articule autour de deux mécanismes :   — une sous participation en risque revêtant les caractéristiques d’une garantie financière et couvrant 85% du nominal des actifs comptabilisés dans les catégories « Titres d’investissements », « Titres de transaction », « Titres de placement » et « Créances ». Par cette garantie Natixis est indemnisée dès le premier euro de défaut et à hauteur de 85% du montant de défaut ;   — deux TRS (Total Return Swap), l’un en euros et l’autre en dollars, transférant à BPCE 85% des résultats comptabilisés depuis le 1er juillet 2009. Les instruments couverts par les TRS sont représentés en majorité par des titres classés en titres de transaction et dans une moindre mesure par des titres classés en titres de placement. En parallèle, Natixis achète auprès de BPCE une option lui permettant de récupérer dans 10 ans, si celle-ci est exercée, la performance nette positive de ce portefeuille moyennant le paiement d’une prime.     11. Résultat exceptionnel. — Les produits et charges exceptionnels sont déterminés en fonction du caractère significatif de leur montant, de leur degré d’anormalité par rapport à l’activité courante et de la faible probabilité de récurrence des événements concernés.     12. Impôt sur les sociétés. — La charge d'impôt de l’exercice correspond à l'impôt exigible, au taux de 34,43 % et au taux en vigueur localement pour les succursales étrangères.     Note 2. – Changements de méthodes comptables et comparabilité des comptes.     Le règlement CRC n° 2009-03 relatif au traitement comptable des commissions et frais liés à l’octroi ou à l’acquisition d’un concours s’applique depuis le 1er janvier 2010. Les commissions et coûts relevant du périmètre d’application du règlement doivent désormais faire l’objet d’un étalement sur la durée de vie du crédit au taux d’intérêt effectif. Ce changement de méthode a eu un impact négatif de 100,6 millions d’euros sur les capitaux propres de l’établissement au 1er janvier 2010.   En termes de comparabilité des comptes, un changement de présentation a été opéré en 2010 sur certains produits dérivés. Sur ces instruments, les charges et les produits d’intérêts sont désormais présentés de façon compensée.       Note 3. – Operations interbancaires et assimilées.     (En millions d'euros) 2010 2009 2008 Caisse, CCP, banques centrales 12 136 3 497 857 Effets publics et valeurs assimilées 18 393 30 329 23 161     Titres de transaction 15 231 26 929 22 660     Titres de placement 2 991 3 144 263         Dont créances rattachées 5 11 2         Dont dépréciations 0 0 0     Titres d'investissement 171 256 238         Dont créances rattachées 1 2 4         Dont dépréciations 0 64 0 Créances sur établissements de crédit 96 321 97 911 96 038     A vue 3 696 7 288 6 678         Dont créances rattachées 1 1 9         Dont créances douteuses 1 2 237         Dont dépréciations des créances douteuses -1 -2 -123     A terme (*) 92 625 90 623 89 360         Dont créances rattachées 204 263 718         Dont créances douteuses 209 263 216         Dont dépréciations des créances douteuses -157 -194 -122 Operations interbancaires et assimilées 126 850 131 737 120 056 (*) Dont créances subordonnées :           Saines 147 160 618     Douteuses 0 0 0 Créances rattachées 0 0 0     Dont titres reçus en pension livrée : 52 604 41 854 38 017     Dont créances rattachées 57 48 236     Note 4. – Opérations avec la clientèle et opérations de crédit-bail et assimilées. (En millions d'euros) 2010 2009 2008 Comptes ordinaires débiteurs 4 042 3 963 3 977     Dont créances rattachées 7 6 17     Dont créances douteuses 302 457 236     Dont dépréciations des créances douteuses -86 -147 -86 Créances commerciales 338 319 345     Dont créances rattachées     0     Dont créances douteuses 7 78 81     Dont dépréciations des créances douteuses     -5 Autres concours à la clientèle 88 181 68 999 78 998 Crédits de trésorerie et à la consommation 25 575 25 079 34 010     Dont créances rattachées 62 61 187 Crédits à l'équipement 2 275 2 525 2 979     Dont créances rattachées 4 8 16 Crédits à l'export 2 315 1 760 1 395     Dont créances rattachées 10 15 34 Crédits à l'habitat 735 607 547     Dont créances rattachées 1   2 Titres reçus en pension 21 123 10 319 10 526     Dont créances rattachées 16 5 34 Prêts subordonnés 811 783 309     Dont créances rattachées 4 3 5     Dont créances douteuses     0     Dont dépréciations des créances douteuses     0 Autres crédits 35 347 27 926 29 232     Dont créances rattachées 92 102 225     Dont créances douteuses 2 875 3 152 766     Dont dépréciations des créances douteuses -1 184 -1 085 -574 Operations avec la clientèle 92 561 73 281 83 320 Crédit bail mobilier 0 0 0     Encours 0 0 0     Biens temporairement non loués et créances douteuses           Créances rattachées           Dépréciations des biens           Dépréciations des créances douteuses       Location simple 0 0 0     Encours 0 0 0     Biens temporairement non loués et créances douteuses           Créances rattachées           Dépréciations des biens           Dépréciations des créances douteuses       Operations de crédit-bail et assimilées 0 0 0     Note 5. – Obligations, actions et autres titres à revenu fixe et variable. (En millions d'euros) 2010 2009 2008 Titres de transaction Titres de placement Titres d'investissement Total Titres de transaction Titres de placement Titres d'investissement Total Titres de transaction Titres de placement Titres d'investissement Total Obligations et autres titres à revenu fixe                         Valeur brute (1) 12 325 14 759 2 119 29 203 13 675 16 021 3 047 32 743 39 095 19 101 4 194 62 390 Primes / décotes   -5   -5   -5   -5   0 0 0 Créances rattachées 2 50 34 86 6 65 43 114 2 168 61 231 Dépréciations   -653 -13 -666   -863 -15 -878   -642 -13 -655 Valeur nette comptable 12 327 14 151 2 140 28 618 13 681 15 218 3 075 31 974 39 097 18 627 4 242 61 966 Actions et autres titres à revenu variable                         Valeur brute 14 695 1 550   16 245 12 806 1 485   14 291 15 729 1 606   17 335 Créances rattachées       0       0 0 0   0 Dépréciations   -155   -155   -95   -95 0 -116   -116     Valeur nette comptable 14 695 1 395   16 090 12 806 1 390   14 196 15 729 1 490   17 219 (1) Pour ces catégories de titres, les valeurs brutes indiquées dans les colonnes "titres de placement" et "titres d'investissement" correspondent à la valeur de remboursement   Transfert de catégorie de titres : Il n'y a pas eu de transfert de catégorie de titres sur les exercices 2009 et 2010.   Plus et moins-values latentes :   (En millions d'euros) 2010 2009 2008 Titres de transaction Titres de placement Titres d'investissement Total Titres de transaction Titres de placement Titres d'investissement Total Titres de transaction Titres de placement Titres d'investissement Total Obligations et autres titres à revenu fixe :                             Plus values latentes 3 421 2 370 1 5 792 2 837 295 16 3 148 228     228     Moins values latentes -512 -796 -120 -1 428 -9 -863 -275 -1 147   -1 719 -44 -1 763 Actions et autres titres à revenu variable :                             Plus values latentes 205 1 0 206 5 1   6       0     Moins values latentes -407 -89 0 -496 -9 -158   -167 -18 -145   -163   Ventilation des titres cotés et non cotés :   2010 (En millions d'euros) Obligations et autres titres à revenu fixe :       Titres cotés 12 751     Titres non cotés 15 867   28 618 Actions et autres titres à revenu variable :       Titres cotés 8 846     Titres non cotés 7 244   16 090   Note 6. – Encours douteux, compromis et dépréciations. (En millions d'euros) 2010 2009 2008 Douteux non compromis Douteux compromis Douteux non compromis Douteux compromis Douteux non compromis Douteux compromis Etablissements de crédit 23 29 52 17 92 117     Créances 108 102 176 89 173 281     Dépréciations -85 -73 -124 -72 -81 -164 Clientèle 1 829 86 2 387 67 395 23     Créances 2 765 420 3 310 376 759 325     Dépréciations -936 -334 -923 -309 -364 -302 Encours douteux et compromis nets 1 852 115 2 439 84 487 140     Note 7. – Parts dans les entreprises liées, participations, autres titres détenus à long terme, et actions propres (En millions d'euros) 2010 2009 2008 Participations 10 560 10 140 9 503     Encours 10 584 10 157 9 509     Avances en comptes courants 22 26 25     Ecart de conversion 0 0 2     Dépréciations -47 -43 -33     Titres prêtés 0 0 0 Autres titres détenus à long terme 150 118 141     Encours 262 202 184     Avances en comptes courants 0 0 0     Ecart de conversion 0 0 0     Dépréciations -112 -84 -43     Titres prêtés 0 0 0     Créances rattachées 0 0 0 Participations et autres titres détenus a long terme 10 710 10 258 9 644 Parts dans les entreprises liées 15 402 15 279 14 760     Encours 15 558 15 202 14 696     Avances en comptes courants 10 9 10     Ecart de conversion 85 188 149     Dépréciations -252 -120 -95     Titres prêtés 0 0 0 Créances rattachées 0 0 0 Parts dans les entreprises liées 15 402 15 279 14 760 Actions propres 17 19 67     Transaction 16 17 8     Placement (*) 1 2 59     Titres prêtés 0 0 0     Immobilisations financières (*) 0 0 0 Actions propres 17 19 67 (*) Dont dépréciations 0 0 0     Note 8. – Inventaire des titres en portefeuille au 31 décembre 2010. (Montants en euros).   Nombre de titres Valeur d'inventaire I - Parts dans les entreprises liées   15 401 716 410,76 A) Etablissements Bancaires, Sociétés de Crédit   3 789 057 765,54     Caceis 2 259 094 281 568 049,74     Cfdi 29 994 4 572 555,82     Icmna International Holding 97 111 308 359 337,70     Ifcic - Institut Financement Cinema Et Ind.Cult 28 473 434 068,08     Natixis Algérie 9 182 731 94 312 004,94     Natixis Australia Pty Ltd 63 000 000 30 802 203,07     Natixis Bleichroeder Llc 100 115 898 739,86     Natixis Brasil Sa 87 999 999 34 278 265,07     Natixis Coficine 117 948 35 946 309,06     Natixis Corporate Solutions 100 000 000 154 130 497,39     Natixis Funding 4 503 631 68 883 523,34     Natixis Innov 15 006 000 147 215 000,00     Natixis Interepargne 555 657 57 053 104,13     Natixis Japan Securities Preparation Co Ltd 1 469 498,42     Natixis Lease 16 670 494 400 109 148,35     Natixis Marco 100 017 000 1 000 170 000,00     Natixis Moscou 111 618 36 743 030,56     Natixis Paiements 9 738 033 64 172 245,08     Natixis Transport Finance 1 244 314 177 126 884,27     Natixis Trust (ex - Natixis Luxembourg SA) 6 098 654 776 813 300,66 B) Etablissements financiers   2 127 390 865,51     Dupont Denant Contrepartie 100 000 6 234 489,99     Icmna Australia Holding Inc. - St Georges 115 82 706 193,97     Icmna Australia Holding Inc.-Macquarie 38 154 360 288,18     Natexis Abm Corp. 100 10 028 858,60     Natixis Asia Limited 632 395 000 64 585 925,66     Natixis Commodity Markets Ltd 20 000 000 24 037 340,85     Natixis Finance 165 000 2 370 000,00     Natixis Foncière (ex-SPAFICA) 42 824 63 472 905,24     Natixis Private Equity 25 462 288 714 296 497,09     Nushi 1 840 970 715 159 710,73     Sas Val A 1 672 000 282 160 453,47     Slib 498 628 7 978 201,73 C) Divers   9 474 039 700,38     Antin Haussmann SCI 20 304 898,05     Co-Assur 2 493 282 457,17     Coface Holding 156 841 307 1 512 920 162,72     Coface Sa 60 490 8 040 520,93     Compagnie Européenne de Garanties et Cautions 8 944 222 190 819 108,85     Contango Trading - ex Ecrinvest 2 1 109 993 11 223 392,99     Cube Infrastructure Fund (sicav) 165 210 800 65 694 427,58     European Kyoto Fund 33 750 2 781 000,00     Haussmann 90 SCI 1 809 2 757 802,72     Invest Alpha 14 994 228 582,06     Invest Gamma 2 494 219 807,64     Invest Kappa ex Linebourse Invest Kappa 576 134 7 275 794,24     Investima 14 52 000 363 491,00     Investima 16 52 000 363 235,00     Investima 17 230 000 1 607 973,00     Investima 18 226 000 1 594 680,00     Investima 19 220 000 1 563 506,00     Investima 25 182 132 1 821 320,00     Investima 26 182 100 1 821 000,00     Investima 27 167 200 1 672 000,00     Investima 28 166 450 1 664 500,00     Investima 29 171 950 1 719 500,00     Investima 30 162 700 1 627 000,00     Investima 31 186 200 1 862 000,00     Investima 32 713 600 6 828 111,00     Investima 34 247 500 2 107 317,00     Investima 35 253 700 2 183 505,00     Investima 53 - Sas 181 700 1 817 000,00     Investima 54 - Sas 190 950 1 909 500,00     Investima 55 - Sas 131 000 1 170 573,00     Investima 56 - Sas 132 700 1 193 185,00     Investima 57 - Sas 130 500 1 177 702,00     Investima 58 - Sas 145 200 1 317 932,00     Investima 59 - Sas 154 700 1 412 176,00     Investima 6 Sas 690 922 6 562 719,00     Investima 60 - Sas 150 700 1 364 347,00     Investima 61 - Sas 166 700 1 518 297,00     Investima 62 - Sas 171 700 1 564 856,00     Investima 63- Sas 164 400 1 505 708,00     Lugdunum Gestion 7 995 289 653,21     Natexis Securities 100 252 437,72     Natexis Servicos E Informaticoes Ltda 600 000 874 279,05     Natixis Alternative Assets (Naa) 58 770 22 304 000,00     Natixis Arbitrage 4 019 847 11 371 989,43     Natixis Assurances 14 505 455 1 021 911 278,70     Natixis Consumer Finance (ex ECRINVEST 11) 21 739 652 217 396 420,00     Natixis Immobilisations Developpement 92 674 6 775 636,78     Natixis Immobilisations Exploitation 7 674 462 124 002 112,22     Natixis Participations 1 (ex NXBP1) 230 959 5 764 899 132,53     Natixis Participations ex SD Conseil 74 994 1 640 137,57     Natixis Private Banking 12 813 629 108 265 000,00     Natixis Real Estate Feeder Sarl 7 120 000 2 919 428,00     Nbp Preferred II   7 478 592,53     Nbp Preferred III   8 600 381,41     Partecis 1 250 1 250 000,00     Reacomex 5 000 9 652 489,97     SCI Altair 1 200 2 407 813,99     SNC Tolbiac Finance 32 812 499 304 622 000,00     Spafic 2 494 804 934,45     Titres-Cadeaux ex ISSY SF2 2 247 000 2 460 894,87 D) Sociétés pour lesquelles la valeur d'inventaire est inférieure ou égale à 150 000 Euros   1 653 575,86 E) Avances en compte courant   9 559 413,52 F) Titres prêtés   15 089,95 G) Créances rattachées   -0,00 II. Participations et autres titres détenus a long terme   10 709 920 900,74 A) Etablissements Bancaires, Sociétés de Crédit   10 230 140 824,64     Banco Finantia 12 765 844 24 311 111,14     Banque Populaire Alsace 4 495 000 160 702 121,74     Banque Populaire Atlantique 3 858 846 205 023 200,08     Banque Populaire Bourgogne Franche Comte 5 171 731 309 661 491,45     Banque Populaire Centre Atlantique 14 771 750 114 512 854,48     Banque Populaire Cote D'azur 2 110 294 109 618 308,74     Banque Populaire Des Alpes 4 765 625 209 547 656,50     Banque Populaire Loire Et Lyonnais 2 823 530 144 167 408,22     Banque Populaire Lorraine Champagne 8 687 500 282 308 343,75     Banque Populaire Massif Central 1 630 435 110 874 127,62     Banque Populaire Nord 4 065 626 107 109 028,87     Banque Populaire Occitane 15 400 000 351 990 360,80     Banque Populaire Ouest 2 703 298 201 481 090,35     Banque Populaire Provençale et Corse 2 798 438 112 556 618,60     Banque Populaire Rives de Paris 7 406 250 372 241 458,05     Banque Populaire Sud 37 420 135 245 629 055,30     Banque Populaire Sud Ouest 5 558 822 133 386 425,44     Banque Populaire Val de France 1 475 000 347 739 909,76     Bred - Banque Populaire 9 105 000 561 408 750,00     Caisse d'Epargne Alsace 2 350 000 141 909 215,00     Caisse d'Epargne Aquitaine Nord 5 932 819 381 344 561,00     Caisse d'Epargne Auvergne Limousin 2 839 229 213 954 738,00     Caisse d'Epargne Bourgogne Franche Comte 4 566 342 297 507 282,00     Caisse d'Epargne Cote d'Azur 3 937 919 234 099 058,00     Caisse d'Epargne de Bretagne – Pays-de-la-Loire 9 640 000 450 773 956,00     Caisse d'Epargne Ile-de-France 11 578 685 779 486 059,00     Caisse d'Epargne Languedoc Roussillon 2 820 000 204 773 681,00     Caisse d'Epargne Loire Centre 3 822 199 281 406 091,00     Caisse d'Epargne Loire Drome Ardèche 2 588 769 139 534 779,00     Caisse d'Epargne Lorraine 4 357 078 329 775 145,00     Caisse d'Epargne Midi Pyrénées 3 759 818 264 510 128,00     Caisse d'Epargne Nord France Europe 6 220 793 450 494 278,00     Caisse d'Epargne Normandie 4 875 000 313 764 736,00     Caisse d'Epargne Picardie 2 690 037 227 365 304,00     Caisse d'Epargne Provence Alpes Corse 7 118 160 472 618 825,00     Caisse d'Epargne Rhône-Alpes 6 323 568 398 321 358,00     Casden - Banque Populaire 9 228 000 311 583 546,48     Crédit Coopératif 9 753 689 225 602 019,12     Eurotitrisation 1 273 226 321,70     Ikb Deutsche Industriebank 2 200 000 1 485 000,00     OSEO garantie 133 372 3 242 831,92     Unigrains 6 825 207 681,09     Vilc - Vietnam International Leasing 1 000 000 793 563,57     WGZ Bank 8 700 1 091 345,87 B) Etablissements financiers   166 546 041,41     Lazard Ltd 6 999 800 149 291 407,10     Lch Clearnet Group 362 903 462 860,11     Mts France 9 511 3 062 542,00     Proparco 787 590 13 017 784,19     Sofiproteol 41 313 711 448,01 C) Divers   290 023 193,19     Advent   1 909 212,18     Aedes SPA   6 313 972,38     Agro Invest Sas 16 411 1 204 896,00     Bridgepoint 1 668 505 2 547 552,82     Chicago Mercantile Exchange Holdings Inc. 1 220 618,48     Colyzeo 2 18 814 871 12 246 300,00     Dicembre 2007 SPA   8 170 097,32     Embraer 273 120 1 452 329,11     Emery Bay North Llc   7 643 186,29     Eurazeo Co-Investment Partners 19 044 13 409 680,66     Eurofideme 5 000 24 143 425,00     Fideme 697 2 655 570,00     Fideppp FCPR 25 494 33 870 600,00     Foncière Inea 26 900 976 739,00     Fondations Capital I SCA ex MR SCA SICAR 513 450 4 006 700,00     Fourth Cinven Fund Ltd   9 209 896,70     Gie Vulcain Energie 91 712 878 277,54     Hines Pan European Core Fund 10 000 000 4 879 453,00     Icm Div Alpha Series Olympia Ixis Precision 122 1 538 571,87     Industri Kapital 2004 Gp Lp 4 701 613 2 880 242,98     Industri Kapital 2007 1 874 739 4 058 624,53     Natexis Investment Corp. 3 217 2 552 930,38     Natixis Altair Itshared Services 2 449 915 22 832 936,26     Nybeq Llc   14 721 609,64     Pai Europe Iv-C Fcpr 2 500 000 12 975 000,00     Pai Europe Iv-C Fcpr Uk General 1 6 265 500,00     Pai Europe V Fcpr 274 750 10 934 669,00     Pentelia Limited 4 561 545 20 840 203,35     Porcher Industries 506 570 830,10     Private Equity Investment   712 335,94     Rreef 19 987 338 8 716 158,53     Sicovam Holding - ex Soparsico 3 694 30 417 099,22     Sofrantem 15 002 388 822,74     SWIFT S.C.R.L. 359 180 902,84     Systra 7 300 1 977 973,37     Terra Firma Capital Partners Iii Lp   3 678 994,65     Third Cinven Fund   8 041 281,31 D) Sociétés pour lesquelles la valeur d'inventaire est inférieure ou égale à 150 000 Euros   1 338 267,17 E) Avances en compte courant   21 847 537,05 F) Titres prêtés   25 037,28 G) Créances rattachées   -0,00 III. Actions propres         Natixis 4 611 597 16 775 268,40         Total des titres en portefeuille au 31 décembre 2010   26 128 412 579,90   Note 9. – Informations concernant le franchissement des seuils de participation dans le capital de sociétés françaises durant l'exercice.   % Au 31/12/2010 Nombre d'actions au 31/12/2010 Entrées en portefeuille :         Developimage 4 sas 100,00 % 1     Dupont Denant Contrepartie 100,00 % 100 000     Easdaq 100,00 % 1 080     Essentiel Ressources Debt Fund (ERDF) 100,00 % 449     Gie BPCE 100,00 % 79     Icm Div Alpha Series Olympia Ixis Precision 100,00 % 122     Natixis Japan Securities Preparation Co Ltd 100,00 % 1     Natixis Securities Sas 100,00 % 100     Nushi (1) 100,00 % 1 840 970 Sorties du portefeuille :         Banque Populaire Images 5         Banque Populaire Images 6         Garbo-invest         Gie Saint-Martin Bail         Gie Spring Rain Gie         La compagnie financière et bancaire du B.T.P.         Marche de Titres-France Mts         Natixis Middle East Limited         Natixis North America LLC (1)         Natixis securities         Scpi parnasse immobilisations     (1) Transfert de Natixis North America vers Nushi.     Note 10. – Renseignements concernant les filiales et participations article l233 - 15 du Code de commerce. (En milliers d'unites). Sociétés ou groupes de sociétés Capital (En milliers d'unités) Capitaux propres autres que le capital (En milliers d'unités) Quote-part de capital au 31/12/2010 Valeur comptable des titres détenus Prêts et avances consentis et non remboursés (En milliers d'euros) Montants des cautions et avals fournis (En milliers d'unités) Chiffre d'affaires du dernier exercice (En milliers d'unités) Bénéfice ou perte du dernier exercice (En milliers d'euros) Dividendes encaissés en 2010 (En milliers d'euros Obser Brute Nette (En milliers d'euros) (En milliers d'euros) A. Renseignements détaillés concernant les participations dont la valeur brute excède 1 % du capital de la société astreinte à la publication                       - Filiales et participations (détenues à plus de 10 %)                       Cie EUR garantie caution128 rue de la boetie75008 paris 160 996 € 168 626 € 100,00 % 190 819 190 819     101 456 € 35 569 € 21 198   Coface holding30 rue Pierre Mendes-France 75013 Paris 784 207 € 711 955 € 100,00 % 1 512 920 1 512 920 210 381   26 907 € 26 337 € 115 110   ICMNA International holding suite 770919 N Market STDE-19801 Wilmington 2 232 862 USD -43 973 USD 19,28 % 308 359 308 359     81 694 USD 44 203 USD 6 098   Natixis Algérie 62, Chemin Drareni Mohamed Hydraalger 10 000 002 DZD 1 346 149 DZD 100,00 % 94 312 94 312     4 655 548 DZD 1 899 694 DZD     Natixis Alternative Assets (Naa) 41 Avenue De La Libertel-1931 Luxembourg 58 769 € -12 348€ 100,00 % 58 905 22 304 3 605   -21 657 € -7 125 €     Natixis Asia Limitedsuite 1911-1922-19 f two88 Queensway Pacific Place 632 395 HKD 31 866 HKD 100,00 % 60 845 64 586     128 133 HKD -28 723 HKD   (1) Natixis Assurances30 Av Pierre Mendes France75013 Paris 110 677 € 696 727 € 100,00 % 1 021 911 1 021 911 80 119   152 292 € 145 710 € 16 703   Natixis Australia Ptyaurora Place Level 3088 Philip Street2000 Sydney 63 000 AUD 6 238 AUD 100,00 % 47 980 30 802     44 437 AUD -21 997 AUD     Natixis Bleichroeder Ny44 Th Floor1345 Av Of The Americasny 10105 New York 162 398 USD 4 128 USD 100,00 % 190 396 115 899   4 000 34 145 USD -3 465 USD     Natixis consumer finance30 av Pierre Mendes France75013 Paris 21 740 € 196 030 € 100,00 % 217 396 217 396     8 869 € 8 703 € 8 478   Natixis Fonciere30 av Pierre Mendes France75013 Paris 685 € 62 859 € 99,99 % 63 473 63 473 1 878   12 267 € 12 187 € 15 420   Natixis funding30 av Pierre Mendes France75013 Paris 67 555 € -10 506 € 100,00 % 68 884 68 884 575 687   17 968 € 9 535 €     Natixis immobilisations exploitation30 rue Pierre Mendes-France75013 Paris 117 036 € 16 413 € 100,00 % 124 002 124 002     111 063 € 6 428 € 1 535   Natixis innov47 quai d'Austerlitz75013 Paris 150 060 € -83 923 € 100,00 % 150 060 147 215 1 992 502   80 477 € 80 397 €     Natixis interepargne30 av Pierre Mendes France75013 Paris 8 891 € 18 579 € 100,00 % 57 053 57 053 26 694 77 81 878 € 10 778 € 8 696   Natixis lease30 av Pierre Mendes France75013 Paris 267 242 € 339 159 € 99,81 % 399 595 399 595 2 397 120 175 875 82 985 € -29 299 €     Natixis Luxembourg Sanatixis Trust51 avenue john f. Kennedyl-1855 Luxembourg 609 865 € 210 504 € 100,00 % 776 813 776 813     26 814 € 20 428 € 38 191   Natixis marco47 quai d'Austerlitz75013 Paris 1 000 170 € 2 441 € 100,00 % 1 000 170 1 000 170     16 313 € 15 830 € 26 815   Natixis paiements30 av Pierre Mendes France75013 Paris 53 559 € 50 516 € 100,00 % 64 172 64 172 1 410 943   174 570 € 30 177 €     Natixis participations 121 quai d'Austerlitz75013 Paris 3 695 € 5 484 529 € 100,00 % 5 764 899 5 764 899     284 422 € 279 462 € 277 321   Natixis private banking12 rpt des Champs Elysees75008 Paris 115 323 € 14 689 € 100,00 % 139 658 108 265 95 767   -4 317 € -24 591 €     Natixis private equity5-7 rue de Monttessuy 75007 Paris 585 633 € 218 025 € 100,00 % 714 296 714 296 8 689 175 000 133 237 € 129 456 € 21 388   Natixis corporate solutionsormonde house12 lower leeson streetdublin 2 Dublin 100 000 € 910 € 100,00 % 154 130 154 130 3 616 909 137 713 106 234 € 58 957 €     Natixis transport finance30 rue Pierre Mendes-France75013 Paris 95 626 € 83 266 € 100,00 % 177 127 177 127 3 501 684   40 192 € 15 204 € 13 812   NUSHI399 Boylston St 13th Floorma 02116 bostonetats-Unis d'Amérique 1 227 285 USD 3 598 089 USD 100,00 % 666 115 715 160           (1) Sas val a115 rue Montmartre75002 Paris 167 200 € 120 972 € 100,00 % 282 160 282 160     1 259 € 831 € 1 325   SNC Tolbiac finance47 quai d'Austerlitz75013 Paris 328 125 € -29 821 € 100,00 % 328 125 304 622
    Bulletin BALO n°50 du 27/04/2011, affaire n°01365
  • PUBLICATIONS PERIODIQUES 27/04/2011
    Numéro d’affaire : 01372
    Type d’informations : Comptes annuels
    Description : 1101372 27 avril 2011BULLETIN DES ANNONCES LEGALES OBLIGATOIRES Bulletin n°50 Publications périodiques____________________ Sociétés commerciales et industrielles (Comptes annuels)____________________   NATIXIS Société anonyme de droit français au capital social de 4 653 020 308,80 € régie par la règlementation des sociétés commerciales, par la réglementation des établissements de crédit et par ses statuts Siège social : 30, avenue Pierre Mendès France – 75013 Paris. 542 044 524 R.C.S. Paris.   B. — Comptes consolidés. I. — Bilan. (En millions d'euros). Actif Notes 31/12/2010 31/12/2009 Caisse, banques centrales   12 167 3 514 Actifs financiers à la juste valeur par résultat 6.1 161 208 181 226 Instruments dérivés de couverture 6.2 1 432 2 341 Actifs financiers disponibles à la vente 6.3 33 938 31 496 Prêts et créances sur les établissements de crédit 6.4 68 063 68 677     Dont activité institutionnelle       Prêts et créances sur la clientèle 6.4 128 049 105 903     Dont activité institutionnelle   645 512 Ecart de réévaluation des portefeuilles couverts en taux       Actifs financiers détenus jusqu'à l'échéance 6.5 5 032 5 485 Actifs d'impôts courants   222 396 Actifs d'impôts différés 6.7 3 361 3 073 Comptes de régularisation et actifs divers 6.8 28 376 31 922 Actifs non courants destinés à être cédés   43 472 Participations dans les entreprises mises en équivalence 7.8 10 948 9 893 Immeubles de placement 6.9 1 016 916 Immobilisations corporelles 6.9 705 551 Immobilisations incorporelles 6.9 718 718 Ecarts d'acquisition 6.11 2 731 2 635         Total actif   458 009 449 218   Passif Notes 31/12/2010 31/12/2009 Banques centrales   488 212 Passifs financiers à la juste valeur par résultat 6.1 158 856 181 531 Instruments dérivés de couverture 6.2 1 573 629 Dettes envers les établissements de crédit 6.12 106 616 95 510     Dont activité institutionnelle   46 55 Dettes envers la clientèle 6.12 59 873 42 545     Dont activité institutionnelle   854 743 Dettes représentées par un titre 6.13 38 219 41 280 Ecart de réévaluation des portefeuilles couverts en taux   231 179 Passifs d'impôts courants   371 417 Passifs d'impôts différés 6.7 312 275 Comptes de régularisation et passifs divers 6.8 21 515 18 784     Dont activité institutionnelle   3 3 Dettes sur actifs destinés à être cédés     357 Provisions techniques des contrats d'assurance 6.14 39 913 36 568 Provisions 6.15 1 229 1 382 Dettes subordonnées 6.16 et 6.17 7 447 8 140 Capitaux propres part du groupe   20 931 20 918     Capital et réserves liées   10 037 12 081     Réserves consolidées   10 194 12 176     Gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres   -1 033 -1 631     Résultat de l'exercice   1 732 -1 707 Intérêts minoritaires   436 490         Total passif   458 009 449 218   II. — Compte de résultat consolidé. (En millions d'euros).   Notes 31/12/2010 31/12/2009 Intérêts et produits assimilés 7.1 6 833 8 385 Intérêts et charges assimilées 7.1 -3 769 -5 509 Commissions (produits) 7.2 3 584 3 440 Commissions (charges) 7.2 -1 441 -1 455 Gains ou pertes nets sur instruments financiers à la juste valeur par résultat 7.3 1 184 -1 108 Gains ou pertes nets sur actifs financiers disponibles à la vente 7.4 -43 -306 Produits des autres activités 7.5 5 599 6 536 Charges des autres activités 7.5 -5 572 -6 201     Produit net bancaire   6 375 3 782 Charges générales d'exploitation 7.6 -4 452 -4 502 Dotations aux amortissements et aux provisions pour dépréciation des immobilisations incorporelles et corporelles   -225 -206     Résultat Brut d'exploitation   1 697 -926 Coût du risque 7.7 -176 -2 402     Résultat Net d'exploitation   1 521 -3 328 Quote-part dans le résultat des entreprises mises en équivalence 7.8 500 425 Gains ou pertes sur autres actifs 7.9 -39 -28 Variation de valeur des écarts d'acquisition   -0 -9 Résultat avant impôt   1 981 -2 940 Impôts sur les bénéfices 7.10 -213 1 288 Résultat sur activité abandonnée       Résultat net de la période   1 769 -1 652 Dont :           Part revenant au Groupe   1 732 -1 707     Part revenant aux intérêts minoritaires   36 55 Résultat par action :       Résultat net consolidé - part du groupe - par action, calculé en retenant le nombre moyen d'actions sur l'exercice hors actions propres 5.24 0,47 -0,60 Résultat dilué par action :       Résultat net consolidé - part du groupe - par action, calculé en retenant le nombre moyen d'actions sur l'exercice hors actions propres et incluant les actions potentielles provenant de l'exercice d'options de souscription d'actions et les actions gratuites 5.24 0,46 -0,60   Etat du résultat net et des gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres :   (En millions d'Euros) Notes 31/12/2010 31/12/2009 Ecarts de conversion 8.1 327 16 Réévaluation des actifs disponibles à la vente 8.1 94 614 Réévaluation des instruments dérivés de couverture 8.1 146 -42 Quote-part de gains ou pertes directement comptabilisés en capitaux propres sur entités mises en équivalence 8.1 35 -215 Impôts 8.2 -1 -14     Total des gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres   601 358 Résultat net   1 769 -1 652 Résultat net et gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres   2 370 -1 294     Dont part du Groupe   2 331 -1 370     Dont part des intérêts minoritaires   39 76   III. — Tableau de variations des capitaux propres. (En millions d'euros) Capital et réserves liées Réserves consolidées Gains / pertes directement comptabilisés en capitaux propres Résultat net part du Groupe Capitaux propres part du Groupe Capitaux propres part des minoritaires Total capitaux propres consolidés Capital Réserves liées au capital (1) Avances d'actionnaires (2) Autres instruments de capitaux propres émis (3) Elimination des titres auto détenus Autres réserves consolidées Ecarts de conversion Actifs disponibles à la vente Instruments dérivés de couverture Capitaux propres au 1er janvier 2009 4 653 7 428     -112 5 551 -266 -1 247 -456   15 552 736 16 288 Augmentation de capital                       14 14 Avances d'actionnaires     500               500   500 Rémunération des avances d'actionnaires           -25         -25   -25 Elimination des titres auto-détenus         93 -30         63   63 Composante capitaux propres des plans dont le paiement est fondé sur des actions           18         18   18 Distribution 2009 au titre du résultat 2008                       -79 -79     Total des mouvements liés aux relations avec les actionnaires     500   93 -37         556 -65 491 Emissions de TSSDI et d'actions de préférence       6 221             6 221   6 221 Rémunération des TSSDI et d'actions de préférence                           Variation des gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres             -3 384 -44   337 21 358 Résultat au 31 décembre 2009                   -1 707 -1 707 55 -1 652 Effet des acquisitions et des cessions                       -256 -256 Autres           -40         -40 -1 -41 Capitaux propres au 31 décembre 2009 4 653 7 428 500 6 221 -19 5 474 -269 -863 -500 -1 707 20 918 490 21 409 Affectation du résultat de l'exercice 2009   -2 046       339       1 707       Capitaux propres au 31 décembre 2009 après affectation du résultat 4 653 5 382 500 6 221 -19 5 813 -269 -863 -500   20 918 490 21 409 Avances d'actionnaires     -500               -500   -500 Rémunération des avances d'actionnaires           -22         -22   -22 Elimination des titres auto-détenus         11 4         15   15 Composante capitaux propres des plans dont le paiement est fondé sur des actions           20         20   20 Distribution 2010 au titre du résultat 2009                       -19 -19     Total des mouvements liés aux relations avec les actionnaires     -500   11 2         -488 -19 -506 Emissions et remboursements de TSSDI et d'actions de préférence       -1 582   -25         -1 607   -1 607 Rémunération des TSSDI et d'actions de préférence       -12   -376         -388   -388 Variation des gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres             327 117 155   599 2 601 Résultat au 31 décembre 2010                   1 732 1 732 36 1 769 Effet des acquisitions et des cessions (4)           -92         -92 -74 -166 Autres           254         254 0 255 Capitaux propres au 31 décembre 2010 4 653 5 382   4 628 -8 5 576 58 -746 -345 1 732 20 931 436 21 368 (1) Primes d'émission, réserve légale, réserves statutaires, réserve des plus values à long terme et autres réserves de Natixis. (2) Avances d'actionnaires : cf. note 12 « Gestion du capital ». (3) Autres instruments de capitaux propres émis : il s'agit des titres super subordonnés à durée indéterminée et des actions de préférence qui ont été reclassés en capitaux propres au 31 décembre 2009 (cf. note 5.16). (4) Conformément aux principes comptables présentés en note 2 : – les écarts d'acquisition complémentaires liés aux engagements de rachat accordés à des actionnaires minoritaires de filiales intégrées globalement et aux rachats d'intérêts minoritaires postérieurs à la prise de contrôle exclusif sont enregistrés en capitaux propres. – le résultat afférent aux intérêts minoritaires représentatifs d'actionnaires bénéficiant d'une option de vente de leurs titres à Natixis est, dans le bilan, affecté aux réserves consolidées part du Groupe.   IV. — Tableau des flux de trésorerie nette. Le solde des comptes de trésorerie et assimilés est constitué des soldes nets des comptes de caisse et des banques centrales ainsi que des soldes nets des prêts et emprunts à vue auprès des établissements de crédit. Les variations de la trésorerie générée par l’activité opérationnelle enregistrent les flux de trésorerie générés par les activités du groupe, à l’exception de ceux relatifs aux actifs financiers détenus jusqu’à l’échéance et aux immeubles de placement. Les variations de la trésorerie liées aux opérations d’investissement résultent des flux de trésorerie liés aux acquisitions et aux cessions des participations consolidées et non consolidées, des immobilisations corporelles et incorporelles, ainsi que ceux liés aux acquisitions et aux cessions d’immeubles de placement, d’immeubles donnés en location simple et aux actifs financiers détenus jusqu'à l'échéance.   (En millions d'euros) 31/12/2010 31/12/2009 Résultat avant impôts 1 981 -2 940 +/- Dotations nettes aux amortissements des immobilisations corporelles et incorporelles 265 251 +/- Dépréciation des écarts d'acquisition et des autres immobilisations 5 17 +/- Dotations nettes aux autres provisions (y compris provisions techniques d'assurance) 3 397 4 026 +/- Quote-part de résultat liée aux sociétés MEE -500 -425 +/- Perte nette/(gain net) des activités d'investissement -400 -454 +/- Perte nette/(gain net) des activités de financement 216 83 +/- Autres mouvements 476 -8 985     = Total des éléments non monétaires inclus dans le résultat net avant impôts et des autres ajustements 3 459 -5 487 +/- Flux liés aux opérations avec les établissements de crédit 8 163 -4 335 +/- Flux liés aux opérations avec la clientèle -125 -4 827 +/- Flux liés aux opérations affectant des actifs ou passifs financiers -2 524 18 783 +/- Flux liés aux opérations affectant des actifs ou passifs non financiers 1 287 911 - Impôts versés -225 -15     = Diminution/(augmentation) nette des actifs et des passifs provenant des activités opérationnelles 6 576 10 517     Total Flux net de trésorerie généré par l'activité opérationnelle 12 016 2 090 +/- Flux liés aux actifs financiers et aux participations (1) 1 082 1 262 +/- Flux liés aux immeubles de placement -14 48 +/- Flux liés aux immobilisations corporelles et incorporelles -325 -247     Total Flux net de trésorerie lié aux opérations d'investissement 743 1 063 +/- Flux de trésorerie provenant ou à destination des actionnaires -19 -28 +/- Autres flux de trésorerie nets provenant des activités de financement (2) -3 520 1 131     Total Flux net de trésorerie liés aux opérations de financement -3 539 1 103 Effet de la variation des taux de change sur la trésorerie et équivalent de trésorerie -24 -2     Augmentation/(diminution) nette de la trésorerie et des équivalents de trésorerie 9 196 4 254 Flux de trésorerie nets provenant des activités opérationnelles 12 016 2 090 Flux de trésorerie nets provenant des activités d'investissement 743 1 063 Flux de trésorerie nets provenant des activités de financement -3 539 1 103 Effet de la variation des taux de change sur la trésorerie et équivalent de trésorerie -24 -2     Trésorerie et équivalents de trésorerie à l'ouverture -3 056 -7 310 Caisse, Banques Centrales (actif et passif) 3 308 928 Comptes et prêts à vue auprès des établissements de crédit -6 364 -8 238     Trésorerie et équivalents de trésorerie à la clôture 6 140 -3 056 Caisse, Banques Centrales (actif et passif) 11 679 3 308 Comptes et prêts à vue auprès des établissements de crédit -5 539 -6 364     Variation de la trésorerie nette 9 196 4 254 (1) Les flux liés aux actifs financiers et aux participations comprennent notamment : - les flux liés aux actifs détenus jusqu'à l'échéance pour + 729 millions d'euros ; - les flux liés aux titres de participation consolidés pour + 326 millions d'euros (dont acquisition de Cicobail pour -182 millions d'euros, de GCE Paiement pour -31 millions d'euros, des rachats de minoritaires pour -41 millions d'euros, ainsi que la cession des entités du Capital Investissement à Axa Private Equity pour +502 millions d'euros) ; - les flux liés aux sociétés mises en équivalence pour - 210 millions d'euros (dont augmentation de souscription des CCI BP et CCI CEP pour -405 millions d'euros et encaissement des dividendes pour +176 millions d'euros). (2) Les flux provenant des activités de financement se décomposent notamment de la manière suivante : - remboursement de l'avance d'actionnaire pour - 500 millions d'euros ; - remboursement des titres super subordonnés pour -2 350 millions d'euros et émission de nouveaux titres super subordonnés pour +750 millions d'euros (cf. note 12.3.1) ; - intérêts payés relatifs aux titres super subordonnés pour - 366 millions d'euros et intérêts payés relatifs à l'avance d'actionnaire pour -22 millions d'euros ; - les flux relatifs aux dettes subordonnées pour - 1 029 millions d'euros.   VI. — Annexes des comptes consolidés. Note 1. – Normes comptables appliquées. 1.1. Normes IFRS et interprétations IFRIC appliquées par Natixis. — En application du règlement européen 1606/2002 du 19 juillet 2002, les comptes consolidés de Natixis au 31 décembre 2010 sont présentés conformément au référentiel IFRS tel qu’adopté dans l’Union européenne à cette date (1). Ce référentiel comprend les normes IAS 1 à 41, les IFRS 1 à 8 ainsi que les interprétations IFRIC afférentes adoptées par l’Union européenne au 31 décembre 2010. Les comptes consolidés de Natixis sont composés du bilan, du compte de résultat, de l’état du résultat net et des gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres, du tableau de variations des capitaux propres, du tableau des flux de trésorerie et des notes annexes. Les comptes présentés au titre du comparatif sont ceux publiés par Natixis dans le document de référence 2009 déposé auprès de l’Autorité des Marchés Financiers (AMF) le 30 avril 2010. Conformément au règlement européen 809/2004 relatif aux informations contenues dans les prospectus, les comptes du 31 décembre 2008 publiés dans le document de référence 2008 déposé auprès de l’AMF le 07 avril 2009 sont inclus par référence dans le présent document de référence.   _____________________________ (1) Le référentiel intégral des normes adoptées au sein de l’Union européenne peut être consulté sur le site internet de la Commission européenne à l’adresse suivante : http://ec.europa.eu/internal_market/accounting/ias/index_fr.htm ;   Textes applicables depuis le 1er janvier 2010. — Les normes, amendements et interprétations applicables pour la première fois au 1er janvier 2010 sont les suivants : — Normes révisées IFRS 3 « Regroupements d’entreprises » et IAS 27 « Etats financiers consolidés et individuels » adoptées par la Commission européenne le 3 juin 2009 et applicables de façon obligatoire et de manière prospective aux transactions dont la date est postérieure au début du premier exercice ouvert à compter du 1er juillet 2009. Ces normes révisées modifient le traitement comptable applicable aux opérations d’acquisition et de cession d’entreprises. – Suivant les nouvelles dispositions de la norme IAS 27 révisée, les variations de pourcentages d’intérêt dans une entité contrôlée de manière exclusive sont comptabilisées directement en réserves consolidées part du Groupe : - en cas d’augmentation du pourcentage d’intérêt, l’écart entre le prix d’acquisition et la quote-part d’actif net acquis est comptabilisé en réserves consolidées part du groupe ; - en cas de diminution du pourcentage d’intérêt, l’écart entre le prix de cession et la valeur comptable des intérêts minoritaires est également comptabilisé en réserves consolidées part du groupe. – Suivant les dispositions de la norme IFRS 3 révisée, les regroupements d’entreprises sont comptabilisés selon la méthode de l’acquisition. Cette méthode consiste à comparer, à la date d’acquisition, la juste valeur des actifs acquis et des passifs assumés de l’entité acquise et la somme de : - la contrepartie payée au titre du regroupement, - la juste valeur de la participation anciennement détenue par Natixis, - la valeur des intérêts minoritaires, La différence constitue un écart d’acquisition. Cet écart est enregistré directement en résultat s’il est négatif et dans le poste « Ecarts d’acquisition » à l’actif du bilan consolidé s’il est positif. Les intérêts minoritaires sont valorisés au choix de l’entité sur la base soit (i) de leur quote-part dans l’actif net acquis (IE méthode dite du goodwill partiel), soit (ii) de leur juste valeur à la date d’acquisition (IE méthode dite du goodwill complet). Le choix est effectué pour chaque transaction. — Norme IFRS 1 révisée « Première adoption des normes internationales d’information financière » adoptée par la Commission européenne le 25 novembre 2009. Cette révision consiste en une réorganisation de la structure de la norme afin d’en faciliter son utilisation. Elle est sans incidence sur les états financiers de Natixis ; — Amendement à la norme IFRS 1 intitulé "Exemptions additionnelles pour les premiers adoptants" adopté par la Commission européenne le 23 juin 2010. Cet amendement concerne les entités qui appliqueraient les normes IFRS pour la première fois à compter du 1er janvier 2010. Il est donc sans incidence sur les comptes consolidés de Natixis ; — Amendement à la norme IFRS 5 relevant de la procédure annuelle d’amélioration des normes IFRS adopté par la Commission européenne le 23 janvier 2009. Cet amendement n’a pas eu d’impact sur les états financiers de Natixis ; — Amendement à la norme IAS 39 intitulé « Eléments éligibles à la couverture » adopté par la Commission européenne le 15 septembre 2009. Cet amendement apporte des précisions sur l'application de la comptabilité de couverture à la composante inflation des instruments financiers et sur les contrats d'option, lorsqu'ils sont utilisés comme instrument de couverture. Cet amendement n’a pas eu d’effet sur les comptes consolidés de Natixis ; — Amendements à la norme IFRS 2 « Paiement fondé sur des actions » adoptés par la Commission européenne le 23 mars 2010. Ces amendements visent les transactions intra-groupes. Ils précisent la manière dont une filiale comptabilise, dans ses propres états financiers, les transactions dont le paiement est fondé sur des actions, lorsque le règlement est réalisé par une autre entité du groupe. Ces amendements n’ont pas eu d’effet sur la comptabilisation des plans de paiement en action de Natixis ; — Amendement « Améliorations aux normes internationales d’information financière » adopté par la Commission européenne le 23 mars 2010. Cet amendement relève du processus annuel d'amélioration qui vise à simplifier et à clarifier les normes comptables internationales. La plupart des modifications sont des clarifications ou des corrections de normes ou des modifications rendues nécessaires par des changements antérieurs apportés aux normes IFRS. Les normes et interprétations suivantes sont modifiées : IFRS 2 « Paiement fondé sur des actions », IFRS 5 « Actifs non courants détenus en vue de la vente et activités abandonnées », IFRS 8 « Secteurs opérationnels », IAS 1 « Présentation des états financiers », IAS 7 « Etat des flux de trésorerie », IAS 17 « Contrats de location », IAS 36 « Dépréciation d'actifs », IAS 38 « Immobilisations incorporelles », IAS 39 « Instruments financiers : comptabilisation et évaluation », IFRIC 9 « Réexamen des dérivés incorporés », IFRIC 16 « Couvertures d'un investissement net dans une activité à l'étranger ». Ces amendements n’ont pas eu d’effet sur les états financiers de Natixis ; — Interprétation IFRIC 12 « Accord de concession de services » adoptée par la Commission européenne le 25 mars 2009. Cette interprétation apporte des précisions sur la comptabilisation, par les concessionnaires, des accords de concession de services public-privé. Elle ne s’applique pas aux activités de Natixis et est donc sans incidence sur ses états financiers ; — Interprétation IFRIC 15 « Contrats de construction de biens immobiliers » adoptée par la Commission européenne le 22 juillet 2009. Cette interprétation ne trouve pas à s’appliquer aux activités de Natixis et est donc sans incidence sur ses états financiers ; — Interprétation IFRIC 16 « Couvertures d’un investissement net à l’étranger » adoptée par la Commission européenne le 4 juin 2009. L’interprétation IFRIC 16 clarifie la manière dont doivent être appliquées les prescriptions des normes IAS 21 et IAS 39 lorsqu’une entité couvre le risque de change qui découle de ses investissements dans une activité à l’étranger. Cette interprétation n’a pas eu d’effet sur les comptes consolidés de Natixis ; — Interprétation IFRIC 17 « Distribution d’actifs non monétaires aux propriétaires » adoptée par la Commission européenne le 26 novembre 2009. L’interprétation IFRIC 17 précise la façon de comptabiliser les distributions de dividendes réalisées sous la forme d’actifs autre que de la trésorerie. Cette interprétation n’a pas eu d’effet sur les comptes consolidés de Natixis ; — Interprétation IFRIC 18 « Transfert d’actifs provenant de clients » adoptée par la Commission européenne le 27 novembre 2009. L’interprétation IFRIC 18 permet de déterminer dans quelles situations et quelles conditions le chiffre d’affaires correspondant à un transfert d’actif par un client, dans le cadre d’un contrat commercial, doit être comptabilisé. Cette interprétation ne s’applique pas aux activités de Natixis et est donc sans incidence sur ses états financiers.   Textes adoptés par l’Union européenne au 31 décembre 2010, mais non appliqués par anticipation aux comptes de l’exercice 2010. — Natixis n’a pas opté pour une application anticipée des normes, interprétations et amendements suivants, adoptés par l’Union européenne, au 31 décembre 2010 : — Amendement à la norme IAS 32 relatif au « Classement des émissions de droits » adopté par la Commission européenne le 23 décembre 2009 et applicable de façon obligatoire aux périodes annuelles ouvertes à compter du 1er février 2010. Cet amendement modifie la comptabilisation des droits de souscription émis libellés dans une devise autre que la monnaie fonctionnelle de l’émetteur. Dès lors que certaines conditions sont réunies, ces droits ne sont plus comptabilisés comme des dérivés mais comme des instruments de capitaux propres. Cet amendement devrait être sans incidence sur les comptes consolidés de Natixis ; — Amendement à la norme IFRS 1 " Exemption limitée à la présentation d'informations comparatives relatives à IFRS 7 par les premiers adoptants " adopté par la Commission européenne le 30 juin 2010 et applicable de façon obligatoire aux exercices ouverts à compter du 1er juillet 2010. Cet amendement libère les premiers adoptants des IFRS de l'obligation de fournir les informations complémentaires prescrites par les amendements publiés en mars 2009, intitulés "Amélioration des informations à fournir sur les instruments financiers" (amendements apportés à IFRS 7 « Instruments financiers : informations à fournir »). Cet amendement ne devrait pas affecter les états financiers de Natixis ; — Norme IAS 24 révisée « Informations relatives aux parties liées » adoptée par la Commission européenne le 19 juillet 2010 et applicable de façon obligatoire aux périodes annuelles ouvertes à compter du 1er janvier 2011. Les modifications apportées par la norme révisée portent principalement sur les simplifications des dispositions relatives aux informations à fournir concernant les entités liées à une administration publique et sur la clarification de la définition d'une partie liée. Elles ne devraient pas avoir d’impact sur les états financiers de Natixis ; — Amendement à l’interprétation IFRIC 14 intitulé "Paiements d'avance d'exigences de financement minimal" et adopté par la Commission européenne le 19 juillet 2010. Les modifications apportées à IFRIC 14 prévoient que lorsqu'un régime d'avantages destiné au personnel requiert des cotisations minimales, un tel paiement d'avance doit être comptabilisé en tant qu'actif, de même que tout autre paiement d'avance. Cet amendement est d’application obligatoire aux exercices ouverts à compter du 1er janvier 2011. Cet amendement n’affectera pas les états financiers de Natixis ; — Interprétation IFRIC 19 « Extinction de passifs financiers avec des instruments de capitaux propres » adoptée par la Commission européenne le 23 juillet 2010 et applicable de façon obligatoire au titre des périodes annuelles ouvertes à compter du 1er juillet 2010. Cette interprétation fournit des précisions sur le traitement comptable à appliquer, dans les comptes du débiteur, aux opérations d’extinction de dettes financières avec des instruments de capitaux propres. Cette interprétation ne devrait pas affecter les comptes de Natixis.   En outre, Natixis a tenu compte pour l’établissement des données consolidées au 31 décembre 2010 : — Pour la valorisation de ses instruments financiers, de la recommandation publiée le 15 octobre 2008 par l’AMF, le Conseil National de la Comptabilité, la Commission bancaire et l’Autorité de Contrôle des Assurances et des Mutuelles, ainsi que du guide intitulé « Evaluation et informations à fournir sur la juste valeur lorsque les marchés deviennent inactifs » publié par l’IASB le 31 octobre 2008. Ces deux documents soulignent l’importance du recours au jugement pour déterminer la juste valeur des instruments dans un contexte de marché illiquide. Cette recommandation a conduit Natixis à ne pas systématiquement recourir à des modèles utilisant des données observables au 31 décembre 2010, à l’instar des précédents arrêtés, compte tenu de l’illiquidité des marchés affectant certaines classes d’actifs ; — Pour l’information relative aux expositions à risques, de la déclinaison française des recommandations du Forum de Stabilité Financière (FSF). Ces informations présentées suivant le format proposé par la Commission bancaire dans son document « Note de présentation relative à la déclinaison française des recommandations formulées par le FSF en matière de transparence financière », publié le 29 mai 2008, ont été intégrées dans la partie 3.7 du chapitre « Gestion des risques » du document de référence.   1.2. Présentation des comptes consolidés. — Les comptes consolidés sont établis suivant les principes d’évaluation et de présentation exposés dans les notes 2 et 5 ci-après.   1.3. Date de clôture. — Les comptes consolidés sont établis à partir des comptes au 31 décembre 2010 des entités comprises dans le périmètre de consolidation de Natixis.   1.4. Notes aux états financiers. — Les données chiffrées mentionnées dans les notes sont exprimées en millions d’euros (sauf mention particulière).   Note 2. – Principes et modalités de consolidation. 2.1. Périmètre de consolidation. — Les comptes consolidés de Natixis regroupent les comptes de la société Natixis SA et de ses principales filiales. Seules les filiales qui contribuent de façon significative aux comptes de Natixis sont consolidées. La notion de significativité résulte de la mise en oeuvre de seuils par métier et d'une appréciation qualitative de la pertinence de l'apport des entités dans les comptes consolidés de Natixis. Le périmètre de consolidation inclut toutes les entités significatives sur lesquelles l'entité consolidante exerce un contrôle ou une influence notable. Les normes IFRS prévoient trois types de contrôles : le contrôle exclusif, le contrôle conjoint et l'influence notable. L'analyse du contrôle de l'entité consolidante ne se limite pas à l'identification des droits de vote qu'elle détient dans les filiales, mais inclut l'analyse économique et juridique des relations qui les lient.   Droits de vote potentiels : L'existence d'un contrôle ou d'une influence notable s'apprécie au regard des droits de vote et des droits de vote potentiels dès lors qu'ils sont exerçables ou convertibles à tout moment. Ces droits peuvent provenir, par exemple, d'options d'achat d'actions ordinaires existantes sur le marché ou de conversion d'obligations en actions ordinaires nouvelles. Toutefois, les droits de vote potentiels ne sont pas pris en compte dans la détermination du pourcentage d'intérêt. Conformément à la norme IAS 27 révisée, les droits de vote potentiels résultant de la vente d’une option de vente à des minoritaires ne sont pas pris en compte pour le calcul des pourcentages de droits de vote et d’intérêt, les droits n’étant pas immédiatement exerçables à l’initiative de Natixis. Si l’option de vente accordée aux minoritaires est associée à la détention par Natixis d’une option d’achat exerçable immédiatement, alors les droits de vote potentiels sont en principe retenus dans le calcul du pourcentage de contrôle et d’intérêt. La revue des droits de vote potentiels détenus par Natixis n'a pas eu d'effet sur les entrées de périmètre au titre de l'exercice 2010.   2.2. Méthodes de consolidation. — Les méthodes de consolidation appliquées sont les suivantes :   Intégration globale : Les entreprises contrôlées de manière exclusive sont consolidées en appliquant la méthode de l'intégration globale. Le contrôle exclusif résulte, selon IAS 27 révisée : — soit de la détention directe ou indirecte de la majorité des droits de vote dans une filiale ; — soit du pouvoir de diriger la politique financière et opérationnelle de l'entité en vertu des statuts ou d'un contrat ; — soit du pouvoir de nommer ou de révoquer la majorité des membres des organes d'administration, ou d'un organe de direction équivalent ; — soit du pouvoir de réunir la majorité des droits de vote dans les réunions du conseil d'administration ou d'un organe de direction équivalent. Les intérêts minoritaires correspondent aux participations ne donnant pas le contrôle telles que définies par la norme IAS 27 révisée.   Intégration proportionnelle : Les sociétés dans lesquelles Natixis exerce un contrôle conjoint sont consolidées par intégration proportionnelle. Le contrôle conjoint est le partage, en vertu d'un accord contractuel, du contrôle d'une activité économique entre un nombre limité d'associés ou d'actionnaires, de sorte que les politiques financières et opérationnelles résultent de leur accord. Outre l'utilisation de la méthode de l'intégration proportionnelle, la norme IAS 31 autorise la consolidation des entités sous contrôle conjoint (co-entreprises) par mise en équivalence. Natixis n'a pas retenu cette possibilité.   Mise en équivalence : Les sociétés dans lesquelles Natixis exerce une influence notable sont mises en équivalence. L'influence notable est le pouvoir de participer aux décisions de politique financière et opérationnelle de l'entreprise détenue sans toutefois exercer un contrôle sur ces politiques. L'influence notable est présumée quand l'entité consolidante dispose directement ou indirectement d'une fraction au moins égale à 20 % des droits de vote de cette entreprise. Les normes IAS 28 et 31 permettent de ne pas mettre en équivalence les participations de capital investissement dont le taux de détention est compris entre 20 et 50 % dès lors que ces participations sont classées dans la catégorie « juste valeur par résultat ». Natixis a fait le choix d'évaluer ces participations selon cette dernière modalité, considérant que ce mode d'évaluation offrait une information plus pertinente. La détention de Certificats Coopératifs d’Investissement (CCI), émis par les Banques Populaires et les Caisses d'Epargne régionales, représentant 20 % du capital de chacune de ces entités confère, à Natixis une influence notable sur les Banques Populaires et sur les Caisses d'Epargne régionales. Les comptes de ces entités sont donc consolidés par mise en équivalence dans les états financiers de Natixis. Les CCI Banques Populaires et Caisses d'Epargne étant dépourvus de droit de vote, l'influence notable de Natixis sur les établissements qui les émettent est caractérisée (i) par une influence «de droit» résultant de la participation de Natixis à la gestion opérationnelle et financière du réseau des Banques Populaires et du réseau des Caisses d'Epargne et (ii) par une influence « de fait » découlant de la coopération industrielle et technique des Banques Populaires et des Caisses d'Epargne à l'égard de Natixis. L'influence notable « de droit » de Natixis sur les Banques Populaires et les Caisses d'Epargne résulte notamment des droits accordés à Natixis par certains documents sociaux relatifs à BPCE ainsi que par les protocoles d’accord relatifs aux CCI émis par les Banques Populaires et les Caisses d’Epargne : – participation de Natixis à certains comités du Groupe BPCE ; – droit de Natixis dans le cadre de certaines prises de décision au sein de BPCE (avis et consultation de Natixis en qualité de censeur de plein droit, droit de Natixis à une seconde délibération) ; – droit de Natixis à l'information (information attachée aux CCI) ; – délégation de pouvoirs sur la fonction risques (élaboration des normes et des méthodes d'évaluation des risques). De plus, Natixis et les Banques Populaires sont convenues de maintenir pendant une durée d'au moins 10 ans à compter de la date de souscription des CCI Banques Populaires en 2006, les relations industrielles et commerciales existantes : – mise à disposition des infrastructures informatiques ; – fourniture de prestations industrielles (conservation des titres, système de paiement, gestion opérationnelle de la comptabilité devises) ; – conception et gestion de produits clientèle pour le compte des Banques Populaires (gestion d'actifs, produits d'assurance, affacturage, crédit-bail, ingénierie financière, capital-développement, ingénierie sociale, ingénierie internationale, assurance crédit et information commerciale). Enfin, Natixis et les Caisses d'Epargne sont convenues de maintenir également pendant une durée d'au moins 10 ans à compter de la date des apports, les relations industrielles et commerciales existantes dans les domaines ci-après : – la conservation de titres ; – la conception et la gestion des produits clientèle (gestion d'actifs, crédit revolving, assurance caution des emprunteurs, affacturage et crédit-bail mobilier, ingénierie financière et produits de marché, financement des collectivités locales, gestion de dette) ; – l'intermédiation de titres et de produits dérivés.   2.3. Activités institutionnelles : — de Natixis : Dans le cadre de la loi de finances rectificative pour 2005 (n° 2005-1720 du 30 décembre 2005- article 116) et de la convention signée avec l'État le 28 décembre 2006, modifiée par l’avenant numéro 1 du 16 avril 2010 et par l’avenant numéro 2 du 10 décembre 2010, Natixis gère un ensemble de procédures publiques pour le compte de l'État dont principalement les prêts et dons aux États étrangers consentis dans le cadre de l’Aide Publique au Développement et la stabilisation de taux des crédits à l’exportation. Les opérations relevant de ces missions font l'objet d'un enregistrement comptable distinct, et certaines d'entre elles peuvent recevoir la garantie de l'État. Ces dispositions constituent le patrimoine de Natixis affecté à la gestion des procédures et sur lequel l'État et les autres créanciers des procédures ont un droit spécifique. Les emplois, ressources et engagements de la banque au titre de ces activités institutionnelles sont identifiés au bilan en extrait de chacune des rubriques concernées par les procédures dont la gestion a été confiée à Natixis par l'État. En raison du caractère non significatif des commissions perçues et des encours de financement liés aux activités institutionnelles, aucun retraitement n'a été opéré sur ces encours au titre de la mise en place du coût amorti. Par ailleurs, sur les activités autres que celles de financement, le rôle d'intermédiaire de Natixis pour compte de l'État a conduit à conserver le mode de comptabilisation antérieur dans les comptes établis en référentiel IFRS.   — de Coface : Le chiffre d’affaires provenant de la gestion des procédures publiques correspond à la rémunération versée par l’Etat français. Cette rémunération est prévue à travers une « Convention Financière » signée par l’Etat et Coface. Une convention financière a été signée le 9 juin 2008 couvrant une période de quatre ans (2007 à 2010). Cette convention a fait l’objet d’un avenant signé le 8 octobre 2009. Cet avenant couvre la période du 1er janvier 2009 au 31 décembre 2010, et une nouvelle convention financière est en cours de négociation. Au titre de 2010, un montant de 62 millions d’euros a été comptabilisé, contre 64 millions d’euros en 2009. Cette baisse de chiffre d’affaires ne résulte pas d’une baisse d’activité mais d’un effet de base 2009 qui intégrait un rattrapage au titre de 2008. Les primes payées par les clients, les sinistres indemnisés et les récupérations au titre de ces garanties reviennent à l’Etat et, en conséquence, n’apparaissent pas dans les comptes consolidés de Natixis. Les frais liés à la gestion des procédures publiques comprennent essentiellement des frais engagés dans le cadre de la délivrance des garanties de l’Etat, de la gestion des sinistres et du recouvrement des impayés couverts par ces garanties.   2.4. Conversion des comptes des filiales et succursales étrangères. — Les comptes consolidés de Natixis sont établis en euros. Le bilan des filiales et succursales étrangères dont la monnaie fonctionnelle est différente de l'euro est converti au cours de change en vigueur à la date de clôture de l'exercice, à l'exception du capital, des réserves et des dotations en capital qui sont convertis au cours historique. Le cours de change moyen de la période est utilisé pour la conversion des produits et charges. Les écarts de conversion qui en résultent, tant sur les éléments de bilan que de compte de résultat, sont portés dans les capitaux propres à la rubrique « Ecarts de conversion » pour la part revenant au groupe et «Intérêts minoritaires » pour la part revenant aux tiers. Dans le cadre des choix ouverts par la norme de première application IFRS 1, les écarts de conversion existant au 1er janvier 2004 ont été transférés en réserves consolidées. En cas de cession ultérieure de ces entités, le résultat de cession n'inclura ainsi que la reprise des écarts de conversion qui auront été générés à compter du 1er janvier 2004.   2.5. Traitement des acquisitions et écarts d'acquisition. — Les opérations de regroupements donnant lieu à une prise de contrôle sont traitées suivant : — la norme IFRS 3 avant révision dès lors qu’elles sont antérieures au 1er janvier 2010, à l’exception de celles intervenues avant le 1er janvier 2004. A la date de première application des normes IFRS, Natixis a choisi l’option offerte par la norme IFRS 1 Première application de ne pas retraiter rétrospectivement les regroupements d’entreprises antérieurs au 1er janvier 2004 selon les dispositions de la norme IFRS 3; — la norme IFRS 3 révisée (IFRS 3R) lorsqu’elles sont réalisées après le 1er janvier 2010. La norme IFRS3 R est en effet applicable de manière prospective aux regroupements d’entreprises dont la date d’acquisition correspond ou est postérieure à la date d’application d’IFRS 3R. Conformément à la norme IFRS 3 (avant ou après révision), les regroupements d’entreprises sont comptabilisés selon la méthode de l’acquisition. Dans le cadre de cette méthode, les actifs et les passifs identifiables de l’entité acquise sont évalués à leur juste valeur à la date d’évaluation. Le mode d’évaluation des intérêts minoritaires et des écarts d’acquisition diffère selon qu’est appliquée la norme IFRS 3 ou la norme IFRS 3R. — Application de la norme IFRS 3 aux regroupements antérieurs au 1er janvier 2010 : – Les intérêts minoritaires ont été déterminés sur la base de leur quote-part dans l’actif net identifiable de l’entité acquise évalué à la juste valeur à la date d’acquisition (méthode dite du goodwill partiel) ; – Les écarts d’acquisition représentent l’écart entre le coût du regroupement d’entreprises et la part d’intérêt de l’acquéreur dans la juste valeur nette des actifs, passifs et passifs éventuels identifiables ; — Application de la norme IFRS 3R aux regroupements postérieurs au 1er janvier 2010 : – Natixis choisit pour chaque regroupement d’entreprises d’évaluer les intérêts minoritaires : - soit sur la base de leur quote-part dans l’actif net identifiable de l’entité acquise évalué à la juste valeur à la date d’acquisition, et donc sans comptabilisation d’un écart d’acquisition au titre des intérêts minoritaires (méthode dite du goodwill partiel) ; - soit à leur juste valeur à la date d’acquisition, avec en conséquence la comptabilisation d’un écart d’acquisition à la fois pour la part groupe et pour les intérêts minoritaires (méthode du goodwill complet) ; – L’écart d’acquisition est donc un élément résiduel calculé par différence entre, d’une part, la somme du prix d’acquisition, la juste valeur à la date d’acquisition de la quote-part d’intérêt détenue dans l’acquise avant la date d’acquisition et le montant des intérêts minoritaires (déterminés suivant la méthode du goodwill partiel ou du goodwill complet) et, d’autre part, le montant net des actifs et passifs assumés évalués à leur juste valeur à la date d’acquisition. L’écart d’acquisition positif est comptabilisé à l’actif sur une ligne spécifique du bilan. Il est affecté, à la date d’acquisition, à une ou plusieurs unités génératrices de trésorerie (UGT) susceptibles de retirer des avantages de l’acquisition. Il fait l’objet d'un test de dépréciation, au minimum une fois par an, et de façon plus fréquente en cas d'apparition d'indices objectifs de dépréciation. Ce test de dépréciation s'effectue par comparaison entre la valeur nette comptable de l’UGT ou groupe d'UGT comprenant l'écart d'acquisition et sa valeur recouvrable.   Cas particulier des regroupements d’entreprises effectués sous contrôle commun : Les regroupements entre entités ou activités sous contrôle commun s’entendent des regroupements dans lesquels plusieurs activités sont regroupées et la totalité des parties prenantes au regroupement (entités ou activités) est contrôlée in fine par une même partie ou par plusieurs parties, et ce, pendant une période assez longue avant et après le regroupement. Ces opérations n’entrent pas dans le champ d’application de la norme IFRS 3R. A défaut de précision de la norme IFRS3R sur le traitement comptable à appliquer aux regroupements d’entreprises sous contrôle commun, Natixis applique à ces opérations une méthode reposant sur les valeurs comptables historiques. Selon cette méthode, l’écart entre le prix payé et la quote-part de Natixis dans les valeurs comptables historiques des actifs et passifs de l’entité acquise est comptabilisé en diminution des capitaux propres. L’utilisation de cette méthode revient donc à imputer sur les capitaux propres consolidés à la fois les écarts d’acquisition et les écarts d’évaluation qui auraient résulté de l’application de la méthode de l’acquisition. Les valeurs comptables retenues sont celles qui figurent dans les comptes consolidés de la mère ultime à la date de réalisation de l’opération. Sont notamment considérées comme étant des entités sous contrôle commun, deux entités contrôlées par Natixis et celles impliquant une entité contrôlée par Natixis et une entité contrôlée par BPCE.   — Principes retenus pour l'évaluation des apports du Groupe Caisse d'Epargne à Natixis en 2006 : Les apports de la CNCE à Natixis comprenaient deux catégories d'actifs : – des titres des filiales de banque de financement, d'investissement et de services ; – une quote-part de certificats coopératifs d'investissement (CCI) ouvrant droit au capital des Caisses d'Epargne. Pour ces deux catégories d'actifs, les valeurs d'apports ont été retenues en consolidation pour les montants que présentaient ces actifs dans les comptes consolidés de la CNCE retraités conformément au référentiel IFRS tel qu'adopté dans l'Union Européenne.   — Principe retenu pour l'évaluation des autres opérations de structures ayant conduit à la création de Natixis: Conformément à la norme IFRS 3, les autres opérations de structure – apports du solde des CCI Caisses d'Epargne, de 1,23 % du capital d’IXIS CIB, de 4,63 % du capital d'IXIS AMG, souscription des CCI Banques Populaires et acquisition de Novacrédit – ont été traitées en consolidation selon la méthode de l'acquisition.   — Ecarts d'acquisition déterminés dans le cadre de l'opération de rapprochement en date du 31 décembre 2006 : – Ecarts sur les entités apportées : Les apports étant comptabilisés à la valeur nette comptable IFRS, aucun écart d'évaluation n'a été constaté sur les différents éléments d'actifs et passifs apportés. En outre, l'écart entre le coût d'acquisition et la quote-part d'intérêt dans l'actif net des entités apportées ne représente pas une survaleur au sens d'IFRS 3, puisque le coût d'acquisition prend en compte la valeur réelle des titres alors que les apports sont comptabilisés à la valeur nette comptable. Chacun des écarts constatés à ce titre a été affecté aux « réserves consolidées ». A ce titre 3 170 millions d’euros ont été imputés sur la prime d'émission au 31 décembre 2006.   – Ecarts issus des autres opérations : Les écarts d'acquisition mis en évidence au travers de l'opération de rapprochement représentent un montant de 484 millions d’euros qui se décompose de la façon suivante : 229 millions d’euros sur IAMG, 21 millions d’euros sur Ixis CIB et 8 millions d’euros sur Novacrédit, auxquels s'ajoutaient les écarts d'acquisition compris dans le poste «Participations dans les entreprises mises en équivalence» soit 190 millions d’euros pour les CCI Caisses d'épargne et 36 millions d’euros pour les CCI Banques Populaires. Au 31 décembre 2007, les écarts d'acquisition sur les CCI ont été affectés de façon définitive aux écarts d'évaluation suivants : - écarts d'évaluation sur les terrains et constructions des Banques Populaires à hauteur de 102 millions d’euros pour les CCI Banques Populaires ; - écarts d'évaluation sur les terrains et constructions des Caisses d'Epargne à hauteur de 47 millions d’euros pour les CCI Caisses d'Epargne. Ces écarts d’évaluation sont répartis en une part amortissable et en une part non amortissable au prorata de la valeur des terrains et constructions. Concernant la part amortissable, elle est amortie selon les règles applicables à ce type d’actifs et sur la durée résiduelle de ceux-ci (15 ans en moyenne).   — Autres écarts d'acquisition : Au cours de l'exercice 2010, hors écarts de conversion (- 87 millions d’euros) et dépréciations, les écarts d'acquisition ont augmenté de 9 millions d'euros. Les principales évolutions sont les suivantes :   – Acquisitions : - Les acquisitions par Natixis Asset Management de 50 % de H2O et de 51 % d’OSSIAM induisent la constatation d’écarts d’acquisition respectivement pour un montant de 10,7 millions d’euros (déterminé suivant la méthode du « goodwill partiel ») et de 4,2 millions d’euros (déterminé suivant la méthode du « goodwill complet »). - L’acquisition de 75% de la filiale brésilienne Seguradora Brasileira, considérée jusqu’alors comme non significative au regard de l’ensemble consolidé, a généré un écart d’acquisition de 1,2 million d’euros (déterminé suivant la méthode du « goodwill partiel »). - Un complément de prix sur TKB et l’exercice d’une option de vente par les actionnaires minoritaires de Bussiness Data ont contribué à augmenter les écarts d’acquisition de 3 millions d’euros. – Cessions : - La cession de 100% de la filiale Antéis détenue par BP1818 induit une baisse des écarts d’acquisition de -0,5 million d’euros. - L’abandon du call sur minoritaires de Coface Finance A/S Danmark pour 5,9 millions d’euros conjugué à une cession d’activité (créances civiles) par Coface Services de 2,1 millions d’euros entraîne une diminution des écarts d’acquisition de 8 millions d’euros.   — Tests de dépréciation : – Méthodologie et résultats des tests de dépréciation : L'ensemble des écarts d'acquisition a fait l'objet de tests de dépréciation, fondés sur la valeur d'utilité des unités génératrices de trésorerie (UGT) auxquelles ils sont rattachés. Les changements intervenus dans l’organisation des métiers de Natixis en 2009 et 2010 décrits en note 9, ont nécessité de revoir la composition des UGT et de réaffecter en conséquence les écarts d’acquisition. La détermination de la valeur d'utilité a reposé principalement sur l'actualisation de l'estimation des flux futurs de l'UGT tels qu'ils résultent des plans à moyen terme établis pour les besoins du pilotage de Natixis. Toutefois, concernant les activités de capital investissement (cf. note 9.4), l’évaluation est réalisée à partir de l’actif net réévalué, l’ensemble des actifs de ces entités étant comptabilisé en juste valeur. Les hypothèses suivantes ont été utilisées : - flux futurs estimés : données prévisionnelles à 5 ans issues des plans à moyen terme de Natixis établis avec les métiers. Les hypothèses reposent sur des sources d’informations externes publiées par la Recherche économique ; - taux de croissance à l'infini : 2,5 % sauf pour la Coface (2 %); - taux d'actualisation : utilisation d’un taux différencié par UGT : 9,6 % pour l’Epargne, 10,2 % pour les Services Financiers Spécialisés, 10,0 % pour Coface, et 10,7% pour la Banque de financement et d’investissement. Ces tests n'ont conduit à constater aucun besoin de dépréciation. Une augmentation de 1 % des taux d'actualisation et une diminution de 1% des taux de croissance à l'infini ne conduisent pas non plus à constater de dépréciation sur les métiers coeurs de Natixis (Banque de financement et d’investissement, Epargne, et Services Financiers spécialisés). Il est rappelé que Natixis a déprécié l’intégralité des écarts d’acquisition de la BFI et de GAPC fin 2008, ainsi que ceux du Capital Investissement fin 2009.   2.6. Effet de dilution/relution généré par la détention des CCI émis par les Caisses d’Épargne et les Banques Populaire. — Le mécanisme de dilution/relution résulte des différences de droit entre les porteurs de parts sociales (droits à dividendes) et les porteurs de CCI (droit à dividendes égal au minimum à celui des parts sociales et droit aux réserves constituées des bénéfices non distribués). Cet écart dans les droits à dividendes est enregistré dans le résultat de l’exercice auquel il se rattache.   2.7. Traitement des options de vente consenties aux actionnaires minoritaires. — La mise en place par Natixis d’une option de vente au bénéfice des actionnaires minoritaires n’a pas d’impact sur le calcul du pourcentage de contrôle de Natixis dans la filiale considérée tant que l’option n’est pas exercée, sauf si Natixis détient, en sus, une option d’achat exerçable immédiatement. La mise en place d’une option de vente à des actionnaires minoritaires n’a pas d’incidence sur le pourcentage d’intérêt de Natixis dans la filiale considérée sauf cas particulier où l’option de vente est associée à la détention par Natixis d’une option d’achat, et que les options croisées donnent droit immédiatement aux avantages économiques attachés aux titres sous-jacents. La mise en place d’une option de vente à des actionnaires minoritaires, qui ne transfère pas à Natixis avant son exercice les risques et avantages liés aux titres sous-jacents, donne lieu à la comptabilisation d’une dette pour la valeur actuelle estimée du prix d’exercice de l’option. La contrepartie de cette dette est enregistrée dans les capitaux propres, en déduction des intérêts minoritaires à hauteur de leur valeur comptable et pour le solde en déduction des réserves consolidées part du groupe. Les variations ultérieures de la dette liées à l’ajustement du prix d’exercice de l’option de vente sont comptabilisées dans les réserves consolidées part du groupe. Les résultats afférents aux intérêts minoritaires faisant l’objet de l’option de vente sont présentés dans la rubrique « Résultat net de la période – part revenant aux intérêts minoritaires » au compte de résultat consolidé.   2.8. Filiales destinées à être cédées. — Le total des actifs et des passifs des filiales contrôlées destinées à être cédées dans le délai maximum de douze mois et pour lesquelles Natixis a initié la recherche active d'un acquéreur, constitue des actifs et passifs non courants présentés de manière distincte sur deux lignes spécifiques du bilan consolidé. Le 28 juillet 2009, Natixis avait conclu un protocole de cession de sa filiale Natixis Algérie avec la Banque Fédérale des Banques Populaires. La réalisation de la cession était toutefois conditionnée à l’obtention de l’autorisation des autorités de régulation algériennes. Conformément aux dispositions de la norme IFRS 5 « Actifs non courants détenus en vue de la vente et activités abandonnées », Natixis a maintenu au 31 décembre 2009 la consolidation par intégration globale de sa filiale Natixis Algérie et a présenté les actifs et passifs de Natixis Algérie de façon regroupée sur deux postes distincts du bilan : « Actifs non courants destinés à être cédés » et « Passifs non courants destinés à être cédés ». Au 31 décembre 2010, Natixis n’ayant pas obtenu l’autorisation précitée, la présentation des actifs et des passifs de Natixis Algérie sur des lignes spécifiques a été abandonnée. La reprise des amortissements relatifs aux actifs immobilisés de Natixis Algérie n’a pas eu d’effet significatif sur le compte de résultat de Natixis au 31 décembre 2010.   2.9. Homogénéisation des données individuelles et traitement des opérations réciproques. — Préalablement à la consolidation, les comptes sociaux des sociétés consolidées font, le cas échéant, l'objet de retraitements pour être mis en conformité avec les principes comptables de Natixis décrits ci-après. Les soldes réciproques, ainsi que les pertes et profits résultant d'opérations entre sociétés de l’ensemble consolidé, sont éliminés.   2.10. Intégration des entreprises d’assurance. — Les règles suivantes sont retenues pour l'intégration des comptes des filiales exerçant une activité d'assurance : — les charges et les produits font l'objet d'un classement par nature selon les principes bancaires et non par destination ; — les postes de bilan sont présentés dans les postes de même nature que ceux existant dans le format bancaire. Conformément aux dispositions de la norme IAS 39, les placements en titres des sociétés d'assurance sont classés à l'actif du bilan dans les différentes catégories de titres définies par cette norme. Les contrats gérés par les filiales d'assurance des sous-groupes Coface et Natixis Assurances répondent aux définitions des contrats d'assurance ou des contrats d'investissement avec participation aux bénéfices discrétionnaires données par IFRS 4. Conformément à cette norme, ces contrats donnent donc lieu à la comptabilisation au passif du bilan de provisions techniques évaluées selon les principes fixés par la réglementation comptable française, dans l'attente de la publication d'une norme IFRS traitant du passif technique des entreprises d'assurance. Les provisions mathématiques des contrats d'épargne correspondent à la valeur de rachat des contrats. Les provisions techniques des contrats de prévoyance sont calculées en utilisant les tables de mortalité et les taux d'actualisation réglementaires. Concernant les risques incapacité-invalidité, sont utilisées les tables du BCAC pour la prévoyance individuelle et des tables d’expérience pour l’assurance des emprunteurs. Les provisions de sinistres des contrats de prévoyance correspondent au coût estimé des sinistres et ne sont pas actualisées. Conformément à IFRS 4, un test de suffisance des passifs est réalisé afin de vérifier que les passifs d'assurance tels qu'ils ressortent des comptes consolidés sont suffisants pour couvrir les flux de trésorerie futurs estimés à cette date. Le test réalisé repose sur une modélisation stochastique des flux futurs actualisés. Pour les contrats d’assurance et d'investissement avec participation discrétionnaire (assurance vie), une dette ou une créance de participation aux bénéfices (PB) différée est comptabilisée afin de neutraliser le décalage de valorisation entre les actifs et les passifs, conformément à IFRS 4 (mécanisme de comptabilité reflet ou shadow accounting). La PB différée correspond à la quote-part de plus ou moins-values latentes des placements enregistrés à l'actif, susceptible de revenir aux assurés en application des conditions générales de leurs contrats d'assurance ou induits par les retraitements de consolidation. Le taux de PB différée est déterminé à partir du taux moyen de distribution des produits financiers aux assurés constaté dans les comptes individuels, en application des règles contractuelles (moyenne, pondérée par l'encours à la date de calcul, du taux de distribution contractuel de chaque produit). Ce taux s’établit à environ 92% (quasi inchangé par rapport à 2009) au 31 décembre 2010. Les principales sources de PB différée sont les suivantes : – la réévaluation des "Actifs financiers disponibles à la vente" et des "Actifs à la juste valeur par résultat" ; – la réévaluation des actifs immobiliers en représentation des contrats d'assurance ; – le retraitement dans les comptes consolidés de la réserve de capitalisation et de la provision pour risque d'exigibilité. La variation de PB différée est enregistrée : – en capitaux propres pour les variations de valeur des actifs classés en « Actifs disponibles à la vente » ; – en résultat pour les variations de valeur des actifs classés en « Actifs à la juste valeur par résultat » et des immeubles de placement venant en représentation des contrats d'assurance, ainsi que pour les variations de provisions pour dépréciation durable sur les « Actifs disponibles à la vente » :   (En millions d’euros) 2010 2009 PB différée totale active nette 0 0 PB différée totale passive nette 105 485   Au 31 décembre 2010, l’application de la comptabilité reflet conduit à reconnaître comme à fin 2009 un passif de PB différée correspondant à l’attribution éventuelle des plus-values latentes aux contrats des assurés. L’évolution de la PB différée constatée entre les exercices 2010 et 2009 est due, à l’augmentation des « spreads » de crédit sur des instruments de dette, ainsi qu’à la diminution de la provision pour risque d’exigibilité sociale annulée dans les comptes consolidés.   Note 3. – Périmètre de consolidation. 3.1. Faits marquants. — Les principales opérations juridiques, intervenues en 2010 dans le cadre des nouvelles orientations stratégiques, sont les suivantes : — Rapprochement des activités de moyens de paiements de Natixis et de BPCE : Le 1er septembre 2010, la fusion de Natixis Paiements, filiale de Natixis, avec GCE Paiements filiale de BPCE, a donné naissance à la création d’un opérateur unique de paiement, au niveau du Groupe BPCE, détenu à 100 % par Natixis. L’activité de ce nouvel opérateur sera centrée sur les activités liées aux processus de paiement au service des réseaux du Groupe BPCE et d’une clientèle externe ;   — Regroupement des activités de crédit bail de Natixis et de BPCE : Le 31 décembre 2010, Natixis a acquis, au travers de sa filiale Natixis Lease, 99,91 % du capital de Cicobail, 100 % du capital de Océor Lease Tahiti, Océor Lease Réunion et de 99,09 % du capital de Océor Lease Nouméa.   — Restructuration de l’activité Capital Investissement : Dans le cadre de la politique de recentrage du métier Capital Investissement vers la gestion pour compte de tiers, Natixis a finalisé, au dernier trimestre, la cession de cinq entités du Capital Investissement à Axa Private Equity.   3.2. Evolution du périmètre de consolidation depuis le 1er janvier 2010 : 3.2.1. Banque de financement et d’investissement / GAPC : — Entrées de périmètre : – Création des entités ad hoc Canvas Securization LLC et Lavender Trust ; – Création de l’entité CM Réo Trust ; – Création de l’entité Ultima trading & Global Strategies III Ltd ; – Entrée de Natixis Real Estate Feeder détenu à 100 % par Natixis ; – Entrée de Natixis Environnement & Infrastructure Luxembourg détenu à hauteur de 61 % par Natixis Environnement et Infrastructure. — Variations de pourcentage d’intérêt ; – Acquisition de 50 % des minoritaires de l’entité Dupont Denant Contrepartie portant le contrôle à 100 %. — Sorties de périmètre ; – Déconsolidation des entités devenues non significatives : - Natixis Alternative Investment Ltd ; - Ixis Alternative Holding Ltd ; - Natixis Investment Management Corp ; - Natixis Municipal Products Inc. ; - Lido Appartements LLC. – Déconsolidation de l’entité ad hoc Guava CDO Ltd suite à l’arrivée à maturité du montage. — Restructurations internes : – Fusion au 30 mai 2010 de Natixis Securities dans Natixis SA ; – TUP de l’entité Garbo Invest dans Natixis SA au 31 décembre 2010.   3.2.2. Epargne : Assurances : — Variations de pourcentage d’intérêt : – Acquisition de 40 % de Natixis Assurances Partenaires ; un écart d’acquisition de 1,7 million d’euros a été généré et comptabilisé en capitaux propres en application de la norme IAS 27 révisée.   Gestion privée : — Variations de pourcentage d’intérêt : – Acquisition au cours du 2ème trimestre 2010 de 48,9 % des minoritaires de Antéis Epargne par Banque Privée 1818 qui la détient à 100 % ; un écart d’acquisition de 1 million d’euros a été généré et comptabilisé en capitaux propres en application de la norme IAS 27 révisée. Puis, Banque Privé 1818 a cédé, au 4ème trimestre 2010, 100 % des titres d’Antéis Epargne à la société Initiatives Financières. Cette cession a généré une plus-value de 1,7 million d’euros. — Restructurations internes : – Apport partiel d’actifs de Natixis Trust à Natixis Bank.   Gestion d’actifs : — Entrées de périmètre – Création de 17 entités : - Absolute Asia Dynamic Equities Fund- 40 Act Fund; - Hansberger Focused International Equity Fund ; - Reich Tang Deposit Solutions ; - AEW Europe Investment Ltd ; - AEW Europe Investment LLP; - Alphasimplex Managed Futures Fund ; - Loomis Sayles Multi - Asset Real Return Cayman Fund ; - Loomis Sayles Multi - Asset Real Return Fund ; - Westpeak Active Beta Fund ; - EPI SO SLP LLC ; - Loomis Absolute Strategies Lux Fund ; - Loomis Absolute Strategies US Fund ; - AEW Co Invest; - Hansberger Investment Advisors Private Limited; - Aurora ASG Global Opportunities Fund ; - Natixis Oakmark International Fund ; - Natixis Oakmark Global Fund ; – Acquisition de 50 % de la société de gestion H2O par Natixis Asset Management générant un écart d’acquisition de 10,5 millions d’euros ; cette société est spécialisée dans la gestion alternative « global macro » ; – Acquisition de 51 % de OSSIAM, société de gestion d’actifs spécialisée dans les ETF (Exchange Traded Funds), par Natixis Global Asset Management. Cette acquisition a généré un écart d’acquisition de 4,2 millions d’euros.   — Sorties de périmètre – Cession au cours du 4ème trimestre 2010 des entités Westpeak Global Advisors, LP et Westpeak Investment Advisors, Inc. (MBO) dégageant une moins-value de cession de 3,8 millions d’euros. – Déconsolidation des entités AEW Global Real Estate Securities Fund et Loomis Sayles Consumer Discretionary LLC suite à leur liquidation. – Déconsolidation de l’entité Natixis Axeltis Ltd devenue non significative. – Déconsolidation des entités dans lesquelles la participation de Natixis est devenue minoritaire : - Loomis Sayles Alpha, LLC ; - Loomis Sayles Multi - Strategy Alpha Master Fund, Ltd; - Loomis Sayles Multi - Strategy Alpha Fund, Ltd; - Loomis Sayles Multi - Strategy Alpha, LP; - ASG Diversifying Strategies Fund.   — Restructurati
    Bulletin BALO n°50 du 27/04/2011, affaire n°01372
  • AVIS DE CONVOCATION/AVIS DE REUNION 22/04/2011
    Numéro d’affaire : 01469
    Description : 1101469 22 avril 2011BULLETIN DES ANNONCES LEGALES OBLIGATOIRES Bulletin n°48 Convocations____________________ Assemblées d'actionnaires et de porteurs de parts____________________     NATIXIS   Société anonyme à conseil d’administration au capital de 4 653 020 308,80 €. Siège social : 30, avenue Pierre Mendès France, 75013 Paris. 542 044 524 R.C.S. Paris.     Avis de convocation des titulaires de titres participatifs Novembre 1985     MM. les titulaires de titres de l’émission de titres participatifs novembre 1985 (code FR0000047722) sont convoqués en assemblée générale le mercredi 11 mai 2011 à 9h30, ou en cas de défaut de quorum, le jeudi 26 mai 2011 à 9h30, dans les locaux de Natixis, 30 avenue Pierre Mendès France 75013 Paris à l’effet de délibérer sur l’ordre du jour suivant :   1. Rapport du conseil d’administration    2. Rapports des commissaires aux comptes :   — sur les comptes annuels et sur les comptes consolidés de l’exercice 2010  — sur les éléments servant de base à la détermination de la rémunération des titres participatifs      3. Décisions relatives au lieu de conservation des documents d’assemblée.   ————————     Tout titulaire de titres participatifs peut prendre part à l’assemblée ou s’y faire représenter dans les conditions légales. Toutefois, pour justifier de leurs droits :   les titulaires de titres nominatifs devront être inscrits sur les registres de la société trois jours ouvrés au moins avant la date fixée de l’assemblée, soit le 6 mai 2011 zéro heure (heure de Paris).   les titulaires de titres au porteur devront solliciter de leur intermédiaire habilité auprès duquel leurs titres participatifs sont inscrits en compte l’attestation de participation leur permettant soit d’assister personnellement à l’assemblée ou de s’y faire représenter en y joignant un formulaire de vote par correspondance ou par procuration.   L’attestation de participation et le formulaire de vote doivent, pour être pris en compte, parvenir à CACEIS Corporate Trust, Service Assemblées, 14 rue Rouget de Lisle, 92862 Issy-les-Moulineaux Cedex 9, trois jours ouvrés au moins avant la date de l’assemblée, soit le 6 mai 2011.         Le Conseil d’administration     1101469
    Bulletin BALO n°48 du 22/04/2011, affaire n°01469
  • AVIS DE CONVOCATION/AVIS DE REUNION 18/04/2011
    Numéro d’affaire : 01378
    Description : 1101378 18 avril 2011BULLETIN DES ANNONCES LEGALES OBLIGATOIRES Bulletin n°46 Convocations____________________ Assemblées d'actionnaires et de porteurs de parts____________________   NATIXIS Société anonyme à conseil d’administration au capital de 4 653 020 308,80 €. Siège social : 30, avenue Pierre Mendès France – 75013 Paris. 542 044 524 R.C.S. Paris.    AVIS DE REUNION MM. les actionnaires de Natixis (la "Société") sont informés qu’ils sont convoqués en assemblée générale mixte le jeudi 26 mai 2011 à 15 heures au Carrousel du Louvre, 99, rue de Rivoli 75001 Paris, à l’effet de délibérer sur l’ordre du jour suivant :   De la compétence de l’assemblée générale ordinaire.   — Rapport du conseil d’administration et des commissaires aux comptes sur les opérations de la Société durant l'exercice clos le 31 décembre 2010 ; — Rapport du président du conseil d’administration ; — Approbation des comptes sociaux de l’exercice 2010 ; — Approbation des comptes consolidés de l’exercice 2010 ; — Affectation du résultat ; — Option pour le paiement du dividende en actions ; — Rapport spécial des commissaires aux comptes et approbation des conventions et engagements visés par les articles L.225-38 et suivants du Code de commerce ; — Rapport spécial des commissaires aux comptes et approbation d’un engagement réglementé visé à l’article L.225-42-1 du Code de commerce pris au bénéfice de M. Laurent Mignon ; — Ratification de la cooptation de M. Philippe Queuille en qualité d’administrateur ; — Ratification de la cooptation de M. Jean-Bernard Mateu en qualité d’administrateur ; — Ratification de la cooptation de Mme Christel Bories en qualité d’administratrice ; — Intervention de la Société sur le marché de ses propres actions : délégation de compétence au conseil d’administration ;     De la compétence de l’assemblée générale extraordinaire.     — Délégation à donner au conseil d’administration à l’effet de réduire le capital social par annulation des actions auto-détenues ; — Regroupement des actions de la Société ; — Délégation de compétence à donner au conseil d’administration pour décider l’augmentation du capital social, par émission - avec maintien du droit préférentiel de souscription - d’actions et/ou de valeurs mobilières donnant accès au capital de la Société et/ou l’émission de valeurs mobilières donnant droit à l’attribution de titres de créance ; — Délégation de compétence à donner au conseil d’administration pour décider l’augmentation du capital social par émission - sans droit préférentiel de souscription - d’actions et/ou de valeurs mobilières donnant accès au capital de la Société et/ou l’émission de valeurs mobilières donnant droit à l’attribution de titres de créance ; — Détermination du prix d’émission des actions, dans la limite de 10 % du capital par an, dans le cadre d’une augmentation du capital social par émission - sans droit préférentiel de souscription - d’actions ; — Délégation de compétence à donner au conseil d’administration pour décider l’augmentation du capital social par émission sans droit préférentiel de souscription d’actions et/ou de valeurs mobilières donnant accès au capital de la Société par une offre visée à l’article L.411-2, II du Code monétaire et financier ; — Autorisation à donner au conseil d’administration à l’effet d’émettre des actions ou des valeurs mobilières donnant accès au capital sans droit préférentiel de souscription en rémunération d’apports en nature portant sur des titres de capital ou des valeurs mobilières donnant accès au capital ; — Délégation de compétence à donner au conseil d’administration à l’effet de décider l’augmentation du capital social par incorporation de primes, réserves, bénéfices ou autres ; — Délégation de compétence à donner au conseil d’administration à l’effet d’augmenter le nombre de titres à émettre en cas d’augmentation de capital avec ou sans droit préférentiel de souscription ; — Délégation de compétence à donner au conseil d’administration pour décider l’augmentation du capital social par émission d’actions ou de valeurs mobilières donnant accès au capital réservées aux adhérents de plans d’épargne avec suppression du droit préférentiel de souscription au profit de ces derniers en application de l’article L.225-129-6 du Code de commerce ; — Modification des statuts relative aux modalités de participations et de vote aux assemblées générales ; — Modification des statuts relative au nombre d’actions de la Société dont chaque administrateur doit être propriétaire ; — Pouvoirs pour les formalités.   Les résolutions soumises au vote de l’assemblée seront les suivantes :                   Projet de résolutions De la compétence de l’assemblée générale ordinaire. Première résolution (Approbation des comptes sociaux de l’exercice 2010) L’assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité des assemblées ordinaires, connaissance prise du rapport du président du conseil d’administration relatif à la composition, aux conditions de préparation et d’organisation des travaux du conseil, ainsi qu’aux procédures de contrôle interne et de gestion des risques mises en place par la Société, du rapport du conseil d’administration sur les comptes sociaux et du rapport de gestion y afférant, et des rapports des commissaires aux comptes relatifs aux comptes sociaux de l’exercice 2010, approuve tels qu’ils ont été présentés les comptes sociaux dudit exercice comportant le bilan, le compte de résultat et l’annexe, ainsi que les opérations traduites dans ces comptes et résumées dans ces rapports.   Deuxième résolution (Approbation des comptes consolidés de l’exercice 2010) L’assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité des assemblées ordinaires, connaissance prise du rapport du président du conseil d’administration relatif à la composition, aux conditions de préparation et d’organisation des travaux du conseil, ainsi qu’aux procédures de contrôle interne et de gestion des risques mises en place par la Société, du rapport du conseil d’administration sur les comptes consolidés et du rapport de gestion y afférant, et des rapports des commissaires aux comptes relatifs aux comptes consolidés de l’exercice 2010, approuve tels qu’ils ont été présentés les comptes consolidés dudit exercice comportant le bilan, le compte de résultat et l’annexe, ainsi que les opérations traduites dans ces comptes et résumées dans ces rapports.   Troisième résolution (Affectation du résultat) L’assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité des assemblées ordinaires, constate que les comptes arrêtés au 31 décembre 2010 et approuvés par la présente assemblée font ressortir un bénéfice de l’exercice de 284 641 699,57 euros, et que, compte tenu du report à nouveau antérieur de -100 632 051,21 euros, le bénéfice distribuable s’élève à 184 009 648,36 euros, dont l’affectation est aujourd’hui soumise à l’approbation de l’assemblée.   L’assemblée générale décide d’affecter le bénéfice distribuable comme suit : A la réserve légale (5 % du bénéfice de l’exercice) 9 200 482,42 € Aux dividendes (a) 174 809 165,94 € Au report à nouveau 0 € (a) Le montant total de la distribution visé dans le tableau ci-dessus est calculé sur le fondement du nombre d’actions composant le capital au 31 décembre 2010 et pourra varier en fonction notamment de l’évolution du nombre d’actions auto-détenues, ainsi que des levées d’options de souscription d’actions intervenues, entre le 1er janvier 2011 et la date de détachement du dividende.   L’assemblée générale décide de distribuer un dividende global de 668 871 669,39 euros par affectation du bénéfice distribuable à hauteur de 174 809 165,94 euros et par prélèvement sur les primes d’émission et d’apport de 494 062 503,45 euros. Le dividende est fixé à 0,23 euro par action pour chacune des 2 908 137 693 actions ouvrant droit au dividende. Pour les personnes physiques bénéficiaires résidentes fiscales en France, ce dividende sera pris en compte de plein droit pour la détermination de leur revenu global soumis au barème progressif de l’impôt sur le revenu, et sera éligible à un abattement de 40 % du montant brut perçu (article 158-3-2° du Code général des impôts). Toutefois, ce dividende pourra être soumis, sur option du bénéficiaire, à un prélèvement forfaitaire libératoire de 19 % (article 117 quater du Code général des impôts). L’ensemble des actions de la Société est éligible à ce régime.   Conformément aux dispositions légales, l’assemblée générale constate qu’au titre des trois exercices précédant celui de l’exercice 2010, il a été distribué les dividendes suivants : Exercice Nombre d’actions rémunérées Dividende par action (en euros) Total (en millions d’euros) 2007 1 222 042 694  0,45 € (*) 549 919 212,30 € 2008 0 0 € 0 € 2009 0 0 € 0 €  * Le dividende était éligible à un abattement de 40 % et à un abattement forfaitaire   Toutes les sommes mentionnées dans le tableau qui précède dans la colonne « dividende par action » sont éligibles à l’abattement de 40 % ou, sur option, au prélèvement forfaitaire libératoire précités. Le dividende sera détaché de l’action le 2 juin 2011 et mis en paiement à compter du 4 juillet 2011. Il est précisé qu’au cas où, lors de la mise en paiement de ces dividendes, la Société détiendrait certaines de ses propres actions, les sommes correspondant aux dividendes non versés à hauteur de ces actions seraient affectées au report à nouveau.   Quatrième résolution (Option pour le paiement du dividende en actions) L’assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité des assemblées ordinaires, connaissance prise du rapport du conseil d’administration et constatant que le capital est entièrement libéré, décide d’offrir à chaque actionnaire la possibilité d’opter pour le paiement en actions nouvelles de la Société à hauteur de 100 % du dividende faisant l’objet de la 3e résolution afférent aux titres dont il est propriétaire. Chaque actionnaire pourra opter pour le paiement total en numéraire ou pour le paiement du dividende en actions conformément à la présente résolution, mais cette option s’appliquera au montant total du dividende afférent aux titres dont il est propriétaire. Les actions nouvelles, objet de la présente option, seront émises à un prix égal à 90 % de la moyenne des premiers cours cotés lors des vingt séances de Bourse précédant le jour de l’assemblée générale diminuée du montant du dividende faisant l’objet de la 3e résolution et arrondi au centime d’euro supérieur. Les actions ainsi émises porteront jouissance au 1er janvier 2011. Les actionnaires pourront opter pour le paiement du dividende en espèces ou en actions nouvelles entre le 2 juin 2011 et le 24 juin 2011 inclus, en adressant leur demande aux intermédiaires financiers habilités à payer ledit dividende. Au-delà de cette dernière date, le dividende sera payé uniquement en numéraire. Pour les actionnaires qui n’auront pas opté pour un versement en actions, le dividende sera payé à compter du 4 juillet 2011 après l'expiration de la période d'option. Si le montant des dividendes pour lesquels est exercée l’option ne correspond pas à un nombre entier d’actions, l’actionnaire recevra le nombre d’actions immédiatement inférieur, complété d’une soulte en espèces. Tous pouvoirs sont donnés au conseil d’administration, avec faculté de subdélégation dans les conditions fixées par la loi, à l’effet d’assurer la mise en oeuvre du paiement du dividende en actions nouvelles, en préciser les modalités d’application et d’exécution, constater le nombre d’actions émises en application de la présente résolution et apporter aux statuts toutes modifications nécessaires relatives au capital social et au nombre d’actions composant le capital social et plus généralement faire tout ce qui serait utile ou nécessaire.   Cinquième résolution (Approbation des conventions et engagements visés par les articles L.225-38 et suivants du Code de commerce) L’assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité des assemblées ordinaires, après avoir pris connaissance du rapport spécial des commissaires aux comptes sur les conventions et engagements soumis aux dispositions des articles L.225-38 et L.225-40 à L.225-42 du Code de commerce, approuve ce rapport dans toutes ses dispositions ainsi que les conventions nouvelles dont il fait état, approuvées par le conseil d’administration au cours de l’exercice clos le 31 décembre 2010.   Sixième résolution (Approbation d’un engagement réglementé visé à l’article L.225-42-1 du Code de commerce pris au bénéfice de M. Laurent Mignon) L’assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité des assemblées ordinaires, connaissance prise du rapport du conseil d’administration et du rapport spécial établi par les commissaires aux comptes sur les engagements visés à l’article L.225-42-1 du Code de commerce, approuve les termes et conditions de l’indemnité due ou susceptible d’être due à M. Laurent Mignon en cas de cessation de ses fonctions de directeur général, tels qu’autorisés par le conseil d’administration du 22 février 2011.   Septième résolution (Ratification de la cooptation de M. Philippe Queuille en qualité d’administrateur) L’assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité requises pour les assemblées ordinaires, ratifie la cooptation par le conseil d’administration du 27 mai 2010 de M. Philippe Queuille en qualité d’administrateur, en remplacement de M. Yvan de La Porte du Theil, démissionnaire, pour la durée du mandat de ce dernier restant à courir, soit jusqu’à l’issue de la réunion de l’assemblée générale appelée à statuer sur les comptes de l’exercice clos le 31 décembre 2014.   Huitième résolution (Ratification de la cooptation de M. Jean-Bernard Mateu en qualité d’administrateur) L’assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité des assemblées ordinaires, ratifie la cooptation par le conseil d’administration du 5 août 2010 de M. Jean-Bernard Mateu en qualité d’administrateur, en remplacement de M. Alain Lemaire, démissionnaire, pour la durée du mandat de ce dernier restant à courir, soit jusqu’à l’issue de la réunion de l’assemblée générale appelée à statuer sur les comptes de l’exercice clos le 31 décembre 2014.   Neuvième résolution (Ratification de la cooptation de Mme Christel Bories en qualité d’administratrice) L’assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité des assemblées ordinaires, ratifie la cooptation par le conseil d’administration du 22 février 2011 de Mme Christel Bories en qualité d’administratrice, en remplacement de M. Jean-Charles Naouri, démissionnaire, pour la durée du mandat de ce dernier restant à courir, soit jusqu’à l’issue de la réunion de l’assemblée générale appelée à statuer sur les comptes de l’exercice clos le 31 décembre 2014.   Dixième résolution (Intervention de la Société sur le marché de ses propres actions) L’assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité des assemblées ordinaires, connaissance prise du rapport du conseil d’administration, autorise le conseil d’administration avec faculté de subdélégation dans les conditions fixées par la loi, conformément aux dispositions des articles L.225-209 et suivants du Code de commerce, à acheter ou faire acheter des actions de la Société et : 1) Décide que l’achat de ces actions pourra être effectué notamment en vue : — de la mise en oeuvre de tout plan d’options d’achat d’actions de la Société dans le cadre des dispositions des articles L.225-177 et suivants du Code de commerce ou de tout plan similaire, ou — de l’attribution ou de la cession d’actions aux salariés au titre de leur participation aux fruits de l’expansion de l’entreprise ou de la mise en oeuvre de tout plan d’épargne d’entreprise ou de groupe (ou plan assimilé) dans les conditions prévues par la loi, notamment les articles L.3332-1 et suivants du Code du travail, ou — de l’attribution gratuite d’actions dans le cadre des dispositions des articles L.225-197-1 et suivants du Code de commerce, ou — de manière générale, d’honorer des obligations liées à des programmes d'options sur actions ou autres allocations d'actions aux salariés ou mandataires sociaux de l'émetteur ou d'une entreprise associée, ou — de la remise d’actions lors de l’exercice de droits attachés à des valeurs mobilières donnant accès au capital par remboursement, conversion, échange, présentation d’un bon ou de toute autre manière, ou — de l’annulation de tout ou partie des titres ainsi rachetés, sous réserve de l'adoption par l'assemblée générale extraordinaire de la 11e  résolution ci-après, ou — de la remise d’actions (à titre d’échange, de paiement ou autre) dans le cadre d’opérations de croissance externe, de fusion, de scission ou d’apport, ou — de l’animation du marché secondaire ou de la liquidité de l’action Natixis par un prestataire de services d'investissement dans le cadre d'un contrat de liquidité conforme à la charte de déontologie reconnue par l’Autorité des Marchés Financiers. Ce programme est également destiné à permettre la mise en oeuvre de toute pratique de marché qui viendrait à être admise par l’Autorité des Marchés Financiers, et plus généralement, la réalisation de toute autre opération conforme à la réglementation en vigueur. Dans une telle hypothèse, la Société informera ses actionnaires par voie de communiqué ; 2) Décide que les achats d’actions de la Société pourront porter sur un nombre d’actions tel que : — le nombre d’actions que la Société achète pendant la durée du programme de rachat n’excède pas 10 % des actions composant le capital de la Société, à quelque moment que ce soit, ce pourcentage s'appliquant à un capital ajusté en fonction des opérations l'affectant postérieurement à la présente assemblée générale, étant précisé que (i) le nombre d'actions acquises en vue de leur conservation et de leur remise ultérieure dans le cadre d'une opération de fusion, de scission ou d'apport ne peut excéder 5 % de son capital social ; et (ii) lorsque les actions sont rachetées pour favoriser la liquidité dans les conditions définies par le règlement général de l'Autorité des Marchés Financiers, le nombre d'actions pris en compte pour le calcul de la limite de 10 % prévue au premier alinéa correspond au nombre d'actions achetées, déduction faite du nombre d'actions revendues pendant la durée de l'autorisation, — le nombre d’actions que la Société détiendra à quelque moment que ce soit ne dépasse pas 10 % des actions composant le capital de la Société à la date considérée ; 3) Décide que l’acquisition, la cession ou le transfert des actions pourront être réalisés à tout moment, y compris en période de pré-offre et d’offre publique, dans les limites autorisées par les dispositions légales et réglementaires en vigueur et par tous moyens, sur les marchés réglementés, des systèmes multilatéraux de négociations, auprès d’internalisateurs systématiques ou de gré à gré, y compris par acquisition ou cession de blocs (sans limiter la part du programme de rachat pouvant être réalisée par ce moyen), par offre publique d’achat ou d’échange, ou par utilisation d’options ou autres instruments financiers à terme négociés sur les marchés réglementés, des systèmes multilatéraux de négociations, auprès d’internalisateurs systématiques ou conclus de gré à gré ou par remise d’actions consécutive à l'émission de valeurs mobilières donnant accès au capital de la Société par conversion, échange, remboursement, exercice d'un bon ou de toute autre manière, soit directement soit indirectement par l’intermédiaire d’un prestataire de services d'investissement. Le prix maximum d’achat des actions dans le cadre de la présente résolution sera de dix (10) euros par action (ou la contre-valeur de ce montant à la même date dans toute autre monnaie), ce prix maximum n’étant applicable qu’aux acquisitions décidées à compter de la date de la présente assemblée et non aux opérations à terme conclues en vertu d’une autorisation donnée par une précédente assemblée générale et prévoyant des acquisitions d’actions postérieures à la date de la présente assemblée. L’assemblée générale délègue au conseil d’administration, en cas de modification du nominal de l’action, d’augmentation de capital par incorporation de réserves, d’attribution gratuite d’actions, de division ou de regroupement de titres, de distribution de réserves ou de tous autres actifs, d’amortissement du capital, ou de toute autre opération portant sur les capitaux propres, le pouvoir d’ajuster le prix d’achat maximum susvisé afin de tenir compte de l’incidence de ces opérations sur la valeur de l’action ; 4) Décide que le montant global affecté au programme de rachat d’actions ci-dessus autorisé ne pourra être supérieur à 2.908.000.000 euros ; 5) Confère tous pouvoirs au conseil d’administration, avec faculté de subdélégation dans les conditions fixées par la loi, pour décider et effectuer la mise en oeuvre de la présente autorisation, pour en préciser, si nécessaire, les termes et en arrêter les modalités, pour réaliser le programme d’achat, et notamment pour passer tout ordre de bourse, conclure tout accord, affecter ou réaffecter les actions acquises aux objectifs poursuivis dans les conditions légales et réglementaires applicables, fixer les conditions et modalités suivant lesquelles sera assurée, s’il y a lieu, la préservation des droits des porteurs de valeurs mobilières ou d’options, en conformité avec les dispositions légales, réglementaires ou contractuelles, effectuer toutes déclarations auprès de l’Autorité des Marchés Financiers et de toute autre autorité compétente et toutes autres formalités et, d’une manière générale, faire le nécessaire. Le conseil d’administration veillera à ce que l’exécution de ces rachats soit menée en conformité avec les exigences prudentielles telles que fixées par la réglementation et par l’Autorité de Contrôle Prudentiel.   La présente autorisation est donnée pour une période de dix-huit (18) mois à compter de la présente assemblée. Elle prive d’effet, à compter de ce jour à hauteur, le cas échéant, de la partie non encore utilisée, toute délégation antérieure donnée au conseil d’administration à l’effet d’opérer sur les actions de la Société, notamment celle donnée par l’assemblée générale mixte du 27 mai 2010 dans sa 15e résolution.     De la compétence de l’assemblée générale extraordinaire Onzième résolution (Délégation à donner au conseil d’administration à l’effet de réduire le capital social par annulation des actions auto-détenues) L’assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité des assemblées extraordinaires, connaissance prise du rapport du conseil d'administration et du rapport spécial des commissaires aux comptes, autorise le conseil d’administration à réduire le capital social, en une ou plusieurs fois, dans les proportions et aux époques qu’il décidera, par annulation de toute quantité d’actions auto-détenues qu’il décidera dans les limites autorisées par la loi, conformément aux dispositions des articles L.225-209 et suivants du Code de commerce et L.225-213 du même Code. Le nombre maximum d’actions pouvant être annulées par la Société en vertu de la présente autorisation, pendant une période de vingt-quatre mois, est de dix pour-cent (10 %) des actions composant le capital de la Société, à quelque moment que ce soit, étant rappelé que cette limite s’applique à un montant du capital de la Société qui sera, le cas échéant, ajusté pour prendre en compte des opérations affectant le capital social postérieurement à la présente assemblée générale. L’assemblée générale confère tous pouvoirs au conseil d’administration, avec faculté de subdélégation dans les conditions fixées par la loi, pour réaliser la ou les opérations d’annulation et de réduction de capital qui pourraient être réalisées en vertu de la présente autorisation, modifier en conséquence les statuts et accomplir toutes formalités.   La présente autorisation est donnée pour une période de vingt-six (26) mois à compter de la présente assemblée. Elle prive d’effet à compter de ce jour à hauteur, le cas échéant, de la partie non encore utilisée, toute délégation antérieure donnée au conseil d'administration à l'effet de réduire le capital social par annulation d'actions auto-détenues, notamment celle donnée par l’assemblée générale mixte du 27 mai 2010 dans sa 17e résolution.   Douzième résolution (Regroupement des actions de la Société) L’assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité des assemblées extraordinaires, connaissance prise du rapport du conseil d’administration : 1) Décide de procéder au regroupement des actions composant le capital social de la Société de telle sorte que sept (7) actions d’une valeur nominale de 1,60 euro chacune seront échangées contre une (1) action nouvelle de 11,20 euros de valeur nominale ; 2) Donne tous pouvoirs au conseil d’administration, avec faculté de subdélégation dans les conditions fixées par la loi, à l’effet : — de fixer la date de début des opérations de regroupement qui interviendra au plus tôt à compter de l’expiration d’un délai de quinze (15) jours débutant à la date de publication d’un avis de regroupement par la Société au Bulletin des Annonces légales obligatoires (BALO), — de fixer la période d’échange à deux (2) ans à compter de la date de début des opérations de regroupement, — d’établir l’avis de regroupement des actions à publier au BALO, et de faire procéder à sa publication, — de constater et arrêter le nombre exact d’actions à regrouper et le nombre exact d’actions résultant du regroupement avant le début de la période d’échange ;  3) Décide que, conformément aux textes en vigueur, chaque actionnaire qui se trouverait propriétaire d’un nombre d’actions qui ne serait pas un multiple de sept (7) devra faire son affaire personnelle des achats ou cessions d’actions nécessaires pour réaliser le regroupement ; 4) Prend acte que, pendant la période d’échange de deux (2) ans visée au paragraphe 2 ci-dessus, le droit aux dividendes et le droit de vote relatifs, d’une part, aux actions anciennes avant regroupement et, d’autre part, aux actions nouvelles regroupées, seront proportionnels à leur valeur nominale respective, ainsi, chaque action non regroupée conférant à son titulaire 1 droit de vote et chaque action regroupée conférant sept (7) droits de vote à son titulaire ; 5) Prend acte qu’à l’issue de la période d’échange de deux (2) ans visée au paragraphe 2 ci-dessus, les actions anciennes non présentées au regroupement seront radiées de la cote, perdront leur droit de vote et verront leur droit aux dividendes suspendus, conformément à l’article 6 du décret n° 48-1683 du 30 octobre 1948 ; 6) Prend acte que, le conseil d’administration pourra également décider de procéder à la publication prévue à l’article L.228-6 du Code de commerce et, à l’expiration d’une période de deux (2) ans à compter de cette publication dans deux journaux à diffusion nationale, de vendre en Bourse les actions nouvelles non réclamées par les ayants-droit, le produit net de la vente étant tenu à leur disposition dans des conditions qui seront détaillées par l’avis de mise en vente ; 7) En conséquence de ce qui précède, décide que le conseil d’administration aura tous pouvoirs, avec faculté de subdélégation dans les conditions fixées par la loi, pour procéder aux modifications corrélatives des statuts, procéder à toutes formalités de publicité requises et, plus généralement faire tout ce qui sera utile et nécessaire en vue de mettre en oeuvre le regroupement des actions de la Société dans les conditions susvisées et conformément à la réglementation applicable.   Treizième résolution (Délégation de compétence à donner au conseil d’administration pour décider l’augmentation du capital social, par émission - avec maintien du droit préférentiel de souscription - d’actions et/ou de valeurs mobilières donnant accès au capital de la Société et/ou l’émission de valeurs mobilières donnant droit à l’attribution de titres de créance) L’assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité des assemblées extraordinaires, connaissance prise du rapport du conseil d’administration et du rapport spécial des commissaires aux comptes, et conformément aux dispositions des articles L.225-129 et suivants du Code de commerce, notamment de l’article L.225-129-2 dudit Code, et aux dispositions des articles L.228-91 et suivants dudit Code : 1) Délègue au conseil d’administration, avec faculté de subdélégation dans les conditions fixées par la loi, sa compétence pour décider l’augmentation du capital social, en une ou plusieurs fois, en France ou à l’étranger, dans la proportion et aux époques qu’il appréciera, soit en euros, soit en toute autre monnaie ou unité monétaire établie par référence à plusieurs monnaies, par l’émission d’actions (à l'exclusion des actions de préférence) ou de valeurs mobilières donnant accès au capital de la Société (qu’il s’agisse d’actions nouvelles ou existantes), émises à titre onéreux ou gratuit, régies par les articles L.228-91 et suivants du Code de commerce, étant précisé que la souscription des actions et des autres valeurs mobilières pourra être opérée soit en espèces, soit par compensation de créances, soit par incorporation de réserves, de bénéfices ou de primes ou, dans les mêmes conditions, pour décider l’émission de valeurs mobilières donnant droit à l’attribution de titres de créance régies par les articles L.228-91 et suivants du Code de commerce ; 2) Délègue au conseil d’administration, avec faculté de subdélégation dans les conditions fixées par la loi, sa compétence pour décider l’émission de valeurs mobilières donnant accès au capital des sociétés dont elle possède directement ou indirectement plus de la moitié du capital ; 3) Décide de fixer comme suit les limites des montants des augmentations de capital autorisées en cas d’usage par le conseil d’administration de la présente délégation de compétence : — le montant nominal maximum des augmentations de capital susceptibles d’être réalisées immédiatement ou à terme en vertu de la présente délégation est fixé à trois (3) milliards d’euros, étant précisé que le montant nominal maximum global des augmentations de capital susceptibles d’être réalisées en vertu de la présente délégation et de celles conférées en vertu des 14e, 15e, 16e, 17e, 18e, 19e et 20e  résolutions de la présente assemblée est fixé à trois (3) milliards d’euros ; — à ces plafonds s’ajoutera, le cas échéant, le montant nominal des actions à émettre éventuellement en supplément, en cas d’opérations financières nouvelles, pour préserver les droits des porteurs de valeurs mobilières donnant accès au capital ; 4) Fixe à vingt-six (26) mois, à compter du jour de la présente assemblée, la durée de validité de la délégation de compétence faisant l’objet de la présente résolution ; 5) En cas d’usage par le conseil d’administration de la présente délégation : — décide que la ou les émissions seront réservées par préférence aux actionnaires qui pourront souscrire à titre irréductible proportionnellement au nombre d’actions alors possédées par eux, — prend acte du fait que le conseil d’administration a la faculté d’instituer un droit de souscription à titre réductible, — prend acte du fait que la présente délégation de compétence emporte de plein droit au profit des porteurs des valeurs mobilières émises donnant accès au capital de la Société, renonciation par les actionnaires à leur droit préférentiel de souscription aux actions auxquelles ces valeurs mobilières donneront droit immédiatement ou à terme, — prend acte du fait que, conformément à l’article L.225-134 du Code de commerce, si les souscriptions à titre irréductible et, le cas échéant, à titre réductible n’ont pas absorbé la totalité de l’augmentation de capital, le conseil d’administration pourra utiliser, dans les conditions prévues par la loi et dans l’ordre qu’il déterminera, l’une et/ou l’autre des facultés ci-après : limiter l’augmentation de capital au montant des souscriptions à la condition que celui-ci atteigne les trois-quarts au moins de l’augmentation décidée, répartir librement tout ou partie des actions ou, dans le cas de valeurs mobilières donnant accès au capital, lesdites valeurs mobilières dont l'émission a été décidée mais n'ayant pas été souscrites, offrir au public tout ou partie des actions ou, dans le cas de valeurs mobilières donnant accès au capital, desdites valeurs mobilières, non souscrites, sur le marché français ou à l’étranger, — décide que les émissions de bons de souscription d’actions de la Société pourront également être réalisées par attribution gratuite aux propriétaires des actions anciennes, étant précisé que le conseil d'administration aura la faculté de décider que les droits d'attribution formant rompus ne seront pas négociables et que les titres correspondants seront vendus ; 6) Décide que le conseil d’administration aura tous pouvoirs, avec faculté de subdélégation dans les conditions fixées par la loi, pour mettre en oeuvre la présente délégation de compétence, à l’effet notamment de : — décider l'augmentation de capital et déterminer les valeurs mobilières à émettre, — décider le montant de l'augmentation de capital, le prix d’émission ainsi que le montant de la prime qui pourra, le cas échéant, être demandée à l’émission, — déterminer les dates et modalités de l'augmentation de capital, la nature, le nombre et les caractéristiques des valeurs mobilières à créer ; décider, en outre, dans le cas d’obligations ou d’autres titres de créance (y compris les valeurs mobilières donnant droit à l’attribution de titres de créance visées à l’article L.228-91 du Code de commerce), de leur caractère subordonné ou non (et, le cas échéant de leur rang de subordination, conformément aux dispositions de l’article L.228-97 du Code de commerce), fixer leur taux d’intérêt (notamment intérêt à taux fixe ou variable ou à coupon zéro ou indexé) et prévoir, le cas échéant, des cas obligatoires ou facultatifs de suspension ou de non-paiement des intérêts, prévoir leur durée (déterminée ou indéterminée), la possibilité de réduire ou d’augmenter le nominal des titres et les autres modalités d’émission (y compris le fait de leur conférer des garanties ou des sûretés) et d’amortissement (y compris de remboursement par remise d’actifs de la Société) ; le cas échéant, ces titres pourraient être assortis de bons donnant droit à l’attribution, à l’acquisition ou à la souscription d’obligations ou d’autres valeurs mobilières représentatives de créance, ou prévoir la faculté pour la Société d’émettre des titres de créance (assimilables ou non) en paiement d’intérêts dont le versement aurait été suspendu par la Société, ou encore prendre la forme d’obligations complexes au sens entendu par les autorités boursières (par exemple, du fait de leurs modalités de remboursement ou de rémunération ou d’autres droits tels qu’indexation, faculté d’options) ; modifier, pendant la durée de vie des titres concernés, les modalités visées ci-dessus, dans le respect des formalités applicables, — déterminer le mode de libération des actions ou des valeurs mobilières donnant accès au capital à émettre immédiatement ou à terme, — fixer, s’il y a lieu, les modalités d’exercice des droits (le cas échéant, des droits à conversion, échange, remboursement, y compris par remise d’actifs de la Société tels que des valeurs mobilières déjà émises par la Société) attachés aux actions ou valeurs mobilières donnant accès au capital à émettre et, notamment, arrêter la date, même rétroactive, à compter de laquelle les actions nouvelles porteront jouissance, ainsi que toutes autres conditions et modalités de réalisation de l’augmentation de capital, — fixer les modalités selon lesquelles la Société aura, le cas échéant, la faculté d’acheter ou d’échanger en Bourse, à tout moment ou pendant des périodes déterminées, les valeurs mobilières émises ou à émettre immédiatement ou à terme en vue de les annuler ou non, compte tenu des dispositions légales, — prévoir la faculté de suspendre éventuellement l’exercice des droits attachés à ces titres en conformité avec les dispositions légales et réglementaires, — à sa seule initiative, imputer les frais d’augmentation de capital sur le montant des primes qui y sont afférentes et prélever sur ce montant les sommes nécessaires pour doter la réserve légale, — déterminer et procéder à tous ajustements destinés à prendre en compte l’incidence d’opérations sur le capital de la Société, notamment en cas de modification du nominal de l’action, d’augmentation de capital par incorporation de réserves, d’attribution gratuite d’actions, de division ou de regroupement de titres, de distribution de dividendes, réserves ou primes ou de tous autres actifs, d’amortissement du capital, ou de toute autre opération portant sur les capitaux propres ou sur le capital (y compris en cas d’offre publique et/ou en cas de changement de contrôle), et fixer toutes autres modalités permettant d’assurer, le cas échéant, la préservation des droits des titulaires de valeurs mobilières donnant accès au capital (y compris par voie d’ajustements en numéraire), — constater la réalisation de chaque augmentation de capital et procéder aux modifications corrélatives des statuts, — d’une manière générale, passer toute convention, notamment pour parvenir à la bonne fin des émissions envisagées, prendre toutes mesures et effectuer toutes formalités utiles à l’émission, à la cotation et au service financier des titres émis en vertu de la présente délégation ainsi qu’à l’exercice des droits qui y sont attachés ; 7) Prend acte que la présente délégation prive d’effet à compter de ce jour à hauteur, le cas échéant, de la partie non encore utilisée, toute délégation antérieure ayant le même objet, c'est-à-dire toute délégation de compétence relative à l’augmentation de capital avec maintien du droit préférentiel de souscription, couvrant les valeurs mobilières et opérations visées à la présente résolution, notamment celle donnée par l’assemblée générale mixte du 30 avril 2009 dans sa 13e résolution ; 8) Prend acte du fait que, dans l’hypothèse où le conseil d’administration viendrait à utiliser la délégation de compétence qui lui est conférée dans la présente résolution, le conseil d’administration rendra compte à l’assemblée générale ordinaire suivante, conformément à la loi et à la réglementation de l’utilisation faite des autorisations conférées dans la présente résolution.   Quatorzième résolution (Délégation de compétence à donner au conseil d’administration pour décider l’augmentation du capital social par émission - sans droit préférentiel de souscription - d’actions et/ou de valeurs mobilières donnant accès au capital de la Société et/ou l’émission de valeurs mobilières donnant droit à l’attribution de titres de créance) L’assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité des assemblées extraordinaires, connaissance prise du rapport du conseil d’administration et du rapport spécial des commissaires aux comptes, et conformément aux dispositions des articles L.225-129 et suivants du Code de commerce, notamment des articles L.225-129-2, L.225-135, L.225-136 et L.225-148 dudit Code, et aux dispositions des articles L.228-91 et suivants dudit Code : 1) Délègue au conseil d’administration, avec faculté de subdélégation dans les conditions fixées par la loi, sa compétence pour décider l’augmentation du capital social, en une ou plusieurs fois, dans la proportion et aux époques qu’il appréciera, sous réserve des dispositions de l'article L.233-32 du Code de commerce, en France ou à l’étranger, par une offre au public, soit en euros, soit en toute autre monnaie ou unité monétaire établie par référence à plusieurs monnaies, par l’émission d’actions (à l'exclusion des actions de préférence) ou de valeurs mobilières donnant accès au capital de la Société (qu’il s’agisse d’actions nouvelles ou existantes), émises à titre onéreux ou gratuit, régies par les articles L.228-91 et suivants du Code de commerce, étant précisé que la souscription des actions et des autres valeurs mobilières pourra être opérée soit en espèces, soit par compensation de créances, soit par incorporation de réserves, de bénéfices ou de primes ou, dans les mêmes conditions, pour décider l’émission de valeurs mobilières donnant droit à l’attribution de titres de créance régies par les articles L.228-91 et suivants du Code de commerce. Ces valeurs mobilières pourront notamment être émises à l’effet de rémunérer des titres qui seraient apportés à la Société, dans le cadre d’une offre publique d’échange réalisée en France ou à l’étranger selon les règles locales (par exemple dans le cadre d’une « reverse merger » de type anglo-saxon) sur des titres répondant aux conditions fixées à l’article L.225-148 du Code de commerce ; 2) Délègue au conseil d’administration, avec faculté de subdélégation dans les conditions fixées par la loi, sa compétence pour décider l'émission d'actions ou de valeurs mobilières donnant accès au capital de la Société à émettre à la suite de l'émission, par les sociétés dont la Société détient directement ou indirectement plus de la moitié du capital social, de valeurs mobilières donnant accès au capital de la Société ; La présente décision emporte de plein droit, au profit des titulaires de valeurs mobilières susceptibles d'être émises par des sociétés du groupe de la Société, renonciation des actionnaires de la Société à leur droit préférentiel de souscription aux actions ou valeurs mobilières donnant accès au capital de la Société auxquelles ces valeurs mobilières donnent droit ; 3) Délègue au conseil d’administration, avec faculté de subdélégation dans les conditions fixées par la loi, sa compétence pour décider l’émission de valeurs mobilières donnant accès au capital des sociétés dont elle possède directement ou indirectement plus de la moitié du capital ; 4) Décide de fixer comme suit les limites des montants des augmentations de capital autorisées en cas d’usage par le conseil d’administration de la présente délégation : — le montant nominal maximum des augmentations de capital susceptibles d’être réalisées immédiatement ou à terme en vertu de la présente délégation est fixé à trois (3) milliards d’euros, étant précisé que ce montant s'imputera sur le montant du plafond global prévu au paragraphe 3 de la 13e  résolution de la présente assemblée ou, le cas échéant, sur le montant du plafond global éventuellement prévu par une résolution de même nature qui pourrait succéder à ladite résolution pendant la durée de validité de la présente délégation, — à ces plafonds s’ajoutera, le cas échéant, le montant nominal des actions à émettre éventuellement, en cas d’opérations financières nouvelles, pour préserver, les droits des porteurs de valeurs mobilières donnant accès au capital ; 5) Fixe à vingt-six (26) mois, à compter du jour de la présente assemblée, la durée de validité de la délégation de compétence faisant l’objet de la présente résolution ; 6) Décide de supprimer le droit préférentiel de souscription des actionnaires aux titres faisant l’objet de la présente résolution, en laissant toutefois au conseil d’administration en application de l'article L.225-135, 2ème alinéa du Code de commerce, la faculté de conférer aux actionnaires, pendant un délai et selon les modalités qu’il fixera en conformité avec les dispositions légales et réglementaires applicables et pour tout ou partie d’une émission effectuée, un délai de priorité de souscription ne donnant pas lieu à la création de droits négociables et qui devra s’exercer proportionnellement au nombre des actions possédées par chaque actionnaire et pourra être éventuellement complété par une souscription à titre réductible, étant précisé que les titres non souscrits ainsi feront l’objet d’un placement public en France ou à l’étranger ; 7) Prend acte du fait que si les souscriptions, y compris, le cas échéant, celles des actionnaires, n’ont pas absorbé la totalité de l’émission, le conseil pourra limiter le montant de l’opération au montant des souscriptions reçues sous la condition que celui-ci atteigne, au moins, les trois-quarts de l’émission décidée ; 8) Prend acte du fait que la présente délégation emporte de plein droit au profit des porteurs des valeurs mobilières émises donnant accès au capital de la Société, renonciation expresse par les actionnaires à leur droit préférentiel de souscription aux actions auxquelles les valeurs mobilières donneront droit ; 9) Prend acte du fait que, conformément à l’article L.225-136 1° 1er alinéa du Code de commerce : — le prix d’émission des actions émises directement sera au moins égal au minimum prévu par les dispositions réglementaires applicables au jour de l’émission (à ce jour, la moyenne pondérée des cours des trois dernières séances de Bourse sur le marché réglementé d’Euronext Paris précédant la fixation du prix de souscription de l'augmentation de capital moins 5 %), après, le cas échéant, correction de cette moyenne en cas de différence entre les dates de jouissance, — le prix d’émission des valeurs mobilières donnant accès au capital et le nombre d’actions auquel la conversion, le remboursement ou généralement la transformation, de chaque valeur mobilière donnant accès au capital pourra donner droit, seront tels que la somme perçue immédiatement par la Société, majorée, le cas échéant, de celle susceptible d’être perçue ultérieurement par elle, soit, pour chaque action émise en conséquence de l’émission de ces valeurs mobilières, au moins égale au prix de souscription minimum défini à l’alinéa précédent ; 10) Décide que le conseil d’administration aura tous pouvoirs, avec faculté de subdélégation dans les conditions fixées par la loi, pour mettre en oeuvre la présente délégation de compétence, à l’effet notamment de : — décider l'augmentation de capital et déterminer les valeurs mobilières à émettre, — décider le montant de l'augmentation de capital, le prix d’émission ainsi que le montant de la prime qui pourra, le cas échéant, être demandée à l’émission, — déterminer les dates et modalités de l'augmentation de capital, la nature, le nombre et les caractéristiques des valeurs mobilières à créer ; décider, en outre, dans le cas d’obligations ou d’autres titres de créance (y compris les valeurs mobilières donnant droit à l’attribution de titres de créance visées à l’article L.228-91 du Code de commerce), de leur caractère subordonné ou non (et, le cas échéant de leur rang de subordination, conformément aux dispositions de l’article L.228-97 du Code de commerce), fixer leur taux d’intérêt (notamment intérêt à taux fixe ou variable ou à coupon zéro ou indexé) et prévoir, le cas échéant, des cas obligatoires ou facultatifs de suspension ou de non-paiement des intérêts, prévoir leur durée (déterminée ou indéterminée), la possibilité de réduire ou d’augmenter le nominal des titres et les autres modalités d’émission (y compris le fait de leur conférer des garanties ou des sûretés) et d’amortissement (y compris de remboursement par remise d’actifs de la Société) ; le cas échéant, ces titres pourraient être assortis de bons donnant droit à l’attribution, à l’acquisition ou à la souscription d’obligations ou d’autres valeurs mobilières représentatives de créance, ou prévoir la faculté pour la Société d’émettre des titres de créance (assimilables ou non) en paiement d’intérêts dont le versement aurait été suspendu par la Société, ou encore prendre la forme d’obligations complexes au sens entendu par les autorités boursières (par exemple, du fait de leurs modalités de remboursement ou de rémunération ou d’autres droits tels qu’indexation, faculté d’options) ; modifier, pendant la durée de vie des titres concernés, les modalités visées ci-dessus, dans le respect des formalités applicables, — déterminer le mode de libération des actions ou des valeurs mobilières donnant accès au capital à émettre immédiatement ou à terme, — fixer, s’il y a lieu, les modalités d’exercice des droits (le cas échéant, des droits à conversion, échange, remboursement, y compris par remise d’actifs de la Société tels que des actions auto-détenues ou des valeurs mobilières déjà émises par la Société) attachés aux actions ou valeurs mobilières donnant accès au capital à émettre et, notamment, arrêter la date, même rétroactive, à compter de laquelle les actions nouvelles porteront jouissance, ainsi que toutes autres conditions et modalités de réalisation de l’augmentation de capital, — fixer les modalités selon lesquelles la Société aura, le cas échéant, la faculté d’acheter ou d’échanger en Bourse, à tout moment ou pendant des périodes déterminées, les valeurs mobilières émises ou à émettre immédiatement ou à terme en vue de les annuler ou non, compte tenu des dispositions légales, — prévoir la faculté de suspendre éventuellement l’exercice des droits attachés aux titres émis en conformité avec les dispositions légales et réglementaires, — en cas d’émission de valeurs mobilières à l’effet de rémunérer des titres apportés dans le cadre d’une offre publique ayant une composante d’échange (OPE), arrêter la liste des valeurs mobilières apportées à l’échange, fixer les conditions de l’émission, la parité d’échange ainsi que, le cas échéant, le montant de la soulte en espèces à verser sans que les modalités de détermination de prix du paragraphe 9 de la présente résolution trouvent à s’appliquer et déterminer les modalités de l’émission dans le cadre, soit d’une OPE, d’une offre alternative d’achat ou d’échange, soit d’une offre unique proposant l’achat ou l’échange des titres visés contre un règlement en titres et en numéraire, soit d’une offre publique d’achat (OPA) ou d’échange à titre principal, assortie d’une OPE ou d’une OPA à titre subsidiaire, ou de toute autre forme d’offre publique conforme à la loi et la réglementation applicables à ladite offre publique, — à sa seule initiative, imputer les frais des augmentations de capital sur le montant des primes qui y sont afférentes et prélever sur ce montant les sommes nécessaires pour doter la réserve légale, — procéder à tous ajustements destinés à prendre en compte l’incidence d’opérations sur le capital de la Société, notamment en cas de modification du nominal de l’action, d’augmentation de capital par incorporation de réserves, d’attribution gratuite d’actions, de division ou de regroupement de titres, de distribution de réserves ou de tous autres actifs, d’amortissement du capital, ou de toute autre opération portant sur les capitaux propres ou sur le capital (y compris par voie d’offre publique et/ou en cas de changement de contrôle), et fixer les modalités selon lesquelles sera assurée, le cas échéant, la préservation des droits des titulaires de valeurs mobilières donnant accès au capital, — constater la réalisation de chaque augmentation de capital et procéder aux modifications corrélatives des statuts, — d’une manière générale, passer toute convention notamment pour parvenir à la bonne fin des émissions envisagées, prendre toutes mesures et effectuer toutes formalités utiles à l’émission, à la cotation et au service financier des titres émis en vertu de la présente délégation ainsi qu’à l’exercice des droits qui y sont attachés ; 11) Prend acte du fait que la présente délégation prive d’effet à compter de ce jour, à hauteur, le cas échéant, de la partie non encore utilisée, toute délégation antérieure ayant le même objet, c'est-à-dire toute délégation globale de compétence relative à l’augmentation du capital sans droit préférentiel de souscription par offre au public, couvrant les valeurs mobilières et opérations visées à la présente résolution notamment celle donnée par l’assemblée générale mixte du 30 avril 2009 dans sa 14e résolution ; 12) Prend acte du fait que, dans l’hypothèse où le conseil d’administration viendrait à utiliser la délégation de compétence qui lui est conférée dans la présente résolution, le conseil d’administration rendra compte à l’assemblée générale ordinaire suivante, conformément à la loi et à la réglementation, de l’utilisation faite des autorisations conférées dans la présente résolution.   Quinzième résolution (Détermination du prix d’émission des actions, dans la limite de 10 % du capital par an, dans le cadre d’une augmentation du capital social par émission - sans droit préférentiel de souscription - d’actions) L'assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité des assemblées extraordinaires, connaissance prise du rapport du conseil d’administration et du rapport spécial des commissaires aux comptes, conformément aux dispositions de l’article L.225-136 1° deuxième alinéa du Code de commerce, et dans la limite de 10 % du capital social par an (étant précisé que cette limite de 10 % s’apprécie à quelque moment que ce soit, à un capital ajusté en fonction des opérations l'affectant postérieurement à la présente assemblée générale), autorise le conseil d’administration, avec faculté de subdélégation dans les conditions fixées par la loi, à fixer le prix d’émission selon les modalités suivantes : S’agissant des valeurs mobilières qui seront assimilables à des titres de capital de la Société admis aux négociations sur un marché règlementé, le prix d’émission ne pourra être inférieur, à la moyenne des trois dernières séances de bourse précédant la fixation du prix de l’émission diminué éventuellement d’une décote maximale de 15 %. L’assemblée générale fixe à vingt-six (26) mois, à compter du jour de la présente assemblée, la durée de validité de la délégation de compétence faisant l’objet de la présente résolution et prend acte que, dans l’hypothèse où le conseil d’administration viendrait à faire usage de cette autorisation, il établira un rapport complémentaire, certifié par les commissaires aux comptes, décrivant les conditions définitives de l’opération et donnant des éléments d’appréciation de l’incidence effective sur la situation de l’actionnaire.   Seizième résolution (Délégation de compétence à donner au conseil d’administration pour décider l’augmentation du capital social par émission sans droit préférentiel de souscription d’actions et/ou de valeurs mobilières donnant accès au capital de la Société par une offre visée à l’article                L.411-2, II du Code monétaire et financier)  L’assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité des assemblées extraordinaires, connaissance prise du rapport du conseil d’administration et du rapport spécial des commissaires aux comptes, et conformément aux dispositions des articles L.225-129 et suivants du Code de commerce, notamment des articles L.225-129-2, L.225-135, et L.225-136 dudit Code, et aux dispositions des articles L.228-91 et suivants dudit Code : 1) Délègue au conseil d’administration, avec faculté de subdélégation dans les conditions fixées par la loi, sa compétence pour décider l’augmentation du capital social, en une ou plusieurs fois, dans la proportion et aux époques qu’il appréciera, sous réserve des dispositions de l'article L.233-32 du Code de commerce, en France ou à l’étranger, par une offre visée à l’article L. 411-2, II du Code monétaire et financier, soit en euros, soit en toute autre monnaie ou unité monétaire établie par référence à plusieurs monnaies, par l’émission d’actions (à l'exclusion des actions de préférence) ou de valeurs mobilières donnant accès au capital de la Société (qu’il s’agisse d’actions nouvelles ou existantes), émises à titre onéreux ou gratuit, régies par les articles L. 228-91 et suivants du Code de commerce, étant précisé que la souscription des actions et des autres valeurs mobilières pourra être opérée soit en espèces, soit par compensation de créances, soit par incorporation de réserves, de bénéfices ou de primes, ou, dans les mêmes conditions, pour décider l’émission de valeurs mobilières donnant droit à l’attribution de titres de créance régies par les articles L.228-91 et suivants du Code de commerce ; 2) Délègue au conseil d’administration, avec faculté de subdélégation dans les conditions fixées par la loi, sa compétence pour décider l'émission d'actions ou de valeurs mobilières donnant accès au capital de la Société à émettre à la suite de l'émission, par les sociétés dont la Société détient directement ou indirectement plus de la moitié du capital social ou par les sociétés qui possèdent directement ou indirectement plus de la moitié de son capital, de valeurs mobilières donnant accès au capital de la Société ; La présente décision emporte de plein droit, au profit des titulaires de valeurs mobilières susceptibles d'être émises par des sociétés du groupe de la Société, renonciation des actionnaires de la Société à leur droit préférentiel de souscription aux actions ou valeurs mobilières donnant accès au capital de la Société auxquels ces valeurs mobilières donnent droit ; 3) Délègue au conseil d’administration, avec faculté de subdélégation dans les conditions fixées par la loi, sa compétence pour décider l’émission de valeurs mobilières donnant accès au capital des sociétés dont elle possède directement ou indirectement plus de la moitié du capital ; 4)  Décide de fixer comme suit les limites des montants des augmentations de capital autorisées en cas d’usage par le conseil d’administration de la présente délégation : — le montant nominal maximum des augmentations de capital susceptibles d’être réalisées immédiatement ou à terme en vertu de la présente délégation est fixé à trois (3) milliards d’euros, à imputer sur le montant du plafond global prévu au paragraphe 3 de la 13e  résolution ou, le cas échéant, sur le montant du plafond global éventuellement prévu par une résolution de même nature qui pourrait succéder à ladite résolution pendant la durée de validité de la présente délégation, — en tout état de cause, les émissions de titres de capital réalisées en vertu de la présente délégation n’excèderont pas les limites prévues par la réglementation applicable au jour de l’émission (à ce jour, 20 % du capital par an), et — à ces plafonds s’ajoutera le cas échéant, le montant nominal des actions à émettre éventuellement, en cas d’opérations financières nouvelles, pour préserver, les droits des porteurs de valeurs mobilières donnant accès au capital ; 5) Fixe à vingt-six (26) mois, à compter du jour de la présente assemblée, la durée de validité de la délégation de compétence faisant l’objet de la présente résolution ; 6) Décide de supprimer le droit préférentiel de souscription des actionnaires aux titres faisant l’objet de la présente résolution ; 7) Prend acte du fait que si les souscriptions n’ont pas absorbé la totalité de l’émission, le conseil pourra limiter le montant de l’opération au montant des souscriptions reçues sous la condition que celui-ci atteigne, au moins, les trois-quarts de l’émission décidée ; 8) Prend acte du fait que la présente délégation emporte de plein droit au profit des porteurs des valeurs mobilières émises donnant accès au capital de la Société, renonciation expresse par les actionnaires à leur droit préférentiel de souscription aux actions auxquelles les valeurs mobilières donneront droit ; 9)  Prend acte du fait que, conformément à l’article L.225-136 1° 1er alinéa du Code de commerce : — le prix d’émission des actions émises directement sera au moins égal au minimum prévu par les dispositions réglementaires applicables au jour de l’émission (à ce jour, la moyenne pondérée des cours des trois dernières séances de Bourse sur le marché réglementé d’Euronext Paris précédant la fixation du prix de souscription de l'augmentation de capital moins 5 %), après, le cas échéant, correction de cette moyenne en cas de différence entre les dates de jouissance, — le prix d’émission des valeurs mobilières donnant accès au capital et le nombre d’actions auquel la conversion, le remboursement ou généralement la transformation, de chaque valeur mobilière donnant accès au capital pourra donner droit seront tels que la somme perçue immédiatement par la Société, majorée, le cas échéant, de celle susceptible d’être perçue ultérieurement par elle, soit, pour chaque action émise en conséquence de l’émission de ces valeurs mobilières, au moins égale au prix de souscription minimum défini à l’alinéa précédent ; 10) Décide que le conseil d’administration, avec faculté de subdélégation dans les conditions fixées par la loi, aura tous pouvoirs pour mettre en oeuvre la présente délégation de compétence, à l’effet notamment de : — décider l’augmentation de capital et déterminer les valeurs mobilières à émettre, — décider le montant de l'augmentation de capital, le prix d’émission ainsi que le montant de la prime qui pourra, le cas échéant, être demandée à l’émission, — déterminer les dates et modalités de l'augmentation de capital, la nature, les caractéristiques des valeurs mobilières à créer ; décider, en outre, dans le cas d’obligations ou d’autres titres de créance (y compris les valeurs mobilières donnant droit à l’attribution de titres de créance visées à l’article         L.228-91 du Code de commerce), de leur caractère subordonné ou non (et, le cas échéant de leur rang de subordination, conformément aux dispositions de l’article L.228-97 du Code de commerce), fixer leur taux d’intérêt (notamment intérêt à taux fixe ou variable ou à coupon zéro ou indexé) et prévoir, le cas échéant, des cas obligatoires ou facultatifs de suspension ou de non-paiement des intérêts, prévoir leur durée (déterminée ou indéterminée), la possibilité de réduire ou d’augmenter le nominal des titres et les autres modalités d’émission (y compris le fait de leur conférer des garanties ou des sûretés) et d’amortissement (y compris de remboursement par remise d’actifs de la Société) ; le cas échéant, ces titres pourraient être assortis de bons donnant droit à l’attribution, à l’acquisition ou à la souscription d’obligations ou d’autres valeurs mobilières représentatives de créance, ou prévoir la faculté pour la Société d’émettre des titres de créance (assimilables ou non) en paiement d’intérêts dont le versement aurait été suspendu par la Société, ou encore prendre la forme d’obligations complexes au sens entendu par les autorités boursières (par exemple, du fait de leurs modalités de remboursement ou de rémunération ou d’autres droits tels qu’indexation, faculté d’options) ; modifier, pendant la durée de vie des titres concernés, les modalités visées ci-dessus, dans le respect des formalités applicables, — déterminer le mode de libération des actions ou des valeurs mobilières donnant accès au capital à émettre immédiatement ou à terme, — fixer, s’il y a lieu, les modalités d’exercice des droits (le cas échéant, des droits à conversion, échange, remboursement, y compris par remise d’actifs de la Société tels que des actions autodétenues ou des valeurs mobilières déjà émises par la Société) attachés aux actions ou valeurs mobilières donnant accès au capital à émettre et, notamment, arrêter la date, même rétroactive, à compter de laquelle les actions nouvelles porteront jouissance, ainsi que toutes autres conditions et modalités de réalisation de l’augmentation de capital, — fixer les modalités selon lesquelles la Société aura, le cas échéant, la faculté d’acheter ou d’échanger en bourse, à tout moment ou pendant des périodes déterminées, les valeurs mobilières émises ou à émettre immédiatement ou à terme en vue de les annuler ou non, compte tenu des dispositions légales, — prévoir la faculté de suspendre éventuellement l’exercice des droits attachés aux titres émis en conformité avec les dispositions légales et réglementaires, — à sa seule initiative, imputer les frais des augmentations de capital sur le montant des primes qui y sont afférentes et prélever sur ce montant les sommes nécessaires pour doter la réserve légale, — fixer et procéder à tous ajustements destinés à prendre en compte l’incidence d’opérations sur le capital de la Société, notamment en cas de modification du nominal de l’action, d’augmentation de capital par incorporation de réserves, d’attribution gratuite d’actions, de division ou de regroupement de titres, de distribution de réserves ou de tous autres actifs, d’amortissement du capital, ou de toute autre opération portant sur les capitaux propres ou sur le capital (y compris par voie d’offre publique et/ou en cas de changement de contrôle), et fixer les modalités selon lesquelles sera assurée, le cas échéant, la préservation des droits des titulaires de valeurs mobilières donnant accès au capital, — constater la réalisation de chaque augmentation de capital et procéder aux modifications corrélatives des statuts, — d’une manière générale, passer toute convention notamment pour parvenir à la bonne fin des émissions envisagées, prendre toutes mesures et effectuer toutes formalités utiles à l’émission, à la cotation et au service financier des titres émis en vertu de la présente délégation ainsi qu’à l’exercice des droits qui y sont attachés ; 11) Constate que cette délégation, n’étant pas une délégation générale de compétence relative à l’augmentation du capital sans droit préférentiel de souscription, mais une délégation de compéten
    Bulletin BALO n°46 du 18/04/2011, affaire n°01378
  • PUBLICATIONS PERIODIQUES 24/11/2010
    Numéro d’affaire : 06098
    Type d’informations : Chiffres d’affaires et situations trimestrielles
    Description : 1006098 24 novembre 2010BULLETIN DES ANNONCES LEGALES OBLIGATOIRES Bulletin n°141 Publications périodiques____________________ Sociétés commerciales et industrielles (Chiffres d'affaires et situations trimestrielles)____________________     NATIXIS  Société anonyme à conseil d’administration au capital de 4 653 020 308,80 €. Siège social : 30, avenue Pierre Mendès-France, 75013 Paris. 542 044 524 R.C.S. Paris.  I. — Situation au 30 septembre 2010. (En milliers d’euros.)  Actif Montant Caisse, banques centrales, CCP 10 022 312 Effets publics et valeurs assimilées 26 538 390 Créances sur les établissements de crédit 101 115 276     A vue 5 956 365     A terme 95 158 911 Créances sur la clientèle 97 214 878     Créances Commerciales 177 098     Autres concours à la clientèle 91 372 520     Comptes ordinaires débiteurs 5 665 260 Obligations et autres titres à revenu fixe 29 886 396 Actions et autres titres à revenu variable 16 021 816 Participations et activité de portefeuille 10 623 869 Parts dans les entreprises liées 15 810 377 Immobilisations incorporelles 380 032 Immobilisations corporelles 165 179 Actions propres 21 267 Autres actifs 25 426 485 Comptes de régularisation 24 320 894         Total de l'actif 357 547 171   Passif Montant Banques centrales, CCP 972 563 Dettes envers les établissements de crédit 122 634 237     A vue 17 795 025     A terme 104 839 212 Comptes créditeurs de la clientèle 64 692 637     Comptes d'épargne à régime spécial           A vue 98 299     Autres dettes 64 594 338         A vue 4 923 806         A terme 59 670 532 Dettes représentées par un titre 64 253 116     Bons de caisse 0     Titres du marché interbancaire et titres de créances négociables 46 176 151     Emprunts obligataires 18 076 965 Autres passifs 56 413 066 Comptes de régularisation 17 445 805 Provisions pour risques et charges 3 651 288 Provisions réglementées 22 574 Dettes subordonnées 14 342 281 Subventions d’investissement 1 762 Capital 4 653 020 Primes d'émission 8 430 284 Réserves 115 613 Report à nouveau -81 075             Total passif 357 547 171   Hors bilan Montant Engagements donnés :       Engagements de financement :           Engagements en faveur d'établissements de crédit 27 179 169         Engagements en faveur de la clientèle 40 351 668     Engagements de garantie :           Engagements d'ordre d'établissements de crédit 8 743 766         Engagements d'ordre de la clientèle 20 398 723 Engagements reçus :       Engagements de financement :           Engagements reçus d'établissements de crédit 46 670 593     Engagements de garantie :           Engagements reçus d'établissements de crédit 11 462 046   II. — Opérations pour le compte de l'état au 30 septembre 2010.   Opérations spéciales pour le compte de l'état.  Emplois Montant Prêts et subventions pour le compte de l'État à des entreprises industrielles et commerciales :       Prêts du Fonds de Développement Economique et Social (Convention du 31 décembre 1948) (Art. 4) 55 333 008     Subventions remboursables pour le Financement de la recherche technique (Convention du 31 mai 1965) 9 291 006     Avances pour le financement des Opérations régies par l'art. 90 de la Loi de Finances pour 1968 97 882 752   162 506 766   Ressources Montant Versement de l'État pour prêts du Fonds de Développement Economique et social (art. 4) subventions et art. 90 138 046 976 Intérêts reportés capitalisés sur prêts du Fonds de Développement Economique et Social (art. 4) 24 459 790   162 506 766     1006098
    Bulletin BALO n°141 du 24/11/2010, affaire n°06098
  • PUBLICATIONS PERIODIQUES 09/08/2010
    Numéro d’affaire : 04835
    Type d’informations : Chiffres d’affaires et situations trimestrielles
    Description : 1004835 9 août 2010BULLETIN DES ANNONCES LEGALES OBLIGATOIRES Bulletin n°95 Publications périodiques____________________ Sociétés commerciales et industrielles (Chiffres d'affaires et situations trimestrielles)____________________   NATIXIS   Société anonyme à conseil d’administration au capital de 4 653 020 308,80 €. Siège social : 30, avenue Pierre Mendès-France, 75013 Paris. 542 044 524 R.C.S. Paris.   Situation au 30 juin 2010 . (En milliers d'euros.)   Actif Montant Caisse, banques centrales, CCP 10 834 031 Effets publics et valeurs assimilées 33 525 592 Créances sur les établissements de crédit 127 307 639     A vue 3 971 368     A terme 123 336 721 Créances sur la clientèle 89 398 691 Créances commerciales 156 799 Autres concours à la clientèle 84 092 423 Comptes ordinaires débiteurs 5 149 469     Dont crédits acheteurs à long terme et accords de consolidation 8 480 Obligations et autres titres à revenu fixe 34 469 735 Actions et autres titres à revenu variable 17 082 636 Participations et activité de portefeuille 11 096 682 Parts dans les entreprises liées 15 600 666 Immobilisations incorporelles 412 902 Immobilisations corporelles 173 631 Actions propres 15 234 Autres actifs 24 962 349 Comptes de régularisation 21 999 435         Total de l'actif 386 879 223   Passif Montant Banques centrales, CCP 869 026 Dettes envers les établissements de crédit 140 618 172     A vue 16 154 156     A terme 124 464 016         Dont affectés au aux financements institutionnels                   A l'exportation 8 480 Comptes créditeurs de la clientèle 61 500 544     Comptes d'épargne a régime spécial           A vue 90 233     Autres dettes 61 410 311         A vue 5 857 906         A terme 55 552 405 Dettes representées par un titre 67 723 625 Bons de caisse 0 Titres du marché interbancaire et titres de créances négociables 46 623 906 Emprunts obligataires 21 099 719 Autres passifs 64 463 491 Comptes de régularisation 19 448 139 Provisions pour risques et charges 4 346 935 Provisions reglementées 22 553 Dettes subordonnées 14 768 412 Subventions d’investissement 484 Capital 4 653 020 Primes d'émission 8 430 284 Réserves 115 613 Report a nouveau -81 075         Total passif 386 879 223   Hors bilan Montant Engagements donnés :       Engagements de financement           Engagements en faveur d'établissements de crédit 25 906 044         Engagements en faveur de la clientèle 40 283 725     Engagements de garantie           Engagements d'ordre d'établissements de crédit 8 743 766         Engagements d'ordre de la clientèle 20 859 720 Engagements reçus :       Engagements de financement           Engagements reçus d'établissements de crédit 35 453 959     Engagements de garantie           Engagements reçus d'établissements de crédit 12 808 323     Opérations pour le compte de l'état au 30 juin 2010.   Opérations spéciales pour le compte de l'état :  Emplois Montant Prêts et subventions pour le compte de l'État à des entreprises industrielles et commerciales :       Prêts du fonds de développement économique et social (convention du 31 décembre 1948) (art. 4) 55 884 849     Subventions remboursables pour le financement de la recherche technique (Convention du 31 mai 1965) 9 291 006     Avances pour le financement des opérations régies par l'art. 90 de la Loi de finances pour 1968 103 633 340   168 809 195         Ressources Montant Versement de l'État pour prêts du fonds de développement économique et social (art. 4) subventions et art. 90 144 349 405 Intérêts reportés capitalisés sur prêts du fonds de développement économique et social (art. 4) 24 459 790   168 809 195   1004835
    Bulletin BALO n°95 du 09/08/2010, affaire n°04835
  • AVIS DIVERS 09/06/2010
    Numéro d’affaire : 03192
    Description : 1003192 9 juin 2010BULLETIN DES ANNONCES LEGALES OBLIGATOIRES Bulletin n°69 Avis divers____________________   NATIXIS Société anonyme à conseil d’administration au capital de 4 653 020 308,80 €. Siège social : 30, avenue Pierre Mendès France, 75013 Paris. 542 044 524 R.C.S. Paris.   Aux termes de l’ASSEMBLEE GENERALE ANNUELLE DES TITULAIRES DE TITRES PARTICIPATIFS EMIS EN NOVEMBRE 1985, du 26 MAI 2010 : - M. Guillaume Bauer, demeurant 65, rue Desnouettes - 75015 Paris a été nommé en qualité de représentant titulaire de la masse, en remplacement de M. Hervé Daniel, démissionnaire, - M. Philippe Seneque demeurant 23, rue des Saints Pères - 77100 Meaux a été nommé en qualité de représentant suppléant de la masse en remplacement de Mme Denise Lelu ; - M. Willian Cadou demeurant 19, Grande Rue - Cidex 133 - 89150 Brannay, a été nommé en qualité de représentant suppléant de la masse en remplacement de Mme Marie-Christel Barbin.   Pour avis.     1003192
    Bulletin BALO n°69 du 09/06/2010, affaire n°03192
  • PUBLICATIONS PERIODIQUES 09/06/2010
    Numéro d’affaire : 03148
    Type d’informations : Comptes annuels
    Description : 1003148 9 juin 2010BULLETIN DES ANNONCES LEGALES OBLIGATOIRES Bulletin n°69 Publications périodiques____________________ Sociétés commerciales et industrielles (Comptes annuels)____________________   NATIXIS Société anonyme de droit français au capital social de 4 653 020 308,80 € régie par la règlementation des sociétés commerciales, par la réglementation des établissements de crédit et par ses statuts Siège social : 30, avenue Pierre Mendès France – 75013 Paris 542 044 524 RCS Paris   Les comptes sociaux et consolidés pour l’exercice clos le 31 décembre 2009, publiés en projet au Bulletin des Annonces légales obligatoire du 26 avril 2010 (n° 50) et du 10 mai 2010 (n° 56 rectificatif) certifiés par les commissaires aux comptes, ont été approuvés sans modification par l’assemblée générale mixte réunie le 27 mai 2010.     1003148
    Bulletin BALO n°69 du 09/06/2010, affaire n°03148
  • PUBLICATIONS PERIODIQUES 02/06/2010
    Numéro d’affaire : 02949
    Type d’informations : Chiffres d’affaires et situations trimestrielles
    Description : 1002949 2 juin 2010BULLETIN DES ANNONCES LEGALES OBLIGATOIRES Bulletin n°66 Publications périodiques____________________ Sociétés commerciales et industrielles (Chiffres d'affaires et situations trimestrielles)____________________ NATIXIS   Société anonyme à conseil d’administration au capital de 4 653 020 308,80 €. Siège social : 30, avenue Pierre Mendès France, 75013 Paris. 542 044 524 R.C.S. Paris.     Situation au 31 mars 2010. (En milliers d'euros.)   Actif Montant Caisse, banques centrales, C.C.P. 13.861.144 Effets publics et valeurs assimilées 33.396.137 Créances sur les établissements de crédit 108.929.570     A vue 7.724.968     A terme 101.204.602 Créances sur la clientèle 83.535.318     Créances commerciales 153.337     Autres concours à la clientèle 78.083.068     Comptes ordinaires débiteurs 5.298.913     Dont crédits acheteurs à long terme et accords de consolidation 8.480 Obligations et autres titres a revenu fixe 33.348.954 Actions et autres titres a revenu variable 17.378.373 Participations et activité de portefeuille 10.305.771 Parts dans les entreprises liées 15.298.735 Immobilisations incorporelles 403.363 Immobilisations corporelles 184.571 Actions propres 16.078 Autres actifs 21.491.646 Comptes de régularisation 20.171.525         Total de l'actif 358.321.185     Passif Montant Banques centrales, c.c.p. 316.335 Dettes envers les établissements de crédit 115.785.545     A vue 13.507.270     A terme 102.278.275         Dont affectés au aux financements institutionnels à l'exportation 8.480 Comptes créditeurs de la clientèle 59.742.147 Comptes d'épargne à régime spécial       A vue 125.612 Autres dettes 59.616.535     A vue 6.192.080     A terme 53.424.455 Dettes représentées par un titre 72.326.584     Bons de caisse 0     Titres du marché interbancaire et titres de créances négociables 48.746.556     Emprunts obligataires 23.580.028 Autres passifs 60.236.593 Comptes de régularisation 17.639.548 Provisions pour risques et charges 3.526.918 Provisions réglementées 22.532 Dettes subordonnées 14.926.044 Subventions d’investissement 2. 526 Capital 4.653.020 Primes d'émission 10.476.592 Réserves 115.612 Report à nouveau -1.448.811         Total passif 358.321.185     Hors bilan Montant Engagements donnés :       Engagements de financement           Engagements en faveur d'établissements de crédit 28.021.379         Engagements en faveur de la clientèle 39.151.076     Engagements de garantie           Engagements d'ordre d'établissements de crédit 6.825.548         Engagements d'ordre de la clientèle 18.752.399 Engagements reçus       Engagements de financement           Engagements reçus d'établissements de crédit 32.875.885     Engagements de garantie           Engagements reçus d'établissements de crédit 13.149.854     Operations pour le compte de l'état au 31 mars 2010.   Operations spéciales pour le compte de l'état :   Emplois Montant Ressources Montant Prêts et subventions pour le compte de l'Etat à des entreprises industrielles Et commerciales :   Versement de l'Etat pour prêts du Fonds de Développement Economique et social (art. 4) subventions et art. 90 146.381.374     Prêts du Fonds de Développement Economique et Social (Convention du 31 décembre 1948) (Art. 4) 57.775.786 Intérêts reportés capitalisés sur prêts du Fonds de Développement Economique et Social (art. 4) 24.459.790     Subventions remboursables pour le Financement de la recherche technique (Convention du 31 mai 1965) 9.291.006     - Avances pour le financement des Opérations régies par l'art. 90 de la Loi de Finances pour 1968 103.774.372       170.841.164   170.841.164         1002949
    Bulletin BALO n°66 du 02/06/2010, affaire n°02949
  • AVIS DE CONVOCATION/AVIS DE REUNION 19/05/2010
    Numéro d’affaire : 02404
    Description : 1002404 19 mai 2010BULLETIN DES ANNONCES LEGALES OBLIGATOIRES Bulletin n°60 Convocations____________________ Assemblées de porteurs de titres participatifs____________________ NATIXIS   Société anonyme à conseil d’administration au capital de 4 653 020 308,80 €. Siège social : 30, avenue Pierre Mendès France, 75013 Paris. 542 044 524 R.C.S. Paris.     Avis de convocation des titulaires de titres participatifs Novembre 1985   MM. les titulaires de titres de l’émission de titres participatifs novembre 1985 (code FR0000047722) sont informés que l’assemblée générale du mercredi 12 mai 2010 n’a pu délibérer faute de quorum. En conséquence, ils sont à nouveau convoqués le mercredi 26 mai 2010 à 10 heures, dans les locaux de Natixis, 30 avenue Pierre Mendès France 75013 Paris à l’effet de délibérer sur l’ordre du jour suivant :   Rapport du conseil d’administration    Rapports des commissaires aux comptes : - sur les comptes annuels de l’exercice 2009  - sur les éléments servant de base à la détermination de la rémunération des titres participatifs    Nomination d’un nouveau représentant titulaire de la masse    Fixation de la rémunération des représentants titulaires de la masse    Nomination des représentants suppléants de la masse   Décisions relatives au lieu de conservation des documents d’assemblée.   * * * * *      Tout titulaire de titres participatifs peut prendre part à l’assemblée ou s’y faire représenter dans les conditions légales. Toutefois, pour justifier de leurs droits :   les titulaires de titres nominatifs devront être inscrits sur les registres de la Société trois jours ouvrés au moins avant la date fixée de l’assemblée, soit le 20 mai 2010 zéro heure (heure de Paris) ;   les titulaires de titres au porteur devront solliciter de leur intermédiaire habilité auprès duquel leurs titres participatifs sont inscrits en compte l’attestation de participation leur permettant soit d’assister personnellement à l’assemblée ou de s’y faire représenter en y joignant un formulaire de vote par correspondance ou par procuration.   L’attestation de participation et le formulaire de vote doivent, pour être pris en compte, parvenir à CACEIS Corporate Trust, Service Assemblées, 14 rue Rouget de Lisle, 92862 Issy-les-Moulineaux Cedex 9, trois jours ouvrés au moins avant la date de l’assemblée, soit le 20 mai 2010.         Le Conseil d’administration                       1002404
    Bulletin BALO n°60 du 19/05/2010, affaire n°02404
  • AVIS DE CONVOCATION/AVIS DE REUNION 10/05/2010
    Numéro d’affaire : 01988
    Description : 1001988 10 mai 2010BULLETIN DES ANNONCES LEGALES OBLIGATOIRES Bulletin n°56 Convocations____________________ Assemblées d'actionnaires et de porteurs de parts____________________     NATIXIS  Société anonyme à conseil d’administration au capital de 4 653 020 308,80 €. Siège social : 30, avenue Pierre Mendès-France – 75013 Paris. 542 044 524 R.C.S. Paris.   AVIS DE CONVOCATION     MM. les actionnaires de Natixis (la "Société") sont informés qu’ils sont convoqués en assemblée générale mixte le jeudi 27 mai 2010 à 15 h au Carrousel du Louvre, 99, Rue de Rivoli 75001 Paris, à l’effet de délibérer sur l’ordre du jour suivant :   De la compétence de l’assemblée générale ordinaire.   — Rapport du conseil d’administration et des commissaires aux comptes sur les opérations de la Société durant l'exercice clos le 31 décembre 2009 ; — Rapport du président du conseil d’administration ; — Approbation des comptes sociaux de l’exercice 2009 ; — Approbation des comptes consolidés de l’exercice 2009 ; — Affectation du résultat ; — Rapport spécial des commissaires aux comptes et approbation des conventions et engagements visés par les articles L. 225-38, L. 225-86 et suivants du Code de commerce ; — Ratification de la cooptation de BPCE en qualité d’administrateur ; — Ratification de la cooptation de M. Alain Lemaire en qualité d’administrateur ; — Ratification de la cooptation de M. Bernard Oppetit en qualité d’administrateur ; — Ratification de la cooptation de M. Jean Criton en qualité d’administrateur ; — Ratification de la cooptation de Mme Laurence Debroux en qualité d’administrateur ; — Renouvellement du mandat et nomination des commissaires aux comptes titulaires et suppléants ; — Nomination de commissaires aux comptes titulaire et suppléant pour la fiducie Capdevielle – Natixis – Trésor Public ; — Intervention de la Société sur le marché de ses propres actions : délégation de compétence au conseil d’administration ;     De la compétence de l’assemblée générale extraordinaire.     — Examen et approbation du projet de fusion simplifiée par voie d’absorption de Natixis Securities, filiale à 100 % de la Société ; — Autorisation à donner au conseil d’administration à l’effet de réduire le capital par annulation d’actions achetées en application d’un programme de rachat d’actions ; — Autorisation à donner au conseil d’administration à l’effet de procéder à l’attribution d’actions gratuites aux salariés et mandataires sociaux de la Société et des sociétés liées ; — Délégation de compétence à donner au conseil d’administration pour décider l’augmentation du capital social par émission d’actions ou de valeurs mobilières donnant accès au capital réservées aux adhérents de plans d’épargne avec suppression du droit préférentiel de souscription au profit de ces derniers en application de l’article L. 225-129-6 du Code de commerce ; — Autorisation à donner au conseil d’administration, en cas d’émission avec suppression du droit préférentiel de souscription des actionnaires de fixer, dans la limite de 10 % du capital, le prix d’émission dans les conditions fixées par l’assemblée générale ; — Autorisation à donner au conseil d’administration d’utiliser les délégations au titre des quatorzième et dix-septième résolutions adoptées par l’assemblée générale mixte du 30 avril 2009 et vingtième résolution de l’assemblée générale extraordinaire en date de ce jour à l’effet de procéder, dans les conditions prévues à l’article L. 225-136 du Code de commerce, à une ou plusieurs émissions de titres de capital sans droit préférentiel de souscription par une offre, par placement privé, visée au II de l’article L. 411-2 du Code monétaire et financier ; — Autorisation à donner au conseil d’administration à l’effet de réduire le capital par voie de rachat d’actions conformément aux dispositions des articles L. 225-204, L. 225-205 et L. 225-207 du Code de commerce ; — Pouvoirs pour les formalités.     _________________________   L’avis préalable prescrit par l’article R. 225-73 du Code de commerce a été publié au Bulletin des Annonces légales obligatoires (BALO) du 21 avril 2010, sous le numéro 1001297 ; avec avis rectificatif au BALO du 30 avril 2010, sous le numéro 1001625.   Le présent avis de convocation est publié au journal Les Petites Affiches du 10 mai 2010.   Tout actionnaire, quel que soit le nombre d’actions qu’il possède, a le droit de participer personnellement à cette assemblée, de s’y faire représenter par son conjoint ou un autre actionnaire, ou d’y voter par correspondance.   Conformément à l’article R. 225-85 du Code de commerce, le droit de participer à l’assemblée générale est subordonné à l’enregistrement comptable des titres au nom de l’actionnaire ou de l’intermédiaire inscrit pour son compte (en application du septième alinéa de l’article L. 228-1 du Code de commerce) au troisième jour ouvré précédant l’assemblée à zéro heure, heure de Paris, à savoir le 21 mai 2010, zéro heure, heure de Paris (ci-après « J-3 »), soit dans les comptes de titres nominatifs tenus par la Société (ou son mandataire), soit dans les comptes de titres au porteur tenus par les intermédiaires habilités.   Pour les actionnaires au nominatif, cet enregistrement comptable à J-3 dans les comptes de titres nominatifs est suffisant pour leur permettre de participer à l’assemblée générale. Pour les actionnaires au porteur, ce sont les intermédiaires habilités qui tiennent les comptes de titres au porteur qui justifient de la qualité d’actionnaire de leurs clients auprès du centralisateur de l’assemblée par la production d’une attestation de participation qui doit être annexée au formulaire de vote ou à la demande de carte d’admission établie au nom de l’actionnaire ou pour le compte de l’actionnaire représenté par l’intermédiaire inscrit. Une attestation est également délivrée à l’actionnaire souhaitant participer physiquement à l’assemblée et qui n’a pas reçu sa carte d’admission à J-3, soit le 21 mai 2010, à zéro heure, heure de Paris.   A défaut d’assister personnellement à l’assemblée, tout actionnaire peut choisir entre l’une des trois formules suivantes : - donner procuration à son conjoint ou à un autre actionnaire ; - adresser une procuration à la Société sans indication de mandataire ; - voter par correspondance.   Un avis de convocation comprenant un formulaire de vote par correspondance ou par procuration sera envoyé automatiquement à tous les actionnaires nominatifs. Les actionnaires au porteur devront s’adresser à l’intermédiaire financier auprès duquel leurs actions sont inscrites en compte afin d’obtenir le formulaire de vote par correspondance ou par procuration. Conformément à l’article R. 225-75 du Code de commerce, il sera fait droit à toute demande de formulaire déposée ou parvenue au siège social au plus tard le 21 mai 2010.   Les formulaires de vote par correspondance ou par procuration dûment remplis ou les demandes de carte d’admission devront parvenir au plus tard le 25 mai 2010, zéro heure, heure de Paris : — pour les propriétaires d’actions nominatives, à l’établissement centralisateur : Caceis Corporate Trust, Service Assemblées, 14, rue Rouget de Lisle, 92862 Issy-les-Moulineaux Cedex 9 ; — pour les propriétaires d’actions au porteur, à leur intermédiaire financier dès que possible afin que celui-ci puisse faire parvenir le formulaire à Caceis Corporate Trust, accompagné d’une attestation de participation.   Il n’est pas prévu de vote par visioconférence ou par des moyens de télétransmission pour cette assemblée et, de ce fait, aucun site visé à l’article R. 225-61 du Code de commerce ne sera aménagé à cette fin.   Tout actionnaire ayant déjà voté par correspondance, envoyé un pouvoir ou demandé sa carte d’admission ou une attestation de participation, n’aura plus la possibilité de choisir un autre mode de participation à l’assemblée.   Conformément à l’article R. 225-84 du Code de commerce, l’actionnaire qui souhaite poser des questions écrites doit, au plus tard le quatrième jour ouvré précédant la date de l’assemblée, soit le 20 mai 2010, adresser ses questions à Natixis, Secrétariat du Conseil, BP 4, 75060 Paris Cedex 02, par lettre recommandée avec demande d’avis de réception adressée au Président du conseil d’administration. Pour être prises en compte, ces questions doivent impérativement être accompagnées d’une attestation d’inscription en compte.   Tout actionnaire peut consulter au siège social, dans les délais légaux, les documents que la Société doit tenir à sa disposition.   L’avis de réunion, le rapport du conseil d’administration sur les résolutions et la brochure de convocation de l’assemblée sur les résolutions pourront être consultés sur le site Internet de Natixis : www.natixis.com.    Le conseil d’administration.    1001988
    Bulletin BALO n°56 du 10/05/2010, affaire n°01988
  • PUBLICATIONS PERIODIQUES 10/05/2010
    Numéro d’affaire : 02012
    Type d’informations : Comptes annuels
    Description : 1002012 10 mai 2010BULLETIN DES ANNONCES LEGALES OBLIGATOIRES Bulletin n°56 Publications périodiques____________________ Sociétés commerciales et industrielles (Comptes annuels)____________________   NATIXIS Société anonyme à conseil d'administration au capital de 4 653 020 308,80€ Siège social: 30, avenue Pierre Mendès France, 75013 Paris. 542 044 524 R.C.S. Paris.     Rectificatif à la publication au Bulletin des Annonces légales obligatoires du 26 avril 2010 sous les n° 10001342 et 10001343-bulletin n° 50.   Des erreurs matérielles s'étant glissées dans la version des comptes annuels publiés au bulletin des annonces légales obligatoires du 26 avril 2010, vous trouverez ci-après la version amendée de ces mêmes comptes ainsi que les rapports des Commissaires aux Comptes sur les comptes annuels.   A. — Comptes annuels. I. — Bilans sociaux comparés. (En millions d'euros). Actif Cf. notes n° 2009 2008 2007 Caisse, Banques centrales, CCP 3 3 497 857 175 Effets publics et valeurs assimilées 3 30 329 23 161 20 566 Créances sur établissements de crédit 3 97 911 96 038 132 333     Dont activité institutionnelle : 23     83 Opérations avec la clientèle 4 73 281 83 320 92 113     Dont activité institutionnelle : 23 512 407 354 Obligations et autres titres à revenu fixe 5 31 974 61 966 58 917 Actions et autres titres à revenu variable 5 14 196 17 219 34 080 Participations et autres titres détenus à long terme 7 10 258 9 644 9 385 Parts dans les entreprises liées 7 15 279 14 760 12 788 Crédit bail 4       Location simple 4       Immobilisations incorporelles 12 392 181 1 012 Immobilisations corporelles 12 182 202 188 Capital souscrit non versé         Actions propres 7 19 67 108 Autres actifs 13 19 857 28 841 26 392 Comptes de régularisation 13 22 704 21 408 23 951     Total actif   319 879 357 664 412 008     Passif Cf. notes n° 2009 2008 2007 Banques centrales, CCP 14 208 653 1 405 Dettes sur établissements de crédit 14 100 574 105 553 137 318     Dont activité institutionnelle : 23 55 72 155 Opérations avec la clientèle 15 46 371 53 157 48 153     Dont activité institutionnelle : 23 743 665 605 Dettes représentées par un titre 16 71 810 75 209 109 519 Autres passifs 17 53 591 72 990 70 209 Comptes de régularisation 17 15 343 17 917 15 916     Dont activité institutionnelle : 23     1 Provisions (risques et charges) 18 3 208 3 427 2 019 Dettes subordonnées 19 15 550 13 489 10 607 Fonds pour risques bancaires généraux         Capitaux propres hors FRBG   13 224 15 269 16 862     Capital souscrit 21 4 653 4 653 1 955     Prime d'émission 21 10 477 15 531 14 912     Réserves 21 115 115 415     Ecarts de réévaluation             Provisions règlementées et subventions d'investissement 20 25 24 47     Dont activité institutionnelle : 23 3 2 25     Report à nouveau 21           Résultat de l'exercice   -2 046 -5 054 -467         Total passif   319 879 357 664 412 008     Hors Bilan Cf. notes n° 2009 2008 2007 Engagements reçus :         Engagements de financement 37 15 002 13 623 3 957     Engagements reçus d'établissements de crédit   13 622 13 176 3 892     Engagements reçus de la clientèle   1 380 447 65 Engagements de garantie 37 19 270 39 791 38 680     Engagements reçus d'établissements de crédit   12 880 35 202 34 066     Engagements reçus de la clientèle   6 390 4 589 4 614     Dont activité institutionnelle : 23 8 24 103 Engagements sur titres 37 3 944 2 031 3 360     Autres engagements reçus 37 8 178 9 918 11 161 Hors Bilan - Engagements donnés :         Engagements de financement 37 56 797 44 647 45 433     Engagements en faveur d'établissements de crédit   18 218 8 652 3 002     Engagements en faveur de la clientèle   38 579 35 995 42 431 Engagements de garantie 37 26 231 26 720 31 556     Engagements en faveur d'établissements de crédit   6 613 3 704 3 638     Engagements en faveur de la clientèle   19 618 23 016 27 918     Dont activité institutionnelle : 23       Engagements sur titres 37 3 860 3 486 2 816     Autres engagements donnés 37 31 208 17 307 15 226     II. — Comptes de résultats sociaux comparés. (En millions d'euros).   Cf. Notes n° 2009 2008 2007 Intérêts et produits assimilés 24 21 363 17 120 17 668     Sur opérations avec les établissements de crédit   14 301 10 198 8 637     Sur opérations avec la clientèle   2 349 4 866 4 801     Sur opérations de crédit bail   0 0 0     Sur opérations de location simple   0 0 0     Sur obligations et autres titres à revenu fixe   1 266 1 296 3 093     Autres intérêts et produits assimilés   3 447 760 1 137 Intérêts et charges assimilées 25 -24 598 -16 508 -18 689     Sur opérations avec les établissements de crédit   -19 800 -10 148 -9 520     Sur opérations avec la clientèle   -659 -1 942 -3 356     Sur opérations de crédit bail   0 0 0     Sur opérations de location simple   0 0 0     Sur obligations et autres titres à revenu fixe   -1 415 -4 366 -4 844     Autres intérêts et charges assimilées   -2 724 -52 -969 Revenus des titres à revenu variable 26 1 015 1 417 1 078 Commissions (produits) 27 2 126 745 798 Commissions (charges)   -1 539 -361 -347 Gains ou pertes sur opérations des portefeuilles de négociation 28 3 582 -2 668 2 274     Solde des opérations sur titres de transaction   1 891 -1 914 2 113     Solde des opérations de change   713 813 396     Solde des opérations sur instruments financiers   978 -1 567 -235 Gains ou pertes sur opérations des portefeuilles de placement 29 -6 -1 194 -789 Autres produits d'exploitation bancaire 30 102 169 141 Autres charges d'exploitation bancaire   -162 -157 -135 Produit net bancaire   1 883 -1 437 1 999 Charges générales d'exploitation 31 -1 943 -2 025 -1 915     Frais de personnel   -1 013 -1 090 -984     Autres frais administratifs   -930 -935 -931 Dotations aux amortissements et aux dépréciations sur immobilisations incorporelles et corporelles   -199 -947 -60 Résultat brut d'exploitation   -259 -4 409 24 Coût du risque 32 -1 556 -983 -175 Résultat d'exploitation   -1 815 -5 392 -151 Gains ou pertes sur actifs immobilisés 33 -373 164 -452     Résultat courant avant impôt   -2 188 -5 228 -603 Résultat exceptionnel   0 0 0 Impôt sur les bénéfices 34 141 175 142 Dotations / reprises de FRBG et provisions réglementées 20 1 -1 -5     Résultat de l'exercice   -2 046 -5 054 -466   III. — Annexes aux comptes sociaux. Note 1. – Principes comptables et méthodes d’évaluation. Les comptes individuels de Natixis sont établis et présentés dans le respect des règlements du Comité de la réglementation comptable (CRC) et du Comité de la réglementation bancaire et financière (CRBF). La présentation des états financiers est conforme aux dispositions du règlement du Comité de la Réglementation Comptable n° 2000-03 modifié relatif aux états de synthèse individuels des entreprises relevant du CRBF. Les comptes de l’exercice sont présentés sous une forme identique à celle de l’exercice précédent. Les conventions comptables générales ont été appliquées dans le respect du principe de prudence, conformément aux hypothèses de base : — Continuité de l’exploitation, — Permanence des méthodes comptables d’un exercice à l’autre, — Indépendance des exercices.   1. Prêts à la clientèle et aux établissements de crédit. — Les prêts sont enregistrés au bilan à leur valeur nominale. Les intérêts courus sur les créances sont portés en compte de créances rattachées en contrepartie du compte de résultat. Les prêts consentis signés mais non encore versés sont enregistrés en hors bilan dans la catégorie "Engagements de financement". Une distinction est opérée entre les crédits sains et les crédits douteux.   Dépréciations individualisées. — Lorsqu'il survient un risque de non recouvrement partiel ou total des créances, ou de non tenue des engagements des débiteurs, des dépréciations ou des provisions sont dotées au compte de résultat, au poste "coût du risque". Ces dépréciations sont déterminées sur la base d'examens trimestriels, dossier par dossier, en tenant compte de l'analyse du risque et des garanties disponibles. Le montant des dépréciations est calculé par différence entre la valeur nette comptable du prêt et les sommes estimées recouvrables actualisées au taux d’intérêt effectif d’origine du contrat de prêt. L’identification et la comptabilisation des créances douteuses sont effectuées conformément aux dispositions du règlement CRC 2002-03 modifié. Ce règlement et l’avis du comité d’urgence du CNC du 18 décembre 2003 définissent les modalités de classification en créances douteuses et de passage des encours douteux en encours douteux compromis. Sont considérées comme douteuses compromises les créances pour lesquelles la déchéance du terme a été prononcée, les créances issues de restructuration pour lesquelles le débiteur est à nouveau en défaut ainsi que les créances classées en douteux depuis plus d’un an dès lors qu’un passage en perte est envisagé. D’autre part, Natixis a retenu de constater en PNB l’amortissement des décotes des créances restructurées et la reprise des dépréciations des créances douteuses compromises liées au passage du temps. En application de la réglementation bancaire : – Les intérêts courus et échus des prêts faisant l'objet d'une procédure judiciaire sont portés en minoration des comptes d’intérêts dans lesquels ils ont été enregistrés. Si ces intérêts viennent à être payés, ils sont enregistrés sous cette rubrique lors de leur encaissement. – Les intérêts concernant des clients pour lesquels des échéances restent impayées pendant plus de trois mois ou le cas échéant six et neuf mois, sont également dépréciés pour leur totalité en minoration des comptes d’intérêts dans lesquels ils ont été enregistrés initialement. – Par contagion, l'encours en capital de ces clients est classé en créances douteuses même si l'analyse du risque ne conduit pas à déprécier le risque en capital.   Dépréciations au titre du risque de crédit non affecté individuellement. — Les actifs financiers ne présentant pas de risque de crédit individuellement affecté sont inclus dans des portefeuilles présentant des risques homogènes par secteur d’activité ou par pays. Ces secteurs font l’objet de revues trimestrielles qui conduisent, le cas échéant, à inclure dans l’assiette provisionnable des encours sains relatifs à des pays ou à des secteurs d’activité pour lesquels la situation économique laisse présager des difficultés. Pour chacun de ces groupes, il est recherché l’existence d’un indice objectif de dépréciation reposant sur des données observables indiquant une diminution probable des flux de trésorerie recouvrables estimés pour ce groupe d’actifs. Si un indice objectif de dépréciation est observé, alors les encours formant ce groupe d’actifs font l’objet de la comptabilisation d’une dépréciation collective constatée au passif du bilan. Un actif appartenant à ce groupe qui viendrait à être provisionné de manière individuelle (risque affecté individuellement) est exclu de l’assiette de calcul de la dépréciation collective. La méthode de calcul de la dépréciation est celle de la perte attendue (« expected loss ») calculée à maturité du dossier. Les encours mis sous surveillance, pour lesquels un défaut Bâle II a été identifié, font l’objet d’une dépréciation sur base collective dès lors qu’ils ne sont pas dépréciés sur base individuelle.   2. Portefeuille titres. — Les règles suivantes, conformément aux dispositions du règlement n°90-01 modifié du Comité de la réglementation bancaire relatif à la comptabilisation des opérations sur titres sont applicables quel que soit le support juridique utilisé (action, obligation, bon du trésor, certificat de dépôt, billet à ordre négociable, titre de créance négociable, etc.). Les titres sont classés en fonction de leur nature et de l’objet économique de leur détention dans l’une des catégories suivantes : titres de transaction, titres de placement, titre de l’activité de portefeuille, titre d’investissement, autres titres détenus à long terme, titres de participation et parts dans les entreprises liées.   — Titres de transaction : il s'agit des titres acquis ou vendus dès l'origine avec l'intention de les revendre ou de les racheter à court terme, des titres détenus dans le cadre d’une activité de mainteneur de marché et des titres acquis ou vendus dans le cadre d’une gestion spécialisée de portefeuille de transaction. Lors de leur classement initial, ces titres sont négociables sur un marché actif. et les prix de marché ainsi accessibles sont représentatifs de transactions réelles intervenant régulièrement sur le marché dans des conditions de concurrence normale. En date d’acquisition, les titres de transaction sont comptabilisés au prix de transaction intérêts courus compris le cas échéant. Les frais de transaction sont comptabilisés directement en charges. A chaque date d'arrêté comptable, ils sont évalués en valeur de marché et le solde global des écarts d'évaluation est porté au compte de résultat.   — Titres de placement : sont considérés comme des titres de placement, les titres qui ne sont inscrits ni parmi les titres de transaction, ni parmi les titres d’investissement, ni parmi les autres titres détenus à long terme, les titres de participation et les parts dans les entreprises liées. Ils sont inscrit au bilan à leur prix d’acquisition hors frais d’acquisition et concernant les obligations, hors intérêts courus non échus à la date d’acquisition. L'écart éventuel entre le prix d'acquisition, coupons courus exclus, et la valeur de remboursement est enregistré en résultat au prorata de la durée restant à courir jusqu'à la date de remboursement. Ils sont évalués individuellement à la clôture de l'exercice au plus bas de leur valeur comptable ou de leur prix de marché. Les moins-values latentes donnent lieu à la constitution d’une dépréciation, tandis que les plus-values latentes ne sont pas comptabilisées.   — Titres de l'activité de portefeuille "TAP" : relèvent d’une activité de portefeuille les investissements réalisés de façon régulière avec pour seul objectif d'en retirer le gain en capital à moyen terme sans intention d’investir durablement dans le développement du fonds de commerce de l’entreprise émettrice. C’est notamment le cas des titres détenus dans le cadre d’une activité de capital-risque. Ils sont comptabilisés à leur coût d'acquisition et font, le cas échéant, l'objet d'une dépréciation pour que leur valeur au bilan n'excède pas leur valeur d’utilité (valeur de transaction récente, valeur de rentabilité, valeur boursière ou autre méthode de valorisation retenue lors de l'acquisition).   — Titres d'investissement : les titres d'investissement sont des titres à revenu fixe assortis d’une échéance fixée avec l’intention manifeste de les détenir jusqu’à l’échéance. Ces titres sont enregistrés pour leur prix d'acquisition frais d’acquisition et coupons courus exclus. L'écart éventuel entre le prix d'acquisition et la valeur de remboursement est enregistré en résultat au prorata de la durée restant à courir jusqu'à leur date de remboursement. Conformément aux prescriptions réglementaires, les moins-values latentes ne font pas l’objet d’une dépréciation sauf s'il existe une forte probabilité de les céder avant l’échéance en raison de circonstances nouvelles et sans préjudice des dépréciations à constituer en application des dispositions du règlement CRC 2002-03 modifié s’il existe des risques de défaillance de l’émetteur des titres (coût du risque). Les plus values latentes ne sont pas comptabilisées.   — Autres titres détenus à long terme : ce portefeuille de titres est constitué par les investissements réalisés par Natixis sous forme de titres, dans l’intention de favoriser le développement de relations professionnelles durables en créant un lien privilégié avec l’entreprise émettrice, mais sans influence dans la gestion des entreprises dont les titres sont détenus en raison du faible pourcentage des droits de vote qu’ils représentent.   — Titres de participation : les titres de participation sont constitués des participations pour lesquelles Natixis dispose d’une influence notable sur les organes d’administratives des sociétés émettrices et des participations présentant un caractère stratégique pour le développement des activité de Natixis. Ces titres sont évalués individuellement au plus bas de leur valeur d'utilité à la date d’arrêté ou de leur coût d'acquisition. La valeur d'utilité à la date d’arrêté est déterminée en fonction de critères tels que l'actif net réévalué et la rentabilité des sociétés concernées.   — Parts dans les entreprises liées : les parts dans les entreprises liées sont constituées d’actions et autres titres à revenus variables détenus dans les entreprises liées pour lesquelles Natixis dispose d’un contrôle exclusif, c'est-à-dire celles susceptibles d’être incluses par intégration globale dans le groupe Natixis. Natixis a procédé pour l’arrêté des comptes au 31 décembre 2009 à une évaluation des titres de ses filiales consolidées. La méthode d’évaluation retenue est la méthode de la valeur actuelle nette des flux futurs de trésorerie. Cette méthode s’appuie sur l’établissement de business plans élaborés par le management des principales filiales et validés par la Direction générale de Natixis. Le taux d’actualisation des flux futurs de trésorerie est, filiale par filiale, la résultante : – d’une moyenne de taux de rendement de l’OAT 10 ans – de la prime de risque du marché sur lequel intervient la filiale – d’un Bêta tel qu’il ressort d’un échantillon de sociétés comparables. Les résultats de cette méthode ont été confrontés avec les méthodes usuelles de comparaison boursière ou d’actif net réévalué aux fins de validation complémentaire. Natixis est amené à détenir ses propres actions au titre d’opérations de régularisation du cours de l’action dans le cadre d’un contrat de liquidité. Dans ce cadre, ces titres sont comptabilisés en titres de transaction et suivent les règles applicables à cette catégorie de titres. D’autre part, les actions propres détenues dans le but d’une attribution aux salariés sont classés dans la catégorie titres de placement et suivent les règles applicables à cette catégorie.   Les revenus, corrections de valeur et résultats de cession des portefeuilles-titres sont comptabilisés de la manière suivante : – Les produits des titres à revenu variable sont enregistrés au fur et à mesure de leur encaissement. – Les produits des titres à revenu fixe sont comptabilisés selon la méthode des intérêts courus. Les corrections de valeur et résultats de cession des titres sont enregistrés dans des rubriques spécifiques selon leur portefeuille d’appartenance : – en produit net bancaire pour les titres de transaction, titres de placement et titres de l’activité de portefeuille, – en coût du risque d’une part, lorsque les corrections de valeur correspondent à un risque de contrepartie, en gains ou pertes sur actifs immobilisés d’autre part, pour les corrections de valeur correspondant à un risque de marché et pour l’ensemble des résultats de cession portant sur les titres d’investissement – en gains ou pertes sur actifs immobilisés pour les titres de participation, parts dans les entreprises liées et autres titres détenus à long terme. En application du CRC n° 2008-17 les reclassements depuis la catégorie « Transaction » vers les catégories « Placement » et « Investissement » et depuis la catégorie « Placement » vers la catégorie « Investissement » sont autorisés dans des situations exceptionnelles de marché nécessitant un changement de stratégie ou lorsque ceux-ci ne sont plus, postérieurement à leur acquisition, négociable sur un marché actif. Le règlement autorise les établissements à céder tout ou partie des titres reclassés dans la catégorie des « titres d’investissement » dès lors que sont vérifiées les deux conditions suivantes : – le reclassement a été motivé par une situation exceptionnelle, – le marché est redevenu actif pour ces titres. Natixis n’a pas procédé dans ses états financiers individuels à de tels reclassements.   3. Immobilisations corporelles et incorporelles. — Les immobilisations sont comptabilisées à leur coût d’acquisition augmenté des frais directement attribuables, et des coûts d’emprunts encourus lorsque la mise en service des immobilisations est précédée d’une période de construction ou d’adaptation. Les logiciels créés en interne sont inscrits à l’actif du bilan pour leur coût direct de développement, qui inclut les dépenses externes et les frais de personnel directement affectables à leur production et à leur préparation dès lors qu’ils remplissent les critères d’immobilisation. Postérieurement à leur acquisition, les immobilisations sont évaluées à leur coût diminué du cumul des amortissements et des pertes éventuelles de valeur.     Dès lors qu’elles sont en état d’être utilisées selon les modalités prévues par Natixis, les immobilisations sont amorties sur leur durée d’utilité, selon le mode linéaire ou dégressif quand ce dernier correspond à l’amortissement économique. Le cas échéant, la valeur résiduelle du bien est déduite de sa base amortissable lorsque celle-ci peut être évaluée de façon fiable. Conformément aux principes applicables, un plan d’amortissement spécifique est défini pour chaque composant significatif d’une immobilisation corporelle ayant une durée d’utilité ou un rythme de consommation des avantages futurs différents de ceux de l’immobilisation prise dans son ensemble. Pour les immeubles d’exploitation et de placement, Natixis a retenu les composants et les durées d’amortissement suivants :   Terrains : non amortissable Façades non destructibles : non amortissable Façades, couverture, étanchéité : 20 à 40 ans Fondations, ossatures : 30 à 60 ans Ravalement : 10 à 20 ans Equipements techniques : 10 à 20 ans Aménagements intérieurs : 8 à 15 ans   Les autres catégories d’immobilisations corporelles sont amorties sur la durée d’utilité des biens considérés, celle-ci se situant généralement dans une fourchette allant de 5 à 10 ans. Les logiciels acquis sont amortis linéairement sur leur durée d’utilité, inférieure à 5 ans dans la majorité des cas. Les logiciels générés en interne sont amortis sur leur durée d’utilité ne pouvant excéder 15 ans.   4. Dettes subordonnées. — Ce poste regroupe des titres subordonnés à terme ou à durée indéterminée, dont le remboursement, en cas de liquidation, n'intervient qu'après le désintéressement des autres créanciers. Lorsque des titres subordonnés à durée indéterminée sont assimilés à des titres amortissables, chaque paiement d'échéance a été décomposé en une fraction d'amortissement venant en élément soustractif du montant nominal et une fraction d'intérêts qui figure au compte de résultat dans les intérêts et charges assimilés.   5. Instruments financiers à terme fermes et conditionnels pour compte propre de Natixis. — Le montant notionnel de ces instruments est inscrit au hors bilan à des fins de suivis interne et réglementaire mais ne figure pas parmi les engagements de hors bilan publié. L'information concernant ces instruments est disponible dans les notes annexes. Les principes comptables appliqués diffèrent selon les instruments et les intentions d'origine (opérations de couverture ou de marché) :   Opérations d'échange de taux. — Ces opérations sont réalisées selon quatre finalités : – micro-couverture (couverture affectée) – macro-couverture (gestion globale de bilan) – positions spéculatives – gestion spécialisée d’un portefeuille de transaction Les gains ou pertes réalisés sur opérations de couverture affectées sont rapportés au compte de résultat symétriquement à la comptabilisation des produits et charges de l’élément couvert. Les charges et les produits relatifs aux instruments financiers à terme ayant pour objet la couverture et la gestion du risque de taux global de Natixis sont inscrits prorata temporis. Les gains et les pertes latents ne sont pas enregistrés. Le traitement comptable des positions spéculatives est identique pour les intérêts. Par ailleurs, les moins-values latentes constatées en date d'arrêté par rapport à la valeur de marché des contrats, sont enregistrées en résultat par voie de provision. La dernière catégorie fait l’objet d’une évaluation instrument par instrument à la valeur du marché. Les variations de valeur d’un arrêté comptable à l’autre sont inscrites immédiatement en compte de résultat. L’évaluation est corrigée des risques de contrepartie et de la valeur actualisée des charges de gestion futures afférentes aux contrats.   Opérations d'échange de devises. — Les opérations de change au comptant non dénouées sont valorisées au cours de clôture de l'exercice. Les opérations de change à terme de couverture font l’objet d’un enregistrement prorata temporis en compte de résultat soit sous forme de report et déport lorsqu’elles sont réalisées dans le cadre de l’activité commerciale, soit sous forme d’intérêts courus lorsqu’elles ont vocation à couvrir des actifs ou des passifs à long terme en devises.   Options (taux, change, actions) et contrats à terme. — Le montant notionnel de l'instrument sous-jacent sur lequel porte l'option ou le contrat à terme est enregistré en distinguant les contrats de couverture des contrats négociés dans le cadre d'opérations de marché. Pour les opérations de couverture, les produits et charges sont rapportés en résultat de manière symétrique à la prise en compte des produits et charges afférents à l'élément couvert. Dans le cas des opérations hors couverture, les positions sur une classe d'options ou de contrats à terme sont revalorisées en date de situation à la valeur de marché. Les variations de valeur de marché sont directement inscrites en compte de résultat. S'il s'agit de produits traités sur des marchés de gré à gré, une éventuelle décote constatée sur la valeur de marché au titre du risque de modèle ou de l’incertitude affectant les paramètres est enregistrée en résultat par voie de provision sur instruments financiers.   Activité institutionnelle. — Les engagements susceptibles d'être pris dans ce cadre vis-à-vis des banques octroyant directement des crédits export financés en devises, pour leur garantir une stabilisation du taux de leurs ressources, ne figurent pas au hors bilan publié. Les charges et produits sur opérations relevant de l'activité institutionnelle (swaps et garanties de stabilisation de taux) sont directement imputés ou versés au Trésor Public selon les modalités fixées conventionnellement avec celui-ci.   6. Avantages du personnel. — Les avantages dont bénéficie le personnel sont classés en quatre catégories : – « les avantages à court terme », tels que les salaires, cotisations de sécurité sociale, les congés annuels, l’intéressement, la participation, l’abondement et les primes payables dans les douze mois à la clôture de l’exercice ; – « les indemnités de fin de contrat de travail », qui doivent être comptabilisées dès lors que l’employeur s’est engagé fermement à verser des indemnités pour départ à la retraite d’un salarié à l’initiative de l’entreprise avant la date normale de départ en retraite ou dans le cadre d’une offre de départ volontaire ; – « les avantages postérieurs à l’emploi », tels que les régimes de retraite, les régimes de retraite complémentaire de pension bancaire, les indemnités de fin de carrière et les autres prestations contractuelles bénéficiant au personnel retraité ; – « les autres avantages à long terme », comprenant notamment les médailles du travail et les rémunérations différées de plus de douze mois versées en numéraire. Les avantages à court terme sont comptabilisés en charge au cours de la période à laquelle les membres du personnel ont rendu les services correspondants à la contrepartie des avantages qui leur ont été consentis. Lorsque l’employeur s’y est engagé formellement, les indemnités de fin de contrat de travail font l’objet d’une provision. Natixis distingue parmi les avantages postérieurs à l’emploi : – les régimes à cotisations définies, pour lesquels l’entreprise n’est pas engagée sur un niveau de prestations ; – les régimes à prestations définies pour lesquels Natixis s’engage (de manière formelle ou implicite) sur un montant ou un niveau de prestations. Les cotisations appelées au titre des régimes à cotisations définies sont comptabilisées en charges au cours de la période pendant laquelle les membres du personnel ont rendu les services correspondants. Les régimes à prestations définies font l’objet d’une provision, déterminée à partir d’une évaluation actuarielle de l’engagement selon la méthode des unités de crédit projetées, prenant en compte des hypothèses démographiques et financières. La valeur des actifs éventuels de couverture est déduite de l’engagement ainsi déterminé pour constituer la provision enregistrée au passif du bilan. Cette évaluation est réalisée régulièrement par des actuaires indépendants. Les hypothèses actuarielles sont revues sur un rythme annuel. Les différences liées aux changements d’hypothèses actuarielles et les ajustements liés à l’expérience (effet des différences constatées entre les hypothèses actuarielles antérieures et ce qui s’est effectivement produit) constituent des écarts actuariels. Les principales hypothèses actuarielles utilisées au 31/12/2009 sont : – Taux d’actualisation : 3,57 % – Taux d’inflation : 1,80 % – Taux de rendement attendu des actifs : 3,45 % – Taux attendu d’augmentation des salaires : 4,10 % – Taux d’évolution des coûts médicaux : 4,30 % – Durée de vie active moyenne des salariés (en année) : 13 En application de la méthode du corridor retenue par Natixis, la fraction des écarts actuariels qui, en valeur absolue, est inférieure à la plus grande des deux valeurs suivantes (i) 10% de la valeur actualisée de l’engagement et (ii) 10% de la juste des actifs de couverture à la fin de l’exercice précédent, n'est pas comptabilisée. En revanche, la fraction excédant ce corridor est amortie sur la durée de vie active moyenne résiduelle attendue des membres du personnel bénéficiaires du régime concerné. En cas de modifications de régime existant ou de mise en place d’un nouveau régime, le coût des services passés est étalé en résultat sur la durée résiduelle d’acquisition des droits. Le montant de la provision comptabilisée au bilan correspond à la valeur actuarielle de l’engagement au titre des régimes à prestations définies : – minorée du coût des services passés non encore comptabilisé en résultat, – minorée ou majorée des écarts actuariels non comptabilisés résultant : - des ajustements d'expérience liés aux variables démographiques ; - des évolutions des hypothèses actuarielles ; - des différences constatées entre le rendement réel et le rendement attendu des plans d'actifs de couverture ; – minorée de la valeur de marché des actifs venant en couverture des engagements. La charge annuelle comptabilisée en frais de personnel au titre des régimes à prestations définies comprend : – les droits acquis par les bénéficiaires au cours de la période, – le coût financier correspondant à la désactualisation de l’engagement, – le rendement attendu des actifs de couverture, – l’amortissement des écarts actuariels et des coûts des services passés, – les effets de réductions et liquidations de régimes. Les autres avantages à long terme sont évalués selon une méthode actuarielle identique à celle utilisée pour les avantages postérieurs à l’emploi à prestations définies à l’exception près des écarts actuariels pour lesquels la méthode du corridor ne s’applique pas et des coûts des services passés qui sont comptabilisés directement en charges.   7. Rémunérations différées des professionnels des marchés. — La part de la rémunération variable, attribuée aux professionnels des marchés financiers au titre de l’exercice de référence 2009 et qui est différée, représente plus de 50% en moyenne des rémunérations variables attribuées, conformément aux dispositions de l’arrêté du 5 novembre 2009 et des normes professionnelles adoptées par la Fédération bancaire française le 5 novembre 2009. Ces rémunérations seront réglées suivant deux formes : – une partie sera réglée en trésorerie indexée sur la valeur de l’action Natixis. Un tiers des unités seront réglées en mars 2011, un autre tiers en mars 2012 et un dernier tiers en mars 2013 ; – une autre partie sera réglée en actions Natixis : un tiers en mars 2011, un tiers en mars 2012 et un autre tiers en mars 2013. La livraison des actions sera suivie d’une période de conservation de deux ans. Ces rémunérations ne seront payées qu’à la condition de remplir des critères de présence et de performance.   8. Opérations libellées en devises. — Les créances, dettes et engagements de hors bilan libellés en devises, sont convertis en euros aux cours en vigueur à la date d'arrêté des comptes. La différence de change est directement inscrite en résultat. En revanche, les différences de change mises en évidence lors de la conversion des emprunts bénéficiant de la garantie de change de l'Etat ou afférentes à l'activité institutionnelle sont inscrites en comptes de régularisation.   9. Dispositif de garantie des actifs de GAPC. — Le 12 novembre 2009, a été mis en place un dispositif de protection des actifs d’une partie des portefeuilles de GAPC par BPCE avec un effet rétroactif au 1er juillet 2009. Ce mécanisme de garantie a permis à Natixis de libérer une part importante des fonds propres alloués aux actifs cantonnés et de se prémunir contre les risques de pertes de ces portefeuilles postérieures au 30 juin 2009. Ce dispositif de protection s’articule autour de deux mécanismes : – une sous participation en risque revêtant les caractéristiques d’une garantie financière et couvrant 85% du nominal des actifs comptabilisés dans les catégories « Titres d’investissements », « Titres de transaction », « Titres de placements » et « Créances ». Par cette garantie Natixis est indemnisée dès le premier euro de défaut et à hauteur de 85% du montant de défaut ; – deux TRS (Total Return Swap), l’un en euros et l’autre en dollars, transférant à BPCE 85% des résultats comptabilisés depuis le 1er juillet 2009. Les instruments couverts par les TRS sont représentés en majorité par des titres classés en titres de transaction et dans une moindre mesure par des titres classés en titres de placement. En parallèle, Natixis achète auprès de BPCE une option lui permettant de récupérer dans 10 ans, si celle-ci est exercée, la performance nette positive de ce portefeuille moyennant le paiement d’une prime.   10. Résultat exceptionnel. — Les produits et charges exceptionnels sont déterminés en fonction du caractère significatif de leur montant, de leur degré d’anormalité par rapport à l’activité courante et de la faible probabilité de récurrence des événements concernés.   11. Impôt sur les sociétés. — La charge d'impôt de l’exercice correspond à l'impôt exigible, au taux de 34,43 % et au taux en vigueur localement pour les succursales étrangères.   Note 2. – Changements de méthodes comptables et comparabilité des comptes. Natixis a appliqué à compter du 1er janvier 2009 : — le règlement CRC n° 2009-04 du 3 décembre 2009 afférent à la valorisation des swaps et modifiant le règlement n° 90-15 du Comité de la réglementation bancaire relatif à la comptabilisation des contrats d'échange de taux d'intérêt ou de devises Ce texte n’a pas d’impact sur les états financiers établis au 31 décembre 2009.   Note 3. – Operations interbancaires et assimilées. (En millions d'euros) 2009 2008 2007 Caisse, CCP, banques centrales 3 497 857 175 Effets publics et valeurs assimilées 30 329 23 161 20 566 Titres de transaction 26 929 22 660 19 740 Titres de placement 3 144 263 430     Dont créances rattachées 11 2 11     Dont dépréciations   0 -1 Titres d'investissement 256 238 396     Dont créances rattachées 2 4 6     Dont dépréciations 64     Créances sur établissements de crédit 97 911 96 038 132 333     A vue 7 288 6 678 12 948         Dont créances rattachées 1 9 4         Dont créances douteuses 2 237 1         Dont dépréciations des créances douteuses -2 -123 -1     A terme (*) 90 623 89 360 119 385         Dont créances rattachées 263 718 1 575         Dont créances douteuses 263 216 36         Dont dépréciations des créances douteuses -194 -122 -21 Operations interbancaires et assimilées 131 737 120 056 153 074 (*) Dont créances subordonnées :     214     Saines 160 618 565     Douteuses 0 0 0     Créances rattachées 0 0 5 (*) Dont titres reçus en pension livrée : 41 854 38 017 76 696     Dont créances rattachées 48 236 1 032   Note 4. – Operations avec la clientèle et opérations de crédit-bail et assimilées. (En millions d'euros) 2009 2008 2007 Comptes ordinaires débiteurs 3 963 3 977 4 688     Dont créances rattachées 6 17 23     Dont créances douteuses 457 236 169     Dont dépréciations des créances douteuses -147 -86 0 Créances commerciales 319 345 553     Dont créances rattachées   0 5     Dont créances douteuses 78 81 8     Dont dépréciations des créances douteuses   -5 0 Autres concours à la clientèle 68 999 78 998 86 872 Crédits de trésorerie et à la consommation 25 079 34 010 32 008     Dont créances rattachées 61 187 83 Crédits à l'équipement 2 525 2 979 3 095     Dont créances rattachées 8 16 11 Crédits à l'export 1 760 1 395 1 111     Dont créances rattachées 15 34 7 Crédits à l'habitat 607 547 462     Dont créances rattachées   2 0 Titres reçus en pension 10 319 10 526 18 527     Dont créances rattachées 5 34 5 Prêts subordonnés 783 309 579     Dont créances rattachées 3 5 6     Dont créances douteuses   0 0     Dont dépréciations des créances douteuses   0 0 Autres crédits 27 926 29 232 31 090     Dont créances rattachées 102 225 396     Dont créances douteuses 3 152 766 432     Dont dépréciations des créances douteuses -1 085 -574 -431 Operations avec la clientèle 73 281 83 320 92 113 Crédit bail mobilier 0 0 0     Encours 0 0 0     Biens temporairement non loués et créances douteuses           Créances rattachées           Dépréciations des biens           Dépréciations des créances douteuses       Location simple 0 0 0     Encours 0 0 0     Biens temporairement non loués et créances douteuses           Créances rattachées           Dépréciations des biens           Dépréciations des créances douteuses       Operations de crédit-bail et assimilées 0 0 0   Note 5. – Obligations, actions et autres titres a revenu fixe et variable.   2009 2008 2007   Titres de transaction Titres de placement Titres d'investissement Total Titres de transaction Titres de placement Titres d'investissement Total Total Obligations et autres titres à revenu fixe                   Valeur brute (1) 13 675 16 021 3 047 32 743 39 095 19 101 4 194 62 390 58 863 Primes / décotes   -5   -5   0 0 0 -31 Créances rattachées 6 65 43 114 2 168 61 231 284 Dépréciations   -863 -15 -878   -642 -13 -655 -199 Valeur nette comptable 13 681 15 218 3 075 31 974 39 097 18 627 4 242 61 966 58 917 Actions et autres titres à revenu variable                   Valeur brute 12 806 1 485   14 291 15 729 1 606   17 335 34 772 Créances rattachées       0 0 0   0 -121 Dépréciations   -95   -95 0 -116   -116 -571 Valeur nette comptable 12 806 1 390   14 196 15 729 1 490   17 219 34 080 (1) Pour ces catégories de titres, les valeurs brutes indiquées dans les colonnes « titres de placement » et « titres d'investissement » correspondent à la valeur de remboursement   — Transfert de catégorie de titres : Il n'y a pas eu de transfert de catégorie de titres sur l'exercice 2009,   — Plus et moins-values latentes :     2009 2008   Titres de transaction Titres de placement Titres d'investissement Total Titres de transaction Titres de placement Titres d'investissement Total Obligations et autres titres à revenu fixe :                     Plus values latentes 2 837 295 16 3 148 228     228     Moins values latentes -9 -863 -275 -1 147   -1 719 -44 -1 763 Actions et autres titres à revenu variable                     Plus values latentes 5 1   6       0     Moins values latentes -9 -158   -167 -18 -145   -163   Note 6. – Encours douteux, compromis et dépréciations. (En millions d'euros) 2009 2008 2007 Douteux non compromis Douteux compromis Douteux non compromis Douteux compromis Douteux non compromis Douteux compromis Etablissements de crédit 52 17 92 117 15 0     Créances 176 89 173 281 18 18     Dépréciations -124 -72 -81 -164 -3 -18 Clientèle 2 387 67 395 23 189 15     Créances 3 310 376 759 325 311 324     Dépréciations -923 -309 -364 -302 -122 -309 Encours douteux et compromis nets 2 439 84 487 140 204 15   Note 7. – Parts dans les entreprises liées, participations, autres titres détenus à long terme et actions propres. (En millions d'euros) 2009 2008 2007 Participations 10 140 9 503 9 236     Encours 10 157 9 509 9 241     Avances en comptes courants 26 25 25     Ecart de conversion 0 2 2     Dépréciations -43 -33 -32     Titres prêtés 0 0 0 Autres titres détenus à long terme 118 141 149     Encours 202 184 171     Avances en comptes courants   0 0     Ecart de conversion   0 0     Dépréciations -84 -43 -22     Titres prêtés   0 0     Créances rattachées 0 0 0 Participations et autres titres détenus a long terme 10 258 9 644 9 385 Parts dans les entreprises liées 15 279 14 760 12 788     Encours 15 202 14 696 12 696     Avances en comptes courants 9 10 6     Ecart de conversion 188 149 187     Dépréciations -120 -95 -101     Titres prêtés 0 0 0     Créances rattachées 0 0 0 Parts dans les entreprises liées 15 279 14 760 12 788 Actions propres 19 67 108     Transaction 17 8 17     Placement (*) 2 59 91     Titres prêtés 0 0 0     Immobilisations financières (*) 0 0 0     Actions propres 19 67 108 (*) Dont dépréciations 0 0 0   Note 8. – Inventaire des titres en portefeuille. Montants En Euros Nombre de titres Valeur d'inventaire I. Parts dans les entreprises liées :     A) Etablissements Bancaires, Sociétés De Crédit :         Natixis Marco 100 017 000 1 000 170 000,00     Natixis Luxembourg SA 5 911 509 750 716 884,66     Natixis Lease 16 702 627 400 109 148,35     Caceis Sas 2 259 094 281 568 049,74     Ixis Cmna International Holdings Inc. 95 191 280 546 519,28     Natixis Transport Finance 1 244 314 177 127 048,32     Natixis Bleichroeder Ex Arnhold Bleichroeder Inc. 100 167 292 491,43     Nexgen Financial Holdings Ltd 100 000 000 154 130 497,39     Natixis Innov 15 006 000 150 060 000,00     Natixis Algérie 9 182 732 94 312 022,06     Natixis Interepargne 555 655 57 053 104,13     Natixis Securities Ex Ixis Securities 14 165 48 113 179,35     Natixis Paiements 8 147 761 47 172 237,40     Natixis Moscow 111 618 36 743 030,55     Natixis Brasil Sa 87 999 999 34 278 265,07     Natixis Coficine 111 310 31 499 782,26     Natixis Funding 4 503 630 28 191 965,61     Natixis Australia Pty Ltd 25 000 000 15 887 716,54     CFDI 29 994 4 572 555,82     IFCIC - Institut Financement Cinema Et Ind.Cult 28 473 434 068,08 B) Etablissements Financiers :         Natixis North America 24 858 1 670 962 943,19     Natixis Private Equity 25 462 288 714 296 497,09     Sas Val A 1 672 000 282 160 453,47     Ixis Cmna - Australia - Holdings Inc. Macquarie 34 142 651 610,79     IXIS CMNA – Australia - Holdings N°2 St Georges 111 76 432 688,93     Natixis Foncière Ex SPAFICA 42 822 63 472 905,24     Natixis Asia Limited 400 000 000 39 585 925,66     Natixis Commodity Markets Ltd 20 000 000 24 037 340,85     Nybeq Llc   14 284 786,96     Natixis Abm Corp. 100 10 028 858,60     Nbp Preferred III 11 500 7 982 507,90     Slib 498 628 7 978 201,73     Emery Bay North Llc   7 094 080,14     Nbp Preferred II 10 000 000 6 941 311,21     Natixis Finance 165 000 2 558 077,01     Natixis Middle East Limited - Dubaï 250 000 173 532,78 C) Divers         Natixis Participations 1 Ex-NXBP-1 181 371 4 534 461 616,25     Coface Holding Ex SDGP 41 131 389 388 1 249 009 751,40     Natixis Assurances 14 505 445 1 021 911 278,70     Tolbiac Finance 32 812 499 328 124 990,00     Garbo-Invest - Ex Investima 20 325 500 325 500 000,00     Natixis Consumer Finance Ex Ecrinvest 11 21 739 641 217 396 430,00     Compagnie Européenne de Garanties et Cautions (CEGC) 8 443 927 190 819 108,85     Natixis Private Banking 12 813 627 139 657 565,02     Natixis Immobilisations Exploitation 7 674 462 124 002 112,22     Cube Infrastructure Fund 217 123 333 116 430 889,26     Natixis Alternative Invest Intern Ex ICMOS 58 770 58 905 302,03     Investima 74 Ex Natixis Arbitrage 4 019 847 11 371 989,43     Contango Trading - Ex Ecrinvest 2 1 109 992 11 223 370,63     Reacomex 5 000 9 652 489,97     Invest Kappa Ex Linebourse Invest Kappa 576 134 8 220 774,76     Coface 59 924 7 193 710,53     Natixis Real Estate Feeder 7 120 000 7 120 000,00     Investima 32 713 600 6 935 033,00     Natixis Immobilisations Developpement 92 674 6 775 636,78     Investima 6 Sas 690 922 6 562 719,00     SCI Haussmann 90 1 809 2 757 802,72     Titres-cadeaux Ex ISSY SF2 2 247 000 2 460 894,87     SCI Altair 1 200 2 407 813,99     Investima 35 253 700 2 295 809,00     Investima 34 247 500 2 220 307,00     European Kyoto Fund 33 000 2 031 000,00     Investima 54 - Sas 190 950 1 909 500,00     Investima 31 186 200 1 862 000,00     Investima 25 182 132 1 821 320,00     Investima 26 182 100 1 821 000,00     Investima 53 - Sas 181 700 1 817 000,00     Investima 17 230 000 1 764 113,00     Investima 18 226 000 1 748 264,00     Investima 29 171 950 1 719 500,00     Investima 19 220 000 1 713 180,00     Investima 27 167 200 1 672 000,00     Investima 28 166 450 1 664 500,00     Natixis Participations Ex SD Conseil 74 994 1 640 137,57     Phoenix 3 Ex Investima 62 Sas 171 700 1 639 412,00     Investima 30 162 700 1 627 000,00     Natixis Servicos E Informaticoes Ltda 600 000 1 598 112,52     Phoenix 2 Ex Investima 61 SAS 166 700 1 590 389,00     Phoenix 4 Ex Investima 63 SAS 164 400 1 575 462,00     Crane 5 - Ex Investima 59 -SAS 154 700 1 479 881,00     Phoenix 1 Ex Investima 60 - SAS 150 700 1 428 546,00     CRANE 4 - SAS Ex Investima 58 145 200 1 378 865,00     Partecis 1 250 1 250 000,00     Crane 2 - Ex. Investima 56 132 700 1 248 943,00     Crane 3 - Ex. Investima 57 130 500 1 232 200,00     Invest Delta 14 994 1 228 582,06     Crane I - Ex. Investima 55 131 000 1 226 823,00     Investima 16 52 000 395 405,00     Investima 14 52 000 394 600,00     SCI Antin Haussmann 20 304 898,05     Lugdunum Gestion 7 995 289 653,21     Co-Assur 2 493 282 457,17     Natexis Securities Inc. 100 252 437,72     Invest Alpha 14 994 228 582,06     Invest Gamma 2 494 219 807,64     Spafic 2 494 163 142,04 D) Sociétés pour lesquelles la valeur d'inventaire est inferieure ou égale à150 000 Euros   1 539 951,20 E) Avances En Compte Courant         SCI Altair 1   9 558 278,92     SCI Fillol Rousselle   1 134,60 F) Titres prêtés   71 331,12 G) Créances rattachées         II. Participations et autres titres détenus a long terme :     A) Etablissements Bancaires, Sociétés de Crédit     CEP Ile-de-France - ex CEP IDF Paris 9 453 685 736 986 059,00 Bred-banque populaire 7 587 500 547 751 250,00 Cep Provence alpes corse 6 493 160 460 118 825,00 Cep Bretagne-pays de Loire 9 640 000 450 773 956,00 CEP Nord France Europe - ex Pas-de-Calais 5 328 405 432 646 518,00 CEP Rhône Alpes ex CEP Alpes 6 323 568 398 321 358,00 BP RIVES de PARIS 7 031 250 366 241 458,05 CEP Aquitaine Poitou Charente ex Aquitaine Nord 4 682 819 356 344 561,00 BP val de France - St Quentin en Yvelines 1 475 000 347 739 909,76 BP occitane - Toulouse 12 400 000 339 390 360,80 Casden-Banque Populaire 9 228 000 311 583 546,48 CEP Lorraine Champagne Ardenne - ex Lorraine 3 266 214 307 957 865,00 BP bourgogne Franche-Comté - Dijon 4 421 731 295 036 491,45 Cep Normandie 3 743 505 291 134 836,00 Cep bourgogne franche comté 3 941 342 285 007 282,00 CEP Loire Centre - ex Val de France Orléanais 3 261 614 270 194 391,00 BP Lorraine Champagne - Metz 6 656 250 266 058 343,75 CEP Midi Pyrénées 3 759 818 264 510 128,00 BP du Sud - Perpignan 28 920 135 232 879 055,30 CEP Picardie 2 375 260 221 069 764,00 CEP Cote d'Azur 2 937 919 214 099 058,00 CEP Auvergne Limousin 2 401 729 205 204 738,00 BP Atlantique - Nantes 3 858 846 205 023 200,08 BP des Alpes - Grenoble 4 081 250 198 597 656,50 BP de l'Ouest - Rennes 2 369 965 193 981 097,85 CEP Languedoc Roussillon 2 222 132 192 816 321,00 Crédit Coopératif 6 475 001 175 602 027,12 BP d'Alsace - Strasbourg 3 825 000 150 652 121,74 Lazard Ltd - Berm 6 999 800 138 565 928,57 BP Loire et Lyonnais - Lyon 2 382 353 136 667 399,22 BP du Sud-Ouest - Bordeaux 5 558 822 133 386 425,44 CEP Alsace 1 900 000 132 909 215,00 CEP Loire Drome Ardèche 2 188 769 131 534 779,00 BP Cote d'Azur - Nice 2 110 294 109 618 308,74 BP Centre Atlantique - Niort 12 271 750 109 512 854,48 BP du Nord - Lille 4 065 626 107 109 028,87 BP du Massif Central - Clermont-Ferrand 1 350 000 104 424 122,62 BP Provençale Et Corse - Marseille 2 173 438 102 556 618,60 Banco Finantia 12 765 844 24 311 111,14 OSEO Garantie 133 372 3 242 831,92 IKB Deutsche Industriebank 2 200 000 1 647 800,00 Wgz Bank 8 700 1 091 345,87 Vilc - Vietnam International Leasing 1 000 000 793 563,57 Eurotitrisation 1 273 226 321,70 Unigrains 6 825 207 681,09 B) Etablissements financiers     Proparco 787 590 13 017 784,19 Banque Populaire Images 5 5 413 4 414 519,76 MTS Spa - Class A 9 511 3 062 542,00 Sofiproteol 41 313 711 448,01 LCH Clearnet limited 362 903 462 860,11 PAI Europe III-C FCPR 1 386 413 305 200,00 C) Divers     Sicovam Holding - ex Soparsico 3 694 30 417 099,22 Fideppp - FCPR 24 735 27 618 500,00 Eurofideme 2 5 000 23 924 575,00 Natixis Altair It Shared Services ex Val E 2 449 916 22 832 936,26 Pentelia Limited 4 561 545 21 459 021,60 Eurazeo co-investment partners 19 044 11 878 357,66 PAI Europe V FCPR 274 750 11 636 601,00 PAI Europe IV-C FCPR 2 500 000 11 568 606,00 Embraer 273 120 10 492 370,08 RREEF 19 987 338 9 888 050,53 Colyzeo 2 18 814 871 8 859 207,00 Fourth Cinven Fund Ltd   8 307 892,30 Third Cinven Fund   7 359 507,89 Aedes Spa 37 955 307 6 314 273,68 PAI Europe IV General Partner Limited   6 265 500,00 Hines Pan European Core Fund 10 000 000 4 870 892,00 Industri Kapital 2004 Gp LP 5 607 077 4 348 577,38 Terra Firma Capital Partners III LP   3 702 734,89 Fideme - FCPR 929 3 539 490,00 Natexis investment Corp 3 217 2 552 930,38 Industri Kapital 2007 1 194 100 2 370 493,90 Systra 7 300 1 977 973,37 Advent   1 858 654,09 Fondations Capital I SCA ex MR SCA Sicar 60 424 1 487 700,00 Gie Spring Rain 17 599 140 1 350 861,60 Gie Vulcain Energie 91 712 1 334 190,70 Agro Invest Sas 14 754 1 112 008,00 Foncière Inea 26 900 999 873,00 Bridgepoint Europe IV LP 140 225 836 483,96 Porcher Industries 506 570 830,10 Gie les Jeunes Bois 503 080 503 074,70 Private Equity Investment   458 577,03 Sofrantem 15 002 388 822,74 Chicago Mercantile Exchange - CME   204 768,68 SWIFT S.C.R.L. 359 180 902,84 D) Sociétés pour lesquelles la valeur d'inventaire est inférieure ou égale à 150 000 Euros   1 505 265,35 E) Avances en compte courant         Informatique CDC   25 589 602,80 F) Titres prêtés   31 037,28 G) Créances rattachées     III - Actions propres     Natixis 5 169 677 18 920 063,44     Total des titres en portefeuille au 31 décembre 2009   25 556 447 267,11   Note 9. – Informations concernant le franchissement des seuils de participation dans le capital de sociétés françaises durant l'exercice. Le tableau ci-dessous a été établi conformément aux dispositions de l'article L 247-1 du code de commerce :     % Au 31/12/2009 Nombre d'actions au 31/12/2009 Entrées en portefeuille :         Compagnie européenne de garanties et cautions 100% 8 443 927     Eurofideme 60% 5 000     Banque populaire images 11 100% 15 Sorties du portefeuille :         Natixis Pramex international         NBP Invest         Banque privée 1818         Natixis Garantie         IXIS CIB Participations n°1         Aivelys asset management         Biat         Euromezzanine 2         Mediafinance         Maine gestion         Natixis développement maintenance logiciel       Note 10. – Renseignements concernant les filiales et participations. Article L.233 - 15 du Code de commerce. (En milliers d'unités)   Sociétés ou groupes de sociétés Capital (E milliers d'unités) Capitaux propres autres que le capital (en milliers d'unités) Quote-part de capital au 31/12/2009 Valeur comptable des titres détenus Prêts et avances consentis et non remboursés (En milliers d'euros) Montants des cautions et avals fournis (En milliers d'euros) Chiffre d'affaires du dernier exercice (En milliers d'unités) Bénéfice ou perte du dernier exercice (En milliers d'unités) Dividendes encaissés en 2009 (En milliers d'euros) Observ.         Brute (En milliers d'euros) Nette (En milliers d'euros)             Brute excède 1 % du capital de la Société astreinte à la publication                       - Filiales et participations (détenues à plus de 10 %)                       Caceis1 place valhubert, 75013 paris 602 000€ 715 397 € 15,00% 281 568 281 568     204 474 € 41 901 € 35 000   Coface holding 30 rue Pierre Mendes-France75013 Paris 656 947€ 599 128 € 100,00% 1 249 010 1 249 010     91 328 € 91 286 €     Garbo-invest 30 av Pierre Mendes France75013 Paris 321 697€ 8 086 € 100,00% 325 500 325 500     -22 806 € -15 781 €     ICMNA International Holding 1209 Orange Street - wilmingtonnew Castle County - Delaware Etats-Unis d'Amérique 2 188 712 $ -47 619 $ 19,00% 280 547 280 547     84 298 $ 47 795 $ 6 384   Natixis algerie 62, chemin Drareni Mohamed hydraalger 10 000 002 DZD 143 752 DZD 100,00% 94 312 94 312     3 343 602 DZD 1 343 827 DZD     Natixis Alternative Investments Luxembourg SA 25 ,rue Goethel-1637 Luxembourg 58 769 € -15 614 € 100,00% 58 905 58 905     3 557 € 3 266 €     Natixis assurances 68-76, quai de la Rapée, 75012 Paris 110 677 € 554 057 € 100,00% 1 021 911 1 021 911 80 130   166 090 € 159 436 € 144 029   Natixis bleichroeder1345 av. Of the Americas New-York, ny 10105-4300 162 398 $ 5 240 $ 100,00% 176 717 167 292 17 353 4 000 73 447 $ -1 112 $     Natixis consumer finance 5, rue Masseran, 75007 Paris 21 740 € 195 943 € 100,00% 217 396 217 396     8 593 € 8 566€ 5 435   Natixis funding 115,  rue  Montmartre, 75002 Paris 67 555 € -51 030 € 100,00% 68 884 28 192     35 900 € 37 700 €     Compagnie Européenne de Garanties et Cautions 128,  rue la Boétie, 75008 Paris 160 996 € 169 014 € 100,00% 190 819 190 819     83 215 € 32 047 €     Natixis immobilisations exploitation 30, rue Pierre Mendes-France, 75013 Paris 117 036 € 16 388 € 100,00% 124 002 124 002     129 379 € 1 385 € 4 988   NATIXIS Innov 47, quai d'Austerlitz, 75648 Paris Cedex 13 150 060 € -75 618 € 100,00% 150 060 150 060 2 270 461   -8 186 € -40 862 €     Natixis Inter Epargne 68, rue de la Rapée, 75012 Paris 8 891 € 18 575 € 100,00% 57 053 57 053 33 106   79 071 € 8 934 € 9 919   Natixis Lease 115, rue Montmartre, 75002 Paris 267 242 € 346 005 € 99,81% 399 595 399 595 1 896 368 180 212 74 172 € 31 323 € 4 334   Natixis Luxembourg SA 51, avenue J.F. Kennedy -1855 Luxembourg 591 151 € 216 888 € 100,00% 750 717 750 717 700 694 304 066 54 236 € 37 833 €     Natixis marco 47, quai d'Austerlitz, 75013 Paris 1 000 170 € -11 207 € 100,00% 1 000 170 1 000 170     49 758 € 49 890 €     Natixis North America Inc 36th floor9w 57th street new York ny 10019 25 $ 2 123 646 $ 100,00% 1 539 985 1 670 963     199 $ -77 298 $   (1) Natixis paiements 30, rue Pierre Mendes-France, 75013 Paris 44 813 € 13 632 € 100,00% 47 172 47 172 29 702   136 199 € 28 648 € 18 332   Natixis Participations 21, quai d'Austerlitz, 75013 Paris 2 902 € 4 302 710 € 100,00% 4 534 462 4 534 462     229 681 € 229 496 € 229 779   Natixis Private Banking 51, avenue JF Kennedy-1855 Luxembourg 115 323 € 14 440 € 100,00% 139 658 139 658 93 960   -38 672 € -37 135 €     Natixis Private Equity 5-7, rue de Monttessuy, 75007 Paris 585 633 € 218 370 € 100,00% 714 296 714 296 518 841 177 684 28 659 € 14 506 € 118 160   Natixis Securities 47, quai d'Austerlitz, 75013 Paris 4 014 € 49 504 € 100,00% 48 113 48 113 1 042 483 054 73 810 € -9 426 €     Natixis transport finance 30, rue Pierre Mendes-France, 75013 Paris 95 626 € 82 560 € 100,00% 177 127 177 127 3 002 310   29 801 € 16 205 € 19 287   Natixis Corporate solutions or monde House 12 Lower Leeson street Dublin 2 100 000 € 740 € 100,00% 154 130 154 130 4 265 683 64 877 76 015 € 33 076 € 45 000   Sas Val A 115, rue Montmartre, 75002 Paris 167 200 € 120 910 € 100,00% 282 160 282 160     2 132 € 1 387 € 7 338   SNC Tolbiac finance 47, quai d'Austerlitz, 75013 paris 328 125 € 0 € 100,00% 328 125 328 125     -17 557 € -17 628 €     Natixis Foncière (Ex Spafica) 115, rue Montmartre, 75002 Paris 685 € 62 859 € 99,98% 63 473 63 473 32 878   16 199 € 12 743 € 1 970   Banques Populaires Régionales (Somme) 5 815 695 € 9 718 144 € 20,00% 4 433 811 4 433 811 9 628 232 298 142 5 277 332 € 763 591 € 68 765   Caisse d'Epargne et de Prévoyance (Somme) 7 392 000 € 16 389 000 € 20,00% 5 351 630 5 351 630 467 086   6 555 000 € 971 000 € 138 335   B. Renseignements globaux concernant les autres filiales ou participations                       - Filiales et Participations non reprises au paragraphe A                       21. Dans les sociétés françaises (ensemble)       467 958 385 195 10 655 735 373 087     45 929   22. Dans les sociétés étrangères (ensemble)       810 941 774 910 6 741 948 53 257     88 699   (1) Pour ces lignes de titre, la valeur nette est supérieure à la valeur brute du fait de l'existence d'écart de conversion positif.   Note 11. – Actions propres – actif. (En euros) Quantité achetée Prix d'achat Prix d'achat moyen Quantité vendue ou annulée Prix de sortie Prix de sortie moyen Stock final % Du capital détenu Au 1er janvier 2009 39 601 886 409 379 111 10,34 26 888 244 306 575 180 11,40 12 713 642 0,44% Régularisation de cours 33 148 196 77 306 442 2,33 35 099 104 70 799 770 2,02     Schéma d'attribution gratuit d'actions (saga) - "1" 3 200 000 13 544 954 4,23 167 031 706 541 4,23     Schéma d'attribution gratuit d'actions (saga) - "2"       8 793 057   0,00     Attribution aux salariés 167 031 706 541 4,23           Au 31 décembre 2009 76 117 113 500 937 048 6,58 70 947 436 378 081 491 5,33 5 169 677 0,18%   — Schéma d'attribution gratuit d'actions (saga) – « 1 » : Cette ligne matérialise, en achat, le complément de titres acquis en 2009 pour satisfaire l'intégralité de l'attribution aux salariés de novembre 2009 Elle matérialise, en sortie, le nombre de titres excédentaires acquis dans le cadre de SAGA et repositionnés en portefeuille « attribution aux salariés » — Schéma d'attribution gratuit d'actions (saga) – « 2 » : Cette ligne matérialise, en sortie, le nombre de titres attribués gratuitement aux salariés en novembre 2009   Note 12. – Immobilisations. (En millions d'euros) 2009 2008 2007 Brut Amortissements et dépréciations Net Brut Amortissements et dépréciations Net Brut Amortissements et dépréciations Net Immobilisations d'exploitation 1 921 -1 349 572 1 543 -1 163 380 1 480 -281 1 199     Immobilisations incorporelles 1 493 -1 101 392 1 133 -952 181 1 113 -101 1 012     Immobilisations corporelles 428 -248 180 410 -211 199 367 -180 187 Immobilisations hors exploitation 3 -1 2 5 -2 3 5 -4 1     Immobilisations incorporelles     0 0 0 0 0 0 0     Immobilisations corporelles 3 -1 2 5 -2 3 5 -4 1 Immobilisations incorporelles 1 493 -1 101 392 1 133 -952 181 1 113 -101 1 012 Immobilisations corporelles 431 -249 182 415 -213 202 372 -184 188       Fin 2008 Acquisitions Cessions Autres Fin 2009 Valeurs brutes           Immobilisations incorporelles d'exploitation 1 133 55 -1 306 1 493     Fonds de commerce 890     300 1 190     Logiciels 206 24 -1 28 257     Autres immobilisations incorporelles 37 31   -22 46 Immobilisations corporelles d'exploitation 411 33 -18 2 428     Terrains et constructions 219 10 -7   222     Autres immobilisations corporelles 192 23 -11 2 206 Immobilisations corporelles hors exploitation 4 0 -1 0 3     Terrains et constructions 3   -1   2     Autres immobilisations corporelles 1       1         Total 1 548 88 -20 308 1 924       fin 2008 Dotations Reprises Autres fin 2009 Amortissements et provisions           Immobilisations incorporelles d'exploitation -952 -149 0 0 -1 101     Fonds de commerce -868 -102     -970     Logiciels -84 -47     -131     Autres immobilisations incorporelles         0 Immobilisations corporelles d'exploitation -212 -49 14 -1 -248     Terrains et constructions -96 -15 5   -106     Autres immobilisations corporelles -116 -34 9 -1 -142 Immobilisations corporelles hors exploitation -1 0 0 0 -1     Terrains et constructions -1       -1     Autres immobilisations corporelles         0         Total -1 165 -198 14 -1 -1 350   Note 13. – Comptes de régularisation et divers – actif. (En millions d'euros) 2009 2008 2007 Instruments conditionnels 3 627 10 329 14 137 Comptes de règlement 234 307 703 Débiteurs divers 15 996 18 205 11 551 Comptes de stocks et assimilés 0 0 1     Autres actifs 19 857 28 841 26 392 Comptes d'encaissement 0 0 0 Comptes d'ajustement 8 527 9 768 4 680 Comptes de gains sur IFT 4 729 5 141 4 707 Comptes de charges à répartir ou comptabilisées d'avance 1 289 228 240 Produits à recevoir 690 897 1 073 Comptes de régularisation divers 7 469 5 374 13 251     Comptes de régularisation 22 704 21 408 23 951   Note 14. – Operations interbancaires et assimilées. (En millions d'euros) 2009 2008 2007 Banques centrales, CCP 208 653 1 405 Dettes sur établissements de crédit 100 574 105 553 137 318     A vue 15 538 18 446 24 281         Dont dettes rattachées 3 23 4     Dont autres sommes dues 86 4 6     A terme (*) 85 036 87 107 113 037         Dont dettes rattachées 663 573 1 328 Operations interbancaires et assimilées 100 782 106 206 138 723 (*) Dont titres donnés en pension livrée : 22 198 27 295 56 042 Dont dettes rattachées 31 225 878   Note 15. – Operations avec la clientèle. (En millions d'euros) 2009 2008 2007 Comptes d'épargne à régime spécial 115 77 87 Autres dettes 46 256 53 080 48 066 A vue 8 290 13 596 10 969     Dont dettes rattachées 5 34 7     Dont autres sommes dues 5 54 5 A terme (*) 37 966 39 484 37 097     Dont dettes rattachées 47 67 77     Dont dépôts de garantie 804 1 033 683 Operations avec la clientèle 46 371 53 157 48 153 (*) Dont titres donnés en pension livrée : 20 030 22 022 19 316     Dont dettes rattachées 5 51 91   Note 16. – Dettes représentées par un titre. (En millions d'euros) 2009 2008 2007 Titres du marché interbancaire et titres de créances négociables 46 354 42 482 91 256     Dont dettes rattachées 33 206 974 Emprunts obligataires 25 456 32 727 18 262     Dont dettes rattachées 157 308 216 Bons de caisse et bons d'épargne 0 0 1     Dont dettes rattachées 0 0 0 Dettes représentées par un titre 71 810 75 209 109 519   Note 17. – Comptes de régularisation et divers – passif. (En millions d'euros) 2009 2008 2007 Créditeurs divers 10 117 12 624 10 103 Opérations sur titres 40 102 48 833 46 647     Dont titres de transaction 0 0 0     Dont dettes sur titres de transaction 40 087 48 833 46 665     Dont dettes rattachées 15 0 -18 Instruments conditionnels vendus 3 223 10 832 13 369 Comptes de règlement relatifs aux opérations sur titres 149 701 90     Autres passifs 53 591 72 990 70 209 Comptes indisponibles 27 126 207 Comptes d'ajustement et d'écart 6 557 9 949 6 743 Comptes de pertes sur IFT 3 328 3 275 1 659 Comptes de produits à étaler ou constatés d'avance 753 129 136 Charges à payer 1 228 1 557 1 826 Comptes de régularisation divers 3 450 2 881 5 345     Comptes de régularisation 15 343 17 917 15 916   Note 18. – Provisions (risques et charges). (En millions d'euros) Passifs sociaux Hors Bilan (engagements par signature) Risques pays Risques individuels Provisions pour litiges Risques sectoriels Provisions fiscales Risques IFT Risques divers Total Au 1er janvier 2007 140 15 250 44 5 320 232 59 2 1 067     Flux de fusion 6 105 9 0 14 0 35 2 1 172     Dotations 11 26 33 21 7 217 131 546 20 1 012     Reprises -9 -19 -15 -8 -7 -28 -72 -60 -1 -219     Ecart de conversion 0 0 -7 0 0 -7 -3 0 0 -17     Autres variations 2 -104 0 0 4 102 0 0 0 4 Mouvements de l'année 2007 10 8 20 13 18 284 91 488 20 95
    Bulletin BALO n°56 du 10/05/2010, affaire n°02012
  • AVIS DE CONVOCATION/AVIS DE REUNION 30/04/2010
    Numéro d’affaire : 01625
    Description : 1001625 30 avril 2010BULLETIN DES ANNONCES LEGALES OBLIGATOIRES Bulletin n°52 Convocations____________________ Assemblées d'actionnaires et de porteurs de parts____________________   NATIXIS Société anonyme à conseil d’administration au capital de 4 653 020 308,80 €. Siège social : 30, avenue Pierre Mendès-France – 75013 Paris. 542 044 524 R.C.S. Paris.     Rectificatif à l’avis de réunion de l’assemblée générale mixte de Natixis du jeudi 27 mai 2010 publié au Bulletin des Annonces légales obligatoires du 21 avril 2010 sous le n° 1001297   Dans la première résolution (Approbation des comptes sociaux de l’exercice 2009) ainsi que dans la troisième résolution (Affectation du résultat), une erreur s’est glissée dans le montant de la perte de l’exercice 2009 : il faut lire « 2.046.308.381,66 euros » à la place de « 1.368.078.209,52 euros ».     1001625
    Bulletin BALO n°52 du 30/04/2010, affaire n°01625
  • AVIS DE CONVOCATION/AVIS DE REUNION 26/04/2010
    Numéro d’affaire : 01405
    Description : 1001405 26 avril 2010BULLETIN DES ANNONCES LEGALES OBLIGATOIRES Bulletin n°50 Convocations____________________ Assemblées de porteurs de titres participatifs____________________ NATIXIS   Société anonyme à conseil d’administration au capital de 4 653 020 308,80 €. Siège social : 30, avenue Pierre Mendès France, 75013 Paris. 542 044 524 R.C.S. Paris.     Avis de convocation des titulaires de titres participatifs Novembre 1985   MM. les titulaires de titres de l’émission de titres participatifs novembre 1985 (code FR0000047722) sont convoqués en assemblée générale le mercredi 12 mai 2010 à 10 heures, ou en cas de défaut de quorum, le mercredi 26 mai 2010 à 10 heures, dans les locaux de Natixis, 30 avenue Pierre Mendès France 75013 Paris à l’effet de délibérer sur l’ordre du jour suivant :   1. Rapport du conseil d’administration    2. Rapports des commissaires aux comptes : sur les comptes annuels de l’exercice 2009  sur les éléments servant de base à la détermination de la rémunération des titres participatifs   3. Nomination d’un nouveau représentant titulaire de la masse    4. Rémunération des représentants titulaires de la masse  5. Nomination des représentants suppléants de la masse  6. Décisions relatives au lieu de conservation des documents d’assemblée.     * * * * *    Tout titulaire de titres participatifs peut prendre part à l’assemblée ou s’y faire représenter dans les conditions légales. Toutefois, pour justifier de leurs droits :   les titulaires de titres nominatifs devront être inscrits sur les registres de la société trois jours ouvrés au moins avant la date fixée de l’assemblée, soit le 7 mai 2010 zéro heure (heure de Paris)   les titulaires de titres au porteur devront solliciter de leur intermédiaire habilité auprès duquel leurs titres participatifs sont inscrits en compte l’attestation de participation leur permettant soit d’assister personnellement à l’assemblée ou de s’y faire représenter en y joignant un formulaire de vote par correspondance ou par procuration.   L’attestation de participation et le formulaire de vote doivent, pour être pris en compte, parvenir à CACEIS Corporate Trust, Service Assemblées, 14 rue Rouget de Lisle, 92862 Issy-les-Moulineaux Cedex 9, trois jours ouvrés au moins avant la date de l’assemblée, soit le 7 mai 2010.         Le Conseil d’administration   1001405
    Bulletin BALO n°50 du 26/04/2010, affaire n°01405
  • PUBLICATIONS PERIODIQUES 26/04/2010
    Numéro d’affaire : 01343
    Type d’informations : Comptes annuels
    Description : 1001343 26 avril 2010BULLETIN DES ANNONCES LEGALES OBLIGATOIRES Bulletin n°50 Publications périodiques____________________ Sociétés commerciales et industrielles (Comptes annuels)____________________     NATIXIS  Société anonyme à conseil d'administration au capital de 4 653 020 308,80 €. Siège social : 30, avenue Pierre Mendès France, 75013 Paris. 542 044 524 R.C.S. Paris.   Comptes annuels. (Exercice clos le 31 décembre.)     A. — Comptes consolidés.   I. — Bilan consolidé actif (En millions d'euros.)   Actif Notes 31/12/2009 31/12/2008 Caisse, Banques Centrales   3 514 1 759 Actifs financiers à la juste valeur par résultat 6.1 181 226 285 493 Instruments dérivés de couverture 6.2 2 341 502 Actifs financiers disponibles à la vente 6.3 31 496 30 911 Prêts et créances sur les établissements de crédit 6.4 68 677 65 573     Dont activité institutionnelle       Prêts et créances sur la clientèle 6.4 105 903 115 604     Dont activité institutionnelle   512 407 Ecart de réévaluation des portefeuilles couverts en taux       Actifs financiers détenus jusqu'à l'échéance 6.5 5 485 6 411 Actifs d'impôts courants   396 397 Actifs d'impôts différés 6.7 3 073 2 200 Comptes de régularisation et actifs divers 6.8 31 922 32 387 Actifs non courants destinés à être cédés   472   Participations dans les entreprises mises en équivalence   9 893 9 320 Immeubles de placement 6.9 916 1 016 Immobilisations corporelles 6.9 551 645 Immobilisations incorporelles 6.9 718 719 Ecarts d'acquisition 6.11 2 635 2 823     Total actif   449 218 555 760     Passif Notes 31/12/2009 31/12/2008 Banques centrales   212 831 Passifs financiers à la juste valeur par résultat 6.1 181 531 275 380 Instruments dérivés de couverture 6.2 629 259 Dettes envers les établissements de crédit 6.12 95 510 96 600     Dont activité institutionnelle   55 72 Dettes envers la clientèle 6.12 42 545 58 780     Dont activité institutionnelle   743 665 Dettes représentées par un titre 6.13 41 280 34 606 Ecart de réévaluation des portefeuilles couverts en taux   179 407 Passifs d'impôts courants   417 339 Passifs d'impôts différés 6.7 275 678 Comptes de régularisation et passifs divers 6.8 18 784 23 143     Dont activité institutionnelle   3 2 Dettes sur actifs destinés à être cédés   357   Provisions techniques des contrats d'assurance 6.14 36 568 33 558 Provisions 6.15 1 382 1 260 Dettes subordonnées 6.16 et 6.17 8 140 13 631 Capitaux propres part du groupe   20 918 15 552     Capital et réserves liées   12 081 17 135     Réserves consolidées   12 176 3 185     Gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres   -1 631 -1 969     Résultat de l'exercice   -1 707 -2 799 Intérêts minoritaires   490 736         Total passif   449 218 555 760     II. — Compte de résultat consolidé.   (En millions d'euros) Notes 31/12/2009 31/12/2008 Intérêts et produits assimilés 7.1 8 385 16 536 Intérêts et charges assimilées 7.1 -5 509 -14 490 Commissions (produits) 7.2 3 440 4 141 Commissions (charges) 7.2 -1 455 -1 361 Gains ou pertes nets sur instruments financiers à la juste valeur par résultat 7.3 -1 108 -3 024 Gains ou pertes nets sur actifs financiers disponibles à la vente 7.4 -306 -419 Produits des autres activités 7.5 6 536 5 372 Charges des autres activités 7.5 -6 201 -3 821     Produit Net Bancaire   3 782 2 934 Charges générales d'exploitation 7.6 -4 502 -4 852 Dotations aux amortissements et aux provisions pour dépréciation   -206 -208 des immobilisations incorporelles et corporelles           Résultat Brut d'exploitation   -926 -2 126 Coût du risque 7.7 -2 402 -1 817     Résultat Net d'exploitation   -3 328 -3 943 Quote-part dans le résultat des entreprises mises en équivalence 7.8 425 484 Gains ou pertes sur autres actifs 7.9 -28 100 Variation de valeur des écarts d'acquisition   -9 -73     Résultat avant impôt   -2 940 -3 432 Impôts sur les bénéfices 7.10 1 288 705 Résultat sur activité abandonnée           Résultat net de la période   -1 652 -2 727 Dont :           Part revenant au Groupe   -1 707 -2 799     Part revenant aux intérêts minoritaires   55 72 Résultat par action       Résultat net consolidé - part du groupe - par action, calculé en retenant le nombre moyen d'actions sur l'exercice hors actions propres 5.24 -0,60 -1,57 Résultat dilué par action       Résultat net consolidé - part du groupe - par action, calculé en retenant le nombre moyen d'actions sur l'exercice hors actions propres et incluant les actions potentielles provenant de l'exercice d'options de souscription d'actions et les actions gratuites 5.24 -0,60 -1,56     Etat du résultat net et des gains et pertes comptabilises directement en capitaux propres.   (En millions d'euros) Notes 31/12/2009 31/12/2008 Ecarts de conversion 8.1 16 59 Réévaluation des actifs disponibles à la vente 8.1 614 -1 101 Réévaluation des instruments dérivés de couverture 8.1 -42 -644 Quote-part de gains ou pertes directement comptabilisés en capitaux propres sur entités mises en équivalence 8.1 -215 -468 Impôts 8.2 -14 138     Total des gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres   358 -2 016 Résultat net   -1 652 -2 727 Résultat net et gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres   -1 294 -4 743     Dont part du Groupe   -1 370 -4 822     Dont part des intérêts minoritaires   76 79     III. — Tableau de variations des capitaux propres.   (En millions d'euros) Capital et réserves liées Réserves consolidées Gains / pertes directement comptabilisés en capitaux propres Résultat net part du groupe Capitaux propres part du groupe Capitaux propres part des minoritaires Total capitaux propres consolidés   Capital Réserves liées au capital (1) Avances d'actionnaires (2) Autres instruments de capitaux propres émis (3) Elimination des titres auto détenus   Ecarts de conversion Actifs disponibles à la vente Instruments dérivés de couverture         Capitaux propres au 1er janvier 2008 1 955 11 696     -110 3 288 -309 229 135   16 885 744 17 629 Augmentation de capital 2 698 1 332                 4 030 145 4 175 Elimination des titres auto-détenus         -1           -1   -1 Composante capitaux propres des plans dont                           Le paiement est fondé sur des actions           13         13   13 Distribution 2008 au titre du résultat 2007   -546                 -546 -118 -664     Total des mouvements liés aux relations avec les actionnaires 2 698 786     -1 13         3 496 27 3 523 Gains et pertes latents ou différés             42 -1 476 -591   -2 025 -1 -2 026 Résultat au 31 décembre 2008                   -2 799 -2 799 72 -2 727 Effet des acquisitions et des cessions                       -105 -105 Autres           -5         -5   -5 Capitaux propres au 31 décembre 2008 4 653 12 482     -112 3 296 -266 -1 247 -456 -2 799 15 552 736 16 288 Affectation du résultat de l'exercice 2008   -5 054       2 255       2 799       Capitaux propres au 1er janvier 2009 4 653 7 428     -112 5 551 -266 -1 247 -456   15 552 736 16 288 Augmentation de capital                       14 14 Avances d'actionnaires     500               500   500 Rémunération des avances d'actionnaires           -25         -25   -25 Elimination des titres auto-détenus         93 -30         63   63 Composante capitaux propres des plans dont                           Le paiement est fondé sur des actions           18         18   18 Distribution 2009 au titre du résultat 2008                       -79 -79     Total des mouvements liés aux relations avec les actionnaires     500   93 -37         556 -65 491 Emissions de TSSDI et d'actions de préférence       6 221             6 221   6 221 Rémunérations des TSSDI et d'actions de préférence                           Variation des gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres             -3 384 -44   337 21 358 Résultat au 31 décembre 2009                   -1 707 -1 707 55 -1 652 Effet des acquisitions et des cessions                       -256 -256 Autres           -40         -40 -1 -41 Capitaux propres au 31 décembre 2009 4 653 7 428 500 6 221 -19 5 474 -269 -863 -500 -1 707 20 918 490 21 409 (1) Primes d'émission, réserve légale, réserves statutaires, réserve des plus values à long terme et autres réserves de Natixis. (2) Avances d'actionnaires : cf. Note 12 « Gestion du capital et adéquation des fonds propres ». (3) Autres instruments de capitaux propres émis : il s'agit des titres super subordonnés à durée indéterminée et des actions de préférence qui ont été reclassés en capitaux propres au 31 décembre 2009 (cf. Notes 5.15 et 6.16).     IV. — Tableau des flux de trésorerie nette.   (En millions d'euros) 31/12/2009 31/12/2008 Résultat avant impôts -2 940 -3 431 +/- Dotations nettes aux amortissements des immobilisations corporelles et incorporelles 251 206 +/- Dépréciation des écarts d'acquisition et des autres immobilisations 17 85 +/- Dotations nettes aux autres provisions (y compris provisions techniques d'assurance) 4 026 2 574 +/- Quote-part de résultat liée aux sociétés MEE -425 -484 +/- Perte nette/(gain net) des activités d'investissement -454 -636 +/- Perte nette/(gain net) des activités de financement 83 504 +/- Autres mouvements -8 985 -3 551     = Total des éléments non monétaires inclus dans le résultat net avant impôts et des autres ajustements -5 487 -1 302 +/- Flux liés aux opérations avec les établissements de crédit -4 335 7 800 +/- Flux liés aux opérations avec la clientèle -4 827 4 521 +/- Flux liés aux opérations affectant des actifs ou passifs financiers 18 783 -2 277 +/- Flux liés aux opérations affectant des actifs ou passifs non financiers 911 -5 480 - Impôts versés -15 -190     = Diminution/(augmentation) nette des actifs et des passifs provenant des activités opérationnelles 10 517 4 374     Total Flux net de trésorerie généré par l'activité opérationnelle 2 090 -359 +/- Flux liés aux actifs financiers et aux participations 1 262 89 +/- Flux liés aux immeubles de placement 48   +/- Flux liés aux immobilisations corporelles et incorporelles -247 35     Total Flux net de trésorerie lié aux opérations d'investissement 1 063 124 +/- Flux de trésorerie provenant ou à destination des actionnaires -28 3 511 +/- Autres flux de trésorerie nets provenant des activités de financement 1 131 1 673     Total Flux net de trésorerie lié aux opérations de financement 1 103 5 184 Effet de la variation des taux de change sur les trésorerie et équivalents de trésorerie -2 -71     Augmentation/(diminution) nette de la trésorerie et des équivalents de trésorerie 4 254 4 878 Flux de trésorerie nets provenant des activités opérationnelles 2 090 -359 Flux de trésorerie nets provenant des activités d'investissement 1 063 124 Flux de trésorerie nets provenant des activités de financement 1 103 5 184 Effet de la variation des taux de change sur les trésorerie et équivalents de trésorerie -2 -71     Trésorerie et équivalents de trésorerie à l'ouverture -7 310 -12 188 Caisse, Banques Centrales (actif et passif) 928 -445 Comptes et prêts à vue auprès des établissements de crédit -8 238 -11 743     Trésorerie et équivalents de trésorerie à la clôture * -3 056 -7 310 Caisse, Banques Centrales (actif et passif) 3 308 928 Comptes et prêts à vue auprès des établissements de crédit -6 364 -8 238     Variation de la trésorerie nette 4 254 4 878 (*) Y compris trésorerie disponible de Natixis Algérie pour +76 millions d'euros présentée en actifs non courants destinés à être cédés en application d'IFRS 5.     VI. — Annexes des comptes consolidés.   Note 1. – Normes comptables appliquées.   1.1 - Normes IFRS et interprétations IFRIC appliquées par le groupe   En application du règlement européen 1606/2002 du 19 juillet 2002, les comptes consolidés de Natixis au 31 décembre 2009 sont présentés conformément au référentiel IFRS tel qu’adopté dans l’Union européenne à cette date (1). Ce référentiel comprend les normes IAS 1 à 41, les IFRS 1 à 8 ainsi que les interprétations IFRIC afférentes adoptées par l’Union européenne au 31 décembre 2009. Les comptes consolidés de Natixis sont composés du bilan, du compte de résultat, de l’état du résultat net et des gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres, du tableau de variations des capitaux propres, du tableau des flux de trésorerie et des notes annexes.   Les comptes présentés au titre du comparatif sont ceux publiés par Natixis dans le document de référence 2008 déposé auprès de l’Autorité des Marchés Financiers (AMF) le 7 avril 2009. Conformément au règlement européen 809/2004 relatif aux informations contenues dans les prospectus, les comptes du 31 décembre 2007 publiés dans le document de référence 2007 déposé auprès de l’AMF le 18 avril 2008 sont inclus par référence dans le présent document de référence. L’ensemble des effets de la première application des normes IFRS sur les capitaux propres, les fonds propres, le bilan, le résultat ainsi que les options de première application retenues selon IFRS 1 Première application, a été publié dans le document de référence 2005. ______________________ (1) Le référentiel intégral des normes adoptées au sein de l’Union européenne peut être consulté sur le site internet de la Commission européenne à l’adresse suivante : http://ec.europa.eu/internal_market/accounting/ias_fr.htm#adopted-commission;   Textes applicables depuis le 1er janvier 2009. — Les normes, amendements et interprétations applicables pour la première fois au 1er janvier 2009 sont les suivants : — la norme IFRS 8 « Secteurs opérationnels », adoptée par la Commission européenne le 21 novembre 2007. Elle remplace la norme IAS 14 « Information sectorielle » et modifie la présentation de l'information sectorielle en privilégiant l'approche managériale pour la définition des secteurs opérationnels. La segmentation par secteur d’activité, présentée en note 9, est conforme à l’organisation et au système de reporting interne de Natixis. Elle correspond à la structure des risques et à l’analyse des sources de rentabilité de Natixis. Natixis présente donc les différentes informations demandées par la norme IFRS8 sur la base d’un découpage sectoriel par activité. En outre, l’application de la norme IFRS8 a donné lieu à la communication complémentaire d’indicateurs de performance, déterminés suivant les principes IFRS, sur les secteurs d’activité, ces données étant incluses dans le reporting interne transmis à la Direction générale : il s’agit du coût du risque et de la quote-part dans le résultat net des entreprises mises en équivalence. — la norme IAS 1 révisée « Présentation des états financiers » adoptée par la Commission européenne le 17 décembre 2008. Cette norme remplace l’actuelle norme IAS 1 et a pour but de faciliter l’analyse et la comparaison par les utilisateurs de l’information donnée dans les états financiers. Elle porte exclusivement sur les aspects de présentation et le contenu des états financiers. L’application de la norme IAS 1 révisée aux comptes de Natixis a pour effet d’introduire un nouvel état de synthèse présenté à la suite du compte de résultat : l’état du « Résultat net et des gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres ». Ce nouvel état présente le résultat net et y ajoute les gains et pertes latents comptabilisés directement en capitaux propres tels que la réévaluation des actifs disponibles à la vente et la réévaluation des instruments de couverture. La présentation retenue par Natixis est conforme à la recommandation du CNC n°2009-R-04 relative au format des états de synthèse des établissements de crédit et des entreprises d’investissement sous référentiel comptable international du 2 juillet 2009. Deux nouvelles notes annexes relatives à cet état sont ajoutées. Il s’agit de la note 8.1 « Variation des gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres » et de la note 8.2 « Détail de l'impôt sur les gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres ». — l’amendement à la norme IFRS 7 adopté par l’Union européenne le 27 novembre 2009 a conduit à compléter les informations présentées en annexe aux états financiers. Cet amendement vise à enrichir l’information financière sur les évaluations à la juste valeur et sur le risque de liquidité associé aux instruments financiers. Les notes et tableaux suivants ont été introduits : – notes 6.6.8 et 6.18 « Juste valeur des actifs et passifs financiers évalués en juste valeur au bilan ». Cette note présente la juste valeur des instruments financiers par niveau de hiérarchie des paramètres utilisés pour la valorisation des instruments au bilan ; – notes 6.6.8.1 et 6.18.1 « Mouvements de la période des actifs et passifs financiers en juste valeur présentés au niveau 3» – note 6.19 « Ventilation des passifs financiers par échéance contractuelle ». – l’amendement à la norme IFRS 2 « Paiement fondé sur des actions » adopté par la Commission européenne le 16 décembre 2008. Cet amendement clarifie la définition des conditions d’acquisition des droits et indique que toutes les annulations, qu’elles soient décidées par l’entité ou par une autre partie, doivent faire l’objet du même traitement comptable. Cet amendement n’a pas eu d’incidence sur la comptabilisation des plans de paiements en actions de Natixis. — la norme IAS 23 révisée « Coûts d’emprunts » adoptée par la Commission européenne le 10 décembre 2008. La version révisée d’IAS 23 supprime la possibilité de comptabiliser immédiatement en charges les coûts d’emprunt et rend leur capitalisation obligatoire dès lors qu’ils sont directement attribuables à l’acquisition, la construction ou la production d’un actif éligible. Les actifs éligibles sont ceux qui exigent une longue période de préparation avant de pouvoir être utilisés ou vendus. Cette norme n’a pas eu d’incidence significative sur les comptes de Natixis. — l’amendement aux normes IAS 32 et IAS 1 intitulé « Instruments remboursables au gré du porteur ou en liquidation » adopté par la Commission européenne le 21 janvier 2009. Cet amendement requiert, côté émetteur, le classement en capitaux propres de certains instruments qui, en dépit de leur caractère remboursable au gré du porteur, sont au regard de certaines de leurs caractéristiques assimilables à des instruments de capitaux propres. Cet amendement n’a pas eu d’incidence sur les états financiers de Natixis. — les amendements relevant de la procédure annuelle d’amélioration des normes IFRS publiés par l’IASB en mai 2008 et adoptés par la Commission européenne le 23 janvier 2009. La procédure annuelle d’amélioration des normes IFRS mise en place par l’IASB amende une fois par an un ensemble de normes lorsque les modifications à apporter ont un caractère mineur et non urgent. A l’exception des amendements à la norme IFRS 5 qui sont applicables aux exercices ouverts à compter du 1er juillet 2009, les autres amendements s’appliquent aux exercices ouverts à compter du 1er janvier 2009. Ces amendements n’ont pas eu d’impact sur les états financiers de Natixis. — l’amendement aux normes IFRS 1 et IAS 27 intitulé « Coût d’une participation dans une filiale, une entité contrôlée conjointement ou une entreprise associée » et adopté par la Commission européenne le 23 janvier 2009. Cet amendement concerne les entités utilisant les IFRS pour l’établissement de leurs comptes individuels et n’affecte donc pas les comptes consolidés de Natixis ; — les amendements apportés à l’interprétation IFRIC 9 « Réexamen de dérivés incorporés » et à la norme IAS 39 « Instruments financiers : comptabilisation et évaluation », publiés par l'IASB le 12 mars 2009 et adoptés par l'UE le 30 novembre 2009, ont pour objet de clarifier le traitement comptable des dérivés incorporés en cas de reclassement d'un actif financier hybride hors de la catégorie de la juste valeur par le biais du compte de résultat. Lors du reclassement de l'actif composé, le dérivé incorporé doit faire l'objet d'une évaluation séparée, comme si l'actif composé n'avait pas été évalué à la juste valeur avec comptabilisation des variations de la juste valeur par le biais du compte de résultat. Lorsque cette évaluation n'est pas possible, le reclassement est interdit et le contrat hybride reste classé comme étant à la juste valeur par le biais du compte de résultat dans son intégralité. Ces amendements n’ont pas eu d’effet sur les comptes consolidés de Natixis ; — l’interprétation IFRIC 11 « Actions propres et transactions intra-groupe » adoptée par l’Union européenne le 1er juin 2007 et applicable pour les exercices ouverts à partir du 1er janvier 2009. Cette interprétation traite de deux points d’application de la norme IFRS 2. Elle précise le traitement comptable des transactions dont le paiement est fondé sur des actions : – pour lesquelles l’entité choisit ou est tenue d’acquérir des actions propres auprès d’un tiers indépendamment du fait que les droits soient accordés ou réglés par l’entité elle-même ou par ses actionnaires ; – qui font intervenir plusieurs entités d’un même groupe (société mère ou autre entité d’un même groupe), dans les états financiers individuels ou séparés de chaque entité du groupe qui reçoit les services des bénéficiaires du plan. Cette interprétation n’a pas eu d’effets sur les comptes de Natixis. — l’interprétation IFRIC 13 « Programmes de fidélisation de la clientèle » adoptée par la Commission européenne le 16 décembre 2008 qui se rapporte aux points cadeau de fidélisation de la clientèle. Elle ne trouve pas à s’appliquer aux activités de Natixis et n’a donc pas d’impact sur les comptes de Natixis. — l’interprétation IFRIC 14 « Plafonnement de l’actif au titre des régimes à prestations définies, les exigences de financement minimal et leur interaction » adoptée par la Commission européenne le 16 décembre 2008. Cette interprétation s’applique à toutes les prestations définies postérieures à l’emploi et aux autres prestations définies à long terme prévues par IAS 19 « Avantages au personnel ». Cette interprétation clarifie la notion de disponibilité des avantages économiques futurs liés au surfinancement d’un régime ainsi que la notion d’obligation de financement minimum. Cette interprétation n’a pas eu d’incidence sur la comptabilisation des avantages au personnel de Natixis. Textes adoptés par l’Union européenne au 31 décembre 2009, mais non appliqués par anticipation aux comptes de l’exercice 2009. — Natixis n’a pas opté pour une application anticipée des normes, interprétations et amendements suivants, adoptés par l’Union européenne, au 31 décembre 2009 : — normes révisées IFRS 3 « Regroupements d’entreprises » et IAS 27 « Etats financiers consolidés et individuels » adoptées par la Commission européenne le 3 juin 2009 et applicables de façon obligatoire et de manière prospective aux transactions dont la date est postérieure au début du premier exercice ouvert à compter du 1er juillet 2009. Ces normes révisées modifient le traitement comptable applicable aux opérations d’acquisition et de cession d’entreprises ; — norme IFRS 1 révisée « Première adoption des normes internationales d’information financière » adoptée par la Commission européenne le 25 novembre 2009 et applicable de façon obligatoire à compter du 1er janvier 2010. Cette révision consiste avant tout en une réorganisation de la structure de la norme afin d’en faciliter son utilisation. Elle n’aura aucune incidence sur les comptes de Natixis. — amendement à la norme IAS 39 intitulé « Eléments éligibles à la couverture » adopté par la Commission européenne le 15 septembre 2009 et applicable de façon obligatoire aux exercices ouverts à compter du 1er juillet 2009. Cet amendement apporte des précisions sur l'application de la comptabilité de couverture à la composante inflation des instruments financiers et sur les contrats d'option, lorsqu'ils sont utilisés comme instrument de couverture. L’impact de cet amendement est en cours d’évaluation par Natixis ; — amendement à la norme IAS 32 relatif au « Classement des émissions de droits de souscription» adopté par la Commission européenne le 23 décembre 2009 et applicable de façon obligatoire au 1er février 2010. Cet amendement modifie la comptabilisation des droits de souscription émis libellés dans une devise autre que la monnaie fonctionnelle de l’émetteur. Dès lors que certaines conditions seront réunies, ces droits ne seront plus comptabilisés comme des dérivés mais comme des instruments de capitaux propres. L’impact de cet amendement est en cours d’évaluation par Natixis ; — interprétation IFRIC 12 « Accord de concession de services » adoptée par la Commission européenne le 25 mars 2009 et applicable de façon obligatoire aux exercices ouverts à compter du 29 mars 2009. Cette interprétation apporte des précisions sur la comptabilisation, par les concessionnaires, des accords de concession de services public-privé. Elle ne s’applique pas aux activités de Natixis et est donc sans incidence sur ses états financiers ; — interprétation IFRIC 15 « Contrats de construction de biens immobiliers » adoptée par la Commission européenne le 22 juillet 2009 et applicable de façon obligatoire à compter du 1er janvier 2010. Cette interprétation ne trouve pas à s’appliquer aux activités de Natixis et n’a donc pas d’impact sur ses comptes ; — interprétation IFRIC 16 « Couvertures d’un investissement net à l’étranger » adoptée par la Commission européenne le 4 juin 2009 et applicable aux exercices ouverts à compter du 1er juillet 2009. L’interprétation IFRIC 16 clarifie la manière dont doivent être appliquées les prescriptions des normes IAS 21 et IAS 39 lorsqu’une entité couvre le risque de change qui découle de ses investissements dans une activité à l’étranger. L’impact de cette interprétation est en cours d’évaluation par Natixis ; — interprétation IFRIC 17 «Distribution d’actifs non monétaires aux propriétaires » adoptée par la Commission européenne le 26 novembre 2009 et applicable aux exercices ouverts après le 31 octobre 2009. L’interprétation IFRIC 17 précise la façon de comptabiliser les distributions de dividendes réalisées sous la forme d’actifs autre que de la trésorerie. L’impact de cette interprétation est en cours d’évaluation par Natixis ; — interprétation IFRIC 18 «Transfert d’actifs provenant de clients » adoptée par la Commission européenne le 27 novembre 2009 et applicable aux exercices ouverts après le 31 octobre 2009. L’interprétation IFRIC 18 permet de déterminer dans quelles situations et quelles conditions le chiffre d’affaires correspondant à un transfert d’actif par un client, dans le cadre d’un contrat commercial, doit être comptabilisé. Cette interprétation ne s’applique pas aux activités de Natixis et est donc sans incidence sur ses états financiers. En outre, Natixis a tenu compte pour l’établissement des données consolidées au 31 décembre 2009 : — pour la valorisation de ses instruments financiers, de la recommandation publiée le 15 octobre 2008 par l’AMF, le Conseil National de la Comptabilité, la Commission bancaire et l’Autorité de Contrôle des Assurances et des Mutuelles, ainsi que du guide intitulé « Evaluation et informations à fournir sur la juste valeur lorsque les marchés deviennent inactifs » publié par l’IASB le 31 octobre 2008. Ces deux documents soulignent l’importance du recours au jugement pour déterminer la juste valeur des instruments dans un contexte de marché illiquide. Cette recommandation a conduit Natixis à ne pas systématiquement recourir à des modèles utilisant des données observables au 31 décembre 2009 compte tenu de l’illiquidité des marchés affectant certaines classes d’actifs ; — pour l’information relative aux expositions à risques, de la déclinaison française des recommandations du Forum de Stabilité Financière (FSF). Ces informations présentées suivant le format proposé par la Commission bancaire dans son document « Note de présentation relative à la déclinaison française des recommandations formulées par le FSF en matière de transparence financière », publié le 29 mai 2008, ont été intégrées au chapitre « Gestion des risques » du rapport de gestion ; — pour la comptabilisation des rémunérations variables servies aux professionnels des marchés financiers, des travaux de Place initiés à la suite de la publication de l’arrêté du 3 novembre 2009 et de la norme professionnelle émise par la Fédération Bancaire Française le 5 novembre 2009 et synthétisés dans un document du Conseil National de la Comptabilité (CNC). Il en résulte un mode d’enregistrement des rémunérations différées différencié suivant que leur attribution est soumise à des conditions de présence et de performance. A cet égard, les rémunérations variables différées versées sous-forme de trésorerie (indexée ou non) ou d’actions sous conditions de présence doivent être comptabilisées sur la période de présence exigée dans le plan, sauf lorsque la condition de présence est inopérante en pratique. La date de départ de cet étalement se situe au début de l’exercice au cours duquel l’employé a commencé à rendre les services correspondants ; — pour la comptabilisation de la taxe sur les rémunérations variables des professionnels des marchés financiers, du projet de loi de finances rectificative pour 2010. Le texte prévoit la taxation à 50% de la part variable de la rémunération individuelle qui excède 27 500€ attribuée au titre de l’année 2009, indépendamment des conditions de performance et quelle que soit l’année de versement ; — pour le traitement comptable, en référentiel IFRS, de la contribution économique territoriale, du communiqué du Conseil National de la Comptabilité du 14 janvier 2010. La Contribution économique territoriale a été introduite par la Loi de finances pour 2010 réformant la taxe professionnelle. Elle comprend la Contribution foncière des entreprises (CFE) et la Cotisation sur la valeur ajoutée des entreprises (CVAE). Natixis a considéré qu’il n’y a pas lieu d’appliquer à la CVAE comme à la CFE un traitement comptable différent de celui de la taxe professionnelle. Ces deux nouvelles contributions seront donc enregistrées dans les comptes de l’exercice 2010 en « Charges générales d’exploitation » du compte de résultat.   1.2. Présentation des comptes consolidés. — Les comptes consolidés sont établis suivant les principes d’évaluation et de présentation exposés dans les notes 2 et 5 ci-après.   1.3. Date de clôture. — Les comptes consolidés sont établis à partir des comptes au 31 décembre 2009 des entités comprises dans le périmètre de consolidation du groupe Natixis.   1.4. Notes aux états financiers. — Les données chiffrées mentionnées dans les notes sont exprimées en millions d’euros (sauf mention particulière).   Note 2. – Principes et modalités de consolidation.   2.1. Périmètre de consolidation. — Les comptes consolidés de Natixis regroupent les comptes de la société Natixis SA et de ses principales filiales. Seules les filiales qui contribuent de façon significative aux comptes du groupe sont consolidées. La notion de significativité résulte de la mise en oeuvre de seuils par métier et d'une appréciation qualitative de la pertinence de l'apport des entités dans les comptes consolidés de Natixis. Le périmètre de consolidation inclut toutes les entités significatives sur lesquelles l'entité consolidante exerce un contrôle ou une influence notable. Les normes IFRS prévoient trois types de contrôles : le contrôle exclusif, le contrôle conjoint et l'influence notable. L'analyse du contrôle de l'entité consolidante ne se limite pas à l'identification des droits de vote qu'elle détient dans les filiales, mais inclut l'analyse économique et juridique des relations qui les lient.   Droits de vote potentiels : L'existence d'un contrôle ou d'une influence notable s'apprécie au regard des droits de vote et des droits de vote potentiels dès lors qu'ils sont exerçables ou convertibles à tout moment. Ces droits peuvent provenir, par exemple, d'options d'achat d'actions ordinaires existantes sur le marché ou de conversion d'obligations en actions ordinaires nouvelles. Toutefois, les droits de vote potentiels ne sont pas pris en compte dans la détermination du pourcentage d'intérêt. Conformément à la norme IAS27.14, les droits de vote potentiels résultant de la vente d’un put à des minoritaires ne sont pas pris en compte pour le calcul des pourcentages de droits de vote et d’intérêt, les droits n’étant pas immédiatement exerçables à l’initiative de Natixis. Si à la vente d’un put est associé un achat de call exerçable immédiatement, alors les droits de vote potentiels sont en principe retenus dans le calcul du pourcentage de contrôle et d’intérêt. La revue des droits de vote potentiels détenus par Natixis n'a pas eu d'effet sur les entrées de périmètre au titre de l'exercice 2009.   2.2     Méthodes de consolidation Les méthodes de consolidation appliquées sont les suivantes :   Intégration globale : Les entreprises contrôlées de manière exclusive sont consolidées en appliquant la méthode de l'intégration globale. Le contrôle exclusif résulte, selon IAS 27 : – soit de la détention directe ou indirecte de la majorité des droits de vote dans une filiale ; – soit du pouvoir de diriger la politique financière et opérationnelle de l'entité en vertu des statuts ou d'un contrat ; – soit du pouvoir de nommer ou de révoquer la majorité des membres des organes d'administration, ou d'un organe de direction équivalent ; – soit du pouvoir de réunir la majorité des droits de vote dans les réunions du conseil d'administration ou d'un organe de direction équivalent. L'application de la norme IAS 27 à l'activité de capital investissement n'a pas conduit à consolider de participations majoritaires, compte tenu de leur caractère non significatif.   Intégration proportionnelle : Les sociétés dans lesquelles Natixis exerce un contrôle conjoint sont consolidées par intégration proportionnelle. Le contrôle conjoint est le partage, en vertu d'un accord contractuel, du contrôle d'une activité économique entre un nombre limité d'associés ou d'actionnaires, de sorte que les politiques financières et opérationnelles résultent de leur accord. Outre l'utilisation de la méthode de l'intégration proportionnelle, la norme IAS 31 autorise la consolidation des entités sous contrôle conjoint (co-entreprises) par mise en équivalence. Natixis n'a pas retenu cette possibilité.   Mise en équivalence : Les sociétés dans lesquelles Natixis exerce une influence notable sont mises en équivalence. L'influence notable est le pouvoir de participer aux décisions de politique financière et opérationnelle de l'entreprise détenue sans toutefois exercer un contrôle sur ces politiques. L'influence notable est présumée quand l'entité consolidante dispose directement ou indirectement d'une fraction au moins égale à 20% des droits de vote de cette entreprise. Les normes IAS 28 et 31 permettent de ne pas mettre en équivalence les participations de capital investissement dont le taux de détention est compris entre 20 et 50% dès lors que ces participations sont classées dans la catégorie « juste valeur par résultat ». Natixis a fait le choix d'évaluer ces participations selon cette dernière modalité, considérant que ce mode d'évaluation offrait une information plus pertinente. La détention de Certificats Coopératifs d’Investissement (CCI) émis par les Banques Populaires et les Caisses d'Epargne régionales représentant 20% du capital de chacune de ces entités confère à Natixis une influence notable sur les Banques Populaires et sur les Caisses d'Epargne régionales. Les comptes de ces entités sont donc consolidés par mise en équivalence dans les états financiers de Natixis. Les CCI Banques Populaires et Caisses d'Epargne étant dépourvus de droit de vote, l'influence notable de Natixis sur les établissements qui les émettent est caractérisée (i) par une influence «de droit» résultant de la participation de Natixis à la gestion opérationnelle et financière du réseau des Banques Populaires et du réseau des Caisses d'Epargne et (ii) par une influence « de fait » découlant de la coopération industrielle et technique des Banques Populaires et des Caisses d'Epargne à l'égard de Natixis. L'influence notable « de droit » de Natixis sur les Banques Populaires et les Caisses d'Epargne résulte notamment des droits accordés à Natixis par certains documents sociaux relatifs à BPCE ainsi que par les protocoles d’accord relatifs aux CCI émis par les Banques Populaires et les Caisses d’Epargne : – participation de Natixis à certains comités du Groupe BPCE ; – droit de Natixis dans le cadre de certaines prises de décision au sein de BPCE (avis et consultation de Natixis en qualité de censeur de plein droit, droit de Natixis à une seconde délibération) ; – droit de Natixis à l'information (information attachée aux CCI) ; – délégation de pouvoirs sur la fonction risques (élaboration des normes et des méthodes d'évaluation des risques). De plus, Natixis et les Banques Populaires sont convenues de maintenir pendant une durée d'au moins 10 ans à compter de la date de souscription des CCI Banques Populaires, les relations industrielles et commerciales existantes : – mise à disposition des infrastructures informatiques ; – fourniture de prestations industrielles (conservation des titres, système de paiement, gestion opérationnelle de la comptabilité devises) ; – conception et gestion de produits clientèle pour le compte des Banques Populaires (gestion d'actifs, produits d'assurance, affacturage, crédit-bail, ingénierie financière, capital-développement, ingénierie sociale, ingénierie internationale, assurance crédit et information commerciale). Enfin, Natixis et les Caisses d'Epargne sont convenues de maintenir également pendant une durée d'au moins 10 ans à compter de la date des apports, les relations industrielles et commerciales existantes dans les domaines ci-après : – la conservation de titres ; – la conception et la gestion des produits clientèle (gestion d'actifs, crédit revolving, assurance caution des emprunteurs, affacturage et crédit-bail mobilier, ingénierie financière et produits de marché, financement des collectivités locales, gestion de dette) ; – l'intermédiation de titres et de produits dérivés.   2.3. Activités institutionnelles :   — de Natixis : Dans le cadre de la loi de finances rectificative pour 2005 (n°2005-1720 du 30 décembre 2005- article 116) et de la convention signée avec l'État le 28 décembre 2006, Natixis gère un ensemble de procédures publiques pour le compte de l'État dont principalement les prêts et dons aux États étrangers consentis dans le cadre de l’Aide Publique au Développement et la stabilisation de taux des crédits à l’exportation. Les opérations relevant de ces missions font l'objet d'un enregistrement comptable distinct, et certaines d'entre elles peuvent recevoir la garantie de l'État. Ces dispositions constituent le patrimoine de Natixis affecté à la gestion des procédures et sur lequel l'État et les autres créanciers des procédures ont un droit spécifique. Les emplois, ressources et engagements de la banque au titre de ces activités institutionnelles sont identifiés au bilan en extrait de chacune des rubriques concernées par les procédures dont la gestion a été confiée à Natixis par l'État. En raison du caractère non significatif des commissions perçues et des encours de financement liés aux activités institutionnelles, aucun retraitement n'a été opéré sur ces encours au titre de la mise en place du coût amorti. Par ailleurs, sur les activités autres que celles de financement, le rôle d'intermédiaire de Natixis pour compte de l'État a conduit à conserver le mode de comptabilisation antérieur dans les comptes établis en référentiel IFRS.   — de Coface : Le chiffre d’affaires provenant de la gestion des procédures publiques correspond à la rémunération versée par l’Etat français. Cette rémunération est prévue à travers une « Convention Financière » signée par l’Etat et Coface. Une convention financière a été signée le 9 juin 2008 couvrant une période de quatre ans (2007 à 2010). Cette convention a fait l’objet d’un avenant signé le 8 octobre 2009. Cet avenant couvre la période du 1er janvier 2009 au 31 décembre 2010. Au titre de 2009, un montant de 64 M€ a été comptabilisé, contre 66,8 M€ en 2008. Cette baisse de chiffre d’affaires ne résulte pas d’une baisse d’activité mais à la fois d’un effet de base 2008 qui intégrait un rattrapage au titre de 2007, et à un plafonnement contractuel de la rémunération à 11% de marge. Les primes payées par les clients, les sinistres indemnisés et les récupérations au titre de ces garanties reviennent à l’Etat et, en conséquence, n’apparaissent pas dans les comptes consolidés de Natixis. Les frais liés à la gestion des procédures publiques comprennent essentiellement des frais engagés dans le cadre de la délivrance des garanties de l’Etat, de la gestion des sinistres et du recouvrement des impayés couverts par ces garanties.   2.4. Conversion des comptes des filiales et succursales étrangères. — Les comptes consolidés de Natixis sont établis en euros. Le bilan des filiales et succursales étrangères dont la monnaie fonctionnelle est différente de l'euro est converti au cours de change en vigueur à la date de clôture de l'exercice, à l'exception du capital, des réserves et des dotations en capital qui sont convertis au cours historique. Le cours de change moyen de la période est utilisé pour la conversion des produits et charges. Les écarts de conversion qui en résultent, tant sur les éléments de bilan que de compte de résultat, sont portés dans les capitaux propres à la rubrique « Ecarts de conversion » pour la part revenant au groupe et «Intérêts minoritaires » pour la part revenant aux tiers. Dans le cadre des choix ouverts par la norme de première application IFRS 1, les écarts de conversion existant au 1er janvier 2004 ont été transférés en réserves consolidées. En cas de cession ultérieure de ces entités, le résultat de cession n'inclura ainsi que la reprise des écarts de conversion qui auront été générés à compter du 1er janvier 2004.   2.5. Traitement des acquisitions et écarts d'acquisition. — La norme IFRS 3 relative aux regroupements d'entreprises requiert une évaluation des actifs, passifs et passifs éventuels identifiables à leur juste valeur en date d'acquisition. L'éventuel ajustement de l'évaluation initiale de ces éléments ou du coût du regroupement peut intervenir dans un délai limité à douze mois à partir de la date d'acquisition. Lors de la première application des normes IFRS, Natixis a choisi l'option offerte par la norme IFRS 1 Première application de ne pas retraiter rétrospectivement les regroupements d'entreprises antérieurs au 1er janvier 2004 selon les dispositions d'IFRS 3 « Regroupements d'entreprises ». L'excédent du coût du regroupement d'entreprises sur la part d'intérêt de l'acquéreur dans la juste valeur nette des actifs, passifs et passifs éventuels identifiables constitue l'écart d'acquisition. Celui-ci est affecté, à la date d'acquisition, à une ou plusieurs unités génératrices de trésorerie (UGT) susceptibles de retirer des avantages de l'acquisition. L'écart d'acquisition positif fait l'objet d'un test de dépréciation, au minimum une fois par an, et de façon plus fréquente en cas d'apparition d'indices objectifs de dépréciation. Ce test de dépréciation s'effectue par comparaison entre la valeur nette comptable de l’UGT ou groupe d'UGT comprenant l'écart d'acquisition et sa valeur recouvrable. Lorsque la valeur recouvrable devient inférieure à la valeur comptable, une dépréciation est enregistrée dans le résultat consolidé de la période et imputée par priorité sur l'écart d'acquisition affecté à l’UGT ou au groupe d'UGT, puis sur les autres actifs identifiables de l’UGT ou du groupe d'UGT au prorata de leur valeur comptable dans l’unité. Néanmoins l’affectation de la perte de valeur aux actifs de l’UGT ou au groupe d’UGT ne doit pas aboutir à ce que la valeur comptable de ces derniers soit inférieure au plus élevé des montants suivants : la juste valeur de l’actif diminuée des coûts de vente, sa valeur d’utilité, zéro. La dépréciation de l’écart d’acquisition est irréversible. Les écarts d'acquisition négatifs sont enregistrés immédiatement au compte de résultat en produits au poste « variation de valeur des écarts d'acquisition », après réévaluation des actifs, passifs et passifs éventuels identifiables.   — Principes retenus pour l'évaluation des apports du Groupe Caisse d'Epargne à Natixis : Les apports de la CNCE à Natixis comprenaient deux catégories d'actifs : – des titres des filiales de banque de financement, d'investissement et de services ; – une quote-part de certificats coopératifs d'investissement (CCI) ouvrant droit au capital des Caisses d'Epargne. Pour ces deux catégories d'actifs, les valeurs d'apports ont été retenues en consolidation pour les montants que présentaient ces actifs dans les comptes consolidés de la CNCE retraités conformément au référentiel IFRS tel qu'adopté dans l'Union Européenne.   — Principe retenu pour l'évaluation des autres opérations de structures ayant conduit à la création de Natixis: Conformément à la norme IFRS 3, les autres opérations de structure – apports du solde des CCI Caisses d'Epargne, de 1,23% du capital d’IXIS CIB, de 4,63% du capital d'IXIS AMG, souscription des CCI Banques Populaires et acquisition de Novacrédit – ont été traitées en consolidation selon la méthode de l'acquisition.   — Ecarts d'acquisition déterminés dans le cadre de l'opération de rapprochement en date du 31 décembre 2006 : – Ecarts sur les entités apportées : Les apports étant comptabilisés à la valeur nette comptable IFRS, aucun écart d'évaluation n'a été constaté sur les différents éléments d'actifs et passifs apportés. En outre, l'écart entre le coût d'acquisition et la quote-part d'intérêt dans l'actif net des entités apportées ne représente pas une survaleur au sens d'IFRS 3, puisque le coût d'acquisition prend en compte la valeur réelle des titres alors que les apports sont comptabilisés à la valeur nette comptable. Chacun des écarts constatés à ce titre a été affecté aux « réserves consolidées ». A ce titre 3 170 millions d’euros ont été imputés sur la prime d'émission au 31 décembre 2006.   – Ecarts issus des autres opérations : Les écarts d'acquisition mis en évidence au travers de l'opération de rapprochement représentent un montant de 484 millions d’euros qui se décompose de la façon suivante : 229 millions d’euros sur IAMG, 21 millions d’euros sur Ixis CIB et 8 millions d’euros sur Novacrédit, auxquels s'ajoutaient les écarts d'acquisition compris dans le poste «Participations dans les entreprises mises en équivalence» soit 190 millions d’euros pour les CCI Caisses d'épargne et 36 millions d’euros pour les CCI Banques Populaires. Au 31 décembre 2007, les écarts d'acquisition sur les CCI ont été affectés de façon définitive aux écarts d'évaluation suivants : - écarts d'évaluation sur les terrains et constructions des Banques Populaires à hauteur de 102 millions d’euros pour les CCI Banques Populaires ; - écarts d'évaluation sur les terrains et constructions des Caisses d'Epargne à hauteur de 47 millions d’euros pour les CCI Caisses d'Epargne. Ces écarts d’évaluation sont répartis en une part amortissable et en une part non amortissable au prorata de la valeur des terrains et constructions. Concernant la part amortissable, elle est amortie selon les règles applicables à ce type d’actifs et sur la durée résiduelle de ceux-ci (15 ans en moyenne).   — Autres écarts d'acquisition : Au cours de l'exercice 2009, hors écarts de conversion (- 22 millions d’euros) et dépréciations, les écarts d'acquisition ont diminué de 157 millions d'euros. Les principales évolutions sont les suivantes :   – Acquisitions : L’acquisition de 11.34% des minoritaires de NGAM a généré un écart d’acquisition complémentaire de 293.1 millions d’euros. Sur le palier COFACE l’acquisition de 100% Trust Kredit Beheer a généré un écart d’acquisition de 14 millions d’euros.   – Cessions : La cession de 35% de CACEIS a entraîné la sortie de 467 millions d’écart d’acquisition. Les écarts d’acquisition des filiales de Natixis Private Equity dont la vente est en cours de négociation (cf. note 14) ont été entièrement dépréciés sur l’exercice 2009, soit un montant total de 8,6 millions d’euros.   — Tests de dépréciations :   – Méthodologie et résultats des tests de dépréciation : L'ensemble des écarts d'acquisition a fait l'objet de tests de dépréciation, fondés sur la valeur d'utilité des unités génératrices de trésorerie (UGT) auxquelles ils sont rattachés. Les changements intervenus dans l’organisation des métiers de Natixis décrits en note 9 ont nécessité de revoir la composition des UGT et de réaffecter en conséquence les écarts d’acquisition. La détermination de la valeur d'utilité a reposé principalement sur l'actualisation de l'estimation des flux futurs de l'UGT tels qu'ils résultent des plans à moyen terme établis pour les besoins du pilotage de Natixis. Toutefois, pour les activités de capital investissement, l’évaluation est réalisée à partir de l’actif net réévalué, l’ensemble des actifs de ces entités étant comptabilisé en juste valeur. Les hypothèses suivantes ont été utilisées : - flux futurs estimés : données prévisionnelles à 5 ans issues des plans à moyen terme de Natixis établis avec les métiers. Les hypothèses reposent sur des sources d’informations externes publiées par la Recherche économique ; - taux de croissance à l'infini : 2,5% sauf pour la Coface (2%); - taux d'actualisation : utilisation d’un taux différencié par UGT : 9,9% pour l’Epargne, 10,4% pour les Services Financiers Spécialisés, 10% pour Coface, et 11% pour la Banque de financement et d’investissement. Ces tests n'ont conduit à constater aucun besoin de dépréciation. Une augmentation de 1% des taux d'actualisation et une diminution de 1% des taux de croissance à l'infini ne conduisent pas non plus à constater de dépréciation sur les métiers coeurs de Natixis (Banque de financement et d’investissement, Epargne, et Services Financiers spécialisés). Afin de tenir compte des conditions financières de l’offre reçue concernant une partie des portefeuilles de capital investissement et nonobstant les résultats des tests, les écarts d’acquisition se rapportant à IFI et Natixis Investissement ont été provisionnés en totalité (impact de 8,6 millions d’euros). Il est rappelé que Natixis a déprécié l’intégralité des écarts d’acquisition de la BFI et de GAPC fin 2008.   2.6. Effet de dilution/relution généré par la détention des CCI. — Le mécanisme de dilution/relution résulte des différences de droit entre les porteurs de parts sociales (droits à dividendes) et les porteurs de CCI (droits à dividendes égal au minimum à celui des parts sociales et droits aux réserves constituées des bénéfices non distribués). Cet écart dans les droits à dividendes est enregistré dans le résultat de l’exercice auquel il se rattache.   2.7. Filiales acquises et détenues dans le but d’être cédées. — Le total des actifs et des passifs des filiales contrôlées destinées à être cédées dans le délai maximum de douze mois et pour lesquelles Natixis a initié la recherche active d'un acquéreur, constitue des actifs et passifs non courants présentés de manière distincte sur deux lignes spécifiques du bilan consolidé. Le 28 juillet 2009, Natixis a conclu un protocole de cession de sa filiale Natixis Algérie avec la Banque Fédérale des Banques Populaires. La réalisation de la cession est toutefois suspendue à l’obtention de l’autorisation des autorités de régulation algériennes. Conformément aux dispositions de la norme IFRS 5 « Actifs non courants détenus en vue de la vente et activités abandonnées », Natixis a maintenu au 31 décembre 2009 la consolidation par intégration globale de sa filiale Natixis Algérie et a présenté les actifs et passifs de Natixis Algérie de façon regroupée sur deux postes distincts du bilan : « Actifs non courants destinés à être cédés » et « Passifs non courants destinés à être cédés ».   2.8. Homogénéisation des données individuelles et traitement des opérations réciproques. — Préalablement à la consolidation, les comptes sociaux des sociétés consolidées font, le cas échéant, l'objet de retraitements pour être mis en conformité avec les principes comptables de Natixis décrits ci-après. Les soldes réciproques, ainsi que les pertes et profits résultant d'opérations entre sociétés du groupe Natixis, sont éliminés.   2.9. Intégration des entreprises d’assurance. — Les règles suivantes sont retenues pour l'intégration des comptes des filiales exerçant une activité d'assurance : — les charges et les produits font l'objet d'un classement par nature selon les principes bancaires et non par destination ; — les postes de bilan sont présentés dans les postes de même nature que ceux existant dans le format bancaire. Conformément aux dispositions de la norme IAS 39, les placements en titres des sociétés d'assurance sont classés à l'actif du bilan dans les différentes catégories de titres définies par cette norme. Les contrats gérés par les filiales d'assurance des sous-groupes Coface et Natixis Assurances répondent aux définitions des contrats d'assurance ou des contrats d'investissement avec participation aux bénéfices discrétionnaires données par IFRS 4. Conformément à cette norme, ces contrats donnent donc lieu à la comptabilisation au passif du bilan de provisions techniques évaluées selon les principes fixés par la réglementation comptable française, dans l'attente de la publication d'une norme IFRS traitant du passif technique des entreprises d'assurance. Les provisions mathématiques des contrats d'épargne correspondent à la valeur de rachat des contrats. Les provisions techniques des contrats de prévoyance sont calculées en utilisant les tables de mortalité et les taux d'actualisation réglementaires. Concernant les risques incapacité-invalidité, sont utilisées les tables du BCAC pour la prévoyance individuelle et des tables d’expérience pour l’assurance des emprunteurs. Les provisions de sinistres des contrats de prévoyance correspondent au coût estimé des sinistres et ne sont pas actualisées. Conformément à IFRS 4, un test de suffisance des passifs est réalisé afin de vérifier que les passifs d'assurance tels qu'ils ressortent des comptes consolidés sont suffisants pour couvrir les flux de trésorerie futurs estimés à cette date. Le test réalisé repose sur une modélisation stochastique des flux futurs actualisés. Pour les contrats d’assurance et d'investissement avec participation discrétionnaire (assurance vie), une dette ou une créance de participation aux bénéfices (PB) différée est comptabilisée afin de neutraliser le décalage de valorisation entre les actifs et les passifs, conformément à IFRS 4 (mécanisme de comptabilité reflet ou shadow accounting). La PB différée correspond à la quote-part de plus ou moins-values latentes des placements enregistrés à l'actif, susceptible de revenir aux assurés en application des conditions générales de leurs contrats d'assurance ou induits par les retraitements de consolidation. Le taux de PB différée est déterminé à partir du taux moyen de distribution des produits financiers aux assurés constaté dans les comptes individuels, en application des règles contractuelles (moyenne, pondérée par l'encours à la date de calcul, du taux de distribution contractuel de chaque produit). Ce taux s’établit à environ 92% (quasi inchangé par rapport à 2008) au 31 décembre 2009. Les principales sources de PB différée sont les suivantes : – la réévaluation des "Actifs financiers disponibles à la vente" et des "Actifs à la juste valeur par résultat" ; – la réévaluation des actifs immobiliers en représentation des contrats d'assurance ; – le retraitement dans les comptes consolidés de la réserve de capitalisation et de la provision pour risque d'exigibilité. La variation de PB différée est enregistrée : – en capitaux propres pour les variations de valeur des actifs classés en « Actifs disponibles à la vente » ; – en résultat pour les variations de valeur des actifs classés en « Actifs à la juste valeur par résultat », et des immeubles de placement venant en représentation des contrats d'assurance, ainsi que pour les variations de provisions pour dépréciation durable sur les « Actifs disponibles à la vente » :   (En millions d’euros) 2009 2008 PB différée totale active nette 0 922 PB différée totale passive nette 485 0   Dans un contexte caractérisé par des marchés en baisse très significative, l’application du mécanisme de comptabilité reflet a conduit à reconnaître au 31 décembre 2008 un actif de PB différée représentatif de l’imputation éventuelle des moins-values latentes sur les rendements futurs attribués aux passifs techniques. Au 31 décembre 2009, l’application de la comptabilité reflet conduit à reconnaître un passif de PB différée correspondant à l’attribution éventuelle des plus-values latentes aux contrats des assurés. L’évolution de la PB différée constatée sur les exercices entre 2009 et 2008 est due, à la remontée des marchés actions et à la baisse des « spreads » de crédit constatées sur les instruments de dette.   Note 3. – Périmètre de consolidation.   3.1. Faits marquants. — Les principaux événements de l’année sont les suivants :   — Fusion de la Banque privée Saint Dominique et de la Compagnie 1818- Banquiers Privés : La fusion de la Banque Privée Saint Dominique et de La Compagnie 1818 - Banquiers Privés a été approuvée le 30 juin 2009 par leurs assemblées générales respectives. La nouvelle entité ainsi créée a pris le nom de Banque Privée 1818. Adossée au nouveau Groupe BPCE et filiale à 100% de Natixis, Banque Privée 1818 se positionne comme un des acteurs majeurs de la banque privée en France. Banque Privée 1818 est structurée autour de trois activités : – la gestion de fortune auprès d’une clientèle directe constituée principalement d’entrepreneurs à qui elle propose des solutions financières et techniques sur mesure ; – la distribution d’une offre patrimoniale à destination de la clientèle haut de gamme des réseaux Caisse d’Epargne et Banque Populaire s’appuyant sur les compétences de la banque privée en matière de gestion de fortune ; – la commercialisation de produits et services à des Conseillers en Gestion Privée de Patrimoine Indépendants (CGPI) via le Centre Français du Patrimoine, la seconde plateforme multi-produits du marché dont la vocation est de devenir une référence pour les 300 CGPI les plus actifs. Parallèlement, les deux sociétés de gestion d’actifs, filiales des deux banques, BPSD Gestion et La Compagnie 1818 Gestion se sont rapprochées pour former 1818 Gestion.   — Cession de 35% du capital de CACEIS : Natixis a procédé à la cession de 35% du capital de CACEIS à Crédit Agricole SA pour un montant en numéraire de 595 millions d’euros. Ce montant est susceptible d’être revu à la baisse dans le cadre d’une clause de révision de prix qui a été provisionnée dans les comptes de l’exercice pour un montant actualisé de 70 millions d’euros. Au terme de cette cession, intervenue le 30 juin 2009, Natixis conserve une participation de 15% au capital de CACEIS ;   — Détention à 100% du capital de Natixis Global Asset Management : Natixis a acquis auprès de CE Participations, la participation de 11,34% que CNP Assurances détenait dans Natixis Global Asset Management (NGAM). Le transfert des actions NGAM de CNP Assurances à CE Participations a été approuvé par le Conseil d’administration de CNP Assurances le 20 Octobre 2009 et s’est opéré sous la forme de l’exercice d’une option de vente dont CE Participations était contrepartie. Le bouclage de l’opération et le transfert de propriété ont eu lieu le 18 décembre 2009. A l’issue de cette opération, Natixis détient 100% du capital de NGAM.   — Cession de la filiale Natixis Algérie : Natixis a négocié la cession de 100% du capital de sa filiale Natixis Algérie avec la Banque Fédérale des Banques Populaires. Le contrat de cession entre les deux parties a été signé le 28 juillet 2009. La réalisation de la cession est toutefois suspendue à l’obtention de l’autorisation des autorités de régulation algériennes (Conseil de la Monnaie et du Crédit Algérien et/ou Gouverneur de la Banque d’Algérie) et ne se trouve donc pas traduite dans les comptes de Natixis à ce stade.   3.2. Evolution du périmètre de consolidation depuis le 1er janvier 2009. — Les principales évolutions du périmètre intervenues depuis le 1er janvier 2009 ont été les suivantes :   3.2.1. Banque de financement et d’investissement : — Entrées de périmètre : – Création d’une entité ad hoc « Gamma », Fonds Commun de Titrisation (FCT), dont l’activité est la titrisation d’un portefeuille de prêts pour émettre des titres BMTN éligibles au nantissement de titres à la BCE ; – Création d’une entité ad hoc « Sahara Finance Euro Limited », véhicule de titrisation d’un portefeuille cantonné de parts de titrisation (ABS, CLO, RMBS, etc ….) pour émettre des parts seniors et juniors souscrites à 100% par Natixis et les parts mezzanines souscrites par un investisseur externe au groupe ; – Natixis Real Estate a obtenu la propriété du bien immobilier Summer Commons (centre commercial à Memphis) le 03 mars 2009, cette adjudication faisant suite à la défaillance du débiteur et à l’aboutissement de la procédure de saisie. Une structure ad hoc a été créée (Summer Commons LLC) afin d’accueillir ce bien immobilier commercial ; – Création d’une entité ad hoc « MSR Trust » afin d’assurer la gestion des MSR (Mortgage Servicing Rights) émis par Freddie Mac et Fannie Mae. Elle est détenue par CM REO Holdings Trust elle-même détenue par Natixis Real Estate ; – Création d’une entité ad hoc « Lido Appartements LLC » en juillet 2009 à la suite de la récupération d'une propriété lido apartments qui constituait la garantie d'un prêt immobilier. Elle est détenue à 100% par Natixis Real Estate Capital ; – Création d’une entité ad hoc WTC Owner LLC au cours du 4ème trimestre 2009 à la suite de la récupération d’un bien immobilier « Waikiki Trade Center » qui constituait la garantie d’un prêt immobilier ;   — Variations de pourcentage d’intérêt : Dilution de 8,01% dans EDF investissement groupe suite à une augmentation de capital souscrite intégralement par du hors groupe sans changement de méthode de consolidation. Cette opération a généré une plus value de 9,8 millions d’euros.   — Sorties de périmètre : – Liquidation de Natixis Panama ; – Liquidation de Natixis Securization Corp ; – Liquidation du véhicule ad hoc LIME CDO Ltd (du sous palier Natixis Corporate Solutions) ; – Liquidation de IXIS SP 1 - Compartiment Prévie ; – Déconsolidation de Casanli car les critères de significativité sont en dessous des seuils de consolidation ; – Liquidation d’une entité ad hoc, au sein du sous palier Natixis Capital Markets « Ixis Municipal Products Inc. Saratoga Series 2004-4 Trust ; – Sortie de Bedford Oliver Funding LLC, Ixis Loan Funding I LLC, Plaza Trinity LLC car elles sont en cours de liquidation.   — Restructurations internes : – Fusion de Natixis Capital Market Inc dans Natixis North America Inc ;   3.2.2. Epargne : Assurances : — Entrées de périmètre : – Entrée de Nami Investment à la suite du dépassement des seuils de consolidation, entité ad hoc, dont l’activité est le placement immobilier d’assurance. — Variations de pourcentage d’intérêt – Effet de dilution de 2% de ABP Croissance Rendement.   Gestion privée : — Restructurations internes – Fusion absorption de la Banque Privée Saint Dominique par la société Banque Privée 1818 ; – Fusion absorption de Banque Privée Saint Dominique Gestion par la société 1818 – Gestion.   Gestion d’actifs — Entrées de périmètre : – Entrée de six entités ad hoc : AEW Global Real Estate Securities Fund et Absolute Asia Dynamic Equities Fund, Gateway Hedge US Equities Fund, ASG Diversifying Strategies Fund, Loomis Sayles Muti-Strategy Master Alpha Fund Ltd, Loomis Sayles Muti-Strategy Alpha Fund Ltd ; – Création de AEW Partners VI, AEW Senior Housing Investors Inc, Kennedy Financement Luxembourg, Natixis Securities Investment Consulting Co. Ltd.   — Variations de pourcentage d’intérêt : – Acquisition de 11,34% de Natixis Global Asset Management portant la détention de celle-ci à 100% contre 88,66% en 2008. Cette acquisition a généré un écart d’acquisition de 293,1 M€.   — Sorties de périmètre : Déconsolidation des entités ci-dessous devenues minoritaires dans le Fonds : – ASG Global Alternatives Fund; – Loomis Sayles International Bond Fund; – Vaughan Nelson Value Opportunities Fund. Déconsolidation des entités ci-dessous suite à leur liquidation : – Aew Investment Group Inc; – Aew Management And Advisors LP; – Loomis Sayles Futures LLC ; – Natixis Oakmark Global Large Cap; – Seaport Sénior Housing LLC; – ASG Quasar Fund; – Loomis Sayles Energy, LLC.   3.2.3. Services financiers spécialisés : — Entrées de périmètre : – Création de Natixis Factor Italie, succursale de Natixis Factor, dont l’activ
    Bulletin BALO n°50 du 26/04/2010, affaire n°01343
  • PUBLICATIONS PERIODIQUES 26/04/2010
    Numéro d’affaire : 01342
    Type d’informations : Comptes annuels
    Description : 1001342 26 avril 2010BULLETIN DES ANNONCES LEGALES OBLIGATOIRES Bulletin n°50 Publications périodiques____________________ Sociétés commerciales et industrielles (Comptes annuels)____________________     NATIXIS  Société anonyme à Conseil d'Administration au capital de 4.653.020.308,80 € Siège social : 30, avenue Pierre Mendès France – 75013 Paris. 542 044 524 R.C.S. Paris.   Comptes annuels. (Exercice clos le 31 décembre.)     A. — Comptes sociaux.   I. — Bilans sociaux comparés. (En millions d'euros)   Actif Cf. Notes n° 2009 2008 2007 Caisse, Banques centrales, CCP 3 3 497 857 175 Effets publics et valeurs assimilées 3 30 329 23 161 20 566 Créances sur établissements de crédit 3 97 911 96 038 132 333     Dont activité institutionnelle : 23     83 Opérations avec la clientèle 4 73 281 83 320 92 113     Dont activité institutionnelle : 23 512 407 354 Obligations et autres titres à revenu fixe 5 32 832 61 966 58 917 Actions et autres titres à revenu variable 5 14 196 17 219 34 080 Participations et autres titres détenus à long terme 7 10 258 9 644 9 385 Parts dans les entreprises liées 7 15 279 14 760 12 788 Crédit bail 4       Location simple 4       Immobilisations incorporelles 12 392 181 1 012 Immobilisations corporelles 12 182 202 188 Capital souscrit non versé         Actions propres 7 19 67 108 Autres actifs 13 19 857 28 841 26 392 Comptes de régularisation 13 22 524 21 408 23 951         Total actif   320 557 357 664 412 008     Passif Cf. notes n° 2009 2008 2007 Banques centrales, CCP 14 208 653 1 405 Dettes sur établissements de crédit 14 100 574 105 553 137 318     Dont activité institutionnelle : 23 55 72 155 Opérations avec la clientèle 15 46 371 53 157 48 153     Dont activité institutionnelle : 23 743 665 605 Dettes représentées par un titre 16 71 810 75 209 109 519 Autres passifs 17 53 591 72 990 70 209 Comptes de régularisation 17 15 343 17 917 15 916     Dont activité institutionnelle : 23     1 Provisions (risques et charges) 18 3 208 3 427 2 019 Dettes subordonnées 19 15 550 13 489 10 607 Fonds pour risques bancaires généraux         Capitaux propres hors FRBG   13 902 15 269 16 862     Capital souscrit 21 4 653 4 653 1 955     Prime d'émission 21 10 477 15 531 14 912     Réserves 21 115 115 415     Ecarts de réévaluation             Provisions règlementées et subventions d'investissement 20 25 24 47     Dont activité institutionnelle : 23 3 2 25     Report à nouveau 21           Résultat de l'exercice   -1 368 -5 054 -467         Total passif   320 557 357 664 412 008         Hors-bilan Cf. notes n° 2009 2008 2007 Engagements donnés :         Engagements de financement 37 56 797 44 647 45 433     Engagements en faveur d'établissements de crédit   18 218 8 652 3 002     Engagements en faveur de la clientèle   38 579 35 995 42 431 Engagements de garantie 37 26 231 26 720 31 556     Engagements en faveur d'établissements de crédit   6 613 3 704 3 638     Engagements en faveur de la clientèle   19 618 23 016 27 918     Dont activité institutionnelle : 23       Engagements sur titres 37 3 860 3 486 2 816 Autres engagements donnés 37 31 208 17 307 15 226 Engagements reçus :         Engagements de financement 37 15 002 13 623 3 957     Engagements reçus d'établissements de crédit   13 622 13 176 3 892     Engagements reçus de la clientèle   1 380 447 65 Engagements de garantie 37 19 270 39 791 38 680     Engagements reçus d'établissements de crédit   12 880 35 202 34 066     Engagements reçus de la clientèle   6 390 4 589 4 614     Dont activité institutionnelle : 23 8 24 103 Engagements sur titres 37 3 944 2 031 3 360 Autres engagements reçus 37 8 178 9 918 11 161     II. — Comptes de résultats sociaux compares.   (En millions d'euros) Cf. notes n° 2009 2008 2007 Intérêts et produits assimilés 24 21 997 17 120 17 668     Sur opérations avec les établissements de crédit   14 301 10 198 8 637     Sur opérations avec la clientèle   2 349 4 866 4 801     Sur opérations de crédit bail   0 0 0     Sur opérations de location simple   0 0 0     Sur obligations et autres titres à revenu fixe   1 900 1 296 3 093     Autres intérêts et produits assimilés   3 447 760 1 137 Intérêts et charges assimilées 25 -24 598 -16 508 -18 689     Sur opérations avec les établissements de crédit   -19 800 -10 148 -9 520     Sur opérations avec la clientèle   -659 -1 942 -3 356     Sur opérations de crédit bail   0 0 0     Sur opérations de location simple   0 0 0     Sur obligations et autres titres à revenu fixe   -1 415 -4 366 -4 844     Autres intérêts et charges assimilées   -2 724 -52 -969 Revenus des titres à revenu variable 26 1 015 1 417 1 078 Commissions (produits) 27 2 126 745 798 Commissions (charges)   -1 539 -361 -347 Gains ou pertes sur opérations des portefeuilles de négociation 28 3 402 -2 668 2 274     Solde des opérations sur titres de transaction   1 891 -1 914 2 113     Solde des opérations de change   713 813 396     Solde des opérations sur instruments financiers   798 -1 567 -235 Gains ou pertes sur opérations des portefeuilles de placement 29 218 -1 194 -789 Autres produits d'exploitation bancaire 30 102 169 141 Autres charges d'exploitation bancaire   -162 -157 -135     Produit net bancaire   2 561 -1 437 1 999 Charges générales d'exploitation 31 -1 943 -2 025 -1 915     Frais de personnel   -1 013 -1 090 -984     Autres frais administratifs   -930 -935 -931 Dotations aux amortissements et aux dépréciations sur immobilisations incorporelles et corporelles   -199 -947 -60     Résultat brut d'exploitation   419 -4 409 24 Coût du risque 32 -1 556 -983 -175     Résultat d'exploitation   -1 137 -5 392 -151 Gains ou pertes sur actifs immobilisés 33 -373 164 -452 Résultat courant avant impôts   -1 510 -5 228 -603 Résultat exceptionnel   0 0 0 Impôt sur les bénéfices 34 141 175 142 Dotations / reprises de FRBG et provisions réglementées 20 1 -1 -5     Résultat de l'exercice   -1 368 -5 054 -466     III. — Annexes aux comptes sociaux.   Note 1. – Principes comptables et méthodes d’évaluation.   Les comptes individuels de Natixis sont établis et présentés dans le respect des règlements du Comité de la réglementation comptable (CRC) et du Comité de la réglementation bancaire et financière (CRBF). La présentation des états financiers est conforme aux dispositions du règlement du Comité de la Réglementation Comptable n° 2000-03 modifié relatif aux états de synthèse individuels des entreprises relevant du CRBF. Les comptes de l’exercice sont présentés sous une forme identique à celle de l’exercice précédent. Les conventions comptables générales ont été appliquées dans le respect du principe de prudence, conformément aux hypothèses de base : — Continuité de l’exploitation, — Permanence des méthodes comptables d’un exercice à l’autre, — Indépendance des exercices.   1. Prêts à la clientèle et aux établissements de crédit. — Les prêts sont enregistrés au bilan à leur valeur nominale. Les intérêts courus sur les créances sont portés en compte de créances rattachées en contrepartie du compte de résultat. Les prêts consentis signés mais non encore versés sont enregistrés en hors bilan dans la catégorie "Engagements de financement". Une distinction est opérée entre les crédits sains et les crédits douteux.   Dépréciations individualisées. — Lorsqu'il survient un risque de non recouvrement partiel ou total des créances, ou de non tenue des engagements des débiteurs, des dépréciations ou des provisions sont dotées au compte de résultat, au poste "coût du risque". Ces dépréciations sont déterminées sur la base d'examens trimestriels, dossier par dossier, en tenant compte de l'analyse du risque et des garanties disponibles. Le montant des dépréciations est calculé par différence entre la valeur nette comptable du prêt et les sommes estimées recouvrables actualisées au taux d’intérêt effectif d’origine du contrat de prêt. L’identification et la comptabilisation des créances douteuses sont effectuées conformément aux dispositions du règlement CRC 2002-03 modifié. Ce règlement et l’avis du comité d’urgence du CNC du 18 décembre 2003 définissent les modalités de classification en créances douteuses et de passage des encours douteux en encours douteux compromis. Sont considérées comme douteuses compromises les créances pour lesquelles la déchéance du terme a été prononcée, les créances issues de restructuration pour lesquelles le débiteur est à nouveau en défaut ainsi que les créances classées en douteux depuis plus d’un an dès lors qu’un passage en perte est envisagé. D’autre part, Natixis a retenu de constater en PNB l’amortissement des décotes des créances restructurées et la reprise des dépréciations des créances douteuses compromises liées au passage du temps. En application de la réglementation bancaire : – Les intérêts courus et échus des prêts faisant l'objet d'une procédure judiciaire sont portés en minoration des comptes d’intérêts dans lesquels ils ont été enregistrés. Si ces intérêts viennent à être payés, ils sont enregistrés sous cette rubrique lors de leur encaissement. – Les intérêts concernant des clients pour lesquels des échéances restent impayées pendant plus de trois mois ou le cas échéant six et neuf mois, sont également dépréciés pour leur totalité en minoration des comptes d’intérêts dans lesquels ils ont été enregistrés initialement. – Par contagion, l'encours en capital de ces clients est classé en créances douteuses même si l'analyse du risque ne conduit pas à déprécier le risque en capital.   Dépréciations au titre du risque de crédit non affecté individuellement. — Les actifs financiers ne présentant pas de risque de crédit individuellement affecté sont inclus dans des portefeuilles présentant des risques homogènes par secteur d’activité ou par pays. Ces secteurs font l’objet de revues trimestrielles qui conduisent, le cas échéant, à inclure dans l’assiette provisionnable des encours sains relatifs à des pays ou à des secteurs d’activité pour lesquels la situation économique laisse présager des difficultés. Pour chacun de ces groupes, il est recherché l’existence d’un indice objectif de dépréciation reposant sur des données observables indiquant une diminution probable des flux de trésorerie recouvrables estimés pour ce groupe d’actifs. Si un indice objectif de dépréciation est observé, alors les encours formant ce groupe d’actifs font l’objet de la comptabilisation d’une dépréciation collective constatée au passif du bilan. Un actif appartenant à ce groupe qui viendrait à être provisionné de manière individuelle (risque affecté individuellement) est exclu de l’assiette de calcul de la dépréciation collective. La méthode de calcul de la dépréciation est celle de la perte attendue (« expected loss ») calculée à maturité du dossier. Les encours mis sous surveillance, pour lesquels un défaut Bâle II a été identifié, font l’objet d’une dépréciation sur base collective dès lors qu’ils ne sont pas dépréciés sur base individuelle.   2. Portefeuille titres. — Les règles suivantes, conformément aux dispositions du règlement n°90-01 modifié du Comité de la réglementation bancaire relatif à la comptabilisation des opérations sur titres sont applicables quel que soit le support juridique utilisé (action, obligation, bon du trésor, certificat de dépôt, billet à ordre négociable, titre de créance négociable, etc.). Les titres sont classés en fonction de leur nature et de l’objet économique de leur détention dans l’une des catégories suivantes : titres de transaction, titres de placement, titre de l’activité de portefeuille, titre d’investissement, autres titres détenus à long terme, titres de participation et parts dans les entreprises liées.   — Titres de transaction : il s'agit des titres acquis ou vendus dès l'origine avec l'intention de les revendre ou de les racheter à court terme, des titres détenus dans le cadre d’une activité de mainteneur de marché et des titres acquis ou vendus dans le cadre d’une gestion spécialisée de portefeuille de transaction. Lors de leur classement initial, ces titres sont négociables sur un marché actif et les prix de marché ainsi accessibles sont représentatifs de transactions réelles intervenant régulièrement sur le marché dans des conditions de concurrence normale. En date d’acquisition, les titres de transaction sont comptabilisés au prix de transaction intérêts courus compris le cas échéant. Les frais de transaction sont comptabilisés directement en charges. A chaque date d'arrêté comptable, ils sont évalués en valeur de marché et le solde global des écarts d'évaluation est porté au compte de résultat.   — Titres de placement : sont considérés comme des titres de placement, les titres qui ne sont inscrits ni parmi les titres de transaction, ni parmi les titres d’investissement, ni parmi les autres titres détenus à long terme, les titres de participation et les parts dans les entreprises liées. Ils sont inscrit au bilan à leur prix d’acquisition hors frais d’acquisition et concernant les obligations, hors intérêts courus non échus à la date d’acquisition. L'écart éventuel entre le prix d'acquisition, coupons courus exclus, et la valeur de remboursement est enregistré en résultat au prorata de la durée restant à courir jusqu'à la date de remboursement. Ils sont évalués individuellement à la clôture de l'exercice au plus bas de leur valeur comptable ou de leur prix de marché. Les moins-values latentes donnent lieu à la constitution d’une dépréciation, tandis que les plus-values latentes ne sont pas comptabilisées.   — Titres de l'activité de portefeuille "TAP" : relèvent d’une activité de portefeuille les investissements réalisés de façon régulière avec pour seul objectif d'en retirer le gain en capital à moyen terme sans intention d’investir durablement dans le développement du fonds de commerce de l’entreprise émettrice. C’est notamment le cas des titres détenus dans le cadre d’une activité de capital-risque. Ils sont comptabilisés à leur coût d'acquisition et font, le cas échéant, l'objet d'une dépréciation pour que leur valeur au bilan n'excède pas leur valeur d’utilité (valeur de transaction récente, valeur de rentabilité, valeur boursière ou autre méthode de valorisation retenue lors de l'acquisition).   — Titres d'investissement : les titres d'investissement sont des titres à revenu fixe assortis d’une échéance fixée avec l’intention manifeste de les détenir jusqu’à l’échéance. Ces titres sont enregistrés pour leur prix d'acquisition frais d’acquisition et coupons courus exclus. L'écart éventuel entre le prix d'acquisition et la valeur de remboursement est enregistré en résultat au prorata de la durée restant à courir jusqu'à leur date de remboursement.   Conformément aux prescriptions réglementaires, les moins-values latentes ne font pas l’objet d’une dépréciation sauf s'il existe une forte probabilité de les céder avant l’échéance en raison de circonstances nouvelles et sans préjudice des dépréciations à constituer en application des dispositions du règlement CRC 2002-03 modifié s’il existe des risques de défaillance de l’émetteur des titres (coût du risque). Les plus values latentes ne sont pas comptabilisées.   — Autres titres détenus à long terme : ce portefeuille de titres est constitué par les investissements réalisés par Natixis sous forme de titres, dans l’intention de favoriser le développement de relations professionnelles durables en créant un lien privilégié avec l’entreprise émettrice, mais sans influence dans la gestion des entreprises dont les titres sont détenus en raison du faible pourcentage des droits de vote qu’ils représentent.   — Titres de participation : les titres de participation sont constitués des participations pour lesquelles Natixis dispose d’une influence notable sur les organes d’administratives des sociétés émettrices et des participations présentant un caractère stratégique pour le développement des activités de Natixis. Ces titres sont évalués individuellement au plus bas de leur valeur d'utilité à la date d’arrêté ou de leur coût d'acquisition. La valeur d'utilité à la date d’arrêté est déterminée en fonction de critères tels que l'actif net réévalué et la rentabilité des sociétés concernées.   — Parts dans les entreprises liées : les parts dans les entreprises liées sont constituées d’actions et autres titres à revenus variables détenus dans les entreprises liées pour lesquelles Natixis dispose d’un contrôle exclusif, c'est-à-dire celles susceptibles d’être incluses par intégration globale dans le groupe Natixis. Natixis a procédé pour l’arrêté des comptes au 31 décembre 2009 à une évaluation des titres de ses filiales consolidées. La méthode d’évaluation retenue est la méthode de la valeur actuelle nette des flux futurs de trésorerie. Cette méthode s’appuie sur l’établissement de business plans élaborés par le management des principales filiales et validés par la Direction générale de Natixis. Le taux d’actualisation des flux futurs de trésorerie est, filiale par filiale, la résultante : – d’une moyenne de taux de rendement de l’OAT 10 ans – de la prime de risque du marché sur lequel intervient la filiale – d’un Bêta tel qu’il ressort d’un échantillon de sociétés comparables. Les résultats de cette méthode ont été confrontés avec les méthodes usuelles de comparaison boursière ou d’actif net réévalué aux fins de validation complémentaire. Natixis est amené à détenir ses propres actions au titre d’opérations de régularisation du cours de l’action dans le cadre d’un contrat de liquidité. Dans ce cadre, ces titres sont comptabilisés en titres de transaction et suivent les règles applicables à cette catégorie de titres. D’autre part, les actions propres détenues dans le but d’une attribution aux salariés sont classés dans la catégorie titres de placement et suivent les règles applicables à cette catégorie.   Les revenus, corrections de valeur et résultats de cession des portefeuilles-titres sont comptabilisés de la manière suivante : – Les produits des titres à revenu variable sont enregistrés au fur et à mesure de leur encaissement. – Les produits des titres à revenu fixe sont comptabilisés selon la méthode des intérêts courus. – Les corrections de valeur et résultats de cession des titres sont enregistrés dans des rubriques spécifiques selon leur portefeuille d’appartenance : - en produit net bancaire pour les titres de transaction, titres de placement et titres de l’activité de portefeuille, - en coût du risque d’une part, lorsque les corrections de valeur correspondent à un risque de contrepartie, en gains ou pertes sur actifs immobilisés d’autre part, pour les corrections de valeur correspondant à un risque de marché et pour l’ensemble des résultats de cession portant sur les titres d’investissement - en gains ou pertes sur actifs immobilisés pour les titres de participation, parts dans les entreprises liées et autres titres détenus à long terme. En application du CRC n° 2008-17 les reclassements depuis la catégorie « Transaction » vers les catégories « Placement » et « Investissement » et depuis la catégorie « Placement » vers la catégorie « Investissement » sont autorisés dans des situations exceptionnelles de marché nécessitant un changement de stratégie ou lorsque ceux-ci ne sont plus, postérieurement à leur acquisition, négociable sur un marché actif. Le règlement autorise les établissements à céder tout ou partie des titres reclassés dans la catégorie des « titres d’investissement » dès lors que sont vérifiées les deux conditions suivantes : – le reclassement a été motivé par une situation exceptionnelle, – le marché est redevenu actif pour ces titres. Natixis n’a pas procédé dans ses états financiers individuels à de tels reclassements.   3. Immobilisations corporelles et incorporelles. — Les immobilisations sont comptabilisées à leur coût d’acquisition augmenté des frais directement attribuables, et des coûts d’emprunts encourus lorsque la mise en service des immobilisations est précédée d’une période de construction ou d’adaptation. Les logiciels créés en interne sont inscrits à l’actif du bilan pour leur coût direct de développement, qui inclut les dépenses externes et les frais de personnel directement affectables à leur production et à leur préparation dès lors qu’ils remplissent les critères d’immobilisation. Postérieurement à leur acquisition, les immobilisations sont évaluées à leur coût diminué du cumul des amortissements et des pertes éventuelles de valeur.     Dès lors qu’elles sont en état d’être utilisées selon les modalités prévues par Natixis, les immobilisations sont amorties sur leur durée d’utilité, selon le mode linéaire ou dégressif quand ce dernier correspond à l’amortissement économique. Le cas échéant, la valeur résiduelle du bien est déduite de sa base amortissable lorsque celle-ci peut être évaluée de façon fiable. Conformément aux principes applicables, un plan d’amortissement spécifique est défini pour chaque composant significatif d’une immobilisation corporelle ayant une durée d’utilité ou un rythme de consommation des avantages futurs différents de ceux de l’immobilisation prise dans son ensemble. Pour les immeubles d’exploitation et de placement, Natixis a retenu les composants et les durées d’amortissement suivants :   Terrains : Non amortissable Façades non destructibles : non amortissable Façades, couverture, étanchéité : 20 à 40 ans Fondations, ossatures : 30 à 60 ans Ravalement : 10 à 20 ans Equipements techniques : 10 à 20 ans Aménagements intérieurs : 8 à 15 ans   Les autres catégories d’immobilisations corporelles sont amorties sur la durée d’utilité des biens considérés, celle-ci se situant généralement dans une fourchette allant de 5 à 10 ans. Les logiciels acquis sont amortis linéairement sur leur durée d’utilité, inférieure à 5 ans dans la majorité des cas. Les logiciels générés en interne sont amortis sur leur durée d’utilité ne pouvant excéder 15 ans.   4. Dettes subordonnées. — Ce poste regroupe des titres subordonnés à terme ou à durée indéterminée, dont le remboursement, en cas de liquidation, n'intervient qu'après le désintéressement des autres créanciers. Lorsque des titres subordonnés à durée indéterminée sont assimilés à des titres amortissables, chaque paiement d'échéance a été décomposé en une fraction d'amortissement venant en élément soustractif du montant nominal et une fraction d'intérêts qui figure au compte de résultat dans les intérêts et charges assimilés.   5. Instruments financiers à terme fermes et conditionnels pour compte propre de Natixis. — Le montant notionnel de ces instruments est inscrit au hors bilan à des fins de suivis interne et réglementaire mais ne figure pas parmi les engagements de hors bilan publié. L'information concernant ces instruments est disponible dans les notes annexes. Les principes comptables appliqués diffèrent selon les instruments et les intentions d'origine (opérations de couverture ou de marché) :   — Opérations d'échange de taux : Ces opérations sont réalisées selon quatre finalités : – micro-couverture (couverture affectée) – macro-couverture (gestion globale de bilan) – positions spéculatives – gestion spécialisée d’un portefeuille de transaction Les gains ou pertes réalisés sur opérations de couverture affectées sont rapportés au compte de résultat symétriquement à la comptabilisation des produits et charges de l’élément couvert. Les charges et les produits relatifs aux instruments financiers à terme ayant pour objet la couverture et la gestion du risque de taux global de Natixis sont inscrits prorata temporis. Les gains et les pertes latents ne sont pas enregistrés. Le traitement comptable des positions spéculatives est identique pour les intérêts. Par ailleurs, les moins-values latentes constatées en date d'arrêté par rapport à la valeur de marché des contrats, sont enregistrées en résultat par voie de provision. La dernière catégorie fait l’objet d’une évaluation instrument par instrument à la valeur du marché. Les variations de valeur d’un arrêté comptable à l’autre sont inscrites immédiatement en compte de résultat. L’évaluation est corrigée des risques de contrepartie et de la valeur actualisée des charges de gestion futures afférentes aux contrats.   — Opérations d'échange de devises : Les opérations de change au comptant non dénouées sont valorisées au cours de clôture de l'exercice. Les opérations de change à terme de couverture font l’objet d’un enregistrement prorata temporis en compte de résultat soit sous forme de report et déport lorsqu’elles sont réalisées dans le cadre de l’activité commerciale, soit sous forme d’intérêts courus lorsqu’elles ont vocation à couvrir des actifs ou des passifs à long terme en devises.   — Options (taux, change, actions) et contrats à terme : Le montant notionnel de l'instrument sous-jacent sur lequel porte l'option ou le contrat à terme est enregistré en distinguant les contrats de couverture des contrats négociés dans le cadre d'opérations de marché. Pour les opérations de couverture, les produits et charges sont rapportés en résultat de manière symétrique à la prise en compte des produits et charges afférents à l'élément couvert. Dans le cas des opérations hors couverture, les positions sur une classe d'options ou de contrats à terme sont revalorisées en date de situation à la valeur de marché. Les variations de valeur de marché sont directement inscrites en compte de résultat. S'il s'agit de produits traités sur des marchés de gré à gré, une éventuelle décote constatée sur la valeur de marché au titre du risque de modèle ou de l’incertitude affectant les paramètres est enregistrée en résultat par voie de provision sur instruments financiers.   — Activité institutionnelle : Les engagements susceptibles d'être pris dans ce cadre vis-à-vis des banques octroyant directement des crédits export financés en devises, pour leur garantir une stabilisation du taux de leurs ressources, ne figurent pas au hors bilan publié. Les charges et produits sur opérations relevant de l'activité institutionnelle (swaps et garanties de stabilisation de taux) sont directement imputés ou versés au Trésor Public selon les modalités fixées conventionnellement avec celui-ci.   6. Avantages du personnel. — Les avantages dont bénéficie le personnel sont classés en quatre catégories : — « Les avantages à court terme », tels que les salaires, cotisations de sécurité sociale, les congés annuels, l’intéressement, la participation, l’abondement et les primes payables dans les douze mois à la clôture de l’exercice ; — « Les indemnités de fin de contrat de travail », qui doivent être comptabilisées dès lors que l’employeur s’est engagé fermement à verser des indemnités pour départ à la retraite d’un salarié à l’initiative de l’entreprise avant la date normale de départ en retraite ou dans le cadre d’une offre de départ volontaire ; — « Les avantages postérieurs à l’emploi », tels que les régimes de retraite, les régimes de retraite complémentaire de pension bancaire, les indemnités de fin de carrière et les autres prestations contractuelles bénéficiant au personnel retraité ; — « Les autres avantages à long terme », comprenant notamment les médailles du travail et les rémunérations différées de plus de douze mois versées en numéraire. Les avantages à court terme sont comptabilisés en charge au cours de la période à laquelle les membres du personnel ont rendu les services correspondants à la contrepartie des avantages qui leur ont été consentis. Lorsque l’employeur s’y est engagé formellement, les indemnités de fin de contrat de travail font l’objet d’une provision. Natixis distingue parmi les avantages postérieurs à l’emploi : – les régimes à cotisations définies, pour lesquels l’entreprise n’est pas engagée sur un niveau de prestations ; – les régimes à prestations définies pour lesquels Natixis s’engage (de manière formelle ou implicite) sur un montant ou un niveau de prestations. Les cotisations appelées au titre des régimes à cotisations définies sont comptabilisées en charges au cours de la période pendant laquelle les membres du personnel ont rendu les services correspondants. Les régimes à prestations définies font l’objet d’une provision, déterminée à partir d’une évaluation actuarielle de l’engagement selon la méthode des unités de crédit projetées, prenant en compte des hypothèses démographiques et financières. La valeur des actifs éventuels de couverture est déduite de l’engagement ainsi déterminé pour constituer la provision enregistrée au passif du bilan. Cette évaluation est réalisée régulièrement par des actuaires indépendants. Les hypothèses actuarielles sont revues sur un rythme annuel. Les différences liées aux changements d’hypothèses actuarielles et les ajustements liés à l’expérience (effet des différences constatées entre les hypothèses actuarielles antérieures et ce qui s’est effectivement produit) constituent des écarts actuariels. Les principales hypothèses actuarielles utilisées au 31/12/2009 sont : — Taux d’actualisation : 3,57 % — Taux d’inflation : 1,80 % — Taux de rendement attendu des actifs : 3,45 % — Taux attendu d’augmentation des salaires : 4,10 % — Taux d’évolution des coûts médicaux : 4,30 % — Durée de vie active moyenne des salariés (en année) : 13 En application de la méthode du corridor retenue par Natixis, la fraction des écarts actuariels qui, en valeur absolue, est inférieure à la plus grande des deux valeurs suivantes (i) 10% de la valeur actualisée de l’engagement et (ii) 10% de la juste des actifs de couverture à la fin de l’exercice précédent, n'est pas comptabilisée. En revanche, la fraction excédant ce corridor est amortie sur la durée de vie active moyenne résiduelle attendue des membres du personnel bénéficiaires du régime concerné. En cas de modifications de régime existant ou de mise en place d’un nouveau régime, le coût des services passés est étalé en résultat sur la durée résiduelle d’acquisition des droits. Le montant de la provision comptabilisée au bilan correspond à la valeur actuarielle de l’engagement au titre des régimes à prestations définies : — Minorée du coût des services passés non encore comptabilisé en résultat, — Minorée ou majorée des écarts actuariels non comptabilisés résultant : – des ajustements d'expérience liés aux variables démographiques ; – des évolutions des hypothèses actuarielles ; – des différences constatées entre le rendement réel et le rendement attendu des plans d'actifs de couverture ; – minorée de la valeur de marché des actifs venant en couverture des engagements.   La charge annuelle comptabilisée en frais de personnel au titre des régimes à prestations définies comprend : — les droits acquis par les bénéficiaires au cours de la période, — le coût financier correspondant à la désactualisation de l’engagement, — le rendement attendu des actifs de couverture, — l’amortissement des écarts actuariels et des coûts des services passés, — les effets de réductions et liquidations de régimes. Les autres avantages à long terme sont évalués selon une méthode actuarielle identique à celle utilisée pour les avantages postérieurs à l’emploi à prestations définies à l’exception près des écarts actuariels pour lesquels la méthode du corridor ne s’applique pas et des coûts des services passés qui sont comptabilisés directement en charges.   7. Rémunérations différées des professionnels des marchés. — La part de la rémunération variable, attribuée aux professionnels des marchés financiers au titre de l’exercice de référence 2009 et qui est différée, représente plus de 50% en moyenne des rémunérations variables attribuées, conformément aux dispositions de l’arrêté du 5 novembre 2009 et des normes professionnelles adoptées par la Fédération bancaire française le 5 novembre 2009. Ces rémunérations seront réglées suivant deux formes : – une partie sera réglée en trésorerie indexée sur la valeur de l’action Natixis. Un tiers des unités seront réglées en mars 2011, un autre tiers en mars 2012 et un dernier tiers en mars 2013 ; – une autre partie sera réglée en actions Natixis : un tiers en mars 2011, un tiers en mars 2012 et un autre tiers en mars 2013. La livraison des actions sera suivie d’une période de conservation de deux ans. Ces rémunérations ne seront payées qu’à la condition de remplir des critères de présence et de performance.   8. Opérations libellées en devises. — Les créances, dettes et engagements de hors bilan libellés en devises, sont convertis en euros aux cours en vigueur à la date d'arrêté des comptes. La différence de change est directement inscrite en résultat. En revanche, les différences de change mises en évidence lors de la conversion des emprunts bénéficiant de la garantie de change de l'Etat ou afférentes à l'activité institutionnelle sont inscrites en comptes de régularisation.   9. Dispositif de garantie des actifs de GAPC. — Le 12 novembre 2009, a été mis en place un dispositif de protection des actifs d’une partie des portefeuilles de GAPC par BPCE avec un effet rétroactif au 1er juillet 2009. Ce mécanisme de garantie a permis à Natixis de libérer une part importante des fonds propres alloués aux actifs cantonnés et de se prémunir contre les risques de pertes de ces portefeuilles postérieures au 30 juin 2009. Ce dispositif de protection s’articule autour de deux mécanismes : – une sous participation en risque revêtant les caractéristiques d’une garantie financière et couvrant 85% du nominal des actifs comptabilisés dans les catégories « Titres d’investissements », « Titres de transaction », « Titres de placements » et « Créances ». Par cette garantie Natixis est indemnisée dès le premier euro de défaut et à hauteur de 85% du montant de défaut ; – deux TRS (Total Return Swap), l’un en euros et l’autre en dollars, transférant à BPCE 85% des résultats comptabilisés depuis le 1er juillet 2009. Les instruments couverts par les TRS sont représentés en majorité par des titres classés en titres de transaction et dans une moindre mesure par des titres classés en titres de placement. En parallèle, Natixis achète auprès de BPCE une option lui permettant de récupérer dans 10 ans, si celle-ci est exercée, la performance nette positive de ce portefeuille moyennant le paiement d’une prime.   10. Résultat exceptionnel. — Les produits et charges exceptionnels sont déterminés en fonction du caractère significatif de leur montant, de leur degré d’anormalité par rapport à l’activité courante et de la faible probabilité de récurrence des événements concernés.   11. Impôt sur les sociétés. — La charge d'impôt de l’exercice correspond à l'impôt exigible, au taux de 34,43 % et au taux en vigueur localement pour les succursales étrangères.   Note 2. – Changements de méthodes comptables et comparabilité des comptes   Natixis a appliqué à compter du 1er janvier 2009 : — Le règlement CRC n° 2009-04 du 3 décembre 2009 afférent à la valorisation des swaps et modifiant le règlement n° 90-15 du Comité de la réglementation bancaire relatif à la comptabilisation des contrats d'échange de taux d'intérêt ou de devises Ce texte n’a pas d’impact sur les états financiers établis au 31 décembre 2009.   Note 3. – Operations interbancaires et assimilées.   (En Millions d'euros) 2009 2008 2007 Caisse, CCP, banques centrales 3 497 857 175 Effets publics et valeurs assimilées 30 329 23 161 20 566     Titres de transaction 26 929 22 660 19 740     Titres de placement 3 144 263 430         Dont créances rattachées 11 2 11         Dont dépréciations   0 -1     Titres d'investissement 256 238 396         Dont créances rattachées 2 4 6         Dont dépréciations 64     Créances sur établissements de crédit 97 911 96 038 132 333     A vue 7 288 6 678 12 948         Dont créances rattachées 1 9 4         Dont créances douteuses 2 237 1         Dont dépréciations des créances douteuses -2 -123 -1     A terme (*) 90 623 89 360 119 385         Dont créances rattachées 263 718 1 575         Dont créances douteuses 263 216 36         Dont dépréciations des créances douteuses -194 -122 -21 Operations interbancaires et assimilées 131 737 120 056 153 074 (*) Dont créances subordonnées :     214     Saines 160 618 565     Douteuses 0 0 0 Créances rattachées 0 0 5     Dont titres reçus en pension livrée : 41 854 38 017 76 696     Dont créances rattachées 48 236 1 032   Note 4. – Operations avec la clientèle et opérations de crédit-bail et assimilées.   (En millions d'euros) 2009 2008 2007 Comptes ordinaires débiteurs 3 963 3 977 4 688     Dont créances rattachées 6 17 23     Dont créances douteuses 457 236 169     Dont dépréciations des créances douteuses -147 -86 0 Créances commerciales 319 345 553     Dont créances rattachées   0 5     Dont créances douteuses 78 81 8     Dont dépréciations des créances douteuses   -5 0 Autres concours à la clientèle 68 999 78 998 86 872     Crédits de trésorerie et à la consommation 25 079 34 010 32 008         Dont créances rattachées 61 187 83     Crédits à l'équipement 2 525 2 979 3 095         Dont créances rattachées 8 16 11     Crédits à l'export 1 760 1 395 1 111         Dont créances rattachées 15 34 7     Crédits à l'habitat 607 547 462     Dont créances rattachées   2 0     Titres reçus en pension 10 319 10 526 18 527         Dont créances rattachées 5 34 5     Prêts subordonnés 783 309 579         Dont créances rattachées 3 5 6         Dont créances douteuses   0 0         Dont dépréciations des créances douteuses   0 0     Autres crédits 27 926 29 232 31 090         Dont créances rattachées 102 225 396         Dont créances douteuses 3 152 766 432         Dont dépréciations des créances douteuses -1 085 -574 -431 Operations avec la clientèle 73 281 83 320 92 113 Crédit bail mobilier 0 0 0     Encours 0 0 0     Biens temporairement non loués et créances douteuses           Créances rattachées           Dépréciations des biens           Dépréciations des créances douteuses       Location simple 0 0 0     Encours 0 0 0     Biens temporairement non loués et créances douteuses           Créances rattachées           Dépréciations des biens           Dépréciations des créances douteuses       Operations de crédit-bail et assimilées 0 0 0   Note 5. – Obligations, actions et autres titres a revenu fixe et variable.     2009 2008 2007   Titres de transaction Titres de placement Titres d'investissement Total Titres de transaction Titres de placement Titres d'investissement Total Total Obligations et autres titres à revenu fixe :                   Valeur brute (1) 13 675 16 655 3 047 33 377 39 095 19 101 4 194 62 390 58 863 Primes / décotes   -5   -5   0 0 0 -31 Créances rattachées 6 65 43 114 2 168 61 231 284 Dépréciations   -639 -15 -654   -642 -13 -655 -199 Valeur nette comptable 13 681 16 076 3 075 32 832 39 097 18 627 4 242 61 966 58 917 Actions et autres titres à revenu variable :                   Valeur brute 12 806 1 485   14 291 15 729 1 606   17 335 34 772 Créances rattachées       0 0 0   0 -121 Dépréciations   -95   -95 0 -116   -116 -571 Valeur nette comptable 12 806 1 390   14 196 15 729 1 490   17 219 34 080 (1) Pour ces catégories de titres, les valeurs brutes indiquées dans les colonnes « "titres de placement » et « titres d'investissement" correspondent à la valeur de remboursement   Transfert de catégorie de titres : Il n'y a pas eu de transfert de catégorie de titres sur l'exercice 2009,   Plus et moins-values latentes :     2009 2008   Titres de transaction Titres de placement Titres d'investissement Total Titres de transaction Titres de placement Titres d'investissement Total Obligations et autres titres à revenu fixe :                 Plus values latentes 2 837 687 16 3 540 228     228 Moins values latentes -9 -899 -275 -1 183   -1 719 -44 -1 763 Actions et autres titres à revenu variable :                 Plus values latentes 5 1   6       0 Moins values latentes -9 -158   -167 -18 -145   -163   Note 6. – Encours douteux, compromis et dépréciations.   (En millions d'euros) 2009 2008 2007   Douteux non compromis Douteux compromis Douteux non compromis Douteux compromis Douteux non compromis Douteux compromis Etablissements de crédit 52 17 92 117 15 0     Créances 176 89 173 281 18 18     Dépréciations -124 -72 -81 -164 -3 -18 Clientèle 2 387 67 395 23 189 15     Créances 3 310 376 759 325 311 324     Dépréciations -923 -309 -364 -302 -122 -309 Encours douteux et compromis nets 2 439 84 487 140 204 15   Note 7. – Parts dans les entreprises liées, participations, autres titres détenus a long terme et actions propres.   (En millions d'euros) 2009 2008 2007 Participations 10 140 9 503 9 236     Encours 10 157 9 509 9 241     Avances en comptes courants 26 25 25     Ecart de conversion 0 2 2     Dépréciations -43 -33 -32     Titres prêtés 0 0 0 Autres titres détenus à long terme 118 141 149     Encours 202 184 171     Avances en comptes courants   0 0     Ecart de conversion   0 0     Dépréciations -84 -43 -22     Titres prêtés   0 0 Créances rattachées 0 0 0 Participations et autres titres détenus a long terme 10 258 9 644 9 385 Parts dans les entreprises liées 15 279 14 760 12 788     Encours 15 202 14 696 12 696     Avances en comptes courants 9 10 6     Ecart de conversion 188 149 187     Dépréciations -120 -95 -101     Titres prêtés 0 0 0 Créances rattachées 0 0 0 Parts dans les entreprises liées 15 279 14 760 12 788 Actions propres 19 67 108     Transaction 17 8 17     Placement (*) 2 59 91     Titres prêtés 0 0 0     Immobilisations financières (*) 0 0 0 Actions propres 19 67 108 (*) Dont dépréciations 0 0 0   Note 8. – Inventaire des titres en portefeuille.     Nombre de titres Valeur d'inventaire I. Parts dans les entreprises liées :     A) Etablissements Bancaires, Sociétés de Crédit :         Natixis Marco 100 017 000 1 000 170 000,00     Natixis Luxembourg SA 5 911 509 750 716 884,66     Natixis Lease 16 702 627 400 109 148,35     Caceis SAS 2 259 094 281 568 049,74     Ixis Cmna International Holdings Inc 95 191 280 546 519,28     Natixis Transport Finance 1 244 314 177 127 048,32     Natixis Bleichroeder ex Arnhold Bleichroeder Inc. 100 167 292 491,43     Nexgen Financial Holdings Ltd 100 000 000 154 130 497,39     Natixis Innov 15 006 000 150 060 000,00     Natixis Algérie 9 182 732 94 312 022,06     Natixis Interepargne 555 655 57 053 104,13     Natixis Securities ex IXIS Securities 14 165 48 113 179,35     Natixis Paiements 8 147 761 47 172 237,40     Natixis Moscow - ex ZAO 111 618 36 743 030,55     Natixis Brasil SA 87 999 999 34 278 265,07     Natixis Coficine 111 310 31 499 782,26     Natixis Funding 4 503 630 28 191 965,61     Natixis Australia Pty Ltd 25 000 000 15 887 716,54     CFDI 29 994 4 572 555,82     IFCIC - Institut Financement Cinéma et Ind. Cult 28 473 434 068,08 B) Etablissements financiers :         Natixis North America 24 858 1 670 962 943,19     Natixis Private Equity 25 462 288 714 296 497,09     Sas Val A 1 672 000 282 160 453,47     Ixis Cmna - Australia - Holdings Inc Macquarie 34 142 651 610,79     IXIS Cmna -Australia- Holdings N°2 St Georges 111 76 432 688,93     Natixis Foncière ex SPAFICA 42 822 63 472 905,24     Natixis Asia Limited 400 000 000 39 585 925,66     Natixis Commodity Markets Ltd 20 000 000 24 037 340,85     Nybeq LLC   14 284 786,96     Natixis Abm Corp. 100 10 028 858,60     Nbp Preferred III 11 500 7 982 507,90     Slib 498 628 7 978 201,73     Emery Bay North Llc   7 094 080,14     Nbp Preferred Ii 10 000 000 6 941 311,21     Natixis Finance 165 000 2 558 077,01     Natixis Middle East Limited - Dubai 250 000 173 532,78 C) divers         Natixis Participations 1 ex-NXBP-1 181 371 4 534 461 616,25     Coface Holding ex SDGP 41 131 389 388 1 249 009 751,40     Natixis assurances 14 505 445 1 021 911 278,70     Tolbiac finance 32 812 499 328 124 990,00     Garbo-Invest - ex Investima 20 325 500 325 500 000,00     Natixis Consumer Finance ex Ecrinvest 11 21 739 641 217 396 430,00     Compagnie Européenne de Garanties et Cautions (CEGC) 8 443 927 190 819 108,85     Natixis Private Banking 12 813 627 139 657 565,02     Natixis immobilisations exploitation 7 674 462 124 002 112,22     Cube Infrastructure Fund 217 123 333 116 430 889,26     Natixis Alternative Invest Intern ex ICMOS 58 770 58 905 302,03     Investima 74 ex Natixis Arbitrage 4 019 847 11 371 989,43     Contango Trading - ex Ecrinvest 2 1 109 992 11 223 370,63     Reacomex 5 000 9 652 489,97     Invest Kappa ex Linebourse Invest Kappa 576 134 8 220 774,76     Coface 59 924 7 193 710,53     Natixis Real Estate Feeder 7 120 000 7 120 000,00     Investima 32 713 600 6 935 033,00     Natixis Immobilisations Développement 92 674 6 775 636,78     Investima 6 sas 690 922 6 562 719,00     SCI Haussmann 90 1 809 2 757 802,72     Titres-Cadeaux ex ISSY SF2 2 247 000 2 460 894,87     SCI Altair 1 200 2 407 813,99     Investima 35 253 700 2 295 809,00     Investima 34 247 500 2 220 307,00     European Kyoto Fund 33 000 2 031 000,00     Investima 54 - sas 190 950 1 909 500,00     Investima 31 186 200 1 862 000,00     Investima 25 182 132 1 821 320,00     Investima 26 182 100 1 821 000,00     Investima 53 - SAS 181 700 1 817 000,00     Investima 17 230 000 1 764 113,00     Investima 18 226 000 1 748 264,00     Investima 29 171 950 1 719 500,00     Investima 19 220 000 1 713 180,00     Investima 27 167 200 1 672 000,00     Investima 28 166 450 1 664 500,00     Natixis Participations ex SD Conseil 74 994 1 640 137,57     Phoenix 3 ex Investima 62 SAS 171 700 1 639 412,00     Investima 30 162 700 1 627 000,00     Natixis Servicos E Informaticoes Ltda 600 000 1 598 112,52     Phoenix 2 ex Investima 61 SAS 166 700 1 590 389,00     Phoenix 4 ex Investima 63 SAS 164 400 1 575 462,00     Crane 5 - ex Investima 59 -SAS 154 700 1 479 881,00     Phoenix 1 ex Investima 60 - SAS 150 700 1 428 546,00     Crane 4 - SAS ex Investima 58 145 200 1 378 865,00     Partecis 1 250 1 250 000,00     Crane 2 - ex. Investima 56 132 700 1 248 943,00     Crane 3 - ex. Investima 57 130 500 1 232 200,00     Invest Delta 14 994 1 228 582,06     Crane I - ex. Investima 55 131 000 1 226 823,00     Investima 16 52 000 395 405,00     Investima 14 52 000 394 600,00     SCI Antin Haussmann 20 304 898,05     Lugdunum Gestion 7 995 289 653,21     Co-Assur 2 493 282 457,17     Natexis Securities Inc. 100 252 437,72     Invest Alpha 14 994 228 582,06     Invest Gamma 2 494 219 807,64     Spafic 2 494 163 142,04 D) Sociétés pour lesquelles la valeur d'inventaire est inférieure ou égale à 150 000 Euros   1 539 951,20 E) Avances en compte courant         SCI Altair 1   9 558 278,92     SCI Fillol Rousselle   1 134,60 F) Titres prêtés   71 331,12 G) Créances rattachées     II. Participations et autres titres détenus a long terme     A) Etablissements Bancaires, Sociétés de Crédit         CEP Ile De France - ex CEP IDF Paris 9 453 685 736 986 059,00     Bred-Banque Populaire 7 587 500 547 751 250,00     CEP Provence Alpes Corse 6 493 160 460 118 825,00     CEP Bretagne-Pays de Loire 9 640 000 450 773 956,00     CEP Nord France Europe - ex Pas-de-Calais 5 328 405 432 646 518,00     CEP Rhône Alpes ex CEP Alpes 6 323 568 398 321 358,00     BP Rives de Paris 7 031 250 366 241 458,05     CEP Aquitaine Poitou Charentes ex Aquitaine Nord 4 682 819 356 344 561,00     BP Val de France - St Quentin-en-Yvelines 1 475 000 347 739 909,76     BP Occitane - Toulouse 12 400 000 339 390 360,80     Casden-Banque Populaire 9 228 000 311 583 546,48     CEP Lorraine Champagne Ardenne - ex Lorraine 3 266 214 307 957 865,00     BP Bourgogne Franche-Comté - Dijon 4 421 731 295 036 491,45     CEP Normandie 3 743 505 291 134 836,00     CEP Bourgogne Franche Comte 3 941 342 285 007 282,00     CEP Loire Centre - ex Val De France Orléanais 3 261 614 270 194 391,00     BP Lorraine Champagne - Metz 6 656 250 266 058 343,75     CEP Midi Pyrénées 3 759 818 264 510 128,00     BP du Sud - Perpignan 28 920 135 232 879 055,30     CEP Picardie 2 375 260 221 069 764,00     CEP Cote d'Azur 2 937 919 214 099 058,00     CEP Auvergne Limousin 2 401 729 205 204 738,00     BP Atlantique - Nantes 3 858 846 205 023 200,08     BP des Alpes - Grenoble 4 081 250 198 597 656,50     BP de l'Ouest - Rennes 2 369 965 193 981 097,85     CEP Languedoc Roussillon 2 222 132 192 816 321,00     Crédit Coopératif 6 475 001 175 602 027,12     BP d'Alsace - Strasbourg 3 825 000 150 652 121,74     Lazard Ltd - Berm 6 999 800 138 565 928,57     BP Loire et Lyonnais - Lyon 2 382 353 136 667 399,22     BP du Sud-ouest - Bordeaux 5 558 822 133 386 425,44     CEP Alsace 1 900 000 132 909 215,00     CEP Loire Drome Ardèche 2 188 769 131 534 779,00     BP Cote d'Azur - Nice 2 110 294 109 618 308,74     BP centre atlantique - Niort 12 271 750 109 512 854,48     BP du Nord - Lille 4 065 626 107 109 028,87     BP du Massif Central - Clermont-Ferrand 1 350 000 104 424 122,62     BP Provençale et Corse - Marseille 2 173 438 102 556 618,60     Banco Finantia 12 765 844 24 311 111,14     OSEO Garantie 133 372 3 242 831,92     IKB Deutsche Industriebank 2 200 000 1 647 800,00     WGZ BANK 8 700 1 091 345,87     VILC - Vietnam International Leasing 1 000 000 793 563,57     Eurotitrisation 1 273 226 321,70     Unigrains 6 825 207 681,09 B) Etablissements financiers :         Proparco 787 590 13 017 784,19     Banque Populaire Images 5 5 413 4 414 519,76     MTS Spa - Class A 9 511 3 062 542,00     Sofiproteol 41 313 711 448,01     LCH Clearnet Limited 362 903 462 860,11     PAI Europe III-C FCPR 1 386 413 305 200,00 C) Divers :         Sicovam Holding - ex Soparsico 3 694 30 417 099,22     Fideppp - FCPR 24 735 27 618 500,00     Eurofideme 2 5 000 23 924 575,00     Natixis Altair IT Shared Services ex Val E 2 449 916 22 832 936,26     Pentelia Limited 4 561 545 21 459 021,60     Eurazeo Co-Investment Partners 19 044 11 878 357,66     PAI Europe V FCPR 274 750 11 636 601,00     PAI Europe IV-C FCPR 2 500 000 11 568 606,00     Embraer 273 120 10 492 370,08     Rreef 19 987 338 9 888 050,53     Colyzeo 2 18 814 871 8 859 207,00     Fourth Cinven Fund Ltd   8 307 892,30     Third Cinven Fund   7 359 507,89     Aedes Spa 37 955 307 6 314 273,68     PAI Europe Iv General Partner Limited   6 265 500,00     Hines Pan European Core Fund 10 000 000 4 870 892,00     Industri Kapital 2004 gp LP 5 607 077 4 348 577,38     Terra Firma Capital Partners III LP   3 702 734,89     Fideme - FCPR 929 3 539 490,00     Natexis Investment Corp. 3 217 2 552 930,38     Industri Kapital 2007 1 194 100 2 370 493,90     Systra 7 300 1 977 973,37     Advent   1 858 654,09     Fondations Capital I SCA ex MR SCA Sicar 60 424 1 487 700,00     Gie Spring Rain 17 599 140 1 350 861,60     Gie Vulcain Energie 91 712 1 334 190,70     Agro Invest Sas 14 754 1 112 008,00     Foncière Inea 26 900 999 873,00     Bridgepoint Europe IV LP 140 225 836 483,96     Porcher Industries 506 570 830,10     GIE les Jeunes Bois 503 080 503 074,70     Private Equity Investment   458 577,03     Sofrantem 15 002 388 822,74     Chicago Mercantile Exchange - CME   204 768,68     SWIFT S.C.R.L. 359 180 902,84 D) Sociétés pour lesquelles la valeur d'inventaire est inférieure ou égale à 150 000 Euros   1 505 265,35 E) Avances en compte courant :         Informatique CDC   25 589 602,80 F) Titres prêtés   31 037,28 G) Créances rattachées     III. Actions propres :         Natixis 5 169 677 18 920 063,44         Total des titres en portefeuille au 31 décembre 2009   25 556 447 267,11   Note 9. – Informations concernant le franchissement des seuils de participation dans le capital de sociétés françaises durant l'exercice :   Le tableau ci-dessous a été établi conformément aux dispositions de l'article L 247-1 du code de commerce :     % Au 31/12/2009 Nombre d'actions au 31/12/2009 Entrées en portefeuille :         Compagnie européenne de garanties et cautions 100% 8 443 927     Eurofideme 60% 5 000     Banque Populaire images 11 100% 15 Sorties du portefeuille :         Natixis Pramex International         NBP Invest         Banque privée 1818         Natixis garantie         Ixis CIB Participations n°1         Aivelys Asset Management         Biat         Euromezzanine 2         Mediafinance         Maine gestion         Natixis développement maintenance logiciel       Note 10. – Renseignements concernant les filiales et participations. Article L 233 - 15 du code de commerce (En milliers d'unités)   Sociétés ou groupes de sociétés Capital Capitaux propres autres que le capital Quote-part de capital au 31/12/2009 Valeur comptable des titres détenus   Prêts et avances consentis et non remboursés Montants des cautions et avals fournis Chiffre d'affaires du dernier exercice Bénéfice ou perte du dernier exercice Dividendes encaissés en 2009 Observ.         Brute Nette             A. Renseignements détaillés concernant les participations dont la valeur brute excède 1 % du capital de la société astreinte à la publication (En milliers d'unités) (En milliers d'unités)   (En milliers d'euros) (En milliers d'euros) (En milliers d'euros) (En milliers d'euros) (En milliers d'unités) (En milliers d'unités) (En milliers d'euros)   – Filiales et participations (détenues à plus de 10 %) :                       Caceis1 place Valhubert75013 Paris 602 000 € 715 397 €  15,00% 281 568 281 568     204 474 € 41 901 € 35 000   Coface Holding30 rue Pierre Mendes-France75013 Paris 656 947 € 599 128 € 100,00% 1 249 010 1 249 010     91 328 € 91 286 €     Garbo-invest30 av Pierre Mendes France75013 Paris 321 697 €  8 086 € 100,00% 325 500 325 500     -22 806 € -15 781 €     ICMNA International Holding 1209 Orange Street - Wilmingtonnew Castle County - Delaware Etats-unis d'Amérique 2 188 712 $ -47 619 $ 19,00% 280 547 280 547     84 298 $ 47 $795 6 384   Natixis Algerie62, chemin Drareni Mohamed Hydraalger 10 000 002 DZD 143 752 DZD 100,00% 94 312 94 312     3 343 602 DZD 1 343 827 DZD     Natixis Alternative Investments Luxembourg SA, 25 Rue Goethe-1637 Luxembourg 58 769 € -15 614 € 100,00% 58 905 58 905     3 557 € 3 266 €     Natixis Assurances68 76 quai de la Rapee75012 Paris 110 677 € 554 057 € 100,00% 1 021 911 1 021 911 80 130   166 090 € 159 436 € 144 029   Natixis Bleichroeder1345 av. Of the AMERICAS New-York, NY 10105-4300 162 398 $ 5 240 $ 100,00% 176 717 167 292 17 353 4 000 73 447 $ -1 112 $     Natixis Consumer Finance5 rue Masseran75007 Paris 21 740 € 195 943 € 100,00% 217 396 217 396     8 593 € 8 566 € 5 435   Natixis Funding115 rue Montmartre 75002 Paris 67 555 € -51 030 € 100,00% 68 884 28 192     35 900 € 37 700 €     Compagnie Européenne de Garanties et Cautions128 rue LA Boetie75008 Paris 160 996 € 169 014 € 100,00% 190 819 190 819     83 215 € 32 047 €     Natixis Immobilisations Exploitation30 rue Pierre Mendes-France75013 Paris 117 036 € 16 388 € 100,00% 124 002 124 002     129 379 € 1 385 € 4 988   Natixis Innov47 quai d'Austerlitz75648 Paris Cedex 13 150 060 € -75 618 € 100,00% 150 060 150 060 2 270 461   -8 186 € -40 862 €     Natixis Interepargne 68 quai de la Rapee75012 Paris 8 891 € 18 575 € 100,00% 57 053 57 053 33 106   79 071 € 8 934 € 9 919   Natixis Lease115 rue Montmartre75002 Paris 267 242 € 346 005 € 99,81% 399 595 399 595 1 896 368 180 212 74 172 € 31 323 € 4 334   Natixis Luxembourg sa51 avenue J.F. Kennedy -1855 Luxembourg 591 151 € 216 888 € 100,00% 750 717 750 717 700 694 304 066 54 236 € 37 833 €     Natixis Marco47 quai d'Austerlitz75013 Paris 1 000 170 € -11 207 € 100,00% 1 000 170 1 000 170     49 758 € 49 890 €     Natixis North America inc36th Floor9w 57th Street New-York NY 10019 25 $ 2 123 646 $ 100,00% 1 539 985 1 670 963     199 $ -77 298 $   (1) Natixis Paiements30 rue Pierre Mendes-France75013 Paris 44 813 € 13 632 € 100,00% 47 172 47 172 29 702   136 199 28 648 18 332   Natixis Participations21 quai d'Austerlitz75013 Paris 2 902 € 4 302 710 € 100,00% 4 534 462 4 534 462     229 681 € 229 496 € 229 779   Natixis Private Banking51 avenue J.F. Kennedy - 1855 Luxembourg 115 323 € 14 440 € 100,00% 139 658 139 658 93 960   -38 672 € -37 135 €     Natixis Private equity5-7 rue de Monttessuy 75007 Paris 585 633 € 218 370 € 100,00% 714 296 714 296 518 841 177 684 28 659 € 14 506 € 118 160   Natixis Securities47 quai d'Austerlitz75013 Paris 4 014 € 49 504 € 100,00% 48 113 48 113 1 042 483 054 73 810 € -9 426 €     Natixis Transport Finance30 rue Pierre Mendes-France75013 Paris 95 626 € 82 560 € 100,00% 177 127 177 127 3 002 310   29 801 € 16 205 € 19 287   Natixis Corporate Solutions Ormonde House12 Lower Leeson Street Dublin 2 100 000 € 740 € 100,00% 154 130 154 130 4 265 683 64 877 76 015 € 33 076 € 45 000   Sas val a115 rue Montmartre75002 paris 167 200 € 120 910 € 100,00% 282 160 282 160     2 132 € 1 387 € 7 338   SNC Tolbiac finance47 quai d'Austerlitz75013 Paris 328 125 € 0€ 100,00% 328 125 328 125     -17 557 € -17 628 €     Natixis Foncière (ex Spafica) 115 rue Montmartre75002 Paris 685 € 62 859 € 99,98% 63 473 63 473 32 878   16 199 € 12 743 € 1 970   Banques Populaires Régionales (somme) 5 815 695 € 9 718 144 € 20,00% 4 433 811 4 433 811 9 628 232 298 142 5 277 332 € 763 591 € 68 765   Caisse d'Epargne et de Prévoyance (somme) 7 392 000 € 16 389 000 € 20,00% 5 351 630 5 351 630 467 086   6 555 000 € 971 000 € 138 335   B. Renseignements globaux concernant les autres filiales ou participations :                       – Filiales et Participations non reprises au paragraphe A                       21 - Dans les sociétés françaises (ensemble)       467 958 385 195 10 655 735 373 087     45 929   22 - Dans les sociétés étrangères (ensemble)       810 941 774 910 6 741 948 53 257     88 699   (1) Pour ces lignes de titre, la valeur nette est supérieure à la valeur brute du fait de l'existence d'écart de conversion positif   Note 11. – Actions propres - Actif   (En euros) Quantité achetée Prix d'achat Prix d'achat moyen Quantité vendue ou annulée Prix de sortie Prix de sortie moyen Stock final % Du capital détenu Au 1er janvier 2009 39 601 886 409 379 111 10,34 26 888 244 306 575 180 11,40 12 713 642 0,44% Régularisation de cours 33 148 196 77 306 442 2,33 35 099 104 70 799 770 2,02     Schéma d'attribution gratuit d'actions (saga) – « 1 » 3 200 000 13 544 954 4,23 167 031 706 541 4,23     Schéma d'attribution gratuit d'actions (saga) – « 2 »       8 793 057   -0,00     Attribution aux salariés 167 031 706 541 4,23           Au 31 décembre 2009 76 117 113 500 937 048 6,58 70 947 436 378 081 491 5,33 5 169 677 0,18%   Schéma d'attribution gratuit d'actions (saga) – « 1 » : Cette ligne matérialise, en achat, le complément de titres acquis en 2009 pour satisfaire l'intégralité de l'attribution aux salariés de novembre 2009. Elle matérialise, en sortie, le nombre de titres excédentaires acquis dans le cadre de SAGA et repositionnés en portefeuille « attribution aux salariés ».   Schéma d'attribution gratuit d'actions (saga) – « 2 » : Cette ligne matérialise, en sortie, le nombre de titres attribués gratuitement aux salariés en novembre 2009.   Note 12. – Immobilisations.   (En millions d'euros) 2009 2008 2007   Brut Amortissements et dépréciations Net Brut Amortissements et dépréciations Net Brut Amortissements et dépréciations Net Immobilisations d'exploitation 1 921 -1 349 572 1 543 -1 163 380 1 480 -281 1 199     Immobilisations incorporelles 1 493 -1 101 392 1 133 -952 181 1 113 -101 1 012     Immobilisations corporelles 428 -248 180 410 -211 199 367 -180 187 Immobilisations hors exploitation 3 -1 2 5 -2 3 5 -4 1     Immobilisations incorporelles     0 0 0 0 0 0 0     Immobilisations corporelles 3 -1 2 5 -2 3 5 -4 1 Immobilisations incorporelles 1 493 -1 101 392 1 133 -952 181 1 113 -101 1 012 Immobilisations corporelles 431 -249 182 415 -213 202 372 -184 188       Fin 2008 Acquisitions Cessions Autres Fin 2009 Valeurs brutes :           Immobilisations incorporelles d'exploitation 1 133 55 -1 306 1 493     Fonds de commerce 890     300 1 190     Logiciels 206 24 -1 28 257     Autres immobilisations incorporelles 37 31   -22 46 Immobilisations corporelles d'exploitation 411 33 -18 2 428     Terrains et constructions 219 10 -7   222     Autres immobilisations corporelles 192 23 -11 2 206 Immobilisations corporelles hors exploitation 4 0 -1 0 3     Terrains et constructions 3   -1   2     Autres immobilisations corporelles 1       1         Total 1 548 88 -20 308 1 924       Fin 2008 Dotations Reprises Autres fin 2009 Amortissements et provisions :           Immobilisations incorporelles d'exploitation -952 -149 0 0 -1 101     Fonds de commerce -868 -102     -970     Logiciels -84 -47     -131     Autres immobilisations incorporelles         0 Immobilisations corporelles d'exploitation -212 -49 14 -1 -248     Terrains et constructions -96 -15 5   -106     Autres immobilisations corporelles -116 -34 9 -1 -142 Immobilisations corporelles hors exploitation -1 0 0 0 -1     Terrains et constructions -1       -1     Autres immobilisations corporelles         0         Total -1 165 -198 14 -1 -1 350     Note 13. – Comptes de régularisation et divers – Actif.   (En millions d'euros) 2009 2008 2007 Instruments conditionnels 3 627 10 329 14 137 Comptes de règlement 234 307 703 Débiteurs divers 15 996 18 205 11 551 Comptes de stocks et assimilés 0 0 1     Autres actifs 19 857 28 841 26 392 Comptes d'encaissement 0 0 0 Comptes d'ajustement 8 527 9 768 4 680 Comptes de gains sur IFT 4 549 5 141 4 707 Comptes de charges à répartir ou comptabilisées d'avance 1 289 228 240 Produits à recevoir 690 897 1 073 Comptes de régularisation divers 7 469 5 374 13 251     Comptes de régularisation 22 524 21 408 23 951   Note 14. – Operations interbancaires et assimilées.   (En millions d'euros) 2009 2008 2007 Banques centrales, CCP 208 653 1 405 Dettes sur établissements de crédit 100 574 105 553 137 318     A vue 15 538 18 446 24 281         Dont dettes rattachées 3 23 4         Dont autres sommes dues 86 4 6     A terme (*) 85 036 87 107 113 037         Dont dettes rattachées 663 573 1 328 Operations interbancaires et assimilées 100 782 106 206 138 723 (*) Dont titres donnés en pension livrée : 22 198 27 295 56 042     Dont dettes rattachées 31 225 878   Note 15. – Operations avec la clientèle.   (En millions d'euros) 2009 2008 2007 Comptes d'épargne à régime spécial 115 77 87 Autres dettes 46 256 53 080 48 066     A vue 8 290 13 596 10 969         Dont dettes rattachées 5 34 7         Dont autres sommes dues 5 54 5     A terme (*) 37 966 39 484 37 097         Dont dettes rattachées 47 67 77         Dont dépôts de garantie 804 1 033 683 Operations avec la clientèle 46 371 53 157 48 153 (*) Dont titres donnés en pension livrée : 20 030 22 022 19 316 Dont dettes rattachées 5 51 91   Note 16. – Dettes représentées par un titre.   (En millions d'euros) 2009 2008 2007 Titres du marché interbancaire et titres de créances négociables 46 354 42 482 91 256     Dont dettes rattachées 33 206 974 Emprunts obligataires 25 456 32 727 18 262     Dont dettes rattachées 157 308 216 Bons de caisse et bons d'épargne 0 0 1     Dont dettes rattachées 0 0 0 Dettes représentées par un titre 71 810 75 209 109 519   Note 17. – Comptes de régularisation et divers – passif.   (En millions d'euros) 2009 2008 2007 Créditeurs divers 10 117 12 624 10 103 Opérations sur titres 40 102 48 833 46 647     Dont titres de transaction 0 0 0     Dont dettes sur titres de transaction 40 087 48 833 46 665     Dont dettes rattachées 15 0 -18 Instruments conditionnels vendus 3 223 10 832 13 369 Comptes de règlement relatifs aux opérations sur titres 149 701 90 Autres passifs 53 591 72 990 70 209 Comptes indisponibles 27 126 207 Comptes d'ajustement et d'écart 6 557 9 949 6 743 Comptes de pertes sur IFT 3 328 3 275 1 659 Comptes de produits à étaler ou constatés d'avance 753 129 136 Charges à payer 1 228 1 557 1 826 Comptes de régularisation divers 3 450 2 881 5 345 Comptes de régularisation 15 343 17 917 15 916   Note 18. – Provisions (risques et charges)   (En millions d'euros) Passifs sociaux Hors Bilan (engagements par signature) Risques pays Risques individuels Provisions pour litiges Risques sectoriels Provisions fiscales Risques IFT Risques divers Total Au 1er janvier 2007 140 15 250 44 5 320 232 59 2 1 067     Flux de fusion 6 105 9 0 14 0 35 2 1 172     Dotations 11 26 33 21 7 217 131 546 20 1 012     Reprises -9 -19 -15 -8 -7 -28 -72 -60 -
    Bulletin BALO n°50 du 26/04/2010, affaire n°01342
  • AVIS DE CONVOCATION/AVIS DE REUNION 21/04/2010
    Numéro d’affaire : 01297
    Description : 1001297 21 avril 2010BULLETIN DES ANNONCES LEGALES OBLIGATOIRES Bulletin n°48 Convocations____________________ Assemblées d'actionnaires et de porteurs de parts____________________   NATIXIS   Société anonyme à conseil d’administration au capital de 4 653 020 308,80 €. Siège social : 30, avenue Pierre Mendès-France – 75013 Paris. 542 044 524 R.C.S. Paris.    Avis de réunion    MM. les actionnaires de Natixis (la "Société") sont informés qu’ils sont convoqués en Assemblée Générale Mixte le jeudi 27 mai 2010 à 15 heures au Carrousel du Louvre, 99, Rue de Rivoli 75001 Paris, à l’effet de délibérer sur l’ordre du jour suivant :   Ordre du jour De la compétence de l’assemblée générale ordinaire.   — Rapport du conseil d’administration et des commissaires aux comptes sur les opérations de la Société durant l'exercice clos le 31 décembre 2009 ; — Rapport du président du conseil d’administration ; — Approbation des comptes sociaux de l’exercice 2009 ; — Approbation des comptes consolidés de l’exercice 2009 ; — Affectation du résultat ; — Rapport spécial des commissaires aux comptes et approbation des conventions et engagements visés par les articles L. 225-38, L. 225-86 et suivants du Code de commerce ; — Ratification de la cooptation de BPCE en qualité d’administrateur ; — Ratification de la cooptation de M. Alain Lemaire en qualité d’administrateur ; — Ratification de la cooptation de M. Bernard Oppetit en qualité d’administrateur ; — Ratification de la cooptation de M. Jean Criton en qualité d’administrateur ; — Ratification de la cooptation de Mme Laurence Debroux en qualité d’administrateur ; — Renouvellement du mandat et nomination des commissaires aux comptes titulaires et suppléants ; — Nomination de commissaires aux comptes titulaire et suppléant pour la fiducie Capdevielle – Natixis – Trésor Public ; — Intervention de la Société sur le marché de ses propres actions : délégation de compétence au conseil d’administration ;     De la compétence de l’assemblée générale extraordinaire.    — Examen et approbation du projet de fusion simplifiée par voie d’absorption de Natixis Securities, filiale à 100 % de la Société ; — Autorisation à donner au conseil d’administration à l’effet de réduire le capital par annulation d’actions achetées en application d’un programme de rachat d’actions ; — Autorisation à donner au conseil d’administration à l’effet de procéder à l’attribution d’actions gratuites aux salariés et mandataires sociaux de la Société et des sociétés liées ; — Délégation de compétence à donner au conseil d’administration pour décider l’augmentation du capital social par émission d’actions ou de valeurs mobilières donnant accès au capital réservées aux adhérents de plans d’épargne avec suppression du droit préférentiel de souscription au profit de ces derniers en application de l’article L. 225-129-6 du Code de commerce ; — Autorisation à donner au conseil d’administration, en cas d’émission avec suppression du droit préférentiel de souscription des actionnaires de fixer, dans la limite de 10 % du capital, le prix d’émission dans les conditions fixées par l’assemblée générale ; — Autorisation à donner au conseil d’administration d’utiliser les délégations au titre des quatorzième et dix-septième résolutions adoptées par l’assemblée générale mixte du 30 avril 2009 et vingtième résolution de l’assemblée générale extraordinaire en date de ce jour à l’effet de procéder, dans les conditions prévues à l’article L. 225-136 du Code de commerce, à une ou plusieurs émissions de titres de capital sans droit préférentiel de souscription par une offre, par placement privé, visée au II de l’article L. 411-2 du Code monétaire et financier ; — Autorisation à donner au conseil d’administration à l’effet de réduire le capital par voie de rachat d’actions conformément aux dispositions des articles L. 225-204, L. 225-205 et L. 225-207 du Code de commerce ; — Pouvoirs pour les formalités.   Les résolutions soumises au vote de l’assemblée seront les suivantes :  Projet de résolutions De la compétence de l’assemblée générale ordinaire.     Première résolution (Approbation des comptes sociaux de l’exercice 2009). — L’assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité requises pour les assemblées générales ordinaires, après avoir pris connaissance du rapport du conseil d’administration, du rapport du président du conseil d’administration relatif aux travaux du conseil et aux procédures de contrôle interne, ainsi que du rapport des commissaires aux comptes sur l’exercice clos le 31 décembre 2009, approuve les comptes sociaux de l’exercice 2009 tels qu’ils lui sont présentés ainsi que les opérations traduites dans ces comptes ou résumées dans ces rapports, faisant apparaître une perte de 1.368.078.209,52 euros.     Deuxième résolution (Approbation des comptes consolidés de l’exercice 2009). — L’assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité requises pour les assemblées générales ordinaires, approuve, conformément aux dispositions des articles L. 233-16 et suivants du Code de commerce, les comptes consolidés de l’exercice 2009 tels qu’ils lui sont présentés ainsi que les opérations traduites dans ces comptes ou résumées dans ces rapports.     Troisième résolution (Affectation du résultat). — L’assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité requises pour les assemblées générales ordinaires, décide d’affecter la perte de l’exercice 2009, soit 1.368.078.209,52 euros, en totalité sur la prime d’émission.    Il est rappelé à l’assemblée générale, conformément à la loi, que les dividendes nets payés au titre des trois exercices précédents, ont été les suivants :     2006 2007 2008 Montant global du dividende distribué 1 049 083 323.80 € 549 919 212.30 € 0 € Dividende distribué par action 0,86 € (*) 0,45 € (*) 0 € Nombre d’actions rétribuées 1 219 864 330 1 222 042 694  0 (*) Le dividende était éligible à un abattement de 40 % et à un abattement forfaitaire.        Quatrième résolution (Approbation des conventions et engagements visés par les articles L. 225-38, L. 225-86 et suivants du Code de commerce). — L’assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité requises pour les assemblées générales ordinaires, après avoir pris connaissance du rapport spécial des commissaires aux comptes sur les engagements et conventions visés aux articles L. 225-38 et L. 225-86 du Code de commerce, approuve les conventions et engagements qui y sont mentionnés, dans les conditions prévues aux articles L. 225-40 et L. 225-88 du Code de commerce, ainsi que les termes de ce rapport.     Cinquième résolution (Ratification de la cooptation de BPCE en qualité d’administrateur) . — L’assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité requises pour les assemblées générales ordinaires, ratifie la cooptation par le conseil d’administration du 25 août 2009 de BPCE en qualité d’administrateur, en remplacement de la Banque Fédérale des Banques Populaires, démissionnaire, pour la durée du mandat de cette dernière restant à courir, soit jusqu’à l’issue de la réunion de l’assemblée générale appelée à statuer sur les comptes de l’exercice clos le 31 décembre 2014.     Sixième résolution (Ratification de la cooptation de M. Alain Lemaire en qualité d’administrateur). — L’assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité requises pour les assemblées générales ordinaires, ratifie la cooptation par le conseil d’administration du 25 août 2009 de M. Alain Lemaire en qualité d’administrateur, en remplacement de la Caisse Nationale des Caisses d’Epargne, démissionnaire, pour la durée du mandat de cette dernière restant à courir, soit jusqu’à l’issue de la réunion de l’assemblée générale appelée à statuer sur les comptes de l’exercice clos le 31 décembre 2014.     Septième résolution (Ratification de la cooptation de M. Bernard Oppetit en qualité d’administrateur). — L’assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité requises pour les assemblées générales ordinaires, ratifie la cooptation par le conseil d’administration du 12 novembre 2009 de M. Bernard Oppetit en qualité d’administrateur, en remplacement de M. Francis Henry démissionnaire, pour la durée du mandat de ce dernier restant à courir, soit jusqu’à l’issue de la réunion de l’assemblée générale appelée à statuer sur les comptes de l’exercice clos le 31 décembre 2014.     Huitième résolution (Ratification de la cooptation de M. Jean Criton en qualité d’administrateur). — L’assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité requises pour les assemblées générales ordinaires, ratifie la cooptation par le conseil d’administration du 12 novembre 2009 de M. Jean Criton en qualité d’administrateur, en remplacement de M. Jean-Louis Tourret démissionnaire, pour la durée du mandat de ce dernier restant à courir, soit jusqu’à l’issue de la réunion de l’assemblée générale appelée à statuer sur les comptes de l’exercice clos le 31 décembre 2014.     Neuvième résolution (Ratification de la cooptation de Mme. Laurence Debroux en qualité d’administrateur). — L’assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité requises pour les assemblées générales ordinaires, ratifie la cooptation par le conseil d’administration du 1er avril 2010 de Mme. Laurence Debroux en qualité d’administrateur, en remplacement de M. Robert Zolade démissionnaire, pour la durée du mandat de ce dernier restant à courir, soit jusqu’à l’issue de la réunion de l’assemblée générale appelée à statuer sur les comptes de l’exercice clos le 31 décembre 2014.     Dixième résolution (Renouvellement du mandat d’un commissaire aux comptes titulaire). — L’assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité requises pour les assemblées générales ordinaires, connaissance prise du rapport du conseil d’administration constatant l’expiration du mandat de commissaire aux comptes titulaire du cabinet Deloitte et Associés à l’issue de la présente assemblée, décide de renouveler, en qualité de commissaire aux comptes titulaire, le cabinet Deloitte et Associés, (185, avenue Charles-de-Gaulle 92524 Neuilly-sur-Seine cedex), qui sera représenté par M. Jose-Luis Garcia, pour une durée de six années qui expirera à l’issue de la réunion de l’assemblée générale ordinaire appelée à statuer sur les comptes de l’exercice clos le 31 décembre 2015.     Onzième résolution (Renouvellement du mandat d’un commissaire aux comptes suppléant) . — L’assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité requises pour les assemblées générales ordinaires, connaissance prise du rapport du conseil d’administration constatant l’expiration du mandat de commissaire aux comptes suppléant du cabinet BEAS à l’issue de la présente assemblée, décide de renouveler , en qualité de commissaire aux comptes suppléant, le cabinet BEAS (7-9, Villa Houssay 92524 Neuilly-sur-Seine Cedex) qui sera représenté par Mme Mireille Berthelot, pour une durée de six années qui expirera à l’issue de la réunion de l’assemblée générale ordinaire appelée à statuer sur les comptes de l’exercice clos le 31 décembre 2015.     Douzième résolution (Nomination d’un commissaire aux comptes titulaire). — L’assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité requises pour les assemblées générales ordinaires, connaissance prise du rapport du conseil d’administration constatant l’expiration du mandat de commissaire aux comptes titulaire du cabinet Salustro Reydel- membre de KPMG International à l’issue de la présente assemblée, décide de nommer, en qualité de commissaire aux comptes titulaire, le cabinet KPMG (3, Cours du Triangle 92800 Puteaux) qui sera représenté par M. Fabrice Odent pour une durée de six années qui expirera à l’issue de la réunion de l’assemblée générale ordinaire appelée à statuer sur les comptes de l’exercice clos le 31 décembre 2015.     Treizième résolution (Nomination d’un commissaire aux comptes suppléant). — L’assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité requises pour les assemblées générales ordinaires, connaissance prise du rapport du conseil d’administration constatant l’expiration du mandat de commissaire aux comptes suppléant de M. François Chevreux à l’issue de la présente assemblée, décide de nommer en qualité de commissaire aux comptes suppléant, M. Malcolm Mc Larty (1, cours Valmy 92923 Paris La Défense Cedex) pour une durée de six années qui expirera à l’issue de la réunion de l’assemblée générale ordinaire appelée à statuer sur les comptes de l’exercice clos le 31 décembre 2015.     Quatorzième résolution (Nomination de commissaires aux comptes titulaire et suppléant pour la Fiducie Capdevielle – Natixis – Trésor Public). — L’assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité requises pour les assemblées générales ordinaires, connaissance prise du rapport du conseil d’administration, décide dans le cadre de la fiducie Capdevielle – Natixis – Trésor Public de nommer : - en qualité de commissaire aux comptes titulaire, le cabinet Mazars (61, rue Henri-Regnault – 92075 Paris La Défense cedex) qui sera représenté par M. Charles de Boisriou pour une durée de six années qui expirera à l’issue de la réunion de l’assemblée générale ordinaire appelée à statuer sur les comptes de l’exercice clos le 31 décembre 2015 ; - en qualité de commissaire aux comptes suppléant, M. Patrick de Cambourg (61, rue Henri-Regnault – 92075 Paris La Défense cedex) pour une durée de six années qui expirera à l’issue de la réunion de l’assemblée générale ordinaire appelée à statuer sur les comptes de l’exercice clos le 31 décembre 2015.     Quinzième résolution (Intervention de la Société sur le marché de ses propres actions). — L’assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité requises pour les assemblées générales ordinaires, après avoir pris connaissance du rapport du conseil d’administration et conformément aux dispositions des articles L. 225-209 et suivants du Code de commerce, du Règlement n° 2273/2003 de la Commission Européenne du 22 décembre 2003 et des pratiques de marché admises par l’Autorité des marchés financiers, autorise le conseil d’administration, avec faculté de subdélégation dans les conditions prévues par la loi, à procéder ou faire procéder à des achats d’actions de la Société et :   1°)  Décide que l’acquisition de ces actions pourra être effectuée afin : — d’assurer l’animation du titre Natixis, notamment pour favoriser la liquidité des transactions et la régularité des cotations, dans le cadre d’un contrat de liquidité respectant les principes énoncés par la charte de déontologie de l’Association française des entreprises d’investissement (l’"AFEI") du 14 mars 2005, reconnue par l’Autorité des marchés financiers (l’"AMF") et conclu avec un prestataire de services d’investissement agissant de manière indépendante, dans le respect de la pratique de marché admise par l’AMF ; — de mettre en oeuvre tout plan d’options d’achat d’actions de la Société dans le cadre des dispositions des articles L. 225-177 et suivants du Code de commerce ou de tout plan similaire ; — d’attribuer gratuitement des actions dans le cadre des dispositions des articles L. 225-197-1 et suivants du Code de commerce ; — d’attribuer ou de céder des actions aux salariés au titre de leur participation aux résultats de l’entreprise ou de mettre en oeuvre tout plan d’épargne salariale dans les conditions prévues par la loi, notamment les articles L. 3332-1 et suivants du Code du travail ; — de les conserver et les remettre ultérieurement, à titre de paiement, d’échange ou autre, dans le cadre d’opérations de croissance externe, de fusion, de scission ou d’apport ; — de remettre des actions lors de l’exercice de droits attachés à des valeurs mobilières donnant accès au capital par remboursement, conversion, échange, présentation d’un bon ou de toute autre manière ; — de les annuler, en tout ou partie, dans le cadre d’une réduction de capital autorisée par l’assemblée générale extraordinaire ; — plus généralement de réaliser toute opération admissible par la réglementation en vigueur ou qui le deviendrait ; dans une telle hypothèse, la Société informerait ses actionnaires par voie de communiqué.   2°)  Décide que l’acquisition, la cession, ou le transfert de ces actions pourront être réalisés à tout moment dans le respect de la réglementation en vigueur, par tous moyens, sur les marchés réglementés, des systèmes multilatéraux de négociation, auprès d’internalisateurs systématiques ou de gré à gré, y compris par voie d’acquisition ou de cession de blocs (sans limiter la part du programme de rachat pouvant être réalisée par ce moyen), par offre publique d’achat ou d’échange, par le recours à des instruments financiers dérivés ou par utilisation d’options ou autres instruments financiers à terme négociés sur les marchés réglementés, des systèmes multilatéraux de négociation, auprès d’internalisateurs systématiques ou de gré à gré, ou par remise d’actions consécutive à l’émission de valeurs mobilières donnant accès au capital de la Société par conversion, échange, remboursement, exercice d’un bon ou de toute autre manière, soit directement soit indirectement par l’intermédiaire d’un prestataire de services d’investissement. La part maximale du capital acquise ou transférée sous forme de blocs de titres pourra atteindre la totalité du programme ;   3°)  Décide que le conseil d’administration pourra utiliser la présente autorisation et poursuivre l’exécution du programme de rachat d’actions, même en cas d’offre publique portant sur les titres de la Société ou initiée par la Société dans le respect de la réglementation applicable au moment du rachat ;   4°)  Décide que le nombre maximal d’actions pouvant être achetées pendant la durée du programme de rachat ne pourra excéder 10 % du nombre total des actions composant le capital social, à quelque moment que ce soit, ce pourcentage s’appliquant à un capital ajusté en fonction des opérations l’affectant postérieurement à la présente assemblée générale, étant précisé que la Société ne peut par ailleurs détenir à quelque moment que ce soit plus de 10 % des actions composant son capital social à la date considérée ; il est par ailleurs précisé que le nombre d’actions acquises en vue de leur conservation et de leur remise ultérieure dans le cadre d’une opération de fusion, de scission ou d’apport ne peut excéder 5 % du capital de la Société ;   5°)  Fixe à 2 908 000 000 d’euros le montant global maximal affecté au programme de rachat d’actions autorisé par la présente résolution ;   6°)  Décide que le prix maximum d’achat des actions dans le cadre de la présente résolution ne pourra excéder 10 euros par action (ou la contre-valeur de ce montant à la même date dans toute autre monnaie), étant précisé que ce prix maximum n'est applicable qu'aux acquisitions décidées à compter de la date de la présente assemblée et non aux opérations à terme conclues en vertu d'une autorisation donnée par une précédente assemblée générale et prévoyant des acquisitions d’actions postérieures à la date de la présente assemblée ;   7°)  Délègue au conseil d’administration, en cas d'opération ultérieure sur le capital de la Société, notamment de modification de la valeur nominale de l’action, d’augmentation de capital par incorporation de réserves, d’attribution gratuite d'actions, de division ou regroupement des actions, le pouvoir d’ajuster en conséquence le prix indiqué ci-dessus, afin de tenir compte de l’incidence de ces opérations sur la valeur de l’action ;   8°)  Confère en conséquence au conseil d’administration, avec faculté de subdélégation dans les conditions prévues par la loi, tous pouvoirs pour décider et mettre en oeuvre la présente autorisation, en particulier pour juger de l’opportunité de lancer un programme de rachat et en préciser si nécessaire les termes et en arrêter les modalités, pour réaliser le programme d’achat, et notamment pour passer tout ordre de bourse, conclure tout accord, en vue de la tenue des registres d’achats et de ventes d’actions, effectuer toutes déclarations auprès de l’AMF et de toute autre autorité qui s’y substituerait, remplir toutes formalités et, d’une manière générale, faire le nécessaire. La présente autorisation est consentie pour une période de dix-huit (18) mois à compter de la présente assemblée et prive d’effet, à compter de ce jour à hauteur, le cas échéant, de la partie non encore utilisée, toute délégation antérieure ayant le même objet, et notamment celle donnée par l’assemblée générale mixte du 30 avril 2009 dans sa trente neuvième résolution. Le conseil d’administration donnera aux actionnaires, dans le rapport visé à l’article L. 225-100 du Code de commerce, les informations relatives à la réalisation du présent programme.   De la compétence de l’assemblée générale extraordinaire.   Seizième résolution (Examen et approbation du projet de fusion simplifiée par voie d’absorption de Natixis Securities, filiale à 100 % de la Société). — L’assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité requises pour les assemblées générales extraordinaires :   -    Connaissance prise : (i) du traité de fusion en date du 13 avril 2010 aux termes duquel la société Natixis Securities, société anonyme au capital de 4 014 072 euros dont le siège social est au 47 quai d’Austerlitz, 75648 Paris Cedex 13, immatriculée au Registre du Commerce et des Sociétés de Paris sous le numéro 682 039 888, transmettrait à la Société par voie de fusion-absorption l’intégralité de son patrimoine ; (ii) des comptes de Natixis Securities et de la Société relatifs à leurs exercices clos le 31 décembre 2009 et utilisés pour établir les conditions et modalités de la fusion ; (iii) de l’obtention du retrait d’agrément de Natixis Securities auprès du Comité des établissements de crédit et des entreprises d’investissement (devenu l’Autorité de Contrôle Prudentiel) ; et (iv) de l’approbation par l’assemblée générale des actionnaires de Natixis Securities des comptes de Natixis Securities relatifs à l’exercice clos le 31 décembre 2009.   -    Etant précisé que : (i) la Société possédant l’intégralité des actions de Natixis Securities (et s’étant engagée à les conserver jusqu’à la réalisation définitive de la fusion), il ne sera pas, en application de l’article L. 236-6 du Code de commerce, procédé à un échange desdites actions de Natixis Securities contre des actions nouvelles de la Société, cette dernière ne procédera en conséquence à aucune augmentation de son capital, les actions Natixis Securities devant être purement et simplement annulées ; (ii) la réalisation définitive de la fusion est conditionnée à : (a) l’obtention auprès du Comité des établissements de crédit et des entreprises d’investissement (devenu l’Autorité de Contrôle Prudentiel) du retrait d’agrément de Natixis Securities nécessaire à la réalisation de la fusion ; (b) l’approbation par l’assemblée générale des actionnaires de Natixis Securities des comptes de l’exercice clos le 31 décembre 2009 ; et (c) l’approbation par l’assemblée générale des actionnaires de la Société des comptes de l’exercice clos le 31 décembre 2009, du traité de fusion et de la fusion qui y est convenue ; (iii) la fusion prendra effet : (a) sur le plan juridique, au 1er juin 2010, à zéro heure (heure de Paris) ; et (b) sur les plans comptables et fiscal, au 1er janvier 2010 ; et (iv) la différence entre le prix de revient chez la Société des actions Natixis Securities et le montant de l’actif net transmis par cette dernière dans le cadre de la fusion, égale à - 5 424 706,46 Euros, constituera un mali de fusion qui sera en application de la réglementation en vigueur imputé sur le résultat de la Société.   Approuve purement et simplement ledit traité de fusion par voie d’absorption de Natixis Securities par la Société, ainsi que l’évaluation du patrimoine de Natixis Securities qui en a été faite, soit au 31 décembre 2009, une valeur totale des actifs transmis égale à 4 264 008 227,08 Euros et des passifs égale à 4 221 262 533,53 Euros, représentant un actif net de 42 745 693,55 Euros.   Après avoir pris acte de la réalisation de l’ensemble des conditions suspensives prévues audit traité, telles que mentionnées ci-avant, constate que la fusion-absorption simplifiée de Natixis Securities par Natixis sera définitivement réalisée au 1er juin 2010, à zéro heure (heure de Paris) avec, aux plans comptables et fiscal, effet rétroactif au 1er janvier 2010 ; et qu’à cette date de réalisation définitive, Natixis Securities sera dissoute de plein droit sans liquidation.     Dix-septième résolution (Autorisation au conseil d’administration à l’effet de réduire le capital social par annulation des actions achetées en application d’un programme de rachat d’actions). — L’assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité requises pour les assemblées générales extraordinaires, connaissance prise du rapport du conseil d’administration et du rapport spécial des commissaires aux comptes et conformément aux dispositions des articles L. 225-209 et suivants du Code de commerce :   1°)  Autorise le conseil d’administration à annuler, en une ou plusieurs fois, dans les proportions et aux époques qu’il déterminera, dans la limite de 10 % du capital social (étant précisé que cette limite s’applique à un montant du capital de la Société tel qu’il sera, le cas échéant, ajusté pour prendre en compte des opérations affectant le capital social postérieurement à la présente assemblée générale), par période de vingt-quatre (24) mois, tout ou partie des actions que la Société détient ou pourra détenir en application du programme de rachat, à réduire corrélativement le capital social et à imputer la différence entre la valeur d’achat des actions annulées et leur valeur nominale sur les primes et réserves disponibles, y compris sur la réserve légale à concurrence de 10 % du capital annulé ;   2°)  Confère tous pouvoirs au conseil d’administration, avec faculté de subdélégation dans les conditions prévues par la loi, pour procéder à cette ou ces réduction(s) de capital, modifier en conséquence les statuts, ainsi qu’effectuer toutes informations, publications, déclarations et formalités y afférentes et d’une manière générale faire le nécessaire. La présente autorisation est consentie pour une période de dix-huit (18) mois à compter de la présente assemblée et prive d’effet à compter de ce jour à hauteur, le cas échéant, de la partie non encore utilisée, toute délégation antérieure ayant le même objet, et notamment celle donnée par l’assemblée générale mixte du 30 avril 2009 dans sa douzième résolution.     Dix-huitième résolution (Autorisation à donner au conseil d’administration à l’effet de procéder à l’attribution d’actions gratuites aux salariés et mandataires sociaux de Natixis et des sociétés liées). — L’assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité requises pour les assemblées générales extraordinaires, connaissance prise du rapport du conseil d’administration et du rapport spécial des commissaires aux comptes, conformément aux articles L. 225-197-1 et suivants du Code de commerce : - autorise le conseil d’administration à procéder, en une ou plusieurs fois, tant en France qu’à l’étranger, à des attributions gratuites d’actions nouvelles ou existantes de la Société, au profit de bénéficiaires appartenant aux catégories qu’il déterminera parmi les membres du personnel de la Société ou des sociétés et groupements qui lui sont liés dans les conditions prévues à l’article L. 225-197-2 du Code de commerce, ou de mandataires sociaux visés à l’article L. 225-197-1, II, du même code ; - délègue au conseil d'administration le soin de déterminer, l’identité des bénéficiaires à l'intérieur des catégories susvisées, le nombre d’actions susceptibles d’être attribuées gratuitement à chacun d’eux, ainsi que les conditions et, le cas échéant, les critères d’attribution de ces actions ; - décide que le nombre total d’actions existantes ou nouvelles de la Société attribuées gratuitement ne pourra représenter plus de 5 % du capital de la Société à la date de la décision de leur attribution par le conseil d’administration, étant précisé que les actions nouvelles déjà attribuées par le conseil d’administration à ce jour ne seront pas prises en compte pour le calcul de ce seuil de 5 % ; - décide que le montant nominal maximum des augmentations de capital susceptibles d’être réalisées immédiatement ou à terme en vertu de la présente délégation est fixé à 233 000 000 d’euros et s’imputera sur le plafond global de 5 milliards d’euros prévu au paragraphe 3 de la 13ème résolution adoptée par l’assemblée générale mixte du 30 avril 2009 ou, le cas échéant, sur le montant du plafond global éventuellement prévu par une résolution de même nature qui pourrait succéder à ladite résolution pendant la durée de validité de la présente délégation ; - décide que l’attribution des actions à leurs bénéficiaires sera définitive, sous réserve de remplir les conditions ou critères éventuellement fixés par le conseil d’administration, au terme d’une durée d’au moins deux ans et que la durée minimale de l’obligation de conservation des actions par les bénéficiaires serait fixée à deux ans à compter de la date à laquelle leur attribution serait devenue définitive, étant précisé qu’en cas de durée de la période d'acquisition supérieure ou égale à quatre ans, la durée de la période de conservation pourra être réduite voire supprimée ; - prend acte et décide que la présente autorisation emporte, au profit des bénéficiaires des attributions d’actions, renonciation expresse des actionnaires à leur droit préférentiel de souscription aux actions ordinaires susceptibles d’être émises en application de la présente résolution et renonciation corrélative des actionnaires au profit des bénéficiaires desdites attributions à la partie des réserves, bénéfices, primes ou autres ainsi incorporées, et, plus généralement, renonciation des actionnaires à tout droit sur les actions ordinaires (nouvelles ou existantes) susceptibles d’être attribuées gratuitement, en application de la présente résolution ; - délègue tous pouvoirs au conseil d’administration, avec faculté de subdélégation dans les conditions prévues par la loi, pour mettre en oeuvre la présente autorisation notamment à l’effet de : (i) fixer les conditions et, le cas échéant, les critères d’attribution des actions ordinaires ; (ii) déterminer (a) l’identité des bénéficiaires, le nombre d’actions ordinaires attribuées à chacun d’eux et (b) les modalités d’attribution desdites actions et, en particulier, déterminer, dans les limites définies par la présente résolution, la période d’acquisition et la période d’obligation de conservation des actions ordinaires ainsi gratuitement attribuées ; (iii) décider de procéder, selon des modalités qu’il déterminera, à tous ajustements afin de prendre en compte l’incidence d’opérations sur le capital de la Société et, en particulier, déterminer les conditions dans lesquelles le nombre des actions ordinaires attribuées sera ajusté ; et (iv) conclure tous accords, établir tous documents, constater la réalisation des augmentations de capital réalisées en application de la présente autorisation à la suite des attributions définitives, modifier, le cas échéant, les statuts en conséquence, accomplir ou faire accomplir tous les actes, formalités, déclarations auprès de tous organismes et, plus généralement, tout ce qui sera nécessaire. La présente autorisation est consentie pour une période de trente-huit (38) mois à compter de la présente assemblée, et prive d’effet à compter de ce jour à hauteur, le cas échéant, de la partie non encore utilisée, toute délégation antérieure ayant le même objet, et notamment celle donnée par l’assemblée générale mixte du 24 mai 2007 dans sa septième résolution.     Dix-neuvième résolution (Délégation de compétence à donner au conseil d’administration pour décider l’augmentation du capital social par émission d’actions ou de valeurs mobilières donnant accès au capital réservées aux adhérents de plans d’épargne avec suppression du droit préférentiel de souscription au profit de ces derniers en application de l’article L. 225-129-6 du Code de commerce). — L’assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité requises pour les assemblées générales extraordinaires, connaissance prise du conseil d’administration et du rapport spécial des commissaires aux comptes, conformément d’une part aux dispositions des articles L. 225-129-2, L. 225-129-6 et L. 225-138-1 du Code de commerce, et d’autre part, à celles des articles L. 3332-18 et suivants du Code du travail :   1°)  Délègue au conseil d’administration, avec faculté de subdélégation dans des conditions fixées par la loi, sa compétence pour décider l’augmentation du capital social de la Société, en une ou plusieurs fois, d’un montant global nominal maximal de trente deux (32) millions d’euros, par émissions d’actions ou de valeurs mobilières donnant accès au capital réservées aux adhérents d’un ou plusieurs plans d’épargne salariale (ou tout autre plan aux adhérents duquel les dispositions légales et réglementaires applicables permettraient de réserver une augmentation de capital dans des conditions équivalentes) mis en place au sein du groupe Natixis constitué par la Société et les entreprises, françaises ou étrangères, entrant dans le périmètre de consolidation ou de combinaison des comptes de la Société en application de l’article L. 3344-1 du Code du travail, étant précisé que le montant nominal maximum des augmentations de capital susceptibles d’être réalisées immédiatement ou à terme en vertu de la présente délégation s’imputera sur le montant du plafond global de 5 milliards d’euros prévu au paragraphe 3 de la 13ème résolution adoptée par l’assemblée générale mixte du 30 avril 2009 ou, le cas échéant, sur le montant du plafond global éventuellement prévu par une résolution de même nature qui pourrait succéder à ladite résolution pendant la durée de validité de la présente délégation ;   2°)  Fixe à vingt-six (26) mois, à compter du jour de la présente assemblée, la durée de validité de la délégation de compétence faisant l’objet de la présente résolution ;   3°)  Décide que le prix d’émission des actions ou des valeurs mobilières nouvelles donnant accès au capital sera déterminé dans les conditions prévues aux articles L. 3332-18 et suivants du Code du travail ;   4°)  Autorise le conseil d’administration à attribuer, à titre gratuit, aux bénéficiaires ci-dessus indiqués, en complément des actions ou valeurs mobilières à souscrire en numéraire dans le cadre des augmentations de capital susvisées, des actions ou valeurs mobilières donnant accès au capital à émettre ou déjà émises, à titre de substitution de la décote éventuellement prévue et/ou d’abondement, étant entendu que l’avantage résultant de cette attribution ne pourra excéder les limites légales et réglementaires applicables aux termes des articles L. 3332-10 et suivants du Code du travail ;   5°)  Décide de supprimer au profit des bénéficiaires ci-dessus indiqués le droit préférentiel de souscription des actionnaires aux actions et valeurs mobilières donnant accès au capital dont l’émission fait l’objet de la présente délégation, lesdits actionnaires renonçant par ailleurs, en cas d’attribution à titre gratuit aux bénéficiaires ci-dessus indiqués d’actions ou valeurs mobilières donnant accès au capital, à tout droit auxdites actions ou valeurs mobilières donnant accès au capital, y compris à la partie des réserves, bénéfices ou primes incorporées au capital, à raison de l’attribution gratuite desdits titres faite sur le fondement de la présente résolution ;   6°)  Autorise le conseil d’administration, dans les conditions de la présente délégation, à procéder à des cessions d’actions aux adhérents à un plan d’épargne salariale telles que prévues par l’article L. 3332-24 du Code du travail, étant précisé que les cessions d’actions réalisées avec décote en faveur des adhérents à un plan ou plusieurs plans d’épargne salariale visés à la présente résolution s’imputeront à concurrence du montant nominal des actions ainsi cédées sur le montant du plafond visé au paragraphe 1 ci-dessus ;   7°)  Décide que le conseil d’administration aura tous pouvoirs pour mettre en oeuvre la présente délégation, avec faculté de subdélégation dans les conditions légales, dans les limites et sous les conditions précisées ci-dessus à l’effet notamment : — d’arrêter dans les conditions légales la liste des sociétés dont les bénéficiaires ci-dessus indiqués pourront souscrire aux actions ou valeurs mobilières donnant accès au capital ainsi émises et bénéficier le cas échéant des actions ou valeurs mobilières donnant accès au capital attribuées gratuitement ; — de décider que les souscriptions pourront être réalisées directement par les bénéficiaires, adhérents à un plan d’épargne salariale, ou par l’intermédiaire de fonds communs de placement d’entreprise ou autres structures ou entités permises par les dispositions légales et réglementaires applicables ; — de déterminer les conditions, notamment d’ancienneté, que devront remplir les bénéficiaires des augmentations de capital ; — d’arrêter les dates d’ouverture et de clôture des souscriptions ; — de fixer les montants des émissions qui seront réalisées en vertu de la présente autorisation et d’arrêter notamment la nature, les caractéristiques et le nombre d’actions ou de valeurs mobilières donnant accès au capital à émettre ainsi que les prix d’émission, dates, délais, modalités et conditions de souscription, de libération, de délivrance et de jouissance (même rétroactive) des titres ainsi émis, les règles de réduction applicables aux cas de sur-souscription ainsi que les autres conditions et modalités des émissions, dans les limites légales et réglementaires en vigueur ; — en cas d’attribution gratuite d’actions ou de valeurs mobilières donnant accès au capital, de fixer la nature, les caractéristiques et le nombre d’actions ou de valeurs mobilières donnant accès au capital à émettre, le nombre à attribuer à chaque bénéficiaire, et d’arrêter les dates, délais, modalités et conditions d’attribution de ces actions ou valeurs mobilières donnant accès au capital dans les limites légales et réglementaires en vigueur et notamment choisir soit de substituer totalement ou partiellement l’attribution de ces actions ou valeurs mobilières donnant accès au capital aux décotes éventuellement prévues, soit d’imputer la contre-valeur de ces actions ou valeurs mobilières sur le montant total de l’abondement, soit de combiner ces deux possibilités ; — en cas d’émission d’actions nouvelles, d’imputer, le cas échéant, sur les réserves, bénéfices ou primes d’émission, les sommes nécessaires à la libération desdites actions ; — de constater la réalisation des augmentations de capital à concurrence du montant des actions qui seront souscrites et procéder aux modifications corrélatives des statuts ; — le cas échéant, d’imputer les frais de la ou des augmentation(s) de capital sur le montant des primes qui y sont afférentes et prélever sur ce montant les sommes nécessaires pour porter la réserve légale au dixième du nouveau capital résultant de ces augmentations de capital ; — de conclure tous accords, d’accomplir directement ou indirectement par mandataire toutes opérations et formalités en ce compris procéder aux formalités consécutives aux augmentations de capital et aux modifications corrélatives des statuts ; — d’une manière générale, de passer toute convention notamment pour parvenir à la bonne fin des émissions envisagées, de prendre toutes mesures et décisions et d’effectuer toutes formalités utiles à l’émission, à la cotation et au service financier des titres émis en vertu de la présente délégation ainsi qu’à l’exercice des droits qui y sont attachés ou consécutives aux augmentations de capital réalisées ;   8°)  Décide que cette autorisation prive d’effet à compter de ce jour à hauteur, le cas échéant, de la partie non encore utilisée, toute délégation antérieure ayant le même objet, et notamment celle donnée par l’assemblée générale mixte du 30 avril 2009 dans sa dix-huitième résolution.     Vingtième résolution  (Autorisation consentie au conseil d’administration, en cas d’émission avec suppression du droit préférentiel de souscription des actionnaires de fixer, dans la limite de 10 % du capital, le prix d’émission dans les conditions fixées par l’Assemblée Générale). — L’assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité requises pour les assemblées générales extraordinaires, connaissance prise du rapport du conseil d’administration et du rapport spécial des commissaires aux comptes, conformément aux dispositions de l’article L. 225-136 du Code de commerce :   1°) autorise le conseil d’administration, pour chacune des émissions de titres de capital ou de valeurs mobilières décidées en application des quatorzième et dix-septième résolutions adoptées par l’assemblée générale mixte du 30 avril 2009 et de la vingt-et-unième résolution de la présente assemblée, à fixer le prix d’émission conformément aux conditions suivantes : S’agissant des valeurs mobilières qui seront assimilables à des titres de capital de la Société admis aux négociations sur un marché règlementé, le prix d’émission ne pourra être inférieur, à la moyenne des trois dernières séances de bourse précédant la fixation du prix de l’émission diminué éventuellement d’une décote maximale de 15 % ;   2°) décide que le montant nominal maximum des augmentations de capital résultant de la mise en oeuvre de la présente résolution ne pourra excéder (i) 10 % du capital social par période de 12 mois et (ii) le plafond global de 5 milliards d’euros fixé au paragraphe 3 de la 13ème résolution adoptée par l’assemblée générale mixte du 30 avril 2009 ou, le cas échéant, sur le montant du plafond global éventuellement prévu par une résolution de même nature qui pourrait succéder à ladite résolution pendant la durée de validité de la présente délégation ;   3°) décide que le conseil d’administration aura tous pouvoirs, avec faculté de subdélégation dans les conditions légales, pour mettre en oeuvre la présente autorisation ;   4°) décide que la présente autorisation prendra effet à compter de ce jour et restera valable pendant la durée de validité de la quatorzième résolution adoptée par l’assemblée générale mixte du 30 avril 2009.     Vingt-et-unième résolution (Autorisation à donner au conseil d’administration d’utiliser les délégations au titre des quatorzième et dix-septième résolutions adoptées par l’assemblée générale mixte du 30 avril 2009 et vingtième résolution de l’assemblée générale extraordinaire en date de ce jour à l’effet de procéder, dans les conditions prévues à l’article L.225-136 du Code de commerce, à une ou plusieurs émissions de titres de capital sans droit préférentiel de souscription par une offre, par placement privé, visée au II de l’article L.411-2 du Code monétaire et financier). — L’assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité requises pour les assemblées générales extraordinaires, connaissance prise du rapport du conseil d’administration et du rapport spécial des commissaires aux comptes, et conformément aux dispositions des articles L. 225-129 et suivants du Code de commerce, notamment des articles L. 225-129-2, L. 225-135 et L. 225-136 dudit Code : -    autorise le conseil d’administration à utiliser les délégations des quatorzième et dix-septième résolutions adoptées par l’assemblée générale mixte du 30 avril 2009 et vingtième résolution de l’assemblée générale extraordinaire en date de ce jour, aux fins d’émettre, en une ou plusieurs fois, dans les conditions prévues à l’article L.225-136 du Code de commerce, des titres de capital sans droit préférentiel de souscription par une ou plusieurs offres visées au II de l’article L.411-2 du Code monétaire et financier ; -    décide que le montant nominal maximum des augmentations de capital résultant de la mise en oeuvre de la présente résolution ne pourra pas excéder 20 % du capital social par an ; -    décide que pour toutes les émissions de titres de capital ou de valeurs mobilières donnant accès au capital immédiatement ou à terme en vertu de la présente autorisation, le prix d’émission pourra être fixé selon les modalités prévues à la vingtième résolution de l’assemblée générale extraordinaire en date de ce jour, dans la limite de 10 % du capital social par an, étant précisé que le montant de ces émissions s’imputera sur le plafond de 5 milliards prévu au paragraphe 3 de la 13ème résolution adoptée par l’assemblée générale mixte du 30 avril 2009 ; -    décide que pour toutes les émissions de titres de capital ou de valeurs mobilières donnant accès au capital immédiatement ou à terme en vertu de la présente autorisation, le conseil d’administration, avec faculté de subdélégations dans les conditions légales et réglementaires, pourra, selon les modalités prévues à la dix-septième résolution adoptée par l’assemblée générale mixte du 30 avril 2009, décider d’augmenter le montant des titres à émettre au même prix que celui retenu pour l’émission initiale, dans les délais et limites prévus par la réglementation applicable au jour de l’émission dans la limite de 15 % de l’émission initiale, lorsque le conseil d’administration constatera une demande excédentaire, étant précisé que le montant de ces émissions s’imputera sur le plafond de 5 milliards prévu au paragraphe 3 de la 13ème résolution adoptée par l’assemblée générale mixte du 30 avril 2009 ; -    décide que (i) le montant nominal des émissions de titres de capital ou de valeurs mobilières donnant accès au capital immédiatement ou à terme en vertu de la présente autorisation s’imputera sur le plafond de 5 milliards d’euros fixé au paragraphe 3 de la 13ième résolution adoptée par l’assemblée générale mixte en date du 30 avril 2009 ou, le cas échéant, sur le montant du plafond global éventuellement prévu par une résolution de même nature qui pourrait succéder à ladite résolution pendant la durée de validité de la présente délégation et que (ii) le montant nominal d’emprunts susceptibles d’être décidés en vertu de la présente autorisation s’imputera sur le plafond de 1,5 milliards d’euros fixé au paragraphe 3 de la 13ème résolution adoptée par l’assemblée générale mixte en date du 30 avril 2009 ou, le cas échéant, sur le montant du plafond global éventuellement prévu par une résolution de même nature qui pourrait succéder à ladite résolution pendant la durée de validité de la présente délégation ; -    décide que le conseil d’administration aura tous pouvoirs, avec faculté de subdélégation dans les conditions légales, pour mettre en oeuvre la présente autorisation dans les conditions prévues par les quatorzième et dix-septième résolutions adoptées par l’assemblée générale mixte du 30 avril 2009 et vingtième résolution de l’assemblée générale extraordinaire en date de ce jour ; -    décide que la présente autorisation prendra effet à compter de ce jour et restera valable pendant la durée de validité de la quatorzième résolution adoptée par l’assemblée générale mixte du 30 avril 2009.     Vingt-deuxième résolution (Autorisation à donner au conseil d’administration à l’effet de réduire le capital par voie de rachat d’actions). — L’assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité requises pour les assemblées générales extraordinaires, connaissance prise du rapport du conseil d’administration et du rapport spécial des commissaires aux comptes : - autorise le conseil d’administration, dans le cadre des dispositions des articles L. 225-204, L. 225-205 et L. 225-207 du Code de commerce, à réaliser, en une ou plusieurs fois, une réduction de capital d’un montant maximum de 465 280 000 euros, par voie d’achat en vue de leur annulation de 290 800 000 actions, pour un prix maximum d’achat de 10 euros l’action, soit un prix global maximum de 2 908 000 000 euros. La différence entre la valeur nominale des actions annulées et le prix global de rachat sera imputé sur les comptes de réserves et/ou primes de la société. Les actions seront annulées un mois au plus tard après l’expiration du délai accordé aux actionnaires bénéficiaires pour procéder à leur cession. - délègue au conseil d’administration, avec faculté de subdélégation dans les conditions légales, les pouvoirs nécessaires à l’effet : (i) d’arrêter le prix unitaire définitif de rachat des actions ; (ii) de mettre en oeuvre une offre publique de rachat conformément à la réglementation en vigueur ; (iii) de prendre toute décision appropriée, constituer toute sûreté ou exécuter toute décision de justice ordonnant la constitution de garantie ou le remboursement de créances en cas d’opposition des créanciers ; (iv) de constater le nombre d’actions apportées à l’offre publique de rachat, de procéder aux éventuelles réductions et, en conséquence, d’arrêter le montant définitif de la réduction de capital et de constater sa réalisation ; (v) de procéder aux imputations sur comptes de primes et/ou réserves corrélatives à l’opération ; (vi) de procéder aux modifications corrélatives des statuts ; et (vii) de procéder à toutes formalités corrélatives aux opérations d’offre publique, de rachat et de réduction de capital. La présente autorisation est consentie pour une période de dix-huit (18) mois à compter de la présente assemblée. Elle est indépendante de l’autorisation donnée dans le cadre des dispositions de l’article L. 225-209 du Code de commerce et prévue à la dix-septième résolution de la présente assemblée.     Vingt-troisième résolution   (Pouvoirs pour les formalités). — Tous pouvoirs sont donnés au porteur d'une copie ou d'un extrait du procès-verbal de la présente assemblée pour l'accomplissement des formalités de dépôt et de publication prévues par la loi.    ___________________     Tout actionnaire, quel que soit le nombre d’actions qu’il possède, a le droit de participer personnellement à cette assemblée, de s’y faire représenter par son conjoint ou un autre actionnaire, ou d’y voter par correspondance.   Conformément à l’article R. 225-85 du Code de commerce, le droit de participer à l’assemblée générale est subordonné à l’enregistrement comptable des titres au nom de l’actionnaire ou de l’intermédiaire inscrit pour son compte (en application du septième alinéa de l’article L. 228-1 du Code de commerce) au troisième jour ouvré précédant l’assemblée à zéro heure, heure de Paris, à savoir le 21 mai 2010, zéro heure, heure de Paris (ci-après « J-3 »), soit dans les comptes de titres nominatifs tenus par la Société (ou son mandataire), soit dans les comptes de titres au porteur tenus par les intermédiaires habilités.   Pour les actionnaires au nominatif, cet enregistrement comptable à J-3 dans les comptes de titres nominatifs est suffisant pour leur permettre de participer à l’assemblée générale. Pour les actionnaires au porteur, ce sont les intermédiaires habilités qui tiennent les comptes de titres au porteur qui justifient de la qualité d’actionnaire de leurs clients auprès du centralisateur de l’assemblée par la production d’une attestation de participation qui doit être annexée au formulaire de vote ou à la demande de carte d’admission établie au nom de l’actionnaire ou pour le compte de l’actionnaire représenté par l’intermédiaire inscrit. Une attestation est également délivrée à l’actionnaire souhaitant participer physiquement à l’assemblée et qui n’a pas reçu sa carte d’admission à J-3, soit le 21 mai 2010, à zéro heure, heure de Paris.   A défaut d’assister personnellement à l’assemblée, tout actionnaire peut choisir entre l’une des trois formules suivantes : - donner procuration à son conjoint ou à un autre actionnaire ; - adresser une procuration à la Société sans indication de mandataire ; - voter par correspondance.   Un avis de convocation comprenant un formulaire de vote par correspondance ou par procuration sera envoyé automatiquement à tous les actionnaires nominatifs. Les actionnaires au porteur devront s’adresser à l’intermédiaire financier auprès duquel leurs actions sont inscrites en compte afin d’obtenir le formulaire de vote par correspondance ou par procuration. Conformément à l’article R. 225-75 du Code de commerce, il sera fait droit à toute demande de formulaire déposée ou parvenue au siège social au plus tard le 21 mai 2010.   Les formulaires de vote par correspondance ou par procuration dûment remplis ou les demandes de carte d’admission devront parvenir au plus tard le 25 mai 2010, zéro heure, heure de Paris : — pour les propriétaires d’actions nominatives, à l’établissement centralisateur : Caceis Corporate Trust, Service Assemblées, 14, rue Rouget de Lisle, 92862 Issy-les-Moulineaux Cedex 9 ; — pour les propriétaires d’actions au porteur, à leur intermédiaire financier dès que possible afin que celui-ci puisse faire parvenir le formulaire à Caceis Corporate Trust, accompagné d’une attestation de participation.   Il n’est pas prévu de vote par visioconférence ou par des moyens de télétransmission pour cette assemblée et, de ce fait, aucun site visé à l’article R. 225-61 du Code de commerce ne sera aménagé à cette fin.   Tout actionnaire ayant déjà voté par correspondance, envoyé un pouvoir ou demandé sa carte d’admission ou une attestation de participation, n’aura plus la possibilité de choisir un autre mode de participation à l’assemblée.   Les demandes d’inscription de projets de résolutions à l’ordre du jour doivent être envoyées par les actionnaires dans les conditions prévues par les articles R. 225-71 et R. 225-73 du Code de commerce, à compter de la publication du présent avis et jusqu’à 25 jours avant l’assemblée, et par le comité d’entreprise, dans les conditions prévues par l’article R. 2323-14 du Code du travail, dans les dix jours de la publication du présent avis.   Elles doivent être accompagnées du texte des projets de résolution, qui peuvent être assorties d’un bref exposé des motifs, et envoyées à Natixis, Secrétariat du Conseil, BP 4, 75060 Paris Cedex 02, par lettre recommandée avec accusé de réception. Lorsque ces demandes émanent d’actionnaires, elles doivent être accompagnées d’une attestation d’inscription en compte qui justifie de la possession ou de la représentation par les auteurs de la demande de la fraction du capital exigée par l’article R. 225-71 susvisé. En outre, l’examen par l’assemblée des projets de résolutions déposés par les actionnaires est subordonné à la transmission, par les auteurs de la demande, d’une nouvelle attestation justifiant de l’enregistrement comptable des titres dans les mêmes comptes à J-3.     Conformément à l’article R. 225-84 du Code de commerce, l’actionnaire qui souhaite poser des questions écrites doit, au plus tard le quatrième jour ouvré précédant la date de l’assemblée, soit le 20 mai 2010, adresser ses questions à Natixis, Secrétariat du Conseil, BP 4, 75060 Paris Cedex 02, par lettre recommandée avec demande d’avis de réception adressée au Président du conseil d’administration. Pour être prises en compte, ces questions doivent impérativement être accompagnées d’une attestation d’inscription en compte.   L’avis de réunion, le rapport du conseil d’administration sur les résolutions et la brochure de convocation de l’assemblée sur les résolutions pourront être consultés sur le site Internet de Natixis : www.natixis.com.    Le conseil d’administration.   1001297
    Bulletin BALO n°48 du 21/04/2010, affaire n°01297
  • AUTRES OPERATIONS 21/04/2010
    Numéro d’affaire : 01298
    Type d’informations : Fusions et scissions
    Description : 1001298 21 avril 2010BULLETIN DES ANNONCES LEGALES OBLIGATOIRES Bulletin n°48 Autres opérations____________________ Fusions et scissions____________________     NATIXIS Société anonyme à conseil d’administration au capital de 4 653 020 308,80 €. Siège social : 30 avenue Pierre Mendès France, 75013 Paris. 542 044 524 R.C.S. Paris.     NATIXIS Securities Société anonyme à conseil d’administration au capital de 4 014 072 €. Siège social : 47 quai d’Austerlitz, 75648 Paris Cedex 13. 682 039 888 R.C.S. Paris.         Par acte sous seing privé en date du 13 avril 2010, Natixis (ci-dessus désignée), et Natixis Securities (ci-dessus également désignée) ont établi un projet de fusion-absorption de Natixis Securities par Natixis. Natixis détenant à ce jour la totalité des actions de Natixis Securities, cette fusion : serait soumise au régime juridique des fusions dites simplifiées, en application de l’article L.236-11 du Code de commerce ; et ne donnera lieu ni à une augmentation de capital de Natixis pour rémunérer la valeur des éléments transmis (et en conséquence il n’y aura pas lieu de constater une prime de fusion) ni à l’établissement d’un rapport d’échange entre les actions des deux sociétés.   La fusion deviendrait définitive le 1er juin 2010, à zéro heure (heure de Paris), sous réserve et du seul fait de la réalisation des conditions suspensives suivantes : (a) obtention auprès du Comité des établissements de crédit et des entreprises d’investissement (devenu l’Autorité de contrôle prudentiel) du retrait d’agrément de Natixis Securities nécessaire à la réalisation de la fusion ; (b) approbation par l’assemblée générale des actionnaires de Natixis Securities des comptes annuels 2009 ; et (c) approbation par l’assemblée générale des actionnaires de Natixis des comptes annuels 2009, du traité et de la fusion qui y est convenue.   La fusion prendrait effet d’un point de vue fiscal et comptable rétroactivement au 1er janvier 2010.   Natixis Securities sera dissoute de plein droit, sans liquidation, au jour de la réalisation définitive de la fusion.   L’évaluation des actifs et passifs à transmettre dans le cadre de cette fusion a été faite sur la base des comptes de Natixis et Natixis Securities clos au 31 décembre 2009. L’actif apporté s’élèverait à 4 264 008 227,08 Euros et le passif pris en charge s’élèvera à 4 221 262 533,53 Euros, soit un actif net apporté d’un montant de 42 745 693,55 Euros.   La différence entre le prix de revient chez Natixis des actions Natixis Securities et le montant de l’actif net apporté, égale à - 5 424 706,46 Euros, constituera un mali de fusion.   Le projet de traité de fusion a été déposé par Natixis et Natixis Securities le 15 avril 2010 au Greffe du Tribunal de Commerce de Paris.     1001298
    Bulletin BALO n°48 du 21/04/2010, affaire n°01298
  • PUBLICATIONS PERIODIQUES 03/03/2010
    Numéro d’affaire : 00524
    Type d’informations : Chiffres d’affaires et situations trimestrielles
    Description : 1000524 3 mars 2010BULLETIN DES ANNONCES LEGALES OBLIGATOIRES Bulletin n°27 Publications périodiques____________________ Sociétés commerciales et industrielles (Chiffres d'affaires et situations trimestrielles)____________________     NATIXIS  Société anonyme à Conseil d'administration au capital de 4 653 020 308,80€. Siège social : 30, avenue Pierre Mendès-France, 75013 Paris. 542 044 524 R.C.S. Paris.  Situation au 31 décembre 2009. (En milliers d'euros.) Actif Montant Caisse, banques centrales, C.C.P. 3.496.854 Effets publics et valeurs assimilées 30.329.511 Créances sur les établissements de crédit 97.910.617     A vue 5.771.158     A terme 92.139.459 Créances sur la clientèle 73.281.507     Créances commerciales 240.963     Autres concours à la clientèle 69.386.838     Comptes ordinaires débiteurs 3.653.706     Dont crédits acheteurs à long terme et accords de consolidation 8.480 Obligations et autres titres a revenu fixe 32.831.582 Actions et autres titres a revenu variable 14.195.880 Participations et activité de portefeuille 10.223.292 Parts dans les entreprises liées 15.314.235 Immobilisations incorporelles 391.524 Immobilisations corporelles 181.540 Actions propres 18.920 Autres actifs 19.856.712 Comptes de régularisation 22.524.454         Total de l'actif 320.556.628     Passif Montant Banques centrales, C.C.P. 208.258 Dettes envers les établissements de crédit 100.574.221     A vue 9.204.431     A terme 91.369.790     Dont affectés au aux financements institutionnels à l'exportation 8.480 Comptes créditeurs de la clientèle 46.370.883     Comptes d'épargne à régime spécial           A vue 114.844     Autres dettes 46.256.039         A vue 4.290.151         A terme 41.965.888 Dettes représentées par un titre 71.810.343     Bons de caisse 0     Titres du marché interbancaire et titres de créances négociables 46.353.866     Emprunts obligataires 25.456.477 Autres passifs 53.590.607 Comptes de régularisation 13.974.739 Provisions pour risques et charges 3.207.899 Provisions réglementées 22.510 Dettes subordonnées 15.549.418 Subventions d’investissement 2. 526 Capital 4.653.020 Primes d'émission 10.476.592 Réserves 115.612 Report à nouveau -0.0.0         Total passif 320.556.628   Hors bilan Montant Engagements donnés :       Engagements de financement           Engagements en faveur d'établissements de crédit 18.218.066         Engagements en faveur de la clientèle 38.578.328     Engagements de garantie           Engagements d'ordre d'établissements de crédit 6.613.449         Engagements d'ordre de la clientèle 19.617.957 Engagements reçus :       Engagements de financement           Engagements reçus d'établissements de crédit 13.622.107     Engagements de garantie           Engagements reçus d'établissements de crédit 12.880.021     Opérations pour le compte de l'état au 31 décembre 2009   Operations spéciales pour le compte de l'état :   Emplois Montant Ressources Montant Prêts et subventions pour le compte de l'Etat à des entreprises industrielles et commerciales :   Versement de l'Etat pour prêts du Fonds de Développement Economique et social (art. 4) subventions et art. 90 145.024.889     Prêts du Fonds de Développement Economique et Social (Convention du 31 décembre 1948) (Art. 4) 52.581.446 Intérêts reportés capitalisés sur prêts du Fonds de Développement Economique et Social (art. 4) 24.459.790     Subventions remboursables pour le Financement de la recherche technique (Convention du 31 mai 1965) 9.291.006         Avances pour le financement des Opérations régies par l'art. 90 de la Loi de Finances pour 1968 107.612.227       169.484.679   169.484.679       1000524
    Bulletin BALO n°27 du 03/03/2010, affaire n°00524
  • PUBLICATIONS PERIODIQUES 25/11/2009
    Numéro d’affaire : 08111
    Type d’informations : Chiffres d’affaires et situations trimestrielles
    Description : 0908111 25 novembre 2009BULLETIN DES ANNONCES LEGALES OBLIGATOIRES Bulletin n°141 Publications périodiques____________________ Sociétés commerciales et industrielles (Chiffres d'affaires et situations trimestrielles)____________________     NATIXIS  Société anonyme à Conseil d'administration au capital de 4 653 020 308,80€. Siège social : 30, avenue Pierre Mendès-France, 75013 Paris. 542 044 524 R.C.S. Paris.  Situation au 30 septembre 2009. (En milliers d'euros.)  Actif Montant Caisse, banques centrales, C.C.P. 2 528 572 Effets publics et valeurs assimilées 33 974 226 Créances sur les établissements de crédit 90 027 450     A vue 6 316 950     A terme 83 710 500 Créances sur la clientèle 77 224 776     Créances commerciales 221 875     Autres concours à la clientèle 70 341 492     Comptes ordinaires débiteurs 3 661 409     Dont crédits acheteurs à long terme et accords de consolidation 16 985 Obligations et autres titres a revenu fixe 32 775 435 Actions et autres titres a revenu variable 14 178 186 Participations et activité de portefeuille 9 889 559 Parts dans les entreprises liées 14 393 652 Immobilisations incorporelles 491 409 Immobilisations corporelles 186 841 Actions propres 70 489 Autres actifs 22 420 636 Comptes de régularisation 16 190 829         Total de l'actif 311 352 060    Passif Montant Banques centrales, C.C.P. 1 553 403 Dettes envers les établissements de crédit 94 297 445     A vue 14 945 631     A terme 79 351 814     Dont affectés au aux financements institutionnels à l’exportation 16 985 Comptes créditeurs de la clientèle 47 223 864     Comptes d’épargne à régime spécial           A vue 105 664     Autres dettes 47 118 200         A vue 11 187 778         A terme 35 930 422 Dettes représentées par un titre 70 718 822     Bons de caisse 0     Titres du marché interbancaire et titres de créances négociables 43 631 403     Emprunts obligataires 27 087 419 Autres passifs 56 844 471 Comptes de régularisation 5 408 349 Provisions pour risques et charges 3 409 158 Provisions réglementées 23 071 Dettes subordonnées 16 624 601 Subventions d’investissement 3 652 Capital 4 653 020 Primes d’émission 10 476 592 Réserves 115 612 Report à nouveau 0         Total passif 311 352 060   Hors bilan Montant Engagements donnés :       Engagements de financement           Engagements en faveur d'établissements de crédit 14 633 845         Engagements en faveur de la clientèle 39 268 142     Engagements de garantie           Engagements d'ordre d'établissements de crédit 28 559 163         Engagements d'ordre de la clientèle 21 661 537 Engagements reçus       Engagements de financement           Engagements reçus d'établissements de crédit 14 329 983     Engagements de garantie           Engagements reçus d'établissements de crédit 64 993 354     Operations pour le compte de l'état au 30 septembre 2009.   Operations spéciales pour le compte de l'état :   Emplois   Ressources   Prêts et subventions pour le compte de l'Etat à des entreprises industrielles Et commerciales :   Versement de l'Etat pour prêts du Fonds de Développement Economique et social (art. 4) subventions et art. 90 124 060 880     Prêts du Fonds de Développement économique et Social (Convention du 31 décembre 1948) (Art. 4) 31 617 437 Intérêts reportés capitalisés sur prêts du Fonds de Développement Economique et Social (art. 4) 24 459 790     Subventions remboursables pour le financement de la recherche technique (Convention du 31 mai 1965) 9 291 006         Avances pour le financement des Opérations régies par l'art. 90 de la Loi de Finances pour 1968 107 612 227       148 520 670   148 520 670       0908111
    Bulletin BALO n°141 du 25/11/2009, affaire n°08111
  • PUBLICATIONS PERIODIQUES 25/09/2009
    Numéro d’affaire : 07033
    Type d’informations : Comptes intermédiaires
    Description : 0907033 25 septembre 2009BULLETIN DES ANNONCES LEGALES OBLIGATOIRES Bulletin n°115 Publications périodiques____________________ Sociétés commerciales et industrielles (Comptes intermédiaires)____________________     NATIXIS  Société anonyme à Conseil d'administration au capital de 4 653 020 308,80€. Siège social : 30, avenue Pierre Mendès-France, 75013 Paris. 542 044 524 R.C.S. Paris.   Rapport financier semestriel au 30 juin 2009     Chapitre 1. – Eléments financiers.   1.1. Rapport de gestion au 30 juin 2009 :   I. Préalable : Précisions méthodologiques.   Le métier Titres a finalisé la réorganisation de sa partie institutionnelle au 30 juin 2009 en cédant 35% du capital de CACEIS à Crédit Agricole SA, conservant ainsi une participation de 15% au capital de CACEIS. — Dans les comptes statutaires de Natixis, en application d’IFRS 5, CACEIS est déconsolidé en date de valeur du 31 mars 2009, les titres reclassés en actifs disponibles à la vente (sans rétroactivité) et le résultat comptable du premier trimestre maintenu dans le résultat consolidé en intégration proportionnelle à 50%. — Dans la présentation des comptes en gestion (sur laquelle repose le rapport de gestion), les retraitements suivants ont été opérés afin de présenter le résultat du métier Titres en vision « proforma Titres retail » : 1) Le résultat du département Euro Titres a été retraité sur 2008 et 2009 des résultats de l’activité de conservation institutionnelle (qui avait été apportée à CACEIS en juin 2008) pour se limiter désormais aux résultats de la conservation « retail ». 2) La contribution de CACEIS au PNB de la ligne de métier Titres est limitée aux dividendes correspondant à la participation de 15% de Natixis dans le capital de CACEIS. 3) A l’exception des dividendes ci-dessus, l’intégralité des résultats 2008 et 2009 de l’activité de conservation institutionnelle a été positionnée en « résultat des activités abandonnées ». Cette ligne enregistre également le résultat de la cession CACEIS. Compte tenu de la cession de CACEIS, les charges du hors pôle affectées à CACEIS ont fait l’objet d’une reventilation sur les autres métiers au 30 juin 2009. De manière à assurer la comparabilité des exercices, ces retraitements ont été effectués sur 2008 et 2009. Le tableau ci-dessous synthétise les ajustements apportés aux données précédemment publiées :   (En million d’euros)  Premier semestre 2008 Publié Pro forma Ecart Produit net bancaire 1 552 1 329 -223 BFI -421 -421 0 Gestion d'actifs 688 688 0 Services 788 562 -226 Poste clients 473 473 0 CIGP 184 184 0 Hors pôles métiers -160 -157 3     Charges -2 496 -2 348 147 BFI -1 047 -1 041 6 Gestion d'actifs -500 -503 -2 Services -490 -340 150 Poste clients -346 -349 -3 CIGP -86 -87 -1 Hors pôles métiers -27 -29 -2     Résultat brut d'exploitation -944 -1 019 -76 Coût du risque -374 -373 1     Résultat d'exploitation -1 318 -1 392 -75 Mises en équivalence 300 300 0 Gains ou pertes sur autres actifs 11 6 -5 Variation valeur écarts acquisition 1 1 0     Résultat avant impôt -1 006 -1 085 -79 Impôt 204 226 23 Intérêts minoritaires -57 -55 1     RNPG courant -859 -914 -55 Résultat des activités abandonnées 0 55 55 Produits de restructuration nets 70 70 0 Coûts de restructuration nets -159 -159 0     Résultat net part du groupe -948 -948 -0   II. Résultats consolidés synthétiques.   Faits marquants du premier semestre 2009. — Le principal évènement du premier semestre 2009 concerne le rapprochement des groupes Banque Populaire et Caisse d’Epargne, qui s’est traduit par la naissance le 3 août 2009 du nouveau groupe BPCE. Celui-ci détiendra des filiales des deux précédents groupes dans le domaine de la banque de détail et leurs structures de production, dont notamment à ce titre Natixis. Dans le cadre de ce rapprochement, le mode de gouvernance, d’administration et de direction de Natixis a été simplifié vers une société à conseil d’administration avec dissociation des fonctions de Président et de Directeur général. Parallèlement, Natixis a au cours de la période : — Redéfini son plan à moyen terme en menant, au cours du deuxième trimestre, une revue d’affaires de l’ensemble des métiers du Groupe, conduisant à la définition d’un nouveau plan stratégique à horizon 2012, confirmant notamment les orientations de recentrage du pôle BFI. En outre, la mise en place du pôle GAPC (Gestion Active des Portefeuilles Cantonnés) a été poursuivie dans un objectif de réduction effective des positions (dont crédit vanille et options sur fonds) ; — Engagé en parallèle du précédent chantier, avec l’aide d’experts indépendants, des travaux d’estimation des pertes potentielles à terminaison des portefeuilles dans des scénarios stressés. Ces travaux ont concerné principalement les expositions du pôle GAPC ; — Conclu un accord sur la cession en numéraire à Crédit Agricole S.A. d’une participation de 35% du capital de CACEIS. Au terme de cette cession intervenue le 30 juin 2009, Natixis conserve 15% du capital de CACEIS ; — Réorganisé le métier de banque privée en procédant à la fusion des entités Banque Privée Saint Dominique et la Compagnie 1818-Banquiers Privés le 30 juin 2009, créant ainsi un nouvel établissement La Banque Privée 1818 structuré autour des activités de gestion de fortune et commercialisation de produits et services à destination des conseillers en Gestion Privée de Patrimoine indépendants ; — Engagé un second plan d’adaptation de l’emploi concernant près de 300 collaborateurs des effectifs du pôle BFI et du département Euro Titres, et dont l’ouverture est effective depuis le 17 juin 2009 ; — Reçu de ses actionnaires de référence (BFBP et CNCE) le 18 juin 2009 deux avances d’actionnaires d’un montant total de 1,5 Md€ (soit 750 M€ de la part de chaque groupe respectif).   (En million d’euros) Total Natixis (pro forma CACEIS)   Réalisé 2009 S1 Réalisé 2008 S1 R. 2009/2008 Montant % Produit net bancaire 570,1 1 329,0 -759,0 -57% Charges -2 180,9 -2 348,2 + 167,3 -7% Résultat brut d'exploitation -1 610,8 -1 019,1 -591,7 +58% Coefficient d'exploitation 383% 177%     Coût du risque -2 213,9 -373,2 -1 840.7       Résultat d'exploitation -3 824,7 -1 392,3 -2 432,4 ns Mises en équivalence 270.7 300,1 -29.4   Gains ou pertes sur autres actifs 31,6 6,2 +25.3   Variation des écarts d'acquisition -0,0 0,8 -0.8       Résultat avant impôt -3 522,4 -1 085,2 -2 437,3 ns Impôt 908,5 226,4 +682.1   Intérêts minoritaires -22,9 -55.4 +32.5       Résultat net courant part du groupe -2 636,8 -914,1 -1 722,7 ns Résultat des activités abandonnées 13,3 55.4 -42.1   Produits de restructuration nets -0,0 69,8 -69.8   Coûts de restructuration nets -98,8 -159,1 +60.4       Résultat net part du groupe -2 722,3 -948,1 -1 774,2 ns   Dans un contexte marqué par la poursuite de la crise financière et la dégradation générale de l’environnement économique, les métiers de Natixis Pérenne affichent des performances contrastées : les pôles Banque de Financement et d’Investissement (pôle recentré sur les opérations clientèle), Gestion d’actifs et Services affichent un net redressement de leur activité par rapport au trimestre précédent. Les métiers les plus exposés aux cycles économiques (Poste clients et Capital Investissement) restent très affectés par la crise. Pour sa part, la GAPC (Gestion Active des Portefeuilles Cantonnés) enregistre de nouvelles dépréciations sur les monolines, les CDPC et les CDO d’ABS. Sur le premier semestre 2009, la GAPC a mis en oeuvre un certain nombre d’opérations de réduction de ses portefeuilles au travers de la cession ou de l’amortissement accéléré de ses positions ayant ainsi permis une réduction significative de ses encours pondérés par rapport au 31 décembre 2008. Par ailleurs, le premier semestre 2009 est marqué par une forte hausse de la dotation pour coût du risque, compte tenu des risques liés à la GAPC, d’un renforcement de la couverture, sur divers portefeuilles LBO et immobiliers notamment, et d’une montée du coût du risque corporate sur les activités de financement de la BFI.   III. – Natixis pérenne.   Natixis - Activités pérennes :   (En million d’euros) Réalisé 2009 S1 Réalisé 2008 S1 R. 2009 / 2008       Montant % Produit net bancaire 2 465,2 3 166,4 -701,2 -22 % Charges -2 100,4 -2 258,5 + 158,1 -7%     Résultat brut d'exploitation 364,7 907,8 -543,1 -60% Coefficient d'exploitation 85% 71%     Coût du risque -1 208,4 -200,0 - 1 008,4       Résultat d'exploitation - 843,7 707,8 -1 551,5 ns Mises en équivalence 270,7 300,1 -29,4   Gains ou pertes sur autres actifs 31,6 6,2 + 25,3   Variation des écarts d'acquisition : 0,0 0,8 -0,8       Résultat avant impôt -541,4 1 015,0 -1 556,3 ns Impôt 463,1 -198,6 + 661,7   Intérêts minoritaires -22,9 -57,6 + 34,7       Résultat net courant part du groupe -101,2 758,8 -860,0 ns   Produit net bancaire au premier semestre 2009. — Le PNB cumulé à fin juin 2009 s’établit à 2 465 M€, en baisse de 22% par rapport au PNB pro forma du premier semestre 2008. Retraité des activités de « Crédit Portfolio Management (CPM) », qui ont enregistré des marked to market négatifs sur les instruments de couverture à hauteur de -452 M€ au premier semestre 2009 (contre un gain de 127 M€ au premier semestre 2008), le PNB de Natixis Pérenne s’élèverait à 2 917 M€, en retrait de 4% par rapport au premier semestre 2008. — Le PNB du pôle BFI (1 390 M€) affiche une baisse de 2% par rapport à la performance du premier semestre 2008. Retraité des activités de « CPM », le PNB du pôle BFI serait en progression de 43% (+40% à change constant). Le semestre a été marqué en particulier par la bonne performance des marchés de capitaux, en particulier les activités de taux, change, crédit et matières premières. — Le PNB du pôle Gestion d’actifs (612 M€) est en retrait de 11% par rapport au premier semestre 2008, compte tenu de la baisse des encours moyens sur un an consécutive à la baisse des marchés. En revanche, les encours fin de période progressent au cours du premier semestre de 447 Md€ à 476 Md€, sous l’effet de la collecte nette (+14 Md€) et de l’effet marché (+15 Md€), l’effet change étant peu significatif. — Le PNB du pôle Services (475 M€) est en baisse de 15% par rapport au 30 juin 2008. Bien que l’activité commerciale demeure soutenue, le contexte de crise financière continue de peser sur les performances financières de certains métiers du pôle. Les produits sont en baisse sur l’Assurance, sur Titres, sur Cautions et garanties financières et sur Crédit bail. A l’opposé, la montée en puissance du Crédit consommation se poursuit, alors que les performances des métiers Paiements, Ingénierie sociale et Services à l’international demeurent solides. — Le PNB du pôle Poste clients (181 M€) chute de 62% par rapport à fin juin 2008. Fortement affecté par la montée des risques, le PNB de l’assurance crédit est négatif à -49 M€, contre un produit de 238 M€ au 30 juin 2008. Le loss ratio ressort à 116% sur le premier semestre (contre 56% au premier semestre 2008). — Le PNB du pôle Capital investissement et Gestion Privée ressort à -5 M€, contre 184 M€ au premier semestre 2008 : en dépit d’un redressement sensible au second trimestre, le Capital investissement accuse sur le semestre un PNB négatif de -50 M€ (dont -67 M€ de dotations aux provisions), contre un produit de 125 M€ au premier semestre 2008. La Gestion Privée affiche un PNB de 45 M€, en baisse de -24%. — Le PNB du « Hors pôles métiers » (-188 M€) se détériore de -31 M€ par rapport à juin 2008. Cette baisse est due aux pertes du second semestre 2008 et du premier trimestre 2009 qui ont diminué les fonds propres tier one disponibles, ainsi qu’à la baisse des taux courts sur lesquels sont assis les revenus.   Charges et effectifs du premier semestre 2009. — Les charges consolidées (hors coûts de restructuration) atteignent 2 100 M€ à fin juin 2009, contre 2 259 M€ à fin juin 2008, soit une baisse de 159 M€ (-7%) d’un semestre à l’autre. Cette baisse s’explique non seulement par la baisse des rémunérations variables mais également par l’impact du plan de réduction de coûts, qu’il s’agisse de la baisse des effectifs ou de la réduction des autres charges d’exploitation. Les effectifs sont en baisse de 4% à 19 678 ETP. Les principaux départs concernent le pôle BFI (-597 ETP, soit -11%) et le « Hors pôles métiers » (-224 ETP, soit -9%).   Résultat brut d’exploitation : Le résultat brut d’exploitation atteint 365 M€ au 30 juin 2009, en baisse de 60% par rapport à juin 2008. Retraité des activités de « CPM », le retrait serait de 21%.   Coût du risque et Résultat avant impôt : Le coût du risque s’élève à 1 208 M€ au 30 juin 2009. La dotation du second trimestre 2009 est en très forte hausse de 1 020 M€ Cette hausse s’explique par une montée sensible du coût du risque individuel sur les financements corporate au cours du second trimestre (124 bps des RWA crédit au second trimestre, contre 101 bps au premier trimestre), ainsi que par un complément de dotation au titre de la couverture globale de certains portefeuilles (financements immobiliers et LBO notamment). Les mises en équivalence se situent à 271 M€, dont 262 M€ au titre de la contribution des réseaux actionnaires. Le résultat avant impôt courant s’établit ainsi à -541 M€ au 30 juin 2009.   Résultat net courant part du groupe : Le résultat net courant part du groupe de la banque pérenne est négatif à -101 M€ au premier semestre 2009, après l’affectation d’un produit de 463 M€ d’impôt différé.   Contribution des pôles métiers aux résultats de Natixis. La contribution des différents métiers du Groupe à la performance du premier semestre 2009 est la suivante :             (En M€) Réalisé 1er semestre 2009-Contribution des pôles métiers pérennes Complément hors pôles   BFI pérenne Gestion d'actifs Services PF Caceis Poste Clients CIGP Banque de détail Métiers pérennes Hors pôles métiers Natixis pérenne PNB 1 390 612 475 181 -5   2 653 -188 2 455 Charges -796 -454 -329 -365 -81   -2 025 -76 -2 100 RBE 595 158 146 -184 -86   629 -264 365 RAI -562 156 128 -177 -85 189 -351 -190 -541 RNPG courant -140 100 84 -117 -80 177 24 -125 -101 CoEx 57% 74% 69% 201% ns   76%   85% Fonds propres alloués 5 975 240 1 650 1 311 373 3 397 12 947 1 355 14 301 ROE ns 83,5% 10,2% ns ns 10,4% 0,4%   ns     (En M€) Réalisé 1er semestre 2008 - Contribution des pôles métiers pérennes Complément hors pôles   BFI pérenne Gestion d'actifs Service pf Caceis Poste Clients CIGP Banque de détail Métiers pérennes Hors pôles métiers Natixis pérenne PNB 1 417 688 562 473 184   3 323 -157 3 166 Charges -952 -503 -340 -349 -87   -2 230 -29 -2 259 RBE 465 185 222 124 97   1 093 -185 908 RAI 347 193 224 121 97 206 1 188 -173 1 015 RNPG courant 234 114 151 83 60 196 838 -79 759 COEX 67% 73% 61% 74% 47%   67%   71% Fonds propres alloués 6 157 218 1 683 1 202 350 3 367 12 977 921 13 899 ROE 7,6% 104,5% 17,9% 13,8% 34,5% 11,7% 12,9%   10,9%   Remarques méthodologiques : Les fonds propres normatifs nécessaires à l’exercice de leur activité sont affectés aux métiers de Natixis. Plusieurs retraitements analytiques sont apportés aux résultats issus des entités composant les différents pôles métiers : – les pôles bénéficient de la rémunération des fonds propres normatifs qui leur sont alloués ; le coût de subordination (hybrides) est refacturé aux métiers au prorata des RWA consommés ; – la rémunération des capitaux propres sociaux des entités qui constituent les pôles est neutralisée ; – le coût de portage des goodwills est intégralement supporté par le hors pôles métiers ; – les pôles sont facturés d’un montant représentant la majeure partie des charges de structure du Groupe, la part non facturée de celles-ci représentant 3% du total des charges du Groupe (1).   _______________________________ (1) Les charges de structures s’entendent hors activités du hors pôles liées à des prestations fournies à l’extérieur du Groupe (Activités institutionnelles, Immobilier hors exploitation, Natixis Altaïr).   3.1. Pôle BFI : Situation de la Banque Pérenne   (En million d’euros) BFI – Activités Pérennes   Réalisé 2009 S1 Réalisé 2008 S1 R. 2009 / 2008       Montant % Fonds propres normatifs (moyens) 5 975 6 157 -182 - 3 % Produit net bancaire 1 390,1 1 416,7 -26,6 -2% Charges -795,6 -951,5 + 156,0 -16%     Résultat brut d'exploitation 594,5 465,2 + 129,4 + 28 % Coût du risque -1 170,8 -117,7 -1 053,1 ns Résultat avant impôt -562,1 347,4 -909,6 ns     Résultat net courant part du groupe -140,1 233,5 -373,6 ns Rentabilité sur FPN ns 7,6%     Coefficient d'exploitation 57% 67%       Le PNB de la BFI pérenne s’élève à 1 390 M€ au titre du premier semestre 2009, soit une performance en ligne avec celle du premier semestre 2008 (1 416 M€). Les métiers de la BFI confirment dans l’ensemble au deuxième trimestre 2009 l’orientation positive enregistrée au premier trimestre, en particulier les activités de Fixed Income et Commodities Market Derivatives qui réalisent un semestre historiquement élevé, avec un PNB cumulé de 618 M€, contre 151 M€ à fin juin 2008. Les bons résultats des métiers restent toutefois en partie masqués par la forte dégradation observée sur le « Credit Portfolio Management (CPM) », liée au resserrement des spreads des contreparties investment grade qui affecte mécaniquement la valorisation en marked to market des CDS. L’activité de Credit Portfolio Management affiche ainsi un PNB négatif de -452 M€ au titre du premier semestre 2009, contre un impact positif de 127 M€ à fin juin 2008. Hors CPM, le PNB de la BFI pérenne s’établit à 1 842 M€, en progression de 43% par rapport au premier semestre 2008, malgré l’impact très défavorable du CPM. Les charges de la BFI pérenne s’élèvent au premier semestre 2009 à 796 M€, en baisse de 16% par rapport à la même période de 2008, du fait de la baisse très significative des rémunérations variables, mais également d’un net recul des charges fixes lié notamment à la baisse sensible des effectifs. Ceux-ci diminuent de 11% sur un an à 4 861 ETP à fin juin 2009, soit une diminution de 597 ETP par rapport au 30 juin 2008. Le coefficient d’exploitation s’établit ainsi à 57% au titre du premier semestre 2009, en baisse de 10 points par rapport au premier semestre 2008 (67%). Le coût du risque s’établit à 1 171 M€ au titre du premier semestre. Il concerne principalement les activités de financements, du fait d’une montée sensible du coût du risque individuel sur les financements corporate au cours du second trimestre, et d’un complément de dotation au titre de la couverture globale de certains portefeuilles (financements immobiliers et LBO notamment). Le résultat net courant part du groupe s’établit à -140 M€ au 30 juin 2009 (après l’impact CPM sur le résultat avant impôt de -452 M€).   PNB par ligne de métier :   (En millions d'euros) 2008 2009 Variation Produit net bancaire 1 416,7 1 390,1 -2% Relations entreprises et institutionnels 245,7 271,4 + 10% Dettes et financements 435,4 511,8 + 18% Marchés de capitaux 662,4 1 093,2 + 65 % CPM et divers 73,2 -486,4     Relations Entreprises et Institutionnels : Le PNB du pôle « Relations entreprises et institutionnels » s’élève à 271,4 M€ au premier semestre 2009, en progression de 10% sur un an. – Les métiers de financements vanille contribuent à hauteur de 93% au PNB de la ligne de métier et affichent une progression de leur PNB de 18% sur un an. Ils bénéficient de la croissance des niveaux de marges, d’une forte augmentation des commissions liée notamment à un volume important de restructurations au cours du semestre et de la progression des encours moyens. Les RWA restent toutefois bien maîtrisés (+1,6%) grâce à une politique volontariste privilégiant les contreparties les mieux notées. – Le PNB des Flux est en repli en raison de la baisse de l’Eonia qui pèse sur la rémunération du float tandis que les commissions de service restent au niveau de l’exercice précédent. – L’activité Fusions et acquisitions est pénalisée par l’atonie du marché des opérations de fusion. Son PNB est en recul sensible par rapport à celui de juin 2008.   Dettes et Financements : Le pôle « Dettes et Financements » affiche un PNB de 512 M€, en progression de 18% par rapport au premier semestre 2009. Cette bonne performance tient pour une part à l’évolution des décotes sur les prêts en attente de syndication (+24,6 M€ sur le premier semestre 2009 contre -39 M€ sur le premier semestre 2008), à un effet de change favorable et à un volume toujours significatif de restructuration de deals anciens. A l’inverse, la baisse de la production nouvelle pèse sur les revenus du semestre. Le métier Dettes et Financements supporte sur le semestre une dotation en coût du risque élevée (834,5 M€), dont une part importante est relative aux pertes potentielles sur les activités (secteurs du LBO et de l’Immobilier essentiellement).   Financements Structurés et Matière Premières (FSMP) : Les Financements structurés et matières premières représentent les deux tiers du PNB de la ligne de métier Dettes et Financements. Leur PNB progresse de 12% au premier semestre 2009 par rapport au premier semestre 2008. La variation relative du dollar par rapport à l’euro et l’évolution des décotes ont un impact favorable sur les revenus. L’activité reste correctement orientée même si les commissions s’affichent en retrait du fait de la baisse de la production nouvelle. Cette dernière, à 2 Md€, est en baisse de 60% sur un an, en cohérence avec les objectifs de réduction des RWA. Les encours moyens au bilan progressent néanmoins de 10% du fait de l’évolution du dollar. Natixis conforte sa position de Bookrunner et de Mandated Lead Arranger en France (4ème) (source : Dealogic, premier semestre 2009). – L’activité Matières premières, premier contributeur de FSMP, réalise un PNB en légère baisse (-7%) par rapport au premier semestre 2008. Les revenus d’intérêts sont en hausse, grâce notamment à l’amélioration des taux de marge sur encours moyen. Les commissions de service sont en retrait suite à la réduction de la production nouvelle. Natixis a été élu « Meilleure trade banque de l’année » en financements de matières premières, dans la catégorie métaux par le magazine spécialisé Trade & Forfaiting Review. (Les métaux représentent 60% de l’activité « Matières premières »). – Le PNB de l’activité de Leverage finance à fin juin affiche une très forte augmentation (+ 69%) qui s’explique par l’évolution des décotes sur prêts en attente de syndication. Retraité de cet impact, le PNB est en retrait par rapport à la performance du premier semestre 2008, compte tenu de la baisse de la production nouvelle dans un environnement toujours difficile. Natixis a toutefois réalisé l’opération d’acquisition d’Oriental Brewery par KKR en Asie en tant que Mandated Lead Arranger. – Le PNB de l’activité d’Ingénierie financière est en ligne avec celui de juin 2008. La baisse des revenus d’intérêts est compensée par la hausse des commissions d’engagement. Les restructurations de deals anciens se poursuivent. – Le PNB du métier Financement de Projets pour ce premier semestre affiche une augmentation de 19% par rapport à juin 2008, concrétisant la volonté stratégique d’augmenter le poids de cette activité. Les revenus d’intérêts sont en forte hausse, en cohérence avec l’évolution des encours moyens. Le marché des financements de Projets continue d’enregistrer de bonnes opportunités d’affaires avec les multiples plans de relance gouvernementaux. – L’activité de financement Aéronautique génère un PNB en diminution de 23% par rapport à un premier semestre 2008 positivement impacté par des retraitements comptables. Les produits d’intérêts progressent sensiblement, grâce à la hausse des encours combinée à une augmentation des marges nettes sur production nouvelle. L’activité du semestre a été marquée par un recentrage sur les clients historiques du Groupe. – Le Shipping réalise une belle performance, avec un PNB en hausse de 36% sur un an. La nette hausse des revenus d’intérêts est liée à un effet volume sur les encours moyens (production élevée fin 2008). Les commissions sont en baisse compte tenu d’une production nouvelle très limitée et de l’absence de renégociation ou restructuration de dossiers.   Immobilier : L’activité de financement Immobilier affiche un PNB en diminution de 18% sur la période. Le volume de production nouvelle sur l’immobilier commercial est volontairement maintenu à un niveau très faible en Europe comme aux Etats-Unis. Les restructurations de deals se poursuivent en Europe.   Debt Solutions : Le PNB du premier semestre 2009 de Debt Solutions diminue de 30% par rapport au S1 2008. Toutefois, le métier de syndication a structuré ce semestre de nombreuses transactions en France et en Europe permettant à Natixis de conserver son rang de 18 ème bookrunner dans la zone EMEA (sources Bromberg). L’activité d’origination de dette connaît par ailleurs un surcroît d’activité au premier semestre, profitant notamment de la progression du marché des émissions eurobonds.   Structured Credit : L’activité Structured Credit bénéficie d’un bon niveau sur les activités de conseil, de la relative accalmie sur le marché du crédit et de la progression des revenus d’intérêts et des commissions sur les conduits. Le PNB semestriel est en hausse sensible, aussi bien en Europe qu’aux Etats-Unis.   Marchés de capitaux. Le PNB des « Marchés de capitaux » atteint 1 093 M€ fin juin 2009, soit un résultat en progression de 65% par rapport au premier semestre 2008. Ces bons résultats sont tirés par la performance du Fixed Income. Sur ce métier en particulier, la performance commerciale est en progression sensible ce semestre par rapport au premier semestre 2008 (+9%), malgré la réduction sur les activités de dérivés exotiques. Plus globalement, Natixis voit sa performance commerciale progresser sur les Compagnies d'Assurance et les Assets Managers. Par ailleurs, dans la ligne de la politique de recentrage annoncée fin 2008, le poids de la France progresse par rapport à l’international (arrêt des activités de dérivés en Asie ou aux Etats-Unis). Par ailleurs, les marchés de capitaux ont été distingués sur les opérations suivantes : – 1er du classement Dealogic des émissions obligataires AAA en France ; – 3ème bookrunner sur les émissions obligataires Corporate français en euros (source : Dealogic Bondware) ; – 3ème bookrunner sur le marché mondial des covered bonds en euros (source : Dealogic) ; – 2ème bookrunner sur le marché européen des agences (source : Dealogic) ; – 10ème du classement IFR des émissions obligataires en euro en nombre d’opérations, et 10ème en nominal cumulé ; – Natixis Securities est n°1 sur la vente Small et Mid Caps en France (source : Extel Europe).   Fixed Income et Commodities Market Derivatives : Le PNB des activités Fixed Income et Commodities Market Derivatives a été historiquement élevé au premier semestre 2009. Au premier semestre 2009, le PNB généré par ces activités représente 56% du PNB des marchés de capitaux. – Les métiers de Fixed Income bénéficient d’une forte appréciation des marges après la crise de 2008. – Les activités de crédit profitent du redécollage du marché secondaire et d’un marché primaire dynamique (notamment sur les covered bonds), même si l’on note un ralentissement au deuxième trimestre par rapport au premier. – Les dérivés de taux et change ont très bien performé, en particulier sur le deuxième trimestre, notamment sur les structurés de taux (couverture vanille, options bermudéennes de taux). Ils contribuent à hauteur de plus de 50% au PNB des activités Fixed Income et Commodities Market Derivatives – Les activités de trading de matières premières ont connu un semestre très dynamique, tiré notamment par la bonne performance du desk OTC Energy.   Activités actions : Le PNB des activités actions est en recul au premier semestre 2009 par rapport au premier semestre 2008, en raison d’un fort ralentissement de l’activité Corporate Solutions. Dans le contexte de réduction des expositions de Natixis, l’activité de Corporate Solutions a été concentrée sur la restructuration de deals existants. Les métiers d’intermédiation action et les activités de dérivés actions et arbitrage (EDA) sont en léger retrait. Les activités de dérivés actions pâtissent du coût élevé des couvertures de positions historiques réalisées depuis la fin de l’année 2008. Les activités d’arbitrage non arrêtées affichent une bonne performance en particulier le book Alpha, le market making de convertibles, et l’index arbitrage Hong Kong. L’activité d’Equity Finance, qui présente également une bonne performance, bénéficie sur le deuxième trimestre 2009 d’un contexte favorable de mise en paiement de dividendes de la part des émetteurs européens engendrant des opportunités de trading.   Trésorerie et Arbitrage : Les métiers Trésorerie et arbitrage affichent une excellente performance sur le premier semestre 2009. Le métier trésorerie a profité de conditions de financement permettant de dégager des produits de transformation. Les activités d’arbitrage, notamment Crédit, ont également très bien performé.   CPM et divers. Le poste Credit Portfolio Management et divers affiche un PNB négatif de -486 M€ au premier semestre, affecté par la dégradation du marked to market des couvertures sous l’effet du resserrement des spreads des contreparties investment grade. Le CPM gère des achats de protection sur 14 Md€ d’encours (gestion de risques avérés, gestion du risque de concentration, optimisation de la consommation d’encours pondérés).   3.2. Pôle Gestion d’actifs : Faits marquants du premier semestre 2009. — Après un premier trimestre encore fortement marqué par le contexte de crise, l’amélioration des conditions de marchés au second trimestre profite au pôle Gestion d’actifs. Les encours moyens progressent à nouveau au cours du second trimestre. Les classements mondiaux publiés sur le premier semestre confèrent au Pôle Gestion d’actifs une position significative dans le panorama mondial des acteurs de la gestion d’actifs : – le rapport annuel Cerulli des 50 principaux asset managers place NGAM à la 19ème place mondiale sur la base des encours au 31/12/2008 (contre 14ème en 2007) ; – le classement Top 400 des asset managers intervenant sur le marché européen, publié par IPE Research place NGAM au 13ème rang sur la base des encours au 31/12/2008 (contre 9ème en 2007) ; – Natixis Fund a été reconnue par la FRC (Financial Research Corporation) comme la gamme de FCP à plus forte croissance aux Etats Unis et se classe à la 1ère place en termes de progression des actifs sous gestion au 31 mars 2009.   Activité. — Les encours gérés du pôle Gestion d’actifs s’élèvent à 475,8 Md€ au 30 juin 2009, contre 446,7 Md€ à fin décembre 2008, soit une hausse de 6,5% sur le premier semestre 2009. Les principaux facteurs d’évolution des encours sont les suivants : – Après un premier trimestre difficile, l’amélioration des conditions de marché au cours du second trimestre 2009 permet de constater au titre du semestre un effet marché net de +15,1 Md€, dont + 28 Md€ sur le second trimestre ; – la collecte nette globale progresse sensiblement (+ 13,8 Md€) ; – l’effet change net est faible (+0,2 Md€).       Le mix produits à fin juin se caractérise toujours par une large proportion de produits obligataires et monétaires, qui représentent 41% des encours sous gestion.           Pôle gestion d’actifs (En million d’euros) Réalisé 2009 S1 Réalisé 2008 S1 R. 2009/2008       Montant % Fonds propres normatifs (moyens) 240 218 + 22 + 10% Produit net bancaire 612,1 687,8 -75,7 -11% Charges -453,8 -502,7 + 48,9 -10%     Résultat brut d'exploitation 158,3 185,1 -26,8 -14% Coût du risque -4,2 2,7 -6,9 ns Résultat avant impôt 156,1 192,7 -36,6 -19%     Résultat net courant part du groupe 100,2 114,0 -13,8 12% Rentabilité sur FPN 83,5 % 104,5%     Coefficient d'exploitation 74% 73%       — Le PNB au 30 juin 2009 ressort à 612,1 M€, en retrait de 11% (-75,7 millions d’euros) par rapport à la même période 2008. L’effet change joue positivement pour 45 M€. A change constant, le PNB affiche un repli de 18%, qui s’explique principalement par le recul des encours moyens : – La faiblesse des encours moyens pèse sur le niveau des commissions de gestion, tant sur la zone Europe que sur la zone US : celles-ci diminuent de 17% par rapport au premier semestre 2008 ; – Les commissions de performance sont également en baisse (-56% à change constant). — A 453,8 M€, les charges d’exploitation du pôle Gestion d’actifs sont en retrait de 10% (-48,9 M€) par rapport au premier semestre 2008. A change constant, les charges sont en retrait de 17%. Les charges de personnel diminuent de 13% par rapport au premier semestre 2008 (-21% à change constant), compte tenu d’une politique de recrutement contenue depuis septembre 2008 et de la forte diminution des rémunérations variables. Parallèlement, les charges d’exploitation hors frais de personnel sont en baisse significative de 4% (-9% à change constant), grâce aux mesures d’économie sur les frais d’exploitation. — Le résultat brut d’exploitation du premier semestre 2009 ressort à 158,3 M€, en retrait de 14%. Hors effet dollar, ce retrait ressort à 22%. La rentabilité du pôle est préservée. — Le coût du risque s’élève à 4,2 M€. Des dépréciations supplémentaires (-5,4 M€) ont été constatées ce semestre sur une partie des lignes du portefeuille NAM 2, issu de la restructuration des fonds monétaires dynamiques de NAM effectuée en 2008. En outre, le pôle enregistre une reprise de provision sur la garantie donnée aux fonds monétaires détenant des obligations Lehman en raison de la révision à la hausse du taux de recouvrement. — Le résultat net courant part du groupe sur le premier semestre 2009 ressort à 100,2 M€ en retrait de -12%. Le coefficient d’exploitation augmente de 73% à 74%, soit une dégradation de 1 point.   La zone Europe. — Sur la zone Europe, les encours sous gestion atteignent 310,8 Md€ à fin juin 2009, contre 294,1 Md€ à fin décembre 2008, soit une progression de 5,7% sur le semestre. Ils bénéficient de l’amélioration des conditions de marché, qui a généré un effet marché de 3,6 Md€ sur le semestre (dont +9,2 Md€ sur le second trimestre). La collecte nette s’élève à 13,3 Md€, réalisée essentiellement par NAM. La crise de confiance des investisseurs restant prégnante sur l’activité, l’essentiel de la collecte a alimenté les fonds monétaires, dont la proportion atteint 27% des actifs sous gestion.   La zone Amérique du Nord. — Les encours fin de période ressortent à 230,9 Md$, contre 214,2 Md$ à fin décembre 2008, soit une hausse de 8% (+ 16,7 Md$). Les fonds de la zone US ont profité de la reprise des marchés, qui a un impact positif de 16,1 Md$ sur le semestre. La collecte nette de la période ressort positive à 0,6 Md$.   L’évolution du mix produits confirme le poids des fonds obligataires qui continuent de progresser. Leur proportion atteint 51% des encours sous gestion, au détriment des fonds alternatifs et structurés.   3.3. Pôle Services : — Au cours du premier semestre 2009, le pôle Services affiche une bonne résistance à la crise ; l’activité commerciale des métiers demeure soutenue. La mise en oeuvre de projets initiés en 2008, conjuguée à une bonne dynamique commerciale, a notamment permis d’enregistrer une progression de l’activité sur le Crédit à la consommation, l’Ingénierie Sociale et la Prévoyance. — En dépit d’un léger rebond observé sur le second trimestre pour certains métiers, la prolongation de la crise financière et la dégradation du contexte économique continuent cependant de peser sur les éléments financiers du pôle, plus particulièrement sur les métiers Assurances, Cautions et garanties et Titres. Tous les métiers du pôle apportent cependant une contribution positive au résultat net part du groupe courant qui s’établit à 84 M€. — Au 30 juin 2009, le pôle Services a finalisé la réorganisation du métier Titres institutionnel en cédant 35% du capital de CACEIS à Crédit Agricole SA, Natixis conservant une participation de 15% au capital de CACEIS. — Par ailleurs, Natixis a décidé de céder sa filiale Natixis Algérie dans le cadre de la constitution du pôle international de BPCE au cours du troisième trimestre 2009.   Pôle services (Pro forma CACEIS) (En million d’euros) Réalisé 2009 S1 Réalisé 2008 S1 R. 2009/2008       Montant % Fonds propres normatifs (moyens) 1 650 1 683 -32 -2% Produit net bancaire 474,9 561,9 -87,0 -15% Charges -329,4 -340,1 +10,7 -3%     Résultat brut d'exploitation 145,5 221,8 -76,3 -34% Coût du risque -18,6 -5,9 -12,7 ns Résultat avant impôt 128,3 224,0 -95,7 -43%     Résultat net courant part du groupe 83,9 150,7 -66,8 -44% Rentabilité sur FPN 10,2 % 17,9%     Coefficient d'exploitation 69% 61%       — Le PNB du pôle Services s’élève à 474,9 M€ au 30 juin 2009, en retrait de 15% par rapport au 30 juin 2008 (561,9 M€). Cette baisse est essentiellement liée à l’impact de la crise économique qui pèse sur les métiers Assurances et Cautions et garanties financières. Les revenus du pôle sur le second trimestre 2009 sont toutefois en progression notable de 10% par rapport au premier trimestre 2009, grâce notamment à la reprise des marchés financiers qui profite à l’Assurance, à la perception des dividendes de CACEIS à hauteur de 10,5 M€, à la bonne tenue de l’Ingénierie sociale qui bénéficie de l’opération « CESU Social » et d’une activité toujours en croissance sur le métier Crédit consommation.   Répartition par métier du PNB du pôle Services :       — Les charges du pôle Services s’élèvent à 329,4 M€, en baisse de 3% par rapport à fin juin 2008. Hors Natixis Algérie, les effectifs du pôle sont relativement stables, avec une progression de 8 ETP. — Le RBE du pôle Services ressort à 145,5 M€, en retrait de 34% (-76,3 M€) par rapport à juin 2008. — Le coût du risque à fin juin 2009 ressort à 18,6 M€, en progression de 13 M€ par rapport à la même période 2008. Il concerne essentiellement les Financements spécialisés, avec une augmentation sur le crédit à la consommation et sur le crédit-bail. — Le Résultat net courant part du groupe ressort à 84 M€, en retrait de 44 % par rapport au premier semestre 2008.   Assurances et Cautions : Assurances : – L’activité de Natixis Assurances continue d’afficher une bonne résistance dans un contexte de crise. Le chiffre d’affaires de l’Assurance vie, qui s’établit à 1,8 Md€ à fin juin 2009, est en recul de 3% par rapport à fin juin 2008. Après un bon premier trimestre, le chiffre d’affaires de Natixis Assurances enregistre une légère inflexion au cours du second trimestre, dans la tendance du marché et des bancassureurs. La collecte est en hausse de 39% par rapport à celle du deuxième semestre 2008. L’encours global, qui s’élève à 31,9 Md€ à fin juin 2009, progresse de 3% par rapport à la fin de l’exercice 2008 en raison d’un second trimestre favorable (collecte et valorisation) et de 1% sur un an. L’augmentation des encours en euros compense la baisse des encours en unités de compte. L’activité Prévoyance (y compris Assurance des emprunteurs), moins sensible à la conjoncture financière, affiche une progression du chiffre d’affaires de 27% sur un an pour s’établir à 153 M€, grâce à la poursuite de l’équipement des clients des Banques Populaires et des Caisses d’Epargne en assurance emprunteurs, assurance accident de la vie et dépendance. – Le PNB de l’assurance au 30 juin 2009 ressort à 91,1 M€, en recul de 31 % (-41 M€) par rapport à fin juin 2008, en raison de la volatilité des marchés financiers et du contexte économique dégradé qui pèse sur l’activité.   Cautions et Garanties financières : – Au premier semestre 2009, Natixis Garanties a connu un fort ralentissement de son activité, se traduisant par une baisse du chiffre d’affaires et des engagements de cautions de 29% et 18% respectivement par rapport à la même période 2008. Le premier semestre est également marqué par une hausse de la sinistralité (qui s’accentue sur le second trimestre) avec une augmentation du nombre de défauts sur tous les marchés et un ralentissement des recouvrements. Compte tenu de la conjoncture défavorable, le chiffre d’affaires est en retrait aussi bien sur le marché « retail » que sur le marché « corporate ». Il progresse toutefois sur le marché Agents immobiliers – Administration de bien (+13%), avec l’entrée de nouveaux partenaires et grâce aux actions commerciales menées et à la diversification du portefeuille. Les encours de caution s’élèvent à fin juin 2009 à 55,7 Md€, en hausse de 3% par rapport au 31/12/2008, avec une progression de 3% sur le marché « retail ». – Conséquence de la hausse significative de la sinistralité et du ralentissement sensible de l’activité, le PNB à fin juin 2009 s’élève à 32,9 M€, en baisse de 52% par rapport à la même période 2008. La charge de sinistres brute de réassurance est en forte progression par rapport au premier semestre 2008 avec un ratio sinistre / prime brut de réassurance (hors créances douteuses) qui s’élève à 68%.   Financements spécialisés Crédit Bail : – Dans un contexte marqué par l’accélération des défaillances d’entreprises et une baisse significative des investissements, le marché du financement des entreprises affiche un recul très sensible. Le premier semestre 2009 est marqué par une baisse du niveau de production nouvelle particulièrement importante sur le Crédit Bail Mobilier et Immobilier. La production nouvelle atteint 969 M€ à fin juin, en retrait de 32% par rapport au premier semestre 2008, qui constitue toutefois une base de comparaison élevée en raison d’un niveau de production exceptionnelle sur le Crédit Bail Immobilier. Les encours moyens de crédit bail s’élèvent à 7,9 Md€ à fin juin 2009, en progression de 7,8% par rapport au premier semestre 2008. – Le PNB au 30 juin 2009 s’élève à 48,5 M€, en retrait de 13% (-7,5 M€) par rapport au 30 juin 2008, en raison de la progression importante de la charge liée aux risques.   Crédit Consommation : – Alors que le marché accuse un repli de la production de crédit à la consommation pour le 9ème mois consécutif (source ASF (2)), Natixis Financement conserve une dynamique commerciale très satisfaisante grâce aux projets initiés en 2008 : lancement réussi du produit Créodis (crédit permanent) dans le réseau Banques Populaires et réussite de l’intégration de la plate-forme IZICEFI pour le déploiement de l’offre du prêt personnel dans le réseau Caisses d’Epargne. L’activité crédit permanent enregistre un bon premier semestre 2009, principalement porté par le produit Créodis. Les encours fin de période s’élèvent à 1,2 Md€, en progression de 12% sur un an. L’activité prêt personnel poursuit sa croissance au sein du réseau des Caisses d’Epargne. Les encours fin de période s’élèvent à 6,7 Md€, en progression de 38% sur un an. – Le PNB à fin juin 2009 s’élève à 57,8 M€, en progression de 26% par rapport à la même période 2008, sous l’effet de la montée en puissance du produit Créodis qui bénéficie d’un effet volume favorable, ainsi que d’un effet taux dû à une stabilisation des taux clients et à une décroissance forte des taux de refinancement. _____________________________ (2) Association des Sociétés Financières   Ingénierie sociale : Natixis Interépargne réussit à maintenir une dynamique commerciale soutenue dans un contexte qui demeure tendu. – Les actifs gérés en Epargne salariale s’élèvent à 15,3 Md€ à fin juin 2009, en progression de 0,8 Md€ depuis le début de l’année et ce malgré des montants des traitements de réserve spéciale de participation (RSP) très inférieurs aux montants de l’exercice précédent et de l’impact de la nouvelle loi sur la participation (40% des bénéficiaires optent pour le versement immédiat et sur les 60% qui bloquent leur RSP, une part importante verse sur Compte Courant Bloqué). – L’activité Titres de services réalise un bon premier semestre, grâce à l’opération CESU Social pour laquelle 2,5 millions de titres ont été émis à fin juin. A fin juin 2009, le nombre de titres Chèque de table émis s’élève à près de 34 millions (+4%) et le nombre de CESU à 3 millions, contre 0,3 millions à fin juin 2008. – Le PNB au 30 juin 2009 s’élève à 51,1 M€, en retrait de 4% par rapport à fin juin 2008.   Paiements : – L’activité sur les paiements fait preuve d’une bonne tenue sur le premier semestre 2009. L’activité Monétique poursuit son développement, avec une progression sur un an du nombre de transactions de compensation (+4%) ainsi que du parc de cartes (+2%). L’activité Chèques et systèmes d’échange subit en revanche les impacts du ralentissement économique. – Le métier Paiements réalise à fin juin 2009 un PNB de 82 M€, stable par rapport au 30 juin 2008.   Titres : – Le métier Titres institutionnel a finalisé sa réorganisation au 30/06/2009 en cédant 35% du capital de CACEIS à Crédit Agricole SA, conservant ainsi une participation de 15% au capital de CACEIS. Le résultat de gestion du métier Titres au 30 juin 2009 est présenté en vision « Proforma Titres Retail » (voir I. Préalable – précisions méthodologiques). – Dans un contexte économique difficile, la conservation retail d’EuroTitres affiche une baisse des volumes traités par rapport au premier semestre 2008 avec un nombre de transactions en recul de 16 %. Le recul est sensible sur les ordres de souscriptions / rachats OPCVM de la clientèle des réseaux actionnaires. L’activité du deuxième trimestre traduit cependant une amélioration par rapport au premier trimestre de l’exercice, avec un regain du nombre de transactions. A fin juin 2009, le niveau d’encours conservés s’élève à 321 Md€, en progression de 7% (20 Md€) sur le semestre. – Le PNB au 30 juin 2009 s’élève à 90 M€, en baisse de 15% (-16,1 M€) par rapport au premier semestre 2008. Le PNB d’EuroTitres (y compris SLIB) diminue du fait de la sortie du client LCL au premier semestre 2008, de la baisse de la marge financière et du ralentissement d’activité. La baisse des dividendes CACEIS a par ailleurs un impact de -4,5 M€.   Services à l’international : – L’activité de banque de détail de Natixis Algérie poursuit son fort développement : à fin juin 2009, 12 agences sont opérationnelles et 7 sont en attente d’agrément de la Banque d’Algérie. L’activité de conseil à l’international de Natixis Pramex International est stable par rapport à la même période 2008. – Les activités de Services à l’international réalisent au 30 juin 2009 un PNB de 21,6 M€, en hausse de 16% (+3 M€) par rapport à la même période 2008, porté par la croissance des revenus de Natixis Algérie.     3.4. Pôle Capital investissement et Gestion privée (CIGP)   (En million d’euros) Pôle CIGP Réalisé 2009 S1 Réalisé 2008 S1 R. 2009 / 2008   Montant % Fonds propres normatifs (moyens) 373 350 + 23 + 7% Produit net bancaire -5,4 183,8 -189,1 ns Charges -80,5 -86,8 + 6,2 -7%     Résultat brut d'exploitation -85,9 97,0 -182,9 ns Coût du risque 0,2 -1,7 + 1,9 ns Résultat avant impôt -85,1 96,6 -181,7 ns     Résultat net courant part du groupe -79,7 60,3 -140,0 ns Rentabilité sur FPN ns 34,5%     Coefficient d’exploitation ns 47%       Les résultats du pôle Capital investissement et gestion privée à l’issue du premier semestre 2009 sont toujours fortement affectés par le contexte de crise. Le PNB du pôle CIGP s’établit à -5,4 M€ au 30 juin 2009, contre 183,8 M€ au 30 juin 2008, du fait de la contribution négative du capital investissement. Après un premier trimestre négatif, le PNB global du pôle au titre du second trimestre 2009 ressort toutefois positif à 24,6 M€. Les charges cumulées du pôle s’élèvent à 80,5 M€ au 30 juin 2009, contre 86,8 M€ au 30 juin 2008, soit une baisse de 7 %. Le RBE du pôle ressort négatif à – 85,9 M€ à fin juin 2009. Le coût du risque présente un solde légèrement positif à 0,2 M€ suite à des reprises de provisions. Le Résultat net courant part du groupe du pôle CIGP ressort à -79,7 M€ au 30 juin 2009, contre 60,3 M€ à l’issue de la même période 2008.   Capital investissement. — Le Capital investissement enregistre une activité modérée sur le premier semestre 2009, dans un marché toujours attentiste. Les investissements se limitent à 140,5 M€ sur le semestre, contre 415,9 M€ sur le premier semestre 2008, soit une baisse de 66 %. Les investissements pour compte propre s’élèvent à 48,4 M€, soit 34 % du total. Les cessions s’élèvent à 90,1 M€ sur le semestre, contre 313,5 M€ au titre de la même période 2008. Les capitaux gérés, qui intègrent les fonds levés dès leur souscription et les plus-values latentes, atteignent 4,3 Md€, en progression de 6 % (+ 0,3 Md€) par rapport à fin 2008. Ils se répartissent en 2,1 Md€ d’origine ressources propres (soit 49%) et 2,2 Md€ d’origine tiers. Les capitaux gérés sont en progression modérée sur tous les segments d’activité, avec une croissance plus marquée sur l’activité transmission (+31 % par rapport à fin 2008). Le PNB de l’activité Capital investissement ressort négatif à -49,9 M€ au 30 juin 2009, contre 125,2 M€ à l’issue de la même période 2008. Les plus-values de cessions réalisées se montent à 25,1 M€, en retrait de 84% par rapport à la même période 2008. Le stock de plus-values latentes fait ressortir une variation négative de 14,8 M€ (contre une variation positive de 6,0 M€ à fin juin 2008). Le stock de plus-values latentes s’élève à 243 M€. La réévaluation globale du portefeuille en stock au 30 juin 2009 est faible, et est largement compensée par les consommations de plus-values latentes (-16 M€) liées aux cessions de la période. Parallèlement, les dotations nettes aux provisions sur les lignes en portefeuille sont portées à - 66,6 M€ au 30 juin 2009, contre – 55,0 M€ à l’issue du premier semestre 2008, et concernent des risques déjà identifiés au cours de l’exercice 2008 dont le taux de couverture augmente.   Gestion privée. — L’activité Gestion privée a souffert de l’attentisme des investisseurs privés. Néanmoins les volumes de transaction ont montré des signes encourageants au cours du second trimestre 2009 et les efforts des équipes ont permis de maintenir une collecte positive en France. La fusion des entités françaises, Banque Privée Saint Dominique et La Compagnie 1818 - Banquiers Privés est effective au 30 juin 2009, donnant naissance à La Banque Privée 1818. Les encours gérés progressent très légèrement pour la première fois depuis le début de la crise, pour atteindre 13,8 Md€ à fin juin 2009, contre 13,6 Md€ à fin 2008 (soit +2%). Malgré un contexte de marché toujours difficile, la collecte nette globale s’établit à 12 M€ sur le semestre, tirée par les bonnes performances de la collecte en gestion de fortune en France. Après une période de stabilité, les encours de crédits accordés à la clientèle atteignent 1 Md€ à fin juin 2009, en progression modérée par rapport à fin décembre 2008. Au 30 juin 2009 le PNB de la Gestion Privée s’élève à 44,6 M€, contre 58,6 M€ au 30 juin 2008, soit une baisse de 24%.   3.5. Pôle Poste clients : – Coface a effectué à la fin du premier semestre 2009 le lancement commercial de sa nouvelle activité d’agence de notation. Dans un marché dominé par trois grands acteurs au modèle identique, Coface est le premier à proposer une différenciation, intégrant les critiques suscitées par la crise. Elle s’appuie sur ses notations internes, en tant que spécialiste à la fois de l’information et de l’assurance-crédit. Après une période de tests concluante dans des pays clés sur tous les continents, ces notations internes sont accessibles depuis le mois de juin dans trois pays : à Hong Kong, à Dubaï et en France. Elles le seront également au Royaume-Uni et en Allemagne à l’automne 2009. Coface va solliciter prochainement son enregistrement en tant qu’agence de notation conformément à la nouvelle réglementation européenne adoptée en avril 2009. – Coface a revu à la hausse son estimation du choc de croissance mondiale, malgré quelques signaux annonciateurs de stabilisation. Les récentes publications de Coface sur la base de consensus d’économistes font état d’un choc de croissance de 6,6 points entre 2007 et 2009 avec l’estimation d’une récession a -2,5% cette année et une reprise de la croissance en 2010 qui s’établirait à 1,7%. Après avoir dégradé 22 pays en janvier puis 47 en avril, Coface procède à 13 nouvelles révisions de notes à la baisse, principalement pour des petites ou moyennes économies fortement dépendantes du commerce international. Des signaux de fin de récession sont perceptibles et le scénario d’une reprise en « L penché », faible et lente, reste le plus probable. – Aux Pays-Bas, Coface acquiert à fin janvier 2009 Trust Kredit Beheer (TKB) qui est l’un des principaux acteurs hollandais de la gestion de créances. Cette société est consolidée pour la première fois au 30 juin 2009.   (En million d’euros) Pôle POSTE CLIENTS   Réalisé 2009 S1 Réalisé 2008 S1 R. 2009 / 2008       Montant % Fonds propres normatifs (moyens) 1 311 1 202 + 109 + 9% Produit net bancaire 181,4 472,7 -291,3 -62 % Charges -365,3 -348,7 -16,6 + 5%     Résultat brut d'exploitation -183,9 124,0 -307,9 ns Coût du risque -16,1 -8,3 -7,8 + 93% Résultat avant impôt -177,1 120,9 -298,1 ns     Résultat net courant part du groupe -117,3 83,0 -200,3 ns Rentabilité sur FPN ns 13,8 %     Coefficient d'exploitation ns 74%       En cumul sur le semestre, le chiffre d’affaires du pôle s’établit à 873 M€, en hausse de 4,2% par rapport à l’exercice précédent (+3,3 % à périmètre et change constants), tiré par les bonnes performances de l’assurance-crédit qui affiche une progression de 6,3% (+6% à périmètre et change constant). La progression du chiffre d’affaires à l’international (+9,5%) compense le recul observé sur la France (- 4,5%). Le PNB du pôle Poste clients s’élève au 30 juin 2009 à 181,4 M€, contre 472,7 M€ au 30 juin 2008, soit une diminution de 291,3 M€ (-62 %), du fait d’une sinistralité encore dégradée au cours du premier semestre 2009.   — Assurance-crédit : La ligne assurance-crédit affiche un PNB négatif de 48,6 M€ au 30 juin 2009, contre 237,6 M€ à l’issue de la même période 2008, en raison de l’explosion de la sinistralité, que la progression globale du chiffre d’affaires ne parvient pas à atténuer. Le loss ratio comptable s’établit à 116% à fin juin 2009, contre 56% à fin juin 2008, en hausse de 60 points sur un an. Les charges de sinistres s’élèvent à 639,8 M€ sur le premier semestre 2009.   — Affacturage : Le PNB de l’affacturage s’élève à 103,2 M€ au 30 juin 2009, contre 114,1 M€ au 30 juin 2008, en recul de 9,5 %, en raison de la diminution du volume total des créances traitées par rapport à la même période 2008 (-4%), de la baisse des taux et de l’effet de la loi de modernisation de l’économie (LME) qui raccourcit le délai de paiement des factures, donc la durée de leur financement. Le volume de créances traitées s’établit à 22,3 Md€ à fin juin 2009, dont un tiers en France.   — Services du pôle Poste clients (Information, Gestion de créances, Gestion des procédures publiques) : Le PNB de l’Information s’élève à 67,8 M€ au 30 juin 2009, quasi stable par rapport à la même période 2008 (69,5 M€, soit -2%). Le PNB de la Gestion de créances ressort à 23,3 M€, en progression de 40% par rapport à la même période 2008 (16,6 M€), grâce au regain important de la demande en recouvrement induit par le contexte de crise. Le PNB de l’activité pour compte de l’État s’élève à 35,7 M€ au 30 juin 2009, stable par rapport à la même période 2008 (35,0 M€). Retraité d’un ajustement exceptionnel au titre du premier semestre 2008, la progression du PNB ressort à 12%.   Les charges du pôle s’élèvent à 365,3 M€ au 30 juin 2009, en progression de 5 % par rapport au 30 juin 2008 (348,7 M€). Après retraitements des effets périmètre (Midt Factoring au Danemark, entités polonaises, TKB aux Pays-Bas) et change, la hausse des charges se limite à 2 %, compte tenu de la mise en oeuvre de mesures de contrôle des coûts. Les ETP progressent sur 6 mois (+2 %), en raison de l’acquisition de TKB essentiellement. Hors effets périmètre, la croissance des effectifs est très faible (+ 0,8%). Le RBE du pôle ressort négatif à 183,9 M€ au 30 juin 2009, contre 124,0 M€ au 30 juin 2008. Le coût du risque atteint 16,1 M€ au 30 juin 2009, soit près du double de celui à l’issue de la même période 2008 (8,3 M€). Il s’explique quasi exclusivement par le risque lié à l’activité d’affacturage, dont 78% en provenance de l’international. La cession en début d’exercice de la société d’information Cerved en Italie permet de dégager une plus-value de cession nette de 19,9 M€. Le résultat net courant part du groupe du pôle s’établit à -117,3 M€, contre 83 M€ à la fin du premier semestre 2008. Cette contre performance s’explique par la sinistralité subie par l’assurance crédit ainsi que le ralentissement de l’économie qui impacte directement l’affacturage.   3.6. Banque de détail. Sur le premier semestre 2009, la contribution à la ligne mise en équivalence s’élève à 262 M€, en retrait de 7 % par rapport à juin 2008. Le résultat net cumulé des deux réseaux (100%) ressort à 1 070 M€ au premier semestre 2009, en retrait de 12% par rapport à juin 2008. Le résultat net des Banques Populaires ressort à 533 M€, en retrait de 19% sur un an, et celui des Caisses d’Epargne à 537 M€, en baisse de 3%. Deux éléments techniques s’ajoutent à la quote-part de résultat mis en équivalence : le profit de relution et les retraitements de consolidation sur les plus-values sur portefeuilles AFS et CFH. Le profit de relution s’élève à 57,5 M€, proche du niveau de juin 2008 (58,5 M€). L’impact négatif des écarts de réévaluation (3) diminue de moitié par rapport à la même période 2008, avec un effet net positif sur la contribution des deux réseaux. ______________________________________ (3) Les écarts de réévaluation et les ajustements de consolidation minorent de 9,9 M€ la contribution de juin 2009 (-19,2 M€ en juin 2008). Lors de la première consolidation des CCI dans Natixis, les plus-values latentes des deux réseaux sur une partie des portefeuilles ont été considérées comme du capital, limitant les survaleurs constatées. La réalisation effective de ces plus-values par les réseaux en 2009 a encore généré des revenus en PNB que Natixis ne peut constater une deuxième fois à son niveau. Ses revenus sont donc annulés (nets d’impôt) sur la ligne mise en équivalence.     S1 2009 S1 2008 Var. 2009/2008       Montant % Résultat net Banque de détail 1 070,4 1 216,3 -145,9 -12%     Dont Caisse d'Epargne 537,0 556,0 -19,0 -3%     Dont Banques Populaires Régionales 533,4 660,3 -126,9 -19% Contribution Natixis         20 % du résultat 214,1 243,3 -29,2 -12% Profit de relution 57,5 58,5 -1,0 -2% Écarts de réévaluation -9,9 -19,2 + 9,3 -49%     Mise en équivalence comptable 261,7 282,6 -20,9 -7% Impôt CCI -36,7 -36,2 -0,5 + 1%     Résultat net comptable 225,0 246,4 -21,4 -9%   Les Banques Populaires (4) :   (En million d’euros) Réseau Banque Populaire   Réalisé Réalisé R. 2009 / 2008   2009 S1 2008 S1 montant % Produit net bancaire 3 026 2 936 + 90 + 3% Charges -1 953 -1 864 -89 + 5% Résultat brut d'exploitation 1 073 1 072 + 1 + 0% Coût du risque -342 -200 -143 + 72% Résultat avant impôt 743 880 -136 -15%     Résultat net part du groupe 533 660 -127 -19% Mise en équivalence des CCI         QP mise en équivalence 106,7 132,1 -25,4 -19% Profit de relution 16,3 20,4 -4,1 -20% Écart de réévaluation -8,7 -17,8 + 9,1 -51% Impôt sur les CCI -11,0 -13,6 + 2,6 -19%     Contribution au RN de Natixis 103,3 121,1 -17,8 -15%   Les Banques Populaires maintiennent au cours du premier semestre 2009 la dynamique de croissance de leur activité. Depuis septembre 2008, les résultats et les indicateurs d’activité des Banques Populaires intègrent les six Banques Régionales (BR) (5) acquises en juillet 2008. _______________________________________ (4) Comptes des banques populaires agrégés (5) Banque de Savoie (BP Alpes), Banque Chaix (BP Provençale et Corse), Banques Marze et Dupuy de Parseval (BP Sud) et Banque Pelletier et le CCSO (BP Sud Ouest)   Le développement des encours de crédit est significatif avec une progression de 7,0% sur un an (+ 4,4% à périmètre constant, c'est-à-dire hors Banques Régionales). Sur le marché des particuliers, les crédits immobiliers restent le principal moteur de cette croissance avec des encours en hausse de 7,1 % sur un an (+5,3% à périmètre constant). Sur les autres marchés, la croissance est tirée par les crédits d’équipement moyen et long terme qui affichent une progression de 10,9 % sur un an (+ 7,7% à périmètre constant). Les encours d’épargne ont cru de 9,2 % sur un an (+4,7% à périmètre constant) par rapport à fin juin 2008. L’épargne bilantielle a profité de l’essentiel de la collecte (+7,1% sur un an à périmètre constant) tandis que l’épargne financière renoue avec une tendance haussière de ses encours (+1,6% sur un an à périmètre constant). Les Banques Populaires ont profité de l’ouverture de la commercialisation du livret A effective depuis le 1er janvier 2009, quoique la baisse du taux de rémunération ait freiné la collecte sur le second trimestre. Le PNB des Banques Populaires Régionales au 30 juin 2009 ressort à 3 026 M€, en progression de 3% par rapport au 30 juin 2008. Hors effet PEL/CEL, le PNB s’élève à 3 062 M€, en baisse de -1% par rapport au premier semestre 2008 à périmètre constant. Les charges d’exploitation à fin juin 2009 ressortent à 1 953 M€, en augmentation de 5% par rapport à la même période 2008. Hors effet périmètre, cette augmentation se limite à 0,3%. Le résultat brut d’exploitation des Banques Populaires au 30 juin 2009 atteint 1 073 M€, stable par rapport à fin juin 2008. Le coefficient d’exploitation se dégrade d’un point à 64,5%. Le coût du risque s’élève à 342 M€, en augmentation significative de 72% par rapport à fin juin 2008 sous l’influence de la conjoncture : il s’établit à 50 points de base, en hausse de 13 points de base par rapport au 31 décembre 2008. Le résultat net des Banques Populaires au 30 juin 2009 ressort à 533 M€, en retrait de 19%. La part de résultat mis en équivalence à 20% s’élève à 106,7 M€, en retrait de 19% par rapport à juin 2008. Elle est complétée d’un profit de relution de 16,3 M€, en retrait de 20% en liaison avec l’évolution du résultat. Les écarts de réévaluation sur les actifs recyclables (portefeuilles AFS et CFH) s’élèvent à -8,7 M€, en net retrait (-51% par rapport à juin 2008). La quote-part de résultat mise en équivalence par Natixis ressort ainsi à 114,3 M€, en retrait de 15%.   Les Caisses d’Epargne :   (En million d’euros) Réseau Caisse d'Epargne   Réalisé 2009 S1 Réalisé 2008 S1 R. 2009 / 2008       Montant % Produit net bancaire 3 082 2 931 + 151 + 5% Charges -2 211 -2 182 -29 + 1% Résultat brut d'exploitation 871 749 + 122 + 16% Coût du risque -159 -98 -61 + 62 %     Résultat avant impôt 708 652 + 56 + 9%     Résultat net part du groupe 537 556 -19 -3% Mise en équivalence des CCI         QP mise en équivalence 107,4 111,2 -3,8 -3% Profit de relution 41,2 38,1 + 3,1 + 8% Écart de réévaluation -1,2 -1,4 + 0,3 -18% Impôt sur les CCI -25,7 -22,6 -3,1 + 14%     Contribution au RN de Natixis 121,8 125,3 -3,6 -3%   Les Caisses d’Epargne ont poursuivi au premier semestre 2009 leur développement sur leurs marchés. Sur le plan du crédit, l’encours global des Caisses d’Epargne à fin juin 2009 est en hausse de 5,2% par rapport à juin 2008. Après une période initiale marquée par la reconstitution des marges sur l’activité des crédits immobiliers, les Caisses d’Epargne ont retrouvé un rythme soutenu d’évolution de leurs engagements de crédit au deuxième trimestre. L’encours de crédit aux entreprises, institutionnels et à l’économie sociale évolue de 11,4% sur un an, matérialisant leur engagement dans le financement à l’économie. Sur le plan de l’épargne, dans un contexte de banalisation du Livret A et de baisse de sa rémunération, les encours globaux affichent une progression de 3,5% par rapport à fin juin 2008. La dynamique de l’épargne bilantielle venant renforcer la situation de liquidité des Caisses d’Epargne. Au 30 juin 2009, le PNB des Caisses d’Epargne atteint 3 082 M€ en progression de 5% par rapport à la même période 2008, sous l’effet de la progression de la marge nette d’intérêts. Les commissions accusent une légère baisse consécutive aux effets de la banalisation du Livret A et de l’évolution de la commission (0,9% contre 1% en 2008). Les charges d’exploitation atteignent 2 211 M€, soit une hausse de 1% par rapport à juin 2008 sur fond de poursuite des investissements de migration vers une plateforme informatique unique aux Caisses d’Epargne. Le RBE ressort à 871 M€, en hausse de 16% par rapport à la même période 2008. Le coefficient d’exploitation s’améliore de 2,7 points à 72%. La dégradation de l’environnement économique a pour conséquence une hausse du coût du risque qui ressort à 159 M€, en augmentation de 62% par rapport au 30 juin 2008. Le ratio coût du risque rapporté aux encours clientèle ressort pour sa part à 20 points de base, soit l’un des meilleurs de la place. Au glob
    Bulletin BALO n°115 du 25/09/2009, affaire n°07033
  • PUBLICATIONS PERIODIQUES 16/09/2009
    Numéro d’affaire : 07065
    Type d’informations : Chiffres d’affaires et situations trimestrielles
    Description : 0907065 16 septembre 2009BULLETIN DES ANNONCES LEGALES OBLIGATOIRES Bulletin n°111 Publications périodiques____________________ Sociétés commerciales et industrielles (Chiffres d'affaires et situations trimestrielles)____________________   NATIXIS Société anonyme de droit français au capital social de 4 653 020 308,80 € régie par la règlementation des sociétés commerciales, par la réglementation des établissements de crédit et par ses statuts. Siège social : 30, avenue Pierre Mendès-France, 75013 Paris. 542 044 524 R.C.S. Paris.   Situation au 30 juin 2009. (En milliers d’euros). Actif Montant Caisse, banques centrales, CCP 343 204 Effets publics et valeurs assimilées 32 124 759 Créances sur les établissements de crédit 100 123 944     A vue 6 591 995     A terme 93 531 949 Créances sur la clientèle 77 428 134     Créances Commerciales 219 672     Autres concours à la clientèle 73 320 411     Comptes ordinaires débiteurs 3 888 051         Dont crédits acheteurs à long terme et accords de consolidation 25 515 Obligations et autres titres à revenu fixe 48 675 459 Actions et autres titres à revenu variable 15 259 158 Participations et activité de portefeuille 9 813 372 Parts dans les entreprises liées 14 876 681 Immobilisations incorporelles 186 357 Immobilisations corporelles 194 047 Actions propres 67 572 Autres actifs 23 340 902 Comptes de régularisation 23 480 663             Total de l'actif 345 914 252   Passif Montant Banques centrales, CCP 912 983 Dettes envers les établissements de crédit 107 404 774     A vue 10 817 629     A terme 96 587 145         Dont affectés au aux financements institutionnels à l'exportation 25 515 Comptes créditeurs de la clientèle 41 188 486     Comptes d'épargne à régime spécial           A vue 93 737     Autres dettes 41 094 749         A vue 3 953 845         A terme 37 140 904 Dettes représentées par un titre 83 067 167     Bons de caisse 0     Titres du marché interbancaire et titres de créances négociables 55 103 277     Emprunts obligataires 27 963 890 Autres passifs 61 973 703 Comptes de régularisation 15 816 057 Provisions pour risques et charges 3 230 421 Provisions réglementées 23 071 Dettes subordonnées 17 048 233 Subventions d’investissement 4 133 Capital 4 653 020 Primes d'émission 10 476 592 Réserves 115 612 Report à nouveau 0             Total passif 345 914 252   Hors-bilan Montant Engagements donnés :       Engagements de financement           Engagements en faveur d'établissements de crédit 12 286 759         Engagements en faveur de la clientèle 38 060 639     Engagements de garantie           Engagements d'ordre d'établissements de crédit 3 367 404         Engagements d'ordre de la clientèle 21 695 544 Engagements reçus :       Engagements de financement           Engagements reçus d'établissements de crédit 19 132 271     Engagements de garantie           Engagements reçus d'établissements de crédit 5 354 860   Opérations pour le compte de l'état au 30 juin 2009. Opérations spéciales pour le compte de l'état :   Emplois Montant Prêts et subventions pour le compte de l'état à des entreprises industrielles et commerciales :       Prêts du Fonds de Développement Economique et Social (Convention du 31 décembre 1948) (Art. 4) 15 834 097     Subventions remboursables pour le Financement de la recherche technique (Convention du 31 mai 1965) 9 291 006     Avances pour le financement des Opérations régies par l'art. 90 de la Loi de Finances pour 1968 106 092 683   131 217 786   Ressources Montant Versement de l'État pour prêts du Fonds de Développement Economique et social (art. 4) subventions et art. 90 106 757 996 Intérêts reportés capitalisés sur prêts du Fonds de Développement Economique et Social (art. 4) 24 459 790   131 217 786     0907065
    Bulletin BALO n°111 du 16/09/2009, affaire n°07065
  • PUBLICATIONS PERIODIQUES 20/05/2009
    Numéro d’affaire : 03473
    Type d’informations : Chiffres d’affaires et situations trimestrielles
    Description : 0903473 20 mai 2009BULLETIN DES ANNONCES LEGALES OBLIGATOIRES Bulletin n°60 Publications périodiques____________________ Sociétés commerciales et industrielles (Chiffres d'affaires et situations trimestrielles)____________________     NATIXIS   Société anonyme de droit français au capital social de 4 653 020 308,80 € régie par la règlementation des sociétés commerciales, par la réglementation des établissements de crédit et par ses statuts. Siège social : 30, avenue Pierre Mendès France, 75013 Paris. 542 044 524 R.C.S. Paris.   Situation au 31 mars 2009. (En milliers d'euros.)  Actif Montant Caisse, banques centrales, CCP 772 518 Effets publics et valeurs assimilées 27 916 103 Créances sur les établissements de crédit 95 077 118     A vue 6 675 713     A terme 88 401 405 Créances sur la clientèle 85 507 629 Créances commerciales 220 207 Autres concours à la clientèle 81 149 533 Comptes ordinaires débiteurs 4 137 889     Dont crédits acheteurs à long terme et accords de consolidation 25 527 Obligations et autres titres a revenu fixe 51 610 795 Actions et autres titres a revenu variable 14 181 186 Participations et activité de portefeuille 9 614 650 Parts dans les entreprises liées 14 767 556 Immobilisations incorporelles 184 884 Immobilisations corporelles 196 872 Actions propres 66 833 Autres actifs 29 816 336 Comptes de régularisation 19 909 652         Total de l'actif 349 622 132   Passif Montant Banques centrales, CCP 775 066 Dettes envers les établissements de crédit 100 444 427     A vue 24 537 036     A terme 75 907 391 Dont affectés au aux financements institutionnels   A l'exportation 25 527 Comptes créditeurs de la clientèle : 63 749 759     Comptes d'épargne à régime spécial           A vue 84 541     Autres dettes 63 665 218         A vue 14 756 670         A terme 48 908 548 Dettes representées par un titre 74 632 788 Bons de caisse 0 Titres du marché interbancaire et titres de créances négociables 44 971 075 Emprunts obligataires 29 661 713 Autres passifs 64 552 839 Comptes de régularisation 13 043 744 Provisions pour risques et charges 3 503 928 Provisions reglementées 22 632 Dettes subordonnées 13 650 278 Subventions d’investissement 1. 447 Capital 4 653 020 Primes d'émission 15 530 372 Réserves 115 612 Report a nouveau -5 053 780         Total passif 349 622 132   Hors bilan Montant Engagements donnés       Engagements de financement           Engagements en faveur d'établissements de crédit 12 440 897         Engagements en faveur de la clientèle 38 401 832     Engagements de garantie           Engagements d'ordre d'établissements de crédit 3 453 211     Engagements d'ordre de la clientèle 22 055 087 Engagements reçus       Engagements de financement           Engagements reçus d'établissements de crédit 27 368 007     Engagements de garantie           Engagements reçus d'établissements de crédit 5 545 034   Opérations pour le compte de l'état au 31 mars 2009.   Opérations spéciales pour le compte de l'état :   Emplois   Prêts et subventions pour le compte de l'État à des entreprises industrielles et commerciales :       Prêts du Fonds de Développement economique et social (convention du 31 décembre 1948) (Art. 4) 15 221 404     Subventions remboursables pour le financement de la recherche technique (Convention du 31 mai 1965) 9 291 006     Avances pour le financement des opérations régies par l'art. 90 de la Loi de finances pour 1968 108 414 617   132 927 027   Ressources   Versement de l'État pour prêts du Fonds de Développement economique et social (art. 4) subventions et art. 90 108 467 237 Intérêts reportés capitalisés sur prêts Du Fonds de Développement economique et social (art. 4) 24 459 790   132 927 027       0903473
    Bulletin BALO n°60 du 20/05/2009, affaire n°03473
  • AVIS DIVERS 15/05/2009
    Numéro d’affaire : 03193
    Description : 0903193 15 mai 2009BULLETIN DES ANNONCES LEGALES OBLIGATOIRES Bulletin n°58 Avis divers____________________   NATIXIS Société anonyme à conseil d’administration au capital de 4 653 020 308,80 €. Siège social : 30, avenue Pierre Mendès-France – 75013 Paris. 542 044 524 R.C.S. Paris.     Droits de vote.     En application de l’article L. 233-8 du Code de commerce, la société informe ses actionnaires qu’à la date du 30 avril 2009, date de son assemblée générale mixte, le nombre de droits de vote existants était de 2 897 167 097.   0903193
    Bulletin BALO n°58 du 15/05/2009, affaire n°03193
  • PUBLICATIONS PERIODIQUES 08/05/2009
    Numéro d’affaire : 02825
    Type d’informations : Comptes annuels
    Description : 0902825 8 mai 2009BULLETIN DES ANNONCES LEGALES OBLIGATOIRES Bulletin n°55 Publications périodiques____________________ Sociétés commerciales et industrielles (Comptes annuels)____________________       NATIXIS   Société anonyme de droit français au capital social de 4 653 020 308,80 €  régie par la règlementation des sociétés commerciales, par la réglementation des établissements de crédit et par ses statuts  Siège social : 30, avenue Pierre Mendès France – 75013 Paris  542 044 524 RCS Paris        Les comptes sociaux et consolidés pour l’exercice clos le 31 décembre 2008, publiés en projet au Bulletin des Annonces légales obligatoire du 15 avril 2009 (n° 45) et du 17 avril 2009 (n° 46 rectificatif) certifiés par les commissaires aux comptes, ont été approuvés sans modification par l’assemblée générale mixte réunie le 30 avril 2009.     0902825
    Bulletin BALO n°55 du 08/05/2009, affaire n°02825
  • AVIS DE CONVOCATION/AVIS DE REUNION 22/04/2009
    Numéro d’affaire : 02166
    Description : 0902166 22 avril 2009BULLETIN DES ANNONCES LEGALES OBLIGATOIRES Bulletin n°48 Convocations____________________ Assemblées de porteurs de titres participatifs____________________ NATIXIS   Société anonyme à directoire et conseil de surveillance au capital de 4 653 020 308,80 €. Siège social : 30, avenue Pierre Mendès France, 75013 Paris. 542 044 524 R.C.S. Paris.   Avis de convocation des titulaires de titres participatifs Novembre 1985   MM. les titulaires de titres de l’émission de titres participatifs novembre 1985 (code FR0000047722) sont informés que l’assemblée générale du jeudi 16 avril 2009 n’a pu délibérer faute de quorum. En conséquence, ils sont à nouveau convoqués le mercredi 29 avril 2009 à 10 heures, dans les locaux de NATIXIS, 30 avenue Pierre Mendès France, 75013 Paris à l’effet de délibérer sur l’ordre du jour suivant :   1. Rapport du Directoire ; 2. Lecture des rapports des Commissaires aux comptes : - sur les comptes annuels de l’exercice 2008 ; - sur les éléments servant de base à la détermination de la rémunération des titres participatifs ; 3. Décisions relatives au lieu de conservation des documents d’assemblée.     *****      Tout titulaire de titres participatifs peut prendre part à l’assemblée ou s’y faire représenter dans les conditions légales. Toutefois, pour justifier de leurs droits :   — les titulaires de titres nominatifs devront être inscrits sur les registres de la Société trois jours ouvrés au moins avant la date fixée de l’assemblée ;   — les titulaires de titres au porteur devront solliciter de leur intermédiaire habilité auprès duquel leurs titres participatifs sont inscrits en compte l’attestation de participation leur permettant soit d’assister personnellement à l’assemblée ou de s’y faire représenter en y joignant un formulaire de vote par correspondance ou par procuration.   L’attestation de participation et le formulaire de vote doivent, pour être pris en compte, parvenir à CACEIS Corporate Trust, Service Assemblées, 14 rue Rouget de Lisle, 92862 Issy-les-Moulineaux Cedex 9, trois jours ouvrés au moins avant la date de l’assemblée.   Le Directoire.   0902166
    Bulletin BALO n°48 du 22/04/2009, affaire n°02166
  • PUBLICATIONS PERIODIQUES 17/04/2009
    Numéro d’affaire : 02174
    Type d’informations : Comptes annuels
    Description : 0902174 17 avril 2009BULLETIN DES ANNONCES LEGALES OBLIGATOIRES Bulletin n°46 Publications périodiques____________________ Sociétés commerciales et industrielles (Comptes annuels)____________________ NATIXIS   Société anonyme à directoire et conseil de surveillance au capital de 4 653 020 308,80 € Siège social : 30, avenue Pierre Mendès France – 75013 Paris. 542 044 524 R.C.S. Paris.   Rectificatif à l’avis publié le 15 avril 2009 sous le N° 0902025   Comptes annuels. Exercice clos le 31 décembre   B. — Comptes Consolidés.     1) Le Bilan est à rétablir comme suit :   I. — Bilan au 31 décembre 2008.   Actif Notes 31/12/2008 31/12/2007 Caisse, banques centrales, CCP   1 759 961 Actifs financiers à la juste valeur par résultat 8.1 285 493 202 928 Instruments dérivés de couverture 8.2 502 670 Actifs financiers disponibles à la vente 8.3 30 911 34 761 Prêts et créances sur établissements de crédit 8.4 65 573 112 394     Dont activité institutionnelle     83 Prêts et créances sur la clientèle 8.4 115 604 112 505     Dont activité institutionnelle     354 Ecart de réévaluation des portefeuilles couverts en taux       Actifs financiers détenus jusqu'à l'échéance 8.5 6 411 6 501 Actifs d'impôts courant   396 538 Actifs d'impôts différés 8.7 2 200 939 Comptes de régularisation et actifs divers 8.8 32 387 33 524 Actifs non courants destinés à être cédés 8.9   0 Participations dans les entreprises mises en équivalence   9 320 9 307 Immeubles de placement 8.10 1 016 992 Immobilisations corporelles 8.10 645 697 Immobilisations incorporelles 8.10 719 446 Ecarts d'acquisition 8.11 2 823 2 844         Total actif   555 760 520 005     Passif Notes 31/12/2008 31/12/2007 Banques centrales, CCP   831 1 406 Passifs financiers à la juste valeur par résultat 8.1 275 380 165 030 Instruments dérivés de couverture 8.2 259 1 672 Dettes envers les établissements de crédit 8.12 96 600 138 234     Dont activité institutionnelle     155 Dettes envers la clientèle 8.13 58 780 61 701     Dont activité institutionnelle     605 Dettes représentées par un titre 8.13 34 606 65 530 Ecart de réévaluation des portefeuilles couverts en taux   407 125 Passifs d'impôt courant   339 630 Passifs d'impôts différés 8.7 678 325 Comptes de régularisation et passifs divers 8.8 23 143 22 618     Dont activité institutionnelle     26 Dettes sur actifs destinés à être cédés       Provisions techniques des contrats d'assurance 8.14 33 558 33 908 Provisions pour risques et charges 8.15 1 260 520 Dettes subordonnées 8.16 13 631 10 678 Capitaux propres part du groupe   15 552 16 885     Capital et réserves liées   17 135 14 118     Réserves consolidées   3 185 1 611     Gains ou pertes latents ou différés   - 1969 55     Résultat de l'exercice   - 2799 1 101 Intérêts minoritaires   736 744         Total passif   555 760 520 005      2) Le compte de résultat est à rétablir comme suit :   II.- Compte de résultat consolidé.      (En millions d'euros) Notes 31/12/2008 31/12/2007 Intérêts et produits assimilés 9.1 16 536 18 460 Intérêts et charges assimilées 9.1 -14 490 -17 291 Commissions (produits) 9.2 4 141 4 460 Commissions (charges) 9.2 -1 361 -1 541 Gains ou pertes nets sur instruments financiers en juste valeur par résultat 9.3 -3 024 1 148 Gains ou pertes nets sur actifs financiers disponibles à la vente 9.4 - 419 334 Produits des autres activités 9.5 5 372 6 620 Charges des autres activités 9.5 -3 821 -6 148     Produit net bancaire   2 934 6 043 Charges générales d'exploitation 9.6 -4 852 -5 157 Dotations aux amortissements et aux provisions pour dépréciation des immobilisations incorporelles et corporelles   -208 -164 Résultat brut d'exploitation   -2126 721 Coût du risque 9.7 -1817 -244     Résultat net d'exploitation   -3943 477 Quote-part dans le résultat des entreprises mises en équivalence 9.8 484 672 Gains ou pertes sur autres actifs 9.9 100 538 Variation de valeur des écarts d'acquisition   -73 -1 Résultat avant impôt   -3 432 1 686 Impôts sur les bénéfices   705 -97 Résultat net d'impôt des activités arrêtées ou en cours de cession 9.10 0 -369 Résultat net de la période   -2727 1 221     Dont:               Part revenant au groupe   -2 799 1 101         Part revenant aux intérêts minoritaires   72 119 Résultat par action           Résultat net consolidé - part du groupe - par action, calculé en retenant le nombre moyen d'actions sur l'exercice hors actions propres   -1,57 0,90 Résultat dilué par action           Résultat net consolidé - part du groupe - par action, calculé en retenant le nombre moyen d'actions sur l'exercice hors actions propres et incluant les actions potentielles provenant de l'exercice d'options de souscription d'actions   -1,56 0,90        3) Le 1er tableau de la note 6.2 Exposition sur les rehausseurs de crédit est à rétablir comme suit :      Données au 31/12/08 Notionnel Expo avant ajustement de valeur Ajustements de valeur Protections sur cdo subprime 1 393 757 -627     Dont opérations commutées 580 340 -340 Protections sur cdo non subprime 149 21 -21     Dont opérations commutées   149 -21 Protections sur clo 5 683 210 -68 Protections sur rmbs 927 164 -50 Protections sur cmbs 3 987 800 -361     Dont opérations commutées   300 5 Autres risques 6 220 1 240 -401         Total y.c. Deals commutés 18 358 3 190 -1 528     Dont opérations commutées   1 030 -365       4) La note 14.1.2. Eléments du bilan est à rétablir comme suit :    (En millions d'euros)  Banque de détail [1]  Banque de financement et d'investissement [2]  Gestion d'actifs [3]  Capital investissement & gestion privée [4]  Services [5]  Gestion du poste client [6]  Autres activités [7]  Total  Actifs à la juste valeur par le résultat    275 183  657 1 756 7 183 130  585 285 493 Actifs financiers disponibles à la vente    7 834  311  204  20 860  105  597  30 911  Prêts et créances sur Ets de crédit    58 320  139 411  2 923 191  3 588  65 573  Prêts et créances sur la clientèle    93 231  4  1 056  10 736 6 805 3 772  115 604  Actifs financiers détenus jusqu'à l'échéance          6 321 90   6 411  Ecarts d'acquisition      1 618 44  620  514 27  2 823  Autres actifs  158 23 570  -1 207  -484  2 328  287 24 293 48 945           Total actif  158 458 138  1 522  2 989 50 971  9 121  32 861 555 760      (En millions d'euros) Banque de détail [1] Banque de financement et d'investissement [2] Gestion d'actifs [3] Capital investissement & gestion privée [4] Services [5] Gestion du poste client [6] Autres activités [7] Total Passifs financiers à la jv par résultat   273 723   73 859 29 696 275 380 Dettes envers les Ets de crédit   81 689 350 647 8 655 4 142 1 117 96 600 Dettes envers la clientèle   48 270 0 762 6 092 1 842 1 815 58 780 Dettes représentées par un titre   34 716 -78 169 -886 682 3 34 606 Provisions techniques des contrats d'assurance   109     32 226 1 223   33 558 Dettes subordonnées   13 077   10 677 24 -157 13 631 Autres passifs 158 6 554 1 250 1 328 3 348 1 179 29 388 43 205     Total passif 158 458 138 1 522 2 989 50 971 9 121 32 861 555 760   0.0% 82.4% 0.3% 0.5% 3.3% 1.6% 11.8% 100.0%    (En millions d'euros) BFI pérenne BFI - Gapc BFI total Actifs à la juste valeur par le résultat 202 918 72 265 275 183 Actifs financiers disponibles à la vente 5 823 2 011 7 834 Prêts et créances sur Ets de crédit 57 968 352 58 320 Prêts et créances sur la clientèle 85 271 7 960 93 231 Autres actifs 21 012 2 558 23 570     Total actif 372 992 85 146 458 138    (En millions d'euros) BFI Pérenne BFI - Gapc BFI Total Passifs financiers à la jv par résultat 221 211 52 512 273 723 Dettes envers les Ets de crédit 56 199 25 490 81 689 Dettes envers la clientèle 44 914 3 356 48 270 Dettes représentées par un titre 34 716   34 716 Provisions techniques des contrats d'assurance 109   109 Dettes subordonnées 13 077   13 077 Autres passifs 2 765 3 789 6 554     Total passif 372 992 85 146 458 138    Les soldes intermédiaires présentés ci-dessus sont répartis en fonction des sept secteurs d'activité décrits en note 10. — Le pôle Banque de détail [1] réunit les activités des Banques Populaires et des Caisses d'Epargne qui sont intégrées par Natixis au travers de sa participation de 20% ; — Le sous-pôle BFI pérenne [2] rassemble les activités du pôle BFI conservées en cible. Le pôle BFI regroupe les activités de marchés et de financement tournées vers les grandes clientèles ; — Le sous-pôle BFI– GAPC [2] gère en extinction les portefeuilles d’actifs cantonnés du pôle BFI. Ces portefeuilles comprennent d’une part les actifs les plus touchés par la crise et d’autre part, les actifs qui ne correspondent plus aux nouveaux choix stratégiques de Natixis (cf note 10) ; — Le pôle Gestion d'actifs [3] concentre les activités de gestions d'actifs exercées par plusieurs filiales dont NGAM ; — Le pôle Capital investissement et gestion de fortune [4] comprend le Capital investissement (Natixis Private Equity) et la gestion de Fortune (Banque Privée Saint Dominique, Compagnie 1818 - Banquiers Privés et Natixis Private Banking Luxembourg) ; — Le pôle Services [5] rassemble les activités suivantes : Titres - Back offices des métiers titres (CACEIS), Paiements, Assurances et Cautions (Natixis Assurances et Natixis Garanties), Ingénierie sociale (Natixis Interépargne) et les Financements spécialisés avec les Crédits à la consommation (Natixis Financement), le Crédit-bail et les Services bancaires internationaux (Pramex et Natixis Algérie); — Le pôle Poste clients [6] regroupe les métiers d’assurance crédit et de services de crédit management exercés par Coface avec les métiers d’affacturage de Natixis Factor et de VR Factorem ; — Les autres activités [7] sont les activités non directement opérationnelles de Natixis, notamment sa propre activité holding auprès de ses filiales directes. Le PNB provient de la gestion de la trésorerie sociale, de revenus immobiliers et des "activités institutionnelles" exercées pour le compte de l'Etat. Les frais généraux représentent les charges de structure non réallouées par pôle. Figurent également en autres activités, certaines écritures de consolidation non affectables par filière.     0902174
    Bulletin BALO n°46 du 17/04/2009, affaire n°02174
  • PUBLICATIONS PERIODIQUES 15/04/2009
    Numéro d’affaire : 02025
    Type d’informations : Comptes annuels
    Description : 0902025 15 avril 2009BULLETIN DES ANNONCES LEGALES OBLIGATOIRES Bulletin n°45 Publications périodiques____________________ Sociétés commerciales et industrielles (Comptes annuels)____________________         NATIXIS Société anonyme à directoire et conseil de surveillance au capital de 4 653 020 308,80 €. Siège social : 30, avenue Pierre Mendès France – 75013 Paris. 542 044 524 R.C.S. Paris.   Comptes annuels. Exercice clos le 31 décembre.     Comptes Consolidés.   I. — Bilan au 31 décembre 2008. (En millions d’euros.)   Actif Notes 31/12/2008 31/12/2007 Caisse, banques centrales, CCP   1 759 961 Actifs financiers à la juste valeur par résultat 8.1 285 493 202 928 Instruments dérivés de couverture 8.2 502 670 Actifs financiers disponibles à la vente 8.3 30 911 34 761 Prêts et créances sur établissements de crédit 8.4 65 573 112 394     Dont activité institutionnelle     83 Prêts et créances sur la clientèle 8.4 115 604 112 505     Dont activité institutionnelle   407  354 Ecart de réévaluation des portefeuilles couverts en taux       Actifs financiers détenus jusqu'à l'échéance 8.5 6 411 6 501 Actifs d'impôts courant   397 538 Actifs d'impôts différés 8.7 2 200 939 Comptes de régularisation et actifs divers 8.8 32 387 33 524 Actifs non courants destinés à être cédés     0 Participations dans les entreprises mises en équivalence   9 320 9 307 Immeubles de placement 8.09 1 016 992 Immobilisations corporelles 8.09 645 697 Immobilisations incorporelles 8.09 719 446 Ecarts d'acquisition 8.11 2 823 2 844         Total actif   555 760 520 005     Passif Notes 31/12/2008 31/12/2007 Banques centrales, CCP   831 1 406 Passifs financiers à la juste valeur par résultat 8.1 275 380 165 030 Instruments dérivés de couverture 8.2 259 1 672 Dettes envers les établissements de crédit 8.12 72 138 234     Dont activité institutionnelle     155 Dettes envers la clientèle 8.12 665 61 701     Dont activité institutionnelle     605 Dettes représentées par un titre 8.13 34 606 65 530 Ecart de réévaluation des portefeuilles couverts en taux   407 125 Passifs d'impôt courant   339 630 Passifs d'impôts différés 8.7 678 325 Comptes de régularisation et passifs divers 8.8 2 22 618     Dont activité institutionnelle     26 Dettes sur actifs destinés à être cédés       Provisions techniques des contrats d'assurance 8.14 33 558 33 908 Provisions pour risques et charges 8.15 1 260 520 Dettes subordonnées 8.16 13 631 10 678 Capitaux propres part du groupe   15 552 16 885     Capital et réserves liées   17 135 14 118     Réserves consolidées   3 185 1 611     Gains ou pertes latents ou différés   - 1 969 55     Résultat de l'exercice   -2 799 1 101 Intérêts minoritaires   736 744         Total passif   555 760 520 005     II. — Compte de résultat consolidé. (En millions d'Euros) Notes 31/12/2008 31/12/2007 Intérêts et produits assimilés 9.1 16 536 18 460 Intérêts et charges assimilées 9.1 -14 490 -17 291 Commissions (produits) 9.2 4 141 4 460 Commissions (charges) 9.2 -1 361 -1 541 Gains ou pertes nets sur instruments financiers en juste valeur par résultat 9.3 -3 024 1 148 Gains ou pertes nets sur actifs financiers disponibles à la vente 9.4 -419 334 Produits des autres activités 9.5 5 372 6 620 Charges des autres activités 9.5 -3 821 -6 148 Produit net Bancaire   2 934 6 043         Charges générales d'exploitation 9.6 -4 852 -5 157 Dotations aux amortissements et aux provisions pour dépréciation   -208 -164 des immobilisations incorporelles et corporelles       Résultat Brut d'exploitation   -2 126 721 Coût du risque 9.7 -1 817 -244 Résultat net d'exploitation   -3 943 477 Quote-part dans le résultat des entreprises mises en équivalence 9.8 484 672 Gains ou pertes sur autres actifs 9.9 100 538 Variation de valeur des écarts d'acquisition   -73 -1 Résultat avant impôt   -3 432 1 686 Impôts sur les bénéfices   705 -97 Résultat net d'impôt des activités arrêtées ou en cours de cession 9.10 0 -369 Résultat net de la période   -2 727 1 221 dont :           Part revenant au Groupe   -2 799 1 101     Part revenant aux intérêts minoritaires   72 119         Résultat par action       Résultat net consolidé- part du groupe-par action, calculé en retenant le       Nombre moyen d’actions sur l’exercice hors actions propres    -1,57           Résultat dilué par action       Résultat net consolidé-part du groupe-par action, calculé en retenant le       Nombre moyen d’actions sur l’exercice hors actions propres incluant les       Actions potentielles provenant de l’exercice d’options de souscription d’actions    -1,56 -1,56   III. — Tableau de variations des capitaux propres. (du 1er janvier 2007 au 31 décembre 2008)   (En millions d'euros) Capital et réserves liées Réserves Consolidées Gains / pertes latents ou différés (nets d'IS) Résultat Net part du groupe Capitaux Propres part du groupe Capitaux Propres part des minoritaires Total Capitaux propres consolidés Capital Réserves liées au capital (1) Elimination des titres auto détenus Réserves consolidées (2) Liés aux Ecarts de conversion Variations de juste valeur des instruments financiers Actifs disponibles à la vente Instruments dérivés de couverture Capitaux propres au 1er janvier 2007 1 952 12 472 0 2 433 -28 593 55 0 17 477 766 18 243 Augmentation de capital 3 15             18   18 Elimination des titres auto-détenus     -110           -110   -110 Composante capitaux propres des plans dont le paiement est fondé sur des actions               9                         9           9   Distribution 2007 au titre du résultat 2006   -324   -725         -1 049 -82 -1 131     Total des mouvements liés aux relations avec les actionnaires 3 -309 -110 -716         -1 132 -82 -1 214 Variations de valeur des instruments financiers affectant les capitaux propres           -364  80    -284  4  -280  Résultat au 31 décembre 2007               1 101 1 101 119 1 221 Effet des acquisitions et des cessions                 0 -34 -35 Variation des réserves de conversion         -281       -281 -28 -309 Autres       3         3   3 Capitaux propres au 31 décembre 2007 1 955 12 163 -110 1 720 -309 229 135 1 101 16 885 744 17 628 Affectation du résultat 2007   -467   1 568       -1 101 0   0     Capitaux propres au 1er janvier 2008 1 955 11 696 -110 3 288 -309 229 135 0 16 885 744 17 629 Augmentation de capital 2 698 1 332             4 030 145 4 175 Elimination des titres auto-détenus     -1           -1   -1 Composante capitaux propres des plans dont le paiement est fondé sur des actions       13          13    13  Distribution 2008 au titre du résultat 2007   -546   0         -546 -118 -664     Total des mouvements liés aux relations avec les actionnaires 2 698 786 -1 13         3 495 27 3 522 Variations de valeur des instruments financiers affectant les capitaux propres           -1 476  -591    -2 066  -3  -2 070  Résultat au 31 décembre 2008               -2 799 -2 799 72 -2 727 Effet des acquisitions et des cessions                 0 -105 -106 Variation des réserves de conversion         42       42 2 44 Autres       -5         -5   -5 Capitaux propres au 31 décembre 2008 4 653 12 482 -112 3 297 -266 -1 247 -456 -2 799 15 552 736 16 288 (1) Primes d'émission, réserve légale, réserves statutaires, réserve des plus-values à long terme et autres réserves de Natixis (2) Comprend notamment la composante capitaux propres des plans dont le paiement est fondé sur des actions     IV. — Tableau de flux de trésorerie nette. (En millions d'euros) 31/12/2008 31/12/2007 Résultat avant impôts -3 431 1 686 +/- Dotations nettes aux amortissements des immobilisations corporelles et incorporelles 206 164 +/- Dépréciation des écarts d'acquisition et des autres immobilisations 85 189 +/- Dotations nettes aux autres provisions (y compris provisions techniques d'assurance) 2 574 3 500 +/- Quote-part de résultat liée aux sociétés MEE -484 -672 +/- Perte nette/(gain net) des activités d'investissement -636 -712 +/- Perte nette/(gain net) des activités de financement 504 115 +/- Autres mouvements -3 551 5 279     Total des éléments non monétaires inclus dans le résultat net avant impôts et des autres ajustements -1 302 7 863 +/- Flux liés aux opérations avec les établissements de crédit 7 800 2 063 +/- Flux liés aux opérations avec la clientèle 4 521 -8 444 +/- Flux liés aux autres opérations affectant des actifs ou passifs financiers -2 277 9 349 +/- Flux liés aux autres opérations affectant des actifs ou passifs non financiers -5 480 -6 053 - Impôts versés -190 -621     Diminution/(augmentation) nette des actifs et des passifs provenant des activités opérationnelles 4 374 -3 706     Total flux net de trésorerie généré par l'activité opérationnelle (A) -359 5 843 +/- Flux liés aux actifs financiers et aux participations 89 -6 471 +/- Flux liés aux immeubles de placement   108 +/- Flux liés aux immobilisations corporelles et incorporelles 35 -305     Total flux net de trésorerie lié aux opérations d'investissement (B) 124 -6 668 +/- Flux de trésorerie provenant ou à destination des actionnaires 3 511 -1 113 +/- Autres flux de trésorerie nets provenant des activités de financement 1 673 10 960     Total flux net de trésorerie liés aux opérations de financement (C) 5 184 9 847 Effet de la variation des taux de change sur la trésorerie et équivalent de trésorerie (D) -71 -84     Augmentation/(diminution) nette de la trésorerie et des équivalents de trésorerie (A + B+ C + D) 4 878 8 938 Flux de trésorerie nets provenant des activités opérationnelles (A) -359 5 843 Flux de trésorerie nets provenant des activités d'investissement (B) 124 -6 668 Flux de trésorerie nets provenant des activités de financement (C) 5 184 9 847 Effet de la variation des taux de change sur la trésorerie et équivalent de trésorerie (d) -71 -84     Trésorerie et équivalents de trésorerie à l'ouverture -12 188 -21 126 Caisse, banques centrales, ccp (actif et passif) -445 -335 Comptes et prêts à vue auprès des établissements de crédit -11 743 -20 791 Trésorerie et équivalents de trésorerie à la clôture -7 310 -12 188 Caisse, banques centrales, CCP (actif et passif) 928 -445 Comptes et prêts à vue auprès des établissements de crédit -8 238 -11 743     Variation de la trésorerie nette 4 878 8 938   V. — Annexes des comptes consolidés. Note 1. – Faits marquants de l'exercice. 1.1. Accentuation de la crise financière Dans un contexte marqué par l’aggravation de la crise financière, qui s’est propagée à de nouvelles classes d’actifs et par la dégradation de l’environnement économique depuis notamment les défaillances bancaires du troisième trimestre, Natixis :   — a redéfini son plan d’affaires en misant sur un rééquilibrage de son business model au profit de ses métiers récurrents, une réduction de sa base de coûts, un renforcement de sa structure financière et une réduction du profil de risque de la Banque de Financement et d’Investissement (BFI). Ces réorientations stratégiques sont mises en oeuvre au travers du plan de transformation de la BFI décidé par le Conseil de surveillance de Natixis du 18 décembre 2008. Celui-ci prévoit :   – l’arrêt des activités d’investissement pour compte propre crédit et structurés de crédit et l’arrêt des activités de marché les plus complexes. Ces décisions s’accompagnent de la création, déjà effective, d’une structure spécifique de cantonnement interne à la BFI pour en optimiser la gestion en extinction ; – le recentrage sur les clients historiques en privilégiant les opérations de clientèle Corporate et Institutionnelle ; – une présence internationale resserrée avec une forte réduction en Asie (arrêt des activités de marché de capitaux) et aux Etats-Unis (arrêt des activités de dérivés actions) ; – le renforcement de la discipline des risques dans toutes les activités ; – une réduction des effectifs de la BFI de 15% et des frais fixes directs de la BFI de 10%.   — a engagé un programme de réduction de coûts à échéance 2009. Cette démarche, qui s’est traduite par un ensemble de projets de rationalisation lancés au cours du 2ème trimestre 2008, s’inscrit dans un plan de réduction des charges 2008-2009, concernant tout à la fois les effectifs, les prestataires externes et les charges générales d’exploitation. Concernant les effectifs, un plan d’adaptation de l’emploi a été ouvert aux collaborateurs de Natixis SA courant septembre 2008. Ses incidences ont été évaluées et provisionnées à hauteur de -144 Millions d’euros dans les comptes de l’exercice 2008 (cf note 13).   — a mené à bien courant septembre une augmentation de capital de 3,7 Milliards d’euros, souscrite à hauteur de 2,5 Milliards d’euros par la Banque Fédérale des Banques Populaires et la Caisse Nationale des Caisses d’Epargne par compensation avec l’avance d’actionnaires antérieurement consentie.   Les principaux impacts de la crise sur les comptes du groupe Natixis au 31 décembre 2008 sont détaillés en Note 6.     1.2. Poursuite du processus d’intégration des entités apportées le 17 novembre 2006 En dehors des réorientations stratégiques et autres adaptations conduites en lien avec la crise financière, Natixis a poursuivi le processus d’intégration des différentes entités apportées le 17 novembre 2006 (*). Les principales opérations de rapprochement juridiques intervenues au cours de l’exercice 2008 sont les suivantes :   – Réorganisation des métiers de titres avec : – l’apport à CACEIS des activités de conservation institutionnelle, d’administration de fonds et de services aux émetteurs jusqu’alors exercées au sein de Natixis et de sa filiale Natixis Investor Servicing ; – le rapprochement juridique de Gestitres et de Natixis pour les plates-formes de conservation « retail » ; — Fusion des sociétés CEGI, SACCEF et SOCAMAB pour donner naissance à la Compagnie Européenne de Garanties et Cautions, plate-forme multi-métiers de la caution et de la garantie financière ; — Apport des activités de Natixis Altaïr relatives à l’exploitation du centre mutualisé de traitement d’informations « data Center » à sa filiale Natixis Altaïr IT Shared Services et fusion des activités résiduelles de Natixis Altaïr (Architecture technique, Fonctions Support, etc…) avec les activités de la Direction des Systèmes Informatiques de Natixis. Sur un plan juridique, cette fusion a été réalisée sous la forme d’une transmission universelle de patrimoine ; — Regroupement, pour le métier du crédit à la consommation des activités liées au développement des outils informatiques de gestion au sein de Natixis Consumer IT (filiale à 100% de Natixis Consumer Finance).    En outre, la banque Privée Saint Dominique et la compagnie 1818 - Banquiers Privés - ont ouvert fin novembre 2008 un projet de rapprochement qui vise à construire une banque privée développant  les activités suivantes :   – la gestion de fortune auprès d’une clientèle directe ; – la création de produits et services pour la clientèle haut de gamme des réseaux Caisse d’Epargne et Banque Populaire ; – la commercialisation de produits et services à destination des Conseillers en Gestion de patrimoine indépendants (CGPI).   (*) Pour mémoire, le rapprochement intervenu le 17 novembre 2006 avec le groupe Caisse d'Epargne a consisté dans les opérations juridiques suivantes :   — l'apport par la Caisse Nationale des Caisses d'Epargne (CNCE) de certaines de ses filiales et participations dans les métiers de la banque d'investissement, de financement, et de services, ainsi qu'une partie des certificats coopératifs d'investissement (les « CCI Caisse d'Epargne ») émis depuis 2004 par chaque Caisse d'Épargne et de Prévoyance (à l'exception des Caisses de Martinique et de Nouvelle Calédonie) et représentant 20% de leur capital ;   — l'apport par la SNC Champion, véhicule constitué par la Banque Fédérale des Banques Populaires (BFBP) et les Banques Populaires, du solde des CCI Caisses d'Epargne non apportés par la CNCE et que la SNC Champion a préalablement acquis auprès de la CNCE, de 1,23% du capital d'IXIS CIB, et de 4,63% du capital d'IXIS AMG préalablement acquis auprès de San Paolo IMI (SPIMI) ;     — la souscription au capital de 20% de chacune des Banques Populaires sous la forme d'une émission réservée de certificats coopératifs d'investissement (les «CCI Banques Populaires») financée par endettement ; — l'acquisition de 66% du capital de Novacrédit (crédit à la consommation) détenu par les Banques Populaires.   Postérieurement aux opérations décrites ci-dessus, la CNCE et la BFBP (par l'intermédiaire de la SNC Champion) ont procédé au placement sur le marché d'une partie des actions Natixis reçues en rémunération des apports précités conduisant à un accroissement du fl ottant de Natixis dans le maintien d'une stricte parité des participations respectives de la BFBP (directe et indirecte) et de la CNCE dans l'établissement   1.3. Projet de rapprochement entre la Banque Fédérale des Banques Populaires et la Caisse Nationale des Caisses d’Epargne Concernant l’actionnariat de Natixis, l’exercice a été marqué par l’annonce, faite le 8 octobre 2008, du projet de rapprochement des organes centraux des groupes Banque Populaire et Caisse d’Epargne. Ce rapprochement entre la Banque Fédérale des Banques Populaires (BFBP) et la Caisse Nationale des Caisses d’Epargne (CNCE) permettra de former un organe central unique aux deux réseaux autonomes.   Le 12 novembre, un accord d’ouverture de négociations a été conclu entre la Banque Fédérale des Banques Populaires et la Caisse Nationale des Caisses d’Epargne ; cet accord fixe le cadre des travaux à entreprendre et des discussions à intervenir entre la BFBP et la CNCE en vue d’une finalisation et d’une réalisation du rapprochement au premier semestre 2009.   Cet accord prévoit notamment que la gouvernance de la société issue du rapprochement, qui prendra la forme d’une société anonyme à directoire et conseil de surveillance, sera fondée sur les principes d’équilibre et de parité entre les deux réseaux.   1.4. Evènements postérieurs à la clôture de l‘exercice Natixis a annoncé, le 2 mars 2009, avoir trouvé un accord de principe avec Crédit Agricole S.A. en vue de l’entrée en négociations exclusives pour la cession d’une participation de 35% du capital de CACEIS à Crédit Agricole SA pour un montant de 595 Millions d’euros. Sous réserve de l’avis des instances représentatives du personnel et de l’obtention des autorisations requises, la cession pourrait être finalisée au cours du second trimestre 2009. Si ces négociations exclusives devaient aboutir, Natixis conserverait une participation de 15% au capital de CACEIS. Cette cession s’inscrit dans le cadre du recentrage stratégique annoncé et mis en oeuvre par Natixis depuis mi-2008.   Note 2. – Normes comptables appliquées. 2.1 .Normes IFRS et interprétations IFRIC appliquées par le Groupe En application du règlement européen 1606/2002 du 19 juillet 2002, les comptes consolidés de Natixis au 31 décembre 2008 sont présentés conformément au référentiel IFRS tel qu'adopté dans l'Union européenne à cette date (1) Le référentiel intégral des normes adoptées au sein de l’Union européenne peut être consulté sur le site internet de la Commission Européenne à l’adresse suivante : http://ec.europa.eu/internal_market/accounting/ias_fr.htm#adopted-commission. Ce référentiel comprend les normes IAS 1 à 41, les IFRS 1 à 8 ainsi que les interprétations IFRIC afférentes adoptées par l'Union européenne au 31 décembre 2008.   (1) Le référentiel intégral des normes adoptées au sein de l'Union européenne peut être consulté sur le site internet de la Commission Européenne à l'adresse suivante : http://ec.europa/internal_market/accounting/ias_fr.htm#adopted-commission   Les comptes consolidés de Natixis sont composés du bilan, du compte de résultat, du tableau de variations des capitaux propres, du tableau des flux de trésorerie et des notes annexes.   Les comptes présentés au titre du comparatif sont ceux publiés par Natixis dans le document de référence 2007 déposé auprès de l'Autorité des Marchés Financiers (AMF) le 18 avril 2008. Conformément au règlement européen 809/2004 relatif aux informations contenues dans les prospectus, les comptes du 31 décembre 2006 publiés dans le document de référence 2006 déposé auprès de l'AMF le 17 avril 2007 sont inclus par référence dans le présent document de référence. L'ensemble des effets de la première application des normes IFRS sur les capitaux propres, les fonds propres, le bilan, le résultat ainsi que les options de première application retenues selon IFRS 1 Première application, a été publié dans le document de référence 2005.   — Textes applicables depuis le 1er janvier 2008   Parmi les normes et amendements applicables pour la première fois au 1er janvier 2008, seul l’amendement aux normes IAS39 et IFRS7 intitulé « Reclassements d’actifs financiers», publié le 13 octobre 2008 et adopté par la Commission européenne le 15 octobre 2008, a eu une incidence significative sur les comptes de l’exercice. Cet amendement permet sous conditions :   – le reclassement d’actifs financiers (hors dérivés) en dehors de la catégorie des « Instruments à la juste valeur par résultat - Trading» ; – le reclassement d’actifs financiers appartenant à la catégorie des « Actifs financiers disponibles à la vente » vers la catégorie des « Prêts et Créances ».    Pour les actifs répondant à la définition des « Prêts et Créances » à la date du reclassement, le transfert est conditionné par l’affichage d’une intention manifeste de détenir l’actif financier dans un avenir prévisible ou jusqu’à l’échéance. Si l’actif était classé depuis l’origine dans les « Instruments à la juste valeur par résultat - Trading», il ne doit donc plus être détenu en vue d’être vendu à court terme. S’il s’agit d’un instrument hybride comportant un dérivé incorporé, une analyse est menée, sur la base des conditions existant à l’origine de l’opération, pour déterminer si le dérivé doit être séparé et maintenu dans les « Instruments à la juste valeur par résultat-trading ». Ainsi, dans le cadre des possibilités ouvertes par cet amendement, Natixis a reclassé dans la catégorie des « Prêts et créances », en date du 1er octobre 2008 :   – 8,8 Milliards d’euros de juste valeur d’actifs classés précédemment dans la catégorie des « Instruments à la juste valeur par résultat- Trading » . – 2,8 Milliards d’euros de juste valeur d’actifs classés précédemment dans la catégorie des « Actifs disponibles à la vente ».   La réévaluation de ces actifs au 31 décembre 2008 aurait généré, sans ce reclassement, une moins-value latente de 380 Millions d’euros (cf note 8.6.3) qui aurait affecté le résultat pour un montant de 215 Millions d’euros et les capitaux propres recyclables pour un montant de 165 Millions d’euros. Suite au reclassement, une dépréciation du risque de contrepartie a été constatée sur ces instruments, au titre du quatrième trimestre, pour un montant de 71 Millions d’euros (cf note 8.6.4). Les actifs reclassés sont composés principalement des natures d’instruments suivantes : CLO, RMBS européens notés AAA et AA et US RMBS.   Seuls les instruments non couverts ont fait l’objet de reclassements (cf. notes 8.6.1).   En outre, Natixis a tenu compte :   - pour la valorisation de ses instruments financiers dans les comptes du 31 décembre 2008, de la recommandation publiée le 15 octobre 2008 par l’AMF, le Conseil National de la Comptabilité, la Commission Européenne, la Commission bancaire et l’Autorité de Contrôle des Assurances et des Mutuelles, ainsi que du guide intitulé «Evaluation et informations à fournir sur la juste valeur lorsque les marchés deviennent inactifs » publié par l’IASB le 31 octobre 2008. Ces deux documents soulignent l’importance du recours au jugement pour déterminer la juste valeur des instruments dans un contexte de marché illiquide ;   – pour l’information financière relative aux expositions à risques, de la déclinaison française des recommandations du Forum de Stabilité Financière. Ces informations présentées suivant le format proposé par la Commission bancaire dans son document « Note de présentation relative à la déclinaison française des recommandations formulées par le FSF en matière de transparence financière », publiée le 29 mai 2008, ont été intégrées aux notes sur les impacts de la crise financière et sur les entités ad hoc (notes 4 et 6 des notes annexes) ;   – pour la comptabilisation des contrats d’assurances et contrats d’investissement avec clause de participation discrétionnaire, de la recommandation du CNC du 19 décembre 2008 (cf note 3).   — Textes adoptés par l’Union européenne au 31 décembre 2008, mais non appliqués par anticipation aux comptes de l’exercice 2008   Natixis n'a pas opté pour une application anticipée des normes, interprétations et amendements suivants, adoptés par l'Union Européenne, au 31 décembre 2008 :   – La norme IFRS 8 «Secteurs opérationnels», adoptée par la Commission Européenne le 21 novembre 2007 et applicable de façon obligatoire aux exercices ouverts à compter du 1er janvier 2009. Cette norme remplace la norme IAS 14 «Information sectorielle». Elle modifie la présentation de l'information sectorielle en privilégiant l'approche managériale pour la détermination des secteurs opérationnels ; — La norme IAS 1 révisée « Présentation des états financiers » publiée par l’IASB le 6 septembre 2007 et adoptée par la Commission Européenne le 17 décembre 2008. Cette norme révisée d’application obligatoire aux exercices ouverts à compter du 1er janvier 2009, remplace l’actuelle norme IAS 1 et a pour but de faciliter l’analyse et la comparaison par les utilisateurs de l’information donnée dans les états financiers. Cette norme porte exclusivement sur les aspects de présentation et le contenu des états financiers et n’aura donc pas d’impact sur le niveau du résultat ou des capitaux propres de Natixis ;   — L’amendement à la norme IFRS 2 « Paiement fondé sur des actions » publié par l’IASB le 17 janvier 2008 et adopté par la Commission Européenne le 16 décembre 2008. Cet amendement clarifie la définition des conditions d’acquisition des droits et indique que toutes les annulations, qu’elles soient décidées par l’entité ou par une autre partie, doivent faire l’objet du même traitement comptable. Il est applicable de façon restrospective aux exercices ouverts à compter du 1er janvier 2009. Il ne devrait pas avoir d’incidence sur la comptabilisation des plans de paiements en actions de Natixis ;   — La norme IAS 23 révisée « Coûts d’emprunts » publiée par l’IASB le 29 mars 2007 et adoptée par la Commission Européenne le 10 décembre 2008. D’application obligatoire pour les exercices ouverts à compter du 1er janvier 2009, la version révisée d’IAS 23 supprime la possibilité de comptabiliser immédiatement en charges les coûts d’emprunt directement attribuables à l’acquisition, la construction ou la production d’un actif éligible. Cette norme ne s’appliquant pas aux activités de Natixis, sa révision sera sans incidence sur les états financiers ;   — L’interprétation IFRIC11 « Actions propres et transactions intra-groupe » adoptée par l’Union européenne le 1er juin 2007 et applicable pour les exercices ouverts à partir du 1er janvier 2009 ne devrait pas avoir d’incidences sur les comptes de Natixis. Cette interprétation traite de deux points d'application de la norme IFRS 2. Elle précise le traitement comptable des transactions dont le paiement est fondé sur des actions : – pour lesquelles l'entité choisit ou est tenue d'acquérir des actions propres auprès d'un tiers indépendamment du fait que les droits soient accordés ou réglés par l'entité elle-même ou par ses actionnaires ; – qui font intervenir plusieurs entités d'un même groupe (société mère ou autre entité d'un même groupe), dans les états financiers individuels ou séparés de chaque entité du groupe qui reçoit les services des bénéficiaires du plan.   — L’interprétation IFRIC 13 intitulée « Programmes de fidélisation de la clientèle » et adoptée par la Commission européenne le 16 décembre 2008 ne trouvant pas à s’appliquer aux activités de Natixis, elle sera sans incidence sur ses états financiers ;   — L’interprétation IFRIC 14 intitulée « Le plafonnement de l’actif au titre des régimes à prestations définies, les exigences de financement minimal et leur interaction » a été publiée par l’IASB le 5 juillet 2007 et adoptée par la Commission Européenne le 16 décembre 2008. Cette interprétation n’est d’application obligatoire en Europe que pour les exercices à compter du 1er janvier 2009. Elle devrait être sans incidence sur les comptes consolidés du Groupe.   2.2 Présentation des comptes consolidés Les comptes consolidés sont établis suivant les principes d'évaluation et de présentation exposés dans les notes 3, 6 et 7 ci-après.   2.3 Date de clôture Les comptes consolidés sont établis à partir des comptes au 31 décembre 2008 des entités comprises dans le périmètre de consolidation du groupe Natixis.   2.4 Notes aux états financiers Les données chiffrées mentionnées dans les notes sont exprimées en Millions d'euros (sauf mention particulière).   Note 3. – Principes et modalités de consolidation. 3.1. Périmètre de consolidation. — Les comptes consolidés de Natixis regroupent les comptes de la société Natixis SA et de ses principales filiales. Seules les filiales qui contribuent de façon significative aux comptes du groupe sont consolidées. La notion de significativité résulte de la mise en oeuvre de seuils par pôle d'activité du Groupe et d'une appréciation qualitative de la pertinence de l'apport des entités dans les comptes consolidés de Natixis. Le périmètre de consolidation inclut toutes les entités significatives sur lesquelles l'entité consolidante exerce un contrôle ou une influence notable. Les normes IFRS prévoient trois types de contrôles : le contrôle exclusif, le contrôle conjoint et l'influence notable. L'analyse du contrôle de l'entité consolidante ne se limite pas à l'identification des droits de vote qu'elle détient dans les filiales, mais inclut l'analyse économique et juridique des relations qui les lient.   Droits de vote potentiels. — L'existence d'un contrôle ou d'une influence notable s'apprécie au regard des droits de vote et des droits de vote potentiels dès lors qu'ils sont exerçables ou convertibles à tout moment. Ces droits peuvent provenir, par exemple, d'options d'achat d'actions ordinaires existantes sur le marché ou de conversion d'obligations en actions ordinaires nouvelles. Toutefois, les droits de vote potentiels ne sont pas pris en compte dans la détermination du pourcentage d'intérêt. La revue des droits de vote potentiels détenus par Natixis n'a pas eu d'effet sur les entrées de périmètre au titre de l'exercice 2008.   Conformément à la norme IAS27.14, les droits de vote potentiels résultant de la vente d’un put à des minoritaires ne sont pas pris en compte pour le calcul des pourcentages de droits de vote et d’intérêt, les droits n’étant pas immédiatement exerçables et ne donnant pas accès aux avantages économiques qui y sont attachés. Si à la vente d’un put est associé un achat de call exerçable immédiatement, alors les droits de vote potentiels sont en principe retenus dans le calcul du pourcentage de contrôle et d’intérêt, car, sauf particularité, l’existence d’options croisées confère à la cession des titres un caractère certain.   La revue des droits de vote potentiels détenus par Natixis n'a pas eu d'effet sur les entrées de périmètre au titre de l'exercice 2008.   3.2. Méthodes de consolidation. — Les méthodes de consolidation appliquées sont les suivantes :   Intégration globale. — Les entreprises contrôlées de manière exclusive sont consolidées en appliquant la méthode de l'intégration globale. Le contrôle exclusif résulte, selon IAS 27 : — Soit de la détention directe ou indirecte de la majorité des droits de vote dans une filiale ; — Soit du pouvoir de diriger la politique financière et opérationnelle de l'entité en vertu des statuts ou d'un contrat ; — Soit du pouvoir de nommer ou de révoquer la majorité des membres des organes d'administration, ou d'un organe de direction équivalent ; — Soit du pouvoir de réunir la majorité des droits de vote dans les réunions du conseil d'administration ou d'un organe de direction équivalent. L'application de la norme IAS 27 à l'activité de capital investissement n'a pas conduit à consolider de participations majoritaires, compte tenu de leur caractère non significatif.   Intégration proportionnelle. — Les sociétés dans lesquelles Natixis exerce un contrôle conjoint sont consolidées par intégration proportionnelle. Le contrôle conjoint est le partage, en vertu d'un accord contractuel, du contrôle d'une activité économique entre un nombre limité d'associés ou d'actionnaires, de sorte que les politiques financières et opérationnelles résultent de leur accord. Outre l'utilisation de la méthode de l'intégration proportionnelle, la norme IAS 31 autorise la consolidation des entités sous contrôle conjoint (co-entreprises) par mise en équivalence. Natixis n'a pas retenu cette possibilité.   Mise en équivalence. — Les sociétés dans lesquelles Natixis exerce une influence notable sont mises en équivalence. L'influence notable est le pouvoir de participer aux décisions de politique financière et opérationnelle de l'entreprise détenue sans toutefois exercer un contrôle sur ces politiques. L'influence notable est présumée quand l'entité consolidante dispose directement ou indirectement d'une fraction au moins égale à 20% des droits de vote de cette entreprise. Les normes IAS 28 et 31 permettent de ne pas mettre en équivalence les participations de capital investissement dont le taux de détention est compris entre 20 et 50% dès lors que ces participations sont classées dans la catégorie « juste valeur par résultat ». Natixis a fait le choix d'évaluer ces participations selon cette dernière modalité, considérant que ce mode d'évaluation offrait une information plus pertinente. La détention de Certificats Coopératifs d’Investissement (CCI) émis par les Banques Populaires et les Caisses d'Epargne régionales représentant 20% du capital de chacune de ces entités confère à Natixis une influence notable sur les Banques Populaires et sur les Caisses d'Epargne régionales. Les comptes de ces entités sont donc consolidés par mise en équivalence dans les états financiers de Natixis. Les CCI Banques Populaires et Caisses d'Epargne étant dépourvus de droit de vote, l'influence notable de Natixis sur les établissements qui les émettent est caractérisée (i) par une influence «de droit » résultant de la participation de Natixis à la gestion opérationnelle et financière du réseau des Banques Populaires et du réseau des Caisses d'Epargne et (ii) par une influence « de fait » découlant de la coopération industrielle et technique des Banques Populaires et des Caisses d'Epargne à l'égard de Natixis. L'influence notable « de droit » de Natixis sur les Banques Populaires et les Caisses d'Epargne résulte notamment des dispositions suivantes des protocoles d'accord, relatives à la participation de Natixis à la gestion opérationnelle et financière des réseaux des Banques Populaires et des Caisses d'Epargne : — Représentation de Natixis au sein de l'organe d'administration des BP et des CEP (BP : délégué fédéral/CEP : censeur) ; — Participation aux comités intra-groupe du Groupe Banque Populaire et du Groupe Caisse d'Epargne ; — Droit de Natixis dans le cadre de certaines prises de décision au sein de la BFBP et de la CNCE (avis et consultation de Natixis en qualité de censeur de plein droit, droit de Natixis à une seconde délibération) ; — Droit de Natixis à l'information (information attachée aux CCI, reporting des délégués fédéraux et des censeurs) ; — Droit de Natixis sur l'audit des BP et des CEP ; — Délégation de pouvoirs sur la fonction risques (élaboration des normes et des méthodes d'évaluation des risques) ; — Echange de personnel dirigeant. De plus, Natixis et les Banques Populaires sont convenues de maintenir pendant une durée d'au moins 10 ans à compter de la date de souscription des CCI Banques Populaires, les relations industrielles et commerciales existantes : — Mise à disposition des infrastructures informatiques ; — Fourniture de prestations industrielles (conservation des titres, système de paiement, gestion opérationnelle de la comptabilité devises) ; — Conception et gestion de produits clientèle pour le compte des Banques Populaires (gestion d'actifs, produits d'assurance, affacturage, crédit-bail, ingénierie financière, capital-développement, ingénierie sociale, ingénierie internationale, assurance crédit et information commerciale). Enfin, Natixis et les Caisses d'Epargne sont convenues de maintenir également pendant une durée d'au moins 10 ans à compter de la date des apports, les relations industrielles et commerciales existantes dans les domaines ci-après : — La conservation de titres ; — La conception et la gestion des produits clientèle (gestion d'actifs, crédit revolving, assurance caution des emprunteurs, affacturage et crédit-bail mobilier, ingénierie financière et produits de marché, financement des collectivités locales, gestion de dette) ; — L'intermédiation de titres et de produits dérivés.   3.3. Activités institutionnelles : — de Natixis : Dans le cadre de la loi de finances rectificative pour 2005 (n°2005-1720 du 30 décembre 2005- article 116) et de la convention signée avec l'Etat le 28 décembre 2006, Natixis gère un ensemble de procédures publiques pour le compte de l'Etat. Les opérations relevant de ces missions font l'objet d'un enregistrement comptable distinct, et certaines d'entre elles peuvent recevoir la garantie de l'Etat. Ces dispositions constituent le patrimoine de Natixis affecté à la gestion des procédures et sur lequel l'Etat et les autres créanciers des procédures ont un droit spécifique. Les emplois, ressources et engagements de la banque au titre de ces activités institutionnelles sont identifiés au bilan en extrait de chacune des rubriques concernées par les procédures dont la gestion a été confiée à Natixis par l'Etat. En raison du caractère non significatif des commissions perçues et des encours de financement liés aux activités institutionnelles, aucun retraitement n'a été opéré sur ces encours au titre de la mise en place du coût amorti. Par ailleurs, sur les activités autres que celles de financement, le rôle d'intermédiaire de Natixis pour compte de l'Etat a conduit à conserver le mode de comptabilisation antérieur dans les comptes établis en référentiel IFRS.   — de Coface : Le chiffre d’affaires provenant de la gestion des procédures publiques correspond à la rémunération versée par l’Etat français. Cette rémunération est prévue à travers une « Convention Financière » signée par l’Etat et Coface. Une nouvelle convention financière a été signée le 9 juin 2008 couvrant une période de quatre ans (2007 à 2010). Elle prévoit rétroactivement la rémunération de Coface au titre de 2007. Les primes payées par les clients, les sinistres indemnisés et les récupérations au titre de ces garanties reviennent à l’Etat et, en conséquence, n’apparaissent pas dans les comptes consolidés du groupe. Les frais liés à la gestion des procédures publiques comprennent essentiellement des frais engagés dans le cadre de la délivrance des garanties de l’Etat, de la gestion des sinistres et du recouvrement des impayés couverts par ces garanties.   3.4     Conversion des comptes des filiales et succursales étrangères. — Les comptes consolidés de Natixis sont établis en euros. Le bilan des filiales et succursales étrangères dont la monnaie fonctionnelle est différente de l'euro est converti au cours de change en vigueur à la date de clôture de l'exercice, à l'exception du capital, des réserves et des dotations en capital qui sont convertis au cours historique. Le cours de change moyen de la période est utilisé pour la conversion des produits et charges. Les écarts de conversion qui en résultent, tant sur les éléments de bilan que de compte de résultat, sont portés dans les capitaux propres à la rubrique « Ecarts de conversion » pour la part revenant au Groupe et «Intérêts minoritaires » pour la part revenant aux tiers. Dans le cadre des choix ouverts par la norme de première application IFRS 1, les écarts de conversion existant au 1er janvier 2004 ont été transférés en réserves consolidées. En cas de cession ultérieure de ces entités, le résultat de cession n'inclura ainsi que la reprise des écarts de conversion qui auront été générés à compter du 1er janvier 2004.   3.5. Traitement des acquisitions et écarts d'acquisition. — La norme IFRS 3 relative aux regroupements d'entreprises requiert une évaluation des actifs, passifs et passifs éventuels identifiables à leur juste valeur en date d'acquisition. L'éventuel ajustement de l'évaluation initiale de ces éléments ou du coût du regroupement peut intervenir dans un délai limité à douze mois à partir de la date d'acquisition. Lors de la première application des normes IFRS, Natixis a choisi l'option offerte par la norme IFRS 1 Première application de ne pas retraiter rétrospectivement les regroupements d'entreprises antérieurs au 1er janvier 2004 selon les dispositions d'IFRS 3 « Regroupements d'entreprises ». L'excédent du coût du regroupement d'entreprises sur la part d'intérêt de l'acquéreur dans la juste valeur nette des actifs, passifs et passifs éventuels identifiables constitue l'écart d'acquisition. Celui-ci est affecté, à la date d'acquisition, à une ou plusieurs unités génératrice de trésorerie (UGT) susceptibles de retirer des avantages de l'acquisition. L'écart d'acquisition positif fait l'objet d'un test de dépréciation, au minimum une fois par an, et de façon plus fréquente en cas d'apparition d'indices objectifs de dépréciation. Ce test de dépréciation s'effectue par comparaison entre la valeur nette comptable de l’UGT ou groupe d'UGT comprenant l'écart d'acquisition et sa valeur recouvrable. Lorsque la valeur recouvrable devient inférieure à la valeur comptable, une dépréciation est enregistrée dans le résultat consolidé de la période et imputée par priorité sur l'écart d'acquisition affecté à l’UGT ou au groupe d'UGT, puis sur les autres actifs identifiables de l’UGT ou du groupe d'UGT au prorata de leur valeur comptable dans l’unité. Néanmoins l’affectation de la perte de valeur aux actifs de l’UGT ou au groupe d’UGT ne doit pas aboutir à ce que la valeur comptable de ces derniers soit inférieure au plus élevé des montants suivants : la juste valeur de l’actif diminuée des coûts de vente, sa valeur d’utilité, zéro. La dépréciation de l’écart d’acquisition est irréversible. Les écarts d'acquisition négatifs sont enregistrés immédiatement au compte de résultat en produits au poste « variation de valeur des écarts d'acquisition », après réévaluation des actifs, passifs et passifs éventuels identifiables. Principes retenus pour l'évaluation des apports du groupe Caisse d'Epargne à Natixis : Les apports de la CNCE à Natixis comprenaient deux catégories d'actifs : — Des titres des filiales de banque de financement, d'investissement et de services ; — Une quote-part de certificats coopératifs d'investissement (CCI) ouvrant droit au capital des Caisses d'Epargne. Pour ces deux catégories d'actifs, les valeurs d'apports ont été retenues en consolidation pour les montants que présentaient ces actifs dans les comptes consolidés de la CNCE retraités conformément au référentiel IFRS tel qu'adopté dans l'Union Européenne.   Principe retenu pour l'évaluation des autres opérations de structures rappelées en note 1.2. — Conformément à la norme IFRS 3, les autres opérations de structure rappelées en note 1.2 - apports du solde des CCI des Caisses d'Epargne, de 1,23% du capital d’IXIS CIB, de 4,63% du capital d'IXIS AMG, souscription des CCI Banques Populaires et acquisition de Novacrédit – ont été traitées en consolidation selon la méthode de l'acquisition.   Ecarts d'acquisition déterminés dans le cadre de l'opération de rapprochement en date du 31 décembre 2006 :   — Ecarts sur les entités apportées : Les apports étant comptabilisés à la valeur nette comptable IFRS, aucun écart d'évaluation n'a été constaté sur les différents éléments d'actifs et passifs apportés. En outre, l'écart entre le coût d'acquisition et la quote-part d'intérêt dans l'actif net des entités apportées ne représente pas une survaleur au sens d'IFRS 3, puisque le coût d'acquisition prend en compte la valeur réelle des titres alors que les apports sont comptabilisés à la valeur nette comptable. Chacun des écarts constatés à ce titre a été affecté aux « réserves consolidées ». A ce titre 3 170 Millions d’euros ont été imputés sur la prime d'émission au 31 décembre 2006.   — Ecarts issus des autres opérations : Les écarts d'acquisition mis en évidence au travers de l'opération de rapprochement représentent un montant de 484 Millions d’euros qui se décompose de la façon suivante : 229 Millions d’euros sur IAMG, 21 Millions d’euros sur Ixis CIB et 8 M€ sur Novacrédit, auxquels s'ajoutaient les écarts d'acquisition compris dans le poste «Participations dans les entreprises mises en équivalence» soit 190 Millions d’euros pour les CCI Caisses d'épargne et 36 Millions d’euros pour les CCI Banques Populaires. Au 31 décembre 2007, les écarts d'acquisition sur les CCI ont été affectés de façon définitive aux écarts d'évaluation suivants : – écarts d'évaluation sur les terrains et constructions des Banques Populaires à hauteur de 102 Millions d’euros pour les CCI Banques Populaires ; – écarts d'évaluation sur les terrains et constructions des Caisses d'Epargne à hauteur de 47 Millions d’euros pour les CCI Caisses d'Epargne. Ces écarts d’évaluation sont répartis en une part amortissable et en une part non amortissable au prorata de la valeur des terrains et constructions. Concernant la part amortissable, elle est amortie selon les règles applicables à ce type d’actifs et sur la durée résiduelle de ceux-ci (15 ans en moyenne).   Autres écarts d'acquisition. — Au cours de l'exercice 2008, hors écarts de conversion (+ 54 Millions d’euros) et dépréciations, les écarts d'acquisition ont diminué de 3 Millions d'euros. Les principales évolutions sont les suivantes : — Acquisitions : – Sur le palier NGAM, acquisition de Gateway Investment Advisers entraînant un écart d’acquisition de 21,6 Millions d’euros ; – Sur le palier Coface, acquisition de Coface A/S Danmark entraînant un écart d’acquisition de 15,5 Millions d’euros ; – Acquisition de 23,76% de minoritaires du groupe Compagnie 1818 amenant à constater un écart d’acquisition de 18,1 Millions d’euros ; – Rachat de 19,55% des minoritaires de Business Data Information générant un écart d’acquisition de 1,2 Millions d’euros. — Affectation des Goodwills : Les écarts d’acquisition d’Olympia et de CACEIS Allemagne, constatés en 2007 ont fait l’objet d’une affectation sur des immobilisations incorporelles pour un montant respectif de 15 Millions d’euros concernant Olympia, et de 44 Millions d’euros concernant Caceis Allemagne. — Cessions : – Sur le palier CACEIS, cession de Fastnet House entraînant la sortie de 1,4 millions d’euros d’écarts d’acquisition ; – Cession de 33% de SLIB (1,3 Millions d’euros d’écart d’acquisition) ; – Cession de 25,9% de VR Factorem (1,3 Millions d’euros d’écart d’acquisition).   — Scission de l’UGT BFI en deux UGT : La création d’une structure spécifique de cantonnement afin d’y loger les activités qui seront désormais gérées suivant un mode extinctif (cf. note 1), a induit une réorganisation de la structure du reporting de Natixis. Ces activités, placées sous la responsabilité d’un management dédié, font en effet désormais l’objet d’un suivi en résultat et en risque spécifique, indépendamment des autres activités, c'est-à-dire des activités pérennes de la BFI. Au regard de la norme IAS14, les activités cantonnées de la BFI constituent un secteur d’activité à part entière (voir note 14 « Analyse sectorielle et géographique ») et donc une nouvelle UGT. En conséquence, les écarts d’acquisition précédemment affectés à la BFI ont été réalloués aux deux UGT en utilisant une clé de répartition basée sur les consommations en fonds propres prévisionnelles de chacune des activités. Sur cette base, les 69 M€ d’écarts d’acquisition antérieurement affectés à l’UGT BFI ont été réalloués pour 52 M€ à l’UGT « BFI- Activités Pérennes » et pour 17 M€ à la « BFI- Activités Cantonnées ».   Tests de dépréciations Méthodologie et résultats des tests de dépréciation. — L'ensemble des écarts d'acquisition a fait l'objet de tests de dépréciation, fondés sur la valeur d'utilité des unités génératrices de trésorerie (UGT) auxquelles ils sont rattachés. La détermination de la valeur d'utilité a reposé principalement (2) sur l'actualisation de l'estimation des flux futurs de l'UGT tels qu'ils résultent des plans à moyen terme établis pour les besoins du pilotage du Groupe. Les hypothèses suivantes ont été utilisées : — Flux futurs estimés : données prévisionnelles à 3 ans issues du plan à moyen terme du Groupe (3) ; — Taux de croissance à l'infini : 2% ; — Taux d'actualisation : un taux unique de 10,25% est employé pour toutes les UGT du groupe. Le taux d'actualisation retenu est tiré des données boursières moyennées sur l’exercice. Il représente le taux de rentabilité annuel moyen attendu à l'infini sur les valeurs cotées intervenant dans les mêmes domaines d’activité que Natixis, compte tenu de leur valeur boursière présente, de leurs résultats prévus sur les prochaines années et d'une extrapolation à l'infini de ces derniers sur la base d'un taux de croissance constant. Il résulte de la combinaison de 3 éléments : taux sans risque (OAT 10 ans), prime de risque et bêta historique sectoriel, tous deux calculés à partir d'un échantillon représentatif de valeurs cotées du secteur reflétant les domaines d’activités de Natixis. Ces tests n'ont conduit à constater aucun besoin de dépréciation. Une augmentation de 1% des taux d'actualisation et une diminution de 1% des taux de croissance à l'infini ne conduisent pas non plus à constater de dépréciation. Toutefois compte tenu de l’environnement très incertain dans lesquelles évoluent les activités de la BFI, qu’il s’agisse des activités pérennes ou cantonnées, Natixis a jugé plus prudent de déprécier l’intégralité des écarts d’acquisition de la BFI. Ces dépréciations sont prises en compte sur la ligne du compte de résultat « Variation de valeur des écarts d’acquisition ». _____________________________ (2) Pour certains métiers (gestion d’actifs, titres, paiements), la valeur d’utilité est calculée par combinaison de l’actualisation des flux futurs avec une valorisation par la méthode des comparables boursiers. Pour l’activité de capital-investissement, la valeur d’utilité est calculée sur la base de l’actif net comptable. (3) Pour l’assurance-vie, la durée des prévisions est de 3 ans et pour la gestion d’actifs 4 ans.   3.6. Effet de dilution/relution généré par la détention des CCI. — Le mécanisme de dilution/relution résulte des différences de droit entre les porteurs de parts sociales (droits à dividendes) et les porteurs de CCI (droits à dividendes égal au minimum à celui des parts sociales et droits aux réserves constituées des bénéfices non distribués). Cet écart dans les droits à dividendes est enregistré dans le résultat de l’exercice auquel il se rattache.   3.7. Filiales acquises et détenues dans le but d’être cédées. — Le total des actifs et des passifs des filiales contrôlées destinées à être cédées dans le délai maximum de douze mois et pour lesquelles Natixis a initié la recherche active d'un acquéreur, constitue des actifs et passifs non courants présentés de manière distincte sur deux lignes spécifiques du bilan consolidé. A l'issue de l'augmentation de capital souscrite le 20 décembre 2007 par la Banque Fédérale des Banques populaires et la Caisse Nationale des Caisses d'Epargne, Natixis ne détient plus que 0,47 % du sous-groupe CIFG au 31 décembre 2007. En conséquence, ce sous-groupe a été sorti du périmètre de consolidation à cette date et les titres encore détenus ont été intégralement dépréciés compte tenu de la situation financière de la société. La ligne « résultat des activités arrêtées ou en cours de cession » du compte de résultat enregistre le résultat de ce sous-groupe du 1er janvier au 31 décembre 2007 ainsi que les incidences de sa cession. Dans le cadre de l’accord de commutation intervenu le 22 janvier 2009 entre CIFG, ses deux actionnaires et ses principales contreparties au rang desquelles Natixis, le pourcentage de participation de Natixis dans CIFG est porté à cette date à 6,9% (cf. note 6.3).   3.8. Homogénéisation des données individuelles et traitement des opérations réciproques. — Préalablement à la consolidation, les comptes sociaux des sociétés consolidées font, le cas échéant, l'objet de retraitements pour être mis en conformité avec les principes comptables du groupe décrits ci-après. Les soldes réciproques, ainsi que les pertes et profits résultant d'opérations entre sociétés du groupe Natixis, sont éliminés.   3.9. Intégration des entreprises d'assurance. — Les règles suivantes sont retenues pour l'intégration des comptes des filiales exerçant une activité d'assurance : — Les charges et les produits font l'objet d'un classement par nature selon les principes bancaires et non par destination ; — Les postes de bilan sont présentés dans les postes de même nature que ceux existants dans le format bancaire. Conformément aux dispositions de la norme IAS 39, les placements en titres des sociétés d'assurance sont classés à l'actif du bilan dans les différentes catégories de titres définies par cette norme. Les contrats gérés par les filiales d'assurance des sous-groupes Coface et Natixis Assurances répondent aux définitions des contrats d'assurance ou des contrats d'investissement avec participation aux bénéfices discrétionnaires données par IFRS 4. Conformément à cette norme, ces contrats donnent donc lieu à la comptabilisation au passif du bilan de provisions techniques évaluées selon les principes fixés par la réglementation comptable française, dans l'attente de la publication d'une norme IFRS traitant du passif technique des entreprises d'assurance. Les provisions mathématiques des contrats d'épargne correspondent à la valeur de rachat des contrats. Les provisions techniques des contrats de prévoyance sont calculées en utilisant les tables de mortalité et les taux d'actualisation réglementaires, ainsi que les tables du BCAC pour les risques incapacité-invalidité. Les provisions de sinistres des contrats de prévoyance correspondent au coût estimé des sinistres et ne sont pas actualisées. Conformément à IFRS 4, un test de suffisance des passifs est réalisé afin de vérifier que les passifs d'assurance tels qu'ils ressortent des comptes consolidés sont suffisants pour couvrir les flux de trésorerie futurs estimés à cette date. Le test réalisé repose sur une modélisation stochastique des flux futurs actualisés. Pour les contrats d’assurance et d'investissement avec participation discrétionnaire (assurance vie), une dette ou une créance de participation aux bénéfices (PB) différée est comptabilisée afin de neutraliser le décalage de valorisation entre les actifs et les passifs, conformément à IFRS 4 (mécanisme de comptabilité reflet ou shadow accounting). La PB différée correspond à la quote-part de plus ou moins-values latentes des placements enregistrés à l'actif, susceptible de revenir aux assurés en application des conditions générales de leurs contrats d'assurance ou induits par les retraitements de consolidation. Le taux de PB différée est déterminé à partir du taux moyen de distribution des produits financiers aux assurés constaté dans les comptes individuels, en application des règles contractuelles (moyenne, pondérée par l'encours à la date de calcul, du taux de distribution contractuel de chaque produit). Ce taux s’établit à environ 92% au 31 décembre 2008 (quasi inchangé par rapport à 2007) pour la société ABP Vie. Les principales sources de PB différée sont les suivantes : — La réévaluation des « Actifs financiers disponibles à la vente » et des « Actifs à la juste valeur par résultat », — La réévaluation des actifs immobiliers en représentation des contrats d'assurance, — Le retraitement dans les comptes consolidés de la réserve de capitalisation et de la provision pour risque d'exigibilité. — La variation de PB différée est enregistrée en capitaux propres pour les variations de valeur des actifs classés en « disponibles à la vente », et en résultat pour les variations de valeur des actifs en « juste valeur par résultat », ainsi que pour les variations de juste valeur des immeubles de placement venant en représentation des contrats d'assurance. — Dans un contexte caractérisé par des marchés en baisse très significative, l’application du mécanisme de comptabilité reflet a conduit à reconnaître un actif de Pb différée qui correspond à l’imputation éventuelle des moins-values latentes sur les rendements futurs attribués aux passifs techniques.   (En millions d'euros) 2008 2007 Variation Pb différée totale active nette 922 0 922 Pb différée totale passive nette 0 -655 655   L’évolution de la PB différée entre 2007 et 2008 est due, à hauteur d’environ deux tiers du total, à la forte baisse des marchés d’actions et, pour environ un tiers, à l’évolution des spreads de crédit constatés sur les instruments de dette. Conformément à la recommandation du Conseil National de la Comptabilité du 19 décembre 2008, le montant de PB différée active a été enregistré pour son montant recouvrable à l’actif (au niveau du poste "Comptes de régularisation et actifs divers" du bilan consolidé) en contrepartie des capitaux propres ou du résultat suivant la classification des actifs auxquels les moins-values se rapportent. Il est essentiellement constaté sur la société Assurances Banque Populaire Vie et les véhicules de placement détenus par cette dernière, qui porte l’essentiel des encours d’assurance vie du périmètre Natixis Assurances. Le test de recouvrabilité a été effectué sur ce même périmètre. Par ailleurs, en l’absence de canton significatif (les encours PERP représentant moins de 1% du total d’ABP Vie), le test a été réalisé globalement sur les passifs représentés par le fonds général de la compagnie. Le caractère recouvrable de la PB différée est fonction de l’intention et de la capacité des compagnies à piloter la rémunération future des contrats en fonction des ressources. Celles-ci sont sensibles : — à l’évolution des marchés actions et obligataires ; — à l’évolution de la collecte nette, qui résulte notamment de l’attractivité commerciale des contrats et de la propension des assurés à racheter leurs contrats ; — aux réserves et ressources propres disponibles au sein des compagnies pour détenir les actifs sur une durée compatible avec l’évolution des passifs et cohérente avec les cycles de marché. L’analyse de la recouvrabilité de la PB différée s’est donc inscrite dans un processus comprenant : — l’évaluation de la probabilité de réaliser les moins-values latentes à la clôture de l’exercice et donc indirectement l’évaluation de la capacité à détenir des actifs en moins-value, en fonction des scenarii de collecte et de prestations (sous une hypothèse de continuité d’exploitation) ; — un test de suffisance des passifs réalisé dans les conditions évoquées par la norme IFRS 4 : il s’agit de comparer l’ensemble des flux de trésorerie futurs des contrats (projetés sur un horizon de 15 ans) aux valeurs comptables des passifs enregistrés dans les comptes, y compris les participations aux bénéfices. Les insuffisances éventuelles résultant de cette comparaison sont alors enregistrées par résultat. Ce processus prend la forme d’une modélisation des flux futurs issus de scénarii stochastiques, construite dans le respect des conditions réglementaires et contractuelles applicables aux contrats (le passif étant agrégé par catégorie de taux minimum garanti, ancienneté et règle de participation aux bénéfices). Par ailleurs, il est procédé à la génération de scénarii économiques stochastiques en probabilité historique (actions, dividendes, taux à court et long terme, taux d’inflation). En particulier, cinq tests ont ainsi été réalisés, avec différents jeux d’hypothèses : — test de recouvrabilité basé sur une collecte sur 4 années consécutives ; — test basé sur l’utilisation d’une chronique de rachat structurel obtenue à partir de l’historique des taux de rachat ; — test basé sur l’utilisation de la loi de rachat dynamique fournie par l’Autorité de contrôle des assurances et des mutuelles (Acam) dans le cadre du test QIS 4 (Quantitative Impact Studies) du projet Solvabilité II, en remplacement de la loi conjoncturelle ; — combinaison de la loi de rachat dynamique de l’Acam et de la chronique de rachat structurel du 2ème test ; — combinaison de la loi de rachat dynamique de l’Acam et de la collecte sur 4 années. Ces différents tests et scenarii ont mis en évidence la sensibilité du caractère recouvrable de la PB différée active : — à la loi de rachat utilisée, qui influence fortement le montant de la collecte nette et le solde de trésorerie à investir ou désinvestir ; — aux hypothèses de marché (taux d’intérêt à long terme, évolution des indices de marché Actions, marché immobilier etc..), qui déterminent l’évolution du taux concurrentiel de rémunération des assurés, à comparer au taux de rendement futur estimé pour le portefeuille d’actifs. Néanmoins, il est ressorti que la moyenne des résultats produits par les scenarii stochastiques ne remettait pas en cause le caractère recouvrable de la PB différée active. Le montant net de PB différée active s’élève donc à 922 Millions d’euros.   Note 4. – Entités ad hoc. 4.1. Caractère consolidable d’une entité ad hoc. — Les structures juridiques distinctes créées spécifiquement pour gérer une opération ou un groupe d'opérations similaires (entités ad hoc) que Natixis contrôle en substance, même en l'absence de lien en capital, sont consolidées dès lors qu’elles contribuent de façon significative aux comptes du groupe. Les critères d'appréciation de ce contrôle définis par SIC 12 sont les suivants :   — Activité : les activités de l'entité ad hoc sont conduites, en substance, pour le compte de Natixis qui, directement ou indirectement, a créé l'entité ad hoc en fonction de ses besoins opérationnels particuliers.   — Pouvoir de décision : Natixis dispose du pouvoir de décision et de gestion pour contrôler ou pour obtenir le contrôle de l'entité ad hoc ou de ses actifs, y compris certains pouvoirs de prise de décision nés après la constitution de l'entité ad hoc. De tels pouvoirs peuvent avoir été délégués par la mise en place d'un mécanisme de pilotage automatique.   — Avantages : droit d'obtenir la majorité des avantages provenant des activités de l'entité ad hoc ; droit à une majorité des avantages économiques distribués sous la forme de flux nets de trésorerie futurs, de bénéfices, d'actifs nets, ou d'autres avantages économiques ou de droits à la majorité des intérêts résiduels.   — Risques : Natixis conserve, en substance, la majorité des risques résiduels ou inhérents à la propriété, relatifs à l'entité ad hoc ou à ses actifs afin d'obtenir des avantages de ses activités. SIC 12 ne s’applique pas aux entités destinées à gérer les avantages postérieurs à l’emploi et à long terme du personnel, celles-ci relevant d’IAS19 « Avantages au personnel ». Sont donc exclues du périmètre de consolidation, les caisses de retraite et mutuelles des salariés.       4.2. Nature des entités ad hoc avec lesquelles Natixis est en relation. — Dans le cadre de ses activités, le groupe Natixis est en relation avec de nombreuses entités ad hoc pour lesquelles il intervient, suivant le cas, en tant que : prêteur, investisseur, garant, gérant, sponsor ou arrangeur. Une analyse des caractéristiques de ces entités et de leur caractère consolidable est présentée ci-après par activité et grandes familles de structures :   4.2.1. Entités ad-hoc de la Gestion d’actifs (OPCVM, CDO, fonds immobiliers) OPCVM L’analyse menée est différente suivant que Natixis a apporté ou non sa garantie au fonds : OPCVM non garantis : Le rôle de gérant de la société de gestion n’est pas de nature à transférer au sous-groupe NGAM la majorité des risques et avantages d’
    Bulletin BALO n°45 du 15/04/2009, affaire n°02025
  • PUBLICATIONS PERIODIQUES 15/04/2009
    Numéro d’affaire : 01985
    Type d’informations : Comptes annuels
    Description : 0901985 15 avril 2009BULLETIN DES ANNONCES LEGALES OBLIGATOIRES Bulletin n°45 Publications périodiques____________________ Sociétés commerciales et industrielles (Comptes annuels)____________________ NATIXIS   Société anonyme à directoire et conseil de surveillance au capital de 2 023 052 313,60 €. Siège social : 30, avenue Pierre Mendès France – 75013 Paris. 542 044 524 R.C.S. Paris.   Comptes annuels. Exercice clos le 31 décembre.    Comptes sociaux.   I. — Bilan au 31 décembre 2008. (En milliers d’euros.)   Actif Notes 2008 2007 2006 Caisse, banques centrales, CCP 3 857 175 44 Effets publics et valeurs assimilées 3 23 161 20 566 3 977 Créances sur établissements de crédit 3 96 038 132 333 54 110     Dont activité institutionnelle : 23   83 166 Opérations avec la clientèle 4 83 320 92 113 42 743     Dont activité institutionnelle : 23 407 354 400 Obligations et autres titres à revenu fixe 5 61 966 58 917 15 586 Actions et autres titres à revenu variable 5 17 219 34 080 3 873 Participations et autres titres détenus à long terme 7 9 644 9 385 8 996 Parts dans les entreprises liées 7 14 760 12 788 14 107 Crédit bail 4       Location simple 4       Immobilisations incorporelles 12 181 1 012 87 Immobilisations corporelles 12 202 188 90 Capital souscrit non versé         Actions propres 7 67 108   Autres actifs 13 28 841 26 392 3 812 Comptes de régularisation 13 21 408 23 951 1 011     Total actif   357 664 412 008 148 435     Passif Notes 2008 2007 2006 Banques centrales, CCP 14 653 1 405 613 Dettes sur établissements de crédit 14 105 553 137 318 50 267     Dont activité institutionnelle : 23 72 155 239 Opérations avec la clientèle 15 53 157 48 153 13 039     Dont activité institutionnelle : 23 665 605 523 Dettes représentées par un titre 16 75 209 109 519 48 484 Autres passifs 17 72 990 70 209 7 741 Comptes de régularisation 17 17 917 15 916 2 924     Dont activité institutionnelle : 23   1 3 Provisions (risques et charges) 18 3 427 2 019 1 067 Dettes subordonnées 19 13 489 10 607 5 894 Fonds pour risques bancaires généraux 20       Capitaux propres hors FRBG   15 269 16 862 18 407     Capital souscrit 21 4 653 1 955 1 952     Prime d'émission 21 15 531 14 912 14 897     Réserves 21 115 415 704     Ecarts de réévaluation             Provisions règlementées et subventions d'investissement 20b 24 47 94     Dont activité institutionnelle : 23 2 25 78         Report à nouveau 21     17         Résultat de l'exercice   -5 054 -467 744         Total passif   357 664 412 008 148 435     Hors bilan - Notes 2008 2007 2006 Engagements reçus :         Engagements de financement 38 13 623 3 957 14 368     Engagements reçus d'établissements de crédit   13 176 3 892 14 243     Engagements reçus de la clientèle   447 65 125 Engagements de garantie 38 39 791 38 680 13 338     Engagements reçus d'établissements de crédit   35 202 34 066 10 555     Engagements reçus de la clientèle   4 589 4 614 2 783         Dont activité institutionnelle : 23 24 103 183 Engagements sur titres 38 2 031 3 360 195 Autres engagements reçus 38 9 918 11 161 1 613 Engagements donnés :         Engagements de financement 38 44 647 45 433 37 807     Engagements en faveur d'établissements de crédit   8 652 3 002 8 797     Engagements en faveur de la clientèle   35 995 42 431 29 010 Engagements de garantie 38 26 720 31 556 20 385     Engagements en faveur d'établissements de crédit   3 704 3 638 3 016     Engagements en faveur de la clientèle   23 016 27 918 17 369     Dont activité institutionnelle : 23       Engagements sur titres 38 3 486 2 816 183 Autres engagements donnés 38 17 307 15 226 52     II. — Comptes de résultats sociaux comparés. (En millions d'euros.)     Notes 2008 2007 2006 Intérêts et produits assimilés 24 17 120 17 668 5 416     Sur opérations avec les établissements de crédit   10 198 8 637 2 813     Sur opérations avec la clientèle   4 866 4 801 1 985     Sur opérations de crédit bail   0 0 0     Sur opérations de location simple   0 0 0     Sur obligations et autres titres à revenu fixe   1 296 3 093 448     Autres intérêts et produits assimilés   760 1 137 170 Intérêts et charges assimilées 25 -16 508 -18 689 -5 318     Sur opérations avec les établissements de crédit   -10 148 -9 520 -2 663     Sur opérations avec la clientèle   -1 942 -3 356 -655     Sur opérations de crédit bail   0 0 0     Sur opérations de location simple   0 0 0     Sur obligations et autres titres à revenu fixe   -4 366 -4 844 -1 770     Autres intérêts et charges assimilées   -52 -969 -230 Revenus des titres à revenu variable 26 1 417 1 078 433 Commissions (produits) 27 745 798 719 Commissions (charges)   -361 -347 -216 Gains ou pertes sur opérations des portefeuilles de négociation 28 -2 668 2 274 883     Solde des opérations sur titres de transaction   -1 914 2 113 165     Solde des opérations de change   813 396 584     Solde des opérations sur instruments financiers   -1 567 -235 134 Gains ou pertes sur opérations des portefeuilles de placement 29 -1 194 -789 -5 Autres produits d'exploitation bancaire 30 169 141 44 Autres charges d'exploitation bancaire   -157 -135 -91 Produit net bancaire   -1 437 1 999 1 865 Charges générales d'exploitation 31 -2 025 -1 915 -1 197     Frais de personnel   -1 090 -984 -654     Autres frais administratifs   -935 -931 -543 Dotations aux amortissements et aux dépréciations sur immobilisations incorporelles et corporelles   -947 -60 -30     Résultat brut d'exploitation   -4 409 24 638 Coût du risque 32 -983 -175 -141     Résultat d'exploitation   -5 392 -151 497 Gains ou pertes sur actifs immobilisés 33 164 -452 73     Résultat courant avant impôts   -5 228 -603 570 Résultat exceptionnel 34 0 0 0 Impôt sur les bénéfices 35 175 142 -55 Dotations / reprises de FRBG et provisions réglementées 20 -1 -5 231 Résultat de l'exercice   -5 054 -466 744     III. — Annexes aux comptes sociaux.   Note 1. – Faits marquants de l’exercice.   Accentuation de la crise financière. — Dans un contexte marqué par l’aggravation de la crise financière, qui s’est propagée à de nouvelles classes d’actifs et par la dégradation de l’environnement économique depuis notamment les défaillances bancaires du troisième trimestre, Natixis : — A redéfini son plan d’affaires en misant sur un rééquilibrage de son business model au profit de ses métiers récurrents, une réduction de sa base de coûts, un renforcement de sa structure financière et une réduction du profil de risque de la Banque de Financement et d’Investissement (BFI). Ces réorientations stratégiques sont mises en oeuvre au travers du plan de transformation de la BFI décidé par le Conseil de surveillance de Natixis du 18 décembre 2008. Celui-ci prévoit : – l’arrêt des activités d’investissement pour compte propre crédit et structurés de crédit et l’arrêt des activités de marché les plus complexes. Ces décisions s’accompagnent de la création, déjà effective, d’une structure spécifique de cantonnement pour en optimiser la gestion en extinction ; – le recentrage sur les clients historiques en privilégiant les opérations de clientèle Corporate et Institutionnelle ; – une présence internationale resserrée avec une forte réduction en Asie (arrêt des activités de marché de capitaux) et aux Etats-Unis (arrêt des activités de dérivés actions) ; – le renforcement de la discipline des risques dans toutes les activités ; – une réduction des effectifs et des frais fixes directs de la BFI. — A engagé un programme de réduction de coûts à échéance 2009, de 10 % de la base de coûts fixes 2007. Cette démarche, qui s’est traduite par un ensemble de projets de rationalisation lancés au cours du 2ème trimestre 2008, s’inscrit dans un plan de réduction des charges 2008-2009, concernant tout à la fois les effectifs, les prestataires externes et les charges générales d’exploitation. Concernant les effectifs, un plan d’adaptation de l’emploi a été ouvert aux collaborateurs de Natixis SA courant septembre 2008. Ses incidences ont été évaluées et provisionnées à hauteur de -144 M€ dans les comptes de l’exercice 2008. — A mené à bien courant septembre une augmentation de capital de 3,7 Mds €, souscrite à hauteur de 2,5 Mds € par la Banque Fédérale des Banques Populaires et la Caisse Nationale des Caisses d’Epargne par compensation avec l’avance d’actionnaires antérieurement consentie. — S’agissant du risque de liquidité engendré par la crise financière, Natixis souligne qu’elle a pu, tout au long de l’exercice 2008, assurer son financement au jour le jour et à terme, notamment par mobilisation de créances auprès de la BCE et recours aux prêts de ses deux principaux actionnaires, et assure qu’elle ne prévoit aucune difficulté pour respecter ses obligations financières à l’avenir.   Mesures de soutien de l’Etat. — Natixis a bénéficié de façon indirecte, via ses deux principaux actionnaires, des financements mis à disposition des banques par l’Etat français dans le cadre du plan de soutien au secteur financier approuvé par la Commission européenne. Celui-ci comprend deux volets : – un mécanisme de refinancement à moyen terme destiné aux établissements de crédit inscrit dans la loi de Finances Rectificative pour le Financement de l’économie du 16 octobre 2008. Celui-ci permet à la Société de Financement de l’Economie Française (SFEF) de lever des fonds sur le marché avec la garantie de l’Etat, pour les prêter aux banques françaises contre la remise d’un collatéral ; – un dispositif de renforcement des fonds propres des banques au travers de la Société de Prise de Participation de l’Etat (SPPE) qui est autorisée à souscrire des titres subordonnés intégrables dans les fonds propres de base des banques émettrices. Les financements apportés par la Banque Fédérale des Banques Populaires et par la Caisse Nationale des Caisses d’Epargne ont été réalisés à des conditions de marché, sur la base de conventions spécifiques, suivant deux formes : – des crédits interbancaires à moyen terme garantis par la remise en pleine propriété de créances répondant à certains critères d’éligibilité. Le transfert de propriété des créances permet aux prêteurs (Banque Fédérale des Banques Populaires et Caisse Nationale des Caisses d’Epargne) de nantir ces mêmes créances auprès de la Société de Financement de l’Economie Française (SFEF) dans le cadre des crédits que cet établissement leur a accordé. Les crédits accordés, dans ce cadre, à Natixis par la Banque Fédérale des Banques Populaires et la Caisse Nationale des Caisses d’Epargne qui ont-elles mêmes bénéficié en direct des financements de la SFEF, figurent au bilan sur la ligne des « Dettes envers les Etablissements de Crédit » pour un montant de 835,6 Millions d’euros. – des obligations super subordonnées à durée indéterminée. Deux émissions d’un montant de 950 millions d’euros chacune ont été souscrites, l’une en totalité par la Banque Fédérale des Banques Populaires, l’autre en totalité par la Caisse Nationale des Caisses d’Epargne. Ces émissions sont le « miroir » de celles souscrites par la Banque Fédérale des Banques Populaires et la Caisse Nationale des Caisses d’Epargne auprès de la Société de Prise de Participation de l’Etat.   Principaux impacts de la crise sur les comptes 2008 : — Natixis n’a pas utilisé les possibilités de reclassements du portefeuille titres permises par le règlement du CRC N°2008-17. — Expositions indirectes au risque « subprime » portées par le bilan de Natixis au 31/12/08 : Les expositions sont constituées d’un portefeuille de CDO d’ABS classé, essentiellement dans la catégorie « titres de transaction », pour une exposition nominale globale de 2.038 millions d’euros, dont 1 189 millions d’euros sont couverts par des monolines. En l’absence totale de référence de marché, la valorisation des actifs représentés par ces expositions a été établie à partir d’un modèle de valorisation. La technique de valorisation utilisée repose sur des hypothèses de taux de pertes déterminés par année d’origine des prêts. Il a ainsi été retenu les hypothèses de taux de pertes suivantes : – 30% pour les générations de prêts 2007 (contre 23% au 31 décembre 2007) ; – 25% pour les générations de prêts 2006 (contre 23% au 31 décembre 2007) ; – 11% pour la génération de prêts 2005 (contre 9% au 31 décembre 2007) ; – et 7,5% pour les générations de prêts antérieures (contre 5,75 % au 31 décembre 2007). Les valorisations des parts de titrisation hors expositions subprime pour lesquelles aucun prix n’a pu être identifié ont été réalisées à partir de modèles de valorisation : – modèle de corrélation (pour les CSO), – et modèle de scoring des structures (pour les CDO d’ABS et les CLO) définissant le niveau de risque de chacune d’entre elles en fonction de critères discriminants et calibré à partir de données observables.   — Expositions sur les monolines : Les opérations avec les assureurs monolines conclues sous forme de CDS ont fait l’objet de constitution de réfactions complémentaires liées d’une part à l’abaissement de la notation de ces contreparties et d’autre part à l’élargissement des spreads des actifs qu’ils garantissent. A ce titre, la méthode de détermination des réfactions a été revue au 2nd trimestre 2008 et maintenue depuis lors au 31 décembre 2008. Les dépréciations ont été déterminées en appliquant aux moins-values latentes des actifs sous-jacents couverts un taux de recouvrement homogène de 10% (taux se justifiant par la faible capitalisation des monolines au regard de leurs expositions en risque) et une probabilité de défaut en adéquation avec le risque de crédit du rehausseur. Il en est résulté un complément de réfaction de 1 060 millions d’euros au titre de l’exercice, portant le stock total à 1 216 M€. Par ailleurs, le stock de provisions sectorielles sur les monolines a été porté à 300 millions d’euros sous l’effet d’une dotation supplémentaire de 162 millions d’euros.   — Dépréciation individuelle de certaines parts de SIV : Les SIV (structured Investment Vehicules) sont des structures qui investissent dans des actifs à moyen ou long terme de notation élevée en utilisant un fort effet de levier. Pour se refinancer, les SIV émettent du papier commercial ou des notes à moyen ou long terme. Leurs émissions étant notées par les agences de rating, les SIV doivent respecter des ratios de liquidité et sont contraintes au respect de seuils liés à la valorisation de leurs portefeuilles. Si ces seuils sont touchés ou dépassés, elles doivent procéder à la liquidation de leurs actifs. Au 31/12/08, compte tenu de l’évolution observée des valeurs liquidatives des parts de SIV détenues par Natixis, et du risque de liquidation en résultant, il a été procédé à une dépréciation complémentaire de ces parts, inscrites dans la catégorie « Titres d’investissement », de 42 millions d’euros.   — Participation au capital d’IKB : Natixis détient une participation de 2,5 % au capital de la banque allemande IKB depuis 1993. Les relations d’affaires entre les deux établissements sont essentiellement centrées sur le financement des moyennes et des grandes entreprises allemandes. Elles ne concernent ni directement ni indirectement les activités de financement et d’investissement d’IKB sur les marchés immobiliers européens et américains. Les difficultés financières de la banque allemande liées à la crise du « subprime » ont amené Natixis à constater un complément de dépréciation des titres IKB de 11,3 millions d’euros pour la porter à 27,1 millions d’euros.   — Participation au capital de CIFG et accord de commutation : Après le soutien financier à CIFG fin 2007 et comme annoncé à cette époque, le transfert des titres à la Caisse Nationale des Caisses d’Epargne et à la Banque Fédérale des Banques Populaires est intervenu en 2008. Un accord de commutation a été conclu le 22 janvier 2009, se traduisant pour Natixis par l’annulation de contrats de garantie, le tirage du solde des lignes de crédit accordées à CIFG non encore tirées, l’abandon de l’ensemble des lignes de crédit consenties et l’encaissement d’une soulte en cash et d’actions CIFG. Les conditions de cet accord étant connues à la date d’arrêté, Natixis en a tiré les conséquences comptables dans les états financiers du 31 décembre 2008 par la dépréciation des lignes de crédit (200 millions de USD) et l’enregistrement en produit à recevoir de la soulte (98 millions de USD).   — Expositions au groupe Lehman Brothers : L’exposition en risques de Natixis au groupe Lehman Brothers s’élève en brut à 301,6 millions d’euros. Une dépréciation de 176,6 millions d’euros a été comptabilisée au 31/12/2008.   — Expositions aux banques Islandaises : Suite aux défaillances de certaines banques au cours du mois de septembre 2008, l’état islandais a nationalisé les trois principales banques du pays (Landsbanki, Kaupthing et Glitnir). Au 31 décembre 2008, l’exposition en risque de Natixis sur les banques islandaises s’élève globalement à 174 Millions d’euros. Les provisions individuelles constituées à fin 2008, en coût du risque, se montent à 93,6 Millions d’euros et elles font suite à une analyse des expositions menée spécifiquement sur chaque contrepartie islandaise et prenant en compte : – La nature des engagements ; – Les garanties dont bénéficie Natixis ; – Les évolutions marquantes du 4ème trimestre 2008 et les perspectives de recouvrement.   — Expositions au risque Madoff : L’exposition indirecte nette de Natixis au broker Bernard Madoff Investment Securities (« BMIS ») au travers de 6 fonds s’élève à 356,4 millions d’euros. Le risque de perte a été estimé à 221 millions d’euros et intégralement provisionnés au 31 décembre 2008. D’autre part, une provision pour frais juridiques de 12 millions d’euros a été constituée.   — Fonds commercial Ixis CIB : La fusion-absorption d’Ixis CIB par Natixis avait eu pour conséquence l’enregistrement d’un mali de fusion technique correspondant à la différence entre la valeur des titres Ixis CIB au bilan de Natixis et l’actif net apporté par Ixis CIB au 31/12/2006 (date de rétroactivité). Ce mali de fusion a été affecté en totalité (861 millions d’euros) en fonds commercial. Il a été intégralement déprécié au 31/12/2008.   Note 2. – Principes comptables et méthodes d'évaluation.   Les comptes de Natixis sont établis conformément aux principes comptables généraux applicables en France aux établissements de crédit, et notamment le règlement CRC 2000-03 relatif à la présentation des états financiers.   1. Prêts à la clientèle et aux établissements de crédits. — Les prêts sont enregistrés au bilan à leur valeur nominale. Les prêts consentis signés mais non encore versés sont enregistrés en hors bilan dans la catégorie "engagements de financement". Une distinction est opérée entre les crédits sains et les crédits douteux.   2. Politique de dépréciations. — Depuis l’exercice 2000, Natixis articule sa politique de couverture des risques autour de 3 niveaux de provisionnement :   2.1. Dépréciations individualisées : 2.1.1 Risques en capital : Lorsqu'il survient un risque de non recouvrement partiel ou total des créances, ou de non tenue des engagements des débiteurs, des dépréciations ou des provisions sont dotées au compte de résultat, au poste "coût du risque". Ces dépréciations sont déterminées sur la base d'examens trimestriels, dossier par dossier et pays par pays, en tenant compte de l'analyse du risque et des garanties disponibles. Pour les opérations de crédit-bail et assimilées, les plus et moins values de cession ainsi que les dotations et reprises de provision (biens loués et immobilisations temporairement non louées) sont inscrits en ‘’produit net bancaire’’. Les indemnités de résiliation sont enregistrées au niveau des « intérêts et produits assimilés ». Seule la fraction en capital des loyers douteux est provisionnée en ‘’coût du risque’’. Le montant des dépréciations est calculé par différence entre la valeur nette comptable du prêt et les sommes estimées recouvrables actualisées au taux d’intérêt effectif d’origine du contrat de prêt. L’identification et la comptabilisation des créances douteuses sont effectuées conformément aux dispositions du règlement CRC 2002-03. Ce règlement et l’avis du comité d’urgence du CNC du 18 décembre 2003 définissent les modalités de classification en créances douteuses et de passage des encours douteux en encours douteux compromis. Sont considérées comme douteuses compromises les créances pour lesquelles la déchéance du terme a été prononcée, les créances issues de restructuration pour lesquelles le débiteur est à nouveau en défaut ainsi que les créances classées en douteux depuis plus d’un an dès lors qu’un passage en perte est envisagé. D’autre part, Natixis a retenu de constater en PNB l’amortissement des décotes des créances restructurées et la reprise des dépréciations des créances douteuses compromises liées au passage du temps.   2.1.2 Risques en intérêts : En application de la réglementation bancaire : – Les intérêts courus et échus des prêts faisant l'objet d'une procédure judiciaire sont portés en minoration des comptes d’intérêts dans lesquels ils ont été enregistrés. Si ces intérêts viennent à être payés, ils sont enregistrés sous cette rubrique lors de leur encaissement. – Les intérêts concernant des clients pour lesquels des échéances restent impayées pendant plus de trois mois ou le cas échéant six et neuf mois, sont également dépréciés pour leur totalité en minoration des comptes d’intérêts dans lesquels ils ont été enregistrés initialement. – Par contagion, l'encours en capital de ces clients est classé en créances douteuses même si l'analyse du risque ne conduit pas à déprécier le risque en capital. Il en est de même pour les biens loués en crédit-bail ; ils sont déclassés en créances douteuses pour leur montant d'encours financier lorsqu'il existe une échéance de loyer ou de frais accessoires impayée depuis plus de trois mois (mobilier) ou six mois (immobilier).   2.1.3 Retraitement des risques souverains de l’ex BFCE : En 1991 et 1992, il a été procédé sur les actifs de l’ex- BFCE à des opérations de retraitement des risques souverains selon deux schémas, l'un de "sortie de bilan" (defeasance), l'autre "d'option de vente". A cette fin, deux structures ont été créées, Edval pour la defeasance et Worledge pour l’option de vente et ces 2 structures ont été consolidées pour la première fois au 31 décembre 2002. La consolidation de ces sociétés en application du § 10052 du règlement CRC 99-07, relatif aux entités ad-hoc, implique une révision du niveau de provisionnement des crédits à risques objets de l’option de vente. A l’actif du bilan, l’encours net des crédits optionnés est couvert par les titres coupons zéros détenus par ces entités. L’évolution du résultat de ces entités est uniquement fonction de la prise de valeur des titres coupons zéros jusqu’à leur valeur de remboursement atteinte en 2014, date à laquelle le montage prend fin. Sur cette période la prise de valeur des titres compense exactement un provisionnement à 100 % des créances optionnées assurant une neutralité complète du résultat et l’équilibre de la trésorerie nécessaire au refinancement des ces opérations.   2.2. Provisions sectorielles et géographiques : Les provisions sectorielles et géographiques couvrent certains domaines d’activités de Natixis présentant des risques potentiels futurs mais non avérés. Ces domaines font l’objet de revues trimestrielles qui conduisent, le cas échéant, à inclure dans l’assiette provisionnable des risques sains sur des pays ou des secteurs dont la situation économique laisse présager des difficultés. Les actifs financiers ne présentant pas de risques individuels avérés sont classés par portefeuilles présentant des risques similaires par secteur d’activité; pour chacun de ces groupes, il est recherché l’existence d’un indice objectif de dépréciation reposant sur des données observables indiquant une diminution probable des flux de trésoreries recouvrables estimés pour ce groupe d’actifs. Si un indice objectif de dépréciation est observé, alors les encours formant ce groupe d’actifs font l’objet de la comptabilisation d’une dépréciation collective. Un actif appartement à ce groupe qui viendrait à être provisionné de manière individuel (risque avéré) est exclu de l’assiette de calcul de la dépréciation collective. La méthode de calcul de la dépréciation est celle de la perte attendue (« expected loss ») calculée à maturité du dossier.   3. Opérations de titrisation. — Les opérations de titrisation en cours ont pour effet de transférer le risque de crédit sans céder les portefeuilles de référence. Il s’agit d’opérations de titrisation synthétique à base de dérivés de crédits conclus avec des banques tierces conjointement avec des entités ad hoc. Les dérivés de crédits sont assimilés dans leur principe à des assurances crédits et fournissent une protection contre le risque de signature (faillite, restructuration des termes d’un actif de référence et incapacité de payer) sur les débiteurs composant le portefeuille.   4. Créances, dettes et engagements libellés en devises. — Les créances, dettes et engagements de hors bilan, sont convertis en euros aux cours en vigueur à la date d'arrêté des comptes. La différence de change est directement inscrite en résultat. En revanche, les différences de change mises en évidence lors de la conversion des emprunts bénéficiant de la garantie de change de l'Etat ou afférentes à l'activité institutionnelle sont inscrites en comptes de régularisation.   5. Portefeuille titres : 5.1. Opérations sur titres (transaction, placement, investissement). — Les règles suivantes, conformément aux dispositions du règlement amendé n°90-01 du Comité de la réglementation bancaire relatif à la comptabilisation des opérations sur titres, modifié par le règlement n°2008-17 du Comité de la réglementation comptable, sont applicables quel que soit le support juridique utilisé (action, obligation, bon du trésor, certificat de dépôt, billet à ordre négociable, titre de créance négociable, etc.) et sont fonction de la finalité des opérations : — Titres de transaction : il s'agit des titres acquis ou vendus dès l'origine avec l'intention de les revendre ou de les racheter à brève échéance et qui sont négociables sur des marchés dont la liquidité est assurée. Les titres sont comptabilisés au prix de transaction (frais et, le cas échéant, intérêts courus compris). A chaque date d'arrêté comptable, ils sont évalués en valeur de marché et le solde global des écarts d'évaluation est porté au compte de résultat en charges ou en produits. — Titres de placement : sont considérés comme des titres de placement, les titres qui ne sont pas inscrits, ni parmi les titres de transaction, ni parmi les titres d’investissement; ils sont évalués individuellement à la clôture de l'exercice au plus bas du coût d'acquisition ou de la valeur estimative. Les moins-values latentes sont constatées par voie de dépréciations, tandis que les plus-values latentes ne sont pas comptabilisées. L'écart éventuel entre le prix d'acquisition, coupons courus exclus, et la valeur de remboursement est enregistré en résultat au prorata de la durée restant à courir jusqu'à la date de remboursement. — Titres d'investissement : les titres d'investissement correspondent à des titres à revenu fixe que la société a acquis avec l'intention manifeste de les détenir jusqu’à l’échéance. Ils font l'objet, soit d'un financement spécifique, soit d'une couverture adéquate en matière de risque de taux. Ces titres sont enregistrés pour leur prix d'acquisition, coupons courus exclus, et l'écart éventuel entre le prix d'acquisition et la valeur de remboursement est enregistré en résultat au prorata de la durée restant à courir jusqu'à leur date de remboursement. Conformément aux prescriptions réglementaires, les moins-values latentes ne font pas l’objet d’une dépréciation sauf s'il existe une forte probabilité de les céder avant l’échéance en raison de circonstances nouvelles et sans préjudice des dépréciations à constituer en application des dispositions du règlement CRC 2002-03 s’il existe des risques de défaillance de l’émetteur des titres (cout du risque). Les plus values latentes ne sont pas comptabilisées. — Actions propres : les achats visent différentes finalités, d’abord la régularisation du cours de l’action dans le cadre d’un contrat de liquidité. Dans ce cadre, le nombre d’actions propres détenues au 31/12/2008 s’élève à 6 688 651 titres pour 10,7 M€ comptabilisés en titres de transaction. D’autre part, un Schéma d’Attribution Gratuite d’Actions (SAGA) a été mis en place en novembre 2007 au profit des salariés de Natixis ainsi que des sociétés qui lui sont liées, directement ou indirectement, dans les conditions de l’article L.225-197-2 du Code du Commerce. Le nombre d’actions propres détenues dans ce cadre au 31/12/2008 s’élève à 5 760 188 titres pour 59 Millions d’euros comptabilisés en titres de placement. Le coût d’acquisition de ces titres est provisionné par la constatation d’une provision pour risques et charges étalée sur la période d’acquisition des droits (2 ans prorata temporis). Enfin, en lien avec l’augmentation de capital de septembre 2008, le Directoire du 08/12/2008 a décidé de procéder à un ajustement de SAGA, afin de préserver les droits des bénéficiaires, se traduisant par l’attribution de 33 actions supplémentaires en complément des 60 attribuées initialement. Les titres seront acquis par Natixis en 2009 pour attribution aux salariés et le coût d’acquisition sera provisionné conformément aux dispositions appliquées à la première phase. Compte tenu de la non significativité de l’impact sur l’exercice, aucune charge n’a été comptabilisée en 2008. Afin de poursuivre la convergence des règles françaises avec les normes IFRS suite à la publication de l’amendement aux normes IAS 39 et IFRS 7 sur les reclassements d’actifs financiers, le CNC a publié le 10 décembre 2008 un avis permettant aux établissements de crédit d’effectuer des reclassements dans des conditions proches de celles existants en référentiel IFRS. L’avis a été homologué par la publication du règlement du CRC n° 2008-17 publié le 30 décembre 2008. L’avis autorise, sous certaines conditions, les reclassements depuis la catégorie « Transaction » vers les catégories « Placement » et « Investissement » et depuis la catégorie « Placement » vers la catégorie « Investissement ». Le règlement autorise les établissements à céder tout ou partie des titres reclassés dans la catégorie des « titres d’investissement » dès lors que sont vérifiées les deux conditions suivantes : – le reclassement a été motivé par une situation exceptionnelle, – le marché est redevenu actif pour ces titres.   5.2. Titres de participation et titres de l'activité de portefeuille (TAP). — Les titres de participations consolidés : Natixis a procédé pour l’arrêté des comptes au 31 décembre 2008 à une évaluation des titres de ses filiales consolidées. La méthode d’évaluation retenue est la méthode de la valeur actuelle nette des flux futurs de trésorerie. Cette méthode s’appuie sur l’établissement de business plans élaborés par le management des principales filiales et validés par la Direction générale de Natixis. Le taux d’actualisation des flux futurs de trésorerie est, filiale par filiale, la résultante : – d’une moyenne de taux de rendement de l’OAT 10 ans – de la prime de risque du marché sur lequel intervient la filiale – d’un Bêta tel qu’il ressort d’un échantillon de sociétés comparables Les résultats de cette méthode ont été confrontés avec les méthodes usuelles de comparaison boursière ou d’actif net réévalué aux fins de validation complémentaire. — Les titres de participation non consolidés : ces titres sont évalués individuellement au plus bas de leur valeur d'utilité à la date d’arrêté ou de leur coût d'acquisition. La valeur d'utilité à la date d’arrêté est déterminée en fonction de critères tels que l'actif net réévalué et la rentabilité des sociétés concernées. — Les titres de l'activité de portefeuille « TAP » : ces titres sont acquis dans le but d'en retirer, à plus ou moins long terme, une rentabilité ou un rendement satisfaisant. Ils sont comptabilisés à leur coût d'acquisition et font, le cas échéant, l'objet d'une dépréciation pour que leur valeur au bilan n'excède pas leur valeur estimative (valeur de transaction récente, valeur de rentabilité, valeur boursière ou autre méthode de valorisation retenue lors de l'acquisition).   6. Revenus du portefeuille-titres, corrections de valeur et résultats de cession. — Les produits des titres à revenu variable sont enregistrés au fur et à mesure de leur encaissement. — Les produits des titres à revenu fixe sont comptabilisés selon la méthode des intérêts courus. — Les corrections de valeur et résultats de cession des titres sont enregistrés dans des rubriques spécifiques selon la nature des opérations : – titres de transaction, titres de placement et TAP : "gains ou pertes" les concernant, en produit net bancaire. – titres d’investissement : en coût du risque d’une part, lorsque les corrections de valeur correspondent à un risque de contrepartie, en gains ou pertes sur actifs immobilisés d’autre part, pour les corrections de valeur afférentes à un risque de marché et pour l’ensemble des résultats de cession. – titres de participation et autres titres détenus à long terme : en gains ou pertes sur actifs immobilisés.   7. Immobilisations corporelles et incorporelles : 7.1. Evaluation initiale. — Les immobilisations de l'ancien Crédit National acquises avant le 31 décembre 1976 sont comptabilisées à leur valeur d'utilité déterminée lors de la réévaluation légale de 1976. Celles acquises depuis cette date sont comptabilisées à leur coût d'acquisition. Les immobilisations de l'ancienne BFCE sont enregistrées, dans les comptes de Natixis, à leur valeur d'utilité, déterminée lors de l'acquisition de la BFCE par le Crédit National. Les immobilisations de l’ex Caisse Centrale des Banques Populaires ont été apportées pour leur valeur nette comptable suite à l’apport partiel d’actif. Les nouvelles acquisitions sont comptabilisées à leur prix d’achat augmenté des frais directement attribuables (droits de mutation, honoraires, commissions et frais d’acte). Natixis n’inscrit pas à l’actif ses coûts d’emprunt. Les logiciels créés en interne sont inscrits à l’actif du bilan pour leur coût direct de développement, qui regroupe les dépenses de matériel et de services et les frais liés au personnel directement affectables à la production et à la préparation de ces logiciels en vue de leur utilisation. Les dépenses engagées pendant la phase de développement sont immobilisées dès lors que le projet répond aux contraintes suivantes : faisabilité technique, intention d’achever l’immobilisation et de l’utiliser ou de la vendre, probabilités d’avantages économiques futurs, disponibilité de ressources, capacité d’évaluer de façon fiable des dépenses de développement. Les dépenses encourues pendant la phase de recherche ne sont immobilisées mais comptabilisées en charges.   7.2. Evaluation ultérieure. — Postérieurement à leur acquisition, les immobilisations sont évaluées à leur coût diminué du cumul des amortissements et du cumul des pertes de valeur.       7.3. Amortissement. — Dès lors qu’elles sont en état d’être utilisées selon les modalités prévues par Natixis, les immobilisations sont amorties sur leur durée d’utilité, selon le mode linéaire ou dégressif quand ce dernier correspond à l’amortissement économique. La valeur résiduelle du bien est déduite de sa base amortissable lorsque celle-ci peut être évaluée de façon fiable. Pour Natixis, les valeurs résiduelles des composants autres que les terrains et les façades non destructibles ne sont pas considérées comme pouvant être estimées de façon fiable. Elles sont donc réputées nulles. Conformément aux nouvelles dispositions, un plan d’amortissement spécifique est défini pour chaque composant significatif d’une immobilisation corporelle ayant une durée d’utilité ou un rythme de consommation des avantages futurs différents de ceux de l’immobilisation prise dans son ensemble. Pour les immeubles d’exploitation et de placement, Natixis a retenu les composants et les durées d’amortissement suivants :   Terrains : NA Façades non destructibles : NA Façades, couverture, étanchéité : 20 à 40 ans Fondations, ossatures : 30 à 60 ans Ravalement : 10 à 20 ans Equipements techniques : 10 à 20 ans Aménagements intérieurs : 8 à 15 ans   Les autres catégories d’immobilisations corporelles sont amorties sur la durée d’utilité des biens considérés, celle-ci se situant généralement dans une fourchette allant de 5 à 10 ans. Les logiciels acquis sont amortis linéairement sur leur durée d’utilité, inférieure à 5 ans dans la majorité des cas. Les logiciels générés en interne sont amortis sur leur durée d’utilité ne pouvant excéder 15 ans. Les autres immobilisations incorporelles sont principalement constituées de fonds de commerce à durée d’utilité indéterminée qui ne font pas l’objet d’amortissement mais de tests de dépréciation au moins annuels.   8. Titres subordonnés à terme ou à durée indéterminée. — Natixis a émis des titres subordonnés à terme ou à durée indéterminée, dont le remboursement, en cas de liquidation, n'intervient qu'après le désintéressement des autres créanciers. Lorsque des titres subordonnés à durée indéterminée sont assimilés à des titres amortissables, chaque paiement d'échéance a été décomposé en une fraction d'amortissement venant en élément soustractif du montant nominal et une fraction d'intérêts qui figure au compte de résultat dans les intérêts et charges assimilés.   9. Titres participatifs. — La rémunération servie sur les titres participatifs émis est assimilée à des intérêts et inscrite, prorata temporis, en charge au compte de résultat.   10. Intérêts, primes et commissions. — Les intérêts, les primes et les commissions assimilables par nature à des intérêts sont enregistrés en compte de résultat prorata temporis. Les autres commissions sont enregistrées selon le critère de l'encaissement.   11. Primes d'aménagement de taux et de remboursement anticipé de prêts clientèle. — Les primes d'aménagement de taux et les indemnités de remboursement anticipé sont considérées comme des intérêts perçus d'avance et comptabilisés dans le compte de résultat par année au prorata des pertes d'intérêts résultant du calendrier contractuel des prêts en cause.   12. Frais d'émission d'emprunt et frais d'augmentation de capital. — Conformément à l'option fiscale offerte par la loi du 8 août 1994 et à l'évolution de la nature des frais d'émission d'emprunts qui représentent essentiellement un complément du coût de refinancement, Natixis étale cette charge sur la durée de vie des emprunts pour les opérations réalisées depuis le 1er janvier 1994. Les frais liés aux augmentations de capital de Natixis sont imputés nets d’impôts sur la prime d’émission.   13. Instruments financiers à terme fermes et conditionnels pour compte propre de Natixis. — Le montant notionnel de ces instruments est inscrit au hors bilan à des fins de suivis interne et réglementaire mais ne figure pas parmi les engagements de hors bilan publié. L'information concernant ces instruments est disponible dans les notes annexes. Les principes comptables appliqués diffèrent selon les instruments et les intentions d'origine (opérations de couverture ou de marché) :   13.1. Opérations d'échange de taux : Ces opérations sont réalisées selon quatre finalités : — Micro-couverture (couverture affectée) — Macro-couverture (gestion globale de bilan) — Positions spéculatives — Gestion spécialisée d’un portefeuille de transaction – Les deux premières catégories sont assimilées, au niveau du compte de résultat, à des opérations de prêts ou d'emprunts et les montants perçus ou payés sont incorporés prorata temporis dans le compte de résultat. – Le traitement comptable des positions spéculatives est identique pour les intérêts. Par ailleurs, les moins-values latentes constatées en date d'arrêté par rapport à la valeur de marché des contrats, sont enregistrées en résultat par voie de provision. – La dernière catégorie fait l’objet d’une évaluation instrument par instrument à la valeur du marché. Les variations de valeur d’un arrêté comptable à l’autre sont inscrites immédiatement en compte de résultat. L’évaluation est corrigée des risques de contrepartie et de la valeur actualisée des charges de gestion futures afférentes aux contrats.   13.2. Opérations d'échange de devises : — Les opérations de change au comptant non dénouées sont valorisées au cours de clôture de l'exercice. — Les opérations de change à terme de couverture font l’objet d’un enregistrement prorata temporis en compte de résultat soit sous forme de report et déport lorsqu’elles sont réalisées dans le cadre de l’activité commerciale, soit sous forme d’intérêts courus lorsqu’elles ont vocation à couvrir des actifs ou des passifs à long terme en devises.   13.3. Options (taux, change, actions) et contrats à terme. — Le montant notionnel de l'instrument sous-jacent sur lequel porte l'option ou le contrat à terme est enregistré en distinguant les contrats de couverture des contrats négociés dans le cadre d'opérations de marché. Pour les opérations de couverture, les produits et charges sont rapportés en résultat de manière symétrique à la prise en compte des produits et charges afférents à l'élément couvert. Dans le cas des opérations hors couverture, les positions sur une classe d'options ou de contrats à terme sont revalorisées en date de situation à la valeur de marché. Les variations de valeur de marché sont directement inscrites en compte de résultat. S'il s'agit de produits traités sur des marchés de gré à gré, une éventuelle décote constatée sur la valeur de marché au titre du risque de modèle ou de l’incertitude affectant les paramètres est enregistrée en résultat par voie de provision sur instruments financiers.   13.4. Activité institutionnelle. — Les engagements susceptibles d'être pris dans ce cadre vis-à-vis des banques octroyant directement des crédits export financés en devises, pour leur garantir une stabilisation du taux de leurs ressources, ne figurent pas au hors bilan publié. Les charges et produits sur opérations relevant de l'activité institutionnelle (swaps et garanties de stabilisation de taux) sont directement imputés ou versés au Trésor Public selon les modalités fixées conventionnellement avec celui-ci.   14. Résultat exceptionnel. — Les produits et charges exceptionnels sont déterminés en fonction du caractère significatif de leur montant, de leur degré d’anormalité par rapport à l’activité courante et de la faible probabilité de récurrence des événements concernés.   15. Impôt sur les sociétés. — La charge d'impôt de l’exercice correspond à l'impôt exigible, au taux de 34,43 % et au taux en vigueur localement pour les succursales étrangères.   16. Passifs sociaux et engagements en matière de retraite. — Les passifs sociaux provisionnés comprennent, pour l'essentiel : — Les indemnités et congés de fin de carrière (IFC), — Les compléments de pension bancaire, — Les allocations pour préretraite et complément sur retraite, — Les allocations de cessation d’activité des travailleurs salariés, — La part patronale à verser aux mutuelles pour les retraités et préretraités, — Les médailles du travail Natixis recourt à des actuaires indépendants pour la valorisation de ses principaux engagements comme le complément de pension bancaire. La provision comptabilisée au bilan correspond : — A la valeur actuarielle des engagements de retraite et prestations assimilées relatif aux personnels en activité et retraité ; — Minorée de la valeur de marché des actifs venant en couverture des engagements ; — Minorée ou majorée des écarts actuariels résultant : – des écarts d’expérience liés aux variables démographiques – des évolutions des hypothèses actuarielles : taux d’actualisation, taux de sortie, taux de progression des salaires – des différences constatées entre le rendement réel et le rendement attendu des plans d’actifs de couverture En application de la méthode du corridor retenue par Natixis, la fraction des écarts actuariels qui, en valeur absolue, est inférieure à 10% du plus haut entre la valeur des engagements et celle des actifs de couverture, n’est pas comptabilisée ; la fraction excédant ce corridor est amortie sur la durée moyenne des engagements nets concernés sur les exercices suivants. Conformément à la recommandation R 2003-01 du CNC, Natixis provisionne la totalité des engagements relatifs aux passifs sociaux. Conformément à l’avis n° 2004-A du Comité d’Urgence du CNC, les incidences de la Loi du 21 août 2003 portant réforme des retraites modifiant les conditions de départ en retraite des salariés, constituent une modification de régime dont les effets sont étalés sur la durée résiduelle d’activité des salariés.   17. Changements de méthodes comptables. — Aucun changement de méthode comptable n’est intervenu sur l’exercice.   Note 3. – Opérations interbancaires et assimilées.   (En millions d'euros) 2008 2007 2006 Caisse, CCP, banques centrales 857 175 44 Effets publics et valeurs assimilées 23 161 20 566 3 977     Titres de transaction 22 660 19 740 3 117     Titres de placement 263 430 516         Dont créances rattachées 2 11 20         Dont dépréciations 0 -1 -1     Titres d'investissement 238 396 344         Dont créances rattachées 4 6 9     Créances sur établissements de crédit 96 038 132 333 54 110         A vue 6 678 12 948 7 158             Dont créances rattachées 9 4 2             Dont créances douteuses 237 1 1         Dont dépréciations des créances douteuses -123 -1 0     A terme (*) 89 360 119 385 46 952             Dont créances rattachées 718 1 575 532             Dont créances douteuses 216 36 40     Dont dépréciations des créances douteuses -122 -21 -26 Operations interbancaires et assimilées 120 056 153 074 58 131 (*) Dont créances subordonnées :   214 120         Saines 618 565 114         Douteuses 0 0 1         Créances rattachées 0 5 5     Dont titres reçus en pension livrée : 38 017 76 696 19 186     Dont créances rattachées 236 1 032 329   Note 4. – Opérations avec la clientèle et opérations de crédit-bail et assimilées.   (En millions d'euros) 2008 2007 2006 Comptes ordinaires débiteurs 3 977 4 688 5 315     Dont créances rattachées 17 23 18     Dont créances douteuses 236 169 81     Dont dépréciations des créances douteuses -86 0 -40 Créances commerciales 345 553 646     Dont créances rattachées 0 5 0     Dont créances douteuses 81 8 27     Dont dépréciations des créances douteuses -5 0 -4 Autres concours à la clientèle 78 998 86 872 36 782 Crédits de trésorerie et à la consommation 34 010 32 008 18 159     Dont créances rattachées 187 83 81 Crédits à l'équipement 2 979 3 095 2 182     Dont créances rattachées 16 11 10 Crédits à l'export 1 395 1 111 942     Dont créances rattachées 34 7 12 Crédits à l'habitat 547 462 240     Dont créances rattachées 2 0 0 Titres reçus en pension 10 526 18 527 2 158     Dont créances rattachées 34 5 10 Prêts subordonnés 309 579 754     Dont créances rattachées 5 6 4     Dont créances douteuses 0 0 0     Dont dépréciations des créances douteuses 0 0 0 Autres crédits 29 232 31 090 12 347     Dont créances rattachées 225 396 88     Dont créances douteuses 766 432 592     Dont dépréciations des créances douteuses -574 -431 -438 Operations avec la clientèle 83 320 92 113 42 743 Crédit bail mobilier 0 0 0     Encours 0 0 0     Biens temporairement non loués et créances douteuses           Créances rattachées           Dépréciations des biens           Dépréciations des créances douteuses       Location simple 0 0 0     Encours 0 0 0     Biens temporairement non loués et créances douteuses           Créances rattachées           Dépréciations des biens           Dépréciations des créances douteuses           Operations de crédit-bail et assimilées 0 0 0     Note 5. – Obligations, actions et autres titres a revenu fixe et variable.     2008 2007 2006 Titres de transaction Titres de placement Titres d'investissement Total Titres de transaction Titres de placement Titres d'investissement Total Total Obligations et autres titres à revenu fixe :                   Valeur brute (1) 39 095 19 101 4 194 62 390 31 346 21 943 5 574 58 863 15 566 Primes / décotes   0 0 0   -23 -8 -31 -3 Créances rattachées 2 168 61 231 0 190 94 284 68 Dépréciations   -642 -13 -655   -155 -44 -199 -46     Valeur nette comptable 39 097 18 627 4 242 61 966 31 346 21 955 5 616 58 917 15 586 Actions et autres titres à revenu variable :                   Valeur brute 15 729 1 606   17 335 32 228 2 544   34 772 3 922 Créances rattachées 0 0   0 0 -121   -121 0 Dépréciations 0 -116   -116 0 -571   -571 -49     Valeur nette comptable 15 729 1 490   17 219 32 228 1 852   34 080 3 873 (1) Pour ces catégories de titres, les valeurs brutes indiquées dans les colonnes « titres de placement » et « titres d'investissement » correspondent à la valeur de remboursement.   — Informations complémentaires sur les titres :   Portefeuille d'origine Portefeuille de destination Montants transférés en cours d'exercice 2008 2007 2006 Titres de transaction Titres de Placement 0 0 47       2008 Titres de transaction Titres de placement Titres d'investissement Total Obligations et autres titres à revenu fixe         Plus values latentes 228     228 Moins values latentes   -1 719 -44 -1 763 Actions et autres titres à revenu variable         Plus values latentes       0 Moins values latentes -18 -145   -163     Note 6. – Encours douteux, compromis et dépréciations.   (En millions d'euros) 2008 2007 2006 Douteux non compromis Douteux compromis Douteux non compromis Douteux compromis Douteux non compromis Douteux compromis Etablissements de crédit 92 117 15 0 6 8     Créances 173 281 18 18 14 26     Dépréciations -81 -164 -3 -18 -8 -18 Clientèle 395 23 189 15 217 1     Créances 759 325 311 324 360 336     Dépréciations -364 -302 -122 -309 -143 -335 Encours douteux et compromis nets 487 140 204 15 223 9     Note 7. – Parts dans les entreprises liées, participations, autres titres détenus à long terme, et actions propres.   (En millions d'euros) 2008 2007 2006 Participations 9 503 9 236 8 915     Encours 9 509 9 241 8 924     Avances en comptes courants 25 25 0     Ecart de conversion 2 2 1     Dépréciations -33 -32 -10     Titres prêtés 0 0 0 Autres titres détenus à long terme 141 149 81     Encours 184 171 115     Avances en comptes courants 0 0 0     Ecart de conversion 0 0 0     Dépréciations -43 -22 -34     Titres prêtés 0 0 0 Créances rattachées 0 0 0 Participations et autres titres détenus a long terme 9 644 9 385 8 996 Parts dans les entreprises liées 14 760 12 788 14 107     Encours 14 696 12 696 14 187     Avances en comptes courants 10 6 6     Ecart de conversion 149 187 39     Dépréciations -95 -101 -125     Titres prêtés 0 0 0 Créances rattachées 0 0 0 Parts dans les entreprises liées 14 760 12 788 14 107 Actions propres 67 108 0     Transaction 8 17 0     Placement (*) 59 91 0     Titres prêtés 0 0 0     Immobilisations financières (*) 0 0 0 Actions propres 67 108 0 (*) Dont dépréciations 0 0 0     Note 8. – Inventaire des titres en portefeuille au 31 décembre 2008.   Montants en euros Nombre de titres Valeur d'inventaire I. Parts dans les entreprises liées :     A) Etablissements bancaires, sociétés de crédit :         Natixis Marco 100 017 000 1 000 170 000,00     Caceis 7 530 314 941 500 000,00     Natixis Luxembourg SA 5 911 509 750 716 884,66     Natixis Garanties 221 010 474 976 359,72     Natixis Lease 16 670 494 399 595 042,46     Ixis Cmna International Holdings Inc. 93 025 280 869 408,00     Natixis Bleichroeder - Ex Arnhold Bleichroeder, Inc. 100 202 477 648,76     Natixis Transport Finance 1 244 314 177 127 048,32     Nexgen Financial Holdings Ltd 100 000 000 154 130 497,39     Natixis Innov 15 006 000 150 060 000,00     Compagnie 1818 522 826 110 828 021,35     Natixis Interepargne 555 655 57 053 104,13     Natixis Algérie 3 198 517 56 677 945,24     Natixis Arbitrage 4 019 847 51 570 459,43     Natixis Securities 14 168 48 123 368,67     Natixis Paiements 8 147 760 47 172 222,16     Natixis Moscow 111 618 36 743 030,55     Natixis Brasil Sa 87 999 999 34 278 265,07     Natixis Coficine 111 310 31 499 782,26     Natixis Funding 4 503 629 16 524 580,36     Natixis Australia Pty Ltd 25 000 000 15 887 716,54     CFDI 29 994 4 572 555,82     IFCIC - Institut Financement Cinema Et Ind. Cult 28 473 434 068,08     Natixis Lease (Madrid) 32 134 514 000,00 B) Etablissements financiers :         Natixis North America 24 858 1 303 353 726,49     Natixis Private Equity 21 720 663 596 136 077,70     Sas Val A 1 672 000 282 160 453,47     Ixis Cmna - Australia - Holdings Inc. Macquarie 27 144 776 203,24     Ixis Cmna -Australia- Holdings N°2 St Georges 105 77 571 046,29     Spafica 42 822 63 472 905,24     Natixis Asia Limited 400 000 000 39 585 925,66     Natixis Commodity Markets Ltd 20 000 000 24 037 340,85     Natexis Abm Corp. 100 10 028 858,60     Slib 498 628 7 978 201,73     Invest Kappa 576 133 7 914 712,84     Investima 6 Sas 690 922 6 562 719,00     Natexis Servicos E Informaticoes Ltda 600 000 2 912 023,57     Natixis Finance 165 000 2 558 077,01     Aivelys Asset Management Ex Ecrinvest 10 169 994 1 699 940,00     Contango Trading - Ex Ecrinvest 2 9 994 219 260,52     Natixis Middle East Limited (Dubai) 250 000 177 777,78     Natixis Ambs Llc (New-York) 42 050 29 902 222,22     NBP Preferred II ( New-York ) 10 000 000 7 111 111,11     NBP Preferred III (New-York) 11 500 8 177 777,79 C) Divers :         Natixis Participations 1 155 460 3 886 602 446,74     Coface Holding Ex Sdgp 41 126 927 949 1 198 952 405,82     Natixis Assurances 12 052 628 882 100 709,70     Tolbiac Finance 32 812 499 328 124 990,00     Natixis Consumer Finance (Ex Ecrinvest 11) 21 739 643 217 396 430,00     Cube Infrastructure Fund 240 115 482 147 238 939,50     Natixis Immobilisations Exploitation 7 674 462 124 002 112,22     Garbo-Invest - Ex Investima 20 105 000 105 000 000,00     Natixis Alternative Invest Intern Ex Icmos Lux 58 770 58 905 302,03     Natixis Private Banking 4 496 385 53 970 590,71     Reacomex 5 000 9 652 489,97     Investima 32 713 600 7 132 587,00     Natixis Real Estate Feeder 7 120 000 7 120 000,00     Natixis Immobilisations Developpement 92 674 6 775 636,78     Coface 33 666 4 290 916,62     SCI Haussmann 90 1 809 2 757 802,72     SCI Altair 1 200 2 407 813,99     Investima 35 253 700 2 401 274,00     Investima 34 247 500 2 327 528,00     Investima 17 230 000 1 925 718,00     Investima 54 - Sas 190 950 1 909 500,00     Investima 18 226 000 1 907 223,00     Investima 19 220 000 1 868 093,00     Investima 31 186 200 1 862 000,00     Investima 25 182 132 1 821 320,00     Investima 26 182 100 1 821 000,00     Investima 53 - Sas 181 700 1 817 000,00     Investima 29 171 950 1 719 500,00     Phoenix 63 - Ex Investima 62 - Sas 171 700 1 717 000,00     Investima 27 167 200 1 672 000,00     Phoenix 62 - Ex Investima 61 - Sas 166 700 1 667 000,00     Investima 28 166 450 1 664 500,00     Phoenix 4 Ex - Investima 63- Sas 164 400 1 644 000,00     Investima 30 162 700 1 627 000,00     Crane 5 Ex Investima 59 - Sas 154 700 1 547 000,00     Phoenix 1 - Ex Investima 60 - Sas 150 700 1 507 000,00     Crane 4 Ex Investima 58 - Sas 145 200 1 452 000,00     Crane 2 - Ex. Investima 56 132 700 1 327 000,00     Crane I - Ex. Investima 55 131 000 1 310 000,00     Crane 3 - Ex. Investima 57 130 500 1 305 000,00     Partecis 1 250 1 250 000,00     Invest Delta 14 994 1 228 582,06     Natixis Developpement Maintenance Logiciel 494 476 993,91     Investima 16 52 000 429 770,00     Investima 14 52 000 427 872,00     SCI Antin Haussmann 20 304 898,05     Lugdunum Gestion 7 995 289 653,21     Co-Assur 2 493 282 457,17     Titres-Cadeaux Ex Issy Sf2 2 27 000 260 894,87     Natexis Securities Inc. 100 252 437,72     Invest Alpha 14 994 228 582,06     Invest Gamma 2 493 219 792,39     Natixis Participations Ex Sd Conseil 2 494 190 137,57 D) Sociétés pour lesquelles la valeur d'inventaire est inférieure ou égale à 150 000 euros   1 671 745,52 E) Avances en compte courant         SCI Altair 1   10 458 278,92     Spafic - Avance En Compte Courant   1 134,60 F) Titres prêtés   93 701,83 G) Créances Rattachées   243 552,69 II. Participations et autres titres détenus a long terme :     A) Etablissements bancaires, sociétés de crédit :         Cep Ile De France Paris 6 453 685 676 986 059,00     Bred-Banque Populaire 7 562 500 545 710 000,00     Cep Provence Alpes Corse 4 243 160 415 118 825,00     Cep Nord France Europe - Ex Pas De Calais 3 828 418 402 646 778,00     Cep Bretagne Pays De La Loire 6 640 640 390 786 756,00     Cep Rhône Alpes - Ex Cep Alpes 3 398 568 339 821 358,00     BP Rives De Paris 4 975 000 333 341 458,05     BP Val De France - St Quentin En Yvelines 1 175 000 332 739 909,76     BP Occitane - Toulouse 8 970 240 324 985 368,80     Cep Aquitaine Poitou Charentes Ex Aquitaine Nord 2 732 819 317 344 561,00     Casden-Banque Populaire 9 228 000 311 583 546,48     Cep Lorraine Champagne Ardenne - Ex Lorraine 2 370 047 290 034 525,00     BP Bourgogne Franche-Comté - Dijon 3 046 731 268 223 991,45     Cep Bourgogne Franche Comte 2 628 842 258 757 282,00     Cep Basse Normandie 2 118 505 258 634 836,00     BP Lorraine Champagne - Metz 4 468 750 248 558 343,75     Cep Midi Pyrénées 2 759 818 244 510 128,00     Cep Loire Centre - Ex Val De France Orléanais 1 920 209 243 366 291,00     BP Du Sud - Perpignan 28 920 135 232 879 055,30     Cep Picardie 1 518 559 203 935 744,00     BP Atlantique - Nantes 3 270 611 195 023 205,08     Cep Cote D'azur 1 937 919 194 099 058,00     BP De L'ouest - Rennes 2 147 743 188 981 102,85     Cep Auvergne Limousin 1 589 229 188 954 738,00     BP Des Alpes - Grenoble 3 300 000 186 097 656,50     Cep Languedoc Roussillon 1 778 010 183 933 881,00     Crédit Coopératif 6 475 001 175 602 027,12     BP D'alsace - Strasbourg 3 825 000 150 652 121,74     Lazard Ltd (Berm) 6 999 800 141 955 559,11     BP Loire Et Lyonnais - Lyon 2 382 353 136 667 399,22     BP Du Sud-ouest - Bordeaux 4 147 058 121 386 431,44     Cep Loire Drome Ardèche 1 638 769 120 534 779,00     Cep Alsace 1 150 000 117 909 215,00     BP Centre Atlantique - Niort 11 021 750 107 012 854,48     BP Du Nord - Lille 3 378 126 101 609 028,87     BP Du Massif Central - Clermont-Ferrand 1 100 000 98 674 122,62     BP Cote D'azur - Nice 1 375 001 97 118 327,74     BP Provençale et corse - Marseille 1 548 438 92 556 618,60     Banco finantia 12 765 844 24 311 111,14     Cep Rhône alpes Lyon 625 000 12 500 000,00     Mediafinance 255 000 3 370 120,84     Oseo garantie 133 372 3 242 831,92     IKB Deutsche Industrie Bank 2 200 000 2 310 000,00     Wgz Bank 8 700 1 091 345,87     Vilc - Vietnam international Leasing 1 000 000 793 563,57     Eurotitrisation 1 273 226 321,70     Unigrains 6 825 207 681,09 B) Etablissements financiers         Natixis Cib Participations 1 130 400 13 040 000,00     Proparco 787 590 13 017 784,19     MTS spa (class A) 9 511 3 062 542,00     BIAT 272 000 3 046 869,66     Sofiproteol 41 313 711 448,01     LCH Clearnet Limited 362 903 462 860,11 C) Divers         Pentelia Limited 6 853 532 48 736 227,56     Sicovam Holding - Ex Soparsico 3 694 30 417 099,22     Pai Europe V FCPR 274 750 24 471 153,00     Natixis Altair It Shared Services Ex Val E 2 449 916 22 832 936,26     Rreef 19 843 668 18 955 657,97     Fidepp 15 479 18 275 379,75     Eurazeo Co-Investment Partners 19 044 17 731 277,39     Pai Europe IV-C FCPR 2 500 000 14 048 250,00     Embraer 273 120 10 492 370,08     Hines Pan European Core Fund 10 000 000 8 658 474,00     Pai Europe IV-C FCPR Uk General 1 6 265 500,00     Colyzeo 2 18 435 923 6 132 011,00     Industri Kapital 2004 Gp Lp 5 607 077 4 763 895,88     Fideme - Fcpr 6 248 4 754 880,00     Natexis Investment Corp 3 217 2 552 930,38     Industri Kapital 2007 1 194 100 2 012 263,50     Systra 7 300 1 977 973,37     GIE Vulcain Energie 91 712 1 374 539,29     GIE Spring Rain 17 599 140 1 351 071,60     Fondations Capital I SCA Ex Mr SCA Sicar 60 424 973 630,00     Agro Invest Sas 11 619 701 788,00     Foncière Inea 26 900 668 465,00     Natixis Pramex International 33 985 600 697,70     Porcher Industries 506 570 830,10     GIE les Jeunes Bois 503 080 507 215,47     Sofrantem 15 002 388 822,74     GIE Star Trois 248 765 110 326 269,96     Chicago Mercantile Exchange (CME) 1 209 777,78     SMTPC 62 525 158 277,40     Gold Toe Investment Corp 156 433 154 583,30     Eurofideme 5 000 25 000 000,00     Terra Firma Capital Partner III LP (Londres)   4 257 326,91     Third Cinven Fund (Londres)   7 771 860,47     Advent (Londres)   1 683 903,25     Fourth Cinven Fund Ltd (Londres)   7 601 221,60     Private Equity Investment (Hong-Kong)   244 991,49 D) Sociétés pour lesquelles la valeur d'inventaire est inférieure ou égale à 150 000 euros   1 694 037,06 E) Avances en compte courant         Informatique CDC   24 942 570,39 F) Titres Prêtés   32 321,74 G) Créances rattachées     III. Actions propres         Natixis 12 713 642 67 604 408,33         Total des titres en portefeuille au 31 décembre 2008   24 472 423 996,45   Note 9. – Informations concernant le franchissement des seuils de participation dans le capital de sociétés françaises durant l'exercice.   Le tableau ci-dessous a été établi conformément aux dispositions de l'article L 247-1 du code de commerce :     % au 31/12/2008 Nombre d'actions au 31/12/2008 Entrées en portefeuille         Natixis Altair Itshared Services 100,00 % 2 449 916     European Kyoto Fund 100,00 % 31 000     Natixis Développement Maintenance Logiciel 98,80 % 494     Bridgepoint 100,00 % 140 225 Sorties du portefeuille         Algiers Business Centers Spa         Banque Populaire Images 4         Boulevard Périphérique Nord de Lyon - Liquidati         Carlyle Europe Partners II LP         Clemet Sas         CRI - Centrale Des Règlements Interbancaires         Esu Lazard Ltd         Europolis Invest-Ste En Liquidation         Financière Cladel         Gce bail         Gestitres         GIE Creolibail         GIE Giprint         GIE Gramont Bail         GIE Polka Bail         GIE Transregiolise         GIE Valdise Bail         Gimar Finances SCA         Guyancourt SCI         Immobilière Privée- France Pierre Ex Imm. Privée 2         Investima 64 - sas         Lucia         Ms (Aka)         Natexis Banques Populaires Images         Natexis Banques Populaires Images 3         Natixis Altair - ex +x Altaïr         Natixis Consumer Finance Ex GCE FS         Natixis Investor Servicing         Parnassienne de Crédit         Saerp         Samic         Samm SNC         SCI Guyancourt Villoroy         SCI l'Orée de Paris         SCI les Manoirs de Deauville         SCI Louis Pasteur         Spafic - Avance en compte courant         Spoc         Swapswire         Note 10. – Renseignements concernant les filiales et participations.   Article L 233 - 15 du code de commerce (En milliers d'unités) :   Sociétés ou groupes de sociétés Capital Capitaux propres autres que le capital Quote-part de capital au 31/12/2008 Valeur comptable des titres détenus   Prêts et avances consentis et non remboursés Montants des cautions et avals fournis Chiffre d'affaires du dernier exercice Bénéfice ou perte du dernier exercice Dividendes encaissés en 2008 Observ. Brute Nette A. Renseignements détaillés concernant les participations dont la valeur Brute excède 1 % du capital de la société astreinte à la publication (En milliers d'unités) (En milliers d'unités)   (En milliers d'euros) (En milliers d'euros) (En milliers d'euros) (En milliers d'euros) (En milliers d'unités) (En milliers d'unités) (En milliers d'euros)   - Filiales et participations (détenues à plus de 10 %)                       Caceis1 place valhubert75013 paris 602 000 € 1 118 800 € 50,00 % 941 500 941 500   94 000 811 892 € 157 341 € 50 000   Coface holding30 rue pierre mendes-france75013 paris 107 120 € 1 098 898 € 100,00 % 1 198 952 1 198 952     164 518 € 164 444 € 157 368   Compagnie 181808 rue du profesr lavignolleprofesseur lavignolle33049 bordeaux cedex 48 346 € 78 148 € 81,60 % 110 828 110 828     44 660 € 4 022 € 4 448   Garbo-invest30 av pierre mendes france75013 paris 105 000 € -4 219 € 100,00 % 105 000 105 000     4 574 € -95 €     Icmna international holding 1209 orange street - Wilmingtonnew castle county - Delaware Etats-Unis d'Amérique 2 138 912 $ -59 209 $ 18,47 % 280 8
    Bulletin BALO n°45 du 15/04/2009, affaire n°01985
  • AVIS DE CONVOCATION/AVIS DE REUNION 15/04/2009
    Numéro d’affaire : 01955
    Description : 0901955 15 avril 2009BULLETIN DES ANNONCES LEGALES OBLIGATOIRES Bulletin n°45 Convocations____________________ Assemblées d'actionnaires et de porteurs de parts____________________ NATIXIS   Société anonyme à directoire et conseil de surveillance au capital de 4 653 020 308,80  €. Siège social : 30, avenue Pierre Mendès-France – 75013 Paris. 542 044 524 R.C.S. Paris. SIRET : 542 044 524 00818   AVIS DE CONVOCATION   MM. les actionnaires de Natixis (la "Société") sont informés qu’ils sont convoqués en assemblée générale mixte le jeudi 30 avril 2009 à 14 h 30 à l’Espace de la Grande Arche, Parvis de La Défense – 92044 La Défense, à l’effet de délibérer sur l’ordre du jour suivant :   Dans le cadre de la mise en place de sa nouvelle gouvernance, Natixis avait initialement envisagé de conserver deux censeurs au sein du prochain conseil d’administration. Suite au décès du Docteur Ulrich Brixner qui occupait l’un des sièges de censeur au sein de l’actuel conseil de surveillance, Natixis a finalement décidé de ne maintenir qu’un seul censeur. Par conséquent, la trente-septième résolution est purement et simplement supprimée, sans incidence sur la numérotation des autres résolutions et l’ordre du jour a été modifié en conséquence.   De la compétence de l’assemblée générale ordinaire.   — Rapport du directoire sur les opérations de la Société durant l'exercice clos le 31 décembre 2008 ; — Rapports du conseil de surveillance et du président du conseil de surveillance ; — Rapports des commissaires aux comptes ; — Approbation des comptes sociaux de l’exercice 2008 ; — Approbation des comptes consolidés de l’exercice 2008 ; — Affectation du résultat ; — Rapport spécial des commissaires aux comptes et approbation des conventions et engagements visés par les articles L. 225-86 et suivants du Code de commerce ; — Ratification de conventions réglementées ; — Ratification de la cooptation de M. Olivier Klein en qualité de membre du conseil de surveillance ; — Ratification de la cooptation de M. François Pérol en qualité de membre du conseil de surveillance ; — Ratification de la nomination à titre provisoire de M. Luigi Maranzana en qualité de censeur du conseil de surveillance.     De la compétence de l’assemblée générale extraordinaire.   — Modification du mode d’administration et de direction de la Société par l’institution d’un conseil d’administration ; — Adoption de nouveaux statuts mis à jour intégrant la modification de la structure de gouvernance ; — Autorisation à donner au conseil d’administration à l’effet de réduire le capital par annulation d’actions ; — Délégation de compétence à donner au conseil d’administration pour décider l’augmentation du capital social, par émission - avec maintien du droit préférentiel de souscription - d’actions et/ou de valeurs mobilières donnant accès au capital de la Société et/ou l’émission de valeurs mobilières donnant droit à l’attribution de titres de créance ; — Délégation de compétence à donner au conseil d’administration pour décider l’augmentation du capital social, par émission - sans droit préférentiel de souscription - d’actions et/ou de valeurs mobilières donnant accès au capital de la Société et/ou l’émission de valeurs mobilières donnant droit à l’attribution de titres de créance ; — Autorisation à donner au conseil d’administration à l’effet d’émettre des actions ou des valeurs mobilières donnant accès au capital sans droit préférentiel de souscription en rémunération d’apports en nature portant sur des titres de capital ou des valeurs mobilières donnant accès au capital ; — Délégation de compétence à donner au conseil d’administration à l’effet de décider l’augmentation du capital social par incorporation de primes, réserves, bénéfices ou autres ; — Délégation de compétence à donner au conseil d’administration à l’effet d’augmenter le nombre de titres à émettre en cas d’augmentation de capital avec ou sans droit préférentiel de souscription ; — Délégation de compétence à donner au conseil d’administration en vue de procéder à une augmentation de capital réservée aux adhérents de plans d’épargne avec suppression du droit préférentiel de souscription au profit de ces derniers en application de l’article L. 225-129-6 du Code de commerce.   De la compétence de l’assemblée générale ordinaire.   — Nomination des membres du conseil d’administration ; — Nomination du censeur ; — Fixation du montant global annuel des jetons de présence du conseil d’administration ; — Intervention de la Société sur le marché de ses propres actions : délégation de compétence au conseil d’administration ; — Pouvoirs pour les formalités.     Une erreur de frappe s’est glissée au cinquième paragraphe de la trente-neuvième résolution : il faut lire « 2 908 millions d’euros » à la place de « 29 081 millions d’euros ».   _________________________   L’avis préalable prescrit par l’article R. 225-73 du Code de commerce a été publié au Bulletin des Annonces légales obligatoires (BALO) du 25 mars 2009, sous le n° 0901524 ; avec avis rectificatif au BALO du 27 mars 2009, sous le n° 0901638. Le présent avis de convocation a été publié au Journal Spécial des Sociétés du 11 avril 2009.   Tout actionnaire, quel que soit le nombre d’actions qu’il possède, a le droit de participer personnellement à cette assemblée, de s’y faire représenter par son conjoint ou un autre actionnaire, ou d’y voter par correspondance.   Conformément à l’article R. 225-85 du Code de commerce, le droit de participer à l’assemblée générale est subordonné à l’enregistrement comptable des titres au nom de l’actionnaire ou de l’intermédiaire inscrit pour son compte (en application du septième alinéa de l’article L. 228-1 du Code de commerce) au troisième jour ouvré précédant l’assemblée à zéro heure, heure de Paris, à savoir le 27 avril 2009, zéro heure, heure de Paris (ci-après « J-3 »), soit dans les comptes de titres nominatifs tenus par la Société (ou son mandataire), soit dans les comptes de titres au porteur tenus par les intermédiaires habilités.   Pour les actionnaires au nominatif, cet enregistrement comptable à J-3 dans les comptes de titres nominatifs est suffisant pour leur permettre de participer à l’assemblée générale. Pour les actionnaires au porteur, ce sont les intermédiaires habilités qui tiennent les comptes de titres au porteur qui justifient de la qualité d’actionnaire de leurs clients auprès du centralisateur de l’assemblée par la production d’une attestation de participation qui doit être annexée au formulaire de vote ou à la demande de carte d’admission établie au nom de l’actionnaire ou pour le compte de l’actionnaire représenté par l’intermédiaire inscrit. Une attestation est également délivrée à l’actionnaire souhaitant participer physiquement à l’assemblée et qui n’a pas reçu sa carte d’admission à J-3, soit le 27 avril 2009, à zéro heure, heure de Paris.   A défaut d’assister personnellement à l’assemblée, tout actionnaire peut choisir entre l’une des trois formules suivantes : - donner procuration à son conjoint ou à un autre actionnaire ; - adresser une procuration à la société sans indication de mandataire ; - voter par correspondance.   Un avis de convocation comprenant un formulaire de vote par correspondance ou par procuration sera envoyé automatiquement à tous les actionnaires nominatifs. Les actionnaires au porteur devront s’adresser à l’intermédiaire financier auprès duquel leurs actions sont inscrites en compte afin d’obtenir le formulaire de vote par correspondance ou par procuration. Conformément à l’article R. 225-75 du Code de commerce, il sera fait droit à toute demande de formulaire déposée ou parvenue au siège social au plus tard le 24 avril 2009.   Les formulaires de vote par correspondance ou par procuration dûment remplis ou les demandes de carte d’admission devront parvenir au plus tard le 27 avril 2009, zéro heure, heure de Paris — pour les propriétaires d’actions nominatives, à l’établissement centralisateur : Caceis Corporate Trust, Service Assemblées, 14, rue Rouget de Lisle, 92862 Issy-les-Moulineaux Cedex 9 ; — pour les propriétaires d’actions au porteur, à leur intermédiaire financier dès que possible afin que celui-ci puisse faire parvenir le formulaire à Caceis Corporate Trust, accompagné d’une attestation de participation.   Il n’est pas prévu de vote par visioconférence ou par des moyens de télétransmission pour cette assemblée et, de ce fait, aucun site visé à l’article R. 225-61 du Code de commerce ne sera aménagé à cette fin.   Tout actionnaire ayant déjà voté par correspondance, envoyé un pouvoir ou demandé sa carte d’admission ou une attestation de participation, n’aura plus la possibilité de choisir un autre mode de participation à l’assemblée.   Conformément à l’article R. 225-84 du Code de commerce, l’actionnaire qui souhaite poser des questions écrites doit, au plus tard le quatrième jour ouvré précédant la date de l’assemblée, soit le 24 avril 2009, adresser ses questions à Natixis, Secrétariat du Conseil, BP 4, 75060 Paris Cedex 02, par lettre recommandée avec demande d’avis de réception adressée au Président du directoire. Pour être prises en compte, ces questions doivent impérativement être accompagnées d’une attestation d’inscription en compte.   Tout actionnaire peut consulter au siège social, dans les délais légaux, les documents que la société doit tenir à sa disposition.   L’avis de réunion, le rapport du directoire sur les résolutions et la brochure de convocation de l’assemblée sur les résolutions pourront être consultés sur le site Internet de Natixis : www.natixis.com.       Le Directoire.     0901955
    Bulletin BALO n°45 du 15/04/2009, affaire n°01955
  • AVIS DE CONVOCATION/AVIS DE REUNION 01/04/2009
    Numéro d’affaire : 01649
    Description : 0901649 1 avril 2009BULLETIN DES ANNONCES LEGALES OBLIGATOIRES Bulletin n°39 Convocations____________________ Assemblées de porteurs de titres participatifs____________________   NATIXIS   Société anonyme à directoire et conseil de surveillance au capital de 4 653 020 308,80 €. Siège social : 30, avenue Pierre Mendès France, 75013 Paris. 542 044 524 R.C.S. Paris.   Avis de convocation des titulaires de titres participatifs Novembre 1985   MM. les titulaires de titres de l’émission de titres participatifs novembre 1985 (code FR0000047722) sont convoqués en assemblée générale le jeudi 16 avril 2009 à 10 heures, ou en cas de défaut de quorum, le mercredi 29 avril 2009 à 10 heures, dans les locaux de NATIXIS, 30, avenue Pierre Mendès France, 75013 Paris à l’effet de délibérer sur l’ordre du jour suivant :   1. Rapport du Directoire ;   2. Lecture des rapports des Commissaires aux comptes :   — sur les comptes annuels de l’exercice 2008 ; — sur les éléments servant de base à la détermination de la rémunération des titres participatifs ;   3. Décisions relatives au lieu de conservation des documents d’assemblée.   ___________________   Tout titulaire de titres participatifs peut prendre part à l’assemblée ou s’y faire représenter dans les conditions légales. Toutefois, pour justifier de leurs droits :   — les titulaires de titres nominatifs devront être inscrits sur les registres de la Société trois jours ouvrés au moins avant la date fixée de l’assemblée ;   — les titulaires de titres au porteur devront solliciter de leur intermédiaire habilité auprès duquel leurs titres participatifs sont inscrits en compte l’attestation de participation leur permettant soit d’assister personnellement à l’assemblée ou de s’y faire représenter en y joignant un formulaire de vote par correspondance ou par procuration.   L’attestation de participation et le formulaire de vote doivent, pour être pris en compte, parvenir à CACEIS Corporate Trust, Service Assemblées, 14 rue Rouget de Lisle, 92862 Issy-les-Moulineaux Cedex 9, trois jours ouvrés au moins avant la date de l’assemblée.   Le Directoire. 0901649
    Bulletin BALO n°39 du 01/04/2009, affaire n°01649
  • AVIS DE CONVOCATION/AVIS DE REUNION 27/03/2009
    Numéro d’affaire : 01638
    Description : 0901638 27 mars 2009BULLETIN DES ANNONCES LEGALES OBLIGATOIRES Bulletin n°37 Convocations____________________ Assemblées d'actionnaires et de porteurs de parts____________________     NATIXIS Société anonyme à directoire et conseil de surveillance au capital de 4 653 020 308,80  €. Siège social : 30, avenue Pierre Mendès-France – 75013 Paris. 542 044 524 R.C.S. Paris.      Rectificatif à l’avis de réunion de l’assemblée générale mixte de Natixis du jeudi 30 avril 2009  publié au Bulletin des Annonces légales obligatoires du 25 mars 2009 sous le n° 0901524.   Dans le paragraphe 3 (premier sous-paragraphe) de la treizième résolution, il faut lire « en vertu des 14ème, 15ème, 16ème, 17ème et 18ème résolutions » à la place de « en vertu des 15ème, 16ème, 17ème, 18ème et 19ème résolutions ».   Dans les quatorzième, quinzième, seizième, dix-septième et dix-huitième résolutions, il faut lire le renvoi au « paragraphe 3 (premier sous-paragraphe) de la 13ème résolution » à la place de « paragraphe 3 (premier sous-paragraphe) de la 14ème résolution ».   Enfin, concernant l’entité à laquelle les intermédiaires financiers doivent envoyer le formulaire adressé par les propriétaires d’actions au porteur, il faut lire CACEIS Corporate Trust à la place de Natixis.   0901638
    Bulletin BALO n°37 du 27/03/2009, affaire n°01638
  • AVIS DE CONVOCATION/AVIS DE REUNION 25/03/2009
    Numéro d’affaire : 01524
    Description : 0901524 25 mars 2009BULLETIN DES ANNONCES LEGALES OBLIGATOIRES Bulletin n°36 Convocations____________________ Assemblées d'actionnaires et de porteurs de parts____________________     NATIXIS  Société anonyme à directoire et conseil de surveillance au capital de 4 653 020 308,80  €. Siège social : 30, avenue Pierre Mendès-France – 75013 Paris. 542 044 524 R.C.S. Paris.     AVIS DE REUNION     MM. les actionnaires de Natixis (la "Société") sont informés qu’ils sont convoqués en assemblée générale mixte le jeudi 30 avril 2009 à 14 h 30 à l’Espace de la Grande Arche, Parvis de La Défense – 92044 La Défense, à l’effet de délibérer sur l’ordre du jour suivant :   De la compétence de l’assemblée générale ordinaire.   — Rapport du directoire sur les opérations de la Société durant l'exercice clos le 31 décembre 2008 ;   — Rapports du conseil de surveillance et du président du conseil de surveillance ;   — Rapports des commissaires aux comptes ;   — Approbation des comptes sociaux de l’exercice 2008 ;   — Approbation des comptes consolidés de l’exercice 2008 ;   — Affectation du résultat ;   — Rapport spécial des commissaires aux comptes et approbation des conventions et engagements visés par les articles L. 225-86 et suivants du Code de commerce ;   — Ratification de conventions réglementées ;   — Ratification de la cooptation de M. Olivier Klein en qualité de membre du conseil de surveillance ;   — Ratification de la cooptation de M. François Pérol en qualité de membre du conseil de surveillance ;   — Ratification de la nomination à titre provisoire de M. Luigi Maranzana en qualité de censeur du conseil de surveillance.       De la compétence de l’assemblée générale extraordinaire.       — Modification du mode d’administration et de direction de la société par l’institution d’un conseil d’administration ;   — Adoption de nouveaux statuts mis à jour intégrant la modification de la structure de gouvernance ;   — Autorisation à donner au conseil d’administration à l’effet de réduire le capital par annulation d’actions ;   — Délégation de compétence à donner au conseil d’administration pour décider l’augmentation du capital social, par émission - avec maintien du droit préférentiel de souscription - d’actions et/ou de valeurs mobilières donnant accès au capital de la Société et/ou l’émission de valeurs mobilières donnant droit à l’attribution de titres de créance ;   — Délégation de compétence à donner au conseil d’administration pour décider l’augmentation du capital social, par émission - sans droit préférentiel de souscription - d’actions et/ou de valeurs mobilières donnant accès au capital de la Société et/ou l’émission de valeurs mobilières donnant droit à l’attribution de titres de créance ;   — Autorisation à donner au conseil d’administration à l’effet d’émettre des actions ou des valeurs mobilières donnant accès au capital sans droit préférentiel de souscription en rémunération d’apports en nature portant sur des titres de capital ou des valeurs mobilières donnant accès au capital ;   — Délégation de compétence à donner au conseil d’administration à l’effet de décider l’augmentation du capital social par incorporation de primes, réserves, bénéfices ou autres ;   — Délégation de compétence à donner au conseil d’administration à l’effet d’augmenter le nombre de titres à émettre en cas d’augmentation de capital avec ou sans droit préférentiel de souscription ;   — Délégation de compétence à donner au conseil d’administration en vue de procéder à une augmentation de capital réservée aux adhérents de plans d’épargne avec suppression du droit préférentiel de souscription au profit de ces derniers en application de l’article L. 225-129-6 du Code de commerce.     De la compétence de l’assemblée générale ordinaire.     — Nomination des membres du conseil d’administration ;   — Nomination des censeurs ;   — Fixation du montant global annuel des jetons de présence du conseil d’administration ;   — Intervention de la Société sur le marché de ses propres actions : délégation de compétence au conseil d’administration ;   — Pouvoirs pour les formalités.     Les résolutions soumises au vote de l’assemblée seront les suivantes :     Projet de résolutions  De la compétence de l’assemblée générale ordinaire.     Première résolution   (Approbation des comptes sociaux de l’exercice 2008)  L’assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité requises pour les assemblées générales ordinaires, après avoir pris connaissance du rapport de gestion du directoire, des observations du conseil de surveillance sur le rapport de gestion du directoire et sur les comptes sociaux de l’exercice écoulé, du rapport du président du conseil de surveillance relatif aux travaux du conseil et aux procédures de contrôle interne, ainsi que du rapport des commissaires aux comptes sur l’exercice clos le 31 décembre 2008, approuve les comptes sociaux de l’exercice 2008 tels qu’ils lui sont présentés ainsi que les opérations traduites dans ces comptes ou résumées dans ces rapports, faisant apparaître une perte de 5 053 779 558,57 euros.     Deuxième résolution   (Approbation des comptes consolidés de l’exercice 2008)  L’assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité requises pour les assemblées générales ordinaires, approuve, conformément aux dispositions des articles L. 233-16 et suivants du Code de commerce, les comptes consolidés de l’exercice 2008 tels qu’ils lui sont présentés ainsi que les opérations traduites dans ces comptes ou résumées dans ces rapports.     Troisième résolution   (Affectation du résultat)  L’assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité requises pour les assemblées générales ordinaires, sur proposition du directoire décide d'affecter la perte de l'exercice 2008, soit 5 053 779 558,57 euros, en totalité sur la prime d'émission.      Il est rappelé à l’assemblée générale, conformément à la loi, que les dividendes nets payés au titre des trois exercices précédents, ont été les suivants :        2005 (**) 2006 2007 Montant global du dividende distribué 244 977 400,00 € 1 049 083 323,80 € 549 919 212,30 € Dividende distribué par action 0,50 euro (*) 0,86 euro (*) 0,45 euro (*) Nombre d’actions rétribuées 489 954 800 1 219 864 330 1 222 042 694   (*) Le dividende était éligible à un abattement de 40 % et à un abattement forfaitaire. (**) Pro forma après division du nominal par 10.        Quatrième résolution (Approbation des conventions et engagements visés par l’article L. 225-86 et suivants du Code de commerce)  L’assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité requises pour les assemblées générales ordinaires, après avoir pris connaissance du rapport spécial des commissaires aux comptes sur les conventions visées à l’article L. 225-86 du Code de commerce, approuve les conventions et engagements qui y sont mentionnés, dans les conditions prévues à l’article L. 225-88 du Code de commerce.     Cinquième résolution (Ratification de deux conventions réglementées)  L’assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité requises pour les assemblées générales ordinaires, après avoir pris connaissance du rapport spécial des commissaires aux comptes établi en application de l’article L. 225-90 du Code de commerce, approuve et ratifie expressément, dans les conditions visées aux articles L. 225-88 et L. 225-90 du Code de commerce, les conventions cadres de crédit et de garantie financière qui ont été conclues le 3 décembre 2008 avec la Banque Fédérale des Banques Populaires (BFBP), dans le cadre de conventions conclues par cette dernière avec la Société de Financement de l’Economie Française (SFEF), prenant acte que le conseil de surveillance a eu connaissance de ces conventions au cours de sa séance du 21 janvier 2009.               Sixième résolution (Ratification de deux conventions réglementées)  L’assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité requises pour les assemblées générales ordinaires, après avoir pris connaissance du rapport spécial des commissaires aux comptes établi en application de l’article L. 225-90 du Code de commerce, approuve et ratifie expressément, dans les conditions visées aux articles L. 225-88 et L. 225-90 du Code de commerce, les conventions cadres de crédit et de garantie financière qui ont été conclues le 4 décembre 2008 avec la Caisse Nationale des Caisses d’Epargne (CNCE), dans le cadre de conventions conclues par cette dernière avec la Société de Financement de l’Economie Française (SFEF), prenant acte que le conseil de surveillance a eu connaissance de ces conventions au cours de sa séance du 21 janvier 2009.     Septième résolution (Ratification de la cooptation de M. Olivier Klein en qualité de membre du conseil de surveillance)  L’assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité requises pour les assemblées générales ordinaires, ratifie la cooptation par le conseil de surveillance du 12 novembre 2008 de M. Olivier Klein en qualité de membre du conseil de surveillance, en remplacement de M. Charles Milhaud, démissionnaire, pour la durée du mandat de ce dernier restant à courir, soit jusqu’à l’issue de la réunion de l’assemblée générale appelée à statuer sur les comptes de l’exercice clos le 31 décembre 2011.     Huitième résolution (Ratification de la cooptation de M. François Pérol en qualité de membre du conseil de surveillance)  L’assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité requises pour les assemblées générales ordinaires, ratifie la cooptation par le conseil de surveillance du 6 mars 2009 de M. François Pérol en qualité de membre du conseil de surveillance, en remplacement de M. Bernard Comolet, démissionnaire, pour la durée du mandat de ce dernier restant à courir, soit jusqu’à l’issue de la réunion de l’assemblée générale appelée à statuer sur les comptes de l’exercice clos le 31 décembre 2011.     Neuvième résolution (Ratification de la nomination à titre provisoire de M. Luigi Maranzana en qualité de censeur du conseil de surveillance)  L’assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité requises pour les assemblées générales ordinaires, ratifie la nomination à titre provisoire par le conseil de surveillance du 8 octobre 2008 de M. Luigi Maranzana en qualité de censeur du conseil de surveillance, en remplacement de M. Alfonso Iozzo, démissionnaire, pour une durée de six ans, soit jusqu’au 8 octobre 2014.        De la compétence de l’assemblée générale extraordinaire.     Dixième résolution (Modification du mode d’administration et de direction de la société par l’institution d’un conseil d’administration)  L’assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité requises pour les assemblées générales extraordinaires, connaissance prise du rapport du directoire :   1°)  Décide de modifier le mode d’administration et de direction de la Société en adoptant, en lieu et place d’un directoire et conseil de surveillance, la forme de société anonyme à conseil d’administration régie par les articles L. 225-17 à L. 225-56 du Code de commerce ;   2°)  Décide que cette modification prendra effet à l’issue de la présente assemblée générale mixte ;   3°)  Prend acte, en conséquence de l’adoption du mode d’administration par un conseil d’administration, que les fonctions des membres du conseil de surveillance, des membres du directoire et des censeurs prendront fin à l’issue de la présente assemblée générale mixte.     Onzième résolution (Adoption des nouveaux statuts mis à jour)  L’assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité requises pour les assemblées générales extraordinaires, sous réserve de l’adoption de la 10ème résolution de la présente assemblée générale, connaissance prise du rapport du directoire et du projet de statuts modifiés,   1°)  Décide d'adopter, article par article, et dans son ensemble, le texte des nouveaux statuts modifiés au regard des modifications inhérentes au changement du mode d’administration et de direction de la Société et à la simplification et à la mise à jour des statuts qui régiront la Société à l’issue de la présente assemblée générale mixte et dont un exemplaire restera annexé au procès-verbal de la présente assemblée générale mixte ;   2°)  Décide que les comptes de l’exercice ouvert le 1er janvier 2009 seront arrêtés et présentés suivant les règles légales et statutaires applicables au conseil d’administration.         Douzième résolution (Autorisation au conseil d’administration à l’effet de réduire le capital social par annulation des actions achetées en application d’un programme de rachat d’actions)  L’assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité requises pour les assemblées générales extraordinaires, sous réserve de l’adoption des 10ème et 11ème résolutions de la présente assemblée générale, connaissance prise du rapport du directoire et du rapport spécial des commissaires aux comptes et conformément aux dispositions des articles L. 225-209 et suivants du Code de commerce :   1°)  Autorise le conseil d’administration à annuler, en une ou plusieurs fois, dans les proportions et aux époques qu’il déterminera, dans la limite de 10 % du capital social (étant précisé que cette limite s’applique à un montant du capital de la Société tel qu’il sera, le cas échéant, ajusté pour prendre en compte des opérations affectant le capital social postérieurement à la présente assemblée générale), par période de vingt-quatre (24) mois, tout ou partie des actions que la Société détient ou pourra détenir, à réduire corrélativement le capital social et à imputer la différence entre la valeur d’achat des actions annulées et leur valeur nominale sur les primes et réserves disponibles, y compris sur la réserve légale à concurrence de 10 % du capital annulé ;   2°)  Confère tous pouvoirs au conseil d’administration, avec faculté de subdélégation dans les conditions prévues par la loi, pour procéder à cette ou ces réduction(s) de capital, modifier en conséquence les statuts, ainsi qu’effectuer toutes informations, publications, déclarations et formalités y afférentes et d’une manière générale faire le nécessaire.   La présente autorisation qui prive d’effet à compter de ce jour à hauteur, le cas échéant, de la partie non encore utilisée, toute délégation antérieure ayant le même objet, c’est-à-dire toute délégation de compétence à l’effet de réduire le capital social par annulation d’actions auto-détenues, et notamment celle donnée par l’assemblée générale mixte du 22 mai 2008 dans sa quatorzième résolution, est consentie pour une période de dix-huit (18) mois à compter de la présente assemblée.     Treizième résolution (Délégation de compétence à donner au conseil d’administration pour décider l’augmentation du capital social, par émission - avec maintien du droit préférentiel de souscription - d’actions et/ou de valeurs mobilières donnant accès au capital de la Société et/ou l’émission de valeurs mobilières donnant droit à l’attribution de titres de créance)  L’assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité requises pour les assemblées générales extraordinaires, sous réserve de l’adoption des 10ème et 11ème résolutions de la présente assemblée générale, connaissance prise du rapport du directoire et du rapport spécial des commissaires aux comptes, et conformément aux dispositions des articles L. 225-129 et suivants du Code de commerce, notamment de l'article L. 225-129-2 dudit Code et aux dispositions des articles L. 228-91 et suivants du Code de commerce :   1°)  Délègue au conseil d’administration, avec faculté de subdélégation dans les conditions fixées par la loi, sa compétence pour décider l’augmentation du capital social, en une ou plusieurs fois, en France ou à l’étranger, dans la proportion et aux époques qu’il appréciera, soit en euros, soit en toute autre monnaie ou unité monétaire établie par référence à plusieurs monnaies, par l’émission d’actions de la Société (à l'exclusion des actions de préférence) et/ou de valeurs mobilières donnant accès immédiatement et/ou à terme au capital de la Société (qu’il s’agisse d’actions nouvelles ou existantes), émises à titre onéreux ou gratuit, régies par les articles L. 228-91 et suivants du Code de commerce, étant précisé que la souscription des actions et des autres valeurs mobilières pourra être opérée soit en espèces, soit par compensation de créances, soit par incorporation de réserves, de bénéfices ou de primes ou dans les mêmes conditions, pour décider l’émission de valeurs mobilières donnant droit à l’attribution de titres de créance régies par les articles L. 228-91 et suivants du Code de commerce ;   2°)  Délègue au conseil d’administration, avec faculté de subdélégation dans les conditions fixées par la loi, sa compétence pour décider l’émission de valeurs mobilières donnant accès au capital des sociétés dont elle possède directement ou indirectement plus de la moitié du capital ;   3°)  Décide de fixer comme suit les limites des montants des augmentations de capital autorisées en cas d’usage par le conseil d’administration de la présente délégation de compétence :   — le montant nominal maximum des augmentations de capital susceptibles d’être réalisées immédiatement ou à terme en vertu de la présente délégation est fixé à cinq (5) milliards d’euros (ou la contre-valeur de ce montant à la date d’émission en cas d’émission en une autre devise), étant précisé que le montant nominal maximum global des augmentations de capital susceptibles d’être réalisées en vertu de la présente délégation et des délégations conférées en vertu des 15ème , 16ème , 17ème , 18ème et 19ème résolutions de la présente assemblée s’imputeront sur ce plafond global ;   — à ce plafond s’ajoutera, le cas échéant, le montant nominal des actions à émettre éventuellement en supplément, en cas d’opérations financières nouvelles, pour préserver les droits des porteurs de valeurs mobilières donnant accès au capital conformément à la loi et aux stipulations contractuelles applicables ;   — dans l’hypothèse où des titres de créance seraient émis en vertu de la présente délégation, le montant nominal maximum global des titres de créance ainsi émis en vertu de la présente délégation ne pourra excéder un montant de 1,5 milliard d’euros (ou la contre-valeur de ce montant à la date d’émission en cas d’émission en une autre devise), ce montant étant majoré, le cas échéant, de toute prime de remboursement au-dessus du pair ;   4°)  Fixe à vingt-six (26) mois, à compter du jour de la présente assemblée, la durée de validité de la délégation de compétence faisant l’objet de la présente résolution ;   5°)  En cas d’usage par le conseil d’administration de la présente délégation :   — décide que la ou les émissions seront réservées par préférence aux actionnaires qui pourront souscrire à titre irréductible proportionnellement au nombre d’actions alors possédées par eux ;   — prend acte du fait que le conseil d’administration a, conformément à la loi, la faculté d’accorder aux actionnaires le droit de souscrire à titre réductible un nombre de titres supérieur à celui qu’ils pourraient souscrire à titre irréductible, proportionnellement aux droits de souscription dont ils disposent et, en tout état de cause, dans la limite de leur demande ;   — décide que, conformément à l’article L. 225-134 du Code de commerce, si les souscriptions à titre irréductible et, le cas échéant, à titre réductible n’ont pas absorbé la totalité de l’augmentation de capital, le conseil d’administration pourra utiliser, dans les conditions prévues par la loi et dans l’ordre qu’il déterminera, l’une et/ou l’autre des facultés ci-après :   - limiter l’augmentation de capital au montant des souscriptions à la condition que celui-ci atteigne les trois-quarts au moins de l’augmentation décidée ;   - répartir librement tout ou partie des actions ou, dans le cas de valeurs mobilières donnant accès au capital, lesdites valeurs mobilières dont l'émission a été décidée mais n'ayant pas été souscrites ;   - offrir au public tout ou partie des actions ou, dans le cas de valeurs mobilières donnant accès au capital, desdites valeurs mobilières non souscrites, sur le marché français ou à l’étranger ;   — décide que les émissions de bons de souscription d’actions de la Société pourront être réalisées par offre de souscription, mais également par attribution gratuite aux propriétaires des actions anciennes, étant précisé que le conseil d’administration aura la faculté de décider que les droits d'attribution formant rompus ne seront pas négociables et que les titres correspondants seront vendus ;   — prend acte du fait que la présente délégation de compétence emporte de plein droit au profit des porteurs des valeurs mobilières émises donnant accès au capital de la Société, renonciation par les actionnaires à leur droit préférentiel de souscription aux actions auxquelles ces valeurs mobilières donneront droit immédiatement ou à terme ;   6°)  Décide que le conseil d’administration aura tous pouvoirs, avec faculté de subdélégation dans les conditions prévues par la loi, pour mettre en oeuvre la présente délégation de compétence, à l’effet notamment de :   — décider la ou les augmentation(s) de capital et déterminer les valeurs mobilières à émettre ;   — arrêter les conditions de la ou des émission(s) ;   — décider le montant de l'augmentation de capital, le prix d’émission ainsi que le montant de la prime qui pourra, le cas échéant, être demandée à l’émission ;   — déterminer les dates et modalités de l'augmentation de capital, la nature, le nombre et les caractéristiques des valeurs mobilières à créer ; décider, en outre, dans le cas d’obligations ou d’autres titres de créance (y compris les valeurs mobilières donnant droit à l’attribution de titres de créance visées à l’article L. 228-91 du Code de commerce), de leur caractère subordonné ou non (et, le cas échéant de leur rang de subordination, conformément aux dispositions de l’article L. 228-97 du Code de commerce), fixer leur taux d’intérêt (notamment intérêt à taux fixe ou variable ou à coupon zéro ou indexé) et prévoir, le cas échéant, des cas obligatoires ou facultatifs de suspension ou de non-paiement des intérêts, prévoir leur durée (déterminée ou indéterminée), la possibilité de réduire ou d’augmenter le nominal des titres et les autres modalités d’émission (y compris le fait de leur conférer des garanties ou des sûretés) et d’amortissement (y compris de remboursement par remise d’actifs de la Société) ; le cas échéant, ces titres pourraient être assortis de bons donnant droit à l’attribution, à l’acquisition ou à la souscription d’obligations ou d’autres valeurs mobilières représentatives de créance, ou prévoir la faculté pour la Société d’émettre des titres de créance (assimilables ou non) en paiement d’intérêts dont le versement aurait été suspendu par la Société, ou encore prendre la forme d’obligations complexes au sens entendu par les autorités boursières (par exemple, du fait de leurs modalités de remboursement ou de rémunération ou d’autres droits tels qu’indexation, faculté d’options) ; modifier, pendant la durée de vie des titres concernés, les modalités visées ci-dessus, dans le respect des formalités applicables ;   — déterminer le mode de libération des actions ou des valeurs mobilières donnant accès au capital à émettre immédiatement ou à terme ;   — fixer, s’il y a lieu, les modalités d’exercice des droits (le cas échéant, des droits à conversion, échange, remboursement, y compris par remise d’actifs de la Société tels que des valeurs mobilières déjà émises par la Société) attachés aux actions ou valeurs mobilières donnant accès au capital à émettre et, notamment, arrêter la date, même rétroactive, à compter de laquelle les actions nouvelles porteront jouissance, ainsi que toutes autres conditions et modalités de réalisation de la ou des émission(s) ;   — fixer les modalités selon lesquelles la Société aura, le cas échéant, la faculté d’acheter ou d’échanger en bourse, à tout moment ou pendant des périodes déterminées, les valeurs mobilières émises ou à émettre immédiatement ou à terme en vue de les annuler ou non, compte tenu des dispositions légales ;   — prévoir la faculté de suspendre, éventuellement, l’exercice des droits attachés à ces titres en conformité avec les dispositions légales et réglementaires ;   — à sa seule initiative, imputer les frais d’augmentation de capital sur le montant des primes qui y sont afférentes et prélever sur ce montant les sommes nécessaires pour doter la réserve légale ;   — procéder à tous ajustements destinés à prendre en compte l’incidence d’opérations sur le capital de la Société, notamment en cas de modification du nominal de l’action, d’augmentation de capital par incorporation de réserves, d’attribution gratuite d’actions, de division ou de regroupement de titres, de distribution de réserves ou de tous autres actifs, d’amortissement du capital, ou de toute autre opération portant sur les capitaux propres ou le capital (y compris par voie d’offre publique et/ou en cas de changement de contrôle), et fixer les modalités selon lesquelles sera assurée, le cas échéant, la préservation des droits des titulaires de valeurs mobilières donnant accès au capital ;   — constater la réalisation de chaque augmentation de capital et procéder aux modifications corrélatives des statuts ;   — d’une manière générale, passer toute convention, notamment pour parvenir à la bonne fin de la ou des émissions envisagées, prendre toutes mesures et effectuer toutes formalités utiles à l’émission, à la cotation et au service financier des titres émis en vertu de la présente délégation ainsi qu’à l’exercice des droits qui y sont attachés, constater la réalisation de chaque augmentation de capital, procéder aux modifications corrélatives des statuts, et généralement faire le nécessaire ;   7°)  Prend acte du fait que la présente délégation prive d’effet à compter du jour de la présente assemblée à hauteur, le cas échéant, de la partie non encore utilisée, toute délégation antérieure ayant le même objet, c'est-à-dire toute délégation de compétence relative à l’augmentation de capital avec maintien du droit préférentiel de souscription, couvrant les valeurs mobilières et opérations visées à la présente résolution, et notamment la 1ere résolution de l’assemblée générale extraordinaire du 29 août 2008 ;   8°)  Prend acte du fait que, dans l’hypothèse où le conseil d’administration viendrait à utiliser la délégation de compétence qui lui est conférée dans la présente résolution, le conseil d’administration rendra compte à l’assemblée générale ordinaire suivante, conformément à la loi et à la réglementation, de l’utilisation faite des autorisations conférées dans la présente résolution.     Quatorzième résolution (Délégation de compétence à donner au conseil d’administration pour décider l’augmentation du capital social par émission - sans droit préférentiel de souscription - d’actions et/ou de valeurs mobilières donnant accès au capital de la Société et/ou l’émission de valeurs mobilières donnant droit à l’attribution de titres de créance)  L’assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité requises pour les assemblées générales extraordinaires, sous réserve de l’adoption des 10ème et 11ème résolutions de la présente assemblée générale, connaissance prise du rapport du directoire et du rapport spécial des commissaires aux comptes, et conformément aux dispositions des articles L. 225-129 et suivants du Code de commerce, notamment des articles L. 225-129-2, L. 225-135, L. 225-136 et L. 225-148 dudit Code, et aux dispositions des articles L. 228-91 et suivants dudit Code :   1°)  Délègue au conseil d’administration, avec faculté de subdélégation dans les conditions fixées par la loi, sa compétence pour décider l’augmentation du capital social, en une ou plusieurs fois, dans la proportion et aux époques qu’il appréciera, sous réserve des dispositions de l’article L. 233-32 du Code de commerce, en France ou à l’étranger, par une offre au public ou par une offre visée à l’article L. 411-2, II du Code monétaire et financier (tel que modifié par l’ordonnance n° 2009-80 du 22 janvier 2009), soit en euros, soit en toute autre monnaie ou unité monétaire établie par référence à plusieurs monnaies, par l’émission d’actions de la Société (à l'exclusion des actions de préférence) et/ou de valeurs mobilières donnant accès immédiatement et/ou à terme au capital de la Société (qu’il s’agisse d’actions nouvelles ou existantes) émises à titre onéreux ou gratuit régies par les articles L. 228-91 et suivants du Code de commerce, étant précisé que la souscription des actions et des autres valeurs mobilières pourra être opérée soit en espèces, soit par compensation de créances, soit par incorporation de réserves, de bénéfices ou de primes, ou dans les mêmes conditions, pour décider l’émission de valeurs mobilières donnant droit à l’attribution de titres de créance régies par les articles L. 228-91 et suivants du Code de commerce. Ces valeurs mobilières pourront notamment être émises à l’effet de rémunérer des titres qui seraient apportés à la Société, dans le cadre d’une offre publique d’échange réalisée en France ou à l’étranger selon les règles locales (par exemple dans le cadre d’une « reverse merger » de type anglo-saxon) sur des titres répondant aux conditions fixées à l’article L. 225-148 du Code de commerce ;   2°)  Délègue au conseil d’administration, avec faculté de subdélégation dans les conditions fixées par la loi, sa compétence pour décider l'émission d'actions ou de valeurs mobilières donnant accès au capital de la Société à émettre à la suite de l'émission, par les sociétés dont la Société détient directement ou indirectement plus de la moitié du capital social, de valeurs mobilières donnant accès au capital de la Société ; et prend acte du fait que la présente décision emporte de plein droit, au profit des titulaires de valeurs mobilières susceptibles d’être émises par des sociétés du groupe de la Société, renonciation des actionnaires de la Société à leur droit préférentiel de souscription aux actions ou valeurs mobilières donnant accès au capital de la Société auxquelles ces valeurs mobilières donnent droit ;   3°)  Délègue au conseil d’administration, avec faculté de subdélégation dans les conditions fixées par la loi, sa compétence pour décider l’émission de valeurs mobilières donnant accès au capital des sociétés dont elle possède directement ou indirectement plus de la moitié du capital ;   4°)  Décide de fixer comme suit les limites des montants des augmentations de capital autorisées en cas d’usage par le conseil d’administration de la présente délégation de compétence :   — le montant nominal maximum des augmentations de capital susceptibles d’être réalisées immédiatement ou à terme en vertu de la présente délégation est fixé à cinq (5) milliards d’euros (ou la contre-valeur à la date d’émission de ce montant en cas d’émission en une autre devise), étant précisé que ce montant s'imputera sur le montant du plafond global prévu au paragraphe 3 (premier sous-paragraphe) de la 14ème résolution de la présente assemblée ou, le cas échéant, sur le montant du plafond global éventuellement prévu par une résolution de même nature qui pourrait succéder à ladite résolution pendant la durée de validité de la présente délégation, étant précisé qu’en tout état de cause, les émissions de titres réalisées par une offre visée à l’article L. 411-2, II du Code monétaire et financier (tel que modifié par l’ordonnance n° 2009-80 du 22 janvier 2009) sont limitées conformément à la loi ;   — à ce plafond s’ajoutera, le cas échéant, le montant nominal des actions à émettre éventuellement en supplément, en cas d’opérations financières nouvelles, pour préserver les droits des porteurs de valeurs mobilières donnant accès au capital conformément à la loi et aux stipulations contractuelles applicables ;   — dans l’hypothèse où des titres de créances seraient émis en vertu de la présente délégation, le montant nominal maximum global des titres de créance ainsi émis en vertu de la présente délégation ne pourra excéder un montant de 1,5 milliard d’euros (ou la contre-valeur de ce montant à la date d’émission en cas d’émission en une autre devise), étant précisé que (i) ce montant s’imputera sur le montant du plafond pour les valeurs mobilières donnant accès au capital représentatives de créances prévu au paragraphe 3 (troisième sous-paragraphe) de la 14ème résolution de la présente assemblée ou, le cas échéant, sur le montant du plafond éventuellement prévu par une résolution de même nature qui pourrait succéder à ladite résolution pendant la durée de validité de la présente délégation, et (ii) ce montant sera majoré, le cas échéant, de toute prime de remboursement au-dessus du pair ;   5°)  Fixe à vingt-six (26) mois, à compter du jour de la présente assemblée, la durée de validité de la délégation de compétence faisant l’objet de la présente résolution ;   6°)  Décide de supprimer le droit préférentiel de souscription des actionnaires aux titres faisant l’objet de la présente résolution, en laissant toutefois au conseil d’administration en application de l'article L. 225-135, 2ème alinéa du Code de commerce, la faculté de conférer aux actionnaires, pendant un délai et selon les modalités qu’il fixera en conformité avec les dispositions légales et réglementaires applicables et pour tout ou partie d’une émission effectuée, un délai de priorité de souscription ne donnant pas lieu à la création de droits négociables et qui devra s’exercer proportionnellement au nombre des actions possédées par chaque actionnaire et pourra être éventuellement complété par une souscription à titre réductible, étant précisé que les titres non souscrits ainsi feront l’objet d’un placement public en France ou à l’étranger ;   7°)  Prend acte du fait que si les souscriptions, y compris, le cas échéant, celles des actionnaires, n’ont pas absorbé la totalité de l’émission, le conseil d’administration pourra limiter le montant de l’opération au montant des souscriptions reçues sous la condition que celui-ci atteigne, au moins, les trois-quarts de l’émission décidée ;   8°)  Prend acte du fait que la présente délégation de compétence emporte de plein droit au profit des porteurs des valeurs mobilières émises donnant accès au capital de la Société, renonciation expresse par les actionnaires à leur droit préférentiel de souscription aux actions auxquelles ces valeurs mobilières donneront droit immédiatement ou à terme ;   9°)  Prend acte du fait que, conformément à l’article L. 225-136 1° 1er alinéa du Code de commerce :   — le prix d’émission des actions émises directement sera au moins égal au minimum prévu par les dispositions réglementaires applicables au jour de l’émission (au jour de la présente assemblée, la moyenne pondérée des cours des trois dernières séances de bourse sur Euronext Paris précédant la fixation du prix de souscription de l'augmentation de capital moins 5 %), après, le cas échéant, correction de cette moyenne en cas de différence entre les dates de jouissance ;   — le prix d’émission des valeurs mobilières donnant accès au capital sera tel que la somme perçue immédiatement par la Société, majorée, le cas échéant, de celle susceptible d’être perçue ultérieurement par elle, soit, pour chaque action émise en conséquence de l’émission de ces valeurs mobilières, au moins égale au prix de souscription minimum défini à l’alinéa précédent ;   — la conversion, le remboursement ou généralement la transformation en actions de chaque valeur mobilière donnant accès au capital se fera, compte tenu de la valeur nominale de l’obligation ou de ladite valeur mobilière, en un nombre d’actions tel que la somme perçue par la Société, pour chaque action, soit au moins égale au prix de souscription minimum défini au premier alinéa du présent paragraphe 9 ;   10°)  Décide que le conseil d’administration aura tous pouvoirs, avec faculté de subdélégation dans les conditions prévues par la loi, pour mettre en oeuvre la présente délégation de compétence, à l’effet notamment de :   — décider la ou les augmentation(s) de capital et déterminer les valeurs mobilières à émettre ;   — arrêter les conditions de la ou des émission(s) ;   — décider le montant de l'augmentation de capital, le prix d’émission ainsi que le montant de la prime qui pourra, le cas échéant, être demandée à l’émission ;   — déterminer les dates et modalités de l'augmentation de capital, la nature, le nombre et les caractéristiques des valeurs mobilières à créer ; décider, en outre, dans le cas d’obligations ou d’autres titres de créance (y compris les valeurs mobilières donnant droit à l’attribution de titres de créance visées à l’article L. 228-91 du Code de commerce), de leur caractère subordonné ou non (et, le cas échéant de leur rang de subordination, conformément aux dispositions de l’article L. 228-97 du Code de commerce), fixer leur taux d’intérêt (notamment intérêt à taux fixe ou variable ou à coupon zéro ou indexé) et prévoir, le cas échéant, des cas obligatoires ou facultatifs de suspension ou de non-paiement des intérêts, prévoir leur durée (déterminée ou indéterminée), la possibilité de réduire ou d’augmenter le nominal des titres et les autres modalités d’émission (y compris le fait de leur conférer des garanties ou des sûretés) et d’amortissement (y compris de remboursement par remise d’actifs de la Société) ; le cas échéant, ces titres pourraient être assortis de bons donnant droit à l’attribution, à l’acquisition ou à la souscription d’obligations ou d’autres valeurs mobilières représentatives de créance, ou prévoir la faculté pour la Société d’émettre des titres de créance (assimilables ou non) en paiement d’intérêts dont le versement aurait été suspendu par la Société, ou encore prendre la forme d’obligations complexes au sens entendu par les autorités boursières (par exemple, du fait de leurs modalités de remboursement ou de rémunération ou d’autres droits tels qu’indexation, faculté d’options) ; modifier, pendant la durée de vie des titres concernés, les modalités visées ci-dessus, dans le respect des formalités applicables ;   — déterminer le mode de libération des actions ou des valeurs mobilières donnant accès au capital à émettre immédiatement ou à terme ;   — fixer, s’il y a lieu, les modalités d’exercice des droits (le cas échéant, des droits à conversion, échange, remboursement, y compris par remise d’actifs de la Société tels que des actions autodétenues ou des valeurs mobilières déjà émises par la Société) attachés aux actions ou valeurs mobilières donnant accès au capital à émettre et, notamment, arrêter la date, même rétroactive, à compter de laquelle les actions nouvelles porteront jouissance, ainsi que toutes autres conditions et modalités de réalisation de la ou des émission(s) ;   — fixer les modalités selon lesquelles la Société aura, le cas échéant, la faculté d’acheter ou d’échanger en bourse, à tout moment ou pendant des périodes déterminées, les valeurs mobilières émises ou à émettre immédiatement ou à terme en vue de les annuler ou non, compte tenu des dispositions légales ;   — prévoir la faculté de suspendre éventuellement l’exercice des droits attachés à ces titres en conformité avec les dispositions légales et réglementaires ;   — en cas d’émission de valeurs mobilières à l’effet de rémunérer des titres apportés dans le cadre d’une offre publique ayant une composante d’échange (OPE), arrêter la liste des valeurs mobilières apportées à l’échange, fixer les conditions de l’émission, la parité d’échange ainsi que, le cas échéant, le montant de la soulte en espèces à verser et déterminer les modalités de l’émission dans le cadre, soit d’une OPE, d’une offre alternative d’achat ou d’échange, soit d’une offre unique proposant l’achat ou l’échange des titres visés contre un règlement en titres et en numéraire, soit d’une offre publique d’achat (OPA) ou d’échange à titre principal, assortie d’une OPE ou d’une OPA à titre subsidiaire, ou de toute autre forme d’offre publique conforme à la loi et à la réglementation applicables à ladite offre publique ;   — à sa seule initiative, imputer les frais d’augmentation de capital sur le montant des primes qui y sont afférentes et prélever sur ce montant les sommes nécessaires pour doter la réserve légale ;   — procéder à tous ajustements destinés à prendre en compte l’incidence d’opérations sur le capital de la Société, notamment en cas de modification du nominal de l’action, d’augmentation de capital par incorporation de réserves, d’attribution gratuite d’actions, de division ou de regroupement de titres, de distribution de réserves ou de tous autres actifs, d’amortissement du capital, ou de toute autre opération portant sur les capitaux propres ou le capital (y compris par voie d’offre publique et/ou en cas de changement de contrôle), et fixer les modalités selon lesquelles sera assurée, le cas échéant, la préservation des droits des titulaires de valeurs mobilières donnant accès au capital ;   — constater la réalisation de chaque augmentation de capital et procéder aux modifications corrélatives des statuts ;   — d’une manière générale, passer toute convention notamment pour parvenir à la bonne fin de la ou des émissions envisagées, prendre toutes mesures et effectuer toutes formalités utiles à l’émission, à la cotation et au service financier des titres émis en vertu de la présente délégation ainsi qu’à l’exercice des droits qui y sont attachés, et généralement faire le nécessaire ;   11°)  Prend acte du fait que la présente délégation prive d’effet à compter du jour de la présente assemblée, à hauteur, le cas échéant, de la partie non encore utilisée, toute délégation antérieure ayant le même objet, c'est-à-dire toute délégation de compétence relative à l’augmentation du capital, sans droit préférentiel de souscription, couvrant les valeurs mobilières et opérations visées à la présente résolution, et notamment la 2ème résolution de l’assemblée générale extraordinaire du 29 août 2008 ;   12°)  Prend acte du fait que, dans l’hypothèse où le conseil d’administration viendrait à utiliser la délégation de compétence qui lui est conférée dans la présente résolution, le conseil d’administration rendra compte à l’assemblée générale ordinaire suivante, conformément à la loi et à la réglementation, de l’utilisation faite des autorisations conférées dans la présente résolution.     Quinzième résolution (Autorisation à donner au conseil d’administration à l’effet d’émettre des actions ou des valeurs mobilières donnant accès au capital sans droit préférentiel de souscription en rémunération d’apports en nature portant sur des titres de capital ou des valeurs mobilières donnant accès au capital) L’assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité requises pour les assemblées extraordinaires, sous réserve de l’adoption des 10ème et 11ème résolutions de la présente assemblée générale, connaissance prise du rapport du directoire et du rapport spécial des commissaires aux comptes, et conformément aux dispositions des articles L. 225-129 et suivants du Code de commerce, et notamment de l’article L. 225-147, 6ème alinéa dudit Code :   1°)  Autorise le conseil d’administration, avec faculté de subdélégation dans les conditions fixées par la loi, durant une période de vingt-six (26) mois à compter du jour de la présente assemblée, à procéder à une augmentation de capital en une ou plusieurs fois, dans la limite de 10 % du capital social au moment de l’émission (ce pourcentage s’appliquant au capital social tel qu’ajusté en fonction des opérations l'affectant postérieurement à la présente assemblée générale), en vue de rémunérer des apports en nature consentis à la Société et constitués de titres de capital ou de valeurs mobilières donnant accès au capital, lorsque les dispositions de l’article L. 225-148 du Code de commerce ne sont pas applicables, par l’émission, en une ou plusieurs fois, d’actions (à l’exclusion d’actions de préférence) ou de valeurs mobilières donnant accès immédiatement et/ou à terme au capital de la Société ;   2°)  Décide que le conseil d’administration aura tous pouvoirs, avec faculté de subdélégation dans les conditions fixées par la loi, pour mettre en oeuvre la présente résolution, à l’effet notamment de :   — décider l’augmentation de capital rémunérant les apports et déterminer le nombre et la nature des valeurs mobilières à émettre ;   — arrêter la liste des valeurs mobilières apportées, approuver l’évaluation des apports, fixer les conditions de l’émission des valeurs mobilières rémunérant les apports, ainsi que le cas échéant le montant de la soulte à verser, approuver l’octroi des avantages particuliers, réduire, si les apporteurs y consentent, l’évaluation des apports ou la rémunération des avantages particuliers, et constater la réalisation des apports ;   — déterminer les caractéristiques des valeurs mobilières rémunérant les apports et fixer les modalités selon lesquelles sera assurée, le cas échéant, la préservation des droits des titulaires de valeurs mobilières donnant accès au capital ;   — à sa seule initiative, imputer les frais des augmentations de capital sur le montant des primes qui y sont afférentes et prélever sur ce montant les sommes nécessaires pour doter la réserve légale ;   — constater la réalisation de chaque augmentation de capital et procéder aux modifications corrélatives des statuts ;   — d’une manière générale, prendre toutes mesures et effectuer toutes formalités utiles à l’émission, à la cotation et au service financier des titres émis en vertu de la présente délégation ainsi qu’à l’exercice des droits qui y sont attachés et généralement faire le nécessaire ;   3°)  Décide que le montant nominal maximum de la ou des augmentations de capital susceptible(s) d’être réalisées immédiatement ou à terme en vertu de la présente résolution s’imputera sur le montant du plafond global prévu au paragraphe 3 (premier sous-paragraphe) de la 14ème résolution de la présente assemblée ou, le cas échéant, sur le montant du plafond global éventuellement prévu par une résolution de même nature qui pourrait succéder à ladite résolution pendant la durée de validité de la présente délégation ;   4°)  Prend acte du fait que cette délégation prive d’effet à compter du jour de la présente assemblée à hauteur, le cas échéant, de la partie non encore utilisée, toute délégation antérieure ayant le même objet, c'est-à-dire toute délégation permettant d’émettre des actions ou des valeurs mobilières donnant accès au capital sans droit préférentiel de souscription en rémunération d’apports en nature portant sur des titres de capital ou des valeurs mobilières donnant accès au capital, et notamment la 3ème résolution de l’assemblée générale extraordinaire des actionnaires de la Société en date du 29 août 2008.     Seizième résolution (Délégation de compétence à donner au conseil d’administration à l’effet de décider l’augmentation du capital social par incorporation de primes, réserves, bénéfices ou autres)  L'assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité requises pour les assemblées générales ordinaires, sous réserve de l’adoption des 10ème et 11ème résolutions de la présente assemblée générale, connaissance prise du rapport du directoire et conformément aux dispositions de l'article L. 225-130 du Code de commerce :   1°)  Délègue au conseil d’administration, avec faculté de subdélégation dans les conditions fixées par la loi, durant une période de vingt-six (26) mois à compter du jour de la présente assemblée, sa compétence pour décider l'augmentation du capital social en une ou plusieurs fois dans la proportion et aux époques qu'il appréciera par incorporation de primes, réserves, bénéfices ou autres dont la capitalisation sera légalement et statutairement possible, sous forme d’émission de titres de capital nouveaux ou de majoration du montant nominal des titres de capital existants ou par l'emploi conjoint de ces deux procédés. Le montant nominal maximum des augmentations de capital susceptibles d'être réalisées à ce titre ne pourra dépasser cinq (5) milliards d’euros, étant précisé que ce montant s'imputera sur le montant du plafond global prévu au paragraphe 3 (premier sous-paragraphe) de la 14ème résolution de la présente assemblée, ou le cas échéant, sur le montant du plafond global éventuellement prévu par une résolution de même nature qui pourrait succéder à ladite résolution pendant la durée de validité de la présente délégation, ni en tout état de cause dépasser le montant des primes, réserves, bénéfices ou autres dont la capitalisation sera légalement et statutairement possible au moment de l’augmentation de capital ;   2°)  En cas d'usage par le conseil d’administration de la présente délégation de compétence, délègue à ce dernier tous pouvoirs, avec faculté de subdélégation dans les conditions fixées par la loi, pour mettre en oeuvre la présente délégation, à l'effet notamment de :   — fixer le montant et la nature des sommes à incorporer au capital, fixer le nombre de titres de capital nouveaux à émettre et/ou le montant dont le nominal de titres de capital existants composant le capital social sera augmenté, arrêter la date, même rétroactive, à compter de laquelle les titres de capital nouveaux porteront jouissance ou celle à laquelle l'élévation du nominal des titres de capital existants portera effet ;   — décider, en cas de distributions de titres de capital gratuits :   - que les droits formant rompus ne seront pas négociables et que les titres de capital correspondants seront vendus, les sommes provenant de la vente étant allouées aux titulaires des droits dans les conditions prévues par la loi et la réglementation ;   - que ceux des titres de capital qui seront attribués en vertu de la présente délégation à raison de titres de capital existants bénéficiant d’un droit de vote double bénéficieront de ce droit dès leur émission ;   - de procéder à tous ajustements destinés à prendre en compte l'incidence d’opérations sur le capital de la Société, notamment en cas de modification du nominal de l’action, d’augmentation de capital par incorporation de réserves, d’attribution gratuite d’actions, de division ou de regroupement de titres, de distribution de réserves et de tous autres actifs, d’amortissement du capital, ou de toute autre opération portant sur des capitaux propres ou sur le capital et notamment fixer les modalités selon lesquelles sera assurée, le cas échéant, la préservation des droits des titulaires de valeurs mobilières donnant accès au capital ;   - de constater la réalisation de chaque augmentation de capital et de procéder aux modifications corrélatives des statuts ;   - d'une manière générale, de passer toute convention, prendre toutes mesures et effectuer toutes formalités utiles à l'émission, à la cotation et au service financier des titres émis en vertu de la présente délégation ainsi qu'à l'exercice des droits qui y sont attachés et généralement faire le nécessaire ;   3°)  Prend acte du fait que cette délégation prive d’effet à compter du jour de la présente assemblée à hauteur, le cas échéant, de la partie non encore utilisée, toute délégation antérieure ayant le même objet, c'est-à-dire toute délégation de compétence relative à l’augmentation du capital social par incorporation de primes, réserves, bénéfices ou autres, et notamment la 4ème résolution de l’assemblée générale extraordinaire des actionnaires de la Société en date du 29 août 2008.     Dix-septième résolution (Délégation de compétence à donner au conseil d’administration à l’effet d’augmenter le nombre de titres à émettre en cas d’augmentation de capital avec ou sans droit préférentiel de souscription)  L’assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité requises pour les assemblées générales extraordinaires, sous réserve de l’adoption des 10ème et 11ème résolutions de la présente assemblée générale, connaissance prise du rapport du directoire et du rapport spécial des commissaires aux comptes, conformément aux dispositions de l’article L. 225-135-1 du Code de commerce :   1°)  Délègue au conseil d’administration, avec faculté de subdélégation dans les conditions fixées par la loi, sa compétence pour décider d'augmenter le nombre de titres à émettre en cas d’augmentation du capital social de la Société avec ou sans droit préférentiel de souscription, au même prix que celui retenu pour l’émission initiale, dans les délais et limites prévus par la réglementation applicable au jour de l’émission (au jour de la présente assemblée, dans les trente jours de la clôture de la souscription et dans la limite de 15 % de l’émission initiale), notamment en vue d’octroyer une option de sur-allocation conformément aux pratiques de marché ;   2°)  Décide que le montant nominal de la ou des augmentation(s) de capital décidée(s) en application de la présente résolution s’imputera sur le montant du plafond global prévu au paragraphe 3 (premier sous-paragraphe) de la 14ème résolution de la présente assemblée, ou le cas échéant, sur le montant du plafond global éventuellement prévu par une résolution de même nature qui pourrait succéder à ladite résolution pendant la durée de validité de la présente délégation ;   3°)  Décide que le conseil d’administration aura tous pouvoirs pour mettre en oeuvre la présente délégation, avec faculté de subdélégation dans les conditions légales, dans les limites et sous les conditions précisées ci-dessus ;   4°)  Fixe à vingt-six (26) mois, à compter du jour de la présente assemblée, la durée de validité de la délégation de compétence faisant l’objet de la présente résolution ;   5°)  Prend acte du fait que la présente délégation prive d’effet à compter du jour de la présente assemblée à hauteur, le cas échéant, de la partie non encore utilisée, toute délégation antérieure ayant le même objet, c’est-à-dire toute délégation de compétence relative à l’augmentation du nombre de titres à émettre en cas d’augmentation de capital avec ou sans maintien du droit préférentiel de souscription, et notamment la 5ème résolution de l’assemblée générale extraordinaire des actionnaires de la Société en date du 29 août 2008.     Dix-huitième résolution (Délégation de compétence à donner au conseil d’administration pour décider l’augmentation du capital social par émission d’actions ou de valeurs mobilières donnant accès au capital réservées aux adhérents de plans d’épargne avec suppression du droit préférentiel de souscription au profit de ces derniers en application de l’article L. 225-129-6 du Code de commerce) L’assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité requises pour les assemblées générales extraordinaires, sous réserve de l’adoption des 10ème et 11ème résolutions de la présente assemblée générale, connaissance prise du rapport du directoire et du rapport spécial des commissaires aux comptes, conformément d’une part aux dispositions des articles L. 225-129-2, L. 225-129-6 et L. 225-138-1 du Code de commerce, et d’autre part, à celles des articles L. 3332-18 et suivants du Code du travail :   1°)  Délègue au conseil d’administration, avec faculté de subdélégation dans des conditions fixées par la loi, sa compétence pour décider l’augmentation du capital social de la Société, en une ou plusieurs fois, d’un montant global nominal maximal de seize (16) millions d’euros, par émissions d’actions ou de valeurs mobilières donnant accès au capital réservées aux adhérents d’un ou plusieurs plans d’épargne salariale (ou tout autre plan aux adhérents duquel les dispositions légales et réglementaires applicables permettraient de réserver une augmentation de capital dans des conditions équivalentes) mis en place au sein du groupe Natixis constitué par la Société et les entreprises, françaises ou étrangères, entrant dans le périmètre de consolidation ou de combinaison des comptes de la Société en application de l’article L. 3344-1 du Code du travail, étant précisé que le montant nominal maximum des augmentations de capital susceptibles d’être réalisées immédiatement ou à terme en vertu de la présente délégation s’imputera sur le montant du plafond global prévu au paragraphe 3 de la 14ème  résolution de la présente assemblée ou, le cas échéant, sur le montant du plafond global éventuellement prévu par une résolution de même nature qui pourrait succéder à ladite résolution pendant la durée de validité de la présente délégation ;   2°)  Fixe à vingt-six (26) mois, à compter du jour de la présente assemblée, la durée de validité de la délégation de compétence faisant l’objet de la présente résolution ;   3°)  Décide que le prix d’émission des actions ou des valeurs mobilières nouvelles donnant accès au capital sera déterminé dans les conditions prévues aux articles L. 3332-18 et suivants du Code du travail ;   4°)  Autorise le conseil d’administration à attribuer, à titre gratuit, aux bénéficiaires ci-dessus indiqués, en complément des actions ou valeurs mobilières à souscrire en numéraire dans le cadre des augmentations de capital susvisées, des actions ou valeurs mobilières donnant accès au capital à émettre ou déjà émises, à titre de substitution de la décote éventuellement prévue et/ou d’abondement, étant entendu que l’avantage résultant de cette attribution ne pourra excéder les limites légales et réglementaires applicables aux termes des articles L. 3332-10 et suivants du Code du travail ;   5°)  Décide de supprimer au profit des bénéficiaires ci-dessus indiqués le droit préférentiel de souscription des actionnaires aux actions et valeurs mobilières donnant accès au capital dont l’émission fait l’objet de la présente délégation, lesdits actionnaires renonçant par ailleurs, en cas d’attribution à titre gratuit aux bénéficiaires ci-dessus indiqués d’actions ou valeurs mobilières donnant accès au capital, à tout droit auxdites actions ou valeurs mobilières donnant accès au capital, y compris à la partie des réserves, bénéfices ou primes incorporées au capital, à raison de l’attribution gratuite desdits titres faite sur le fondement de la présente résolution ;   6°)  Autorise le conseil d’administration, dans les conditions de la présente délégation, à procéder à des cessions d’actions aux adhérents à un plan d’épargne salariale telles que prévues par l’article L. 3332-24 du Code du travail, étant précisé que les cessions d’actions réalisées avec décote en faveur des adhérents à un plan ou plusieurs plans d’épargne salariale visés à la présente résolution s’imputeront à concurrence du montant nominal des actions ainsi cédées sur le montant du plafond visé au paragraphe 1 ci-dessus ;   7°)  Décide que le conseil d’administration aura tous pouvoirs pour mettre en oeuvre la présente délégation, avec faculté de subdélégation dans les conditions légales, dans les limites et sous les conditions précisées ci-dessus à l’effet notamment :   — d’arrêter dans les conditions légales la liste des sociétés dont les bénéficiaires ci-dessus indiqués pourront souscrire aux actions ou valeurs mobilières donnant accès au capital ainsi émises et bénéficier le cas échéant des actions ou valeurs mobilières donnant accès au capital attribuées gratuitement ;   — de décider que les souscriptions pourront être réalisées directement par les bénéficiaires, adhérents à un plan d’épargne salariale, ou par l’intermédiaire de fonds communs de placement d’entreprise ou autres structures ou entités permises par les dispositions légales et réglementaires applicables ;   — de déterminer les conditions, notamment d’ancienneté, que devront remplir les bénéficiaires des augmentations de capital ;   — d’arrêter les dates d’ouverture et de clôture des souscriptions ;   — de fixer les montants des émissions qui seront réalisées en vertu de la présente autorisation et d’arrêter notamment la nature, les caractéristiques et le nombre d’actions ou de valeurs mobilières donnant accès au capital à émettre ainsi que les prix d’émission, dates, délais, modalités et conditions de souscription, de libération, de délivrance et de jouissance (même rétroactive) des titres ainsi émis, les règles de réduction applicables aux cas de sur-souscription ainsi que les autres conditions et modalités des émissions, dans les limites légales et réglementaires en vigueur ;   — en cas d’attribution gratuite d’actions ou de valeurs mobilières donnant accès au capital, de fixer la nature, les caractéristiques et le nombre d’actions ou de valeurs mobilières donnant accès au capital à émettre, le nombre à attribuer à chaque bénéficiaire, et d’arrêter les dates, délais, modalités et conditions d’attribution de ces actions ou valeurs mobilières donnant accès au capital dans les limites légales et réglementaires en vigueur et notamment choisir soit de substituer totalement ou partiellement l’attribution de ces actions ou valeurs mobilières donnant accès au capital aux décotes éventuellement prévues, soit d’imputer la contre-valeur de ces actions ou valeurs mobilières sur le montant total de l’abondement, soit de combiner ces deux possibilités ;   — en cas d’émission d’actions nouvelles, d’imputer, le cas échéant, sur les réserves, bénéfices ou primes d’émission, les sommes nécessaires à la libération desdites actions ;   — de constater la réalisation des augmentations de capital à concurrence du montant des actions qui seront souscrites et procéder aux modifications corrélatives des statuts ;   — le cas échéant, d’imputer les frais de la ou des augmentation(s) de capital sur le montant des primes qui y sont afférentes et prélever sur ce montant les sommes nécessaires pour porter la réserve légale au dixième du nouveau capital résultant de ces augmentations de capital ;   — de conclure tous accords, d’accomplir directement ou indirectement par mandataire toutes opérations et formalités en ce compris procéder aux formalités consécutives aux augmentations de capital et aux modifications corrélatives des statuts ;   — d’une manière générale, de passer toute convention notamment pour parvenir à la bonne fin des émissions envisagées, de prendre toutes mesures et décisions et d’effectuer toutes formalités utiles à l’émission, à la cotation et au service financier des titres émis en vertu de la présente délégation ainsi qu’à l’exercice des droits qui y sont attachés ou consécutives aux augmentations de capital réalisées ;   8°)  Décide que cette autorisation prive d’effet à compter du jour de la présente assemblée à hauteur, le cas échéant, de la partie non encore utilisée, toute délégation antérieure donnée au conseil d’administration à l'effet d'augmenter le capital social de la Société par émission d'actions ou de valeurs mobilières donnant accès au capital réservées aux adhérents de plans d'épargne, avec suppression du droit préférentiel de souscription au profit de ces derniers.       De la compétence de l’assemblée générale ordinaire.     Dix-neuvième résolution (Nomination de M. François Pérol en qualité d’administrateur)  L’assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité requises pour les assemblées générales ordinaires, sous réserve de l’adoption des 10ème et 11ème résolutions de la présente assemblée générale, connaissance prise du rapport du directoire, nomme M. François Pérol en qualité d’administrateur, avec effet à compter de l’issue de la présente assemblée générale, pour une durée de six (6) ans prenant fin à l’issue de l’assemblée générale appelée à statuer sur les comptes de l’exercice clos le 31 décembre 2014. M. François Pérol a d’ores et déjà fait savoir qu’il acceptait ce mandat et qu’il n’exerçait aucune fonction et n’était frappé d’aucune mesure susceptible de lui en interdire l’exercice.     Vingtième résolution (Nomination de la Banque Fédérale des Banques Populaires, représentée par M. Philippe Queuille, en qualité d’administrateur)  L’assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité requises pour les assemblées générales ordinaires, sous réserve de l’adoption des 10ème et 11ème résolutions de la présente assemblée générale, connaissance prise du rapport du directoire, nomme la Banque Fédérale des Banques Populaires, représentée par M. Philippe Queuille, en qualité d’administrateur, avec effet à compter de l’issue de la présente assemblée générale, pour une durée de six (6) ans prenant fin à l’issue de l’assemblée générale appelée à statuer sur les comptes de l’exercice clos le 31 décembre 2014. La Banque Fédérale des Banques Populaires, représentée par M. Philippe Queuille, a d’ores et déjà fait savoir qu’elle acceptait ce mandat et qu’elle n’exerçait aucune fonction et n’était frappée d’aucune mesure susceptible de lui en interdire l’exercice.     Vingt-et -unième résolution (Nomination de la Caisse Nationale des Caisses d’Epargne, représentée par M. Alain Lemaire, en qualité d’administrateur)  L’assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité requises pour les assemblées générales ordinaires, sous réserve de l’adoption des 10ème et 11ème résol
    Bulletin BALO n°36 du 25/03/2009, affaire n°01524
  • PUBLICATIONS PERIODIQUES 11/03/2009
    Numéro d’affaire : 01156
    Type d’informations : Chiffres d’affaires et situations trimestrielles
    Description : 0901156 11 mars 2009BULLETIN DES ANNONCES LEGALES OBLIGATOIRES Bulletin n°30 Publications périodiques____________________ Sociétés commerciales et industrielles (Chiffres d'affaires et situations trimestrielles)____________________       NATIXIS   Société Anonyme à Directoire et Conseil de Surveillance au capital de  4 653 020 308,80 euros. Siège social :  30, avenue Pierre Mendes France, 75013 Paris, France. 542 044 524 R.C.S. Paris   Situation au 31 décembre 2008. (En milliers d'euros.)      Actif Montant CAISSE, BANQUES CENTRALES, C.C.P. 857.220 EFFETS PUBLICS ET VALEURS ASSIMILEES 23.160.641 CREANCES SUR LES ETABLISSEMENTS DE CREDIT 96.038.324     A vue 5.711.882     A terme 90.326.442 CREANCES SUR LA CLIENTELE 83.307.968     Créances Commerciales 268.731     Autres concours à la clientèle 79.211.853     Comptes ordinaires débiteurs 3.827.384     Dont crédits acheteurs à long terme et accords de consolidation 25.601 OBLIGATIONS ET AUTRES TITRES A REVENU FIXE 61.966.002 ACTIONS ET AUTRES TITRES A REVENU VARIABLE 17.218.965 PARTICIPATIONS ET ACTIVITE DE PORTEFEUILLE 9.644.420   PARTS DANS LES ENTREPRISES LIEES 14.760.399 IMMOBILISATIONS INCORPORELLES 180.788 IMMOBILISATIONS CORPORELLES 201.751 ACTIONS PROPRES 67.604 AUTRES ACTIFS 28.840.773 COMPTES DE REGULARISATION 21.407.294         TOTAL 357.652.149   Passif Montant BANQUES CENTRALES, C.C.P. 652.954 DETTES ENVERS LES ETABLISSEMENTS DE CREDIT 105 .552.990     A vue 18 .288.014     A terme 87 .264.976 Dont affectés au aux financements institutionnels   à l'exportation 25 .601 COMPTES CREDITEURS DE LA CLIENTELE 53.157.393 COMPTES D'EPARGNE A REGIME SPECIAL       A vue 76.978 AUTRES DETTES 53.080.415     A vue 13.501.136     A terme 39.579.279 DETTES REPRESENTEES PAR UN TITRE 75 .208.527 Bons de caisse 0 Titres du marché interbancaire et titres de créances négociables 42 .481.927 Emprunts obligataires 32.726.600 AUTRES PASSIFS 72.989.822 COMPTES DE REGULARISATION 12.862.606 PROVISIONS POUR RISQUES ET CHARGES 3.408.404 PROVISIONS REGLEMENTEES 29.450 DETTES SUBORDONNEES 13.489.448 SUBVENTIONS D’INVESTISSEMENT 1.552 CAPITAL 4.653.020 PRIMES D'EMISSION 15.526.725 RESERVES 115.612 REPORT A NOUVEAU 3.646         TOTAL 357.652.149   Hors Bilan Montant ENGAGEMENTS DONNES   ENGAGEMENTS DE FINANCEMENT :       Engagements en faveur d'établissements de crédit 8.651.831     Engagements en faveur de la clientèle 35.995.046 ENGAGEMENTS DE GARANTIE :       Engagements d'ordre d'établissements de crédit 3 .704.308       Engagements d'ordre de la clientèle 23.016.887 ENGAGEMENTS RECUS   ENGAGEMENTS DE FINANCEMENT :       Engagements reçus d'établissements de crédit 13.176.027 ENGAGEMENTS DE GARANTIE :       Engagements reçus d'établissements de crédit 35.202.131     OPERATIONS POUR LE COMPTE DE L'ETAT AU 31 DECEMBRE 2008     Emplois Montant Ressources Montant     Prêts et subventions pour le compte de       Versement de l'Etat pour prêts du       l'Etat à des entreprises industrielles       Fonds de Développement Economique       et commerciales :       et social (art. 4) subventions et art. 90 107.458.893     Prêts du Fonds de Développement       Intérêts reportés capitalisés sur prêts       Economique et Social       du Fonds de Développement       (Convention du 31 décembre 1948)       Economique et Social (art. 4) 24.459.790     (art. 4) 12.854.731         Subventions remboursables pour le           financement de la recherche technique           (Convention du 31 mai 1965) 9.291.006         Avances pour le financement des           opérations régies par l'art. 90 de la           loi de Finances pour 1968 109.772.946       131.918.683   131.918.683     0901156
    Bulletin BALO n°30 du 11/03/2009, affaire n°01156
  • AUTRES OPERATIONS 05/12/2008
    Numéro d’affaire : 14815
    Type d’informations : Décisions prises par des assemblées d’obligataires et homologation de résolutions
    Description : 0814815 5 décembre 2008BULLETIN DES ANNONCES LEGALES OBLIGATOIRES Bulletin n°147 Autres opérations____________________ Décisions prises par des assemblées d'obligataires et homologation de résolutions____________________     NATIXIS   Société Anonyme à Directoire et Conseil de Surveillance au capital de  4 653 020 308,80 euros Siège social :  30, avenue Pierre Mendes France, 75013 Paris, France. 542 044 524 R.C.S. Paris.   Avis aux porteurs des emprunts obligataires de Natixis       Notice est donnée aux porteurs des emprunts obligataires dont la liste figure ci-après que l’ensemble des droits et obligations de Natixis en qualité d’agent en charge du service financier et du service des titres pour lesdits emprunts sont transférés avec effet au 17 novembre 2008 à CACEIS Corporate Trust, dont le principal établissement se situe 14, Rue Rouget de Lisle – 92862 Issy-Les-Moulineaux cedex 9, 439 430 976 R.C.S. Paris, France :       - Emission de Titres Participatifs par Natixis (sous son ancienne dénomination Banque Française du Commerce Extérieur) Code ISIN FR0000047722 libellés en devise EUR à durée indéterminée       - Emissions par Natixis (y compris sous son ancienne dénomination Natexis Banques Populaires)   CODE ISIN Devises Nominal Date d'échéance FR0000187395 EUR 50 000 000,00 10/02/2011 FR0000188146 EUR 14 400 000,00 07/12/2009 FR0000188138 EUR 297 900,00 14/12/2009 FR0010247718 EUR 25 000 000,00 24/11/2008 FR0010247726 EUR 50 000 000,00 24/11/2008 FR0010247734 EUR 125 000 000,00 24/11/2008 FR0010292086 EUR 80 000 000,00 16/02/2009 FR0010297135 EUR 75 000 000,00 10/03/2009 FR0010347880 USD 250 000 000,00 PERPETUELLE FR0010379321 EUR 95 000 000,00 06/10/2009     0814815
    Bulletin BALO n°147 du 05/12/2008, affaire n°14815
  • AUTRES OPERATIONS 21/11/2008
    Numéro d’affaire : 14361
    Type d’informations : Désignation de teneurs de comptes de titres nominatifs
    Description : 0814361 21 novembre 2008BULLETIN DES ANNONCES LEGALES OBLIGATOIRES Bulletin n°141 Autres opérations____________________ Désignation de teneurs de comptes de titres nominatifs____________________   NATIXIS Société anonyme à Directoire et Conseil de Surveillance au capital de 4 653 020 308,8 € Siège social : 30 avenue Pierre Mendes France - 75013 PARIS  542 044 524 R.C.S. PARIS   En application de l’article R211-3 du Code Monétaire et Financier, MM. Les actionnaires de la société NATIXIS sont informés que la société CACEIS Corporate Trust – 14, rue Rouget de Lisle – 92862 ISSY-LES-MOULINEAUX Cedex 9 a été désignée comme mandataire pour assurer la tenue des comptes des propriétaires de titres nominatifs. Pour avis. 0814361
    Bulletin BALO n°141 du 21/11/2008, affaire n°14361
  • PUBLICATIONS PERIODIQUES 19/11/2008
    Numéro d’affaire : 14214
    Type d’informations : Chiffres d’affaires et situations trimestrielles
    Description : 0814214 19 novembre 2008BULLETIN DES ANNONCES LEGALES OBLIGATOIRES Bulletin n°140 Publications périodiques____________________ Sociétés commerciales et industrielles (Chiffres d'affaires et situations trimestrielles)____________________ NATIXIS   Société anonyme à directoire et conseil de surveillance au capital de 4 653 020 308,80 €. Siège social : 30, avenue Pierre Mendès-France - 75013 Paris. 542 044 524 R.C.S. Paris.   Situation au 30 septembre 2008. (En milliers d'euros.)   Actif Montant Caisse, banques centrales, C.C.P. 39 227 Effets publics et valeurs assimilées 22 126 826 Créances sur les établissements de crédit 118 944 747     A vue 12 153 177     A terme 106 791 570 Créances sur la clientèle 93 384 656     Créances commerciales 182 793     Autres concours à la clientèle 86 891 527     Comptes ordinaires débiteurs 6 310 336         Dont crédits acheteurs à long terme et accords de consolidation 25 613 Obligations et autres titres a revenu fixe 54 842 546 Actions et autres titres a revenu variable 24 084 647 Participations et activité de portefeuille 9 732 641 Parts dans les entreprises liées 14 564 677 Immobilisations incorporelles 1 042 908 Immobilisations corporelles 200 229 Actions propres 65 121 Autres actifs 39 609 240 Comptes de régularisation 34 395 985         Total de l'actif 413 033 450     Passif Montant Banques centrales, C.C.P. 1 718 287 Dettes envers les établissements de crédit 119 655 276     A vue 20 992 575     A terme 98 662 701         Dont affectés au aux financements institutionnels   A l'exportation 25 613 Comptes créditeurs de la clientèle 43 199 750 Comptes d'épargne a régime spécial       A vue 31 790 Autres dettes 43 167 960     A vue 9 429 558     A terme 33 738 402 Dettes représentées par un titre 103 865 117     Bons de caisse 500     Titres du marché interbancaire et titres de créances négociables 22 199 550     Emprunts obligataires 81 665 067 Autres passifs 77 568 621 Comptes de régularisation 33 336 083 Provisions pour risques et charges 2 033 162 Provisions réglementées 22 595 Dettes subordonnées 11 327 113 Subventions d’investissement 2. 384 Capital 4 653 020 Primes d'émission 15 532 784 Réserves 115 612 Report a nouveau 3646         Total passif 413 033 450     Hors bilan Montant Engagements donnés :       Engagements de financement           Engagements en faveur d'établissements de crédit 14 272 189         Engagements en faveur de la clientèle 45 200 178     Engagements de garantie           Engagements d'ordre d'établissements de crédit 3 538 984         Engagements d'ordre de la clientèle 26 167 665 Engagements reçus :       Engagements de financement           Engagements reçus d'établissements de crédit 17 164 578     Engagements de garantie           Engagements reçus d'établissements de crédit 7 300 337     Opérations pour le compte de l'Etat au 30 septembre 2008.   Opérations spéciales pour le compte de l'Etat :   Emplois Montant Ressources Montant Prêts et subventions pour le compte de l'Etat à des entreprises industrielles et commerciales :   Versement de l'Etat pour prêts du Fonds de Développement Economique et social (art. 4) subventions et art. 90 106 513 562     Prêts du Fonds de Développement Economique et Social (Convention du 31 décembre 1948) (Art. 4) 12 900 664 Intérêts reportés capitalisés sur prêts du Fonds de Développement Economique et Social (art. 4) 24 459 790     Subventions remboursables pour le financement de la recherche technique (Convention du 31 mai 1965) 9 291 006         Avances pour le financement des opérations régies par l'art. 90 de la Loi de Finances pour 1968 108 781 682       130 973 352   130 973 352         0814214
    Bulletin BALO n°140 du 19/11/2008, affaire n°14214
  • AVIS DIVERS 08/10/2008
    Numéro d’affaire : 13121
    Description : 0813121 8 octobre 2008BULLETIN DES ANNONCES LEGALES OBLIGATOIRES Bulletin n°122 Avis divers____________________   NATIXIS Société anonyme à directoire et conseil de surveillance au capital de 4 653 020 308,80 €. Siège social : 30, avenue Pierre Mendès-France - 75013 Paris 542 044 524 R.C.S. Paris   Droits de vote. En application de l'article L.233-8 du Code de commerce, la société informe ses actionnaires qu’à la date du 30 septembre 2008 le nombre brut de droits de vote existants était de 2 908 137 693.           0813121
    Bulletin BALO n°122 du 08/10/2008, affaire n°13121
  • AVIS DIVERS 03/10/2008
    Numéro d’affaire : 13138
    Description : 0813138 3 octobre 2008BULLETIN DES ANNONCES LEGALES OBLIGATOIRES Bulletin n°120 Avis divers____________________     NATIXIS   Société anonyme à directoire et conseil de surveillance au capital de 4.653.020.308,80 €. Siège social : 30, avenue Pierre Mendès France, 75013 Paris. 542 044 524 R.C.S. Paris.     AVIS AUX TITULAIRES D’OPTIONS DE SOUSCRIPTION D’ACTIONS NATIXIS (Reprise de la faculté d’exercice)     Par décision du 18 août 2008, le Directoire de Natixis (la « Société ») avait décidé, dans le cadre d’une augmentation de capital de la Société d’environ 3,7 milliards d’euros, de suspendre l’exercice de l’ensemble des options de souscription de la Société (soit les plans attribués par le Conseil d’administration de Natexis Banques Populaires (ancienne dénomination sociale de Natixis) du 19 septembre 2001, 10 septembre 2002, 10 septembre 2003, 17 novembre 2004 et 15 novembre 2005 et par le Directoire de Natixis du 29 janvier 2007 et du 21 janvier 2008), à compter du 27 août 2008 minuit pour une durée maximum de trois mois, soit au plus tard jusqu’au 27 novembre 2008 minuit. Cette suspension avait fait l’objet d’un avis publié au Bulletin des Annonces légales obligatoires en date du 20 août 2008.   L’augmentation de capital susvisée ayant été réalisée, les titulaires d’options de souscription d’actions de la Société sont informés que le Directoire de Natixis a décidé de fixer la date de reprise de la faculté d’exercice de l’ensemble des options de souscription de la Société au 6 octobre 2008.     Le Président du Directoire Philippe Dupont         0813138
    Bulletin BALO n°120 du 03/10/2008, affaire n°13138
  • PUBLICATIONS PERIODIQUES 01/10/2008
    Numéro d’affaire : 12942
    Type d’informations : Comptes intermédiaires
    Description : 0812942 1 octobre 2008BULLETIN DES ANNONCES LEGALES OBLIGATOIRES Bulletin n°119 Publications périodiques____________________ Sociétés commerciales et industrielles (Comptes intermédiaires)____________________ NATIXIS   Société anonyme à directoire et conseil de surveillance au capital de 2 023 052 313,60 €. Siège social : 30, avenue Pierre Mendès France – 75013 Paris. 542 044 524 R.C.S. Paris.   A. — Comptes consolidés résumés et annexes au 30 juin 2008.   Etats financiers.   I. — Bilan consolidé. (En millions d’euros.)  Actif Notes 30/06/2008 31/12/2007 30/06/2007 Caisse, banques centrales, CCP   1 559 961 1 230 Actifs financiers à la juste valeur par résultat 7.1 et 7.3 224 507 202 928 207 864 Instruments dérivés de couverture   761 670 710 Actifs financiers disponibles à la vente 7.2 et 7.3 35 253 34 761 34 638 Prêts et créances sur établissements de crédit 7.4 97 164 112 394 129 947     Dont activité institutionnelle   41 83 125 Prêts et créances sur la clientèle 7.4 113 793 112 505 113 749     Dont activité institutionnelle   399 354 383 Ecart de réévaluation des portefeuilles couverts en taux   0 0 35 Actifs financiers détenus jusqu'à l'échéance   7 004 6 501 7 015 Actifs d'impôts courant   217 538 258 Actifs d'impôts différés   1 530 939 351 Comptes de régularisation et actifs divers   31 883 33 524 28 936 Actifs non courants destinés à être cédés   0 0 12 Participations dans les entreprises mises en équivalence   9 323 9 307 9 087 Immeubles de placement   920 992 1 059 Immobilisations corporelles   734 697 637 Immobilisations incorporelles   587 446 408 Ecarts d'acquisition 7.5 2 787 2 844 2 581         Total actif   528 021 520 005 538 516   Passif Notes 30/06/2008 31/12/2007 30/06/2007 Banques centrales, CCP   987 1 406 725 Passifs financiers à la juste valeur par résultat 7.1 et 7.3 215 141 165 030 153 118 Instruments dérivés de couverture   250 1 672 463 Dettes envers les établissements de crédit   117 785 138 234 161 062     Dont activité institutionnelle   114 155 197 Dettes envers la clientèle   56 950 61 701 70 479     Dont activité institutionnelle   473 605 455 Dettes représentées par un titre 7.6 43 785 65 530 61 699 Ecart de réévaluation des portefeuilles couverts en taux   113 125 0 Passifs d'impôt courant   422 630 448 Passifs d'impôts différés   414 325 493 Comptes de régularisation et passifs divers 7.7 28 300 22 618 27 943     Dont activité institutionnelle   47 26 87 Dettes sur actifs destinés à être cédés   0 0 0 Provisions techniques des contrats d'assurance   33 770 33 908 33 033 Provisions pour risques et charges 7.8 620 520 495 Dettes subordonnées 7.9 13 685 10 678 9 873 Capitaux propres part du groupe   15 116 16 885 17 996     Capital et réserves liées   13 499 14 118 14 117     Réserves consolidées   3 176 1 611 1 704     Gains ou pertes latents ou différés   -610 55 610     Résultat de l'exercice   -948 1 101 1 565 Intérêts minoritaires   683 744 689         Total passif   528 021 520 005 538 516   II. — Compte de résultat consolidé. (En millions d’euros.)     Notes 30/06/2008 30/06/2007 31/12/2007 Intérêts et produits assimilés 8.1 8 451 8 651 18 460 Intérêts et charges assimilées 8.1 -7 254 -7 909 -17 291 Commissions (produits) 8.2 2 034 2 200 4 460 Commissions (charges) 8.2 -724 -786 -1 541 Gains ou pertes nets sur instruments financiers en juste valeur par résultat 8.3 -1 683 1 480 1 148 Gains ou pertes nets sur actifs financiers disponibles à la vente 8.4 14 379 334 Produits des autres activités 8.5 3 030 3 414 6 620 Charges des autres activités 8.5 -2 315 -3 220 -6 148 Produit net bancaire   1 552 4 209 6 043 Charges générales d'exploitation 8.6 -2 635 -2 664 -5 157 Dotations aux amortissements et aux provisions pour dépréciation des immobilisations incorporelles et corporelles   -93 -73 -164 Résultat brut d'exploitation   -1 176 1 471 721 Coût du risque 8.7 -374 -11 -244 Résultat net d'exploitation   -1 550 1 460 477 Quote-part dans le résultat des entreprises mises en équivalence 8.8 300 402 672 Gains ou pertes sur autres actifs   115 187 538 Variation de valeur des écarts d'acquisition   1 0 -1 Résultat avant impôt   -1 134 2 049 1 686 Impôts sur les bénéfices 8.9 242 -414 -97 Résultat sur activité abandonnée       -369 Résultat net d'impôt des activités arrêtées ou en cours de cession         Résultat net de la période   -892 1 636 1 221     Dont :                 Part revenant au Groupe   -948 1 565 1 101         Part revenant aux intérêts minoritaires   56 70 119 Résultat par action :             Résultat net consolidé - part du groupe - par action, calculé en retenant le nombre moyen d'actions sur l'exercice hors actions propres   -0,78 1,28 0,90 Résultat dilué par action :             Résultat net consolidé - part du groupe - par action, calculé en retenant le nombre moyen d'actions sur l'exercice hors actions propres et incluant les actions potentielles provenant de l'exercice d'options de souscription d'actions   -0,77 1,28 0,90   III. — Tableau de variation des capitaux propres. (En millions d’euros.)         Capital et réserves liées Réserves consolidées Gains / pertes latents ou différés (nets d'IS) Résultat net part du groupe Capitaux propres part du groupe Capitaux propres part des minoritaires Total capitaux propres consolidés Capital Réserves liées au capital Elimination des titres auto-détenus Liés aux écarts de conversion Variations de juste valeur des instruments financiers Actifs disponibles à la vente Instruments dérivés de couverture Capitaux propres au 1er janvier 2007 1 952 12 472 0 2 433 -28 593 55 0 17 477 766 18 243 Augmentation de capital 1 7             8   8 Elimination des titres auto-détenus     -14           -14   -14 Composante capitaux propres des plans dont le paiement est fondé sur des actions       4         4   4 Distribution 2007 au titre du résultat 2006   -324   -725         -1 049 -96 -1 145         Total des mouvements liés aux relations avec les actionnaires 1 -317 -14 -721         -1 051 -96 -1 147 Variations de valeur des instruments financiers affectant les capitaux propres           -74 131   58   58 Résultat 1er semestre 2007               1 565 1 565 70 1 635 Effet des acquisitions et des cessions                 0 -46 -46 Variation des réserves de conversion         -67       -67 -5 -73 Autres       14 -5 5     14   14 Capitaux propres au 30 juin 2007 1 953 12 155 -14 1 726 -100 524 186 1 565 17 996 689 18 685 Augmentation de capital 2 8             10   10 Elimination des titres auto-détenus     -96           -96   -96 Composante capitaux propres des plans dont le paiement est fondé sur des actions       5         5   5 Distribution 2007 au titre du résultat 2006                 0 14 14         Total des mouvements liés aux relations avec les actionnaires 2 8 -96 5         -81 14 -67 Variations de valeur des instruments financiers affectant les capitaux propres           -290 -51   -341 4 -337 Résultat 2e semestre 2007               -464 -464 49 -415 Effet des acquisitions et des cessions                 0 12 12 Variation des réserves de conversion         -214       -214 -23 -237 Autres       -10 5 -5     -10   -10 Capitaux propres au 31 décembre 2007 1 955 12 163 -110 1 721 -309 229 135 1 101 16 885 744 17 629 Affectation du résultat de l'exercice 2007       1 101       -1 101       Capitaux propres au 31 décembre 2007 après affectation du résultat 1 955 12 163 -110 2 822 -309 229 135 0 16 885 744 17 629 Augmentation de capital 68 330             398   398 Elimination des titres auto-détenus     -11           -11   -11 Composante capitaux propres des plans dont le paiement est fondé sur des actions       7         7   7 Distribution 2008 au titre du résultat 2007   -1 017   471         -546 -85 -631         Total des mouvements liés aux relations avec les actionnaires 68 -687 -11 478         -152 -85 -237 Variations de valeur des instruments financiers affectant les capitaux propres           -585 73   -512 -7 -519 Résultat 1er semestre 2008               -948 -948 56 -892 Effet des acquisitions et des cessions                 0 -9 -9 Variation des réserves de conversion         -154       -154 -15 -169 Autres       -2         -2   -2 Capitaux propres au 30 juin 2008 2 023 11 476 -121 3 298 -463 -356 208 -948 15 116 683 15 799   IV. — Tableau flux nets de trésorerie. (En millions d’euros.)     30/06/2008 31/12/2007 30/06/2007 Résultat avant impôts -1 134 1 686 2 049 ± Dotations nettes aux amortissements des immobilisations corporelles et incorporelles 93 164 73 ± Dépréciation des écarts d'acquisition et des autres immobilisations 48 189 14 ± Dotations nettes aux autres provisions (y compris provisions techniques d'assurance) 921 3 500 2 114 ± Quote-part de résultat liée aux sociétés MEE -300 -672 -402 ± Perte nette/(gain net) des activités d'investissement 114 -712 -292 ± Perte nette/(gain net) des activités de financement 130 115 62 ± Autres mouvements -1 584 5 279 1 929 =         Total des éléments non monétaires inclus dans le résultat net avant impôts et des autres ajustements -578 7 863 3 498 ± Flux liés aux opérations avec les établissements de crédit 1 276 2 063 -8 737 ± Flux liés aux opérations avec la clientèle -6 421 -8 444 187 ± Flux liés aux autres opérations affectant des actifs ou passifs financiers 12 576 9 349 -12 243 ± Flux liés aux autres opérations affectant des actifs ou passifs non financiers 5 327 -6 053 -4 319 - Impôts versés -244 -621 -329 = Diminution/(augmentation) nette des actifs et des passifs provenant des activités opérationnelles 12 514 -3 706 -25 442         Total Flux net de trésorerie généré par l'activité opérationnelle (A) 10 802 5 843 -19 895 ± Flux liés aux actifs financiers et aux participations -6 448 -6 471 -813 ± Flux liés aux immeubles de placement 11 108 34 ± Flux liés aux immobilisations corporelles et incorporelles -275 -305 -343         Total Flux net de trésorerie lié aux opérations d'investissement (B) -6 712 -6 668 -1 121 ± Flux de trésorerie provenant ou à destination des actionnaires -233 -1 113 -1 137 ± Autres flux de trésorerie nets provenant des activités de financement 2 914 10 960 12 086         Total Flux net de trésorerie liés aux opérations de financement (C) 2 681 9 847 10 949 Effet de la variation des taux de change sur la trésorerie et équivalent de trésorerie (D) -10 -84 -61 Augmentation/(diminution) nette de la trésorerie et des équivalents de trésorerie (A + B+ C + D) 6 761 8 938 -10 127 Flux de trésorerie nets provenant des activités opérationnelles (A) 10 802 5 843 -19 901 Flux de trésorerie nets provenant des activités d'investissement (B) -6 712 -6 668 -1 121 Flux de trésorerie nets provenant des activités de financement (C) 2 681 9 847 10 949 Effet de la variation des taux de change sur la trésorerie et équivalent de trésorerie (D) -10 -84 -61 Trésorerie et équivalents de trésorerie à l'ouverture -12 188 -21 126 -21 126 Caisse, Banques Centrales, CCP (actif et passif) -445 -335 -335 Comptes et prêts à vue auprès des établissements de crédit -11 743 -20 791 -20 791 Trésorerie et équivalents de trésorerie à la clôture -5 427 -12 188 -31 253 Caisse, Banques Centrales, CCP (actif et passif) 572 -445 504 Comptes et prêts à vue auprès des établissements de crédit -5 999 -11 743 -31 757 Variation de la trésorerie nette 6 761 8 938 -10 127   V. — Notes et annexes.   Note 1. — Faits marquants du semestre.   1.1. Poursuite du processus d’intégration des différentes entités apportées le 17 novembre 2006. — Dans le prolongement des opérations de restructuration juridique et d’intégration des activités menées en 2007 à la suite de la création de Natixis le 17 novembre 2006, le premier semestre 2008 a été marqué : — au sein de la BFI par une poursuite des transferts d’opérations dans les systèmes cibles ; — dans les métiers de services, par la réorganisation : – des métiers de titres au travers de l’apport à CACEIS des activités de conservation institutionnelle, d’administration de fonds et de services aux émetteurs jusqu’alors exercées au sein de Natixis et de sa filiale Natixis Investor Servicing. La réorganisation des plates-formes de conservation « retail » avec le rapprochement juridique de Gestitres et de Natixis interviendra au début du second semestre ; – du métier du crédit à la consommation, qui s’est traduit par le regroupement des activités liées au développement des outils informatiques de gestion des crédits au sein de Natixis Consumer IT (filiale à 100% de Natixis Consumer Finance) ; — par le lancement de la démarche « performance » visant à achever l’intégration opérationnelle des fonctions support, tout en améliorant leur performance opérationnelle. Cette démarche s’est traduite par un ensemble de projets engagés au deuxième trimestre 2008 et qui commenceront à produire leurs effets dès le second semestre. Elle s’inscrit dans un plan de réduction de charges 2008-2009 concernant tout à la fois les effectifs, les prestataires externes et les charges générales d’exploitation. A cet égard, concernant les effectifs, une procédure d’information-consultation a été ouverte début juin portant sur un projet de plan d’adaptation de l’emploi dont les incidences ont été évaluées et provisionnées dans les comptes semestriels du 30 juin 2008.   1.2. Crise financière. — La crise financière née en 2007 de la dégradation du secteur de l’immobilier résidentiel aux Etats-Unis et la crise de liquidité induite qui a affecté les instruments structurés issus d’opérations de titrisation ont continué de produire leurs effets sur le premier semestre 2008. Le second trimestre en particulier a été marqué par une aggravation de la crise de l’immobilier résidentiel aux Etats-Unis et sa diffusion à d’autres classes d’actifs, ainsi que par la détérioration de la situation financière des sociétés de rehaussement de crédit. Cet environnement très dégradé a amené le Groupe Natixis à procéder à un nouvel effort de provisionnement portant essentiellement sur les CDO d’ABS et l’exposition au risque des rehausseurs de crédit. Les principaux impacts de la crise sur les comptes du groupe Natixis au premier semestre sont détaillés en Note 5.   Note 2. — Normes comptables appliquées.   Les comptes consolidés semestriels de Natixis au 30 juin 2008 comprennent un jeu d’états financiers résumés établis et présentés conformément aux dispositions de la norme IAS 34 « Information financière intermédiaire ». Ces états résumés doivent être lus conjointement avec les comptes consolidés pour l’exercice clos le 31 décembre 2007 et publiés dans le document de référence 2007 déposé auprès de l’Autorité des Marchés Financiers (AMF) le 18 avril 2008. Ils sont composés du bilan, du compte de résultat, du tableau de variations des capitaux propres, du tableau des flux de trésorerie et d’une sélection de notes annexes. Ils sont présentés avec un comparatif au 31 décembre 2007 et au 30 juin 2007. Les principes et méthodes comptables retenus pour l’établissement des comptes consolidés semestriels sont identiques à ceux utilisés pour l’élaboration des comptes consolidés de l’exercice clos le 31 décembre 2007 établis conformément au référentiel IFRS tel qu’adopté dans l’Union européenne et détaillés dans la note 2 « Normes comptables appliquées » des états financiers de l’exercice 2007, à l’exception de ceux relatifs aux normes, amendements et interprétations adoptés par l’Union européenne et nouvellement applicables au 1er janvier 2008. Seule l’interprétation IFRIC 11 « Actions propres et transactions intra-groupe » adoptée par l’Union européenne est nouvellement applicable à compter du 1er janvier 2008. Cette interprétation traite de deux points d'application de la norme IFRS 2. Elle précise le traitement comptable des transactions dont le paiement est fondé sur des actions : — pour lesquelles l'entité choisit ou est tenue d'acquérir des actions propres auprès d'un tiers indépendamment du fait que les droits soient accordés ou réglés par l'entité elle-même ou par ses actionnaires ; — qui font intervenir plusieurs entités d'un même groupe (société-mère ou autre entité d'un même groupe), dans les états financiers individuels ou séparés de chaque entité du groupe qui reçoit les services des bénéficiaires du plan. Cette interprétation n’a pas eu d’incidences sur les comptes semestriels du groupe Natixis. Natixis n'a pas opté pour une application anticipée de la norme IFRS 8 « Segments opérationnels » adoptée par la Commission Européenne le 21 novembre 2007 et applicable de façon obligatoire à compter du 1er janvier 2009. Cette norme remplace la norme IAS 14 « Information sectorielle ». Elle modifie la présentation de l'information sectorielle en privilégiant l'approche managériale pour la définition des secteurs d'activité. En dehors des aspects de présentation, cette norme peut avoir des incidences sur la dépréciation des goodwills qui seraient réalloués à de nouveaux secteurs. Toutefois, il n'est pas attendu d'impact significatif de l'application de cette norme sur les comptes du groupe Natixis en 2009.   Note 3. — Recours à des estimations.   La préparation des états financiers de Natixis exige dans certains domaines la formulation d'hypothèses et la réalisation d'estimations sur la base des informations disponibles susceptibles de faire appel au jugement d'experts. Ces sources d'incertitude peuvent affecter la détermination des produits et charges du compte de résultat, l'évaluation des actifs, passifs du bilan et/ou certains éléments d'informations présentés dans les notes annexes. Les estimations comptables qui nécessitent la formulation d'hypothèses sont utilisées principalement pour les évaluations suivantes : — Instruments financiers comptabilisés à la juste valeur : La détermination de la juste valeur des instruments complexes de marché, non traités sur un marché actif repose sur des techniques d'évaluation. Les valorisations issues de ces modèles sont ajustées pour tenir compte en fonction des instruments concernés et des risques associés, du cours acheteur ou vendeur de la position nette, des risques de modèles, des risques de contrepartie, et de paramètre. Les juste valeurs ainsi comptabilisées peuvent diverger des prix auxquels ces opérations seraient négociées en cas de cession effective sur le marché. — Dépréciations des prêts et créances : Natixis apprécie en date d'arrêté s'il existe une indication objective de dépréciation des prêts et créances sur base individuelle ou sur base collective par familles de risques. Pour la détection des indices de dépréciation, Natixis analyse l'évolution d'un certain nombre de critères objectifs mais se fonde également sur le jugement de ses experts. De même, Natixis peut avoir recours à son jugement d'expert pour positionner dans le temps les flux futurs de recouvrement (quand il s'agit de calculer le montant des dépréciations individuelles), ou pour ajuster le montant de pertes attendues issu du dispositif Mc Donough sur lequel se fonde le montant de la provision collective. — Evaluation des instruments de capitaux propres non cotés classés dans les « Actifs disponibles à la vente » : Les instruments de capitaux propres non cotés classés dans les « Actifs disponibles à la vente » sont constitués essentiellement des titres de participation non consolidés. La juste valeur des titres de participation non cotés est obtenue principalement par application des méthodes de valorisation PER (Price Earning Ratio) ou DCF (actualisation des flux de trésorerie futurs). L'utilisation de ces méthodes conduit à faire au préalable certains choix et à prendre des hypothèses (notamment en matière de projections de flux futurs attendus et de taux d'actualisation). — Evaluation des UGT : Chaque écart d'acquisition est affecté à une UGT de façon à pouvoir être testé. Les tests réalisés par Natixis consistent à comparer la valeur comptable de l'UGT (valeur comprenant l'écart d'acquisition) et sa valeur d'utilité. Celle-ci est calculée en appliquant la méthode d'actualisation des cash flows libres annuels à l'infini. La mise en oeuvre de cette méthode conduit à : – estimer les flux de trésorerie futurs. Pour cette estimation, Natixis s'est fondée sur les prévisions des plans à moyen terme des métiers ; – projeter à l'infini les flux de la dernière année sur la base d'un taux représentatif de la croissance annuelle attendue ; – actualiser les flux sur la base d'un taux de rentabilité annuel moyen attendu à l'infini sur les valeurs cotées du secteur concerné. — Passifs sociaux : Natixis recourt à des actuaires indépendants pour le calcul de ses principaux engagements sociaux. Les taux d'actualisation, les taux d'évolution des salaires et les taux de rendement des actifs du régime reposent sur les valeurs de taux de marché observés à la date d'arrêté (ex : taux de l'OAT pour le taux d'actualisation). Appliqués à des engagements long terme, ces taux induisent sur la valorisation un facteur d'incertitude. — Autres provisions pour risques et charges : Les provisions enregistrées au passif du bilan consolidé, autres que celles relatives aux instruments financiers, aux engagements sociaux et aux contrats d'assurance, concernent principalement les provisions pour litiges, amendes, pénalités et risques fiscaux. Une provision est constituée lorsqu'il est probable qu'une sortie de ressources, représentative d'avantages économiques sera nécessaire pour éteindre une obligation née d'un évènement passé et lorsque le montant de l'obligation peut-être estimé fiable. Pour la détermination de ce montant la Direction est amenée à évaluer la probabilité de réalisation du risque. Il y a actualisation des flux dès lors que celle-ci présente un caractère significatif.   Note 4. — Périmètre de consolidation.   Evolution du périmètre de consolidation au cours du 1er semestre 2008. — Les principales évolutions du périmètre intervenues au cours du 1er semestre 2008 ont été les suivantes :   4.1. Natixis (hors paliers intermédiaires) : Entrées de périmètre et variations de pourcentage d'intérêt : — Entrées de périmètre : – Pôle COFACE : – Création de Coface Poland CMS qui a une activité d'information financière ; – Création de Poland Factoring qui a une activité d’affacturage. – Création de Coface Latvia Insurance, succursale de Coface Austria, dont l’activité est l’assurance ; — Variation de pourcentage d'intérêt : – Augmentation du pourcentage d’intérêt de 1,19% de la société Natixis Private Banking International à la suite d’une augmentation de capital souscrite intégralement par Natixis Private Banking ; – Cession de 33,4% de SLIB.   Sorties de périmètre – Déconsolidations : — Certaines entités n’atteignant pas les seuils de consolidation ont été déconsolidées :   Entités déconsolidées Date de déconsolidation Seventure Partner Déconsolidée au 01/04/2008 Natixis Arbitrage Déconsolidée au 01/01/2008 SCI ABP Pompe Déconsolidée au 01/04/2008(cession de l’immeuble) Foncière Kupka Déconsolidée au 01/04/2008   Autres restructurations : — Coface : – fusion - absorption de Kompass France avec Kompass International ; – fusion – absorption de La Viscontéa Immobiliare dans Coface Assicurazioni Spa ; — Autres : – Création de Natixis Altair IT Share Services par l’apport de l’activité de services informatiques de Natixis Altair puis transmission universelle du patrimoine de Natixis Altair vers Natixis ; – Apport des titres Natixis Investor Servicing (NIS) détenus par Natixis à CACEIS (cf. 4.6).   4.2. Palier Natixis Global Asset Management : — Entrées de périmètre : – Création de Loomis Sayles International Bond Fund et de Natixis Global Associates Switzerland ; – Acquisition de Gateway Investment Advisers, LP entraînant un écart d'acquisition de 20,8 M€. — Sorties de périmètre : – Déconsolidation des entités ci-dessous suite à leur liquidation : – Aew Securities Limited Partnership ; – Aew TSF INC. ; – Loomis Sayles Energy Hedge Fund II, LP ; – Westpeak Small Cap Growth Fund.   4.3. Palier ex. Ixis CIB – pôle BFI : — Entrées de périmètre : – Création d’une entité ad hoc du métier Real Estate Property Program (REPP) : CM Reo Holdings Trust ; – Création d’une entité ad hoc Emerging Markets Global Strategies dont l’objet consiste à porter la performance et les risques attachés à des actions via un equity swap pour le compte d’un client ; – Entrée de Parallel Absolute Return Fund Ltd dans le périmètre de consolidation faisant suite au rachat des minoritaires du fond Parallel. — Sorties de périmètre : – Activité Municipal Tender Option Bonds (TOB) : les sorties de périmètre (au nombre de 8) correspondent aux sorties de périmètre des SPV de l’activité « Muni Trust » de NATIXIS Municipal Products (société du groupe NATIXIS Capital Markets North America), ligne de métier en cours de fermeture.   4.4. Palier Cie 1818. — Cession des titres de la société CM Finance au 30 juin 2008, cette dernière a été déconsolidée.   4.5. Natixis Garanties. — Liquidation de FCP GCEC Diversifié en mars 2008.   4.6. Palier CACEIS : — Sortie de périmètre : Cession de Fasnet House à la société Crédit Agricole Luxembourg. — Autres restructurations : Le 30 juin 2008, Natixis a apporté à CACEIS (filiale de Natixis et de CASA) ses activités de conservation (teneur de compte et service aux émetteurs à destination de la clientèle institutionnelle) et d’administration de fonds et gestion des opérations et reporting. Ces activités étaient auparavant exercées respectivement au sein de Natixis Service Financiers (NSF) département de Natixis, et de Natixis Investor Servicing (NIS) filiale contrôlée à 100% par Natixis. Suite à cette opération, le pourcentage de contrôle de Natixis dans CACEIS (50%) reste inchangé.   4.7. Palier CCI BP : — Entrées de périmètre : – Création de BTP Capital Conseil, Euro Capital ; – Première consolidation de SAS BP Création ; – Acquisition de I2F PF, I2C PF et Fipromer. — Autres restructurations : – Fusion de la Caisse Régionale de Vendée avec la Caisse Régionale Morbihan - Loire Atlantique pour devenir Crédit Maritime Atlantique ; – Fusion de la Caisse Régionale du Finistère avec la Caisse Régionale Littoral Manche pour devenir la Caisse Régionale Normandie ; – Fusion de Parnasienne de Crédit avec la Banque Monétaire et Financière ; – Fusion de Trust and Pay avec B-Process ; – Cession de Achatpro ; – Dissolution des sociétés MonéCC2+ et BDG SCI.   4.8. Palier CCI CEP : — Fusion de la Caisse d'Épargne De Haute Normandie avec la Caisse d'Épargne Normandie (ex caisse d’épargne de Basse Normandie) — Fusion de la Caisse d'Épargne De Bretagne avec la Caisse d'Épargne Bretagne-Pays de Loire (ex caisse d’épargne des Pays de la Loire) — Fusion de la Caisse d'Épargne Ile de France Ouest et Nord avec la Caisse d'Épargne Ile de France (ex caisse d’épargne Ile de France Paris).   Filiales intégrées Activité Méthode de consolidation au 30 juin 2008 30/06/2008 en % 31/12/2007 en % Pays De contrôle D'intérêts De contrôle D'intérêts Banque de financement et d'investissement :                   NATIXIS :                       BEDFORD OLIVER FUNDING LLC (1) Autre entreprise financière IG 100 100 100 100 Etats-Unis         BLOOM ASSET HOLDINGS FUND PLC (1) Autre entreprise financière IG 100 100 100 100 Irlande         CALIFANO INVESTMENTS LIMITED Financement structuré IG 100 100 100 100 Malte         CASANLI Entreprise d'investissement IP 50 50 50 50 Luxembourg         CDC HOLDING TRUST (1) Financement sur marché secondaire IG 100 100 100 100 Etats-Unis         CLEA2 (1) Fonds Commun de Créances IG 100 100 100 100 France         CM REO HOLDINGS TRUST (1) (2) Financement sur marché secondaire IG 100 100 0 0 Etats-Unis         DUPONT-DENANT CONTREPARTIE Entreprise d'investissement IG 50 50 50 50 France         EDF INVESTISSEMENT GROUPE (26) Entreprise d'investissement IP 33 33 33 33 Belgique         EMERGING MARKETS GLOBAL STRAGEGIES Ltd (1) (2) Autre entreprise financière IG 100 100 0 0 Irlande         FILI SA Entreprise d'investissement IG 100 100 100 100 Luxembourg         GUAVA CDO Ltd (1) Autre entreprise financière IG 100 100 100 100 Jersey         IXIS ALTERNATIVE HOLDING LIMITED Holding IG 100 100 100 100 Grande Bretagne         IXIS CMNA (Australia) (No. 2) LLC (1) Autre entreprise financière IG 100 100 100 100 Etats-Unis         IXIS CMNA (Australia) (No. 2) SCA (1) Autre entreprise financière IG 100 100 100 100 Luxembourg         IXIS CMNA (Australia) ACCEPTANCES (N°1) INC. (1) Autre entreprise financière IG 100 100 100 100 Etats-Unis         IXIS CMNA (Australia) ACCEPTANCES (N°2) INC. (1) Autre entreprise financière IG 100 100 100 100 Etats-Unis         IXIS CMNA (Australia) FUNDING (N°1) PTY LTD. (1) Autre entreprise financière IG 100 100 100 100 Australie             IXIS CMNA (Australia) FUNDING (N°2) PTY LTD. (1) Autre entreprise financière IG 100 100 100 100 Australie         IXIS CMNA (Australia) HOLDINGS (N°2) INC. (1) Autre entreprise financière IG 100 100 100 100 Etats-Unis         IXIS CMNA (Australia) HOLDINGS INC. (1) Autre entreprise financière IG 100 100 100 100 Etats-Unis         IXIS CMNA (Australia) PARTICIPATIONS (N°1) INC. (1) Autre entreprise financière IG 100 100 100 100 Etats-Unis         IXIS CMNA (Australia) PARTICIPATIONS (N°2) INC. (1) Autre entreprise financière IG 100 100 100 100 Etats-Unis         IXIS CMNA ACCEPTANCES LLC (1) Autre entreprise financière IG 100 100 100 100 Etats-Unis         IXIS CMNA INTERNATIONAL HOLDINGS INC. (1) Autre entreprise financière IG 100 100 100 100 Etats-Unis         IXIS CMNA INTERNATIONAL PARTICIPATIONS (N°1) LLC (1) Autre entreprise financière IG 100 100 100 100 Etats-Unis         IXIS CMNA IP ASSETS HOLDINGS (LUXEMBOURG) SCA (1) Autre entreprise financière IG 100 100 100 100 Luxembourg         IXIS HAWAI SPÉCIAL MEMBER LLC (1) Financement immobilier commercial IG 100 100 100 100 Etats-Unis         IXIS LOAN FUNDING I LLC (1) Financement sur marché secondaire IG 100 100 100 100 Etats-Unis         IXIS LT INVESTOR LLC (1) Autre entreprise financière IG 100 100 100 100 Etats-Unis         IXIS MANZANO SPÉCIAL MEMBER LLC (1) Financement immobilier IG 100 100 100 100 Etats-Unis         IXIS MUNICIPAL PRODUCTS INC. SARATOGA SERIES 2004-2 TRUST (1) (8) Autre entreprise financière   0 0 100 100 Etats-Unis         IXIS MUNICIPAL PRODUCTS INC. SARATOGA SERIES 2004-4 TRUST (1) Autre entreprise financière IG 100 100 100 100 Etats-Unis         IXIS MUNICIPAL PRODUCTS INC. SARATOGA SERIES 2004-9 TRUST (1) Autre entreprise financière IG 100 100 100 100 Etats-Unis         IXIS MUNICIPAL PRODUCTS INC. SARATOGA SERIES 2005-12 TRUST (1) (8) Autre entreprise financière   0 0 100 100 Etats-Unis         IXIS MUNICIPAL PRODUCTS INC. SARATOGA SERIES 2005-19 TRUST (1) (8) Autre entreprise financière   0 0 100 100 Etats-Unis         IXIS MUNICIPAL PRODUCTS INC. SARATOGA SERIES 2005-20 TRUST (1) (8) Autre entreprise financière   0 0 100 100 Etats-Unis         IXIS MUNICIPAL PRODUCTS INC. SARATOGA SERIES 2005-21 TRUST (1) Autre entreprise financière IG 100 100 100 100 Etats-Unis         IXIS MUNICIPAL PRODUCTS INC. SARATOGA SERIES 2005-23 TRUST (1) Autre entreprise financière IG 100 100 100 100 Etats-Unis         IXIS MUNICIPAL PRODUCTS INC. SARATOGA SERIES 2005-24 TRUST (1) (8) Autre entreprise financière   0 0 100 100 Etats-Unis         IXIS MUNICIPAL PRODUCTS INC. SARATOGA SERIES 2005-7 TRUST (1) (8) Autre entreprise financière   0 0 100 100 Etats-Unis         IXIS SP SA - Compartiment Prévie (1) OPCVM IG 100 100 100 100 Luxembourg         IXIS STRATEGIC INVESTMENTS CORP. Autre entreprise financière IG 100 100 100 100 Etats-Unis         NATIXIS STRUCTURED PRODUCTS LTD Financement sur marché secondaire IG 100 100 100 100 Jersey         JPMORGAN PUTTERS / DRIVERS TRUST SERIES 2002 (1) Autre entreprise financière IG 100 100 100 100 Etats-Unis         JPMORGAN PUTTERS / DRIVERS TRUST SERIES 2003 (1) Autre entreprise financière IG 100 100 100 100 Etats-Unis         JPMORGAN PUTTERS / DRIVERS TRUST SERIES 2004 (1) Autre entreprise financière IG 100 100 100 100 Etats-Unis         JPMORGAN PUTTERS / DRIVERS TRUST SERIES 2005 (1) (8) Autre entreprise financière   0 0 100 100 Etats-Unis         JPMORGAN PUTTERS / DRIVERS TRUST SERIES 2006 (1) (8) Autre entreprise financière   0 0 100 100 Etats-Unis         JPMORGAN PUTTERS / DRIVERS TRUST SERIES 2007 (1) Autre entreprise financière IG 100 100 100 100 Etats-Unis         JPMORGAN PUTTERS / DRIVERS TRUST SERIES 2008 (1) Autre entreprise financière IG 100 100 100 100 Etats-Unis         LIME CDO Ltd (1) Autre entreprise financière IG 100 100 100 100 Jersey         MANGO CDO Ltd (1) Autre entreprise financière IG 100 100 100 100 Jersey         NATIXIS ALTERNATIVE INVESTMENTS INTERNATIONAL S.A Holding IG 100 100 100 100 Luxembourg         NATIXIS ALTERNATIVE INVESTMENTS LIMITED Gestion de fonds IG 100 100 100 100 Grande Bretagne         NATIXIS ASIA LTD Autre entreprise financière IG 100 100 100 100 Hong Kong         NATIXIS ASSET FINANCE INC (1) Autre entreprise financière IG 100 100 100 100 Etats-Unis         NATIXIS BELGIQUE INVESTISSEMENTS Entreprise d'investissement IG 100 100 100 100 Belgique         NATIXIS CAPITAL ARRANGER CORP (1) Services d'intermédiation IG 100 100 100 100 Etats-Unis         NATIXIS CAPITAL MARKETS INC Autre entreprise financière IG 100 100 100 100 Etats-Unis         NATIXIS COMMERCIAL PAPER CORP Autre entreprise financière IG 100 100 100 100 Etats-Unis         NATIXIS CORPORATE SOLUTIONS (ASIA) Pte Ltd Entreprise d'investissement IG 100 100 100 100 Singapour         NATIXIS CORPORATE SOLUTIONS Ltd Entreprise d'investissement IG 100 100 100 100 Irlande         NATIXIS DERIVATIVES INC Société de bourse IG 100 100 100 100 Etats-Unis         NATIXIS ENVIRONNEMENT et INFRASTRUCTURES Gestion de FCPR IG 100 100 100 100 France         NATIXIS FINANCIAL PRODUCTS INC Transactions sur contrats dérivés IG 100 100 100 100 Etats-Unis         NATIXIS FUNDING CORP Autre entreprise financière IG 100 100 100 100 Etats-Unis         NATIXIS INNOV Holding IG 100 100 100 100 France         NATIXIS INVESTMENT MANAGEMENT CORP Autre entreprise financière IG 100 100 100 100 Etats-Unis         NATIXIS LUXEMBOURG INVESTISSEMENTS Entreprise d'investissement IG 100 100 100 100 Luxembourg         NATIXIS MALTA INVESTMENTS LIMITED Holding IG 100 100 100 100 Malte         NATIXIS MARCO Entreprise d'investissement IG 100 100 100 100 France         NATIXIS MUNICIPAL PRODUCTS INC Financement sur marché secondaire IG 100 100 100 100 Etats-Unis         NATIXIS NORTH AMERICA INC Holding IG 100 100 100 100 Etats-Unis         NATIXIS PARTICIPATIONS HOLDING INC (1) Autre entreprise financière IG 100 100 100 100 Etats-Unis         NATIXIS PARTICIPATIONS N°1 INC Autre entreprise financière IG 100 100 100 100 Etats-Unis         NATIXIS REAL ESTATE CAPITAL INC Financement immobilier IG 100 100 100 100 Etats-Unis         NATIXIS SECURITIES Société de bourse IG 100 100 100 100 France         NATIXIS SECURITIES NORTH AMERICA INC Société de bourse IG 100 100 100 100 Etats-Unis         NATIXIS SECURITIZATION CORP Autre entreprise financière IG 100 100 100 100 Etats-Unis         NEXGEN CAPITAL Ltd Entreprise d'investissement IG 100 100 100 100 Irlande         NEXGEN FINANCIAL HOLDINGS Ltd Entreprise d'investissement IG 100 100 100 100 Irlande         NEXGEN MAURITIUS Ltd Entreprise d'investissement IG 100 100 100 100 Ile Maurice         NEXGEN REINSURANCE Ltd (ex -NEXGEN RE Ltd) (*) Réassurance IG 100 100 100 100 Irlande         PAR FUND GP LLC (1) Autre entreprise financière IG 100 100 100 100 Etats-Unis         PARALLEL ABSOLUTE RETURN FUND LP (1) (15) Autre entreprise financière IG 100 100 93 93 Etats-Unis         PARALLEL ABSOLUTE RETURN MASTER FUND LP (1) (15) Autre entreprise financière IG 100 100 73 73 Iles Caïmans         PARALLEL ABSOLUTE RETURN FUND LTD (1) (15) Autre entreprise financière IG 100 100 0 0 Iles Caïmans         PLAZA SQUARE APPARTMENTS OWNERS LLC (1) Financement immobilier IG 100 100 100 100 Etats-Unis         PLAZA/ TRINITY LLC (1) Financement immobilier IG 100 100 100 100 Etats-Unis         SNC TOLBIAC FINANCE (1) Entreprise d'investissement IG 100 100 100 100 France         UNIVERSE HOLDINGS Ltd Entreprise d'investissement IG 100 100 100 100 Iles Caïmans         11 WEST DIVISION LLC (1) Financement immobilier IG 100 100 100 100 Etats-Unis     Filiales directes :                       AKHDAR INVESTMENT GROUP (1) Établissement financier / holding fin. IG 100 100 100 100 Luxembourg         GARBO INVEST (1) Entreprise d'investissement IG 100 100 100 100 Luxembourg         GULF CAPITAL Luxembourg (1) Établissement financier / holding fin. IG 100 100 100 100 Luxembourg         NATEXIS ABM CORP LLC Arbitrage de valeurs titrisées IG 100 100 100 100 Etats-Unis         NATIXIS ABM CORP. Arbitrage de valeurs titrisées IG 100 100 100 100 Etats-Unis         NATIXIS BLEICHROEDER INC Entreprise d'investissement IG 100 100 100 100 Etats-Unis         NATEXIS COMMODITY MARKETS Ltd Courtage de métaux précieux IG 100 100 100 100 Grande Bretagne         NATIXIS MOSCOW Banque à l'étranger IG 100 100 100 100 Russie         NATEXIS US FINANCE CORPORATION Émission de titres de créances négociables IG 100 100 100 100 Etats-Unis         NATIXIS ARBITRAGE (4) Arbitrage actions et dérivés   0 0 100 100 France         NATIXIS COFICINE Société financière (audiovisuel) IG 94 94 94 94 France         NATIXIS FINANCE Conseil en fusions et acquisitions IG 100 100 100 100 France         NATIXIS FUNDING (1) Animation du marché secondaire de la dette IG 100 100 100 100 France         NATIXIS IMMOBILISATIONS DEVELOPPEMENT Promotion et rénovation immobilières IG 100 100 100 100 France         NATIXIS Luxembourg Banque IG 100 100 100 100 Luxembourg         NATIXIS TRANSPORT FINANCE Banque IG 100 100 100 100 France         OPERA SENTIER SAS Promotion et rénovation immobilières IP 50 50 50 50 France         SAS VAL A Détention de portefeuille d'investissements IG 100 100 100 100 France Capital investissement et gestion privée :                   CIE 1818 :                       ANTEIS EPARGNE Courtage assurance IG 51 38 51 38 France         C&M FINANCE (13) Société de gestion d'OPCVM   0 0 20 15 France         CENTRE FRANCAIS DU PATRIMOINE Relations avec les apporteurs d'affaires IG 74 74 74 74 France         LA COMPAGNIE 1818 - BANQUIERS PRIVEES Holding IG 74 74 74 74 France         LA COMPAGNIE 1818 - GESTION Société de gestion d'OPCVM IG 74 74 74 74 France         LA COMPAGNIE 1818 IMMOBILIER Immobilier d'exploitation IG 74 74 74 74 France         MANTRA GESTION Société de gestion d'OPCVM ME 34 25 34 25 France     Filiales directes :                       BANQUE PRIVEE ST DOMINIQUE Gestion privée IG 100 100 100 100 France         BP DEVELOPPEMENT (27) Capital-risque IG 45 49 42 36 France         BPSD GESTION Gestion privée IG 100 100 100 100 France         DHALIA A SICAR SCA (1) Capital-investissement IG 100 100 100 100 Luxembourg         FINANCIERE NATEXIS SINGAPOUR Fonds d'investissement international IG 100 100 100 75 Singapour         FINATEM Fonds d'investissement international IG 91 84 100 76 Allemagne         FNS2 Capital-investissement IG 100 100 100 79 Singapour         FNS3 Capital-investissement IG 100 100 100 100 Singapour         FNS4 Capital-investissement IG 100 83 100 85 Singapour         INITIATIVE ET FINANCE INVESTISSEMENT Capital transmission IG 92 72 92 74 France         IXEN Capital transmission IG 100 89 100 87 France         FCPR IXEN II Capital transmission IG 100 85 100 75 France         MERCOSUL Fonds d'investissement international IG 100 86 100 95 Grande Bretagne         NATEXIS ACTIONS CAPITAL STRUCTURANT Capital développement IG 62 62 64 64 France         NATEXIS CAPE Fonds d'investissement international IG 99 97 98 88 Luxembourg         NATEXIS INDUSTRIE FCPR Capital transmission IG 89 78 89 80 France         NATEXIS INVERSIONES SL Fonds d'investissement international IG 100 78 100 52 Espagne         NATEXIS INVESTMENT CORP Gestion de portefeuille IG 100 100 100 100 Etats-Unis         NATEXIS PRIVATE EQUITY INTERNATIONAL SINGAPOUR Holding Capital-investissement IG 100 100 100 100 Singapour         NATEXIS PRIVATE EQUITY OPPORTUNITIES Capital-investissement IG 100 91 99 94 France         NATIXIS VENTURE SELECTION Fonds d'investissement IG 100 100 100 100 France         NATIXIS INVESTISSEMENT Capital développement IG 100 89 100 90 France         NATIXIS PRIVATE BANKING (1) Gestion patrimoniale internationale IG 100 100 100 100 France         NATIXIS PRIVATE BANKING INTERNATIONAL Gestion patrimoniale internationale IG 97 97 96 96 Luxembourg         NATIXIS PRIVATE EQUITY (EX NATEXIS PRIVATE EQUITY) (*) Capital-investissement IG 100 100 100 100 France         NATIXIS PRIVATE EQUITY INTERNATIONAL Capital-investissement IG 100 58 100 21 France NAXICAP PARTNERS (EX SPEF DEVELOPPEMENT) (*) Gestion de FCPR IG 100 100 100 100 France         NEM 2 Société de gestion (Capital-investissement) IG 100 100 100 100 France         PROVIDENTE SA Prises de participations IG 100 100 100 100 France         SEVENTURE PARTNERS (4) Gestion de FCP Innovation   0 0 100 100 France Gestion d'actifs :                   NATIXIS GLOBAL ASSET MANAGEMENT :                       AEW ADVISORS, INC Gestion d'actifs IG 89 89 89 89 Etats-Unis         AEW CAPITAL MANAGEMENT, INC Gestion d'actifs IG 89 89 89 89 Etats-Unis         AEW CAPITAL MANAGEMENT, LP Gestion d'actifs IG 89 89 89 89 Etats-Unis         AEW GLOBAL ADVISORS (ASIA) LTD Gestion d'actifs IG 89 89 89 89 Singapour         AEW GLOBAL ADVISORS (EUROPE) LTD Gestion d'actifs IG 89 89 89 89 Grande Bretagne         AEW II CORPORATION Gestion d'actifs IG 89 89 89 89 Etats-Unis         AEW INVESTMENT GROUP, INC Gestion d'actifs IG 89 89 89 89 Etats-Unis         AEW MANAGEMENT AND ADVISORS, LP Gestion d'actifs IG 89 89 89 89 Etats-Unis         AEW PARTNERS III, INC Gestion d'actifs IG 89 89 89 89 Etats-Unis         AEW PARTNERS IV, INC Gestion d'actifs IG 89 89 89 89 Etats-Unis         AEW PARTNERS V, INC Gestion d'actifs IG 89 89 89 89 Etats-Unis         AEW REAL ESTATE ADVISORS, INC Gestion d'actifs IG 89 89 89 89 Etats-Unis         AEW SECURITIES LIMITED PARTNERSHIP (7) Distribution   0 0 89 89 Etats-Unis         AEW TSF, INC. (7) Gestion d'actifs   0 0 89 89 Etats-Unis         AEW VIF INVESTORS, INC Gestion d'actifs IG 89 89 89 89 Etats-Unis         AEW VIF II INVESTORS, INC Gestion d'actifs IG 89 89 89 89 Etats-Unis         ALPHASIMPLEX GROUP LLC Gestion d'actifs IG 89 89 89 89 Etats-Unis         ALTERNATIVE STRATEGIES GROUP LLC Gestion d'actifs IG 89 89 89 89 Etats-Unis         ASAHI NVEST INVESTMENT ADVISORY CO, LTD Distribution ME 49 43 49 43 Japon         CAPITAL GROWTH MANAGEMENT, LP Gestion d'actifs ME 50 44 50 44 Etats-Unis         CASPIAN CAPITAL MANAGEMENT, LLC Gestion d'actifs IG 51 45 51 45 Etats-Unis         CGW GESTION D'ACTIFS Gestion d'actifs ME 33 18 33 18 France         COGIM Gestion d'actifs IG 89 53 89 53 France         CREA WESTERN INVESTORS I, INC Gestion d'actifs IG 89 89 89 89 Etats-Unis         CURZON GLOBAL ADVISORY LTD Gestion d'actifs IG 89 53 89 53 Grande Bretagne         CURZON GLOBAL CC LTD Gestion d'actifs IG 89 53 89 53 Grande Bretagne         CURZON GLOBAL LTD Gestion d'actifs IG 89 53 89 53 Grande Bretagne         CURZON GLOBAL PARTNERS Gestion d'actifs IG 89 53 89 53 Grande Bretagne         CURZON GLOBAL UK LTD Gestion d'actifs IG 89 53 89 53 Grande Bretagne         NATIXIS ÉPARGNE FINANCIÈRE GESTION (EX -ECUREUIL GESTION) (*) Gestion d'actifs IG 89 89 89 89 France         NATIXIS ÉPARGNE FINANCIÈRE GESTION FCP (EX ECUREUIL GESTION FONDS COMMUN PLACEMENT) (*) Gestion d'actifs IG 89 89 89 89 France         EPI SLP LLC Gestion d'actifs IG 89 53 89 53 Grande Bretagne         FEDERAL STREET MANAGEMENT, INC Gestion d'actifs IG 89 89 89 89 Etats-Unis         GATEWAY INVESTMENT ADVISERS, LP (3) Gestion d'actifs IG 89 89 0 0 Etats-Unis         HANSBERGER GROUP, INC Gestion d'actifs IG 88 88 88 88 Etats-Unis         HANSBERGER GLOBAL INVESTOR, INC Gestion d'actifs IG 89 89 89 89 Etats-Unis         HANSBERGER GLOBAL (HK) LTD Gestion d'actifs IG 89 89 89 89 Etats-Unis         HARRIS ALTERNATIVES HOLDING INC Holding IG 89 89 89 89 Etats-Unis         HARRIS ALTERNATIVES, LLC Gestion d'actifs IG 89 89 89 89 Etats-Unis         HARRIS ASSOCIATES INVESTMENT TRUST Gestion d'actifs IG 89 89 89 89 Etats-Unis         HARRIS ASSOCIATES LP Gestion d'actifs IG 89 89 89 89 Etats-Unis         HARRIS ASSOCIATES SECURITIES, LP Distribution IG 89 89 89 89 Etats-Unis         HARRIS ASSOCIATES, INC Gestion d'actifs IG 89 89 89 89 Etats-Unis         IXIS AEW EUROPE SA Gestion d'actifs IG 60 53 60 53 France         IXIS AEW ITALIA Gestion d'actifs IG 89 53 89 53 Italie         IXIS AEW LUXEMBOURG Gestion d'actifs IG 89 53 89 53 Luxembourg         NATIXIS GLOBAL ASSOCIATES AUSTRALIA HOLDINGS, LLC Holding IG 89 89 89 89 Australie         NATIXIS ASSET MANAGEMENT ADVISERS, LP Distribution IG 89 89 89 89 Etats-Unis         ABSOLUTE ASIA AM Gestion d'actifs IG 89 89 89 89 Singapour         NATIXIS DISTRIBUTION CORPORATION Distribution IG 89 89 89 89 Etats-Unis         NATIXIS DISTRIBUTORS, LP Distribution IG 89 89 89 89 Etats-Unis         NATIXIS ASSET MANAGEMENT JAPAN CO., LTD Gestion d'actifs IG 89 89 89 89 Japon         NATIXIS INVESTMENT SERVICES JAPAN, LTD Distribution IG 89 89 89 89 Japon         KOBRICK FUNDS, LLC Gestion d'actifs IG 89 89 89 89 Etats-Unis         LOOMIS SAYLES ET COMPANY, INC Gestion d'actifs IG 89 89 89 89 Etats-Unis         LOOMIS SAYLES ET COMPANY, LP Gestion d'actifs IG 89 89 89 89 Etats-Unis         LOOMIS SAYLES CONSUMER DISCRETIONARY GP LLC Gestion d'actifs IG 89 89 89 89 Etats-Unis         LOOMIS SAYLES CONSUMER DISCRETIONARY LP Gestion d'actifs IG 89 89 89 89 Etats-Unis         LOOMIS SAYLES CONSUMER DISCRETIONARY, LLC (1) Gestion d'actifs IG 89 89 89 89 Etats-Unis         LOOMIS SAYLES DISTRIBUTORS, INC Distribution IG 89 89 89 89 Etats-Unis         LOOMIS SAYLES DISTRIBUTORS, LP Distribution IG 89 89 89 89 Etats-Unis         LOOMIS SAYLES ENERGY, LLC (1) Gestion d'actifs IG 89 89 89 89 Etats-Unis         LOOMIS SAYLES ENERGY HEDGE FUND II, LP (1) (7) Gestion d'actifs   0 0 89 89 Etats-Unis         LOOMIS SAYLES FUTURES, LLC Gestion d'actifs IG 89 89 89 89 Etats-Unis         LOOMIS SAYLES INTERNATIONAL BOND FUND (1) (2) Gestion d'actifs IG 89 89 0 0 Etats-Unis         LOOMIS SAYLES SOLUTIONS, INC Gestion d'actifs IG 89 89 89 89 Etats-Unis         LOOMIS SAYLES TRUST COMPANY,LLC Gestion d'actifs IG 89 89 89 89 Etats-Unis         MC MANAGEMENT, INC Holding IG 89 89 89 89 Etats-Unis         MC MANAGEMENT, LP Holding IG 89 89 89 89 Etats-Unis         NATIXIS ASSET MANAGEMENT IMMOBILIER Gestion immobilière (SCPI) IG 88 53 88 53 France         NATIXIS ASSET MANAGEMENT Gestion d'actifs IG 89 89 89 89 France         NATIXIS ASSET MANAGEMENT PARTICIPATIONS 1 Holding IG 89 89 89 89 France         NATIXIS ASSET MANAGEMENT PARTICIPATIONS 2 Holding IG 89 89 89 89 France         NATIXIS GLOBAL ASSET MANAGEMENT Holding IG 89 89 89 89 France         NATIXIS GLOBAL ASSET MANAGEMENT CORPORATION Holding IG 89 89 89 89 Etats-Unis         NATIXIS GLOBAL ASSET MANAGEMENT HOLDINGS, LLC Holding IG 89 89 89 89 Etats-Unis         NATIXIS GLOBAL ASSET MANAGEMENT PARTICIPATIONS 1 Holding IG 89 89 89 89 France         NATIXIS GLOBAL ASSET MANAGEMENT PARTICIPATIONS 2 Holding IG 89 89 89 89 France         NATIXIS GLOBAL ASSET MANAGEMENT PARTICIPATIONS 3 Holding IG 89 89 89 89 France         NATIXIS GLOBAL ASSET MANAGEMENT PARTICIPATIONS 4 Holding IG 89 89 89 89 France         NATIXIS GLOBAL ASSET MANAGEMENT, LLC Holding IG 89 89 89 89 Etats-Unis         NATIXIS GLOBAL ASSET MANAGEMENT, LP Holding IG 89 89 89 89 Etats-Unis         NATIXIS GLOBAL ASSOCIATES GERMANY Distribution IG 89 89 89 89 Allemagne         NATIXIS GLOBAL ASSOCIATES ITALIA Gestion d'actifs IG 89 89 89 89 Italie         NATIXIS GLOBAL ASSOCIATES LUXEMBOURG Distribution IG 89 89 89 89 Luxembourg         NATIXIS GLOBAL ASSOCIATES UK Distribution IG 89 89 89 89 Grande Bretagne         NATIXIS GLOBAL ASSOCIATES, INC Distribution IG 89 89 89 89 Etats-Unis         NATIXIS GLOBAL ASSOCIATES, LLC Distribution IG 89 89 89 89 Etats-Unis         NATIXIS GLOBAL ASSOCIATES SWITZERLAND (2) Gestion d'actifs IG 89 89 0 0 Suisse         NATIXIS MULTIMANAGER Gestion d'actifs IG 89 89 89 89 France         NATIXIS OAKMARK GLOBAL LARGE CAP(1) Gestion d'actifs IG 89 89 89 89 Etats-Unis         PBW REAM Gestion d'actifs ME 50 26 50 26 Pays Bas         PERCIPIO CAPITAL MANAGEMENT, LLC Gestion d'actifs ME 30 27 30 27 Etats-Unis         REICH ET TANG ASSET MANAGEMENT, LLC Gestion d'actifs IG 89 89 89 89 Etats-Unis         REICH ET TANG DISTRIBUTORS, INC Distribution IG 89 89 89 89 Etats-Unis         REICH ET TANG SERVICES, INC Gestion d'actifs IG 89 89 89 89 Etats-Unis         SEAPORT SENIOR HOUSING, LLC Gestion d'actifs IG 89 89 89 89 Etats-Unis         SNYDER CAPITAL MANAGEMENT, INC Gestion d'actifs IG 89 89 89 89 Etats-Unis         SNYDER CAPITAL MANAGEMENT, LP Gestion d'actifs IG 89 89 89 89 Etats-Unis         VAUGHAN NELSON INVESTMENT MANAGEMENT, INC Gestion d'actifs IG 89 89 89 89 Etats-Unis         VAUGHAN NELSON INVESTMENT MANAGEMENT, LP Gestion d'actifs IG 89 89 89 89 Etats-Unis         VAUGHAN NELSON TRUST COMPANY Gestion d'actifs IG 89 89 89 89 Etats-Unis         WESTPEAK GLOBAL ADVISORS, LP Gestion d'actifs IG 89 89 89 89 Etats-Unis         WESTPEAK INVESTMENT ADVISORS, INC Gestion d'actifs IG 89 89 89 89 Etats-Unis         WESTPEAK SMALL CAP GROWTH FUND (1) (7) Gestion d'actifs   0 0 89 89 Etats-Unis         NATIXIS AXELTIS LTD (EX AXELTIS LTD) (*) Distribution d'OPCVM IG 100 100 100 100 Grande Bretagne Gestion du poste client :                   COFACE :                       AKCO FUND OPCVM de placement d'assurance   IG   100 100 100 100 Allemagne         BUSINESS DATA INFORMATION Marketing et autres services IG 61 61 61 61 Israël         Cesar Assurance IG 100 100 100 100 Allemagne         CERVED Information financière ME 15 15 15 15 Italie         COFACE SA Assurance crédit et services liés IG 100 100 100 100 France         COFACE ASSICURAZIONI SPA Assurance crédit et services liés IG 100 100 100 100 Italie         COFACE AUSTRIA Assurance crédit et services liés IG 100 100 100 100 Autriche         COFACE BELGIUM SERVICES Information commerciale et solvabilité IG 100 100 100 100 Belgique         COFACE BELGIUM SERVICES HOLDING Information commerciale et solvabilité IG 100 100 100 100 Belgique         COFACE COLLECTION NORTH AMERICA Information et gestion de créances IG 100 100 100 100 Etats-Unis         COFACE CRÉDIT MANAGEMENT NORTH AMERICA Information et gestion de créances IG 100 100 100 100 Etats-Unis         COFACE DEBITOREN Information et gestion de créances IG 100 100 100 100 Allemagne         COFACE DEUTSCHLAND Holding IG 100 100 100 100 Allemagne         COFACE DO BRASIL SEGUROS DE CRÉDITO Assurance crédit et services liés IG 100 100 100 100 Brésil         COFACE FACTORING ESPANA Affacturage IG 100 100 100 100 Espagne         COFACE FACTORING ITALIA SpA Affacturage IG 100 100 100 100 Italie         COFACE FINANZ Affacturage IG 100 100 100 100 Allemagne         COFACE HOLDING AMERICA LATINA Information financière IG 100 100 100 100 Mexique         COFACE HOLDING AUSTRIA Holding IG 100 100 100 100 Autriche         COFACE HOLDING ISRAEL Holding IG 100 100 100 100 Israël         COFACE HOLDING SAS Holding IG 100 100 100 100 France         COFACE ITALIA Holding IG 100 100 100 100 Italie         COFACE KREDIT Assurance crédit et services liés IG 100 100 100 100 Allemagne         COFACE NEDERLAND SERVICES Information et gestion de créances IG 100 100 100 100 Pays-Bas         COFACE NORTH AMERICA Assurance crédit et services liés IG 100 100 100 100 Etats-Unis         COFACE NORTH AMERICA HOLDING COMPANY Holding IG 100 100 100 100 Etats-Unis         COFACE NORTH AMERICA INSURANCE COMPANY Assurance crédit et services liés IG 100 100 100 100 Etats-Unis         COFACE POLAND CMS (2) Information financière IG 100 75 0 0 Pologne         COFACE POLAND FACTORING (2) Affacturage IG 100 100 0 0 Pologne         COFACE RECEIVABLE FINANCES Affacturage IG 100 100 100 100 Grande Bretagne         COFACE SERVICE Information et gestion de créances IG 100 100 100 100 France         COFACE SERVICE SPA Information et gestion de créances IG 100 100 100 100 Italie         COFACE SERVICES AUSTRIA Information et gestion de créances IG 100 100 100 100 Autriche         COFACE SERVICES NORTH AMERICA GROUP Holding IG 100 100 100 100 Etats-Unis         COFACE SERVICIOS ESPANA SL Information et gestion de créances IG 100 100 100 100 Espagne         COFACE SERVICIOS PORTUGAL Information et gestion de créances IG 100 100 100 100 Portugal         COFACE UK HOLDINGS Holding IG 100 100 100 100 Grande Bretagne         COFACE UK SERVICES LTD Information et gestion de créances IG 100 100 100 100 Grande Bretagne         COFACERATING HOLDING Information et gestion de créances IG 100 100 100 100 Allemagne         COFACERATING.DE Information et gestion de créances IG 100 100 100 100 Allemagne         COFACRÉDIT Assurance crédit et services liés ME 36 36 36 36 France         PLACEMENTS COFACTIONS 2 OPCVM de placement d'assurance IG 100 100 100 100 France         COFINPAR Assurance crédit et services liés IG 100 100 100 100 France         COFOBLIG OPCVM de placement d'assurance IG 100 100 100 100 France         COGERI Information et gestion de créances IG 100 100 100 100 France         FIMIPAR Rachat de créances IG 100 100 100 100 France         GRAYDON HOLDING Information et gestion de créances ME 28 28 28 28 Pays-Bas         GROUPE COFACE CENTRAL EUROPE HOLDING Holding IG 75 75 75 75 Autriche         KISSELBERG Assurance IG 100 100 100 100 Allemagne         KOMPASS Belgique Marketing et autres services IG 100 100 100 100 Belgique         KOMPASS France (9) Holding   0 0 100 100 France         KOMPASS INTERNATIONAL NEUENSCHWANDER Holding IG 100 100 100 100 France         LA VISCONTEA IMMOBILIARE (25) Société immobilière   0 0 100 100 Italie         MSL1 FUND OPCVM de placement d'assurance IG 100 100 100 100 Allemagne         UNISTRAT COFACE Commissionnaire activité assurance IG 100 100 100 100 France     Filiales directes :                       NATIXIS FACTOR Affacturage IG 100 100 100 100 France         VR FACTOREM GMBH Affacturage IP 51 51 51 51 Allemagne Services :                   CACEIS :                       BROOKE SECURITIES HOLDINGS INC Holding IP 50 50 50 50 Etats-Unis         BROOKE SECURITIES INC Administration de Fonds IP 50 50 50 50 Etats-Unis         CACEIS BANK Conservation institutionnelle - Banque dépositaire d’OPCVM IP 50 50 50 50 France         CACEIS BANK LUXEMBOURG Conservation institutionnelle - Banque dépositaire d’OPCVM IP 50 50 50 50 Luxembourg         CACEIS BANK DEUTSCHLAND Conservation de titres IP 50 50 50 50 Allemagne         CACEIS CORPORATE TRUST Services aux Emetteurs IP 50 50 50 50 France         CACEIS FASTNET AMERICAN ADMINISTRATION Holding IP 50 50 50 50 France         CACEIS FASTNET Administration de Fonds IP 47 47 47 47 France         CACEIS FASTNET SUISSE Administration de Fonds IP 50 50 50 50 Suisse         CACEIS SAS Holding IP 50 50 50 50 France         FASTNET Belgique Administration de Fonds IP 26 26 26 26 Belgique         FASTNET IRLANDE Administration de Fonds IP 50 50 50 50 Irlande         FASTNET LUXEMBOURG Administration de Fonds IP 26 26 26 26 Luxembourg         FASTNET PAYS BAS Administration de Fonds IP 26 26 26 26 Pays Bas         INVESTOR SERVICES HOUSE Immobilier d'exploitation IP 50 50 50 50 Luxembourg         NATIXIS INVESTOR SERVICING (Ex NATEXIS INVESTOR SERVICING) (*) (12) Gestion administrative des OPCVM IP 50 47 0 0 France         OLYMPIA CAPITAL INC Administration de Fonds IP 50 50 50 50 Etats-Unis         OLYMPIA CAPITAL ASSOCIATES, LP Administration de Fonds IP 50 50 50 50 Etats-Unis         OLYMPIA CAPITAL FINANCIAL SERVICES INC Administration de Fonds IP 50 50 50 50 Canada         OLYMPIA CAPITAL BERMUDA LTD Administration de Fonds IP 50 50 50 50 Bermudes         OLYMPIA CAPITAL CAYMAN LTD Administration de Fonds IP 50 50 50 50 Iles Cayman         OLYMPIA CAPITAL IRELAND LTD Administration de Fonds IP 50 50 50 50 Irlande         PARTINVEST SA Immobilier d'exploitation IP 50 50 50 50 Luxembourg         THE FASTNET HOUSE (6) Immobilier d'exploitation   0 0 50 50 Luxembourg         WINCHESTER GLOBAL TRUST COMPANY LTD Administration de Fonds IP 50 50 50 50 Bermudes         WINCHESTER FIDUCIARY SERVICES LTD Administration de Fonds IP 50 50 50 50 Bermudes     NATIXIS GARANTIES :                       CEGI Assurance IG 100 100 100 100 France         FCP GCEC Diversifié (14) OPCVM de placement d'assurance   0 0 100 100 France         NATIXIS GARANTIES Établissement de crédit IG 100 100 100 100 France         SACCEF Assurance IG 100 100 100 100 France         SCI CHAMPS-ELYSÉES Gestion immobilière IG 100 100 100 100 France         SCI LA BOETIE Gestion immobilière IG 100 100 100 100 France         SCI SACCEF Gestion immobilière IG 100 100 100 100 France         SOCAMAB Assurance IG 100 100 100 100 France     Filiales directes :                       ADIR Assurance dommages aux biens ME 34 34 34 34 Liban         ASSURANCES BANQUE POPULAIRE ACTIONS (1) OPCVM de placement d'assurance IG 100 99 100 99 France         ASSURANCES BANQUE POPULAIRE CROISSANCE RENDEMENT (1) OPCVM de placement d'assurance IG 99 99 99 99 France         ASSURANCES BANQUE POPULAIRE IARD Assurance dommages aux biens ME 50 50 50 50 France         ASSURANCES BANQUE POPULAIRE MIDCAP (1) OPCVM de placement d'assurance IG 100 100 100 100 France         ASSURANCES BANQUE POPULAIRE PREVOYANCE Prévoyance IG 100 100 100 100 France         ASSURANCES BANQUE POPULAIRE VIE Assurance-vie IG 100 100 100 100 France         FONCIER ASSURANCE Assurance IG 60 60 60 60 France         FRUCTIBAIL Crédit-bail immobilier IG 100 100 100 100 France         FRUCTIBAIL INVEST Crédit-bail immobilier IG 100 100 100 100 France         FRUCTICOMI Crédit-bail immobilier IG 100 100 100 100 France         FRUCTIFONCIER (1) Placements immobiliers d'assurance IG 100 100 100 100 France         GCE BAIL Crédit-bail IG 100 100 100 100 France         GESTITRES Conservation de titres IG 100 100 100 100 France         NATIXIS ALGERIE Banque IG 100 100 100 100 Algérie         NATIXIS ASSURANCES Holding de sociétés d'assurance IG 100 100 100 100 France         NATIXIS BAIL Crédit-bail immobilier IG 100 100 100 100 France         NATIXIS CONSUMER FINANCE (*) (ex - Ecrinvest 11) Holding IG 100 100 100 100 France         NATIXIS CONSUMER FINANCE IT (Ex - Natixis Consumer Finance) Crédit à la consommation IG 100 100 100 100 France         NATIXIS ENERGECO Crédit-bail mobilier IG 100 100 100 100 France         NATIXIS FINANCEMENT Crédit à la consommation IG 67 67 67 67 France         NATIXIS IMMO EXPLOITATION (1) Immobilier d'exploitation IG 100 100 100 100 France         NATIXIS INTERÉPARGNE Tenue de comptes d'épargne salariale IG 100 100 100 100 France         NATIXIS INTERTITRES Offre de titres de services IG 100 100 100 100 France         NATIXIS INVESTOR SERVICING (Ex NATEXIS INVESTOR SERVICING) (*) (12) Gestion administrative des OPCVM   0 0 100 100 France         NATIXIS LEASE Crédit-bail mobilier IG 100 100 100 100 France         NATIXIS LEASE MADRID Crédit-bail mobilier et immobilier IG 100 100 100 100 Espagne         NATIXIS LEASE MILAN Crédit-bail mobilier et immobilier IG 100 100 100 100 Italie         NATIXIS LIFE Assurance-vie IG 100 100 100 100 Luxembourg         NATIXIS LLD Location de véhicule longue durée IG 100 100 100 100 France         NATIXIS PAIEMENTS Services bancaires IG 100 100 100 100 France         NATIXIS PRAMEX INTERNATIONAL INC - Montréal Promotion et opérations de commerce international IG 100 99 100 99 Canada         NATIXIS PRAMEX INTERNATIONAL SARLAU - Casablanca Promotion et opérations de commerce international IG 100 99 100 99 Maroc         NATIXIS PRAMEX INTERNATIONAL - Madrid Promotion et opérations de commerce international IG 100 99 100 99 Espagne         NATIXIS PRAMEX INTERNATIONAL - Milan Promotion et opérations de commerce international IG 100 95 100 95 Italie         NATIXIS PRAMEX GMBH - Frankfort Promotion et opérations de commerce international IG 100 99 100 99 Allemagne         NATIXIS PRAMEX INTERNATIONAL - Tunis Promotion et opérations de commerce international IG 100 99 100 99 Tunisie         NATIXIS PRAMEX INTERNATIONAL SP ZOO - Varsovie Promotion et opérations de commerce international IG 100 99 100 99 Pologne         NATIXIS PRAMEXRUS - Moscou Promotion et opérations de commerce international IG 100 99 100 99 Russie         NATIXIS PRAMEX INTERNATIONAL Holding IG 99 99 99 99 France         NATIXIS PRAMEX INTERNATIONAL AP LTD - Hong Kong Promotion et opérations de commerce international IG 100 99 100 99 Hong Kong         NATIXIS PRAMEX INTERNATIONAL DO BRASIL - Sao Paulo Promotion et opérations de commerce international IG 100 99 100 99 Brésil         NATIXIS PRAMEX INTERNATIONAL CORP-New York Promotion et opérations de commerce international IG 100 99 100 99 Etats-Unis         NATIXIS PRAMEX INTERNATIONAL LTD - Londres Promotion et opérations de commerce international IG 100 99 100 99 Grande Bretagne         NATIXIS PRAMEX INTERNATIONAL France - Paris Promotion et opérations de commerce international IG 100 98 100 98 France         SCI ABP POMPE (1) (11) Placements immobiliers d'assurance   0 0 100 100 France         SLIB (5) Services informatiques IG 67 67 100 100 France         VITALIA VIE Assurance-vie IG 100 100 100 100 France Autres activités :                   Filiales directes :                       EDVAL C INVESTMENTS Ltd Structure defeasance crédits risques pays IG 100 100 100 100 Grande Bretagne         FONCIERE KUPKA (4) Investissements immobiliers   0 0 100 100 France         NATEXIS AMBS COMPANY LLC (1) Émission d'actions préférentielles IG 100 0 100 0 Etats-Unis         NATEXIS BANQUES POPULAIRES INVEST OPCVM IG 100 100 100 100 France         NATEXIS BANQUES POPULAIRES PREFERRED CAPITAL I LLC (1) Émission d'actions préférentielles IG 100 0 100 0 Etats-Unis         NATEXIS BANQUES POPULAIRES PREFERRED CAPITAL II (1) Émission d'actions préférentielles IG 100 0 100 0 Etats-Unis         NATEXIS BANQUES POPULAIRES PREFERRED CAPITAL III (1) Émission d'actions préférentielles IG 100 0 100 0 Etats-Unis         NATEXIS FUNDING USA LLC Activité de refinancement IG 100 100 100 100 Etats-Unis         NATINIUM FINANCIAL PRODUCTS (1) Véhicule de titrisation IG 100 100 100 100 France         NATIXIS Holding IG 100 100 100 100 France         NATIXIS ALTAIR (Ex NATEXIS ALTAIR) (*) (10) Services informatiques   0 0 100 100 France         NATIXIS ALTAIR IT SHARE SERVICES (2) Services informatiques IG 100 100 0 0 France         NXBP1 Holding IG 100 100 100 100 France         SCI ALTAIR 1 Immobilier d'exploitation IG 100 100 100 100 France         SCI ALTAIR 2 Immobilier d'exploitation IG 100 100 100 100 France         SCI VALMY COUPOLE Immobilier d'exploitation IG 100 100 100 100 France         SPAFICA (1) Investissements immobiliers IG 100 100 100 100 France         WORLEDGE A INVESTMENTS Ltd Structure « option de vente » crédits risques pays IG 100 100 100 100 Grande Bretagne Succursales :                   COFACE SVERIGE (EX-AKC NORDEN) - SUCC (COFACE KREDIT) Assurance IG 100 100 100 100 Allemagne     COFACE IRELAND - SUCC (COFACE SA) Assurance IG 100 100 100 100 Irlande     COFACE UK - SUCC (COFACE SA) Assurance IG 100 100 100 100 Grande Bretagne     COFACE BELGIUM - SUCC (COFACE SA) Assurance IG 100 100 100 100 Belgique     KOMPASS LUXEMBOURG - SUCC (KOMPASS BELGIQUE) information et publicité IG 100 100 100 100 Luxembourg     COFACE PORTUGAL - SUCC (COFACE SA) Assurance IG 100 100 100 100 Portugal     COFACE IBERICA -SUCC (COFACE SA) Assurance IG 100 100 100 100 Espagne     KOMPASS ESPAGNE - SUCC (KOMPASS FRANCE) information et publicité IG 100 100 100 100 Espagne     COFACE SWITZERLAND - SUCC (COFACE SA) Assurance IG 100 100 100 100 Suisse     COFACE NEDERLAND - SUCC (COFACE KRED
    Bulletin BALO n°119 du 01/10/2008, affaire n°12942
  • AVIS DIVERS 08/09/2008
    Numéro d’affaire : 12508
    Description : 0812508 8 septembre 2008BULLETIN DES ANNONCES LEGALES OBLIGATOIRES Bulletin n°109 Avis divers____________________ NATIXIS  Société anonyme à directoire et conseil de surveillance au capital de 2 023 052 313,60 €. Siège social : 30, avenue Pierre Mendès France – 75013 Paris. 542 044 524 R.C.S. Paris.  Droits de vote.   En application de l’article L. 233-8 du Code de commerce, la société informe ses actionnaires qu’à la date du 29 août 2008, date de son assemblée générale extraordinaire, le nombre de droits de vote existants était de 1 255 750 935.     0812508
    Bulletin BALO n°109 du 08/09/2008, affaire n°12508
  • AVIS DIVERS 20/08/2008
    Numéro d’affaire : 12074
    Description : 0812074 20 août 2008BULLETIN DES ANNONCES LEGALES OBLIGATOIRES Bulletin n°101 Avis divers____________________ NATIXIS   Société anonyme à directoire et conseil de surveillance au capital de 2.023.052.313,60 €. Siège social : 30, avenue Pierre Mendès France, 75013 Paris. 542 044 524 R.C.S. Paris. AVIS AUX TITULAIRES D’OPTIONS DE SOUSCRIPTION D’ACTIONS NATIXIS (Suspension de la faculté d’exercice)     Les titulaires d’options de souscription d’actions de la société Natixis (la « Société ») sont informés que :   La Société a décidé le principe d’une augmentation de capital avec maintien du droit préférentiel de souscription d’un montant d’environ 3,7 milliards d’euros ; Conformément aux dispositions de l’article L.225-149-1 du Code de commerce, le Directoire de Natixis a, dans sa décision du 18 août 2008, décidé de suspendre l’exercice de l’ensemble des options de souscription de la Société à compter du 27 août 2008 minuit pour une durée maximum de trois mois, soit au plus tard jusqu’au 27 novembre 2008 minuit.   Cette suspension s’applique à l’ensemble des options de souscription attribuées par la Société, c'est-à-dire les plans attribués par le Conseil d’administration de Natexis Banques Populaires (ancienne dénomination sociale de Natixis) du 19 septembre 2001, 10 septembre 2002, 10 septembre 2003,  17 novembre 2004 et du 15 novembre 2005 et par le Directoire de Natixis du 29 janvier 2007 et 21 janvier 2008.   La date de reprise de l’exercice des options de souscription sera fixée à l’intérieur de la période de trois mois et sera précisée dans un avis publié au Bulletin des Annonces légales obligatoires après que les modalités de l’augmentation de capital auront été arrêtées. Les droits des bénéficiaires d’option n’ayant pas exercé leurs options avant le 27 août 2008 minuit seront préservés conformément aux dispositions légales et réglementaires et aux stipulations des plans d’options de souscription correspondants.     Le Président du Directoire Philippe Dupont   0812074
    Bulletin BALO n°101 du 20/08/2008, affaire n°12074
  • PUBLICATIONS PERIODIQUES 15/08/2008
    Numéro d’affaire : 11925
    Type d’informations : Chiffres d’affaires et situations trimestrielles
    Description : 0811925 15 août 2008BULLETIN DES ANNONCES LEGALES OBLIGATOIRES Bulletin n°99 Publications périodiques____________________ Sociétés commerciales et industrielles (Chiffres d'affaires et situations trimestrielles)____________________     NATIXIS  Société anonyme au capital de 2 023 052 €. Siège social : 47, quai d'Austerlitz, 75648 Paris cedex 13. 542 044 524 R.C.S. Paris.   Situation au 30 juin 2008. (En milliers d'euros.)  Actif Montant Caisse, banques centrales, C.C.P. 788.939 Effets publics et valeurs assimilées 20.444.131 Créances sur les établissements de crédit 123.614.972     A vue 10.227.591     A terme 113.387.381 Créances sur la clientèle 91.048.455     Créances commerciales 274.901     Autres concours à la clientèle 85.673.134     Comptes ordinaires débiteurs 5.100.420         Dont crédits acheteurs à long terme et accords de consolidation 67.053 Obligations et autres titres a revenu fixe 52.250.322 Actions et autres titres a revenu variable 27.890.100 Participations et activité de portefeuille 10.411.582 Parts dans les entreprises liées 13.172.608 Immobilisations incorporelles 1.023.687 Immobilisations corporelles 194.626 Actions propres 106.208 Autres actifs 34.364.151 Comptes de régularisation 35.276.174             Total de l'actif 410.585.955     Passif Montant Banques centrales, C.C.P. 986.864 Dettes envers les établissements de crédit 113.868.680     A vue 16.435.837     A terme 97.432.843     Dont affectés au aux financements institutionnels       A l'exportation 67.160 Comptes créditeurs de la clientèle 48.523.861     Comptes d'épargne à régime spécial           A vue 28.041     Autres dettes 48.495.820         A vue 7.940.357         A terme 40.555.463 Dettes représentées par un titre 108.143.376     Bons de caisse 500     Titres du marché interbancaire et titres de créances négociables 22.199.550     Emprunts obligataires 85.943.326 Autres passifs 72.503.571 Comptes de régularisation 33.034.792 Provisions pour risques et charges 2.887.525 Provisions réglementées 22.577 Dettes subordonnées 13.923.867 Subventions d’investissement 24. 116 Capital 2.023.052 Primes d'émission 14.524.415 Réserves 115.613 Report à nouveau 3 646             Total passif 410.585.955     Hors bilan Montant Engagements donnés :       Engagements de financement       Engagements en faveur d'établissements de crédit 14.149.392 Engagements en faveur de la clientèle 44.691.535     Engagements de garantie       Engagements d'ordre d'établissements de crédit 3.406.091 Engagements d'ordre de la clientèle 26.004.342 Engagements reçus :   Engagements de financement       Engagements reçus d'établissements de crédit 17.159.197 Engagements de garantie       Engagements reçus d'établissements de crédit 8.010.021   Opérations pour le compte de l'état au 30 juin 2008.   Operations spéciales pour le compte de l'état :   Emplois Montant Ressources Montant Prêts et subventions pour le compte de l'Etat à des entreprises industrielles Et commerciales :   Versement de l'Etat pour prêts du Fonds de Développement Economique et social (art. 4) subventions et art. 90 103.995.576 Prêts du Fonds de Développement Economique et Social (Convention du 31 décembre 1948) (Art. 4) 10.500.664 Intérêts reportés capitalisés sur prêts du Fonds de Développement Economique et Social (art. 4) 24.459.790 Subventions remboursables pour le Financement de la recherche technique (Convention du 31 mai 1965) 9.291.006     Avances pour le financement des Opérations régies par l'art. 90 de la Loi de Finances pour 1968 108.663.696       128.455.366   128.455.366     0811925
    Bulletin BALO n°99 du 15/08/2008, affaire n°11925
  • AVIS DE CONVOCATION/AVIS DE REUNION 23/07/2008
    Numéro d’affaire : 10480
    Description : 0810480 23 juillet 2008BULLETIN DES ANNONCES LEGALES OBLIGATOIRES Bulletin n°89 Convocations____________________ Assemblées d'actionnaires et de porteurs de parts____________________     NATIXIS   Société anonyme à directoire et conseil de surveillance au capital de 2.023.052.313,60 €. Siège social : 30, avenue Pierre Mendès France, 75013 Paris. 542 044 524 R.C.S. Paris.   AVIS DE REUNION VALANT AVIS DE CONVOCATION   MM. les actionnaires de Natixis sont informés qu’ils sont convoqués en assemblée générale extraordinaire le vendredi 29 août 2008 à 9 heures au Grand Auditorium de la Bourse, Palais Brongniart, Place de la Bourse, 75002 Paris, à l’effet de délibérer sur l’ordre du jour suivant :   Ordre du jour     1.  Délégation de compétence à donner au directoire pour décider l’augmentation du capital social, par émission - avec maintien du droit préférentiel de souscription - d’actions et/ou de valeurs mobilières donnant accès au capital de la Société et/ou l’émission de valeurs mobilières donnant droit à l’attribution de titres de créance.   2.  Délégation de compétence à donner au directoire pour décider l’augmentation du capital social, par émission - sans droit préférentiel de souscription - d’actions et/ou de valeurs mobilières donnant accès au capital de la Société et/ou l’émission de valeurs mobilières donnant droit à l’attribution de titres de créance.   3.  Autorisation à donner au directoire à l’effet d’émettre des actions ou des valeurs mobilières donnant accès au capital sans droit préférentiel de souscription en rémunération d’apports en nature portant sur des titres de capital ou des valeurs mobilières donnant accès au capital.   4.  Délégation de compétence à donner au directoire à l’effet de décider l’augmentation du capital social par incorporation de primes, réserves, bénéfices ou autres.   5.  Délégation de compétence à donner au directoire à l’effet d’augmenter le nombre de titres à émettre en cas d’augmentation de capital avec ou sans droit préférentiel de souscription.   6.  Délégation de compétence à donner au directoire en vue de procéder à une augmentation de capital réservée aux adhérents de plans d’épargne avec suppression du droit préférentiel de souscription au profit de ces derniers en application de l’article L. 225-129-6 du Code de commerce.   7.  Pouvoirs pour formalités.       Les résolutions soumises au vote de l’assemblée seront les suivantes :     Projet de résolutions     Première résolution ( Délégation de compétence à donner au directoire pour décider l’augmentation du capital social, par émission - avec maintien du droit préférentiel de souscription - d’actions et/ou de valeurs mobilières donnant accès au capital de la Société et/ou l’émission de valeurs mobilières donnant droit à l’attribution de titres de créance )     L’assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité requises pour les assemblées générales extraordinaires, connaissance prise du rapport du directoire et du rapport spécial des commissaires aux comptes, et conformément aux dispositions des articles L. 225-129 et suivants du Code de commerce, notamment de l'article L. 225-129-2 dudit Code et aux dispositions des articles L. 228-91 et suivants du Code de commerce : 1.  délègue au directoire, sous réserve de l’autorisation préalable du conseil de surveillance dans les cas prévus par les statuts, avec faculté de subdélégation dans les conditions fixées par la loi, sa compétence pour décider l’augmentation du capital social, en une ou plusieurs fois, en France ou à l’étranger, dans la proportion et aux époques qu’il appréciera, soit en euros, soit en toute autre monnaie ou unité monétaire établie par référence à plusieurs monnaies, par l’émission d’actions de la Société (à l'exclusion des actions de préférence) et/ou de valeurs mobilières donnant accès immédiatement et/ou à terme au capital de la Société (qu’il s’agisse d’actions nouvelles ou existantes), émises à titre onéreux ou gratuit, régies par les articles L. 228-91 et suivants du Code de commerce, étant précisé que la souscription des actions et des autres valeurs mobilières pourra être opérée soit en espèces, soit par compensation de créances, soit par incorporation de réserves, de bénéfices ou de primes ou dans les mêmes conditions, pour décider l’émission de valeurs mobilières donnant droit à l’attribution de titres de créance régies par les articles L. 228-91 et suivants du Code de commerce ; 2. délègue au directoire, avec faculté de subdélégation dans les conditions fixées par la loi, sa compétence pour décider l’émission de valeurs mobilières donnant accès au capital des sociétés dont elle possède directement ou indirectement plus de la moitié du capital ; 3.  décide de fixer comme suit les limites des montants des augmentations de capital autorisées en cas d’usage par le directoire de la présente délégation de compétence : le montant nominal maximum des augmentations de capital susceptibles d’être réalisées immédiatement ou à terme en vertu de la présente délégation est fixé à 4 milliards d'euros (ou la contre-valeur de ce montant à la date d’émission en cas d’émission en une autre devise), étant précisé que le montant nominal maximum global des augmentations de capital susceptibles d’être réalisées en vertu des délégations conférées en vertu des 2ème, 3 ème, 4 ème et 5 ème résolutions de la présente assemblée s'imputeront sur ce plafond global ; à ce plafond s’ajoutera, le cas échéant, le montant nominal des actions à émettre éventuellement en supplément, en cas d’opérations financières nouvelles, pour préserver les droits des porteurs de valeurs mobilières donnant accès au capital conformément à la loi et aux stipulations contractuelles applicables; dans l’hypothèse où des valeurs mobilières représentatives de créance, donnant accès au capital, seraient émises en vertu de la présente délégation, le montant nominal maximum global des titres de créances ainsi émis en vertu de la présente délégation ne pourra excéder un montant de 1,5 milliard d'euros (ou la contre-valeur de ce montant à la date d’émission en cas d’émission en une autre devise), ce montant étant majoré, le cas échéant, de toute prime de remboursement au-dessus du pair ; 4.  fixe à vingt-six mois, à compter du jour de la présente assemblée, la durée de validité de la délégation de compétence faisant l’objet de la présente résolution; 5.  en cas d’usage par le directoire de la présente délégation : décide que la ou les émissions seront réservées par préférence aux actionnaires qui pourront souscrire à titre irréductible proportionnellement au nombre d’actions alors possédées par eux ; prend acte du fait que le directoire a, conformément à la loi, la faculté d’accorder aux actionnaires le droit de souscrire à titre réductible un nombre de titres supérieur à celui qu’ils pourraient souscrire à titre irréductible, proportionnellement aux droits de souscription dont ils disposent et, en tout état de cause, dans la limite de leur demande ; décide que, conformément à l’article L. 225-134 du Code de commerce, si les souscriptions à titre irréductible et, le cas échéant, à titre réductible n’ont pas absorbé la totalité de l’augmentation de capital, le directoire pourra utiliser, dans les conditions prévues par la loi et dans l’ordre qu’il déterminera, l’une et/ou l’autre des facultés ci-après :               - limiter l’augmentation de capital au montant des souscriptions à la condition que celui-ci atteigne les trois-quarts au moins de l’augmentation décidée ;               - répartir librement tout ou partie des actions ou, dans le cas de valeurs mobilières donnant accès au capital, lesdites valeurs mobilières dont l'émission a été décidée mais n'ayant pas été souscrites ;               - offrir au public tout ou partie des actions ou, dans le cas de valeurs mobilières donnant accès au capital, des dites valeurs mobilières non souscrites, sur le marché français ou à l’étranger ; décide que les émissions de bons de souscription d’actions de la Société pourront être réalisées par offre de souscription, mais également par attribution gratuite aux propriétaires des actions anciennes, étant précisé que le directoire aura la faculté de décider que les droits d'attribution formant rompus ne seront pas négociables et que les titres correspondants seront vendus; prend acte du fait que la présente délégation de compétence emporte de plein droit au profit des porteurs des valeurs mobilières émises donnant accès au capital de la Société, renonciation par les actionnaires à leur droit préférentiel de souscription aux actions auxquelles ces valeurs mobilières donneront droit immédiatement ou à terme ; 6.  décide que le directoire aura tous pouvoirs, avec faculté de subdélégation dans les conditions prévues par la loi, pour mettre en oeuvre la présente délégation de compétence, à l’effet notamment de : décider la ou les augmentation(s) de capital et déterminer les valeurs mobilières à émettre ; arrêter les conditions de la ou des émission(s) ; décider le montant de l'augmentation de capital, le prix d’émission ainsi que le montant de la prime qui pourra, le cas échéant, être demandée à l’émission; déterminer les dates et modalités de l'augmentation de capital, la nature, le nombre et les caractéristiques des valeurs mobilières à créer ; décider, en outre, dans le cas d’obligations ou d’autres titres de créance (y compris les valeurs mobilières donnant droit à l’attribution de titres de créance visées à l’article L. 228-91 du Code de commerce), de leur caractère subordonné ou non (et, le cas échéant de leur rang de subordination, conformément aux dispositions de l’article L. 228-97 du Code de commerce), fixer leur taux d’intérêt (notamment intérêt à taux fixe ou variable ou à coupon zéro ou indexé) et prévoir, le cas échéant, des cas obligatoires ou facultatifs de suspension ou de non-paiement des intérêts, prévoir leur durée (déterminée ou indéterminée), la possibilité de réduire ou d’augmenter le nominal des titres et les autres modalités d’émission (y compris le fait de leur conférer des garanties ou des sûretés) et d’amortissement (y compris de remboursement par remise d’actifs de la Société) ; le cas échéant, ces titres pourraient être assortis de bons donnant droit à l’attribution, à l’acquisition ou à la souscription d’obligations ou d’autres valeurs mobilières représentatives de créance, ou prévoir la faculté pour la Société d’émettre des titres de créance (assimilables ou non) en paiement d’intérêts dont le versement aurait été suspendu par la Société, ou encore prendre la forme d’obligations complexes au sens entendu par les autorités boursières (par exemple, du fait de leurs modalités de remboursement ou de rémunération ou d’autres droits tels qu’indexation, faculté d’options) ; modifier, pendant la durée de vie des titres concernés, les modalités visées ci-dessus, dans le respect des formalités applicables ; déterminer le mode de libération des actions ou des valeurs mobilières donnant accès au capital à émettre immédiatement ou à terme ; fixer, s’il y a lieu, les modalités d’exercice des droits (le cas échéant, des droits à conversion, échange, remboursement, y compris par remise d’actifs de la Société tels que des valeurs mobilières déjà émises par la Société) attachés aux actions ou valeurs mobilières donnant accès au capital à émettre et, notamment, arrêter la date, même rétroactive, à compter de laquelle les actions nouvelles porteront jouissance, ainsi que toutes autres conditions et modalités de réalisation de la ou des émission(s) ; fixer les modalités selon lesquelles la Société aura, le cas échéant, la faculté d’acheter ou d’échanger en bourse, à tout moment ou pendant des périodes déterminées, les valeurs mobilières émises ou à émettre immédiatement ou à terme en vue de les annuler ou non, compte tenu des dispositions légales ; prévoir la faculté de suspendre, éventuellement, l’exercice des droits attachés à ces titres en conformité avec les dispositions légales et réglementaires ; à sa seule initiative, imputer les frais d’augmentation(s) de capital sur le montant des primes qui y sont afférentes et prélever sur ce montant les sommes nécessaires pour doter la réserve légale ; procéder à tous ajustements destinés à prendre en compte l’incidence d’opérations sur le capital de la Société, notamment en cas de modification du nominal de l’action, d’augmentation de capital par incorporation de réserves, d’attribution gratuite d’actions, de division ou de regroupement de titres, de distribution de réserves ou de tous autres actifs, d’amortissement du capital, ou de toute autre opération portant sur les capitaux propres, et fixer les modalités selon lesquelles sera assurée, le cas échéant, la préservation des droits des titulaires de valeurs mobilières donnant accès au capital ; constater la réalisation de chaque augmentation de capital et procéder aux modifications corrélatives des statuts ; d’une manière générale, passer toute convention, notamment pour parvenir à la bonne fin de la ou des émissions envisagées, prendre toutes mesures et effectuer toutes formalités utiles à l’émission, à la cotation et au service financier des titres émis en vertu de la présente délégation ainsi qu’à l’exercice des droits qui y sont attachés, constater la réalisation de chaque augmentation de capital, procéder aux modifications corrélatives des statuts, et généralement faire le nécessaire ; 7.  prend acte du fait que la présente délégation prive d’effet à compter du jour de la présente assemblée à hauteur, le cas échéant, de la partie non encore utilisée, toute délégation antérieure ayant le même objet, c'est-à-dire toute délégation de compétence relative à l’augmentation de capital avec maintien du droit préférentiel de souscription, couvrant les valeurs mobilières et opérations visées à la présente résolution, et notamment la 8e résolution de l’assemblée générale mixte du 22 mai 2008; 8.  prend acte du fait que, dans l’hypothèse où le directoire viendrait à utiliser la délégation de compétence qui lui est conférée dans la présente résolution, le directoire rendra compte à l’assemblée générale ordinaire suivante, conformément à la loi et à la réglementation, de l’utilisation faite des autorisations conférées dans la présente résolution.     Deuxième résolution ( Délégation de compétence à donner au directoire pour décider l’augmentation du capital social par émission - sans droit préférentiel de souscription - d’actions et/ou de valeurs mobilières donnant accès au capital de la Société et/ou l’émission de valeurs mobilières donnant droit à l’attribution de titres de créance )     L’assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité requises pour les assemblées générales extraordinaires, connaissance prise du rapport du directoire et du rapport spécial des commissaires aux comptes, et conformément aux dispositions des articles L. 225-129 et suivants du Code de commerce, notamment des articles L. 225-129-2, L. 225-135, L. 225-136 et L. 225-148 dudit Code, et aux dispositions des articles L. 228-91 et suivants dudit Code : 1.  délègue au directoire, sous réserve de l’autorisation préalable du conseil de surveillance dans les cas prévus par les statuts, avec faculté de subdélégation dans les conditions fixées par la loi, sa compétence pour décider l’augmentation du capital social, en une ou plusieurs fois, dans la proportion et aux époques qu’il appréciera, sous réserve des dispositions de l’article L. 233-32 du Code de commerce, en France ou à l’étranger, en faisant publiquement appel à l’épargne, soit en euros, soit en toute autre monnaie ou unité monétaire établie par référence à plusieurs monnaies, par l’émission d’actions de la Société (à l'exclusion des actions de préférence) et/ou de valeurs mobilières donnant accès immédiatement et/ou à terme au capital de la Société (qu’il s’agisse d’actions nouvelles ou existantes), étant précisé que la souscription des actions et des autres valeurs mobilières pourra être opérée soit en espèces, soit par compensation de créances, soit par incorporation de réserves, de bénéfices ou de primes, ou dans les mêmes conditions, pour décider l’émission de valeurs mobilières donnant droit à l’attribution de titres de créance régies par les articles L. 228-91 et suivants du Code de commerce. Ces valeurs mobilières pourront notamment être émises à l’effet de rémunérer des titres qui seraient apportés à la Société, dans le cadre d’une offre publique d’échange réalisée en France ou à l’étranger selon les règles locales (par exemple dans le cadre d’une « reverse merger » de type anglo-saxon) sur des titres répondant aux conditions fixées à l’article L. 225-148 du Code de commerce; 2.  délègue au directoire, avec faculté de subdélégation dans les conditions fixées par la loi, sa compétence pour décider l'émission d'actions ou de valeurs mobilières donnant accès au capital de la Société à émettre à la suite de l'émission, par les sociétés dont la Société détient directement ou indirectement plus de la moitié du capital social, de valeurs mobilières donnant accès au capital de la Société ; et prend acte du fait que la présente décision emporte de plein droit, au profit des titulaires de valeurs mobilières susceptibles d’être émises par des sociétés du groupe de la Société, renonciation des actionnaires de la Société à leur droit préférentiel de souscription aux actions ou valeurs mobilières donnant accès au capital de la Société auxquelles ces valeurs mobilières donnent droit ; 3. délègue au directoire, avec faculté de subdélégation dans les conditions fixées par la loi, sa compétence pour décider l’émission de valeurs mobilières donnant accès au capital des sociétés dont elle possède directement ou indirectement plus de la moitié du capital ;      4.  décide de fixer comme suit les limites des montants des augmentations de capital autorisées en cas d’usage par le directoire de la présente délégation de compétence: le montant nominal maximum des augmentations de capital susceptibles d’être réalisées immédiatement ou à terme en vertu de la présente délégation est fixé à 4 milliards d'euros (ou la contre-valeur à la date d’émission de ce montant en cas d’émission en une autre devise), étant précisé que ce montant s'imputera sur le montant du plafond global prévu au paragraphe 3 (premier sous-paragraphe) de la 1ère résolution de la présente assemblée ou, le cas échéant, sur le montant du plafond global éventuellement prévu par une résolution de même nature qui pourrait succéder à ladite résolution pendant la durée de validité de la présente délégation ; à ce plafond s’ajoutera, le cas échéant, le montant nominal des actions à émettre éventuellement en supplément, en cas d’opérations financières nouvelles, pour préserver les droits des porteurs de valeurs mobilières donnant accès au capital conformément à la loi et aux stipulations contractuelles applicables; dans l’hypothèse où des valeurs mobilières représentatives de créance, donnant accès au capital, seraient émises en vertu de la présente délégation, le montant nominal maximum global des titres de créance ainsi émis en vertu de la présente délégation ne pourra excéder un montant de 1,5 milliard d'euros (ou la contre-valeur de ce montant à la date d’émission en cas d’émission en une autre devise), étant précisé que (i) ce montant s’imputera sur le montant du plafond prévu au paragraphe 3 (troisième sous-paragraphe) de la 1ère résolution de la présente assemblée ou, le cas échéant, sur le montant du plafond éventuellement prévu par une résolution de même nature qui pourrait succéder à ladite résolution pendant la durée de validité de la présente délégation et (ii) ce montant sera majoré, le cas échéant, de toute prime de remboursement au-dessus du pair ; 5.  fixe à vingt-six mois, à compter du jour de la présente assemblée, la durée de validité de la délégation de compétence faisant l’objet de la présente résolution ; 6.  décide de supprimer le droit préférentiel de souscription des actionnaires aux titres faisant l’objet de la présente résolution, en laissant toutefois au directoire en application de l'article L. 225-135, 2ème alinéa, la faculté de conférer aux actionnaires, pendant un délai et selon les modalités qu’il fixera en conformité avec les dispositions légales et réglementaires applicables et pour tout ou partie d’une émission effectuée, un délai de priorité de souscription ne donnant pas lieu à la création de droits négociables et qui devra s’exercer proportionnellement au nombre des actions possédées par chaque actionnaire et pourra être éventuellement complété par une souscription à titre réductible, étant précisé que les titres non souscrits ainsi feront l’objet d’un placement public en France ou à l’étranger ; 7.  prend acte du fait que si les souscriptions, y compris, le cas échéant, celles des actionnaires, n’ont pas absorbé la totalité de l’émission, le directoire pourra limiter le montant de l’opération au montant des souscriptions reçues sous la condition que celui-ci atteigne, au moins, les trois-quarts de l’émission décidée ; 8.  prend acte du fait que la présente délégation de compétence emporte de plein droit au profit des porteurs des valeurs mobilières émises donnant accès au capital de la Société, renonciation expresse par les actionnaires à leur droit préférentiel de souscription aux actions auxquelles ces valeurs mobilières donneront droit immédiatement ou à terme; 9.  prend acte du fait que, conformément à l’article L. 225-136 1° 1er alinéa du Code de commerce: le prix d’émission des actions émises directement sera au moins égal au minimum prévu par les dispositions réglementaires applicables au jour de l’émission (au jour de la présente assemblée, la moyenne pondérée des cours des trois dernières séances de bourse sur l’Eurolist d’Euronext précédant la fixation du prix de souscription de l'augmentation de capital moins 5%), après, le cas échéant, correction de cette moyenne en cas de différence entre les dates de jouissance ; le prix d’émission des valeurs mobilières donnant accès au capital, sera tel que la somme perçue immédiatement par la Société, majorée, le cas échéant, de celle susceptible d’être perçue ultérieurement par elle, soit, pour chaque action émise en conséquence de l’émission de ces valeurs mobilières, au moins égale au prix de souscription minimum défini à l’alinéa précédent ; la conversion, le remboursement ou généralement la transformation en actions de chaque valeur mobilière donnant accès au capital se fera, compte tenu de la valeur nominale de l’obligation ou de ladite valeur mobilière, en un nombre d’actions tel que la somme perçue par la Société, pour chaque action, soit au moins égale au prix de souscription minimum défini au premier alinéa du présent paragraphe 9 ; 10.    décide que le directoire aura tous pouvoirs, avec faculté de subdélégation dans les conditions prévues par la loi, pour mettre en oeuvre la présente délégation de compétence, à l’effet notamment de : décider la ou les augmentation(s) de capital et déterminer les valeurs mobilières à émettre ; arrêter les conditions de la ou des émission(s) ; décider le montant de l'augmentation de capital, le prix d’émission ainsi que le montant de la prime qui pourra, le cas échéant, être demandée à l’émission ; déterminer les dates et modalités de l'augmentation de capital, la nature, le nombre et les caractéristiques des valeurs mobilières à créer ; décider, en outre, dans le cas d’obligations ou d’autres titres de créance (y compris les valeurs mobilières donnant droit à l’attribution de titres de créance visées à l’article L. 228-91 du Code de commerce), de leur caractère subordonné ou non (et, le cas échéant de leur rang de subordination, conformément aux dispositions de l’article L. 228-97 du Code de commerce), fixer leur taux d’intérêt (notamment intérêt à taux fixe ou variable ou à coupon zéro ou indexé) et prévoir, le cas échéant, des cas obligatoires ou facultatifs de suspension ou de non-paiement des intérêts, prévoir leur durée (déterminée ou indéterminée), la possibilité de réduire ou d’augmenter le nominal des titres et les autres modalités d’émission (y compris le fait de leur conférer des garanties ou des sûretés) et d’amortissement (y compris de remboursement par remise d’actifs de la Société) ; le cas échéant, ces titres pourraient être assortis de bons donnant droit à l’attribution, à l’acquisition ou à la souscription d’obligations ou d’autres valeurs mobilières représentatives de créance, ou prévoir la faculté pour la Société d’émettre des titres de créance (assimilables ou non) en paiement d’intérêts dont le versement aurait été suspendu par la Société, ou encore prendre la forme d’obligations complexes au sens entendu par les autorités boursières (par exemple, du fait de leurs modalités de remboursement ou de rémunération ou d’autres droits tels qu’indexation, faculté d’options) ; modifier, pendant la durée de vie des titres concernés, les modalités visées ci-dessus, dans le respect des formalités applicables ; déterminer le mode de libération des actions ou des valeurs mobilières donnant accès au capital à émettre immédiatement ou à terme ; fixer, s’il y a lieu, les modalités d’exercice des droits (le cas échéant, des droits à conversion, échange, remboursement, y compris par remise d’actifs de la Société tels que des valeurs mobilières déjà émises par la Société) attachés aux actions ou valeurs mobilières donnant accès au capital à émettre et, notamment, arrêter la date, même rétroactive, à compter de laquelle les actions nouvelles porteront jouissance, ainsi que toutes autres conditions et modalités de réalisation de la ou des émission(s); fixer les modalités selon lesquelles la Société aura, le cas échéant, la faculté d’acheter ou d’échanger en bourse, à tout moment ou pendant des périodes déterminées, les valeurs mobilières émises ou à émettre immédiatement ou à terme en vue de les annuler ou non, compte tenu des dispositions légales ; prévoir la faculté de suspendre éventuellement l’exercice des droits attachés à ces titres en conformité avec les dispositions légales et réglementaires ; en cas d’émission de valeurs mobilières à l’effet de rémunérer des titres apportés dans le cadre d’une offre publique ayant une composante d’échange (OPE), arrêter la liste des valeurs mobilières apportées à l’échange, fixer les conditions de l’émission, la parité d’échange ainsi que, le cas échéant, le montant de la soulte en espèces à verser et déterminer les modalités de l’émission dans le cadre, soit d’une OPE, d’une offre alternative d’achat ou d’échange, soit d’une offre unique proposant l’achat ou l’échange des titres visés contre un règlement en titres et en numéraire, soit d’une offre publique d’achat (OPA) ou d’échange à titre principal, assortie d’une OPE ou d’une OPA à titre subsidiaire, ou de toute autre forme d’offre publique conforme à la loi et la réglementation applicables à ladite offre publique ; à sa seule initiative, imputer les frais d’augmentation de capital sur le montant des primes qui y sont afférentes et prélever sur ce montant les sommes nécessaires pour doter la réserve légale ; procéder à tous ajustements destinés à prendre en compte l’incidence d’opérations sur le capital de la Société, notamment en cas de modification du nominal de l’action, d’augmentation de capital par incorporation de réserves, d’attribution gratuite d’actions, de division ou de regroupement de titres, de distribution de réserves ou de tous autres actifs, d’amortissement du capital, ou de toute autre opération portant sur les capitaux propres, et fixer les modalités selon lesquelles sera assurée, le cas échéant, la préservation des droits des titulaires de valeurs mobilières donnant accès au capital ; constater la réalisation de chaque augmentation de capital et procéder aux modifications corrélatives des statuts ; d’une manière générale, passer toute convention notamment pour parvenir à la bonne fin de la ou des émissions envisagées, prendre toutes mesures et effectuer toutes formalités utiles à l’émission, à la cotation et au service financier des titres émis en vertu de la présente délégation ainsi qu’à l’exercice des droits qui y sont attachés, constater la réalisation de chaque augmentation de capital, procéder aux modifications corrélatives des statuts, et généralement faire le nécessaire ; 11.  prend acte du fait que la présente délégation prive d’effet à compter du jour de la présente assemblée, à hauteur, le cas échéant, de la partie non encore utilisée, toute délégation antérieure ayant le même objet, c'est-à-dire toute délégation de compétence relative à l’augmentation du capital, sans droit préférentiel de souscription, couvrant les valeurs mobilières et opérations visées à la présente résolution, et notamment la 9ème résolution de l’assemblée générale mixte du 22 mai 2008 ; 12.  prend acte du fait que, dans l’hypothèse où le directoire viendrait à utiliser la délégation de compétence qui lui est conférée dans la présente résolution, le directoire rendra compte à l’assemblée générale ordinaire suivante, conformément à la loi et à la réglementation, de l’utilisation faite des autorisations conférées dans la présente résolution.     Troisième résolution (Autorisation à donner au directoire à l’effet d’émettre des actions ou des valeurs mobilières donnant accès au capital sans droit préférentiel de souscription en rémunération d’apports en nature portant sur des titres de capital ou des valeurs mobilières donnant accès au capital)    L’assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité requises pour les assemblées extraordinaires, connaissance prise du rapport du directoire et du rapport spécial des commissaires aux comptes, et conformément aux dispositions des articles L. 225-129 et suivants du Code de commerce, et notamment de l’article L. 225-147, 6ème alinéa dudit Code : 1. autorise le directoire, sous réserve de l’autorisation préalable du conseil de surveillance dans les cas prévus par les statuts, avec faculté de subdélégation dans les conditions fixées par la loi, durant une période de vingt-six mois à compter du jour de la présente assemblée, à procéder à une augmentation de capital en une ou plusieurs fois, dans la limite de 10% du capital social au moment de l’émission (ce pourcentage s’appliquant au capital social tel qu’ajusté en fonction des opérations l'affectant postérieurement à la présente assemblée générale), en vue de rémunérer des apports en nature consentis à la Société et constitués de titres de capital ou de valeurs mobilières donnant accès au capital, lorsque les dispositions de l’article L. 225-148 du Code de commerce ne sont pas applicables, par l’émission, en une ou plusieurs fois, d’actions (à l’exclusion d’actions de préférence) ou de valeurs mobilières donnant accès immédiatement et/ou à terme au capital de la Société ; 2.  décide que le directoire aura tous pouvoirs, avec faculté de subdélégation dans les conditions fixées par la loi, pour mettre en oeuvre la présente résolution, à l’effet notamment de : décider l’augmentation de capital rémunérant les apports et déterminer le nombre et la nature des valeurs mobilières à émettre ; arrêter la liste des valeurs mobilières apportées, approuver l’évaluation des apports, fixer les conditions de l’émission des valeurs mobilières rémunérant les apports, ainsi que le cas échéant le montant de la soulte à verser, approuver l’octroi des avantages particuliers, réduire, si les apporteurs y consentent, l’évaluation des apports ou la rémunération des avantages particuliers, et constater la réalisation des apports ; déterminer les caractéristiques des valeurs mobilières rémunérant les apports et fixer les modalités selon lesquelles sera assurée, le cas échéant, la préservation des droits des titulaires de valeurs mobilières donnant accès au capital ; à sa seule initiative, imputer les frais des augmentations de capital sur le montant des primes qui y sont afférentes et prélever sur ce montant les sommes nécessaires pour doter la réserve légale ; constater la réalisation de chaque augmentation de capital et procéder aux modifications corrélatives des statuts ; d’une manière générale, prendre toutes mesures et effectuer toutes formalités utiles à l’émission, à la cotation et au service financier des titres émis en vertu de la présente délégation ainsi qu’à l’exercice des droits qui y sont attachés et généralement faire le nécessaire ; 3.  décide que le montant nominal de la ou des augmentations de capital décidées en application de la présente résolution s’imputera sur le montant du plafond global prévu au paragraphe 3 (premier sous-paragraphe) de la 1ère résolution de la présente assemblée ou, le cas échéant, sur le montant du plafond global éventuellement prévu par une résolution de même nature qui pourrait succéder à ladite résolution pendant la durée de validité de la présente délégation; 4. prend acte du fait que cette délégation prive d’effet à compter du jour de la présente assemblée à hauteur, le cas échéant, de la partie non encore utilisée, toute délégation antérieure ayant le même objet, c'est-à-dire toute délégation permettant d’émettre des actions ou des valeurs mobilières donnant accès au capital sans droit préférentiel de souscription en rémunération d’apports en nature portant sur des titres de capital ou des valeurs mobilières donnant accès au capital , et notamment la 11ème résolution de l’assemblée générale mixte des actionnaires de la Société en date du 22 mai 2008.     Quatrième résolution (Délégation de compétence à donner au directoire à l’effet de décider l’augmentation du capital social par incorporation de primes, réserves, bénéfices ou autres)    L'assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité requises pour les assemblées générales ordinaires, connaissance prise du rapport du directoire et conformément aux dispositions de l'article L. 225-130 du Code de commerce : 1.  délègue au directoire, sous réserve de l’autorisation préalable du conseil de surveillance dans les cas prévus dans les statuts, avec faculté de subdélégation dans les conditions fixées par la loi, durant une période de vingt-six mois à compter du jour de la présente assemblée, sa compétence pour décider l'augmentation du capital social en une ou plusieurs fois dans la proportion et aux époques qu'il appréciera par incorporation de primes, réserves, bénéfices ou autres dont la capitalisation sera légalement et statutairement possible, sous forme d’émission de titres de capitaux nouveaux ou de majoration du montant nominal des titres de capital existants ou par l'emploi conjoint de ces deux procédés. Le montant nominal maximum des augmentations de capital susceptibles d'être réalisées à ce titre ne pourra dépasser 4 milliards d'euros, étant précisé que ce montant s'imputera sur le montant du plafond global prévu au paragraphe 3 (premier sous-paragraphe) de la 1ère résolution de la présente assemblée, ou le cas échéant, sur le montant du plafond global éventuellement prévu par une résolution de même nature qui pourrait succéder à ladite résolution pendant la durée de validité de la présente délégation, ni en tout état de cause au montant des primes, réserves, bénéfices ou autres dont la capitalisation sera légalement et statutairement possible au moment de l’augmentation de capital; 2.  en cas d'usage par le directoire de la présente délégation de compétence, délègue à ce dernier tous pouvoirs, avec faculté de subdélégation dans les conditions fixées par la loi, pour mettre en oeuvre la présente délégation, à l'effet notamment de : fixer le montant et la nature des sommes à incorporer au capital, fixer le nombre d'actions nouvelles à émettre et/ou le montant dont le nominal des actions existantes composant le capital social sera augmenté, arrêter la date, même rétroactive, à compter de laquelle les actions nouvelles porteront jouissance ou celle à laquelle l'élévation du nominal des actions existantes portera effet ; décider, en cas de distributions d'actions gratuites :               - que les droits formant rompus ne seront pas négociables et que les actions correspondantes seront vendues, les sommes provenant de la vente étant allouées aux titulaires des droits dans les conditions prévues par la loi et la réglementation ;               - de procéder à tous ajustements destinés à prendre en compte l'incidence de la distribution de ces actions et notamment fixer les modalités selon lesquelles sera assurée, le cas échéant, la préservation des droits des titulaires de valeurs mobilières donnant accès au capital ;               - de constater la réalisation de chaque augmentation de capital et de procéder aux modifications corrélatives des statuts ;               - d'une manière générale, de passer toute convention, prendre toutes mesures et effectuer toutes formalités utiles à l'émission, à la cotation et au service financier des titres émis en vertu de la présente délégation ainsi qu'à l'exercice des droits qui y sont attachés et généralement faire le nécessaire ; 3.  prend acte du fait que cette délégation prive d’effet à compter du jour de la présente assemblée à hauteur, le cas échéant, de la partie non encore utilisée, toute délégation antérieure ayant le même objet, c'est-à-dire toute délégation de compétence relative à l’augmentation du capital social par incorporation de primes, réserves, bénéfices ou autres, et notamment la 12ème résolution de l’assemblée générale mixte des actionnaires de la Société en date du 22 mai 2008.     Cinquième résolution ( Délégation de compétence à donner au directoire à l’effet d’augmenter le nombre de titres à émettre en cas d’augmentation de capital avec ou sans droit préférentiel de souscription )     L’assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité requises pour les assemblées générales extraordinaires, connaissance prise du rapport du directoire et du rapport spécial des commissaires aux comptes, conformément aux dispositions de l’article L. 225-135-1 du Code de commerce : 1.  délègue au directoire sa compétence, sous réserve de l'autorisation préalable du conseil de surveillance dans les cas prévus par les statuts, avec faculté de subdélégation dans les conditions fixées par la loi, pour décider d'augmenter le nombre de titres à émettre en cas d’augmentation du capital social de la Société avec ou sans droit préférentiel de souscription, au même prix que celui retenu pour l’émission initiale, dans les délais et limites prévus par la réglementation applicable au jour de l’émission (au jour de la présente assemblée, dans les trente jours de la clôture de la souscription et dans la limite de 15% de l’émission initiale), notamment en vue d’octroyer une option de sur-allocation conformément aux pratiques de marché ; 2.  décide que le montant nominal de la ou des augmentations de capital décidées en application de la présente résolution s’imputera sur le montant du plafond global prévu au paragraphe 3 (premier sous-paragraphe) de la 1ère résolution de la présente assemblée, ou le cas échéant, sur le montant du plafond global éventuellement prévu par une résolution de même nature qui pourrait succéder à ladite résolution pendant la durée de validité de la présente délégation; 3.  décide que le directoire aura tous pouvoirs pour mettre en oeuvre la présente délégation, avec faculté de subdélégation dans les conditions légales, dans les limites et sous les conditions précisées ci-dessus ; 4.  fixe à vingt-six mois, à compter du jour de la présente assemblée, la durée de validité de la délégation de compétence faisant l’objet de la présente résolution ; 5.  prend acte du fait que la présente délégation prive d’effet à compter du jour de la présente assemblée à hauteur, le cas échéant, de la partie non encore utilisée, toute délégation antérieure ayant le même objet, c’est-à-dire toute délégation de compétence relative à l’augmentation du nombre de titres à émettre en cas d’augmentation de capital avec ou sans maintien du droit de préférentiel de souscription, et notamment la 10ème résolution de l’assemblée générale mixte des actionnaires de la Société en date du 22 mai 2008.     Sixième résolution ( Délégation de compétence à donner au directoire pour décider une augmentation de capital réservée aux adhérents de plans d’épargne avec suppression du droit préférentiel de souscription au profit de ces derniers en application de l’article L. 225-129-6 du Code de commerce )   L’assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité requises pour les assemblées générales extraordinaires, connaissance prise du rapport du directoire et du rapport spécial des commissaires aux comptes, conformément d’une part aux dispositions des articles L. 225-129-6 et L. 225-138-1 du Code de commerce, et d’autre part, à celles des articles L. 3332-1 et suivants du Code du travail : 1.  délègue au directoire, sous réserve de l'autorisation préalable du conseil de surveillance dans les cas prévus par les statuts, avec faculté de subdélégation dans des conditions fixées par la loi, sa compétence pour décider l’augmentation du capital social de la Société, en une ou plusieurs fois, d’un montant global nominal maximal de 16 millions d'euros, par émissions d’actions ou de valeurs mobilières donnant accès au capital réservées aux adhérents d’un ou plusieurs plans d’épargne salariale (ou tout autre plan aux adhérents duquel les dispositions légales et réglementaires permettraient de réserver une augmentation de capital dans des conditions équivalentes) mis en place au sein du groupe Natixis constitué par la Société et les entreprises, françaises ou étrangères, entrant dans le périmètre de consolidation ou de combinaison des comptes de la Société en application de l’article L. 3344-1 du Code du travail ; 2.  fixe à vingt-six mois, à compter du jour de la présente assemblée, la durée de validité de la délégation de compétence faisant l’objet de la présente résolution ; 3.  décide que le prix d’émission des actions ou des valeurs mobilières donnant accès au capital nouvelles sera déterminé dans les conditions prévues aux articles L. 3332-18 et suivants du Code du travail ; 4.  autorise le directoire à attribuer, à titre gratuit, aux bénéficiaires ci-dessus indiqués, dans le cadre des augmentations de capital susvisées, des actions ou valeurs mobilières donnant accès au capital à émettre ou déjà émises, étant entendu que l’avantage résultant de cette attribution ne pourra excéder les limites légales et réglementaires aux termes des articles L. 3332-10 et suivants du Code du travail ; 5.  décide de supprimer au profit des bénéficiaires ci-dessus indiqués le droit préférentiel de souscription des actionnaires aux actions et valeurs mobilières donnant accès au capital dont l’émission fait l’objet de la présente délégation, lesdits actionnaires renonçant par ailleurs, en cas d’attribution à titre gratuit aux bénéficiaires ci-dessus indiqués d’actions ou valeurs mobilières donnant accès au capital, à tout droit aux dites actions ou valeurs mobilières donnant accès au capital, y compris à la partie des réserves, bénéfices ou primes incorporées au capital, à raison de l’attribution gratuite des dits titres faite sur le fondement de la présente résolution ; 6.  autorise le directoire, dans les conditions de la présente délégation, à procéder à des cessions d’actions aux adhérents à un plan d’épargne salariale telles que prévues par l’article L. 3332-24 du Code du travail, étant précisé que les cessions d’actions réalisées avec décote en faveur des adhérents à un plan ou plusieurs plans d’épargne salariale visés à la présente résolution s’imputeront à concurrence du montant nominal des actions ainsi cédées sur le montant du plafond visé au paragraphe 1 ci-dessus ; 7.  décide que le directoire aura tous pouvoirs pour mettre en oeuvre la présente délégation, avec faculté de subdélégation dans les conditions légales, dans les limites et sous les conditions précisées ci-dessus à l’effet notamment : d’arrêter dans les conditions légales la liste des sociétés dont les bénéficiaires ci-dessus indiqués pourront souscrire aux actions ou valeurs mobilières donnant accès au capital ainsi émises et bénéficier le cas échéant des actions ou valeurs mobilières donnant accès au capital attribuées gratuitement ; de décider que les souscriptions pourront être réalisées directement par les bénéficiaires, adhérents à un plan d’épargne salariale, ou par l’intermédiaire de fonds communs de placement d’entreprise ou autres structures ou entités permises par les dispositions légales et réglementaires applicables ; de déterminer les conditions, notamment d’ancienneté, que devront remplir les bénéficiaires des augmentations de capital ; d’arrêter les dates d’ouverture et de clôture des souscriptions ; de fixer les montants des émissions qui seront réalisées en vertu de la présente autorisation et d’arrêter notamment la nature, les caractéristiques et le nombre d’actions ou de valeurs mobilières donnant accès au capital à émettre ainsi que les prix d’émission, dates, délais, modalités et conditions de souscription, de libération, de délivrance et de jouissance (même rétroactive) des titres ainsi émis, les règles de réduction applicables aux cas de sur-souscription ainsi que les autres conditions et modalités des émissions, dans les limites légales et réglementaires en vigueur ; en cas d’attribution gratuite d’actions ou de valeurs mobilières donnant accès au capital, de fixer la nature, les caractéristiques et le nombre d’actions ou de valeurs mobilières donnant accès au capital à émettre, le nombre à attribuer à chaque bénéficiaire, et d’arrêter les dates, délais, modalités et conditions d’attribution de ces actions ou valeurs mobilières donnant accès au capital dans les limites légales et réglementaires en vigueur; de constater la réalisation des augmentations de capital à concurrence du montant des actions qui seront souscrites et procéder aux modifications corrélatives des statuts ; le cas échéant, d’imputer les frais de la ou des augmentation(s) de capital sur le montant des primes qui y sont afférentes et prélever sur ce montant les sommes nécessaires pour porter la réserve légale au dixième du nouveau capital résultant de ces augmentations de capital ; de conclure tous accords, d’accomplir directement ou indirectement par mandataire toutes opérations et modalités en ce compris procéder aux formalités consécutives aux augmentations de capital et aux modifications corrélatives des statuts ; d’une manière générale, de passer toute convention notamment pour parvenir à la bonne fin des émissions envisagées, de prendre toutes mesures et décisions et d’effectuer toutes formalités utiles à l’émission, à la cotation et au service financier des titres émis en vertu de la présente délégation ainsi qu’à l’exercice des droits qui y sont attachés ou consécutives aux augmentations de capital réalisées ; 8. décide que cette autorisation prive d’effet à compter du jour de la présente assemblée à hauteur, le cas échéant, de la partie non encore utilisée, toute délégation antérieure donnée au directoire à l'effet d'augmenter le capital social de la Société par émission d'actions réservées aux adhérents de plans d'épargne, avec suppression du droit préférentiel de souscription au profit de ces derniers.     Septième résolution ( Pouvoirs pour formalités )     L’assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité requises pour les assemblées générales extraordinaires, confère tous pouvoirs au porteur d’un original, d’une copie ou d’un extrait du procès-verbal de ses délibérations pour effectuer tous dépôts et formalités requis par la loi.     _________________________     Tout actionnaire, quel que soit le nombre d’actions qu’il possède, a le droit de participer personnellement à cette assemblée, de s’y faire représenter par son conjoint ou un autre actionnaire, ou d’y voter par correspondance.   Conformément à l’article R. 225-85 du Code de commerce, le droit de participer à l’assemblée générale est subordonné à l’enregistrement comptable des titres au nom de l’actionnaire ou de l’intermédiaire inscrit pour son compte (en application du septième alinéa de l’article L.228-1 du Code de commerce) au troisième jour ouvré précédant l’assemblée à zéro heure, heure de Paris, à savoir le 26 août 2008, zéro heure, heure de Paris (ci-après « J-3 »), soit dans les comptes de titres nominatifs tenus par la Société (ou son mandataire), soit dans les comptes de titres au porteur tenus par les intermédiaires habilités.    Pour les actionnaires au nominatif, cet enregistrement comptable à J-3 dans les comptes de titres nominatifs est suffisant pour leur permettre de participer à l’assemblée générale.   Pour les actionnaires au porteur, ce sont les intermédiaires habilités qui tiennent les comptes de titres au porteur qui justifient de la qualité d’actionnaire de leurs clients auprès du centralisateur de l’assemblée par la production d’une attestation de participation qui doit être annexée au formulaire de vote ou à la demande de carte d’admission établie au nom de l’actionnaire ou pour le compte de l’actionnaire représenté par l’intermédiaire inscrit. Une attestation est également délivrée à l’actionnaire souhaitant participer physiquement à l’assemblée et qui n’a pas reçu sa carte d’admission à J-3, soit le 26 août 2008 à zéro heure, heure de Paris.   A défaut d’assister personnellement à l’assemblée, tout actionnaire peut choisir entre l’une des trois formules suivantes : donner procuration à son conjoint ou à un autre actionnaire ; adresser une procuration à la société sans indication de mandataire ; voter par correspondance. Un avis de convocation comprenant un formulaire de vote par correspondance ou par procuration sera envoyé automatiquement à tous les actionnaires nominatifs. Les actionnaires au porteur devront s’adresser à l’intermédiaire financier auprès duquel leurs actions sont inscrites en compte afin d’obtenir le formulaire de vote par correspondance ou par procuration. Conformément à l’article R.225-75 du Code de commerce, il sera fait droit à toute demande de formulaire déposée ou reçue au plus tard le 23 août 2008 à zéro heure, heure de Paris. Les formulaires de vote par correspondance ou par procuration dûment remplis devront parvenir : pour les propriétaires d’actions nominatives, à l’établissement centralisateur Natixis, Service des assemblées, 10/12 rue des Roquemonts, 14099 Caen Cedex, au plus tard le 26 août 2008 à zéro heure, heure de Paris; pour les propriétaires d’actions au porteur, à leur intermédiaire financier, dès que possible, afin que celui-ci puisse faire parvenir le formulaire à Natixis, accompagné d’une attestation de participation, au plus tard 26 août 2008 à zéro heure, heure de Paris.   Il n’est pas prévu de vote par visioconférence ou par des moyens de télétransmissions pour cette assemblée et, de ce fait, aucun site visé à l’article R.225-61 du Code commerce ne sera aménagé à cette fin.   Tout actionnaire ayant déjà voté par correspondance, envoyé un pouvoir ou demandé sa carte d’admission, n’aura plus la possibilité de choisir un autre mode de participation à l’assemblée.   Les demandes d’inscription de projets de résolutions à l’ordre du jour doivent être envoyées par les actionnaires dans les conditions prévues par les articles R. 225-71 et R. 225-73 du Code de commerce, à compter de la publication du présent avis et jusqu’à 25 jours avant l’assemblée, et par le comité d’entreprise, dans les conditions prévues par l’article R. 2323-14 du Code du travail, dans les dix jours de la publication du présent avis. Elles doivent être envoyées à Natixis, Secrétariat du Conseil, BP 4, 75060 Paris Cedex 02, par lettre recommandée avec accusé de réception. Lorsque ces demandes émanent d’actionnaires, elles doivent être accompagnées d’une attestation d’inscription en compte qui justifie de la possession ou de la représentation par les auteurs de la demande de la fraction du capital exigée par l’article R. 225-71 susvisé. En outre, l’examen par l’assemblée des projets de résolutions déposés par les actionnaires est subordonné à la transmission, par les auteurs, de la demande d’une nouvelle attestation justifiant de l’enregistrement comptable des titres dans les mêmes conditions à J-3.   Le présent avis vaut avis de convocation sous réserve qu’aucune modification ne soit apportée à l’ordre du jour, notamment à la suite de demandes d’inscriptions de projets de résolutions présentées par des actionnaires. En cas de modification du présent avis ou d’ajout de projets de résolutions à l’ordre du jour, un nouvel avis de convocation sera publié dans les délais légaux.   Conformément à l’article R. 225-84 du Code de commerce, l’actionnaire qui souhaite poser des questions écrites doit, au plus tard le quatrième jour ouvré précédant la date de l’assemblée, soit le 25 août 2008 à zéro heure, heure de Paris, adresser ses questions à Natixis, Secrétariat du Conseil, BP 4, 75060 Paris Cedex 02, par lettre recommandée avec demande d’avis de réception adressée au Président du directoire. Pour être prises en compte, ces questions doivent impérativement être accompagnées d’une attestation d’inscription en compte.   Tout actionnaire peut consulter au siège social, dans les délais légaux, les documents que la société doit tenir à sa disposition.   L’avis de réunion, le rapport du directoire sur les résolutions et la brochure de convocation de l’assemblée sur les résolutions pourront être consultés, sur le site Internet de Natixis : www.natixis.com     Le Directoire.         0810480
    Bulletin BALO n°89 du 23/07/2008, affaire n°10480
  • EMISSIONS ET COTATIONS 30/06/2008
    Numéro d’affaire : 09331
    Type d’informations : Valeurs françaises
    Description : 0809331 30 juin 2008BULLETIN DES ANNONCES LEGALES OBLIGATOIRES Bulletin n°79 Emissions et cotations____________________ Valeurs françaises____________________ Actions et parts     NATIXIS   Société anonyme à directoire et conseil de surveillance au capital de 2 023 025 113,60 € Siège social : 30, avenue Pierre Mendès France – 75013 Paris 542 044 524 RCS Paris     Objet social. La société a pour objet, en France et à l'étranger : -    l'exercice de toutes opérations de banque et opérations connexes au sens de la loi bancaire ; -    la fourniture de tous services d'investissement tels qu’ils sont définis par le Code monétaire et financier ; -    l'accomplissement des missions spécifiques confiées par l'Etat dans le domaine économique et financier, dans le cadre de conventions particulières ; -    l'exercice de toutes opérations de courtage ; -    la prise de participation dans les sociétés, groupements ou associations se rapportant directement ou indirectement aux activités énoncées ci-dessus ; -    ainsi que la réalisation de toutes opérations civiles ou commerciales.   Durée. La durée de la société, constituée le 20 novembre 1919, est portée à quatre-vingt-dix-neuf années à compter du 9 novembre 1994 sauf prorogation ou dissolution anticipée.   Capital social. Le capital social est fixé à 2 023 025 113,60 euros divisé en 1 264 390 696 actions de 1,60 euro chacune entièrement libérées.   Forme et transmission des actions. Les actions de la société sont sous la forme nominative, ou au porteur identifiable, au choix de l’actionnaire. Elles font l’objet d’une inscription en compte et se transmettent selon les modalités définies par les lois et règlements.   Franchissement de seuil statutaire. Toute personne physique ou morale qui possède, directement ou indirectement, seule ou de concert, une fraction de 1,- % des droits de vote, ou tout multiple de ce pourcentage, doit notifier à la société, par lettre recommandée avec accusé de réception, le nombre de droits de vote qu’elle possède. Cette notification doit intervenir, dans un délai de quinze jours à compter de chaque acquisition ou cession de cette fraction. En cas de non-respect de l’obligation d’information prévue à l’alinéa précédent et à la demande, consignée dans le procès-verbal de l’assemblée d’un actionnaire représentant au moins 1,- % des droits de vote, les actions excédant la fraction qui aurait dû être déclarée sont privées du droit de vote jusqu’à l’expiration d’un délai de deux ans suivant la date de régularisation de la notification.   Directoire. La société est dirigée par un directoire, composé de deux à sept membres, nommés par le conseil de surveillance. Il exerce ses fonctions sous le contrôle du conseil de surveillance, conformément à la loi et aux présents statuts. Les membres du directoire peuvent être choisis en dehors des actionnaires. Ils sont obligatoirement des personnes physiques. Ils sont toujours rééligibles. Aucun membre du conseil de surveillance ne peut faire partie du directoire. La limite d'âge pour exercer la fonction de membre du directoire est fixée à 70 ans. Tout membre du directoire qui atteint cet âge est réputé démissionnaire d'office. Le directoire est nommé pour une durée de six (6) ans. En cas de vacance d'un siège, le conseil de surveillance, conformément à la loi, nomme le remplaçant pour la durée restant à courir du mandat de son prédécesseur. Tout membre du directoire est révocable, soit par le conseil de surveillance, soit par l’assemblée générale. Si la révocation est décidée sans juste motif, elle peut donner lieu à dommages intérêts. La révocation d'un membre du directoire n'entraîne pas la résiliation de son contrat de travail. Le conseil de surveillance confère à l’un des membres du directoire la qualité de Président. Celui-ci exerce ses fonctions pendant la durée de son mandat de membre du directoire. Il représente la société dans ses rapports avec les tiers. Le conseil de surveillance peut attribuer le même pouvoir de représentation à un ou deux membres du directoire qui portent alors le titre de Directeur général. Les fonctions de Président et, le cas échéant, de Directeur général, attribuées à des membres du directoire, peuvent leur être retirées à tout moment par le conseil de surveillance. Vis-à-vis des tiers, tous actes engageant la société sont valablement accomplis par le Président du directoire ou par un directeur général. Le directoire est investi des pouvoirs les plus étendus pour agir en toutes circonstances au nom de la société, dans la limite de l’objet social, et sous réserve de ceux expressément attribués par la loi et les présents statuts aux assemblées d’actionnaires et au conseil de surveillance. Aucune restriction de ses pouvoirs n’est opposable aux tiers, et ceux-ci peuvent poursuivre la société, en exécution des engagements pris en son nom par le Président du directoire ou un directeur général, dès lors que leurs nominations ont été régulièrement publiées. Le directoire convoque toutes assemblées générales des actionnaires, fixe leur ordre du jour et exécute leurs décisions.   Conseil de surveillance. Le conseil de surveillance est composé de trois (3) membres au moins et de dix huit (18) membres au plus, sous réserve de la dérogation prévue par la loi en cas de fusion. Les membres du conseil de surveillance sont nommés par l'assemblée générale ordinaire, sauf la faculté pour le conseil, en cas de vacance d'un ou plusieurs postes, de procéder par cooptation à la nomination de leurs remplaçants, chacun pour la durée restant à courir du mandat de son prédécesseur, sous réserve de ratification par la prochaine assemblée générale. Lorsqu'il a été établi, conformément à la réglementation en vigueur que le pourcentage du capital détenu par l'actionnariat salarié dépassait le seuil fixé par la loi, un membre du conseil de surveillance est nommé par l'assemblée générale parmi les candidats désignés à cet effet par le conseil de surveillance du ou des Fonds communs de placement d'entreprise. Le membre du conseil de surveillance désigné à ce titre n'est pas pris en compte pour le calcul du nombre maximum stipulé au premier alinéa du présent article. Le membre du conseil de surveillance ainsi nommé siège au conseil de surveillance avec voix délibérative et est soumis aux mêmes droits et obligations que les autres membres du conseil de surveillance. Pendant toute la durée de son mandat, chaque membre du conseil de surveillance doit être propriétaire de mille (1 000) actions au moins. Les membres du conseil de surveillance sont nommés pour une durée de six (6) ans. Ils sont rééligibles. Les fonctions d’un membre du conseil de surveillance prennent fin à l’issue de la réunion de l’assemblée générale ordinaire statuant sur les comptes de l’exercice écoulé, tenue dans l’année au cours de laquelle expire son mandat. Le conseil de surveillance, pour la durée de leur mandat, élit en son sein un président et deux vice-présidents (un premier vice-président et un second vice-président), qui sont obligatoirement des personnes physiques. Le conseil de surveillance exerce le contrôle permanent de la gestion de la société par le directoire. A toute époque de l'année, il opère les vérifications et contrôles qu'il juge opportuns, et il peut se faire communiquer par le directoire tous les documents qu'il estime utiles à l'accomplissement de sa mission. Le directoire lui présente un rapport une fois par trimestre au moins, retraçant les principaux actes ou faits de la gestion de la société, avec tous les éléments permettant au conseil d'être éclairé sur l'évolution de l'activité sociale, ainsi que les comptes trimestriels et semestriels. Après la clôture de chaque exercice, dans les délais réglementaires, le directoire lui présente, aux fins de vérification et contrôle, les comptes annuels, les comptes consolidés, et son rapport à l'assemblée. Le conseil de surveillance présente à l'assemblée annuelle ses observations sur le rapport du directoire et sur les comptes annuels, sociaux et consolidés. Cette surveillance ne peut en aucun cas donner lieu à l’accomplissement d’actes de gestion effectués directement ou indirectement par le conseil de surveillance ou par ses membres. Le conseil de surveillance nomme et peut révoquer les membres du directoire, le Président du directoire et les directeurs généraux dans les conditions prévues par la loi et par l'article 9 des présents statuts. Le conseil de surveillance arrête le projet de résolution proposant à l’assemblée générale la désignation des commissaires aux comptes, dans les conditions prévues par la loi.   Les opérations suivantes sont soumises à l'autorisation préalable du conseil de surveillance : a)    par les dispositions légales et réglementaires en vigueur : - la cession d’immeubles par nature ; - la cession totale ou partielle de participations ; - toute convention soumise à l'article L. 225-86 du Code de commerce. b)    par les statuts : - augmentation du capital social, avec maintien du droit préférentiel de souscription, immédiate ou à terme, d’une valeur prime incluse supérieure à 75 millions d’euros ; - extension des activités de Natixis à des métiers significatifs non exercés par Natixis ; - désignation des membres des conseils de surveillance ou conseils d’administration, directoires, et le cas échéant, des directeurs généraux et des directeurs généraux délégués des principales filiales (tel que ce terme est défini à l’article 16.2) ; - toute prise ou augmentation de participation, tous investissements, désinvestissements (y compris le transfert de certificats coopératifs d’investissement émis par les Caisses d’épargne ou les Banques populaires) ou constitution de joint-venture réalisés par Natixis ou l’une de ses filiales, pour un montant total supérieur à 150 millions d’euros ; - toute opération d’apport, de fusion ou scission à laquelle Natixis ou l’une des principales filiales (tel que ce terme est défini à l’article 16.2) ou filiales dédiées (le terme filiales dédiées désignant Compagnie 1818-Banquiers privés, Banque privée Saint Dominique, Natixis Assurances, Natixis Garantie, Ecureuil Gestion et Foncier Assurance, ou toute société qui leur serait substituée) serait partie ; - augmentation du capital social de Natixis, immédiate ou à terme, avec suppression du droit préférentiel de souscription ; - approbation du plan d’affaires de la société préparé par le directoire comprenant notamment les objectifs de rentabilité et la politique des risques (le « Plan stratégique ») ainsi que toute modification significative du plan stratégique ; - la proposition à l’assemblée générale de toute modification des statuts.   Les assemblées générales des actionnaires. Les décisions des actionnaires sont prises en assemblée générale qualifiée d'ordinaire ou d'extraordinaire. Les assemblées sont convoquées par le directoire ou, à défaut, dans les conditions de l'article 225-103 du Code de commerce. Les convocations sont faites dans les conditions fixées par la réglementation en vigueur. Les assemblées se composent de tous les actionnaires dont les titres sont libérés des versements exigibles. Conformément à l’article R. 225-85 du Code de commerce, le droit de participer à l’assemblée générale est subordonné à l’enregistrement comptable des titres au nom de l’actionnaire ou de l’intermédiaire inscrit pour son compte au 3e jour ouvré précédant l’assemblée à zéro heure, heure de Paris, soit dans les comptes de titres nominatifs tenus par la société, soit dans les comptes de titres au porteur tenus par les intermédiaires habilités. Pour les actionnaires au nominatif, cet enregistrement comptable à J-3 dans les comptes de titres nominatifs est suffisant pour leur permettre de participer à l’assemblée générale. Pour les actionnaires au porteur, ce sont les intermédiaires habilités qui tiennent les comptes de titres au porteur qui justifient de la qualité d’actionnaire de leurs clients auprès du centralisateur de l’assemblée par la production d’une attestation de participation qui doit être annexée au formulaire de vote ou à la demande de carte d’admission établie au nom de l’actionnaire ou pour le compte de l’actionnaire représenté par l’intermédiaire inscrit. Une attestation est également délivrée à l’actionnaire souhaitant participer physiquement à l’assemblée et qui n’a pas reçu sa carte d’admission le 3e jour ouvré précédant l’assemblée à zéro heure, heure de Paris. Un actionnaire peut toujours se faire représenter aux assemblées générales par un mandataire régulièrement autorisé. Ce mandataire n'a pas la faculté de se substituer une autre personne. Les actionnaires peuvent, dans les conditions fixées par les lois et règlements, adresser leurs formules de procuration et de vote par correspondance, soit sous forme papier, soit, sur décision du directoire publiée dans les avis de réunion et de convocation, par télétransmission. Le directoire peut également décider que les actionnaires peuvent participer et voter à toute assemblée générale par visioconférence ou télétransmission dans les conditions fixées par la réglementation. L’ordre du jour est arrêté par l'auteur de la convocation. Un ou plusieurs actionnaires, représentant au moins la quotité du capital social requise et agissant dans les conditions et délais fixés par la loi, ont la faculté de demander, par lettre recommandée avec demande d'avis de réception, l'inscription à l'ordre du jour de l'assemblée de projets de résolutions. Les assemblées sont présidées par le président du conseil de surveillance, ou en cas d’empêchement, par l’un des vice-présidents, ou par un membre du conseil de surveillance désigné par l’assemblée. Les fonctions de scrutateurs sont remplies par les deux plus forts actionnaires tant en leur nom que comme mandataires, présents et acceptants. Il est tenu une feuille de présence conformément à la réglementation en vigueur. Les assemblées générales délibèrent aux conditions de quorum et de majorité prévues par la loi. Le directoire peut décider, lors de la convocation, la retransmission publique de l’intégralité des réunions par visioconférence ou télétransmission. Le cas échéant, cette décision est communiquée dans les avis de réunion et de convocation. Chaque membre de l’assemblée a droit à autant de voix qu’il possède ou représente d’actions. Les actionnaires sont réunis chaque année en assemblée générale ordinaire par le directoire avant la fin du cinquième mois qui suit la clôture de l’exercice, aux jour, heure et lieu désignés dans l’avis de convocation. L’assemblée générale ordinaire qui doit se tenir chaque année entend le rapport sur les affaires sociales établi par le directoire et présenté par son président ainsi que le rapport du conseil de surveillance contenant ses observations sur le rapport du directoire et sur les comptes de l’exercice ; elle entend également le rapport des commissaires aux comptes, ainsi que tout autre rapport prévu par la réglementation. Elle discute, approuve, rejette ou redresse les comptes et détermine le bénéfice à répartir. Elle nomme les membres du conseil de surveillance, les censeurs et les commissaires aux comptes. Elle détermine le montant des jetons de présence alloués aux membres du conseil de surveillance. Elle délibère sur toutes propositions portées à l’ordre du jour. L'assemblée générale extraordinaire peut être, à toute époque, convoquée, soit par le directoire, soit encore par application de toute disposition légale. Elle peut modifier les présents statuts dans toutes leurs dispositions, notamment augmenter ou réduire le capital, proroger la durée de la société ou prononcer sa dissolution anticipée, mais sans pouvoir toutefois changer la nationalité de la société, ni augmenter les engagements des actionnaires.   Exercice social. L’année sociale commence le 1er janvier et finit le 31 décembre.   Inventaire - Comptes annuels.  Il est dressé, chaque trimestre, un état sommaire de la situation active et passive de la société. Cet état est à la disposition des commissaires aux comptes et publié suivant la législation en vigueur. Il est, en outre, établi à la clôture de chaque exercice, l’inventaire des divers éléments actifs et passifs de la société et les documents comptables imposés tant par la législation sur les sociétés que par la réglementation bancaire. Tous ces documents sont mis à la disposition des commissaires aux comptes dans les conditions légales et réglementaires.   Bénéfices de l'exercice – Dividendes. Sur le bénéfice de chaque exercice, diminué le cas échéant des pertes antérieures, il est prélevé 5 % au moins pour constituer la réserve légale. Ce prélèvement cesse d’être obligatoire lorsque ladite réserve atteint une somme égale au dixième du capital social ; il reprend son cours obligatoire lorsque cette réserve descend au-dessous de ce dixième. Le solde des bénéfices constitue, avec éventuellement le report à nouveau bénéficiaire, le bénéfice distribuable dont l’assemblée générale ordinaire a la libre disposition dans le cadre de la législation en vigueur et qu’elle peut, soit reporter à nouveau, soit porter aux réserves, soit distribuer en tout ou partie, sur la proposition du directoire. L’assemblée générale ordinaire peut aussi décider la mise en distribution de sommes prélevées sur le report à nouveau ou sur les réserves dont elle a la disposition ; dans ce cas, la décision indique expressément les postes de réserves sur lesquels les prélèvements sont effectués. L’assemblée générale ordinaire peut proposer aux actionnaires, pour tout ou partie du dividende mis en distribution, une option entre un paiement du dividende en numéraire, ou un paiement en action. Dans cette seconde hypothèse, le paiement aura lieu par attribution d’actions de la société, conformément aux dispositions légales et réglementaires en la matière. Dans les conditions légales en vigueur, le directoire peut décider de procéder au paiement d'acomptes sur dividendes, en numéraire ou en actions. Le paiement des dividendes annuels se fait aux époques fixées par le directoire dans un délai de neuf mois suivant la clôture de l'exercice.   Dissolution – Liquidation. A l’expiration de la société, ou en cas de dissolution anticipée, l’assemblée générale, sur la proposition du directoire, et sous réserve des prescriptions légales en vigueur, règle le mode de liquidation et nomme un ou plusieurs liquidateurs, dont elle détermine les pouvoirs.     Avis aux actionnaires   En vertu de l'autorisation et des pouvoirs qui lui ont été conférés par l'assemblée générale mixte du 22 mai 2008 et par le directoire, le directeur général a constaté l'augmentation du capital social de 1 955 277 110,40 € à 2 023 025 113,60 € par émission de 42 342 502 actions provenant du paiement du dividende de l'exercice 2007 en actions. En conséquence, le capital social sera composé de 1 264 390 696 actions entièrement libérées de 1,60 € de nominal.   Situation au 31 décembre 2007. La situation annuelle de Natixis a été publiée au Bulletin des Annonces légales obligatoires le 23 avril 2008.   Objet de l'insertion. La présente insertion est faite en vue de l'admission et de la cotation sur le marché Eurolist A de Nyse Euronext Paris des 42 342 502 actions de 1,60 € de nominal, jouissance 1er janvier 2008, dont il est fait mention ci-dessus.   Le directoire.       0809331
    Bulletin BALO n°79 du 30/06/2008, affaire n°09331
  • PUBLICATIONS PERIODIQUES 06/06/2008
    Numéro d’affaire : 07906
    Type d’informations : Comptes annuels
    Description : 0807906 6 juin 2008BULLETIN DES ANNONCES LEGALES OBLIGATOIRES Bulletin n°69 Publications périodiques____________________ Sociétés commerciales et industrielles (Comptes annuels)____________________ NATIXIS   Société anonyme de droit français au capital social de 1 955 277 110,40 €. régie par la réglementation des sociétés commerciales,par la règlementation des établissements de crédit et par ses statuts. Siège social :30,avenue Pierre Mendès France-75013 Paris 542 044 524 RCS Paris   Les comptes sociaux et consolidés pour l'exercice clos le 31 décembre 2007,publiés en projet au Bulletin des Annonces légales obligatoire du 23 avril 2008 (n°49) et du 25 avril 2008 (n°50) certifiés par les commissaires aux comptes,ont été approuvés sans modification par l'assemblée générale mixte réunie le 22 mai 2008.     0807906
    Bulletin BALO n°69 du 06/06/2008, affaire n°07906
  • AVIS DIVERS 06/06/2008
    Numéro d’affaire : 07864
    Description : 0807864 6 juin 2008BULLETIN DES ANNONCES LEGALES OBLIGATOIRES Bulletin n°69 Avis divers____________________ NATIXIS  Société anonyme à directoire et conseil de surveillance au capital de 1 955 277 110,40 €. Siège social : 30, avenue Pierre Mendès France - Paris. 542 044 524 R.C.S. Paris.   Droits de vote.   En application de l’article L. 233-8 du Code de commerce, la société informe ses actionnaires qu’à la date du 22 mai 2008, date de son assemblée générale mixte, le nombre de droits de vote existants était de 1 214 407 104.     0807864
    Bulletin BALO n°69 du 06/06/2008, affaire n°07864
  • PUBLICATIONS PERIODIQUES 04/06/2008
    Numéro d’affaire : 07731
    Type d’informations : Chiffres d’affaires et situations trimestrielles
    Description : 0807731 4 juin 2008BULLETIN DES ANNONCES LEGALES OBLIGATOIRES Bulletin n°68 Publications périodiques____________________ Sociétés commerciales et industrielles (Chiffres d'affaires et situations trimestrielles)____________________     NATIXIS   Société anonyme à directoire et conseil de surveillance au capital de 1 955 277 110,40 €. Siège social : 30, avenue Pierre Mendès France - Paris. 542 044 524 R.C.S. Paris.   Situation au 31 mars 2008. (En milliers d'euros.)  Actif Montant Caisse, banques centrales, C.C.P. 2 763 549 Effets publics et valeurs assimilées 20 904 065 Créances sur les établissements de crédit 152 938 855     A vue 31 129 058     A terme 121 809 797 Créances sur la clientèle 80 093 061     Créances commerciales 478 376     Autres concours à la clientèle 73 865 340     Comptes ordinaires débiteurs 5 749 345         Dont crédits acheteurs à long terme et accords de consolidation 67 063 Obligations et autres titres à revenu fixe 59 885 481 Actions et autres titres à revenu variable 34 640 210 Participations et activité de portefeuille 9 117 188 Parts dans les entreprises liées 13 043 052 Immobilisations incorporelles 1 017 456 Immobilisations corporelles 176 163 Actions propres 110 531 Autres actifs 19 366 043 Comptes de régularisation 30 813 091             Total de l'actif 424 868 745   Passif Montant Banques centrales, C.C.P. 608 126 Dettes envers les établissements de crédit 133 404 681     A vue 29 887 216     A terme 103 517 465         Dont affectés au aux financements institutionnel à l'exportation s 67 172 Comptes créditeurs de la clientèle 58 691 125     Comptes d'épargne à régime spécial           A vue 71 289     Autres dettes 58 619 836         A vue 14 328 640         A terme 44 291 196 Dettes représentées par un titre 149 206 803     Bons de caisse 500     Titres du marché interbancaire et titres de créances négociables 137 788 208     Emprunts obligataires 11 418 095 Autres passifs 17 047 643 Comptes de régularisation 36 022 028 Provisions pour risques et charges 1 466 797 Provisions réglementées 21 374 Dettes subordonnées 11 491 511 Subventions d’investissement 25 420 Capital 1 955 277 Primes d'émission 14 860 412 Réserves 67 548 Report à nouveau 0             Total passif 424 868 745   Hors bilan Montant Engagements donnés       Engagements de financement           Engagements en faveur d'établissements de crédit 3 338 069         Engagements en faveur de la clientèle 44 994 047     Engagements de garantie           Engagements d'ordre d'établissements de crédit 2 904 818         Engagements d'ordre de la clientèle 26 832 430 Engagements reçus       Engagements de financement           Engagements reçus d'établissements de crédit 2 408 954     Engagements de garantie           Engagements reçus d'établissements de crédit 4 805 306   OPERATIONS POUR LE COMPTE DE L'ETAT AU 31 MARS 2008   OPERATIONS SPECIALES POUR LE COMPTE DE L'ETAT   Emplois Ressources Prêts et subventions pour le compte de   Versement de l'Etat pour prêts du   l'Etat à des entreprises industrielles   Fonds de Développement Economique   et commerciales :   et social (art. 4) subventions et art. 90 115 458 510 - Prêts du Fonds de Développement   Intérêts reportés capitalisés sur prêts   Economique et Social   du Fonds de Développement   (Convention du 31 décembre 1948)   Economique et Social (art. 4) 24 459 790 (art. 4) 10 754 644     - Subventions remboursables pour le       financement de la recherche technique       (Convention du 31 mai 1965) 9 291 006     - Avances pour le financement des       opérations régies par l'art. 90 de la       loi de Finances pour 1968 119 872 650       139 918 300   139 918 300       0807731
    Bulletin BALO n°68 du 04/06/2008, affaire n°07731
  • AVIS DE CONVOCATION/AVIS DE REUNION 19/05/2008
    Numéro d’affaire : 06425
    Description : 0806425 19 mai 2008BULLETIN DES ANNONCES LEGALES OBLIGATOIRES Bulletin n°61 Convocations____________________ Assemblées d'actionnaires et de porteurs de parts____________________   NATIXIS Société anonyme à directoire et conseil de surveillance au capital de 1 955 277 110,40 €. Siège social : 30, avenue Pierre Mendès France - Paris. 542 044 524 R.C.S. Paris.   Erratum à l’avis de réunion concernant la société Natixis paru dans le Bulletin des Annonces Légales Obligatoires n°46 du 16 avril 2008 sous le n° 0803914.   Dans le texte des 10ème et 11ème résolutions de la partie extraordinaire de l’assemblée générale, il faut lire « le plafond global prévu par la huitième résolution » et non par la quinzième résolution.     0806425
    Bulletin BALO n°61 du 19/05/2008, affaire n°06425
  • AVIS DE CONVOCATION/AVIS DE REUNION 14/05/2008
    Numéro d’affaire : 06008
    Description : 0806008 14 mai 2008BULLETIN DES ANNONCES LEGALES OBLIGATOIRES Bulletin n°59 Convocations____________________ Assemblées d'actionnaires et de porteurs de parts____________________     NATIXIS Société anonyme au capital de 1 955 277 110,40 €. Siège social : 30 avenue Pierre Mendès-France - 75013 Paris. 542 044 524 R.C.S. Paris. – S.I.R.E.T. 542 044524000 16. Code A.P.E. 652 C   Avis de convocation des titulaires de titres participatifs Novembre 1985     MM. les titulaires de titres de l’émission de titres participatifs novembre 1985 (code FR0000047722) sont informés que l’assemblée générale réunie le vendredi 9 mai 2008 n’a pu délibérer faute de quorum. En conséquence, ils sont à nouveau convoqués le mercredi 21 mai 2008 à 10 heures, dans les locaux de NATIXIS, 30 avenue Pierre Mendès-France 75013 PARIS à l’effet de délibérer sur l’ordre du jour suivant :   1°) Rapport du Directoire ;  2°) Lecture des rapports des Commissaires aux comptes : – sur les comptes annuels de l’exercice 2007, – sur les éléments servant de base à la détermination de la rémunération des titres participatifs ;  3°) Changement de dénomination   4°) Décisions relatives au lieu de conservation des documents d’assemblée.  Pour être admis ou se faire représenter à l'assemblée : – les titulaires de titres nominatifs devront être inscrits sur les registres de la Société trois jours au moins avant la date fixée pour l'assemblée ;  – les titulaires de titres au porteur devront, trois jours au moins avant la date de l’assemblée, demander à leur intermédiaire financier la délivrance de cartes permettant d'assister à l'Assemblée ou des pouvoirs en vue de s'y faire représenter.       Le Directoire.   0806008
    Bulletin BALO n°59 du 14/05/2008, affaire n°06008
  • AVIS DE CONVOCATION/AVIS DE REUNION 07/05/2008
    Numéro d’affaire : 05300
    Description : 0805300 7 mai 2008BULLETIN DES ANNONCES LEGALES OBLIGATOIRES Bulletin n°56 Convocations____________________ Assemblées d'actionnaires et de porteurs de parts____________________ NATIXIS   Société anonyme à directoire et conseil de surveillance au capital de 1 955 277 110,40 €. Siège social : 30, avenue Pierre Mendès France - Paris. 542 044 524 R.C.S. Paris.   AVIS DE CONVOCATION MM. les actionnaires de Natixis sont informés qu’ils sont convoqués en assemblée générale mixte le jeudi 22 mai 2008 à 15 heures 30 au Carrousel du Louvre, 99, rue de Rivoli – 75001 Paris, à l’effet de délibérer sur l’ordre du jour suivant :   De la compétence de l’assemblée générale ordinaire.   — Rapport du directoire sur les opérations de la société durant l'exercice clos le 31 décembre 2007 ; — Rapports des commissaires aux comptes ; — Approbation des comptes sociaux, affectation du résultat, fixation du dividende ; — Option pour le paiement du dividende en actions ; — Approbation des comptes consolidés ; — Intervention de la société sur le marché de l’action : délégation de compétence au directoire.   De la compétence de l’assemblée générale extraordinaire.   — Autorisation d’attribution d’options de souscription d’actions ; — Renouvellement de délégations de compétence au directoire accordées pour 26 mois conformément à la loi par l’assemblée du 17 novembre 2006, et venant à échéance avant la prochaine assemblée générale annuelle : - en vue d’augmenter le capital par émission de valeurs mobilières avec maintien du droit préférentiel de souscription, - en vue d’augmenter le capital par émission de valeurs mobilières avec suppression du droit préférentiel de souscription, - faculté d’augmentation des émissions en cas de demande excédentaire, - possibilité que les actions émises sans DPS servent à rémunérer des titres en cas d’OPE ou d’apports en nature, - en vue d’augmenter le capital par incorporation de primes, réserves, bénéfices, - en vue de procéder à une augmentation de capital réservée aux salariés, - en vue de réduire le capital par annulation des actions détenues par la société ; — Pouvoirs pour les formalités.   _________________________   L’avis préalable prescrit par l’article R. 225-73 du Code de commerce a été publié au Bulletin des Annonces légales obligatoires le 16 avril 2008.   Tout actionnaire, quel que soit le nombre d’actions qu’il possède, a le droit de participer personnellement à cette assemblée, de s’y faire représenter par son conjoint ou un autre actionnaire, ou d’y voter par correspondance.   Conformément à l’article R. 225-85 du Code de commerce, le droit de participer à l’assemblée générale est subordonné à l’enregistrement comptable des titres au nom de l’actionnaire ou de l’intermédiaire inscrit pour son compte au 3e jour ouvré précédant l’assemblée à zéro heure, à savoir le 19 mai 2008, zéro heure, heure de Paris, soit dans les comptes de titres nominatifs tenus par la société, soit dans les comptes de titres au porteur tenus par les intermédiaires habilités.   Pour les actionnaires au nominatif, cet enregistrement comptable à J-3 dans les comptes de titres nominatifs est suffisant pour leur permettre de participer à l’assemblée générale.   Pour les actionnaires au porteur, ce sont les intermédiaires habilités qui tiennent les comptes de titres au porteur qui justifient de la qualité d’actionnaire de leurs clients auprès du centralisateur de l’assemblée par la production d’une attestation de participation qui doit être annexée au formulaire de vote ou à la demande de carte d’admission établie au nom de l’actionnaire ou pour le compte de l’actionnaire représenté par l’intermédiaire inscrit. Une attestation est également délivrée à l’actionnaire souhaitant participer physiquement à l’assemblée et qui n’a pas reçu sa carte d’admission le 3e jour ouvré précédant l’assemblée à zéro heure, heure de Paris.   Les formulaires de vote par correspondance ou par procuration dûment remplis ou les demandes de cartes d’admission devront parvenir au plus tard le 16 mai 2008 : — pour les propriétaires d’actions nominatives, à l’établissement centralisateur Natixis, Service des assemblées, 10/12, rue des Roquemonts, 14099 Caen Cedex ; — pour les propriétaires d’actions au porteur, à leur intermédiaire financier dès que possible afin que celui-ci puisse transmettre ensuite les documents à Natixis.   Tout actionnaire ayant déjà voté par correspondance, envoyé un pouvoir ou demandé sa carte d’admission, n’aura plus la possibilité de choisir un autre mode de participation à l’assemblée.   Le Directoire. 0805300
    Bulletin BALO n°56 du 07/05/2008, affaire n°05300
  • PUBLICATIONS PERIODIQUES 25/04/2008
    Numéro d’affaire : 04522
    Type d’informations : Comptes annuels
    Description : 0804522 25 avril 2008BULLETIN DES ANNONCES LEGALES OBLIGATOIRES Bulletin n°50 Publications périodiques____________________ Sociétés commerciales et industrielles (Comptes annuels)____________________ NATIXIS   Société anonyme de droit français au capital social de 1 951 782 928  €, régie par la réglementation des sociétés commerciales, par la réglementation des établissements de crédit et par ses statuts. Siège social : 30, avenue Pierre Mendès-France, 75013 Paris. 542 044 524 R.C.S. Paris.   Complément à l’avis publié au Bulletin des Annonces légales obligatoires n°49 du 23 avril 2008.     A.—   Rapport général des commissaires aux comptes.   Exercice clos le 31 décembre 2007   Mesdames, Messieurs les actionnaires,   En exécution de la mission qui nous a été confiée par votre assemblée générale, nous vous présentons notre rapport relatif à l'exercice clos le 31 décembre 2007, sur : – le contrôle des comptes annuels de la société Natixis S.A., tels qu'ils sont joints au présent rapport ; – la justification de nos appréciations ; – les vérifications spécifiques et les informations prévues par la loi.   Les comptes annuels ont été arrêtés par le directoire. Il nous appartient, sur la base de notre audit, d'exprimer une opinion sur ces comptes.   I.Opinion sur les comptes annuel.— Nous avons effectué notre audit selon les normes professionnelles applicables en France ; ces normes requièrent la mise en oeuvre de diligences permettant d'obtenir l'assurance raisonnable que les comptes annuels ne comportent pas d'anomalies significatives. Un audit consiste à examiner, par sondages, les éléments probants justifiant les données contenues dans ces comptes. Il consiste également à apprécier les principes comptables suivis et les estimations significatives retenues pour l'arrêté des comptes et à apprécier leur présentation d'ensemble. Nous estimons que nos contrôles fournissent une base raisonnable à l'opinion exprimée ci-après.   Nous certifions que les comptes annuels sont, au regard des règles et principes comptables français, réguliers et sincères et donnent une image fidèle du résultat des opérations de l'exercice écoulé ainsi que de la situation financière et du patrimoine de la société à la fin de cet exercice.   II. Justification des appréciations.— En application des dispositions de l’article L.823-9 du Code de commerce relatif à la justification de nos appréciations, nous portons à votre connaissance les éléments suivants : — Estimations effectuées dans le cadre de l’activité bancaire Natixis utilise des estimations significatives dans le cadre de son activité bancaire : – La société constitue des provisions pour couvrir les risques de crédit inhérents à ses activités (paragraphe 2 de la note « Principes comptables et méthodes d’évaluation » de l’annexe). Nous avons examiné le dispositif de contrôle relatif au suivi des risques de crédit, aux méthodologies de dépréciation, à l’appréciation des risques de non recouvrement et à leur couverture par des provisions individuelles et collectives ; – La société utilise des modèles internes et des méthodologies pour la valorisation des instruments financiers qui ne sont pas traités sur des marchés actifs, ainsi que pour la constitution de certaines provisions (paragraphe 13 de la note « Principes comptables et méthodes d’évaluation » de l’annexe). Nous avons examiné le dispositif de contrôle relatif à la vérification des modèles et à la détermination des paramètres utilisés. Par ailleurs, votre société expose dans la note « faits marquants de l’exercice » de l’annexe, le contexte spécifique de la crise financière, ses expositions directes et indirectes et le dispositif mis en place pour les apprécier, ainsi que les changements de modalités de valorisation et les dépréciations de certains instruments financiers. Nous avons examiné le dispositif de contrôle mis en place relatif au recensement de ces expositions et à leurs valorisations, ainsi que le caractère approprié de l’information fournie dans la note mentionnée ci-dessus. — Autres estimations Natixis constitue des provisions pour couvrir les engagements sociaux (paragraphe 16 de la note « Principes comptables et méthodes d’évaluation » de l’annexe). Nous avons examiné la méthodologie d'évaluation de ces engagements ainsi que les hypothèses et paramètres utilisés. Nous avons procédé à l'appréciation du caractère raisonnable de ces estimations. La société procède à une évaluation de ses titres de filiales (paragraphe 5.2 de la note « Principes comptables et méthodes d’évaluation » de l’annexe). Nous nous sommes assurés de la cohérence des données prévisionnelles retenues avec les plans à moyen terme établis par le Groupe. Nous avons procédé à l'appréciation du caractère raisonnable de ces estimations. Les appréciations ainsi portées s'inscrivent dans le cadre de notre démarche d'audit des comptes annuels pris dans leur ensemble et ont donc contribué à la formation de notre opinion exprimée dans la première partie de ce rapport.   III. Vérifications et informations spécifique.— Nous avons également procédé, conformément aux normes professionnelles applicables en France, aux vérifications spécifiques prévues par la loi. Nous n'avons pas d'observation à formuler sur : – la sincérité et la concordance avec les comptes annuels des informations données dans le rapport de gestion du directoire et dans les documents adressés aux actionnaires sur la situation financière et les comptes annuels ; – la sincérité des informations données dans le rapport de gestion relatives aux rémunérations et avantages versés aux mandataires sociaux concernés ainsi qu'aux engagements consentis en leur faveur à l'occasion de la prise, de la cessation ou du changement de fonctions ou postérieurement à celles-ci. En application de la loi, nous nous sommes assurés que les diverses informations relatives aux prises de participation et de contrôle et à l’identité des détenteurs du capital vous ont été communiquées.   Paris La Défense et Neuilly-sur-Seine, le 18 avril 2008. Les commissaires aux comptes :   Deloitte & Associés : Damien Leurent. Salustro Reydel, Membre de KPMG International : Michel Savioz ; Mazars & Guérard : Charles de Boisriou ; Michel Barbet–Massin.     B.— Rapport des commissaires aux comptes sur les comptes consolidés.   Mesdames, Messieurs les Actionnaires,   En exécution de la mission qui nous a été confiée par votre assemblée générale, nous avons procédé au contrôle des comptes consolidés de Natixis S.A. relatifs à l'exercice clos le 31 décembre 2007, tels qu'ils sont joints au présent rapport.   Les comptes consolidés ont été arrêtés par le directoire. Il nous appartient, sur la base de notre audit, d'exprimer une opinion sur ces comptes.   I. Opinion sur les comptes consolidés.— Nous avons effectué notre audit selon les normes professionnelles applicables en France ; ces normes requièrent la mise en oeuvre de diligences permettant d'obtenir l'assurance raisonnable que les comptes consolidés ne comportent pas d'anomalies significatives. Un audit consiste à examiner, par sondages, les éléments probants justifiant les données contenues dans ces comptes. Il consiste également à apprécier les principes comptables suivis et les estimations significatives retenues pour l'arrêté des comptes et à apprécier leur présentation d'ensemble. Nous estimons que nos contrôles fournissent une base raisonnable à l'opinion exprimée ci-après. Nous certifions que les comptes consolidés de l’exercice sont, au regard du référentiel IFRS tel qu’adopté dans l’Union européenne, réguliers et sincères et donnent une image fidèle du patrimoine, de la situation financière, ainsi que du résultat de l'ensemble constitué par les entités comprises dans la consolidation.   II.— Justification des appréciations.— En application des dispositions de l'article L. 823-9 du Code de commerce relatives à la justification de nos appréciations, nous portons à votre connaissance les éléments suivants : Estimations effectuées dans le cadre de l’activité bancaire Comme indiqué dans la note 7.23 de l’annexe aux comptes consolidés, le Groupe Natixis utilise des estimations significatives dans le cadre de son activité bancaire : – le Groupe constitue des provisions pour couvrir les risques de crédit inhérents à ses activités (notes 7.3 et 11). Nous avons examiné le dispositif de contrôle relatif au suivi des risques de crédit, aux méthodologies de dépréciation, à l’appréciation des risques de non recouvrement et à leur couverture par des provisions individuelles et collectives ; – le Groupe utilise des modèles internes et des méthodologies pour la valorisation des instruments financiers qui ne sont pas traités sur des marchés actifs, ainsi que pour la constitution de certaines provisions et l’appréciation de la pertinence de la qualification en opérations de couverture (notamment les actifs et passifs financiers en valeur de marché par résultat, les actifs disponibles à la vente, ou les instruments financiers comptabilisés au coût amorti dont la juste valeur est présentée en annexe - note 7.1 7.6 et 7.9 de l’annexe). Nous avons examiné le dispositif de contrôle relatif à la vérification des modèles et à la détermination des paramètres utilisés.   Par ailleurs, votre Groupe expose, aux notes 1.2 et 6 de l’annexe aux comptes consolidés, le contexte spécifique de la crise financière, ses expositions directes et indirectes et le dispositif mis en place pour les apprécier, ainsi que les changements de modalités de valorisation et les dépréciations de certains instruments financiers. Nous avons examiné le dispositif de contrôle mis en place relatif au recensement de ces expositions et à leurs valorisations, ainsi que le caractère approprié de l'information fournie dans les notes mentionnées ci-dessus.   Autres estimations Le Groupe constitue des provisions pour couvrir les engagements sociaux (note 7.13 de l'annexe aux comptes consolidés). Nous avons examiné la méthodologie d'évaluation de ces engagements ainsi que les hypothèses et paramètres utilisés. Le Groupe procède à une actualisation de l'évaluation des actifs incorporels et des écarts d'acquisition figurant à son bilan consolidé (notes 7.7 et 3.5 de l'annexe aux comptes consolidés). Nous avons pris connaissance de ses conclusions et nous sommes assurés de leur prise en compte pour l'établissement du bilan consolidé. Nous avons procédé à l'appréciation du caractère raisonnable de ces estimations. Les appréciations ainsi portées s’inscrivent dans le cadre de notre démarche d’audit des comptes consolidés, pris dans leur ensemble, et ont donc contribué à la formation de notre opinion exprimée dans la première partie de ce rapport.   III. Vérification spécifique.— Par ailleurs, nous avons également procédé, conformément aux normes professionnelles applicables en France, à la vérification des informations relatives au Groupe données dans le rapport de gestion. Nous n'avons pas d'observation à formuler sur leur sincérité et leur concordance avec les comptes consolidés.   Paris La Défense et Neuilly-sur-Seine, le 18 avril 2008, Les Commissaires aux Comptes :   Deloitte & Associés : Damien Leurent. Salustro Reydel, Membre de KPMG International : Michel Savioz ; Mazars & Guérard : Charles de Boisriou ; Michel Barbet–Massin.     0804522
    Bulletin BALO n°50 du 25/04/2008, affaire n°04522
  • AVIS DE CONVOCATION/AVIS DE REUNION 23/04/2008
    Numéro d’affaire : 04400
    Description : 0804400 23 avril 2008BULLETIN DES ANNONCES LEGALES OBLIGATOIRES Bulletin n°49 Convocations____________________ Assemblées de porteurs de titres participatifs____________________   NATIXIS Société anonyme au capital de 1 955 277 110,40 €. Siège social : 30 avenue Pierre Mendès-France - 75013 Paris. 542 044 524 R.C.S. Paris – S.I.R.E.T. 542 044524000 16 Code A.P.E. 652 C   Avis de convocation des titulaires de titres participatifs Novembre 1985   MM. les titulaires de titres de l’émission de titres participatifs novembre 1985 (code FR0000047722) sont convoqués en assemblée générale le vendredi 9 mai 2008 à 10 h, ou en cas de défaut de quorum, le mercredi 21 mai 2008 à 10 heures, dans les locaux de NATIXIS, 30 avenue Pierre Mendès-France 75013 PARIS à l’effet de délibérer sur l’ordre du jour suivant :   Ordre du jour   1°) Rapport du Directoire ;   2°) Lecture des rapports des Commissaires aux comptes : . sur les comptes annuels de l’exercice 2007, . sur les éléments servant de base à la détermination de la rémunération des titres participatifs ;   3°) Décisions relatives au lieu de conservation des documents d’assemblée.   ————————   Pour être admis ou se faire représenter à l'assemblée : - les titulaires de titres nominatifs devront être inscrits sur les registres de la Société trois jours au moins avant la date fixée pour l'assemblée ;   - les titulaires de titres au porteur devront, trois jours au moins avant la date de l’assemblée, demander à leur intermédiaire financier la délivrance de cartes permettant d'assister à l'Assemblée ou des pouvoirs en vue de s'y faire représenter.   Le Directoire.     0804400
    Bulletin BALO n°49 du 23/04/2008, affaire n°04400
  • PUBLICATIONS PERIODIQUES 23/04/2008
    Numéro d’affaire : 04024
    Type d’informations : Comptes annuels
    Description : 0804024 23 avril 2008BULLETIN DES ANNONCES LEGALES OBLIGATOIRES Bulletin n°49 Publications périodiques____________________ Sociétés commerciales et industrielles (Comptes annuels)____________________     NATIXIS Société anonyme à directoire et conseil de surveillance au capital de 1 955 268,40 €. Siège social : 30, avenue Pierre Mendès-France 75013 Paris 542 044 524 R.C.S. Paris. Exercice clos le 31 décembre.   Documents comptables annuels.   A. — Comptes sociaux. I. — Bilans sociaux compares au 31 décembre 2007.  (En millions d'euros.) Actif Notes 2007 2006 2005 Caisse, Banques centrales, CCP 3 175 44 24 Effets publics et valeurs assimilées 3 20 566 3 977 4 894 Créances sur établissements de crédit 3 132 333 54 110 65 174     Dont activité institutionnelle : 23 83 166 250 Opérations avec la clientèle 4 92 113 42 743 32 326     Dont activité institutionnelle : 23 354 400 697 Obligations et autres titres à revenu fixe 5 58 917 15 586 13 934 Actions et autres titres à revenu variable 5 34 080 3 873 1 339 Participations et autres titres détenus à long terme 7 9 385 8 996 162 Parts dans les entreprises liées 7 12 788 14 107 4 248 Crédit bail 4       Location simple 4       Immobilisations incorporelles 12 1 012 87 44 Immobilisations corporelles 12 188 90 80 Capital souscrit non versé         Actions propres 7 108   230 Autres actifs 13 26 392 3 812 3 128 Comptes de régularisation 13 23 951 1 011 1 842         Total actif   412 008 148 435 127 425     Passif Notes 2 007 2 006 2 005 Banques centrales, CCP 14 1 405 613 412 Dettes sur établissements de crédit 14 137 318 50 267 54 106     Dont activité institutionnelle : 23 155 239 322 Opérations avec la clientèle 15 48 153 13 039 19 826     Dont activité institutionnelle : 23 605 523 727 Dettes représentées par un titre 16 109 519 48 484 34 463 Autres passifs 17 70 209 7 741 7 533 Comptes de régularisation 17 15 916 2 924 2 376     Dont activité institutionnelle : 23 1 3 2 Provisions (risques et charges) 18 2 019 1 067 934 Dettes subordonnées 19 10 607 5 894 3 842 Fonds pour risques bancaires généraux 20     239 Capitaux propres hors FRBG   16 862 18 407 3 694 Capital souscrit 21 1 955 1 952 784 Prime d'émission 21 14 912 14 897 1 856 Réserves 21 415 704 578 Ecarts de réévaluation         Provisions règlementées et subventions d'investissement 20b 47 94 106 Dont activité institutionnelle : 23 25 78 93 Report à nouveau 21   17 -89 Résultat de l'exercice   -467 744 459         Total passif   412 008 148 435 127 425   Hors Bilan Notes 2007 2006 2005 Engagements reçus :         Engagements de financement 38 3 696 14 368 3 814     Engagements reçus d'établissements de crédit   3 658 14 243 3 795     Engagements reçus de la clientèle   38 125 19 Engagements de garantie 38 6 323 13 338 6 442     Engagements reçus d'établissements de crédit   3 109 10 555 3 564     Engagements reçus de la clientèle   3 214 2 783 2 878         Dont activité institutionnelle : 23 103 183 263 Engagements sur titres 38 161 195 120 Autres engagements reçus 38 2 490 1 613 2 000 Engagements donnés :         Engagements de financement 38 35 578 37 807 30 141     Engagements en faveur d'établissements de crédit   2 143 8 797 3 165     Engagements en faveur de la clientèle   33 435 29 010 26 976 Engagements de garantie 38 21 237 20 385 19 900     Engagements en faveur d'établissements de crédit   3 543 3 016 2 839     Engagements en faveur de la clientèle   17 694 17 369 17 061         Dont activité institutionnelle : 23     1 Engagements sur titres 38 138 183 103 Autres engagements donnés 38 12 52 272    II. — Comptes de résultats.  (En milliers d’euros.)     Notes 2007 2006 2005 Intérêts et produits assimilés 24 17 668 5 416 4 471     Sur opérations avec les établissements de crédit   8 637 2 813 2 232     Sur opérations avec la clientèle   4 801 1 985 1 463     Sur opérations de crédit bail   0 0 9     Sur opérations de location simple   0 0 9     Sur obligations et autres titres à revenu fixe   3 093 448 443     Autres intérêts et produits assimilés   1 137 170 315 Intérêts et charges assimilées 25 -18 689 -5 318 -3 979     Sur opérations avec les établissements de crédit   -9 520 -2 663 -2 072     Sur opérations avec la clientèle   -3 356 -655 -539     Sur opérations de crédit bail   0 0 -7     Sur opérations de location simple   0 0 -8     Sur obligations et autres titres à revenu fixe   -4 844 -1 770 -1 075     Autres intérêts et charges assimilées   -969 -230 -278 Revenus des titres à revenu variable 26 1 078 433 294 Commissions (produits) 27 798 719 638 Commissions (charges)   -347 -216 -241 Gains ou pertes sur opérations des portefeuilles de négociation 28 2 274 883 161     Solde des opérations sur titres de transaction   2 113 165 74     Solde des opérations de change   396 584 269     Solde des opérations sur instruments financiers   -235 134 -182 Gains ou pertes sur opérations des portefeuilles de placement 29 -789 -5 117 Autres produits d'exploitation bancaire 30 141 44 42 Autres charges d'exploitation bancaire   -135 -91 -60 Produit net bancaire   1 999 1 865 1 443 Charges générales d'exploitation 31 -1 915 -1 197 -901     Frais de personnel   -984 -654 -544     Autres frais administratifs   -931 -543 -357 Dotations aux amortissements et aux dépréciations sur immobilisations incorporelles et corporelles   -60 -30 -21     Résultat brut d'exploitation   24 638 521 Coût du risque 32 -175 -141 -76     Résultat d'exploitation   -151 497 445 Gains ou pertes sur actifs immobilisés 33 -453 73 32     Résultat courant avant impôts   -604 570 477 Résultat exceptionnel 34 0 0 82 Impôt sur les bénéfices 35 142 -55 -100 Dotations / reprises de FRBG et provisions réglementées 20 -5 231 0     Résultat de l'exercice   -467 744 459    III. — Projet de distribution du résultat social.   Les comptes sociaux de Natixis font ressortir au 31 décembre 2007 un résultat net négatif de 467.183.610,92 euros. La troisième résolution qui sera soumise à l’Assemblée générale du 22 mai 2008 propose d’imputer la perte de l’exercice de 467.183.610,92 euros sur le report à nouveau pour un montant de 434.333,00 euros, sur la réserve générale pour un montant de 299.853.371,45 euros et sur la prime d’émission pour un montant de 166.895.906,47 euros. L’assemblée générale proposera de prélever sur la prime d’émission un montant de 549.919.212,30 euros qui permettra le versement d’un dividende de même montant.    IV. — Annexe aux comptes sociaux.   Faits marquants de l’exercice.  L’exercice 2007 a été marqué par la poursuite du processus d’intégration au sein de Natixis des différentes entités apportées le 17 novembre 2006 (*), la fusion juridique d’IXIS CIB et de Natixis étant intervenue le 31 décembre 2007. D’un point de vue comptable et fiscal, la fusion est rétroactive au 1er janvier 2007. — La nouvelle organisation de la fonction Risques a été déployée et s’insère dans le dispositif de contrôle conjoint avec les deux organes centraux auxquels Natixis est affilié. — Les mesures de coordination de l’approche commerciale comme des principales activités opérationnelles sont effectives depuis la fin de l’année 2006. — Les regroupements d’équipes dans les locaux situés près des gares d’Austerlitz et de Lyon et du complexe Bercy ont débuté et se poursuivi au cours de l’année 2007. La conséquence financière de cette fusion-absorption dans les comptes sociaux de Natixis SA est l’enregistrement d’un mali de fusion technique correspondant à la différence entre la valeur des titres Ixis CIB au bilan de Natixis et l’actif net apporté par Ixis CIB au 31/12/2006 (date de rétroactivité). Ce mali de fusion a été affecté en totalité (861 millions d’euros) en fonds commercial. Il devra faire l’objet de tests de dépréciation.   (*) : Pour mémoire, le rapprochement intervenu le 17 novembre 2006 avec le groupe Caisse d’Epargne a consisté dans les opérations juridiques suivantes : – l’apport par la Caisse Nationale des Caisses d’Epargne (CNCE) de certaines de ses filiales et participations dans les métiers de la banque d’investissement, de financement, et de services, ainsi qu’une partie des certificats coopératifs d’investissement (les « CCI Caisse d’Epargne ») émis depuis 2004 par chaque Caisse d’Epargne et de Prévoyance (à l’exception des Caisses de Martinique et de Nouvelle Calédonie) et représentant 20% de leur capital ; – l’apport par la SNC Champion, véhicule constitué par la Banque Fédérale des Banques Populaires (BFBP) et les Banques Populaires, du solde des CCI Caisses d’Epargne non apportés par la CNCE et que la SNC Champion a préalablement acquis auprès de la CNCE, de 1,23% du capital d’IXIS CIB, et de 4,63% du capital d’IXIS AMG préalablement acquis auprès de San Paolo IMI (SPIMI) ; – Ces apports ayant été rémunérés en titres Natixis émis à cette occasion ; – la souscription au capital de 20% de chacune des Banques Populaires sous la forme d’une émission réservée de certificats coopératifs d’investissement (les « CCI Banques Populaires ») financée par endettement ; et – l’acquisition de 66% du capital de Novacredit (crédit à la consommation) détenu par les Banques Populaires. Postérieurement aux opérations décrites ci-dessus, la CNCE et la BFBP (par l’intermédiaire de la SNC Champion) ont procédé au placement sur le marché d’une partie des actions Natixis reçues en rémunération des apports précités conduisant à un accroissement du flottant de Natixis dans le maintien d’une stricte parité des participations respectives de la BFBP (directe et indirecte) et de la CNCE dans l’établissement. A la date d’arrêté du 31/12/2007, le flottant de Natixis, y compris le capital détenu par les institutionnels et les actions propres, représente 31 % du capital, le solde étant détenu à parité par la BFBP et la CNCE. Enfin, il a été signé le 2 avril 2007 une Convention d’affiliation de Natixis à la Banque Fédérale de Banques Populaires et la Caisse Nationale des Caisses d’Epargne et de Prévoyance. En leur qualité d’Organes Centraux de Natixis, la BFBP et la CNCE ont pour mission de s’assurer du bon fonctionnement de Natixis. Elles doivent prendre toutes les mesures pour garantir sa liquidité, sa solvabilité, exercer un contrôle administratif technique et financier sur son organisation et sa gestion. En contrepartie des missions exercées, Natixis versera une « Cotisation », forfaitaire pour l’exercice 2007, et indexée sur l’évolution de la consommation de fonds propres réglementaire ultérieurement.   Concernant les conséquences de la crise financière, il est à noter les points suivants : — Expositions indirectes au risque « subprime » portées par le bilan de Natixis au 31/12/07 : Les expositions sont constituées d’un portefeuille de CDO d’ABS classé essentiellement dans la catégorie « titres de transaction » pour une exposition nominale globale de 1.519 millions d’euros (bilan et hors bilan). La valorisation des actifs représentés par ces expositions a été établie: – à partir des prix de marché lorsque ceux – ci étaient disponibles, – ou bien à partir d’un modèle de valorisation en l’absence totale de référence de marché. La technique de valorisation utilisée repose sur des hypothèses de taux de pertes déterminés par année d’origine des prêts. Pour la valorisation de ces expositions il a été retenu les hypothèses de taux de pertes suivantes : - 23% pour les générations de prêts 2006 et 2007, - 9% pour la génération de prêts 2005 - et les taux de pertes historiques pour les générations de prêts antérieures. Les valorisations des parts de titrisation hors expositions subprime pour lesquelles aucun prix n’a pu être identifié ont été réalisées à partir de modèles de valorisation : – modèle de corrélation (pour les CSO), – et modèle de scoring des structures (pour les CDO d’ABS et les CLO) définissant le niveau de risque de chacune d’entre elles en fonction de critères discriminants et calibré à partir de données observables. — Expositions sur les assureurs « monolines » US : Les opérations conclues avec les rehausseurs de crédit conclues sous forme de Crédit default swaps (CDS) ont été dépréciées afin de tenir compte de l’impact de la crise sur la qualité de crédit des assureurs « monolines ». Une réfaction pour risque de crédit de 156 Millions d’euros a été appliquée à la valorisation de ces instruments. En complément, il a été constaté une dépréciation déterminée sur base collective de 138 Millions d’euros. — Dépréciation individuelle de certaines parts de SIV : Les SIV (structured Investment Vehicules) sont des structures qui investissent, dans des actifs à moyen ou long terme de notation élevée en utilisant un fort effet de levier. Pour se refinancer, les SIV émettent du papier commercial ou des notes à moyen ou long terme. Leurs émissions étant notées par les agences de rating, les SIV doivent respecter des ratios de liquidité et sont contraintes au respect de seuils liés à la valorisation de leurs portefeuilles. Si ces seuils sont touchés ou dépassés, elles doivent procéder à la liquidation de leurs actifs. Au 31/12/07, compte tenu de l’évolution observée des valeurs liquidatives des parts de SIV détenues par Natixis, et du risque de liquidation en résultant, il a été procédé à une dépréciation de ces parts, inscrites dans la catégorie « Titres d’investissement », de 17M€. — Participation au capital d’IKB : Natixis détient une position très minoritaire au capital de la banque allemande IKB depuis 1993, soit 2,5% du capital d’IKB. Les relations d’affaires entre les deux établissements sont essentiellement centrées sur le financement des moyennes et des grandes entreprises allemandes. Elles ne concernent, ni directement ni indirectement les activités de financement et d’investissement d’IKB sur les marchés immobiliers européens et américains. Les difficultés financières de la banque allemande liées à la crise du « subprime » ont amené à constater une dépréciation de 15,8 Millions d’euros sur les titres IKB. — Participation au capital de CIFG : Un soutien financier à CIFG, filiale américaine de rehaussement de crédit, a été apporté par la Caisse Nationale des Caisses d’Epargne et la Banque Fédérale des Banques Populaires. Ce soutien financier s’est matérialisé fin décembre 2007 par la souscription à une augmentation de capital à part égale à hauteur de 1,3 Milliards de dollars. Ainsi, au 31 décembre 2007, Natixis ne détient plus qu’une participation dans CIFG de 0,47% qui est intégralement dépréciée. Le montant de la dépréciation constatée au 31/12/07 est de 536 Millions d’euros. Le transfert des titres CIFG à la Caisse Nationale des Caisses d’Epargne et à la Banque Fédérale des Banques Populaires interviendra en 2008.   Principes comptables et méthodes d'évaluation.  Les comptes de Natixis sont établis conformément aux principes comptables généraux applicables en France aux établissements de crédit, et notamment le règlement CRC 2000-03 relatif à la présentation des états financiers.   1. Prêts à la clientèle. — Les prêts sont enregistrés au bilan à leur valeur nominale. Les prêts consentis signés mais non encore versés sont enregistrés en hors bilan dans la catégorie "engagements de financement". Une distinction est opérée entre les crédits sains et les crédits douteux.   2. Politique de dépréciations. — Depuis l’exercice 2000, Natixis articule sa politique de couverture des risques autour de 3 niveaux de provisionnement :   2.1. Dépréciations individualisées : 2.1.1. Risques en capital : Lorsqu'il survient un risque de non recouvrement partiel ou total des créances, ou de non tenue des engagements des débiteurs, des dépréciations ou des provisions sont dotées au compte de résultat, au poste « coût du risque ». Ces dépréciations sont déterminées sur la base d'examens trimestriels, dossier par dossier et pays par pays, en tenant compte de l'analyse du risque et des garanties disponibles. Pour les opérations de crédit-bail et assimilées, les plus et moins values de cession ainsi que les dotations et reprises de provision (biens loués et immobilisations temporairement non louées) sont inscrits en « produit net bancaire ». Les indemnités de résiliation sont enregistrées au niveau des « intérêts et produits assimilés ». Seule la fraction en capital des loyers douteux est provisionnée en « coût du risque ». Le montant des dépréciations est calculé par différence entre la valeur nette comptable du prêt et les sommes estimées recouvrables actualisées au taux d’intérêt effectif d’origine du contrat de prêt. L’identification et la comptabilisation des créances douteuses sont effectuées conformément aux dispositions du règlement CRC 2002-03. Ce règlement et l’avis du comité d’urgence du CNC du 18 décembre 2003 définissent les modalités de classification en créances douteuses et de passage des encours douteux en encours douteux compromis. Sont considérées comme douteuses compromises les créances pour lesquelles la déchéance du terme a été prononcée, les créances issues de restructuration pour lesquelles le débiteur est à nouveau en défaut ainsi que les créances classées en douteux depuis plus d’un an dès lors qu’un passage en perte est envisagé.   2.1.2. Risques en intérêts : En application de la réglementation bancaire : — Les intérêts courus et échus des prêts faisant l'objet d'une procédure judiciaire sont portés en minoration des comptes d’intérêts dans lesquels ils ont été enregistrés. Si ces intérêts viennent à être payés, ils sont enregistrés sous cette rubrique lors de leur encaissement. — Les intérêts concernant des clients pour lesquels des échéances restent impayées pendant plus de trois mois ou le cas échéant six et neuf mois, sont également dépréciés pour leur totalité en minoration des comptes d’intérêts dans lesquels ils ont été enregistrés initialement. — Par contagion, l'encours en capital de ces clients est classé en créances douteuses même si l'analyse du risque ne conduit pas à déprécier le risque en capital. — Il en est de même pour les biens loués en crédit-bail ; ils sont déclassés en créances douteuses pour leur montant d'encours financier lorsqu'il existe une échéance de loyer ou de frais accessoires impayée depuis plus de trois mois (mobilier) ou six mois (immobilier).   2.1.3. Retraitement des risques souverains de l’ex BFCE : En 1991 et 1992, il a été procédé sur les actifs de l’ex- BFCE à des opérations de retraitement des risques souverains selon deux schémas, l'un de « sortie de bilan » (defeasance), l'autre « d'option de vente ». A cette fin, deux structures ont été créées, Edval pour la defeasance et Worledge pour l’option de vente et ces 2 structures ont été consolidées pour la première fois au 31 décembre 2002. La consolidation de ces sociétés en application du § 10052 du règlement CRC 99-07, relatif aux entités ad-hoc, implique une révision du niveau de provisionnement des crédits à risques objets de l’option de vente. A l’actif du bilan, l’encours net des crédits optionnés est couvert par les titres coupons zéros détenus par ces entités. L’évolution du résultat de ces entités est uniquement fonction de la prise de valeur des titres coupons zéros jusqu’à leur valeur de remboursement atteinte en 2014, date à laquelle le montage prend fin. Sur cette période la prise de valeur des titres compense exactement un provisionnement à 100 % des créances optionnées assurant une neutralité complète du résultat et l’équilibre de la trésorerie nécessaire au refinancement des ces opérations.   2.2. Provisions sectorielles et géographiques. — Les provisions sectorielles et géographiques couvrent certains domaines d’activités de Natixis présentant des risques potentiels futurs mais non avérés. Ces domaines font l’objet de revues trimestrielles qui conduisent, le cas échéant, à inclure dans l’assiette provisionnable des risques sains sur des pays ou des secteurs dont la situation économique laisse présager des difficultés. Lors des revues trimestrielles, les taux de provisionnement des pays et des secteurs sont ajustés en fonction de la perception qu’a Natixis de l’évolution négative ou positive de ces domaines. Les actifs financiers ne présentant pas de risques individuels avérés sont classés par portefeuilles présentant des risques similaires par secteur d’activité; pour chacun de ces groupes, il est recherché l’existence d’un indice objectif de dépréciation reposant sur des données observables indiquant une diminution probable des flux de trésoreries recouvrables estimés pour ce groupe d’actifs. Si un indice objectif de dépréciation est observé, alors les encours formant ce groupe d’actifs font l’objet de la comptabilisation d’une dépréciation collective. Un actif appartement à ce groupe qui viendrait à être provisionné de manière individuel (risque avéré) est exclu de l’assiette de calcul de la dépréciation collective. La méthode de calcul de la dépréciation est celle de la perte attendue (« expected loss ») calculée à maturité du dossier.   3. Opérations de titrisation. — Les opérations de titrisation en cours ont pour effet de transférer le risque de crédit sans céder les portefeuilles de référence. Il s’agit d’opérations de titrisation synthétique à base de dérivés de crédits conclus avec des banques tierces conjointement avec des entités ad hoc. Les dérivés de crédits sont assimilés dans leur principe à des assurances crédits et fournissent une protection contre le risque de signature (faillite, restructuration des termes d’un actif de référence et incapacité de payer) sur les débiteurs composant le portefeuille.   4. Créances, dettes et engagements libellés en devises. — Les créances, dettes et engagements de hors bilan, sont convertis en euros aux cours en vigueur à la date d'arrêté des comptes. La différence de change est directement inscrite en résultat. En revanche, les différences de change mises en évidence lors de la conversion des emprunts bénéficiant de la garantie de change de l'Etat ou afférentes à l'activité institutionnelle sont inscrites en comptes de régularisation.   5. Portefeuille titres : 5.1. Opérations sur titres (transaction, placement, investissement). — Les règles suivantes, conformément au règlement CRC 2005-01, sont applicables quel que soit le support juridique utilisé (action, obligation, bon du trésor, certificat de dépôt, billet à ordre négociable, titre de créance négociable, etc.) et sont fonction de la finalité des opérations : — Titres de transaction : il s'agit des titres acquis ou vendus dès l'origine avec l'intention de les revendre ou de les racheter à brève échéance et qui sont négociables sur des marchés dont la liquidité est assurée. Les titres sont comptabilisés au prix de transaction (frais et, le cas échéant, intérêts courus compris). A chaque date d'arrêté comptable, ils sont évalués en valeur de marché et le solde global des écarts d'évaluation est porté au compte de résultat en charges ou en produits. — Titres de placement : sont considérés comme des titres de placement, les titres qui ne sont pas inscrits, ni parmi les titres de transaction, ni parmi les titres d’investissement; ils sont évalués individuellement à la clôture de l'exercice au plus bas du coût d'acquisition ou de la valeur estimative. Les moins-values latentes sont constatées par voie de dépréciations, tandis que les plus-values latentes ne sont pas comptabilisées. L'écart éventuel entre le prix d'acquisition, coupons courus exclus, et la valeur de remboursement est enregistré en résultat au prorata de la durée restant à courir jusqu'à la date de remboursement. — Titres d'investissement : les titres d'investissement correspondent à des titres à revenu fixe que la société a acquis avec l'intention manifeste de les détenir jusqu’à l’échéance. Ils font l'objet, soit d'un financement spécifique, soit d'une couverture adéquate en matière de risque de taux. Ces titres sont enregistrés pour leur prix d'acquisition, coupons courus exclus, et l'écart éventuel entre le prix d'acquisition et la valeur de remboursement est enregistré en résultat au prorata de la durée restant à courir jusqu'à leur date de remboursement. Conformément aux prescriptions réglementaires, les moins-values latentes ne font pas l’objet d’une dépréciation sauf s'il existe une forte probabilité de les céder avant l’échéance en raison de circonstances nouvelles et sans préjudice des dépréciations à constituer en application des dispositions du règlement CRC 2002-03 s’il existe des risques de défaillance de l’émetteur des titres (cout du risque). Les plus values latentes ne sont pas comptabilisées. — Actions propres : les achats visent différentes finalités, d’abord la régularisation du cours de l’action dans le cadre d’un contrat de liquidité. Dans ce cadre, le nombre d’actions propres détenues au 31 décembre 2007 s’élève à 1 295 360 titres pour 17 M€ comptabilisés en titres de transaction. D’autre part, un Schéma d’Attribution Gratuite d’Actions (SAGA) a été mis en place en novembre 2007 au profit des salariés de Natixis ainsi que des sociétés qui lui sont liées, directement ou indirectement, dans les conditions de l’article L.225-197-2 du Code du Commerce. Le nombre d’actions propres détenues dans ce cadre au 31 décembre 2007 s’élève à 5 760 208 titres pour 89 M€ comptabilisés en titres de placement. Le coût d’acquisition de ces titres sera provisionné par la constatation d’une provision pour risques et charges étalée sur la période d’acquisition des droits (2 ans prorata temporis).   5.2. Titres de participation et titres de l'activité de portefeuille (TAP) : — Les titres de participations consolidés : Natixis a procédé pour l’arrêté des comptes au 31 décembre 2007 à une évaluation des titres de ses filiales consolidées. La méthode d’évaluation retenue est la méthode de la valeur actuelle nette des flux futurs de trésorerie. Cette méthode s’appuie sur l’établissement de business plans élaborés par le management des principales filiales et validés par la Direction générale de Natixis. Le taux d’actualisation des flux futurs de trésorerie est, filiale par filiale, la résultante : – d’une moyenne de taux de rendement de l’OAT 10 ans – de la prime de risque du marché sur lequel intervient la filiale – d’un Bêta tel qu’il ressort d’un échantillon de sociétés comparables Les résultats de cette méthode ont été confrontés avec les méthodes usuelles de comparaison boursière ou d’actif net réévalué aux fins de validation complémentaire. — Les titres de participation non consolidés : ces titres sont évalués individuellement au plus bas de leur valeur d'utilité à la date d’arrêté ou de leur coût d'acquisition. La valeur d'utilité à la date d’arrêté est déterminée en fonction de critères tels que l'actif net réévalué et la rentabilité des sociétés concernées. — Les titres de l'activité de portefeuille « TAP » : ces titres sont acquis dans le but d'en retirer, à plus ou moins long terme, une rentabilité ou un rendement satisfaisant. Ils sont comptabilisés à leur coût d'acquisition et font, le cas échéant, l'objet d'une dépréciation pour que leur valeur au bilan n'excède pas leur valeur estimative (valeur de transaction récente, valeur de rentabilité, valeur boursière ou autre méthode de valorisation retenue lors de l'acquisition).   6. Revenus du portefeuille-titres, corrections de valeur et résultats de cession : — Les produits des titres à revenu variable sont enregistrés au fur et à mesure de leur encaissement. — Les produits des titres à revenu fixe sont comptabilisés selon la méthode des intérêts courus. — Les corrections de valeur et résultats de cession des titres sont enregistrés dans des rubriques spécifiques selon la nature des opérations : – titres de transaction, titres de placement et TAP : « gains ou pertes » les concernant, en produit net bancaire. – titres d’investissement : en coût du risque d’une part, lorsque les corrections de valeur correspondent à un risque de contrepartie, en gains ou pertes sur actifs immobilisés d’autre part, pour les corrections de valeur afférentes à un risque de marché et pour l’ensemble des résultats de cession. – titres de participation et autres titres détenus à long terme : en gains ou pertes sur actifs immobilisés.   7. Immobilisations corporelles et incorporelles : 7.1. Evaluation initiale. — Les immobilisations de l'ancien Crédit National acquises avant le 31 décembre 1976 sont comptabilisées à leur valeur d'utilité déterminée lors de la réévaluation légale de 1976. Celles acquises depuis cette date sont comptabilisées à leur coût d'acquisition. Les immobilisations de l'ancienne BFCE sont enregistrées, dans les comptes de Natixis, à leur valeur d'utilité, déterminée lors de l'acquisition de la BFCE par le Crédit National. Les immobilisations de l’ex Caisse Centrale des Banques Populaires ont été apportées pour leur valeur nette comptable suite à l’apport partiel d’actif. Les nouvelles acquisitions sont comptabilisées à leur prix d’achat augmenté des frais directement attribuables (droits de mutation, honoraires, commissions et frais d’acte). Natixis n’inscrit pas à l’actif ses coûts d’emprunt. Les logiciels créés en interne sont inscrits à l’actif du bilan pour leur coût direct de développement, qui regroupe les dépenses de matériel et de services et les frais liés au personnel directement affectables à la production et à la préparation de ces logiciels en vue de leur utilisation. Les dépenses engagées pendant la phase de développement sont immobilisées dès lors que le projet répond aux contraintes suivantes : faisabilité technique, intention d’achever l’immobilisation et de l’utiliser ou de la vendre, probabilités d’avantages économiques futurs, disponibilité de ressources, capacité d’évaluer de façon fiable des dépenses de développement. Les dépenses encourues pendant la phase de recherche ne sont immobilisées mais comptabilisées en charges.   7.2. Evaluation ultérieure. — Postérieurement à leur acquisition, les immobilisations sont évaluées à leur coût diminué du cumul des amortissements et du cumul des pertes de valeur.       7.3. Amortissement. — Dès lors qu’elles sont en état d’être utilisées selon les modalités prévues par Natixis, les immobilisations sont amorties sur leur durée d’utilité, selon le mode linéaire ou dégressif quand ce dernier correspond à l’amortissement économique. La valeur résiduelle du bien est déduite de sa base amortissable lorsque celle-ci peut être évaluée de façon fiable. Pour Natixis, les valeurs résiduelles des composants autres que les terrains et les façades non destructibles ne sont pas considérées comme pouvant être estimées de façon fiable. Elles sont donc réputées nulles. Conformément aux nouvelles dispositions, un plan d’amortissement spécifique est défini pour chaque composant significatif d’une immobilisation corporelle ayant une durée d’utilité ou un rythme de consommation des avantages futurs différents de ceux de l’immobilisation prise dans son ensemble. Pour les immeubles d’exploitation et de placement, Natixis a retenu les composants et les durées d’amortissement suivants :   Terrains : NA Façades non destructibles : NA Façades, couverture, étanchéité : 20 à 40 ans Fondations, ossatures : 30 à 60 ans Ravalement : 10 à 20 ans Equipements techniques : 10 à 20 ans Aménagements intérieurs : 8 à 15 ans   Les autres catégories d’immobilisations corporelles sont amorties sur la durée d’utilité des biens considérés, celle-ci se situant généralement dans une fourchette allant de 5 à 10 ans. Les logiciels acquis sont amortis linéairement sur leur durée d’utilité, inférieure à 5 ans dans la majorité des cas. Les logiciels générés en interne sont amortis sur leur durée d’utilité ne pouvant excéder 15 ans. Les autres immobilisations incorporelles sont principalement constituées de fonds de commerce à durée d’utilité indéterminée qui ne font pas l’objet d’amortissement mais de tests de dépréciation au moins annuels.   8. Titres subordonnés à terme ou à durée indéterminée. — Natixis a émis des titres subordonnés à terme ou à durée indéterminée, dont le remboursement, en cas de liquidation, n'intervient qu'après le désintéressement des autres créanciers. Lorsque des titres subordonnés à durée indéterminée sont assimilés à des titres amortissables, chaque paiement d'échéance a été décomposé en une fraction d'amortissement venant en élément soustractif du montant nominal et une fraction d'intérêts qui figure au compte de résultat dans les intérêts et charges assimilés.   9. Titres participatifs. — La rémunération servie sur les titres participatifs émis est assimilée à des intérêts et inscrite, prorata temporis, en charge au compte de résultat.   10. Intérêts, primes et commissions. — Les intérêts, les primes et les commissions assimilables par nature à des intérêts sont enregistrés en compte de résultat prorata temporis. Les autres commissions sont enregistrées selon le critère de l'encaissement.   11. Primes d'aménagement de taux et de remboursement anticipé de prêtes clientèles. — Les primes d'aménagement de taux et les indemnités de remboursement anticipé sont considérées comme des intérêts perçus d'avance et comptabilisés dans le compte de résultat par année au prorata des pertes d'intérêts résultant du calendrier contractuel des prêts en cause.   12. Frais d'émission d'emprunt et frais d'augmentation de capital. — Conformément à l'option fiscale offerte par la loi du 8 août 1994 et à l'évolution de la nature des frais d'émission d'emprunts qui représentent essentiellement un complément du coût de refinancement, Natixis étale cette charge sur la durée de vie des emprunts pour les opérations réalisées depuis le 1er janvier 1994. Les frais liés aux augmentations de capital de Natixis sont imputés nets d’impôts sur la prime d’émission.   13. Instruments financiers à terme fermes et conditionnels pour compte propre de Natixis. — Le montant notionnel de ces instruments est inscrit au hors bilan à des fins de suivis interne et réglementaire mais ne figure pas parmi les engagements de hors bilan publié. L'information concernant ces instruments est disponible dans les notes annexes. Les principes comptables appliqués diffèrent selon les instruments et les intentions d'origine (opérations de couverture ou de marché) :   13.1. Opérations d'échange de taux : Ces opérations sont réalisées selon quatre finalités : — Micro-couverture (couverture affectée) — Macro-couverture (gestion globale de bilan) — Positions spéculatives — Gestion spécialisée d’un portefeuille de transaction – Les deux premières catégories sont assimilées, au niveau du compte de résultat, à des opérations de prêts ou d'emprunts et les montants perçus ou payés sont incorporés prorata temporis dans le compte de résultat. – Le traitement comptable des positions spéculatives est identique pour les intérêts. Par ailleurs, les moins-values latentes constatées en date d'arrêté par rapport à la valeur de marché des contrats, sont enregistrées en résultat par voie de provision. – La dernière catégorie fait l’objet d’une évaluation instrument par instrument à la valeur du marché. Les variations de valeur d’un arrêté comptable à l’autre sont inscrites immédiatement en compte de résultat. L’évaluation est corrigée des risques de contrepartie et de la valeur actualisée des charges de gestion futures afférentes aux contrats.   13.2. Opérations d'échange de devises : — Les opérations de change au comptant non dénouées sont valorisées au cours de clôture de l'exercice. — Les opérations de change à terme de couverture font l’objet d’un enregistrement prorata temporis en compte de résultat soit sous forme de report et déport lorsqu’elles sont réalisées dans le cadre de l’activité commerciale, soit sous forme d’intérêts courus lorsqu’elles ont vocation à couvrir des actifs ou des passifs à long terme en devises.   13.3. Options (taux, change, actions) et contrats à terme : Le montant notionnel de l'instrument sous-jacent sur lequel porte l'option ou le contrat à terme est enregistré en distinguant les contrats de couverture des contrats négociés dans le cadre d'opérations de marché. Pour les opérations de couverture, les produits et charges sont rapportés en résultat de manière symétrique à la prise en compte des produits et charges afférents à l'élément couvert. Dans le cas des opérations hors couverture, les positions sur une classe d'options ou de contrats à terme sont revalorisées en date de situation à la valeur de marché. Les variations de valeur de marché sont directement inscrites en compte de résultat. S'il s'agit de produits traités sur des marchés de gré à gré, une éventuelle décote constatée sur la valeur de marché au titre du risque de modèle ou de l’incertitude affectant les paramètres est enregistrée en résultat par voie de provision sur instruments financiers.   13.4. Activité institutionnelle : Les engagements susceptibles d'être pris dans ce cadre vis-à-vis des banques octroyant directement des crédits export financés en devises, pour leur garantir une stabilisation du taux de leurs ressources, ne figurent pas au hors bilan publié. Les charges et produits sur opérations relevant de l'activité institutionnelle (swaps et garanties de stabilisation de taux) sont directement imputés ou versés au Trésor Public selon les modalités fixées conventionnellement avec celui-ci.   14. Résultat exceptionnel. — Les produits et charges exceptionnels sont déterminés en fonction du caractère significatif de leur montant, de leur degré d’anormalité par rapport à l’activité courante et de la faible probabilité de récurrence des événements concernés.   15. Impôt sur les sociétés. — La charge d'impôt de l’exercice correspond à l'impôt exigible, au taux de 34,43 % et au taux en vigueur localement pour les succursales étrangères.   16. Passifs sociaux et engagements en matière de retraite. — Les passifs sociaux provisionnés comprennent, pour l'essentiel : — Les indemnités et congés de fin de carrière (IFC), — Les compléments de pension bancaire, — Les allocations pour préretraite et complément sur retraite, — Les allocations de cessation d’activité des travailleurs salariés, — La part patronale à verser aux mutuelles pour les retraités et préretraités, — Les médailles du travail Natixis recourt à des actuaires indépendants pour la valorisation de ses principaux engagements comme le complément de pension bancaire. La provision comptabilisée au bilan correspond : — A la valeur actuarielle des engagements de retraite et prestations assimilées relatif aux personnels en activité et retraité ; — Minorée de la valeur de marché des actifs venant en couverture des engagements ; — Minorée ou majorée des écarts actuariels résultant : – Des écarts d’expérience liés aux variables démographiques – Des évolutions des hypothèses actuarielles : taux d’actualisation, taux de sortie, taux de progression des salaires – Des différences constatées entre le rendement réel et le rendement attendu des plans d’actifs de couverture En application de la méthode du corridor retenue par Natixis, la fraction des écarts actuariels qui, en valeur absolue, est inférieure à 10% du plus haut entre la valeur des engagements et celle des actifs de couverture, n’est pas comptabilisée ; la fraction excédant ce corridor est amortie sur la durée moyenne des engagements nets concernés sur les exercices suivants. Conformément à la recommandation R 2003-01 du CNC, Natixis provisionne la totalité des engagements relatifs aux passifs sociaux. Conformément à l’avis n° 2004-A du Comité d’Urgence du CNC, les incidences de la Loi du 21 août 2003 portant réforme des retraites modifiant les conditions de départ en retraite des salariés, constituent une modification de régime dont les effets sont étalés sur la durée résiduelle d’activité des salariés.   17. Changements de méthodes comptables. — Aucun changement de méthode comptable n’est intervenu sur l’exercice.   Note 2. – Comptes pro forma.  2.1. Principes d'élaboration du compte de résultat et du bilan pro forma 2006. — Le compte de résultat et le bilan pro forma 2006 sont destinés à permettre la comparaison de la formation du résultat et de la situation patrimoniale dans l'hypothèse où l'opération de fusion serait intervenue le 1er janvier 2006, L'élaboration de ces éléments financiers consiste en l'addition des contributions respectives de Natixis et d'Ixis CIB; c'est-à-dire leurs comptes individuels 2006 tels que publiés retraités des intra-groupes entre ces deux sociétés. Pour la définition des autres principes appliqués à l'élaboration de ces comptes, il convient de se référer à la note "principes comptables et méthodes d'évaluation".   2.2. Compte de résultat 2006 pro forma :     31/12/2007 31/12/2006 Contribution Natixis Contribution Natixis Contribution Ixis CIB Natixis pro forma Intérêts et produits assimilés 17 668 5 308 7 438 12 746 Intérêts et charges assimilées -18 689 -5 261 -7 161 -12 422 Revenus des titres à revenu variable 1 078 433 214 647 Commissions (produits) 798 708 104 812 Commissions (charges) -347 -216 -101 -317 Gains ou pertes sur opérations des portefeuilles de négociation 2 274 804 1 177 1 981 Gains ou pertes sur opérations des portefeuilles de placement -789 -5 -293 -298 Autres produits et charges d'exploitation bancaire nets 6 -47 6 -41     Produit net bancaire 1 999 1 724 1 384 3 108 Charges générales d'exploitation -1 915 -1 197 -657 -1 854 Dotations aux amortissements et aux dépréciations sur immobilisations         Incorporelles et corporelles -60 -30 -19 -49     Résultat brut d'exploitation 24 497 708 1 205 Coût du risque -175 -141 126 -15 Résultat d'exploitation -151 356 834 1 190 Gains ou pertes sur actifs immobilisés -453 73 -4 69     Résultat courant avant impôts -604 429 830 1 259 Résultat exceptionnel 0 0 0 0 Impôt sur les bénéfices 142 -55 -133 -188 Dotations / reprises de FRBG et provisions réglementées -5 231 0 231     Résultat de l'exercice -467 603 697 1 300   2.3. Bilan 2006 pro forma :    31/12/2007 31/12/2006 Contribution Natixis Contribution Natixis Contribution Ixis CIB Natixis pro forma Caisse, Banques centrales, CCP 175 44 1 45 Effets publics et valeurs assimilées 20 566 3 977 23 106 27 083 Créances sur établissements de crédit 132 333 51 929 68 705 120 634     Dont activité institutionnelle : 83 166 0 166 Opérations avec la clientèle 92 113 42 743 34 683 77 426     Dont activité institutionnelle : 354 400 0 400 Obligations et autres titres à revenu fixe 58 917 15 586 41 782 57 368 Actions et autres titres à revenu variable 34 080 3 873 20 938 24 811 Participations et autres titres détenus à long terme 9 385 8 996 1 663 10 659 Parts dans les entreprises liées 12 788 9 700 216 9 916 Crédit bail 0 0 0 0 Location simple 0 0 0 0 Immobilisations incorporelles 1 012 948 18 966 Immobilisations corporelles 188 90 47 137 Capital souscrit non versé 0 0 0 0 Actions propres 108 0 0 0 Autres actifs 26 392 3 779 17 834 21 613 Comptes de régularisation 23 951 970 10 710 11 680         Total actif 412 008 142 634 219 703 362 337    Hors Bilan 31/12/2007 31/12/2006 Contribution Natixis Contribution Natixis Contribution Ixis CIB Natixis pro forma Engagements reçus :         Engagements de financement 3 696 14 368 1 290 15 658 Engagements reçus d'établissements de crédit 3 658 14 243 1 194 15 437 Engagements reçus de la clientèle 38 125 96 221 Engagements de garantie 6 323 13 338 2 806 16 144 Engagements reçus d'établissements de crédit 3 109 10 555 2 433 12 988 Engagements reçus de la clientèle 3 214 2 783 373 3 156 Dont activité institutionnelle : 103 183 0 183 Engagements sur titres 161 195 2 003 2 198 Autres engagements reçus 2 490 1 613 6 784 8 397      31/12/2007 31/12/2006 Contribution Natixis Contribution Natixis Contribution Ixis CIB Natixis pro forma Banques centrales, CCP 1 405 613 0 613 Dettes sur établissements de crédit 137 318 47 489 85 968 133 457     Dont activité institutionnelle : 155 239 0 239 Opérations avec la clientèle 48 153 13 039 16 777 29 816     Dont activité institutionnelle : 605 523 0 523 Dettes représentées par un titre 109 519 48 484 44 753 93 237 Autres passifs 70 209 7 701 55 360 63 061 Comptes de régularisation 15 916 2 901 11 149 14 050     Dont activité institutionnelle : 1 3   3 Provisions (risques et charges) 2 019 1 067 171 1 238 Dettes subordonnées 10 607 5 894 2 564 8 458 Fonds pour risques bancaires généraux 0 0 0 0 Capitaux propres hors FRBG 16 862 18 266 141 18 407     Capital souscrit 1 955 1 952 0 1 952     Prime d'émission 14 912 14 897 -556 14 341     Réserves 415 704 0 704     Ecarts de réévaluation 0 0 0 0     Provisions règlementées et subventions d'investissement 47 94 0 94     Dont activité institutionnelle : 25 78 0 78     Report à nouveau 0 17 0 17     Résultat de l'exercice -467 603 697 1 300         Total passif 412 008 145 453 216 884 362 337    Hors Bilan 31/12/2007 31/12/2006 Contribution Natixis Contribution Natixis Contribution Ixis CIB Natixis pro forma Engagements donnés :         Engagements de financement 35 578 37 807 12 406 50 213     Engagements en faveur d'établissements de crédit 2 143 8 797 709 9 506     Engagements en faveur de la clientèle 33 435 29 010 11 697 40 707 Engagements de garantie 21 237 20 385 14 722 35 107     Engagements en faveur d'établissements de crédit 3 543 3 016 1 111 4 127     Engagements en faveur de la clientèle 17 694 17 369 13 611 30 980     Dont activité institutionnelle : 0 0 0 0 Engagements sur titres 138 183 1 463 1 646 Autres engagements donnés 12 52 8 798 8 850   Note 3. – Opérations interbancaires et assimilées.  (En millions d'euros) 2007 2006 2005 Caisse, CCP, banques centrales 175 44 24 Effets publics et valeurs assimilées 20 566 3 977 4 894     Titres de transaction 19 740 3 117 3 451     Titres de placement 430 516 1 060         Dont créances rattachées 11 20 30         Dont dépréciations -1 -1 -5     Titres d'investissement 396 344 383         Dont créances rattachées 6 9 10 Créances sur établissements de crédit 132 333 54 110 65 174     A vue 12 948 7 158 3 956         Dont créances rattachées 4 2 11         Dont créances douteuses 1 1 1         Dont dépréciations des créances douteuses -1 0 0     A terme (*) 119 385 46 952 61 218         Dont créances rattachées 1 575 532 484         Dont créances douteuses 36 40 81         Dont dépréciations des créances douteuses -21 -26 -51 Operations interbancaires et assimilées 153 074 58 131 70 092 (*)Dont créances subordonnées : 214 120 121     Saines 565 114 118     Douteuses 0 1 1     Créances rattachées 5 5 2 Dont titres reçus en pension livrée : 76 696 19 186 36 582     Dont créances rattachées 1 032 329 332   Note 4. – Operations avec la clientèle et opérations de crédit-bail et assimilées.  (En millions d'euros) 2007 2006 2005 Comptes ordinaires débiteurs 4 688 5 315 4 347         Dont créances rattachées 23 18 13         Dont créances douteuses 169 81 200         Dont dépréciations des créances douteuses 0 -40 -79 Créances commerciales 553 646 751         Dont créances rattachées 5 0 11         Dont créances douteuses 8 27 20         Dont dépréciations des créances douteuses 0 -4 -2 Autres concours à la clientèle 86 872 36 782 27 228     Crédits de trésorerie et à la consommation 32 008 18 159 15 949         Dont créances rattachées 83 81 47     Crédits à l'équipement 3 095 2 182 2 166         Dont créances rattachées 11 10 8     Crédits à l'export 1 111 942 660         Dont créances rattachées 7 12 5     Crédits à l'habitat 462 240 122         Dont créances rattachées 0 0 0     Titres reçus en pension 18 527 2 158 544         Dont créances rattachées 5 10 5     Prêts subordonnés 579 754 571         Dont créances rattachées 6 4 4         Dont créances douteuses 0 0 0         Dont dépréciations des créances douteuses 0 0 0     Autres crédits 31 090 12 347 7 216         Dont créances rattachées 396 88 41         Dont créances douteuses 432 592 561         Dont dépréciations des créances douteuses -431 -438 -424             Operations avec la clientèle 92 113 42 743 32 326 Crédit bail mobilier 0 0 0     Encours 0 0 0     Biens temporairement non loués et créances douteuses           Créances rattachées           Dépréciations des biens           Dépréciations des créances douteuses       Location simple 0 0 0     Encours 0 0 0     Biens temporairement non loués et créances douteuses           Créances rattachées           Dépréciations des biens           Dépréciations des créances douteuses                   Operations de crédit-bail et assimilées 0 0 0   Note 5. – Obligations, actions et autres titres a revenu fixe et variable.    2007 2006 2005 Titres de transaction Titres de placement Titres d'investissement Total Titres de transaction Titres de placement Titres d'investissement Total Total Obligations et autres titres à revenu fixe :                   Valeur brute (1) 31 346 21 943 5 574 58 863 8 598 3 585 3 383 15 566 13 894 Primes / décotes   -23 -8 -31   1 -4 -3 24 Créances rattachées 0 190 94 284 0 26 42 68 91 Dépréciations   -155 -44 -199   -18 -28 -46 -75 Valeur nette comptable 31 346 21 955 5 616 58 917 8 598 3 594 3 393 15 586 13 934 Actions et autres titres à revenu variable :                   Valeur brute 32 228 2 544   34 772 3 220 702   3 922 1 386 Créances rattachées 0 -121   -121 0 0   0 0 Dépréciations 0 -571   -571 0 -49   -49 -48 Valeur nette comptable 32 228 1 852   34 080 3 220 653   3 873 1 339   Informations complémentaires sur les titres :  Portefeuille d'origine Portefeuille de destination Montants transférés en cours d'exercice 2007 2006 2005 Titres de transaction Titres de Placement 0 47 1 473 (1) Pour ces catégories de titres, les valeurs brutes indiquées dans les colonnes « titres de placement » et « titres d'investissement » correspondent à la valeur de remboursement   Note 6. – Encours douteux, compromis et dépréciations.  (En millions d'euros) 2007 2006 2005 Douteux non compromis Douteux compromis Douteux non compromis Douteux compromis Douteux non compromis Douteux compromis Etablissements de crédit 15 0 6 8 32 1     Créances 18 18 14 26 57 27     Dépréciations -3 -18 -8 -18 -25 -26 Clientèle 189 15 217 1 232 37     Créances 311 324 360 336 388 386     Dépréciations -122 -309 -143 -335 -156 -349         Encours douteux et compromis nets 204 15 223 9 264 38   Note 7. – Parts dans les entreprises liées, participations, autres titres détenus à long terme, et actions propres (En millions d'euros) 2007 2006 2005 Participations 9 236 8 915 108     Encours 9 241 8 924 117     Avances en comptes courants 25 0 0     Ecart de conversion 2 1 1     Dépréciations -32 -10 -10     Titres prêtés 0 0 0 Autres titres détenus à long terme 149 81 54     Encours 171 115 91     Avances en comptes courants 0 0 0     Ecart de conversion 0 0 0     Dépréciations -22 -34 -37     Titres prêtés 0 0 0 Créances rattachées 0 0 0         Participations et autres titres détenus a long terme 9 385 8 996 162 Parts dans les entreprises liées 12 788 14 107 4 248     Encours 12 696 14 187 4 370     Avances en comptes courants 6 6 6     Ecart de conversion 187 39 25     Dépréciations -101 -125 -153     Titres prêtés 0 0 0 Créances rattachées 0 0 0         Parts dans les entreprises liées 12 788 14 107 4 248 Actions propres 108 0 230     Transaction 17 0 226     Placement (*) 91 0 0     Titres prêtés 0 0 0     Immobilisations financières (*) 0 0 4 Actions propres 108 0 230 (*) Dont dépréciations 0 0 0   Note 8. – Inventaire des titres en portefeuille au 31 décembre 2007.  (Montants En Euros) Nombre de titres Valeur d'inventaire I. Parts dans les entreprises liées :     A. Etablissements Bancaires, Sociétés de Crédit :     CACEIS 5 074 546 645 500 000,00 CFDI 29 994 4 572 555,82 Compagnie 1818 370 615 75 201 035,26 GCE Bail 3 419 834 38 999 897,38 IFCIC - Institut Financement Cinéma et Ind. Cult 28 473 434 068,08 Ixis Cmna (Australia) Holdings Inc. - Saint George 103 71 645 826,01 Ixis Cmna (Australia) Holding (No.2) Inc. (Macquarie) 25 133 717 546,16 Natexis Lease Madrid 32 134 514 000,00 Natixis Algérie 3 198 517 56 677 945,24 Natixis Arbitrage 4 019 846 44 010 992,32 Natixis Australia Pty Ltd 24 999 999 13 822 555,22 Natixis Asia Limited 400 000 000 39 585 925,66 Natixis Bleichroeder - Ex Arnhold Bleichroeder, Inc. 100 181 172 220,70 Natixis Brasil SA 87 999 999 34 278 265,07 Natixis Coficine 111 311 29 000 060,15 Natixis Funding 1 503 627 11 101 728,05 Natixis Garanties ex Gce Garanties 221 010 474 976 359,72 Natixis Interepargne 555 655 57 053 104,13 Natixis Lease 16 670 494 399 595 042,46 Natixis Luxembourg Sa 3 335 032 400 684 933,11 Natixis Moscow - Ex Zao 111 618 36 743 030,55 Natixis North America Inc. 24 858 412 726 650,68 Natixis Paiements 6 682 333 37 983 985,90 Natixis Securities 14 184 48 173 909,59 Natixis Transport Finance 1 244 314 177 127 048,32 B. Etablissements Financiers :     Aivelys Asset Management Ex Ecrinvest 10 99 994 999 940,00 Financière Cladel 607 896 10 099 354,39 Gestitres 322 771 32 351 838,46 Icmna International Holding 90 372 260 919 012,65 Invest Kappa Ex Linebourse Invest Kappa 576 133 7 611 712,84 Investima 6 Sas 690 922 6 562 719,00 Natexis Abm Corp. 100 10 028 858,60 Natexis Ambs (New-York) 287 051 194 993 576,35 Natexis Investment Corp. 3 217 2 552 930,38 Natixis Innov 15 006 000 150 060 000,00 Natexis Servicos E Informaticoes Ltda 600 000 1 802 345,88 Natixis Commodity Markets Ltd 20 000 000 24 037 340,85 Natixis Consumer Finance ex GCE FS 32 237 000 17 500 000,00 Natixis Corporate Solutions 100 000 000 213 032 623,96 Natixis Finance 164 993 2 557 939,82 Natixis Private Equity 19 063 292 512 991 451,13 Nbp Preferred Capital 2 (New-York) 10 000 6 793 438,80 Nbp Preferred Capital 3 (New-York) 11 500 7 811 969,30 Sas Val A 1 672 000 282 160 453,47 Slib - Services Logiciels d'Intégration Boursière 748 694 12 696 634,42 SNC Tolbiac Finance 32 812 499 328 124 990,00 Spafica 42 823 63 472 920,48 C. Divers     Co-Assur 2 494 282 570,47 Coface 6 439 753 174,19 Coface Holding Ex SDGP 41 114 626 067 1 082 084 526,82 Ecrinvest 11 19 989 652 199 896 520,00 Garbo-Invest - Ex Investima 20 105 000 100 781 131,81 Invest Alpha 14 994 228 582,06 Invest Delta 14 994 1 228 582,06 Investima 14 52 000 463 533,00 Investima 16 52 000 466 608,00 Investima 17 230 000 2 093 137,00 Investima 18 226 000 2 071 830,00 Investima 19 220 000 2 028 454,00 Investima 25 182 132 1 821 320,00 Investima 26 182 100 1 821 000,00 Investima 27 167 200 1 672 000,00 Investima 28 166 450 1 664 500,00 Investima 29 171 950 1 719 500,00 Investima 32 353 600 3 532 587,00 Investima 34 247 500 2 429 274,00 Investima 35 253 700 2 502 403,00 Lugdunum Gestion 7 995 289 653,21 Natixis Altair - Ex +X Altaïr 6 274 989 14 445 387,10 Natixis Alternative Investments Luxembourg 58 768 58 904 304,92 Natixis Assurances 10 537 209 798 540 481,91 Natixis Immobilisations Développement 92 674 6 775 636,78 Natixis Immobilisations Exploitation 7 674 462 124 002 112,22 Natixis Investor Servicing 110 896 5 324 166,67 Natixis Marco 100 017 000 1 000 170 000,00 Natixis Participations Ex SD Conseil 2 494 190 137,57 Natixis Private Banking 4 496 384 53 970 574,71 Nxbp 1 148 628 3 715 669 222,74 Partecis 1 250 1 250 000,00 Reacomex 5 000 9 652 489,97 Samic 250 1 804 187,29 SCI Antin Haussmann 20 304 898,05 SCI Haussmann 90 1 809 2 757 802,72 Titres-Cadeaux ex Issy SF2 2 27 000 260 894,87 D. Sociétés Pour Lesquelles La Valeur D'inventaire Est Inférieure Ou Egale A 150 000 Euros   2 179 496,81 E. Avances En Compte Courant     SCI Altair 1   6 274 967,28 Spafic - Avance En Compte Courant   1 705 142,06 F. Titres Prêtés   37 436,69 G. Créances Rattachées     II. Participations Et Autres Titres détenus à Long Terme :     A. Etablissements Bancaires, Sociétés De Crédit     Banca Popolare Italiana - Ex BP Di Verona E Novara 14 400 231 696,78 Banco Finantia 12 765 844 24 311 111,14 BP Atlantique - Nantes 3 270 611 195 023 205,08 BP Bourgogne Franche-Comté - Dijon 2 796 731 263 348 991,45 BP Centre Atlantique - Niort 11 021 750 107 012 854,48 BP Cote D'azur - Nice 1 375 001 97 118 327,74 BP d'Alsace - Strasbourg 3 087 500 139 589 621,74 BP de l'Ouest - Rennes 1 925 521 183 981 107,85 BP des Alpes - Grenoble 3 300 000 186 097 656,50 BP du Massif Central - Clermont-Ferrand 1 100 000 98 674 122,62 BP du Nord - Lille 3 378 126 101 609 028,87 BP du Sud - Perpignan 20 420 135 220 129 055,30 BP du Sud-ouest - Bordeaux 2 735 294 109 386 437,44 BP Loire Et Lyonnais - Lyon 2 382 353 136 667 399,22 BP Lorraine Champagne - Metz 4 468 750 248 558 343,75 BP Occitane - Toulouse 8 970 240 324 985 368,80 BP Provençale et Corse - Marseille 1 017 188 84 056 618,60 BP Rives de Paris 4 975 000 333 341 458,05 BP Val de France - St Quentin En Yvelines 1 175 000 332 739 909,76 Bred-Banque Populaire 7 562 500 545 710 000,00 Casden-Banque Populaire 6 875 000 291 583 046,48 Cep Alsace 1 000 230 114 913 815,00 Cep Aquitaine Poitou Charentes Ex Aquitaine Nord 2 732 819 317 344 561,00 Cep Auvergne Limousin 1 214 229 181 454 738,00 Cep Basse Normandie 719 145 86 338 252,00 Cep Bourgogne Franche Comte 2 253 842 251 257 282,00 Cep Bretagne 33 215 141 538 402,00 Cep Cote D'azur 1 262 919 180 599 058,00 Cep Haute Normandie 1 211 860 168 546 584,00 Cep Ile De France Nord 660 028 95 951 543,00 Cep Ile De France Ouest 810 543 129 372 717,00 Cep Ile De France Paris 4 483 114 441 661 799,00 Cep Languedoc Roussillon 1 532 768 179 029 041,00 Cep Loire Centre - Ex Val de France Orléanais 1 675 293 238 467 971,00 Cep Loire Drome Ardèche 1 438 769 116 534 779,00 CEP Lorraine Champagne Ardenne - Ex Lorraine 2 370 047 290 034 525,00 Cep Midi Pyrénées 2 385 621 237 026 188,00 CEP Nord France Europe - Ex Pas-de-Calais 3 304 598 392 170 378,00 Cep Pays-de-la-Loire 2 030 000 190 250 554,00 Cep Picardie 1 249 554 198 555 644,00 Cep Provence Alpes Corse 3 880 917 407 873 965,00 CEP Rhône Alpes - Ex CEP Alpes 3 398 568 339 821 358,00 Crédit Coopératif 6 475 001 175 602 027,12 IKB Deutsche Industriebank 2 200 000 13 618 000,00 OSEO Garantie 133 372 3 242 831,92 Unigrains 6 825 207 681,09 Wgz Bank 8 700 1 091 345,87 B. Etablissements Financiers     Biat 272 000 3 046 869,66 Cube Infracture Fund (Sicav) 3 627 215 3 657 184,50 Immobilière Privee- France pierre Ex Imm Privée 2 8 040 1 479 367,24 Lazard (Actions Ordinaires) 2 000 000 33 999 728,00 Lazard (Esu) 6 000 000 101 999 184,00 Mediafinance 255 000 4 047 120,84 Natexis Banques Populaires Images 3 7 385 4 812 413,70 Natixis Middle East Limited 250 000 169 998,64 Natixis Real Estate Feeder Sarl 7 120 000 7 120 000,00 Natexis Securities Inc. 100 1 936 498,45 MTS S.P.A Italie 9 511 3 062 542,00 Pentelia Limited 6 853 532 46 603 644,77 Proparco 267 300 4 017 739,19 Sofiproteol 41 313 711 448,01 Vilc - Vietnam International Leasing 1 000 000 793 563,57 C. Divers     3RD Cinven Fd 1 Ltd 0 8 103 643,56 Advent Cayman Gpe IV 0 2 430 149,31 Bain Capital Asia 0 152 842,88 Boulevard Périphérique Nord de Lyon - Liquidation 151 760 416 252,30 Carlyle Europe Partners II Lp 11 374 487 11 374 487,00 CME 1 200 598,40 Colyzeo 2 6 524 958 6 524 958,00 DMC 662 100 801 141,00 Embraer 273 120 10 492 370,08 Eurazeo Co-Investment Partners 500 25 000 000,00 Eurotitrisation 1 273 226 321,70 Fideme 1 584 6 035 040,00 Fideppp 15 479 12 153 475,99 Foncière Inea 26 900 999 873,00 Fourth Cinven Fund 0 3 885 163,97 Gie Les Jeunes Bois 503 080 507 215,47 Gie Spring Rain 17 599 140 1 351 071,60 Gie Star Trois 149 902 078 326 269,96 Gie Vulcain Energie 91 672 1 374 539,30 Gold Toe Investment Corp. 156 433 154 583,30 Hines Pan European Core Fund 8 860 030 8 960 030,34 Industri Kapital 2004 Gp Lp 6 066 143 6 066 144,97 Industri Kapital 2007 650 000 650 000,00 Lch Clearnet Group 362 903 462 860,11 Lucia 93 000 1 982 843,51 M5 (Aka) 2 044 800 4 089 600,00 Mr SCA Sicar 42 406 426 240,00 Natixis Cib 1 130 400 13 040 000,00 Natixis Pramex International 33 985 600 697,70 Pai Europe IV-C Fcpr 2 500 000 15 147 750,00 Pai Europe IV-C Fcpr Uk General 1 5 076 750,00 Pai Europe V Fcpr 274 750 25 000 000,00 Porcher Industries 506 427 830,10 Rreef 10 838 561 10 838 561,20 Sicovam Holding - Ex Soparsico 3 694 30 417 099,22 Smtpc 93 497 236 680,74 Sofrantem 15 002 388 822,74 Systra 7 300 1 977 973,37 Swapswire 257 887 332 926,00 Terra Firma Capitauxpart III 0 5 032 873,80 D. Sociétés Pour Lesquelles La Valeur D'inventaire Est Inférieure Ou Egale A 150 000 Euros   1 619 007,81 E. Avances En Compte Courant     Informatique CDC   25 311 941,51 Sas Sfpmei   710,00 F. Titres Prêtés   33 294,50 G. Créances Rattachées   829,63 III. Actions Propres     Natixis 7 226 571 107 898 378,62         Total des titres en portefeuille au 31 décembre 2007   22 281 158 510,25   Note 9. – Informations concernant le franchissement des seuils de participation dans le capital de sociétés françaises durant l'exercice :   Le tableau ci-dessous a été établi conformément aux dispositions de l'article L 247-1 du code de commerce :    % Au 31/12/2007 Nombre d'actions au 31/12/2007 Entrées En Portefeuille     BP D'alsace - Strasbourg 21,92% 3 087 500 Caceis 50,00% 5 074 546 Cep Aquitaine Poitou Charentes Ex Aquitaine Nord 20,00% 2 732 819 Cep Basse Normandie 20,00% 719 145 Cep Bourgogne Franche Comte 20,00% 2 253 842 Cep Bretagne 20,00% 33 215 Cep Ile De France Paris 20,00% 4 483 114 Cep Loire Centre - Ex Val de France Orléanais 20,00% 1 675 293 Cep Loire Drome Ardèche 20,00% 1 438 769 Cep Lorraine Champagne Ardenne - Ex Lorraine 20,00% 2 370 047 Cep Midi Pyrénées 20,00% 2 385 621 Cep Nord France Europe - Ex Pas de Calais 20,00% 3 304 598 Cep Pays De La Loire 20,00% 2 030 000 Cep Picardie 20,00% 1 249 554 Cep Provence Alpes Corse 20,00% 3 880 917 Cep Rhône Alpes - Ex Cep Alpes 20,00% 3 398 568 Coface Holding Ex SDGP 41 100,00% 114 626 067 Ecrinvest 11 100,00% 19 989 652 Ecrinvest 12 99,84% 3 694 Ecrinvest 13 99,84% 3 694 Ecrinvest 14 99,84% 3 694 Ecrinvest 15 99,84% 3 694 Ecrinvest 16 99,84% 3 694 Ecrinvest 17 99,84% 3 694 Ecrinvest 18 99,84% 3 694 Ecrinvest 19 99,84% 3 694 Ecrinvest 20 99,84% 3 694 GARBO-INVEST - Ex Investima 20 100,00% 105 000 Investima 25 100,00% 182 132 Investima 26 100,00% 182 100 Investima 27 100,00% 167 200 Investima 28 100,00% 166 450 Investima 29 100,00% 171 950 Investima 32 100,00% 353 600 Investima 34 100,00% 247 500 Investima 35 100,00% 253 700 Investima 53 - Sas 100,00% 3 700 Investima 54 - Sas 100,00% 3 700 Investima 55 - Sas 100,00% 3 700 Investima 56 - Sas 100,00% 3 700 Investima 57 - Sas 100,00% 3 700 Investima 58 - Sas 100,00% 3 700 Investima 59 - Sas 100,00% 3 700 Investima 60 - Sas 100,00% 3 700 Investima 61 - Sas 100,00% 3 700 Investima 62 - Sas 100,00% 3 700 Investima 63- Sas 100,00% 3 700 Investima 64 - Sas 100,00% 3 700 Investima 65 - Sas 100,00% 3 700 Investima 66 - Sas 100,00% 3 700 Investima 67 - Sas 100,00% 3 700 Investima 68 - Sas 100,00% 3 700 Investima 69 - Sas 100,00% 3 700 Investima 70 - Sas 100,00% 3 700 Investima 71 - Sas 100,00% 3 700 Investima 72 - Sas 100,00% 3 700 Investima 73 - Sas 100,00% 3 700 MB2 - Société Concession Metro/Bus/Agglo Bordeaux 15,64% 391 Natexis Banques Populaires Images 3 82,04% 7 385 Natixis Funding 100,00% 1 503 627 Natixis Paiements 100,00% 6 682 333 Natixis Participations Ex SD Conseil 99,76% 2 494 NXBP 1 - Ex Natexis Gestion 100,00% 148 628 SCI Antin Haussmann 100,00% 20 Sofiproteol 9,82% 41 313 Sorties du Portefeuille :     Alis     Cep Centre-Val De Loire (Absorbée Par CEP Loire Centre)     Cep Champagne Ardenne (Absorbée Par CEP Lorraine Champagne Ardenne)     CEP Flandre (Absorbée Par CEP Nord France Europe)     Cep Pays de l'Adour (Absorbé Par CEP Aquitaine Poitou Charente)     Cep Pays du Hainaut (Absorbée Par CEP Nord France Europe)     Cep Poitou Charentes (Absorbé Par CEP Aquitaine Poitou Charente)     Cep Rhône Alpes Lyon (Absorbée Par CEP Rhône Alpes)     Cepar     CIFG Holding (Déclassé en titres de Placement)     Coface (Apport a Coface Holding)     Ecrinvest 8 - Ex Nam Gérance (Radiation)     Foncier Assurance (Apport a Natixis Assurances)     GCE Affacturage (Absorbé Par Natixis Factor)     GIE Omnium Natexis (Liquidation)     IXIS CIB (Fusion)     Nami - Natixis Asset Management Immobilier (Apport a NXBP 1)     Natexis Asset Management- Nam (Apport a NXBP 1)     Natexis Banques Populaires Images 2 (Liquidation)     Natexis Banques Populaires Images 3 (Liquidation)     Natexis Securities (Absorbée par IXIS CIB)     Natixis Altair It Shared Services Ex VAL E (Cession)     Natixis Financement Ex CEFI (Apport a Ecrinvest 11)     Natixis Investima - Ex. Sdgp 43 (Transmission Universelle De Patrim
    Bulletin BALO n°49 du 23/04/2008, affaire n°04024
  • AVIS DE CONVOCATION/AVIS DE REUNION 16/04/2008
    Numéro d’affaire : 03914
    Description : 0803914 16 avril 2008BULLETIN DES ANNONCES LEGALES OBLIGATOIRES Bulletin n°46 Convocations____________________ Assemblées d'actionnaires et de porteurs de parts____________________   NATIXIS  Société anonyme à directoire et conseil de surveillance au capital de 1 955 277 110,40 €. Siège social : 30, avenue Pierre Mendès France - Paris. 542 044 524 R.C.S. Paris. AVIS DE REUNION MM. les actionnaires de Natixis sont informés qu’ils sont convoqués en assemblée générale mixte le jeudi 22 mai 2008 à 15 heures 30 au Carrousel du Louvre, 99, rue de Rivoli – 75001 Paris, à l’effet de délibérer sur l’ordre du jour suivant :   De la compétence de l’assemblée générale ordinaire.   — Rapport du directoire sur les opérations de la société durant l'exercice clos le 31 décembre 2007 ; — Rapports des commissaires aux comptes ; — Approbation des comptes sociaux, affectation du résultat, fixation du dividende ; — Option pour le paiement du dividende en actions ; — Approbation des comptes consolidés ; — Intervention de la société sur le marché de l’action : délégation de compétence au directoire.   De la compétence de l’assemblée générale extraordinaire.   — Autorisation d’attribution d’options de souscription d’actions ; — Renouvellement de délégations de compétence au directoire accordées pour 26 mois conformément à la loi par l’assemblée du 17 novembre 2006, et venant à échéance avant la prochaine assemblée générale annuelle :   - en vue d’augmenter le capital par émission de valeurs mobilières avec maintien du droit préférentiel de souscription,   - en vue d’augmenter le capital par émission de valeurs mobilières avec suppression du droit préférentiel de souscription,   - faculté d’augmentation des émissions en cas de demande excédentaire,   - possibilité que les actions émises sans DPS servent à rémunérer des titres en cas d’OPE ou d’apports en nature,   - en vue d’augmenter le capital par incorporation de primes, réserves, bénéfices,   - en vue de procéder à une augmentation de capital réservée aux salariés,   - en vue de réduire le capital par annulation des actions détenues par la société ; — Pouvoirs pour les formalités.   Les résolutions soumises au vote de l’assemblée seront les suivantes :   Projet de résolutions De la compétence de l’assemblée générale ordinaire. Première résolution (Approbation des comptes sociaux) : L’assemblée générale, après avoir pris connaissance : — du compte rendu des opérations sociales de Natixis au cours de l’exercice clos le 31 décembre 2007 ; — des comptes sociaux de l’exercice ; — des observations du conseil de surveillance sur le rapport du directoire ainsi que sur les comptes de l’exercice écoulé ; — et après avoir entendu les rapports de MM. les commissaires aux comptes, approuve le bilan et le compte de résultat tels qu’ils lui sont présentés et notamment les mouvements intervenus sur le report à nouveau depuis le 31 décembre 2006 et présentés ci-après :   — Report à nouveau au 31/12/06 16 584 314,50 euros     -    Dividende 2006 revenant aux actions propres + 433 846,78 euros     -    Affectation du résultat 2006 -16 584 314,50 euros     -    Solde de l’affectation du résultat 2006 + 486,22 euros — Report à nouveau au 31/12/07 434 333,00 euros     Deuxième résolution (Rapport des commissaires aux comptes) : L’assemblée générale approuve le rapport spécial de MM. les commissaires aux comptes sur les opérations visées à l’article L.225-86 du Code de commerce.   Troisième résolution (Affectation du résultat – dividendes) : L’assemblée générale, après avoir pris connaissance du projet d’affectation du résultat proposé par le directoire, approuve ce projet et :   — décide :       - d’affecter la perte de l’exercice, soit 467 183 610,92 euros en l’imputant sur :       - le report à nouveau à hauteur de 434 333,00 euros     - la réserve générale à hauteur de 101 687 301,10 euros     - les autres réserves à hauteur de 198 166 070,35 euros     - la prime d’émission à hauteur de 166 895 906,47 euros    ———————— total imputé égal à la perte soit 467 183 610,92 euros     — décide :       - de prélever sur la prime d’émission une somme de 549 919 212,30 euros     - pour distribuer un dividende de 549 919 212,30 euros     L’assemblée générale fixe, pour l’exercice clos le 31 décembre 2007, le dividende distribué à 0,45 euro, pour chacune des 1 222 042 694 actions formant le capital social. Le dividende sera payable à partir du 27 juin 2008. Il est rappelé à l’assemblée générale, conformément à la loi, que les dividendes nets payés au titre des trois exercices précédents, ont été les suivants :   2004 (*) 2005 (*) 2006 Dividende distribué par action au nominal de 16 euros 3,30 euros 5 euros 0,86 euro Nombre d’actions rétribuées (*) 48 255 962 48 995 480 1 219 864 330   (*) avant division du nominal par 10.   Quatrième résolution (Option pour le paiement du dividende en actions) : Faisant application au dividende de l’exercice 2007 des dispositions des articles L.232-18 et suivants du Code de commerce et de l’article 34 alinéa 3 des statuts de la société, l’assemblée générale décide d’accorder à chaque actionnaire la possibilité d’opter pour le paiement en actions de la totalité du dividende afférent aux titres dont il est propriétaire. Le prix d’émission des actions nouvelles, créées jouissance 1er janvier 2008, est fixé à 90 % de la moyenne des premiers cours cotés lors des vingt séances de bourse précédant le jour de la présente assemblée, diminués du montant net du dividende. Si le montant des dividendes auquel il a droit ne correspond pas à un nombre entier d’actions, l’actionnaire pourra recevoir : — soit le nombre d’actions immédiatement inférieur, complété d’une soulte en numéraire ; — soit le nombre d’actions immédiatement supérieur, moyennant un versement complémentaire en numéraire. L’option pour le paiement du dividende en actions sera ouverte le 30 mai 2008, soit deux jours après la date de détachement du coupon. L’actionnaire devra en faire la demande auprès de l’établissement teneur de son compte de titres. L’option sera close le 18 juin 2008 inclus. À défaut d’avoir exercé son option dans ce délai, l’actionnaire recevra en numéraire les dividendes qui lui sont dus le 27 juin 2008. L’assemblée générale donne tous pouvoirs au directoire pour constater le nombre d’actions émises et l’augmentation du capital en résultant et modifier en conséquence le texte de l’article 3 des statuts.   Cinquième résolution (Approbation des comptes consolidés) : L’assemblée générale, après avoir : — pris connaissance du compte rendu des opérations réalisées par Natixis et les sociétés incluses dans son périmètre de consolidation au cours de l’exercice clos le 31 décembre 2007 ; — pris connaissance des comptes consolidés de l’exercice ; — entendu le rapport de MM. les commissaires aux comptes sur ces comptes consolidés, approuve les comptes consolidés tels qu’ils lui sont présentés.   Sixième résolution (Intervention de la société sur le marché de ses propres actions) : Conformément : — aux dispositions des articles L.225-209 et suivants du Code de commerce ; — aux dispositions de la directive n° 2003/6 du Parlement européen et du conseil, et à celles du Règlement européen n° 2273/2003 du 22 décembre 2003 ; — au Règlement général de l’Autorité des marchés financiers dans ses articles 631-1 et suivants, ainsi que dans ses articles 241-1 et suivants ; — aux pratiques de marché admises par l’Autorité des marchés financiers dans deux décisions du 22 mars 2005, et vu le descriptif du programme rendu public selon les modalités prévues par l’Autorité des marchés financiers, l’assemblée générale, après avoir entendu la lecture du rapport du directoire, autorise le directoire à faire acheter par la société ses propres actions. Cette autorisation, donnée pour une période de dix-huit mois à compter de la présente assemblée, est destinée à permettre à la société : — d’assurer la liquidité ou d’animer le marché du titre par l’intermédiaire d’un prestataire de services d’investissement agissant de manière indépendante, dans le cadre d’un contrat de liquidité établi conformément à la charte de déontologie de l’AFEI ; — d’attribuer des actions aux salariés dans les conditions permises par la réglementation, notamment dans le cadre de la participation aux fruits de l’expansion de l’entreprise, du régime des options d’achat d’actions, par le biais de plan d’épargne d’entreprise ou de groupe, ou par attribution gratuite d’actions ; — de remettre les actions en paiement ou en échange, notamment dans le cadre d’opérations de croissance externe ; — de les utiliser pour couvrir des obligations liées à des titres de créances donnant accès au capital ; — de les annuler par voie de réduction de capital. L’achat, la cession, l’échange ou le transfert des actions pourront être effectués par tous moyens, en bourse ou de gré à gré, y compris par acquisition ou cession de blocs, offres publiques, par le recours à des instruments financiers dérivés ou à des bons ou valeurs mobilières donnant droit à des actions de la société, ou par la mise en place de stratégies optionnelles, dans les conditions prévues par les autorités de marché et dans le respect de la réglementation. La part maximale du capital acquise ou transférée sous forme de blocs de titres pourra atteindre la totalité du programme. Ces opérations pourront intervenir à tout moment dans les limites autorisées par les dispositions réglementaires en vigueur, y compris en période d’offre publique d’achat ou d’échange initiée par la société ou visant les titres de la société. L’assemblée générale fixe le nombre maximum d’actions pouvant être acquises au titre de la présente résolution à 5 % du capital de la société, ce qui à ce jour correspond à 61 102 134 actions, et décide que le montant total consacré à ces acquisitions ne pourra pas dépasser 1 833 millions d’euros. L’assemblée générale décide que le prix maximum d’achat ne pourra excéder 30 euros par action, étant précisé qu’en cas d'opération ultérieure sur le capital, notamment par incorporation de réserves et attribution gratuite d'actions, division ou regroupement des actions, le prix indiqué ci-dessus sera ajusté en conséquence. En vue d’assurer l’exécution de la présente délégation, l'assemblée générale donne tous pouvoirs au directoire, avec faculté de subdélégation telle que définie par l’article L.225-209 alinéa 2 du Code de commerce, pour décider la mise en oeuvre de la présente autorisation et en fixer les modalités, notamment pour ajuster le prix d'achat susvisé en cas d'opérations modifiant les capitaux propres, le capital social ou la valeur nominale des actions, passer tous ordres en bourse, conclure tous accords, effectuer toutes déclarations et formalités et généralement faire tout le nécessaire. Cette autorisation annule et remplace à compter de ce jour toute délégation antérieure de même nature.    De la compétence de l’assemblée générale extraordinaire. Septième résolution (Délégation de compétence consentie au directoire en vue d’attribuer des options de souscription ou d’achat d’actions) : Connaissance prise du rapport du directoire et du rapport spécial des commissaires aux comptes, et statuant aux conditions de quorum et de majorité requises pour les assemblées extraordinaires, et en application des dispositions des articles L.225-177 et suivants du Code de commerce, l’assemblée générale : 1°) Décide d’autoriser le directoire à consentir en une ou plusieurs fois aux salariés ou mandataires sociaux de la société, ou à certains d’entre eux, ou des sociétés qui lui sont liées au sens de l’article L.225-180 du Code de commerce des options d'une durée de sept (7) années donnant droit à la souscription d’actions nouvelles ou à l’achat d’actions existantes de la société provenant de rachats effectués dans les conditions prévues par les statuts et par la loi ; 2°) Décide que le nombre total des options de souscription consenties au titre de la présente autorisation ne pourra donner droit à souscrire un nombre d’actions représentant plus de 10 000 000 d’actions ; 3°) Décide que les options de souscription et/ou d’achat d’actions devront être consenties avant l’expiration d’une période de trente-huit mois à compter de la présente assemblée ; 4°) Prend acte et décide, le cas échéant, que la présente autorisation emporte de plein droit, au profit des bénéficiaires des options de souscription, renonciation expresse des actionnaires à leur droit préférentiel de souscription aux actions qui seront émises lors de l’exercice des options ; 5°) Confère au directoire tous pouvoirs pour mettre en oeuvre, dans les conditions fixées par la loi et les statuts, la présente délégation, à l’effet notamment de : — fixer les conditions auxquelles seront consenties les options et arrêter la liste ou les catégories de bénéficiaires des options ; — déterminer le prix de souscription des actions (dans le cas d’options de souscription) et le prix d’achat des actions (dans le cas d’options d’achat d’actions), le jour où les options seront consenties étant précisé que ce prix ne pourra être inférieur à la valeur résultant de l’application de la réglementation en vigueur ; — ajuster le prix de souscription et le prix d’achat des actions pour tenir compte des opérations financières éventuelles pouvant intervenir avant la levée des options ; — fixer la ou les périodes d’exercice des options ainsi consenties ; — prévoir la faculté de suspendre temporairement les levées d’options pendant un délai maximum de trois mois en cas de réalisation d’opérations financières impliquant l’exercice d’un droit attaché aux actions ; — constater, s’il y a lieu, lors de sa première réunion suivant la clôture de chaque exercice, le nombre et le montant des actions émises pendant la durée de l’exercice à la suite des levées d’options ; — sur sa seule décision et s’il le juge opportun, imputer les frais des augmentations du capital social sur le montant des primes afférentes à ces augmentations et prélever sur ce montant les sommes nécessaires pour porter la réserve légale au dixième du nouveau capital après chaque augmentation ; — accomplir ou faire accomplir tous actes et formalités à l’effet de rendre définitives les augmentations de capital qui pourront être réalisées en vertu de l’autorisation faisant l’objet de la présente résolution ; modifier les statuts en conséquence et généralement faire tout ce qui sera nécessaire ; 6°) Prend acte que la présente délégation prive d’effet toute délégation antérieure ayant le même objet.   Huitième résolution (Renouvellement de la délégation de compétence consentie au directoire en vue d’augmenter le capital par émission d’actions ordinaires ou de toutes valeurs mobilières donnant accès au capital avec maintien du droit préférentiel de souscription des actionnaires) : L'assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité des assemblées générales extraordinaires, après avoir pris connaissance du rapport du conseil d'administration et du rapport spécial des commissaires aux comptes et conformément aux dispositions des articles L.225-129-2, L.228-92 et L.228-93 du Code de commerce : 1°) Délègue au directoire, sous réserve de l’autorisation préalable du conseil de surveillance dans les cas prévus par les statuts, la compétence de décider une ou plusieurs augmentations du capital par l’émission, en France ou à l'étranger, en euros, d'actions ordinaires de la société ou de toutes valeurs mobilières donnant accès par tous moyens, immédiatement et/ou à terme, à des actions ordinaires de la société ou d'une société dont elle possède directement ou indirectement plus de la moitié du capital, ces valeurs mobilières pouvant être également libellées en monnaies étrangères ou en unité monétaire quelconque établie par référence à plusieurs monnaies. La délégation ainsi conférée au directoire est valable pour une durée de vingt-six mois à compter de la présente assemblée ; 2°) Décide que le montant total des augmentations de capital social susceptibles d'être ainsi réalisées immédiatement et/ou à terme, ne pourra être supérieur à 150 millions d’euros (cent cinquante millions d’euros) en nominal, montant auquel s'ajoutera, le cas échéant, le montant supplémentaire des actions à émettre pour préserver, conformément à la loi, les droits des porteurs de valeurs mobilières donnant droit à des actions ; 3°) Décide que le montant nominal maximum des émissions de valeurs mobilières représentatives de créances, donnant accès au capital, susceptibles d’être réalisées en vertu de la présente délégation, ne pourra excéder un montant nominal de 1 500 millions d’euros, ou la contre-valeur de ce montant en cas d’émission en une autre devise ; 4°) En cas d’usage par le directoire de la présente délégation : — décide que la ou les émissions seront réservées par préférence dans les conditions prévues par la loi aux actionnaires qui pourront souscrire à titre irréductible ; — confère au directoire la faculté d’accorder aux actionnaires le droit de souscrire à titre réductible un nombre de titres supérieur à celui qu’ils pourraient souscrire à titre irréductible, proportionnellement aux droits de souscription dont ils disposent et, en tout état de cause, dans la limite de leur demande ; — décide que, si les souscriptions à titre irréductible, et le cas échéant, à titre réductible, n’ont pas absorbé la totalité de l’émission effectuée, le directoire pourra utiliser, dans les conditions prévues par la loi et dans l’ordre qu’il déterminera, l’une et/ou l’autre des facultés prévues à l’article L.225-134 du Code de commerce, à savoir :   - limiter l’augmentation de capital au montant des souscriptions sous la condition que celui-ci atteigne les trois-quarts au moins de l’émission initialement décidée ;   - répartir librement tout ou partie des titres émis non souscrits entre les personnes de son choix ;   - offrir au public, sur le marché, français ou international, tout ou partie des titres émis non souscrits ; — décide que toute émission de bons de souscription d’actions de la Société pourra faire l’objet, soit d’une offre de souscription dans les conditions prévues ci-dessus, soit d’une attribution gratuite aux propriétaires des actions anciennes ; — prend acte et décide, en tant que de besoin, que la présente délégation emporte de plein droit, au profit des porteurs des titres émis, renonciation expresse des actionnaires à leur droit préférentiel de souscription aux titres auxquels les titres émis donneront droit ; 5°) Décide que le directoire aura tous pouvoirs, avec faculté de subdélégation à son président ou à l’un de ses membres dans les conditions fixées par la loi et les statuts pour mettre en oeuvre la présente délégation et notamment pour : — arrêter les conditions de la ou des augmentation(s) de capital et/ou de la ou des émission(s) ; — déterminer le nombre d’actions et/ou de valeurs mobilières à émettre, leur prix d’émission ainsi que le montant de la prime dont la libération pourra, le cas échéant, être demandée au moment de l’émission ; — déterminer les dates et modalités d’émission, la nature et la forme des titres à créer, qui pourront notamment revêtir la forme de titres subordonnés ou non, à durée déterminée ou non ; — déterminer le mode de libération des actions et/ou titres émis ; — fixer, s’il y a lieu, les modalités d’exercice des droits attachés aux titres émis ou à émettre et, notamment, arrêter la date, même rétroactive, à compter de laquelle les actions nouvelles porteront jouissance, ainsi que toutes les autres conditions et modalités de réalisation de la ou des émission(s) ; — fixer les modalités selon lesquelles la Société aura, le cas échéant, la faculté d’acheter ou d’échanger en bourse, à tout moment ou pendant des périodes déterminées, les titres émis ou à émettre ; — prévoir la faculté de suspendre, éventuellement, l’exercice des droits à ces titres pendant un délai maximal de trois mois ; — fixer les modalités suivant lesquelles sera assurée, le cas échéant, la préservation des droits des titulaires des valeurs mobilières ouvrant droit à terme à des actions de la Société et ce, conformément aux dispositions légales et réglementaires ; — à sa seule initiative, imputer les frais de la ou les augmentation(s) de capital sur le montant des primes qui y sont afférentes et prélever sur ce montant les sommes nécessaires pour porter la réserve légale au dixième du nouveau capital après chaque augmentation ; — déterminer les modalités selon lesquelles la Société aura la faculté d'acheter les bons de souscription en bourse, à tout moment ou pendant des périodes déterminées, en vue de les annuler, en cas d'émission de valeurs mobilières donnant droit à l'attribution de titres de capital sur présentation d'un bon ; — d’une manière générale, passer toutes conventions notamment pour assurer la bonne fin de la ou des opération(s) envisagée(s), prendre toutes mesures et effectuer toutes formalités utiles au service financier des titres émis en vertu de la présente délégation ainsi qu’à l’exercice des droits qui y sont attachés, constater la réalisation de chaque augmentation de capital, procéder aux modifications corrélatives des statuts, et généralement faire le nécessaire.   Neuvième résolution (Renouvellement de la délégation de compétence consentie au directoire en vue d’augmenter le capital par émission d’actions ordinaires ou de toutes valeurs mobilières donnant accès au capital   avec suppression du droit préférentiel de souscription des actionnaires) : L'assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité des assemblées générales extraordinaires, après avoir pris connaissance du rapport du conseil d'administration et du rapport spécial des commissaires aux comptes et conformément aux dispositions des articles L.225-129-2, L.225-135, L.228-92 et L.228-93 du Code de commerce : 1°) Délègue au directoire, sous réserve de l’autorisation préalable du conseil de surveillance dans les cas prévus par les statuts, la compétence de décider une ou plusieurs augmentations du capital par l’émission, en France ou à l'étranger, en euros, d'actions ordinaires de la société ou de toutes valeurs mobilières donnant accès par tous moyens, immédiatement et/ou à terme, à des actions ordinaires de la société ou d'une société dont elle possède directement ou indirectement plus de la moitié du capital, ces valeurs mobilières pouvant être également libellées en monnaies étrangères ou en unité monétaire quelconque établie par référence à plusieurs monnaies. La délégation ainsi conférée au directoire est valable pour une durée de vingt-six mois à compter de la présente assemblée ; 2°) Décide que le montant total des augmentations de capital social susceptibles d'être réalisées immédiatement et/ou à terme, ne pourra être supérieur à 150 millions d’euros (cent cinquante millions d’euros) en nominal, ce montant s'imputant sur le plafond fixé dans la résolution précédente auquel s'ajoutera, le cas échéant, le montant supplémentaire des actions à émettre pour préserver, conformément à la loi, les droits des porteurs de valeurs mobilières donnant droit à des actions ; 3°) Décide que le montant nominal maximum des émissions de valeurs mobilières représentatives de créances, donnant accès au capital, susceptibles d’être réalisées en vertu de la présente délégation ne pourra excéder un montant nominal de 1 500 millions d’euros, ou la contre-valeur de ce montant en cas d’émission en une autre devise, ce montant s'imputant sur le plafond fixé dans la résolution précédente ; 4°) Décide de supprimer le droit préférentiel de souscription des actionnaires à ces titres qui seront émis conformément à la législation et de conférer au directoire le pouvoir d'instituer au profit des actionnaires un droit de priorité pour les souscrire en application des dispositions de l’article L.225-135 du Code de commerce ; 5°) Décide que le prix d'émission des actions sera au moins égal à la moyenne pondérée des premiers cours cotés des trois dernières séances de bourse (sur le marché de Paris) précédant sa fixation, éventuellement diminuée d’une décote dans la limite prévue par la législation et la réglementation en vigueur ; 6°) Prend acte et décide, en tant que de besoin, que la présente délégation emporte de plein droit, au profit des porteurs des titres émis, renonciation expresse des actionnaires à leur droit préférentiel de souscription aux titres auxquels les titres émis donneront droit ; 7°) Décide que le solde de l’émission qui n’aurait pas pu être souscrit sera réparti à la diligence du directoire, totalement ou partiellement, ou que le montant de l’émission sera limité au montant des souscriptions reçues, étant précisé que le directoire pourra utiliser, dans l’ordre qu’il jugera bon, les facultés ci-dessus ou l’une d’entre elles seulement ; 8°) Décide que le directoire aura tous les pouvoirs, avec faculté de subdélégation à son président ou à l’un de ses membres dans les conditions fixées par la loi et les statuts pour mettre en oeuvre la présente délégation et notamment pour : — arrêter les conditions de la ou des augmentation(s) de capital et/ou de la ou des émission(s) ; — déterminer le nombre d’actions et/ou de valeurs mobilières à émettre, leur prix d’émission ainsi que le montant de la prime dont la libération pourra, le cas échéant, être demandée au moment de l’émission ; — déterminer les dates et les modalités d’émission, la nature et la forme des titres à créer, qui pourront notamment revêtir la forme de titres subordonnés ou non, à durée déterminée ou non ; — déterminer le mode de libération des actions ordinaires et/ou des titres émis ; — fixer, s’il y a lieu, les modalités d’exercice des droits attachés aux titres émis ou à émettre et, notamment, arrêter la date, même rétroactive, à compter de laquelle les actions nouvelles porteront jouissance, ainsi que toutes autres conditions et modalités de réalisation de la ou des émission(s) ; — fixer les modalités selon lesquelles la Société aura, le cas échéant, la faculté d’acheter ou d’échanger en bourse, à tout moment ou pendant des périodes déterminées, les titres émis ou à émettre ; — prévoir la faculté de suspendre, éventuellement, l’exercice des droits à ces titres pendant un délai maximal de trois mois ; — à sa seule initiative, imputer les frais des augmentations de capital social sur le montant des primes qui y sont afférentes et prélever sur ce montant les sommes nécessaires pour porter la réserve légale au dixième du nouveau capital après chaque augmentation ; — d’une manière générale, passer toutes conventions notamment pour assurer la bonne fin de la ou des opération(s) envisagée(s), prendre toutes mesures et effectuer toutes formalités utiles au service financier des titres émis en vertu de la présente délégation ainsi qu’à l’exercice des droits qui y sont attachés, constater la réalisation de chaque augmentation de capital, procéder aux modifications corrélatives des statuts et généralement faire le nécessaire ; 9°) Prend acte que la présente délégation prive d'effet toute délégation antérieure ayant le même objet.   Dixième résolution (Possibilité d'augmenter le montant des émissions en cas de demandes excédentaires) : Pour chacune des émissions décidées en application des huitième et neuvième résolutions, le nombre de titres à émettre pourra être augmenté dans les conditions fixées par l’article L.225-135-1 du Code de commerce et par le décret du 10 février 2005, lorsque le directoire constate une demande excédentaire, dans les trente jours de la clôture de la souscription, dans la limite de 15 % de l’émission initiale et au même prix que celui retenu pour l’émission initiale, et sans que soit dépassée la limite du plafond global prévu par la quinzième résolution.   Onzième résolution (Possibilité que les actions émises sans droit préférentiel de souscription des actionnaires servent à rémunérer des apports de titres en cas d'OPE ou d'apport en nature) : L'assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité des assemblées générales extraordinaires, après avoir pris connaissance du rapport du conseil d'administration et du rapport spécial des commissaires aux comptes et conformément aux dispositions des articles L.225-147 alinéa 5 et L.225-148 du Code de commerce : 1°) Délègue au directoire, sous réserve de l’autorisation préalable du conseil de surveillance dans les cas prévus par les statuts, durant une période de vingt-six mois à compter de la présente assemblée, les pouvoirs nécessaires à l’effet de procéder à l’émission d’actions et de valeurs mobilières donnant accès immédiatement et/ou à terme au capital de la Société, en vue de rémunérer des titres qui seraient apportés à la Société dans le cadre d’une offre publique comportant une composante d’échange sur des titres répondant aux conditions fixées à l’article L.225-148 du Code de commerce ; 2°) Délègue au directoire, sous réserve de l’autorisation préalable du conseil de surveillance dans les cas prévus par les statuts, durant une période de vingt-six mois à compter de la présente assemblée, les pouvoirs nécessaires à l’effet de procéder à l’émission d’actions et de valeurs mobilières donnant accès immédiatement et/ou à terme au capital de la Société, dans la limite de 10 % du capital social au moment de l’émission, en vue de rémunérer des apports en nature consentis à la Société et constitués de titres de capital ou de valeurs mobilières donnant accès au capital, lorsque les dispositions de l'article L.225-148 du Code de commerce ne sont pas applicables ; 3°) Prend acte que la présente délégation emporte de plein droit renonciation des actionnaires à leur droit préférentiel de souscription aux actions de la Société auxquelles les valeurs mobilières qui seraient émises sur le fondement de la présente délégation pourront donner droit, et ce au profit des porteurs de valeurs mobilières donnant accès au capital émises en vertu de la présente résolution ; 4°) Décide que le directoire aura tous pouvoirs à ces effets, et notamment : — en cas d’émission sur le fondement de l’article L.225-147 alinéa 5, pour approuver l’évaluation des apports, fixer le nombre d’actions nouvelles émises en rémunération des apports et les conditions de leur émission, déterminer, le cas échéant, le montant de la soulte en espèces à verser, et constater la réalisation des apports ; — en cas d’émission de titres à l’effet de rémunérer des titres apportés dans le cadre d’une offre publique comportant une composante d’échange initiée par la Société, arrêter la liste des titres apportés à l’échange, fixer les conditions d’émission, la parité d’échange ainsi que, le cas échéant, le montant de la soulte en espèces à verser, déterminer les modalités d’émission dans le cadre, soit d’une offre publique d’échange, soit d’une offre publique d’achat ou d’échange à titre principal, assortie d’une offre publique d’échange ou offre publique d’achat à titre particulier ; — à sa seule initiative, imputer les frais des augmentations de capital social sur le montant des primes qui y sont afférentes et prélever sur ce montant les sommes nécessaires pour porter la réserve légale au dixième du nouveau capital après chaque augmentation ; — d’une manière générale, passer toutes conventions notamment pour assurer la bonne fin de la ou des opération(s) envisagée(s), prendre toutes mesures et effectuer toutes formalités utiles au service financier des titres émis en vertu de la présente délégation ainsi qu’à l’exercice des droits qui y sont attachés, constater la réalisation de chaque augmentation de capital, procéder aux modifications corrélatives des statuts et généralement faire le nécessaire. Dans tous les cas, le montant des augmentations de capital effectuées en vertu de la présente résolution s'impute sur le plafond global prévu par la quinzième résolution ; 5°) Prend acte que la présente délégation prive d’effet toute délégation antérieure ayant le même objet.   Douzième résolution (Renouvellement de la délégation de compétence consentie au directoire en vue d’augmenter le capital par incorporation de primes, réserves, bénéfices ou autres) : L’assemblée générale, connaissance prise du rapport du conseil d'administration et conformément aux dispositions des articles L.225-129-2, L.228-92 du Code de commerce : 1°) Délègue au directoire, sous réserve de l’autorisation préalable du conseil de surveillance dans les cas prévus par les statuts, durant la même période de vingt-six mois, la compétence de décider une ou plusieurs augmentations du capital par incorporation au capital de primes, réserves, bénéfices ou autres dont la capitalisation sera légalement et statutairement possible et sous forme d’attribution d’actions gratuites, d’élévation de la valeur nominale des actions existantes ou de combinaison de ces deux modalités ; 2°) Décide que le montant total des augmentations de capital social susceptibles d'être ainsi réalisées, augmenté du montant nécessaire pour préserver, conformément à la loi, les droits des porteurs de valeurs mobilières donnant droit à des actions, ne pourra être supérieur à 150 millions d’euros (cent cinquante millions d’euros), ni, en tout état de cause, au montant des comptes de réserves, primes ou bénéfices visés ci-dessus qui existent lors de l'augmentation de capital ; 3°) Décide que le directoire aura tous pouvoirs, avec faculté de subdélégation à son président ou à l’un de ses membres dans les conditions fixées par la loi et les statuts, pour mettre en oeuvre la présente délégation et notamment pour : — fixer le montant et la nature des sommes à incorporer au capital ; — fixer le nombre d’actions à émettre ou le montant dont le nominal des actions composant le capital social sera augmenté ; — arrêter la date, même rétroactive, à compter de laquelle les actions nouvelles porteront jouissance ou celle à laquelle l’élévation du nominal prendra effet ; — décider conformément aux dispositions de l’article L.225-130 du Code de commerce que les droits formant rompus ne seront pas négociables ou cessibles et que les actions correspondantes seront vendues, les sommes provenant de la vente étant allouées aux titulaires des droits au plus tard trente jours après la date d'inscription à leur compte du nombre entier d’actions leur revenant ; — prélever sur un ou plusieurs postes de réserves disponibles les sommes nécessaires pour porter la réserve légale au dixième du capital social après chaque augmentation de capital ; — prendre toutes dispositions pour assurer la bonne fin de l’augmentation de capital ; — constater la réalisation de l’augmentation de capital, procéder aux modifications corrélatives des statuts et accomplir tous actes et formalités y afférents, et plus généralement faire le nécessaire ; 4°) Prend acte que la présente délégation prive d’effet toute délégation antérieure ayant le même objet.   Treizième résolution (Renouvellement de la délégation de compétence consentie au directoire en vue de procéder à une augmentation de capital réservée aux salariés en application de l’article L.225-129-6 du Code de commerce) : L’assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité requises pour les assemblées extraordinaires, connaissance prise du rapport du conseil d’administration et du rapport spécial des commissaires aux comptes et conformément aux dispositions des articles L.225-129 et suivants et L.225-138-1 du Code de commerce, et des articles L.443-1 et suivants du Code du travail : 1°) Délègue au directoire la compétence de décider l’augmentation du capital social de la Société d’un montant global nominal maximal de 16 millions d’euros en une ou plusieurs fois, par émission d’actions nouvelles de numéraire réservées aux salariés de la Société ou des sociétés qui lui sont liées au sens de l’article L.444-3 alinéa 2 du Code du travail, dès lors que ces salariés sont adhérents à un plan d’épargne d’entreprise ; 2°) Autorise le directoire, dans le cadre de ces augmentations de capital, à attribuer gratuitement des actions, dans les limites prévues à l’article L.443-5 alinéa 4 du Code du travail ; 3°) Décide de supprimer au profit de ces salariés le droit préférentiel des actionnaires à la souscription des actions nouvelles concernées et de renoncer à tout droit aux actions pouvant être attribuées gratuitement sur le fondement de la présente résolution ; 4°) Décide que le prix de souscription des actions émises en application de la présente délégation sera fixé par le directoire conformément aux dispositions de l’article L.443-5 du Code du travail ; 5°) Confère tous pouvoirs au directoire, avec faculté de subdélégation dans les conditions prévues par la loi, pour fixer les conditions et modalités de mise en oeuvre de la (ou des) augmentation(s) de capital décidée(s) en vertu de la présente résolution, notamment pour : — déterminer les sociétés dont les salariés pourront bénéficier de l’offre de souscription ; — fixer le nombre d’actions nouvelles à émettre et leur date de jouissance ; — fixer, dans les limites légales, les conditions de l’émission des actions nouvelles et les délais accordés aux salariés pour l’exercice de leurs droits ; — fixer les délais et modalités de libération des actions nouvelles étant précisé que ce délai ne pourra excéder trois ans ; — imputer les frais de la ou des augmentations de capital sur le montant des primes y relatives ; — constater la réalisation de la ou des augmentations de capital à concurrence des actions souscrites et procéder aux modifications corrélatives des statuts ; — procéder à toutes opérations et formalités rendues nécessaires par la réalisation de la ou des augmentations de capital. La présente délégation est consentie pour une durée de vingt-six mois à compter de ce jour.   Quatorzième résolution (Autorisation au directoire de réduire le capital social par annulation des actions achetées en application d’un programme de rachat d’actions) : L’assemblée générale, connaissance prise du rapport du conseil d’administration et du rapport des commissaires aux comptes, et statuant aux conditions de quorum et de majorité requises pour les assemblées générales extraordinaires : 1°) Donne au directoire l’autorisation d’annuler, sur ses seules décisions, en une ou plusieurs fois, dans la limite de 61 102 134 actions, soit 5 % du capital, les actions que la société détient ou pourra détenir par suite des rachats réalisés dans le cadre de l’article L.225-209 du Code de commerce en application de la cinquantième résolution et de réduire en conséquence le capital social à due concurrence conformément aux dispositions légales et réglementaires en vigueur. Le montant maximum de la réduction de capital autorisée s’élève à 97 763 414,40 euros en valeur nominale ; 2°) Fixe à dix-huit mois à compter de la présente assemblée, la durée de validité de la présente autorisation ; 3°) Décide que l’excédent éventuel du prix d’achat des actions sur leur valeur nominale sera imputé sur les postes de primes d’émission, de fusion ou d’apports ou sur tout poste de réserve disponible, y compris sur la réserve légale dans la limite de 10 % de la réduction de capital réalisée ; 4°) Donne tous pouvoirs au directoire, avec faculté de subdélégation à son Président, pour réaliser cette ou ces réductions de capital, et notamment régler en tant que de besoin le sort d’éventuelles oppositions, constater la ou les réductions de capital, apporter aux statuts les modifications nécessaires en cas d’utilisation de la présente autorisation ainsi que pour procéder à toutes informations, publications et formalités y afférentes.   Quinzième résolution (Pouvoirs pour les formalités) : Tous pouvoirs sont donnés au porteur d'une copie ou d'un extrait du procès-verbal de la présente assemblée pour l'accomplissement des formalités de dépôt et de publication prévues par la loi.   _________________________   Tout actionnaire, quel que soit le nombre d’actions qu’il possède, a le droit de participer personnellement à cette assemblée, de s’y faire représenter par son conjoint ou un autre actionnaire, ou d’y voter par correspondance.   Conformément à l’article R.225-85 du Code de commerce, le droit de participer à l’assemblée générale est subordonné à l’enregistrement comptable des titres au nom de l’actionnaire ou de l’intermédiaire inscrit pour son compte au 3e jour ouvré précédant l’assemblée à zéro heure, à savoir le 19 mai 2008, zéro heure, heure de Paris, soit dans les comptes de titres nominatifs tenus par la société, soit dans les comptes de titres au porteur tenus par les intermédiaires habilités.   Pour les actionnaires au nominatif, cet enregistrement comptable à J-3 dans les comptes de titres nominatifs est suffisant pour leur permettre de participer à l’assemblée générale.   Pour les actionnaires au porteur, ce sont les intermédiaires habilités qui tiennent les comptes de titres au porteur qui justifient de la qualité d’actionnaire de leurs clients auprès du centralisateur de l’assemblée par la production d’une attestation de participation qui doit être annexée au formulaire de vote ou à la demande de carte d’admission établie au nom de l’actionnaire ou pour le compte de l’actionnaire représenté par l’intermédiaire inscrit. Une attestation est également délivrée à l’actionnaire souhaitant participer physiquement à l’assemblée et qui n’a pas reçu sa carte d’admission le 3e jour ouvré précédant l’assemblée à zéro heure, heure de Paris.   Les formulaires de vote par correspondance ou par procuration dûment remplis ou les demandes de cartes d’admission devront parvenir au plus tard le 16 mai 2008 : — pour les propriétaires d’actions nominatives, à l’établissement centralisateur Natixis, Service des assemblées, 10/12, rue des Roquemonts, 14099 Caen Cedex ; — pour les propriétaires d’actions au porteur, à leur intermédiaire financier dès que possible afin que celui-ci puisse transmettre ensuite les documents à Natixis.   Tout actionnaire ayant déjà voté par correspondance, envoyé un pouvoir ou demandé sa carte d’admission, n’aura plus la possibilité de choisir un autre mode de participation à l’assemblée.   Les demandes d’inscription de projets de résolutions à l’ordre du jour doivent être envoyées par les actionnaires dans les conditions prévues par les articles 128 et 130 du décret n° 67-236 du 23 mars 1967 modifié, à compter de la publication du présent avis et jusqu’à 25 jours avant l’assemblée.   Elles doivent être envoyées à Natixis, Secrétariat du Conseil, BP 4, 75060 Paris Cedex 02, par lettre recommandée avec accusé de réception.   Ces demandes doivent être accompagnées d’une attestation d’inscription en compte qui justifie de la possession ou de la représentation par les auteurs de la demande de la fraction du capital exigée par l’article 128 susvisé.   En outre, l’examen par l’assemblée des projets de résolutions déposés par les actionnaires est subordonné à la transmission, par les auteurs, de la demande d’une nouvelle attestation justifiant de l’enregistrement comptable des titres au 3e jour ouvré qui précède l’assemblée à zéro heure, heure de Paris.   Le Directoire.       0803914
    Bulletin BALO n°46 du 16/04/2008, affaire n°03914
  • PUBLICATIONS PERIODIQUES 14/03/2008
    Numéro d’affaire : 02614
    Type d’informations : Chiffres d’affaires et situations trimestrielles
    Description : 0802614 14 mars 2008BULLETIN DES ANNONCES LEGALES OBLIGATOIRES Bulletin n°32 Publications périodiques____________________ Sociétés commerciales et industrielles (Chiffres d'affaires et situations trimestrielles)____________________     NATIXIS   Société anonyme à directoire et conseil de surveillance au capital de 1 954 302 147,20 €. Siège social : 45, rue Saint-Dominique, 75007 Paris. 542 044 524 R.C.S. Paris.  Situation au 31 décembre 2007. (En milliers d'euros.)  Actif Montant Caisse, banques centrales, C.C.P. 31 930 Effets publics et valeurs assimilées 1 408 945 Créances sur les établissements de crédit 67 308 756     A vue 9 242 278     A terme 58 066 478 Créances sur la clientèle 55 548 248     Créances commerciales 553 360     Autres concours à la clientèle 50 307 133     Comptes ordinaires débiteurs 4 687 755         Dont crédits acheteurs à long terme et accords de consolidation 108 617 Obligations et autres titres à revenu fixe 9 909 683 Actions et autres titres à revenu variable 2 778 381 Participations et activité de portefeuille 9 122 423 Parts dans les entreprises liées 10 084 222 Immobilisations incorporelles 987 750 Immobilisations corporelles 135 350 Actions propres 107 898 Autres actifs 1 713 597 Comptes de régularisation 8 148 265             Total de l'actif 167 285 448   Passif Montant Banques centrales, C.C.P. 675 161 Dettes envers les établissements de crédit 51 882 308     A vue 10 923 147     A terme 40 959 161     Dont affectés au aux financements institutionnels à l'exportation 108 771 Comptes créditeurs de la clientèle 16 908 861 Comptes d'épargne à régime spécial 76 917     A vue 9 618 Autres dettes 16 822 326     A vue 8 775 909     A terme 8 046 417 Dettes représentées par un titre 61 971 535 Bons de caisse 500 Titres du marché interbancaire et titres de créances négociables 50 048 589 Emprunts obligataires 11 922 446 Autres passifs 3 929 586 Comptes de régularisation 5 612 587 Provisions pour risques et charges 1 411 368 Provisions réglementées 21 356 Dettes subordonnées 7 564 645 Subventions d’investissement 25 211 Capital 1 955 268 Primes d'émission 14 911 662 Réserves 415 466 Report a nouveau 434             Total passif 167 285 448   Hors bilan Montant Engagements donnés :       Engagements de financement :           Engagements en faveur d'établissements de crédit 2 143 131         Engagements en faveur de la clientèle 33 434 835     Engagements de garantie :           Engagements d'ordre d'établissements de crédit 3 542 693         Engagements d'ordre de la clientèle 17 693 592 Engagements reçus :       Engagements de financement :           Engagements reçus d'établissements de crédit 3 657 852     Engagements de garantie :           Engagements reçus d'établissements de crédit 3 108 611   Opérations pour le compte de l'Etat au 31 décembre 2007.   Opérations spéciales pour le compte de l'Etat :     Montant Emplois :       Prêts et subventions pour le compte de l'Etat à des entreprises industrielles et commerciales :           Prêts du fonds de développement économique et Social (Convention du 31 décembre 1948) (art. 4) 10 754 644         Subventions remboursables pour le financement de la recherche technique (Convention du 31 mai 1965) 9 291 006         Avances pour le financement des opérations régies par l'art. 90 de la Loi de Finances pour 1968 116 272 741   136 318 391 Ressources :       Versement de l'Etat pour prêts du fonds de développement économique et social (art. 4) subventions et art. 90 111 858 601     Intérêts reportés capitalisés sur prêts du fonds de développement économique et social (art. 4) 24 459 790   136 318 391   0802614
    Bulletin BALO n°32 du 14/03/2008, affaire n°02614
  • AVIS DE CONVOCATION/AVIS DE REUNION 05/12/2007
    Numéro d’affaire : 18227
    Description : 0718227 5 décembre 2007BULLETIN DES ANNONCES LEGALES OBLIGATOIRES Bulletin n°146 Convocations____________________ Assemblées d'actionnaires et de porteurs de parts____________________     NATIXIS  Société anonyme à directoire et conseil de surveillance au capital de 1 954 302 147,20 €. Siège social : 45, rue Saint-Dominique, 75007 Paris. 542 044 524 R.C.S. Paris.    AVIS DE CONVOCATION     MM. les actionnaires de Natixis sont informés qu’ils sont convoqués en assemblée générale mixte le jeudi 20 décembre 2007 à 8 heures, dans les locaux de Natixis – 5 avenue de la Liberté - 94220 Charenton-Le-Pont, à l’effet de délibérer sur l’ordre du jour suivant :   De la compétence de l’assemblée générale extraordinaire.   — Approbation de la fusion-absorption par Natixis de la société Ixis CIB, filiale à 100 % : - Rapport du directoire ; - Rapport des commissaires aux apports sur la valeur des biens apportés par la société absorbée ; - Approbation du traité de fusion ; - Dissolution sans liquidation de la société Ixis CIB.   — Adoption de diverses modifications statutaires : Consécutives à la fusion : - Article 16.2 faisant mention des « principales filiales » de Natixis ; - Article 17.2-b) faisant mention des « filiales dédiées » de Natixis. Autres modifications : - Article 14 relatif à la détention par les membres du conseil de surveillance d’actions de la société pendant la durée de leur mandat ; - Article 23 relatif aux conditions d’admission aux assemblées : mise en conformité avec la nouvelle rédaction de l’article R. 225-85 du Code de commerce.   De la compétence de l’assemblée générale ordinaire.   — Ratification de la cooptation de deux membres du conseil de surveillance ; — Ratification du transfert du siège social ; — Pouvoirs pour les formalités.  __________________________   L’avis préalable prescrit par l’article R. 225-73 du Code de commerce a été publié au Bulletin des Annonces légales obligatoires du 14 novembre 2007.   Tout actionnaire, quel que soit le nombre d’actions qu’il possède, a le droit de participer personnellement à cette assemblée, de s’y faire représenter par son conjoint ou un autre actionnaire, ou d’y voter par correspondance.   Conformément à l’article R. 225-85 du Code de commerce, le droit de participer à l’assemblée générale est subordonné à l’enregistrement comptable des titres au nom de l’actionnaire ou de l’intermédiaire inscrit pour son compte au 3e jour ouvré précédant l’assemblée à zéro heure, à savoir le 17 décembre 2007, zéro heure, heure de Paris, soit dans les comptes de titres nominatifs tenus par la société, soit dans les comptes de titres au porteur tenus par les intermédiaires habilités.   Pour les actionnaires au nominatif, cet enregistrement comptable à J-3 dans les comptes de titres nominatifs est suffisant pour leur permettre de participer à l’assemblée générale.   Pour les actionnaires au porteur, ce sont les intermédiaires habilités qui tiennent les comptes de titres au porteur qui justifient de la qualité d’actionnaire de leurs clients auprès du centralisateur de l’assemblée par la production d’une attestation de participation qui doit être annexée au formulaire de vote ou à la demande de carte d’admission établie au nom de l’actionnaire ou pour le compte de l’actionnaire représenté par l’intermédiaire inscrit. Une attestation est également délivrée à l’actionnaire souhaitant participer physiquement à l’assemblée et qui n’a pas reçu sa carte d’admission le 3e jour ouvré précédant l’assemblée à zéro heure, heure de Paris.   Les formulaires de vote par correspondance ou par procuration dûment remplis ou les demandes de cartes d’admission devront parvenir au plus tard le 14 décembre 2007 : — pour les propriétaires d’actions nominatives, à l’établissement centralisateur Natixis, Service des assemblées, 10/12, rue des Roquemonts, 14099 Caen Cedex ; — pour les propriétaires d’actions au porteur, à leur intermédiaire financier dès que possible afin que celui-ci puisse transmettre ensuite les documents à Natixis.   Tout actionnaire ayant déjà voté par correspondance, envoyé un pouvoir ou demandé sa carte d’admission, n’aura plus la possibilité de choisir un autre mode de participation à l’assemblée.  Le Directoire.    0718227
    Bulletin BALO n°146 du 05/12/2007, affaire n°18227
  • PUBLICATIONS PERIODIQUES 30/11/2007
    Numéro d’affaire : 18076
    Type d’informations : Chiffres d’affaires et situations trimestrielles
    Description : 0718076 30 novembre 2007BULLETIN DES ANNONCES LEGALES OBLIGATOIRES Bulletin n°144 Publications périodiques____________________ Sociétés commerciales et industrielles (Chiffres d'affaires et situations trimestrielles)____________________     NATIXIS   Société anonyme à directoire et conseil de surveillance au capital de 1 954 302 147,20 €. Siège social : 45, rue Saint-Dominique, 75007 Paris. 542 044 524 R.C.S. Paris.  Situation au 28 septembre 2007. (En milliers d’euros.)  Actif Montant Caisse, banques centrales, CCP 23 733 Effets publics et valeurs assimilées 1 341 883 Créances sur les établissements de crédit 84 720 228     A vue 9 986 103     A terme 74 734 125 Créances sur la clientèle 56 556 915     Créances commerciales 555 254     Autres concours à la clientèle 50 487. 369     Comptes ordinaires débiteurs 5 514 292         Dont crédits acheteurs à long terme et accords de consolidation 108 664 Obligations et autres titres à revenu fixe 11 567 621 Actions et autres titres à revenu variable 4 545 549 Participations et activité de portefeuille 9 129 255 Parts dans les entreprises liées 14 880 607 Immobilisations incorporelles 117 609 Immobilisations corporelles 110 005 Actions propres 80 388 Autres actifs 4 112 659 Comptes de régularisation 11 859 334             Total de l'actif 199 045 786   Passif Montant Banques centrales, CCP 665 505 Dettes envers les établissements de crédit 66 171 681     A vue 19 998 821     A terme 46 172 860         Dont affectés au aux financements institutionnels à l'exportation 108 783 Comptes créditeurs de la clientèle 30 046 940     Comptes d'épargne à régime spécial 67 415         A vue 9 961     Autres dettes 29 969 564         A vue 11 551 639         A terme 18 417 925 Dettes représentées par un titre 57 014 012     Bons de caisse 500     Titres du marché interbancaire et titres de créances négociables 45 122 246     Emprunts obligataires 11 891 266 Autres passifs 7 083 378 Comptes de régularisation 12 356 217 Provisions pour risques et charges 1 063 122 Provisions réglementées 21 337 Dettes subordonnées 7 331 451 Subventions d’investissement 14 302 Capital 1 954 302 Primes d'émission 14 907 639 Réserves 415 466 Report à nouveau 434             Total passif 199 045 786   Hors bilan Montant Engagements donnés :       Engagements de financement :           Engagements en faveur d'établissements de crédit 10 366 441         Engagements en faveur de la clientèle 33 914 752     Engagements de garantie :           Engagements d'ordre d'établissements de crédit 2 878 151         Engagements d'ordre de la clientèle 20 035 774 Engagements reçus :       Engagements de financement           Engagements reçus d'établissements de crédit 5 204 125     Engagements de garantie           Engagements reçus d'établissements de crédit 10 590 344   Opérations spéciales pour le compte de l'Etat au 28 septembre 2007.   Emplois Montant Prêts et subventions pour le compte de l'État à des entreprises industrielles et commerciales :       Prêts du Fonds de Développement Economique et Social (Convention du 31 décembre 1948) (art. 4) 16 429 477     Subventions remboursables pour le financement de la recherche technique (Convention du 31 mai 1965) 9 291 006     Avances pour le financement des opérations régies par l'art. 90 de la loi de Finances pour 1968 115 681 112   141 401 595.   Ressources Montant Versement de l'État pour prêts du Fonds de Développement Economique et social (art. 4) subventions et art. 90 116 941 805 Intérêts reportés capitalisés sur prêts du Fonds de Développement Economique et Social (art. 4) 24 459 790   141 405 595       0718076
    Bulletin BALO n°144 du 30/11/2007, affaire n°18076
  • AVIS DE CONVOCATION/AVIS DE REUNION 14/11/2007
    Numéro d’affaire : 17211
    Description : 0717211 14 novembre 2007BULLETIN DES ANNONCES LEGALES OBLIGATOIRES Bulletin n°137 Convocations____________________ Assemblées d'actionnaires et de porteurs de parts____________________   NATIXIS  Société anonyme à directoire et conseil de surveillance au capital de 1 954 302 147,20 €. Siège social : 45, rue Saint-Dominique, 75007 Paris. 542 044 524 R.C.S. Paris.    AVIS DE REUNION   MM. les actionnaires de Natixis sont informés qu’ils sont convoqués en assemblée générale mixte le jeudi 20 décembre 2007 à 8 heures, à l’effet de délibérer sur l’ordre du jour suivant :   De la compétence de l’assemblée générale extraordinaire.   — Approbation de la fusion-absorption par Natixis de la société Ixis CIB, filiale à 100 % : - Rapport du directoire ; - Rapport des commissaires aux apports sur la valeur des biens apportés par la société absorbée ; - Approbation du traité de fusion ; - Dissolution sans liquidation de la société Ixis CIB.   — Adoption de diverses modifications statutaires : Consécutives à la fusion : - Article 16.2 faisant mention des « principales filiales » de Natixis ; - Article 17.2-b) faisant mention des « filiales dédiées » de Natixis. Autres modifications : - Article 14 relatif à la détention par les membres du conseil de surveillance d’actions de la société pendant la durée de leur mandat ; - Article 23 relatif aux conditions d’admission aux assemblées : mise en conformité avec la nouvelle rédaction de l’article R. 225-85 du Code de commerce.   De la compétence de l’assemblée générale ordinaire.   — Ratification de la cooptation de deux membres du conseil de surveillance ; — Ratification du transfert du siège social ; — Pouvoirs pour les formalités.   Les résolutions soumises au vote de l’assemblée seront les suivantes :  De la compétence de l’assemblée générale extraordinaire.   Première résolution   (Approbation du traité de fusion par voie d’absorption de la société Ixis CIB, filiale à 100 % de Natixis) : L’assemblée générale extraordinaire : — ayant pris connaissance du rapport du directoire, de l’avis du comité central de l’union économique et sociale mis en place entre Natixis et Ixis CIB, du rapport des commissaires aux apports désignés par ordonnance du Président du Tribunal de commerce de Paris en date du 10 juillet 2007, et de l’obtention de l’agrément du CECEI sur l’absorption d’Ixis CIB par Natixis ; — après avoir pris connaissance du traité de fusion par absorption simplifiée de la société Ixis CIB par la société Natixis et de ses annexes, établi par acte sous seing privé et signé en date du 28 septembre 2007, ainsi que des comptes sociaux arrêtés au 31 décembre 2006 utilisés pour établir les conditions et modalités de l’opération, et d’une situation comptable arrêtée au 30 juin 2007 ; — approuve dans toutes ses dispositions cette convention aux termes de laquelle la société Ixis CIB fait apport, à titre de fusion, à Natixis, de l’intégralité des éléments d’actif et de passif de son activité de banque de financement et d’investissement d’une valeur nette comptable de 3 325 101 696,17 € ; — décide, considération prise de ce que la société Natixis détient depuis une date antérieure à celle du dépôt au greffe du Tribunal de commerce du projet de fusion, la totalité des 127 646 395 actions représentant le capital d’Ixis CIB, que la fusion n’entraînera pas d’augmentation de capital et que la société absorbée sera, du seul fait de la réalisation définitive de la fusion, immédiatement dissoute sans liquidation ; — constate que la différence entre la valeur nette comptable des biens et droits apportés (après exclusion du passif des dividendes versés en 2007 au titre de 2006 par Ixis CIB à Natixis), soit 3 601 809 751,82 €, et la valeur comptable à la date de réalisation définitive de la fusion simplifiée dans les livres de la société absorbante des 127 646 395 actions de la société absorbée dont elle est propriétaire, soit 4 462 942 828,78 €, constituera un mali de fusion de 861 133 076,96 € qui sera inscrit au bilan de la société absorbante.   Deuxième résolution   (Approbation de la fusion simplifiée et de la dissolution sans liquidation de la société Ixis CIB) : En conséquence de l’adoption de la résolution précédente, l’assemblée générale constate : — que la réalisation de la fusion par absorption simplifiée de la société Ixis CIB par la société Natixis sera définitivement réalisée au 31 décembre 2007 avec effet rétroactif au 1er janvier 2007 aux plans comptable et fiscal ; — qu’au 31 décembre 2007, la société Ixis CIB sera dissoute de plein droit sans liquidation.   Troisième résolution (Modification de l’article 16.2 des statuts relatif aux « principales filiales » de Natixis) : L’assemblée générale extraordinaire, après avoir pris connaissance du rapport du directoire, décide de modifier au sein du 2e paragraphe de l’article 16.2 des statuts, le membre de phrase désignant les « principales filiales » de Natixis, à savoir : « … (le terme « principale filiale » désignant Ixis Corporate & Investment Bank, Ixis Asset Management Group, Coface et Natexis Asset Management ou toute autre société contrôlée directement ou indirectement par la société au sens de l’article L. 233-3 du Code de commerce (x) qui leur serait substituée (en tout ou partie) par l’effet d’une fusion, d’un apport ou autre transfert de ses actifs ou (y) qui en détiendrait le contrôle au sens de l’article L. 233-3 I et II du Code de commerce) … », sera remplacé, en raison : — de l’absorption de la quatrième d’entre elles et du changement de dénomination de la deuxième d’entre elles ; — et, sous condition suspensive de l’adoption des première et deuxième résolutions ci-dessus, de l’absorption de la première d’entre elles, par le membre de phrase suivant : « … (le terme « principale filiale » désignant Natixis Global Asset Management, Coface ou toute autre société contrôlée directement ou indirectement par la société au sens de l’article L. 233-3 du Code de commerce (x) qui leur serait substituée (en tout ou partie) par l’effet d’une fusion, d’un apport ou autre transfert de ses actifs ou (y) qui en détiendrait le contrôle au sens de l’article L. 233-3 I et II du Code de commerce) … ». Le reste de l’article est inchangé.   Quatrième résolution (Modification de l’article 17.2-b) des statuts relatif aux « filiales dédiées » de Natixis) : L’assemblée générale extraordinaire, après avoir pris connaissance du rapport du directoire, décide ainsi qu’il suit de modifier le paragraphe de l’article 17.2-b) des statuts désignant les « filiales dédiées ». Le paragraphe actuellement rédigé comme suit : « toute opération d’apport, de fusion ou scission à laquelle Natixis ou l’une des « principales filiales » (tel que ce terme est défini à l’article 16.2) ou « filiales dédiées » (le terme « filiales dédiées » désignant Compagnie 1818-Banquiers Privés, CEFI, Banque Privée Saint Dominique, Natexis Assurances, Novacrédit, GCE Garantie, Ecureuil Gestion et Foncier Assurance, ou toute société qui leur serait substituée) serait partie ; » sera remplacé par le paragraphe suivant en raison du changement de dénomination sociale, ou du fait que le qualificatif de « filiales dédiées » ne s’applique plus à certaines d’entre elles : « toute opération d’apport, de fusion ou scission à laquelle Natixis ou l’une des « principales filiales » (tel que ce terme est défini à l’article 16.2) ou « filiales dédiées » (le terme « filiales dédiées » désignant Compagnie 1818-Banquiers Privés, Banque Privée Saint Dominique, Natixis Assurances, Natixis Garantie, Ecureuil Gestion et Foncier Assurance, ou toute société qui leur serait substituée) serait partie ; ». Le reste de l’article est inchangé.   Cinquième résolution (Modification de l’article 14 des statuts relatif à la détention par les membres du conseil de surveillance d’actions de la société pendant la durée de leur mandat) : L’assemblée générale extraordinaire, après avoir pris connaissance du rapport du directoire, décide ainsi qu’il suit de modifier le paragraphe de l’article 14 des statuts faisant mention du nombre d’actions détenues par les membres du conseil de surveillance pendant la durée de leur mandat. Le paragraphe actuellement rédigé comme suit : « Pendant toute la durée de son mandat, chaque membre du conseil de surveillance doit être propriétaire de cent (100) actions au moins. » sera remplacé par le paragraphe suivant : « Pendant toute la durée de son mandat, chaque membre du conseil de surveillance doit être propriétaire de mille (1 000) actions au moins. » Le reste de l’article est inchangé.   Sixième résolution (Modification de l’article 23 alinéa 2 des statuts relatif aux conditions d’admission aux assemblées) : L’assemblée générale extraordinaire, après avoir pris connaissance du rapport du directoire, décide de modifier le 2e alinéa de l’article 23 des statuts et de lui substituer entièrement la rédaction suivante : « Conformément à l’article R. 225-85 du Code de commerce, le droit de participer à l’assemblée générale est subordonné à l’enregistrement comptable des titres au nom de l’actionnaire ou de l’intermédiaire inscrit pour son compte au 3e jour ouvré précédant l’assemblée à zéro heure, heure de Paris, soit dans les comptes de titres nominatifs tenus par la société, soit dans les comptes de titres au porteur tenus par les intermédiaires habilités. Pour les actionnaires au nominatif, cet enregistrement comptable à J-3 dans les comptes de titres nominatifs est suffisant pour leur permettre de participer à l’assemblée générale. Pour les actionnaires au porteur, ce sont les intermédiaires habilités qui tiennent les comptes de titres au porteur qui justifient de la qualité d’actionnaire de leurs clients auprès du centralisateur de l’assemblée par la production d’une attestation de participation qui doit être annexée au formulaire de vote ou à la demande de carte d’admission établie au nom de l’actionnaire ou pour le compte de l’actionnaire représenté par l’intermédiaire inscrit. Une attestation est également délivrée à l’actionnaire souhaitant participer physiquement à l’assemblée et qui n’a pas reçu sa carte d’admission le 3e jour ouvré précédant l’assemblée à zéro heure, heure de Paris. ». Le reste de l’article est inchangé.   De la compétence de l’assemblée générale ordinaire.  Septième résolution (Ratification de la nomination par cooptation de M. Jean Clochet en qualité de membre du conseil de surveillance) : L’assemblée générale décide de ratifier la nomination de M. Jean Clochet, en qualité de membre du conseil de surveillance décidée par le conseil du 30 mai 2007, en remplacement de M. Claude Cordel pour la durée restant à courir du mandat de ce dernier, soit jusqu’à l’issue de l’assemblée générale appelée à statuer sur les comptes de l’exercice 2011.   Huitième résolution (Ratification de la nomination par cooptation de M. Bernard Jeannin en qualité de membre du conseil de surveillance) : L’assemblée générale décide de ratifier la nomination de M. Bernard Jeannin, en qualité de membre du conseil de surveillance décidée par le conseil du 30 mai 2007, en remplacement de M. Jean-François Comas, pour la durée restant à courir du mandat de ce dernier, soit jusqu’à l’issue de l’assemblée générale appelée à statuer sur les comptes de l’exercice 2011.   Neuvième résolution (Ratification du transfert du siège social) : L’assemblée générale décide de ratifier la décision prise par le conseil de surveillance en date du 28 septembre 2007 de transférer le siège social de la société sis 45, rue Saint Dominique 75007 Paris à l’adresse suivante : 30, avenue Pierre Mendès France 75013 Paris. Cette décision prendra effet à compter du 1er janvier 2008 à zéro heure. Après ratification de cette décision par l’assemblée, l’article 1 des statuts sera modifié en conséquence et désormais rédigé comme suit : « Le siège de la société est à Paris (13ème), 30, avenue Pierre Mendès France ». Le reste de l’article est inchangé.   Dixième résolution (Pouvoirs pour les formalités) : Tous pouvoirs sont donnés au porteur d'une copie ou d'un extrait du procès-verbal de la présente assemblée pour l'accomplissement des formalités de dépôt et de publication prévues par la loi. Par ailleurs, l’assemblée générale confère tous pouvoirs à M. Jean-René Burel pour certifier conformes tous actes, pouvoirs, statuts et les copies des présentes qui seront déposées, notamment au Greffe du Tribunal de commerce de Paris, et pour effectuer toutes démarches et formalités relatives au registre.   __________________________   Tout actionnaire, quel que soit le nombre d’actions qu’il possède, a le droit de participer personnellement à cette assemblée, de s’y faire représenter par son conjoint ou un autre actionnaire, ou d’y voter par correspondance. Conformément à l’article R. 225-85 du Code de commerce, le droit de participer à l’assemblée générale est subordonné à l’enregistrement comptable des titres au nom de l’actionnaire ou de l’intermédiaire inscrit pour son compte au 3e jour ouvré précédant l’assemblée à zéro heure, à savoir le 17 décembre 2007, zéro heure, heure de Paris, soit dans les comptes de titres nominatifs tenus par la société, soit dans les comptes de titres au porteur tenus par les intermédiaires habilités. Pour les actionnaires au nominatif, cet enregistrement comptable à J-3 dans les comptes de titres nominatifs est suffisant pour leur permettre de participer à l’assemblée générale. Pour les actionnaires au porteur, ce sont les intermédiaires habilités qui tiennent les comptes de titres au porteur qui justifient de la qualité d’actionnaire de leurs clients auprès du centralisateur de l’assemblée par la production d’une attestation de participation qui doit être annexée au formulaire de vote ou à la demande de carte d’admission établie au nom de l’actionnaire ou pour le compte de l’actionnaire représenté par l’intermédiaire inscrit. Une attestation est également délivrée à l’actionnaire souhaitant participer physiquement à l’assemblée et qui n’a pas reçu sa carte d’admission le 3e jour ouvré précédant l’assemblée à zéro heure, heure de Paris. Les formulaires de vote par correspondance ou par procuration dûment remplis ou les demandes de cartes d’admission devront parvenir au plus tard le 14 décembre 2007 : — pour les propriétaires d’actions nominatives, à l’établissement centralisateur Natixis, Service des assemblées, 10/12, rue des Roquemonts, 14099 Caen Cedex ; — pour les propriétaires d’actions au porteur, à leur intermédiaire financier dès que possible afin que celui-ci puisse transmettre ensuite les documents à Natixis. Tout actionnaire ayant déjà voté par correspondance, envoyé un pouvoir ou demandé sa carte d’admission, n’aura plus la possibilité de choisir un autre mode de participation à l’assemblée. Les demandes d’inscription de projets de résolutions à l’ordre du jour doivent être envoyées par les actionnaires dans les conditions prévues par les articles 128 et 130 du décret n° 67-236 du 23 mars 1967 modifié, à compter de la publication du présent avis et jusqu’à 25 jours avant l’assemblée. Elles doivent être envoyées à Natixis, Secrétariat du Conseil, BP 4, 75060 Paris Cedex 02, par lettre recommandée avec accusé de réception. Ces demandes doivent être accompagnées d’une attestation d’inscription en compte qui justifie de la possession ou de la représentation par les auteurs de la demande de la fraction du capital exigée par l’article 128 susvisé. En outre, l’examen par l’assemblée des projets de résolutions déposés par les actionnaires est subordonné à la transmission, par les auteurs, de la demande d’une nouvelle attestation justifiant de l’enregistrement comptable des titres au 3e jour ouvré qui précède l’assemblée à zéro heure, heure de Paris.   Le Directoire.         0717211
    Bulletin BALO n°137 du 14/11/2007, affaire n°17211
  • PUBLICATIONS PERIODIQUES 22/10/2007
    Numéro d’affaire : 15595
    Type d’informations : Comptes intermédiaires
    Description : 0715595 22 octobre 2007BULLETIN DES ANNONCES LEGALES OBLIGATOIRES Bulletin n°127 Publications périodiques____________________ Sociétés commerciales et industrielles (Comptes intermédiaires)____________________     NATIXIS SA   Société anonyme de droit français au capital social de 1 953 408 889.60 €. Régie par la réglementation des sociétés commerciales, par la réglementation des établissements de crédit et par ses statuts. Siège social : 45, rue Saint-Dominique, 75007 Paris. 542 044 524 R.C.S .Paris.    Additif à la publication paru au  Bulletin des Annonces légales obligatoires  en date  21 septembre 2007.      Rapport de gestion : 1. Synthèse de l’activité et des résultats : 1.1. Préambule : Les commentaires ci-après font référence aux données économiques du 30 juin 2006, c'est-à-dire aux données pro forma comptables ajustées d’un certain nombre de retraitements analytiques visant à améliorer la comparabilité des résultats 2006 du Groupe avec ses objectifs financiers. Par rapport aux éléments communiqués précédemment, les modifications d’organisation intervenues depuis lors et l’harmonisation des principes de gestion au sein du Groupe nous ont conduit à apporter quelques ajustements techniques mineurs sur les données économiques du 30 juin 2006 tels que le transfert de l’activité « Trésorerie » du hors pôle vers le pôle BFI et un certain nombre de reclassements de PNB à charges intra-pôles. Le tableau joint en annexe synthétise les ajustements apportés aux données précédemment publiées.   1.2. Résultats consolidés synthétiques :   (En millions d’euros) Année 2006   Cumul fin deuxième trimestre 2006 2007 Variation Produit net bancaire 7 321,5 3 819,5 4 208,6 + 10 % PNB des pôles métiers 7 509,9 3 901,8 4 271,0 + 9 % PNB autres sources – 188,4 – 82,3 – 62,4 – 24 %     Charges – 4 967,3 – 2 358,7 – 2 647,2 + 12 % Charges de personnel – 3 052,1 – 1 439,3 – 1 619,8 + 13 % Autres charges – 1 915,2 – 919,4 – 1 027,4 + 12 %     Résultat brut d’exploitation 2 354,2 1 460,8 1 561,4 + 7 % Coût du risque – 49,8 17,7 – 10,8       Résultat d’exploitation 2 304,4 1 478,5 1 550,6 + 5 % Mises en équivalence 678,8 411,4 401,8 – 2 % Gains ou pertes sur autres actifs 14,5 8,3 9,4 + 13 % Variation valeur écarts acquisition – 2,9 -0,0 – 0,2       Résultat avant impôt 2 994,7 1 898,2 1 961,7 + 3 % Impôt – 732,8 – 475,5 – 443,7 – 7 % Intérêts minoritaires – 103,7 – 62,9 – 70,5 + 12 %     RNPG courant 2 158,2 1 359,7 1 447,6 + 6 % Produits de restructuration nets -0,0 -0,0 177,8   Coûts de restructuration nets – 58,4 -0,0 – 60,4       Résultat net part du groupe 2 099,8 1 359,7 1 565,0 + 15 % Coefficient d’exploitation 68 % 62 % 63 %         Produit net bancaire. — Le PNB cumulé à fin juin 2007 s’établit à 4 209 millions d’euros, en progression de 10 % (+389 millions d’euros) par rapport au PNB pro forma du premier semestre 2006. L’impact de l’évolution de la parité euro/dollar est très significatif à fin juin 2007, avec un dollar moyen à 1,33 sur les six premiers mois de l’exercice 2007, contre 1,23 pour le premier semestre 2006. A change constant, la progression du PNB serait portée à 12 %. La contribution des pôles métiers s’élève à 4 271 millions d’euros, soit une croissance de 9 % (+369 millions d’euros) à change courant et 12 % à change constant, tous les métiers contribuant à cette bonne performance. — Le PNB du pôle Banque de financement et d’investissement (1940 millions d’euros) affiche une progression de 6 % (+107 millions d’euros) par rapport à la performance très élevée du premier semestre 2006 et ce, malgré le double impact négatif d’un effet change défavorable (à change constant, le PNB progresse de 8 %) et de la crise sur le marché des « subprimes » aux Etats-Unis. Cette dernière a eu un impact négatif de 53 millions de dollars (40 millions d’euros) sur le PNB du premier semestre 2007, auquel s’ajoute un ralentissement très sensible de l’activité « Real Estate Finance ». Le métier Principal finance et titrisation affiche ainsi un retard significatif par rapport au premier semestre 2006 (-17 %) En revanche, les métiers de financement continuent de très bien performer et les Marchés de capitaux dépassent leur excellente performance du premier semestre 2006. — Le PNB du pôle Gestion d’actifs (850 millions d’euros) progresse de 16 % (+117 millions d’euros) par rapport au premier semestre 2006. Ce métier subit fortement l’effet change euro/dollar compte tenu de sa présence prépondérante aux Etats-Unis : à change constant, la progression du PNB atteindrait 22 %. Le PNB de la zone US (554 millions d’euros) affiche une hausse de +21 % par rapport à juin 2006 (+28 % à périmètre et change constant). La progression du PNB de la zone Europe (296 millions d’euros) est plus limitée (+6 %). Les encours gérés atteignent 618 milliards d’euros à fin juin 2007, contre 583 milliards d’euros à fin 2006, soit une progression de 6 % depuis le début de l’année à taux de change constant, grâce à un très bon niveau de collecte et à un effet marché significatif. — Le PNB du pôle Services (662 millions d’euros) affiche une hausse de 9 % par rapport au 30 juin 2006, avec un bon niveau de performance financière de la quasi-totalité de ses lignes de métier. Les produits sont en hausse sensible sur l’Assurance (141 millions d’euros, soit +13 %) grâce au double impact de la forte progression des encours 2006 et de produits financiers élevés. Le PNB de l’Ingénierie sociale s’établit à 48 millions d’euros, en progression de 6 % par rapport au premier semestre 2006. Les Titres (299 millions d’euros) affichent un PNB en hausse de +14 % liée à la croissance des encours conservés et à des volumes d’activité soutenus. La montée en puissance du Crédit consommation (42 millions d’euros) est significative à +25 %. Le recul de 11 % du PNB affiché sur les Paiements (75 millions d’euros) s’explique essentiellement par des produits exceptionnels constatés début 2006. L’évolution du PNB des Cautions et garanties financières (58 millions d’euros, soit +2 %) est pénalisée par une sinistralité en légère hausse. — Le PNB du pôle Poste clients (472 millions d’euros) progresse de 13 % par rapport à fin juin 2006, dont +13 % sur Coface à 406 millions d’euros et +12 % sur l’affacturage à 66 millions d’euros. A périmètre constant, Coface affiche une croissance de 8,3 % de son chiffre d’affaires, dont 7,8 % sur les métiers de l’assurance. Le loss ratio est de 46 %, en amélioration de un point par rapport au premier semestre 2006. L’évolution du PNB de l’affacturage est liée à la croissance des encours de créances confiées (+15 % depuis le premier semestre 2006 à 7,8 milliards d’euros). — Le pôle Capital investissement et Gestion privée améliore de 11 % son PNB par rapport à la performance très élevée de juin 2006 (301 millions d’euros contre 271 millions d’euros) : le Capital investissement génère 240 millions d’euros de PNB (+7%), dont 125 millions d’euros de plus-values réalisées et 111 millions d’euros d’appréciation nette du stock de plus-values latentes. La Gestion privée affiche un PNB en hausse de 30 % à 61 millions d’euros tiré notamment par les bonnes performances de La Compagnie 1818. — Le PNB des autres sources (-62 millions d’euros) s’améliore de 20 millions d’euros par rapport à juin 2006, malgré l’augmentation de la charge liée au financement des CCI.   Charges et effectifs. — Les charges consolidées (hors coûts de restructuration) atteignent 2 647 millions d’euros, contre 2 359 millions d’euros à fin juin 2006, soit une progression de 288 millions d’euros (+12 %) d’un semestre à l’autre. Cette progression, qui traduit une très forte décélération par rapport à 2006, s’explique de la manière suivante (à effet de change courant) : – en 2006, la croissance des effectifs du Groupe, toutes entités et toutes fonctions confondues, avait été de 1418 personnes, dont 839 personnes recrutées sur le deuxième semestre. L’effet report au 30 juin 2007 s’élève à 107 millions d’euros ; – les effets de périmètre contribuent à hauteur de 15 millions d’euros à la progression des charges du premier semestre 2007 par rapport au premier semestre 2006. Il s’agit de l’intégration de la société de gestion Hansberger, de trois nouvelles acquisitions de Coface (BDI et Newton fin 2006 et Kompass début 2007) et de la déconsolidation de plusieurs petites entités non significatives ; – les rémunérations variables chargées progressent de près de 80 millions d’euros, notamment dans la gestion d’actifs, en ligne avec la croissance du PNB de ce métier ; – le Groupe poursuit sa politique d’investissements ciblés notamment à l’international ; les investissements du premier semestre 2007 progressent de près de 37 millions d’euros par rapport au niveau engagé au premier semestre 2006 ; – les frais généraux courants progressent de 52 millions d’euros (86 millions d’euros à change constant), et contribuent donc à hauteur de 2,2 % à la progression des charges du semestre (3,4 % à change constant).         Les effectifs du Groupe sont de 21 240 ETP à fin juin 2007. Hors effet périmètre, les effectifs progressent de 1007 ETP (+5 %) sur un an, dont 469 ETP sur le pôle BFI et 271 sur le pôle Poste clients. Depuis le 1er janvier 2007, l’accroissement d’effectif à périmètre constant se chiffre à 463 ETP, dont 183 sur le pôle BFI et 203 sur le pôle Poste clients.   Résultat brut d’exploitation. — Le résultat brut d’exploitation, qui s’élève à 1 561 millions d’euros, progresse de 7 % par rapport à juin 2006. Le coefficient d’exploitation s’établit à 63 %, soit un point au dessus de son niveau du premier semestre 2006 et cinq points en deçà de l’année 2006.   Résultat avant impôt. — Le coût du risque est de 11 millions d’euros au 30 juin 2007. Les mises en équivalence s’établissent à 402 millions d’euros, en léger retrait de 2 % sur un an. Les CCI des réseaux y contribuent à hauteur de 391 millions d’euros (-2 % également). Le résultat avant impôt courant s’établit ainsi à 1 962 millions d’euros, en progression de 3 % par rapport à juin 2006.   Résultat net part du groupe courant. — La charge d’impôt passe de 32 % (sur le résultat avant impôt hors mises en équivalence) au premier semestre 2006 à 28 % au premier semestre 2007, en raison notamment de la charge supportée au premier semestre 2006 au titre des plus-values latentes sur actions propres. Après prise en compte des intérêts minoritaires à hauteur de ‑71 millions d’euros, le résultat net part du groupe courant (avant charges de restructuration) s’établit à 1 448 millions d’euros, en progression de 6 % par rapport à fin juin 2006. Le ROE annualisé courant s’établit ainsi à 17,9 % à fin juin 2007, contre 17,5 % à fin juin 2006.    Résultat net part du groupe (RNPG). — Après prise en compte des charges de restructuration nettes d’impôt (-60 millions d’euros) et de 178 millions d’euros de plus-values liées aux opérations de restructurations du pôle Gestion d’actifs, le résultat net part du groupe s’établit à 1565 millions d’euros, soit une progression de 15 % par rapport au premier semestre 2006.   1.3. Contribution des pôles métiers aux résultats de Natixis :  La contribution des différents métiers du Groupe à la performance du premier semestre 2007 est la suivante :   (En millions d’euros) BFI Gestion d’actifs Services Poste clients CIGP CIFG Banque de détail Hors pôles Total Produit net bancaire 1 940 850 662 472 301 46 NA – 62 4 209 Charges – 1 097 – 617 – 402 – 321 – 79 – 23 NA – 109 – 2 647 Résultat brut d’exploitation 843 233 260 151 223 23 NA – 171 1 561 Coût du risque 2 – 0 – 6 – 6 – 0 0 NA 0 – 11  Résultat avant impôt 846 242 255 147 223 23 315 – 90 1 962 RNPG courant 591 148 164 99 159 16 302 – 33 1 448 Fonds propres normatifs 6 854 302 1 556 1 044 278 482 2 831 2 794 (*)16 141 ROE courant 17,3 % 98,1 % 21,1 % 19,0 % 114,4 % 6,8 % 21,4 % NA 17,9 % Coefficient d’exploitation 57 % 73 % 61 % 68 % 26 % 50 % NA NA 63 % (*) Capitaux propres moyens.       Remarques méthodologiques : Les fonds propres normatifs nécessaires à l’exercice de leur activité sont affectés aux métiers de Natixis. Plusieurs retraitements analytiques sont apportés aux résultats issus des entités composant les différents pôles métiers : — les pôles bénéficient de la rémunération des fonds propres normatifs qui leur sont alloués ; — la rémunération des capitaux propres sociaux des entités qui constituent les pôles est neutralisée ; — le coût de portage des goodwills est intégralement supporté par le hors pôles métiers (« Corporate center ») ; — les pôles sont facturés d’un montant représentant la majeure partie des charges de structure du Groupe, la part non facturée de celles-ci représentant 2,5 % du total des charges du Groupe.   La contribution des différents métiers au PNB, au RNPG et à la consommation de fonds propres normatifs du Groupe est stable d’un semestre sur l’autre :    Répartition du PNB par métier :    Répartition du RNPG par métier :        Répartition des fonds propres normatifs par métier :         1.4. Pôle Banque de financement et d’investissement (BFI) :   Pôle BFI (En millions d'euros) Pro forma Réalisé R07S1 / pf06S1 Premier sem. 2006 Premier sem. 2007 Montant % Produit net bancaire 1 832,7 1 939,9 107,2 + 6 % Charges consolidées – 1 021,8 – 1 097,0 – 75,2 + 7 % Résultat brut d'exploitation 810,9 842,9 31,9 + 4 % Coût du risque 29,7 2,1 – 27,6 – 93 % Résultat avant impôt 846,1 846,4 0,3 + 0 % RNPG courant 564,2 591,3 27,1 + 5 % Fonds propres normatifs moyens 6 102 6 854     Rentabilité sur FPN 18,5 % 17,3 %     Coefficient d’exploitation 56 % 57 %           Le pôle BFI affiche à fin juin un PNB de 1 939,9 millions d’euros, en progression de 6 % par rapport à juin 2006, du fait notamment du dynamisme des métiers de Financements structurés et de la progression des Marchés de capitaux, qui compensent le repli des métiers de Principal finance et titrisation et de Compte propre et CPM. A taux de change constant, cette croissance aurait été portée à 8 %. Les charges courantes sont en progression limitée de 7 % à 1 097 millions d’euros, compte tenu de l’effet report des recrutements 2006, des mesures salariales de début d’année et de la poursuite des investissements, notamment à l’international. Le RBE ressort en hausse de 4 % à 842,9 millions d’euros, dans un contexte particulier de regroupements des équipes de front office et de supports en France et à l’étranger, et de migrations des opérations et des « books » sur les systèmes informatiques cibles, et compte tenu d’une référence 2006 élevée. Le coefficient d’exploitation se situe à 57 %, soit une dégradation de un point par rapport à juin 2006, mais une amélioration de trois points par rapport à celui constaté à fin décembre 2006. Après la prise en compte d’une reprise de 2,1 millions d’euros sur le coût du risque et d’une charge d’impôt de 255 millions d’euros, le Résultat net part du groupe du pôle BFI s’établit à 591,3 millions d’euros, supérieur de 5 % à celui de juin 2006. La rentabilité après impôts, mesurée en terme de retour sur capitaux propres normatifs moyens, ressort à 17 %. Les métiers de Financement contribuent à hauteur de 39 % au PNB du pôle BFI, contre 61 % pour les métiers d’Investissement. Le PNB des métiers de Financement, à 764,6 millions d’euros, affiche une progression de 24 % sur un an, en particulier grâce à la performance remarquable des financements structurés. Le PNB des métiers d’Investissement présente pour sa part un recul de 4 % sur un an à 1 175,3 millions d’euros : les bonnes performances des marchés de capitaux ne compensent pas totalement le repli des activités de titrisation et du compte propre. La part du PNB générée à l’international atteint 49 % à fin juin 2007, légèrement inférieure à celle constatée à fin décembre 2006 (49,8 %), compte tenu du recul des activités de Titrisation de la filiale new-yorkaise et malgré la forte progression des revenus générés par les succursales à l’international : le PNB de l’ensemble des succursales étrangères croît ainsi de plus de 27 % sur un an.           PNB et activité par métier :   PNB BFI (En millions d'euros) Pro forma Réalisé R07S1 / pf06S1 Premier sem. 2006 Premier sem. 2007 Montant % Produit net bancaire 1 832,7 1 939,9 107,2 + 6 % Relations entreprises et institutionnels 196,3 213,4 17,0 + 9 % International 85,7 91,9 6,1 + 7 % Financements structurés 332,0 459,3 127,3 + 38 % Marchés de capitaux 700,5 744,5 44,0 + 6 % Principal finance et titrisation 262,0 217,8 – 44,2 – 17 % Compte propre, CPM, finance 235,3 179,0 – 56,3 – 24 % Fusions et acquisitions 5,5 7,0 1,5 + 28 % Autre PNB 15,3 27,0 11,7 + 76 %       Relations entreprises et institutionnels. — Le PNB des Relations entreprises et institutionnels progresse de 9 % à 213,4 millions d’euros, avec une bonne performance de chacune de ses trois lignes de métiers, financements entreprises, flux et crédit-bail. Le crédit-bail en particulier affiche un PNB du premier semestre 2007 en forte augmentation grâce à l’évolution favorable du risque et grâce à la plus-value réalisée en crédit-bail immobilier sur la cession de l’immeuble IBM de Noisy-le-Grand. Cette ligne de métier bénéficie aussi d’une amélioration du taux de marge bancaire, exprimé sur l’encours moyen, notamment sur l’immobilier.   International. — Le PNB des financements et services à l’International atteint 92 millions d’euros, en hausse de 7 % par rapport à juin 2006. A 45 millions d’euros, les Financements Corporate à l’étranger représentent près de 49 % des revenus grâce au dynamisme exceptionnel de l’Europe et aux nombreuses opérations générées par la succursale de New-York. Le développement en Europe des Financements Corporate assure un meilleur positionnement dans les grandes syndications, facilitant ainsi l’accès aux opérations de cross selling, notamment en couverture de risque de taux. Les ouvertures d’implantations à l’international se poursuivent à un rythme contrôlé, conformément aux ambitions du plan. D’ici début 2008, les projets à São Paulo, Panama, Dubaï et Sydney auront été finalisés.   Financements structurés. — Dans un contexte de marché du crédit mouvementé, marqué par l’envolée des taux de défaut des emprunts « subprimes » et rythmé par le newflow sur le marché de l’immobilier américain, le PNB des Financements structurés continue sa progression, s’établissant à 459 millions d’euros à fin juin 2007, soit une hausse de 38 % par rapport à fin juin 2006. Ce premier semestre se caractérise également par la concrétisation d’opérations à valeur ajoutée issues du travail commun de plusieurs métiers, en particulier les ‘french optimised leases’ signés au deuxième trimestre 2007 par l’Ingénierie Financière et les Financements Aéronautiques (Air China: french optimised lease sur 12 avions, Shanghai Airlines : french optimised lease sur 1 avion), qui pourraient préfigurer d’autres opérations du même type avec le Shipping. La croissance découle des bons résultats de toutes les composantes du pôle : Leverage finance, Immobilier, Matières premières, Ingénierie financière, Crédits syndiqués, Aéronautique et Shipping. Les métiers Ingénierie financière, Leverage finance, Aéronautique, Crédits syndiqués et Immobilier se distinguent par une progression à deux chiffres sur le premier semestre 2007. Premier contributeur au PNB global des Financements structurés, le Leverage finance a réalisé 78 opérations dans un marché européen en forte hausse en volume et en nombre de transactions par rapport à l’année dernière, dans un contexte de sélectivité accrue. Les encours sont peu concentrés et bien diversifiés géographiquement. Les Crédits syndiqués ont récemment élargi leur champ d’activité en distribuant la dette de gros clients corporate pour le compte respectivement des métiers LBO, Financements immobiliers et Financements de projets. Bénéficiant depuis le début de l’année d’un contexte de remontée des taux et de forte activité de fusions acquisitions tant pour les corporates que pour les fonds d’investissement qui se positionnent sur des cibles cotées, l’Ingénierie financière a signé quatorze mandats au cours du premier semestre. Enfin, malgré un contexte de concurrence bancaire (acteurs domestiques et étrangers, en particulier les banques allemandes) toujours exacerbée, le volume d’activité de l’Immobilier reste soutenu et contribue très significativement au PNB des Financements structurés.   Marchés de capitaux. — Le PNB des Marchés de capitaux s’élève à 744,5 millions d’euros à fin juin 2007, contre 700,5 millions d’euros un an auparavant, soit une hausse de 6 %. Les équipes parisiennes des Marchés de capitaux ont été regroupées, certaines structures (Natixis Arbitrage) ont été rationalisées et le basculement des portefeuilles de trading de Natexis (ex NBP) vers Ixis CIB a été opéré. Le processus de fusion-absorption des brokers français a par ailleurs été réalisé avec la naissance de Natixis Securities le 30 juin 2007. Dans le même temps a débuté le déploiement de nouvelles activités en Asie avec notamment la mise en place d’activités de trading d’equity derivatives depuis Hong-Kong et de trading de dérivés de taux et de change depuis Tokyo. A Londres, une activité de dérivés sur matières premières a été lancée en mai (en complément de la filiale Natixis Commodity Markets spécialisée sur le trading cash de matières premières), dans le but de créer de nouveaux produits dérivés de type multi sous-jacents. — Les activités de Fixed income-Forex sont en retrait par rapport à l’excellent premier semestre 2006. En effet, les activités de taux sont impactées par des conditions de marché défavorables (forte concurrence sur les marges, volatilité au plus bas et courbe des taux plate) et les activités de change ont souffert de la baisse de la volatilité (plus bas historique sur l’euro/dollar) qui réduit les opportunités d’arbitrage entre options vanilles et exotiques. En revanche, les activités de crédit affichent une belle progression, notamment sur les repos structurés et les corporates, ainsi que sur les covered bonds et les high yield. Les volumes traités notamment sur le primaire obligataire ont très largement progressé par rapport à 2006, la syndication contribuant à hauteur d’un tiers aux performances du crédit. Natixis gagne d’ailleurs une place sur la league table global Euro et passe en treizième position. — L’activité d’Equity derivatives, Arbitrage et de Commodities affiche une hausse de son PNB supérieure à la moyenne du métier Marchés de capitaux. Dans un contexte de réduction des marges, les activités de dérivés actions ont maintenu un niveau élevé de revenus, tandis que les activités d’Arbitrage ont bénéficié d’un surcroît de volatilité sur les marchés actions en début d’année. — L’Equity Cash dégage à fin juin 2007 des produits en progression sensible par rapport à juin 2006. En France, les revenus sont en progression sensible malgré le contexte de rapprochement physique des équipes et de fusion juridique des entités Natixis Bleichroeder SA et Ixis Securities, effective depuis le 30 juin 2007 avec la création de Natixis Securities. Aux Etats-Unis, Natixis Bleichroeder Inc. obtient des résultats 2007 nettement supérieurs à ceux de 2006. — Le PNB des activités de Corporate Solutions est en très forte hausse par rapport à 2006, grâce notamment à la performance des Dérivés Stratégiques. Le premier trimestre a été marqué par la réalisation de deux nouvelles transactions de type « equity line ». Au deuxième trimestre 2007, un haut niveau de fusions acquisitions a permis la croissance de l’activité de la filière. — Dans un marché toujours très concurrentiel, les activités d’Actifs Structurés ont réalisé un très bon semestre, notamment sur les activités de produits structurés sur fonds (CPPI) qui ont largement progressé.   Principal finance et titrisation. — Affectée à la fois par la crise des « subprimes » et par l’évolution des taux de change (63% du résultat de la filière est généré aux Etats-Unis), l’activité de Principal finance et titrisation affiche un PNB de 218 millions d’euros au titre du premier semestre 2007, en baisse de 17 % par rapport au premier semestre 2006. A taux de change constant, la baisse est ramenée à 13 %. — Les activités de titrisation accusent un retard significatif par rapport à l’an dernier : – L’activité ABS (« Asset Backed Securities ») est pleinement impactée par la crise des « subprimes » avec 52,6 millions de dollars de pertes générées à fin juin, les décisions de cession des positions à risque ayant été prises dès avril : les financements à des originateurs de crédits immobiliers collatéralisés avec des crédits « subprime » ont été ramenés de 1,5 milliard d’euros à fin mars à zéro à fin juin 2007. – Le métier « Structured Credit Cash CDO/CLO » est également en deçà de sa performance de l’an dernier compte tenu d’un marché du crédit plus vigilant aux Etats-Unis. — Les autres métiers connaissent des performances en progression sensible, en particulier, les métiers « Municipal Products / Stable value funds » et « Structured fund products » ont très bien fonctionné.   Compte propre, crédit portfolio management (CPM), finance. — Le PNB du domaine Compte propre, CPM, Finance atteint 179 millions d’euros à fin juin 2007, en repli de 24 % sur un an. Les bonnes performances de la trésorerie ne compensent pas le retard accusé par le Compte propre et le CPM. — Le recul de l’activité Compte propre s’explique principalement par les effets induits de la crise du crédit aux Etats-Unis, tandis que le retard constaté sur l’activité CPM s’explique par le changement provisoire d’organisation lié à la fusion. — Les excellentes performances des activités de Trésorerie sur le premier semestre s’expliquent principalement par la gestion de taux structurelle de la banque et par la trésorerie court terme (Paris et succursales).   1.5. Pôle Services : Pôle Services   (En millions d'euros)   Pro forma Réalisé R07s1 / pf06s1 Premier sem. 2006 Premier sem. 2007 Montant % Produit net bancaire 607,4 662,2 + 54,8 + 9 % Charges consolidées - 377,7 - 402,3 -24,5 + 6 % Résultat brut d'exploitation 229,7 259,9 + 30,3 + 13 % Coût du risque -7,3 - 5,9 + 1,4 – 19 %     Résultat avant impôt 225,0 255,4 + 30,5 + 14 % RNPG courant 149,2 163,9 +14,8 10 % Fonds propres normatifs moyens 1 294 1 556     Rentabilité sur FPN  23 % 21,1 %     Coefficient d’exploitation 62 % 61 %             Au global, le Produit Net Bancaire du pôle Services ressort à fin juin 2007 à 662 millions d’euros, en hausse de 9 % (+55 millions d’euros) par rapport à juin 2006.   — PNB par ligne métier :       Dans le même temps, la croissance des charges d’exploitation se maintient à +6 % (+25 millions d’euros) alors que le pôle poursuit ses investissements informatiques et humains (augmentation des effectifs de 89 ETP pour s’établir à 4 187 ETP fin de période). Le pôle Services bénéficie ainsi d’un effet ciseau favorable et affiche ce semestre un RBE de 260 millions d’euros, en hausse de 13 % (+30 millions d’euros) et un coefficient d’exploitation en baisse de un point à 61 % sur un an. Le Résultat net du pôle Services s’élève ce semestre à 164 millions d’euros, en croissance de 10 % (+15 millions d’euros) par rapport à juin 2006.   Assurances. — Le chiffre d’affaires global du métier Assurances s’élève à 2,3 milliards d’euros, en baisse de 14 % sur un an compte tenu d’une base de comparaison 2006 très élevée sur l’assurance vie individuelle, l’amendement Marini sur la fiscalisation de l’épargne logement ayant eu un impact très significatif sur le chiffre d’affaires en 2006 (+67 % au SI 2006 par rapport au SI 2005). Parallèlement, le chiffre d’affaires de l’Assurance Vie Collective et celui de la Prévoyance progressent respectivement de 11 % et de 6 % sur un an. Le PNB du métier assurance s’élève à 141 millions d’euros à fin juin 2007, soit une progression de 16 millions d’euros (+13 %) par rapport à juin 2006. L’effet défavorable de la baisse de la collecte est compensé par la progression des encours ainsi que par le contexte de marché favorable au 30 juin 2007.   Cautions et garanties financières. — Le PNB à fin juin 2007 s’élève à 58,3 millions d’euros, en augmentation de 2 % (0,9 million d’euros) par rapport à fin juin 2006. La baisse du chiffre d’affaires, liée à la réforme des tarifs de l’hypothèque, a un impact marginal actuellement dans le PNB en raison du mécanisme d’étalement des primes sur la durée des engagements. Les primes acquises sur le premier semestre 2007 sont en progression de 11 % par rapport à juin 2006.   Le Crédit à la consommation. — Le PNB s’élève à 42 millions d’euros sur le premier semestre de l’année 2007. Il affiche une progression de 25 % sur un an principalement portée par : – la progression de l’activité du crédit permanent (encours en hausse de 5 %) et la bonne anticipation de la remontée des taux qui contribuent à la progression de la marge financière ; – et la montée en charge des encours de l’activité prêts personnels.   L’Ingénierie sociale. — Le nombre de comptes gérés en Epargne salariale s’élève à 2,9 millions à fin juin 2007. Le nombre d’entreprises clientes s’élève à 32 229, soit +15 % sur un an et +7 % depuis le début de l’année. A fin juin 2007, les actifs gérés s’élèvent à 19,1 milliards d’euros, en progression 15 % sur un an, dont +13 % (+2,2 milliards d’euros) depuis le début de l’année. Le placement net s’élève à 0,8 milliard d’euros pour le premier semestre 2007 et l’effet valorisation est très favorable (1,4 milliard d’euros) en raison de la remontée des indices. L’activité Titres de services est toujours en croissance : le nombre de titres émis progresse de 5 % sur un an à plus de 28 millions. La croissance des encours d’épargne salariale et le dynamisme des titres de services se reflètent dans l’évolution du PNB. En dépassant les 40 millions d’euros, il progresse de 6 % sur un an.   Paiements. — L’activité Paiements réalise à fin juin un PNB de 75 millions d’euros, en retrait de 9 millions d’euros (-11 %) par rapport à juin 2006, dont 7 millions d’euros expliqués par un changement de méthode comptable en 2006. Hors cet élément exceptionnel, le PNB affiche un retrait de 2 millions d’euros (-3 %), qui s’explique par le ralentissement de l’activité Chèques et Systèmes d’échanges que ne compense pas la croissance de l’activité Monétique, portée notamment par le doublement des autorisations serveurs et la progression du parc de cartes.   Titres. — La conservation institutionnelle bénéficie globalement d’une forte dynamique alimentée par la bonne tenue des marchés actions et la forte croissance en gestion collective (Natixis Asset Management pour Natixis Services Financiers, Ixis Asset Management et Crédit Agricole Asset Management pour CACEIS notamment). Les encours conservés atteignent 2 559 milliards d’euros à fin juin 2007, en hausse de 14 % et les encours administrés 1 079 milliards d’euros, en hausse de 13 %.   (En Milliards d'euros) Premier semestre 2006 Premier semestre 2007 Variation (Milliards d'euros) Variation % Encours conservés 2 251 2 559 309 14% Natixis services financiers 447 537 90 20% Gestitres 107 112 5 4% Caceis 1 696 1 911 214 13% Caceis France 1 490 1 727 238 16% Caceis internationnal 207 183 -23 -11% Encours administrés 955 1 079 124 13% Caceis 822 928 106 13% Caceis France 640 710 70 11% Caceis Internationnal 182 219 36 20% Natixis Investor services 133 150,6 18 13%       Le PNB du métier Titres est de 298,9 millions d’euros à fin juin 2007, en hausse de 14 % (+36 millions d’euros) par rapport au premier semestre 2006.   1.6. Pôle Gestion d’actifs :   Faits marquants du semestre. — Le premier semestre 2007 pour le pôle Gestion d’actifs a été marqué par les travaux de réorganisation s’inscrivant dans le cadre du rapprochement des activités. Sur l’Europe, les opérations ont été achevées avec l’apport de l’ensemble des actifs ex-Natexis (à l’exception d’Axeltis – voir ci-dessous) à la holding Ixis Asset Management Group, conduisant à une dilution de l’actionnaire minoritaire CNP Assurances de 15,42 % à 11,34 %. Ces apports se sont accompagnés d’une simplification des organisations juridiques opérée le 29 juin 2007 : – absorption de Natexis Asset Management par Ixis Asset Management France qui devient Natixis Asset Management ; – absorption de Natexis Asset Square par Ixis Private Capital Management pour donner naissance à Natixis Multimanager (NMM). Ces opérations ont généré une plus-value de 178 millions d’euros liée à la cession implicite d’une quote-part (11,34 %) des entités ex-Natexis à la CNP. Dans le même temps, la dilution de la CNP conduit à l’inscription d’un goodwill supplémentaire de 132 millions d’euros pour Natixis. Cette plus-value est enregistrée pour l’essentiel dans le hors pôle du Groupe. Les comptes du pôle Gestion d’actifs n’intègrent que les effets des opérations à ses bornes, soit 4 millions d’euros. Pour l’ensemble du pôle Gestion d’actifs de Natixis, un travail important d’uniformisation de la marque a été lancé. Ixis Asset Management Group notamment, devient Natixis Global Asset Management et les structures de distribution Ixis Advisors Group et Ixis Global Associates sont regroupées sous la marque Natixis Global Associates. S’agissant de la croissance externe, le pôle Gestion d’actifs a finalisé ce semestre une prise de participation dans Percipio Capital Management (30 %) et l’acquisition de Gateway Investment Advisers, qui sera effective le 1er janvier 2008. Par ailleurs, la société Hansberger, entièrement acquise fin 2006, n’est plus mise en équivalence mais consolidée intégralement depuis le 1er janvier 2007.   Les encours. — Sur le premier semestre 2007, le pôle Gestion d’actifs de Natixis a poursuivi sa stratégie d’acteur global franco- américain lui permettant de conserver une bonne dynamique de croissance organique. Les encours gérés atteignent 618 milliards d’euros à fin juin 2007, contre 583,2 milliards d’euros à fin 2006, soit une progression de près 6 % depuis le début de l’année. A taux de change constant, cette progression est portée à 7 %. Cette progression de 7 % des encours sur le premier semestre 2007 se décompose comme suit : – une collecte nette de 29,8 milliards d’euros, soit un taux de collecte annualisé de 10,2 %. Il convient de noter que la collecte nette réalisée par les entités de distribution de Natixis Global Associates s’élève à 10,1 milliards d’euros (collecte brute de 16,3 milliards d’euros), soit 34 % de la collecte totale. Cette collecte se porte majoritairement sur Loomis Sayles et est générée principalement depuis les Etats-Unis, le Japon et l’Europe ; – un effet marché de 16,4 milliards d’euros sur le seul premier semestre ; – divers ajustements significatifs sur l’Europe sont constatés ce semestre pour un total de -6,7 milliards d’euros, dont -6,3 milliards d’euros proviennent de l’harmonisation des méthodes de comptabilisation des encours suite aux opérations de fusion entre Natexis Asset Management / Natexis Asset Square et Ixis Asset Management Group. Par ailleurs la dépréciation du dollar de 2 % (cours de clôture) entraîne un effet de change négatif de 4,7 milliards d’euros.             Ces performances ont été reconnues avec plusieurs distinctions ce semestre : — La mise à jour du classement Cerulli fait ressortir Natixis Global Asset Management comme le 14ème gérant mondial (base encours fin 2006). — En Amérique du Nord, la plate-forme de distribution a été classée par « Financial Research Corp » 6ème meilleur distributeur de mutual funds aux Etats-Unis à fin juin 2007. David Herro, qui avait été classé en 2006 par « Morningstar » gérant de l’année sur la gamme « International Equity », a été nommé par « Smart Money » avec cinq autres sélectionnés « Meilleurs investisseurs au monde ». — Sur l’Europe, Standard & Poor’s UK a décerné la première place au fonds obligataire « Natixis Euro Opportunités » pour sa performance sur les trois dernières années.   Les soldes intermédiaires de gestion :   Pôle Gestion d’actifs (En millions d'euros) Pro forma 1S06 Réalisé   1S07   Variation Variation    retraitée   Montant % Produit net bancaire 732,5 849,7 117,2 + 16 % + 19 % Charges consolidées -509,8 -616,5 -106,7 + 21 % + 19 %     Résultat brut d'exploitation 222,7 233,2 10,5 + 5 %   Coût du risque 2,1 -0,4  -2,5 -120 %   Résultat avant impôt 231,4 242,4 11,0 + 5 %   RNPG courant 166,7 147,9 -18,8 -11 %   Fonds propres normatifs moyens 251 302       Rentabilité sur FPN 132,7 % 98,1 %       Coefficient d’exploitation 70 % 73 %              A 850 millions d’euros, le PNB progresse de 16 % (+117,2 millions d’euros) par rapport au premier semestre 2006 et ce malgré la forte dépréciation du dollar (la croissance du PNB est portée à 22 % à change constant). Cette forte progression du PNB provient d’une forte hausse des encours moyens par rapport au premier semestre 2006 (+16 % à taux de change constant) d’une part, et d’une très forte progression des commissions de performance d’autre part. A 616,5 millions d’euros, les charges d’exploitation du pôle Gestion d’actifs sont en hausse de 21 % par rapport à juin 2006 (+27 % à change constant). – Les charges de personnel contribuent principalement à cette progression compte tenu de l’augmentation des rémunérations variables liée à l’application des formules contractuelles de profit sharing et revenue sharing des entités américaines. – Les charges d’exploitation hors frais de personnel sont en hausse limitée de 3 %. Le résultat brut d’exploitation du pôle ressort à 233,2 millions d’euros, en hausse de 5 %. Le coefficient d’exploitation atteint 73 %, en hausse de trois points compte tenu d’une croissance des charges (+21 %) supérieure à celle du PNB (+16 %). Un certain nombre d’éléments non récurrents (produits exceptionnels 2006, changement de régime de TVA, linéarisation sur les deux semestres 2006 de la charge liée au plan d’incitation à long terme) faussent l’analyse de la performance du semestre. L’effet ciseau négatif de 16 % de progression de PNB pour 21 % de progression des charges devient 19 % de progression de PNB et 19 % de progression des charges si l’on raisonne à change constant et hors éléments exceptionnels. La croissance du RBE est alors de 19 % sur le premier semestre 2007, pour des encours en hausse de 16 %. Le résultat courant avant impôt du pôle Gestion d’actifs ressort à 242,4 millions d’euros, en hausse de 5 % soit +11 millions d’euros (18 % sur base comparable). Cependant, sur le premier semestre 2006 une reprise pour risque fiscal de 25 millions d’euros sur la zone US avait fortement minoré l’impôt, qui revient ce premier semestre 2007 à un niveau normatif. La charge d’impôt progresse ainsi de 34,8 millions d’euros sur ce semestre pour atteindre 71,4 millions d’euros. Ainsi, le résultat net du pôle Gestion d’actifs à fin juin 2007 ressort à 147,9 millions d’euros, en retrait de 11 %, soit ‑18,8 millions d’euros.   1.7. Pôle Capital investissement et Gestion privée (CIGP) :   Pôle CIGP (En millions d'euros) Pro forma Réalisé R07 S1 / pf06S1 premier sem. 2006 premier sem. 2007 Montant % Produit net bancaire 271,2 301,2 30,0 + 11 % Charges consolidées – 72,1 – 78,5 – 6,4 + 9 % Résultat brut d'exploitation 199,1 222,7 23,6 + 12 % Coût du risque – 0,3 – 0,2 0,1 – 42 % Résultat avant impôt 198,7 222,7 24,1 + 12 % RNPG courant 146,8 159,2 12,3 + 8 % Fonds propres normatifs moyens 242 278     Rentabilité sur FPN 121,4 % 114,4 %     Coefficient d’exploitation 27 % 26 %             Le PNB cumulé du pôle atteint 301,2 millions d’euros à fin juin 2007, en hausse de 11 % sur un an. Les charges cumulées du pôle s’élèvent à 78,5 millions d’euros. Elles sont en hausse de 6,4 millions d’euros, soit 9 %, concentrée sur La Compagnie 1818 (+4,9 millions d’euros) en lien avec la forte croissance de l’activité. Le RBE ressort à 222,7 millions d’euros, en progression de 12 % par rapport à juin 2006 (+23,6 millions d’euros). Le Résultat net part du groupe atteint 159,2 millions d’euros, en progression de 8 % par rapport à l’an dernier (+12,3 millions d’euros).   Capital investissement. — Les capitaux gérés, qui incluent l’actif net en portefeuille augmenté des plus-values latentes et des engagements dans les fonds, atteignent 3,3 milliards d’euros, soit une hausse de 32 % en un an. La part des capitaux investis sur compte propre représente 48 %.         Les investissements du premier semestre s’élèvent à 240,7 millions d’euros, dont 174,6 millions d’euros en compte propre. A fin juin 2006, ils atteignaient 235,4 millions d’euros, dont 123,7 millions d’euros (52,5 %) en compte propre. Les cessions réalisées par Natixis Private Equity s’élèvent à 369,7 millions d’euros, dont 216,8 millions d’euros (59 %) en compte propre. A fin juin 2006, elles atteignaient 386,8 millions d’euros, dont 252,9 millions d’euros (65 %) en compte propre. Le PNB de l’activité Capital investissement s’élève à 239,7 millions d’euros au 30 juin 2007, en hausse de 7 % par rapport au 30 juin 2006, qui présentait déjà des revenus exceptionnels pour Natixis Private Equity. Les plus-values sur cessions atteignent 124,6 millions d’euros. Pour leur part, les plus-values latentes enregistrent une variation positive de 111,4 millions d’euros. Le RBE de l’activité Capital investissement ressort à 211,3 millions d’euros, en progression de 9 % par rapport à juin 2006 (+16,7 millions d’euros).   Gestion privée. — La Gestion privée regroupe les activités de La Compagnie 1818, Banque Privée Saint Dominique et Natixis Private Banking International. Les encours à fin juin 2007 atteignent 17,1 milliards d’euros, soit une progression de près de 3,3 milliards d’euros (24 %) sur un an et 1,6 milliard d’euros (10 %) sur 6 mois. La Compagnie 1818 représente 64 % des encours (et 2,5 milliards d’euros de progression en un an). Le PNB cumulé de la Gestion privée, qui s’élève à 61,5 millions d’euros, progresse de 30 % sur un an, grâce à la très forte progression de La Compagnie 1818 (+48 % sur un an). Le RBE du métier Gestion privée ressort à 11,4 millions d’euros, soit plus du double de l’an dernier (+6,9 millions d’euros).   1.8. Pôle Poste clients :   Pôle Poste clients (En millions d'euros) Pro forma Réalisé R07 S1 / pf06S1 Premier sem. 2006 Premier sem. 2007 Montant % Produit net bancaire 418,7 471,6 52,9 + 13 % Charges consolidées – 286,4 – 320,8 – 34,4 + 12 % Résultat brut d'exploitation 132,3 150,8 18,5 + 14 % Coût du risque – 5,0 – 6,4 – 1,4 + 28 % Résultat avant impôt 129,4 146,7 17,3 + 13 % RNPG courant 82,4 99,0 16,6 + 20 % Fonds propres normatifs moyens 896 1 044     Rentabilité sur FPN 18,4 % 19,0 %     Coefficient d’exploitation 68 % 68 %           Le PNB du premier semestre s’élève à 471,6 millions d’euros, en progression sur un an de 13 % : Coface, qui représente 86 % du PNB du pôle, ressort à +13 % et Natixis Factor à +12 %. Les charges du pôle, qui s’élèvent à 320,8 millions d’euros, augmentent de 12 % sous l’effet conjoint de la hausse de l’activité et des effets périmètre. A iso-périmètre et hors effet TVA en 2006, l’augmentation des frais généraux du pôle se limite à 7,7 %. Le RBE s’établit ainsi à 150,8 millions d’euros, en progression de 14 % par rapport à fin juin 2006. Le Résultat net part du groupe ressort à 99 millions d’euros, soit 16,6 millions d’euros de plus que l’an dernier (+20 %).   Assurance-crédit. — Le chiffre d’affaires de l’assurance-crédit affiche une progression de 8 % à périmètre constant. Le loss ratio, qui ressort à 46 %, témoigne d’une sinistralité toujours très favorable, en amélioration de un point sur le premier semestre 2006. Le PNB de l’assurance-crédit ressort en hausse de 12 % à 265 millions d’euros.   Services de crédit management. — Le PNB est en hausse de 19 % à 77 millions d’euros, grâce notamment à l’apport de Newton.   Affacturage. — Comme prévu lors de la création de Natixis, la fusion absorption de GCE Affacturage avec Natixis Factor est effective depuis la fin du premier semestre 2007. Le PNB de l’affacturage s’établit à 99 millions d’euros, en hausse de 19 %, dont + 33 % pour Coface (notamment en Allemagne) et + 12 % pour Natixis Factor.   Développement à l’international. — Le déploiement des lignes métiers se poursuit, soit par croissance endogène (Pologne, Autriche, Etats-Unis en affacturage et Roumanie en assurance-crédit), soit par acquisition (Kompass France et Kompass Belgique en information d’entreprise).   1.9. CIFG :   Pôle CIFG (En millions d'euros) Année 2006 Cumul fin 2e trim. Var. 2007 / 2006 2006 2007 Montant % Produit net bancaire 78,7 39,4 46,5 7,1 + 18 % Charges – 41,6 – 20,8 – 23,2 – 2,4 + 12 % Résultat brut d'exploitation 37,1 18,6 23,3 4,7 + 25 % Coût du risque -0,0 -0,0 -0,0 -0,0 ns Résultat avant impôt 37,1 18,6 23,3 4,7 + 25 % Résultat net part du groupe 22,2 11,1 16,4 5,3 + 48 % Coefficient d'exploitation 53 % 53 % 50 %     Taux d'impôt sur RAI 40 % 40 % 29 %     Fonds propres normatifs 467 467 482 15 + 3 % Coefficient d’exploitation 4,7% 4,7% 6,8%           A 63,3 milliards d’euros, les encours garantis nets sont quasiment stables sur un an. La répartition des encours par type d’activité n’a pas significativement évolué depuis le début de l’année, avec une part des encours liés aux financements structurés autour de 65 %. Les encours AAA représentent 64,2 % du total des encours garantis et les encours BBB 8,3 % (contre 8,8 % à fin 2006). Le PNB au 30 juin 2007 atteint 46,5 millions d’euros, en hausse de 18 % par rapport au premier semestre 2006, avec une progression de 33,3 % des primes acquises nettes et de 8,1 % des revenus du portefeuille financier. Les charges affichent une hausse de 12 %. Le résultat brut d’exploitation ressort ainsi à 23,3 millions d’euros, en hausse de 25 % par rapport à celui affiché au 30 juin 2006, avec un coefficient d’exploitation à 50 %, en amélioration de trois points. Hors effet change, la croissance du RBE est  de 34 %, compte tenu de la forte exposition au dollar. Le résultat net de CIFG atteint 16,4 millions d’euros, en hausse de 48 % par rapport à juin 2006.   1.10. Banque de détail : Les deux réseaux cumulés : La contribution économique des deux réseaux Banques Populaires et Caisses d’Epargne aux résultats de Natixis atteint à fin juin 2007 303 millions d’euros, en recul de 4 % par rapport à juin 2006. La contribution des Caisses d’Epargne est de 164 millions d’euros, en baisse de 9 %, et celle des Banques Populaires est de 139,6 millions d’euros,  en hausse de 4 %.     (En million d'euros)  Pro forma 2005 2006 S1 pf   S2 PF  Pro forma 2006  S1 2007  S1 07 / S1 06 Montant % RN des réseaux cumulés à 100% 2 238 1 642 981 2 622 1 617 -24,2 – 1,5 % Quote-part à 20% 448 328 196 524 323 -4,8 – 1,5 % Profit de relution 123 70 58 128 67 -3,0 – 4,2 % Contribution ligne MEE 571 399 254 652 391 -7,8 – 2,0 % IS CCI -70 -39 -33 -72 -39 0,4 – 0,9 % Contribution RN comptable 501 360 220 580 352 -7,5 – 2,1 % Vision économique               Capitaux propres Comptables moyens 30 990 32 331 33 774 33 164 35 623 3 291,8 + 10,2 % FP alloués moyen en base 6 % 11 620 12 454 13 063 12 759 13 929 1 475,2 + 11,8 % Excédent 19 370 19 876 20 711 20 405 21 693 1 816,6 + 9,1 % Impact à 3,5% -88 -45 -47 -93 -49 -4,1 + 9,1 % Contribution économique 413 314 173 487 303 -11,6 – 4 % ROE normatif 17,8% 25,2% 13,3% 19,1% 21,7% - 4,1 pts --   Les Banques Populaires. — Sur le premier semestre 2007, le PNB des Banques Populaires ressort à 2 985 millions d’euros, en hausse de 2,3 % (+71 millions d’euros). Les charges d’exploitation restent sur un rythme de progression soutenu avec une croissance de 4,8 % par rapport à juin 2006. Les Banques Populaires ont ouvert 80 agences depuis juin 2006, portant le total à 2 912, et les effectifs sont quasiment stables (+0,1 %) sur un an. Le résultat brut d’exploitation des Banques Populaires ressort à 1 179 millions d’euros, en baisse de 1,2 % (‑12 millions d’euros), compte tenu de la croissance des charges (+4,8 %) supérieures à celles du PNB (+2,3 %). Cet effet ciseau entraîne une dégradation du coefficient d’exploitation  à 60,5 %, contre 59 % à fin juin 2006. Le coût du risque atteint à 183 millions d’euros, en hausse de 11,3 % (-19 millions d’euros). Cette progression suit le rythme de croissance des encours pondérés des Banques Populaires, la charge restant à 31 bp ce semestre. La baisse du résultat brut d’exploitation (-12 millions d’euros) et la progression du coût du risque (-19 millions d’euros) sont plus que compensées par la réalisation de la plus-value BIS pour 55 millions d’euros. Le résultat courant avant impôt des Banques Populaires pour le premier semestre 2007 atteint ainsi 1 056 millions d’euros, en hausse de 2,2 % par rapport à la même période 2006. Le résultat net des Banques Populaires pour le premier semestre 2007 est de 745 millions d’euros, en hausse de 5,1 % par rapport aux 709 millions d’euros du premier semestre 2006 pro forma. La quote-part de résultat revenant à Natixis est donc de 149 millions d’euros (+5,1 %). Après prise en compte du profit de relution de 29,8 millions d’euros, la contribution à la ligne mise en équivalence est de 179 millions d’euros, en hausse de 3 %.   Les Caisses d’Epargne. — Deux éléments significatifs impactent fortement les comptes des Caisses d’Epargne au 30 juin 2007 : — Le Groupe Caisse d’Epargne a engagé en 2007 une modification du système de cotisation des Caisses d’Epargne auprès de l’organe central CNCE. Ces charges supplémentaires vont être compensées par un montant supérieur de dividendes versés par la CNCE. — Par souci de linéarisation des résultats au cours de l’exercice, la distribution du dividende de la CNCE au profit des Caisses d’Epargne sera répartie à partir de 2007 équitablement sur les deux semestres de l’année. La baisse du dividende observée au premier semestre (-42 millions d’euros) sera donc plus que compensée par un versement de dividendes complémentaires au second semestre. Sur le premier semestre 2007, le PNB des Caisses d’Epargne ressort ainsi à 3 318 millions d’euros, en hausse de 1,6 % par rapport à juin 2006. Hors effet cotisation, reprises PEL et linéarisation des dividendes, le PNB est en hausse de 2,5 %. Les charges d’exploitation globales atteignent 2 118 millions d’euros, en hausse de 5,4 %. Hors progression des cotisations (99 millions d’euros), elles sont stables par rapport à juin 2006 à 2 019 millions d’euros. Les effectifs progressent de 1 % sur la même période. Le RBE ressort à 1,2 milliard d’euros, en baisse de 4,5 % (soit -57 millions d’euros) par rapport à juin 2006. Hors effet cotisation, reprises PEL et dividendes, il progresse de 6,3 %. Au global, le résultat net des Caisses d’Epargne est de 872 millions d’euros, en baisse de 6,5 % (-61 millions d’euros). En neutralisant les impacts négatifs du système de cotisation modifié, des reprises PEL et de la linéarisation des dividendes, le résultat net serait en progression de 6,4 %. La quote-part de résultat revenant à Natixis est de 174,4 millions d’euros (-6,5 %), complétée d’un profit de relution de 37,6 millions d’euros. La contribution à la ligne mise en équivalence est donc de 212 millions d’euros, en baisse de 5,6 %.   1.11. Annexe : Retraitements des données économiques du 30 juin 2006 :   En millions d'euros 06 S1 données économiques publiées 06 S1 données économiques retraitées Variations Produit net bancaire 3 819 3 819 0 PNB des pôles 3 830 3 901 71     BFI 1 766 1 833 67     Gestions d'actifs 734 732 -2     Services 602 607 5     Postes clients 416 419 3     CIGP 268 271 3     CIFG 44 39 -5     PNB des autres sources -12 -82 -71         Charges -2 359 -2 359 0 Charges des pôles -2 268 -2 289 -21     BFI -999 -1 022 -23     Gestions d'actifs -501 -510 -9     Services -384 -378 6     Postes clients -286 -286 0     CIGP -72 -72 0     CIFG -26 -21 5 Charges des autres sources -91 -70 21 Résultat brut d'exploitation 1 461 1 461 0   2. Structure financière et ratios réglementaires : 2.1. Analyse du bilan consolidé (en milliards d’euros) :   Actif 30/06/2007 31/12/2006 Actifs à la juste valeur par le résultat et instruments dérivés de couverture 208,6 177,5 Actifs financiers disponibles à la vente 34,6 31,1 Prêts et créances sur établissements de crédit 36,4 32,7 Prêts et créances sur la clientèle 80,0 72,0 Titres reçus en pension 128,6 103,9 Actifs financiers détenus jusqu'à l'échéance 7,0 7,0 Comptes de régularisation et actifs divers 43,4 34,4 Total actif 538,5 458,6     Passif 30/06/2007 31/12/2006 Passifs financiers à la juste valeur par résultat et instruments dérivés 153,6 133,8 Dettes envers les établissements de crédit 85,5 76,4 Dettes envers la clientèle 39,0 30,2 Titres donnés en pension 107,7 85,6 Dettes représentées par un titre 61,7 54,3 Autres passifs et provisions 29,4 20,2 Provisions techniques des contrats d'assurance 33,0 31,1 Dettes subordonnées 9,9 8,8 Capitaux propres 18,7 18,2 Total passif 538,5 458,6   Le total du bilan consolidé s’établit à 538,5 milliards d’euros au 30 juin 2007, contre 458,6 milliards d’euros au 31 décembre 2006, soit une augmentation de 79,9 milliards d’euros ou 17,4 %. Cette évolution est principalement liée au développement des activités de marché et de financement du groupe, affectant les activités enregistrées à la juste valeur au bilan, ainsi que les financements octroyés à la clientèle.   Emplois. — Les actifs à la juste valeur par résultat et instruments dérivés de couverture s’élèvent à 208,6 milliards d’euros, contre 177,5 milliards d’euros au 31 décembre 2006, soit une augmentation de 31,1 milliards d’euros provenant essentiellement des activités de trading. Ces actifs à la juste valeur se répartissent, pour l’essentiel, entre les instruments de trading pour 179,1 milliards d’euros et les instruments à la juste valeur sur option pour 28,8 milliards d’euros. Les actifs financiers disponibles à la vente de 34,6 milliards d’euros sont constitués pour environ la moitié de portefeuilles de placement de l’activité d’assurance vie, essentiellement en titres obligataires, et par le portefeuille de placement bancaire. L’encours des crédits à la clientèle – y compris les opérations de crédit-bail – s’élève à 80,0 milliards d’euros, en hausse de 8,0 milliards d’euros par rapport au 31 décembre 2006, reflétant le dynamisme de l’activité de financement sur le premier semestre 2007 en France et à l’étranger. Les titres reçus en pension s’établissent à 128,6 milliards d’euros au 30 juin 2007, en progression de 24,6 milliards d’euros. Ces emplois sont financés au passif principalement par les titres donnés en pension.   Ressources. — Le refinancement des activités hors les pensions de titres s'est essentiellement opéré par les dettes envers les établissements de crédit pour 85,5 milliards d’euros et par les dettes représentées par un titre qui s’élèvent à 61,7 milliards d’euros.   2.2. Fonds propres et ratios réglementaires : Capital social. — Le capital a été augmenté au cours du premier semestre 2007 de 1 015 601 actions par la levée d’options de souscription et par souscriptions dans le cadre de FCPE préexistants. Ces opérations ont porté le capital au 30 juin 2007 à 1 953 407 890 euros, composés de 1 220 879 931 actions de 1,6 euro de nominal.   Fonds propres et ratio de solvabilité. — Au 30 juin 2007, les fonds propres prudentiels consolidés de Natixis s’établissent à 14,4 milliards d’euros, contre 13,2 milliards d’euros au 31 décembre 2006, soit une augmentation de 1,2 milliard d’euros. Les fonds propres de base réglementaires s'élèvent à 14,4 milliards d’euros au 30 juin 2007, contre 13,1 milliards d’euros au 31 décembre 2006, soit une augmentation de 1,2 milliard d’euros. Celle-ci provient de la réduction de l’insuffisance de fonds propres complémentaires, pour 0,9 milliard d’euros. Cette réduction a été permise par le lancement au premier semestre 2007 de trois émissions subordonnées pour un total de 1,6 milliard d’euros partiellement compensé par des remboursements et un effet dollar négatif sur les émissions précédentes pour 0,3 milliard d’euros. Le résultat du premier semestre 2007, après estimation de la partie susceptible d’être mise en réserves, et les mouvements sur les autres postes des fonds propres de base, représentent 0,3 milliard d’euros d’augmentation. Les risques pondérés atteignent 136,4 milliards d’euros au 30 juin 2007, contre 125,1 milliards d’euros au 31 décembre 2006, soit une augmentation de 11,3 milliards d’euros liée à la fois au développement de l’activité bancaire de crédit et à la croissance des activités de marché. Le niveau des fonds propres et des risques pondérés permettent d'atteindre un ratio global de solvabilité de 10,6 % et un ratio Tier one de 10,5 %, parfaitement stables par rapport au 31 décembre 2006, permettant ainsi le maintien de la structure financière de Natixis malgré la progression soutenue des activités. Le ratio Tier one, après application anticipée des règles Bâle 2 / Capital Requirements Directive (CRD), qui prévoient une déduction des certificats coopératifs d’investissement à parité entre les fonds propres de base et les fonds propres complémentaires, s’établirait à 8,5 % au 30 juin 2007, contre 8,9 % au 31 décembre 2006.   Les autres ratios réglementaires. — Le ratio de liquidité permet de vérifier que les liquidités à moins d’un mois d’échéance sont au moins égales aux exigibilités de même nature. Il se définit comme le rapport entre les liquidités et les exigibilités à un mois au plus. Ce ratio doit réglementairement être supérieur à 100 %. Il s’élève à 152 % au 30 juin 2007. Natixis respecte les règles prudentielles de contrôle des grands risques. Conformément à la réglementation bancaire, aucun concours ne doit dépasser 25 % des fonds propres et le montant cumulé des risques dépassant 10 % des fonds propres ne doit pas excéder l’octuple des fonds propres.   3. Evènements postérieurs à la clôture. Conformément au règlement européen n°809/2004 mettant en oeuvre la Directive « Prospectus », il est précisé qu’aucun changement significatif de la situation financière ou commerciale de Natixis n’est intervenu depuis le 30 Juin 2007, date à laquelle des états financiers ont été publiés.         0715595
    Bulletin BALO n°127 du 22/10/2007, affaire n°15595
  • PUBLICATIONS PERIODIQUES 21/09/2007
    Numéro d’affaire : 14516
    Type d’informations : Comptes intermédiaires
    Description : 0714516 21 septembre 2007BULLETIN DES ANNONCES LEGALES OBLIGATOIRES Bulletin n°114 Publications périodiques____________________ Sociétés commerciales et industrielles (Comptes intermédiaires)____________________     NATIXIS  Société anonyme de droit français au capital social de 1 953 408 €. Régie par la règlementation des sociétés commerciales, par la règlementation des établissements de crédit et par ses statuts. Siège social : 45, rue Saint-Dominique, 75007 Paris. 542 044 524 R.C.S. Paris.    Comptes consolidés au 30 juin 2007.     A. — Etats financiers .   I. — Bilan consolidé . (En millions d'euros.)  Actif Notes 30/06/2007 IFRS-EU 31/12/2006  IFRS-EU 30/06/2006 IFRS-EU Caisse, banques centrales, CCP   1 230 323 250 Actifs financiers à la juste valeur par résultat   207 864 176 903 34 022 Instruments dérivés de couverture   710 621 348 Actifs financiers disponibles à la vente   34 638 31 143 24 583 Prêts et créances sur établissements de crédit VI.1.1 129 947 114 879 51 020     Dont activité institutionnelle   125 166 208 Prêts et créances sur la clientèle VI.1.2 113 749 93 369 55 508     Dont activité institutionnelle   383 400 582 Ecart de réévaluation des portefeuilles couverts en taux   35     Actifs financiers détenus jusqu'à l'échéance   7 015 7 037 7 124 Actifs d'impôts courant   258 262 76 Actifs d'impôts différés   351 523 77 Comptes de régularisation et actifs divers   28 936 20 314 6 501 Actifs non courants destinés à être cédés   12     Participations dans les entreprises mises en équivalence   9 087 8 833 50 Immeubles de placement   1 059 1 147 1 039 Immobilisations corporelles   637 551 309 Immobilisations incorporelles   408 295 171 Ecarts d'acquisition VI.2 2 581 2 433 736         Total actif   538 516 458 633 181 814     Passif Notes 30/06/2007 IFRS-EU 31/12/2006 IFRS-EU 30/06/2006 IFRS-EU Banques centrales, CCP   725 658 967 Passifs financiers à la juste valeur par résultat   153 118 133 392 10 088 Instruments dérivés de couverture   463 431 394 Dettes envers les établissements de crédit   161 062 141 914 53 095     Dont activité institutionnelle   197 239 280 Dettes envers la clientèle   70 479 49 690 17 984     Dont activité institutionnelle   455 523 659 Dettes représentées par un titre VI.3 61 699 54 253 49 897 Ecart de réévaluation des portefeuilles couverts en taux     34   Passifs d'impôt courant   448 373 229 Passifs d'impôts différés   493 501 291 Comptes de régularisation et passifs divers   27 943 18 836 10 142 Dont activité institutionnelle   87 81 162 Dettes sur actifs destinés à être cédés         Provisions techniques des contrats d'assurance   33 033 31 058 27 860 Provisions pour risques et charges VI.4 495 479 371 Dettes subordonnées VI.5 9 873 8 770 4 290 Capitaux propres part du groupe   17 996 17 477 5 876     Capital et réserves liées   14 117 14 394 3 552     Réserves consolidées   1 704 1 520 1 563     Gains ou pertes latents ou différés   610 620 223     Résultat de l'exercice   1 565 943 539 Intérêts minoritaires   689 766 330         Total passif   538 516 458 633 181 814     II. — Compte de résultat consolidé. (En millions d'euros.)    Notes 30/06/2007 30/06/2006 31/12/2006 Intérêts et produits assimilés VII.1 8 651 3 359 7 753 Intérêts et charges assimilées VII.1 -7 909 -2 723 -6 638 Commissions (produits) VII.2 2 200 743 1 951 Commissions (charges) VII.2 -786 -376 -853 Gains ou pertes nets sur instruments financiers en juste valeur par résultat VII.3 1 480 77 865 Gains ou pertes nets sur actifs financiers disponibles à la vente VII.4 379 131 247 Produits des autres activités VII.5 3 414 3 371 6 012 Charges des autres activités VII.5 -3 220 -2 654 -5 099     Produit net bancaire   4 209 1 928 4 238 Charges générales d'exploitation VII.6 -2 664 -1 091 -2 773 Dotations aux amortissements et aux provisions pour dépréciation des immobilisations incorporelles et corporelles   -73 -40 -97     Résultat Brut d'exploitation   1 471 797 1 368 Coût du risque VII.7 -11 2 -74     Résultat Net d'exploitation   1 460 799 1 294 Quote-part dans le résultat des entreprises mises en équivalence   402 5 64 Gains ou pertes sur autres actifs   187 9 11 Variation de valeur des écarts d'acquisition   0   -1     Résultat avant impôt   2 049 813 1 368 Impôts sur les bénéfices VII.8 -414 -239 -369 Résultat net   1 636 574 999 Intérêts minoritaires   -70 -35 -56     Résultat Net - part du groupe   1 565 539 943 Résultat par action   2,6 (1) 2,2 1,7 Résultat net consolidé - part du groupe - par action, calculé en retenant le nombre moyen d'actions sur l'exercice hors actions propres         Résultat dilué par action   2,6 (1) 2,2 1,6 Résultat net consolidé - part du groupe - par action, calculé en retenant le nombre moyen d'actions sur l'exercice hors actions propres et incluant les actions potentielles provenant de l'exercice d'options de souscription d'actions         (1) Les chiffres ont été actualisés compte tenu de la division du nominal par 10 effectuée le 17 novembre 2006     III. — Tableau de variation des capitaux propres.   (En millions d'euros)  Capital et réserves liées Réserves consolidées Gains / pertes latents ou différés (nets d'IS) Résultat net part du groupe Capitaux propres part du groupe Capitaux propres part des minori-taires Total capitaux propres consolidés   Capital  Réserves liées au capital (1)  Elimination des titres auto détenus Réserves consolidées (2) Liés aux écarts de conversion  Variations de juste valeur des instruments financiers Actifs disponibles à la vente Instruments dérivés de couverture Capitaux propres au 30 juin 2006 801 2 750 -225 1 789 -8 204 26 539 5 876 330 6 206 Augmentation de capital 1 176 13 144             14 320   14 320 Elimination des titres auto-détenus -25 -289 225 101         12   12 Composante capitaux propres des plans dont le paiement est fondé sur des actions       3         3   3 Distribution 2006 au titre du résultat 2005                   2 2     Total des mouvements liés aux relations avec les actionnaires 1 151 12 855 225 104         14 335 2 14 337 Variations de valeur des instruments financiers                       Affectant les capitaux propres           30 30   60 -4 56 Résultat second semestre 2006               404 404 21 425 Effet des acquisitions et des cessions sur                       Les intérêts minoritaires   -3 170   -368 11 357     -3 170 418 -2 752 Changement de méthodes comptables       2   2 -1   3 -1 2 Variation des réserves de conversion         -31       -31   -31     Capitaux propres au 31 décembre 2006 1 952 12 435   1 527 -28 593 55 943 17 477 766 18 243 Affectation du résultat 2006   37   906       -943 0   0     Capitaux propres au 1er janvier 2007 1 952 12 472   2 433 -28 593 55   17 477 766 18 243 Augmentation de capital 1 7             8   8 Elimination des titres auto-détenus     -14           -14   -14 Composante capitaux propres des plans dont                       Le paiement est fondé sur des actions       4         4   4 Distribution 2007 au titre du résultat 2006   -324   -725         -1 049 -96 -1 145     Total des mouvements liés aux relations avec les actionnaires 1 -317 -14 -721         -1 051 -96 -1 147 Variations de valeur des instruments financiers                       Affectant les capitaux propres           -74 131   58   58 Résultat 1er semestre 2007               1 565 1 565 70 1 635 Effet des acquisitions et des cessions                   -46 -46 Variation des réserves de conversion         -67       -67 -5 -73 Autres       14 -5 5     14   14     Capitaux propres au 30 juin 2007 1 953 12 155 -14 1 726 -100 524 186 1 565 17 996 689 18 685 (1) Primes d'émission, réserve légale, réserves statutaires, réserve des plus-values à long terme et autres réserves de Natixis (2) Comprend notamment la composante capitaux propres des plans dont le paiement est fondé sur des actions     IV. — Tableau des flux de trésorerie nette.   (En million d’euros) 30/06/2007 31/12/2006 30/06/2006 Résultat avant impôts 2 049 1 368 813 +/-Dotations nettes aux amortissements des immobilisations corporelles et incorporelles 73 97 40 +/-Dépréciation des écarts d'acquisition et des autres immobilisations 14 -56 -24 +/-Dotations nettes aux autres provisions (y compris provisions techniques d'assurance) 2 114 3 246 1 853 +/-Quote-part de résultat liée aux sociétés MEE -402 -64 -5 +/-Perte nette/ (gain net) des activités d'investissement -292 -416 -153 +/-Perte nette/ (gain net) des activités de financement 62     +/-Autres mouvements 1 929 552 36   =  Total des éléments non monétaires inclus dans le résultat net avant impôts et des autres ajustements 3 498 3 359 1 747 +/-Flux liés aux opérations avec les établissements de crédit -8 737 6 954 3 378 +/-Flux liés aux opérations avec la clientèle 187 -12 472 -12 324 +/-Flux liés aux autres opérations affectant des actifs ou passifs financiers -12 243 6 434 10 745 +/-Flux liés aux autres opérations affectant des actifs ou passifs non financiers -4 319 -300 43 -Impôts versés -329 -363 -238  =   Diminution/ (augmentation) nette des actifs et des passifs provenant des activités opérationnelles -25 442 252 1 604     Total Flux net de trésorerie généré par l'activité opérationnelle (A) -19 895 4 978 4 164 +/-Flux liés aux actifs financiers et aux participations -813 -18 799 -2 395 +/-Flux liés aux immeubles de placement 34 -219 -68 +/-Flux liés aux immobilisations corporelles et incorporelles -343 -160 -66    Total Flux net de trésorerie lié aux opérations d'investissement (B) -1 121 -19 178 -2 529 +/- Flux de trésorerie provenant ou à destination des actionnaires -1 137 -220 -38 +/- Autres flux de trésorerie nets provenant des activités de financement 12 086 -84 -1 096     Total Flux net de trésorerie liés aux opérations de financement (C) 10 949 -305 -1 134 Effet de la variation des taux de change sur la trésorerie et équivalent de trésorerie (D) -61 -109 -86 Augmentation/ (diminution) nette de la trésorerie et des équivalents de trésorerie (A + B+ C + D) -10 127 -14 618 415 Flux de trésorerie nets provenant des activités opérationnelles (A) -19 901 4 973 4 164 Flux de trésorerie nets provenant des activités d'investissement (B) -1 121 -19 178 -2 529 Flux de trésorerie nets provenant des activités de financement (C) 10 949 -305 -1 134 Effet de la variation des taux de change sur la trésorerie et équivalent de trésorerie (D) -61 -109 -86     Trésorerie et équivalents de trésorerie à l'ouverture -21 126 -6 508 -6 508 Caisse, Banques Centrales, CCP (actif et passif) -335 -193 -193 Comptes et prêts à vue auprès des établissements de crédit -20 791 -6 315 -6 315     Trésorerie et équivalents de trésorerie à la clôture -31 253 -21 126 -6 093 Caisse, Banques Centrales, CCP (actif et passif) 504 -335 -717 Comptes et prêts à vue auprès des établissements de crédit -31 757 -20 791 -5 376 Variation de la trésorerie nette -10 127 -14 618 415     V. — Notes et annexes au compte de résultat.   Note 1. – Faits marquants du semestre.   Le premier semestre de l’exercice 2007 a été marqué par la poursuite du processus d’intégration au sein de Natixis des différentes entités apportées le 17 novembre 2006 (*). — Les deux principales opérations de rapprochements juridiques qui sont intervenues au cours du premier semestre 2007 sont les suivantes : – Fusion des sociétés de bourse : Le pôle Banque de Financement et d’Investissement de Natixis a finalisé la mise en oeuvre de l’organisation de ses activités d’intermédiation actions avec la fusion de Natixis Bleichroeder, d’Ixis Midcaps et d’Ixis Securities. Sur le plan juridique, Natixis Bleichroeder SA et Ixis Midcaps ont apporté leurs activités à Ixis Securities qui est devenue Natixis Securities. – Fusion des sociétés de gestion d’actifs : Le rapprochement des entités issues d’Ixis Asset Management et de Natexis Asset Management a donné lieu à la réorganisation du pôle « Gestion d’actifs » de Natixis. Les activités de gestion d’actifs du groupe Natixis ont été rassemblées au sein d’Ixis Asset Management Groupe, re-dénommée Natixis Global Asset Management à cette occasion. Parallèlement, Natexis Asset Square et Ixis Private Capital Management ont été regroupés au sein de Natixis Multimanager, spécialiste de la multigestion. — La fusion d’Ixis CIB et de Natixis interviendra quant à elle au second semestre 2007. — La nouvelle organisation de la fonction Risques a été déployée et s’insère dans le dispositif de contrôle conjoint avec les deux organes centraux auxquels Natixis est affilié. — Les regroupements d’équipe dans les locaux situés près des gares d’Austerlitz et de Lyon et du complexe Bercy ont débuté et se poursuivront au cours du second semestre. — Enfin, dans le cadre de la rationalisation de son dispositif immobilier, Natixis a engagé la vente de son siège social en signant une promesse synallagmatique de vente en date du 4 juin 2007 qui devrait aboutir à la signature de l’acte authentique en septembre 2007. La plus-value estimée à 220 millions d’euros après impôt, sera enregistrée lors de la réalisation définitive de la vente. (*) : Pour mémoire, le rapprochement intervenu le 17 novembre 2006 avec le groupe Caisse d’Epargne a consisté dans les opérations juridiques suivantes : – l’apport par la Caisse Nationale des Caisses d’Epargne (CNCE) de certaines de ses filiales et participations dans les métiers de la banque d’investissement, de financement, et de services, ainsi qu’une partie des certificats coopératifs d’investissement (les « CCI Caisse d’Epargne ») émis depuis 2004 par chaque Caisse d’Epargne et de Prévoyance (à l’exception des Caisses de Martinique et de Nouvelle Calédonie) et représentant 20% de leur capital ; – l’apport par la SNC Champion, véhicule constitué par la Banque Fédérale des Banques Populaires (BFBP) et les Banques Populaires, du solde des CCI Caisses d’Epargne non apportés par la CNCE et que la SNC Champion a préalablement acquis auprès de la CNCE, de 1,23% du capital d’IXIS CIB, et de 4,63% du capital d’IXIS AMG préalablement acquis auprès de San Paolo IMI (SPIMI) ; – Ces apports ayant été rémunérés en titres Natixis émis à cette occasion ; – la souscription au capital de 20% de chacune des Banques Populaires sous la forme d’une émission réservée de certificats coopératifs d’investissement (les « CCI Banques Populaires ») financée par endettement ; et – l’acquisition de 66% du capital de Novacredit (crédit à la consommation) détenu par les Banques Populaires. Postérieurement aux opérations décrites ci-dessus, la CNCE et la BFBP (par l’intermédiaire de la SNC Champion) ont procédé au placement sur le marché d’une partie des actions Natixis reçues en rémunération des apports précités conduisant à un accroissement du flottant de Natixis dans le maintien d’une stricte parité des participations respectives de la BFBP (directe et indirecte) et de la CNCE dans l’établissement. A la date d’arrêté du 30 juin 2007, le flottant de Natixis représente 31% du capital, le solde étant détenu à parité par la BFBP et la CNCE.   Notes 2. – Normes comptables appliquées.   Les comptes semestriels de Natixis comprennent un jeu d’états financiers résumés établis et présentés conformément aux dispositions de la norme IAS 34 « Information financière intermédiaire ». Ces états résumés doivent être lus conjointement avec les comptes consolidés pour l’exercice clos le 31 décembre 2006 et publiés dans le Document de référence au titre de l’exercice 2006. Ils sont composés : — du bilan, — du compte de résultat (y compris résultat de base et résultat dilué par action), — du tableau de variation des capitaux propres, — du tableau des flux de trésorerie, — d’une sélection de notes explicatives. Les comptes consolidés semestriels sont présentés avec un comparatif au 31 décembre 2006 et au 30 juin 2006 et ont été établis conformément au référentiel IFRS tel qu’adopté dans l’Union européenne et applicable au 30 juin 2007. Les principes et méthodes comptables retenus pour l’établissement des comptes consolidés semestriels sont identiques à ceux utilisés pour l’élaboration des comptes consolidés de l’exercice clos le 31 décembre 2006 établis conformément au référentiel IFRS tel qu’adopté dans l’Union européenne et détaillés dans la note II « Normes comptables appliquées » des états financiers consolidés de l’exercice 2006, à l’exception de ceux relatifs aux normes, amendements et interprétations adoptés par l’Union européenne et nouvellement applicables au 1er janvier 2007. Les normes et interprétations applicables pour la première fois au 1er janvier 2007 n’ont pas eu d’incidence sur les états financiers du groupe : – La norme IFRS 7 « Instruments financiers - informations à fournir » s’est substituée à la norme IAS 30 « Informations à fournir dans les états financiers des banques et des institutions financières assimilées » et à la partie relative aux informations à fournir d’IAS 32 « Instruments financiers, présentation ». Portant exclusivement sur la présentation des instruments financiers, cette norme n’affecte pas le niveau du résultat ou des capitaux propres de Natixis. Elle n’a pas non plus d’impact sur la sélection des notes annexes semestrielles présentées ci-après. Elle viendra enrichir l’information communiquée au titre des comptes annuels dès le 31 décembre 2007 ; – L’amendement à la norme IAS 1 « Présentation des états financiers » portant exclusivement sur de nouvelles informations à fournir sur le capital, est sans effet sur le niveau du résultat ou des capitaux propres de Natixis ; – L’interprétation IFRIC 7 précise les modalités pratiques de retraitement des états financiers selon IAS 29 « Informations financières dans les économies inflationnistes » et s’applique aux entités qui identifient pour la première fois, au titre d’une période comptable, l’existence de l’hyperinflation. L’application de cette interprétation n’a pas eu d’incidences sur les comptes consolidés du groupe ; – L’interprétation IFRIC 8 traite des transactions dont le paiement est fondé sur des actions de l’entité et pour lesquelles on ne peut pas expressément identifier tout ou partie des biens ou services reçus. Si l’entité ne peut évaluer de façon fiable la juste valeur des services, alors, elle doit en évaluer la valeur par référence à la juste valeur des instruments de capitaux propres attribués en contrepartie. L’application d’IFRIC 8 aux plans de stocks options de Natixis n’a pas eu d’incidence significative sur les comptes de Natixis ; – L’interprétation IFRIC 9 précise que l’évaluation du dérivé incorporé doit être faite à l’initiation du contrat sauf en cas de modification substantielle des conditions du contrat. La pratique de Natixis étant cohérente avec cette interprétation, l’application de cette interprétation n’a pas eu d’incidence sur les états financiers consolidés de Natixis ; – L’interprétation IFRIC 10 traite de la reprise des pertes de valeur comptabilisées au titre de période intermédiaire portant sur un goodwill ou sur des actions classées en actifs disponibles à la vente ou enregistrées au coût. L’application de cette interprétation n’a pas eu d’incidences significatives sur les comptes consolidés de Natixis. Natixis n’a pas opté pour une application anticipée de l’interprétation IFRIC 11 adopté par l’Union européenne : – L’interprétation IFRIC 11 traite de deux points d’application de la norme IFRS 2. Elle précise le traitement comptable des transactions dont le paiement est fondé sur des actions : - pour lesquelles l’entité choisit ou est tenue d’acquérir des actions propres auprès d’un tiers indépendamment du fait que les actions soient accordées ou réglées par l’entité elle-même ou par ses actionnaires ; - qui font intervenir plusieurs entités d’un même groupe (société mère ou autre entité d’un même groupe) dans les états financiers individuels ou séparés de chaque entité d’un groupe qui reçoit les services des bénéficiaires du plan. Aucun impact significatif sur les comptes consolidés de Natixis n’est attendu de l’application de d’IFRIC 11.   Recours à des estimations. — La préparation des états financiers de Natixis exige dans certains domaines la formulation d’hypothèses et la réalisation d’estimations sur la base des informations disponibles susceptibles de faire appel au jugement d’experts. Ces sources d’incertitude peuvent affecter la détermination des produits et charges du compte de résultat, l’évaluation des actifs, passifs du bilan et/ou certains éléments d’informations présentés dans les notes annexes. Les estimations comptables qui nécessitent la formulation d’hypothèses sont utilisées principalement pour les évaluations suivantes : — Instruments financiers comptabilisés à la juste valeur : La détermination de la juste valeur des instruments complexes de marché, non traités sur un marché actif repose sur des techniques d’évaluation. Les valorisations issues de ces modèles sont ajustées pour tenir compte, en fonction des instruments concernés et des risques associés, du cours acheteur ou vendeur de la position nette, des risques de modèles, des risques de contrepartie, et de paramètre. — Dépréciations des prêts et créances : Natixis apprécie en date d’arrêté s’il existe une indication objective de dépréciation des prêts et créances sur base individuelle ou sur base collective par familles de risques. Pour la détection des indices de dépréciation, Natixis analyse l’évolution d’un certain nombre de critères objectifs mais se fonde également sur le jugement de ses experts. De même, Natixis peut avoir recours à son jugement d’expert pour positionner dans le temps les flux futurs de recouvrement (quand il s’agit de calculer le montant des dépréciations individuelles), ou pour ajuster le montant de pertes attendues issu du dispositif Mc Donough sur lequel se fonde le montant de la provision collective. — Evaluation des instruments de capitaux propres non cotés classés dans les « Actifs disponibles à la vente » : Les instruments de capitaux propres non cotés classés dans les « Actifs disponibles à la ventes » sont constitués essentiellement des titres de participation non consolidés. La juste valeur des titres de participation non cotés est obtenue principalement par application des méthodes de valorisation PER (Price Earning Ratio) ou DCF (actualisation des flux de trésorerie futurs). L’utilisation de ces méthodes conduit à faire au préalable certains choix et à prendre des hypothèses (notamment en matière de projections de flux futurs attendus et de taux d’actualisation). — Evaluation des UGT : Chaque écart d’acquisition est affecté à une UGT de façon à pouvoir être testé. Les tests réalisés par Natixis consistent à comparer la valeur comptable de l’UGT (valeur comprenant l’écart d’acquisition) et sa valeur d’utilité. Celle-ci est calculée en appliquant la méthode d’actualisation des cash flows libres annuels à l’infini. La mise en oeuvre de cette méthode conduit à : – estimer les flux de trésorerie futurs. Pour cette estimation, Natixis s’est fondée sur les prévisions des plans à moyen terme des métiers, – projeter à l’infini les flux de la troisième année sur la base d’un taux représentatif de la croissance annuelle attendue, – actualiser les flux sur la base d’un taux de rentabilité annuel moyen attendu à l’infini sur les valeurs cotées du secteur concerné. — Passifs sociaux : Natixis recourt à des actuaires indépendants pour le calcul de ses principaux engagements sociaux. Les taux d’actualisation, les taux d’évolution des salaires et les taux de rendement des actifs du régime reposent sur les valeurs de taux de marché observés à la date d’arrêté (ex : taux de l’OAT pour le taux d’actualisation). Appliqués à des engagements long terme, ces taux induisent sur la valorisation un facteur d’incertitude. — Autres provisions pour risques et charges : Les provisions enregistrées au passif du bilan consolidé, autres que celles relatives aux instruments financiers, aux engagements sociaux et aux contrats d’assurance, concernent principalement les provisions pour litiges, amendes, pénalités et risques fiscaux. Une provision est constituée lorsqu’il est probable qu’une sortie de ressources, représentative d’avantages économiques sera nécessaire pour éteindre une obligation née d’un évènement passé et lorsque le montant de l’obligation peut-être estimé fiable. Pour la détermination de ce montant la Direction est amenée à évaluer la probabilité de réalisation du risque. Il y a actualisation des flux dès lors que celle-ci présente un caractère significatif.   Comptes pro forma. — La note IV de l’annexe présente : — Le bilan pro forma au 30 juin 2006 établi comme si l’opération de rapprochement du 17 novembre 2006 était intervenue au 1er janvier 2006 ; – le compte de résultat pro forma au 30 juin 2006 établi en simulant la réalisation de l’opération de rapprochement au 1er janvier 2006 ; – le compte de résultat pro forma au 31 décembre 2006 qui intègre la totalité des charges et des produits de l’exercice 2006 générés par les entités issues de l’opération de rapprochement. Les principes d’élaboration des comptes pro forma sont également exposés dans cette note.   Contributions La note V de l’annexe présente : – les contributions au bilan consolidé au 31 décembre 2006 ; – les contributions au bilan consolidé pro forma au 30 juin 2006 ; – les contributions au résultat consolidé au 31 décembre 2006 ; – les contributions au résultat consolidé pro forma au 31 décembre 2006 ; – les contributions au résultat consolidé pro forma au 30 juin 2006.   Absence de caractère saisonnier. — Les activités de Natixis ne présentant pas de caractère saisonnier ou cyclique, les résultats du premier semestre ne sont donc pas influencés par ces facteurs.   Format des états de synthèse. — En l’absence de modèle imposé par le référentiel IFRS, le format des états de synthèse utilisé est conforme au format des états de synthèse proposé par le Conseil national de la comptabilité dans sa recommandation n°2004-R.03 du 27 octobre 2004.   Note 3. – Périmètre de consolidation.   Les principales évolutions du périmètre intervenues au cours du premier semestre 2007 ont été les suivantes :   3.1. Natixis. — Entrées de périmètre & variations de pourcentage d’intérêt : — Entrées de périmètre : Ces entrées de périmètre ont été effectuées au 30 juin 2007 : – Entrée de Kompass France dont l’activité est l’information financière. L’acquisition de cette entité par Coface Services a généré un écart d’acquisition de 32.9 M€ ; – Entrée de Coface Belgium Services holding qui a une activité d’information commerciale et solvabilité. Ayant atteint les seuils de consolidation, la première consolidation de cette entité a généré un écart d’acquisition de 4,7 M€ ; – Entrée de Kompass Belgique dont l’activité est l’information financière. Son entrée de périmètre a entraîné un écart d’acquisition de 2,7 M€ ; – Entrée de Kompass Luxembourg, succursale de Kompass Belgique, son activité est l’information financière ; – Création de Coface Factoring Espana qui a une activité d’affacturage ; – Entrée de Kompass Espagne, succursale de Kompass France, elle a pour activité l’information financière ; – Entrée de Coface Chile, succursale de Coface SA, elle a pour activité l’assurance ; – Entrée de Coface Romania Insurance, succursale de Coface Austria, elle a pour activité l’assurance. — Variation de pourcentage d’intérêt : – Rachat de 0,34% de parts des minoritaires de Natixis Factor entraînant un écart d’acquisition de 0,7 M€.   Sorties de périmètre - Déconsolidations : Suite à l’apport des entités ex-CNCE, la taille du périmètre de consolidation du Groupe Natixis a très fortement évolué au 31 décembre 2006 : – plus de 600 entités ; – un total bilan avoisinant les 460 milliards d’euros ; – un PNB dépassant les 7 300 millions d’euros ; – et un résultat net de plus de 2.2 milliards d’euros. En conséquence, les seuils fixés pour retenir les entités dans le périmètre de consolidation ont été révisés à la hausse.   Seuils retenus : Le Groupe Natixis a défini des seuils de référence par métier :   Métier / Pôle Total bilan Pnb / CA Résultat net Banque de financement et d'investissement           Marchés de capitaux / financement > 250 M€ > 15 M€ > + / - 2M€     Autres métiers > 40 M€ > 8 M€ > + / - 2M€ CIFG       Hors pôles       Capital investissement et gestion privée > 60 M€ > 12 M€ > + / - 2M€ Services       Asset management > 40 M€ > 5 M€ > + / - 2M€ Poste client         Exceptions : Certaines entités sont consolidées bien que n’atteignant pas les seuils ci-dessus. Il s’agit des : – Filiales ayant un impact sur la présentation des comptes : sociétés de moyens ou SCI bénéficiant de contrats de crédit-bail immobilier ; – Filiales avec une croissance estimée sur deux ans ; – Holdings et succursales ; – Filiales portant des risques prudentiels au sens de la réglementation bancaire.   Entités déconsolidées : Une soixantaine d’entités ont été exclues du périmètre de consolidation du Groupe Natixis car ne respectant plus les seuils de référence (dont 43 filiales au niveau de la Coface). Ces entités ont été déconsolidées avec un effet rétroactif au 1er janvier 2007.   Filiales Natixis   Asm Alternatif Garanti 1 Investima 6 Bail Expansion Natexis Services Ltd Co Assur Natixis Private Equity International Management Colomb Magellan SCI Paris Office Fund Ecrinvest 6 (Ex. Immobilière Natexis) SCI ABP IENA Financière Cladel SOCECA IFCIC Sopranes Services Immobilière Natexis (Ex Villcomm) SPEF LBO Filiales Coface   Axa Assurcrédit Coface Servicios Mexico, S.A. DE C.V. Centre D'études Financières Coface Servicios Panama, S.A. Cimco Systems Limited Coface Slovakia CMS Coface Bulgaria Cms Coface Slovenia CMS Coface Chile S.A. (Insurance) Coface South Africa Coface Croatia Cms Coface South Africa Services (ex-CUAL) Coface Czech Cms Credico Limited Coface Danmark Services Eios Coface Debt Purchase Limited Kompass Japan Coface Hungary Cms Kompass Czech Republic a.s. Coface Poland Cms Kompass Israël Coface Romania Cms Kompass Poland Coface Service Pologne Kompass South East Asia Limited Coface Service Suisse (Ex-Cofacerating.Ch) Kompass Turkey Coface Services Brazil Kompass USA, Inc. Coface Services Colombia Ltda Librairie électronique Coface Services Ecuador S.A. Or informatique Coface Services Peru S.A. Orchid Telematics Limited Coface Services Venezuela, C.A. The Creditors Group Holdings Ltd Coface Servicios Argentina S.A. The Creditors Group Ltd Coface Servicios Chile S.A. The Creditors Information Company Ltd Coface Servicios Costa Rica, S.A.     Autres restructurations : Pôle d’activité Asset Management : – Natexis Asset Management (NAM) a fusionné dans Ixis Asset Management qui a changé de dénomination sociale pour adopter Natixis Asset Management ; – Natixis Asset Square (NAS) a fusionné dans IPCM qui a changé de dénomination sociale pour adopter Natixis Multimanager ; – les titres de Natixis Asset Management Immobilier (NAMI) ont été apportés au sous-groupe Ixis AM. Autres : – Activité brokers : Apport partiel d’actif de Natexis Bleichroeder SA à Ixis Securities, le reste de l’activité est fusionné avec Ixis CIB. Absorption de Dupont Denant Contrepartie par Ixis Securities ; – Activité assurances : Apport des titres Foncier Assurances à Natixis Assurances par Natixis ; – Activité affacturage : Fusion de GCE Affacturage dans Natixis Factor ; – Coface : Fusion - absorption de Coface Expert et de Kompass Holding avec Coface SA ; – Autres : Transmission universelle du patrimoine de Segex vers SAGP, et de Natixis Investima et SAGP vers Natixis.   3.2. Ixis AM. — Entrées de périmètre & variations de pourcentage d’intérêt : Entrées de périmètre : – Entrée de périmètre de Percipio Capital Management LLC et de Loomis Sayles Trust Company LLC. Variation de pourcentage d’intérêt : – Effet de relution du palier Ixis AM portant le pourcentage d’intérêt de 84.58% à 88.66% et générant un écart d’acquisition de 132.4M€ ; – Augmentation du pourcentage de détention de Hansberger Group Inc passant de 21% à 88% avec une constatation d’un écart d’acquisition de 3M€ ; – Augmentation du pourcentage de détention de Natixis Multimanager (Ex. IPCM) entraînant un écart d’acquisition de 5M€. Sorties de périmètre : – Sortie de périmètre de Ixis Asset Management Services Inc. et Westpeak Investment Advisors Australia Limited PTY.   3.3. Ixis CIB : Entrée de périmètre : – Suite à la restructuration des Brokers, Dupont Denant contrepartie anciennement consolidée sous le palier Natixis fait son entrée dans le périmètre Ixis CIB. Sorties de périmètre : – Activité Municipal Tender Option Bonds (TOB) : Déconsolidation de 28 trusts SARATOGA au 1er janvier 2007 suite à leur liquidation au cours de l’exercice 2006 ; – Autres : Sortie de Rose Mortgage Inc. (déconsolidée au 1er janvier 2007) et Master Financial Inc. (cessation complète d’activité au cours du second semestre 2007).   3.4. Cie 1818 : Entrées de périmètre & variations de pourcentage d’intérêt : – Entrées de périmètre - Entrée de périmètre Mantra gestion au 30 juin 2007. – Variation de pourcentage d’intérêt - Effet de relution concernant le palier Cie 1818 portant le pourcentage d’intérêt de 73,40% à 74.15% et créant un écart d’acquisition de 0,5 M€. Autres restructurations :  – Transmission universelle du patrimoine au 30 juin 2007 du Centre Européen d’Assurance vers le Centre Français du Patrimoine.   3.5. Natixis Garanties : Variations de pourcentage d’intérêt : – Rachat des minoritaires de la Socamab portant la détention de 60% à 100% et générant un écart d’acquisition de 3.4 M€. Autres restructurations :  – Fusion de CEGI Courtage dans CEGI.   3.6. CCI BP : Entrées de périmètre – Création de Bercy Patrimoine, IBP Investissement et NJR Invest ; – Première consolidation de Expande Invest et Société Immobilière Provençale et Corse. Autres restructurations : – Fusion de SGPC - Société de Gestion Provençale et Corse avec la BP Provençale et Corse à la fin du second trimestre 2007 ; – Fusion absorption de SOFINCIL par la Banque Monétaire et Financière ; – Fusion de Banque Populaire des Pyrénées Orientales de l’Aude et de l’Ariège avec BP Occitane ; – Cession des titres Bise au hors Groupe.   3.7. CCI CEP : – Création de la Caisse d'Epargne Rhône-Alpes suite à la fusion de la Caisse d'Epargne des Alpes et de la Caisse d'Epargne Rhône-Alpes Lyon en mai 2007 ;     Activité  Méthode de consolidation au 30 juin 2007  30/06/2007 % 31/12/2006 % 30/06/2006 % Contrôle Intérêts Contrôle Intérêts Contrôle intérêts Banque de financement et d'investissement     IXIS CIB :                 Bedford Oliver Funding Llc (7) Autre entreprise financière IG 100 100 100 100     Bloom Asset Holdings Fund Plc (7) Autre entreprise financière IG 100 100 100 100     Cdc Holding Trust (7) Financement sur marché secondaire IG 100 100 100 100     Clea2 (7) Fonds Commun de Créances IG 100 100 100 100     Dupont-Denant Contrepartie (28) Entreprise d'investissement IG 50 50 50 50 50 50 Fili SA (7) Entreprise d'investissement IG 100 100 100 100     Guava Cdo Ltd (7) Autre entreprise financière IG 100 100 100 100     Ixis Alternative Holding Limited (7) Holding IG 100 100 100 100     Ixis Cmna (Australia) (No. 2) Llc (7) Autre entreprise financière IG 100 100 100 100     Ixis Cmna (Australia) (No. 2) Sca (7) Autre entreprise financière IG 100 100 100 100     Ixis Cmna (Australia) Acceptances (N°1) Inc. (7) Autre entreprise financière IG 100 100 100 100     Ixis Cmna (Australia) Acceptances (N°2) Inc. (7) Autre entreprise financière IG 100 100 100 100     Ixis Cmna (Australia) Funding (N°1) Pty Ltd. (7) Autre entreprise financière IG 100 100 100 100     Ixis Cmna (Australia) Funding (N°2) Pty Ltd. (7) Autre entreprise financière IG 100 100 100 100     Ixis Cmna (Australia) Holdings (N°2) Inc. (7) Autre entreprise financière IG 100 100 100 100     Ixis Cmna (Australia) Holdings Inc. (7) Autre entreprise financière IG 100 100 100 100     Ixis Cmna (Australia) Participations (N°1) Inc. (7) Autre entreprise financière IG 100 100 100 100     Ixis Cmna (Australia) Participations (N°2) Inc. (7) Autre entreprise financière IG 100 100 100 100     Ixis Cmna Acceptances Llc (7) Autre entreprise financière IG 100 100 100 100     Ixis Cmna International Holdings Inc. (7) Autre entreprise financière IG 100 100 100 100     Ixis Cmna International Participations (N°1) Llc (7) Autre entreprise financière IG 100 100 100 100     Ixis Cmna IP Assets Holdings (Luxembourg) Sca (7) Autre entreprise financière IG 100 100 100 100     IXIS CORPORATE Et INVESTMENT BANK (7) Holding IG 100 100 100 100     Ixis Hawaï Special Member Llc (7) Financement immobilier commercial IG 100 100 100 100     Ixis Loan Funding I Llc (7) Financement sur marché secondaire IG 100 100 100 100     Ixis Municipal Products Inc. Saratoga Series 2004-1 Trust (7) (37) Autre entreprise financière       100 100     Ixis Municipal Products Inc. Saratoga Series 2004-10 Trust (7) (37) Autre entreprise financière       100 100     Ixis Municipal Products Inc. Saratoga Series 2004-2 Trust (7) Autre entreprise financière IG 100 100 100 100     Ixis Municipal Products Inc. Saratoga Series 2004-3 Trust (7) (37) Autre entreprise financière       100 100     Ixis Municipal Products Inc. Saratoga Series 2004-4 Trust (7) Autre entreprise financière IG 100 100 100 100     Ixis Municipal Products Inc. Saratoga Series 2004-5 Trust (7) (37) Autre entreprise financière       100 100     Ixis Municipal Products Inc. Saratoga Series 2004-6 Trust (7) (37) Autre entreprise financière       100 100     Ixis Municipal Products Inc. Saratoga Series 2004-7 Trust (7) (37) Autre entreprise financière       100 100     Ixis Municipal Products Inc. Saratoga Series 2004-8 Trust (7) (37) Autre entreprise financière       100 100     Ixis Municipal Products Inc. Saratoga Series 2004-9 Trust (7) Autre entreprise financière IG 100 100 100 100     Ixis Municipal Products Inc. Saratoga Series 2005-1 Trust (7) (37) Autre entreprise financière       100 100     Ixis Municipal Products Inc. Saratoga Series 2005-10 Trust (7) (37) Autre entreprise financière       100 100     Ixis Municipal Products Inc. Saratoga Series 2005-11 Trust (7) (37) Autre entreprise financière       100 100     Ixis Municipal Products Inc. Saratoga Series 2005-12 Trust (7) Autre entreprise financière IG 100 100 100 100     Ixis Municipal Products Inc. Saratoga Series 2005-13 Trust (7) (37) Autre entreprise financière       100 100     Ixis Municipal Products Inc. Saratoga Series 2005-14 Trust (7) (37) Autre entreprise financière       100 100     Ixis Municipal Products Inc. Saratoga Series 2005-15 Trust (7) (37) Autre entreprise financière       100 100     Ixis Municipal Products Inc. Saratoga Series 2005-16 Trust (7) (37) Autre entreprise financière       100 100     Ixis Municipal Products Inc. Saratoga Series 2005-17 Trust (7) (37) Autre entreprise financière       100 100     Ixis Municipal Products Inc. Saratoga Series 2005-18 Trust (7) (37) Autre entreprise financière       100 100     Ixis Municipal Products Inc. Saratoga Series 2005-19 Trust (7) Autre entreprise financière IG 100 100 100 100     Ixis Municipal Products Inc. Saratoga Series 2005-2 Trust (7) (37) Autre entreprise financière       100 100     Ixis Municipal Products Inc. Saratoga Series 2005-20 Trust (7) Autre entreprise financière IG 100 100 100 100     Ixis Municipal Products Inc. Saratoga Series 2005-21 Trust (7) Autre entreprise financière IG 100 100 100 100     Ixis Municipal Products Inc. Saratoga Series 2005-22 Trust (7) (37) Autre entreprise financière       100 100     Ixis Municipal Products Inc. Saratoga Series 2005-23 Trust (7) Autre entreprise financière IG 100 100 100 100     Ixis Municipal Products Inc. Saratoga Series 2005-24 Trust (7) Autre entreprise financière IG 100 100 100 100     Ixis Municipal Products Inc. Saratoga Series 2005-25 Trust (7) (37) Autre entreprise financière       100 100     Ixis Municipal Products Inc. Saratoga Series 2005-26 Trust (7) (37) Autre entreprise financière       100 100     Ixis Municipal Products Inc. Saratoga Series 2005-27 Trust (7) (37) Autre entreprise financière       100 100     Ixis Municipal Products Inc. Saratoga Series 2005-28 Trust (7) (37) Autre entreprise financière       100 100     Ixis Municipal Products Inc. Saratoga Series 2005-29 Trust (7) (37) Autre entreprise financière       100 100     Ixis Municipal Products Inc. Saratoga Series 2005-3 Trust (7) (37) Autre entreprise financière       100 100     Ixis Municipal Products Inc. Saratoga Series 2005-5 Trust (7) (37) Autre entreprise financière       100 100     Ixis Municipal Products Inc. Saratoga Series 2005-6 Trust (7) (37) Autre entreprise financière       100 100     Ixis Municipal Products Inc. Saratoga Series 2005-7 Trust (7) Autre entreprise financière IG 100 100 100 100     Ixis Municipal Products Inc. Saratoga Series 2005-8 Trust (7) (37) Autre entreprise financière       100 100     Ixis Municipal Products Inc. Saratoga Series 2005-9 Trust (7) (37) Autre entreprise financière       100 100     Ixis Sp S.A. - Compartiment Prévie (7) OPCVM IG 100 100 100 100     Ixis Strategic Investments Corp. (7) Autre entreprise financière IG 100 100 100 100     Ixis Structured Products Ltd (7) Financement sur marché secondaire IG 100 100 100 100     Lime Cdo Ltd (7) Autre entreprise financière IG 100 100 100 100     Mango Cdo Ltd (7) Autre entreprise financière IG 100 100 100 100     Master Financial Inc. (7) (54) Financement immobilier       90       Natixis Alternative Investments Limited (Ex Ixis Alternative Investments Limited) (7) (*) Gestion de fonds IG 100 100 100 100     Natixis Asia Ltd (7) Autre entreprise financière IG 100 100 100 100     Natixis Asset Finance Inc (Ex Ixis Asset Finance Inc). (7) (*) Autre entreprise financière IG 100 100 100 100     Natixis Belgique Investissements (7) Entreprise d'investissement IG 100 100 100 100     Natixis Capital Arranger Corp (Ex Ixis Capital Arranger Corp). (7) (*) Services d'intermédiation IG 100 100 100 100     Natixis Capital Markets Inc (Ex Ixis Capital Market North America) (7) (*) Autre entreprise financière IG 100 100 100 100     Natixis Commercial Paper Corp (Ex Ixis Commercial Paper Corp) (7) (*) Autre entreprise financière IG 100 100 100 100     Natixis Corporate Solutions (Asia) Pte Ltd (Ex Nexgen Finantial Solutions (Asia) Pte Ltd (7) (*) Entreprise d'investissement IG 100 100 100 100     Natixis Corporate Solutions Ltd (Ex Nexgen Financial Solutions Ltd) (7) * Entreprise d'investissement IG 100 100 100 100     Natixis Derivatives Inc (Ex Ixis Derivatives Inc). (7) (*) Société de bourse IG 100 100 100 100     NATIXIS ENVIRONNEMENT Et INFRASTRUCTURES  (Ex Ixis Environnement Et Infrastructures) (7) (*) Gestion de FCPR IG 100 100 100 100     Natixis Financial Products Inc (Ex Ixis Financial Products Inc) (7) (*) Transactions sur contrats dérivés IG 100 100 100 100     Natixis Funding Corp (Ex Ixis Funding Corp). (7) (*) Autre entreprise financière IG 100 100 100 100     Natixis Innov (7) Holding IG 100 100 100 100     Natixis Investment Management Corp (Ex Ixis Investment Management Corp). (7) (*) Autre entreprise financière IG 100 100 100 99     Natixis Luxembourg Investissements (Ex Ixis Luxembourg Investissements). (7) (*) Entreprise d'investissement IG 100 100 100 100     Natixis Municipal Products Inc (Ex Ixis Municipal Products Inc). (7) (*) Financement sur marché secondaire IG 100 100 100 100     Natixis North America Inc. (Ex Ixis North America Inc) (7) (*) Holding IG 100 100 100 100     Natixis Participations Holding Inc (Ex Ixis Participations Holding Inc). (7) (*) Autre entreprise financière IG 100 100 100 100     NATIXIS PARTICIPATIONS N°1 INC (Ex Ixis Participations N°1 Inc). (7) (*) Autre entreprise financière IG 100 100 100 100     Natixis Real Estate Capital Inc (Ex Natixis Real Estate Capital Inc). (7) (*) Financement immobilier IG 100 100 100 100     Natixis Securities (Ex Ixis Securities) (7) * Société de bourse IG 100 100 100 100     Natixis Securities North America Inc (Ex Ixis Securities North America Inc) (7) (*) Société de bourse IG 100 100 100 100     Natixis Securitization Corp (Ex Ixis Securitization Corp). (7) (*) Autre entreprise financière IG 100 100 100 100     Nexgen Capital Ltd (7) Entreprise d'investissement IG 100 100 100 100     Nexgen Financial Holdings Ltd (7) Entreprise d'investissement IG 100 100 100 100     Nexgen Mauritius Ltd (7) Entreprise d'investissement IG 100 100 100 100     Nexgen Re Ltd (7) Réassurance IG 100 100 100 100     Par Fund Gp Llc (7) Autre entreprise financière IG 100 100 100 100     Parallel Absolute Return Fund Lp (7) Autre entreprise financière IG 92 92 94 94     Parallel Absolute Return Master Fund Lp (7) Autre entreprise financière IG 74 74 75 75     Rose Mortgage Inc. (7) (56) Financement immobilier       49       SNC Tolbiac Finance (7) Entreprise d'investissement IG 100 100 100 100     Universe Holdings Ltd (7) Entreprise d'investissement IG 100 100 100 100     Filiales Directes                 Bail Expansion (25) Location financière       100 100 100 100 Domimur Location de locaux à usage professionnel IG 100 100 100 100 100 100 Ecrinvest 6 (25) Investissements immobiliers       100 100 100 100 Financière Cladel (25) Prises de participations       100 100 100 100 Fructibail Crédit-bail immobilier IG 100 100 100 100 100 100 Fructibail Invest (9) Crédit-bail immobilier IG 100 100 100 100 100 100 Fructicomi Crédit-bail immobilier IG 100 100 100 100 100 100 Gce Bail (7) Crédit-bail IG 100 100 100 100     Investima 6 (25) Holding immobilière       100 100 100 100 Natexis Abm Corp Llc (3) Arbitrage de valeurs titrisées IG 100 100 100 100 100 100 Natexis Abm Corp. (Ex Asset Backed Management Corporation) (*) Arbitrage de valeurs titrisées IG 100 100 100 100 100 100 Natexis Bleichroeder Inc Entreprise d'investissement IG 100 100 100 100 100 100 Natexis Bleichroeder Sa (28) Entreprise d'investissement       100 100 100 100 Natexis Bleichroeder Uk (15) Entreprise d'investissement           100 100 Natexis Commodity Markets Ltd (Ex Natexis Metals) (*) Courtage de métaux précieux IG 100 100 100 100 100 100 Natexis Lease Madrid Crédit-bail mobilier et immobilier IG 100 100 100 100 100 100 Natexis Lease Milan Crédit-bail mobilier et immobilier IG 100 100 100 100 100 100 Natexis Moscow Banque à l'étranger IG 100 100 100 100 100 100 Natexis Services Ltd (25) Gestion des moyens des sociétés anglaises       100 100 100 100 Natexis Us Finance Corporation Émission de titres de créances négociables IG 100 100 100 100 100 100 Natixis Algerie (Ex Natexis Algerie) (*) Banque IG 100 100 100 100 100 100 Natixis Arbitrage (Ex Natexis Arbitrage) (*) Arbitrage actions et dérivés IG 100 100 100 100 100 100 Natixis Bail (Ex Natexis Bail) (*) Crédit-bail immobilier IG 100 100 100 100 100 100 Natixis Coficine (Ex Natexis Coficine) (4) (*) Société financière (audiovisuel) IG 94 94 94 94 94 94 Natixis Energeco (Ex Energeco) (*) Crédit-bail mobilier IG 100 100 100 100 100 100 Natixis Finance (Ex Natexis Finance) (*) Conseil en fusions et acquisitions IG 100 100 100 100 100 100 Natixis Funding (Ex Natexis Funding) (*) Animation du marché secondaire de la dette IG 100 100 100 100 100 100 Natixis Immo Developpement (Ex Natexis Immo Developpement) * Promotion et rénovati on immobilières IG 100 100 100 100 100 100 Natixis Investima (29) Assurance dommages aux biens       100 100     Natixis Lease (Ex Natexis Lease) (*) Crédit-bail mobilier IG 100 100 100 100 100 100 Natixis Lld (Ex Natexis Lld) (*) Location de véhicule longue durée IG 100 100 100 100 100 100 Natixis Luxembourg (Ex Natexis Luxembourg) (*) Banque IG 100 100 100 100 100 100 Natixis Pramex International Inc (Ex Natexis Pramex International Inc) (*) Promotion et opérations de commerce international IG 100 99 100 99 100 99 NATIXIS TRANSPORT FINANCE (Ex NATEXIS TRANSPORT FINANCE) (*) Banque IG 100 100 100 100 100 100 Paris Office Fund (25) Marchand de biens       50 50 50 50 S.A.G.P (29) Prises de participations       100 100 100 100 Sas Val A Détention de portefeuille d'investissements IG 100 100 100 100 100 100 Natexis Pramex International Sarlau (Ex Natexis Pramex Maroc) (21) (*) Promotion et opérations de commerce international IG 100 99 100 99     (Natixis Pramex International - Madrid) (Ex Natexis Pramex Iberica Sa) (*) Promotion et opérations de commerce international IG 100 99 100 99 100 99 (Natixis Pramex International - Milan) (Ex Natexis Pramex Italia Srl) (*) Promotion et opérations de commerce international IG 100 95 100 95 100 95 Natexis Pramex Deutschland Gmbh (Ex Natexis Pramex Deutschland) (*) Promotion et opérations de commerce international IG 100 99 100 99 100 99 Natexis Pramex International (Tunisie) Promotion et opérations de commerce international IG 100 99 100 99 100 99 Natexis Pramex Polska Sp 200 (Ex Natexis Pramex Polska) (*) Promotion et opérations de commerce international IG 100 99 100 99 100 99 Natexis Pramex Rus (Ex Natexis Pramex Rus Ltd) (*) Promotion et opérations de commerce international IG 100 99 100 99 100 99 Natixis Pramex International Holding IG 99 99 99 99 99 99 Natixis Pramex International Ap Ltd (Ex Natexis Pramex Asia Ltd) (*) Promotion et opérations de commerce international IG 100 99 100 99 100 99 Natixis Pramex International Corp (Ex Natexis Pramex North America Corp) (*) Promotion et opérations de commerce international IG 100 99 100 99 100 99 Natixis Pramex International Ltd (Ex Natexis Pramex Uk Ltd) (*) Promotion et opérations de commerce international IG 100 99 100 99 100 99 Natixis Pramex International Paris (Ex Natexis Pramex France) (*) Promotion et opérations de commerce international IG 100 98 100 98 100 98   Capital investissement et gestion privée Cie 1818                 Anteis épargne (7) (36) Courtage assurance IG 38 38 37 37     Cetm Finance (7) (36) Société de gestion d’OPCVM IG 15 15 15 15     Centre Français d’Assurance (7) (38) Courtage assurance vie       73 73     Centre Luxembourg du Patrimoine (7) (36) Relations avec les apporteurs d’affaires IG 74 74 73 73     La Compagnie 1818 – Banquiers Privés (7) (36) Holding IG 74 74 73 73     La Compagnie 1818 – Gestion (7) (36) Société de gestion d’OPCVM IG 74 74 73 73     La Compagnie 1818 Immobilier (7) (36) Immobilier d’exploitation IG 74 74 73 73     Mantra Gestion (39) Société de gestion d’OPCVM IG 25 25         Filiales Directes                 Banque Privée St Dominique Gestion privée IG 100 100 100 100 100 100 BP Developpement Capital-risque IG 42 36 42 36 42 36 BPSD Gestion Gestion privée IG 100 100 100 100 100 100 Financière Natexis Singapour Fonds d’investissement international IG 100 86 100 86 93 86 Finatem (20) Fonds d’investissement international IG 100 84 100 86 90 86 FNS2 Capital-investissement IG 100 86 100 86 100 86 FNS3 Capital-investissement IG 100 86 100 86 100 86 FNS4 Capital-investissement IG 100 86 100 86     Initiative et Finance Investissement Capital transmission IG 92 76 92 74 92 92 Ixen (Ex Natexis Industrie I) * Capital transmission IG 100 89 100 89 100 87 Ixen ll (Ex Natexis Industrie II) * Capital transmission IG 100 100 100 100     Mercosul Fonds d’investissement international IG 100 84 100 84 100 84 Natexis Actions Capital Structurant Capital développement IG 63 63 63 63 57 57 Natexis Cape Fonds d’investissement international IG 98 83 98 84 98 60 Natexis Industrie Fcpr Capital transmission IG 90 81 90 83 90 83 Natexis Inversiones SL Fonds d’investissement international IG 100 84 100 84 100 79 Natexis Investment Corp Gestion de portefeuille IG 100 100 100 100 100 100 Natexis Private Equity International Management (25) Société de gestion (Capital-investissement)       100 100 100 100 Natexis Private Equity International Singapour Holding Capital-investissement IG 100 100 100 100 100 100 Natexis Private Equity Opportunities Capital-investissement IG 100 89 100 89 100 86 Natexis Venture Selection Fonds d’investissement IG 100 100 100 100 100 100 Natixis Investissement (Ex Natexis Investissement Globale) (*) Capital développement IG 100 100 100 100 100 100 Natixis Private Banking (Ex Natexis Private Banking) (10) (*) Gestion patrimoniale internationale IG 100 100 100 100     Natixis Private Banking Luxembourg SA (Ex Natexis Private Banking Luxembourg Sa) (*) Gestion patrimoniale internationale IG 96 96 96 96 96 96 Natixis Private Equity (Ex Natexis Private Equity) (*) Capital-investissement IG 100 100 100 100 100 100 Natixis Private Equity International (Ex Natexis Private Equity International) (*) Capital-investissement IG 100 100 100 100 100 100 Naxicap Partners (Ex Spef Developpement) (*) Gestion de FCPR IG 100 100 100 100 100 100 Nem 2 Société de gestion (Capital-investissement) IG 100 100 100 100 100 98 Providente SA (11) Prises de participations IG 100 100 100 100     Seventure Partners Gestion de FCP Innovation IG 100 100 100 100 100 100 Soprane Services (25) Gestion privée       100 100 100 100 Sopromec (22) Capital-investissement           100 42 SPEF LBO (25) Gestion de FCPR       100 100 100 100   Gestion d’actifs : Ixis Am                 Aew Advisors, Inc. (7) (35) Gestion d’actifs IG 89 89 85 85     Aew Capital Management, Inc. (7) (35) Gestion d’actifs IG 89 89 85 85     Aew Capital Management, Lp (7) (35) Gestion d’actifs IG 89 89 85 85     Aew Global Advisors (Asia) Ltd (7) (35) Gestion d’actifs IG 89 89 85 85     Aew Global Advisors (Europe) Ltd (7) (35) Gestion d’actifs IG 89 89 85 85     Aew II Corporation (7) (35) Gestion d’actifs IG 89 89 85 85     Aew Investment Group, Inc. (7) (35) Gestion d’actifs IG 89 89 85 85     Aew Management And Advisors, Lp (7) (35) Gestion d’actifs IG 89 89 85 85     Aew Partners III, Inc. (7) (35) Gestion d’actifs IG 89 89 85 85     Aew Partners IV, Inc. (7) (35) Gestion d’actifs IG 89 89 85 85     Aew Partners V, Inc. (7) (35) Gestion d’actifs IG 89 89 85 85     Aew Real Estate Advisors, Inc. (7) (35) Gestion d’actifs IG 89 89 85 85     Aew Securities Limited Partnership (7) (35) Distribution IG 89 89 85 85     Aew TSF, Inc. (7) (35) Gestion d’actifs IG 89 89 85 85     Aew Vif II Investors, Inc. (35) Gestion d’actifs IG 89 89 85 85     Aew Vif Investors, Inc. (7) (35) Gestion d’actifs IG 89 89 85 85     Asahi Nvest Investment Advisory Co, Ltd (7) (35) Distribution ME 43 43 42 42     Capital Growth Management, Lp (7) (35) Gestion d’actifs ME 44 44 42 42     Caspian Capital Management, Llc (7) (35) Gestion d’actifs IG 45 45 43 43     Cgw Gestion d’Actifs (7) (35) Gestion d’actifs ME 30 30 28 28     Cogim (7) (35) Gestion d’actifs IG 89 89 85 85     Crea Western Investors I, Inc. (7) (35) Gestion d’actifs IG 89 89 85 85     Curzon Global Advisory Ltd (7) (35) Gestion d’actifs IG 89 89 85 85     Curzon Global Cc Ltd (7) (35) Gestion d’actifs IG 89 89 85 85     Curzon Global Ltd (7) (35) Gestion d’actifs IG 89 89 85 85     Curzon Global Partners (7) (35) Gestion d’actifs IG 89 89 85 85     Curzon Global Uk Ltd (7) (35) Gestion d’actifs IG 89 89 85 85     Ecureuil Gestion (7) (35) Gestion d’actifs IG 84 84 80 80     Ecureuil Gestion Fonds Commun de Placement (7) (35) Gestion d’actifs IG 84 84 80 80     Federal Street Management, Inc. (7) (35) Gestion d’actifs IG 89 89 85 85     Hansberger Group, Inc. (7) (43) Gestion d’actifs IG 88 88 21 21     Harris Alternatives Holding Inc (7) (35) Holding IG 89 89 85 85     Harris Alternatives, Llc (7) (35) Gestion d’actifs IG 89 89 85 85     Harris Associates Investment Trust (7) (35) Gestion d’actifs IG 89 89 85 85     Harris Associates Lp (7) (35) Gestion d’actifs IG 89 89 85 85     Harris Associates Securities, Lp (7) (35) Distribution IG 89 89 85 85     Harris Associates, Inc. (7) (35) Gestion d’actifs IG 89 89 85 85     Ixis Aew Europe Sa (7) (35) Gestion d’actifs IG 89 89 85 85     Ixis Aew Italia (7) (35) Gestion d’actifs IG 89 89 85 85     Ixis Aew Luxembourg (7) (35) Gestion d’actifs IG 89 89 85 85     Ixis Asset Management (Australia) Holdings, Llc (7) (35) Holding IG 89 89 85 85     Ixis Asset Management Advisers, Lp (7) (35) Distribution IG 89 89 85 85     Ixis Asset Management Asia, Ltd (7) (35) Gestion d’actifs IG 89 89 85 85     Ixis Asset Management Australia Limited (7) Distribution IG 89 89 85 85     Ixis Asset Management Distribution Corporation (7) (35) Distribution IG 89 89 85 85     Ixis Asset Management Distributors, Lp (7) (35) Distribution IG 89 89 85 85     Ixis Asset Management Japan, Ltd (7) (35) Gestion d’actifs IG 89 89 85 85     Ixis Asset Management Services, Inc. (7) (41) Services       85 85     Ixis Investment Services Japan, Inc. (7) (35) Distribution IG 89 89 85 85     Kobrick Funds, Llc (7) (35) Gestion d’actifs IG 89 89 85 85     LOOMIS SAYLES Et COMPANY, INC. (7) (35) Gestion d’actifs IG 89 89 85 85     LOOMIS SAYLES Et COMPANY, LP (7) (35) Gestion d’actifs IG 89 89 85 85     Loomis Sayles Consumer Discretionary Gp Llc (7) (35) Gestion d’actifs IG 89 89 85 85     Loomis Sayles Consumer Discretionary Lp (7) (35) Gestion d’actifs IG 89 89 85 85     Loomis Sayles Consumer Discretionary, Llc (7) (35) Gestion d’actifs IG 89 89 85 85     Loomis Sayles Distributors, Inc. (7) (35) Distribution IG 89 89 85 85     Loomis Sayles Distributors, Lp (7) (35) Distribution IG 89 89 85 85     Loomis Sayles Energy, Llc (7) (35) Gestion d’actifs IG 89 89 85 85     Loomis Sayles Futures, Llc (7) (35) Gestion d’actifs IG 89 89 85 85     Loomis Sayles Solutions, Inc (7) (35) Gestion d’actifs IG 89 89 85 85     Loomis Sayles Trust Company, Llc (40) Gestion d’actifs IG 89 89         Mc Management, Inc. (7) (35) Holding IG 89 89 85 85     Mc Management, Lp (7) (35) Holding IG 89 89 85 85     Natexis Asset Management Immobilier (Ex Natexis Immo Placement) (27) (*) Gestion immobilière (SCPI) IG 88 88 100 100 100 100 Natexis Asset Management (Ex Iam) (7) (27) (35) (*) Gestion d’actifs IG 89 89 85 85     Natexis Asset Management Participations 1 (Ex-Ixis Asset Management Participations 5) (7) (35) (*) Holding IG 89 89 85 85     Natixis Asset Management Participations 2 (Ex-Ixis Asset Management Participations 2) (7) (35) (*) Holding IG 89 89 85 85     Natixis Global Asset Management (Ex-Ixis Asset Management Group) (7) (35) (*) Holding IG 89 89 85 85     Natixis Global Asset Management Corporation (Ex-Ixis Asset Management Us Corporation) (7) (35) (*) Holding IG 89 89 85 85     Natixis Global Asset Management Holdings, Llc (Ex-Ixis Asset Management Holdings, Llc) (7) (35) (*) Holding IG 89 89 85 85     Natixis Global Asset Management Participations 1 (Ex Ixis Asset Management Participations 1) (7) (35) (*) Holding IG 89 89 85 85     Natixis Global Asset Management Participations 2 (Ex-Ixis Asset Management Participations 6) (7) (35) (*) Holding IG 89 89 85 85     Natixis Global Asset Management Participations 3 (Ex-Ixis Asset Management Participations 3) (7) (35) (*) Holding IG 89 89 85 85     Natixis Global Asset Management Participations 4 (Ex-Ixis Asset Management Participations 4) (7) (35) (*) Holding IG 89 89 85 85     Natixis Global Asset Management, Llc (Ex-Ixis Asset Management Us, Llc) (7) (35) (*) Holding IG 89 89 85 85     Natixis Global Asset Management, LP (Ex Corporationixis Asset Management North America, LP (7) (35) (*) Holding IG 89 89 85 85     Natixis Global Associates Germany (Ex-Ixis Fondsservices Gmbh) (7) (35) (*) Distribution IG 89 89 85 85     Natixis Global Associates Italia (Ex-Ixis Asset Management Italia) (7) (35) (*) Gestion d’actifs IG 89 89 85 85     Natixis Global Associates Luxembourg (Ex-Ixis Asset Management Global Associates, S.A.) (7) (35) (*) Distribution IG 89 89 85 85     Natixis Global Associates Uk (Ex-Ixis Asset Management Uk) (7) (35) (*) Distribution IG 89 89 85 85     Natixis Global Associates, Inc (Ex-Ixis Asset Management Associates, Inc.) (7) (35) (*) Distribution IG 89 89 85 85     Natixis Multimanager (Ex-Ipcm) (7) (27) (35) (57) (*) Gestion d’actifs IG 82 82 69 69     Pbw Ream (7) (35) Gestion d’actifs IG 44 44 42 42     Percipio Capital Management, Llc (44) Gestion d’actifs IG 27 27         REICH Et TANG ASSET MANAGEMENT, LLC (7) (35) Gestion d’actifs IG 89 89 85 85     REICH Et TANG DISTRIBUTORS, INC. (7) (35) Distribution IG 89 89 85 85     REICH Et TANG SERVICES, INC. (7) (35) Gestion d’actifs IG 89 89 85 85     Seaport Senior Housing, Llc (7) (35) Gestion d’actifs IG 89 89 85 85     Snyder Capital Management, Inc. (7) (35) Gestion d’actifs IG 89 89 85 85     Snyder Capital Management, Lp (7) (35) Gestion d’actifs IG 89 89 85 85     Vaughan Nelson Investment Management, Inc. (7) (35) Gestion d’actifs IG 89 89 85 85     Vaughan Nelson Investment Management, Lp (7) (35) Gestion d’actifs IG 89 89 85 85     Vaughan Nelson Trust Company (7) (35) Gestion d’actifs IG 89 89 85 85     Westpeak Global Advisors, Lp (7) (35) Gestion d’actifs IG 89 89 85 85     Westpeak Investment Advisors Australia, Limited Pty. (7) (42) Gestion d’actifs       85 85     Westpeak Investment Advisors, Inc. (7) (35) Gestion d’actifs IG 89 89 85 85     Filiales Directes                 Nam (27) Gestion d’actifs       100 100 100 100 Natexis Asset Square (27) Distribution d’OPCVM       100 100 100 100 Natixis Axeltis Ltd (Ex Axeltis Ltd) (27) (*) Distribution d’OPCVM IG 100 100 100 100 100 100 Société Financière de la BFCE Gestion d’actifs           100 100   Gestion Du Poste Client                 Coface                 Akco Fund OPCVM de placement d'assurance IG 100 100 100 100 100 100 Axa Assurcredit (Ex Assurcredit) (25) (*) Assurance crédit et services liés       40 40 40 40 Business Data Information Marketing et autres services IG 61 61 61 61     Centre d'Etudes Financières (Cef) (25) Information commerciale et solvabilité       100 100 100 100 Cia De Seguros de Creditos Coface Chile Sa (Ex Coface Chili Sa) (25) (*) Information et gestion de créances       84 84 84 84 Cimco Systems Ltd (25) Information et gestion de créances       100 100 100 100 Coface Assurance crédit et services liés IG 100 100 100 100 100 100 Coface Assicurazioni Spa (Ex Viscontea Coface) (*) Assurance crédit et services liés IG 100 100 100 100 100 100 Coface Austria (Ex Osterreichische Kreditversicherungs Coface (Okv Coface)) (1) (*) Assurance crédit et services liés IG 100 100 100 100 100 100 Coface Belgium Services (N.V. Coface Euro Db) Information commerciale et solvabilité IG 100 100 100 100 100 100 Coface Belgium Services Holding (Ex-Rbb) (33) (*) Information commerciale et solvabilité IG 100 100         Coface Bulgaria Cms (Ex Coface Intercredit Bulgaria) (25) (*) Information et gestion de créances       100 75 100 75 Coface Collection North America Information et gestion de créances IG 100 100 100 100 100 100 Coface Credit Management North America (Ex Coface Credit Management Services) (*) Information et gestion de créances IG 100 100 100 100 100 100 Coface Croatia Cms (Ex Coface Intercredit Hratska (Croatia)) (25) (*) Information et gestion de créances       100 75 100 75 Coface Czech Cms ( Ex Coface Intercredit Czechia ) (25) (*) Information et gestion de créances       100 75 100 75 Coface Danmark Services (13) (25) Assurance crédit et services liés       100 100     Coface Debitoren (Ex Adg Coface Allgemeine Debitoren Gesellschaft) (*) Information et gestion de créances IG 100 100 100 100 100 100 Coface Debt Purchase (25) Information et gestion de créances       100 100 100 100 Coface Deutschland (Ex Ak Coface Holding Ag) (*) Holding IG 100 100 100 100 100 100 Coface Do Brasil Seguros De Credito (14) Assurance crédit et services liés IG 100 100 100 100 100 100 Coface Europe (2) OPCVM de placement d'assurance               Coface Expert (32) Formation       100 100 100 100 Coface Factoring Espana (34) Affacturage IG 100 100         COFACE FACTORING ITALIA Spa Affacturage IG 100 100 100 100 100 100 Coface Finanz (Ex Allgemeine Kredit Finanz Service (Akfs)) (*) Affacturage IG 100 100 100 100 100 100 Coface Holding America Latina Information financière IG 100 100 100 100 100 100 Coface Holding Israel Holding IG 100 100 100 100     Coface Hungary Cms (Ex Coface Intercredit Hungary) (25) (*) Information et gestion de créances       100 75 100 75 Coface Italia Holding IG 100 100 100 100 100 100 Coface Kredit (Ex Allgemeine Kredit Coface (Akc)) (*) A
    Bulletin BALO n°114 du 21/09/2007, affaire n°14516
  • PUBLICATIONS PERIODIQUES 05/09/2007
    Numéro d’affaire : 13927
    Type d’informations : Chiffres d’affaires et situations trimestrielles
    Description : 0713927 5 septembre 2007BULLETIN DES ANNONCES LEGALES OBLIGATOIRES Bulletin n°107 Publications périodiques____________________ Sociétés commerciales et industrielles (Chiffres d'affaires et situations trimestrielles)____________________     NATIXIS   Société anonyme de droit français au capital social de 1 953 408 €. Régie par la règlementation des sociétés commerciales, par la règlementation des établissements de crédit et par ses statuts. Siège social : 45, rue Saint-Dominique, 75007 Paris. 542 044 524 R.C.S. Paris.   Situation au 30 Juin 2007.  (En milliers d'euros.)  Actif Montants Caisse, Banques Centrales, C.C.P. 23 484 Effets publics et valeurs assimilées 2 167 134 Créances sur les établissements de crédit 74 497 745     A vue 5 774 468     A terme 68 723 277 Créances sur la clientèle 56 540 973     Créances commerciales 440 060     Autres concours à la clientèle 49 548 511     Comptes ordinaires débiteurs 6 552 402         Dont crédits acheteurs à long terme et accords de consolidation 150 371 Obligations et autres titres à revenu fixe 12 140 477 Actions et autres titres à revenu variable 5 624 708 Participations et activité de portefeuille 9 365 703 Parts dans les entreprises liées 14 654 396 Immobilisations incorporelles 108 711 Immobilisations corporelles 102 038 Actions propres 13 180 Autres actifs 4 017 626 Comptes de régularisation 4 729 098         Total de l'actif 183 985 273     Passif Montants Banques Centrales, C.C.P. 680 619 Dettes envers les établissements de crédit 60 734 896     A vue 18 068 907     A terme 42 665 989         Dont affectés au aux financements institutionnels à l'exportation 150 499 Comptes créditeurs de la clientèle 25 381 244     Comptes d'épargne à régime spécial 55 893         A vue 10 261     Autres dettes : 25 315 090         A vue 11 093 409         A terme 14 221 681 Dettes représentées par un titre 56 414 279     Bons de caisse 500     Titres du marché interbancaire et titres de créances négociables 43 239 373     Emprunts obligataires 13 174 406 Autres passifs 8 576 720 Comptes de régularisation 6 685 549 Provisions pour risques et charges 1 063 203 Provisions réglementées 21 314 Dettes subordonnées 7 140 020 Subventions d’investissement 14 241 Capital 1 953 408 Primes d'émission 14 903 880 Réserves 415 466 Report à nouveau 434         Total passif 183 985 273     Hors bilan Montants Engagements donnés :       Engagements de financement :           Engagements en faveur d'établissements de crédit 9 730 538         Engagements en faveur de la clientèle 29 379 317     Engagements de garantie :           Engagements d'ordre d'établissements de crédit 2 985 859         Engagements d'ordre de la clientèle 20 297 064 Engagements reçus :       Engagements de financement :           Engagements reçus d'établissements de crédit 8 569 949     Engagements de garantie :           Engagements reçus d'établissements de crédit 10 962 098     Opérations pour le compte de l'état au 30 juin 2007.   Opérations spéciales pour le compte de l'état Montants Emplois :   Prêts et subventions pour le compte de l'Etat à des entreprises industrielles et commerciales :       Prêts du Fonds de Développement Economique et Social (Convention du 31 décembre 1948) (art. 4) 11 325 838     Subventions remboursables pour le financement de la recherche technique (Convention du 31 mai 1965) 9 291 006     Avances pour le financement des opérations régies par l'art. 90 de la loi de Finances pour 1968 115 623 597   136 240 441 Ressources :       Versement de l'Etat pour prêts du Fonds de Développement Economique et social (art. 4) subventions et art. 90 111 780 651     Intérêts reportés capitalisés sur prêts du Fonds de Développement Economique et Social (art. 4) 24 459 790   136 240 441       0713927
    Bulletin BALO n°107 du 05/09/2007, affaire n°13927
  • PUBLICATIONS PERIODIQUES 08/06/2007
    Numéro d’affaire : 08473
    Type d’informations : Comptes annuels
    Description : 0708473 8 juin 2007BULLETIN DES ANNONCES LEGALES OBLIGATOIRES Bulletin n°69 Publications périodiques____________________ Sociétés commerciales et industrielles (Comptes annuels)____________________     NATIXIS   Société anonyme de droit français au capital social de 1 951 782 928€ régie par la règlementation des sociétés commerciales, par la règlementation des établissements de crédit et par ses statuts. Siège social : 45,rue Saint-Dominique,75007 Paris. 542 044 524 R.C.S Paris.   Les comptes sociaux et consolidés pour l'exercice clos le 31 décembre 2006,publiés en projet, au Bulletin des Annonces légales obligatoires du 30 avril 2007 (n°52) certifiés par les commissaires aux comptes, ont été approuvés sans modification par l'assemblée générale mixte réunie le 24 mai 2007.   0708473
    Bulletin BALO n°69 du 08/06/2007, affaire n°08473
  • PUBLICATIONS PERIODIQUES 21/05/2007
    Numéro d’affaire : 07109
    Type d’informations : Chiffres d’affaires et situations trimestrielles
    Description : 0707109 21 mai 2007BULLETIN DES ANNONCES LEGALES OBLIGATOIRES Bulletin n°61 Publications périodiques____________________ Sociétés commerciales et industrielles (Chiffres d'affaires et situations trimestrielles)____________________     NATIXIS   Société anonyme au capital de 1 951 782 928 €. Siège social : 45, rue Saint-Dominique, 75007 Paris. 542 044 524 R.C.S. Paris.  Situation au 31 mars 2007. (En milliers d'euros.)  Actif Montant Caisse, banques centrales, CCP 31 976 Effets publics et valeurs assimilées 3 408 050 Créances sur les établissements de crédit 62 452 301   A vue 5 028 893   A terme 57 423 408 Créances sur la clientèle 53 688 334 Créances commerciales 507 735 Autres concours à la clientèle 47 622 104 Comptes ordinaires débiteurs 5 558 495 Dont crédits acheteurs à long terme et accords de consolidation 150 404 Obligations et autres titres a revenu fixe 17 729 385 Actions et autres titres a revenu variable 6 450 901 Participations et activité de portefeuille 9 009 592 Parts dans les entreprises liées 14 403 320 Immobilisations incorporelles 99 546 Immobilisations corporelles 94 053 Actions propres 16 949 Autres actifs 3 741 859 Comptes de régularisation 2 305 603   Total de l'actif 173 431 869   Passif Montant Banques centrales, CCP 508 997 Dettes envers les établissements de crédit 62 621 371   A vue 16 286 479   A terme 46 334 892 Dont affectés au aux financements institutionnels à l'exportation 150 511 Comptes créditeurs de la clientèle 15 959 359 Comptes d'épargne à régime spécial 58 281 A vue 10 021 Autres dettes 15 891 057 A vue 7 670 801 A terme 8 220 256 Dettes représentées par un titre 58 092 595 Bons de caisse 480 Titres du marché interbancaire et titres de créances négociables 41 765 388 Emprunts obligataires 16 326 727 Autres passifs 7 885 614 Comptes de régularisation 3 784 598 Provisions pour risques et charges 1 092 326 Provisions réglementées 16 134 Dettes subordonnées 5 885 408 Subventions d’investissement 16 391 Capital 1 951 783 Primes d'émission 14 897 143 Réserves 703 566 Report à nouveau 16 584   Total passif 173 431 869   Hors bilan Montant Engagements donnés :     Engagements de financement       Engagements en faveur d'établissements de crédit 11 535 155     Engagements en faveur de la clientèle 29 039 046   Engagements de garantie       Engagements d'ordre d'établissements de crédit 2 912 168     Engagements d'ordre de la clientèle 18 471 315 Engagements reçus :     Engagements de financement       Engagements reçus d'établissements de crédit 9 453 467   Engagements de garantie       Engagements reçus d'établissements de crédit 10 487 400   Opérations pour le compte de l'Etat au 31 mars 2007.   Opérations spéciales pour le compte de l'Etat :   Emplois Montant Prêts et subventions pour le compte de l'Etat à des entreprises industrielles et commerciales :   Prêts du Fonds de développement économique et social (convention du 31 décembre 1948) (article 4) 11 579 818 Subventions remboursables pour le financement de la recherche technique (Convention du 31 mai 1965) 9 291 006 Avances pour le financement des opérations régies par l'article 90 de la loi de finances pour 1968 119 610 950   140 481 774   Ressources Montant Versement de l'Etat pour prêts du Fonds de développement économique et social (art. 4) subventions et article 90 116 021 984 Intérêts reportés capitalisés sur prêts du Fonds de développement économique et social (article 4) 24 459 790   140 481 774     0707109
    Bulletin BALO n°61 du 21/05/2007, affaire n°07109
  • AVIS DE CONVOCATION/AVIS DE REUNION 16/05/2007
    Numéro d’affaire : 06631
    Description : 0706631 16 mai 2007BULLETIN DES ANNONCES LEGALES OBLIGATOIRES Bulletin n°59 Convocations____________________ Assemblées de porteurs de titres participatifs____________________ NATIXIS   Société anonyme au capital de 1 951 782 928 € Siège social : 45, rue Saint Dominique, 75007 Paris. 542 044 524 R.C.S. Paris – S.I.R.E.T. 542 044524000 16. Code A.P.E. 652 C.  Avis de convocation des titulaires de titres participatifs Novembre 1985.   MM. les titulaires de titres de l’émission de titres participatifs novembre 1985 (code FR0000047722) sont informés que l’assemblée générale réunie le lundi 14 mai 2007 n’a pu délibérer faute de quorum. En conséquence, ils sont à nouveau convoqués le mercredi 23 mai 2007 à 10 heures, dans les locaux de NATIXIS, 30 avenue Pierre Mendès-France 75013 PARIS à l’effet de délibérer sur l’ordre du jour suivant : 1°) Rapport du Directoire ; 2°) Lecture des rapports des Commissaires aux comptes :   — sur les comptes annuels de l’exercice 2006,   — sur les éléments servant de base à la détermination de la rémunération des titres participatifs ; 3°) Changement de dénomination ; 4°) Décisions relatives au lieu de conservation des documents d’assemblée.   ——————————   Pour être admis ou se faire représenter à l'assemblée : — les titulaires de titres nominatifs devront être inscrits sur les registres de la Société trois jours au moins avant la date fixée pour l'assemblée ; — les titulaires de titres au porteur devront, trois jours au moins avant la date de l’assemblée, demander à leur intermédiaire financier la délivrance de cartes permettant d'assister à l'Assemblée ou des pouvoirs en vue de s'y faire représenter.   Le Directoire.     0706631
    Bulletin BALO n°59 du 16/05/2007, affaire n°06631
  • AVIS DE CONVOCATION/AVIS DE REUNION 09/05/2007
    Numéro d’affaire : 05304
    Description : 0705304 9 mai 2007BULLETIN DES ANNONCES LEGALES OBLIGATOIRES Bulletin n°56 Convocations____________________ Assemblées d'actionnaires et de porteurs de parts____________________    NATIXIS Société anonyme au capital de 1 951 782 928 €. Siège social : 45, rue Saint-Dominique, 75007 Paris. 542 044 524 R.C.S. Paris.  Avis de convocation. MM. les actionnaires de Natixis sont informés qu’ils sont convoqués en assemblée générale mixte le jeudi 24 mai 2007 à 15 heures au Carrousel du Louvre, 99, rue de Rivoli, 75001 Paris, à l’effet de délibérer sur l’ordre du jour suivant :   De la compétence de l’assemblée générale extraordinaire.   — Rapport du directoire sur les opérations de la société durant l'exercice clos le 31 décembre 2006 ;   — Rapports des commissaires aux comptes ;   — Approbation des comptes sociaux, affectation des résultats, fixation du dividende ;   — Approbation des comptes consolidés ;   — Intervention de la société sur le marché de l’action : délégation de compétence au directoire.   De la compétence de l’assemblée générale ordinaire.   — Autorisation d’attribution d’options de souscription d’actions ;   — Autorisation d’attribution d’actions gratuites : révision du plafond autorisé ;   — Pouvoirs pour les formalités.     __________________________       L’avis préalable prescrit par l’article R. 225-73 du Code de commerce a été publié au Bulletin des Annonces légales obligatoires le 18 avril 2007.   Tout actionnaire, quel que soit le nombre d’actions qu’il possède, a le droit de participer personnellement à cette assemblée, de s’y faire représenter par son conjoint ou un autre actionnaire, ou d’y voter par correspondance.   Conformément à l’article 136 du décret n° 67-236 du 23 mars 1967 modifié par le décret n° 2006-1566 du 11 décembre 2006, le droit de participer à l’assemblée générale est subordonné à l’enregistrement comptable des titres au nom de l’actionnaire ou de l’intermédiaire inscrit pour son compte au 3e jour ouvré précédant l’assemblée à zéro heure, à savoir le 21 mai 2007, zéro heure, heure de Paris, soit dans les comptes de titres nominatifs tenus par la société, soit dans les comptes de titres au porteur tenus par les intermédiaires habilités.   Pour les actionnaires au nominatif, cet enregistrement comptable à J-3 dans les comptes de titres nominatifs est suffisant pour leur permettre de participer à l’assemblée générale.   Pour les actionnaires au porteur, ce sont les intermédiaires habilités qui tiennent les comptes de titres au porteur qui justifient de la qualité d’actionnaire de leurs clients auprès du centralisateur de l’assemblée par la production d’une attestation de participation qui doit être annexée au formulaire de vote ou à la demande de carte d’admission établie au nom de l’actionnaire ou pour le compte de l’actionnaire représenté par l’intermédiaire inscrit.   Les formulaires de vote par correspondance ou par procuration dûment remplis ou les demandes de cartes d’admission devront parvenir au plus tard le 18 mai 2007 :   — pour les propriétaires d’actions nominatives, à l’établissement centralisateur Natixis, Service des assemblées, 10/12, rue des Roquemonts, 14099 Caen Cedex ;   — pour les propriétaires d’actions au porteur, à leur intermédiaire financier dès que possible afin que celui-ci puisse transmettre ensuite les documents à Natixis.   Tout actionnaire ayant déjà voté par correspondance, envoyé un pouvoir ou demandé sa carte d’admission, n’aura plus la possibilité de choisir un autre mode de participation à l’assemblée.   Le Directoire.   0705304
    Bulletin BALO n°56 du 09/05/2007, affaire n°05304
  • PUBLICATIONS PERIODIQUES 30/04/2007
    Numéro d’affaire : 04993
    Type d’informations : Comptes annuels
    Description : 0704993 30 avril 2007BULLETIN DES ANNONCES LEGALES OBLIGATOIRES Bulletin n°52 Publications périodiques____________________ Sociétés commerciales et industrielles (Comptes annuels)____________________         NATIXIS   Société anonyme de droit français au capital social de 1 951 782 928  €, régie par la réglementation des sociétés commerciales, par la réglementation des établissements de crédit et par ses statuts. Siège social : 45, rue Saint-Dominique, 75007 Paris. 542 044 524 R.C.S. Paris.   Documents comptables annuels.   A. — Comptes sociaux. I. — Bilan au 31 décembre 2006. (En millions d'euros.) Actif Notes 2006 2005 2004 Caisse, banques centrales, CCP 1 44 24 15 Effets publics et valeurs assimilées 1 3 977 4 894 5 775 Créances sur établissements de crédit 1 54 110 65 174 47 782 Dont activité institutionnelle 16 166 250 333 Opérations avec la clientèle 2 42 743 32 326 26 056 Dont activité institutionnelle 16 400 697 1 133 Obligations et autres titres à revenu fixe 3 15 586 13 934 11 228 Actions et autres titres à revenu variable 3 3 873 1 339 977 Participations et autres titres détenus à long terme 4 8 996 162 165 Parts dans les entreprises liées 4 14 107 4 248 3 857 Crédit bail 2     37 Location simple 2     26 Immobilisations incorporelles 5 87 44 36 Immobilisations corporelles 5 90 80 81 Capital souscrit non versé         Actions propres 4   230 160 Autres actifs 6 3 812 3 128 2 565 Comptes de régularisation 6 1 011 1 842 1 827 Total actif   148 435 127 425 100 587     Passif Notes 2006 2005 2004 Banques centrales, CCP 7 613 412 22 Dettes sur établissements de crédit 7 50 267 54 106 39 847 Dont activité institutionnelle 16 239 322 408 Opérations avec la clientèle 8 13 039 19 826 16 157 Dont activité institutionnelle 16 523 727 1 166 Dettes représentées par un titre 9 48 484 34 463 29 007   16       Autres passifs 10 7 741 7 533 5 607 Comptes de régularisation 10 2 924 2 376 2 456 Dont activité institutionnelle 16 3 2   Provisions (risques et charges) 11 1 067 934 796 Dettes subordonnées 12 5 894 3 842 3 040 Fonds pour risques bancaires généraux 13   239 233 Capitaux propres hors FRBG   18 407 3 694 3 422 Capital souscrit 14 1 952 784 772 Prime d'émission 14 14 897 1 856 1 796 Réserves 14 704 578 542 Ecarts de réévaluation         Provisions règlementées et subventions d'investissement 13b 94 106 111 Dont activité institutionnelle : 16 78 93 100 Report à nouveau 14 17 -89 -13 Résultat de l'exercice 14 744 459 214 Total passif   148 435 127 425 100 587     Hors Bilan Notes 2006 2005 2004 Engagements reçus :         Engagements de financement 31 14 368 3 814 4 613 Engagements reçus d'établissements de crédit   14 243 3 795 3 744 Engagements reçus de la clientèle   125 19 869 Engagements de garantie 31 13 338 6 442 7 783 Engagements reçus d'établissements de crédit   10 555 3 564 5 143 Engagements reçus de la clientèle   2 783 2 878 2 640 Dont activité institutionnelle : 16 183 263 345 Engagements sur titres 31 195 120 74 Autres engagements reçus 31 1 613 2 000 1 109 Engagements donnés :         Engagements de financement 31 37 807 30 141 22 525 Engagements en faveur d'établissements de crédit   8 797 3 165 2 451 Engagements en faveur de la clientèle   29 010 26 976 20 074 Engagements de garantie 31 20 385 19 900 17 979 Engagements en faveur d'établissements de crédit   3 016 2 839 2 020 Engagements en faveur de la clientèle   17 369 17 061 15 959 Dont activité institutionnelle : 16   1 2 Engagements sur titres 31 183 103 46 Autres engagements donnés 31 52 272 204   II. — Comptes de résultats. (En millions d’euros). Exercice clos le 31 décembre Notes 2006 2005 2004 Intérêts et produits assimilés 17 5 416 4 471 3 807 Sur opérations avec les établissements de crédit   2 813 2 232 1 949 Sur opérations avec la clientèle   1 985 1 463 1 154 Sur opérations de crédit bail   0 9 13 Sur opérations de location simple   0 9 5 Sur obligations et autres titres à revenu fixe   448 443 476 Autres intérêts et produits assimilés   170 315 210 Intérêts et charges assimilées 18 -5 318 -3 979 -3 302 Sur opérations avec les établissements de crédit   -2 663 -2 072 -1 802 Sur opérations avec la clientèle   -655 -539 -497 Sur opérations de crédit bail   0 -7 -12 Sur opérations de location simple   0 -8 -4 Sur obligations et autres titres à revenu fixe   -1 770 -1 075 -704 Autres intérêts et charges assimilées   -230 -278 -283 Revenus des titres à revenu variable 19 433 294 198 Commissions (produits) 20 719 638 562 Commissions (charges)   -216 -241 -201 Gains ou pertes sur opérations des portefeuilles de négociation 21 883 161 92 Solde des opérations sur titres de transaction   165 74 257 Solde des opérations de change   584 269 41 Solde des opérations sur instruments financiers   134 -182 -206 Gains ou pertes sur opérations des portefeuilles de placement 22 -5 117 68 Autres produits d'exploitation bancaire 23 44  42 67 Autres charges d'exploitation bancaire   -91  -60 -32 Produit net bancaire   1865  1 443 1 259 Charges générales d'exploitation 24 -1 197 -901 -798 Frais de personnel   -654 -544 -483 Autres frais administratifs   -543 -357 -315 Dotations aux amortissements et aux dépréciations sur immobilisations         incorporelles et corporelles   -30 -21 -27 Résultat brut d'exploitation   638 521 434 Coût du risque 25 -141 -76 -82 Résultat d'exploitation    497 445 352 Gains ou pertes sur actifs immobilisés 26 73 32 -108 Résultat courant avant impôts    570 477 244 Résultat exceptionnel 27 0 82 -1 Impôt sur les bénéfices 28  -55 -100 -28 Dotations / reprises de FRBG et provisions réglementées 13  231 -0 -1 Résultat de l'exercice    744 459 214   III. — Annexes aux comptes sociaux. Faits marquants de l’exercice. L’exercice 2006 a été marqué par la création de Natixis, nouveau nom de Natexis Banques populaires, et en particulier, par l’apport par la Caisse nationale des Caisses d’Épargne des titres des sociétés suivantes : — IXIS CIB pour 4,4 Mds€ ; — IAMG pour 3,6 Mds€ ; — CACEIS pour 0,5 Mds€ ; — Natixis Garanties pour 0,5 Mds€ ; — CIFG pour 0,4 Mds€ ; — CEFI pour 0,2 Mds€ ; — La Cie 1 818 pour 75 M€ ; — Gestitres pour 32 M€ ; — GCE FS pour 29 M€ ; — GCE Bail pour 39 M€ ; — GCE Affacturage pour 9 M€ ; — Foncier Assurance pour 33 M€ ; — Les Certificats coopératifs d’Investissement des Caisses Épargne Prévoyance pour 4,5 Mds€.  Ces valeurs sont les valeurs d’apport au 17 novembre 2006, date de création de Natixis. D’autre part, Natixis a souscrit à l’émission de Certificats Coopératifs d’Investissement par les Banques populaires pour 4,2 Mds€. La contrepartie des actifs ci-dessus, excepté pour les CCI Banques populaires refinancés par émission, est inscrite au passif en capitaux propres (augmentation de capital de Natixis et prime d’apport liée). Les coûts liés à ces apports et à la restructuration de Natixis sont inscrits en charges générales d’exploitation.   Principes comptables et méthodes d'évaluation. Les comptes de Natixis sont établis conformément aux principes comptables généraux applicables en France aux établissements de crédit, et notamment le règlement CRC 2000-03 relatif à la présentation des états financiers.  1. Prêts à la clientèle. — Les prêts sont enregistrés au bilan à leur valeur nominale. Les prêts consentis signés mais non encore versés sont enregistrés en hors bilan dans la catégorie « engagements de financement ». Une distinction est opérée entre les crédits sains et les crédits douteux.  2. Politique de dépréciations. — Depuis l’exercice 2000, Natixis articule sa politique de couverture des risques autour de 3 niveaux de provisionnement : 2.1. Dépréciations individualisées : 2.1.1. Risques en capital : Lorsqu'il survient un risque de non recouvrement partiel ou total des créances, ou de non tenue des engagements des débiteurs, des dépréciations ou des provisions sont dotées au compte de résultat, au poste « coût du risque ». Ces dépréciations sont déterminées sur la base d'examens trimestriels, dossier par dossier et pays par pays, en tenant compte de l'analyse du risque et des garanties disponibles. Pour les opérations de crédit-bail et assimilées, les plus et moins values de cession ainsi que les dotations et reprises de provision (biens loués et immobilisations temporairement non louées) sont inscrits en ‘’produit net bancaire’’. Les indemnités de résiliation sont enregistrées au niveau des « intérêts et produits assimilés ». Seule la fraction en capital des loyers douteux est provisionnée en « coût du risque ». Le montant des dépréciations est calculé par différence entre la valeur nette comptable du prêt et les sommes estimées recouvrables actualisées au taux d’intérêt effectif d’origine du contrat de prêt. L’identification et la comptabilisation des créances douteuses sont effectuées conformément aux dispositions du règlement CRC 2002-03. Ce règlement et l’avis du comité d’urgence du CNC du 18 décembre 2003 définissent les modalités de classification en créances douteuses et de passage des encours douteux en encours douteux compromis. Sont considérées comme douteuses compromises les créances pour lesquelles la déchéance du terme a été prononcée, les créances issues de restructuration pour lesquelles le débiteur est à nouveau en défaut ainsi que les créances classées en douteux depuis plus d’un an dès lors qu’un passage en perte est envisagé. 2.1.2. Risques en intérêts :En application de la réglementation bancaire : — Les intérêts courus et échus des prêts faisant l'objet d'une procédure judiciaire sont portés en minoration des comptes d’intérêts dans lesquels ils ont été enregistrés. Si ces intérêts viennent à être payés, ils sont enregistrés sous cette rubrique lors de leur encaissement. — Les intérêts concernant des clients pour lesquels des échéances restent impayées pendant plus de trois mois ou le cas échéant six et neuf mois, sont également dépréciés pour leur totalité en minoration des comptes d’intérêts dans lesquels ils ont été enregistrés initialement. — Par contagion, l'encours en capital de ces clients est classé en créances douteuses même si l'analyse du risque ne conduit pas à déprécier le risque en capital. — Il en est de même pour les biens loués en crédit-bail ; ils sont déclassés en créances douteuses pour leur montant d'encours financier lorsqu'il existe une échéance de loyer ou de frais accessoires impayée depuis plus de trois mois (mobilier) ou six mois (immobilier). 2.1.3. Retraitement des risques souverains de l’ex BFCE : En 1991 et 1992, il a été procédé sur les actifs de l’ex- BFCE à des opérations de retraitement des risques souverains selon deux schémas, l'un de « sortie de bilan » (defeasance), l'autre « d'option de vente ». A cette fin, deux structures ont été créées, Edval pour la defeasance et Worledge pour l’option de vente et ces 2 structures ont été consolidées pour la première fois au 31 décembre 2002. La consolidation de ces sociétés en application du § 10052 du règlement CRC 99-07, relatif aux entités ad hoc, implique une révision du niveau de provisionnement des crédits à risques objets de l’option de vente. A l’actif du bilan, l’encours net des crédits optionnés est couvert par les titres coupons zéros détenus par ces entités. L’évolution du résultat de ces entités est uniquement fonction de la prise de valeur des titres coupons zéros jusqu’à leur valeur de remboursement atteinte en 2014, date à laquelle le montage prend fin. Sur cette période la prise de valeur des titres compense exactement un provisionnement à 100% des créances optionnées assurant une neutralité complète du résultat et l’équilibre de la trésorerie nécessaire au refinancement de ces opérations.  2.2. Provisions sectorielles et géographiques. — Les provisions sectorielles et géographiques couvrent certains domaines d’activités de Natixis présentant des risques potentiels futurs mais non avérés. Ces domaines font l’objet de revues trimestrielles qui conduisent, le cas échéant, à inclure dans l’assiette provisionnable des risques sains sur des pays ou des secteurs dont la situation économique laisse présager des difficultés. Lors des revues trimestrielles, les taux de provisionnement des pays et des secteurs sont ajustés en fonction de la perception qu’a Natixis de l’évolution négative ou positive de ces domaines. En 2003, Natixis a complété ces provisions pour un montant de 90 M€ pour couvrir des risques potentiels sur de grands dossiers de place européens. Ce montant a été maintenu dans les comptes au 31 décembre 2004. A compter du 1er janvier 2005, les actifs financiers ne présentant pas de risques individuels avérés sont classés par portefeuilles présentant des risques similaires par secteur d’activité; pour chacun de ces groupes, il est recherché l’existence d’un indice objectif de dépréciation reposant sur des données observables indiquant une diminution probable des flux de trésoreries recouvrables estimés pour ce groupe d’actifs. Si un indice objectif de dépréciation est observé, alors les encours formant ce groupe d’actifs font l’objet de la comptabilisation d’une dépréciation collective. Un actif appartenant à ce groupe qui viendrait à être provisionné de manière individuel (risque avéré) est exclu de l’assiette de calcul de la dépréciation collective. La méthode de calcul de la dépréciation est celle de la perte attendue (« expected loss ») calculée à maturité du dossier.  2.3. Fonds pour Risques Bancaires Généraux (FRBG). — Pour compléter la couverture générale de ses risques, Natixis constitue un fonds pour risques bancaires généraux qui a supporté l'impôt. Au 31 décembre 2006, l’intégralité du FRBG a été repris.  3. Opérations de titrisation. — Les opérations de titrisation en cours ont pour effet de transférer le risque de crédit sans céder les portefeuilles de référence. Il s’agit d’opérations de titrisation synthétique à base de dérivés de crédits conclus avec des banques tierces conjointement avec des entités ad hoc. Les dérivés de crédits sont assimilés dans leur principe à des assurances crédits et fournissent une protection contre le risque de signature (faillite, restructuration des termes d’un actif de référence et incapacité de payer) sur les débiteurs composant le portefeuille.  4. Créances, dettes et engagements libellés en devises. — Les créances, dettes et engagements de hors bilan, sont convertis en euros aux cours en vigueur à la date d'arrêté des comptes. La différence de change est directement inscrite en résultat. En revanche, les différences de change mises en évidence lors de la conversion des emprunts bénéficiant de la garantie de change de l'État ou afférentes à l'activité institutionnelle sont inscrites en comptes de régularisation.  5. Portefeuille-titres : 5.1. Opérations sur titres (transaction, placement, investissement) : Les règles suivantes sont applicables quel que soit le support juridique utilisé (action, obligation, bon du trésor, certificat de dépôt, billet à ordre négociable, titre de créance négociable, etc.) et sont fonction de la finalité des opérations : — Titres de transaction : il s'agit des titres acquis ou vendus dès l'origine avec l'intention de les revendre ou de les racheter à brève échéance et qui sont négociables sur des marchés dont la liquidité est assurée. Les titres sont comptabilisés au prix de transaction (frais et, le cas échéant, intérêts courus compris). A chaque date d'arrêté comptable, ils sont évalués en valeur de marché et le solde global des écarts d'évaluation est porté au compte de résultat en charges ou en produits. S'ils viennent à être détenus plus de 6 mois, ils sont transférés en titres de placement au prix de marché du jour de reclassement. — Titres de placement : ces titres sont acquis avec une intention de détention supérieure à 6 mois ; ils sont évalués individuellement à la clôture de l'exercice au plus bas du coût d'acquisition ou de la valeur estimative. Les moins-values latentes sont constatées par voie de dépréciations, tandis que les plus-values latentes ne sont pas comptabilisées. L'écart éventuel entre le prix d'acquisition, coupons courus exclus, et la valeur de remboursement est enregistré en résultat au prorata de la durée restant à courir jusqu'à la date de remboursement. — Titres d'investissement : les titres d'investissement correspondent à des titres à revenu fixe que la société a acquis avec l'intention de les détenir de façon durable en principe jusqu’à l’échéance et font l'objet, soit d'un financement spécifique, soit d'une couverture adéquate en matière de risque de taux. Ces titres sont enregistrés pour leur prix d'acquisition, coupons courus exclus, et l'écart éventuel entre le prix d'acquisition et la valeur de remboursement est enregistré en résultat au prorata de la durée restant à courir jusqu'à leur date de remboursement. Conformément aux prescriptions réglementaires, les moins-values latentes ne sont pas systématiquement provisionnées sauf s'il est prévu de céder ces titres à brève échéance, dans ce cas la provision couvre un risque de marché et est dotée en « résultat sur actifs immobilisés » ou s'il existe un risque de défaillance de la contrepartie auquel cas la dotation est classée en « coût du risque ». — Actions propres : les achats visent différentes finalités, d’abord la régularisation du cours de l’action dans le cadre d’un contrat de liquidité, ensuite le paiement des opérations de croissance externe et enfin leur annulation par voie de réduction de capital. Dans ce cadre, la totalité des titres en portefeuille d’actions propres au 28 novembre 2006 (15 552 460 actions) a été annulée par voie de réduction de capital.  5.2. Titres de participation et titres de l'activité de portefeuille (TAP) : — Les titres de participations consolidés : Natixis a procédé pour l’arrêté des comptes au 31 décembre 2006 à une évaluation des titres de ses filiales consolidées. La méthode d’évaluation retenue est la méthode de la valeur actuelle nette des flux futurs de trésorerie. Cette méthode s’appuie sur l’établissement de business plans élaborés par le management des principales filiales et validés par la direction générale de Natixis. Le taux d’actualisation des flux futurs de trésorerie est, filiale par filiale, la résultante : – d’une moyenne de taux de rendement de l’OAT 10 ans ; – de la prime de risque du marché sur lequel intervient la filiale ; – d’un Bêta tel qu’il ressort d’un échantillon de sociétés comparables. Les résultats de cette méthode ont été confrontés avec les méthodes usuelles de comparaison boursière ou d’actif net réévalué aux fins de validation complémentaire. — Les titres de participation non consolidés : ces titres sont évalués individuellement au plus bas de leur valeur d'utilité à la date d’arrêté ou de leur coût d'acquisition. La valeur d'utilité à la date d’arrêté est déterminée en fonction de critères tels que l'actif net réévalué et la rentabilité des sociétés concernées. — Les titres de l'activité de portefeuille « TAP » : ces titres sont acquis dans le but d'en retirer, à plus ou moins long terme, une rentabilité ou un rendement satisfaisant. Ils sont comptabilisés à leur coût d'acquisition et font, le cas échéant, l'objet d'une dépréciation pour que leur valeur au bilan n'excède pas leur valeur estimative (valeur de transaction récente, valeur de rentabilité, valeur boursière ou autre méthode de valorisation retenue lors de l'acquisition).  6. Revenus du portefeuille-titres, corrections de valeur et résultats de cession : — Les produits des titres à revenu variable sont enregistrés au fur et à mesure de leur encaissement. — Les produits des titres à revenu fixe sont comptabilisés selon la méthode des intérêts courus. — Les corrections de valeur et résultats de cession des titres sont enregistrés dans des rubriques spécifiques selon la nature des opérations : – titres de transaction, titres de placement et TAP : « gains ou pertes » les concernant, en produit net bancaire. – titres d’investissement : en coût du risque d’une part, lorsque les corrections de valeur correspondent à un risque de contrepartie, en gains ou pertes sur actifs immobilisés d’autre part, pour les corrections de valeur afférentes à un risque de marché et pour l’ensemble des résultats de cession. – titres de participation et autres titres détenus à long terme : en gains ou pertes sur actifs immobilisés.  7. Immobilisations corporelles et incorporelles : 7.1. Evaluation initiale. — Les immobilisations de l'ancien Crédit National acquises avant le 31 décembre 1976 sont comptabilisées à leur valeur d'utilité déterminée lors de la réévaluation légale de 1976. Celles acquises depuis cette date sont comptabilisées à leur coût d'acquisition. Les immobilisations de l'ancienne BFCE sont enregistrées, dans les comptes de Natixis, à leur valeur d'utilité, déterminée lors de l'acquisition de la BFCE par le Crédit National. Les immobilisations de l’ex Caisse Centrale des Banques populaires ont été apportées pour leur valeur nette comptable suite à l’apport partiel d’actif. Les nouvelles acquisitions sont comptabilisées à leur prix d’achat augmenté des frais directement attribuables (droits de mutation, honoraires, commissions et frais d’acte). Natixis n’inscrit pas à l’actif ses coûts d’emprunt. Les logiciels créés en interne sont inscrits à l’actif du bilan pour leur coût direct de développement, qui regroupe les dépenses de matériel et de services et les frais liés au personnel directement affectables à la production et à la préparation de ces logiciels en vue de leur utilisation. Les dépenses engagées pendant la phase de développement sont immobilisées dès lors que le projet répond aux contraintes suivantes : faisabilité technique, intention d’achever l’immobilisation et de l’utiliser ou de la vendre, probabilités d’avantages économiques futurs, disponibilité de ressources, capacité d’évaluer de façon fiable des dépenses de développement. Les dépenses encourues pendant la phase de recherche ne sont immobilisées mais comptabilisées en charges.  7.2. Evaluation ultérieure. — Postérieurement à leur acquisition, les immobilisations sont évaluées à leur coût diminué du cumul des amortissements et du cumul des pertes de valeur.  7.3. Amortissement. — Dès lors qu’elles sont en état d’être utilisées selon les modalités prévues par Natixis, les immobilisations sont amorties sur leur durée d’utilité, selon le mode linéaire ou dégressif quand ce dernier correspond à l’amortissement économique. La valeur résiduelle du bien est déduite de sa base amortissable lorsque celle-ci peut être évaluée de façon fiable. Pour Natixis, les valeurs résiduelles des composants autres que les terrains et les façades non destructibles ne sont pas considérées comme pouvant être estimées de façon fiable. Elles sont donc réputées nulles. Conformément aux nouvelles dispositions, un plan d’amortissement spécifique est défini pour chaque composant significatif d’une immobilisation corporelle ayant une durée d’utilité ou un rythme de consommation des avantages futurs différents de ceux de l’immobilisation prise dans son ensemble. Pour les immeubles d’exploitation et de placement, Natixis a retenu les composants et les durées d’amortissement suivants : Terrains Na Façades non destructibles NA Façades, couverture, étanchéité 20 à 40 ans Fondations, ossatures 30 à 60 ans Ravalement 10 à 20 ans Equipements techniques 10 à 20 ans Aménagements intérieurs 8 à 15 ans       Les autres catégories d’immobilisations corporelles sont amorties sur la durée d’utilité des biens considérés, celle-ci se situant généralement dans une fourchette allant de 5 à 10 ans. Les logiciels acquis sont amortis linéairement sur leur durée d’utilité, inférieure à 5 ans dans la majorité des cas. Les logiciels générés en interne sont amortis sur leur durée d’utilité ne pouvant excéder 15 ans. Les autres immobilisations incorporelles sont principalement constituées de fonds de commerce à durée d’utilité indéterminée qui ne font pas l’objet d’amortissement mais de tests de dépréciation au moins annuels.  8. Titres subordonnés à terme ou à durée indéterminée. — Natixis a émis des titres subordonnés à terme ou à durée indéterminée, dont le remboursement, en cas de liquidation, n'intervient qu'après le désintéressement des autres créanciers. Lorsque des titres subordonnés à durée indéterminée sont assimilés à des titres amortissables, chaque paiement d'échéance a été décomposé en une fraction d'amortissement venant en élément soustractif du montant nominal et une fraction d'intérêts qui figure au compte de résultat dans les intérêts et charges assimilés.  9. Titres participatifs. — La rémunération servie sur les titres participatifs émis est assimilée à des intérêts et inscrite, prorata temporis, en charge au compte de résultat.  10. Intérêts, primes et commissions. — Les intérêts, les primes et les commissions assimilables par nature à des intérêts sont enregistrés en compte de résultat prorata temporis. Les autres commissions sont enregistrées selon le critère de l'encaissement.  11. Primes d'aménagement de taux et de remboursement anticipé de prêts clientèle. — Les primes d'aménagement de taux et les indemnités de remboursement anticipé sont considérées comme des intérêts perçus d'avance et comptabilisés dans le compte de résultat par année au prorata des pertes d'intérêts résultant du calendrier contractuel des prêts en cause.  12. Frais d'émission d'emprunt et frais d'augmentation de capital. — Conformément à l'option fiscale offerte par la loi du 8 août 1994 et à l'évolution de la nature des frais d'émission d'emprunts qui représentent essentiellement un complément du coût de refinancement, Natixis étale cette charge sur la durée de vie des emprunts pour les opérations réalisées depuis le 1er janvier 1994. Les frais liés aux augmentations de capital de Natixis sont imputés nets d’impôts sur la prime d’émission.  13. Instruments financiers à terme fermes et conditionnels pour compte propre de Natixis. — Le montant notionnel de ces instruments est inscrit au hors bilan à des fins de suivis interne et réglementaire mais ne figure pas parmi les engagements de hors bilan publié. L'information concernant ces instruments est disponible dans les notes annexes. Les principes comptables appliqués diffèrent selon les instruments et les intentions d'origine (opérations de couverture ou de marché) :  13.1. Opérations d'échange de taux. — Ces opérations sont réalisées selon quatre finalités : — micro-couverture (couverture affectée) ; — macro-couverture (gestion globale de bilan) ; — positions spéculatives ; — gestion spécialisée d’un portefeuille de transaction. Les deux premières catégories sont assimilées, au niveau du compte de résultat, à des opérations de prêts ou d'emprunts et les montants perçus ou payés sont incorporés prorata temporis dans le compte de résultat. Le traitement comptable des positions spéculatives est identique pour les intérêts. Par ailleurs, les moins-values latentes constatées en date d'arrêté par rapport à la valeur de marché des contrats, sont enregistrées en résultat par voie de provision. La dernière catégorie fait l’objet d’une évaluation instrument par instrument à la valeur du marché. Les variations de valeur d’un arrêté comptable à l’autre sont inscrites immédiatement en compte de résultat. L’évaluation est corrigée des risques de contrepartie et de la valeur actualisée des charges de gestion futures afférentes aux contrats.  13.2. Opérations d'échange de devises. — Les opérations de change au comptant non dénouées sont valorisées au cours de clôture de l'exercice. Les opérations de change à terme de couverture font l’objet d’un enregistrement prorata temporis en compte de résultat soit sous forme de report et déport lorsqu’elles sont réalisées dans le cadre de l’activité commerciale, soit sous forme d’intérêts courus lorsqu’elles ont vocation à couvrir des actifs ou des passifs à long terme en devises.  13.3. Options (taux, change, actions) et contrats à terme. — Le montant notionnel de l'instrument sous-jacent sur lequel porte l'option ou le contrat à terme est enregistré en distinguant les contrats de couverture des contrats négociés dans le cadre d'opérations de marché. Pour les opérations de couverture, les produits et charges sont rapportés en résultat de manière symétrique à la prise en compte des produits et charges afférents à l'élément couvert. Dans le cas des opérations hors couverture, les positions sur une classe d'options ou de contrats à terme sont revalorisées en date de situation à la valeur de marché. Les variations de valeur de marché sont directement inscrites en compte de résultat. S'il s'agit de produits traités sur des marchés de gré à gré, une éventuelle décote constatée sur la valeur de marché au titre du risque de modèle ou de l’incertitude affectant les paramètres est enregistrée en résultat par voie de provision sur instruments financiers.  13.4. Activité institutionnelle. — Les engagements susceptibles d'être pris dans ce cadre vis-à-vis des banques octroyant directement des crédits export financés en devises, pour leur garantir une stabilisation du taux de leurs ressources, ne figurent pas au hors bilan publié. Les charges et produits sur opérations relevant de l'activité institutionnelle (swaps et garanties de stabilisation de taux) sont directement imputés ou versés au Trésor Public selon les modalités fixées conventionnellement avec celui-ci.  14. Résultat exceptionnel. — Les produits et charges exceptionnels sont déterminés en fonction du caractère significatif de leur montant, de leur degré d’anormalité par rapport à l’activité courante et de la faible probabilité de récurrence des événements concernés.  15. Impôt sur les sociétés. — La charge d'impôt de l’exercice correspond à l'impôt exigible, au taux de 34,43% et au taux en vigueur localement pour les succursales étrangères.  16. Passifs sociaux et engagements en matière de retraite. — Les passifs sociaux provisionnés comprennent, pour l'essentiel : — les indemnités et congés de fin de carrière (IFC) ; — les compléments de pension bancaire ; — les allocations pour préretraite et complément sur retraite ; — les allocations de cessation d’activité des travailleurs salariés ; — la part patronale à verser aux mutuelles pour les retraités et préretraités ; — les médailles du travail.   Natixis recourt à des actuaires indépendants pour la valorisation de ses principaux engagements comme le complément de pension bancaire. La provision comptabilisée au bilan correspond : — à la valeur actuarielle des engagements de retraite et prestations assimilées relatif aux personnels en activité et retraité ; — minorée de la valeur de marché des actifs venant en couverture des engagements ; — minorée ou majorée des écarts actuariels résultant : – des écarts d’expérience liés aux variables démographiques ; – des évolutions des hypothèses actuarielles : taux d’actualisation, taux de sortie, taux de progression des salaires ; – des différences constatées entre le rendement réel et le rendement attendu des plans d’actifs de couverture.  En application de la méthode du corridor retenue par Natixis, la fraction des écarts actuariels qui, en valeur absolue, est inférieure à 10% du plus haut entre la valeur des engagements et celle des actifs de couverture, n’est pas comptabilisée ; la fraction excédant ce corridor est amortie sur la durée moyenne des engagements nets concernés sur les exercices suivants. Conformément à la recommandation R 2003-01 du CNC, Natixis provisionne la totalité des engagements relatifs aux passifs sociaux. Conformément à l’avis n° 2004-A du Comité d’Urgence du CNC, les incidences de la Loi du 21 août 2003 portant réforme des retraites modifiant les conditions de départ en retraite des salariés, constituent une modification de régime dont les effets sont étalés sur la durée résiduelle d’activité des salariés.  17. Changements de méthode comptable. — Natixis a, concernant la comptabilisation du change à terme, abandonné le mode de comptabilisation actuel (étalement du report/déport) et l’a remplacé par une comptabilisation en Mark-to-Market (valorisation à l’aide du cours du terme restant à courir). L’effet de ce changement de méthode comptable à l’ouverture de l’exercice 2006 est imputé sur les capitaux propres pour un montant de + 9,6 M€. Conformément à la rédaction actuelle du règlement CRBF 90-01 et à l’instruction CB 94-07, les surcotes décotes sur les titres d’investissement et de placement sont étalées, au choix en mode actuariel ou linéaire, sur la durée de vie résiduelle du titre. Jusqu’à présent, Natixis avait choisi l’étalement linéaire et, à l’occasion d’un changement de logiciel, applique désormais le mode actuariel. L’effet de ce changement de méthode comptable à l’ouverture de l’exercice 2006 est imputé sur les capitaux propres pour un montant de - 1 M€.  18. Notes aux états financiers. — Les données chiffrées mentionnées dans les notes sont exprimées en millions d’euros (sauf mention particulière).   Note 1. – Opérations interbancaires et assimilées. (En millions d’euros) 2006 2005 2004 Caisse,CCP, banques centrales 44 24 15 Effets publics et valeurs assimilées 3 977 4 894 5 775 Titres de transaction 3 117 3 451 3 471 Titres de placement 516 1 060 1 890 Dont créances rattachées 20 30 59 Dont dépréciations -1 -5 -5 Titres d'investissement 344 383 414 Dont créances rattachées 9 10 8 Créances sur établissements de crédit 54 110 65 174 47 782 A vue 7 158 3 956 2 486 Dont créances rattachées 2 11 41 Dont créances douteuses 1 1 1 Dont dépréciations des créances douteuses 0 0 0 A terme (*) 46 952 61 218 45 296 Dont créances rattachées 532 484 244 Dont créances douteuses 40 81 85 Dont dépréciations des créances douteuses -26 -51 -48 Opérations interbancaires et assimilées 58 131 70 092 53 572 (*) Dont créances subordonnées : 120 121 120 Saines 114 118 118 Douteuses 1 1 0 Créances rattachées 5 2 2 Dont titres reçus en pension livrée : 19 186 36 582 28 502 Dont créances rattachées 329 332 179    Note 2. – Opérations avec la clientèle et opérations de crédit-bail et assimilées. (En millions d’euros) 2006 2005 2004 Comptes ordinaires débiteurs 5 315 4 347 4 238 Dont créances rattachées 18 13 13 Dont créances douteuses 81 200 78 Dont dépréciations des créances douteuses -40 -79 -47 Créances commerciales 646 751 625 Dont créances rattachées 0 11 0 Dont créances douteuses 27 20 19 Dont dépréciations des créances douteuses -4 -2 -5 Autres concours à la clientèle 36 782 27 228 21 193 Crédits de trésorerie et à la consommation 18 159 15 949 12 149 Dont créances rattachées 81 47 41 Crédits à l'équipement 2 182 2 166 2 213 Dont créances rattachées 10 8 8 Crédits à l'export 942 660 1 025 Dont créances rattachées 12 5 8 Crédits à l'habitat 240 122 120 Dont créances rattachées 0 0 0 Titres reçus en pension 2 158 544 0 Dont créances rattachées 10 5 0 Prêts subordonnés 754 571 446 Dont créances rattachées 4 4 3 Dont créances douteuses 0 0 0 Dont dépréciations des créances douteuses 0 0 0 Autres Crédits 12 347 7 216 5 240 Dont créances rattachées 88 41 28 Dont créances douteuses 592 561 755 Dont dépréciations des créances douteuses -438 -424 -515 Opérations avec la clientèle 42 743 32 326 26 056 Crédit bail mobilier 0 0 37 Encours 0 0 37 Biens temporairement non loués et créances douteuses       Créances rattachées       Dépréciations des biens       Dépréciations des créances douteuses       Location simple 0 0 26 Encours 0 0 26 Biens temporairement non loués et créances douteuses       Créances rattachées       Dépréciations des biens       Dépréciations des créances douteuses       Opérations de crédit-bail et assimilées 0 0 63   Note 3. – Obligations, actions et autres titres a revenu fixe et variable. (En millions d’euros) 2006 2005 2004 Obligations et autres titres à revenu fixe 15 586 13 934 11 228 Titres de transaction 8 598 5 651 4 119 Titres de placement 3 594 4 272 2 902 Titres d'investissement 3 384 3 991 4 176 Titres douteux 10 20 31 Dont créances douteuses 45 88 118 Dont dépréciations des créances douteuses -35 -68 -87 Obligations et autres titres a revenu fixe 15 586 13 934 11 228 Actions et autres titres à revenu variable 3 873 1 339 977 Titres de transaction 3 220 736 618 Titres de placement 653 603 358 Titres douteux 0 0 1 Dont créances douteuses 0 0 8 Dont dépréciations des créances douteuses 0 0 -7 Actions et autres titres a revenu variable 3 873 1 339 977   Note 3 bis. – Encours douteux, compromis et dépréciations. (En millions d’euros) 2006 2005 2004 Douteux non compromis Douteux compromis Douteux non compromis Douteux compromis Douteux non compromis Douteux compromis Établissements de crédit 6 8 32 1 36 1 Créances 14 26 57 27 59 26 Dépréciations -8 -18 -25 -26 -23 -25 Clientèle 217 1 232 37 256 29 Créances 360 336 388 386 486 369 Dépréciations -143 -335 -156 -349 -230 -340 Encours douteux et compromis nets 223 9 264 38 292 30     Répartition des encours douteux entre encours douteux et encours douteux compromis. — Au 31 décembre 2004, conformément à l'avis du Comité d'urgence du CNC du 18 décembre 2003, les créances pour lesquelles la déchéance du terme a été prononcée et les créances ou titres déclassés en douteux depuis plus d'un an dès lors qu'un passage en pertes est envisagé sont déclassés en encours douteux compromis.   Note 4. – Parts dans les entreprises liées, participations, autres titres détenus à long terme, et actions propres. (En millions d’euros) 2006 2005 2004 Participations 8 915 108 143 Encours 8 924 117 159 Avances en comptes courants 0 0 0 Ecart de conversion 1 1 2 Dépréciations -10 -10 -18 Titres prêtés 0 0 0 Autres titres détenus à long terme 81 54 22 Encours 115 91 63 Avances en comptes courants 0 0 0 Ecart de conversion 0 0 0 Dépréciations -34 -37 -41 Titres prêtés 0 0 0 Créances rattachées 0 0 0 Participations et autres titres détenus à long terme 8 996 162 165 Parts dans les entreprises liées 14 107 4 248 3 857 Encours 14 187 4 370 3 970 Avances en comptes courants 6 6 14 Ecart de conversion 39 25 46 Dépréciations -125 -153 -173 Titres prêtés 0 0 0 Créances rattachées 0 0 0 Parts dans les entreprises liées 14 107 4 248 3 857 Actions Propres 0 230 160 Transaction 0 226 156 Titres prêtés 0 0 0 Immobilisations financières (*) 0 4 4 Actions propres 0 230 160 (*) Dont dépréciations 0 0 0      4.1. Inventaire des titres en portefeuille au 31 décembre 2006: (Montants en euros) Nombre de titres Valeur d'inventaire I. Parts dans les entreprises liées :     A. Établissements bancaires, Sociétés de crédit :     CACEIS Crédit Agricole Caisse d'Epargne Investor Services 3 972 653 529 000 000,00 CEFI Caisse d'Epargne Financement 3 819 000 178 220 000,00 CFDI - Caisse Française de Développement Industriel 29 994 4 572 555,82 CIFG Holding 50 008 720 430 204 244,00 Compagnie 1818 370 629 75 203 876,00 GCE Affacturage 500 000 9 000 000,00 GCE Bail 3 419 843 39 000 000,00 GCE Financial Services 32 237 000 29 000 000,00 GCE Garanties 221 021 475 000 000,00 IFCIC 37 708 574 854,75 Interfinance Natexis NV 29 997 23 865,00 Ixis Asset Management Group 56 507 306 3 536 313 137,42 IXIS Corporate and Investment Bank (IXIS CIB) 125 207 265 4 407 850 069,20 Natexis Algérie (ex-Natexis Al Amana Banque) 2 096 266 24 783 317,72 Natexis Arbitrage 4 019 846 60 614 602,32 Natexis Bleichroeder Inc (ex-Arnhold et Bleichroeder Inc.) 100 146 745 815,42 Natexis Bleichroeder SA (ex-Natexis Capital) 673 541 50 548 024,75 Natexis Coficine (ex-Coficiné) 111 311 29 000 060,15 Natexis Factorem (ex-Factorem) 1 494 854 127 459 107,02 Natexis Funding ex Sofingest 170 127 3 880 977,60 Natexis interépargne 555 653 57 053 064,89 Natexis Lease (ex-Bail B. P.) 16 670 494 399 595 042,46 Natexis lease madrid 32 134 514 000,00 Natexis Luxembourg S.A. (ex-Natexis B. P. Luxembourg) 999 999 100 636 720,29 Natexis Moscow (ex-Zao Natexis B.P.) 111 618 36 743 030,55 Natexis Paiements (ex-Banque pour les Paiements On Line) 4 076 219 22 086 690,50 Natexis Transport Finance (ex SBFI) 1 244 314 177 127 048,32 Novacrédit 263 986 15 839 160,00 B. Etablissements financiers :     Aivelys Asset Management (ex Ecrinvest 10) 99 994 999 940,00 Contango Trading SA (ex Ecrinvest 2) 9 994 223 415,30 Financiere Cladel 607 894 10 099 315,45 Gestitres 322 782 32 352 941,00 Invest Kappa ex Line bourse 576 133 7 459 352,84 Investima 6 SAS 690 922 6 562 719,00 Natexis Ambs (New-York) 287 051 217 957 479,12 Natexis Asset Management (ex-BPAM) 1 718 980 176 992 632,98 Natexis Asset-Backed Management Corporation 100 10 028 858,60 Natexis Commodity Markets Ex Natexis Metals Ltd 20 000 000 24 037 340,85 Natexis Finance 164 993 2 557 939,82 Natexis Fun Ding Usa (New-York) 100 75 930,14 Natexis Investment Corp 3 217 2 552 930,38 Natexis Private Equity 19 063 294 512 991 498,39 Natexis Servicos e Informaticoes Ltda 599 960 2 204 874,54 Natexis Slib 748 693 12 696 610,03 Natexis US Finance Corporation (New-York) 1 49 354,59 NBP Preferred Capital 2 (New-York) 10 000 7 593 570,26 NBP Preferred Capital 3 (New-York) 11 500 8 731 966,59 NTX Asset Managmt Immobilisations (ex- Immobilisations Placmt/Fructiger) 89 693 1 254 667,11 Sagp 990 15 092,45 Saint Dominique Radio (ex-Investima 4) 3 850 38 500,00 Spafic 2 494 651 221,92 Spafica 42 822 63 472 920,48 Val « a » 1 672 000 282 160 453,47 C. Divers     Coface 18 123 093 813 916 324,61 Co-Assur 2 494 282 570,47 Creninvest 1 4 994 76 133,04 Creninvest 7 2 494 38 020,78 Foncier Assurance 765 030 33 001 294,00 Gie Omnium Natexis (ex-Natexis marché Primaire) 1 250 19 056,13 Gie Restauprise 14 740 22 470,99 Invest Alpha 14 994 228 582,06 Invest Delta 14 994 1 228 582,06 Invest Gamma 2 494 32 807,63 Invest Omega 2 494 25 744,43 Investima 11 3 850 38 500,00 Investima 12 3 700 37 000,00 Investima 14 52 000 501 533,00 Investima 16 52 000 505 628,00 Investima 17 230 000 2 266 087,00 Investima 18 226 000 2 242 020,00 Investima 19 220 000 2 194 374,00 Investima 20 3 700 37 000,00 Investima 25 SAS 3 700 37 000,00 Investima 26 SAS 3 700 37 000,00 Investima 27 SAS 3 700 37 000,00 Investima 28 SAS 3 700 37 000,00 Investima 29 3 700 37 000,00 Investima 3 3 850 38 500,00 Investima 30 SAS 3 700 37 000,00 Investima 31 SAS 3 700 37 000,00 Investima 32 SAS 3 700 37 000,00 Investima 33 SAS 3 700 37 000,00 Investima 34 SAS 3 700 37 000,00 Investima 35 SAS 3 700 37 000,00 Investima 5 3 850 38 500,00 Investima 8 SAS 3 850 19 250,00 Investima 9 SAS 3 850 19 250,00 Issy-SF2 - Titres cadeaux 27 000 260 894,87 Lugdunum Gestion 7 995 289 653,21 Natexis Altair (ex-plus X Altair) 6 274 984 14 445 341,25 Natexis Assurances (ex-Assurances B.P.) 8 608 250 673 602 945,44 Natexis Immobilisations Développement 92 674 6 775 636,78 Natexis Immobilisations Exploitation (ex - Invest Sigma) 7 674 462 124 002 112,22 Natexis Investor Servicing (ex Investima 1) 110 896 5 324 166,67 Natexis Private Banking ex Natexis Formation 4 496 388 53 970 638,71 NXBP 1 (ex - Natexis Gestion) 2 590 39 484,30 Partecis SAS 1 250 1 250 000,00 Reacomex 4 999 5 651 288,63 SAMIC « Sté anonyme Monaco Internat Com » 250 1 804 187,29 SAS Valmy Liberté Conseil 2 476 67 104,78 SCI Antin Haussmann 18 274 408,23 SCI Haussmann 90 1 809 2 757 802,72 SDGP 41 2 493 37 949,73 SDGP 43 2 493 37 949,73 Turbo SA 8 166 126 847,48 Val « b » 2 494 38 416,68 Vallauris II CLO Plc 400 46 032,40 D. Sociétés pour lesquelles la valeur d'inventaire est inférieure ou égale à 15 000 €   15 730,10 E. Avances en compte courant     SCI Altair 1   6 274 967,28 Spafic   2 141 592,06 F. Titres prêtés   10 956,75 G. Créances rattachées     II. Participations et autres titres détenus à long termeЖ     A. Établissements bancaires, Sociétés de crédit     Al Wassit - Intermédiation et Conseil financier 9 375 68 683,10 B.P. Di Novara 14 400 231 696,78 Banco Finantia 12 115 761 21 385 737,64 Banque Gabonaise de développement 16 200 67 077,57 CCI BP Atlantique - Nantes 3 270 611 195 023 205,08 CCI BP Bourgogne Franche-Comté - Dijon 2 796 731 263 348 991,45 CCI BP Centre Atlantique - Niort 11 021 750 107 012 854,48 CCI BP Côte d'Azur - Nice 1 375 001 97 118 327,74 CCI BP d'Alsace - Strasbourg 2 750 000 134 527 121,74 CCI BP de l'Ouest - Rennes 1 925 521 183 981 107,85 CCI BP des Alpes - Grenoble 3 200 000 184 497 656,50 CCI BP du Massif Central - Clermont-Ferrand 1 100 000 98 674 122,62 CCI BP du Nord - Lille 3 378 126 101 609 028,87 CCI BP du Sud - Perpignan 20 420 135 220 129 055,30 CCI BP du Sud-Ouest - Bordeaux 2 735 294 109 386 437,44 CCI BP Loire et Lyonnais - Lyon 2 382 353 136 667 399,22 CCI BP Lorraine Champagne - Metz 4 468 750 248 558 343,75 CCI BP Occitane - Toulouse 8 562 500 323 272 860,80 CCI BP Provençale et Corse - Marseille 1 017 188 84 056 618,60 CCI BP Rives de Paris 4 975 000 333 341 458,05 CCI BP Val de France - St Quentin en Yvelines 1 175 000 332 739 909,76 CCI Bred-Banque Populaire 7 562 500 545 710 000,00 CCI Casden-Banque Populaire 6 875 000 291 583 046,48 CCI Cep Alpes 1 000 534 127 896 489,00 CCI Cep Alsace 953 968 113 988 575,00 CCI Cep Aquitaine Nord 916 267 132 264 666,00 CCI Cep Auvergne Limousin 1 214 229 181 454 738,00 CCI Cep Basse Normandie 619 145 84 338 252,00 CCI Cep Bourgogne Franche Comte 1 953 842 245 257 282,00 CCI Cep Bretagne 25 216 133 539 402,00 CCI Cep Centre-Val de Loire 710 293 100 728 527,00 CCI Cep Champagne Ardenne 750 464 101 840 507,00 CCI Cep Cote d'Azur 1 222 919 179 799 058,00 CCI Cep Flandre 1 004 451 142 274 733,00 CCI Cep Haute Normandie 1 174 360 167 796 584,00 CCI Cep Ile de France Nord 660 028 95 951 543,00 CCI Cep Ile de France Ouest 810 543 129 372 717,00 CCI Cep Ile de France Paris 3 983 114 431 661 799,00 CCI Cep Languedoc Roussillon 1 532 768 179 029 041,00 CCI Cep Loire Drome Ardèche 1 338 769 114 534 779,00 CCI Cep Lorraine 1 534 791 186 498 178,00 CCI Cep Midi Pyrénées 2 168 750 232 688 768,00 CCI Cep Pas de Calais 1 153 142 129 761 880,00 CCI Cep Pays de la Loire 1 733 417 184 318 894,00 CCI Cep Pays de l'Adour 654 619 75 195 653,00 CCI Cep Pays du Hainaut 699 327 111 180 205,00 CCI Cep Picardie 1 139 197 196 348 504,00 Cci Cep Poitou Charente 1 105 138 108 748 342,00 CCI Cep Provence Alpes Corse 3 182 967 392 001 971,00 CCI Cep Rhône Alpes Lyon 2 398 034 211 924 869,00 CCI Cep val de France Orléanais 930 000 137 039 444,00 CCI Crédit Coopératif 6 475 001 175 602 027,12 I.K.B 2 200 000 29 430 369,72 Oseo (ex Sofaris) 133 372 3 242 831,92 Parnassienne de crédit (consolidée avec la BF) 100 76 224,51 Unigrains 5 467 186 978,50 W.G.Z. Bank 8 700 1 091 345,87 B. Etablissements financiers     AFH -African Financial Holding 7 238 906 018,95 Axeltis Ltd 627 000 1 025 777,75 Banque internationale arabe de tunisie (biat) 272 000 3 061 255,69 Bque pop. Images 7 31 31 000,00 Fiaro 29 166 147 508,98 Immobilière Privée 8 040 1 479 367,24 Maroc Service Intermédiation 10 000 66 814,00 Media finance 255 000 4 047 120,84 Natexis Bque Pop. Images 2 7 164 3 904 791,79 Pai Europe 3 fcpr 1 380 413 2 561 308,99 Paris Titrisation 3 999 86 356,02 Patrimoine Europe (SCPI) 2 941 2 767 864,37 Proparco 267 300 4 017 739,19 Sofimac 221 33 521,89 Sofiproteol 17 501 243 163,03 Vilc - Vietnam International Leasing Cie 1 000 000 793 563,57 C. Divers     Ait Mauritaus (Singapour) 6 687 402 455 580,87 Assurances banque populaire IARD (ex-Fructi-MAAF) 44 132 000,00 Caisse de garantie immobilière «  C.G.I.F.F.B. » 2 000 15 244,90 Carlyse Europe Partners II LP 8 752 790 8 752 790,00 Clemet 1 000 15 244,90 Dmc 662 100 1 648 629,00 Ecrinvest 8 (ex Nam Gerance) 2 496 38 370,63 Econocom Group 13 252 56 031,24 Embraer 273 120 10 492 370,08 Eurazeo co-investment partners 500 25 000 000,00 Fonciere Inea (ex Irelia) 26 900 999 873,00 GIE les Jeunes Bois 251 540 251 534,70 GIE Spring Rain 17 599 140 2 682 971,60 GIE Star Trois 149 902 077 228 524,24 GIE Vulcain Energie 24 446 372 676,87 Gold Toe Investment Corp 156 433 154 583,30 Industri Kapital 3 890 156 3 890 156,42 Loxley public co Ltd (singapour) 16 150 000 647 289,29 Lucia 186 000 3 965 687,02 Millenium nts steel (singapour) 44 938 197 838 575,55 Natexis Pramex International 33 986 600 850,15 O.G.I.F. - Omnium de gestion Financière de l'Ile de France 77 350 31 556,95 Pai Europe 4 FCPR 2 500 000 19 987 000,00 Pai Europe 4 Général 1 2 311 000,00 Parnasse Immobilisations 300 137 204,12 Porcher Industries 506 427 830,10 Pt Ades Alfindo (Singapour) 625 157 58 511,77 Pt Japfa Comfeed (Singapour) 7 930 882 257 258,92 Pt Sierad (Singapour) 126 906 390 535 037,21 Robinson (Singapour) 7 757 557 1 832 987,07 Sdh Developpement de l'horlogerie (sté) 2 400 36 587,76 Semaest - Sté économie mixte est Paris 2 500 50 000,00 Sicovam Holding 3 694 30 417 099,22 SNPE 500 36 206,64 Société concessionnaire du grand Louvre (SCESCL) 16 009 110 851,32 Sofrantem 15 002 388 822,74 Srithai Superware (Singapour) 5 641 456 1 076 992,41 Swift 303 30 822,84 Systra 7 300 1 714 518,00 Transvalor 1 069 16 754,15 Unicereales 2 750 41 923,48 Val « E » 2 494 38 020,80 D. Sociétés pour lesquelles la valeur d'inventaire est inférieure ou égale à 15 000 €   153 698,53 E. Avances en compte courant     SAS Sfpmei   710,00 F. Titres prêtés   31 029,99 G. Créances rattachées   829,63 III. Actions propres :     Natexis banques populaires   0 Total des titres en portefeuille au 31 décembre 2006   23 103 004 453,17     4.2. Informations concernant le franchissement des seuils de participation dans le capital de sociétés françaises durant l'exercice : Le tableau ci-dessous a été établi conformément aux dispositions de l'article l 247-1 du code de commerce :   % au 31/12/2006 Nombre d'actions au 31/12/2006 Entrées en portefeuille :     Aivelys Asset Management 99,99% 99 994 Banco Finantia 16,15% 12 115 761 Caceis 50,00% 3 972 653 Cci Cep Alpes 20,00% 1 000 534 Cci Cep Alsace 20,00% 953 968 Cci Cep Aquitaine Nord 20,00% 916 267 Cci Cep Auvergne Limousin 20,00% 1 214 229 Cci Cep Basse Normandie 20,00% 619 145 Cci Cep Bourgogne Franche Comte 20,00% 1 953 842 Cci Cep Bretagne 20,00% 25 216 Cci Cep Centre-Val de Loire 20,00% 710 293 Cci Cep Champagne Ardenne 20,00% 750 464 Cci Cep Cote d'Azur 20,00% 1 222 919 Cci Cep Flandre 20,00% 1 004 451 Cci Cep Haute Normandie 20,00% 1 174 360 Cci Cep Ile de France Nord 20,00% 660 028 Cci Cep Ile de France Ouest 20,00% 810 543 Cci Cep Ile de France Paris 20,00% 3 983 114 Cci Cep Languedoc Roussillon 20,00% 1 532 768 Cci Cep Loire Drome Ardèche 20,00% 1 338 769 Cci Cep Lorraine 20,00% 1 534 791 Cci Cep Midi Pyrénées 20,00% 2 168 750 Cci Cep Pas de Calais 20,00% 1 153 142 Cci Cep Pays de la Loire 20,00% 1 733 417 Cci Cep Pays de l'Adour 20,00% 654 619 Cci Cep Pays du Hainaut 20,00% 699 327 Cci Cep Picardie 20,00% 1 139 197 Cci Cep Poitou Charente 20,00% 1 105 138 Cci Cep Provence Alpes Corse 20,00% 3 182 967 Cci Cep Rhône Alpes Lyon 20,00% 2 398 034 Cci Cep Val de France Orléanais 20,00% 930 000 Cci BP Atlantique - Nantes 20,00% 3 270 611 Cci BP Bourgogne Franche-Comté - Dijon 20,00% 2 796 731 Cci BP Centre Atlantique - Niort 20,00% 11 021 750 Cci BP Cote d'Azur - Nice 20,00% 1 375 001 Cci BP d'Alsace - Strasbourg 20,00% 2 750 000 Cci BP de l'Ouest - Rennes 20,00% 1 925 521 Cci BP des Alpes - Grenoble 20,00% 3 200 000 Cci BP du Massif Central - Clermont-Ferrand 20,00% 1 100 000 Cci BP du Nord - Lille 20,00% 3 378 126 Cci BP du Sud - Perpignan 20,00% 20 420 135 Cci BP du Sud Ouest - Bordeaux 20,00% 2 735 294 Cci BP Loire et Lyonnais - Lyon 20,00% 2 382 353 Cci BP Lorraine-Champagne - Metz 20,00% 4 468 750 Cci BP Occitane - Toulouse 20,00% 8 562 500 Cci BP Provençal et Corse - Marseille 20,00% 1 017 188 Cci BP Rives de Paris 20,00% 4 975 000 Cci BP Val de France - St Quentin en Yvelines 20,00% 1 175 000 Cci Bred - Banque populaire 20,00% 7 562 500 Cci Casden - Banque populaire 20,00% 6 875 000 Cci Crédit coopératif 20,00% 6 475 001 Cefi 67,00% 3 819 000 CIFG Holding 100,00% 50 008 720 Compagnie 1818 57,85% 370 629 Foncier Assurances 60,00% 765 030 GCE Affacturage 100,00% 500 000 GCE Bail 100,00% 3 419 843 GCE Financial services 100,00% 32 237 000 GCE Garanties 100,00% 221 021 Gestitres 100,00% 322 782 Invest Kappa ex Line bourse 100,00% 576 133 Issy-sf2 - titres cadeaux 50,00% 27 000 Ixis Asset Management Group 84,58% 56 507 306 Ixis Cib 100,00% 125 207 265 Natexis bque pop. Images 2 90,49% 7 164 Natexis Private Banking ex Natexis Formation 100,00% 4 496 388 Natexis Private Equity 100,00% 19 063 294 Novacrédit 66,00% 263 986 Vallauris Ii Clo Plc 100,00% 400 Sorties du portefeuille :     Antinvest (liquidation)     Auxiliaire Antin (Transmission Universelle de Patrimoine)     Banque Privée Saint Dominique (apport)     Business et Leisure (liquidation)     Citius net (liquidation)     Cladel Maritime (liquidation)     Fimes- « Messine SA » (liquidation)     Gecomex (liquidation)     Investima 7 SAS (Transmission Universelle de Patrimoine)     Jacquet SA (cession)     SCI 1 BIS avenue G PERI (liquidation)     SDGP 38 (cession)     Sepia (Transmission Universelle de Patrimoine)     Société Financière BFCE (Transmission Universelle de Patrimoine)     Sogafi (liquidation)     Valmy 1 (Transmission Universelle de Patrimoine)     Vestra groupe (liquidation)         4.3. Renseignements concernant les filiales et participations (Article L 233 - 15 du code de commerce) (en milliers d'unités) : Sociétés ou groupes de sociétés Capital Capitaux propres autres que le capital Quote-part de capital au 31/12/2006 Valeur comptable des titres détenus Prêts et avances consentis et non remboursés Montants des cautions et avals fournis Chiffre d'affaires du dernier exercice Bénéfice ou perte du dernier exercice Dividendes encaissés en 2006 Observation Brute Nette A. Renseignements détaillés concernant les participations dont la valeur brute excède 1% du capital de la société astreinte à la publication Milliers d'unités Milliers d'unités   Milliers d'euros Milliers d'euros Milliers d'euros Milliers d'euros Milliers d'unités Milliers d'unités Milliers d'euros   Filiales et participations (détenues à plus de 10%) :                               Natexis Assurances, 68 – 76, Quai de la Râpée, 75012 Paris 65 681 EUR 387 787 EUR 100,00% 673 603 673 603     95 471 EUR 93 104 EUR 80 268 * Natexis Lease, 45, rue Saint Dominique, 75007 Paris 267 242 EUR 135 876 EUR 99,81% 399 595 399 595 1 948 341   38 873 EUR 31 097 EUR 17 337 * Natexis Asset Management, 68-76, quai de la Râpée, 75012 Paris 30 468 EUR 9 223 EUR 87,45% 176 993 176 993     158 454 EUR 51 207 EUR 35 239 * Natexis Private Banking, 45, rue Saint Dominique 75007 Paris 53 957 EUR 1 EUR 100,00% 53 971 53 971     -3 999 EUR -4 030 EUR   * Natexis Paiements, 45, rue Saint Dominique, 75007 Paris 22 419 EUR 1 584 EUR 100,00% 22 087 22 087 26 579   121 296 EUR 16 783 EUR 15 286 * Coface, 12, cours Michelet, La Défense 10, 92800 Puteaux 69 795 EUR 482 271 EUR 98,26% 813 916 813 916     621 341 EUR 40 705 EUR 116 867 * Natexis Coficine, 26, rue de Montévidéo, 75016 Paris 5 897 EUR 8 520 EUR 94,37% 31 500 29 000   150 005 11 005 EUR 3 587 EUR   * Natexis Factorem, 4, place de la Coupole, 94600 Charenton le Pont 12 000 EUR 137 623 EUR 99,66% 127 459 127 459 260 000   113 125 EUR 34 951 EUR 15 995 * Natexis Immobilisations Exploitation, 45, rue Saint-Dominique, 75007 Paris 117 036 EUR 2 754 EUR 100,00% 124 002 124 002     69 736 EUR -2 216 EUR   * Invest Kappa ex Line Bourse, 45, rue Saint-Dominique, 75007 Paris 5 761 EUR 1 699 EUR 100,00% 20 195 7 459     54 EUR 150 EUR   * Natexis Algerie, 62 chemin Mohamed Drareni, Hydra, Alger 2 500 641 DZD 322 988 DZD 91,29% 24 783 24 783 2 570 26 890 1 262 611 DZD 282 092 DZD   * Natexis Arbitrage, 115, rue Montmartre, 75002 Paris 60 298 EUR -9 690 EUR 100,00% 60 615 60 615     3 290 EUR -6 597 EUR   * Natexis Luxembourg SA, 51,ave J.F Kennedy l,1855 Luxembourg 100 000 EUR 18 379 EUR 100,00% 100 637 100 637 388 086 241 447 5 096 EUR 7 213 EUR   * Natexis Bleichroeder Inc, 1345 avenue of the Americas – NY, 10105 - New York 151 503 USD -20 997 USD 100,00% 193 309 146 746 140 471 4 000 94 070 USD 6 583 USD   * Natexis Bleichroeder SA, 100, rue Réaumur, 75002 Paris 73 636 EUR -26 669 EUR 100,00% 75 679 50 548   524 291 72 609 EUR 8 103 EUR   * Natexis Interépargne, 68 Quai de la Râpée, 75012 Paris 8 891 EUR 18 610 EUR 100,00% 57 053 57 053     70 468 EUR 6 809 EUR 1 945 * Natexis Commodity Market (ex Natexis Metals), 47-53, Cannon Street - London EC4M 5SH 35 788 USD -2 744 USD 100,00% 21 777 24 037 681 093   70 054 USD 19 630 USD   * Natexis Private Equity, 5-7, rue de Monttessuy, 75007 Paris 438 456 EUR 147 622 EUR 100,00% 512 991 512 991     68 151 EUR 50 160 EUR 60 099 * Natexis Transport Finance (SBFI), 45, rue Saint-Dominique, 75007 Paris 95 626 EUR 80 037 EUR 100,00% 177 127 177 127 1 979 029   20 298 EUR 12 780 EUR 9 580 * Foncier assurance, 19, rue des Capucines, 75001 Paris 48 483 EUR 4 712 EUR 60,00% 33 001 33 001     10 565 EUR 1 222 EUR   * Spafica, 115, rue Montmartre, 75002 Paris 685 EUR 62 859 EUR 99,98% 63 473 63 473     7 258 EUR 10 947 EUR 10 279 * Val A, 115, rue Montmartre, 75002 Paris 167 200 EUR 180 256 EUR 100,00% 282 160 282 160     4 423 EUR 7 149 EUR   * Natexis Moscow, Business Center Parus, 1th Tverskaya, Yanskaya Str.23/1, 125047 moscou - russie 1 153 089 RUR 181 382 RUR 100,00% 30 857 36 743 180 292 19 742 290 811 RUR 88 631 RUR   * Natexis Ambs (New York), 645 fifth avenue, ny 10022, New York 562 050 USD -4 623 USD 100,00% 217 958 217 958     30 095 USD 30 075 USD   * CEFI, 87-89 Quai Panhard er Levassor, 75634 Paris Cedex 60 090 EUR -1 147 EUR 67,00% 178 220 178 220     65 664 EUR 11 906 EUR   * CIFG Holding, 31,rue de Mogador, 75009 Paris 450 078 EUR 44 237 EUR 100,00% 430 204 430 204     -3 657 EUR -3 907 EUR   * Compagnie 1818, 50, ave Montaigne, 75008 Paris 48 346 EUR 77 053 EUR 57,85% 75 204 75 204     32 749 EUR 501 EUR   * Caceis, 1 place Valhubert, 75013 Paris 300 000 EUR 201 921 EUR 50,00% 529 000 529 000     51 070 EUR 37 394 EUR   * Gce Bail, 32 rue Beaujon, 75008 Paris 45 448 EUR -7 097 EUR 100,00% 39 000 39 000     13 411 EUR -573 EUR   * Gce Financial Servicies, 74, avenue du Docteur Arnold Netter, 75012 Paris 8 058 EUR -657 EUR 100,00% 29 000 29 000     3 509 EUR 60 EUR   * Gce Garanties, 42 rue Raymond Poincaré, 75782 Paris 10 109 EUR 142 103 EUR 100,00% 475 000 475 000     19 395 EUR 12 910 EUR   * Ixis Asset Management Group,21, quai d'Austerlitz, 75013 Paris 66 809 EUR 2 193 125 EUR 84,58% 3 536 313 3 536 313     12 825 EUR 54 686 EUR   * Ixis Corporate et Investment Bank (Ixis CIB), 47, quai d'Austerlitz, 75648 Paris Cedex 13 1 909 411 EUR 1 360 076 EUR 100,00% 4 407 850 4 407 850     1 243 476 EUR 556 380 EUR   * Gestitres, 24 Val Baudran, 94742 Arcueil 28 504 EUR 4 684 EUR 100,00% 32 353 32 353     88 967 EUR 4 014 EUR   * BP Atlantique – Nantes, 1, rue Françoise Sagan, 44919 Nantes Cedex   EUR   EUR 20,00% 195 023 195 023 11 838 2 405   EUR   EUR   * BP Bourgogne Franche-Comté – Dijon, 5, avenue de Bourgogne, 21802 Quetigny Cedex   EUR   EUR 20,00% 263 349 263 349 651 365 5 743   EUR   EUR   * BP Centre Atlantique – Niort, 10, avenue Bujault, 79002 Niort   EUR   EUR 20,00% 107 013 107 013 20 000     EUR   EUR   * BP Côte d'Azur – Nice, 457 Promenade des Anglais, 06292 Nice Cedex 3   EUR   EUR 20,00% 97 118 97 118 44 109     EUR   EUR   * BP d'Alsace - Strasbourg, Immeuble de la Concorde 4 Quai Kleber, 67000 Strasbourg   EUR   EUR 20,00% 134 527 134 527 299 227 30 576   EUR   EUR   * BP de l'Ouest – Rennes,  1,place de la Trinité, 35040 Rennes Cedex   EUR   EUR 20,00% 183 981 183 981 150 000 27 201   EUR   EUR   * BP des Alpes – Grenoble, 2, Avenue du Gresivaudan, 38701 La Tronche Cedex   EUR   EUR 20,00% 184 498 184 498 611 357 16 631   EUR   EUR   * BP du Massif central - Clermont-Ferrand, 18 boulevard Jean Moulin - 63002 Clermont Ferrand Cedex   EUR   EUR 20,00% 98 674 98 674 60 000     EUR   EUR   * BP du nord – Lille, 847, avenue de la république, 59700 Marcq en Baroeul   EUR   EUR 20,00% 101 609 101 609 1 32 159   EUR   EUR   * BP du Sud - Perpignan, 38 boulevard Georges Clemenceau, 66966 Perpignan Cedex 09   EUR   EUR 20,00% 220 129 220 129       EUR   EUR   * BP du Sud Ouest – Bordeaux, 10 Quai des Queyries, 33001 Bordeaux Cedex   EUR   EUR 20,00% 109 386 109 386 57 705 12 256   EUR   EUR   * BP Loire et Lyonnais – Lyon, 141 rue Garibaldi, 69211 Lyon Cedex 03   EUR   EUR 20,00% 136 667 136 667 229 982 31 768   EUR   EUR   * BP Lorraine-Champagne – Metz, 3, rue François de Curel, 57021 Metz Cedex 1   EUR   EUR 20,00% 248 558 248 558 90 979     EUR   EUR   * BP Occitane - Toulouse, 33-43 ave Georges Pompidou, 31135 Balam Cedex   EUR   EUR 20,00% 323 273 323 273 1 650 9 688   EUR   EUR   * BP Provençal et Corse – Marseille, 245 boulevard Michelet, 13274 Marseille Cedex 09   EUR   EUR 20,00% 84 057 84 057 107 303     EUR   EUR   * BP Rives de Paris, 76-78 avenue de France, 75013 Paris   EUR   EUR 20,00% 333 341 333 341 60 315 1 758   EUR   EUR   * BP Val de France - st Quentin en Yvelines, 9 avenue Newton, 78183 Saint Quentin en Yvelines Cedex   EUR   EUR 20,00% 332 740 332 740 47 266     EUR   EUR   * Bred - Banque populaire, 18 Quai de la Râpée, 75604 Paris Cedex 12   EUR   EUR 20,00% 545 710 545 710 37 176 29 415   EUR   EUR   * Casden - Banque populaire, 91 Cours des Roches, 77424 Marne la Vallée cedex 2   EUR   EUR 20,00% 291 583 291 583       EUR   EUR   * Crédit coopératif, 33 rue des trois Fontanot Parc de la défense, 92000 Nanterre   EUR   EUR 20,00% 175 602 175 602       EUR   EUR   * Cep Alpes, 10, rue Hebert, 38000 Grenoble   EUR   EUR 20,00% 127 896 127 896       EUR   EUR   * Cep Alsace, 2, quai Kleber, 67000 Strasbourg   EUR   EUR 20,00% 113 989 113 989       EUR   EUR   * Cep Aquitaine Nord, 61, rue du Château d'Eau, 33076 Bordeaux   EUR   EUR 20,00% 132 265 132 265       EUR   EUR   * Cep Auvergne Limousin, 63, rue Montlosier, 63961 Clermont Ferrand Cedex 9   EUR   EUR 20,00% 181 455 181 455       EUR   EUR   * Cep Basse Normandie, 7, rue du Colonel Remy, 14000 Caen   EUR   EUR 20,00% 84 338 84 338       EUR   EUR   * Cep Bourgogne Franche-Comté, 1, Rond point de la Nation, 21000 Dijon   EUR   EUR 20,00% 245 257 245 257       EUR   EUR   * Cep Bretagne, 4, rue du Chêne Germain CS17634 - 35576 Cesson Sevigne Cedex   EUR   EUR 20,00% 133 539 133 539       EUR   EUR   * Cep Centre-Val de Loire, 267 rue Giraudeau - 37941 Tours cedex 9   EUR   EUR 20,00% 100 729 100 729       EUR   EUR   * Cep Champagne Ardenne, 12/14, rue Carnot, 51722 Reims   EUR   EUR 20,00% 101 841 101 841       EUR   EUR   * Cep Cote d'Azur, l'Arenas 455, promenade des Anglais, BP3297, 06205 Nice Cedex 3   EUR   EUR 20,00% 179 799 179 799       EUR   EUR   * Cep Flandre, 24, avenue Gustave Delory - BP 459, 59058 Roubaix cedex 1   EUR   EUR 20,00% 142 275 142 275       EUR   EUR   * Cep Haute Normandie, 151, rue d'Uelzen, 76230 bois guillaume   EUR   EUR 20,00% 167 797 167 797       EUR   EUR   * Cep Ile de France Nord, 35, boulevard du Port, 95028 Cergy Pontoise Cedex   EUR   EUR 20,00% 95 952 95 952       EUR   EUR   * Cep Ile de France Ouest, 14, Avenue du centre, 78067 Saint Quentin en Yvelines   EUR   EUR 20,00% 129 373 129 373       EUR   EUR   * Cep Ile de France Paris, 19, rue du Louvre, 75001 Paris   EUR   EUR 20,00% 431 662 431 662       EUR   EUR   * Cep Languedoc Roussillon, 254, rue Michel Teule sac d'Alco, 34000 Montpellier   EUR   EUR 20,00% 179 029 179 029       EUR   EUR   * Cep Loire Drome Ardèche, 17, rue des frères Ponchardier, BP147, 42012 Saint Etienne Cedex 02   EUR   EUR 20,00% 114 535 114 535       EUR   EUR   * Cep Lorraine, 2, rue royale, bp70784 - 57012 Metz   EUR   EUR 20,00% 186 498 186 498       EUR   EUR   * Cep Midi Pyrénées, 42, rue de Languedoc - 000 Toulouse   EUR   EUR 20,00% 232 689 232 689       EUR   EUR   * Cep pas de calais, 1, place de la République, BP199 - 62304 Lens   EUR   EUR 20,00% 129 762 129 762       EUR   EUR   * Cep pays de la Loire, 2, place Graslin, 44000 Nantes   EUR   EUR 20,00% 184 319 184 319       EUR   EUR   * Cep pays de l'Adour, 18, avenue de la Gare, 40100 Dax   EUR   EUR 20,00% 75 196 75 196       EUR   EUR   * Cep pays du Hainaut, 31, avenue Georges Clemenceau BP 249 59306 Valenciennes   EUR   EUR 20,00% 111 180 111 180       EUR   EUR   * Cep Picardie, 2, boulevard Jules Vernes, 80000 Amiens   EUR   EUR 20,00% 196 349 196 349       EUR   EUR   * Cep Poitou Charente, 18, rue Gay Lussac BP 156 86004 Poitiers Cedex   EUR   EUR 20,00% 108 748 108 748       EUR   EUR   * Cep Provence Alpes Corse, Place Estrangin Pastré 13006 Ma
    Bulletin BALO n°52 du 30/04/2007, affaire n°04993
  • AVIS DE CONVOCATION/AVIS DE REUNION 25/04/2007
    Numéro d’affaire : 04735
    Description : 0704735 25 avril 2007BULLETIN DES ANNONCES LEGALES OBLIGATOIRES Bulletin n°50 Convocations____________________ Assemblées de porteurs de titres participatifs____________________   NATIXIS Société anonyme au capital de 1 951 782 928 €. Siège social : 45, rue Saint Dominique, 75007 Paris. 542 044 524 R.C.S. Paris. – S.I.R.E.T. 542 044524000 16. Code A.P.E. 652 C. Avis de convocation des titulaires de titres participatifs Novembre 1985. MM. les titulaires de titres de l’émission de titres participatifs novembre 1985 (code FR0000047722) sont convoqués en assemblée générale le lundi 14 mai 2007 à 10 h, ou en cas de défaut de quorum, le mercredi 23 mai 2007 à 10 heures, dans les locaux de NATIXIS, 30 avenue Pierre Mendès-France 75013 PARIS à l’effet de délibérer sur l’ordre du jour suivant :   Ordre du jour   1°) Rapport du Directoire ;   2°) Lecture des rapports des Commissaires aux comptes : — sur les comptes annuels de l’exercice 2006, — sur les éléments servant de base à la détermination de la rémunération des titres participatifs ;   3°) Changement de dénomination ;   4°) Décisions relatives au lieu de conservation des documents d’assemblée.   ————————   Pour être admis ou se faire représenter à l'assemblée : — les titulaires de titres nominatifs devront être inscrits sur les registres de la Société trois jours au moins avant la date fixée pour l'assemblée ; — les titulaires de titres au porteur devront, trois jours au moins avant la date de l’assemblée, demander à leur intermédiaire financier la délivrance de cartes permettant d'assister à l'Assemblée ou des pouvoirs en vue de s'y faire représenter.   Le Directoire.     0704735
    Bulletin BALO n°50 du 25/04/2007, affaire n°04735
  • AVIS DE CONVOCATION/AVIS DE REUNION 18/04/2007
    Numéro d’affaire : 04081
    Description : 0704081 18 avril 2007BULLETIN DES ANNONCES LEGALES OBLIGATOIRES Bulletin n°47 Convocations____________________ Assemblées d'actionnaires et de porteurs de parts____________________   NATIXIS Société anonyme au capital de 1 951 782 928 €. Siège social : 45, rue Saint-Dominique, 75007 Paris. 542 044 524 R.C.S. Paris. AVIS DE REUNION MM. les actionnaires de Natixis sont informés qu’ils sont convoqués en assemblée générale mixte le jeudi 24 mai 2007 à 15 heures au Carrousel du Louvre, 99, rue de Rivoli, 75001 Paris, à l’effet de délibérer sur l’ordre du jour suivant :   Ordre du jour   De la compétence de l’assemblée générale extraordinaire.   — Rapport du directoire sur les opérations de la société durant l'exercice clos le 31 décembre 2006 ; — Rapports des commissaires aux comptes ; — Approbation des comptes sociaux, affectation des résultats, fixation du dividende ; — Approbation des comptes consolidés ; — Intervention de la société sur le marché de l’action :délégation de compétence au directoire.   De la compétence de l’assemblée générale ordinaire.   — Autorisation d’attribution d’options de souscription d’actions ; — Autorisation d’attribution d’actions gratuites: révision du plafond autorisé ; — Pouvoirs pour les formalités.   Les résolutions soumises au vote de l’assemblée seront les suivantes :  Projet de résolutions De la compétence de l’assemblée générale ordinaire. Première résolution (Approbation des comptes sociaux) : L’assemblée générale, après avoir pris connaissance : — du compte rendu des opérations sociales de Natixis au cours de l’exercice clos le 31 décembre 2006 ; — des comptes sociaux de l’exercice ; — des observations du conseil de surveillance sur le rapport du directoire ainsi que sur les comptes de l’exercice écoulé ; — et après avoir entendu les rapports de MM. les commissaires aux comptes, approuve le bilan et le compte de résultat tels qu’ils lui sont présentés et notamment les mouvements intervenus sur le report à nouveau depuis le 31 décembre 2005 et présentés ci-après :    Report à nouveau au 31/12/05       4 299,25 euros  Dividende 2005 revenant aux actions propres      7 915 605,00 euros  Changement de méthode comptable sur le change à terme      9 625 593,88 euros  Changement de méthode comptable sur l’étalement des surcotes/décotes     - 961 183,63 euros  Report à nouveau au 31/12/06       16 584 314,50 euros   Deuxième résolution (Rapport des commissaires aux comptes) : L’assemblée générale approuve le rapport spécial de MM. les commissaires aux comptes sur les opérations visées à l’article L. 225-86 du Code de commerce.   Troisième résolution (Affectation des résultats – dividendes) : L’assemblée générale, après avoir pris connaissance du projet d’affectation des résultats proposé par le directoire, approuve ce projet et :     - décide :    d’affecter le bénéfice de l'exercice  744 399 468,97 euros  majoré du report à nouveau, soit    16 584 314,50 euros  à la réserve légale à hauteur de        37 219 973,45 euros  laissant un bénéfice distribuable de     723 763 810,02 euros     - décide  :    de distribuer un dividende global de      1 049 083 323,80 euros  par affectation du bénéfice distribuable à hauteur de    723 763 810,02 euros  et par prélèvement sur les réserves d’une somme de         325 320 000,00 euros  et d’affecter le solde en report à nouveau soit         486,22 euros   L’assemblée générale fixe, pour l’exercice clos le 31 décembre 2006, le dividende distribué à 0,86 euro, pour chacune des 1 219 864 330 actions formant le capital social. Le dividende sera payable à partir du 30 mai 2007. Il est rappelé à l’assemblée générale, conformément à la loi, que les dividendes nets payés au titre des trois exercices précédents, ont été les suivants :     2003 2004 2005 Dividende distribué par action au nominal de 16 euros *  2,50 €  3,30 €  5,00 € Nombre d’actions rétribuées * 48 045 139 48 255 962 48 995 480   * avant division du nominal par 10.   Quatrième résolution (Approbation des comptes consolidés) : L’assemblée générale, après avoir : — pris connaissance du compte rendu des opérations réalisées par Natixis et les sociétés incluses dans son périmètre de consolidation au cours de l’exercice clos le 31 décembre 2006 ; — pris connaissance des comptes consolidés de l’exercice ; — entendu le rapport de MM. les commissaires aux comptes sur ces comptes consolidés, approuve les comptes consolidés tels qu’ils lui sont présentés.   Cinquième résolution (Intervention de la société sur le marché de ses propres actions) : Conformément : — aux dispositions des articles L. 225-209 et suivants du Code de commerce ; — aux dispositions de la directive n° 2003/6 du Parlement européen et du conseil, et à celles du Règlement européen n° 2273/2003 du 22 décembre 2003 ; — au Règlement général de l’Autorité des marchés financiers dans ses articles 631-1 et suivants, ainsi que dans ses articles 241-1 et suivants ; — aux pratiques de marché admises par l’Autorité des marchés financiers dans deux décisions du 22 mars 2005, et vu le descriptif du programme rendu public selon les modalités prévues par l’Autorité des marchés financiers, l’assemblée générale, après avoir entendu la lecture du rapport du directoire, autorise le directoire à faire acheter par la société ses propres actions. Cette autorisation, donnée pour une période de dix-huit mois à compter de la présente assemblée, est destinée à permettre à la société : — d’assurer la liquidité ou d’animer le marché du titre par l’intermédiaire d’un prestataire de services d’investissement agissant de manière indépendante, dans le cadre d’un contrat de liquidité établi conformément à la charte de déontologie de l’AFEI ; — d’attribuer des actions aux salariés dans les conditions permises par la réglementation, notamment dans le cadre de la participation aux fruits de l’expansion de l’entreprise, du régime des options d’achat d’actions, par le biais de plan d’épargne d’entreprise ou de groupe, ou par attribution gratuite d’actions ; — de remettre les actions en paiement ou en échange, notamment dans le cadre d’opérations de croissance externe ; — de les utiliser pour couvrir des obligations liées à des titres de créances donnant accès au capital ; — de les annuler par voie de réduction de capital. L’achat, la cession, l’échange ou le transfert des actions pourront être effectués par tous moyens, en bourse ou de gré à gré, y compris par acquisition ou cession de blocs, offres publiques, par le recours à des instruments financiers dérivés ou à des bons ou valeurs mobilières donnant droit à des actions de la société, ou par la mise en place de stratégies optionnelles, dans les conditions prévues par les autorités de marché et dans le respect de la réglementation. La part maximale du capital acquise ou transférée sous forme de blocs de titres pourra atteindre la totalité du programme. Ces opérations pourront intervenir à tout moment dans les limites autorisées par les dispositions réglementaires en vigueur, y compris en période d’offre publique d’achat ou d’échange initiée par la société ou visant les titres de la société. L’assemblée générale fixe le nombre maximum d’actions pouvant être acquises au titre de la présente résolution à 5 % du capital de la société, ce qui à ce jour correspond à 60 993 216 actions, et décide que le montant total consacré à ces acquisitions ne pourra pas dépasser 1 830 millions d’euros. L’assemblée générale décide que le prix maximum d’achat ne pourra excéder 30 euros par action, étant précisé qu’en cas d'opération ultérieure sur le capital, notamment par incorporation de réserves et attribution gratuite d'actions, division ou regroupement des actions, le prix indiqué ci-dessus sera ajusté en conséquence. En vue d’assurer l’exécution de la présente délégation, l'assemblée générale donne tous pouvoirs au directoire, avec faculté de subdélégation telle que définie par l’article L. 225-209 alinéa 2 du Code de commerce, pour décider la mise en oeuvre de la présente autorisation et en fixer les modalités, notamment pour ajuster le prix d'achat susvisé en cas d'opérations modifiant les capitaux propres, le capital social ou la valeur nominale des actions, passer tous ordres en bourse, conclure tous accords, effectuer toutes déclarations et formalités et généralement faire tout le nécessaire. Cette autorisation annule et remplace à compter de ce jour toute délégation antérieure de même nature. De la compétence de l’assemblée générale extraordinaire. Sixième résolution (Délégation de compétence consentie au directoire en vue d’attribuer des options de souscription ou d’achat d’actions) : Connaissance prise du rapport du directoire et du rapport spécial des commissaires aux comptes, et statuant aux conditions de quorum et de majorité requises pour les assemblées extraordinaires, et en application des dispositions des articles L. 225-177 et suivants du Code de commerce, l’assemblée générale :   1°) Décide d’autoriser le directoire à consentir en une ou plusieurs fois aux salariés ou mandataires sociaux de la société, ou à certains d’entre eux, ou des sociétés qui lui sont liées au sens de l’article L. 225-180 du Code de commerce des options d'une durée de sept (7) années donnant droit à la souscription d’actions nouvelles ou à l’achat d’actions existantes de la société provenant de rachats effectués dans les conditions prévues par les statuts et par la loi ; 2°) Décide que le nombre total des options de souscription consenties au titre de la présente autorisation ne pourra donner droit à souscrire un nombre d’actions représentant plus de 10 000 000 d’actions ; 3°) Décide que les options de souscription et/ou d’achat d’actions devront être consenties avant l’expiration d’une période de 38 mois à compter de la présente assemblée ; 4°) Prend acte et décide, le cas échéant, que la présente autorisation emporte de plein droit, au profit des bénéficiaires des options de souscription, renonciation expresse des actionnaires à leur droit préférentiel de souscription aux actions qui seront émises lors de l’exercice des options ; 5°) Confère au directoire tous pouvoirs pour mettre en oeuvre, dans les conditions fixées par la loi et les statuts, la présente délégation, à l’effet notamment de : — fixer les conditions auxquelles seront consenties les options et arrêter la liste ou les catégories de bénéficiaires des options ; — déterminer le prix de souscription des actions (dans le cas d’options de souscription) et le prix d’achat des actions (dans le cas d’options d’achat d’actions), le jour où les options seront consenties étant précisé que ce prix ne pourra être inférieur à la valeur résultant de l’application de la réglementation en vigueur ; — ajuster le prix de souscription et le prix d’achat des actions pour tenir compte des opérations financières éventuelles pouvant intervenir avant la levée des options ; — fixer la ou les périodes d’exercice des options ainsi consenties ; — prévoir la faculté de suspendre temporairement les levées d’options pendant un délai maximum de trois mois en cas de réalisation d’opérations financières impliquant l’exercice d’un droit attaché aux actions ; — constater, s’il y a lieu, lors de sa première réunion suivant la clôture de chaque exercice, le nombre et le montant des actions émises pendant la durée de l’exercice à la suite des levées d’options ; — sur sa seule décision et s’il le juge opportun, imputer les frais des augmentations du capital social sur le montant des primes afférentes à ces augmentations et prélever sur ce montant les sommes nécessaires pour porter la réserve légale au dixième du nouveau capital après chaque augmentation ; — accomplir ou faire accomplir tous actes et formalités à l’effet de rendre définitives les augmentations de capital qui pourront être réalisées en vertu de l’autorisation faisant l’objet de la présente résolution ; modifier les statuts en conséquence et généralement faire tout ce qui sera nécessaire. 6°) Prend acte que la présente délégation prive d’effet toute délégation antérieure ayant le même objet.   Septième résolution (Attribution d’actions gratuites) : L’assemblée générale mixte du 17 novembre 2006 avait autorisé le directoire à procéder, en une ou plusieurs fois, à l’attribution d’actions gratuites existantes ou à émettre, dans la limite de 6 000 000 d’actions, au profit des salariés ou de certaines catégories de salariés de la société et/ou des sociétés qui lui sont liées directement ou indirectement dans les conditions de l'article L. 225-197-2 du Code de commerce. L’assemblée avait délégué tous pouvoirs au directoire, avec faculté de subdélégation à son Président et ou à l’un de ses membres avec l’accord du Président, dans les conditions fixées par la loi, pour mettre en oeuvre la présente délégation, à l'effet notamment de déterminer les dates et modalités des attributions et prendre généralement toutes les dispositions utiles pour parvenir à la bonne fin des attributions envisagées. Le nombre d’actions gratuites à attribuer devant être ajusté pour couvrir l’ensemble des effectifs des groupes concernés, il est proposé d’autoriser le directoire à attribuer un nombre d’actions porté à 6 600 000, et en conséquence, de substituer à la résolution adoptée le 17 novembre 2006 la résolution suivante : Après avoir pris connaissance du rapport du directoire et du rapport spécial des commissaires aux comptes, conformément aux articles L. 225-197-1 et L. 225-197-2 et suivants du Code de commerce, l’assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité requises pour les assemblées extraordinaires : 1°) Autorise le directoire à procéder, en une ou plusieurs fois, à des attributions gratuites d’actions existantes ou à émettre de la société ; 2°) Décide que les bénéficiaires des attributions pourront être les salariés ou certaines catégories d’entre eux, de la société et/ou des sociétés qui lui sont liées directement ou indirectement dans les conditions de l'article L. 225-197-2 du Code de commerce ; 3°) Décide que le directoire déterminera l’identité des bénéficiaires des attributions ainsi que les conditions et, le cas échéant, les critères d’attribution des actions ; 4°) Décide que le nombre total d’actions attribuées gratuitement en vertu de la présente résolution ne pourra représenter plus de 6 600 000 actions au jour de la décision du directoire, compte non tenu des actions supplémentaires à émettre ou à attribuer pour préserver les droits des bénéficiaires en cas d’opérations sur le capital de la société au cours de la période d’acquisition ; 5°) Décide que l’attribution des actions à leurs bénéficiaires sera définitive au terme d’une période d’acquisition minimale de 2 ans, la durée minimale de l’obligation de conservation des actions par les bénéficiaires étant fixée à 2 ans à compter de l’attribution définitive des actions ; 6°) Décide, par exception à ce qui précède, que les actions seront attribuées définitivement à leur bénéficiaire avant le terme de la période d’acquisition en cas d’invalidité du bénéficiaire correspondant au classement dans la deuxième ou la troisième des catégories prévues à l’article L. 341-4 du Code de la sécurité sociale, les actions ainsi attribuées de manière anticipée étant alors librement cessibles par le bénéficiaire, nonobstant la période de conservation normalement applicable ; 7°) Autorise le directoire à procéder, le cas échéant, pendant la période d’acquisition, aux ajustements du nombre d’actions attribuées gratuitement en fonction des éventuelles opérations sur le capital de la société de manière à préserver le droit des bénéficiaires ; 8°) Prend acte que la présente décision emporte renonciation de plein droit des actionnaires, en faveur des attributaires d’actions gratuites, pour la partie des réserves, bénéfices et primes qui, le cas échéant, sera incorporée au capital en cas d’émission d’actions nouvelles ; 9°) Prend acte du fait que, dans l’hypothèse où le directoire viendrait à faire usage de la présente autorisation, il informera chaque année l’assemblée générale ordinaire des opérations réalisées en vertu des dispositions prévues aux articles L. 225-197-1 à L. 225-197-3 du Code de commerce, dans les conditions prévues par l’article L. 225-197-4 dudit Code. La présente autorisation est donnée pour une durée de 38 mois à compter de la date de la présente assemblée. L’assemblée délègue tous pouvoirs au directoire, avec faculté de subdélégation à son président et ou à l’un de ses membres avec l’accord du président, dans les conditions fixées par la loi, pour mettre en oeuvre la présente délégation, à l'effet notamment de déterminer les dates et modalités des attributions et prendre généralement toutes les dispositions utiles et conclure tous accords pour parvenir à la bonne fin des attributions envisagées, constater la ou les augmentations de capital résultant de toute attribution réalisée par l'usage de la présente délégation et modifier corrélativement les statuts. Cette autorisation annule et remplace, à compter de ce jour, toute délégation antérieure de même nature, et en particulier celle consentie sous la vingt-et-unième résolution de l’assemblée générale mixte du 17 novembre 2006.   Huitième résolution (Pouvoirs pour les formalités) : Tous pouvoirs sont donnés au porteur d'une copie ou d'un extrait du procès-verbal de la présente assemblée pour l'accomplissement des formalités de dépôt et de publication prévues par la loi.   __________________________   Tout actionnaire, quel que soit le nombre d’actions qu’il possède, a le droit de participer personnellement à cette assemblée, de s’y faire représenter par son conjoint ou un autre actionnaire, ou d’y voter par correspondance.   Conformément à l’article 136 du décret n° 67-236 du 23 mars 1967 modifié par le décret n° 2006-1566 du 11 décembre 2006, le droit de participer à l’assemblée générale est subordonné à l’enregistrement comptable des titres au nom de l’actionnaire ou de l’intermédiaire inscrit pour son compte au 3e jour ouvré précédant l’assemblée à zéro heure, à savoir le 21 mai 2007, zéro heure, heure de Paris, soit dans les comptes de titres nominatifs tenus par la société, soit dans les comptes de titres au porteur tenus par les intermédiaires habilités.   Pour les actionnaires au nominatif, cet enregistrement comptable à J-3 dans les comptes de titres nominatifs est suffisant pour leur permettre de participer à l’assemblée générale.   Pour les actionnaires au porteur, ce sont les intermédiaires habilités qui tiennent les comptes de titres au porteur qui justifient de la qualité d’actionnaire de leurs clients auprès du centralisateur de l’assemblée par la production d’une attestation de participation qui doit être annexée au formulaire de vote ou à la demande de carte d’admission établie au nom de l’actionnaire ou pour le compte de l’actionnaire représenté par l’intermédiaire inscrit.   Les formulaires de vote par correspondance ou par procuration dûment remplis ou les demandes de cartes d’admission devront parvenir au plus tard le 18 mai 2007 : — pour les propriétaires d’actions nominatives, à l’établissement centralisateur Natixis, Service des assemblées, 10/12, rue des Roquemonts, 14099 Caen Cedex ; — pour les propriétaires d’actions au porteur, à leur intermédiaire financier dès que possible afin que celui-ci puisse transmettre ensuite les documents à Natixis. Tout actionnaire ayant déjà voté par correspondance, envoyé un pouvoir ou demandé sa carte d’admission, n’aura plus la possibilité de choisir un autre mode de participation à l’assemblée.   Les demandes d’inscription de projets de résolutions à l’ordre du jour doivent être envoyées par les actionnaires dans les conditions prévues par les articles 128 et 130 du décret n° 67-236 du 23 mars 1967 modifié, à compter de la publication du présent avis et jusqu’à 25 jours avant l’assemblée. Elles doivent être envoyées à Natixis, Secrétariat du conseil, BP 4, 75060 Paris Cedex 02, par lettre recommandée avec accusé de réception. Ces demandes doivent être accompagnées d’une attestation d’inscription en compte qui justifie de la possession ou de la représentation par les auteurs de la demande de la fraction du capital exigée par l’article 128 susvisé. En outre, l’examen par l’assemblée des projets de résolutions déposés par les actionnaires est subordonné à la transmission, par les auteurs, de la demande d’une nouvelle attestation justifiant de l’enregistrement comptable des titres au 3e jour ouvré qui précède l’assemblée à zéro heure, heure de Paris.   Le Directoire.   0704081
    Bulletin BALO n°47 du 18/04/2007, affaire n°04081
  • PUBLICATIONS PERIODIQUES 16/03/2007
    Numéro d’affaire : 02902
    Type d’informations : Chiffres d’affaires et situations trimestrielles
    Description : 0702902 16 mars 2007BULLETIN DES ANNONCES LEGALES OBLIGATOIRES Bulletin n°33 Publications périodiques____________________ Sociétés commerciales et industrielles (Chiffres d'affaires et situations trimestrielles)____________________ NATIXIS   Société anonyme à directoire et conseil de surveillance au capital de 1 948 292 400 €. Siège social : 45, rue Saint-Dominique, 75007 Paris. 542 044 524 R.C.S. Paris.  Situation au 31 Décembre 2006. (En milliers d'Euros.)  Actif   Montant Caisse, banques centrales, c.c.p. 43.766 Effets publics et valeurs assimilees 3.977.187 Creances sur les etablissements de credit 54.109.713   A vue 7.158.164   A terme 46.951.549 Creances sur la clientèle 42.742.864 Créances commerciales 646.644 Autres concours à la clientèle 36.781. 662 Comptes ordinaires débiteurs 5.314.558 Dont crédits acheteurs à long terme et accords de consolidation 192.111 Obligations et autres titres a revenu fixe 15.585.733 Actions et autres titres a revenu variable 3.873.294 Participations et activite de portefeuille 8.996.190 Parts dans les entreprises liees 14.106.816 Immobilisations incorporelles 86.621 Immobilisations corporelles 89.996 Autres actifs 3.812.186 Comptes de regularisation 1.010.980     Total de l'actif 148.435.346     Passif   Banques centrales, c.c.p. 612.669 Dettes envers les etablissements de credit 50.267.058   A vue 14.647.874   A terme 35.619.184     Dont affectés au aux financements institutionnels à l'exportation 192.223 Comptes crediteurs de la clientele 13.038.565   Comptes d'epargne a regime special 50.532     A vue 9.787   Autres dettes 12.978.246     A vue 5.967.203     A terme 7.011.043 Dettes representees par un titre 48.483.819   Bons de caisse 780   Titres du marché interbancaire et titres de créances négociables 46.396.339   Emprunts obligataires 2.086.700   Autres passifs 7.740.700 Comptes de regularisation 3.667.960 Provisions pour risques et charges 1.067.243 Provisions reglementees 16.111 Dettes subordonnees 5.894.221 Subventions d'investissement 77.924 Capital 1.951.783 Primes d'emission 14.897.143 Reserves 703.566 Report a nouveau 16.584     Total passif 148.435.346      Hors bilan   Engagements donnés :     Engagements de financement :       Engagements en faveur d'établissements de crédit 8.797.101     Engagements en faveur de la clientèle 29.010.294   Engagements de garantie :       Engagements d'ordre d'établissements de crédit 3.016.495     Engagements d'ordre de la clientèle 17.369.269 Engagements reçus :     Engagements de financement :       Engagements reçus d'établissements de crédit 14.242.819   Engagements de garantie :       Engagements reçus d'établissements de crédit 10.555.167   Opérations pour le compte de l’Etat au 31 décembre 2006.  Opérations spéciales pour le compte de l’Etat :   Emplois :     Prêts et subventions pour le compte de l'Etat à des entreprises industrielles et commerciales :     Prêts du Fonds de Développement Economique et Social (Convention du 31 décembre 1948) (Art. 4) 11.776.707   Subventions remboursables pour le financement de la recherche technique (Convention du 31 mai 1965) 9.291.006   Avances pour le financement des opérations régies par l'art. 90 de la loi de Finances pour 1968 118.967.633   140.035.346 Ressources :     Versement de l'Etat pour prêts du fonds de Développement Economique et Social (art. 4) subventions et art. 90 115.575.556   Intérêts reportés capitalisés sur prêts du fonds de développement économique et social (art. 4) 24.459.790   140.035.346       0702902
    Bulletin BALO n°33 du 16/03/2007, affaire n°02902
  • AVIS DIVERS 15/12/2006
    Numéro d’affaire : 18032
    Description : 0618032 15 décembre 2006BULLETIN DES ANNONCES LEGALES OBLIGATOIRES Bulletin n°150 Avis divers____________________     NATIXIS  Société anonyme à directoire et conseil de surveillance au capital de 1 948 292 400 €. Siège social : 45, rue Saint-Dominique, 75007 Paris. 542 044 524 R.C.S. Paris.   Avis aux titulaires d’options de souscription d’actions Natixis.  (Fin de la suspension de la faculté d’exercice)   Les titulaires d’options de souscription d’actions de la société Natixis sont informés que :   en application des délégations conférées par l’assemblée générale mixte du 17 novembre 2006 ; en application des dispositions de l’article L. 225-149-1 du Code de commerce,   le directoire a décidé de mettre fin, dès le 14 décembre 2006, à la suspension de la faculté d’exercer des options de souscription d’actions de la Société, qui avait été décidée le 6 septembre 2006 et publiée au Balo du 15 septembre 2006.   En conséquence, les options consenties au titre des plans arrêtés par les conseils d’administration du 20 septembre 2000, 19 septembre 2001 et 10 septembre 2002, peuvent à nouveau être exercées.   Le Président du directoire Philippe Dupont           0618032
    Bulletin BALO n°150 du 15/12/2006, affaire n°18032
  • EMISSIONS ET COTATIONS 11/12/2006
    Numéro d’affaire : 17875
    Type d’informations : Valeurs françaises
    Description : 0617875 11 décembre 2006BULLETIN DES ANNONCES LEGALES OBLIGATOIRES Bulletin n°148 Emissions et cotations____________________ Valeurs françaises____________________ Actions et parts     NATIXIS   Société anonyme à directoire et conseil de surveillance au capital de 1 948 292 400 euros. Dénomination sociale : NATIXIS (anciennement Natexis Banques Populaires). Siège social : 45, rue Saint-Dominique, 75007 Paris. 542 044 524 R.C.S. Paris.     Complément à la notice légale publiée au Bulletin des annonces légales obligatoires du 22 novembre 2006, numéro 0617345.   L’offre à prix ouvert s’est déroulée du 4 décembre au 5 décembre 2006 (avec une période de réservation du 18 novembre au 3 décembre 2006, selon les intermédiaires financiers habilités). Le placement global s’est déroulé du 20 novembre au 5 décembre 2006.   Prix des actions offertes. — Le 6 décembre 2006, le prix du placement global et de l'offre à prix ouvert a été fixé à 19,55 euros par action.    Prospectus. — Un prospectus (le « Prospectus »), ayant reçu le visa de l’Autorité des marchés financiers le 17 novembre 2006 sous le n° 06-411, composé (i) du document de référence de Natexis Banques Populaires déposé auprès de l’Autorité des marchés financiers le 23 mars 2006 sous le n° D.06-0152, (ii) de ses actualisations déposées auprès de l’Autorité des marchés financiers sous les numéros D.06-0152-A01 et D.06-0152-A02, (iii) du document d’information enregistré par l’Autorité des marchés financiers le 16 octobre 2006 sous le n° E.06-162, et (iv) d’une note d’opération, est disponible sans frais au siège social de la Société, auprès des établissements garants ainsi que sur les sites Internet de la Société (www.natixis.fr) et de l'Autorité des marchés financiers (www.amf-france.org). L'attention du public est attirée sur les facteurs de risques décrits dans le Prospectus.   Capital social. — Suite à l’annulation, constatée par le Président du Directoire de la Société le 4 décembre 2006, des 15 552 460 actions auto-détenues par la Société, le capital social au 6 décembre 2006 s’élève à la somme de 1 948 292 400 euros divisé en 1 217 682 750 actions d’une valeur nominale de 1,60 euro chacune entièrement libérées.   Objet de l’insertion – La présente insertion est effectuée, conformément aux dispositions de l’article 3 de la loi du 30 janvier 1907, en relation avec : — l’offre au public de 215 859 194 actions existantes de la Société, d’une valeur nominale de 1,60 euro chacune, cédées en quantités égales par la SNC Champion, filiale de la Banque Fédérale des Banques Populaires, et la Caisse Nationale des Caisses d’Epargne et de Prévoyance (la « CNCE »), dont 124 047 660 actions dans le cadre de l’offre à prix ouvert et 91 811 534 actions dans le cadre du placement global auprès d’investisseurs institutionnels ; et — la cession éventuelle d’un nombre maximal de 32 378 878 actions existantes supplémentaires de la Société, d’une valeur nominale de 1,60 euro chacune, susceptibles d’être cédées en quantités égales par la SNC Champion et la CNCE, dans le cadre de l’exercice d’une option de sur-allocation consentie aux établissements garants de l’offre au public.   NATIXIS Le Président du Directoire, Philippe Dupont Faisant élection de domicile au siège social de la Société, 45, rue Saint-Dominique, 75007 Paris     0617875
    Bulletin BALO n°148 du 11/12/2006, affaire n°17875
  • AVIS DIVERS 01/12/2006
    Numéro d’affaire : 17562
    Description : 0617562 1 décembre 2006BULLETIN DES ANNONCES LEGALES OBLIGATOIRES Bulletin n°144 Avis divers____________________ NATIXIS Société anonyme au capital de 1 973 176 336 €. Siège social : 45, rue Saint-Dominique, Paris 7ème. 542 044 524 R.C.S. Paris.   Droits de vote   Cet avis annule et remplace celui paru au Bulletin des Annonces légales obligatoires n°141 du 24 novembre 2006.   En application de l'article L 233 - 8 du Code de Commerce, la société informe ses actionnaires qu’à la date du 17 novembre 2006, au terme de son assemblée générale mixte, le nombre de droits de vote existants était de 1 217 682 750 et non de 1 077 710 610.     0617562
    Bulletin BALO n°144 du 01/12/2006, affaire n°17562
  • AVIS DIVERS 24/11/2006
    Numéro d’affaire : 17426
    Description : 0617426 24 novembre 2006BULLETIN DES ANNONCES LEGALES OBLIGATOIRES Bulletin n°141 Avis divers____________________ NATIXIS Société anonyme au capital de 1 973 176 336 €. Siège social : 45, rue Saint-Dominique, 75007 Paris. 542 044 524 R.C.S. Paris. Droits de vote.   En application de l'article L 233 - 8 du Code de Commerce, la société informe ses actionnaires qu’à la date du 17 novembre 2006, au terme de son assemblée générale mixte, le nombre de droits de vote existants était de 1 077 710 610.     0617426
    Bulletin BALO n°141 du 24/11/2006, affaire n°17426
  • PUBLICATIONS PERIODIQUES 22/11/2006
    Numéro d’affaire : 17298
    Type d’informations : Chiffres d’affaires et situations trimestrielles
    Description : 0617298 22 novembre 2006BULLETIN DES ANNONCES LEGALES OBLIGATOIRES Bulletin n°140 Publications périodiques____________________ Sociétés commerciales et industrielles (Chiffres d'affaires et situations trimestrielles)____________________     NATEXIS BANQUES POPULAIRES   Société anonyme au capital de 803 072 720 €. Siège social : 45, rue Saint-Dominique, 75007 Paris. 542 044 524 R.C.S. Paris.  Situation au 30 septembre 2006. (En milliers d'euros.)  Actif Montant Caisse, banques centrales, C.C.P. 16 850 Effets publics et valeurs assimilées 4 209 296 Créances sur les établissements de crédit 62 052 257   A vue 5 070 490   A terme 56 981 767 Créances sur la clientèle 46 872 691 Créances commerciales 524 763 Autres concours à la clientèle 40 367 130 Comptes ordinaires débiteurs 5 980 798 Dont crédits acheteurs à long terme et accords de consolidation 192 208 Obligations et autres titres a revenu fixe 17 179 124 Actions et autres titres a revenu variable 5 869 474 Participations et activité de portefeuille 193 752 Parts dans les entreprises liées 4 448 825 Crédit bail 0 Location simple 0 Immobilisations incorporelles 71 808 Immobilisations corporelles 90 202 Actions propres 320 339 Autres actifs 4 174 402 Comptes de régularisation 1 601 536   Total de l'actif 147 100 556     Passif Montant Banques centrales, C.C.P. 821 476 Dettes envers les établissements de crédit 56 117 620   A vue 12 747 896   A terme 43 369 724 Dont affectés au aux financements institutionnels à l’exportation 192 236 Comptes créditeurs de la clientèle 21 508 972 Comptes d’épargne à régime spécial 54 375   A vue 10 689 Autres dettes 21 443 908   A vue 7 004 295   A terme 14 439 613 Dettes représentées par un titre 47 286 000 Bons de caisse 630 Titres du marché interbancaire et titres de créances négociables 44 304 683 Emprunts obligataires 2 980 687 Autres passifs 7 878 774 Comptes de régularisation 3 791 446 Provisions pour risques et charges 947 805 Provisions réglementées 16 088 Dettes subordonnées 4 883 449 Subventions d’investissement 28 122 Fonds pour risques bancaires généraux 235 673 Capital 803 073 Primes d’émission 2 048 256 Réserves 703 566 Report à nouveau 30 236   Total passif 147 100 556     Hors bilan Montant Engagements donnés :     Engagements de financement       Engagements en faveur d'établissements de crédit 7 775 089     Engagements en faveur de la clientèle 25 574 939   Engagements de garantie       Engagements d'ordre d'établissements de crédit 3 323 026     Engagements d'ordre de la clientèle 17 611 619 Engagements reçus :     Engagements de financement       Engagements reçus d'établissements de crédit 12 765 312   Engagements de garantie       Engagements reçus d'établissements de crédit 5 319 365     Opérations pour le compte de l'Etat au 30 septembre 2006.   Operations spéciales pour le compte de l'état :   Emplois   Ressources   Prêts et subventions pour le compte de l'Etat à des entreprises industrielles Et commerciales :   Versement de l'Etat pour prêts du Fonds de Développement Economique et social (art. 4) subventions et art. 90 107 946 023 Prêts du Fonds de Développement Economique et Social (Convention du 31 décembre 1948) (Art. 4) 11 991 148 Intérêts reportés capitalisés sur prêts du Fonds de Développement Economique et Social (art. 4) 24 459 790 Subventions remboursables pour le Financement de la recherche technique (Convention du 31 mai 1965) 9 291 008     Avances pour le financement des Opérations régies par l'art. 90 de la Loi de Finances pour 1968 111 123 657       132 405 813   132 405 813     0617298
    Bulletin BALO n°140 du 22/11/2006, affaire n°17298
  • EMISSIONS ET COTATIONS 22/11/2006
    Numéro d’affaire : 17345
    Type d’informations : Valeurs françaises
    Description : 0617345 22 novembre 2006BULLETIN DES ANNONCES LEGALES OBLIGATOIRES Bulletin n°140 Emissions et cotations____________________ Valeurs françaises____________________ Actions et parts     NATIXIS   Société anonyme à directoire et conseil de surveillance au capital de 1 973 176 336 €. Dénomination sociale : NATIXIS (anciennement Natexis Banques Populaires). Siège social : 45, rue Saint-Dominique, 75 007 Paris. 542 044 524 R.C.S. Paris.     Législation applicable. — La société NATIXIS (la « Société ») est régie par la législation française.   Objet social. — La Société a pour objet, en France et à l’étranger : — l'exercice de toutes opérations de banque et opérations connexes au sens de la loi bancaire; — la fourniture de tous services d'investissement tels qu’ils sont définis par le Code monétaire et financier; — l'accomplissement des missions spécifiques confiées par l'Etat dans le domaine économique et financier, dans le cadre de conventions particulières; — l’exercice de toutes opérations de courtage; — la prise de participation dans les sociétés, groupements ou associations se rapportant directement ou indirectement aux activités énoncées ci-dessus; — ainsi que la réalisation de toutes opérations civiles ou commerciales.   Date de constitution et durée de la société. — La durée de la Société, constituée le 20 novembre 1919, est portée à quatre-vingt-dix-neuf années à compter du 9 novembre 1994 sauf prorogation ou dissolution anticipée.   Exercice social. — L’exercice social de la Société a une durée de 12 mois qui débute le 1er janvier et s’achève le 31 décembre de chaque année.   Apports. — La Caisse Nationale des Caisses d’Epargne et de Prévoyance (la « CNCE ») a apporté à la Société certaines de ses filiales et participations dans les métiers de la banque d’investissement, de financement et de services (dont les actions d'IXIS Corporate & Investment Banking et Ixis Asset Management Group) et une partie des certificats coopératifs d’investissement (« CCI ») émis depuis 2004 par chaque Caisse d’Epargne et de Prévoyance (à l’exception des Caisses d’Epargne et de Prévoyance de Martinique et de Nouvelle-Calédonie) et représentant 6,40% de leur capital social. En rémunération de ces apports, la CNCE a reçu 56 136 390 actions nouvelles de la Société. Par ailleurs, la SNC Champion (filiale à 100% de la Banque Fédérale des Banques Populaires, la « BFBP ») a apporté à la Société le solde des CCI émis depuis 2004 par certaines Caisses d’Epargne et de Prévoyance non apportés par la CNCE et que la SNC Champion a préalablement acquis auprès de la CNCE, représentant 13,60% du capital de chacune des Caisses d'Epargne ayant émis des CCI, portant ainsi la participation de la Société dans les Caisses d’Epargne et de Prévoyance ayant émis des CCI à 20%, ainsi que 1,23% du capital d’IXIS CIB et 4,63% du capital d’IXIS AMG. En rémunération de ces apports, la SNC Champion a reçu 16 995 086 actions nouvelles de la Société. Les apports ci-dessus mentionnés sont plus amplement décrits dans le document d’information enregistré par l’Autorité des marchés financiers le 16 octobre 2006 sous le numéro E.06-162 (le « Document E »), et ont été approuvés par l’assemblée générale mixte des actionnaires de la Société du 17 novembre 2006. Toutes les actions émises en rémunération des apports ci-dessus mentionnés sont des actions ordinaires de même catégorie.   Capital social. — Le capital de la Société s’élève à la somme de 1 973 176 336 euros, divisé en 1 233 235 210 actions d’une valeur nominale de 1,6 euro chacune entièrement libérées.   Avantages particuliers. — Néant.   Droits attachés aux actions. — Sauf les droits qui seraient accordés aux actions de préférence, s’il en était créé, chaque action donne droit, dans la propriété de l’actif social, à une part proportionnelle au nombre des actions émises. Les actionnaires ne supportent les pertes qu’à concurrence de leurs apports. Les droits et obligations attachés à l’action suivent le titre. La propriété d’une action implique, de plein droit, adhésion aux statuts de la Société et aux résolutions prises par l’assemblée générale.   Forme des actions et identification des actionnaires. — Les actions de la Société sont sous la forme nominative, ou au porteur identifiable, au choix de l’actionnaire. Elles font l’objet d’une inscription en compte et se transmettent selon les modalités définies par les lois et règlements. La Société pourra, dans les conditions prévues par les lois et règlements en vigueur, demander à tout organisme ou intermédiaire habilité communication de tous renseignements relatifs aux détenteurs de titres conférant immédiatement, ou à terme, le droit de vote dans ses assemblées d’actionnaires, notamment leur identité, leur nationalité, leur adresse, le nombre de titres qu’ils détiennent et les restrictions dont ces titres peuvent être frappés.   Négociabilité des actions. — Les actions sont librement négociables. La transmission des actions s'opère par virement de compte à compte selon les modalités définies par la loi et les règlements.   Déclarations de franchissement de seuils. — Toute personne physique ou morale qui possède, directement ou indirectement, seule ou de concert, une fraction de 1% des droits de vote, ou tout multiple de ce pourcentage, doit notifier à la Société, par lettre recommandée avec accusé de réception, le nombre de droits de vote qu’elle possède. Cette notification doit intervenir, dans un délai de quinze jours à compter de chaque acquisition ou cession de cette fraction. En cas de non-respect de l’obligation d’information prévue à l’alinéa précédent et à la demande, consignée dans le procès-verbal de l’assemblée d’un actionnaire représentant au moins 1% des droits de vote, les actions excédant la fraction qui aurait dû être déclarée sont privées du droit de vote jusqu’à l’expiration d’un délai de deux ans suivant la date de régularisation de la notification. Par ailleurs, en vertu des dispositions de l’article L. 233-7-I du Code de commerce, toute personne physique ou morale, agissant seule ou de concert, qui vient à posséder un nombre d’actions représentant plus du vingtième, du dixième, des trois vingtièmes, du cinquième, du quart, du tiers, de la moitié, des deux tiers, des dix-huit vingtièmes ou des dix-neuf vingtièmes du capital ou des droits de vote de la Société, devra informer la Société dans un délai de cinq jours de bourse à compter du franchissement d’un des seuils de participation sus-cités, du nombre total d’actions ou de droits de vote qu’elle possède. Cette personne devra également en informer l’Autorité des marchés financiers dans un délai de cinq jours de bourse à compter du franchissement du seuil de participation. Ces obligations d’information s’appliquent selon les mêmes délais en cas de franchissement à la baisse des seuils mentionnés ci-dessus. De plus, aux termes des dispositions de l’article L.233-7-VII du Code de commerce, la personne tenue d’effectuer les déclarations sus-citées, est tenue en outre de déclarer à la Société et à l’Autorité des marchés financiers dans un délai de dix jours de bourse, à l’occasion des franchissements de seuil du dixième ou du vingtième du capital ou des droits de vote, les objectifs qu’elle a l’intention de poursuivre au cours des douze mois à venir. Aux termes des dispositions de l’article L. 233-14 du Code de commerce, à défaut d’avoir été régulièrement déclarées, les actions excédant la fraction qui aurait dû être déclarée conformément aux dispositions légales visées ci-dessus sont privées du droit de vote pour toute assemblée d’actionnaires qui se tiendrait jusqu’à l’expiration d’un délai de deux ans suivant la date de régularisation de la notification.   Assemblées générales. — Les décisions des actionnaires sont prises en assemblée générale qualifiée d'ordinaire ou d'extraordinaire. Les assemblées sont convoquées par le directoire ou, à défaut, dans les conditions de l'article 225-103 du Code de commerce. Les convocations sont faites dans les conditions fixées par la réglementation en vigueur. Les assemblées se composent de tous les actionnaires dont les titres sont libérés des versements exigibles. Conformément aux dispositions de l’article L. 225-103 du Code de commerce, les assemblées générales se réunissent au siège social de la Société ou en tout autre lieu du même département. Le droit de participer aux assemblées est subordonné, soit à l’inscription de l’actionnaire en compte nominatif, soit au dépôt, au lieu indiqué par l’avis de convocation, d’un certificat délivré par un intermédiaire habilité constatant l’indisponibilité des actions inscrites en compte jusqu’à la date de l’assemblée. Ces formalités doivent être accomplies cinq jours au moins avant la date de réunion de ladite assemblée. Un actionnaire peut toujours se faire représenter aux assemblées générales par un mandataire régulièrement autorisé. Ce mandataire n'a pas la faculté de se substituer une autre personne. Les actionnaires peuvent, dans les conditions fixées par les lois et règlements, adresser leurs formules de procuration et de vote par correspondance, soit sous forme papier, soit, sur décision du directoire publiée dans les avis de réunion et de convocation, par télétransmission. Le directoire peut également décider que les actionnaires peuvent participer et voter à toute assemblée générale par visioconférence ou télétransmission dans les conditions fixées par la réglementation. L’ordre du jour est arrêté par l'auteur de la convocation. Un ou plusieurs actionnaires, représentant au moins la quotité du capital social requise et agissant dans les conditions et délais fixés par la loi, ont la faculté de demander, par lettre recommandée avec demande d'avis de réception, l'inscription à l'ordre du jour de l'assemblée de projets de résolutions. Le directoire peut décider, lors de la convocation, la retransmission publique de l’intégralité des réunions par visioconférence ou télétransmission. Le cas échéant, cette décision est communiquée dans les avis de réunion et de convocation.   Droit de vote. — Chaque membre de l’assemblée a droit à autant de voix qu’il possède ou représente d’actions.   Répartition statutaire des bénéfices. — Sur le bénéfice de chaque exercice, diminué le cas échéant des pertes antérieures, il est prélevé 5% au moins pour constituer la réserve légale. Ce prélèvement cesse d’être obligatoire lorsque ladite réserve atteint une somme égale au dixième du capital social ; il reprend son cours obligatoire lorsque cette réserve descend au-dessous de ce dixième. Le solde des bénéfices constitue, avec éventuellement le report à nouveau bénéficiaire, le bénéfice distribuable dont l’assemblée générale ordinaire a la libre disposition dans le cadre de la législation en vigueur et qu’elle peut, soit reporter à nouveau, soit porter aux réserves, soit distribuer en tout ou partie, sur la proposition du directoire. L’assemblée générale ordinaire peut aussi décider la mise en distribution de sommes prélevées sur le report à nouveau ou sur les réserves dont elle a la disposition ; dans ce cas, la décision indique expressément les postes de réserves sur lesquels les prélèvements sont effectués. L’assemblée générale ordinaire peut proposer aux actionnaires, pour tout ou partie du dividende mis en distribution, une option entre un paiement du dividende en numéraire, ou un paiement en action. Dans cette seconde hypothèse, le paiement aura lieu par attribution d’actions de la Société, conformément aux dispositions légales et réglementaires en la matière. Dans les conditions légales en vigueur, le directoire peut décider de procéder au paiement d'acomptes sur dividendes, en numéraire ou en actions. Le paiement des dividendes annuels se fait aux époques fixées par le directoire dans un délai de neuf mois suivant la clôture de l'exercice. Tous dividendes qui n’ont pas été perçus dans les cinq années à partir de la date de leur mise en paiement sont prescrits conformément à la loi et doivent, passé ce délai, être reversés à l’État.   Acquisition par la société de ses propres actions. — L’assemblée générale mixte du 17 novembre 2006 a, pour une durée de 18 mois à compter de ladite assemblée, autorisé le directoire à faire acheter par la Société ses propres actions dans le cadre des dispositions des articles L. 225-209 et suivants du Code de commerce, en vue de permettre à la Société : — d’assurer la liquidité ou d’animer le marché du titre par l’intermédiaire d’un prestataire de services d’investissement agissant de manière indépendante, dans le cadre d’un contrat de liquidité établi conformément à la charte de déontologie de l’A.F.E.I. ; — d’attribuer des actions aux salariés dans les conditions permises par la réglementation, notamment dans le cadre de la participation aux fruits de l’expansion de l’entreprise, du régime des options d’achat d’actions, par le biais de plan d’épargne d’entreprise ou de groupe, ou par attribution gratuite d’actions ; — de remettre les actions en paiement ou en échange, notamment dans le cadre d’opérations de croissance externe ; — de les utiliser pour couvrir des obligations liées à des titres de créances donnant accès au capital ; — de les annuler par voie de réduction de capital. L’achat, la cession, l’échange ou le transfert des actions pourront être effectués par tous moyens, en bourse ou de gré à gré, y compris par acquisition ou cession de blocs, offres publiques, par le recours à des instruments financiers dérivés ou à des bons ou valeurs mobilières donnant droit à des actions de la Société, ou par la mise en place de stratégies optionnelles, dans les conditions prévues par les autorités de marché et dans le respect de la réglementation. La part maximale du capital acquise ou transférée sous forme de blocs de titres pourra atteindre la totalité du programme. Ces opérations pourront intervenir à tout moment dans les limites autorisées par les dispositions réglementaires en vigueur, y compris en période d’offre publique d’achat ou d’échange initiée par la Société ou visant les titres de la Société. Aux termes de cette autorisation, l’assemblée générale sus-visée a fixé le nombre maximum d’actions pouvant être acquises au titre de cette autorisation à 5% du capital de la Société, ce qui correspondait à la date de cette autorisation à 61 600 000 actions, et le montant total consacré à ces acquisitions à 1 848 millions d’euros. Au terme de cette autorisation, ladite assemblée générale a décidé que le prix maximum d’achat ne pourrait excéder 30 euros par action, étant précisé qu’en cas d'opération ultérieure sur le capital, notamment par incorporation de réserves et attribution gratuite d'actions, division ou regroupement des actions, le prix indiqué ci-dessus sera ajusté en conséquence. En vue d’assurer l’exécution de la délégation susvisée, l'assemblée générale a donné tous pouvoirs au directoire, avec faculté de subdélégation telle que définie par l’article L. 225-209 alinéa 2 du Code de commerce, pour décider la mise en oeuvre de la présente autorisation et en fixer les modalités, notamment pour ajuster le prix d'achat susvisé en cas d'opérations modifiant les capitaux propres, le capital social ou la valeur nominale des actions, passer tous ordres en bourse, conclure tous accords, effectuer toutes déclarations et formalités et généralement faire tout le nécessaire. Cette autorisation a annulé et a remplacé à compter du jour de ladite assemblée générale des actionnaires toute délégation antérieure de même nature.   Réduction de capital. — L'assemblée générale mixte du 17 novembre 2006 a également : — donné au directoire l’autorisation d’annuler, sur ses seules décisions, en une ou plusieurs fois, dans la limite de 61 600 000 actions, soit 5% du capital, les actions que la Société détient ou pourra détenir par suite des rachats réalisés dans le cadre de l’article L. 225-209 du Code de commerce en application de l’autorisation susvisée de rachat d’actions et de réduire en conséquence le capital social à due concurrence conformément aux dispositions légales et réglementaires en vigueur. Le montant maximum de la réduction de capital autorisée s’élève à 98 560 000 euros en valeur nominale ; — fixé à dix-huit mois à compter de ladite assemblée, la durée de validité de la présente autorisation ; — décidé que l’excédent éventuel du prix d’achat des actions sur leur valeur nominale sera imputé sur les postes de primes d’émission, de fusion ou d’apports ou sur tout poste de réserve disponible, y compris sur la réserve légale dans la limite de 10% de la réduction de capital réalisée ; — donné tous pouvoirs au directoire, avec faculté de subdélégation à son président, pour réaliser cette ou ces réductions de capital, et notamment régler en tant que de besoin le sort d’éventuelles oppositions, constater la ou les réductions de capital, apporter aux statuts les modifications nécessaires en cas d’utilisation de la présente autorisation ainsi que pour procéder à toutes informations, publications et formalités y afférentes.   Emprunts obligataires, obligations en circulation et titres assimilés – Au 22 novembre 2006 : — Emissions obligataires ne bénéficiant d'aucune garantie particulière, indépendamment de la clause pari passu: 12 537 510 003 euros ; — Emprunts subordonnés remboursables : 3 489 951 479 euros ; — Emprunts super subordonnés : 495 648 771 euros.   Bilan. — Le bilan consolidé au 31 décembre 2005 figure en annexe.   Structure de l’offre – L’offre (l’«Offre ») comporte : – une offre au public en France réalisée sous la forme d’une offre à prix ouvert, principalement destinée aux personnes physiques (l’« OPO »), et – un placement global destiné aux investisseurs institutionnels en France et hors de France (y compris aux États-Unis d’Amérique selon la Règle 144A) (le « Placement Global »). Les actions offertes dans le cadre de l’OPO et du Placement Global sont désignées par les « Actions Offertes ». Il est envisagé d’allouer à l’OPO entre 30% et 70% du nombre total d’Actions Offertes dans le cadre de l’Offre, avant exercice éventuel de l’option de sur‑allocation.   Offres concomitantes d’actions – DZ BANK AG Deutsche Zentral-Genossenschaftsbank (« DZ BANK ») et Sanpaolo IMI International SA PIMI (« SPIMI ») se sont engagés à acquérir auprès des Actionnaires Cédants des actions NATIXIS au prix du Placement Global concomitamment à l’Offre (et sous condition suspensive de son règlement-livraison) mais dans des transactions distinctes de l’Offre : – DZ BANK s’est engagé à acquérir 13 750 730 actions NATIXIS, – SPIMI s’est engagé à acquérir des actions NATIXIS pour un montant global de 400 millions d’euros. Les actions ainsi cédées à DZ BANK et SPIMI, ci-après dénommées les « Actions Cédées aux Investisseurs Stables », seront cédées à parts égales par la SNC Champion (filiale à 100% de la BFBP) et la CNCE (les « Actionnaires Cédants »).   Nombre d’Actions Offertes – L ’Offre porte sur un maximum de 233 650 810 actions existantes cédées à parts égales par les Actionnaires Cédants (ce nombre maximum étant calculé (i) en incluant l’engagement de SPIMI et (ii) sur la base de l’annulation (sous réserve d’autorisation du CECEI) des 15 552 460 actions auto-détenues par la Société), hors exercice de l’option de sur-allocation consentie par les Actionnaires Cédants aux teneurs de livre agissant conjointement pour le compte des établissements garants du Placement Global. Cette option de sur-allocation pourra être exercée au prix du Placement Global et porter sur un nombre d’actions correspondant au plus à 15% du nombre d’Actions Offertes, afin de couvrir d’éventuelles sur-allocations et de faciliter les opérations de stabilisation (les « Actions Offertes Supplémentaires » et, avec les Actions Offertes, les « Actions Cédées dans l’Offre »).   Période de l’Offre – La période de réservation de l’OPO débutera le 18 novembre 2006 et devrait se clôturer entre le 1er et 3 décembre (selon les intermédiaires habilités et le mode de transmission des ordres). L’OPO débutera le 4 décembre 2006 et devrait se clôturer le 5 décembre 2006 à 17h (heure de Paris) pour les ordres déposés aux guichets des intermédiaires habilités et 20h (heure de Paris) pour les ordres passés par Internet. Le Placement Global débutera le 20 novembre 2006 et devrait se clôturer le 5 décembre 2006, sauf clôture anticipée. Les sociétaires des groupes Banques Populaires et Caisses d’Epargne bénéficieront d’un accès privilégié aux actions offertes dans le cadre de l’OPO.   Révocation de l’Offre – L’Offre et la cession des Actions Cédées dans l’Offre sont assujetties à la condition que le contrat de garantie conclu avec les établissements garants de l’Offre ne soit pas résilié. En conséquence, en cas de résiliation du contrat de garantie, les réservations et les ordres d’achat, l’Offre et la cession des Actions Cédées dans l’Offre seraient rétroactivement annulés. En cas de résiliation du contrat de garantie, la Société diffusera un communiqué de presse et informera Euronext Paris sans délai, qui publiera un avis.   Prix des actions offertes – Le prix de vente des Actions Offertes dans le cadre de l’OPO et celui du Placement Global (les « Actions Offertes ») seront déterminés au plus tard deux jours de bourse après la clôture de l’OPO. Le prix de vente des Actions Offertes dans le cadre de l’OPO sera égal à la moins élevée des deux références suivantes : (i) le prix du Placement Global et (ii) le prix maximum en euros qui sera annoncé, selon le calendrier indicatif, le 30 novembre 2006. Le prix maximum sera déterminé par les Actionnaires Cédants sur le fondement de la plus élevée des moyennes du cours de l’action sur cinq jours consécutifs parmi les 60 jours de bourse précédant sa fixation. Le prix de vente des Actions Offertes dans le cadre du Placement Global résultera de la confrontation de l’offre des actions dans le cadre du Placement Global et des demandes émises par les investisseurs selon la technique dite de « construction du livre d’ordres » telle que développée par les usages professionnels. Les prix de vente des Actions Offertes dans le cadre de l'OPO et du Placement Global feront l'objet d'un avis complémentaire au présent avis.   Règlement et livraison – La date prévue pour le règlement-livraison des Actions Offertes est le 11 décembre 2006, selon le calendrier indicatif.   Produit brut de la cession des Actions Cédées dans l’Offre et des Actions Cédées aux Investisseurs Stables- 5 371 millions d’euros, hors exercice de l’option de sur‑allocation, sur la base d’un prix indicatif égal au cours de clôture de l’action la veille du visa de l’Autorité des marchés financiers sur le Prospectus (tel que défini ci-après) (soit 21,50 euros en prenant comme hypothèse la division du nominal par dix) et dans l’hypothèse où le prix de l’OPO et le prix du Placement Global seraient identiques. Sur ces mêmes bases, en cas d’exercice intégral de l’option de sur-allocation, le produit brut de la cession des actions cédées serait de 6 073 millions d’euros. La Société ne recevra aucun produit de la cession des Actions Cédées dans l’Offre et des Actions Cédées aux Investisseurs Stables, lequel ira exclusivement aux Actionnaires Cédants.   Prospectus. — Un prospectus (le « Prospectus ») composé (i) du document de référence de Natexis Banques Populaires déposé auprès de l’Autorité des marchés financiers le 23 mars 2006 sous le n° D.06-0152, (ii) de ses actualisations déposées auprès de l’Autorité des marchés financiers sous les numéros D.06-0152-A01 et D.06-0152-A02 (iii) du Document E , et (iv) d’une note d’opération, ayant reçu le visa de l’Autorité des marchés financiers le 17 novembre 2006 sous le numéro 06-411, est disponible sans frais au siège social de la Société, auprès des établissements garants ainsi que sur les sites Internet de la Société (www.natixis.fr) et de l'Autorité des marchés financiers (http://www.amf-france.org). L'attention du public est attirée sur les facteurs de risques décrits dans le Prospectus.   Objet de l’insertion. — La présente insertion est effectuée, conformément aux dispositions de l’article 3 de la loi du 30 janvier 1907 en vue de l’offre auprès du public et d’investisseurs institutionnels d’actions existantes de la Société cédées en quantités égales par la SNC Champion, filiale à 100 % de la BFBP, et la CNCE (désignés ci-dessus comme les Actionnaires Cédants).   NATIXIS Le Président du Directoire, Philippe Dupont, Faisant élection de domicile au siège social de la Société, 45, rue Saint-Dominique, 75 007 Paris       Bilan consolidé simplifié au 31 décembre 2005 (normes IFRS). (En millions d’euros.)  Actif 31/12/2005 Caisse, Banques Centrales, CCP 217 Actifs financiers à la juste valeur par le résultat 26,013 Instruments dérivés de couverture 43 Actifs financiers disponibles à la vente 22,240 Prêts et créances sur établissements de crédit 56,099 Prêts et créances sur la clientèle 49,200 Actifs financiers détenus jusqu’à l’échéance 7,053 Actifs d’impôts différés 248 Comptes de régularisation et actifs divers 4,766 Participations dans les entreprises mises en équivalence 50 Immeubles de placement 1,001 Immobilisations corporelles 314 Immobilisations incorporelles 142 Ecarts d’acquisition 733   Total actif 168,119     Passif 31/12/2005 Banques Centrales, CCP 412 Passifs financiers à la juste valeur par résultat 5,288 Instruments dérivés de couverture 212 Dettes envers les établissements de crédit 54,853 Dettes envers la clientèle 23,990 Dettes représentées par un titre 37,760 Passifs d'impôt courant 120 Passifs d'impôts différés 414 Comptes de régularisation et passifs divers 8,490 Provisions techniques des contrats d'assurance 26,236 Provisions pour risques et charges 382 Dettes subordonnées 4,293 Capitaux propres part du groupe 5,357 Intérêts minoritaires 312   Total passif 168,119     0617345
    Bulletin BALO n°140 du 22/11/2006, affaire n°17345
  • AVIS DE CONVOCATION/AVIS DE REUNION 30/10/2006
    Numéro d’affaire : 15987
    Description : 0615987 30 octobre 2006BULLETIN DES ANNONCES LEGALES OBLIGATOIRES Bulletin n°130 Convocations____________________ Assemblées d'actionnaires et de porteurs de parts____________________     NATEXIS BANQUES POPULAIRES  Société anonyme au capital de 803 072 720 €. Siège social : 45, rue Saint-Dominique, 75007 Paris. 542 044 524 R.C.S. Paris.   Avis de convocation.   MM. les actionnaires de Natexis Banques populaires sont informés qu’ils sont convoqués en assemblée générale mixte le vendredi 17 novembre 2006 à 11 heures au Palais des Congrès, Auditorium Bordeaux, 2, place de la Porte Maillot, 75017 Paris, à l’effet de délibérer sur l’ordre du jour suivant :   De la compétence de l’assemblée générale extraordinaire.   — Approbation des traités d’apport à la société par la Caisse Nationale des Caisses d'Epargne portant sur les titres de sociétés dans les métiers de la banque de financement, d’investissement et de services, ainsi que de certificats coopératifs d’investissement. — Approbation des traités d’apport à la société par une filiale ad hoc entièrement contrôlée par la Banque Fédérale des Banques Populaires de titres de capital de sociétés dans les métiers de la banque de financement, d’investissement et de services, ainsi que de certificats coopératifs d’investissement. — Augmentation de capital social en rémunération de ces apports et délégations de pouvoirs pour constater leur réalisation définitive. — Décision de division du nominal de l’action. — Délégations à l’effet de constater les modifications du capital social. — Changement de dénomination sociale. — Changement du mode d’administration et de direction de la société par adoption de la forme à directoire et conseil de surveillance. — Suppression du droit de vote double — Adoption du texte des nouveaux statuts dans leur ensemble. — Délégations de compétence au directoire.   De la compétence de l’assemblée générale ordinaire.   — Nomination des membres du conseil de surveillance. — Fixation de l’enveloppe de jetons de présence allouée à titre de rémunération des membres du conseil de surveillance. — Nomination d’un commissaire aux comptes titulaire. — Nomination d’un commissaire aux comptes suppléant. — Approbation de conventions réglementées. — Intervention de la société sur le marché de l’action : délégation de compétence au directoire. — Pouvoirs pour les formalités.   Les résolutions soumises au vote de l’assemblée seront les suivantes :   De la compétence de l’assemblée générale extraordinaire.   Première résolution (Approbation de l’apport de droits sociaux réalisé par la Caisse nationale des Caisses d’épargne au bénéfice de la Société (Apports C.N.C.E.)). — L’assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité requises pour les assemblées extraordinaires, — après avoir entendu la lecture du rapport du conseil d’administration et du rapport de MM. Didier Kling et Michel Léger, commissaires aux apports désignés par ordonnance du président du Tribunal de commerce de Paris du 26 juin 2006, sur la valeur des apports ; — après avoir pris connaissance du projet d’apport et de ses annexes, établi par un traité signé sous seing privé en date du 2 octobre 2006 par la Société avec la Caisse nationale des Caisses d’épargne, modifié par avenant, prévoyant l’apport à la Société, de certaines des filiales et des participations de la Caisse nationale des Caisses d’épargne dans les métiers de la banque d’investissement, de financement et de services et de la portion des certificats coopératifs d’investissement émis à compter du 30 juin 2004 par les Caisses d’épargne et de prévoyance qui ne sera pas cédée à la S.N.C. Champion, tels que ces apports sont détaillés dans ledit traité d’apport (les « Apports C.N.C.E. »), accepte et approuve dans toutes ses dispositions le traité susvisé, tel que modifié, et ses annexes, par lequel la Caisse nationale des Caisses d’épargne apporte à la Société, sous condition de la réalisation des conditions suspensives prévues au traité d’apport, les droits sociaux décrits dans le traité d’apport apportés par la Caisse nationale des Caisses d’épargne qui sont retenus pour leur valeur vénale, soit 10 727 935 014 euros.   Deuxième résolution (Approbation de l’apport de droits sociaux réalisé par la S.N.C. Champion au bénéfice de la Société (Apports S.N.C. Champion)) — L’assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité requises pour les assemblées extraordinaires, — après avoir entendu la lecture du rapport du conseil d’administration et du rapport de MM. Didier Kling et Michel Léger, commissaires aux apports désignés par ordonnance du président du Tribunal de commerce de Paris du 21 juillet 2006, sur la valeur des apports ; — après avoir pris connaissance du projet d’apport et de ses annexes, établi par un traité signé sous seing privé en date du 2 octobre 2006 par la Société avec la S.N.C. Champion, modifié par avenant, prévoyant l’apport à la Société de la portion des certificats coopératifs d’investissement émis à compter du 30 juin 2004 par les Caisses d’épargne et de prévoyance qui sera cédée par la Caisse nationale des Caisses d’épargne à la S.N.C. Champion, tels que ces apports sont détaillés dans ledit traité d’apport (les « Apports S.N.C. Champion »), accepte et approuve dans toutes ses dispositions le traité susvisé, tel que modifié, et ses annexes, par lequel la S.N.C. Champion apporte à la Société, sous condition de la réalisation des conditions suspensives prévues au traité d’apport, les droits sociaux décrits dans le traité d’apport apportés par la S.N.C. Champion qui sont retenus pour leur valeur vénale, soit 3 075 306 111 euros.   Troisième résolution (Approbation de l’augmentation de capital corrélative aux Apports C.N.C.E. et aux Apports S.N.C. Champion) — L’assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité requises pour les assemblées extraordinaires, après avoir entendu la lecture du rapport du conseil d’administration, en conséquence de l’adoption des première et deuxième résolutions, et sous les mêmes conditions suspensives, — décide d’augmenter le capital social de la Société d’un montant de 1 129 602 608 euros par création de 70 600 163 actions nouvelles d'une valeur nominale de 16 euros chacune, entièrement libérées, 54 870 733 actions nouvelles étant attribuées à la Caisse nationale des Caisses d’épargne en rémunération des Apports C.N.C.E. et 15 729 430 actions nouvelles étant attribuées à la S.N.C. Champion en rémunération des Apports S.N.C. Champion. Ces actions nouvelles seront entièrement et immédiatement assimilées aux actions anciennes, jouiront des mêmes droits et supporteront les mêmes charges, notamment toutes retenues d'impôt, et seront négociables dès réalisation définitive de l’apport ; — approuve spécialement le montant global de la prime d’apport, s’élevant à 12 673 638 517 euros, et décide que la réalisation définitive de l’apport vaudra autorisation pour le directoire de la Société de prélever sur ladite prime (i) l’ensemble des frais, droits, impôts et honoraires occasionnés par l’apport et l’augmentation de capital, (ii) le montant nécessaire à la dotation de la réserve légale afin de porter cette dernière au dixième du nouveau capital résultant de l’opération d’apport et (iii) le montant nécessaire à la reconstitution de toutes réserves ou provisions réglementées.   Quatrième résolution (Délégation à l’effet de constater la réalisation définitive des Apports C.N.C.E. et des Apports S.N.C. Champion) — L’assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité requises pour les assemblées extraordinaires, en conséquence de l’adoption des première, deuxième et troisième résolutions, — prend acte de ce que les Apports C.N.C.E. et les Apports S.N.C. Champion ne seront définitivement réalisés qu’après réalisation de l’ensemble des conditions suspensives visées aux traités d’apport susvisés ; — donne tous pouvoirs au directeur général à l’effet, sur présentation de tous documents utiles, de constater la réalisation définitive des Apports C.N.C.E. et des Apports S.N.C. Champion et l’augmentation de capital corrélative.   Cinquième résolution (Approbation de l’apport de droits sociaux réalisé par la Caisse nationale des Caisses d’épargne au bénéfice de la Société (Apports C.N.C.E. 2)) — L’assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité requises pour les assemblées extraordinaires, — après avoir entendu la lecture du rapport du conseil d’administration et du rapport de MM. Didier Kling et Michel Léger, commissaires aux apports désignés par ordonnance du président du Tribunal de commerce de Paris du 26 juin 2006, sur la valeur des apports ; — après avoir pris connaissance du projet d’apport et de ses annexes, établi par un traité signé sous seing privé en date du 2 octobre 2006 par la Société avec la Caisse nationale des Caisses d’épargne, modifié par avenant, prévoyant l’apport à la Société, des actions émises par Ixis Corporate & Investment Bank et Ixis Asset Management Group qui seront acquises par la Caisse nationale des Caisses d’épargne auprès de San Paolo IMI International, tels que ces apports sont détaillés dans ledit traité d’apport (les « Apports C.N.C.E. 2 ») ; accepte et approuve dans toutes ses dispositions le traité susvisé, tel que modifié, et ses annexes, par lequel la Caisse nationale des Caisses d’épargne apporte à la Société, sous condition de la réalisation des conditions suspensives prévues au traité d’apport, les droits sociaux décrits dans le traité d’apport apportés par la Caisse nationale des Caisses d’épargne qui sont retenus pour leur valeur vénale, soit 247 452 162 euros.   Sixième résolution (Approbation de l’apport de droits sociaux réalisé par la S.N.C. Champion au bénéfice de la Société (Apports S.N.C. Champion 2)) — L’assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité requises pour les assemblées extraordinaires, — après avoir entendu la lecture du rapport du conseil d’administration et du rapport de MM. Didier Kling et Michel Léger, commissaires aux apports désignés par ordonnance du président du Tribunal de commerce de Paris du 18 septembre 2006, sur la valeur des apports ; — après avoir pris connaissance du projet d’apport et de ses annexes, établi par un traité signé sous seing privé en date du 2 octobre 2006 par la Société avec la S.N.C. Champion, modifié par avenant, prévoyant l’apport à la Société, des actions émises par Ixis Corporate & Investment Bank et Ixis Asset Management Group qui seront acquises par la S.N.C. Champion auprès de San Paolo IMI International, tels que ces apports sont détaillés dans ledit traité d’apport (les « Apports S.N.C. Champion 2 »), accepte et approuve dans toutes ses dispositions le traité susvisé, tel que modifié, et ses annexes, par lequel la S.N.C. Champion apporte à la Société, sous condition de la réalisation des conditions suspensives prévues au traité d’apport, les droits sociaux décrits dans le traité d’apport apportés par la S.N.C. Champion qui sont retenus pour leur valeur vénale, soit 247 452 127 euros.   Septième résolution (Approbation de l’augmentation de capital corrélative aux Apports C.N.C.E. 2 et aux Apports S.N.C. Champion 2) — L’assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité requises pour les assemblées extraordinaires, après avoir entendu la lecture du rapport du conseil d’administration, en conséquence de l’adoption des cinquième et sixième résolutions, et sous les mêmes conditions suspensives, — décide d’augmenter le capital social de la Société d’un montant de 40 501 008 euros par création de 2 531 313 actions nouvelles d'une valeur nominale de 16 euros chacune, entièrement libérées, 1 265 657 actions nouvelles étant attribuées à la Caisse nationale des Caisses d’épargne en rémunération des Apports CNCE 2 et 1 265 656 actions nouvelles étant attribuées à la SNC Champion en rémunération des Apports SNC Champion 2, la valeur nominale et le nombre des actions émises en rémunération des Apports CNCE 2 et SNC Champion 2 étant, le cas échéant, ajustés pour tenir compte de la division par 10 du nominal des actions de la Société proposée à la neuvième résolution. Ces actions nouvelles seront entièrement et immédiatement assimilées aux actions anciennes, jouiront des mêmes droits et supporteront les mêmes charges, notamment toutes retenues d'impôt, et seront négociables dès réalisation définitive de l’apport ; — approuve spécialement le montant global de la prime d’apport, s’élevant à 454 403 281 euros, et décide que la réalisation définitive de l’apport vaudra autorisation pour le directoire de la Société de prélever sur ladite prime (i) l’ensemble des frais, droits, impôts et honoraires occasionnés par l’apport et l’augmentation de capital, (ii) le montant nécessaire à la dotation de la réserve légale afin de porter cette dernière au dixième du nouveau capital résultant de l’opération d’apport et (iii) le montant nécessaire à la reconstitution de toutes réserves ou provisions réglementées.   Huitième résolution (Délégation à l’effet de constater la réalisation définitive des Apports C.N.C.E. 2 et des Apports S.N.C. Champion 2) — L’assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité requises pour les assemblées extraordinaires, en conséquence de l’adoption des cinquième, sixième et septième résolutions : — prend acte de ce que les Apports C.N.C.E. 2 et les Apports S.N.C. Champion 2 ne seront définitivement réalisés qu’après réalisation de l’ensemble des conditions suspensives visées aux traités d’apport susvisés ; — donne tous pouvoirs au président du directoire à l’effet, sur présentation de tous documents utiles, de constater la réalisation définitive des Apports C.N.C.E. 2 et des Apports S.N.C. Champion 2 et l’augmentation de capital corrélative.   Neuvième résolution (Division de la valeur nominale des actions) — Sous condition suspensive de la constatation de la réalisation définitive des Apports CNCE et des Apports SNC Champion dans les conditions prévues à la quatrième résolution, l’assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité requises pour les assemblées extraordinaires, après avoir pris connaissance du rapport du conseil d’administration, — décide de diviser par dix (10) la valeur nominale des actions composant le capital social ; — décide que chaque action de seize (16) euros de valeur nominale composant le capital social à la date de la division du nominal sera de plein droit et sans formalité, remplacée par dix (10) actions de un euro et soixante centimes (1,60 euro) de valeur nominale, qui sous réserve de cette seule modification, jouiront des mêmes droits que les actions anciennes.   Dixième résolution (Délégation à l’effet de constater les modifications du capital social) — L’assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité requises pour les assemblées extraordinaires, donne tous pouvoirs au président du directoire à l’effet : — de modifier l’article 3 des statuts relatif au capital social pour tenir compte de la réalisation définitive des Apports C.N.C.E., des Apports S.N.C. Champion, des Apports C.N.C.E. 2 et des Apports S.N.C. Champion 2 ainsi que de la division de la valeur nominale des actions ; — de procéder à toutes formalités consécutives à la constatation du caractère définitif des Apports C.N.C.E., des Apports S.N.C. Champion, des Apports C.N.C.E. 2 et des Apports S.N.C. Champion 2 et au caractère définitif de la modification statutaire objet de la présente résolution.   Onzième résolution   (Modification de la dénomination sociale) — Sous condition suspensive de la constatation de la réalisation définitive des Apports C.N.C.E. et des Apports S.N.C. Champion dans les conditions prévues à la quatrième résolution, connaissance prise du rapport du conseil d’administration, l’assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité requises pour les assemblées extraordinaires, décide d’adopter comme nouvelle dénomination sociale « Natixis » et modifie en conséquence l’article 1er des statuts de la Société dont le second alinéa sera libellé comme suit : « La Société porte le nom de «  Natixis ». Le siège de la Société est à Paris (7ème), 45, rue Saint Dominique. »   Douzième résolution (Modification du régime d'administration et de direction de la Société) — Sous condition suspensive de la constatation de la réalisation définitive des Apports C.N.C.E. et des Apports S.N.C. Champion dans les conditions prévues à la quatrième résolution, connaissance prise du rapport du conseil d’administration et statuant aux conditions de quorum et de majorité requises pour les assemblées extraordinaires, l’assemblée générale décide d’adopter le mode d’administration et de direction prévu par les articles L. 225-57 à L. 225-93 du Code de commerce, prévoyant un directoire et un conseil de surveillance en lieu et place du conseil d’administration prévu aux articles L. 225-17 à L. 225-56 dudit Code. En conséquence, l'assemblée générale prend acte, sous réserve de la constatation de la réalisation définitive des Apports C.N.C.E. et des Apports S.N.C. Champion par le directeur général dans les conditions prévues à la huitième résolution, et à compter de cette constatation, de la fin des fonctions des membres du conseil d'administration et de celles du directeur général.   Treizième résolution (Suppression des droits de vote double) — Sous condition suspensive de la constatation de la réalisation définitive des Apports C.N.C.E. et des Apports S.N.C. Champion dans les conditions prévues à la quatrième résolution, connaissance prise du rapport du conseil d’administration et statuant aux conditions de quorum et de majorité requises pour les assemblées extraordinaires, l’assemblée générale décide de supprimer les droits de vote double et modifie en conséquence l’article 26 des statuts de la Société qui sera libellé comme suit : « Article 26 – Droits de vote Chaque membre de l’assemblée a droit à autant de voix qu’il possède ou représente d’actions. »   Quatorzième résolution (Approbation des statuts refondus) — Sous condition suspensive de la constatation de la réalisation définitive des Apports C.N.C.E. et des Apports S.N.C. Champion dans les conditions prévues à la quatrième résolution, l’assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité requises pour les assemblées extraordinaires, connaissance prise du rapport du conseil d'administration et du projet de statuts, et notamment des modifications apportées aux articles suivants : — article 1 relatif à la forme juridique, au siège social et à la durée ; — articles 9 à 13 relatifs au directoire ; — articles 14 à 18 relatifs au conseil de surveillance ; — article 19 relatif aux censeurs ; — article 25 relatif à la tenue des assemblées ; — article 26 relatif aux droits de vote ; — article 30 relatif aux attributions de l’assemblée générale ordinaire, décide, en conséquence de l'adoption des onzième, douzième et treizième résolutions, d'adopter article par article, et dans son ensemble le texte des nouveaux statuts qui régiront désormais la Société et dont un exemplaire restera annexé au procès-verbal de la présente assemblée générale ; confère tous pouvoirs au directeur général à l’effet de constater l’adoption définitive des nouveaux statuts et la fin des fonctions des membres du conseil d’administration et du directeur général en conséquence du changement de mode d’administration et de direction de la Société.   Quinzième résolution (Délégation de compétence consentie au directoire en vue d’augmenter le capital par émission d’actions ordinaires ou de toutes valeurs mobilières donnant accès au capital avec maintien du droit préférentiel de souscription des actionnaires) — Sous la condition suspensive de l’entrée en vigueur de la modification du régime d’administration et de direction de la Société prévue à la douzième résolution, l'assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité des assemblées générales extraordinaires, après avoir pris connaissance du rapport du conseil d'administration et du rapport spécial des commissaires aux comptes et conformément aux dispositions des articles L. 225-129-2, L. 228-92 et L. 228-93 du Code de commerce : 1°) Délègue au directoire, sous réserve de l’autorisation préalable du conseil de surveillance dans les cas prévus par les statuts, la compétence de décider une ou plusieurs augmentations du capital par l’émission, en France ou à l'étranger, en euros, d'actions ordinaires de la société ou de toutes valeurs mobilières donnant accès par tous moyens, immédiatement et/ou à terme, à des actions ordinaires de la société ou d'une société dont elle possède directement ou indirectement plus de la moitié du capital, ces valeurs mobilières pouvant être également libellées en monnaies étrangères ou en unité monétaire quelconque établie par référence à plusieurs monnaies. La délégation ainsi conférée au directoire est valable pour une durée de vingt-six mois à compter de la présente assemblée ; 2°) Décide que le montant total des augmentations de capital social susceptibles d'être ainsi réalisées immédiatement et/ou à terme, ne pourra être supérieur à 150 M€ (cent cinquante millions d’euros) en nominal, montant auquel s'ajoutera, le cas échéant, le montant supplémentaire des actions à émettre pour préserver, conformément à la loi, les droits des porteurs de valeurs mobilières donnant droit à des actions ; 3°) Décide que le montant nominal maximum des émissions de valeurs mobilières représentatives de créances, donnant accès au capital, susceptibles d’être réalisées en vertu de la présente délégation, ne pourra excéder un montant nominal de 1 500 millions d’euros, ou la contre-valeur de ce montant en cas d’émission en une autre devise ; 4°) En cas d’usage par le directoire de la présente délégation : — décide que la ou les émissions seront réservées par préférence dans les conditions prévues par la loi aux actionnaires qui pourront souscrire à titre irréductible ; — confère au directoire la faculté d’accorder aux actionnaires le droit de souscrire à titre réductible un nombre de titres supérieur à celui qu’ils pourraient souscrire à titre irréductible, proportionnellement aux droits de souscription dont ils disposent et, en tout état de cause, dans la limite de leur demande ; — décide que, si les souscriptions à titre irréductible, et le cas échéant, à titre réductible, n’ont pas absorbé la totalité de l’émission effectuée, le directoire pourra utiliser, dans les conditions prévues par la loi et dans l’ordre qu’il déterminera, l’une et/ou l’autre des facultés prévues à l’article L. 225-134 du Code de commerce, à savoir : - limiter l’augmentation de capital au montant des souscriptions sous la condition que celui-ci atteigne les trois-quarts au moins de l’émission initialement décidée ; - répartir librement tout ou partie des titres émis non souscrits entre les personnes de son choix ; - offrir au public, sur le marché, français ou international, tout ou partie des titres émis non souscrits ; — décide que toute émission de bons de souscription d’actions de la Société pourra faire l’objet, soit d’une offre de souscription dans les conditions prévues ci-dessus, soit d’une attribution gratuite aux propriétaires des actions anciennes ; — prend acte et décide, en tant que de besoin, que la présente délégation emporte de plein droit, au profit des porteurs des titres émis, renonciation expresse des actionnaires à leur droit préférentiel de souscription aux titres auxquels les titres émis donneront droit ; 5°) Décide que le directoire aura tous pouvoirs, avec faculté de subdélégation à son président ou à l’un de ses membres dans les conditions fixées par la loi et les statuts pour mettre en oeuvre la présente délégation et notamment pour : — arrêter les conditions de la ou des augmentation(s) de capital et/ou de la ou des émission(s) ; — déterminer le nombre d’actions et/ou de valeurs mobilières à émettre, leur prix d’émission ainsi que le montant de la prime dont la libération pourra, le cas échéant, être demandée au moment de l’émission ; — déterminer les dates et modalités d’émission, la nature et la forme des titres à créer, qui pourront notamment revêtir la forme de titres subordonnés ou non, à durée déterminée ou non ; — déterminer le mode de libération des actions et/ou titres émis ; — fixer, s’il y a lieu, les modalités d’exercice des droits attachés aux titres émis ou à émettre et, notamment, arrêter la date, même rétroactive, à compter de laquelle les actions nouvelles porteront jouissance, ainsi que toutes les autres conditions et modalités de réalisation de la ou des émission(s) ; — fixer les modalités selon lesquelles la Société aura, le cas échéant, la faculté d’acheter ou d’échanger en bourse, à tout moment ou pendant des périodes déterminées, les titres émis ou à émettre ; — prévoir la faculté de suspendre, éventuellement, l’exercice des droits à ces titres pendant un délai maximal de trois mois ; — fixer les modalités suivant lesquelles sera assurée, le cas échéant, la préservation des droits des titulaires des valeurs mobilières ouvrant droit à terme à des actions de la Société et ce, conformément aux dispositions légales et réglementaires ; — à sa seule initiative, imputer les frais de la ou les augmentation(s) de capital sur le montant des primes qui y sont afférentes et prélever sur ce montant les sommes nécessaires pour porter la réserve légale au dixième du nouveau capital après chaque augmentation ; — déterminer les modalités selon lesquelles la Société aura la faculté d'acheter les bons de souscription en bourse, à tout moment ou pendant des périodes déterminées, en vue de les annuler, en cas d'émission de valeurs mobilières donnant droit à l'attribution de titres de capital sur présentation d'un bon ; — d’une manière générale, passer toutes conventions notamment pour assurer la bonne fin de la ou des opération(s) envisagée(s), prendre toutes mesures et effectuer toutes formalités utiles au service financier des titres émis en vertu de la présente délégation ainsi qu’à l’exercice des droits qui y sont attachés, constater la réalisation de chaque augmentation de capital, procéder aux modifications corrélatives des statuts, et généralement faire le nécessaire.   Seizième résolution (Délégation de compétence consentie au directoire en vue d’augmenter le capital par émission d’actions ordinaires ou de toutes valeurs mobilières donnant accès au capital   avec suppression du droit préférentiel de souscription des actionnaires) — Sous la condition suspensive de l’entrée en vigueur de la modification du régime d’administration et de direction de la Société prévue à la douzième résolution, l'assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité des assemblées générales extraordinaires, après avoir pris connaissance du rapport du conseil d'administration et du rapport spécial des commissaires aux comptes et conformément aux dispositions des articles L. 225-129-2, L. 225-135, L. 228-92 et L. 228-93 du Code de commerce : 1°) Délègue au directoire, sous réserve de l’autorisation préalable du conseil de surveillance dans les cas prévus par les statuts, la compétence de décider une ou plusieurs augmentations du capital par l’émission, en France ou à l'étranger, en euros, d'actions ordinaires de la société ou de toutes valeurs mobilières donnant accès par tous moyens, immédiatement et/ou à terme, à des actions ordinaires de la société ou d'une société dont elle possède directement ou indirectement plus de la moitié du capital, ces valeurs mobilières pouvant être également libellées en monnaies étrangères ou en unité monétaire quelconque établie par référence à plusieurs monnaies. La délégation ainsi conférée au directoire est valable pour une durée de vingt-six mois à compter de la présente assemblée ; 2°) Décide que le montant total des augmentations de capital social susceptibles d'être réalisées immédiatement et/ou à terme, ne pourra être supérieur à 150 M€ (cent cinquante millions d’euros) en nominal, ce montant s'imputant sur le plafond fixé dans la résolution précédente auquel s'ajoutera, le cas échéant, le montant supplémentaire des actions à émettre pour préserver, conformément à la loi, les droits des porteurs de valeurs mobilières donnant droit à des actions ; 3°) Décide que le montant nominal maximum des émissions de valeurs mobilières représentatives de créances, donnant accès au capital, susceptibles d’être réalisées en vertu de la présente délégation ne pourra excéder un montant nominal de 1 500 millions d’euros, ou la contre valeur de ce montant en cas d’émission en une autre devise, ce montant s'imputant sur le plafond fixé dans la résolution précédente ; 4°) Décide de supprimer le droit préférentiel de souscription des actionnaires à ces titres qui seront émis conformément à la législation et de conférer au directoire le pouvoir d'instituer au profit des actionnaires un droit de priorité pour les souscrire en application des dispositions de l’article L. 225-135 du Code de commerce ; 5°) Décide que le prix d'émission des actions sera au moins égal à la moyenne pondérée des premiers cours cotés des trois dernières séances de bourse (sur le marché de Paris) précédant sa fixation, éventuellement diminuée d’une décote dans la limite prévue par la législation et la réglementation en vigueur ; 6°) Prend acte et décide, en tant que de besoin, que la présente délégation emporte de plein droit, au profit des porteurs des titres émis, renonciation expresse des actionnaires à leur droit préférentiel de souscription aux titres auxquels les titres émis donneront droit ; 7°) Décide que le solde de l’émission qui n’aurait pas pu être souscrit sera réparti à la diligence du directoire, totalement ou partiellement, ou que le montant de l’émission sera limité au montant des souscriptions reçues, étant précisé que le directoire pourra utiliser, dans l’ordre qu’il jugera bon, les facultés ci-dessus ou l’une d’entre elles seulement ; 8°) Décide que le directoire aura tous les pouvoirs, avec faculté de subdélégation à son président ou à l’un de ses membres dans les conditions fixées par la loi et les statuts pour mettre en oeuvre la présente délégation et notamment pour : — arrêter les conditions de la ou des augmentation(s) de capital et/ou de la ou des émission(s) ; — déterminer le nombre d’actions et/ou de valeurs mobilières à émettre, leur prix d’émission ainsi que le montant de la prime dont la libération pourra, le cas échéant, être demandée au moment de l’émission ; — déterminer les dates et les modalités d’émission, la nature et la forme des titres à créer, qui pourront notamment revêtir la forme de titres subordonnés ou non, à durée déterminée ou non ; — déterminer le mode de libération des actions ordinaires et/ou des titres émis ; — fixer, s’il y a lieu, les modalités d’exercice des droits attachés aux titres émis ou à émettre et, notamment, arrêter la date, même rétroactive, à compter de laquelle les actions nouvelles porteront jouissance, ainsi que toutes autres conditions et modalités de réalisation de la ou les émission(s) ; — fixer les modalités selon lesquelles la Société aura, le cas échéant, la faculté d’acheter ou d’échanger en bourse, à tout moment ou pendant des périodes déterminées, les titres émis ou à émettre ; — prévoir la faculté de suspendre, éventuellement, l’exercice des droits à ces titres pendant un délai maximal de trois mois ; — à sa seule initiative, imputer les frais des augmentations de capital social sur le montant des primes qui y sont afférentes et prélever sur ce montant les sommes nécessaires pour porter la réserve légale au dixième du nouveau capital après chaque augmentation ; — d’une manière générale, passer toutes conventions notamment pour assurer la bonne fin de la ou des opération(s) envisagée(s), prendre toutes mesures et effectuer toutes formalités utiles au service financier des titres émis en vertu de la présente délégation ainsi qu’à l’exercice des droits qui y sont attachés, constater la réalisation de chaque augmentation de capital, procéder aux modifications corrélatives des statuts et généralement faire le nécessaire ; 9°) Prend acte que la présente délégation prive d'effet toute délégation antérieure ayant le même objet.   Dix-septième résolution (Possibilité d'augmenter le montant des émissions en cas de demandes excédentaires) — Pour chacune des émissions décidées en application des quinzième et seizième résolutions, le nombre de titres à émettre pourra être augmenté dans les conditions fixées par l’article L. 225-135-1 du Code de commerce et par le décret du 10 février 2005, lorsque le directoire constate une demande excédentaire, dans les trente jours de la clôture de la souscription, dans la limite de 15 % de l’émission initiale et au même prix que celui retenu pour l’émission initiale, et sans que soit dépassée la limite du plafond global prévu par la quinzième résolution.   Dix-huitième résolution (Possibilité que les actions émises sans droit préférentiel de souscription des actionnaires servent à rémunérer des apports de titres en cas d'OPE ou d'apport en nature) — Sous la condition suspensive de l’entrée en vigueur de la modification du régime d’administration et de direction de la Société prévue à la douzième résolution, l'assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité des assemblées générales extraordinaires, après avoir pris connaissance du rapport du conseil d'administration et du rapport spécial des commissaires aux comptes et conformément aux dispositions des articles L. 225-147 alinéa 5 et L. 225-148 du Code de commerce : 1°) Délègue au directoire, sous réserve de l’autorisation préalable du conseil de surveillance dans les cas prévus par les statuts, durant une période de 26 mois à compter de la présente assemblée, les pouvoirs nécessaires à l’effet de procéder à l’émission d’actions et de valeurs mobilières donnant accès immédiatement et/ou à terme au capital de la Société, en vue de rémunérer des titres qui seraient apportés à la Société dans le cadre d’une offre publique comportant une composante d’échange sur des titres répondant aux conditions fixées à l’article L. 225-148 du Code de commerce ; 2°) Délègue au directoire, sous réserve de l’autorisation préalable du conseil de surveillance dans les cas prévus par les statuts, durant une période de 26 mois à compter de la présente assemblée, les pouvoirs nécessaires à l’effet de procéder à l’émission d’actions et de valeurs mobilières donnant accès immédiatement et/ou à terme au capital de la Société, dans la limite de 10 % du capital social au moment de l’émission, en vue de rémunérer des apports en nature consentis à la Société et constitués de titres de capital ou de valeurs mobilières donnant accès au capital, lorsque les dispositions de l'article L. 225-148 du Code de commerce ne sont pas applicables ; 3°) Prend acte que la présente délégation emporte de plein droit renonciation des actionnaires à leur droit préférentiel de souscription aux actions de la Société auxquelles les valeurs mobilières qui seraient émises sur le fondement de la présente délégation pourront donner droit, et ce au profit des porteurs de valeurs mobilières donnant accès au capital émises en vertu de la présente résolution ; 4°) Décide que le directoire aura tous pouvoirs à ces effets, et notamment, — en cas d’émission sur le fondement de l’article L. 225-147 alinéa 5, pour approuver l’évaluation des apports, fixer le nombre d’actions nouvelles émises en rémunération des apports et les conditions de leur émission, déterminer, le cas échéant, le montant de la soulte en espèces à verser, et constater la réalisation des apports ; — en cas d’émission de titres à l’effet de rémunérer des titres apportés dans le cadre d’une offre publique comportant une composante d’échange initiée par la Société, arrêter la liste des titres apportés à l’échange, fixer les conditions d’émission, la parité d’échange ainsi que, le cas échéant, le montant de la soulte en espèces à verser, déterminer les modalités d’émission dans le cadre, soit d’une offre publique d’échange, soit d’une offre publique d’achat ou d’échange à titre principal, assortie d’une offre publique d’échange ou offre publique d’achat à titre particulier ; — à sa seule initiative, imputer les frais des augmentations de capital social sur le montant des primes qui y sont afférentes et prélever sur ce montant les sommes nécessaires pour porter la réserve légale au dixième du nouveau capital après chaque augmentation ; — d’une manière générale, passer toutes conventions notamment pour assurer la bonne fin de la ou des opération(s) envisagée(s), prendre toutes mesures et effectuer toutes formalités utiles au service financier des titres émis en vertu de la présente délégation ainsi qu’à l’exercice des droits qui y sont attachés, constater la réalisation de chaque augmentation de capital, procéder aux modifications corrélatives des statuts et généralement faire le nécessaire. Dans tous les cas, le montant des augmentations de capital effectuées en vertu de la présente résolution s'impute sur le plafond global prévu par la quinzième résolution ; 5°) Prend acte que la présente délégation prive d’effet toute délégation antérieure ayant le même objet.   Dix-neuvième résolution (Délégation de compétence consentie au directoire en vue d’augmenter le capital par incorporation de primes, réserves, bénéfices ou autres) — Sous la condition suspensive de l’entrée en vigueur de la modification du régime d’administration et de direction de la Société prévue à la douzième résolution, l'assemblée générale, connaissance prise du rapport du conseil d'administration et conformément aux dispositions des articles L. 225-129-2 et L. 228-92 du Code de commerce : 1°) Délègue au directoire, sous réserve de l’autorisation préalable du conseil de surveillance dans les cas prévus par les statuts, durant la même période de vingt-six mois, la compétence de décider une ou plusieurs augmentations du capital par incorporation au capital de primes, réserves, bénéfices ou autres dont la capitalisation sera légalement et statutairement possible et sous forme d’attribution d’actions gratuites, d’élévation de la valeur nominale des actions existantes ou de combinaison de ces deux modalités ; 2°) Décide que le montant total des augmentations de capital social susceptibles d'être ainsi réalisées, augmenté du montant nécessaire pour préserver, conformément à la loi, les droits des porteurs de valeurs mobilières donnant droit à des actions, ne pourra être supérieur à 150 M€ (cent cinquante millions d’euros), ni, en tout état de cause, au montant des comptes de réserves, primes ou bénéfices visés ci-dessus qui existent lors de l'augmentation de capital ; 3°) Décide que le directoire aura tous pouvoirs, avec faculté de subdélégation à son président ou à l’un de ses membres dans les conditions fixées par la loi et les statuts, pour mettre en oeuvre la présente délégation et notamment pour : — fixer le montant et la nature des sommes à incorporer au capital ; — fixer le nombre d’actions à émettre ou le montant dont le nominal des actions composant le capital social sera augmenté ; — arrêter la date, même rétroactive, à compter de laquelle les actions nouvelles porteront jouissance ou celle à laquelle l’élévation du nominal prendra effet ; — décider conformément aux dispositions de l’article L. 225-130 du Code de commerce que les droits formant rompus ne seront pas négociables ou cessibles et que les actions correspondantes seront vendues, les sommes provenant de la vente étant allouées aux titulaires des droits au plus tard trente jours après la date d'inscription à leur compte du nombre entier d’actions leur revenant ; — prélever sur un ou plusieurs postes de réserves disponibles les sommes nécessaires pour porter la réserve légale au dixième du capital social après chaque augmentation de capital ; — prendre toutes dispositions pour assurer la bonne fin de l’augmentation de capital ; — constater la réalisation de l’augmentation de capital, procéder aux modifications corrélatives des statuts et accomplir tous actes et formalités y afférents, et plus généralement faire le nécessaire. 4°) Prend acte que la présente délégation prive d’effet toute délégation antérieure ayant le même objet.   Vingtième résolution (Délégation de compétence consentie au directoire en vue d’attribuer des options de souscription ou d’achat d’actions) — Sous la condition suspensive de l’entrée en vigueur de la modification du régime d’administration et de direction de la Société prévue à la douzième résolution, connaissance prise du rapport du conseil d'administration et du rapport spécial des commissaires aux comptes, et statuant aux conditions de quorum et de majorité requises pour les assemblées extraordinaires, et en application des dispositions des articles L. 225-177 et suivants du Code de commerce, l’assemblée générale : 1°) Décide d’autoriser le directoire à consentir en une ou plusieurs fois aux salariés ou mandataires sociaux de la Société, ou à certains d’entre eux, ou des sociétés qui lui sont liées au sens de l’article L. 225-180 du Code de commerce des options d'une durée de sept (7) années donnant droit à la souscription d’actions nouvelles ou à l’achat d’actions existantes de la Société provenant de rachats effectués dans les conditions prévues par les statuts et par la loi ; 2°) Décide que le nombre total des options de souscription consenties au titre de la présente autorisation ne pourra donner droit à souscrire un nombre d’actions représentant plus de 10 000 000 d’actions ; 3°) Décide que les options de souscription et/ou d’achat d’actions devront être consenties avant l’expiration d’une période de 38 mois à compter de la présente assemblée ; 4°) Prend acte et décide, le cas échéant, que la présente autorisation emporte de plein droit, au profit des bénéficiaires des options de souscription, renonciation expresse des actionnaires à leur droit préférentiel de souscription aux actions qui seront émises lors de l’exercice des options ; 5°) Confère au directoire tous pouvoirs pour mettre en oeuvre, dans les conditions fixées par la loi et les statuts, la présente délégation, à l’effet notamment de : — fixer les conditions auxquelles seront consenties les options et arrêter la liste ou les catégories de bénéficiaires des options ; — déterminer le prix de souscription des actions (dans le cas d’options de souscription) et le prix d’achat des actions (dans le cas d’options d’achat d’actions), le jour où les options seront consenties étant précisé que ce prix ne pourra être inférieur à la valeur résultant de l’application de la réglementation en vigueur ; — ajuster le prix de souscription et le prix d’achat des actions pour tenir compte des opérations financières éventuelles pouvant intervenir avant la levée des options ; — fixer la ou les périodes d’exercice des options ainsi consenties ; — prévoir la faculté de suspendre temporairement les levées d’options pendant un délai maximum de trois mois en cas de réalisation d’opérations financières impliquant l’exercice d’un droit attaché aux actions ; — constater, s’il y a lieu, lors de sa première réunion suivant la clôture de chaque exercice, le nombre et le montant des actions émises pendant la durée de l’exercice à la suite des levées d’options ; — sur sa seule décision et s’il le juge opportun, imputer les frais des augmentations du capital social sur le montant des primes afférentes à ces augmentations et prélever sur ce montant les sommes nécessaires pour porter la réserve légale au dixième du nouveau capital après chaque augmentation ; — accomplir ou faire accomplir tous actes et formalités à l’effet de rendre définitives les augmentations de capital qui pourront être réalisées en vertu de l’autorisation faisant l’objet de la présente résolution ; modifier les statuts en conséquence et généralement faire tout ce qui sera nécessaire. 6°) Prend acte que la présente délégation prive d’effet toute délégation antérieure ayant le même objet.   Vingt et unième résolution (Délégation de compétence consentie au directoire en vue d’attribuer des actions gratuites) — Sous la condition suspensive de l’entrée en vigueur de la modification du régime d’administration et de direction de la Société prévue à la douzième résolution, l'assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité requises pour les assemblées extraordinaires, après avoir pris connaissance du rapport du conseil d’administration et du rapport spécial des commissaires aux comptes, conformément aux articles L. 225-197-1 et L. 225-197-2 et suivants du Code de commerce : 1°) Autorise le directoire à procéder, en une ou plusieurs fois, à des attributions gratuites d’actions existantes ou à émettre de la Société ; 2°) Décide que les bénéficiaires des attributions pourront être les salariés ou certaines catégories d’entre eux, de la Société et/ou des sociétés qui lui sont liées directement ou indirectement dans les conditions de l'article L. 225-197-2 du Code de commerce ; 3°) Décide que le directoire déterminera l’identité des bénéficiaires des attributions ainsi que les conditions et, le cas échéant, les critères d’attribution des actions ; 4°) Décide que le nombre total d’actions attribuées gratuitement en vertu de la présente résolution ne pourra représenter plus de 6 000 000 d’actions au jour de la décision du directoire, compte non tenu des actions supplémentaires à émettre ou à attribuer pour préserver les droits des bénéficiaires en cas d’opérations sur le capital de la Société au cours de la période d’acquisition ; 5°) Décide que l’attribution des actions à leurs bénéficiaires sera définitive au terme d’une période d’acquisition minimale de 2 ans, la durée minimale de l’obligation de conservation des actions par les bénéficiaires étant fixée à 2 ans à compter de l’attribution définitive des actions ; 6°) Autorise le directoire à procéder, le cas échéant, pendant la période d’acquisition, aux ajustements du nombre d’actions attribuées gratuitement en fonction des éventuelles opérations sur le capital de la Société de manière à préserver le droit des bénéficiaires ; 7°) Prend acte que la présente décision comporte renonciation de plein droit des actionnaires, en faveur des attributaires d’actions gratuites, pour la partie des réserves, bénéfices et primes qui, le cas échéant, sera incorporée au capital en cas d’émission d’actions nouvelles. La présente autorisation est donnée pour une durée de 38 mois à compter de la date de la présente assemblée. L’assemblée délègue tous pouvoirs au directoire, avec faculté de subdélégation à son président et ou à l’un de ses membres avec l’accord du président, dans les conditions fixées par la loi, pour mettre en oeuvre la présente délégation, à l'effet notamment de déterminer les dates et modalités des attributions et prendre généralement toutes les dispositions utiles et conclure tous accords pour parvenir à la bonne fin des attributions envisagées, constater la ou les augmentations de capital résultant de toute attribution réalisée par l'usage de la présente délégation et modifier corrélativement les statuts.   Vingt-deuxième résolution (Délégation de compétence consentie au directoire en vue de procéder à une augmentation de capital réservée aux salariés en application de l’article L. 225-129-6 du Code de commerce) — Sous la condition suspensive de l’entrée en vigueur de la modification du régime d’administration et de direction de la Société prévue à la douzième résolution, l’assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité requises pour les assemblées extraordinaires, connaissance prise du rapport du conseil d’administration et du rapport spécial des commissaires aux comptes et conformément aux dispositions des articles L. 225-129 et suivants et L. 225-138-1 du Code de commerce, et des articles L. 443-1 et suivants du Code du travail : 1°) Délègue au directoire la compétence de décider l’augmentation du capital social de la Société d’un montant global nominal maximal de 16 millions d’euros en une ou plusieurs fois, par émission d’actions nouvelles de numéraire réservées aux salariés de la Société ou des sociétés qui lui sont liées au sens de l’article L. 444-3 alinéa 2 du Code du travail, dès lors que ces salariés sont adhérents à un plan d’épargne d’entreprise ; 2°) Autorise le directoire, dans le cadre de ces augmentations de capital, à attribuer gratuitement des actions, dans les limites prévues à l’article L. 443-5 alinéa 4 du Code du travail ; 3°) Décide de supprimer au profit de ces salariés le droit préférentiel des actionnaires à la souscription des actions nouvelles concernées et de renoncer à tout droit aux actions pouvant être attribuées gratuitement sur le fondement de la présente résolution ; 4°) Décide que le prix de souscription des actions émises en application de la présente délégation sera fixé par le directoire conformément aux dispositions de l’article L. 443-5 du Code du travail ; 5°) Confère tous pouvoirs au directoire, avec faculté de subdélégation dans les conditions prévues par la loi, pour fixer les conditions et modalités de mise en oeuvre de la (ou des) augmentation(s) de capital décidée(s) en vertu de la présente résolution, notamment pour : — déterminer les sociétés dont les salariés pourront bénéficier de l’offre de souscription ; — fixer le nombre d’actions nouvelles à émettre et leur date de jouissance ; — fixer, dans les limites légales, les conditions de l’émission des actions nouvelles et les délais accordés aux salariés pour l’exercice de leurs droits ; — fixer les délais et modalités de libération des actions nouvelles étant précisé que ce délai ne pourra excéder trois ans ; — imputer les frais de la ou des augmentations de capital sur le montant des primes y relatives ; — constater la réalisation de la ou des augmentations de capital à concurrence des actions souscrites et procéder aux modifications corrélatives des statuts ; — procéder à toutes opérations et formalités rendues nécessaires par la réalisation de la ou des augmentations de capital. La présente délégation est consentie pour une durée de 26 mois à compter de ce jour.   Vingt-troisième résolution (Autorisation au directoire de réduire le capital social par annulation des actions achetées en application d’un programme de rachat d’actions) — Sous la condition suspensive de l’entrée en vigueur de la modification du régime d’administration et de direction de la Société prévue à la douzième résolution, l’assemblée générale, connaissance prise du rapport du conseil d’administration et du rapport spécial des commissaires aux comptes, et statuant aux conditions de quorum et de majorité requises pour les assemblées générales extraordinaires : 1°) Donne au directoire l’autorisation d’annuler, sur ses seules décisions, en une ou plusieurs fois, dans la limite de 61 600 000 actions, soit 5 % du capital (compte tenu de la division du capital par dix (10)), les actions que la société détient ou pourra détenir par suite des rachats réalisés dans le cadre de l’article L. 225-209 du Code de commerce en application de la cinquantième résolution et de réduire en conséquence le capital social à due concurrence conformément aux dispositions légales et réglementaires en vigueur. Le montant maximum de la réduction de capital autorisée s’élève à 98 560 000 euros en valeur nominale ; 2°) Fixe à dix-huit mois à compter de la présente assemblée, la durée de validité de la présente autorisation ; 3°) Décide que l’excédent éventuel du prix d’achat des actions sur leur valeur nominale sera imputé sur les postes de primes d’émission, de fusion ou d’apports ou sur tout poste de réserve disponible, y compris sur la réserve légale dans la limite de 10 % de la réduction de capital réalisée ; 4°) Donne tous pouvoirs au directoire, avec faculté de subdélégation à son président, pour réaliser cette ou ces réductions de capital, et notamment régler en tant que de besoin le sort d’éventuelles oppositions, constater la ou les réductions de capital, apporter aux statuts les modifications nécessaires en cas d’utilisation de la présente autorisation ainsi que pour procéder à toutes informations, publications et formalités y afférentes.    De la compétence de l’assemblée générale ordinaire.   Vingt-quatrième résolution (Nomination de M. Charles Milhaud aux fonctions de membre du conseil de surveillance) — Sur proposition du conseil d’administration, l’assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité requises pour les assemblées ordinaires, décide sous réserve de l’approbation des douzième et quatorzième résolutions soumises à la présente assemblée et de la constatation de la réalisation définitive des Apports C.N.C.E. et des Apports S.N.C. Champion, de nommer M. Charles Milhaud en qualité de membre du conseil de surveillance de la Société, pour une durée de six années qui expirera à l’issue de l’assemblée générale ordinaire statuant en 2012 sur les comptes du dernier exercice clos.   Vingt-cinquième résolution (Nomination de la Banque fédérale des Banques populaires, représentée par M. Michel Goudard, aux fonctions de membre du conseil de surveillance) — Sur proposition du conseil d’administration, l’assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité requises pour les assemblées ordinaires, décide sous réserve de l’approbation des douzième et quatorzième résolutions soumises à la présente assemblée et de la constatation de la réalisation définitive des Apports C.N.C.E. et des Apports S.N.C. Champion, de nommer la Banque fédérale des Banques populaires, représentée par M. Michel Goudard, en qualité de membre du conseil de surveillance de la Société, pour une durée de six années qui expirera à l’issue de l’assemblée générale ordinaire statuant en 2012 sur les comptes du dernier exercice clos.   Vingt-sixième résolution (Nomination de la Caisse nationale des Caisses d’épargne, représentée par M. Nicolas Merindol, aux fonctions de membre du conseil de surveillance) — Sur proposition du conseil d’administration, l’assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité requises pour les assemblées ordinaires, décide sous réserve de l’approbation des douzième et quatorzième résolutions soumises à la présente assemblée et de la constatation de la réalisation définitive des Apports C.N.C.E. et des Apports S.N.C. Champion, de nommer la Caisse nationale des Caisses d’épargne, représentée par M. Nicolas Merindol, en qualité de membre du conseil de surveillance de la Société, pour une durée de six années qui expirera à l’issue de l’assemblée générale ordinaire statuant en 2012 sur les comptes du dernier exercice clos.   Vingt-septième résolution (Nomination de M. Vincent Bolloré aux fonctions de membre du conseil de surveillance) — Sur proposition du conseil d’administration, l’assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité requises pour les assemblées ordinaires, décide sous réserve de l’approbation des douzième et quatorzième résolutions soumises à la présente assemblée et de la constatation de la réalisation définitive des Apports C.N.C.E. et des Apports S.N.C. Champion, de nommer M. Vincent Bolloré en qualité de membre du conseil de surveillance de la Société, pour une durée de six années qui expirera à l’issue de l’assemblée générale ordinaire statuant en 2012 sur les comptes du dernier exercice clos.   Vingt-huitième résolution (Nomination de M. Jean-François Comas aux fonctions de membre du conseil de surveillance) — Sur proposition du conseil d’administration, l’assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité requises pour les assemblées ordinaires, décide sous réserve de l’approbation des douzième et quatorzième résolutions soumises à la présente assemblée et de la constatation de la réalisation définitive des Apports C.N.C.E. et des Apports S.N.C. Champion, de nommer M. Jean-François Comas en qualité de membre du conseil de surveillance de la Société, pour une durée de six années qui expirera à l’issue de l’assemblée générale ordinaire statuant en 2012 sur les comptes du dernier exercice clos.   Vingt-neuvième résolution (Nomination de M. Bernard Comolet aux fonctions de membre du conseil de surveillance) — Sur proposition du conseil d’administration, l’assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité requises pour les assemblées ordinaires, décide sous réserve de l’approbation des douzième et quatorzième résolutions soumises à la présente assemblée et de la constatation de la réalisation définitive des Apports C.N.C.E. et des Apports S.N.C. Champion, de nommer M. Bernard Comolet en qualité de membre du conseil de surveillance de la Société, pour une durée de six années qui expirera à l’issue de l’assemblée générale ordinaire statuant en 2012 sur les comptes du dernier exercice clos.   Trentième résolution (Nomination de M. Claude Cordel aux fonctions de membre du conseil de surveillance) — Sur proposition du conseil d’administration, l’assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité requises pour les assemblées ordinaires, décide sous réserve de l’approbation des douzième et quatorzième résolutions soumises à la présente assemblée et de la constatation de la réalisation définitive des Apports C.N.C.E. et des Apports S.N.C. Champion, de nommer M. Claude Cordel en qualité de membre du conseil de surveillance de la Société, pour une durée de six années qui expirera à l’issue de l’assemblée générale ordinaire statuant en 2012 sur les comptes du dernier exercice clos.   Trente et unième résolution (Nomination de M. Jean-Claude Crequit aux fonctions de membre du conseil de surveillance) — Sur proposition du conseil d’administration, l’assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité requises pour les assemblées ordinaires, décide sous réserve de l’approbation des douzième et quatorzième résolutions soumises à la présente assemblée et de la constatation de la réalisation définitive des Apports C.N.C.E. et des Apports S.N.C. Champion, de nommer M. Jean-Claude Crequit en qualité de membre du conseil de surveillance de la Société, pour une durée de six années qui expirera à l’issue de l’assemblée générale ordinaire statuant en 2012 sur les comptes du dernier exercice clos.   Trente-deuxième résolution (Nomination de M. Stève Gentili aux fonctions de membre du conseil de surveillance) — Sur proposition du conseil d’administration, l’assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité requises pour les assemblées ordinaires, décide sous réserve de l’approbation des douzième et quatorzième résolutions soumises à la présente assemblée et de la constatation de la réalisation définitive des Apports C.N.C.E. et des Apports S.N.C. Champion, de nommer M. Stève Gentili en qualité de membre du conseil de surveillance de la Société, pour une durée de six années qui expirera à l’issue de l’assemblée générale ordinaire statuant en 2012 sur les comptes du dernier exercice clos.   Trente-troisième résolution (Nomination de M. Francis Henry aux fonctions de membre du conseil de surveillance) : Sur proposition du conseil d’administration, l’assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité requises pour les assemblées ordinaires, décide sous réserve de l’approbation des douzième et quatorzième résolutions soumises à la présente assemblée et de la constatation de la réalisation définitive des Apports C.N.C.E. et des Apports S.N.C. Champion, de nommer M. Francis Henry en qualité de membre du conseil de surveillance de la Société, pour une durée de six années qui expirera à l’issue de l’assemblée générale ordinaire statuant en 2012 sur les comptes du dernier exercice clos.   Trente-quatrième résolution (Nomination de M. Yvan de La Porte du Theil aux fonctions de membre du conseil de surveillance) — Sur proposition du conseil d’administration, l’assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité requises pour les assemblées ordinaires, décide sous réserve de l’approbation des douzième et quatorzième soumises à la présente assemblée et de la constatation de la réalisation définitive des Apports C.N.C.E. et des Apports S.N.C. Champion, de nommer M. Yvan de La Porte du Theil en qualité de membre du conseil de surveillance de la Société, pour une durée de six années qui expirera à l’issue de l’assemblée générale ordinaire statuant en 2012 sur les comptes du dernier exercice clos.   Trente-cinquième résolution (Nomination de M. Bruno Mettling aux fonctions de membre du conseil de surveillance) — Sur proposition du conseil d’administration, l’assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité requises pour les assemblées ordinaires, décide sous réserve de l’approbation des douzième et quatorzième résolutions soumises à la présente assemblée et de la constatation de la réalisation définitive des Apports C.N.C.E. et des Apports S.N.C. Champion, de nommer M. Bruno Mettling en qualité de membre du conseil de surveillance de la Société, pour une durée de six années qui expirera à l’issue de l’assemblée générale ordinaire statuant en 2012 sur les comptes du dernier exercice clos.   Trente-sixième résolution (Nomination de M. Jean-Charles Naouri aux fonctions de membre du conseil de surveillance) — Sur proposition du conseil d’administration, l’assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité requises pour les assemblées ordinaires, décide sous réserve de l’approbation des douzième et quatorzième résolutions soumises à la présente assemblée et de la constatation de la réalisation définitive des Apports C.N.C.E. et des Apports S.N.C. Champion, de nommer M. Jean-Charles Naouri en qualité de membre du conseil de surveillance de la Société, pour une durée de six années qui expirera à l’issue de l’assemblée générale ordinaire statuant en 2012 sur les comptes du dernier exercice clos.   Trente-septième résolution (Nomination de M. Didier Patault aux fonctions de membre du conseil de surveillance) — Sur proposition du conseil d’administration, l’assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité requises pour les assemblées ordinaires, décide sous réserve de l’approbation des douzième et quatorzième résolutions soumises à la présente assemblée et de la constatation de la réalisation définitive des Apports C.N.C.E. et des Apports S.N.C. Champion, de nommer M. Didier Patault en qualité de membre du conseil de surveillance de la Société, pour une durée de six années qui expirera à l’issue de l’assemblée générale ordinaire statuant en 2012 sur les comptes du dernier exercice clos.   Trente-huitième résolution (Nomination de M. Henri Proglio aux fonctions de membre du conseil de surveillance) — Sur proposition du conseil d’administration, l’assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité requises pour les assemblées ordinaires, décide sous réserve de l’approbation des douzième et quatorzième résolutions soumises à la présente assemblée et de la constatation de la réalisation définitive des Apports C.N.C.E. et des Apports S.N.C. Champion, de nommer M. Henri Proglio en qualité de membre du conseil de surveillance de la Société, pour une durée de six années qui expirera à l’issue de l’assemblée générale ordinaire statuant en 2012 sur les comptes du dernier exercice clos.   Trente-neuvième résolution (Nomination de M. Philippe Sueur aux fonctions de membre du conseil de surveillance) — Sur proposition du conseil d’administration, l’assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité requises pour les assemblées ordinaires, décide sous réserve de l’approbation des douzième et quatorzième résolutions soumises à la présente assemblée et de la constatation de la réalisation définitive des Apports C.N.C.E. et des Apports S.N.C. Champion, de nommer M. Philippe Sueur en qualité de membre du conseil de surveillance de la Société, pour une durée de six années qui expirera à l’issue de l’assemblée générale ordinaire statuant en 2012 sur les comptes du dernier exercice clos.   Quarantième résolution (Nomination de M. Jean-Louis Tourret aux fonctions de membre du conseil de surveillance) — Sur proposition du conseil d’administration, l’assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité requises pour les assemblées ordinaires, décide sous réserve de l’approbation des douzième et quatorzième résolutions soumises à la présente assemblée et de la constatation de la réalisation définitive des Apports C.N.C.E. et des Apports S.N.C. Champion, de nommer M. Jean-Louis Tourret en qualité de membre du conseil de surveillance de la Société, pour une durée de six années qui expirera à l’issue de l’assemblée générale ordinaire statuant en 2012 sur les comptes du dernier exercice clos.   Quarante et unième résolution (Nomination de M. Robert Zolade aux fonctions de membre du conseil de surveillance) — Sur proposition du conseil d’administration, l’assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité requises pour les assemblées ordinaires, décide sous réserve de l’approbation des douzième et
    Bulletin BALO n°130 du 30/10/2006, affaire n°15987
  • AVIS DE CONVOCATION/AVIS DE REUNION 30/10/2006
    Numéro d’affaire : 15986
    Description : 0615986 30 octobre 2006BULLETIN DES ANNONCES LEGALES OBLIGATOIRES Bulletin n°130 Convocations____________________ Assemblées d'actionnaires et de porteurs de parts____________________     NATEXIS BANQUES POPULAIRES Société anonyme au capital de 803 072 720 €. Siège social : 45, rue Saint-Dominique, 75007 Paris. 542 044 524 R.C.S. Paris.   Avis de convocation.   MM. les actionnaires titulaires d’actions à droit de vote double de Natexis Banques populaires sont informés qu’ils sont convoqués en assemblée spéciale le vendredi 17 novembre 2006 à 8 heures au Ponant de Paris, 5, rue Leblanc, 75015 Paris, à l’effet de délibérer sur l’ordre du jour suivant :   Ordre du jour   — Approbation de la suppression du droit de vote double. — Pouvoirs pour l’accomplissement des formalités.   ________________   L’avis préalable prescrit par l’article 130 du décret n° 67-236 du 23 mars 1967 a été publié au Bulletin des Annonces légales obligatoires le 16 octobre 2006.   Pour avoir le droit d’assister, de voter par correspondance, ou de se faire représenter à cette assemblée, les titulaires d’actions nominatives doivent être inscrits en compte nominatif pur ou en compte nominatif administré depuis 2 ans au moins avant la date de l’assemblée. Tout actionnaire souhaitant voter par correspondance peut solliciter, par lettre recommandée avec demande d’avis de réception, un formulaire de vote par correspondance soit auprès de la société, soit auprès de l’établissement teneur de son compte.   Le conseil d’administration.         0615986
    Bulletin BALO n°130 du 30/10/2006, affaire n°15986
  • AVIS DE CONVOCATION/AVIS DE REUNION 16/10/2006
    Numéro d’affaire : 15209
    Description : 0615209 16 octobre 2006BULLETIN DES ANNONCES LEGALES OBLIGATOIRES Bulletin n°124 Convocations____________________ Assemblées d'actionnaires et de porteurs de parts____________________   NATEXIS BANQUES POPULAIRES  Société anonyme au capital de 803 072 720 €. Siège social : 45, rue Saint-Dominique, 75007 Paris. 542 044 524 R.C.S. Paris.   Avis de réunion.   MM. les actionnaires de Natexis Banques populaires sont informés qu’ils sont convoqués en assemblée générale mixte le vendredi 17 novembre 2006 à 11 heures au Palais des Congrès, Auditorium Bordeaux, 2, place de la Porte Maillot, 75017 Paris, à l’effet de délibérer sur l’ordre du jour suivant :   De la compétence de l’assemblée générale extraordinaire.   — Approbation des traités d’apport à la société par la Caisse Nationale des Caisses d'Epargne portant sur les titres de sociétés dans les métiers de la banque de financement, d’investissement et de services, ainsi que de certificats coopératifs d’investissement. — Approbation des traités d’apport à la société par une filiale ad hoc entièrement contrôlée par la Banque Fédérale des Banques Populaires de titres de capital de sociétés dans les métiers de la banque de financement, d’investissement et de services, ainsi que de certificats coopératifs d’investissement. — Augmentation de capital social en rémunération de ces apports et délégations de pouvoirs pour constater leur réalisation définitive. — Décision de division du nominal de l’action. — Délégations à l’effet de constater les modifications du capital social. — Changement de dénomination sociale. — Changement du mode d’administration et de direction de la société par adoption de la forme à directoire et conseil de surveillance. — Suppression du droit de vote double — Adoption du texte des nouveaux statuts dans leur ensemble. — Délégations de compétence au directoire.   De la compétence de l’assemblée générale ordinaire.   — Nomination des membres du conseil de surveillance. — Fixation de l’enveloppe de jetons de présence allouée à titre de rémunération des membres du conseil de surveillance. — Nomination d’un commissaire aux comptes titulaire. — Nomination d’un commissaire aux comptes suppléant. — Approbation de conventions réglementées. — Intervention de la société sur le marché de l’action : délégation de compétence au directoire. — Pouvoirs pour les formalités.       Les résolutions soumises au vote de l’assemblée seront les suivantes :    De la compétence de l’assemblée générale extraordinaire.   Première résolution (Approbation de l’apport de droits sociaux réalisé par la Caisse nationale des Caisses d’épargne au bénéfice de la Société (Apports C.N.C.E.)). — L’assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité requises pour les assemblées extraordinaires, — après avoir entendu la lecture du rapport du conseil d’administration et du rapport de MM. Didier Kling et Michel Léger, commissaires aux apports désignés par ordonnance du Président du Tribunal de commerce de Paris du 26 juin 2006, sur la valeur des apports ; — après avoir pris connaissance du projet d’apport et de ses annexes, établi par un traité signé sous seing privé en date du 2 octobre 2006 par la Société avec la Caisse nationale des Caisses d’épargne, modifié par avenant, prévoyant l’apport à la Société, de certaines des filiales et des participations de la Caisse nationale des Caisses d’épargne dans les métiers de la banque d’investissement, de financement et de services et de la portion des certificats coopératifs d’investissement émis à compter du 30 juin 2004 par les Caisses d’épargne et de prévoyance qui ne sera pas cédée à la S.N.C. Champion, tels que ces apports sont détaillés dans ledit traité d’apport (les « Apports C.N.C.E. »), accepte et approuve dans toutes ses dispositions le traité susvisé, tel que modifié, et ses annexes, par lequel la Caisse nationale des Caisses d’épargne apporte à la Société, sous condition de la réalisation des conditions suspensives prévues au traité d’apport, les droits sociaux décrits dans le traité d’apport apportés par la Caisse nationale des Caisses d’épargne qui sont retenus pour leur valeur vénale, soit 10 727 935 014 euros.   Deuxième résolution (Approbation de l’apport de droits sociaux réalisé par la S.N.C. Champion au bénéfice de la Société (Apports S.N.C. Champion)) — L’assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité requises pour les assemblées extraordinaires, — après avoir entendu la lecture du rapport du conseil d’administration et du rapport de MM. Didier Kling et Michel Léger, commissaires aux apports désignés par ordonnance du président du Tribunal de commerce de Paris du 21 juillet 2006, sur la valeur des apports ; — après avoir pris connaissance du projet d’apport et de ses annexes, établi par un traité signé sous seing privé en date du 2 octobre 2006 par la Société avec la S.N.C. Champion, modifié par avenant, prévoyant l’apport à la Société de la portion des certificats coopératifs d’investissement émis à compter du 30 juin 2004 par les Caisses d’épargne et de prévoyance qui sera cédée par la Caisse nationale des Caisses d’épargne à la S.N.C. Champion, tels que ces apports sont détaillés dans ledit traité d’apport (les « Apports S.N.C. Champion »), accepte et approuve dans toutes ses dispositions le traité susvisé, tel que modifié, et ses annexes, par lequel la S.N.C. Champion apporte à la Société, sous condition de la réalisation des conditions suspensives prévues au traité d’apport, les droits sociaux décrits dans le traité d’apport apportés par la S.N.C. Champion qui sont retenus pour leur valeur vénale, soit 3 075 306 111 euros.   Troisième résolution (Approbation de l’augmentation de capital corrélative aux Apports C.N.C.E. et aux Apports S.N.C. Champion) — L’assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité requises pour les assemblées extraordinaires, après avoir entendu la lecture du rapport du conseil d’administration, en conséquence de l’adoption des première et deuxième résolutions, et sous les mêmes conditions suspensives, — décide d’augmenter le capital social de la Société d’un montant de 1 129 602 608 euros par création de 70 600 163 actions nouvelles d'une valeur nominale de 16 euros chacune, entièrement libérées, 54 870 733 actions nouvelles étant attribuées à la Caisse nationale des Caisses d’épargne en rémunération des Apports C.N.C.E. et 15 729 430 actions nouvelles étant attribuées à la S.N.C. Champion en rémunération des Apports S.N.C. Champion. Ces actions nouvelles seront entièrement et immédiatement assimilées aux actions anciennes, jouiront des mêmes droits et supporteront les mêmes charges, notamment toutes retenues d'impôt, et seront négociables dès réalisation définitive de l’apport ; — approuve spécialement le montant global de la prime d’apport, s’élevant à 12 673 638 517 euros, et décide que la réalisation définitive de l’apport vaudra autorisation pour le directoire de la Société de prélever sur ladite prime (i) l’ensemble des frais, droits, impôts et honoraires occasionnés par l’apport et l’augmentation de capital, (ii) le montant nécessaire à la dotation de la réserve légale afin de porter cette dernière au dixième du nouveau capital résultant de l’opération d’apport et (iii) le montant nécessaire à la reconstitution de toutes réserves ou provisions réglementées.   Quatrième résolution (Délégation à l’effet de constater la réalisation définitive des Apports C.N.C.E. et des Apports S.N.C. Champion) — L’assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité requises pour les assemblées extraordinaires, en conséquence de l’adoption des première, deuxième et troisième résolutions, — prend acte de ce que les Apports C.N.C.E. et les Apports S.N.C. Champion ne seront définitivement réalisés qu’après réalisation de l’ensemble des conditions suspensives visées aux traités d’apport susvisés ; — donne tous pouvoirs au directeur général à l’effet, sur présentation de tous documents utiles, de constater la réalisation définitive des Apports C.N.C.E. et des Apports S.N.C. Champion et l’augmentation de capital corrélative.   Cinquième résolution (Approbation de l’apport de droits sociaux réalisé par la Caisse nationale des Caisses d’épargne au bénéfice de la Société (Apports C.N.C.E. 2)) — L’assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité requises pour les assemblées extraordinaires, — après avoir entendu la lecture du rapport du conseil d’administration et du rapport de MM. Didier Kling et Michel Léger, commissaires aux apports désignés par ordonnance du président du Tribunal de commerce de Paris du 26 juin 2006, sur la valeur des apports ; — après avoir pris connaissance du projet d’apport et de ses annexes, établi par un traité signé sous seing privé en date du 2 octobre 2006 par la Société avec la Caisse nationale des Caisses d’épargne, modifié par avenant, prévoyant l’apport à la Société, des actions émises par Ixis Corporate & Investment Bank et Ixis Asset Management Group qui seront acquises par la Caisse nationale des Caisses d’épargne auprès de San Paolo IMI International, tels que ces apports sont détaillés dans ledit traité d’apport (les « Apports C.N.C.E. 2 ») ; accepte et approuve dans toutes ses dispositions le traité susvisé, tel que modifié, et ses annexes, par lequel la Caisse nationale des Caisses d’épargne apporte à la Société, sous condition de la réalisation des conditions suspensives prévues au traité d’apport, les droits sociaux décrits dans le traité d’apport apportés par la Caisse nationale des Caisses d’épargne qui sont retenus pour leur valeur vénale, soit 247 452 162 euros.   Sixième résolution (Approbation de l’apport de droits sociaux réalisé par la S.N.C. Champion au bénéfice de la Société (Apports S.N.C. Champion 2)) — L’assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité requises pour les assemblées extraordinaires, — après avoir entendu la lecture du rapport du conseil d’administration et du rapport de MM. Didier Kling et Michel Léger, commissaires aux apports désignés par ordonnance du président du Tribunal de commerce de Paris du 18 septembre 2006, sur la valeur des apports ; — après avoir pris connaissance du projet d’apport et de ses annexes, établi par un traité signé sous seing privé en date du 2 octobre 2006 par la Société avec la S.N.C. Champion, modifié par avenant, prévoyant l’apport à la Société, des actions émises par Ixis Corporate & Investment Bank et Ixis Asset Management Group qui seront acquises par la S.N.C. Champion auprès de San Paolo IMI International, tels que ces apports sont détaillés dans ledit traité d’apport (les « Apports S.N.C. Champion 2 »), accepte et approuve dans toutes ses dispositions le traité susvisé, tel que modifié, et ses annexes, par lequel la S.N.C. Champion apporte à la Société, sous condition de la réalisation des conditions suspensives prévues au traité d’apport, les droits sociaux décrits dans le traité d’apport apportés par la S.N.C. Champion qui sont retenus pour leur valeur vénale, soit 247 452 127 euros.   Septième résolution (Approbation de l’augmentation de capital corrélative aux Apports C.N.C.E. 2 et aux Apports S.N.C. Champion 2) — L’assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité requises pour les assemblées extraordinaires, après avoir entendu la lecture du rapport du conseil d’administration, en conséquence de l’adoption des cinquième et sixième résolutions, et sous les mêmes conditions suspensives, — décide d’augmenter le capital social de la Société d’un montant de 40 501 008 euros par création de 2 531 313 actions nouvelles d'une valeur nominale de 16 euros chacune, entièrement libérées, 1 265 657 actions nouvelles étant attribuées à la Caisse nationale des Caisses d’épargne en rémunération des Apports C.N.C.E. 2 et 1 265 656 actions nouvelles étant attribuées à la S.N.C. Champion en rémunération des Apports S.N.C. Champion 2, la valeur nominale et le nombre des actions émises en rémunération des Apports C.N.C.E. 2 et S.N.C. Champion 2 étant, le cas échéant, ajustés pour tenir compte de la division par 10 du nominal des actions de la Société proposée à la neuvième résolution. Ces actions nouvelles seront entièrement et immédiatement assimilées aux actions anciennes, jouiront des mêmes droits et supporteront les mêmes charges, notamment toutes retenues d'impôt, et seront négociables dès réalisation définitive de l’apport ; — approuve spécialement le montant global de la prime d’apport, s’élevant à 454 403 281 euros, et décide que la réalisation définitive de l’apport vaudra autorisation pour le directoire de la Société de prélever sur ladite prime (i) l’ensemble des frais, droits, impôts et honoraires occasionnés par l’apport et l’augmentation de capital, (ii) le montant nécessaire à la dotation de la réserve légale afin de porter cette dernière au dixième du nouveau capital résultant de l’opération d’apport et (iii) le montant nécessaire à la reconstitution de toutes réserves ou provisions réglementées.   Huitième résolution (Délégation à l’effet de constater la réalisation définitive des Apports C.N.C.E. 2 et des Apports S.N.C. Champion 2) — L’assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité requises pour les assemblées extraordinaires, en conséquence de l’adoption des cinquième, sixième et septième résolutions : — prend acte de ce que les Apports C.N.C.E. 2 et les Apports S.N.C. Champion 2 ne seront définitivement réalisés qu’après réalisation de l’ensemble des conditions suspensives visées aux traités d’apport susvisés ; — donne tous pouvoirs au président du directoire à l’effet, sur présentation de tous documents utiles, de constater la réalisation définitive des Apports C.N.C.E. 2 et des Apports S.N.C. Champion 2 et l’augmentation de capital corrélative.   Neuvième résolution (Division de la valeur nominale des actions) — Sous condition suspensive de la constatation de la réalisation définitive des Apports C.N.C.E. et des Apports S.N.C. Champion dans les conditions prévues à la quatrième résolution, l’assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité requises pour les assemblées extraordinaires, après avoir pris connaissance du rapport du conseil d’administration, — décide de diviser par dix (10) la valeur nominale des actions composant le capital social ; — décide que chaque action de seize (16) euros de valeur nominale composant le capital social à la date de la division du nominal sera de plein droit et sans formalité, remplacée par dix (10) actions de un euro et soixante centimes (1,60 euro) de valeur nominale, qui sous réserve de cette seule modification, jouiront des mêmes droits que les actions anciennes.   Dixième résolution (Délégation à l’effet de constater les modifications du capital social) — L’assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité requises pour les assemblées extraordinaires, donne tous pouvoirs au président du directoire à l’effet : — de modifier l’article 3 des statuts relatif au capital social pour tenir compte de la réalisation définitive des Apports C.N.C.E., des Apports S.N.C. Champion, des Apports C.N.C.E. 2 et des Apports S.N.C. Champion 2 ainsi que de la division de la valeur nominale des actions ; — de procéder à toutes formalités consécutives à la constatation du caractère définitif des Apports C.N.C.E., des Apports S.N.C. Champion, des Apports C.N.C.E. 2 et des Apports S.N.C. Champion 2 et au caractère définitif de la modification statutaire objet de la présente résolution.   Onzième résolution   (Modification de la dénomination sociale) — Sous condition suspensive de la constatation de la réalisation définitive des Apports C.N.C.E. et des Apports S.N.C. Champion dans les conditions prévues à la quatrième résolution, connaissance prise du rapport du conseil d’administration, l’assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité requises pour les assemblées extraordinaires, décide d’adopter comme nouvelle dénomination sociale « Natixis » et modifie en conséquence l’article 1er des statuts de la Société dont le second alinéa sera libellé comme suit : « La Société porte le nom de «  Natixis ». Le siège de la Société est à Paris (7ème), 45, rue Saint Dominique. »   Douzième résolution (Modification du régime d'administration et de direction de la Société) — Sous condition suspensive de la constatation de la réalisation définitive des Apports C.N.C.E. et des Apports S.N.C. Champion dans les conditions prévues à la quatrième résolution, connaissance prise du rapport du conseil d’administration et statuant aux conditions de quorum et de majorité requises pour les assemblées extraordinaires, l’assemblée générale décide d’adopter le mode d’administration et de direction prévu par les articles L. 225-57 à L. 225-93 du Code de commerce, prévoyant un directoire et un conseil de surveillance en lieu et place du conseil d’administration prévu aux articles L. 225-17 à L. 225-56 dudit Code. En conséquence, l'assemblée générale prend acte, sous réserve de la constatation de la réalisation définitive des Apports C.N.C.E. et des Apports S.N.C. Champion par le directeur général dans les conditions prévues à la huitième résolution, et à compter de cette constatation, de la fin des fonctions des membres du conseil d'administration et de celles du directeur général.   Treizième résolution (Suppression des droits de vote double) — Sous condition suspensive de la constatation de la réalisation définitive des Apports C.N.C.E. et des Apports S.N.C. Champion dans les conditions prévues à la quatrième résolution, connaissance prise du rapport du conseil d’administration et statuant aux conditions de quorum et de majorité requises pour les assemblées extraordinaires, l’assemblée générale décide de supprimer les droits de vote double et modifie en conséquence l’article 26 des statuts de la Société qui sera libellé comme suit : « Article 26 – Droits de vote Chaque membre de l’assemblée a droit à autant de voix qu’il possède ou représente d’actions. »   Quatorzième résolution (Approbation des statuts refondus) — Sous condition suspensive de la constatation de la réalisation définitive des Apports C.N.C.E. et des Apports S.N.C. Champion dans les conditions prévues à la quatrième résolution, l’assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité requises pour les assemblées extraordinaires, connaissance prise du rapport du conseil d'administration et du projet de statuts, et notamment des modifications apportées aux articles suivants : — article 1 relatif à la forme juridique, au siège social et à la durée ; — articles 9 à 13 relatifs au directoire ; — articles 14 à 18 relatifs au conseil de surveillance ; — article 19 relatif aux censeurs ; — article 25 relatif à la tenue des assemblées ; — article 26 relatif aux droits de vote ; — article 30 relatif aux attributions de l’assemblée générale ordinaire, décide, en conséquence de l'adoption des onzième, douzième et treizième résolutions, d'adopter article par article, et dans son ensemble le texte des nouveaux statuts qui régiront désormais la Société et dont un exemplaire restera annexé au procès-verbal de la présente assemblée générale ; confère tous pouvoirs au directeur général à l’effet de constater l’adoption définitive des nouveaux statuts et la fin des fonctions des membres du conseil d’administration et du directeur général en conséquence du changement de mode d’administration et de direction de la Société.   Quinzième résolution (Délégation de compétence consentie au directoire en vue d’augmenter le capital par émission d’actions ordinaires ou de toutes valeurs mobilières donnant accès au capital avec maintien du droit préférentiel de souscription des actionnaires) — Sous la condition suspensive de l’entrée en vigueur de la modification du régime d’administration et de direction de la Société prévue à la douzième résolution, l'assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité des assemblées générales extraordinaires, après avoir pris connaissance du rapport du conseil d'administration et du rapport spécial des commissaires aux comptes et conformément aux dispositions des articles L. 225-129-2, L. 228-92 et L. 228-93 du Code de commerce : 1°) Délègue au directoire, sous réserve de l’autorisation préalable du conseil de surveillance dans les cas prévus par les statuts, la compétence de décider une ou plusieurs augmentations du capital par l’émission, en France ou à l'étranger, en euros, d'actions ordinaires de la société ou de toutes valeurs mobilières donnant accès par tous moyens, immédiatement et/ou à terme, à des actions ordinaires de la société ou d'une société dont elle possède directement ou indirectement plus de la moitié du capital, ces valeurs mobilières pouvant être également libellées en monnaies étrangères ou en unité monétaire quelconque établie par référence à plusieurs monnaies. La délégation ainsi conférée au directoire est valable pour une durée de vingt-six mois à compter de la présente assemblée ; 2°) Décide que le montant total des augmentations de capital social susceptibles d'être ainsi réalisées immédiatement et/ou à terme, ne pourra être supérieur à 150 M€ (cent cinquante millions d’euros) en nominal, montant auquel s'ajoutera, le cas échéant, le montant supplémentaire des actions à émettre pour préserver, conformément à la loi, les droits des porteurs de valeurs mobilières donnant droit à des actions ; 3°) Décide que le montant nominal maximum des émissions de valeurs mobilières représentatives de créances, donnant accès au capital, susceptibles d’être réalisées en vertu de la présente délégation, ne pourra excéder un montant nominal de 1 500 millions d'euros, ou la contre-valeur de ce montant en cas d’émission en une autre devise ; 4°) En cas d’usage par le directoire de la présente délégation : — décide que la ou les émissions seront réservées par préférence dans les conditions prévues par la loi aux actionnaires qui pourront souscrire à titre irréductible ; — confère au directoire la faculté d’accorder aux actionnaires le droit de souscrire à titre réductible un nombre de titres supérieur à celui qu’ils pourraient souscrire à titre irréductible, proportionnellement aux droits de souscription dont ils disposent et, en tout état de cause, dans la limite de leur demande ; — décide que, si les souscriptions à titre irréductible, et le cas échéant, à titre réductible, n’ont pas absorbé la totalité de l’émission effectuée, le directoire pourra utiliser, dans les conditions prévues par la loi et dans l’ordre qu’il déterminera, l’une et/ou l’autre des facultés prévues à l’article L. 225-134 du Code de commerce, à savoir :     - limiter l’augmentation de capital au montant des souscriptions sous la condition que celui-ci atteigne les trois-quarts au moins de l’émission initialement décidée ;     - répartir librement tout ou partie des titres émis non souscrits entre les personnes de son choix ;     - offrir au public, sur le marché, français ou international, tout ou partie des titres émis non souscrits ; — décide que toute émission de bons de souscription d’actions de la Société pourra faire l’objet, soit d’une offre de souscription dans les conditions prévues ci-dessus, soit d’une attribution gratuite aux propriétaires des actions anciennes ; — prend acte et décide, en tant que de besoin, que la présente délégation emporte de plein droit, au profit des porteurs des titres émis, renonciation expresse des actionnaires à leur droit préférentiel de souscription aux titres auxquels les titres émis donneront droit ; 5°) Décide que le directoire aura tous pouvoirs, avec faculté de subdélégation à son président ou à l’un de ses membres dans les conditions fixées par la loi et les statuts pour mettre en oeuvre la présente délégation et notamment pour : — arrêter les conditions de la ou des augmentation(s) de capital et/ou de la ou des émission(s) ; — déterminer le nombre d’actions et/ou de valeurs mobilières à émettre, leur prix d’émission ainsi que le montant de la prime dont la libération pourra, le cas échéant, être demandée au moment de l’émission ; — déterminer les dates et modalités d’émission, la nature et la forme des titres à créer, qui pourront notamment revêtir la forme de titres subordonnés ou non, à durée déterminée ou non ; — déterminer le mode de libération des actions et/ou titres émis ; — fixer, s’il y a lieu, les modalités d’exercice des droits attachés aux titres émis ou à émettre et, notamment, arrêter la date, même rétroactive, à compter de laquelle les actions nouvelles porteront jouissance, ainsi que toutes les autres conditions et modalités de réalisation de la ou des émission(s) ; — fixer les modalités selon lesquelles la Société aura, le cas échéant, la faculté d’acheter ou d’échanger en bourse, à tout moment ou pendant des périodes déterminées, les titres émis ou à émettre ; — prévoir la faculté de suspendre, éventuellement, l’exercice des droits à ces titres pendant un délai maximal de trois mois ; — fixer les modalités suivant lesquelles sera assurée, le cas échéant, la préservation des droits des titulaires des valeurs mobilières ouvrant droit à terme à des actions de la Société et ce, conformément aux dispositions légales et réglementaires ; — à sa seule initiative, imputer les frais de la ou les augmentation(s) de capital sur le montant des primes qui y sont afférentes et prélever sur ce montant les sommes nécessaires pour porter la réserve légale au dixième du nouveau capital après chaque augmentation ; — déterminer les modalités selon lesquelles la Société aura la faculté d'acheter les bons de souscription en bourse, à tout moment ou pendant des périodes déterminées, en vue de les annuler, en cas d'émission de valeurs mobilières donnant droit à l'attribution de titres de capital sur présentation d'un bon ; — d’une manière générale, passer toutes conventions notamment pour assurer la bonne fin de la ou des opération(s) envisagée(s), prendre toutes mesures et effectuer toutes formalités utiles au service financier des titres émis en vertu de la présente délégation ainsi qu’à l’exercice des droits qui y sont attachés, constater la réalisation de chaque augmentation de capital, procéder aux modifications corrélatives des statuts, et généralement faire le nécessaire.   Seizième résolution (Délégation de compétence consentie au directoire en vue d’augmenter le capital par émission d’actions ordinaires ou de toutes valeurs mobilières donnant accès au capital   avec suppression du droit préférentiel de souscription des actionnaires) — Sous la condition suspensive de l’entrée en vigueur de la modification du régime d’administration et de direction de la Société prévue à la douzième résolution, l'assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité des assemblées générales extraordinaires, après avoir pris connaissance du rapport du conseil d'administration et du rapport spécial des commissaires aux comptes et conformément aux dispositions des articles L. 225-129-2, L. 225-135, L. 228-92 et L. 228-93 du Code de commerce : 1°) Délègue au directoire, sous réserve de l’autorisation préalable du conseil de surveillance dans les cas prévus par les statuts, la compétence de décider une ou plusieurs augmentations du capital par l’émission, en France ou à l'étranger, en euros, d'actions ordinaires de la société ou de toutes valeurs mobilières donnant accès par tous moyens, immédiatement et/ou à terme, à des actions ordinaires de la société ou d'une société dont elle possède directement ou indirectement plus de la moitié du capital, ces valeurs mobilières pouvant être également libellées en monnaies étrangères ou en unité monétaire quelconque établie par référence à plusieurs monnaies. La délégation ainsi conférée au directoire est valable pour une durée de vingt-six mois à compter de la présente assemblée ; 2°) Décide que le montant total des augmentations de capital social susceptibles d'être réalisées immédiatement et/ou à terme, ne pourra être supérieur à 150 M€ (cent cinquante millions d’euros) en nominal, ce montant s'imputant sur le plafond fixé dans la résolution précédente auquel s'ajoutera, le cas échéant, le montant supplémentaire des actions à émettre pour préserver, conformément à la loi, les droits des porteurs de valeurs mobilières donnant droit à des actions ; 3°) Décide que le montant nominal maximum des émissions de valeurs mobilières représentatives de créances, donnant accès au capital, susceptibles d’être réalisées en vertu de la présente délégation ne pourra excéder un montant nominal de 1 500 millions d’euros, ou la contre valeur de ce montant en cas d’émission en une autre devise, ce montant s'imputant sur le plafond fixé dans la résolution précédente ; 4°) Décide de supprimer le droit préférentiel de souscription des actionnaires à ces titres qui seront émis conformément à la législation et de conférer au directoire le pouvoir d'instituer au profit des actionnaires un droit de priorité pour les souscrire en application des dispositions de l’article L. 225-135 du Code de commerce ; 5°) Décide que le prix d'émission des actions sera au moins égal à la moyenne pondérée des premiers cours cotés des trois dernières séances de bourse (sur le marché de Paris) précédant sa fixation, éventuellement diminuée d’une décote dans la limite prévue par la législation et la réglementation en vigueur ; 6°) Prend acte et décide, en tant que de besoin, que la présente délégation emporte de plein droit, au profit des porteurs des titres émis, renonciation expresse des actionnaires à leur droit préférentiel de souscription aux titres auxquels les titres émis donneront droit ; 7°) Décide que le solde de l’émission qui n’aurait pas pu être souscrit sera réparti à la diligence du directoire, totalement ou partiellement, ou que le montant de l’émission sera limité au montant des souscriptions reçues, étant précisé que le directoire pourra utiliser, dans l’ordre qu’il jugera bon, les facultés ci-dessus ou l’une d’entre elles seulement ; 8°) Décide que le directoire aura tous les pouvoirs, avec faculté de subdélégation à son président ou à l’un de ses membres dans les conditions fixées par la loi et les statuts pour mettre en oeuvre la présente délégation et notamment pour : — arrêter les conditions de la ou des augmentation(s) de capital et/ou de la ou des émission(s) ; — déterminer le nombre d’actions et/ou de valeurs mobilières à émettre, leur prix d’émission ainsi que le montant de la prime dont la libération pourra, le cas échéant, être demandée au moment de l’émission ; — déterminer les dates et les modalités d’émission, la nature et la forme des titres à créer, qui pourront notamment revêtir la forme de titres subordonnés ou non, à durée déterminée ou non ; — déterminer le mode de libération des actions ordinaires et/ou des titres émis ; — fixer, s’il y a lieu, les modalités d’exercice des droits attachés aux titres émis ou à émettre et, notamment, arrêter la date, même rétroactive, à compter de laquelle les actions nouvelles porteront jouissance, ainsi que toutes autres conditions et modalités de réalisation de la ou les émission(s) ; — fixer les modalités selon lesquelles la Société aura, le cas échéant, la faculté d’acheter ou d’échanger en bourse, à tout moment ou pendant des périodes déterminées, les titres émis ou à émettre ; — prévoir la faculté de suspendre, éventuellement, l’exercice des droits à ces titres pendant un délai maximal de trois mois ; — à sa seule initiative, imputer les frais des augmentations de capital social sur le montant des primes qui y sont afférentes et prélever sur ce montant les sommes nécessaires pour porter la réserve légale au dixième du nouveau capital après chaque augmentation ; — d’une manière générale, passer toutes conventions notamment pour assurer la bonne fin de la ou des opération(s) envisagée(s), prendre toutes mesures et effectuer toutes formalités utiles au service financier des titres émis en vertu de la présente délégation ainsi qu’à l’exercice des droits qui y sont attachés, constater la réalisation de chaque augmentation de capital, procéder aux modifications corrélatives des statuts et généralement faire le nécessaire ; 9°) Prend acte que la présente délégation prive d'effet toute délégation antérieure ayant le même objet.   Dix-septième résolution (Possibilité d'augmenter le montant des émissions en cas de demandes excédentaires) — Pour chacune des émissions décidées en application des quinzième et seizième résolutions, le nombre de titres à émettre pourra être augmenté dans les conditions fixées par l’article L. 225-135-1 du Code de commerce et par le décret du 10 février 2005, lorsque le directoire constate une demande excédentaire, dans les trente jours de la clôture de la souscription, dans la limite de 15 % de l’émission initiale et au même prix que celui retenu pour l’émission initiale, et sans que soit dépassée la limite du plafond global prévu par la quinzième résolution.   Dix-huitième résolution (Possibilité que les actions émises sans droit préférentiel de souscription des actionnaires servent à rémunérer des apports de titres en cas d'OPE ou d'apport en nature) — Sous la condition suspensive de l’entrée en vigueur de la modification du régime d’administration et de direction de la Société prévue à la douzième résolution, l'assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité des assemblées générales extraordinaires, après avoir pris connaissance du rapport du conseil d'administration et du rapport spécial des commissaires aux comptes et conformément aux dispositions des articles L. 225-147 alinéa 5 et L. 225-148 du Code de commerce : 1°) Délègue au directoire, sous réserve de l’autorisation préalable du conseil de surveillance dans les cas prévus par les statuts, durant une période de 26 mois à compter de la présente assemblée, les pouvoirs nécessaires à l’effet de procéder à l’émission d’actions et de valeurs mobilières donnant accès immédiatement et/ou à terme au capital de la Société, en vue de rémunérer des titres qui seraient apportés à la Société dans le cadre d’une offre publique comportant une composante d’échange sur des titres répondant aux conditions fixées à l’article L. 225-148 du Code de commerce ; 2°) Délègue au directoire, sous réserve de l’autorisation préalable du conseil de surveillance dans les cas prévus par les statuts, durant une période de 26 mois à compter de la présente assemblée, les pouvoirs nécessaires à l’effet de procéder à l’émission d’actions et de valeurs mobilières donnant accès immédiatement et/ou à terme au capital de la Société, dans la limite de 10 % du capital social au moment de l’émission, en vue de rémunérer des apports en nature consentis à la Société et constitués de titres de capital ou de valeurs mobilières donnant accès au capital, lorsque les dispositions de l'article L. 225-148 du Code de commerce ne sont pas applicables ; 3°) Prend acte que la présente délégation emporte de plein droit renonciation des actionnaires à leur droit préférentiel de souscription aux actions de la Société auxquelles les valeurs mobilières qui seraient émises sur le fondement de la présente délégation pourront donner droit, et ce au profit des porteurs de valeurs mobilières donnant accès au capital émises en vertu de la présente résolution ; 4°) Décide que le directoire aura tous pouvoirs à ces effets, et notamment, — en cas d’émission sur le fondement de l’article L. 225-147 alinéa 5, pour approuver l’évaluation des apports, fixer le nombre d’actions nouvelles émises en rémunération des apports et les conditions de leur émission, déterminer, le cas échéant, le montant de la soulte en espèces à verser, et constater la réalisation des apports ; — en cas d’émission de titres à l’effet de rémunérer des titres apportés dans le cadre d’une offre publique comportant une composante d’échange initiée par la Société, arrêter la liste des titres apportés à l’échange, fixer les conditions d’émission, la parité d’échange ainsi que, le cas échéant, le montant de la soulte en espèces à verser, déterminer les modalités d’émission dans le cadre, soit d’une offre publique d’échange, soit d’une offre publique d’achat ou d’échange à titre principal, assortie d’une offre publique d’échange ou offre publique d’achat à titre particulier ; — à sa seule initiative, imputer les frais des augmentations de capital social sur le montant des primes qui y sont afférentes et prélever sur ce montant les sommes nécessaires pour porter la réserve légale au dixième du nouveau capital après chaque augmentation ; — d’une manière générale, passer toutes conventions notamment pour assurer la bonne fin de la ou des opération(s) envisagée(s), prendre toutes mesures et effectuer toutes formalités utiles au service financier des titres émis en vertu de la présente délégation ainsi qu’à l’exercice des droits qui y sont attachés, constater la réalisation de chaque augmentation de capital, procéder aux modifications corrélatives des statuts et généralement faire le nécessaire. Dans tous les cas, le montant des augmentations de capital effectuées en vertu de la présente résolution s'impute sur le plafond global prévu par la quinzième résolution ; 5°) Prend acte que la présente délégation prive d’effet toute délégation antérieure ayant le même objet.   Dix-neuvième résolution (Délégation de compétence consentie au directoire en vue d’augmenter le capital par incorporation de primes, réserves, bénéfices ou autres) — Sous la condition suspensive de l’entrée en vigueur de la modification du régime d’administration et de direction de la Société prévue à la douzième résolution, l'assemblée générale, connaissance prise du rapport du conseil d'administration et conformément aux dispositions des articles L. 225-129-2 et L. 228-92 du Code de commerce : 1°) Délègue au directoire, sous réserve de l’autorisation préalable du conseil de surveillance dans les cas prévus par les statuts, durant la même période de vingt-six mois, la compétence de décider une ou plusieurs augmentations du capital par incorporation au capital de primes, réserves, bénéfices ou autres dont la capitalisation sera légalement et statutairement possible et sous forme d’attribution d’actions gratuites, d’élévation de la valeur nominale des actions existantes ou de combinaison de ces deux modalités ; 2°) Décide que le montant total des augmentations de capital social susceptibles d'être ainsi réalisées, augmenté du montant nécessaire pour préserver, conformément à la loi, les droits des porteurs de valeurs mobilières donnant droit à des actions, ne pourra être supérieur à 150 M€ (cent cinquante millions d’euros), ni, en tout état de cause, au montant des comptes de réserves, primes ou bénéfices visés ci-dessus qui existent lors de l'augmentation de capital ; 3°) Décide que le directoire aura tous pouvoirs, avec faculté de subdélégation à son président ou à l’un de ses membres dans les conditions fixées par la loi et les statuts, pour mettre en oeuvre la présente délégation et notamment pour : — fixer le montant et la nature des sommes à incorporer au capital ; — fixer le nombre d’actions à émettre ou le montant dont le nominal des actions composant le capital social sera augmenté ; — arrêter la date, même rétroactive, à compter de laquelle les actions nouvelles porteront jouissance ou celle à laquelle l’élévation du nominal prendra effet ; — décider conformément aux dispositions de l’article L. 225-130 du Code de commerce que les droits formant rompus ne seront pas négociables ou cessibles et que les actions correspondantes seront vendues, les sommes provenant de la vente étant allouées aux titulaires des droits au plus tard trente jours après la date d'inscription à leur compte du nombre entier d’actions leur revenant ; — prélever sur un ou plusieurs postes de réserves disponibles les sommes nécessaires pour porter la réserve légale au dixième du capital social après chaque augmentation de capital ; — prendre toutes dispositions pour assurer la bonne fin de l’augmentation de capital ; — constater la réalisation de l’augmentation de capital, procéder aux modifications corrélatives des statuts et accomplir tous actes et formalités y afférents, et plus généralement faire le nécessaire. 4°) Prend acte que la présente délégation prive d’effet toute délégation antérieure ayant le même objet.   Vingtième résolution (Délégation de compétence consentie au directoire en vue d’attribuer des options de souscription ou d’achat d’actions) — Sous la condition suspensive de l’entrée en vigueur de la modification du régime d’administration et de direction de la Société prévue à la douzième résolution, connaissance prise du rapport du conseil d'administration et du rapport spécial des commissaires aux comptes, et statuant aux conditions de quorum et de majorité requises pour les assemblées extraordinaires, et en application des dispositions des articles L. 225-177 et suivants du Code de commerce, l’assemblée générale : 1°) Décide d’autoriser le directoire à consentir en une ou plusieurs fois aux salariés ou mandataires sociaux de la Société, ou à certains d’entre eux, ou des sociétés qui lui sont liées au sens de l’article L. 225-180 du Code de commerce des options d'une durée de sept (7) années donnant droit à la souscription d’actions nouvelles ou à l’achat d’actions existantes de la Société provenant de rachats effectués dans les conditions prévues par les statuts et par la loi ; 2°) Décide que le nombre total des options de souscription consenties au titre de la présente autorisation ne pourra donner droit à souscrire un nombre d’actions représentant plus de 10 000 000 d'actions ; 3°) Décide que les options de souscription et/ou d’achat d’actions devront être consenties avant l’expiration d’une période de 38 mois à compter de la présente assemblée ; 4°) Prend acte et décide, le cas échéant, que la présente autorisation emporte de plein droit, au profit des bénéficiaires des options de souscription, renonciation expresse des actionnaires à leur droit préférentiel de souscription aux actions qui seront émises lors de l’exercice des options ; 5°) Confère au directoire tous pouvoirs pour mettre en oeuvre, dans les conditions fixées par la loi et les statuts, la présente délégation, à l’effet notamment de : — fixer les conditions auxquelles seront consenties les options et arrêter la liste ou les catégories de bénéficiaires des options ; — déterminer le prix de souscription des actions (dans le cas d’options de souscription) et le prix d’achat des actions (dans le cas d’options d’achat d’actions), le jour où les options seront consenties étant précisé que ce prix ne pourra être inférieur à la valeur résultant de l’application de la réglementation en vigueur ; — ajuster le prix de souscription et le prix d’achat des actions pour tenir compte des opérations financières éventuelles pouvant intervenir avant la levée des options ; — fixer la ou les périodes d’exercice des options ainsi consenties ; — prévoir la faculté de suspendre temporairement les levées d’options pendant un délai maximum de trois mois en cas de réalisation d’opérations financières impliquant l’exercice d’un droit attaché aux actions ; — constater, s’il y a lieu, lors de sa première réunion suivant la clôture de chaque exercice, le nombre et le montant des actions émises pendant la durée de l’exercice à la suite des levées d’options ; — sur sa seule décision et s’il le juge opportun, imputer les frais des augmentations du capital social sur le montant des primes afférentes à ces augmentations et prélever sur ce montant les sommes nécessaires pour porter la réserve légale au dixième du nouveau capital après chaque augmentation ; — accomplir ou faire accomplir tous actes et formalités à l’effet de rendre définitives les augmentations de capital qui pourront être réalisées en vertu de l’autorisation faisant l’objet de la présente résolution ; modifier les statuts en conséquence et généralement faire tout ce qui sera nécessaire ; 6°) Prend acte que la présente délégation prive d’effet toute délégation antérieure ayant le même objet.   Vingt et unième résolution (Délégation de compétence consentie au directoire en vue d’attribuer des actions gratuites) — Sous la condition suspensive de l’entrée en vigueur de la modification du régime d’administration et de direction de la Société prévue à la douzième résolution, l'assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité requises pour les assemblées extraordinaires, après avoir pris connaissance du rapport du conseil d’administration et du rapport spécial des commissaires aux comptes, conformément aux articles L. 225-197-1 et L. 225-197-2 et suivants du Code de commerce : 1°) Autorise le directoire à procéder, en une ou plusieurs fois, à des attributions gratuites d’actions existantes ou à émettre de la Société ; 2°) Décide que les bénéficiaires des attributions pourront être les salariés ou certaines catégories d’entre eux, de la Société et/ou des sociétés qui lui sont liées directement ou indirectement dans les conditions de l'article L. 225-197-2 du Code de commerce ; 3°) Décide que le directoire déterminera l’identité des bénéficiaires des attributions ainsi que les conditions et, le cas échéant, les critères d’attribution des actions ; 4°) Décide que le nombre total d’actions attribuées gratuitement en vertu de la présente résolution ne pourra représenter plus de 6 000 000 d'actions au jour de la décision du directoire, compte non tenu des actions supplémentaires à émettre ou à attribuer pour préserver les droits des bénéficiaires en cas d’opérations sur le capital de la Société au cours de la période d’acquisition ; 5°) Décide que l’attribution des actions à leurs bénéficiaires sera définitive au terme d’une période d’acquisition minimale de 2 ans, la durée minimale de l’obligation de conservation des actions par les bénéficiaires étant fixée à 2 ans à compter de l’attribution définitive des actions ; 6°) Autorise le directoire à procéder, le cas échéant, pendant la période d’acquisition, aux ajustements du nombre d’actions attribuées gratuitement en fonction des éventuelles opérations sur le capital de la Société de manière à préserver le droit des bénéficiaires ; 7°) Prend acte que la présente décision comporte renonciation de plein droit des actionnaires, en faveur des attributaires d’actions gratuites, pour la partie des réserves, bénéfices et primes qui, le cas échéant, sera incorporée au capital en cas d’émission d’actions nouvelles. La présente autorisation est donnée pour une durée de 38 mois à compter de la date de la présente assemblée. L’assemblée délègue tous pouvoirs au directoire, avec faculté de subdélégation à son président et ou à l’un de ses membres avec l’accord du président, dans les conditions fixées par la loi, pour mettre en oeuvre la présente délégation, à l'effet notamment de déterminer les dates et modalités des attributions et prendre généralement toutes les dispositions utiles et conclure tous accords pour parvenir à la bonne fin des attributions envisagées, constater la ou les augmentations de capital résultant de toute attribution réalisée par l'usage de la présente délégation et modifier corrélativement les statuts.   Vingt-deuxième résolution (Délégation de compétence consentie au directoire en vue de procéder à une augmentation de capital réservée aux salariés en application de l’article L. 225-129-6 du Code de commerce) — Sous la condition suspensive de l’entrée en vigueur de la modification du régime d’administration et de direction de la Société prévue à la douzième résolution, l’assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité requises pour les assemblées extraordinaires, connaissance prise du rapport du conseil d’administration et du rapport spécial des commissaires aux comptes et conformément aux dispositions des articles L. 225-129 et suivants et L. 225-138-1 du Code de commerce, et des articles L. 443-1 et suivants du Code du travail : 1°) Délègue au directoire la compétence de décider l’augmentation du capital social de la Société d’un montant global nominal maximal de 16 millions d’euros en une ou plusieurs fois, par émission d’actions nouvelles de numéraire réservées aux salariés de la Société ou des sociétés qui lui sont liées au sens de l’article L. 444-3 alinéa 2 du Code du travail, dès lors que ces salariés sont adhérents à un plan d’épargne d’entreprise ; 2°) Autorise le directoire, dans le cadre de ces augmentations de capital, à attribuer gratuitement des actions, dans les limites prévues à l’article L. 443-5 alinéa 4 du Code du travail ; 3°) Décide de supprimer au profit de ces salariés le droit préférentiel des actionnaires à la souscription des actions nouvelles concernées et de renoncer à tout droit aux actions pouvant être attribuées gratuitement sur le fondement de la présente résolution ; 4°) Décide que le prix de souscription des actions émises en application de la présente délégation sera fixé par le directoire conformément aux dispositions de l’article L. 443-5 du Code du travail ; 5°) Confère tous pouvoirs au directoire, avec faculté de subdélégation dans les conditions prévues par la loi, pour fixer les conditions et modalités de mise en oeuvre de la (ou des) augmentation(s) de capital décidée(s) en vertu de la présente résolution, notamment pour : — déterminer les sociétés dont les salariés pourront bénéficier de l’offre de souscription ; — fixer le nombre d’actions nouvelles à émettre et leur date de jouissance ; — fixer, dans les limites légales, les conditions de l’émission des actions nouvelles et les délais accordés aux salariés pour l’exercice de leurs droits ; — fixer les délais et modalités de libération des actions nouvelles étant précisé que ce délai ne pourra excéder trois ans ; — imputer les frais de la ou des augmentations de capital sur le montant des primes y relatives ; — constater la réalisation de la ou des augmentations de capital à concurrence des actions souscrites et procéder aux modifications corrélatives des statuts ; — procéder à toutes opérations et formalités rendues nécessaires par la réalisation de la ou des augmentations de capital. La présente délégation est consentie pour une durée de 26 mois à compter de ce jour.   Vingt-troisième résolution (Autorisation au directoire de réduire le capital social par annulation des actions achetées en application d’un programme de rachat d’actions) — Sous la condition suspensive de l’entrée en vigueur de la modification du régime d’administration et de direction de la Société prévue à la douzième résolution, l’assemblée générale, connaissance prise du rapport du conseil d’administration et du rapport des commissaires aux comptes, et statuant aux conditions de quorum et de majorité requises pour les assemblées générales extraordinaires : 1°) Donne au directoire l’autorisation d’annuler, sur ses seules décisions, en une ou plusieurs fois, dans la limite de 61 600 000 actions, soit 5 % du capital (compte tenu de la division du capital par dix (10)), les actions que la société détient ou pourra détenir par suite des rachats réalisés dans le cadre de l’article L. 225-209 du Code de commerce en application de la cinquantième résolution et de réduire en conséquence le capital social à due concurrence conformément aux dispositions légales et réglementaires en vigueur. Le montant maximum de la réduction de capital autorisée s’élève à 98 560 000 euros en valeur nominale ; 2°) Fixe à dix-huit mois à compter de la présente assemblée, la durée de validité de la présente autorisation ; 3°) Décide que l’excédent éventuel du prix d’achat des actions sur leur valeur nominale sera imputé sur les postes de primes d’émission, de fusion ou d’apports ou sur tout poste de réserve disponible, y compris sur la réserve légale dans la limite de 10 % de la réduction de capital réalisée ; 4°) Donne tous pouvoirs au directoire, avec faculté de subdélégation à son président, pour réaliser cette ou ces réductions de capital, et notamment régler en tant que de besoin le sort d’éventuelles oppositions, constater la ou les réductions de capital, apporter aux statuts les modifications nécessaires en cas d’utilisation de la présente autorisation ainsi que pour procéder à toutes informations, publications et formalités y afférentes.   De la compétence de l’assemblée générale ordinaire.     Vingt-quatrième résolution (Nomination de M. Charles Milhaud aux fonctions de membre du conseil de surveillance) — Sur proposition du conseil d’administration, l’assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité requises pour les assemblées ordinaires, décide sous réserve de l’approbation des douzième et quatorzième résolutions soumises à la présente assemblée et de la constatation de la réalisation définitive des Apports C.N.C.E. et des Apports S.N.C. Champion, de nommer M. Charles Milhaud en qualité de membre du conseil de surveillance de la Société, pour une durée de six années qui expirera à l’issue de l’assemblée générale ordinaire statuant en 2012 sur les comptes du dernier exercice clos.   Vingt-cinquième résolution (Nomination de la Banque fédérale des Banques populaires, représentée par M. Michel Goudard, aux fonctions de membre du conseil de surveillance) — Sur proposition du conseil d’administration, l’assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité requises pour les assemblées ordinaires, décide sous réserve de l’approbation des douzième et quatorzième résolutions soumises à la présente assemblée et de la constatation de la réalisation définitive des Apports C.N.C.E. et des Apports S.N.C. Champion, de nommer la Banque fédérale des Banques populaires, représentée par M. Michel Goudard, en qualité de membre du conseil de surveillance de la Société, pour une durée de six années qui expirera à l’issue de l’assemblée générale ordinaire statuant en 2012 sur les comptes du dernier exercice clos.   Vingt-sixième résolution (Nomination de la Caisse nationale des Caisses d’épargne, représentée par M. Nicolas Merindol, aux fonctions de membre du conseil de surveillance) — Sur proposition du conseil d’administration, l’assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité requises pour les assemblées ordinaires, décide sous réserve de l’approbation des douzième et quatorzième résolutions soumises à la présente assemblée et de la constatation de la réalisation définitive des Apports C.N.C.E. et des Apports S.N.C. Champion, de nommer la Caisse nationale des Caisses d’épargne, représentée par M. Nicolas Merindol, en qualité de membre du conseil de surveillance de la Société, pour une durée de six années qui expirera à l’issue de l’assemblée générale ordinaire statuant en 2012 sur les comptes du dernier exercice clos.   Vingt-septième résolution (Nomination de M. Vincent Bolloré aux fonctions de membre du conseil de surveillance) — Sur proposition du conseil d’administration, l’assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité requises pour les assemblées ordinaires, décide sous réserve de l’approbation des douzième et quatorzième résolutions soumises à la présente assemblée et de la constatation de la réalisation définitive des Apports C.N.C.E. et des Apports S.N.C. Champion, de nommer M. Vincent Bolloré en qualité de membre du conseil de surveillance de la Société, pour une durée de six années qui expirera à l’issue de l’assemblée générale ordinaire statuant en 2012 sur les comptes du dernier exercice clos.   Vingt-huitième résolution (Nomination de M. Jean-François Comas aux fonctions de membre du conseil de surveillance) — Sur proposition du conseil d’administration, l’assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité requises pour les assemblées ordinaires, décide sous réserve de l’approbation des douzième et quatorzième résolutions soumises à la présente assemblée et de la constatation de la réalisation définitive des Apports C.N.C.E. et des Apports S.N.C. Champion, de nommer M. Jean-François Comas en qualité de membre du conseil de surveillance de la Société, pour une durée de six années qui expirera à l’issue de l’assemblée générale ordinaire statuant en 2012 sur les comptes du dernier exercice clos.   Vingt-neuvième résolution (Nomination de M. Bernard Comolet aux fonctions de membre du conseil de surveillance) — Sur proposition du conseil d’administration, l’assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité requises pour les assemblées ordinaires, décide sous réserve de l’approbation des douzième et quatorzième résolutions soumises à la présente assemblée et de la constatation de la réalisation définitive des Apports C.N.C.E. et des Apports S.N.C. Champion, de nommer M. Bernard Comolet en qualité de membre du conseil de surveillance de la Société, pour une durée de six années qui expirera à l’issue de l’assemblée générale ordinaire statuant en 2012 sur les comptes du dernier exercice clos.   Trentième résolution (Nomination de M. Claude Cordel aux fonctions de membre du conseil de surveillance) — Sur proposition du conseil d’administration, l’assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité requises pour les assemblées ordinaires, décide sous réserve de l’approbation des douzième et quatorzième résolutions soumises à la présente assemblée et de la constatation de la réalisation définitive des Apports C.N.C.E. et des Apports S.N.C. Champion, de nommer M. Claude Cordel en qualité de membre du conseil de surveillance de la Société, pour une durée de six années qui expirera à l’issue de l’assemblée générale ordinaire statuant en 2012 sur les comptes du dernier exercice clos.   Trente et unième résolution (Nomination de M. Jean-Claude Crequit aux fonctions de membre du conseil de surveillance) — Sur proposition du conseil d’administration, l’assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité requises pour les assemblées ordinaires, décide sous réserve de l’approbation des douzième et quatorzième résolutions soumises à la présente assemblée et de la constatation de la réalisation définitive des Apports C.N.C.E. et des Apports S.N.C. Champion, de nommer M. Jean-Claude Crequit en qualité de membre du conseil de surveillance de la Société, pour une durée de six années qui expirera à l’issue de l’assemblée générale ordinaire statuant en 2012 sur les comptes du dernier exercice clos.   Trente-deuxième résolution (Nomination de M. Stève Gentili aux fonctions de membre du conseil de surveillance) — Sur proposition du conseil d’administration, l’assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité requises pour les assemblées ordinaires, décide sous réserve de l’approbation des douzième et quatorzième résolutions soumises à la présente assemblée et de la constatation de la réalisation définitive des Apports C.N.C.E. et des Apports S.N.C. Champion, de nommer M. Stève Gentili en qualité de membre du conseil de surveillance de la Société, pour une durée de six années qui expirera à l’issue de l’assemblée générale ordinaire statuant en 2012 sur les comptes du dernier exercice clos.   Trente-troisième résolution (Nomination de M. Francis Henry aux fonctions de membre du conseil de surveillance)  — Sur proposition du conseil d’administration, l’assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité requises pour les assemblées ordinaires, décide sous réserve de l’approbation des douzième et quatorzième résolutions soumises à la présente assemblée et de la constatation de la réalisation définitive des Apports C.N.C.E. et des Apports S.N.C. Champion, de nommer M. Francis Henry en qualité de membre du conseil de surveillance de la Société, pour une durée de six années qui expirera à l’issue de l’assemblée générale ordinaire statuant en 2012 sur les comptes du dernier exercice clos.   Trente-quatrième résolution (Nomination de M. Yvan de La Porte du Theil aux fonctions de membre du conseil de surveillance) — Sur proposition du conseil d’administration, l’assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité requises pour les assemblées ordinaires, décide sous réserve de l’approbation des douzième et quatorzième soumises à la présente assemblée et de la constatation de la réalisation définitive des Apports C.N.C.E. et des Apports S.N.C. Champion, de nommer M. Yvan de La Porte du Theil en qualité de membre du conseil de surveillance de la Société, pour une durée de six années qui expirera à l’issue de l’assemblée générale ordinaire statuant en 2012 sur les comptes du dernier exercice clos.   Trente-cinquième résolution (Nomination de M. Bruno Mettling aux fonctions de membre du conseil de surveillance) — Sur proposition du conseil d’administration, l’assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité requises pour les assemblées ordinaires, décide sous réserve de l’approbation des douzième et quatorzième résolutions soumises à la présente assemblée et de la constatation de la réalisation définitive des Apports C.N.C.E. et des Apports S.N.C. Champion, de nommer M. Bruno Mettling en qualité de membre du conseil de surveillance de la Société, pour une durée de six années qui expirera à l’issue de l’assemblée générale ordinaire statuant en 2012 sur les comptes du dernier exercice clos.   Trente-sixième résolution (Nomination de M. Jean-Charles Naouri aux fonctions de membre du conseil de surveillance) — Sur proposition du conseil d’administration, l’assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité requises pour les assemblées ordinaires, décide sous réserve de l’approbation des douzième et quatorzième résolutions soumises à la présente assemblée et de la constatation de la réalisation définitive des Apports C.N.C.E. et des Apports S.N.C. Champion, de nommer M. Jean-Charles Naouri en qualité de membre du conseil de surveillance de la Société, pour une durée de six années qui expirera à l’issue de l’assemblée générale ordinaire statuant en 2012 sur les comptes du dernier exercice clos.   Trente-septième résolution (Nomination de M. Didier Patault aux fonctions de membre du conseil de surveillance) — Sur proposition du conseil d’administration, l’assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité requises pour les assemblées ordinaires, décide sous réserve de l’approbation des douzième et quatorzième résolutions soumises à la présente assemblée et de la constatation de la réalisation définitive des Apports C.N.C.E. et des Apports S.N.C. Champion, de nommer M. Didier Patault en qualité de membre du conseil de surveillance de la Société, pour une durée de six années qui expirera à l’issue de l’assemblée générale ordinaire statuant en 2012 sur les comptes du dernier exercice clos.   Trente-huitième résolution (Nomination de M. Henri Proglio aux fonctions de membre du conseil de surveillance) — Sur proposition du conseil d’administration, l’assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité requises pour les assemblées ordinaires, décide sous réserve de l’approbation des douzième et quatorzième résolutions soumises à la présente assemblée et de la constatation de la réalisation définitive des Apports C.N.C.E. et des Apports S.N.C. Champion, de nommer M. Henri Proglio en qualité de membre du conseil de surveillance de la Société, pour une durée de six années qui expirera à l’issue de l’assemblée générale ordinaire statuant en 2012 sur les comptes du dernier exercice clos.   Trente-neuvième résolution (Nomination de M. Philippe Sueur aux fonctions de membre du conseil de surveillance) — Sur proposition du conseil d’administration, l’assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité requises pour les assemblées ordinaires, décide sous réserve de l’approbation des douzième et quatorzième résolutions soumises à la présente assemblée et de la constatation de la réalisation définitive des Apports C.N.C.E. et des Apports S.N.C. Champion, de nommer M. Philippe Sueur en qualité de membre du conseil de surveillance de la Société, pour une durée de six années qui expirera à l’issue de l’assemblée générale ordinaire statuant en 2012 sur les comptes du dernier exercice clos.   Quarantième résolution (Nomination de M. Jean-Louis Tourret aux fonctions de membre du conseil de surveillance) — Sur proposition du conseil d’administration, l’assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité requises pour les assemblées ordinaires, décide sous réserve de l’approbation des douzième et quatorzième résolutions soumises à la présente assemblée et de la constatation de la réalisation définitive des Apports C.N.C.E. et des Apports S.N.C. Champion, de nommer M. Jean-Louis Tourret en qualité de membre du conseil de surveillance de la Société, pour une durée de six années qui expirera à l’issue de l’assemblée générale ordinaire statuant en 2012 sur les comptes du dernier exercice clos.   Quarante et unième résolution (Nomination de M. Robert Zolade aux fonctions de membre du conseil de surveillance) — Sur proposition du conseil d’administration, l’assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité requises pour les assemblées ordinaires, décide sous réserve de
    Bulletin BALO n°124 du 16/10/2006, affaire n°15209
  • AVIS DE CONVOCATION/AVIS DE REUNION 16/10/2006
    Numéro d’affaire : 15207
    Description : 0615207 16 octobre 2006BULLETIN DES ANNONCES LEGALES OBLIGATOIRES Bulletin n°124 Convocations____________________ Assemblées d'actionnaires et de porteurs de parts____________________       NATEXIS BANQUES POPULAIRES Société anonyme au capital de 803 072 720 €. Siège social : 45, rue Saint-Dominique, 75007 Paris. 542 044 524 R.C.S. Paris.  Avis de réunion.  MM. les actionnaires titulaires d’actions à droit de vote double de Natexis Banques populaires sont informés qu’ils sont convoqués en assemblée spéciale le vendredi 17 novembre 2006 à 8 heures au Ponant de Paris, 5, rue Leblanc, 75015 Paris, à l’effet de délibérer sur l’ordre du jour suivant :   — Approbation de la suppression du droit de vote double. — Pouvoirs pour l’accomplissement des formalités.   Les résolutions soumises à l’assemblée seront les suivantes :   Première résolution (Approbation de la suppression des droits de vote double) — L’assemblée spéciale des titulaires de droits de vote double, connaissance prise du rapport du conseil d’administration : — prend acte du fait que l’assemblée générale mixte des actionnaires de la Société sera appelée à décider la suppression des droits de vote double attachés aux actions inscrites, sous la forme nominative au nom du même actionnaire, depuis deux années au moins et la suppression des dispositions correspondantes visées à l’article 26 des statuts ; — prend acte qu’en conséquence de cette décision chaque action donnera droit à une voix, — approuve en application de l’article L. 225-99 du Code de commerce cette décision si elle venait à être prise par l’assemblée générale extraordinaire.   Deuxième résolution (Pouvoirs pour l’accomplissement des formalités) — L’assemblée spéciale des titulaires de droits de vote double confère tous pouvoirs au porteur d’un original, d’une copie ou d’un extrait du présent procès-verbal, aux fins d’accomplir tous dépôts, formalités et publications nécessaires.    ___________     Les demandes d’inscription de projets de résolutions à l’ordre du jour de cette assemblée doivent être adressées à la société dans le délai de dix jours à compter de la présente publication. Pour avoir le droit d’assister, de voter par correspondance, ou de se faire représenter à cette assemblée, les titulaires d’actions nominatives doivent être inscrits en compte nominatif pur ou en compte nominatif administré depuis 2 ans au moins avant la date de l’assemblée.  Tout actionnaire souhaitant voter par correspondance peut solliciter, par lettre recommandée avec demande d’avis de réception, un formulaire de vote par correspondance soit auprès de la société, soit auprès de l’établissement teneur de son compte.    Le conseil d’administration.   0615207
    Bulletin BALO n°124 du 16/10/2006, affaire n°15207
  • EMISSIONS ET COTATIONS 09/10/2006
    Numéro d’affaire : 14982
    Type d’informations : Valeurs françaises
    Description : 0614982 9 octobre 2006BULLETIN DES ANNONCES LEGALES OBLIGATOIRES Bulletin n°121 Emissions et cotations____________________ Valeurs françaises____________________ Bons, obligations et autres titres NATEXIS BANQUES POPULAIRES   Société anonyme de droit français, au capital social de 803.072.720 €, régie par la réglementation des sociétés commerciales, par la réglementation des établissements de crédit et par ses statuts.  542 044 524 R.C.S Paris .  Siège social. – 45, rue Saint-Dominique, 75007 Paris.   Objet social. — La société a pour objet en France et à l’étranger : — l’exercice de toutes opérations de banque et opérations connexes au sens de la loi bancaire ; — la fourniture de tous services d’investissements tels qu’ils sont définis par le Code monétaire et financier ; — l’accomplissement des missions spécifiques confiées par l’Etat dans le domaine économique et financier, dans le cadre de conventions particulières; — l’exercice de toutes opérations de courtage ; — la prise de participation dans les sociétés, groupements ou associations se rapportant directement ou indirectement aux activités énoncées ci-dessus; — ainsi que la réalisation de toutes opérations civiles ou commerciales.   Commissaires aux comptes titulaires. — Ernst & Young et Autres, 41, rue Ybry, 92576 Neuilly-sur-Seine; Deloitte & Associés, 185, avenue Charles-de-Gaulle, 92200 Neuilly-sur-Seine et Salustro Reydel, membre de KPMG International, 1, cours Valmy, 92923 Paris La Défense cedex.   Obligations en circulation. – Emprunts émis et encore en circulation.- Situation au 4 octobre 2006 (valeur de remboursement) : – Emissions obligataires ne bénéficiant d'aucune garantie particulière, indépendamment de la clause pari passu : 2.815.923.410 EUR – Emprunts subordonnés remboursables : 3.791.456.891 EUR – Emprunts subordonnés remboursables à durée indéterminée : 282.798.819 EUR.   Emprunt obligataire   Conformément aux pouvoirs qui lui ont été conférés par le conseil d’administration du 17 mai 2006, M. Yves Lanaud, adjoint au Directeur financier, (l’«Emetteur ») a décidé le 21 septembre 2006 de procéder à l’émission d’un emprunt obligataire d’un montant nominal de 95.000.000 d’euros.   Montant de l’émission et valeur nominale des titres. – 95.000.000 d’euros représentés par 1.900 obligations de 50.000 € de valeur nominale.   Date de règlement et de jouissance. – 9 octobre 2006.   Prix d’émission. – 99,775%.   Forme des titres. – Les obligations sont émises dans le cadre de la législation française. Les obligations pourront revêtir la forme nominative ou au porteur, au choix des porteurs. Elles seront obligatoirement inscrites en comptes tenus, selon les cas, par : – l'Emetteur, pour les titres nominatifs purs, – un intermédiaire habilité au choix du porteur pour les titres nominatifs administrés, – un intermédiaire habilité au choix du porteur pour les titres au porteur. Les obligations seront inscrites en compte le 9 octobre 2006. Euroclear France assurera la compensation des titres entre teneurs de comptes. Code ISIN : FR0010379321 Code Commun : 027032613    Intérêts. – Le taux d'intérêt applicable aux obligations pour chaque Période d'Intérêts sera égal au Taux de Référence (tel que défini ci-dessous). Pour les besoins des présentes : "Taux de Référence" est le taux calculé conformément à la formule suivante :   et arrondi, si nécessaire, au dix millième d'un pour cent le plus proche (0,0001 %), les demis étant arrondis au chiffre supérieur.   Où: "d"    est le nombre de jours calendaires dans la Période d'Intérêts concernée ; "d0"    pour toute Période d'Intérêts, est le nombre de Jours de Règlement TARGET dans la Période d'Intérêts concernée ; "EONIAi"    désigne le taux de l'EONIA pour chaque jour "i" dans la Période d'Intérêts concernée et pour chaque jour calendaire consécutif qui ne serait pas un Jour de Règlement TARGET ; "i"    est une série de nombres entiers de un à d0, représentant chacun les Jours de Règlement TARGET concernés dans l'ordre chronologique, et comprenant le premier Jour de Règlement TARGET dans la Période d'Intérêts concernée ; et "ni"    est le nombre de jours calendaires dans la Période d'Intérêts concernée pour lesquels le taux est EONIAi ; "Banques de Références" signifie quatre banques de premier rang sur le marché interbancaire de la Zone Euro ; "EONIA"     désigne le taux au jour le jour pour les dépôts en Euro (EONIA) calculé par la Banque Centrale Européenne et publié par la Fédération des Banques Européennes tel qu'il apparaît à titre d’information sur l'écran Moneyline Telerate page 247 (ou toute autre page s'y substituant) pour le Jour de Règlement TARGET concerné, sauf si cette information n'est pas disponible, au quel cas l'Agent de Calcul demandera à chacune des Banques de Référence de fournir une cotation du taux offert aux banques de premier rang sur le marché interbancaire de la Zone Euro pour des dépôts en euros pour un Montant Représentatif au Jour de Règlement TARGET concerné et EONIA sera la moyenne arithmétique (arrondie s'il y a lieu au dix millième d'un pour cent le plus proche) d'au moins deux de ces cotations calculée par l'Agent de Calcul. Si moins de deux cotations sont obtenues, le taux pour le Jour de Règlement TARGET concerné sera déterminé par l'Agent de Calcul agissant après consultation d'un expert indépendant.   Dates de paiement des intérêts. – Les obligations porteront intérêt à taux variable à compter du 9 octobre 2006, payable annuellement à terme échu le 9 octobre 2007, le 9 octobre 2008 et le 9 octobre 2009, et pour la première fois le 9 octobre 2007 pour la période courant du 9 octobre 2006 inclus au 9 octobre 2007 exclu.   Amortissement normal. – Les obligations seront amorties en totalité par remboursement au pair le 9 octobre 2009 ou, si ce jour n'est pas un Jour Ouvré TARGET, le Jour Ouvré TARGET suivant. Le capital sera prescrit dans un délai de 30 ans à compter de la mise en remboursement.   Amortissement anticipé. – L'Emetteur s'interdit de procéder, pendant toute la durée de l'emprunt, à l'amortissement anticipé des obligations par remboursement. Toutefois, il se réserve le droit de procéder à l'amortissement anticipé des obligations soit par des rachats en bourse ou de gré à gré, soit par des offres publiques d'achat ou d'échange, en respectant la législation en vigueur, ces opérations étant sans incidence sur le calendrier normal de l'amortissement des titres restant en circulation. Les obligations ainsi rachetées sont annulées. L'information relative au nombre de titres rachetés et au nombre de titres en circulation sera transmise annuellement à Euronext Paris SA pour l'information du public et pourra être obtenue auprès de l'Emetteur.   Prescription. – Toute action contre l’Emetteur en vue du remboursement du principal ainsi que du paiement des intérêts au titre des Obligations sera prescrite au bout de trente ans (pour le principal) et cinq ans (pour les intérêts) à partir de leur date d’exigibilité respective.   Assimilations ultérieures. – Au cas où l'Emetteur émettrait ultérieurement de nouvelles obligations jouissant à tous égards de droits identiques à ceux de la présente émission, il pourra, sans requérir le consentement des porteurs et à condition que les contrats d'émission le prévoient, procéder à l'assimilation de l'ensemble des titres des émissions successives unifiant ainsi l'ensemble des opérations relatives à leur gestion et à leur négociation.   Rang de créance - Maintien de l'emprunt à son rang. – Les obligations et leurs intérêts constituent des engagements généraux, directs, inconditionnels, non subordonnés et non assortis de sûretés de l'Emetteur qui viennent et viendront au même rang entre eux et (sous réserve des exceptions légales) au même rang que tous les autres engagements non subordonnés et non assortis de sûretés, présents et futurs, de l'Emetteur. L'Emetteur s'engage, jusqu'au remboursement effectif de la totalité des obligations du présent emprunt, à ne pas conférer ou laisser subsister un quelconque nantissement, hypothèque, gage ou autre sûreté réelle sur tout ou partie de ses engagements, actifs ou revenus, présents et futurs, en garantie d'un Endettement (tel que défini ci-dessous) ou d'une garantie d'un tel Endettement, à moins que les engagements de l'Emetteur au titre des obligations ne bénéficient préalablement ou simultanément d'une sûreté ou d'une garantie équivalente et de même rang. Pour les besoins du présent article, "Endettement" désigne toute dette d'emprunt, présent ou futur, sous forme de, ou représenté par des, obligations ou d'autres valeurs mobilières cotées ou négociées, ou susceptible de l'être, sur une quelconque bourse de valeurs ou tout autre marché de titres.    Représentation des porteurs de titres : Conformément à l'article L. 228-46 du Code de commerce, les porteurs d'obligations sont groupés en une Masse jouissant de la personnalité civile. En application de l'article L. 228-47 du Code de commerce, ont été désignés :   Représentant titulaire de la Masse des Obligataires : M. Antoine CAUDRILLER 124, rue Lafayette – 75010 Paris   Représentant suppléant de la Masse des Obligataires : M. Alexis VALLOIS La Brosse – 86800 Lavoux Le mandat de Représentant ne fera l’objet d’aucune rémunération.   Fiscalité. – Le paiement des intérêts et le remboursement des titres sera effectué sous la seule déduction des retenues opérées à la source et des impôts que la loi met ou pourrait mettre obligatoirement à la charge des porteurs.   Droit applicable. – Les obligations sont régies par le droit français.   Service financier. – Le service financier de cet emprunt (paiement des intérêts échus, remboursement des titres amortis), centralisé par l'Emetteur, sera assuré par les intermédiaires teneurs de compte. Le service des titres (transfert, conversion) est assuré par l'Emetteur.   Prise ferme. – La présente émission fait l’objet d’une prise ferme par Natexis Asset Management (″NAM ″)   Prospectus. – Le prospectus, qui a reçu de l'Autorité des Marchés Financiers le visa n° 06-340 en date du 4 octobre 2006, se compose des documents de référence déposés auprès de l'Autorité des Marchés Financiers le 25 mars 2005 et le 23 mars 2006 respectivement sous les numéros D.05-0285 et D.06-0152 et de l'actualisations déposée auprès de l’Autorité des Marchés Financiers le 4 octobre 2006, sous le numéro D-06-0152-A01. Ces documents sont tenus à la disposition du public et pourront être obtenus auprès de Natexis Banques Populaires, 115, rue Montmartre, 75002 Paris. La présente notice légale décrit de façon résumée les termes et conditions des obligations qui sont contenus dans leur intégralité dans le Propectus.   Bilan. – Le bilan au 31 décembre 2005 a été publié au Bulletin des Annonces légales obligatoires du 16 juin 2006, au Bulletin n° 72. Les comptes semestriels ont été publiés au Bulletin des Annonces légales obligatoires du 22 septembre 2006, au Bulletin n° 114.   Objet de l'insertion. – La présente insertion est faite en vue de l'admission sur l’Eurolist d'Euronext Paris S.A. des obligations visées ci-dessus.     Natexis Banques Populaires Yves Lanaud adjoint au Directeur financier faisant élection de domicile au siège social de la société, 45, rue Saint-Dominique, 75007 Paris.             0614982
    Bulletin BALO n°121 du 09/10/2006, affaire n°14982
  • PUBLICATIONS PERIODIQUES 22/09/2006
    Numéro d’affaire : 14437
    Type d’informations : Chiffres d’affaires et situations trimestrielles
    Description : 0614437 22 septembre 2006BULLETIN DES ANNONCES LEGALES OBLIGATOIRES Bulletin n°114 Publications périodiques____________________ Sociétés commerciales et industrielles (Chiffres d'affaires et situations trimestrielles)____________________     NATEXIS BANQUES POPULAIRES Société anonyme au capital de 803 034 320 €. Siège social : 45, rue Saint Dominique, 75007 Paris. 542 044 524 R.C.S. Paris. Situation au 30 juin 2006. (En milliers d'euros). Actif Montant Caisse, banques centrales, C.C.P. 32 973 Effets publics et valeurs assimilées 4 544 144 Créances sur les établissements de crédit 61 879 383   A vue 4 863 953   A terme 57 015 430 Créances sur la clientèle 45 000 331   Créances commerciales 537 933   Autres concours à la clientèle 38 760 141   Comptes ordinaires débiteurs 5 702 257   Dont crédits acheteurs à long terme et accords de consolidation 233 953 Obligations et autres titres à revenu fixe 15 298 592 Actions et autres titres à revenu variable 3 118 108 Participations et activité de portefeuille 190 509 Parts dans les entreprises liées 4 491 357 Crédit bail 0 Location simple 0 Immobilisations incorporelles 61 751 Immobilisations corporelles 84 597 Actions propres 291 330 Autres actifs 3 567 260 Comptes de régularisation 5 295 458     Total de l’actif 143 855 763    Passif Montant Banques centrales, C.C.P. 967 109 Dettes envers les établissements de crédit 53 873 618   A vue 11 206 948   A terme 42 666 670   Dont affectés au aux financements institutionnels à l'exportation 233 994 Comptes créditeurs de la clientèle 17 187 958 Comptes d'épargne à régime spécial 58 212   A vue 14 710 Autres dettes 17 115 036   A vue 6 640 064   A terme 10 474 972 Dettes représentées par un titre 47 753 343   Bons de caisse 0   Titres du marché interbancaire et titres de créances négociables 44 780 857   Emprunts obligataires 2 972 486 Autres passifs 8 251 778 Comptes de régularisation 7 034 349 Provisions pour risques et charges 948 435 Provisions réglementées 16 065 Dettes subordonnées 3 953 986 Subventions d'investissement 57 302 Fonds pour risques bancaires généraux 253 486 Capital 801 580 Primes d'émission 2 040 953 Réserves 703 566 Report à nouveau 30 235     Total passif 143 855 763    Hors bilan Montant Engagements donnés :     Engagements de financement :       Engagements en faveur d'établissements de crédit 7 441 599     Engagements en faveur de la clientèle 28 603 736   Engagements de garantie :       Engagements d'ordre d'établissements de crédit 3 144 361     Engagements d'ordre de la clientèle 17 028 852 Engagements reçus :     Engagements de financement :       Engagements reçus d'établissements de crédit 11 668 579   Engagements de garantie :       Engagements reçus d'établissements de crédit 5 380 932    Opérations pour le compte de l'état au 30 juin 2006. Opérations spéciales pour le compte de l'Etat Montant Emplois :     Prêts et subventions pour le compte de l'Etat à des entreprises industrielles et commerciales :       Prêts du fonds de développement économique et social (Convention du 31 décembre 1948) (Art. 4) 25 295 411     Subventions remboursables pour le financement de la recherche technique (Convention du 31 mai 1965) 9 291 006     Avances pour le financement des opérations régies par l'art. 90 de la Loi de Finances pour 1968 109 128 522   143 714 939 Ressource :     Versement de l'Etat pour prêts du fonds de développement économique et social (art.4) subventions et art.90 119 255 149   Intérêts reportés capitalisés sur prêts du fonds de développement économique et social (art. 4) 24 459 790   143 714 939           0614437
    Bulletin BALO n°114 du 22/09/2006, affaire n°14437
  • PUBLICATIONS PERIODIQUES 22/09/2006
    Numéro d’affaire : 14402
    Type d’informations : Comptes intermédiaires
    Description : 0614402 22 septembre 2006BULLETIN DES ANNONCES LEGALES OBLIGATOIRES Bulletin n°114 Publications périodiques____________________ Sociétés commerciales et industrielles (Comptes intermédiaires)____________________     NATEXIS BANQUES POPULAIRES Société anonyme de droit français au capital social de 783 927 680 €, régie par la réglementation des sociétés commerciales, par la réglementation des établissements de crédit et par ses statuts. Siège social : 45, rue Saint-Dominique, 75007 Paris. 542 044 524 R.C.S. Paris.   Etats financiers consolidés. I. — Bilan consolidé au 30 juin 2006. (En millions d'euros). Actif Notes 30/06/2006 31/12/2005 30/06/2005 Caisse, banques centrales, CCP   250 217 221 Actifs financiers à la juste valeur par le résultat V.1.1 34 022 26 013 26 566 Instruments dérivés de couverture V.2 348 43 197 Actifs financiers disponibles à la vente   24 583 22 240 21 875 Prêts et créances sur établissements de crédit V.3.1 51 020 56 099 41 784   Dont activité institutionnelle   208 250 292 Prêts et créances sur la clientèle V.3.2 55 508 49 200 49 112   Dont activité institutionnelle   582 697 623 Ecart de réévaluation des portefeuilles couverts en taux         Actifs financiers détenus jusqu'à l'échéance   7 124 7 053 6 721 Actifs d'impôt courant   76     Actifs d'impôts différés   77 248 255 Comptes de régularisation et actifs divers   6 501 4 766 5 347 Actifs non courants destinés à être cédés :         Participations dans les entreprises mises en équivalence   50 50 132 Immeubles de placement   1 039 1 001 977 Immobilisations corporelles V.4 309 314 458 Immobilisations incorporelles V.4 171 142 118 Ecarts d'acquisition V.5 736 733 737     Total actif   181 814 168 119 154 500     Passif Notes 30/06/2006 31/12/2005 30/06/2005 Banques centrales, CCP   967 412 243 Passifs financiers à la juste valeur par résultat V.1.2 10 088 5 288 6 210 Instruments dérivés de couverture V.2 394 212 405 Dettes envers les établissements de crédit   53 095 54 853 47 485   Dont activité institutionnelle   280 322 365 Dettes envers la clientèle   17 984 23 990 20 771   Dont activité institutionnelle   659 727 626 Dettes représentées par un titre V.6 49 897 37 760 35 604 Ecart de réévaluation des portefeuilles couverts en taux         Passifs d'impôt courant   229 120 79 Passifs d'impôts différés   291 414 417 Comptes de régularisation et passifs divers   10 142 8 490 8 981 Dettes sur actifs destinés à être cédés         Provisions techniques des contrats d'assurance   27 860 26 236 25 106 Provisions pour risques et charges V.7 371 382 351 Dettes subordonnées V.8 4 290 4 293 3 842 Capitaux propres part du groupe   5 876 5 357 4 899   Capital et réserves liées   3 552 3 224 3 152   Réserves consolidées   1 563 1 232 1 279   Gains ou pertes latents ou différés   223 206 122   Résultat de l'exercice   539 695 346   Intérêts minoritaires   330 312 107     Total passif   181 814 168 119 154 500    II. — Compte de résultat consolidé. (En millions d'euros).    Notes 30/06/2006 30/06/2005 31/12/2005 Intérêts et produits assimilés VI.1 3 359 2 248 5 791 Intérêts et charges assimilées VI.1 -2 723 -1 958 -4 305 Commissions (produits) VI.2 743 619 1 255 Commissions (charges) VI.2 -376 -337 -675 Gains ou pertes nets sur instruments financiers en juste valeur par résultat VI.3 77 228 555 Gains ou pertes nets sur actifs financiers disponibles à la vente VI.4 131 23 345 Produits des autres activités VI.5 3 371 3 311 4 927 Charges des autres activités VI.5 -2 654 -2 643 -4 802 Produit net bancaire   1 928 1 491 3 091 Charges générales d'exploitation VI.6 -1 091 -910 -1 983 Dotations aux amortissements et aux provisions pour dépréciation desimmobilisations incorporelles et corporelles   -40 -40 -74 Résultat brut d'exploitation   797 541 1 034 Coût du risque VI.7 2 -10 -81 Résultat net d'exploitation   799 531 953 Quote-part dans le résultat des entreprises mises en équivalence   5 7 14 Gains ou pertes sur autres actifs   9 -3 98 Variation de valeur des écarts d'acquisition       2 Résultat avant impôt   813 535 1 067 Impôts sur les bénéfices VI.8 -239 -174 -342 Résultat net   574 361 725 Intérêts minoritaires   -35 -15 -30 Résultat net - part du groupe   539 346 695 Résultat par action   22,2 14,8 14,9 Résultat net consolidé - part du groupe - par action, calculé en retenant le nombre moyen d'actions sur l'exercice hors actions propres         Résultat dilué par action   21,9 14,8 14,8 Résultat net consolidé - part du groupe - par action, calculé en retenant le nombre moyen d'actions sur l'exercice hors actions propres et incluant les actions potentielles provenant de l'exercice d'options de souscription d'actions            III. — Tableau de variations des capitaux propres. (En millions d'euros).        Capital et réserves Réserves consolidées Gains / pertes latents ou différés (nets d'IS)   Capital Réserves liées au capital (1) Elimination des titres auto détenus Réserves consolidées (2) Liés aux écarts de conversion Variations de juste valeur des instruments financiers Résultat net part du groupe Capitaux propres part du groupe Capitaux propres part des minoritaires Total capitaux propres consolidés Actifs disponibles à la vente Instruments dérivés de couverture Capitaux propres au 1er janvier 2005 772 2 379 -160 1 592 -41 146 -70 0 4 618 100 4 718 Augmentation de capital                 0   0 Elimination des titres auto-détenus                 0   0 Composante capitaux propres des plans dont le paiement est fondé sur des actions       1         1   1 Distribution 1er semestre 2005 au titre du résultat 2004       -154         -154 -13 -167     Total des mouvements liés aux relations avec les actionnaires 0 0 0 -153 0 0 0 0 -153 -13 -166 Variations de valeur des instruments financiers affectant les capitaux propres (3)           47 -37   10 1 11 Résultat 30 juin 2005 - IFRS Full               346 346 15 361 Effet des acquisitions et des cessions sur les intérêts minoritaires                 0 4 4 Variation des réserves de conversion         77       77   77 Capitaux propres au 30 juin 2005 772 2 379 -160 1 440 36 193 -107 346 4 899 107 5 006 Augmentation de capital 12 60             72   72 Elimination des titres auto-détenus     -6           -6   -6 Composante capitaux propres des plans dont Le paiement est fondé sur des actions       2         2   2 Distribution second semestre 2005 au titre du résultat 2004                   -15 -15     Total des mouvements liés aux relations avec les actionnaires 12 60 -6 2         68 -15 53 Variations de valeur des instruments financiers                       Affectant les capitaux propres (3)           6 43   49 2 51 Résultat second semestre 2005               349 349 16 365 Effet des acquisitions et des cessions sur les intérêts minoritaires (4)                   -14 -14 Variation des réserves de conversion         22       22 1 23 Changement de méthodes comptables et corrections d'erreurs (4) (5)       -43   10 4   -29 215 186 Capitaux propres au 31 décembre 2005 avant affectation 784 2 439 -166 1 399 58 209 -60 695 5 357 312 5 670 Affectation du résultat 2005   125 -64 634       -695 0   0   Capitaux propres au 1er janvier 2006 784 2 564 -230 2 033 58 209 -60 0 5 357 312 5 670 Augmentation de capital 17 186             203   203 Elimination des titres auto-détenus     5           5   5 Composante capitaux propres des plans dont le paiement est fondé sur des actions       2         2   2 Distribution 2006 au titre du résultat 2005       -237         -237 -12 -249     Total des mouvements liés aux relations avec les actionnaires 17 186 5 -235         -26 -12 -38 Variations de valeur des instruments financiers affectant les capitaux propres (3)           -12 86   74 -1 73 Résultat 30 juin 2006               539 539 34 573 Effet des acquisitions et des cessions sur Les intérêts minoritaires                 0 -3 -3 Variation des réserves de conversion         -66       -66 -1 -67 Changement de méthodes comptables et Corrections d'erreurs (6)       -10   7     -3   -3 Capitaux propres au 30 juin 2006 801 2 750 -225 1 789 -8 204 26 539 5 876 330 6 206 (1) Primes d'émission, réserve légale, réserves statutaires, réserve des plus-values à long terme et autres réserves de Natexis Banques Populaires. (2) Comprend notamment la composante capitaux propres des plans dont le paiement est fondé sur des actions. (3) Comprend notamment les variations de juste valeur des instruments financiers dérivés utilisés en couverture des flux de trésorerie ainsi que les variations de juste valeur des actifs disponibles à la vente. (4) dont diminution des réserves consolidées part du groupe transférées en gains / pertes latents part du groupe pour -14 M€. Dont modification de l'effet de la première application des normes IFRS sur l'évaluation des provisions collectives pour -29 M€. (5) dont capitaux propres minoritaires constatés suite au changement de méthode de consolidation de BP Développement et Sopromec pour 213 M€. (6) dont diminution des réserves consolidées part du groupe transférées en gains / pertes latents part du groupe pour -7 M€.    IV. — Tableau des flux de trésorerie nette. (En millions d'euros.)    30/06/2006 31/12/2005 30/06/2005 Résultat avant impôts 813 1 067 535 +/-  Dotations nettes aux amortissements des immobilisations corporelles et incorporelles 40 74 39 +/-  Dépréciation des écarts d'acquisition et des autres immobilisations -24 -10 3 +/-  Dotations nettes aux autres provisions (y compris provisions techniques d'assurance) 1 853 2 507 1 250 +/-  Quote-part de résultat liée aux sociétés MEE -5 -14 -7 +/-  Perte nette/ (gain net) des activités d'investissement -153 -308 -49 +/-  Perte nette/ (gain net) des activités de financement       +/-  Autres mouvements 36 -278 -212     Total des éléments non monétaires inclus dans le résultat net avant impôts et des autres ajustements 1 747 1 972 1 024 +/- Flux liés aux opérations avec les établissements de crédit 3 378 405 8 980 +/- Flux liés aux opérations avec la clientèle -12 324 -7 274 -10 322 +/- Flux liés aux autres opérations affectant des actifs ou passifs financiers 10 745 454 678 +/- Flux liés aux autres opérations affectant des actifs ou passifs non financiers 43 3 196 913 Impôts versés -238 -309 -188 Diminution/ (augmentation) nette des actifs et des passifs provenant des activités opérationnelles 1 604 -3 528 61       Total flux net de trésorerie généré par l'activité opérationnelle (A) 4 164 -490 1 619 +/- Flux liés aux actifs financiers et aux participations -2 395 -2 747 -1 797 +/- Flux liés aux immeubles de placement -68 -143 16 +- Flux liés aux immobilisations corporelles et incorporelles -66 105 -58     Total flux net de trésorerie lié aux opérations d'investissement (B) -2 529 -2 786 -1 839 Flux de trésorerie provenant ou à destination des actionnaires -38 -116 -167 Autres flux de trésorerie nets provenant des activités de financement -1 096 1 520 733     Total flux net de trésorerie liés aux opérations de financement (C) -1 134 1 404 565 Effet de la variation des taux de change sur la trésorerie et équivalent de trésorerie (D) -86 98 39 Augmentation/ (diminution) nette de la trésorerie et des équivalents de trésorerie (A + B+ C + D) 415 -1 773 385   Flux de trésorerie nets provenant des activités opérationnelles (A) 4 164 -490 1 619   Flux de trésorerie nets provenant des activités d'investissement (B) -2 529 -2 786 -1 839   Flux de trésorerie nets provenant des activités de financement (C) -1 134 1 404 565   Effet de la variation des taux de change sur la trésorerie et équivalent de trésorerie (D) -86 98 39         Trésorerie et équivalents de trésorerie à l'ouverture -6 508 -4 735 -4 768 Caisse, Banques Centrales, CCP (actif et passif) -193 170 17 Comptes et prêts à vue auprès des établissements de crédit -6 315 -4 906 -4 786 Trésorerie et équivalents de trésorerie à la clôture -6 093 -6 508 -4 383 Caisse, Banques Centrales, CCP (actif et passif) -717 -193 -183 Comptes et prêts à vue auprès des établissements de crédit -5 376 -6 315 -4 200 Variation de la trésorerie nette 415 -1 773 385    V. — Notes et annexes aux comptes consolidés.   Note I. – Normes comptables appliquées. Les comptes semestriels de Natexis Banques Populaires comprennent un jeu d’états financiers résumés établis et présentés conformément aux dispositions de la norme IAS34 « Information financière intermédiaire ». Ces états résumés doivent être lus conjointement avec les comptes consolidés pour l’exercice clos le 31 décembre 2005 et publiés dans le Document de référence au titre de l’exercice 2005 : — Le bilan ; — Le compte de résultat ; — Le tableau de variation des capitaux propres ; — Le tableau des flux de trésorerie ; — Le résultat de base et le résultat dilué par action ; — Une sélection de notes explicatives. Les comptes sont présentés avec un comparatif : — Au 31 décembre 2005 pour les éléments bilantiels ; — Au 30 juin 2005 pour les éléments de résultat. Les principes et méthodes comptables retenus pour l’établissement des comptes consolidés semestriels sont identiques à ceux utilisés pour l’élaboration des comptes consolidés de l’exercice clos le 31 décembre 2005 établis conformément au référentiel IFRS tel qu’adopté dans l’Union européenne et détaillés dans la note I « Normes comptables appliquées » des états financiers consolidés de l’exercice 2005, à l’exception de celles relatives aux normes, amendements et interprétations adoptés par l’Union européenne et nouvellement applicables au 1er janvier 2006.   Les normes et interprétations applicables pour la première fois au 1er janvier 2006 et appliquées de façon rétrospective par Natexis Banques Populaires à compter de cette date n’ont pas eu d’incidence sur les états financiers : — La révision limitée de la norme IAS19 « Avantages du personnel » relative aux écarts actuariels, aux régimes groupe et aux informations à fournir, introduit une nouvelle option permettant la comptabilisation dans les capitaux propres de l’intégralité des gains et pertes actuariels se rapportant aux régimes de retraite à prestation définies. Natexis Banques Populaires n’ayant pas utilisé cette option, l’application de l’amendement est sans incidence sur ses états financiers ; — L’amendement des normes IAS39 « Instruments financiers, comptabilisation et évaluation » et IFRS4 « Contrats d’assurance » relatif aux garanties financières précise le traitement des contrats de garanties financières données et ouvre le choix de comptabiliser les contrats d’assurance répondant à la définition des garanties financières, soit suivant les dispositions de la norme IAS39, soit suivant celles de la norme assurance IFRS 4. Natexis Banques Populaires a choisi, pour ces contrats, d’appliquer la norme assurance IFRS4, ce qui n’introduit pas de changement par rapport aux principes appliqués aux comptes annuels du 31 décembre 2005 ; — L’amendement à la norme IAS39 « Instruments financiers, comptabilisation et évaluation », concernant « la couverture de flux de trésorerie au titre des transactions intra-groupe futures », autorise sous certaines conditions, que le risque de change d’une transaction intra-groupe future hautement probable soit qualifié d’élément couvert dans les états financiers. Cet élargissement du périmètre des éléments susceptibles d’être couverts n’a pas eu d’incidence sur les comptes de Natexis Banques Populaires ; — L’amendement à la norme IAS21 « Effets des variations des cours des monnaies étrangères » clarifie le mode de comptabilisation des investissements nets dans une activité à l’étranger. L’application de cet amendement n’a pas eu d’incidence sur les états financiers de Natexis Banques Populaires. — L’Interprétation IFRIC4 fournit des commentaires permettant de déterminer si un accord qui n’a pas la forme légale d’un contrat de location, mais qui confère un droit d’utiliser un actif en échange de paiements contient un contrat de location à comptabiliser selon la norme IAS17 «Contrats de locations ». Cette interprétation n’a pas eu d’incidence sur les états financiers de Natexis Banques Populaires. Les normes et interprétations IFRS6 « Prospection et évaluation de ressources minérales », IFRIC5 « Droits aux intérêts émanant de fonds de gestion dédiés au remboursement des coûts de démantèlement et de remise en état des sites », et IFRIC6 « Passifs résultant de la participation à un marché spécifique - Déchets d’équipement électriques et électroniques » ne trouvent pas à s’appliquer aux activités de Natexis Banques Populaires et sont donc sans incidence sur ses états financiers. Natexis Banques Populaires n’a pas opté pour une application anticipée des textes suivants : — La norme IFRS7 « Instruments financiers- informations à fournir » se substituera à compter du 1er janvier 2007 à la norme IAS30 « Informations à fournir dans les états financiers des banques et des institutions financières assimilées » et la partie relative aux informations à fournir d’IAS32 « Instruments financiers, présentation ». Cette norme porte exclusivement sur les aspects de présentation des instruments financiers et n’aura donc pas d’impact, à la date de son entrée en vigueur, sur le niveau du résultat ou des capitaux propres de Natexis Banques Populaires ; — L’amendement à la norme IAS1 « Présentation des états financiers » ajoute de nouvelles informations à fournir sur le capital. Son application au 1er janvier 2007 sera également sans effet sur le niveau du résultat et des capitaux propres de Natexis Banques Populaires » ; — L’interprétation IFRIC7 précise les modalités pratiques de retraitement des états financiers selon IAS29 «Informations financières dans les économies inflationnistes», et s’applique aux entités qui identifient pour la première fois, au titre d’une période comptable, l’existence de l’hyperinflation — L’interprétation IFRIC8 se positionne sur le traitement des transactions pour lesquelles une entité ne peut pas identifier précisément tout ou partie des biens ou services reçus, et indique que celles-ci entrent bien dans le champ d’application de la norme IFRS2 « Paiement fondé sur des actions » ; — L’interprétation IFRIC9 précise les modalités suivant lesquelles une entité doit examiner la nécessité de séparer un dérivé incorporé de son contrat hôte.   Aucun impact significatif n’est attendu de l’application de ces trois interprétations.   Absence de caractère saisonnier : Les activités de Natexis Banques Populaires ne présentant pas de caractère saisonnier ou cyclique, les résultats du premier semestre ne sont donc pas influencés par ces facteurs. Format des états de synthèse : En l’absence de modèle imposé par le référentiel IFRS, le format des états de synthèse utilisé est conforme au format des états de synthèse proposé par le Conseil national de la comptabilité dans sa recommandation n°2004 R 03 du 27 octobre 2004.   Note II. – Périmètre de consolidation. Les principales modifications de périmètre intervenues au cours du premier semestre 2006 ont été les suivantes : — Entrées de périmètre : – entrée de Natexis ABM LLC qui a repris l’activité d’ABM Corp. aux Etats-Unis ; – entrée de Natexis Funding USA dont l’objet est de refinancer à partir des Etats-Unis certaines sociétés du groupe ; – entrée de Fructibail Invest, société civile immobilière, dont l’activité porte sur l’acquisition et la location de biens immobiliers ; – entrée de la SCI Colomb Magellan, filiale de la Compagnie Foncière et dont l’activité est la location d’immeubles de bureaux à Paris. — Sorties de périmètre – sortie de Sogafi, société en liquidation ; – sorties d’Interfinance et d’Invest Kappa, filiales devenues sans activité. — Variation du pourcentage d’intérêt – rachat de 2% du capital de Natexis Coficiné portant le taux de détention à 94.4% et générant un écart d’acquisition de 1M€ ; – rachat de 6% du capital de Coface Austria (ex OKV Coface) pour un contrôle à 100% de la filiale de Coface moyennant la comptabilisation d’un écart d’acquisition de 2 M€.   Périmètre de consolidation comparés :   Filiales Intégrées Activité 30/06/2006 31/12/2005 30/06/2005 % de contrôle d'intérêts (**) % de contrôle d'intérêts (**) % de contrôle d'intérêts (**) Akco Fund (1) Opcvm de Placement d'assurance 100 100 100 100 100 100 Asm Alternatif Garanti 1 (1) Opcvm de Placement d'assurance 99 99 99 99 99 99 Assurances Banque Populaire Actions (1) Opcvm de Placement d'assurance 99 99 99 99 98 98 Assurances Banque Populaire Croissance Rendement (1) Opcvm de Placement d'assurance 99 99 98 98     Assurances Banque Populaire Midcap (1) Opcvm de Placement d'assurance 100 100 100 100     Assurances Banque Populaire Monétaire Plus (1) Opcvm de placement d'assurance 100 100 100 100 100 100 Assurances Banque Populaire Prévoyance Prévoyance 100 100 100 100 100 100 Assurances Banque Populaire Taux (1) Opcvm de placement d'assurance 99 99 99 99 99 99 Assurances Banque Populaire Vie Assurance-vie 100 100 100 100 100 100 Auxiliaire Antin Immobilier d'exploitation 100 100 100 100 100 100 Axa Assurcredit (*) (Ex Assurcredit) Assurance crédit et services lies 40 40 40 40 40 40 Axeltis Ltd (Asset Square Londres) Distribution d'Opcvm 100 100 100 100 100 100 Bail Expansion Location Financière 100 100 100 100 100 100 Bancassurance Popolari (*) (2) Assurance-vie - - - - 51 51 Banque Privée St Dominique Gestion privée 100 100 100 100 100 100 BP Développement (**) (3) Capital-risque 42 36 42 36 - - Bpsd Gestion Gestion privée 100 100 100 100 100 100 Centre d'Etudes Financières (Cef) Information commerciale et solvabilité 100 100 100 100 100 100 Cimco Systems Ltd Information et gestion de créances 100 100 100 100 100 100 Co-Assur Courtage d'assurance 100 100 100 100 100 100 Coface Assurance crédit et services liés 100 100 100 100 100 100 Coface Assicurazioni Spa (Ex Viscontea Coface) Assurance crédit et services lies 100 100 - - - - Coface Austria (Ex Osterreichische Kreditversicherungs Coface (Okv Coface)) (4) Et (5) Assurance crédit et services lies 100 100 94 94 94 94 Coface Bulgaria Cms (Ex Coface Intercredit Bulgaria) Information et gestion de créances 100 75 100 75 100 75 Coface Central Europe Holding (Ex Coface Intercredit Holding Ag) Holding 75 75 75 75 75 75 Coface Collection North America Information et gestion de créances 100 100 100 100 100 100 Coface Credit Management North America (Ex Coface Credit Management Services) Information et gestion de creances 100 100 100 100 100 100 Coface Croatia Cms Ex (Coface Intercredit Hratska (Croatia)) Information et gestion de créances 100 75 100 75 100 75 Coface Czech Cms (Ex Coface Intercredit Czechia) Information et gestion de créances 100 75 100 75 100 75 Coface Debitoren (Ex Adg Coface Allgemeine Debitoren Gesellschaft) Information et gestion de créances 100 100 100 100 100 100 Coface Debt Purchase Information et gestion de créances 100 100 100 100 100 100 Coface Deutschland (Ex Ak Coface Holding Ag ) Holding 100 100 100 100 100 100 Coface Do Brasil Seguros De Credito Sa (16) Assurance crédit 100 100 - - - - Coface Europe (1) (6) Opcvm de placement d'assurance - - 100 100 100 100 Coface Expert Formation 100 100 100 100 100 100 Coface Factoring Italia Affacturage 100 100 100 100 100 100 Coface Finanz (Ex Allgemeine Kredit Finanz Service (Akfs)) Affacturage 100 100 100 100 100 100 Coface Holding America Latina Information Financière 100 100 100 100 100 100 Coface Hungary Cms (Ex Coface Intercredit Hungary) Information et gestion de créances 100 75 100 75 100 75 Coface Italia Holding 100 100 100 100 100 100 Coface Kredit (Ex Allgemeine Kredit Coface (Akc)) Assurance crédit et services liés 100 100 100 100 100 100 Coface Kredit Informations (Ex Allgemeine Kredit Coface Informations Gmbh (Aki)) Information et gestion de créances 100 100 100 100 100 100 Coface Nederland Services Bv (Ex Coface Services Netherlands) Information et gestion de créances 100 100 100 100 100 100 Coface North America Assurance crédit et services liés 100 100 100 100 100 100 Coface North America Holding Company Holding 100 100 100 100 100 100 Coface North America Insurance Company Assurance crédit et services lies 100 100 100 100 100 100 Coface O.R.T. (7) Information commerciale et solvabilité - - - - 100 100 Coface Poland Cms (Ex Coface Intercredit Poland) (8) Information et gestion de créances 100 75 97 73 97 73 Coface Receivable Finance (Ex London Bridge Finance Ltd) Affacturage 100 100 100 100 100 100 Coface Romania Cms (Ex Coface Intercredit Romania) Information et gestion de créances 100 75 100 75 100 75 Coface Scrl (Ex Coface Scrl Participations) (7) Information et gestion de créances - - - - 100 100 Coface Service Information et gestion de créances 100 100 100 100 100 100 Coface Service Spa Information et gestion de créances 100 100 100 100 100 100 Coface Services Austria (Ex Okv Kreditinformations Gmbh (Oki) (5) Information et gestion de créances 100 100 100 94 100 94 Coface Services Colombia (Ex Veritas Colombia) Information et gestion de créances 100 100 100 100 100 100 Coface Services Ecuador (Ex Veritas Andina) Information et gestion de créances 100 100 100 100 100 100 Coface Services North America Group (Ex Veritas South American Corporation ) Holding 100 100 100 100 100 100 Coface Services Peru (Ex Veritas Peru) Information et gestion de créances 100 100 100 100 100 100 Coface Services Venezuela (Ex Veritas Venezuela) Information et gestion de créances 100 100 100 100 100 100 Coface Servicios Argentina (Ex Veritas Argentina) Information et gestion de créances 100 100 100 100 100 100 Coface Servicios Chile (Ex Veritas Chile) Information et gestion de créances 100 100 100 100 100 100 Coface Servicios Costa Rica (Ex Veritas de Centro America) Information et gestion de créances 100 100 100 100 100 100 Coface Servicios do Brazil Information et gestion de créances 100 100 100 100 100 100 Coface Servicios Espana S.L. (Ex Cofacerating.Sp) Information et gestion de créances 100 100 100 100 100 100 Coface Servicios Mexico SA de Cv (Ex Informes Veritas) Information et gestion de créances 100 100 100 100 100 100 Coface Servicios Panama Information et gestion de créances 100 100 100 100 100 100 Coface Servicios Portugal (Ex Coface Mope) Information et gestion de créances 100 100 100 100 100 100 Coface Slovakia Cms (Ex Coface Intercredit Slovakia) Information et gestion de créances 100 75 100 75 100 75 Coface Slovenia Cms (Ex Coface Intercredit Slovenia) Information et gestion de créances 100 75 100 75 100 75 Coface South Africa Services (Ex Cual) (9) Services - apporteurs d'affaires 100 100 100 100 - - Coface South African Insurance Company (10) Assurance crédit 100 100 100 100 - - Coface Uk Holdings (Ex London Bridge Finance Group) Holding 100 100 100 100 100 100 Coface Uk Services Ltd (Ex Cofacerating.Uk) Information et gestion de créances 100 100 100 100 100 100 Cofacerating Holding Information et gestion de créances 100 100 100 100 100 100 Cofacerating.Ch Information et gestion de créances 100 100 100 100 100 100 Cofacerating.Com (11) Information et gestion de créances - - - - 100 100 Cofacerating.De Information et gestion de créances 100 100 100 100 100 100 Cofacerating.Fr (12) Information et gestion de créances - - - - 100 100 Cofacerating.It (12) Information et gestion de créances - - - - 100 100 Cofaction 2 (1) Opcvm de placement d'assurance 100 100 100 100 100 100 Cofinpar Assurance crédit et services liés 100 100 100 100 100 100 Cofobligations (1) Opcvm de placement d'assurance 100 100 100 100 100 100 Cogeri Information et gestion de créances 100 100 100 100 100 100 Collomb Magellan Sci (13) Investissements immobiliers 100 100 - - - - Compagnie Fonciere Natexis Investissements immobiliers 100 100 100 100 100 100 Credico Ltd (ex Cimco Ltd) Information et gestion de créances 100 100 100 100 100 100 Credit Maritime Vie Assurance-vie 100 100 100 100 100 100 Creditors Group Holding Ltd Information et gestion de créances 100 100 100 100 100 100 Creditors Group Ltd Information et gestion de créances 100 100 100 100 100 100 Creditors Information Co Ltd Information et gestion de créances 100 100 100 100 100 100 Cristal Negociations (14) Marchand de biens - - - - 100 100 de Seguros de Creditos Coface Chile SA (Ex Coface Chili SA) (21) Assurance crédit 84 84 84 84 - - Domimur Location de locaux à usage professionnel 100 100 100 100 100 100 Dupont-denant contrepartie Entreprise d'investissement 50 50 50 50 50 50 Ecrinvest 6 Investissements immobiliers 100 100 100 100 100 100 Edval c Investments Ltd Structure défaisance crédits risques pays 100 100 100 100 100 100 Energeco Crédit-bail mobilier 100 100 100 100 100 100 Fcpr Natexis Industrie (**) Capital transmission 90 83 90 82 90 81 Fimipar Rachat de créances 100 100 100 100 100 100 Financiere Cladel Prises de participations 100 100 100 100 100 100 Financiere Natexis Singapour (**) Fonds d'investissement international 93 86 100 86 100 100 Finatem (**) Fonds d'investissement international 90 86 90 84 90 90 Fns2 (**) Capital-investissement 100 86 100 86 100 100 Fns3 (**) Capital-investissement 100 86 100 86 100 100 Fonciere Kupka Investissements immobiliers 100 100 100 100 100 100 Fructibail Crédit-bail immobilier 100 100 100 100 100 100 Fructibail Invest (16) Crédit-bail immobilier 100 100 - - - - Fructicomi Crédit-bail immobilier 100 100 100 100 100 100 Immobiliere Natexis Investissements immobiliers 100 100 100 100 100 100 Initiative et finance investissement (**) Capital transmission 92 74 92 76 92 74 Interfinance Natexis n.v (17) Émission d'emprunts internationaux - - 100 100 100 100 INVEST KAPPA (ex Line Bourse) (17) Courtage en ligne - - 100 100 100 100 Investima 6 Holding immobilière 100 100 100 100 100 100 Kompass Bilgi Dagitim Hizmetleri Marketing et autres services 70 70 70 70 70 70 Kompass Czech Republic Marketing et autres services 93 93 93 93 93 93 Kompass Holding (sous groupe) Holding 100 100 100 100 100 100 Kompass International Neuenschwander Holding 100 100 100 100 100 100 Kompass Japan Marketing et autres services 100 100 100 100 100 100 Kompass Poland Marketing et autres services 100 100 100 100 100 100 Kompass South East Asia Marketing et autres services 100 100 100 100 100 100 Kompass United States Marketing et autres services 100 100 100 100 100 100 La Viscontea Immobiliare Société immobilière 100 100 100 100 100 100 Librairie Electronique Information commerciale et solvabilité 100 100 100 100 100 100 Lietuvos Eksporto Importo Draudimas (Leid ) (4) Assurances crédit - - - - 100 100 Mercosul (**) Fonds d'investissement international 100 84 100 84 100 100 Msl1 Fund (1) Opcvm de placement d'assurance 100 100 100 100 100 100 N.V. Coface Euro Db Information commerciale et solvabilité 100 100 100 100 100 100 Natexis Abm Corp Llc (16) Arbitrage de valeurs titrisées 100 100 - - - - Natexis Abm Corp. (ex asset backed management corporation), Arbitrage de valeurs titrisées 100 100 100 100 100 100 Natexis Actions Capital Structurant Capital développement 57 57 56 56 58 58 Natexis Algérie Banque 100 100 100 100 100 100 Natexis Altair Services informatiques 100 100 100 100 100 100 Natexis Ambs (**) Émission d'actions préférentielles 100 100 100 100 100 100 Natexis Arbitrage Arbitrage actions et dérivés 100 100 100 100 100 100 Natexis Asset Management Gestion d'épargne collective 100 100 100 100 100 100 Natexis Asset Management Immobilier (ex Natexis Immobilisations Placement) Gestion immobilière (SCPI) 100 100 100 100 100 100 Natexis Asset Square Distribution d'Opcvm 100 100 100 100 100 100 Natexis Assurances Holding de sociétés d'assurance 100 100 100 100 100 100 Natexis Bail Crédit-bail immobilier 100 100 100 100 100 100 Natexis Banques Populaires Invest Opcvm 100 100 100 100 100 100 Natexis Banques Populaires Preferred Capital I (**) Émission d'actions préférentielles 100 100 100 100 100 100 Natexis banques populaires preferred capital II (**) Émission d'actions préférentielles 100 100 100 100 100 100 Natexis banques populaires preferred capital III (**) Émission d'actions préférentielles 100 100 100 100 100 100 Natexis Bleichroeder Inc Entreprise d'investissement 100 100 100 100 100 100 Natexis Bleichroeder SA Entreprise d'investissement 100 100 100 100 100 100 Natexis Bleichroeder Uk Entreprise d'investissement 100 100 100 100 100 100 Natexis Cape (**) Fonds d'investissement international 98 60 98 84 99 100 Natexis Coficine (18) Société financière (audiovisuel) 94 94 93 93 93 93 Natexis Commodity Markets Ltd (ex Natexis Metals ) Courtage de métaux précieux 100 100 100 100 100 100 Natexis Factorem Affacturage 100 100 100 100 100 100 Natexis Finance Conseil en fusions et acquisitions 100 100 100 100 100 100 Natexis Funding Animation du marché secondaire de la dette 100 100 100 100 100 100 Natexis Funding USA (16) activité de refinancement 100 100 -16 -16 -16 -16 Natexis Immobilisations Developpement Promotion et rénovation immobilières 100 100 100 100 100 100 Natexis Immobilisations Exploitation Immobilier d'exploitation 100 100 100 100 100 100 Natexis Industrie (**) Capital transmission 100 87 100 89 100 100 Natexis Interepargne Tenue de comptes d'épargne salariale 100 100 100 100 100 100 Natexis Intertitres Offre de titres de services 100 100 100 100 100 100 Natexis Inversiones (**) Fonds d'investissement international 100 79 100 84 100 100 Natexis Investissement (**) Capital développement 100 100 100 90 100 100 Natexis Investment Asia (19) Fonds d'investissement international - - - - 100 100 Natexis Investment Corp Gestion de portefeuille 100 100 100 100 100 100 Natexis Investor Servicing Gestion administrative des Opcvm 100 100 100 100 100 100 Natexis Lease Crédit-bail mobilier 100 100 100 100 100 100 Natexis Lease Madrid (16) Crédit-bail mobilier et immobilier 100 100 100 100 - - Natexis Lease Milan (16) Crédit-bail mobilier et immobilier 100 100 100 100 - - Natexis life Assurance-vie 100 99 100 99 100 96 Natexis Lld Location de véhicule longue durée 100 100 100 100     Natexis Luxembourg Banque 100 100 100 100 100 100 Natexis Moscow Banque à l'étranger 100 100 100 100 100 100 Natexis Paiements Services bancaires 100 100 100 100 100 100 Natexis Pramex Asia Ltd Promotion et opérations de commerce international 100 99 100 99 100 99 Natexis Pramex Deutschland Promotion et opérations de commerce international 100 99 100 99 100 99 Natexis Pramex France Promotion et opérations de commerce international 100 98 100 98 100 98 Natexis Pramex Iberica SA Promotion et opérations de commerce international 100 99 100 99 100 99 Natexis Pramex International Promotion et opérations de commerce international 100 99 99 99 99 99 Natexis Pramex International Inc. Promotion et opérations de commerce international 100 99 100 99 100 99 Natexis Pramex North America Corp Promotion et opérations de commerce international 100 99 100 99 100 99 Natexis Pramex Polska Promotion et opérations de commerce international 100 99 100 99 100 99 Natexis Pramex Rus Ltd Promotion et opérations de commerce international 100 99 100 99 100 99 Natexis Pramex Uk Ltd Promotion et opérations de commerce international 100 99 100 99 100 99 Natexis Private Banking Luxembourg SA Gestion patrimoniale internationale 96 96 96 96 88 88 Natexis Private Equity Capital-investissement 100 100 100 100 100 100 Natexis Private Equity International Capital-investissement 100 100 100 100 100 100 Natexis Private Equity International Management Société de gestion (Capital-investissement) 100 100 100 100 100 100 Natexis Private Equity International Singapour Holding Capital-investissement 100 100 100 100 100 100 Natexis private equity opportunities (**) Capital-investissement 100 86 100 89 100 100 Natexis services ltd Gestion des moyens des sociétés anglaises 100 100 100 100     Natexis Transport Finance (ex Société de Banque Française et Internationale) Banque 100 100 100 100 100 100 Natexis us finance corporation Émission de titres de créances négociables 100 100 100 100 100 100 Natexis venture selection Fonds d'investissement 100 100 100 100 100 100 Naxicap Partners (ex Spef Developpement) Gestion de FCPR 100 100 100 100 100 100 Nem 2 (**) Société de gestion (Capital-investissement) 100 98 100 100 100 100 Nxbp1 Holding 100 100 100 100 100 100 Or informatique Information commerciale et solvabilité 100 100 100 100 100 100 Orchid Telematics Limited Information commerciale et solvabilité 100 100 100 100 100 100 Paris Office Fund (*) Marchand de biens 50 50 50 50 50 50 Pramex Italia Srl Promotion et opérations de commerce international 100 95 100 95 100 95 S.A.G.P Prises de participations 100 100 100 100 100 100 S.C.I. Abp Iena (1) Placements immobiliers d'assurance 100 100 100 100 100 100 S.C.I. Abp Pompe (1) Placements immobiliers d'assurance 100 100 100 100 100 100 S.C.I. Altair 1 Immobilier d'exploitation 100 100 100 100 100 100 S.C.I. Altair 2 Immobilier d'exploitation 100 100 100 100 100 100 S.C.I. Cofimmo (1) et (20) Immobilier d'exploitation - - - - 100 100 S.C.I. Frutifoncier (1) Placements immobiliers d'assurance 100 100 100 100 100 100 S.C.I. Neuilly Château (1) et (15) Placements immobiliers d'assurance - - - - 100 100 S.C.I. Valmy Coupole Immobilier d'exploitation 100 100 100 100 100 100 Samic (22) Services informatiques - - - - 94 94 Segex Prises de participations 100 100 100 100 100 100 Sepia Société de portefeuille 100 100 100 100 100 100 SLIB Services informatiques 100 100 100 100 100 100 Societe financiere de la BFCE Société de portefeuille 100 100 100 100 100 100 Sodeto (23) Société de portefeuille - - 100 100 100 100 Sogafi (12) Société de garantie - - 100 100 100 100 Soprane services Gestion privée 100 100 100 100 100 100 Sopromec (3) Capital-investissement 100 42 100 42 - - Spafica Investissements immobiliers 100 100 100 100 100 100 Spef Lbo Gestion de FCPR 100 100 100 100 100 100 Spef Venture Gestion de FCP Innovation 100 100 100 100 100 100 Unistrat assurances (11) Assurance crédit et services liés - - - - 100 100 Unistrat Coface Commissionnaire activité assurance 100 100 100 100 100 100 Val a(24) Détention de portefeuille d'investissements 100 100 100 100 98 98 Veritas Puerto Rico Corporation (17) Information et gestion de créances - - 100 100 100 100 Veritas SA (argentina) (17) Information et gestion de créances - - 100 100 100 100 Vitalia Vie Assurance-vie 100 100 100 100 100 100 VR Factorem (*) Affacturage 51 51 51 51 51 51 Worledge a Investments Ltd Structure « option de vente » crédits risques pays 100 100 100 100 100 100 Entreprises mises en équivalence               ADIR Assurance dommages aux biens 34 34 34 34 34 34 Assurances Banque Populaire Iard Assurance dommages aux biens 50 50 50 50 50 50 BP developpement (3) Capital-risque - - - - 37 37 Cofacredit Assurance crédit et services liés 36 36 36 36 36 36 Eios Information commerciale et solvabilité 30 30 30 30 30 30 Graydon holding Information et gestion de créances 28 28 28 28 28 28 IFCIC Garantie Cinéma et secteur audiovisuel 20 20 20 20 20 20 Ofivm (25) Conservation et intermédiation - - - - 34 34 Soceca Courtage d'assurance 25 25 25 25 25 25 Sopromec (3) Capital-investissement - - - - 37 37 (*) Intégration proportionnelle. (**) Dans les résultats : pour les sociétés dont les catégories d'actions confèrent des droits différents dans les résultats, le pourcentage indiqué représente la part de leur résultat revenant au groupe; à l'égard des sociétés sorties du périmètre, le pourcentage indiqué est celui existant à la date de sortie. Pour les sociétés émettant des actions préférentielles, le résultat part du groupe est constitué du résultat de la société après prélèvement du dividende prioritaire revenant aux actions préférentielles. (1) Entrée dans le périmètre dans le cadre de l'application des normes IFRS. (2) Cession le 26 septembre 2005 avec effet au 30 juin 2005. (3) Changement de méthode de consolidation de mise en équivalence en intégration globale suite à l'augmentation du pourcentage de détention de Natexis Private Equity dans BP Développement en octobre 2005. (4) Fusion le 1 er octobre 2005 avec Leid acquise le 1er avril 2005. (5) Rachat des minoritaires pour détention à 100% le 18 mai 2006. (6) Cédée le 24 février 2006. (7) Fusion avec Coface Services le 31décembre 2005. (8) Rachat des minoritaires pour détention à 100%. (9) Première consolidation suite à l'acquisition de 78% des actions. (10) Création le 1 er octobre 2005. (11) Fusion avec Coface SA le 1er octobre 2005. (12) Liquidation. (13) Première consolidation. (14) Transmission Universelle de Patrimoine à Spafica avec effet rétroactif au 1 er janvier 2005. (15) Cession le 09 septembre 2005 avec effet au 30 juin 2005. (16) Création. (17) Déconsolidée pour non significativité. (18) Rachat d'une fraction des minoritaires pour détention à 94% avec effet au 1 er janvier 2006. (19) Fusion avec Financière Natexis Singapour avec effet rétroactif au 1 er janvier 2005. (20) Liquidation suite à la cession du siège social Coface Scrl le 30 septembre 2005. (21) Première consolidation le 31 décembre 2005. (22) Rachat des minoritaires pour détention à 100% puis cession le 13 octobre 2005 avec effet au 30 septembre 2005. (23) Absorption par la société Financière BFCE le 1 er janvier 2006 (24) Démontage de la société le 31 mars 2006. (25) Cession le 25 décembre 2005 avec effet au 30 septembre 2005.     Note III. – Evénements postérieurs à la clôture.  Le projet de rapprochement avec le Groupe Caisses d'Epargne constitue l'événement le plus marquant de cette fin de semestre. A l’issue de la période de négociations exclusives ouverte le 12 mars 2006, Philippe Dupont, président du Groupe Banque Populaire, et Charles Milhaud, Président du directoire de la Caisse Nationale des Caisses d’Epargne, ont signé le 6 juin 2006 le protocole d’accord définissant les modalités de création de leur filiale commune, Natixis, qui regroupera leurs activités de banque de financement, d’investissement et de services. Les conseils d’administration de la Banque Fédérale des Banques Populaires et de Natexis Banques Populaires et le conseil de surveillance de la Caisse Nationale des Caisses d’Epargne ont approuvé la signature de cet accord lors de leurs réunions respectives des 2 et 6 juin 2006. En vue de permettre la constitution de Natixis et sous réserve de l’obtention des autorisations réglementaires nécessaires et de la levée des droits de tiers, la CNCE apportera à Natexis Banques Populaires, pour un montant de 10,7 milliards d’euros : — L’intégralité de sa participation au capital des sociétés suivantes : Compagnie 1818, Caceis, Gce Garanties, Gestitres, Ixis Cib, Ixis Am Group, Cifg, Cefi, Gce Affacturage, Gce Bail, Foncier Assurance (à l’exception des 40 % détenus directement par le Crédit Foncier), GCE Financial Services (pour un total de 9,2 milliards d’euros); — Ainsi qu’une partie des certificats coopératifs d'investissement (CCI) émis par les Caisses d’Epargne courant 2004 (1,5 milliard d’euros). Le solde des CCI émis par les Caisses d’Epargne sera cédé au Groupe Banque Populaire pour un montant de 3 milliards d’euros et apporté à Natexis Banques Populaires afin d’équilibrer le pourcentage de détention de Natexis Banques Populaires par les deux Groupes. Aux fins de détermination du nombre d’actions Natexis Banques Populaires à émettre en rémunération des apports, Natexis Banques Populaires a été valorisée à 9,5 milliards d’euros pour 100 % du capital. Les travaux des commissaires aux apports et les ultimes due diligences complémentaires permettront de confirmer ces valorisations. La constitution de Natixis doit se poursuivre avec, en particulier, la présentation du projet aux autorités de tutelle et réglementaires françaises, mais également étrangères dans les pays où les filiales exercent leurs activités et la préparation des opérations d’apport qui seront, sous réserve de la réalisation des conditions suspensives, soumises au dernier trimestre 2006 à l’approbation de l’assemblée générale extraordinaire de Natexis Banques Populaires. En parallèle, le processus d’émission par les Banques Populaires de CCI représentant 20 % de leur capital et valorisés à 4,1 milliards d’euros sera mené, de sorte que Natixis puisse consolider dès sa création 20 % des résultats de chacun des deux réseaux. Natexis Banques Populaires financera la souscription de ces CCI par l’émission d’instruments de dette.   Note IV. – Information sectorielle. L’information sectorielle repose sur un découpage de Natexis Banques Populaires suivant deux axes : — Le secteur d’activité pour le niveau primaire ; — Le secteur géographique pour le niveau secondaire. Le découpage géographique des activités de Natexis Banques Populaires n'ayant pas subi de changements par rapport au 31 décembre 2005, ce niveau d'analyse ne fait pas l'objet d'informations pour l'arrêté intermédiaire au 30 juin 2006. La structure d’organisation et de reporting internes au conseil d’administration et à la direction générale constitue la base d’identification des secteurs. Natexis Banques Populaires retient quatre secteurs d’activité, correspondant aux quatre pôles métiers identifiés dans l’organigramme des activités de Natexis Banques Populaires :   Grandes clientèles financements et marchés (GCFM). Le pôle GCFM rassemble les activités de financement et de marchés tournés vers les grandes clientèles (grandes entreprises, banques et institutionnels). Il dispose d’une force commerciale fortement intégrée qui a pour mission de promouvoir les produits Natexis Banques Populaires et de développer la vente de tous produits auprès de cette clientèle et notamment les produits du pôle qui regroupent : — Les produits de financement : de la trésorerie (découverts, spots, escompte commercial, lignes de crédit, garanties et cautions, crédits documentaires), d’équipement, d’acquisition d’actif, de projets, du commerce international ; — Les produits de marchés de capitaux: taux, dérivés actions, crédits, change, intermédiation boursière et arbitrage ; — Les produits de flux et services : gestion des moyens de paiements, échanges de données informatisées, gestion des autorisations, gestion des chèques, virements, cash management.   Capital investissement et gestion de fortune. Ce pôle rassemble : — Les activités de capital investissement, développées à partir d’une force commerciale propre tournée principalement vers des petites et moyennes entreprises en général non cotées, consistent en des prises de participations dans des opérations de capital développement (financements du haut de bilan de sociétés matures), capital transmission (opérations de Leverage Buy Out), de capital risque (sociétés jeunes) et de capital investissement international; — Les activités de gestion de fortune, développées à partir de la clientèle des Banques Populaires et complétées par celle de Natexis Banques Populaires recouvrent : le conseil, l’expertise et la gestion de patrimoine, ainsi que la gestion financière d’Opcvm.   Services. Ce pôle rassemble les activités de service dans les domaines suivants : — Services financiers : Back offices de métiers titres : conservation (tenue de comptes, sous-traitance back-office titres, contrôle dépositaire), gestion administrative et comptable des Opcvm, services aux émetteurs, réception et transmission d’ordres, service bureau. L’essentiel de l’activité est apportée par la clientèle Natexis Banques Populaires; — Services bancaires : Mise à disposition d’outils et d’infrastructures : monétique, émission et recouvrement des transferts électroniques de masse, traitement des chèques; — Gestion pour compte de tiers : l’offre commerciale couvre les produits et services d’épargne, de placement et d’assurance au travers de 3 activités : l’assurance (Vie individuelle, Vie collective, IARD, Prévoyance), la gestion financière (Opcvm, multi-gestion, multi-distribution), l’ingénierie sociale (conception et commercialisation des produits, gestion financière des FCPE, tenue de comptes salariés, gestion administrative et comptable des fonds).   Gestion du poste clients. Ce pôle est constitué de Coface et Factorem, sous une direction unique. Il regroupe les activités de gestion du poste clients et offre à la clientèle des produits adaptés pour le gérer, le protéger et le financer: — Activités principales : assurance crédit, information et notation d’entreprise (solvabilité et marketing), gestion de créances (de l’émission au recouvrement), affacturage (Factorem), et titrisation de créances; — Métiers en développement : assurance caution, gestion des procédures publiques pour le compte de l’Etat français, formation aux techniques du poste clients. En matière de distribution, le pôle : — Dispose de son propre réseau de distribution (dans 57 pays), élargi par le réseau Crédit Alliance (91 pays), issu de la Coface ; — Utilise le réseau des Banques Populaires, qui assure une part importante du flux d’affaires de l’activité affacturage de Factorem, et offre un potentiel de développement important pour les autres activités du pôle. Les activités ne relevant pas des quatre pôles métiers sont regroupées dans une rubrique « hors métiers » qui recouvre principalement les directions fonctionnelles (Informatique, Ressources humaines, Direction financière et Inspection générale). L’information sectorielle porte sur des agrégats financiers du compte de résultat et rapprochés des états financiers consolidés. Le résultat de chaque secteur rassemble les produits et charges d’exploitation qui lui sont directement liés y compris les transactions réalisées avec d’autres secteurs de Natexis Banques Populaires.     Note V. – Notes relatives au bilan. V.1. Actifs et passifs financiers à la juste valeur par résultat. — Ces actifs et passifs sont valorisés en juste valeur au cours d'arrêté avec variation de valeur, coupon inclus, dans le poste du compte de résultat « gains ou pertes nets sur instruments financiers à la juste valeur par résultat ». Aucune dépréciation n'est enregistrée sur ces actifs, le risque de contrepartie étant intégré dans la valeur de marché.   V.1.1. Actifs financiers à la juste valeur par résultat. — Au 30 juin 2006, les actifs à la juste valeur comprennent essentiellement : — Des titres à revenu fixe ; — Des instruments dérivés.   (En millions d'euros) Notes 30/06/2006 31/12/2005 30/06/2005 Titres relevant des opérations de transaction   19 957 15 695 17 075   Titres   19 957 15 695 17 048    Revenu fixe   16 832 15 123 15 764    Revenu variable (1) 3 125 571 1 284 Financement contre valeurs ou titres reçus en pension       27 Instruments dérivés hors couverture V.1.3 8 442 5 282 4 607 Opérations de transaction   8 442 5 282 4 607 Autres         Titres à la juste valeur sur option   3 744 4 216 3 952   Titres   3 707 4 148 3 819    Revenu fixe   1 550 2 327 1 954    Revenu variable (1) 2 157 1 821 1 866 Financement contre valeurs ou titres reçus en pension   37 68 133 Prêts et créances à la juste valeur sur option   1 879 820 932     Total   34 022 26 013 26 566 (1) La décomposition des titres à revenus variables évalués sur un marché coté (titres cotés) ou selon une autre méthode d'estimation (titres non cotés évalués selon les méthodes Price Earning Ratio ou Discounted Cash Flows) est la suivante.    V1.1.1. Titres à revenus variables à la juste valeur par résultat :   (En millions d'euros) 30/06/2006 31/12/2005 Evaluation sur un marché coté Autres méthodes d'évaluation Total Evaluation sur un marché coté Autres méthodes d'évaluation Total Titres relevant des opérations de transaction 3 080 45 3 125 531 40 571 Titres à la juste valeur par résultat sur option 874 1 283 2 157 852 969 1 821   Dont Titres de l'activité de Portefeuille du Capital investissement 233 899 1 132 99 969 1 068     Total 3 954 1 328 5 282 1 383 1 009 2 392    V.1.2. Passifs financiers à la juste valeur par résultat. — Au 30 juin 2006, les passifs financiers évalués en juste valeur par résultat sont principalement constitués des dérivés non utilisés comme instruments de couverture et des dettes liées à des ventes à découvert d'actifs financiers (titres). Pour les dettes financières évaluées en juste valeur, les variations de risque de crédit ne sont pas incluses dans la juste valeur.   (En millions d'euros) 30/06/2006 31/12/2005 30/06/2005 Titres à la juste valeur relevant des opérations de transaction         Titres 749 699 970    Titres à revenu fixe 708 648 825    Titres à revenu variable 41 51 145   Titres ou valeurs donnés en pension 114 96 837 Titres à la juste valeur par résultat sur option 1 129       Titres 1 129        Titres à revenu fixe 1 129        Titres à revenu variable         Titres ou valeurs donnés en pension       Instruments dérivés hors couverture 8 096 (V.I.4.) 4 423 4 400 Autres dettes (1)   70 4     Total 10 088 5 288 6 210 (1) Il s’agit principalement d’une émission porteuse de dérivés incorporés détachables.    V.1.3. Dérivés de transaction. — Les instruments dérivés, hors couverture, sont par nature des dérivés de transaction, quel que soit leur horizon de détention.   (En millions d'euros) 30/06/2006 31/12/2005 30/06/2005 Notionnel Actif Passif Notionnel Actif Passif Actif Passif Opérations fermes 1 003 057 4 991 4 850 747 703 1 998 1 785 1 810 1 859   Marchés organisés 141 270 3 17 92 576 3 10 2 7    Taux 68 339 3 17 57 972 3 10 2 7    Contrats de change                    Autres contrats 72 931     34 604         Marché de gré à gré 861 787 4 988 4 833 655 127 1 995 1 775 1 808 1 852   Swaps de taux 633 691 4 696 4 580 475 145 1 522 1 520 1 506 1 552    Change à terme 227 230 56 4 179 537 5   214 171    Swaps de devises 730 164 236 341 402 236 79 113    Autres 136 72 13 104 66 19 9 16 Opérations conditionnelles 345 501 3 433 3 226 313 516 3 275 2 629 2 793 2 533   Marchés organisés 20 349 249 468 17 296 17 4 4 641    Options de taux 5 105   213 3 157 1   1      Options de change       29            Autres options 15 244 249 255 14 110 16 4 3 641 Marché de gré à gré 325 152 3 184 2 758 296 220 3 258 2 625 2 789 1 892    Options de taux 126 328 813 965 89 554 632 602 610 542    Options de change 186 697 1 089 828 192 568 1 164 710 693 504    Autres 12 127 1 282 965 14 098 1 462 1 313 1 486 846 Dérivés de crédit (1) 6 126 18 20 1 888 9 8 4 8       Total 1 354 684 8 442 8 096 1 063 107 5 282 4 423 4 607 4 400 (1) Au 31 décembre 2005, le montant du notionnel était compris dans ceux des autres opérations conditionnelles sur marché de gré à gré pour 1 888 M€.    V.2. Instruments dérivés de couverture. — Les dérivés qualifiés de couverture sont ceux qui respectent, dès l’initiation de la relation de couverture et sur toute sa durée, les conditions requises par la norme IAS 39 et notamment la documentation formalisée de l’existence d’une efficacité des relations de couverture entre les instruments dérivés et les éléments couverts, tant de manière prospective que de manière rétrospective. A cet égard, les relations de couverture sont considérées comme étant efficaces lorsque le rapport entre les variations effectives de valeur de l’élément de couverture et de l’élément couvert est compris entre 80% et 125%.   V.2.1. Couverture de flux de trésorerie. — La couverture en Cash Flow Hedge est utilisée, chez Natexis Banques Populaires, pour la gestion des opérations de macro couverture. Ce mode de documentation en IFRS correspond à la couverture des flux futurs de trésorerie.   (En millions d'euros) 30/06/2006 31/12/2005 30/06/2005 Notionnel Actif Passif Notionnel Actif Passif Actif Passif Opérations fermes 85 352 152 142 69 846 13 98 18 161   Marchés organisés                    Taux                    Contrats de change                    Autres contrats                 Marché de gré à gré 85 352 152 142 69 846 13 98 18 161    Swaps de taux 85 352 152 142 69 846 13 98 18 161    Change à terme                    Swaps de devises                    Autres                 Opérations conditionnelles                   Marchés organisés                    Options de taux                    Options de change                    Autres options                 Marché de gré à gré                    Options de taux                    Options de change                    Autres                 Dérivés de crédit                     Total 85 352 152 142 69 846 13 98 18 161    V.2.2. Couverture de juste valeur. — La couverture en Fair Value Hedge est utilisée pour la gestion des opérations de micro couverture. Ce mode de documentation en IFRS correspond à la couverture de juste valeur d’éléments d’actifs/passifs à taux fixe.   (En millions d'euros) 30/06/2006 31/12/2005 30/06/2005 Notionnel Actif Passif Notionnel Actif Passif Actif Passif Opérations fermes 10 509 193 252 10 164 27 114 171 243    Marchés organisés 6       1          Taux 6                  Contrats de change                    Autres contrats         1       Marché de gré à gré 10 503 193 252 10 164 26 114 171 243    Swaps de taux 6 002 160 233 6 119 21 100 162 199   Change à terme 4 501     4 045            Swaps de devises   33 19   5 14 8 44    Autres                 Opérations conditionnelles 1 3   3 3   7 1   Marchés organisés                    Options de taux                    Options de change                    Autres options                 Marché de gré à gré 1 3   3 3   7 1    Options de taux       1            Options de change                    Autres 1 3   2 3   7 1 Dérivés de crédit                     Total 10 510 196 252 10 167 30 114 178 244    V.3. Prêts et créances : V.3.2. Prêts et créances sur les établissements de crédit :   (En millions d'euros) 30/06/2006 31/12/2005 30/06/2005 Encours sains :          Encours sains 51 049 56 112 41 802    Dépréciations collectives -44 -47 -45     Net 51 005 56 064 41 757 Encours douteux :          Encours douteux 63 86 80    Dépréciations individuelles -48 -51 -53    Net (1) 15 35 27     Total (2) 51 020 56 099 41 784 (1) Le taux de couverture des encours en défaut s'élève au 30 juin 2006 à 75 % contre 59 % au 31 décembre 2005. (2) Au 30 juin 2006, la juste valeur des prêts et créances sur les établissements de crédit s'élève à 51 542 millions d'euros.    V.3.2. Prêts et créances sur la clientèle :   (En millions d'euros) 30/06/2006 31/12/2005 30/06/2005 Encours sains :          Encours sains 55 418 49 099 48 889    Dépréciations collectives -359 -372 -274    Dépréciation des titres et d'actifs corporels -38 -38 -35    Net 55 021 48 689 48 579 Encours douteux :          Encours douteux 1 161 1 261 1 305    Dépréciations individuelles -674 -750 -772    Net (1) 487 511 533     Total (2) 55 508 49 200 49 112 (1) Le taux de couverture des encours douteux s'élève à 58 % au 30 juin 2006 contre 60 % au 31 décembre 2005. (2) Au 30 juin 2006, la juste valeur des prêts et créances sur la clientèle s'élève à 54 544 millions d'euros.   V.4. Evolution des immobilisations au cours de l'exercice :   (En millions d'euros) 30/06/2006 31/12/2005 30/06/2005 Valeur brute Amortissements et dépréciations Valeur nette Valeur brute Amortissements et dépréciations Valeur nette Valeur nette Immobilisations corporelles 707 -398 309 689 -375 314 458   Immobilisations en location financement (1) 98 -51 47 98 -49 49 62     Constructions 98 -51 47 98 -49 49 62     Autres                 Immobilisations en propriété 609 -347 263 591 -326 266 396     Parts de SCI                   Terrains 61   61 61   61 87     Constructions 245 -142 103 242 -137 105 94     Autres 303 -204 99 288 -188 100 215   Immobilisations incorporelles 364 -193 171 333 -191 142 118     Droit au bail 46 -12 34 54 -17 37 35     Logiciels 222 -160 62 205 -153 52 34     Autres 96 -21 74 74 -20 54 49      Total 1 071 -591 480 1 022 -566 457 576   (En millions d'euros) Valeur brute 31/12/05 Augmentation Diminution et autres cessions Changement de périmètre Conversion Autres Valeur brute 30/06/06 Immobilisations corporelles 689 28 -5   -3 -2 707   Immobilisations en location financement (1) 98           98     Constructions 98           98     Autres                 Immobilisations en propriété 591 28 -5   -3 -2 609     Parts de SCI                   Terrains 61           61     Constructions 242 4 -1       245     Autres 288 24 -4   -3 -2 303   Immobilisations incorporelles 333 49 -16   -1 -1 364     Droit au bail 54   -8       46     Logiciels 205 22 -5   -1 1 222     Autres 74 27 -3     -2 96       Total 1 022 77 -21   -4 -3 1 071 (1) Au 31 décembre 2005 et au 30 juin 2005, les immobilisations corporelles prises en location financement étaient incluses dans le poste constructions des immobilisations en propriété.    V.5. Ecarts d'acquisition :   (En millions d'euros) 31/12/2005 30/06/2006 Valeur début de période Acquisitions de la période Conversion Valeur fin de période Valeurs nettes par unité :           Groupe Coface 439 2   441   Natexis Assurances 96     96   Natexis Asset Management 94     94   Natexis Interépargne 31     31   Natexis Private Equity et filiales 21     21   Coficiné 9 1   10   Natexis Intertitres 6     6   Autres 36     37     Total 733 3   736    V.6. Dettes représentées par un titre. — Les dettes représentées par un titre (bons de caisse, titres du marché interbancaire,…) sont ventilées selon la nature de leur support à l’exclusion des titres subordonnés classés au poste « dettes subordonnées ». Ces dettes sont évaluées à la juste valeur à l’initiation, c’est-à-dire à leur prix d’émission diminué des coûts de transaction, puis évaluées au coût amorti en utilisant la méthode du Taux d’Intérêt Effectif (TIE) permettant un étalement des frais d'émission sur la durée de vie des titres. Les dettes de titres à taux variables ont une juste valeur égale à leur valeur nette comptable inscrite au bilan. Les flux des emprunts et dettes de titres à taux fixe sont actualisés en fonction de la valeur des taux fixes (hors spread) du marché en date d’arrêté, pour une dette de même maturité résiduelle.   (En millions d'euros) 30/06/2006 31/12/2005 30/06/2005 Titres du marché interbancaire       Titres de créances négociables 45 817 32 761 30 724    BMTN 10 940 9 601 8 625    CDN 34 877 23 160 22 099 Emprunts obligataires 2 946 3 981 3 963 Autres dettes représentées par un titre 802 789 734 Dettes rattachées 332 229 185   Total 49 897 37 760 35 604    La juste valeur des dettes représentées par un titre, au 30 juin 2006, est de 50 072 millions d’euros.   V.7. Synthèse des provisions : Synthèse des dépréciations et des provisions de passif :     Décembre 2005 Augmentation Utilisation Reprises non utilisées Conversion Variations de périmètre Autres Juin 2006 Provisions déduites de l'actif 1 319 162 -98 -136 -20 28 -12 1 243 Provisions pour encours sains 419 65   -71 -10     403 Provisions pour encours en défaut 805 59 -93 -35 -10   -3 722 Dépréciation 96 37 -5 -30   28 -9 117   Provisions de passif 502 38 -46 -7 -1     486 Provisions pour risques et charges 382 25 -34 -7 -1   6 371 Provisions pour risques de contrepartie 66 2 -3 -1     2 65 Provisions pour risques de dépréciation 18 6 -3 -6     2 17 Provisions pour engagements sociaux 242 7 -12       1 238 Provisions pour risques d'exploitation 57 10 -16   -1   1 52 Provisions pour épargne réglementée                 Provisions pour impôt courant 120 13 -12       -6 115   Total 1 821 201 -144 -144 -21 28 -12 1 729    Incidence des dépréciations et des provisions sur le compte de résultat. — Compte tenu de la présentation des états financiers, les dotations et reprises aux provisions peuvent avoir un impact sur chacune des lignes du compte de résultat. Le tableau ci-après permet de m
    Bulletin BALO n°114 du 22/09/2006, affaire n°14402
  • AVIS DIVERS 15/09/2006
    Numéro d’affaire : 14278
    Description : 0614278 15 septembre 2006BULLETIN DES ANNONCES LEGALES OBLIGATOIRES Bulletin n°111 Avis divers____________________     NATEXIS BANQUES POPULAIRES  Société anonyme au capital de 803 034 320 €. Siège social : 45, rue Saint Dominique, 75007 Paris. 542 044 524 R.C.S. Paris.  Avis aux titulaires d’options de souscription d’actions  Natexis Banques populaires. (Suspension de la faculté d’exercice)   Les titulaires d’options de souscription d’actions de la société Natexis Banques populaires sont informés que :   dans le cadre de la constitution de NatIxis par apport à Natexis Banques populaires de certaines filiales de banque de financement et d’investissement du Groupe Caisse d’Epargne et de certificats coopératifs d’investissement émis par chacune des Caisses d’Epargne et de prévoyance représentant 20 % de leur capital, Natexis Banques populaires va procéder à l’émission de nouveaux titres de capital en rémunération de cet apport en nature ;   conformément aux dispositions de l’article L. 225-149-1 du Code de commerce, le conseil d’administration a, dans sa séance du 6 septembre 2006, décidé de suspendre l’exercice de l’ensemble des options de souscription de la société à compter du 22 septembre 2006 0h00 jusqu’au 22 décembre 2006 inclus.   Cette suspension s’applique aux options de souscription dont la période d’exercice est actuellement ouverte ou susceptible de débuter avant le 31 décembre 2006, c'est-à-dire les plans décidés par les conseils d’administration du 22 septembre 1999, 20 septembre 2000, 19 septembre 2001 et 10 septembre 2002. Les autres plans d’options bénéficiant d’une période d’exercice ne débutant qu’après le 1er janvier 2007 n’ont pas vocation à être suspendus dès lors, qu’en tout état de cause, ils ne sont pas exerçables pendant la période considérée.   Le Directeur général François LADAM     0614278
    Bulletin BALO n°111 du 15/09/2006, affaire n°14278
  • PUBLICATIONS PERIODIQUES 26/06/2006
    Numéro d’affaire : 09908
    Type d’informations : Comptes annuels
    Description : 0609908 26 juin 2006BULLETIN DES ANNONCES LEGALES OBLIGATOIRES Bulletin n°76 Publications périodiques____________________ Sociétés commerciales et industrielles (Comptes annuels)____________________     NATEXIS BANQUES POPULAIRES Société anonyme de droit français au capital social de 783 927 680 €, régie par la réglementation des sociétés commerciales, par la réglementation des établissements de crédit et par ses statuts. Siège social : 45, rue Saint-Dominique, 75007 Paris.542 044 524 R.C.S. Paris. Rectificatif à l’annonce parue au Bulletin des Annonces Légales Obligatoires N°72 relative aux comptes annuels. II.2. Transition du bilan au 31 décembre 2004 et au 1er janvier 2005. Actif 31/12/2004 en normes françaises après reclassements Note II 2.1 Impacts IFRS 2004 Note II 2.2 Impacts IFRS-EU Note II 2.3 01/01/05 IFRS -EU Caisse, banques centrales, ccp 187 0 5 192 Actifs à la juste valeur par le résultat 23 756 0 738 24 494 Instruments dérivés de couverture 176 -1 120 295 Actifs financiers disponibles à la vente 20 330 -361 814 20 784 Prêts et créances sur établissements de crédit 41 174 0 -54 41 120 Prêts et créances sur la clientèle 41 649 -330 -625 40 695 Ecart de réévaluation des PTF couverts en taux 0 0 0 0 Actifs financiers détenus jusqu'à l'échéance 5 748 0 0 5 748 Actifs d'impôts différés 172 47 12 231 Actif d'impôt courant 0 0 0 0 Comptes de régulation et actifs divers 3 918 23 147 4 088 Actifs non courants destinés à être cédés 0 0 0 0 Participations dans les mises en équivalence 108 2 20 130 Immeubles de placement 254 654 1 910 Immobilisations corporelles 418 90 0 508 Immobilisations incorporelles 427 -317 -1 109 Ecart d'acquisition 362 366 1 729   Total actif 138 679 175 1 180 140 034 II.2.1 - Principaux reclassements effectués au 31 décembre 2004 (en application des normes IFRS 2004) et au 1er janvier 2005 (en application des normes IFRS-EU). Actif. (En millions d'euros) Publiable « Normes IFRS » Caisse, Banque Centrale, CCP Actif à la JV par résultat Instruments dérivés de couverture Actifs financiers disponibles à la vente Prêts et créances sur Etablissement de crédit Prêts et créances sur clientèle Actifs financiers détenus jusqu'à l'échéance Publiable « normes françaises »                 Opérations interbancaires et assimilées 47 068 -187 -4 370   -2 088 -41 174 -29 0 Opérations avec la clientèle 34 568   -772   0   -33 000 0 Opérations de crédit-bail et assimilées 5 721           -5 710   Obligations, actions et autres titres 20 433   -9 826   -5 345 0 -2 606 0 Placement des entreprises d'assurance 23 389   -4 705   -10 542   -304 -5 748 Participations et autres immobilisations financières 449       -2 355       Immobilisations corporelles et incorporelles 1 014               Ecarts d'acquisition 362               Comptes de régularisation et divers 6 315   -4 084 -176           Total actif 139 319 -187 -23 756 -176 -20 330 -41 174 -41 649 -5 748   (En millions d'euros) Publiable « Normes IFRS » Actifs d'impôts différés Comptes de régul -arisation et actifs divers Participations dans les mises en équivalence Immeubles placement Immobilisations corporelles Immobilisations incorporelles Ecarts d'acquisition Autres reclassements Publiable « normes françaises »                 Opérations interbancaires et assimilées               780 Opérations avec la clientèle               -796 Opérations de crédit-bail et assimilées       -10 -1       Obligations, actions et autres titres               -2 655 Placement des entreprises d'assurance     0 -74       -2 016 Participations et autres immobilisations financières     -108         2 014 Immobilisations corporelles et incorporelles       -170 -417 -427     Ecarts d'acquisition             -362   Comptes de régularisation et divers -172 -3 918           2 034   Total actif -172 -3 918 -108 -254 -418 -427 -362 -639 VIII.8.1 - Evolution des immobilisations au cours de l'exercice.   (En millions d'euros) 31/12/2005 01/01/2005 IFRS-EU Valeur brute Amortis-sements et déprécia-tions Valeur nette IFRS-EU Valeur brute Amortis-sements et déprécia-tions Valeur nette Immobilisations corporelles 689 -375 314 906 -398 508   Immobilisations en location financement 0 0 0 0 0 0   Constructions 0 0 0 0 0 0   Autres 0 0 0 0 0 0   Immobilisations en propriété 689 -375 314 906 -398 508     Parts de SCI 0 0 0 0 0 0     Terrains 61 0 61 99 0 99     Constructions 340 -187 153 429 -218 212     Autres 288 -188 100 378 -180 198 Immobilisations incorporelles 333 -191 142 326 -217 109   Droit au bail 54 -17 37 46 -15 31   Logiciels 205 -153 52 197 -160 37   Autres 74 -20 54 83 -42 41 Actifs destinés à être cédés 0 0 0 0 0 0 Immobilisations corporelles 0 0 0 0 0 0 Autres 0 0 0 0 0 0       Total 1 022 -566 457 1 232 -615 618 VIII.13.2 Provisions pour risques et charges   Total colonne "31/12/05 IFRS-EU" veuillez lire 382 et non pas 342 XI.1 Analyse sectorielle. XI.1.1 Résultats. (En millions d'euros) 31/12/2005 Grande Clientèle, Financements et Marchés (1) Capital Investissement & Gestion de Fortune (2) IFRS-EU Services (3)   Gestion du Poste Client (4) Autres activités (5) Total Produit net bancaire 1 259 264 725 781 62 3 091 Evolution 2005 / 2004 % 9 % 41 % 19 % 14 % -7 % 14 Frais généraux et assimilés -726 -91 -440 -547 -253 -2 057 Evolution 2005 / 2004 % 11 % 2 % 7 % 6 % 28 % 10 Résultat brut d'exploitation 533 173 285 234 -191 1 034 Evolution 2005 / 2004 % 6 % 76 % 42 % 39 % -47 % 23 Résultat courant avant impôt 472 159 282 223 -69 1 067 Evolution 2005 / 2004 % 17 % 89 % 51 % 36 % 28 % 43 XI.1.2 Eléments de bilan. (En millions d'euros) Grande Clientèle, Financements et Marchés (1) Capital Investissement & Gestion de Fortune (2) Services(3) Gestion du Poste Client (4) Autres activités (5) Intragroupes inter secteurs Montants non ventilés par pôles Total Actifs à la juste valeur par le résultat 16 813 1 185 7 915 123 116 -139 0 26 013 Actifs financiers disponibles à la vente 7 396 460 13 326 842 4 471 -4 255 0 22 240 Prêts et créances sur Ets de crédit 53 421 626 829 15 3 566 -2 358 0 56 099 Prêts et créances sur la clientèle 42 421 237 588 3 638 4 997 -2 680 0 49 201 Actifs financiers. Détenus jusqu'à l'échéance 0 0 6 973 121 0 -41 0 7 053 Ecart d'acquisition 13 24 236 443 17 0 0 733 Autres actifs 3 005 117 1 820 1 126 1 062 -350 0 6 780   Total actif 123 069 2 649 31 687 6 308 14 229 -9 823 0 168 119   (En millions d'euros) Grande Clientèle, Financements et Marchés (1) Capital Investissement & Gestion de Fortune (2) Services(3) Gestion du Poste Client (4) Autres activités (5) Intragroupes inter secteurs Montants non ventilés par pôles Total Passifs financiers à la JV par résultat 5 285 5 6 0 50 -58 0 5 288 Dettes envers les Ets de crédit 48 568 629 455 1 899 8 047 -4 745 0 54 853 Dettes envers la clientèle 18 369 543 46 786 5 420 -1 174 0 23 990 Dettes représentées par un titre 36 248 6   741 849 -84 0 37 760 Provisions techniques des contrats d'assurance 0 0 25 334 903 0 0 0 26 237 Dettes subordonnées 3 813 10 388 25 882 -825 0 4 293 Autres passifs 4 210 1 456 5 286 1 954 1 824 -2 937 3 905 15 698   Total passif 116 493 2 649 31 515 6 308 17 072 -9 823 3 905 168 119 XIII. 4 : Parties liées. (En millions d'Euros) 31/12/2005 IFRS-EU 31/12/2004 IFRS 2004 Groupe Banque Populaire Entreprises consolidées par intégration proportionnelle Entreprises consolidées par mise en équivalence Groupe Banque Populaire Entreprises consolidées par intégration proportionnelle Entreprises consolidées par mise en équivalence Actif :               Actifs à la juste valeur par le résultat 859     127       Actifs financiers disponibles à la vente 2 951 2   1 644 5     Prêts et créances sur établissements de crédit 8 075 10   6 303 10     Prêts et créances sur la clientèle 313     166       Actifs financiers détenus jusqu'à l'échéance 154           Passif :               Passifs financiers à la juste valeur par résultat 391     31       Dettes envers les établissements de crédit 5 401 18   3 726 60     Dettes envers la clientèle 535     152       Dettes représentées par un titre 520     521       Dettes subordonnées 978     991     Résultat :               Intérêts et produits assimilés 294     186       Intérêts et charges assimilées -153   -1 -115   -1   Commissions nettes -189     -162       Gains /pertes nets sur instruments financiers en juste valeur par résultat -96     -75       Gains ou pertes sur actifs financiers disponibles à la vente 1     0       Produits et Charges des autres activités 70     52       Charges générales d'exploitation -6     -5     Annexe XIII.5.1 : Résultat des entreprises d'assurance. (En millions d'euros) 31/12/2005 Présentation de l'assurance 31/12/2005 Présentation bancaire PNB Frais Généraux RBE Impôts Eléments de sous consolidation Résultat net Données individuelles ou sous consolidées               Primes 3 945 3 945   3 945     3 945 Produits des placements 1 497 1 499 -2 1 497     1 497 Ajustements ACAV (plus-values) 437 437   437     437 Autres produits techniques 6 6   6     6 Charges de sinistres -1 929 -1 924 -4 -1 929     -1 929 Charges de provisions techniques -1 932 -1 932   -1 932     -1 932 Participations au résultat -782 -782   -782     -782 Frais d'acquisition et d'administration -677 -299 -378 -677     -677 Charges des placements -263 -256 -7 -263     -263 Ajustements ACAV (moins-values) -8 -8   -8     -8 Autres charges techniques 62 74 -12 62     62 Produits des placements transférés               Résultat technique 357 759 -402 357 0 0 357 Produits des placements alloués -31 -31   -31     -31 Autres produits non techniques 342 341 1 342     342 Autres charges non techniques -212 -64 -148 -212     -212 Coût du risque -7     0   -7 -7 Résultat des sociétés en équivalence 4     0   4 4 Résultat exceptionnel 37   37 37     37 Participation des salariés -1   -1 -1     -1 Impôt sur les bénéfices -81     0 -81   -81 Amortissements des écarts d'acquisition -8     0   -8 -8 Intérêts minoritaires -1     0   -1 -1 Résultat net 400 1 005 -513 492 -81 -11 400   Ce tableau permet d'opérer un passage entre les comptes individuels (ou sous consolidés pour le groupe Coface) des entreprises d'assurance et leur traduction dans les comptes présentés au format bancaire.   Les principaux reclassements concernent la différence de comptabilisation des frais généraux, imputés par destination selon le format assurances et par natures selon le format bancaire. Au niveau du Produit Net Bancaire, les éléments d'assurance présentant une nature bancaire (intérêts, gains et pertes sur instruments financiers en juste valeur par résultat, gains et pertes sur instruments financiers disponibles à la vente et commissions) ont été reclassés dans ces postes par homogénéisation avec les comptes bancaires présentés. Les provisions techniques et les charges de sinistres sont affectées en diminution du PNB et non en coût du risque. Annexe XIII.6 : Ventilation du notionnel des instruments dérivés - rapprochement avec la JV. Instruments financiers Comptes sociaux Notionnel Retraitements de consolidation Notionnel Comptes consolidés Instrument de couverture en CFH Instrument de couverture en FVH Instrument hors couverture Notionnel Juste valeur Notionnel Juste valeur Notionnel Juste valeur Instruments de taux d'intérêt :                     Opérations sur marchés organisés :                       Opérations fermes 57 971 0 57 971 0 0 0 0 57 971 -6     Couvertes achetées                       Couvertes vendues 5   5         5       Autres - achetées 19 858   19 858         19 858 -9     Autres - vendues 38 108   38 108         38 108 3   Opérations conditionnelles 3 156 0 3 156 0 0 0 0 3 156 2     Couvertes achetées                       Couvertes vendues                       Autres - achetées 552   552         552 1     Autres - vendues 2 604   2 604         2 604 1   Opérations de gré à gré :                       Opérations fermes 538 782 0 538 782 68 203 -84 5 213 -79 465 368 -43       PTF micro - achetées 4 307   4 307     4 307 -17           PTF micro - vendues                         PTF micro - Swaps 15 695   15 695     906 -62 14 790 0       PTF macro - achetées                         PTF macro - vendues                         PTF macro - Swaps 66 942   66 942 68 203 -84     -1 260 -1       Autres - PTF POI - achetées                         Autres - PTF POI - vendues                         Autres - ptf poi - swaps                         Autres - PTF JVO - achetées 24 446   24 446         24 446 24       Autres - PTF JVO - vendues 38 140   38 140         38 140 -47       Autres - PTF JVO - swaps 389 252   389 252         389 252 -19     Opérations conditionnelles 79 428 0 79 428 0 0 1 0 79 426 29       PTF micro - achetées 3 722   3 722     1   3 720 1       PTF micro - vendues                         PTF macro - achetées     0         0 0       PTF macro - vendues 3   3         3         Autres - PTF POI - achetées                         Autres - PTF POI - vendues                         Autres - PTF JVO - achetées 37 491   37 491         37 491 789       Autres - PTF JVO - vendues 38 212   38 212         38 212 -761         Sous total 679 337 0 679 337 68 203 -84 5 214 -79 605 921 -18 Instruments de cours de change :                     Opérations sur marchés organisés :                       Opérations fermes 0 0 0 0 0 0 0 0 0       Couvertes achetées                         Couvertes vendues                         Autres - achetées                         Autres - vendues                     Opérations conditionnelles 28 0 28 0 0 0 0 28 0     Couvertes achetées                       Couvertes vendues                       Autres - achetées 14   14         14       Autres - vendues 14   14         14     Opérations de gré à gré :                       Opérations fermes 341 0 341 0 0 0 0 341 0       Couvertes achetées 22   22         22         Couvertes vendues                         Swaps                         Autres - achetées 83   83         83         Autres - vendues                         Autres - swaps 236   236         236       Opérations conditionnelles 192 568 0 192 568 0 0 0 0 192 568 454       Couvertes achetées                         Couvertes vendues                         Autres - achetées 102 219   102 219         102 219 1 123       Autres - vendues 90 349   90 349         90 349 -669         Sous total 192 909 0 192 909 0 0 0 0 192 909 454 Autres instruments :                     Opérations sur marchés organisés :                       Opérations fermes 34 605 0 34 605 0 0 0 1 34 605 0       Couvertes achetées                         Couvertes vendues             1           Autres - achetées 17 104   17 104         17 104         Autres - vendues 17 501   17 501         17 501       Opérations conditionnelles 14 111 0 14 111 0 0 0 0 14 111 11       Couvertes achetées                         Couvertes vendues                         Autres - achetées 7 202   7 202         7 202 12       Autres - vendues 6 909   6 909         6 909 -1   Opérations de gré à gré :                       Opérations fermes 105 0 105 0 0 0 0 105 33       Couvertes achetées                         Couvertes vendues                         Swaps                         Autres - achetées 67   67         67 49       Autres - vendues 17   17         17         Autres - swaps 21   21         21 -17     Opérations conditionnelles 15 786 0 15 786 0 0 2 3 15 784 150       Couvertes achetées 3   3     2 3 1         Couvertes vendues 1   1         1 -1       Autres - achetées 8 983   8 983         8 983 929       Autres - vendues 6 799   6 799         6 799 -778         Sous total 64 607 0 64 607 0 0 2 4 64 605 194 Change à terme :                     Swaps cambistes 157 004 0 157 004 0 0 0 0 157 004 167     Couverture 13 621   13 621         13 621 97     Hors couverture 143 383   143 383         143 383 70   Autres change à terme 1 707 0 1 707 0 0 0 0 1 707 0     Couverture 90   90         90       Hors couverture 1 617   1 617         1 617     Swaps financiers 16 808 0 16 808 0 0 4 045 -9 12 475 0     Micro 4 132   4 132     4 045 -9 87 2     Macro 288   288           0     Position ouverte                       Trading 12 388   12 388         12 388 -2       Sous total 175 519 0 175 519 0 0 4 045 -9 171 186 167       0609908
    Bulletin BALO n°76 du 26/06/2006, affaire n°09908
  • EMISSIONS ET COTATIONS 19/06/2006
    Numéro d’affaire : 09411
    Type d’informations : Valeurs françaises
    Description : 0609411 19 juin 2006BULLETIN DES ANNONCES LEGALES OBLIGATOIRES Bulletin n°73 Emissions et cotations____________________ Valeurs françaises____________________ Actions et parts     NATEXIS BANQUES POPULAIRES Société anonyme de droit français, au capital de 801 580 176 €, régie par la réglementation des sociétés commerciales, par la réglementation des établissements de crédit et par ses statuts. Siège social : 45, rue Saint-Dominique, 75007 Paris 542 044 524 R.C.S. Paris.     Législation applicable : société anonyme soumise au droit français.   Objet social : La société a pour objet, en France et à l'étranger : — l'exercice de toutes les opérations de banque et opérations connexes au sens de la loi bancaire ; — la fourniture de tous services d'investissement tels qu'ils sont définis par le Code monétaire et financier ; — l'accomplissement des missions spécifiques confiées par l'Etat dans le domaine économique et financier, dans le cadre de conventions particulières ; — l'exercice de toutes opérations de courtage ; — la prise de participation dans les sociétés, groupements ou associations se rapportant directement ou indirectement aux activités énoncées ci-dessus ; — ainsi que la réalisation de toutes opérations civiles et commerciales.   Durée : La durée de la société, constituée le 20 novembre 1919, est portée à quatre-vingt-dix-neuf années à compter du 9 novembre 1994 sauf prorogation ou dissolution anticipée.   Capital social : Le capital social est fixé à 801 580 176 € divisé en 50 098 761 actions de 16 € chacune.   Forme des actions : Les actions de la société sont sous la forme nominative, ou au porteur identifiable, au choix de l'actionnaire. Elles font l'objet d'une inscription en compte et se transmettent selon les modalités définies par les lois et règlements. Les actions sont indivisibles à l'égard de la société. Les propriétaires indivis sont tenus de se faire représenter auprès de la société par un seul d'entre eux ou par un mandataire unique. La société pourra, dans des conditions prévues par les lois et les règlements en vigueur, demander à tout organisme ou intermédiaire habilité communication de tous renseignements relatifs aux détenteurs de titres conférant immédiatement, ou à terme, le droit de vote dans des assemblées d'actionnaires, notamment leur identité, leur nationalité, leur adresse, le nombre de titres qu'ils détiennent et les restrictions dont ces titres peuvent être frappés.   Franchissement de seuil statutaire : Toute personne physique ou morale qui possède, directement ou indirectement, seule ou de concert, une fraction de 1 % des droits de vote, ou tout multiple de ce pourcentage, doit notifier à la société, par lettre recommandée avec accusé de réception, le nombre de droits de vote qu'elle possède. Cette notification doit intervenir, dans un délai de quinze jours à compter de chaque acquisition ou cession de cette fraction. En cas de non-respect de l'obligation d'information prévue à l'alinéa précédent et à la demande, consignée dans le procès-verbal de l'assemblée d'un actionnaire représentant au moins 1 % des droits de vote, les actions excédents la fraction qui aurait dû être déclarée sont privées du droit de vote jusqu'à l'expiration d'un délai de deux ans suivant la date de régularisation de la notification.   Conseil d'administration : La société est administrée par un conseil d'administration dont les membres sont nommés par l'assemblée générale des actionnaires conformément à la réglementation. Lorsqu'il a été établi, conformément à la réglementation en vigueur que le pourcentage du capital détenu par l'actionnariat salarié dépassait le seuil fixé par la loi, un administrateur est nommé par l'assemblée générale parmi les candidats désignés à cet effet par le conseil de surveillance du ou des fonds communs de placement d'entreprise. L'administrateur désigné à ce titre n'est pas pris en compte pour le calcul du nombre maximum stipulé au premier alinéa du présent article. Chaque administrateur doit être propriétaire d'au moins cent actions de la société.   Assemblées générales : Les décisions des actionnaires sont prises en assemblée générale qualifiée d'ordinaire ou d'extraordinaire. Les assemblées sont convoquées par le conseil d'administration ou à défaut dans les conditions fixées par la loi. Elles se composent de tous les actionnaires dont les titres sont libérés des versements exigibles. Le droit de participer aux assemblées est subordonné, soit à l'inscription de l'actionnaire en compte nominatif, soit au dépôt, au lieu indiqué par l'avis de convocation, d'un certificat délivré par un intermédiaire habilité constatant l'indisponibilité des actions inscrites en compte jusqu'à la date de l'assemblée. Ces formalités doivent être accomplies cinq jours au moins avant la date de réunion de ladite assemblée. Un actionnaire peut toujours se faire représenter aux assemblée générales par un mandataire régulièrement autorisé. Ce mandataire n'a pas la faculté de se substituer une autre personne. Les actionnaires peuvent, dans les conditions fixées par les lois et règlements, adresser leurs formules de procuration et de vote par correspondance, soit sous forme papier, soit, sur décision du conseil d'administration publiée dans les avis de réunion et de convocation, par télétransmission. Le conseil d'administration peut également décider que les actionnaires peuvent participer et voter à toute assemblée générale par visioconférence ou télétransmission dans les conditions fixées par la réglementation. Chaque membre de l'assemblée a droit à autant de voix qu'il possède ou représente d'actions. Un droit de vote double est attribué dans les conditions légales, eu égard à la quotité de capital social qu'elles représentent, à toutes les actions nominatives entièrement libérées pour lesquelles il sera justifié d'une inscription depuis deux ans au moins au nom d'un même actionnaire. L'ordre du jour est arrêté par l'auteur de la convocation. Un ou plusieurs actionnaires, représentant au moins la quotité du capital social requise et agissant dans les conditions et délais fixés par la loi, ont la faculté de demander, par lettre recommandée avec demande d'avis de réception, l'inscription à l'ordre du jour de l'assemblée de projets de résolutions. Les assemblées sont présidées par le président du conseil d'administration, ou en cas d'empêchement, par le vice-président s'il en a été nommé un, ou par un administrateur désigné par l'assemblée. Les délibérations de l'assemblée générale sont constatées par des procès-verbaux inscrits sur un registre spécial et signés par les membres composant le bureau.   Avantages au profit des fondateurs et administrateurs : L'assemblée générale peut allouer aux administrateurs des jetons de présence. Le conseil les répartit comme il l'entend entre ses membres.   Censeurs : L'assemblée générale ordinaire peut nommer un ou plusieurs censeurs. Leur mandat est de trois ans. Ils sont rééligibles, ils peuvent être révoqués par l'assemblée générale. Ils siègent au conseil d'administration avec voix consultative. Ils peuvent être nommés à titre provisoire par le conseil d'administration, sous réserve de ratification par la plus prochaine assemblée générale. Ils peuvent recevoir une rémunération dont le montant est fixé par le conseil d'administration.   Exercice social : L'année sociale commence le 1er janvier et finit le 31 décembre.   Répartition des bénéfices : Sur le bénéfice de chaque exercice, diminué le cas échéant des pertes antérieures, il est prélevé 5 % au moins pour constituer la réserve légale. Ce prélèvement cesse d'être obligatoire lorsque ladite réserve atteint une somme égale au dixième du capital social ; il reprend son cours obligatoire lorsque cette réserve descend au-dessous de ce dixième. Le solde des bénéfices constitue, avec éventuellement le report à nouveau bénéficiaire, le bénéfice distribuable dont l'assemblée générale a la libre disposition dans le cadre de la législation en vigueur et qu'elle peut, soit reporter à nouveau, soit porter aux réserves, soit distribuer en tout ou partie, sur la proposition du président approuvée par le conseil d'administration. L'assemblée générale ordinaire peut aussi décider la mise en distribution de sommes prélevées sur le report à nouveau ou sur les réserves dont elle a la libre disposition ; dans ce cas, la décision indique expressément les postes de réserves sur lesquels les prélèvements sont effectués. L'assemblée générale ordinaire peut proposer aux actionnaires, pour tout ou partie du dividende mis en distribution, une option entre paiement du dividende en numéraire, ou un paiement en action. Dans cette seconde hypothèse, le paiement aura lieu par attribution d'actions de la société, conformément aux dispositions légales et réglementaires en la matière. Dans les conditions légales en vigueur, le conseil d'administration peut décider de procéder au paiement d'acomptes sur dividendes, en numéraire ou en actions. Le paiement des dividendes annuels se fait aux époques fixées par le conseil d'administration dans un délai de neuf mois suivant la clôture de l'exercice.   Dissolution – Liquidation : A l'expiration de la société, ou en cas de dissolution anticipée, l'assemblée générale, sur la proposition du président du conseil d'administration, et sous réserve des prescriptions légales en vigueur, règle le mode de liquidation et nomme un ou plusieurs liquidateurs, dont elle détermine les pouvoirs.   Avis aux actionnaires.   En vertu de l'autorisation et des pouvoirs qui lui ont été conférés par l'assemblée générale mixte du 18 mai 2006 et par le conseil d'administration, le directeur général a constaté l'augmentation du capital social de 783 927 680 € à 801 580 176 € par émission de 1 103 281 actions provenant du paiement du dividende de l'exercice 2005 en actions. En conséquence, le capital social sera composé de 50 098 761 actions entièrement libérées de 16 € de nominal.   Situation au 31 mars 2006 : La situation trimestrielle de Natexis Banques Populaires a été publiée au Bulletin des Annonces légales obligatoires le 19 mai 2006 (Bulletin n° 60).   Objet de l'insertion : La présente insertion est faite en vue de l'admission et de la cotation sur le marché Eurolist d'Euronext Paris S.A. des 1 103 281 actions de 16 € de nominal, jouissance 1er janvier 2006, dont il est fait mention ci-dessus.   Le président du conseil d'administration Philippe DUPONT faisant élection de domicile au siège social de la société 45, rue Saint-Dominique, 75007 Paris           0609411
    Bulletin BALO n°73 du 19/06/2006, affaire n°09411
  • PUBLICATIONS PERIODIQUES 16/06/2006
    Numéro d’affaire : 04986
    Type d’informations : Comptes annuels
    Description : 0604986 16 juin 2006BULLETIN DES ANNONCES LEGALES OBLIGATOIRES Bulletin n°72 Publications périodiques____________________ Sociétés commerciales et industrielles (Comptes annuels)____________________           NATEXIS BANQUES POPULAIRES Société anonyme de droit français au capital social de 783 927 680 €, régie par la réglementation des sociétés commerciales, par la réglementation des établissements de crédit et par ses statuts. Siège social : 45, rue Saint-Dominique, 75007 Paris. 542 044 524 R.C.S. Paris.   Documents comptables annuels.   A. — Comptes sociaux.   I. — Bilan au 31 décembre 2005. (En millions d'euros.)  Actif Notes 31 décembre 2005 31 décembre 2004 31 décembre 2003 Caisse, banques centrales, CCP     1 24 15 15 Effets publics et valeurs assimilées     1 4 894 5 775 4 088 Créances sur établissements de crédit     1 65 174 47 782 48 331 Dont activité institutionnelle     16 250 333 421 Opérations avec la clientèle     2 32 326 26 056 25 964 Dont activité institutionnelle     16 697 1 133 1 099 Obligations et autres titres à revenu fixe     3 13 934 11 228 9 505 Actions et autres titres à revenu variable     3 1 339 977 785 Participations et autres titres détenus à long terme     4 162 165 174 Parts dans les entreprises liées     4 4 248 3 857 3 989 Crédit bail     2 0 37 7 Location simple     2 0 26 7 Immobilisations incorporelles     5 44 36 39 Immobilisations corporelles     5 80 81 94 Capital souscrit non versé             Actions propres     4 230 160 130 Autres actifs     6 3 128 2 565 2 345 Comptes de régularisation     6 1 842 1 827 2 941     Total actif       127 425 100 587 98 414   Passif Notes 31 décembre 2005 31 décembre 2004 31 décembre 2003 Banques centrales, CCP     7 412 22 1 Dettes sur établissements de crédit     7 54 106 39 847 35 930 Dont activité institutionnelle     16 322 408 515 Opérations avec la clientèle     8 19 826 16 157 20 199 Dont activité institutionnelle     16 727 1 166 1 137 Dettes représentées par un titre     9 34 463 29 007 26 955 Autres passifs     10 7 533 5 607 5 338 Comptes de régularisation     10 2 376 2 456 2 829 Dont activité institutionnelle     16 2   0 Provisions (risques et charges)     11 934 796 831 Dettes subordonnées     12 3 842 3 040 2 770 Fonds pour risques bancaires généraux     13 239 233 236 Capitaux propres hors FRBG       3 694 3 422 3 325 Capital souscrit     14 784 772 769 Prime d'émission     14 1 856 1 796 1 786 Réserves     14 578 542 470 Ecarts de réévaluation       0   0 Provisions règlementées et subventions d'investissement     13.b 106 111 108 Dont activité institutionnelle     16 93 100 98 Report à nouveau     14 -89 -13 -9 Résultat de l'exercice     14 459 214 201     Total passif       127 425 100 587 98 414        Hors bilan  Notes  31décembre 2005  31 décembre 2004  31 décembre 2003  Engagements reçus:          Engagements de financement  31  3 814  4 613  2 185  Engagements reçus d'établissements de crédit    3 795  3 744  1 643  Engagements reçus de la clientèle    19  869  542  Engagements de garantie  31  6 442  7 783  3 783  Engagement reçus d'établissements de crédit    3 564  5 143  1 692  Engagement reçus de la clientèle    2 878  2 640  2 091  Dont activité institutionnelle  16  263  345 450   Engagements sur titres  31  120  74  674  Autres engagements reçus  31  2000  1 109  1 287  Engagements donnés:          Engagements de financement  31  30 141  22 525  21 144  Engagements en faveur d'établissement de crédit    3 165  2 451  2 330  Engagements en faveur de la clientèle    26 976  20 074  18 814  Engagements de garantie  31  19 900 17 979   16 628  Engagements en faveur d'établissements de crédit    2 839  2 020  1 344  Engagements en faveur de la clientèle    17 061 15 959   15 284  Dont activité institutionnelle 16   1  2 5   Engagements sur titres 31   103 46   53  Autres engagements donnés  31  272  204  14        II. — Comptes de résultats. (En millions d'euros.)    Notes 2005 2004 2003 Intérêts et produits assimilés     17 4 471 3 807 3 874 Sur opérations avec les établissements de crédit       2 232 1 949 2 051 Sur opérations avec la clientèle       1 463 1 154 1 114 Sur opérations de crédit bail       9 13 1 Sur opérations de location simple       9 5 1 Sur obligations et autres titres à revenu fixe       443 476 492 Autres intérêts et produits assimilés       315 210 215 Intérêts et charges assimilées     18 -3 979 -3 302 -3 372 Sur opérations avec les établissements de crédit       -2 072 -1 802 -1 878 Sur opérations avec la clientèle       -539 -497 -478 Sur opérations de crédit bail       -7 -12 -1 Sur opérations de location simple       -8 -4 -1 Sur obligations et autres titres à revenu fixe       -1 075 -704 -715 Autres intérêts et charges assimilées       -278 -283 -299 Revenus des titres à revenu variable     19 294 198 163 Commissions (produits)     20 638 562 576 Commissions (charges)       -241 -201 -201 Gains ou pertes sur opérations des portefeuilles de négociation     21 161 92 35 Solde des opérations sur titres de transaction       74 257 43 Solde des opérations de change       269 41 3 Solde des opérations sur instruments financiers       -182 -206 -11 Gains ou pertes sur opérations des portefeuilles de placement     22 117 68 73 Autres produits d'exploitation bancaire     23 42 67 74 Autres charges d'exploitation bancaire       -60 -32 -43 Produit net bancaire       1 443 1 259 1 179 Charges générales d'exploitation     24 -901 -798 -763 Frais de personnel       -544 -483 -439 Autres frais administratifs       -357 -315 -324 Dotations aux amortissements et aux dépréciations sur immobilisations             Incorporelles et corporelles       -21 -27 -26     Résultat brut d'exploitation       521 434 390 Coût du risque     25 -76 -82 -231 Résultat d'exploitation       445 352 159 Gains ou pertes sur actifs immobilisés     26 32 -108 -18 Résultat courant avant impôts       477 244 141 Résultat exceptionnel     27 82 -1 31 Impôt sur les bénéfices     28 -100 -28 30 Dotations / reprises de FRBG et provisions réglementées     13 0 -1 -1     Résultat de l'exercice       459 214 201   III. — Annexe aux comptes sociaux.   Principes comptables et méthodes d'évaluation.  Les comptes de Natexis Banques populaires sont établis conformément aux principes comptables généraux applicables en France aux établissements de crédit, et notamment le règlement CRC 2000-03 relatif à la présentation des états financiers.   1. Prêts à la clientèle. — Les prêts sont enregistrés au bilan à leur valeur nominale. Les prêts consentis signés mais non encore versés sont enregistrés en hors bilan dans la catégorie « engagements de financement ». Une distinction est opérée entre les crédits sains et les crédits douteux.     2. Politique de dépréciations. — Depuis l’exercice 2000, Natexis Banques populaires articule sa politique de couverture des risques autour de 3 niveaux de provisionnement :   2.1. Dépréciations individualisées : 2.1.1. Risques en capital. — Lorsqu'il survient un risque de non recouvrement partiel ou total des créances, ou de non tenue des engagements des débiteurs, des dépréciations ou des provisions sont dotées au compte de résultat, au poste « coût du risque ». Ces dépréciations sont déterminées sur la base d'examens trimestriels, dossier par dossier et pays par pays, en tenant compte de l'analyse du risque et des garanties disponibles. Pour les opérations de crédit-bail et assimilées, les plus et moins values de cession ainsi que les dotations et reprises de provision (biens loués et immobilisations temporairement non louées) sont inscrits en « produit net bancaire ». Les indemnités de résiliation sont enregistrées au niveau des « intérêts et produits assimilés ». Seule la fraction en capital des loyers douteux est provisionnée en ‘’coût du risque’’. Le montant des dépréciations est désormais calculé par différence entre la valeur nette comptable du prêt et les sommes estimées recouvrables actualisées au taux d’intérêt effectif d’origine du contrat de prêt. Cet effet d’actualisation a conduit à comptabiliser un complément de provision impactant les capitaux propres d’ouverture au 1er janvier 2005 à hauteur de – 16 M€. L’identification et la comptabilisation des créances douteuses sont effectuées conformément aux dispositions du règlement CRC 2002-03. Ce règlement et l’avis du comité d’urgence du CNC du 18 décembre 2003 définissent les modalités de classification en créances douteuses et de passage des encours douteux en encours douteux compromis. Sont considérées comme douteuses compromises les créances pour lesquelles la déchéance du terme a été prononcée, les créances issues de restructuration pour lesquelles le débiteur est à nouveau en défaut ainsi que les créances classées en douteux depuis plus d’un an dès lors qu’un passage en perte est envisagé.   2.1.2. Risques en intérêts. — En application de la réglementation bancaire : Les intérêts courus et échus des prêts faisant l'objet d'une procédure judiciaire sont portés en minoration des comptes d’intérêts dans lesquels ils ont été enregistrés. Si ces intérêts viennent à être payés, ils sont enregistrés sous cette rubrique lors de leur encaissement. Les intérêts concernant des clients pour lesquels des échéances restent impayées pendant plus de trois mois ou le cas échéant six et neuf mois, sont également dépréciés pour leur totalité en minoration des comptes d’intérêts dans lesquels ils ont été enregistrés initialement. Par contagion, l'encours en capital de ces clients est classé en créances douteuses même si l'analyse du risque ne conduit pas à déprécier le risque en capital. Il en est de même pour les biens loués en crédit-bail ; ils sont déclassés en créances douteuses pour leur montant d'encours financier lorsqu'il existe une échéance de loyer ou de frais accessoires impayée depuis plus de trois mois (mobilier) ou six mois (immobilier).   2.1.3. Retraitement des risques souverains de l’ex BFC. — En 1991 et 1992, il a été procédé sur les actifs de l’ex- BFCE à des opérations de retraitement des risques souverains selon deux schémas, l'un de « sortie de bilan » (defeasance), l'autre « d'option de vente ». A cette fin, deux structures ont été créées, Edval pour la defeasance et Worledge pour l’option de vente et ces 2 structures ont été consolidées pour la première fois au 31 décembre 2002. La consolidation de ces sociétés en application du § 10052 du règlement CRC 99-07, relatif aux entités ad hoc, implique une révision du niveau de provisionnement des crédits à risques objets de l’option de vente. A l’actif du bilan, l’encours net des crédits optionnés est couvert par les titres coupons zéros détenus par ces entités. L’évolution du résultat de ces entités est uniquement fonction de la prise de valeur des titres coupons zéros jusqu’à leur valeur de remboursement atteinte en 2014, date à laquelle le montage prend fin. Sur cette période la prise de valeur des titres compense exactement un provisionnement à 100% des créances optionnées assurant une neutralité complète du résultat et l’équilibre de la trésorerie nécessaire au refinancement des ces opérations.   2.2. Provisions sectorielles et géographiques. — Les provisions sectorielles et géographiques couvrent certains domaines d’activités de Natexis Banques populaires présentant des risques potentiels futurs mais non avérés. Ces domaines font l’objet de revues trimestrielles qui conduisent, le cas échéant, à inclure dans l’assiette provisionnable des risques sains sur des pays ou des secteurs dont la situation économique laisse présager des difficultés. Lors des revues trimestrielles, les taux de provisionnement des pays et des secteurs sont ajustés en fonction de la perception qu’a Natexis Banques populaires de l’évolution négative ou positive de ces domaines. En 2003, Natexis Banques populaires a complété ces provisions pour un montant de 90 M€ pour couvrir des risques potentiels sur de grands dossiers de place européens. Ce montant a été maintenu dans les comptes au 31 décembre 2004. A compter du 1er janvier 2005, les actifs financiers ne présentant pas de risques individuels avérés sont classés par portefeuilles présentant des risques similaires par secteur d’activité; pour chacun de ces groupes, il est recherché l’existence d’un indice objectif de dépréciation reposant sur des données observables indiquant une diminution probable des flux de trésoreries recouvrables estimés pour ce groupe d’actifs. Si un indice objectif de dépréciation est observé, alors les encours formant ce groupe d’actifs font l’objet de la comptabilisation d’une dépréciation collective. Un actif appartement à ce groupe qui viendrait à être provisionné de manière individuel (risque avéré) est exclu de l’assiette de calcul de la dépréciation collective. La méthode de calcul de la dépréciation est celle de la perte attendue (« expected loss ») calculée à maturité du dossier.   2.3. Fonds pour Risques Bancaires Généraux (FRBG). — Pour compléter la couverture générale de ses risques, Natexis Banques populaires constitue un fonds pour risques bancaires généraux qui a supporté l'impôt.   3. Opérations de titrisation. — Les opérations de titrisation en cours ont pour effet de transférer le risque de crédit sans céder les portefeuilles de référence. Il s’agit d’opérations de titrisation synthétique à base de dérivés de crédits conclus avec des banques tierces conjointement avec des entités ad hoc. Les dérivés de crédits sont assimilés dans leur principe à des assurances crédits et fournissent une protection contre le risque de signature (faillite, restructuration des termes d’un actif de référence et incapacité de payer) sur les débiteurs composant le portefeuille.   4. Créances, dettes et engagements libellés en devises. — Les créances, dettes et engagements de hors bilan, sont convertis en euros aux cours en vigueur à la date d'arrêté des comptes. La différence de change est directement inscrite en résultat. En revanche, les différences de change mises en évidence lors de la conversion des emprunts bénéficiant de la garantie de change de l'état ou afférentes à l'activité institutionnelle sont inscrites en comptes de régularisation.   5. Portefeuille-titres :   5.1. Opérations sur titres (transaction, placement, investissement). — Les règles suivantes sont applicables quel que soit le support juridique utilisé (action, obligation, bon du trésor, certificat de dépôt, billet à ordre négociable, titre de créance négociable, etc.) et sont fonction de la finalité des opérations :   — Titres de transaction : il s'agit des titres acquis ou vendus dès l'origine avec l'intention de les revendre ou de les racheter à brève échéance et qui sont négociables sur des marchés dont la liquidité est assurée. Les titres sont comptabilisés au prix de transaction (frais et, le cas échéant, intérêts courus compris). A chaque date d'arrêté comptable, ils sont évalués en valeur de marché et le solde global des écarts d'évaluation est porté au compte de résultat en charges ou en produits. S'ils viennent à être détenus plus de 6 mois, ils sont transférés en titres de placement au prix de marché du jour de reclassement. — Titres de placement : ces titres sont acquis avec une intention de détention supérieure à 6 mois ; ils sont évalués individuellement à la clôture de l'exercice au plus bas du coût d'acquisition ou de la valeur estimative. Les moins-values latentes sont constatées par voie de dépréciations, tandis que les plus-values latentes ne sont pas comptabilisées. L'écart éventuel entre le prix d'acquisition, coupons courus exclus, et la valeur de remboursement est enregistrée en résultat au prorata de la durée restant à courir jusqu'à la date de remboursement. — Titres d'investissement : les titres d'investissement correspondent à des titres à revenu fixe que la société a acquis avec l'intention de les détenir de façon durable en principe jusqu’à l’échéance et font l'objet, soit d'un financement spécifique, soit d'une couverture adéquate en matière de risque de taux. Ces titres sont enregistrés pour leur prix d'acquisition, coupons courus exclus, et l'écart éventuel entre le prix d'acquisition et la valeur de remboursement est enregistrée en résultat au prorata de la durée restant à courir jusqu'à leur date de remboursement. Conformément aux prescriptions réglementaires, les moins-values latentes ne sont pas systématiquement provisionnées sauf s'il est prévu de céder ces titres à brève échéance, dans ce cas la provision couvre un risque de marché et est dotée en ‘’résultat sur actifs immobilisés’’ ou s'il existe un risque de défaillance de la contrepartie auquel cas la dotation est classée en ‘’coût du risque’’. Actions propres : les achats visent deux finalités, d’abord la régularisation du cours de l’action dans le cadre d’un contrat de liquidité, ensuite le paiement des opérations de croissance externe. Dans ce cadre, le nombre d’actions propres détenues au 31 décembre 2005 s’élève à 1 608 345 titres pour une valeur de 226 M€ comptabilisée en titres de transaction.   5.2. Titres de participation et titres de l'activité de portefeuille (TAP). — Les titres de participations consolidés : Natexis Banques populaires a procédé pour l’arrêté des comptes au 31 décembre 2005 à une évaluation des titres de ses filiales consolidées, les plus significatives ayant en outre fait l’objet d’une évaluation par un expert indépendant. La méthode d’évaluation retenue est la méthode de la valeur actuelle nette des flux futurs de trésorerie. Cette méthode s’appuie sur l’établissement de business plans élaborés par le management des principales filiales et validés par la direction générale de Natexis Banques populaires. Le taux d’actualisation des flux futurs de trésorerie est, filial par filiale, la résultante : — d’une moyenne de taux de rendement de l’OAT 10 ans ; — de la prime de risque du marché sur lequel intervient la filiale — d’un Bêta tel qu’il ressort d’un échantillon de sociétés comparables Les résultats de cette méthode ont été confrontés avec les méthodes usuelles de comparaison boursière ou d’actif net réévalué aux fins de validation complémentaire. Les titres de participation non consolidés : ces titres sont évalués individuellement au plus bas de leur valeur d'utilité à la date d’arrêté ou de leur coût d'acquisition. La valeur d'utilité à la date d’arrêté est déterminée en fonction de critères tels que l'actif net réévalué et la rentabilité des sociétés concernées. Les titres de l'activité de portefeuille « TAP » : ces titres sont acquis dans le but d'en retirer, à plus ou moins long terme, une rentabilité ou un rendement satisfaisant. Ils sont comptabilisés à leur coût d'acquisition et font, le cas échéant, l'objet d'une dépréciation pour que leur valeur au bilan n'excède pas leur valeur estimative (valeur de transaction récente, valeur de rentabilité, valeur boursière ou autre méthode de valorisation retenue lors de l'acquisition).   6. Revenus du portefeuille-titres, corrections de valeur et résultats de cession. — Les produits des titres à revenu variable sont enregistrés au fur et à mesure de leur encaissement. Les produits des titres à revenu fixe sont comptabilisés selon la méthode des intérêts courus. Les corrections de valeur et résultats de cession des titres sont enregistrés dans des rubriques spécifiques selon la nature des opérations : — titres de transaction, titres de placement et TAP : « gains ou pertes » les concernant, en produit net bancaire ; — titres d’investissement : en coût du risque d’une part, lorsque les corrections de valeur correspondent à un risque de contrepartie, en gains ou pertes sur actifs immobilisés d’autre part, pour les corrections de valeur afférentes à un risque de marché et pour l’ensemble des résultats de cession ; — titres de participation et autres titres détenus à long terme : en gains ou pertes sur actifs immobilisés.   7. Immobilisations corporelles et incorporelles :   7.1. Evaluation initiale. — Les immobilisations de l'ancien Crédit National acquises avant le 31 décembre 1976 sont comptabilisées à leur valeur d'utilité déterminée lors de la réévaluation légale de 1976. Celles acquises depuis cette date sont comptabilisées à leur coût d'acquisition. Les immobilisations de l'ancienne BFCE sont enregistrées, dans les comptes de Natexis Banques populaires, à leur valeur d'utilité, déterminée lors de l'acquisition de la BFCE par le Crédit National. Les immobilisations de l’ex-Caisse Centrale des Banques populaires ont été apportées pour leur valeur nette comptable suite à l’apport partiel d’actif. Les nouvelles acquisitions sont comptabilisées à leur prix d’achat augmenté des frais directement attribuables (droits de mutation, honoraires, commissions et frais d’acte). Natexis Banques populaires n’inscrit pas à l’actif ses coûts d’emprunt. Les logiciels créés en interne sont inscrits à l’actif du bilan pour leur coût direct de développement, qui regroupe les dépenses de matériel et de services et les frais liés au personnel directement affectables à la production et à la préparation de ces logiciels en vue de leur utilisation. Les dépenses engagées pendant la phase de développement sont immobilisées dès lors que le projet répond aux contraintes suivantes : faisabilité technique, intention d’achever l’immobilisation et de l’utiliser ou de la vendre, probabilités d’avantages économiques futurs, disponibilité de ressources, capacité d’évaluer de façon fiable des dépenses de développement. Les dépenses encourues pendant la phase de recherche ne sont immobilisées mais comptabilisées en charges.   7.2. Evaluation ultérieure. — Postérieurement à leur acquisition, les immobilisations sont évaluées à leur coût diminué du cumul des amortissements et du cumul des pertes de valeur.       7.3. Amortissement. — Dès lors qu’elles sont en état d’être utilisées selon les modalités prévues par Natexis Banques populaires, les immobilisations sont amorties sur leur durée d’utilité, selon le mode linéaire ou dégressif quand ce dernier correspond à l’amortissement économique. La valeur résiduelle du bien est déduite de sa base amortissable lorsque celle-ci peut être évaluée de façon fiable. Pour Natexis Banques populaires, les valeurs résiduelles des composants autres que les terrains et les façades non destructibles ne sont pas considérées comme pouvant être estimées de façon fiable. Elles sont donc réputées nulles.   Conformément aux nouvelles dispositions, un plan d’amortissement spécifique est défini pour chaque composant significatif d’une immobilisation corporelle ayant une durée d’utilité ou un rythme de consommation des avantages futurs différents de ceux de l’immobilisation prise dans son ensemble. Pour les immeubles d’exploitation et de placement, Natexis Banques populaires a retenu les composants et les durées d’amortissement suivants :   Terrains     NA Façades non destructibles     NA Façades, couverture, étanchéité     20 à 40 ans Fondations, ossatures      30 à 60 ans Ravalement     10 à 20 ans Equipements techniques     10 à 20 ans Aménagements intérieurs     8 à 15 ans   Les autres catégories d’immobilisations corporelles sont amorties sur la durée d’utilité des biens considérés, celle-ci se situant généralement dans une fourchette allant de 5 à 10 ans. Les logiciels acquis sont amortis linéairement sur leur durée d’utilité, inférieure à 5 ans dans la majorité des cas. Les logiciels générés en interne sont amortis sur leur durée d’utilité ne pouvant excéder 15 ans. Les autres immobilisations incorporelles sont principalement constituées de fonds de commerce à durée d’utilité indéterminée qui ne font pas l’objet d’amortissement mais de tests de dépréciation au moins annuels.   8. Titres subordonnés à terme ou à durée indéterminée. — Natexis Banques populaires a émis des titres subordonnés à terme ou à durée indéterminée, dont le remboursement, en cas de liquidation, n'intervient qu'après le désintéressement des autres créanciers. Lorsque des titres subordonnés à durée indéterminée sont assimilés à des titres amortissables, chaque paiement d'échéance a été décomposé en une fraction d'amortissement venant en élément soustractif du montant nominal et une fraction d'intérêts qui figure au compte de résultat dans les intérêts et charges assimilés.   9. Titres participatifs. — La rémunération servie sur les titres participatifs émis est assimilée à des intérêts et inscrite, prorata temporis, en charge au compte de résultat.   10. Intérêts, primes et commissions. — Les intérêts, les primes et les commissions assimilables par nature à des intérêts sont enregistrés en compte de résultat prorata temporis. Les autres commissions sont enregistrées selon le critère de l'encaissement.   11. Primes d'aménagement de taux et de remboursement anticipé de prêts clientèle. — Les primes d'aménagement de taux et les indemnités de remboursement anticipé sont considérées comme des intérêts perçus d'avance et comptabilisés dans le compte de résultat par année au prorata des pertes d'intérêts résultant du calendrier contractuel des prêts en cause.   12. Frais d'émission d'emprunt et frais d'augmentation de capital. — Conformément à l'option fiscale offerte par la loi du 8 août 1994 et à l'évolution de la nature des frais d'émission d'emprunts qui représentent essentiellement un complément du coût de refinancement, Natexis Banques populaires étale cette charge sur la durée de vie des emprunts pour les opérations réalisées depuis le 1er janvier 1994. Les frais liés aux augmentations de capital de Natexis Banques populaires sont imputés nets d’impôts sur la prime d’émission.   13. Instruments financiers à terme fermes et conditionnels pour compte propre de Natexis Banques populaires. — Le montant notionnel de ces instruments est inscrit au hors bilan à des fins de suivis interne et réglementaire mais ne figure pas parmi les engagements de hors bilan publié. L'information concernant ces instruments est disponible dans les notes annexes.   Les principes comptables appliqués diffèrent selon les instruments et les intentions d'origine (opérations de couverture ou de marché) :   13.1. Opérations d'échange de taux : Ces opérations sont réalisées selon quatre finalités : — micro-couverture (couverture affectée) ; — macro-couverture (gestion globale de bilan) ; — positions spéculatives ; — gestion spécialisée d’un portefeuille de transaction. Les deux premières catégories sont assimilées, au niveau du compte de résultat, à des opérations de prêts ou d'emprunts et les montants perçus ou payés sont incorporés prorata temporis dans le compte de résultat. Le traitement comptable des positions spéculatives est identique pour les intérêts. Par ailleurs, les moins-values latentes constatées en date d'arrêté par rapport à la valeur de marché des contrats, sont enregistrées en résultat par voie de provision. La dernière catégorie fait l’objet d’une évaluation instrument par instrument à la valeur du marché. Les variations de valeur d’un arrêté comptable à l’autre sont inscrites immédiatement en compte de résultat. L’évaluation est corrigée des risques de contrepartie et de la valeur actualisée des charges de gestion futures afférentes aux contrats.   13.2. Opérations d'échange de devises : Les opérations de change au comptant non dénouées sont valorisées au cours de clôture de l'exercice. Les opérations de change à terme de couverture font l’objet d’un enregistrement prorata temporis en compte de résultat soit sous forme de report et déport lorsqu’elles sont réalisées dans le cadre de l’activité commerciale, soit sous forme d’intérêts courus lorsqu’elles ont vocation à couvrir des actifs ou des passifs à long terme en devises.   13.3. Options (taux, change, actions) et contrats à terme : Le montant notionnel de l'instrument sous-jacent sur lequel porte l'option ou le contrat à terme est enregistré en distinguant les contrats de couverture des contrats négociés dans le cadre d'opérations de marché. Pour les opérations de couverture, les produits et charges sont rapportés en résultat de manière symétrique à la prise en compte des produits et charges afférents à l'élément couvert. Dans le cas des opérations hors couverture, les positions sur une classe d'options ou de contrats à terme sont revalorisées en date de situation à la valeur de marché. Les variations de valeur de marché sont directement inscrites en compte de résultat. S'il s'agit de produits traités sur des marchés de gré à gré, une éventuelle décote constatée sur la valeur de marché au titre du risque de modèle ou de l’incertitude affectant les paramètres est enregistrée en résultat par voie de provision sur instruments financiers.   13.4. Activité institutionnelle : Les engagements susceptibles d'être pris dans ce cadre vis-à-vis des banques octroyant directement des crédits export financés en devises, pour leur garantir une stabilisation du taux de leurs ressources, ne figurent pas au hors bilan publié. Les charges et produits sur opérations relevant de l'activité institutionnelle (swaps et garanties de stabilisation de taux) sont directement imputés ou versés au Trésor Public selon les modalités fixées conventionnellement avec celui-ci.   14. Résultat exceptionnel. — Les produits et charges exceptionnels sont déterminés en fonction du caractère significatif de leur montant, de leur degré d’anormalité par rapport à l’activité courante et de la faible probabilité de récurrence des événements concernés.   15. Impôt sur les sociétés. — La charge d'impôt de l’exercice correspond à l'impôt exigible, au taux de 34,93% et au taux en vigueur localement pour les succursales étrangères.   16. Passifs sociaux et engagements en matière de retraite. — Les passifs sociaux provisionnés comprennent, pour l'essentiel : — les indemnités et congés de fin de carrière (IFC) ; — les compléments de pension bancaire ; — les allocations pour préretraite et complément sur retraite ; — les allocations de cessation d’activité des travailleurs salariés ; — la part patronale à verser aux mutuelles pour les retraités et préretraités,   Natexis Banques populaires recourt à des actuaires indépendants pour la valorisation de ses principaux engagements comme le complément de pension bancaire. La provision comptabilisée au bilan correspond : — à la valeur actuarielle des engagements de retraite et prestations assimilées relatif aux personnels en activité et retraité ; — minorée de la valeur de marché des actifs venant en couverture des engagements ; — minorée ou majorée des écarts actuariels résultant : – des écarts d’expérience liés aux variables démographiques ; – des évolutions des hypothèses actuarielles : taux d’actualisation, taux de sortie, taux de progression des salaires ; – des différences constatées entre le rendement réel et le rendement attendu des plans d’actifs de couverture.   En application de la méthode du corridor retenue par Natexis Banques populaires, la fraction des écarts actuariels qui, en valeur absolue, est inférieure à 10% du plus haut entre la valeur des engagements et celle des actifs de couverture, n’est pas comptabilisée ; la fraction excédant ce corridor est amortie sur la durée moyenne des engagements nets concernés sur les exercices suivants. Conformément à l’avis n° 2000-C du Comité d’urgence, le provisionnement intégral des engagements de retraite, méthode retenue comme préférentielle selon le règlement CRC 99-07, a été effectué par prélèvement sur les capitaux propres d’ouverture de l’exercice 2000. Conformément à l’avis n° 2004-A du Comité d’Urgence du CNC, les incidences de la Loi du 21 août 2003 portant réforme des retraites modifiant les conditions de départ en retraite des salariés, constituent une modification de régime dont les effets sont étalés sur la durée résiduelle d’activité des salariés.   17. Changements de méthode comptable. — Le règlement n° 2002-03 du Comité de la réglementation comptable, portant notamment sur les modalités de classification des créances douteuses et le traitement comptable des créances restructurées à des conditions hors marché, s’applique à compter du 1er janvier 2003. A l’issue des travaux de recensement des crédits affectés par ce règlement, l’écart d’intérêt futur entre le taux consenti lors de la restructuration et le taux de marché a fait l’objet d’un calcul de décote s’élevant à 11 M€. S’agissant de crédits restructurés lors d’exercices antérieurs, la décote a été constatée par prélèvement sur les capitaux propres d’ouverture de l’exercice 2003. Cette même décote a été reprise en produits (intérêts et produits assimilés) pour 1,8 M€ au titre de 2003, 1,6 M€ au titre de 2004 et 1,5 M€ au titre de 2005. En application du règlement CRC 2004-04, les médailles du travail ne sont plus considérées comme un passif social mais comme un passif ordinaire relevant du règlement CRC 2000-06 et devant, de ce fait, être intégralement provisionné dans les comptes sociaux. Une provision pour médailles du travail de 11,7 M€ a été constatée par prélèvement sur les capitaux propres d’ouverture de l’exercice 2004. Le règlement n° 2002-10 du Comité de la réglementation comptable, relatif à la décomposition des immobilisations par composants de durée de vie identique, s’applique à compter du 1er janvier 2005. A l’issue des travaux de recensement, un complément d’amortissement de 5,2 M€ a été comptabilisé au titre des exercices antérieurs par prélèvement sur les capitaux propres d’ouverture de l’exercice 2005. En application de la recommandation R 2003-01 du CNC, le provisionnement de la totalité des engagements relatifs aux passifs sociaux évalués selon la norme IAS 19 est rendu obligatoire dans les comptes sociaux au 1er janvier 2005 dans le cadre des normes comptables Groupe. Des compléments de provisions pour passifs sociaux de 78 M€ ont été constatés par prélèvement sur les capitaux propres d’ouverture de l’exercice 2005. Le règlement n° 2002-03 du Comité de la réglementation comptable rend obligatoire au 1er janvier 2005 le calcul actualisé des provisions sur créances douteuses. L’effet de ce changement de méthode comptable à l’ouverture de l’exercice 2005 est imputé sur les capitaux propres pour un montant de 15,7 M€.   18. Notes aux états financiers. — Les données chiffrées mentionnées dans les notes sont exprimées en millions d’euros (sauf mention particulière).   Note 1. — Opérations interbancaires et assimilées. (En millions d'euros) 31 décembre 2005 31 décembre 2004 31 décembre 2003 Caisse, CCP, banques centrales     24 15 15 Effets publics et valeurs assimilées     4 894 5 775 4 088 Titres de transaction     3 451 3 471 1 798 Titres de placement     1 060 1 890 1 833 Dont créances rattachées     30 59 66 Dont dépréciations     -5 -5 -8 Titres d'investissement     383 414 457 Dont créances rattachées     10 8 13 Créances sur établissements de crédit     65 174 47 782 48 331 A vue     3 956 2 486 2 793 Dont créances rattachées     11 41 3 Dont créances douteuses     1 1 1 Dont dépréciations des créances douteuses     0 0 0 A terme (*)     61 218 45 296 45 538 Dont créances rattachées     484 244 315 Dont créances douteuses     81 85 85 Dont dépréciations des créances douteuses     -51 -48 -59 Opérations interbancaires et assimilées     70 092 53 572 52 434 (*) Dont créances subordonnées : 121 120 119 Saines     118 118 117 Douteuses     1 0 0 Créances rattachées     2 2 2 Dont titres reçus en pension livrée : 36 582 28 502 28 719 Dont créances rattachées     332 179 196     Note 2. — Opérations avec la clientèle et opérations de crédit-bail et assimilées. (En millions d'euros) 31 décembre 2005 31 décembre 2004 31 décembre 2003 Comptes ordinaires débiteurs     4 347 4 238 4 235 Dont créances rattachées     13 13 13 Dont créances douteuses     200 78 124 Dont dépréciations des créances douteuses     -79 -47 -78 Créances commerciales     751 625 625 Dont créances rattachées     11 0 0 Dont créances douteuses     20 19 16 Dont dépréciations des créances douteuses     -2 -5 -9 Autres concours à la clientèle     27 228 21 193 21 104 Crédits de trésorerie et à la consommation     15 949 12 149 10 296 Dont créances rattachées     47 41 47 Crédits à l'équipement     2 166 2 213 2 714 Dont créances rattachées     8 8 12 Crédits à l'export     660 1 025 1 135 Dont créances rattachées     5 8 9 Crédits à l'habitat     122 120 123 Dont créances rattachées     0 0 0 Titres reçus en pension     544 0 1 012 Dont créances rattachées     5 0 7 Prêts subordonnés     571 446 441 Dont créances rattachées     4 3 7 Dont créances douteuses     0 0 0 Dont dépréciations des créances douteuses     0 0 0 Autres crédits     7 216 5 240 5 383 Dont créances rattachées     41 28 27 Dont créances douteuses     561 755 817 Dont dépréciations des créances douteuses     -424 -515 -503 Opérations avec la clientèle     32 326 26 056 25 964 Crédit bail mobilier     0 37 7 Encours     0 37 7 Biens temporairement non loués et créances douteuses           Créances rattachées           Dépréciations des biens           Dépréciations des créances douteuses           Location simple     0 26 7 Encours     0 26 7 Biens temporairement non loués et créances douteuses           Créances rattachées           Dépréciations des biens           Dépréciations des créances douteuses           Opérations de crédit-bail et assimilées     0 63 14     Note 3. — Obligations, actions et autres titres a revenu fixe et variable. (En millions d'euros) 31 décembre 2005 31 décembre 2004 31 décembre 2003 Obligations et autres titres à revenu fixe     13 934 11 228 9 505 Titres de transaction     5 651 4 119 2 373 Titres de placement     4 272 2 902 1 299 Titres d'investissement     3 991 4 176 5 777 Titres douteux     20 31 56 Dont créances douteuses     88 118 120 Dont dépréciations des créances douteuses     -68 -87 -64 Obligations et autres titres a revenu fixe     13 934 11 228 9 505 Actions et autres titres à revenu variable     1 339 977 785 Titres de transaction     736 618 506 Titres de placement     603 358 279 Titres douteux     0 1 0 Dont créances douteuses     0 8 5 Dont dépréciations des créances douteuses     0 -7 -5 Actions et autres titres a revenu variable     1 339 977 785     Note 3 bis. — Encours douteux, compromis et dépréciations. (En millions d’euros) 2005 2004 2003 pro forma (*) 2003 Doutex non compromis Doutex compromis Doutex non compromis Doutex compromis Doutex non compromis Doutex compromis Doutex non compromis Doutex compromis Etablissements de crédit     32 1 36 1 26 1 3 24 Créances     57 27 59 26 74 12 3 83 Dépréciations     -25 -26 -23 -25 -48 -11   -59 Clientèle     232 37 256 29 331 36 113 254 Créances     388 386 486 369 594 363 179 778 Dépréciations     -156 -349 -230 -340 -263 -327 -66 -524 Encours douteux et compromis nets     264 38 292 30 357 37 116 278 (*) La colonne 31 décembre 2003 pro forma présente la répartition des encours douteux entre encours douteux et encours douteux compromis en tenant compte de l'avis du comité d'urgence du CNC du 18 décembre 2003.     Répartition des encours douteux entre encours douteux et encours douteux compromis. Au 31 décembre 2003, conformément au règlement 2002-03, les créances pour lesquelles la déchéance du terme a été prononcée et les créances ou titres déclassés en douteux depuis plus d'un an ont été déclassés en encours douteux compromis. Au 31 décembre 2004, conformément à l'avis du comité d'urgence du CNC du 18 décembre 2003, les créances pour lesquelles la déchéance du terme a été prononcée et les créances ou titres déclassés en douteux depuis plus d'un an dès lors qu'un passage en pertes est envisagé sont déclassés en encours douteux compromis.     Note 4. — Parts dans les entreprises liées, participations, autres titres détenus a long terme, et actions propres. (En millions d’euros) 31 décembre 2005 31 décembre 2004 31 décembre 2003 Participations     108 143 143 Encours     117 159 158 Avances en comptes courants     0 0 0 Ecart de conversion     1 2 1 Dépréciations     -10 -18 -16 Titres prêtés     0 0 0 Autres titres détenus à long terme     54 22 31 Encours     91 63 73 Avances en comptes courants     0 0 0 Ecart de conversion     0 0 0 Dépréciations     -37 -41 -42 Titres prêtés     0 0 0 Créances rattachées     0 0 0 Participations et autres titres détenus a long terme     162 165 174 Parts dans les entreprises liées     4 248 3 857 3 989 Encours     4 370 3 970 4 029 Avances en comptes courants     6 14 14 Ecart de conversion     25 46 38 Dépréciations     -153 -173 -92 Titres prêtés     0 0 0 Créances rattachées     0 0 0 Parts dans les entreprises liées     4 248 3 857 3 989 Actions propres     230 160 130 Transaction     226 156 126 Titres prêtés     0 0 0 Immobilisations financières (*)     4 4 4 Actions propres     230 160 130 (*) Dont dépréciations     0 0 0     Note 4.1. — Inventaire des titres en portefeuille au 31 décembre 2005 : (Montants en euros) Nombre de titres Valeur titres I. Parts dans les entreprises liées :     A. Etablissements bancaires, Sociétés de crédit :     Natexis Lease     16 670 494 399 595 042,46 Natexis Bleichroeder Inc.     100 160 001 569,60 Natexis Transport Finance     1 244 316 174 893 671,79 Natexis Factorem     1 494 854 127 459 107,02 Natexis Bleichroeder S.A.     673 542 50 548 024,75 Natexis Arbitrage     4 019 846 60 614 602,32 Natexis Interépargne     555 653 57 052 981,05 Natexis Private Banking Luxembourg S.A.     11 017 32 101 337,37 Natexis Luxembourg S.A.     399 999 40 636 720,29 Natexis Moscow     111 618 36 743 030,55 Natexis Coficine     109 100 27 817 318,25 Banque Privée Saint-Dominique     1 637 100 21 813 341,85 Natexis Algérie     2 096 266 24 990 191,49 Natexis Paiements     4 076 219 22 086 690,50 CFDI - Caisse Française de Développement Industriel     29 994 4 572 555,82 Natexis Funding     170 129 3 881 008,09 Sogafi - Société de garantie financière     49 994 1 807 862,41 IFCIC     37 708 574 854,75 Natexis Lease Madrid     32 134 514 144,00 Interfinance Natexis NV     29 997 25 985,91 B. Etablissements financiers :     Natexis Private Equity     17 470 555 465 121 212,11 Val A     1 672 000 282 278 635,00 Natexis AMBS (New-York)     287 051 243 324 574,04 Natexis Asset Management     1 718 978 176 992 625,36 Societe financière BFCE     6 052 992 92 950 977,55 Spafica     42 823 63 472 935,72 Natexis Commodity Markets     20 000 000 24 037 340,85 Invest Kappa     576 131 5 045 513,67 Natexis Slib     748 693 12 696 599,52 Financière Cladel     607 894 10 099 315,45 NBP Preferred Capital 1 (New-York)     1 000 1 003,64 NBP Preferred Capital 3 (New-York)     11 500 9 748 241,07 NBP Preferred Capital 2 (New-York)     10 000 8 478 270,77 Natexis Asset-Backed Management Corporation     100 10 028 858,60 Investima 6 SAS     690 922 6 562 719,00 Natexis Servicos     37 861 2 088 400,77 Natexis Finance     162 003 1 599 698,82 Natexis Investment Corp..     3 217 2 552 930,38 Natexis Asset Management Immo.     89 609 1 241 227,11 Spafic     2 494 651 221,92 Contango Trading S.A.     9 994 223 415,30 Saint-Dominique Radio     3 850 38 500,00 Natexis US Finance Corporation (New-York)     65 000 55 098,75 SAGP     990 15 092,45 C. divers :     Coface     14 214 684 694 107 112,61 Natexis Assurances     7 084 558 593 334 877,47 Auxiliaire Antin     8 338 449 127 118 835,53 Natexis Immo. Exploitation     7 674 462 124 002 112,22 Natexis Altair     6 274 985 14 445 332,68 Natexis Immo. Développement     92 673 6 775 626,92 Samic     250 1 804 187,29 Natexis Investor Servicing     110 896 5 324 166,67 S.C.I. Haussmann 90     1 809 2 757 802,72 Invest Delta     14 994 1 228 582,06 Lugdunum Gestion     7 995 289 653,21 Co-Assur     2 495 282 683,77 S.C.I. Antin Haussmann     18 274 408,23 Gecomex     4 995 16,00 Invest Alpha     14 994 228 582,06 Turbo S.A.     8 166 126 847,48 Creninvest 1     4 994 76 133,04 Cladel Maritime     4 590 5 284,09 Sasvalmy Liberté Conseil     2 476 67 104,78 Natexis Formation     3 494 55 904,00 NXBP 1     2 590 39 484,30 Investima 11     3 850 38 500,00 Investima 3     3 850 38 500,00 Investima 5     3 850 38 500,00 Investima 7 S.A.S.     3 850 38 500,00 Val « B »     2 494 38 416,68 S.A.S. Montmartre 1     2 500 34 166,83 Creninvest 7     2 494 38 020,78 Invest Gamma     2 494 32 807,63 Invest Omega     2 494 25 744,43 SDGP 43     2 493 37 949,73 SDGP 38     2 493 37 893,60 SDGP 41     2 493 37 893,60 Investima 12     3 700 37 000,00 Investima 14     3 700 37 000,00 Investima 16     3 700 37 000,00 Investima 17     3 700 37 000,00 Investima 18     3 700 37 000,00 Investima 19     3 700 37 000,00 Investima 20     3 700 37 000,00 Sema Enghien Les Bains     1 500 22 867,35 GIE Restauprise     14 740 22 470,99 Investima 8 S.A.S.     3 850 19 250,00 Investima 9 S.A.S.     3 850 19 250,00 GIE Omnium Natexis     1 250 19 056,13 D. Sociétés pour lesquelles la valeur d'inventaire est inférieure ou égale à 15 000 euros     0 24 447,34 E. Avances en compte courant :     S.C.I Altair 1     0 6 274 967,28 Spafic     0 2 141 592,06 F. Titres prêtés : 0 10 311,56 G. Créances rattachées : 0 5 085,58 II. Participations et autres titres détenus a long terme :     A. Etablissements bancaires, Sociétés de crédit :     I.K.B     2 200 000 29 430 369,72 Banco Finantia     7 582 190 10 051 810,14 OSEO     133 372 3 242 831,92 W.G.Z. Bank     8 700 1 091 345,87 B.P. Di Novara     14 400 231 696,78 Unigrains     5 467 186 978,50 Parnassienne de crédit     100 76 224,51 Al Wassit - Intermédiation et Conseil Financier     9 375 68 683,09 Banque gabonaise de développement     16 200 67 077,57 B. Etablissements financiers :     PAI Europe 3 FCPR     1 369 693 6 438 662,08 Médiafinance     255 000 4 047 120,84 Proparco     267 300 4 017 739,19 Patrimoine Europe (SCPI)     2 941 2 767 864,37 Banque internationale Arabe de Tunisie (BIAT)     192 000 1 891 157,21 Immobilière privée     8 040 1 295 816,64 Axeltis Ltd     627 000 1 025 777,75 AFH -African Financial Holding     7 238 906 018,95 VILC - Vietnam International Leasing Cie     1 000 000 793 563,57 Maghreb Private Equity Fund Ltd     995 694 222,54 Sofiproteol     17 501 243 163,03 Fiaro     29 166 97 508,98 Paris Titrisation     3 999 86 356,02 Maroc Service Intermédiation     10 000 66 814,00 Banque pop. Images 7     37 37 000,00 Sofimac     221 33 521,89 C. Divers :     Sicovam Holding     3 694 30 417 099,22 PAI Europe 4 FCPR     2 500 000 24 989 750,00 Embraer     273 120 10 492 370,08 Lucia     186 000 3 965 687,02 Jacquet S.A.     142 141 3 250 388,36 Carlyse Europe Partners II LP     3 203 114 3 203 114,00 GIE Spring Rain     17 599 140 2 682 971,60 Industri Kapital     3 009 998 2 428 193,25 Systra     7 300 1 855 000,00 Robinson (Singapour)     7 757 557 1 256 739,85 Millenium NTS Steel (Singapour)     44 938 197 1 001 590,23 PT Sierad (Singapour)     126 906 390 984 919,89 Srithai Superware (Singapour)     8 511 685 925 571,75 Loxley Public Co Ltd (Singapour)     16 150 000 679 913,54 AIT Int/PT Ait Batam     6 687 402 508 638,61 Natexis Pramex International     33 984 487 977,56 Porcher Industries     506 470 830,10 Societe concessionnaire du Grand Louvre (SCESCL)     16 009 457 361,32 Sofrantem     15 002 388 822,74 GIE Vulcain Energie     24 446 372 676,87 GIE Les Jeunes Bois     251 540 251 534,70 GIE Star Trois     149 902 077 228 524,24 Siam Steel Int PLC (Singapour)     4 956 427 201 504,62 Cablecom (Londres)     234 194 897,47 PT Japfa Comfeed (Singapour)     7 930 882 167 557,00 Assurances Banque Populaire IARD (ex-Fructi-MAAF)     44 132 000,00 Sepia     14 099 107 468,93 ECICS (Singapour)     132 436 92 930,41 PT Ades Alfindo (Singapour)     625 157 89 489,70 Parnasse Immo     300 78 128,30 Econocom Group     13 252 56 031,24 SEMAEST - Société d’économie mixte d’aménagement de l’Est de Paris     2 500 50 000,00 Unicereales     2 750 41 923,48 Ecrinvest 8 ( ex Nam Gerance )     2 496 38 370,63 Val « E »     2 494 38 020,80 SDH Développement de l'horlogerie (société)     2 400 36 587,76 SNPE     500 36 206,64 Swift     353 34 326,77 O.G.I.F. - Omnium de gestion Financière de l'Ile de France     77 350 31 556,95 Sofreavia     3 750 17 150,51 Transvalor     1 069 16 754,15 Clemet     1 000 15 244,90 Sadepar     100 15 244,90 Caisse de garantie immobiliere « CGIFFB »     2 000 15 244,90 D. Sociétés pour lesquelles la valeur d'inventaire est inférieure ou égale à 15 000  euros: 0 66 054,54 E. Avances en compte courant :     S.A.S. SFPMEI     0 710,00 F. Titres prêtés      0 27 190,06 G. Créances rattachées     0 829,63 III. - Actions propres :     Natexis Banques populaires     1 654 605 230 123 852,00 Total des titres en portefeuille au 31 décembre 2005       4 640 548 653,20     Note 4.2. — Informations concernant le franchissement des seuils de participation dans le capital de sociétés françaises durant l'exercice : Le tableau ci-dessous a été établi conformément aux dispositions de l'article L 247-1 du Code de commerce :   En % Au 31 décembre 2005 Nombre d'actions au 31 décembre 2005 Entrées en portefeuille :     1. Achats :     Valmy 1     100,00% 500 2. Souscriptions & apports :     Natexis Investor Servicing     92,89% 110 896 Investima 18     100,00% 3 700 Investima 19     100,00% 3 700 Investima 20     100,00% 3 700 PAI Europe 4     6,07% 2 500 000 Sorties du portefeuille :     3. Cessions :     Natexis Mercosul Fund         CIE FInancière Européenne         Investima 13         NTF Equity         OFIVM         Camuler         IDPC         SCI Maccarani Buffa         Bordeau Parc Auto         Domilyon         Quadral         Saint Aubin Chimie GIE         Soparind         Astrobotic         GIE First Snow             Note 4.3. — Renseignements concernant les filiales et participations (en milliers d'unités) (première partie) (Article L 233 - 15 du code de commerce) : Sociétés ou groupes de sociétés Capital (en milliers d'unités) Capitaux propres autres que le capital (en milliers d'unités) Quote-part de capital au 31 décembre 2005 Valeur comptable des titres détenus (en milliers d’euros) Brute Nette A. - Renseignements détaillés concernant les participations dont la valeur brute excède 1 % du capital de la société astreinte à la publication : Filiales et participations (détenues à plus de 10 %) :               Natexis Altair, 4, rue Charles Gounod, 77185 Lognes     10 040 EUR 6 036 EUR 100,00% 14 445 14 445 Natexis Slib, 12, rue Auber - 75009 Paris     11 979 EUR -8 559 EUR 100,00% 12 697 12 697 Natexis Assurances, 27, boulevard Bourbon, 75004 Paris     54 055 EUR 317 959 EUR 100,00% 593 335 593 335 Auxiliaire Antin, 18, rue de la Chaussée d'Antin, 75009 Paris     127 578 EUR -3 426 EUR 100,00% 127 119 127 119 Natexis Lease, 115, rue Montmartre, 75002 Paris     267 242 EUR 132 611 EUR 100,00% 399 595 399 595 Natexis Asset Management, 68-76, quai de la Rapée, 75012 Paris     30 468 EUR 7 360 EUR 87,45% 176 993 176 993 Natexis Private Banking, 47, boulevard Royal, L 2449 Luxembourg     28 750 EUR 2 455 EUR 95,80% 52 206 32 101 Natexis Paiements 115, rue Montmartre, 75002 Paris     22 419 EUR 2 848 EUR 100,00% 22 087 22 087 Banque privée Saint-Dominique, 12-14, Rond Point des Champs Elysées, 75008 Paris     20 464 EUR -1 250 EUR 100,00% 26 821 21 813 Coface 12, cours Michelet, La Défense 10, 92800 Puteaux     54 957 EUR 449 230 EUR 100,00% 694 107 694 107 Natexis Coficine, 26, rue de Montevideo, 75016 Paris     5 897 EUR 7 198 EUR 92,50% 30 317 27 817 Natexis Factorem, 4, place de la Coupole, 94600 Charenton-le-Pont     12 000 EUR 121 579 EUR 99,66% 127 459 127 459 Financiere Cladel, 115, rue Montmartre, 75002 Paris     9 727 EUR 1 142 EUR 100,00% 10 099 10 099 Natexis Immo Exploitation, 45, rue Saint-Dominique, 75007 Paris     117 036 EUR 5 169 EUR 100,00% 124 002 124 002 Line Bourse, 45, rue Saint-Dominique, 75007 Paris     5 761 EUR -817 EUR 100,00% 20 196 5 046 Natexis AMBS, 645 Fifth avenue, NY 10022, New York     562 050 USD -5 747 USD 100,00% 243 325 243 325 Natexis Algérie, 62 chemin Mohamed Drareni, Hydra, Alger     2 500 641 DZD 30 869 DZD 87,18% 24 990 24 990 Natexis Arbitrage, 115, rue Montmartre, 75002 Paris     60 298 EUR -17 563 EUR 100,00% 60 615 60 615 Natexis Luxembourg S.A., 28, avenue Marie-Thérèse, L2131 Luxembourg     40 000 EUR 17 290 EUR 100,00% 40 637 40 637 Natexis Bleichroeder Inc., 1345 avenue of the Americas, NY 10105, New York     151 503 USD -20 848 USD 100,00% 215 807 160 002 Natexis Bleichroeder S.A.100, rue Réaumur, 75002 Paris     73 636 EUR -27 349 EUR 100,00% 75 679 50 548 Natexis Interepargne, 16 - 18, rue Jules César,75012 Paris     8 891 EUR 16 402 EUR 100,00% 57 053 57 053 Natexis Commodity Market ( ex Natexis Metals ),47-53, Cannon street, London, EC4M 5SH     35 788 USD -5 511 USD 100,00% 21 338 24 037 Natexis Private Equity, 5-7, rue de Monttessuy, 75007 Paris     438 456 EUR 149 555 EUR 91,64% 465 121 465 121 NBP Preferred Capital, 31251, avenue of the Americas - New York 10020     211 500 USD -564 USD 100,00% 9 748 9 748 Natexis Asset-Backed Management Corporation 600 Steamboat Road (1st floor) Greenwich, CT 06830 (U.S.A.)     10 000 USD 55 725 USD 100,00% 8 477 10 029 NBP Preferred Capital II, 176, rue Montmartre, 75002 Paris     160 000 USD -178 USD 100,00% 8 478 8 478 Natexis Tranport Finance (SBFI), 45, rue Saint-Dominique, 75007 Paris     95 626 EUR 76 354 EUR 100,00% 177 127 174 894 Société Financière BFCE 5/7 rue de Monttessuy, 75007, Paris     92 308 EUR 60 958 EUR 100,00% 92 951 92 951 Spafica 115, rue Montmartre, 75002 Paris     685 EUR 62 937 EUR 99,99% 63 473 63 473 Val « A » ; 115, rue Montmartre, 75002 Paris     167 200 EUR 163 173 EUR 100,00% 282 279 282 279 Natexis Moscow, Business Center Parus, 1th Tverskaya - Yanskaya str. 23/1, 125047 Moscou, Russie     1 153 089 RUR 88 182 RUR 100,00% 34 448 36 743 B. – Renseignements globaux concernant les autres filiales ou participations :               Filiales et participations non reprises au paragraphe A :               21 - Dans les sociétés françaises(ensemble)               250 067 210 055 22 - Dans les sociétés étrangères (ensemble)               21 645 6 688     Note 4.3. — Renseignements concernant les filiales et participations (en milliers d'unités) (deuxième partie) (Article L 233 - 15 du code de commerce) : Sociétés ou groupes de sociétés Prêts et avances consentis et non remboursés (en milliers d'euros) Montants des cautions et avals fournis (en milliers d'euros) Chiffre d'affaires du dernier (en milliers d'unités) Bénéfice ou perte du dernier exercice (en milliers d'unités) Dividendes encaissés en 2005 (en milliers d'euros) Observations A. - Renseignements détaillés concernant les participations dont la valeur brute excède 1 % du capital de la société astreinte à la publication. Filiales et participations (détenues à plus de 10 %) :                 Natexis Altair, 4, rue Charles Gounod, 77185 Lognes         89 035 EUR 6 006 EUR 5 522 (*) Natexis Slib, 12, rue Auber - 75009 Paris     982   15 937 EUR 507 EUR   (*) Natexis Assurances, 27, boulevard Bourbon, 75004 Paris         81 324 EUR 81 729 EUR 96 492 (*) Auxiliaire Antin, 18, rue de la Chaussée d'Antin, 75009 Paris         2 576 EUR 2 528 EUR   (*) Natexis Lease, 115, rue Montmartre, 75002 Paris     1 722 266   46 611 EUR 21 654 EUR 18 504 (*) Natexis Asset Management, 68-76, quai de la Rapée, 75012 Paris         137 311 EUR 42 160 EUR 32 670 (*) Natexis Private Banking, 47, boulevard Royal, L 2449 Luxembourg     68 360 81 322 20 226 EUR -2 533 EUR   (*) Natexis Paiements 115, rue Montmartre, 75002 Paris     32 158   101 195 EUR 14 021 EUR   (*) Banque privée Saint-Dominique, 12-14, Rond Point des Champs Elysées, 75008 Paris     2 598   18 222 EUR 543 EUR   (*) Coface 12, cours Michelet, La Défense 10, 92800 Puteaux     519 554 20 000 489 318 EUR 47 186 EUR 47 051 (*) Natexis Coficine, 26, rue de Montevideo, 75016 Paris     150 000   12 364 EUR 4 523 EUR 2 946 (*) Natexis Factorem, 4, place de la Coupole, 94600 Charenton-le-Pont     260 000 126 764 103 201 EUR 32 094 EUR 28 686 (*) Financiere Cladel, 115, rue Montmartre, 75002 Paris         440 EUR 329 EUR 802 (*) Natexis Immo Exploitation, 45, rue Saint-Dominique, 75007 Paris         53 488 EUR -2 415 EUR 1 458 (*) Line Bourse, 45, rue Saint-Dominique, 75007 Paris         1 964 EUR 2 522 EUR   (*) Natexis AMBS, 645 Fifth avenue, NY 10022, New York         24 441 USD 24 355 USD   (*) Natexis Algérie, 62 chemin Mohamed Drareni, Hydra, Alger       64 574 894 110 DZD 333 584 DZD   (*) Natexis Arbitrage, 115, rue Montmartre, 75002 Paris     192 028 100 000 21 614 EUR 7 894 EUR   (*) Natexis Luxembourg S.A., 28, avenue Marie-Thérèse, L2131 Luxembourg     309 026 192 855 5 929 EUR 1 089 EUR   (*) Natexis Bleichroeder Inc., 1345 avenue of the Americas, NY 10105, New York     24 603   67 210 USD -149 USD   (*) Natexis Bleichroeder S.A.100, rue Réaumur, 75002 Paris       257 500 51 670 EUR 700 EUR   (*) Natexis Interepargne, 16 - 18, rue Jules César,75012 Paris         64 975 EUR 4 152 EUR 5 112 (*) Natexis Commodity Market ( ex Natexis Metals ),47-53, Cannon street, London, EC4M 5SH     594 783 8 901 27 577 GBP 3 422 GBP   (* ;1) Natexis Private Equity, 5-7, rue de Monttessuy, 75007 Paris     250 000   81 784 EUR 63 646 EUR 36 688 * NBP Preferred Capital, 31251, avenue of the Americas - New York 10020         14 037 USD 14 027 USD   * Natexis Asset-Backed Management Corporation 600 Steamboat Road (1st floor) Greenwich, CT 06830 (U.S.A.)     356 023   14 248 USD       * (1) NBP Preferred Capital II, 176, rue Montmartre, 75002 Paris         9 910 USD 9 910 USD   * Natexis Tranport Finance (SBFI), 45, rue Saint-Dominique, 75007 Paris     1 699 370   17 762 EUR 13 232 EUR   (*) Société Financière BFCE 5/7 rue de Monttessuy, 75007, Paris         5 439 EUR 4 691 EUR   (*) Spafica 115, rue Montmartre, 75002 Paris     31 000   6 862 EUR 10 200 EUR 4 625 (*) Val « A » ; 115, rue Montmartre, 75002 Paris         30 026 EUR 17 083 EUR   (*) Natexis Moscow, Business Center Parus, 1th Tverskaya - Yanskaya str. 23/1, 125047 Moscou, Russie     180 292 50 743 236 687 RUR 93 200 RUR   (* ;1) B. – Renseignements globaux concernant les autres filiales ou participations :                 Filiales et participations non reprises au paragraphe A :                 21 - Dans les sociétés françaises(ensemble)     6 395 801 509 026         12 141   22 - Dans les sociétés étrangères (ensemble)     3 571 980               (*) chiffres extraits des documents comptables au 31.12.2005 (1) Pour ces lignes de titres, la valeur nette est supérieure à la valeur brute du fait de l'existance d'écart de conversion positif     Note 4.4.  — Actions propres – actif :    Quantité achetée Prix d'achat Prix d'achat moyen Quantité vendue Prix de sortie Prix de sortie moyen Stock final En % du capital détenu Au 1er janvier 2005     1 594 438 135 157 292 84,77       1 594 438 3,30% Régularisation de cours     253 634 30 639 675 120,80 193 467 20 313 935 105,00     Alizé     0 0             Sous total     253 634 30 639 675 120,80 193 467 20 313 935 105,00     Au 31 décembre 2005     1 848 072 165 796 967 89,71 193 467 20 313 935 105,00 1 654 605 3,38% (*) chiffres extraits des documents comptables au 31.12.2005 (1) Pour ces lignes de titres, la valeur nette est supérieure à la valeur brute du fait de l'existence d'écart de conversion positif.      Note 5. — Immobilisations. (En millions d’euros) 31 décembre 2005 31 décembre 2004 31 décembre 2003 Brut Amortissements et dépréciations Net Brut Amortissements et dépréciations Net Brut Amortissements et dépréciations Net Immobilisations d'exploitation     286 -165 121 272 -161 111 269 -145 124     Immobilisations incorporelles     87 -43 44 83 -47 36 79 -40 39     Immobilisations corporelles     199 -122 77 189 -114 75 190 -105 85 Immobilisations hors exploitation     9 -6 3 9 -3 6 12 -3 9     Immobilisations incorporelles     0 0 0 0 0 0 0 0 0     Immobilisations corporelles     9 -6 3 9 -3 6 12 -3 9 Immobilisations incorporelles     87 -43 44 83 -47 36 79 -40 39 Immobilisations corporelles     208 -128 80 198 -117 81 202 -108 94   Valeurs brutes Fin 2004 Acquisitions Cessions Autres 31 décembre 2005 Immobilisations incorporelles d'exploitation     83 7 -8 5 87   Fonds de commerce     24 0 -3 0 21   Logiciels     38 7 -5 0 40 Autres immobilisations incorporelles     21 0 0 5 26 Immobilisations corporelles d'exploitation     189 18 -8 0 199   Terrains et constructions     53 48 0 0 101   Autres immobilisations corporelles     136 -30 -8 0 98 Immobilisations corporelles hors exploitation     9 0 0 0 9   Terrains et constructions     6 0 0 0 6   Autres immobilisations corporelles     3 0 0 0 3     Total     281 25 -16 5 295     Fin 2004 Dotations et reprises Cessions Autres 31 décembre 2005 Amortissements et provisions :             Immobilisations incorporelles d'exploitation     47 -3 0 -1 43     Fonds de commerce     0 -1 0 -1 -2     Logiciels     33 0 0 0 33 Autres immobilisations incorporelles     14 -2 0 0 12   Immobilisations corporelles d'exploitation     114 9 0 -1 122     Terrains et constructions     18 5 27 -1 49     Autres immobilisations corporelles     96 4 -27 0 73 Immobilisations corporelles hors exploitation     3 0 3 0 6     Terrains et constructions     3 0 2 0 5     Autres immobilisations corporelles     0 0 1 0 1       Total     164 6 3 -2 171     Note 6. — Comptes de régularisation et divers – actif. (En millions d’euros) 31 décembre 2005 31 décembre 2004 31 décembre 2003 Instruments conditionnels     2 075 1 610 1 043 Comptes de règlement     193 141 355 Débiteurs divers     859 812 946 Comptes de stocks et assimilés     1 2 1 Autres actifs     3 128 2 565 2 345 Comptes d'encaissement     3 12 10 Comptes d'ajustement     505 208 363 Comptes de pertes sur IFT     0 1 2 Comptes de charges à répartir ou comptabilisées d'avance     80 94 101 Produits à recevoir     594 578 778 Comptes de régularisation divers     660 934 1 687 Comptes de régularisation     1 842 1 827 2 941     Note 7. — Opérations interbancaires et assimilées. (En millions d’euros) 31 décembre 2005 31 décembre 2004 31 décembre 2003 Banques centrales, CCP     412 22 1 Dettes sur établissements de crédit     54 106 39 847 35 930 A vue     10 987 8 564 9 626 Dont dettes rattachées     2 2 3 Dont autres sommes dues     25 27 340 A terme (*)     43 119 31 283 26 304 Dont dettes rattachées     426 207 131 Opérations interbancaires et assimilées     54 518 39 869 35 931 (*) Dont titres donnés en pension livrée     31 474 23 747 18 411 Dont dettes rattachées     346 162 81     Note 8. — Opérations avec la clientèle. (En millions d’euros) 31 décembre 2005 31 décembre 2004 31 décembre 2003 Comptes d'épargne à régime spécial     63 55 53 Autres dettes     19 763 16 102 20 146 A vue     6 065 5 550 6 138 Dont dettes rattachées     4 2 2 Dont autres sommes dues     66 69 25 A terme (*)     13 698 10 552 14 008 Dont dettes rattachées     111 64 64 Dont dépôts de garantie     112 131 129 Opérations avec la clientèle     19 826 16 157 20 199 (*) Dont titres donnés en pension livrée     7 324 7 252 11 172 Dont dettes rattachées     80 49 49     Note 9. — Dettes représentées par un titre. (En millions d’euros) 31 décembre 2005 31 décembre 2004 31 décembre 2003 Titres du marché interbancaire     30 238 25 855 21 990 Et titres de créances négociables           Dont dettes rattachées     184 143 154 Emprunts obligataires     4 224 3 151 4 964 Dont dettes rattachées     41 41 100 Bons de caisse et bons d'épargne     1 1 1 Dont dettes rattachées     0 0 0 Dettes représentées par un titre     34 463 29 007 26 955     Note 10. — Comptes de régularisation et divers – passif. (En millions d’euros) 31 décembre 2005 31 décembre 2004 31 décembre 2003 Créditeurs divers     1 763 1 563 1 308 Opérations sur titres     4 791 2 389 2 695 Dont titres de transaction     4 122 0 0 Dont dettes sur titres de transaction     0 2 361 2 694 Dont dettes rattachées     669 0 0 Instruments conditionnels vendus     782 1 430 1 027 Comptes de règlement relatifs aux opérations sur titres     197 225 308 Autres passifs     7 533 5 607 5 338 Comptes indisponibles     70 90 81 Comptes d'ajustement et d'écart     514 696 384 Comptes de gains sur IFT     0 1 1 Comptes de produits à étaler ou constatés d'avance     43 39 62 Charges à payer     630 718 880 Comptes de régularisation divers     1 118 912 1 421 Comptes de régularisation     2 375 2 456 2 829     Note 11. — Provisions (risques et charges). (En millions d’euros) Passifs sociaux Hors Bilan (engagements par signature) Risques pays Risques individuels Provisions pour litiges Risques sectoriels Provisions fiscales Risques IFT Risques divers Total Au 1er janvier 2003     45 16 276 65 13 136 211 62 15 839 Dotations     17 6 85 37 2 70 54 31 11 313 Reprises     -11 -4 -90 -54 -3   -61 -58 -10 -291 Ecart de conversion         -23 -1   -6 -1     -31 Autres variations                   0 1 1 Mouvements de l'année 2003     6 2 -28 -18 -1 64 -8 -27 2 -8 Solde au 31 décembre 2003     51 18 248 47 12 200 203 35 17 831 Au 1er janvier 2004     51 18 248 47 12 200 203 35 17 831 Dotations     39 10 23 14 3 7 61 17 12 186 Reprises     -26 -19 -29 -26   -16 -39 -44 -12 -211 Ecart de conversion         -7 0   -1 -1   0 -9 Autres variations     2     -3 0     8 -8 -1 Mouvements de l'année 2004     15 -9 -13 -15 3 -1
    Bulletin BALO n°72 du 16/06/2006, affaire n°04986
  • AVIS DIVERS 14/06/2006
    Numéro d’affaire : 09037
    Description : 0609037 14 juin 2006BULLETIN DES ANNONCES LEGALES OBLIGATOIRES Bulletin n°71 Avis divers____________________     NATEXIS BANQUES POPULAIRES  Société anonyme au capital de 783 927 680 €. Siège social : 45, rue Saint-Dominique, 75007 Paris. 542 044 524 R.C.S. Paris.  Droits de vote   En application de l'article L. 233-8 du Code de commerce, la société informe ses actionnaires qu’au 18 mai 2006, date de l'assemblée générale mixte, le nombre de droits de vote existants était de 86 302 229.           0609037
    Bulletin BALO n°71 du 14/06/2006, affaire n°09037
  • AVIS DE CONVOCATION/AVIS DE REUNION 22/05/2006
    Numéro d’affaire : 06879
    Description : 0606879 22 mai 2006BULLETIN DES ANNONCES LEGALES OBLIGATOIRES Bulletin n°61 Convocations____________________ Assemblées d'actionnaires et de porteurs de parts____________________     NATEXIS BANQUES POPULAIRES IMAGES   Société Anonyme au capital de 6 024 785,16 €. Siège Social : 45, rue Saint Dominique, 75007 Paris. 429 877 822 R.C.S. Paris. Avis de réunion valant avis de convocation  MM. les Actionnaires sont avisés qu'une assemblée générale ordinaire doit être réunie le 23 juin 2006 à 14 h 30, dans les locaux de Natexis Banques Populaires 45, rue Saint Dominique, 75007 Paris, sur première convocation, à l'effet de délibérer sur l'ordre du jour et les projets de texte des résolutions ci-dessous. A défaut de quorum à l'assemblée générale ordinaire, les actionnaires seront à nouveau convoqués au même lieu, et sur le même ordre du jour le 30 juin 2006 à 14 h 30.     Ordre du jour.   — Rapport de gestion du conseil d'administration et rapport général du commissaire aux comptes sur les comptes de l'exercice clos le 31 décembre 2005 ; — Approbation des comptes de l'exercice clos le 31 décembre 2005 et quitus aux administrateurs ; — Affectation du résultat de l'exercice ; — Rapport spécial du commissaire aux comptes sur les conventions visées aux articles L. 225-38 et suivants du Code de commerce ; — Renouvellement du mandat de trois administrateurs ; — Renouvellement du mandat des commissaires aux comptes ; — Pouvoirs pour l'accomplissement des formalités.   Projet de résolutions   Première résolution. — L'assemblée générale, après avoir entendu le rapport du conseil d'administration et le rapport général du commissaire aux comptes, approuve les comptes annuels, à savoir le bilan, le compte de résultat et l'annexe arrêtés le 31 décembre 2005, tels qu'ils lui ont été présentés, ainsi que les opérations traduites dans ces comptes et résumées dans ces rapports. En conséquence, elle donne pour l'exercice clos le 31 décembre 2005 quitus de leur gestion à tous les administrateurs.   Deuxième résolution. — L'assemblée générale, approuve la proposition du conseil d'administration et après avoir constaté que les comptes de l'exercice font apparaître un bénéfice de 58 135,63 euros, décide de l'affecter au compte "report à nouveau" déficitaire qui se trouve ainsi ramené à 955 571,42 euros. Conformément à la Loi, l’assemblée générale prend acte qu’il n’a été distribué aucun dividende au titre des trois exercices précédents.   Troisième résolution . —- L'assemblée générale, après avoir entendu la lecture du rapport spécial du commissaire aux comptes sur les conventions visées à l'article L. 225‑38 du Code de commerce et statuant sur ce rapport, prend acte qu'aucune convention de cette nature n'a été conclue au cours de l'exercice.   Quatrième résolution. — - L'assemblée générale renouvelle les mandats d’administrateur de : — Mme Isabelle Prigent ; — Natexis Banques Populaires ; — Banque Populaire Val de France, pour une durée de six années, soit jusqu’à l’issue de l’Assemblée Générale appelée à statuer sur les comptes de l’exercice clos le 31 décembre 2011. Natexis Banques Populaires sera représenté par M. Thierry Consten. La Banque Populaire Val de France sera représentée par M. Pierre-Marie Lorans. Mme Prigent a fait savoir qu’elle accepterait le renouvellement de son mandat et qu’elle n’était frappée d’aucune mesure susceptible de lui en interdire l’exercice.   Cinquième résolution . — L'assemblée générale renouvelle le mandat de Commissaire aux comptes titulaire de Deloitte & Associés, pour une durée de six années, soit jusqu’à l’issue de l’Assemblée Générale appelée à statuer sur les comptes de l’exercice clos le 31 décembre 2011. Deloitte & Associés a fait connaître à l’avance à la Société qu’il accepterait ce mandat.   Sixème résolution . — L'assemblée générale renouvelle le mandat de Commissaire aux comptes suppléant de B.E.A.S. S.A.R.L., pour une durée de six années, soit jusqu’à l’issue de l’Assemblée Générale appelée à statuer sur les comptes de l’exercice clos le 31 décembre 2011. B.E.A.S. S.A.R.L. a fait connaître à l’avance à la Société qu’il accepterait ce mandat.   Septième résolution. — L'assemblée générale donne tous pouvoirs au porteur de copies ou d'extraits du présent procès-verbal pour remplir toutes formalités de droit.   __________________   Les demandes d'inscription de projets de résolutions par les actionnaires remplissant les conditions prévues par l'article 128 du décret du 23 mars 1967 doivent être envoyées au siège social dans le délai de 10 jours à compter de la publication du présent avis.   Tout actionnaire, quel que soit le nombre d'actions qu'il possède a le droit de participer personnellement à cette assemblée, de s'y faire représenter par un autre actionnaire, par son conjoint, ou d'y voter par correspondance. Pour pouvoir participer ou se faire représenter à cette assemblée, les titulaires d'actions nominatives seront admis sur simple justification de leur identité, sous réserve d'avoir leurs titres inscrits en compte cinq jours au moins avant la date fixée pour cette assemblée. Natexis Banques Populaires adressera à tous les actionnaires des formulaires de pouvoir ou de vote par correspondance. L'actionnaire souhaitant utiliser la faculté de voter par correspondance, devra utiliser le formulaire prévu à cet effet, joint à la convocation. Il est rappelé que conformément à la loi : — le formulaire, dûment rempli, devra parvenir au siège social de la société ou à l'établissement centralisateur, Natexis Banques Populaires - Service assemblées - 10/12, rue des Roquemonts - 14099 Caen Cedex, 3 jours au moins avant la date de la réunion ; — l'actionnaire ayant voté par correspondance, n'aura plus la possibilité de participer à l'assemblée ou de s'y faire représenter.   Le présent avis vaut avis de convocation sous réserve qu'aucune modification ne soit apportée à l'ordre du jour à la suite de demande d'inscription de projets de résolutions présentés par des actionnaires.   Le conseil d’administration.     0606879
    Bulletin BALO n°61 du 22/05/2006, affaire n°06879
  • PUBLICATIONS PERIODIQUES 19/05/2006
    Numéro d’affaire : 06907
    Type d’informations : Chiffres d’affaires et situations trimestrielles
    Description : 0606907 19 mai 2006BULLETIN DES ANNONCES LEGALES OBLIGATOIRES Bulletin n°60 Publications périodiques____________________ Sociétés commerciales et industrielles (Chiffres d'affaires et situations trimestrielles)____________________     NATEXIS BANQUES POPULAIRES   Société anonyme de droit français au capital de 772 801 792 €, régie par la réglementation des sociétés commerciales, par la réglementation des établissements de crédit et par ses statuts. Siège social : 45, rue St Dominique, 75007 Paris. 542 044 524 R.C.S. Paris Situation au 31 mars 2006 (En milliers d'euros)    Actif Montant Caisse, banques centrales, C.C.P. 22 548 Effets publics et valeurs assimilées 5 281 852 Créances sur les établissements de crédit 69 192 404     A vue 2 978 752     A terme 66 213 652 Créances sur la clientèle 39 554 665     Créances commerciales 497 890     Autres concours à la clientèle 34 877 903     Comptes ordinaires débiteurs 4 178 872     Dont crédits acheteurs à long terme et accords de consolidation 234 089 Obligations et autres titres à revenu fixe 15 985 907 Actions et autres titres à revenu variable 3 512 483 Participations et activité de portefeuille 162 314 Parts dans les entreprises liées 4 315 701 Immobilisations incorporelles 49 144 Immobilisations corporelles 81 177 Actions propres 353 718 Autres actifs 3 504 421 Comptes de régularisation 5 884 616     Total de l’actif 147 900 950    Passif Montant Banques centrales, C.C.P. 415 772 Dettes envers les établissements de crédit 61 080 076     A vue 12 373 145     A terme 48 706 931     Dont affectés au aux financements institutionnels       A l'exportation 233 995 Comptes créditeurs de la clientèle 24 201 324     Comptes d'épargne à régime spécial 51 593         A vue 8 391     Autres dettes 24 141 340         A vue 6 050 279        A terme 18 091 061 Dettes représentées par un titre 37 269 345 Bons de caisse 311 Titres du marché interbancaire et titres de créances négociables 34 208 097 Emprunts obligataires 3 060 937 Autres passifs 8 745 486 Comptes de régularisation 7 952 177 Provisions pour risques et charges 930 882 Provisions réglementées 12 904 Dettes subordonnées 3 807 506 Subventions d'investissement 95 222 Fonds pour risques bancaires généraux 237 802 Capital 783 928 Primes d'émission 1 855 878 Réserves 578 410 Report à nouveau -65 762     Total passif 147 900 950    Hors bilan Montant Engagements donnés :       Engagements de financement :           Engagements en faveur d'établissements de crédit 6 545 960         Engagements en faveur de la clientèle 27 289 423     Engagements de garantie :           Engagements d'ordre d'établissements de crédit 3 033 134         Engagements d'ordre de la clientèle 17 060 332 Engagements reçus :       Engagements de financement :           Engagements reçus d'établissements de crédit 9 530 630     Engagements de garantie :           Engagements reçus d'établissements de crédit 3 930 914    Operations pour le compte de l'Etat au 31 mars 2006   Opérations spéciales pour le compte de l’Etat Montant Emplois :       Prêts et subventions pour le compte de l’Etat à des entreprises industrielles et commerciales :           Prêts du fonds de développement économique et social (convention du 31 décembre 1948) (article 4) 25 990 415         Subventions remboursables pour le financement de la recherche technique (convention du 31 mai 1965) 9 291 006       Avances pour le financement des opérations régies par l’article 90 de la loi de finances pour 1968) 98 423 545   133 704 966 Ressources :       Versement de l’Etat pour prêts du fonds de développement économique et social ‘article 40) subventions et article 90 109 245 176     Intérêts reportés capitalisé sur prêts du fonds de développement économique et social (article 4) 24 459 790   133 704 966     0606907
    Bulletin BALO n°60 du 19/05/2006, affaire n°06907
  • AVIS DE CONVOCATION/AVIS DE REUNION 03/05/2006
    Numéro d’affaire : 04926
    Description : 0604926 3 mai 2006BULLETIN DES ANNONCES LEGALES OBLIGATOIRES Bulletin n°53 Convocations____________________ Assemblées d'actionnaires et de porteurs de parts____________________     NATEXIS BANQUES POPULAIRES Société anonyme au capital de 783 927 680 €. Siège social : 45, rue Saint-Dominique, 75007 Paris. 542 044 524 R.C.S. Paris.  Avis de convocation. MM. les actionnaires de Natexis Banques populaires sont informés qu’ils sont convoqués en assemblée générale mixte le jeudi 18 mai 2006 à 15h30 au Grand Auditorium de la Bourse, Palais Brongniart, place de la Bourse, 75002 Paris, à l’effet de délibérer sur l’ordre du jour suivant :   De la compétence de l’assemblée générale ordinaire.   — Rapport du conseil d'administration sur les opérations de la société durant l'exercice clos le 31 décembre 2005 ; — Rapports des commissaires aux comptes ; — Approbation des comptes sociaux, affectation des résultats, fixation du dividende et option pour le paiement du dividende en actions ; — Approbation des comptes consolidés ; — Intervention de la Société sur le marché de ses propres actions ; — Renouvellement du mandat de deux administrateurs ; — Nomination de trois administrateurs.   De la compétence de l’assemblée générale extraordinaire.   — Autorisation d’attribution d’options de souscription d’actions ; — Délégation de compétence au conseil d'administration en vue de procéder à des augmentations du capital social en faveur des salariés ; — Autorisation de réduction du capital social ; — Pouvoirs pour les formalités.   ——————    L’avis préalable prescrit par l’article 130 du décret n° 67-236 du 23 mars 1967 a été publié au Bulletin des Annonces légales obligatoires le 14 avril 2006.   Les actionnaires pourront participer à cette assemblée quel que soit le nombre d’actions dont ils sont propriétaires.   Toutefois, pour y assister ou s’y faire représenter, les actionnaires doivent justifier de la propriété de leurs titres cinq jours au moins avant la date de l’assemblée : — pour les actions nominatives, par leur inscription en compte dans les livres de la société ; — pour les actions au porteur, par le dépôt au siège social de la société d’un certificat établi par l’intermédiaire habilité teneur de compte et constatant l’indisponibilité des actions inscrites en compte.     0604926
    Bulletin BALO n°53 du 03/05/2006, affaire n°04926
  • AVIS DE CONVOCATION/AVIS DE REUNION 14/04/2006
    Numéro d’affaire : 03877
    Description : 0603877 14 avril 2006BULLETIN DES ANNONCES LEGALES OBLIGATOIRES Bulletin n°45 Convocations____________________ Assemblées de porteurs de titres participatifs____________________     NATEXIS BANQUES POPULAIRES Société anonyme au capital de 783 927 680 €. Siège social : 45, rue Saint Dominique,75007 Paris. 542 044 524 R.C.S.Paris.– Siret. 542 044524000 16. Code APE. 652 C. Avis de convocation des titulaires de titres participatifs novembre 1985. MM. les titulaires de titres de l’émission de titres participatifs novembre 1985 (code FR0000047722) sont convoqués en assemblée générale le mercredi 3 mai 2006 à 10 heures, ou en cas de défaut de quorum, le mercredi 17 mai 2006 à 10 heures, dans les locaux de Natexis Banques Populaires, 45, rue Saint Dominique, 75007 Paris, à l’effet de délibérer sur l’ordre du jour suivant :   1°) Rapport du conseil d’administration ;   2°) Lecture des rapports des commissaires aux comptes : — sur les comptes annuels de l’exercice 2005 ; — sur les éléments servant de base à la détermination de la rémunération des titres participatifs ;   3°) Décisions relatives au lieu de conservation des documents d’assemblée.   ————————   Pour être admis ou se faire représenter à l'assemblée : — les titulaires de titres nominatifs devront être inscrits sur les registres de la société cinq jours au moins avant la date fixée pour l'assemblée ; — les titulaires de titres au porteur devront, cinq jours au moins avant la date de l’assemblée, faire attester par l'établissement dépositaire de l'immobilisation de leurs titres.   Des cartes permettant d'assister à l'assemblée ou des pouvoirs en vue de s'y faire représenter seront délivrés aux titulaires de titres qui en feront la demande.   Le texte des résolutions proposées et les rapports qui seront présentés à l'assemblée sont à la disposition des titulaires de titres chez Natexis Banques Populaires.   Le conseil d'administration.       0603877
    Bulletin BALO n°45 du 14/04/2006, affaire n°03877
  • AVIS DE CONVOCATION/AVIS DE REUNION 14/04/2006
    Numéro d’affaire : 03675
    Description : 0603675 14 avril 2006BULLETIN DES ANNONCES LEGALES OBLIGATOIRES Bulletin n°45 Convocations____________________ Assemblées d'actionnaires et de porteurs de parts____________________     NATEXIS BANQUES POPULAIRES Société anonyme au capital de 783 927 680 €. Siège social : 45, rue Saint-Dominique, 75007 Paris. 542 044 524 R.C.S. Paris.  Avis de réunion. MM. les actionnaires de Natexis Banques populaires sont informés qu’ils sont convoqués en assemblée générale mixte le jeudi 18 mai 2006 à 15h30 au Grand Auditorium de la Bourse, Palais Brongniart, place de la Bourse, 75002 Paris, à l’effet de délibérer sur l’ordre du jour suivant :   De la compétence de l’assemblée générale ordinaire.   — Rapport du conseil d'administration sur les opérations de la société durant l'exercice clos le 31 décembre 2005 ; — Rapports des commissaires aux comptes ; — Approbation des comptes sociaux, affectation des résultats, fixation du dividende et option pour le paiement du dividende en actions ; — Approbation des comptes consolidés ; — Intervention de la Société sur le marché de ses propres actions ; — Renouvellement du mandat de deux administrateurs ; — Nomination de trois administrateurs.   De la compétence de l’assemblée générale extraordinaire.   — Autorisation d’attribution d’options de souscription d’actions ; — Délégation de compétence au conseil d'administration en vue de procéder à des augmentations du capital social en faveur des salariés ; — Autorisation de réduction du capital social ; — Pouvoirs pour les formalités. Les résolutions soumises au vote de l’assemblée seront les suivantes : De la compétence de l’assemblée générale ordinaire. Première résolution (Approbation des comptes sociaux) : — Résumé : cette résolution a pour objet d’approuver les comptes de l’exercice 2005. L’assemblée générale, après avoir pris connaissance : — du compte rendu des opérations sociales de Natexis Banques populaires au cours de l’exercice clos le 31 décembre 2005 ; — des comptes sociaux de l’exercice ; — et après avoir entendu les rapports de MM. les commissaires aux comptes, approuve le bilan et le compte de résultat tels qu’ils lui sont présentés, et notamment les mouvements intervenus sur le report à nouveau depuis le 31 décembre 2004 présentés ci-après : Report à nouveau au 31 décembre 2004  9 121,97 € Mise en oeuvre de l'approche par composant sur les immeubles (changement de méthode)  -5 224 947,93 € Actualisation passifs sociaux (changement de méthode)  -78 086 841,95 € Actualisation des provisions sur créances et titres douteux (changement de méthode) -15 765 486,00 € Coupons 2004 revenant aux actions propres  5 230 047,90 € Exit taxe prélevée en report à nouveau 4 798 181,49 €  Report à nouveau au 31 décembre 2005  -89 039 924,52 €   Deuxième résolution  (Rapport des commissaires aux comptes) : — Résumé : cette résolution a pour objet d’approuver, s’il en existe, les conventions visées aux articles L. 225-38 du Code de commerce et présentées dans le rapport spécial des commissaires aux comptes. L’assemblée générale prend acte du rapport spécial de MM. les commissaires aux comptes sur les opérations visées à l’article L. 225-38 du Code de commerce.   Troisième résolution (Affectation des résultats - dividendes) : — Résumé : cette résolution a pour objet de fixer à 5 euros par action le dividende. L’assemblée générale, après avoir pris connaissance du projet d’affectation des résultats proposé par le conseil d’administration, approuve ce projet et : Décide :     D’affecter le bénéfice de l'exercice 459 177 494,14 €   Minoré du report à nouveau, soit 89 039 924,52 €   A la réserve légale à hauteur de  3 985 870,37 €   Laissant un bénéfice distribuable de  366 151 699,25 € Décide  :     De distribuer un dividende de  244 977 400,00 €   De doter la réserve générale à hauteur de  121 170 000,00 €   D’affecter le solde en report à nouveau soit  4 299,25 €   Soit un total distribuable réparti de 366 151 699,25 €   L’assemblée générale fixe, pour l’exercice clos le 31 décembre 2005, le dividende distribué à 5 €, pour chacune des 48 995 480 actions formant le capital social. Le dividende sera payable à partir du 12 juin 2006. Il est rappelé que le dividende versé en 2006 ouvre droit à l’abattement de 40 % prévu par la loi de finances pour 2006 modifiant l’article 158-3 du Code général des impôts lorsque les bénéficiaires sont des personnes physiques imposables à l’impôt sur le revenu en France. Il est rappelé à l’assemblée générale, conformément à la loi, que les dividendes nets payés au titre des trois exercices précédents, ont été les suivants :   2002 2003 2004 Dividende distribué par action au nominal de 16 euros  1,50 €  2,50 €  3,30 € Nombre d’actions rétribuées 47 442 837 48 045 139 48 255 962   Quatrième résolution (Option pour le paiement du dividende en actions) : — Résumé : cette résolution a pour objet d’offrir la possibilité aux actionnaires d’opter pour le paiement du dividende en actions. Faisant application au dividende de l’exercice 2005 des dispositions des articles L. 232-18 et suivants du Code de commerce et de l’article 34 alinéa 3 des statuts de la société, l’assemblée générale décide d’accorder à chaque actionnaire la possibilité d’opter pour le paiement en actions de la totalité du dividende afférent aux titres dont il est propriétaire. Le prix d’émission des actions nouvelles, créées jouissance 1er janvier 2006, est fixé à 90 % de la moyenne des premiers cours cotés lors des vingt séances de bourse précédant le jour de la présente assemblée, diminués du montant net du dividende. Si le montant des dividendes auquel il a droit ne correspond pas à un nombre entier d’actions, l’actionnaire pourra recevoir : — soit le nombre d’actions immédiatement inférieur, complété d’une soulte en numéraire ; — soit le nombre d’actions immédiatement supérieur, moyennant un versement complémentaire en numéraire. L’option pour le paiement du dividende en actions sera ouverte le 22 mai 2006, date de détachement du coupon. L’actionnaire devra en faire la demande auprès de l’établissement teneur de son compte de titres. L’option sera close le 2 juin 2006 inclus. A défaut d’avoir exercé son option dans ce délai, l’actionnaire recevra en numéraire les dividendes qui lui sont dus le 12 juin 2006. L’assemblée générale donne tous pouvoirs au conseil d’administration pour constater le nombre d’actions émises et l’augmentation du capital en résultant et modifier en conséquence le texte de l’article 3 des statuts.   Cinquième résolution (Approbation des comptes consolidés) : — Résumé : cette résolution a pour objet d’approuver les comptes consolidés de l’exercice 2005. L’assemblée générale, après avoir : — pris connaissance du compte rendu des opérations réalisées par Natexis Banques populaires et les sociétés incluses dans son périmètre de consolidation au cours de l’exercice clos le 31 décembre 2005 ; — pris connaissance des comptes consolidés de l’exercice ; — entendu le rapport de MM. les commissaires aux comptes sur ces comptes consolidés, approuve les comptes consolidés tels qu’ils lui sont présentés.   Sixième résolution (Intervention de la société sur le marché de ses propres actions) : — Résumé : cette résolution a pour objet d’autoriser la société à intervenir sur le marché de ses propres actions. Conformément : — aux dispositions des articles L. 225-209 et suivants du Code de commerce ; — aux dispositions de la directive n° 2003/6 du Parlement européen et du conseil, et à celles du règlement européen n° 2273/2003 du 22 décembre 2003 ; — au règlement général de l’Autorité des marchés financiers dans ses articles 631-1 et suivants, ainsi que dans ses articles 241-1 et suivants ; — aux pratiques de marché telles qu’admises par l’Autorité des marchés financiers dans sa décision du 22 mars 2005, et vu le descriptif du programme rendu public selon les modalités prévues par l’Autorité des marchés financiers, l’assemblée générale, après avoir entendu la lecture du rapport du conseil d’administration, autorise celui-ci à faire acheter par la société ses propres actions. Cette autorisation, donnée pour une période de dix-huit mois, est destinée à permettre à la société : — d’assurer la liquidité ou animer le marché du titre par l’intermédiaire d’un prestataire de services d’investissement agissant de manière indépendante, dans le cadre d’un contrat de liquidité établi conformément à la charte de déontologie de l’AFEI ; — d’attribuer des actions aux salariés dans les conditions permises par la réglementation, notamment dans le cadre de la participation aux fruits de l’expansion de l’entreprise, du régime des options d’achat d’actions, par le biais de plan d’épargne d’entreprise ou de groupe ; ou par attribution gratuite d’actions ; — de remettre les actions en paiement ou en échange, notamment dans le cadre d’opérations de croissance externe ; — de les utiliser pour couvrir des obligations liées à des titres de créances donnant accès au capital ; — de les annuler par voie de réduction de capital. L’achat, la cession, l’échange ou le transfert des actions pourront être effectués par tous moyens, en bourse ou de gré à gré, y compris, le cas échéant, par l’utilisation d’instruments dérivés fermes ou conditionnels. La part maximale du capital acquise ou transférée sous forme de blocs de titres pourra atteindre la totalité du programme. Ces opérations pourront intervenir à tout moment dans les limites autorisées par les dispositions réglementaires en vigueur. L’assemblée générale fixe le nombre maximum d’actions pouvant être acquises au titre de la présente résolution à 5 % du capital de la société, ce qui à ce jour correspond à 2 449 774 actions, et décide que le montant total consacré à ces acquisitions ne pourra pas dépasser 612,44 millions d’euros. L’assemblée générale décide que le prix maximum d’achat ne pourra excéder 250 € par action, sous réserve des ajustements liés aux éventuelles opérations sur le capital de la société. En vue d’assurer l’exécution de la présente délégation, tous pouvoirs sont donnés au conseil d’administration, avec faculté de délégation, à l’effet : — de passer tous ordres de bourse, conclure tous accords en vue, notamment, de la tenue des registres d’achats et de ventes d’actions ; — d’effectuer toutes déclarations et de remplir toutes autres formalités et, de manière générale, faire ce qui sera nécessaire. Cette autorisation annule et remplace à compter de ce jour toute délégation antérieure de même nature et, en particulier, celle consentie sous la sixième résolution de l’assemblée générale ordinaire du 19 mai 2005.   Septième résolution (Renouvellement du mandat d’un administrateur) : — Résumé : cette résolution a pour objet de renouveler pour la durée statutaire le mandat d’un administrateur, M. Steve Gentili, prenant fin cette année. L'assemblée générale renouvelle le mandat d'administrateur de M. Steve Gentili pour une période de six ans prenant fin avec l'assemblée générale qui sera appelée à statuer sur les comptes de l'exercice 2011.   Huitième résolution (Renouvellement du mandat d’un administrateur) : — Résumé : cette résolution a pour objet de renouveler pour la durée statutaire le mandat d’un administrateur, M. Yvan de La Porte du Theil, prenant fin cette année. L'assemblée générale renouvelle le mandat d'administrateur de M. Yvan de La Porte du Theil pour une période de six ans prenant fin avec l'assemblée générale qui sera appelée à statuer sur les comptes de l'exercice 2011.   Neuvième résolution (Nomination d’un administrateur) : — Résumé : cette résolution a pour objet de nommer M. Jean Clochet, en qualité d’administrateur, en remplacement de M. Daniel Duquesne, démissionnaire. L'assemblée générale nomme, en qualité d'administrateur, M. Jean Clochet, en remplacement de M. Daniel Duquesne, démissionnaire, pour la durée restant à courir du mandat de son prédécesseur, soit jusqu’à l'assemblée générale qui sera appelée à statuer sur les comptes de l'exercice 2009.   Dixième résolution (Nomination d’un administrateur) : — Résumé : cette résolution a pour objet de nommer M. Bernard Jeannin, en qualité d’administrateur, en remplacement de M. Richard Nalpas, démissionnaire. L'assemblée générale nomme, en qualité d'administrateur, M. Bernard Jeannin, en remplacement de M. Richard Nalpas, démissionnaire, pour la durée restant à courir du mandat de son prédécesseur, soit jusqu’à l'assemblée générale qui sera appelée à statuer sur les comptes de l'exercice 2009.   Onzième résolution (Nomination d’un administrateur) : — Résumé : cette résolution a pour objet de nommer M. Yves Gevin, en qualité d’administrateur, en remplacement de M. Francis Thibaud, démissionnaire. L'assemblée générale nomme, en qualité d'administrateur, M. Yves Gevin, en remplacement de M. Francis Thibaud, démissionnaire, pour la durée restant à courir du mandat de son prédécesseur, soit jusqu’à l'assemblée générale qui sera appelée à statuer sur les comptes de l'exercice 2008.  De la compétence de l’assemblée générale extraordinaire. Douzième résolution (Options de souscription ou d’achat d’actions) : — Résumé : cette résolution a pour objet de renouveler l’autorisation donnée pour un an par l’assemblée générale extraordinaire du 19 mai 2005 afin de permettre l’attribution d’options de souscription ou d’achat d’actions aux salariés de Natexis Banques populaires et de ses filiales, ainsi qu’aux autres salariés du groupe Banque populaire. L’assemblée générale, après avoir entendu le rapport du conseil d’administration et le rapport spécial des commissaires aux comptes, autorise le conseil d’administration à consentir, en une ou plusieurs fois, des options de souscription ou d’achat d’actions de la société au bénéfice de ceux qu’il désignera, parmi : — ses salariés et ses dirigeants mandataires sociaux, ainsi que parmi les salariés et les dirigeants mandataires sociaux de sociétés dont le capital est détenu majoritairement, directement ou indirectement, par Natexis Banques populaires ; — les salariés et dirigeants mandataires sociaux de la Banque fédérale des Banques populaires qui contrôle Natexis Banques populaires, des Banques populaires, et des entités dont le capital est détenu pour plus de 50 %, directement ou indirectement, exclusivement ou conjointement, par la Banque fédérale des Banques populaires ou les établissements affiliés. Chaque option consentie donnera droit, dans les conditions définies par la réglementation en vigueur, à la souscription ou à l’achat d’une action de la société. L’assemblée autorise en conséquence le conseil à procéder en une ou plusieurs fois à des augmentations de capital dans la limite d’un plafond de 500 000 options. Il s’ajoutera éventuellement à ce nombre celui des options à émettre en supplément pour préserver, dans les cas prévus par la loi, les droits des bénéficiaires d’options de souscription d’actions. Conformément à la loi, cette autorisation emporte, au profit des bénéficiaires d’options, renonciation expresse des actionnaires à leur droit préférentiel de souscription aux actions qui seront émises par suite des levées d’options. Le prix d’exercice des options de souscription, qui sera fixé par le conseil d’administration, ne pourra être ni supérieur à la moyenne des cours cotés des vingt séances de bourse précédant le jour où l’option sera consentie, ni inférieur à 95 % de cette moyenne arrondie au dixième d’euro supérieur. Si l’attribution porte sur des options d’achat, le prix d’achat ne pourra, en outre, être inférieur à 95 % du cours moyen d’achat des actions détenues par la société au titre des articles L. 225-208 et L. 225-209 du Code de commerce. Les options non exercées dans le délai de sept ans seront caduques. L’assemblée générale donne tous pouvoirs au conseil d’administration à l’effet de désigner les bénéficiaires des options, de fixer les conditions et modalités complémentaires d’attribution et d’exercice des options dans le respect des principes énoncés ci-dessus, d’accomplir toutes formalités à l’effet de constater l’augmentation de capital qui résultera de l’exercice desdites options. La présente autorisation est valable pour une durée de quatorze mois à compter de la présente assemblée.   Treizième résolution (Délégation de compétence donnée au conseil d’administration pour augmenter le capital en faveur des salariés du groupe Banque populaire) : — Résumé : cette résolution a pour objet de déléguer au conseil d’administration la compétence de décider des augmentations de capital de Natexis Banques populaires ouvertes aux salariés de l’ensemble du groupe Banque populaire, dans le cadre de la réglementation sur l’épargne salariale. Il est proposé à l’assemblée d’autoriser une augmentation de capital portant sur un maximum de 1 500 000 actions. L’assemblée générale, après avoir entendu le rapport du conseil d’administration et le rapport spécial des commissaires aux comptes, délègue au conseil d’administration la compétence pour augmenter le capital social, en une ou plusieurs fois, au moyen de l’émission d’actions réservée aux salariés du groupe Banque populaire, constitué de Natexis Banques populaires, des sociétés dont le capital est détenu majoritairement, directement ou indirectement par Natexis Banques populaires, des Banques populaires, de la Banque fédérale des Banques populaires, et d'entités sous le contrôle de la Banque fédérale des Banques populaires et/ou des Banques populaires, adhérents à un plan d'épargne d'entreprise institué par le groupe Banque populaire. Le montant maximum de l’augmentation de capital qui pourra être réalisée en vertu de la présente délégation de compétence est limité à 1 500 000 actions. Le prix de souscription des actions émises ne devra pas être supérieur à la moyenne des cours cotés aux vingt séances de bourse précédant le jour de la décision du conseil d’administration fixant la date d’ouverture des souscriptions, sans pour autant pouvoir être inférieur de 20 % à la moyenne des cours cotés aux vingt séances de bourse précédant le jour de cette décision du conseil d’administration. Le conseil d’administration pourra fixer les diverses conditions requises pour pouvoir bénéficier de l’offre de souscription, en particulier les conditions d’ancienneté des salariés et les délais accordés aux salariés pour l’exercice de leurs droits, ainsi que les autres modalités de réalisation de l’augmentation de capital, ainsi que, en particulier, les modalités de réduction des demandes en cas de souscription excédentaire. Le conseil d’administration aura tous pouvoirs afin de procéder aux opérations d’augmentation du capital social, d’en constater la réalisation et de modifier corrélativement les statuts. Cette autorisation emporte renonciation par les actionnaires de leur droit préférentiel de souscription au profit des salariés au titre de cette augmentation de capital. Conformément à la réglementation en vigueur, cette délégation de compétence est consentie pour une durée de vingt-six mois.   Quatorzième résolution (Délégation pour réduction de capital dans le cadre d’un programme de rachat d’actions) : — Résumé : cette résolution a pour objet de donner au conseil d’administration l’autorisation de réduire le capital social de la société, s’il le juge utile, par annulation d’actions. L’assemblée générale, connaissance prise du rapport du conseil d’administration et du rapport des commissaires aux comptes, et statuant aux conditions de quorum et de majorité requises pour les assemblées générales extraordinaires : — donne au conseil d’administration l’autorisation d’annuler, sur ses seules décisions, en une ou plusieurs fois, dans la limite de 2 500 000 actions, soit 5 % du capital, les actions que la société détient ou pourra détenir par suite des rachats réalisés dans le cadre de l’article L. 225-209 du Code de commerce ainsi que de réduire le capital social à due concurrence conformément aux dispositions légales et réglementaires en vigueur. Le montant maximum de la réduction de capital autorisée s’élève à 40 000 000 € en valeur nominale ; — fixe à dix-huit mois à compter de la présente assemblée, la durée de validité de la présente autorisation ; — donne tous pouvoirs au conseil d’administration pour réaliser les opérations nécessaires à de telles annulations et aux réductions corrélatives du capital social, de modifier en conséquence les statuts de la société et accomplir toutes les formalités requises.   Quinzième résolution (Pouvoirs pour les formalités) . — Tous pouvoirs sont donnés au porteur d'une copie ou d'un extrait du procès-verbal de la présente assemblée pour l'accomplissement des formalités de dépôt et de publication prévues par la loi.   ___________   Les demandes d’inscription de projets de résolutions à l’ordre du jour de cette assemblée doivent être adressées à la société dans le délai de dix jours à compter de la présente publication. Les actionnaires pourront participer à cette assemblée quel que soit le nombre d’actions dont ils sont propriétaires. Toutefois, pour y assister ou s’y faire représenter, les actionnaires doivent justifier de la propriété de leurs titres cinq jours au moins avant la date de l’assemblée : — pour les actions nominatives, par leur inscription en compte dans les livres de la société ; — pour les actions au porteur, par le dépôt au siège social de la société d’un certificat établi par l’intermédiaire habilité teneur de compte et constatant l’indisponibilité des actions inscrites en compte. Tout actionnaire souhaitant voter par correspondance peut solliciter, par lettre recommandée avec demande d’avis de réception, un formulaire de vote par correspondance soit auprès de la société, soit auprès de l’établissement teneur de son compte.   Le conseil d’administration.     0603675
    Bulletin BALO n°45 du 14/04/2006, affaire n°03675
  • EMISSIONS ET COTATIONS 13/03/2006
    Numéro d’affaire : 02165
    Type d’informations : Valeurs françaises
    Description : 0602165 13 mars 2006BULLETIN DES ANNONCES LEGALES OBLIGATOIRES Bulletin n°31 Emissions et cotations____________________ Valeurs françaises____________________ Bons, obligations et autres titres     NATEXIS BANQUES POPULAIRES  Société anonyme de droit français, au capital social de 783 927 680 €. régie par la réglementation des sociétés commerciales, par la réglementation des établissements de crédit et par ses statuts. Siège social : 45, rue Saint-Dominique, 75007 Paris. 542 044 524 R.C.S Paris.   Complément à la notice publiée au Bulletin des Annonces légales obligatoires du 30 mai 2005, pages 15371 et 15372. Obligations en circulation. – Emprunts émis et encore en circulation. Situation au 10 mars 2006 (valeur de remboursement) : — Emissions obligataires ne bénéficiant d'aucune garantie particulière, indépendamment de la clause pari passu : 2 808 878 699 euro ; — Emprunts subordonnés remboursables : 2 882 923 410 euro ; — Emprunts subordonnés remboursables à durée indéterminée : 86 134 250 euro.   Emprunt obligataire.  Conformément aux pouvoirs qui lui ont été conférés par le conseil d’administration du 12 juillet 2005, M Jean-Michel Russo, directeur adjoint des financements structurés et marchés de Natexis Banques Populaires, (l’» Emetteur ») a décidé le 22 février 2006 de procéder à l’émission d’un emprunt obligataire d’un montant nominal de 75 000 000 d’euros. Montant de l’émission et valeur nominale des titres. – 75 000 000 d’euros représentés par 1 500 obligations de 50 000 € de valeur nominale. Date de règlement et de jouissance. – 10 mars 2006. Prix d’émission. – 99,799 %. Forme des titres. – Les obligations sont émises dans le cadre de la législation française. Les obligations pourront revêtir la forme nominative ou au porteur, au choix des porteurs. Elles seront obligatoirement inscrites en comptes tenus, selon les cas, par : — l'Emetteur, pour les titres nominatifs purs ; — un intermédiaire habilité au choix du porteur pour les titres nominatifs administrés ; — un intermédiaire habilité au choix du porteur pour les titres au porteur. Les obligations seront inscrites en compte le 10 mars 2006. Euroclear France assurera la compensation des titres entre teneurs de comptes. Code ISIN : FR. 0010297135. Code commun : 024605205 Intérêts. – Le taux d'intérêt applicable aux obligations pour chaque Période d'Intérêts sera égal au taux de référence (tel que défini ci-dessous). Pour les besoins des présentes : « Taux de Référence » est le taux calculé conformément à la formule suivante : et arrondi, si nécessaire, au dix millième d'un pour cent le plus proche (0,0001 %), les demis étant arrondis au chiffre supérieur. Où : « d » est le nombre de jours calendaires dans la période d'intérêts concernée ; « d0 » pour toute Période d'Intérêts, est le nombre de Jours de Règlement Target dans la Période d'Intérêts concernée ; « EONIAi » désigne le taux de l'eonia pour chaque jour « i » dans la Période d'Intérêts concernée et pour chaque jour calendaire consécutif qui ne serait pas un Jour de Règlement Target ; « i » est une série de nombres entiers de un à d0, représentant chacun les Jours de Règlement Target concernés dans l'ordre chronologique, et comprenant le premier Jour de Règlement Target dans la période d'intérêts concernée ; et « ni » est le nombre de jours calendaires dans la Période d'Intérêts concernée pour lesquels le taux est EONIAi ; « Banques de Références » signifie quatre banques de premier rang sur le marché interbancaire de la zone euro ; « EONIA » désigne le taux au jour le jour pour les dépôts en euro (EONIA) calculé par la Banque Centrale européenne et publié par la Fédération des Banques européennes tel qu'il apparaît à titre d’information sur l'écran Moneyline Telerate page 247 (ou toute autre page s'y substituant) pour le Jour de Règlement Target concerné, sauf si cette information n'est pas disponible, au quel cas l'agent de calcul demandera à chacune des Banques de référence de fournir une cotation du taux offert aux banques de premier rang sur le marché interbancaire de la zone euro pour des dépôts en euros pour un montant représentatif au Jour de Règlement Target concerné et EONIA sera la moyenne arithmétique (arrondie s'il y a lieu au dix millième d'un pour cent le plus proche) d'au moins deux de ces cotations calculée par l'agent de calcul. Si moins de deux cotations sont obtenues, le taux pour le Jour de Règlement Target concerné sera déterminé par l'agent de calcul agissant après consultation d'un expert indépendant. Dates de paiement des intérêts. – Les obligations porteront intérêt à taux variable à compter du 10 mars 2006, payable annuellement à terme échu le 10 mars 2007, 10 mars 2008 et 10 mars 2009, et pour la première fois le 10 mars 2007 pour la période courant du 10 mars 2006 inclus au 10 mars 2007 exclu. Amortissement normal. – Les obligations seront amorties en totalité par remboursement au pair le 10 mars 2009 ou, si ce jour n'est pas un Jour Ouvré Target, le Jour Ouvré Target suivant. Le capital sera prescrit dans un délai de 30 ans à compter de la mise en remboursement. Amortissement anticipé. – L'Emetteur s'interdit de procéder, pendant toute la durée de l'emprunt, à l'amortissement anticipé des obligations par remboursement. Toutefois, il se réserve le droit de procéder à l'amortissement anticipé des obligations soit par des rachats en bourse ou de gré à gré, soit par des offres publiques d'achat ou d'échange, en respectant la législation en vigueur, ces opérations étant sans incidence sur le calendrier normal de l'amortissement des titres restant en circulation. Les obligations ainsi rachetées sont annulées. L'information relative au nombre de titres rachetés et au nombre de titres en circulation sera transmise annuellement à Euronext Paris SA pour l'information du public et pourra être obtenue auprès de l'Emetteur. Prescription. – Toute action contre l’Emetteur en vue du remboursement du principal ainsi que du paiement des intérêts au titre des obligations sera prescrite au bout de trente ans (pour le principal) et cinq ans (pour les intérêts) à partir de leur date d’exigibilité respective. Assimilations ultérieures. – Au cas où l'Emetteur émettrait ultérieurement de nouvelles obligations jouissant à tous égards de droits identiques à ceux de la présente émission, il pourra, sans requérir le consentement des porteurs et à condition que les contrats d'émission le prévoient, procéder à l'assimilation de l'ensemble des titres des émissions successives unifiant ainsi l'ensemble des opérations relatives à leur gestion et à leur négociation. Rang de créance – Maintien de l'emprunt à son rang. – Les obligations et leurs intérêts constituent des engagements généraux, directs, inconditionnels, non subordonnés et non assortis de sûretés de l'Emetteur qui viennent et viendront au même rang entre eux et (sous réserve des exceptions légales) au même rang que tous les autres engagements non subordonnés et non assortis de sûretés, présents et futurs, de l'Emetteur. L'Emetteur s'engage, jusqu'au remboursement effectif de la totalité des obligations du présent emprunt, à ne pas conférer ou laisser subsister un quelconque nantissement, hypothèque, gage ou autre sûreté réelle sur tout ou partie de ses engagements, actifs ou revenus, présents et futurs, en garantie d'un Endettement (tel que défini ci-dessous) ou d'une garantie d'un tel endettement, à moins que les engagements de l'Emetteur au titre des obligations ne bénéficient préalablement ou simultanément d'une sûreté ou d'une garantie équivalente et de même rang. Pour les besoins du présent article, « Endettement » désigne toute dette d'emprunt, présent ou futur, sous forme de, ou représenté par des, obligations ou d'autres valeurs mobilières cotées ou négociées, ou susceptible de l'être, sur une quelconque bourse de valeurs ou tout autre marché de titres. Représentation des porteurs de titres. – Conformément à l'article L. 228-46 du Code de commerce, les porteurs d'obligations sont groupés en une Masse jouissant de la personnalité civile. En application de l'article L. 228-47 du Code de commerce, ont été désignés : Représentants titulaire de la masse des obligataires : — M. Antoine Caudriller, 124, rue Lafayette, 75010 Paris. Représentant suppléant de la masse des obligataires : — M. Alexis Vallois, La Brosse, 86800 Lavoux. Le mandat de représentant ne fera l’objet d’aucune rémunération. Fiscalité. – Le paiement des intérêts et le remboursement des titres sera effectué sous la seule déduction des retenues opérées à la source et des impôts que la loi met ou pourrait mettre obligatoirement à la charge des porteurs. Droit applicable. – Les obligations sont régies par le droit français. Service financier. – Le service financier de cet emprunt (paiement des intérêts échus, remboursement des titres amortis), centralisé par l'Emetteur, sera assuré par les intermédiaires teneurs de compte. Le service des titres (transfert, conversion) est assuré par l'Emetteur. Prise ferme. – La présente émission fait l’objet d’une prise ferme par Natexis Asset Management (« NAM ») Prospectus. – Le prospectus, qui a reçu de l'Autorité des Marchés Financiers le visa n° 06-058 en date du 06 mars 2006, se compose des documents de référence déposés auprès de l'Autorité des marchés financiers le 25 mars 2005 et le 02 avril 2004 respectivement sous les numéros D. 05-0285.et D. 04-0392 et des actualisations déposées auprès de l’Autorité des marchés financiers le 26 octobre 2005 et le 04 mai 2005 respectivement sous les numéros D. 05-0285-A02 et D. 05-0285-A01. Ces documents sont tenus à la disposition du public et pourront être obtenus auprès de Natexis Banques Populaires, 115, rue Montmartre, 75002 Paris. La présente notice légale décrit de façon résumée les termes et conditions des obligations qui sont contenus dans leur intégralité dans le Propectus. Bilan. – Le bilan au 31 décembre 2004 a été publié au Bulletin des Annonces légales obligatoires du 8 avril 2005, page 5564. Les comptes semestriels ont été publiés au Bulletin des Annonces légales obligatoires du 28 octobre 2005, page 26712. Objet de l'insertion. – La présente insertion est faite en vue de l'admission sur l’Eurolist d'Euronext Paris S.A. des obligations visées ci-dessus.     Natexis Banques Populaires : Yves Lanaud, adjoint au directeur financier, faisant élection de d omicile au siège social de la société,45, rue Saint‑Dominique, 75007 Paris.     0602165
    Bulletin BALO n°31 du 13/03/2006, affaire n°02165
  • PUBLICATIONS PERIODIQUES 06/03/2006
    Numéro d’affaire : 01956
    Type d’informations : Chiffres d’affaires et situations trimestrielles
    Description : 0601956 6 mars 2006BULLETIN DES ANNONCES LEGALES OBLIGATOIRES Bulletin n°28 Publications périodiques____________________ Sociétés commerciales et industrielles (Chiffres d'affaires et situations trimestrielles)____________________     NATEXIS BANQUES POPULAIRES  Société anonyme de droit français, au capital de 772 801 792 €, régie par la réglementation des sociétés commerciales, par la réglementation des établissements de crédit et par ses statuts. Siège social : 45, rue Saint-Dominique, 75007 Paris. 542 044 524 R.C.S. Paris.  Situation au 31 décembre 2005. (En milliers d’euros .)   Actif Montant Caisse, banques centrales, C.C.P.     23 808 Effets publics et valeurs assimilées     4 894 124 Créances sur les établissements de crédit     65 173 629   A vue     3 955 871   A terme     61 217 758 Créances sur la clientèle     32 325 910   Créances commerciales     751 017   Autres concours à la clientèle     27 227 839   Comptes ordinaires débiteurs     4 347 054     Dont crédits acheteurs à long terme et accords de consolidation     276 008 Obligations et autres titres à revenu fixe     13 933 733 Actions et autres titres à revenu variable     1 338 544 Participations et activité de portefeuille     161 790 Parts dans les entreprises liées     4 248 633 Crédit bail     0 Location simple     0 Immobilisations incorporelles     43 300 Immobilisations corporelles     80 818 Actions propres     230 124 Autres actifs     3 128 034 Comptes de regularisation     1 842 615         Total de l'actif     127 425 062   Passif Montant Banques centrales, C.C.P.     412 028 Dettes envers les établissements de crédit     54 105 887   A vue     10 986 632   A terme     43 119 255     Dont affectés aux financements institutionnels :          A l'exportation     276 020 Comptes créditeurs de la clientèle     19 826 523   Comptes d'épargne à régime spécial     8 166     A vue     55 006   Autres dettes     19 763 351     A vue     6 065 667     A terme     13 697 684 Dettes representees par un titre     34 462 592   Bons de caisse     501   Titres du marché interbancaire et titres de créances négociables     30 238 139   Emprunts obligataires     4 223 952 Autres passifs     7 532 697 Comptes de regularisation     2 835 078 Provisions pour risques et charges     934 047 Provisions reglementees     12 883 Dettes subordonnees     3 842 184 Subventions d'investissement     93 006 Fonds pour risques bancaires generaux     238 961 Capital     783 928 Primes d'emission     1 855 878 Réserves     578 410 Report a nouveau     -89 040           Total passif     127 425 062   Hors bilan Montant Engagements donnés :     Engagements de financement :       Engagements en faveur d’établissements de crédit     3 165 182     Engagements en faveur de la clientèle     26 975 702   Engagements de garantie :       Engagements d’ordre d’établissements de crédit     2 838 994     Engagements d’ordre de la clientèle     17 061 234 Engagements reçues :     Engagements de financement :       Engagements reçus d’établissements de crédit     3 795 477   Engagements de garantie :       Engagements reçus d’établissements de crédit     3 564 220 Opérations pour le compte de l'Etat au 31 decembre 2005   Opérations spéciales pour le compte de l’Etat Montant Emplois :     Prêts et subventions pour le compte de l4etat à des entrepirses industrielles et commerciales :       Prêt du fonds de développement économique et social (convention du 31 décembre 1948) (article 4)     26 142 865     Subventions remboursables pour le financement de la recherche technique (convention du 31 mai 1965)     9 291 006     Avances pour le financement des opérations régies par l’article 90 de la loi de finances pour 1968     101 775 071   137 208 942 Ressources :     Versement de l’Etat pour prêts du fonds de développement économique et social (article 4) subventions et article 90     112 749 152   Intérêts reportés capitalisés sur prêts du fonds de développement économique et social (article 4)     24 459 790   137 208 942     0601956
    Bulletin BALO n°28 du 06/03/2006, affaire n°01956
  • EMISSIONS ET COTATIONS 15/02/2006
    Numéro d’affaire : 01063
    Type d’informations : Valeurs françaises
    Description : 0601063 15 février 2006BULLETIN DES ANNONCES LEGALES OBLIGATOIRES Bulletin n°20 Emissions et cotations____________________ Valeurs françaises____________________ Bons, obligations et autres titres NATEXIS BANQUES POPULAIRES      Société anonyme de droit français, régie par la réglementation des sociétés commerciales, par la réglementation des établissements de crédit et par ses statuts au capital social de 783 927 680 €.     Siège social : 45, rue Saint-Dominique, 75007 Paris.     542 044 524 R.C.S. Paris.       Complément à la notice publiée au Bulletin des Annonces légales obligatoires du 30 mai 2005, pages 15371 et 15372.       Obligations en circulation. — Emprunts émis et encore en circulation – situation au 13 février 2006 (valeur de remboursement) :     — Emissions obligataires ne bénéficiant d'aucune garantie particulière, indépendamment de la clause pari passu: 3 108 963 543 € ;     — Emprunts subordonnés remboursables : 2 809 342 907 € ;     — Emprunts subordonnés remboursables à durée indéterminée : 86 133 695 €.  Emprunt obligataire      Conformément aux pouvoirs qui lui ont été conférés par le conseil d’administration du 12 juillet 2005, M André-Jean Olivier, directeur financier de Natexis Banques Populaires, (l’«Emetteur ») a décidé le 3 février 2006 de procéder à l’émission d’un emprunt obligataire d’un montant nominal de 80 000 000 €.       Montant de l’émission et valeur nominale des titres. — 80 000 000 € représentés par 1 600 obligations de 50 000 € de valeur nominale.       Date de règlement et de jouissance. — 15 février 2006.       Prix d’émission. — 99,770%.       Forme des titres. — Les obligations sont émises dans le cadre de la législation française.       Les obligations pourront revêtir la forme nominative ou au porteur, au choix des porteurs.     Elles seront obligatoirement inscrites en comptes tenus, selon les cas, par :       — l'Emetteur, pour les titres nominatifs purs ;       — un intermédiaire habilité au choix du porteur pour les titres nominatifs administrés ;       — un intermédiaire habilité au choix du porteur pour les titres au porteur.     Les obligations seront inscrites en compte le 15 février 2006.     Euroclear France assurera la compensation des titres entre teneurs de comptes.     Code Isin : FR0010292086.     Code commun : 024448240.       Intérêts. — Le taux d'intérêt applicable aux obligations pour chaque période d'intérêts sera égal au taux de référence (tel que défini ci-dessous).       Pour les besoins des présentes :     « Taux de référence » est le taux calculé conformément à la formule suivante :     arrondis au chiffre supérieur.     Où:     « d » est le nombre de jours calendaires dans la période d'Intérêts concernée ;     « d0 » pour toute Période d'intérêts, est le nombre de jours de règlement Target dans la période d'intérêts concernée ;     « Eoniai » désigne le taux de l'Eonia pour chaque jour « i » dans la période d'Intérêts concernée et pour chaque jour calendaire consécutif qui ne serait pas un jour de règlement Target ; « i » est une série de nombres entiers de un à d0, représentant chacun les jours de règlement Target concernés dans l'ordre chronologique, et comprenant le premier jour de règlement Target dans la période d'Intérêts concernée ; et « ni » est le nombre de jours calendaires dans la période d'intérêts concernée pour lesquels le taux est Eoniai ; « Banques de références » signifie quatre banques de premier rang sur le marché interbancaire de la zone euro ; « Eonia » désigne le taux au jour le jour pour les dépôts en euro (Eonia) calculé par la Banque Centrale Européenne et publié par la Fédération des Banques Européennes tel qu'il apparaît à titre d’information sur l'écran Moneyline Telerate page 247 (ou toute autre page s'y substituant) pour le jour de règlement Target concerné, sauf si cette information n'est pas disponible, au quel cas l'agent de calcul demandera à chacune des banques de référence de fournir une cotation du taux offert aux banques de premier rang sur le marché interbancaire de la zone euro pour des dépôts en euros pour un montant représentatif au jour de règlement Target concerné et Eonia sera la moyenne arithmétique (arrondie s'il y a lieu au dix millième d'un pour cent le plus proche) d'au moins deux de ces cotations calculée par l'agent de calcul. Si moins de deux cotations sont obtenues, le taux pour le jour de règlement Target concerné sera déterminé par l'agent de calcul agissant après consultation d'un expert indépendant.       Dates de paiement des intérêts. — Les obligations porteront intérêt à taux variable à compter du 15 février 2006, payable annuellement à terme échu le 15 février 2007, 15 février 2008 et 16 février 2009, et pour la première fois le 15 février 2007 pour la période courant du 15 février 2006 inclus au 15 février 2007 exclu.       Amortissement normal. — Les obligations seront amorties en totalité par remboursement au pair le 16 février 2009 ou, si ce jour n'est pas un jour ouvré Target, le jour ouvré Target suivant.       Le capital sera prescrit dans un délai de 30 ans à compter de la mise en remboursement.       Amortissement anticipé. — L'Emetteur s'interdit de procéder, pendant toute la durée de l'emprunt, à l'amortissement anticipé des obligations par remboursement.       Toutefois, il se réserve le droit de procéder à l'amortissement anticipé des obligations soit par des rachats en bourse ou de gré à gré, soit par des offres publiques d'achat ou d'échange, en respectant la législation en vigueur, ces opérations étant sans incidence sur le calendrier normal de l'amortissement des titres restant en circulation.     Les obligations ainsi rachetées sont annulées.     L'information relative au nombre de titres rachetés et au nombre de titres en circulation sera transmise annuellement à Euronext Paris SA pour l'information du public et pourra être obtenue auprès de l'Emetteur.       Prescription. — Toute action contre l’Emetteur en vue du remboursement du principal ainsi que du paiement des intérêts au titre des obligations sera prescrite au bout de trente ans (pour le principal) et cinq ans (pour les intérêts) à partir de leur date d’exigibilité respective.       Assimilations ultérieures. — Au cas où l'Emetteur émettrait ultérieurement de nouvelles obligations jouissant à tous égards de droits identiques à ceux de la présente émission, il pourra, sans requérir le consentement des porteurs et à condition que les contrats d'émission le prévoient, procéder à l'assimilation de l'ensemble des titres des émissions successives unifiant ainsi l'ensemble des opérations relatives à leur gestion et à leur négociation.       Rang de créance - Maintien de l'emprunt à son rang. — Les obligations et leurs intérêts constituent des engagements généraux, directs, inconditionnels, non subordonnés et non assortis de sûretés de l'Emetteur qui viennent et viendront au même rang entre eux et (sous réserve des exceptions légales) au même rang que tous les autres engagements non subordonnés et non assortis de sûretés, présents et futurs, de l'Emetteur.       L'Emetteur s'engage, jusqu'au remboursement effectif de la totalité des obligations du présent emprunt, à ne pas conférer ou laisser subsister un quelconque nantissement, hypothèque, gage ou autre sûreté réelle sur tout ou partie de ses engagements, actifs ou revenus, présents et futurs, en garantie d'un Endettement (tel que défini ci-dessous) ou d'une garantie d'un tel endettement, à moins que les engagements de l'Emetteur au titre des obligations ne bénéficient préalablement ou simultanément d'une sûreté ou d'une garantie équivalente et de même rang.     Pour les besoins du présent article, « Endettement » désigne toute dette d'emprunt, présent ou futur, sous forme de, ou représenté par des, obligations ou d'autres valeurs mobilières cotées ou négociées, ou susceptible de l'être, sur une quelconque bourse de valeurs ou tout autre marché de titres.    Représentation des porteurs de titres. — Conformément à l'article L. 228-46 du Code de commerce, les porteurs d'obligations sont groupés en une Masse jouissant de la personnalité civile.   En application de l'article L. 228-47 du Code de commerce, ont été désignés :  Représentants titulaire de la Masse des Obligataires :     — M. Antoine Caudriller, 124, rue Lafayette – 75010 Paris  Représentant suppléant de la Masse des Obligataires :     — M. Alexis Vallois, La Brosse, 86800 Lavoux.     Le mandat de Représentant ne fera l’objet d’aucune rémunération.       Fiscalité. — Le paiement des intérêts et le remboursement des titres sera effectué sous la seule déduction des retenues opérées à la source et des impôts que la loi met ou pourrait mettre obligatoirement à la charge des porteurs.       Droit applicable. — Les obligations sont régies par le droit français.       Service financier. — Le service financier de cet emprunt (paiement des intérêts échus, remboursement des titres amortis), centralisé par l'Emetteur, sera assuré par les intermédiaires teneurs de compte.     Le service des titres (transfert, conversion) est assuré par l'Emetteur.       Prise ferme. — La présente émission fait l’objet d’une prise ferme par Natexis Asset Management (« NAM »)       Prospectus. — Le prospectus, qui a reçu de l'Autorité des marchés financiers le visa n° 06-041 en date du 10 février 2006, se compose des documents de référence déposés auprès de l'Autorité des marchés financiers le 25 mars 2005 et le 02 avril 2004 respectivement sous les numéros D. 05-0285.et D. 04-0392 et des actualisations déposées auprès de l’Autorité des marchés financiers le 26 octobre 2005 et le 04 mai 2005 respectivement sous les numéros D. 05-0285-A02 et D. 05-0285-A01. Ces documents sont tenus à la disposition du public et pourront être obtenus auprès de Natexis Banques Populaires, 115, rue Montmartre, 75002 Paris.     La présente notice légale décrit de façon résumée les termes et conditions des obligations qui sont contenus dans leur intégralité dans le prospectus.       Bilan. — Le bilan au 31 décembre 2004 a été publié au Bulletin des Annonces légales obligatoires du 8 avril 2005, page 5564. Les comptes semestriels ont été publiés au Bulletin des Annonces légales obligatoires du 28 octobre 2005, page 26712.       Objet de l'insertion. — La présente insertion est faite en vue de l'admission sur l’Eurolist d'Euronext Paris S.A. des obligations visées ci-dessus.    Natexis Banques Populaires : André-Jean Olivier directeur financier, faisant élection de domicile au siège social de la société, 45, rue Saint-Dominique, 75007 Paris.   0601063
    Bulletin BALO n°20 du 15/02/2006, affaire n°01063
  • EMISSIONS ET COTATIONS 30/01/2006
    Numéro d’affaire : 08908
    Type d’informations : Valeurs françaises
    Description : NATEXIS BANQUES POPULAIRES NATEXIS BANQUES POPULAIRES Société anonyme de droit français, au capital social de 783 927 680 €, régie par la réglementation des sociétés commerciales, par la réglementation des établissements de crédit et par ses statuts. Siège social  : 45, rue Saint-Dominique, 75007 Paris.542 044 524 R.C.S. Paris.   Complément à la notice publiée au Bulletin des Annonces légales obligatoires du 30 mai 2005, pages 15371 et 15372 .   Obligations en circulation. -- Emprunts émis et encore en circulation. - Situation au 27 janvier 2006 (Valeur de remboursement)  :   -- Emissions obligataires ne bénéficiant d'aucune garantie particulière, indépendamment de la clause pari passu  : 4 108 963 543 €  ;   -- Emprunts subordonnés remboursables  : 2 800 852 619 €  ;   -- Emprunts subordonnés remboursables à durée indéterminée  : 86 133 695 €.   Emprunt obligataire.   Conformément aux pouvoirs qui lui ont été conférés par le conseil d'administration du 12 juillet 2005, monsieur André-Jean Olivier, directeur financier de Natexis Banques Populaires, (l'«  Emetteur  ») a décidé le 18 janvier 2006 de procéder à l'émission d'un emprunt obligataire d'un montant nominal de 100 000 000 €.   Montant de l'émission et valeur nominale des titres. -- 100 000 000 € représentés par 2 000 obligations de 50 000 € de valeur nominale.   Date de règlement et de jouissance. -- 30 janvier 2006.   Prix d'émission. -- 99,831  %.   Forme des titres. -- Les obligations sont émises dans le cadre de la législation française. Les obligations pourront revêtir la forme nominative ou au porteur, au choix des porteurs. Elles seront obligatoirement inscrites en comptes tenus, selon les cas, par  :   -- l'Emetteur, pour les titres nominatifs purs  ;   -- un intermédiaire habilité au choix du porteur pour les titres nominatifs administrés  ;   -- un intermédiaire habilité au choix du porteur pour les titres au porteur.   -- Les obligations seront inscrites en compte le 30 janvier 2006.   -- Euroclear France assurera la compensation des titres entre teneurs de comptes.   -- Code Isin  : FR0010285213   -- Code commun  : 024237656   Intérêts. -- Le coupon applicable à chaque obligation (le «  Coupon  ») pour chaque période d'intérêts sera déterminé par l'agent de calcul selon la formule suivante  :   Pour les besoins des présentes  :        Coupon (d) = ( RE07d - 1)         RE07do           où  :   «  RE07d  »  : Représente, pour chaque période d'intérêts, la valeur de l'indice à la date de paiement d'intérêts de la période considérée.   «  RE07do  »  : Représente, pour chaque période d'intérêts, la valeur de l'indice à la date de paiement d'intérêts précédente ou, pour la première période d'intérêts, à la date d'émission.   «  Indice  »  : Représente un indice publié à titre d'information à la page «  BNPEONIA01  » de l'écran Reuters, d'une valeur initiale de 100 au 27 avril 1998 et calculé quotidiennement par BNP Paribas à partir des taux interbancaires de la zone euro au jour le jour en vigueur au jour ouvré précédent le septième jour précédent chaque date de calcul, capitalisés quotidiennement. Cet indice est déterminé par BNP Paribas en fonction de l'Euro Overnight Index Average (Eonia). Si BNP Paribas n'était plus en mesure d'assurer le calcul ou la publication de l'indice de manière satisfaisante, l'agent de calcul s'y substituerait, calculerait et publierait l'Indice sur sa propre page. Un tel changement fera l'objet de la publication d'un avis dans un quotidien économique et financier à large diffusion nationale (tel que la Tribune). La valeur de l'indice RE07 à la date d'émission s'élève à 126,893 429.   Le niveau de l' «  Indice  » pour une date de calcul considérée («  RE07  ») sera déterminé par BNP Paribas (en arrondissant si nécessaire selon les recommandations du comité de normalisation obligataire (Groupe de travail n° 20) en vigueur à la date considérée ou, si l'agent de calcul estime qu'il n'y a pas de recommandation particulière, jusqu'à la sixième décimale la plus proche) selon la formule suivante  :      Où  :   «  C'  »  : Correspond, pour chaque période de capitalisation, à la dernière date de fixation du taux de la période considérée.   «  C0  »  : Correspond au 27 avril 1998. A cette date le niveau initial de l'indice Eonia était 100.   «  T  »  : Est l'ensemble des jours ouvrés Target de la période considérée.   «  J  »  : Correspond à la date de fixation du taux concerné.   «  NJ  »  : Correspond au nombre de jours calendaires auquel un taux journalier RJ s'applique, sauf dans le cas de la dernière date de fixation du taux C' d'une période donnée.   Dans ce cas, Nj correspond au nombre de jours calendaires compris entre, d'une part la dernière date de fixation du taux (cette date incluse), et d'autre part le septième jour calendaire précédent la date de fixation (ce septième jour exclu).   «  RJ  »  : Correspond, pour chaque date de fixation du taux au taux d'intérêt journalier du jour le jour sur le marché monétaire interbancaire (Eonia) prévalant pour la date de fixation considérée tel que l'agent de calcul l'aura constaté, le jour ouvré Target immédiatement suivant. Pour éviter toute ambiguïté RJ sera appliqué pour le jour de la date de fixation considérée ainsi que pour les jours suivants qui ne seraient pas des jours ouvrés Target par l'intermédiaire du nombre de jours NJ.   «  Date de fixation du taux  »  : Correspond pour toute date de calcul le jour ouvré Target précédant de 7 jours calendaires la date de calcul considérée.   «  Eonia  »  : Est le taux «  European Overnight Index Average  », le taux moyen de l'argent au jour le jour sur le marché monétaire interbancaire de la zone euro tel que calculé quotidiennement par la banque centrale européenne à partir des transactions effectuées et rapportées (avant 18 h 30 Cet) par un panel de banques et publié sur la page 247 de Moneyline Telerate. Toutefois, lorsque ce taux ne pourra être ainsi obtenu, l'agent de calcul demandera à chacune des banques de référence de lui fournir les taux qu'elles offrent pour les dépôts au jour le jour aux principales banques des Etats-membres participants (Etats-membres de l'Union européenne), sachant que ces banques de référence fourniront des cotations en euros correspondant à un montant représentatif, à une heure donnée, à la date de fixation du taux et le taux sera la moyenne arithmétique des taux communiqués, arrondi si nécessaire, à la plus proche sixième décimale. Lorsque moins de deux cotations sont fournies, le taux sera déterminé par l'agent de calcul après avis d'un expert indépendant désigné par l'agent de calcul.   «  Jour ouvré Target  »  : Signifie tout jour où le système de transferts express automatisés transeuropéens à règlement brut en temps réel (Target) est ouvert.   «  Banques de référence  »  : Signifie quatre banques de premier rang (excepté Natexis Banques Populaires) sur le marché interbancaire de la zone euro.   «  Montant représentatif  »  : Correspond à un montant égal au montant nominal de l'émission.   «  Zone euro  »  : Signifie la région comprenant les états membres de l'Union européenne ayant adopté la monnaie unique en application du traité établissant la communauté européenne (signé à Rome le 25 mars 1957), tel que modifié par le traité sur l'Union européenne (signé à Maastricht le 7 février 1992).   Dates de paiement des intérêts. -- Les obligations porteront intérêt à taux variable à compter du 30 janvier 2006, payable annuellement à terme échu le 30 janvier de chaque année, et pour la première fois le 30 janvier 2007 pour la période courant du 30 janvier 2006 inclus au 30 janvier 2007 exclu.   Amortissement normal. -- Les obligations seront amorties en totalité par remboursement au pair le 30 janvier 2008 ou, si ce jour n'est pas un jour ouvré Target, le jour ouvré Target suivant.   Le capital sera prescrit dans un délai de 30 ans à compter de la mise en remboursement.   Amortissement anticipé. -- L'émetteur s'interdit de procéder, pendant toute la durée de l'emprunt, à l'amortissement anticipé des obligations par remboursement.   Toutefois, il se réserve le droit de procéder à l'amortissement anticipé des obligations soit par des rachats en bourse ou de gré à gré, soit par des offres publiques d'achat ou d'échange, en respectant la législation en vigueur, ces opérations étant sans incidence sur le calendrier normal de l'amortissement des titres restant en circulation.   Les obligations ainsi rachetées sont annulées.   L'information relative au nombre de titres rachetés et au nombre de titres en circulation sera transmise annuellement à Euronext Paris S.A. pour l'information du public et pourra être obtenue auprès de l'émetteur.   Prescription. -- Toute action contre l'émetteur en vue du remboursement du principal ainsi que du paiement des intérêts au titre des obligations sera prescrite au bout de trente ans (pour le principal) et cinq ans (pour les intérêts) à partir de leur date d'exigibilité respective.   Assimilations ultérieures. -- Au cas où l'émetteur émettrait ultérieurement de nouvelles obligations jouissant à tous égards de droits identiques à ceux de la présente émission, il pourra, sans requérir le consentement des porteurs et à condition que les contrats d'émission le prévoient, procéder à l'assimilation de l'ensemble des titres des émissions successives unifiant ainsi l'ensemble des opérations relatives à leur gestion et à leur négociation.   Rang de créance, maintien de l'emprunt à son rang. -- Les obligations et leurs intérêts constituent des engagements généraux, directs, inconditionnels, non subordonnés et non assortis de sûretés de l'émetteur qui viennent et viendront au même rang entre eux et (sous réserve des exceptions légales) au même rang que tous les autres engagements non subordonnés et non assortis de sûretés, présents et futurs, de l'émetteur.   L'émetteur s'engage, jusqu'au remboursement effectif de la totalité des obligations du présent emprunt, à ne pas conférer ou laisser subsister un quelconque nantissement, hypothèque, gage ou autre sûreté réelle sur tout ou partie de ses engagements, actifs ou revenus, présents et futurs, en garantie d'un endettement (tel que défini ci-dessous) ou d'une garantie d'un tel endettement, à moins que les engagements de l'émetteur au titre des obligations ne bénéficient préalablement ou simultanément d'une sûreté ou d'une garantie équivalente et de même rang.   Pour les besoins du présent article, «  Endettement  » désigne toute dette d'emprunt, présent ou futur, sous forme de, ou représenté par des, obligations ou d'autres valeurs mobilières cotées ou négociées, ou susceptible de l'être, sur une quelconque bourse de valeurs ou tout autre marché de titres.   Représentation des porteurs de titres. -- Conformément à l'article L. 228-46 du Code de commerce, les porteurs d'obligations sont groupés en une masse jouissant de la personnalité civile.   En application de l'article L. 228-47 du Code de commerce, ont été désignés  :   Représentants titulaire de la masse des obligataires  :   -- M.  Antoine Caudriller, 124, rue Lafayette, 75010 Paris.   -- Représentant suppléant de la masse des obligataires  :   -- M. Alexis Vallois, La Brosse, 86800 Lavoux.   -- Le mandat de représentant ne fera l'objet d'aucune rémunération.   Fiscalité. -- Le paiement des intérêts et le remboursement des titres sera effectué sous la seule déduction des retenues opérées à la source et des impôts que la loi met ou pourrait mettre obligatoirement à la charge des porteurs.   Droit applicable. -- Les obligations sont régies par le droit français.   Service financier. -- Le service financier de cet emprunt (paiement des intérêts échus, remboursement des titres amortis), centralisé par l'émetteur, sera assuré par les intermédiaires teneurs de compte.   Le service des titres (transfert, conversion) est assuré par l'émetteur.   Prise ferme. -- La présente émission fait l'objet d'une prise ferme par Natexis Asset Management («  NAM  ».)   Prospectus. -- Le prospectus, qui a reçu de l'Autorité des marchés financiers le visa n° 06-22 en date du 25 janvier 2006, se compose des documents de référence déposés auprès de l'Autorité des marchés financiers le 25 mars 2005 et le 2 avril 2004 respectivement sous les n° D. 05-0285.et D. 04-0392 et des actualisations déposées auprès de l'Autorité des marchés financiers le 26 octobre 2005 et le 4 mai 2005 respectivement sous les n° D. 05-0285-A02 et D. 05-0285-A01. Ces documents sont tenus à la disposition du public et pourront être obtenus auprès de Natexis Banques Populaires, 115, rue Montmartre, 75002 Paris.   La présente notice légale décrit de façon résumée les termes et conditions des obligations qui sont contenus dans leur intégralité dans le propectus.   Bilan. -- Le bilan au 31 décembre 2004 a été publié au Bulletin des Annonces légales obligatoires du 8 avril 2005, page 5564. Les comptes semestriels ont été publiés au Bulletin des Annonces légales obligatoires du 28 octobre 2005, page 26712.   Objet de l'insertion. -- La présente insertion est faite en vue de l'admission sur l'Eurolist d'Euronext Paris S.A. des obligations visées ci-dessus. Natexis Banques Populaires  :   ANDRE-JEAN OLIVIER,   directeur financier,,   faisant élection de domicile au siège social de la société,   45, rue Saint-Dominique, 75007 Paris.     08908
    Bulletin BALO n°13 du 30/01/2006, affaire n°08908
  • PUBLICATIONS PERIODIQUES 05/12/2005
    Numéro d’affaire : 06535
    Type d’informations : Comptes annuels
    Description : NATEXIS BANQUES POPULAIRES NATEXIS BANQUES POPULAIRES Société anonyme de droit français, au capital social de 772 801 792 €, régie par la réglementation des sociétés commerciales, par la réglementation des établissements de crédit et par ses statuts. Siège social  : 45, rue Saint-Dominique, 75007 Paris.542 044 524 R.C.S Paris.   Situation au 30 septembre 2005. (En milliers d'euros.)   Actif Montant Caisse, banques centrales, C.C.P. 10 997 Effets publics et valeurs assimilées 7 406 845 Créances sur les établissements de crédit 52 364 449     A vue 2 444 924     A terme 49 919 525 Créances sur la clientèle 38 386 069     Créances commerciales 543 649     Autres concours à la clientèle 31 725 749     Comptes ordinaires débiteurs 6 116 671     Dont crédits acheteurs à long terme et accords de consolidation 275 942 Obligations et autres titres à revenu fixe 12 091 402 Actions et autres titres à revenu variable 1 389 697 Participations et activité de portefeuille 171 831 Parts dans les entreprises liées 4 088 526 Crédit-bail 50 878 Location simple 37 516 Immobilisations incorporelles 38 716 Immobilisations corporelles 80 142 Actions propres 212 301 Autres actifs 3 056 033 Comptes de régularisation     2 784 978       Total de l'actif 122 170 380     Passif Montant Banques centrales, C.C.P. 381 710 Dettes envers les établissements de crédit 49 481 307     A vue 9 060 448     A terme 40 420 859     Dont affectés aux financements institutionnels à l'exportation 276 035 Comptes créditeurs de la clientèle 17 058 500     Comptes d'épargne à régime spécial 49 728       A vue 8 686     Autres dettes 17 000 086       A vue 5 938 480       A terme 11 061 606 Dettes représentées par un titre 32 473 402     Bons de caisse 491     Titres du marché interbancaire et titres de créances négociables 28 456 125     Emprunts obligataires 4 016 786 Autres passifs 11 117 437 Comptes de régularisation 3 949 532 Provisions pour risques et charges 897 970 Provisions réglementées 12 861 Dettes subordonnées 3 384 344 Subventions d'investissement 118 156 Fonds pour risques bancaires généraux 237 980 Capital 772 802 Primes d'émission 1 798 029 Réserves 578 410 Report à nouveau     - 92 060       Total passif 122 170 380     Hors bilan Montant Engagements donnés  :       Engagements de financement  :         Engagements en faveur d'établissements de crédit 7 620 371       Engagements en faveur de la clientèle 25 766 247     Engagements de garantie --       Engagements d'ordre d'établissements de crédit 2 120 337       Engagements d'ordre de la clientèle 16 066 496 Engagements reçus  :       Engagements de financement  :         Engagements reçus d'établissements de crédit 5 541 823     Engagements de garantie  :         Engagements reçus d'établissements de crédit 4 938 523     Opérations pour le compte de l'Etat au 30 juin 2005.   Opérations spéciales pour le compte de l'Etat Montant Emplois  :       Prêts et subventions pour le compte de l'état à des entreprises industrielles et commerciales  :         Prêts du fonds de développement économique et social (convention du 31 décembre 1948) (article 4) 26 178 842       Subventions remboursables pour le financement de la recherche technique (convention du 31 mai 1965) 9 291 006       Avances pour le financement des opérations régies par l'article 90 de la loi de finances pour 1968     100 280 021         135 749 869 Ressources  :       Versement de l'Etat pour prêts du fonds de développement économique et social (article 4) subventions et article 90 111 290 079     Intérêts reportés capitalisés sur prêts du Fonds de développement économique et social (article 4)     24 459 790       135 749 869   06535
    Bulletin BALO n°145 du 05/12/2005, affaire n°06535
  • EMISSIONS ET COTATIONS 23/11/2005
    Numéro d’affaire : 06067
    Type d’informations : Valeurs françaises
    Description : NATEXIS BANQUES POPULAIRES NATEXIS BANQUES POPULAIRES Société anonyme de droit français, au capital social de 772 801 792 €, régie par la réglementation des sociétés commerciales, par la réglementation des établissements de crédit et par ses statuts. 542 044 524 R.C.S Paris. Siège social  : 45, rue Saint-Dominique, 75007 Paris.   Complément à la notice publiée au Bulletin des Annonces légales obligatoiresdu 30 mai 2005, pages  15 371 et 15 372 et suivantes.   Obligations en circulation. -- Emprunts émis et encore en circulation. - Situation au 2 novembre 2005 (valeur de remboursement)  :   -- Emissions obligataires ne bénéficiant d'aucune garantie particulière, indépendamment de la clause pari passu  : 3 898 073 943 €  ;   -- Emprunts subordonnés remboursables  : 2 512 447 293 €  ;   -- Emprunts subordonnés remboursables à durée indéterminée  : 86 133 695 €.   Emprunt obligataire.   Conformément aux pouvoirs qui lui ont été conférés par le conseil d'administration du 12 juillet 2005, Mme  Katia André, Responsable des Risques Juridique de Natexis Banques populaires (l'«  Emetteur  »), a décidé le 24 novembre 2005 de procéder à l'émission d'un emprunt obligataire d'un montant nominal de 25 000 000 d'euros.   Montant de l'émission et valeur nominale des titres. -- 25 000 000 € représentés par 500 obligations de 50 000 € de valeur nominale.   Date de règlement et de jouissance. -- 24 novembre 2005.   Prix d'émission. -- 99,866 %.   Forme des titres. -- Les obligations sont émises dans le cadre de la législation française.   Les obligations pourront revêtir la forme nominative ou au porteur, au choix des porteurs.   Elles seront obligatoirement inscrites en comptes tenus, selon les cas, par  :   -- l'Emetteur, pour les titres nominatifs purs  ;   -- un intermédiaire habilité au choix du porteur pour les titres nominatifs administrés  ;   -- un intermédiaire habilité au choix du porteur pour les titres au porteur.   -- Les obligations seront inscrites en compte le 24 novembre 2005.   -- Euroclear France assurera la compensation des titres entre teneurs de comptes.   -- Code Isin  : FR0010247718   -- Code commun  : 023325519.   Intérêts. -- Le taux d'intérêt applicable aux obligations pour chaque Période d'Intérêts sera l'Euribor tel que défini ci-après.   «  Euribor  » désigne le taux égal au taux interbancaire en euros (Euribor) applicable aux opérations à 3 mois, tel que calculé par la fédération bancaire de l'Union européenne et publié à titre d'information sur la page Moneyline Telerate 248 à 11 heures, heure de Bruxelles, à la date de détermination d'intérêts concernée. Si ce taux n'est pas calculé, l'agent de calcul déterminera le taux Eur-Euribor-Banques de références  ;   «  Euro-Euribor-Banques de Références  »  : Signifie un taux de substitution déterminé et calculé sur la base des taux de rémunération offerts par les banques de références, à approximativement 11 heures, heure de Bruxelles, à la date de détermination d'intérêts concernée, aux banques de premier rang sur le marché interbancaire de la zone euro, pour des dépôts en euros, pour la période de l'échéance désignée débutant à la date de détermination d'intérêts concernée et pour un montant représentatif.   L'agent de calcul demandera au bureau principal de la zone-euro de chaque Banque de référence de lui fournir une cotation.   Si au moins deux cotations sont obtenues, le taux Eur-Euribor-Banques de références sera la moyenne arithmétique (arrondie, si nécéssaire, au cent millième le plus proche, 0,000005 étant arrondi au chiffre supérieur) de ces cotations.   Si moins de deux cotations sont obtenues, le taux Eur-Euribor-Banques de références sera la moyenne arithmétique (arrondie, si nécessaire, tel qu'indiqué ci-dessus) des taux cotés par au moins deux banques de premier rang dans la zone-euro, choisies par l'agent de calcul, à approximativement 11 heures, heure de Bruxelles, le premier jour de la période d'intérêts concernée, pour des prêts en euros à des banques européennes de premier rang, pour la période de l'échéance désignée débutant à la date de détermination d'intérêts concernée et pour un montant représentatif.   Si l'agent de calcul est dans l'incapacité de déterminer un taux ou (selon le cas) une moyenne arithmétique, conformément aux stipulations ci-dessus relativement à une période d'intérêts, le taux d'intérêt applicable aux obligations au titre de cette période d'intérêts sera le taux d'intérêt applicable aux obligations au titre de la précédente période d'intérêts.   Dates de paiement des intérêts. -- Les obligations porteront intérêt à taux variable à compter du 24 novembre 2005, payable trimestriellement à terme échu les 24 février, 24 mai 24 août et 24 novembre de chaque année, et pour la première fois le 24 février 2006 pour la période courant du 24 novembre 2005 inclus au 24 février 2006 exclu, sous réserve d'ajustements conformément à la convention de jour ouvré.   Amortissement normal. -- Les obligations seront amorties en totalité par remboursement au pair le 24 novembre 2008 ou, si ce jour n'est pas un jour ouvré target, le jour ouvré target suivant.   Le capital sera prescrit dans un délai de 30 ans à compter de la mise en remboursement.   Amortissement anticipé. -- L'Emetteur s'interdit de procéder, pendant toute la durée de l'emprunt, à l'amortissement anticipé des obligations par remboursement.   Toutefois, il se réserve le droit de procéder à l'amortissement anticipé des obligations soit par des rachats en bourse ou de gré à gré, soit par des offres publiques d'achat ou d'échange, en respectant la législation en vigueur, ces opérations étant sans incidence sur le calendrier normal de l'amortissement des titres restant en circulation.   Les obligations ainsi rachetées sont annulées.   L'information relative au nombre de titres rachetés et au nombre de titres en circulation sera transmise annuellement à Euronext Paris S.A. pour l'information du public et pourra être obtenue auprès de l'emetteur.   Prescription. -- Toute action contre l'Emetteur en vue du remboursement du principal ainsi que du paiement des intérêts au titre des obligations sera prescrite au bout de trente ans (pour le principal) et cinq ans (pour les intérêts) à partir de leur date d'exigibilité respective.   Assimilations ultérieures. -- Au cas où l'Emetteur émettrait ultérieurement de nouvelles obligations jouissant à tous égards de droits identiques à ceux de la présente émission, il pourra, sans requérir le consentement des porteurs et à condition que les contrats d'émission le prévoient, procéder à l'assimilation de l'ensemble des titres des émissions successives unifiant ainsi l'ensemble des opérations relatives à leur gestion et à leur négociation.   Rang de créance - Maintien de l'emprunt à son rang. -- Les obligations et leurs intérêts constituent des engagements généraux, directs, inconditionnels, non subordonnés et non assortis de sûretés de l'Emetteur qui viennent et viendront au même rang entre eux et (sous réserve des exceptions légales) au même rang que tous les autres engagements non subordonnés et non assortis de sûretés, présents et futurs, de l'Emetteur.   L'Emetteur s'engage, jusqu'au remboursement effectif de la totalité des obligations du présent emprunt, à ne pas conférer ou laisser subsister un quelconque nantissement, hypothèque, gage ou autre sûreté réelle sur tout ou partie de ses engagements, actifs ou revenus, présents et futurs, en garantie d'un endettement (tel que défini ci-dessous) ou d'une garantie d'un tel endettement, à moins que les engagements de l'Emetteur au titre des obligations ne bénéficient préalablement ou simultanément d'une sûreté ou d'une garantie équivalente et de même rang.   Pour les besoins du présent article, «  Endettement  » désigne toute dette d'emprunt, présent ou futur, sous forme de, ou représenté par des, obligations ou d'autres valeurs mobilières cotées ou négociées, ou susceptible de l'être, sur une quelconque bourse de valeurs ou tout autre marché de titres.   Représentation des porteurs de titres. -- Conformément à l'article L. 228-46 du Code de commerce, les porteurs d'obligations sont groupés en une masse jouissant de la personnalité civile.   En application de l'article L. 228-47 du Code de commerce, ont été désignés  :   -- Représentants titulaire de la masse des obligataires  : M.  Antoine Caudriller, 124, rue Lafayette, 75010 Paris  ;   -- Représentant suppléant de la masse des obligataires  : M.  Julien Tapin, 29-31, rue Victor Hugo, 92130 Issy-les-Moulineaux.   -- Le mandat de représentant ne fera l'objet d'aucune rémunération.   Fiscalité. -- Le paiement des intérêts et le remboursement des titres sera effectué sous la seule déduction des retenues opérées à la source et des impôts que la loi met ou pourrait mettre obligatoirement à la charge des porteurs.   Droit applicable. -- Les obligations sont régies par le droit français.   Service financier. -- Le service financier de cet emprunt (paiement des intérêts échus, remboursement des titres amortis), centralisé par l'Emetteur, sera assuré par les intermédiaires teneurs de compte.   Le service des titres (transfert, conversion) est assuré par l'Emetteur.   Prise ferme. -- La présente émission fait l'objet d'une prise ferme par Natexis Asset Management («  Nam  »).   Prospectus. -- Le prospectus, qui a reçu de l'Autorité des marchés financiers le visa n° 05-794 en date du 21 novembre 2005, se compose des documents de référence déposés auprès de l'Autorité des marchés financiers le 25 mars 2005 et le 2 avril 2004 respectivement sous les numéros D.05-0285 et D.04-0392 et des actualisations déposées auprès de l'Autorité des marchés financiers le 26 octobre 2005 et le 4 mai 2005 et respectivement sous les numéros D.05-0285-A02 et D.05-0285-A01 et D.04-0392-A01. Ces documents sont tenus à la disposition du public et pourront être obtenus auprès de Natexis Banques populaires, 115, rue Montmartre, 75002 Paris.   La présente notice légale décrit de façon résumée les termes et conditions des obligations qui sont contenus dans leur intégralité dans le prospectus.   Bilan. -- Le bilan au 31 décembre 2004 a été publié au Bulletin des Annonces légales obligatoires du 8 avril 2005, page 5 564. Les comptes semestriels ont été publiés au Bulletin des Annonces légales obligatoires du 28 octobre 2005, page 26 712.   Objet de l'insertion. -- La présente insertion est faite en vue de l'admission sur l'Eurolist d'Euronext Paris S.A. des obligations visées ci-dessus. Natexis Banques populaires  :   YVES LANAUD, Adjoint au directeur financier   faisant élection de domicile au siège social de la société,   45, rue Saint-Dominique, 75007 Paris.     06067
    Bulletin BALO n°140 du 23/11/2005, affaire n°06067
  • EMISSIONS ET COTATIONS 23/11/2005
    Numéro d’affaire : 06069
    Type d’informations : Valeurs françaises
    Description : NATEXIS BANQUES POPULAIRES NATEXIS BANQUES POPULAIRES Société anonyme de droit français, au capital social de 772 801 792 €, régie par la réglementation des sociétés commerciales, par la réglementation des établissements de crédit et par ses statuts. 542 044 524 R.C.S. Paris. Siège social  : 45, rue Saint-Dominique, 75007 Paris.   Complément à la notice publiée au Bulletin des Annonces légales obligatoires du 30 mai 2005, pages 15 371 et 15 372.   Obligations en circulation. -- Emprunts émis et encore en circulation. -- Situation au 21 novembre 2005 (valeur de remboursement)  :   -- Emissions obligataires ne bénéficiant d'aucune garantie particulière, indépendamment de la clause pari passu  : 3 898 073 943 €  ;   -- Emprunts subordonnés remboursables  : 2 812 447 293 €  ;   -- Emprunts subordonnés remboursables à durée indéterminée  : 86 133 695 €.   Emprunt obligataire.   Conformément aux pouvoirs qui lui ont été conférés par le conseil d'administration du 12 juillet 2005, Mme Katia André, responsable des risques juridiques de Natexis Banques populaires, (l'«  Emetteur  ») a décidé le 24 novembre 2005 de procéder à l'émission d'un emprunt obligataire d'un montant nominal de 125 000 000 €.   Montant de l'émission et valeur nominale des titres. -- 125 000 000 € représentés par 2 500 obligations de 50 000 € de valeur nominale.   Date de règlement et de jouissance. -- 24 novembre 2005.   Prix d'émission. -- 99,726  %.   Forme des titres. -- Les obligations sont émises dans le cadre de la législation française.   Les obligations pourront revêtir la forme nominative ou au porteur, au choix des porteurs.   Elles seront obligatoirement inscrites en comptes tenus, selon les cas, par  :   -- l'Emetteur, pour les titres nominatifs purs  ;   -- un intermédiaire habilité au choix du porteur pour les titres nominatifs administrés  ;   -- un intermédiaire habilité au choix du porteur pour les titres au porteur.   -- Les obligations seront inscrites en compte le 24 novembre 2005.   -- Euroclear France assurera la compensation des titres entre teneurs de comptes.   -- Code ISIN  : FR0010247734.   -- Code commun  : 023325268.   Intérêts. -- Le taux d'intérêt applicable aux obligations pour chaque période d'intérêts sera égal au taux de référence (tel que défini ci-dessous).   Pour les besoins des présentes  :   «  Taux de référence  » est le taux calculé conformément à la formule suivante  :      et arrondi, si nécessaire, au dix millième d'un pour cent le plus proche (0,0001  %), les demis étant arrondis au chiffre supérieur.   Où  :   «  d  » est le nombre de jours calendaires dans la période d'intérêts concernée  ;   «  d0  » pour toute période d'intérêts, est le nombre de jours de règlement Target dans la période d'intérêts concernée  ;   «  Eoniai  » désigne le taux de l'Eonia pour chaque jour «  i  »dans la période d'intérêts concernée et pour chaque jour calendaire consécutif qui ne serait pas un jour de règlement Target  ;   «  i  » est une série de nombres entiers de un à d0, représentant chacun les jours de règlement Target concernés dans l'ordre chronologique, et comprenant le premier jour de règlement Target dans la période d'intérêts concernée  ; et   «  ni  » est le nombre de jours calendaires dans la période d'intérêts concernée pour lesquels le taux est Eoniai  ;   «  Banques de références  » signifie quatre banques de premier rang sur le marché interbancaire de la zone euro  ;   «  Eonia  » désigne le taux au jour le jour pour les dépôts en euro (Eonia) calculé par la Banque centrale européenne et publié par la Fédération des banques européennes tel qu'il apparaît à titre d'information sur l'écran Moneyline Telerate page 247 (ou toute autre page s'y substituant) pour le jour de règlement Target concerné, sauf si cette information n'est pas disponible, au quel cas l'agent de calcul demandera à chacune des banques de référence de fournir une cotation du taux offert aux banques de premier rang sur le marché interbancaire de la zone euro pour des dépôts en euros pour un montant représentatif au jour de règlement Target concerné et Eonia sera la moyenne arithmétique (arrondie s'il y a lieu au dix millième d'un pour cent le plus proche) d'au moins deux de ces cotations calculée par l'agent de calcul. Si moins de deux cotations sont obtenues, le taux pour le jour de règlement Target concerné sera déterminé par l'agent de calcul agissant après consultation d'un expert indépendant.   Dates de paiement des intérêts. -- Les obligations porteront intérêt à taux variable à compter du 24 novembre 2005, payable annuellement à terme échu le 24 novembre de chaque année, et pour la première fois le 24 novembre 2006 pour la période courant du 24 novembre 2005 inclus au 24 novembre 2006 exclu.   Amortissement normal. -- Les obligations seront amorties en totalité par remboursement au pair le 24 novembre 2008 ou, si ce jour n'est pas un jour ouvré Target, le jour ouvré Target suivant.   Le capital sera prescrit dans un délai de 30 ans à compter de la mise en remboursement.   Amortissement anticipé. -- L'Emetteur s'interdit de procéder, pendant toute la durée de l'emprunt, à l'amortissement anticipé des obligations par remboursement.   Toutefois, il se réserve le droit de procéder à l'amortissement anticipé des obligations soit par des rachats en bourse ou de gré à gré, soit par des offres publiques d'achat ou d'échange, en respectant la législation en vigueur, ces opérations étant sans incidence sur le calendrier normal de l'amortissement des titres restant en circulation.   Les obligations ainsi rachetées sont annulées.   L'information relative au nombre de titres rachetés et au nombre de titres en circulation sera transmise annuellement à Euronext Paris S.A. pour l'information du public et pourra être obtenue auprès de l'Emetteur.   Prescription. -- Toute action contre l'Emetteur en vue du remboursement du principal ainsi que du paiement des intérêts au titre des obligations sera prescrite au bout de trente ans (pour le principal) et cinq ans (pour les intérêts) à partir de leur date d'exigibilité respective.   Assimilations ultérieures. -- Au cas où l'Emetteur émettrait ultérieurement de nouvelles obligations jouissant à tous égards de droits identiques à ceux de la présente émission, il pourra, sans requérir le consentement des porteurs et à condition que les contrats d'émission le prévoient, procéder à l'assimilation de l'ensemble des titres des émissions successives unifiant ainsi l'ensemble des opérations relatives à leur gestion et à leur négociation.   Rang de créance -- Maintien de l'emprunt à son rang. -- Les obligations et leurs intérêts constituent des engagements généraux, directs, inconditionnels, non subordonnés et non assortis de sûretés de l'Emetteur qui viennent et viendront au même rang entre eux et (sous réserve des exceptions légales) au même rang que tous les autres engagements non subordonnés et non assortis de sûretés, présents et futurs, de l'Emetteur.   L'Emetteur s'engage, jusqu'au remboursement effectif de la totalité des obligations du présent emprunt, à ne pas conférer ou laisser subsister un quelconque nantissement, hypothèque, gage ou autre sûreté réelle sur tout ou partie de ses engagements, actifs ou revenus, présents et futurs, en garantie d'un Endettement (tel que défini ci-dessous) ou d'une garantie d'un tel endettement, à moins que les engagements de l'Emetteur au titre des obligations ne bénéficient préalablement ou simultanément d'une sûreté ou d'une garantie équivalente et de même rang.   Pour les besoins du présent article, «  Endettement  » désigne toute dette d'emprunt, présent ou futur, sous forme de, ou représenté par des, obligations ou d'autres valeurs mobilières cotées ou négociées, ou susceptible de l'être, sur une quelconque bourse de valeurs ou tout autre marché de titres.   Représentation des porteurs de titres. -- Conformément à l'article L. 228-46 du Code de commerce, les porteurs d'obligations sont groupés en une masse jouissant de la personnalité civile.   En application de l'article L. 228-47 du Code de commerce, ont été désignés  :   -- Représentants titulaire de la masse des obligataires  : M.  Antoine Caudriller, 124, rue Lafayette, 75010 Paris  ;   -- Représentant suppléant de la masse des obligataires  : M.  Julien Tapin, 29-31, rue Victor Hugo, 92130 Issy-les-Moulineaux.   -- Le mandat de représentant ne fera l'objet d'aucune rémunération.   Fiscalité. -- Le paiement des intérêts et le remboursement des titres sera effectué sous la seule déduction des retenues opérées à la source et des impôts que la loi met ou pourrait mettre obligatoirement à la charge des porteurs.   Droit applicable. -- Les obligations sont régies par le droit français.   Service financier. -- Le service financier de cet emprunt (paiement des intérêts échus, remboursement des titres amortis), centralisé par l'Emetteur, sera assuré par les intermédiaires teneurs de compte.   Le service des titres (transfert, conversion) est assuré par l'Emetteur.   Prise ferme. -- La présente émission fait l'objet d'une prise ferme par Natexis Asset Management («  NAM  ».).   Prospectus. -- Le prospectus, qui a reçu de l'Autorité des marchés financiers le visa n° 05-792 en date du 21 novembre 2005, se compose des documents de référence déposés auprès de l'Autorité des marchés financiers le 25 mars 2005 et le 2 avril 2004 respectivement sous les numéros D.05-0285.et D.04-0392 et des actualisations déposées auprès de l'Autorité des marchés financiers le 26 octobre 2005 et le 4 mai 2005 respectivement sous les numéros D.05-0285-A02 et D.05-0285-A01. Ces documents sont tenus à la disposition du public et pourront être obtenus auprès de Natexis Banques populaires, 115, rue Montmartre, 75002 Paris.   La présente notice légale décrit de façon résumée les termes et conditions des obligations qui sont contenus dans leur intégralité dans le propectus.   Bilan. -- Le bilan au 31 décembre 2004 a été publié au Bulletin des Annonces légales obligatoires du 8 avril 2005 page 5 564. Les comptes semestriels ont été publiés au Balo du 28 octobre 2005, page 26 712.   Objet de l'insertion. -- La présente insertion est faite en vue de l'admission sur l'Eurolist d'Euronext Paris S.A. des obligations visées ci-dessus. Natexis Banques populaires,   Yves Lanaud,   Adjoint au directeur financier,   faisant élection de domicile au siège social de la société,   45, rue Saint-Dominique, 75007 Paris.     06069
    Bulletin BALO n°140 du 23/11/2005, affaire n°06069
  • EMISSIONS ET COTATIONS 23/11/2005
    Numéro d’affaire : 06068
    Type d’informations : Valeurs françaises
    Description : NATEXIS BANQUES POPULAIRES NATEXIS BANQUES POPULAIRES Société anonyme de droit français, au capital social de 772 801 792 €, régie par la réglementation des sociétés commerciales, par la réglementation des établissements de crédit et par ses statuts. 542 044 524 R.C.S Paris. Siège social  : 45, rue Saint-Dominique, 75007 Paris.   Complément à la notice publiée au Bulletin des Annonces légales obligatoires du 30 mai 2005, pages 15 971 et 15 372 et suivantes   Obligations en circulation. -- Emprunts émis et encore en circulation. -- Situation au 21 novembre 2005 (valeur de remboursement)  :   -- Emissions obligataires ne bénéficiant d'aucune garantie particulière, indépendamment de la clause pari passu  : 3 898 073 943 €  ;   -- Emprunts subordonnés remboursables  : 2 812 447 293 €  ;   -- Emprunts subordonnés remboursables à durée indéterminée  : 86 133 695 €.   Emprunt obligataire.   Conformément aux pouvoirs qui lui ont été conférés par le conseil d'administration du 12 juillet 2005, Mme  Katia André, Responsable des Risques Juridique de Natexis Banques populaires, (l'«  Emetteur  ») a décidé le 24 novembre 2005 de procéder à l'émission d'un emprunt obligataire d'un montant nominal de 50 000 000€.   Montant de l'émission et valeur nominale des titres. -- 50 000 000 € représentés par 1 000 obligations de 50 000 € de valeur nominale.   Date de règlement et de jouissance. -- 24 novembre 2005.   Prix d'émission. -- 99,726  %.   Forme des titres. -- Les obligations sont émises dans le cadre de la législation française.   Les obligations pourront revêtir la forme nominative ou au porteur, au choix des porteurs.   Elles seront obligatoirement inscrites en comptes tenus, selon les cas, par  :   -- l'Emetteur, pour les titres nominatifs purs  ;   -- un intermédiaire habilité au choix du porteur pour les titres nominatifs administrés  ;   -- un intermédiaire habilité au choix du porteur pour les titres au porteur.   -- Les obligations seront inscrites en compte le 24 novembre 2005.   -- Euroclear France assurera la compensation des titres entre teneurs de comptes.   -- Code ISIN  : FR0010247726.   -- Code commun  : 023325390.   Intérêts. -- Le taux d'intérêt applicable aux obligations pour chaque période d'Intérêts sera égal au taux de référence (tel que défini ci-dessous).   Pour les besoins des présentes  :   «  Taux de référence  » est le taux calculé conformément à la formule suivante  :   et arrondi, si nécessaire, au dix millième d'un pour cent le plus proche (0,0001  %), les demis étant arrondis au chiffre supérieur.   Où  :   «  d  » est le nombre de jours calendaires dans la période d'intérêts concernée  ;   «  d0  » pour toute période d'intérêts, est le nombre de jours de règlement target dans la période d'intérêts concernée  ;   «  Eoniai  » désigne le taux de l'Eonia pour chaque jour «  i  » dans la période d'intérêts concernée et pour chaque jour calendaire consécutif qui ne serait pas un jour de règlement Target  ;   «  i  » est une série de nombres entiers de un à d0, représentant chacun les jours de règlement Target concernés dans l'ordre chronologique, et comprenant le premier jour de règlement Target dans la période d'intérêts concernée  ; et   «  ni  » est le nombre de jours calendaires dans la période d'intérêts concernée pour lesquels le taux est Eoniai  ;   «  Banques de références  »signifie quatre banques de premier rang sur le marché interbancaire de la zone euro  ;   «  Eonia  » désigne le taux au jour le jour pour les dépôts en euro (Eonia) calculé par la Banque centrale européenne et publié par la Fédération des banques européennes tel qu'il apparaît à titre d'information sur l'écran Moneyline Telerate page 247 (ou toute autre page s'y substituant) pour le jour de règlement Target concerné, sauf si cette information n'est pas disponible, au quel cas l'agent de calcul demandera à chacune des Banques de Référence de fournir une cotation du taux offert aux banques de premier rang sur le marché interbancaire de la zone euro pour des dépôts en euros pour un montant représentatif au jour de règlement Target concerné et Eonia sera la moyenne arithmétique (arrondie s'il y a lieu au dix millième d'un pour cent le plus proche) d'au moins deux de ces cotations calculée par l'agent de calcul. Si moins de deux cotations sont obtenues, le taux pour le jour de règlement Target concerné sera déterminé par l'agent de calcul agissant après consultation d'un expert indépendant.   Dates de paiement des intérêts. -- Les obligations porteront intérêt à taux variable à compter du 24 novembre 2005, payable annuellement à terme échu le 24 novembre de chaque année, et pour la première fois le 24 novembre 2006 pour la période courant du 24 novembre 2005 inclus au 24 novembre 2006 exclu.   Amortissement normal. -- Les obligations seront amorties en totalité par remboursement au pair le 24 novembre 2008 ou, si ce jour n'est pas un jour ouvré Target, le jour ouvré Target suivant.   Le capital sera prescrit dans un délai de 30 ans à compter de la mise en remboursement.   Amortissement anticipé. -- L'Emetteur s'interdit de procéder, pendant toute la durée de l'emprunt, à l'amortissement anticipé des obligations par remboursement.   Toutefois, il se réserve le droit de procéder à l'amortissement anticipé des obligations soit par des rachats en bourse ou de gré à gré, soit par des offres publiques d'achat ou d'échange, en respectant la législation en vigueur, ces opérations étant sans incidence sur le calendrier normal de l'amortissement des titres restant en circulation.   Les obligations ainsi rachetées sont annulées.   L'information relative au nombre de titres rachetés et au nombre de titres en circulation sera transmise annuellement à Euronext Paris S.A. pour l'information du public et pourra être obtenue auprès de l'Emetteur.   Prescription. -- Toute action contre l'Emetteur en vue du remboursement du principal ainsi que du paiement des intérêts au titre des obligations sera prescrite au bout de trente ans (pour le principal) et cinq ans (pour les intérêts) à partir de leur date d'exigibilité respective.   Assimilations ultérieures. -- Au cas où l'Emetteur émettrait ultérieurement de nouvelles obligations jouissant à tous égards de droits identiques à ceux de la présente émission, il pourra, sans requérir le consentement des porteurs et à condition que les contrats d'émission le prévoient, procéder à l'assimilation de l'ensemble des titres des émissions successives unifiant ainsi l'ensemble des opérations relatives à leur gestion et à leur négociation.   Rang de créance -- Maintien de l'emprunt à son rang. -- Les obligations et leurs intérêts constituent des engagements généraux, directs, inconditionnels, non subordonnés et non assortis de sûretés de l'Emetteur qui viennent et viendront au même rang entre eux et (sous réserve des exceptions légales) au même rang que tous les autres engagements non subordonnés et non assortis de sûretés, présents et futurs, de l'Emetteur.   L'Emetteur s'engage, jusqu'au remboursement effectif de la totalité des obligations du présent emprunt, à ne pas conférer ou laisser subsister un quelconque nantissement, hypothèque, gage ou autre sûreté réelle sur tout ou partie de ses engagements, actifs ou revenus, présents et futurs, en garantie d'un endettement (tel que défini ci-dessous) ou d'une garantie d'un tel endettement, à moins que les engagements de l'Emetteur au titre des obligations ne bénéficient préalablement ou simultanément d'une sûreté ou d'une garantie équivalente et de même rang.   Pour les besoins du présent article, «  Endettement  » désigne toute dette d'emprunt, présent ou futur, sous forme de, ou représenté par des, obligations ou d'autres valeurs mobilières cotées ou négociées, ou susceptible de l'être, sur une quelconque bourse de valeurs ou tout autre marché de titres.   Représentation des porteurs de titres. -- Conformément à l'article L. 228-46 du Code de commerce, les porteurs d'obligations sont groupés en une Masse jouissant de la personnalité civile.   En application de l'article L. 228-47 du Code de commerce, ont été désignés  :   -- Représentants titulaire de la masse des obligataires  : M.  Antoine Caudriller, 124, rue Lafayette, 75010 Paris  ;   -- Représentant suppléant de la masse des obligataires  : M.  Julien Tapin, 29-31, rue Victor Hugo, 92130 Issy les Moulineaux.   -- Le mandat de représentant ne fera l'objet d'aucune rémunération.   Fiscalité. -- Le paiement des intérêts et le remboursement des titres sera effectué sous la seule déduction des retenues opérées à la source et des impôts que la loi met ou pourrait mettre obligatoirement à la charge des porteurs.   Droit applicable. -- Les obligations sont régies par le droit français.   Service financier. -- Le service financier de cet emprunt (paiement des intérêts échus, remboursement des titres amortis), centralisé par l'Emetteur, sera assuré par les intermédiaires teneurs de compte.   Le service des titres (transfert, conversion) est assuré par l'Emetteur.   Prise ferme. -- La présente émission fait l'objet d'une prise ferme par Natexis Asset Management («  NAM  »).   Prospectus. -- Le prospectus, qui a reçu de l'Autorité des marchés financiers le visa n° 05-793 en date du 21 novembre 2005, se compose des documents de référence déposés auprès de l'Autorité des marchés financiers le 25 mars 2005 et le 2 avril 2004 respectivement sous les numéros D.05-0285 et D.04-0392 et des actualisations déposées auprès de l'Autorité des marchés financiers le 26 octobre 2005 et le 4 mai 2005 et respectivement sous les numros D.05-0285-A02 et D.05-0285-A01. Ces documents sont tenus à la disposition du public et pourront être obtenus auprès de Natexis Banques populaires, 115, rue Montmartre, 75002 Paris.   La présente notice légale décrit de façon résumée les termes et conditions des obligations qui sont contenus dans leur intégralité dans le propectus.   Bilan. -- Le bilan au 31 décembre 2004 a été publié au Bulletin des Annonces légales obligatoires du 8 avril 2005, page 5 564. Les comptes semestriels ont été publiés au Bulletin des Annonces légales obligatoires du 28 octobre, page 26 712.   Objet de l'insertion. -- La présente insertion est faite en vue de l'admission sur l'Eurolist d'Euronext Paris S.A. des obligations visées ci-dessus. Natexis Banques populaires,   YVES LANAUD,   Adjoint au directeur financier,   faisant élection de domicile au siège social de la société,   45, rue Saint-Dominique, 75007 Paris.     06068
    Bulletin BALO n°140 du 23/11/2005, affaire n°06068
  • PUBLICATIONS PERIODIQUES 28/10/2005
    Numéro d’affaire : 98927
    Type d’informations : Comptes intermédiaires
    Description : NATEXIS BANQUES POPULAIRES NATEXIS BANQUES POPULAIRES Société anonyme au capital de 772 801 792 €. Siège social  : 45, rue Saint Dominique, 75007 Paris.Adresse postale  : BP 4, 75060 Paris Cedex 2. 542 044 524 R.C.S. Paris.   A. -- Comptes semestriels consolidés.   Etats financiers consolidés.   I. -- Bilan consolidé comparés IAS. (En millions d'euros.)   Actif Annexes 30/06/05IFRS-EU 01/01/05IFRS 2004 Caisse, banques centrales, C.C.P.   221 192 Actifs financiers à la juste valeur par résultat 1.1 26 566 24 494 Instruments dérivés de couverture 1.2 197 295 Actifs financiers disponibles à la vente 1.3 21 875 20 784 Prêts et créances sur les établissements de crédit 1.4 41 784 41 124     Dont activité institutionnelle   292 333 Prêts et créances sur la clientèle 1.5 49 112 40 736     Dont activité institutionnelle   623 1 133 Ecart de réévaluation des portefeuilles couverts en taux   0 0 Actifs financiers détenus jusqu'à l'échéance 1.6 6 721 5 748 Actifs d'impôts courants   0 0 Actifs d'impôts différés 1.7 255 216 Comptes de régularisation et actifs divers 1.8 5 347 4 088 Actifs non courant destinés à être cédés   0 0 Participations dans les entreprises mises en équivalence 3.2 132 130 Immeubles de placement 1.9 977 910 Immobilisations corporelles 1.9 458 508 Immobilisations incorporelles 1.9 118 109 Ecarts d'acquisition 1.10     737     729       Total de l'actif   154 500 140 063     Passif Annexes 30/06/05IFRS-EU 01/01/05IFRS 2004 Banques centrales, C.C.P.   243 22 Passifs financiers à la juste valeur par résultat 1.11 6 210 6 724 Instruments dérivés de couverture 1.2 405 497 Dettes envers les établissements de crédit 1.12 47 485 39 320     Dont activité institutionnelle   365 408 Dettes envers la clientèle 1.13 20 771 22 937     Dont activité institutionnelle   626 1 167 Dettes représentées par un titre 1.14 35 604 30 792 Ecart de réévaluation des portefeuilles couverts en taux   0 0 Passifs d'impôts courants   79 94 Passifs d'impôts différés 1.7 417 346 Compte de régularisation et passifs divers 1.15 8 981 7 412     Dont activité institutionnelle   84 100 Dettes liées aux actifs non courants destinés à être cédés   0 0 Provisions techniques des contrats d'assurance 1.16 25 106 23 356 Provisions pour risques et charges 1.17 351 346 Dettes subordonnées 1.18 3 842 3 498 Capitaux propres part du groupe   4 899 4 619     Capital et réserves liées   3 152 3 115     Réserves consolidées   1 279 981     Gains ou pertes latents ou différés   122 35     Résultat de l'exercice   346 488 Intérêts minoritaires       107     100       Total du Passif   154 500 140 063     II. -- Compte de résultat consolidé IAS. (En millions d'euros.)     Annexes 30/06/05IFRS-EU 30/06/04IFRS 2004 31/12/04IFRS 2004 Intérêts et produits assimilés 2.1 2 248 2 096 4 117 Intérêts et charges assimilées 2.1 - 1 958 - 1 734 - 3 478 Commissions nettes 2.2 282 275 582 Gains / pertes nets sur instruments financiers en juste valeur par résultat 2.3 228 153 305 Gains ou pertes sur actifs financiers disponibles à la vente 2.4 23 44 100 Produits et charges des autres activités 2.5     668     501     1 081 Produit net bancaire   1 491 1 335 2 707 Charges générales d'exploitation 2.6 - 910 - 859 - 1 788 Dotations aux amortis-sements et aux provisions sur immobilisations incorporelles et corporelles       - 40     - 40     - 77 Résultat brut d'exploitation   541 436 842 Coût du risque 2.7     - 10     - 71     - 101 Résultat net d'exploitation   531 365 741 Quote part dans le résultat des entreprises mises en équivalence 3.2 7 5 11 Gains ou pertes sur autres actifs 2.8 - 3 1 - 1 Variation de valeur des écarts d'acquisition 2.9     0     1     - 7 Résultat avant impôt   535 372 744 Impôts sur les bénéfices 2.10     - 174     - 129     - 239 Résultat net   361 243 505 Intérêts minoritaires       - 15     - 8     - 17 Résultat net - part du groupe   346 235 488           Résultat par action   14,34 9,80 10,15 Résultat net consolidé - part du groupe - par action, calculé en retenant le nombre moyen d'actions sur l'exercice         Résultat dilué par action   14,34 9,78 10,11 Résultat net consolidé - part du groupe - par action, calculé en retenant le nombre d'actions à la clôture de l'exercice             III. -- Tableau de variations des capitaux propres. (En millions d'euros.)     Capital et réserves liées Réserves consolidées Gains / pertes latents ou différés (nets d'IS) Résultat net part du groupe Capitaux propres part du groupe Capitaux propres part des minori-taires Total capitaux propres consolidés Capital Réserves liées au capital Elimi-nation des titres auto détenus Réserves consolidées Liés aux écarts de conversion Variations de juste valeur des instruments financiers (1) (2) Actifs disponibles à la vente Instru-ments dérivés de couverture Capitaux propres au 31 décembre 2003 avant affectation, Normes françaises 769 2 261 - 4 644 - 22     265 3 913 835 4 748 Incidence de l'adoption des normes IFRS Light       259 28       287 - 5 282 Affectation du résultat 2003              70              195                                - 265                            Capitaux propres au 1er janvier 2004, IFRS light 769 2 331 - 4 1 098 6 0 0 0 4 200 830 5 030 Augmentation de capital 3 11             14   14 Composante capitaux propres des plans dont le paiement est fondé sur des actions       2         2   2 Distribution 2004 au titre du résultat 2003                                - 117                                         - 117     - 54     - 171       Total des mouvements liés aux relations avec les actionnaires 3 11   - 115         - 101 - 54 - 155 Résultat 2004, IFRS light               488 488 73 561 Effet des acquisitions et des cessions sur les intérêts minoritaires (4)                   - 27 - 27 Changement de méthodes comptables (3)                   - 5 - 5 Variation des réserves de conversion                                         - 47                                - 47     - 39     - 86 Capitaux propres au 31 décembre 2004 avant affectation, IFRS light 772 2 342 - 4 983 - 41 0 0 488 4 540 778 5 318 Incidence de l'adoption des normes IFRS - Full     - 156 158   146 - 70   78 - 678 - 600 Affectation du résultat 2004              37              451                                - 488                            Capitaux propres au 1er janvier 2005, IFRS Full 772 2 379 - 160 1 592 - 41 146 - 70 0 4 618 100 4 718 Augmentation de capital                       Elimination des titres auto-détenus                       Composante capitaux propres des plans dont le paiement est fondé sur des actions       1         1   1 Distribution 2005 au titre du résultat 2004                                - 154                                         - 154     - 13     - 167       Total des mouvements liés aux relations avec les actionnaires       - 153         - 153 - 13 - 166 Variations de valeur des instruments financiers affectant les capitaux propres (5)           47 - 37   10 1 11 Résultat 30 juin 2005, IFRS Full               346 346 15 361 Effet des acquisitions et des cessions sur les intérêts minoritaires                   4 4 Variation des réserves de conversion                                         77                                77              77 Capitaux propres au 30 juin 2005, IFRS Full 772 2 379 - 160 1 440 36 193 - 107 346 4 899 107 5 005     (1) Primes d'émission, réserve légale, réserves statutaires, réserve des plus-values à long terme et autres réserves de Natexis Banques populaires.   (2) Comprend notamment la composante capitaux propres des plans dont le paiement est fondé sur des actions.   (3) Changement de méthode de consolidation de Bancassurance Popolari.   (4) Dont  :   Variation des minoritaires de la Coface suite à l'offre publique de retrait obligatoire - 9 Rachat par la Coface des minoritaires dans Unistrat - 15 Changement de méthode de consolidation de Sopromec - 9 Dilution du pourcentage d'intérêts de Natexis Private Equity dans FCPR industrie 9 Cession, par Nem2, de ses parts dans Natexis capital structurant 4 Rachat des minoritaires dans Line bourse     - 6       Total 26     (5) Comprend notamment les variations de juste valeur des instruments financiers dérivés utilisés en couverture des flux de trésorerie ainsi que les variations de juste valeur des actifs disponibles à la vente.   IV. -- Tableau des flux de trésorerie nette. (En millions d'euros.)     30/06/05 31/12/04 Résultat avant impôts 535 744 Dotations nettes aux amortis-sement des immobilisations corporelles et incorporelles 39 74 Dépréciation des écarts d'acquisition et des autres immobilisations 3 5 Dotations nettes aux autres provisions (y compris provisions techniques d'assurance) 1 250 1 492 Quote-part de résultat liée aux sociétés MEE - 7 - 10 Perte nette/(gain net) des activités d'investissement - 49 - 143 Perte nette/(gain net) des activités de financement     Autres mouvements     - 212     176       Total des éléments non monétaires inclus dans le résultat net avant impôts et des autres ajustements 1 024 1 593 Flux liés aux opérations avec les établissements de crédit 8 980 5 526 Flux liés aux opérations avec la clientèle - 10 322 - 9 175 Flux liés aux autres opérations affectant des actifs ou passifs financiers 678 541 Flux liés aux autres opérations affectant des actifs ou passifs non financiers 913 3 843 Impôts versés     - 188     - 188 Diminution/(augmentation) nette des actifs et des passifs provenant des activités opérationnelles     61     547       Total flux net de trésorerie généré par l'activité opérationnelle (A) 1 619 2 884             Flux liés aux actifs financiers et aux participations - 1 797 - 156 Flux liés aux immeubles de placement 16 35 Flux liés aux immobilisations corporelles et incorporelles     - 58     - 95       Total flux net de trésorerie lié aux opérations d'investissement (B) - 1 839 - 216 Flux de trésorerie provenant ou à destination des actionnaires - 167 - 157       Autres flux de trésorerie nets provenant des activités de financement     733     - 957       Total Flux net de trésorerie liés aux opérations de financement (C) 565 - 1 115 Effet de la variation des taux de change sur la trésorerie et équivalent de trésorerie (D)     39     - 29 Augmentation/(diminution) nette de la trésorerie et des équivalents de trésorerie (A+B+C+D) 385 1 524 Flux de trésorerie nets provenant des activités opérationnelles (A) 1 619 2 884 Flux de trésorerie nets provenant des activités d'investissement (B) - 1 839 - 216 Flux de trésorerie nets provenant des activités de financement (C) 565 - 1 115 Effet de la variation des taux de change sur la trésorerie et équivalent de trésorerie (D) 39 - 29 Trésorerie et équivalents de trésorerie à l'ouverture - 4 768 - 6 259 Caisse, banques centrales, C.C.P. (actif & passif)     17     46 Comptes et prêts à vue auprès des établissements de crédit - 4 786 - 6 305 Trésorerie et équivalents de trésorerie à la clôture - 4 383 - 4 735 Caisse, banques centrales, C.C.P. (actif & passif)     - 183     30 Comptes et prêts à vue auprès des établissements de crédit     - 4 200     - 4 765 Variation de la trésorerie nette 385 1 524     Notes et annexes.   Préambule  : normes comptables appliquées.   En application du règlement européen 1606/2002 du 19 juillet 2002, les comptes consolidés de Natexis Banques populaires (NBP) au 31 décembre 2005 seront établis selon les normes comptables internationales IFRS applicables à cette date telles qu'approuvées par l'Union européenne. En conséquence, les comptes intermédiaires au 30 juin 2005 ont été établis selon les règles d'évaluation et de comptabilisation qui seront applicables au 31 décembre 2005 (normes «  IFRS-EU  » dans la suite du document) et sont présentés selon la recommandation CNC 99.R.01 relative aux comptes intermédiaires et le règlement général de l'AMF (art 221-5). Les comptes semestriels comprennent le bilan, le compte de résultat, le tableau de variations des capitaux propres, le tableau des flux de trésorerie et l'annexe.   Dans un souci de permanence des méthodes sur l'ensemble de l'exercice 2005, Natexis Banques populaires a appliqué de façon anticipée les amendements suivants non encore adoptés dans l'Union européenne mais dont l'adoption devrait intervenir avant le 31 décembre 2005  :   -- l'amendement à la norme IAS 39 «  Instruments financiers, comptabilisation et évaluation  » de décembre 2004 relatif à la transition et à la comptabilisation initiale des actifs et passifs financiers  ;   -- l'amendement à la norme IAS 39 de juin 2005 relatif à l'utilisation de l'option juste valeur et permettant notamment de comptabiliser à la juste valeur certains passifs porteurs de dérivés incorporés complexes ou bien couverts par des actifs gérés en trading  ;   -- l'amendement relatif au champ d'application de l'interprétation SIC 12 «  Consolidation, entités ad hoc  ».   Le référentiel IFRS qui sera applicable au 31 décembre 2005 n'étant pas encore entièrement connu à la date à laquelle ces comptes consolidés semestriels ont été arrêtés, il est possible que le bilan d'ouverture et le résultat semestriel soient modifiés lors de l'établissement des comptes consolidés relatifs à l'exercice 2005. Cette modification éventuelle du bilan d'ouverture pourrait entraîner, de la même façon, une révision du compte de résultat au 30 juin 2005 qui sera présenté en comparatif des comptes semestriels 2006.   Conformément à l'option prévue par la norme IFRS 1, Natexis Banques populaires a décidé de ne pas retraiter le bilan d'ouverture au 1er janvier 2004 selon les dispositions des normes IAS 32, IAS 39 et IFRS 4 et d'appliquer pour la première fois ces normes à compter du 1er janvier 2005. Les données comparatives 2004 relevant de ces normes ont donc été établies selon les principes comptables français appliqués par Natexis Banques populaires en conformité avec les règlements 1999-07 et 2000-04 du Comité de la réglementation comptable. Les modalités de première application des normes IAS 32, IAS 39 et IFRS 4 sont présentées ultérieurement dans ce document.   Les autres éléments des périodes comparatives 2004, initialement établis selon le référentiel comptable français, ont en revanche été retraités selon les dispositions des normes IAS/IFRS, hors IAS 32, 39 et IFRS 4 (normes «  IFRS 2004  » dans la suite du document). Ces retraitements ont fait l'objet d'une communication spécifique à l'occasion du communiqué de presse publié par Natexis Banques populaires le 21 avril 2005.   Les présents comptes sont présentés avec un comparatif  :   -- au 30 juin 2004 et au 31 décembre 2004, pour les éléments de résultat, établi selon le même référentiel à l'exception des normes IAS 32/39 et IFRS 4 appliquées à compter du 1er janvier 2005  ;   -- au 1er janvier 2005, pour les éléments bilantiels et le tableau des flux de trésorerie, établi selon le même référentiel  :   Le tableau de variation des capitaux propres présente l'évolution de ces données entre le 1er janvier 2004 et le 30 juin 2005 en faisant apparaître successivement l'effet de la première application des normes IFRS au 1er janvier 2004 hors IAS 32/39 et IFRS 4 puis la première application des normes IAS 32/39 et IFRS 4 au 1er janvier 2005.   Les principes comptables majeurs retenus pour l'élaboration des comptes consolidés semestriels arrêtés au 30 juin 2005 sont présentés ci-après. Pour les instruments financiers et les opérations d'assurance, les principes français (appliqués sur l'exercice 2004) et les principes IFRS (appliqués à compter du 1er janvier 2005) sont successivement décrits.   I. - Principes, méthodes et périmètres de consolidation.   Note 1. Principes et méthodes de consolidation.   1.1. Périmètre de consolidation. -- Les comptes consolidés de Natexis Banques populaires regroupent les comptes de la société Natexis Banques populaires et de ses principales filiales. Seules les filiales dont l'apport est significatif sont consolidées. La notion de significativité ne se calcule pas en fonction de seuils numériques mais résulte d'une appréciation qualitative de la pertinence de l'apport des entités dans les comptes consolidés de Natexis Banques populaires. Cependant, en application du principe d'image fidèle, toute entité incluse dans un périmètre de niveau inférieur est incluse dans les périmètres de consolidation de niveaux supérieurs, même si elle n'est pas significative pour ceux-ci.   -- Consolidation des entités ad hoc  : Les structures juridiques distinctes créées spécifiquement pour gérer une opération ou un groupe d'opérations similaires (entités ad hoc) que Natexis Banques populaires contrôle en substance, même en l'absence de lien en capital, sont consolidées. Les principaux critères d'appréciation de ce contrôle définis par SIC 12 sont les suivants  :   -- Activité  : les activités de l'entité ad hoc sont conduites, en substance, pour le compte du groupe qui, directement ou indirectement, a créé l'entité ad hoc en fonction de ses besoins opérationnels particuliers  ;   -- Prise de décision  : Natexis Banques populaires dispose du pouvoir de décision et de gestion pour contrôler ou pour obtenir le contrôle de l'entité ad hoc ou de ses actifs y compris certains pouvoirs de prise de décision nés après la constitution de l'entité ad hoc. De tels pouvoirs peuvent avoir été délégués par la mise en place d'un mécanisme de pilotage automatique  ;   -- Avantages  : droit d'obtenir la majorité des avantages provenant des activités de l'entité ad hoc  : droit à une majorité des avantages économiques distribués sous la forme de flux nets de trésorerie futurs, de bénéfices, d'actifs nets, ou d'autres avantages économiques ou de droits à la majorité des intérêts résiduels  ;   -- Risques  : Natexis Banques populaires conserve, en substance, la majorité des risques résiduels ou inhérents à la propriété, relatifs à l'entité ad hoc ou à ses actifs afin d'obtenir des avantages de ses activités.   L'inventaire des structures ad hoc regroupe quatre catégories d'opérations  :   a) Les opérations de titrisation  :   -- Opérations réalisées pour compte propre  : Sur les cinq opérations de titrisation synthétique pour compte propre réalisées depuis l'exercice 2000, trois sont encore en vie au 30 juin 2005. En effet, dans le cadre d'une gestion active des portefeuilles et après accord des autorités de tutelle, il a été décidé au cours de l'exercice 2004 de mettre fin par anticipation à la titrisation synthétique Paris I et II.   Ces opérations de titrisation synthétique visent à transférer une partie significative du risque de contrepartie associé à certains portefeuilles de prêts (Collateralized Loan Obligation) ou de titres (Collateralized Bond Obligation), au moyen d'instruments dérivés de crédit (Credit Default Swaps) ou de marché (Credit Linked Notes).   Elles portent sur un montant brut de 2,2 milliards d'euros au 30 juin 2005 (2,9 milliards d'euros au 31 décembre 2004) et sur un total de risques pondérés de 1,9 milliards d'euros au 30 juin 2005 (2,3 milliards d'euros au 31 décembre 2004).   - (En contre valeur M€ au 30 juin 2005)  :   Entités Devise Création Echéance Montant brut titrisé Risques pondérés titrisés Risques pondérés conservés First Loss Igloo I € 2000 2005 443 398 192 33 Igloo II € 2003 2007 1 563 1 289 488 110 Natix $ (premières pertes en €) 2000 2008     177     177     32     3       Total       2 183 1 864 712 146     - (En contre valeur M€ au 31 décembre 2004)  :   Entités Devise Création Echéance Montant brut titrisé Risques pondérés titrisés Risques pondérés conservés First Loss Igloo I € 2000 2005 997 778 368 33 Igloo II € 2003 2007 1 678 1 377 444 110 Natix $ (premières pertes en €) 2000 2008     190     190     34     3       Total       2 865 2 345 846 146     L'examen des critères définis par SIC 12 a montré que les véhicules des titrisations «  Natix  » et «  Igloo II  » n'avaient pas à être consolidés, en particulier parce que Natexis Banques populaires ne porte pas la majorité des risques inhérents à ces deux structures.   Par ailleurs, le montage «  Igloo I  », ne comportant pas de structure ad hoc, n'a pas été consolidé.   -- Opérations réalisées pour le compte de la clientèle  : Natexis Banques populaires a monté en 2002 un conduit multicédant, Elixir Funding, destiné à refinancer, sur le marché des billets de trésorerie, les opérations de titrisation des portefeuilles de créances de la clientèle.   Natexis Banques populaires assure généralement dans ces opérations les fonctions de dépositaire et d'arrangeur, ainsi que les fonctions d'agent placeur, de banque de liquidité, de garant de la lettre de crédit et d'agent domiciliataire pour le compte d'Elixir Funding.   La consolidation de ce fonds n'est pas requise au regard des dispositions de SIC 12.   (En M€) 30/06/05 31/12/04 Montant autorisé 961,7 614,6 Montant tiré 809,2 538,2 Ligne de liquidité NBP 427,2 248,4 Lettre de crédit NBP 9,8 5,0     b) Les montages fiscaux  : Ils concernent le financement d'actifs pour le compte de clients via des entités transparentes fiscalement dans lesquelles Natexis Banques populaires est membre seul ou aux côtés d'autres banques. Dans ces montages, Natexis Banques populaires intervient en tant que prêteur de deniers et vendeur de positions fiscales. Au regard de la problématique de la consolidation de ces structures, Natexis Banques populaires exerce des pouvoirs de décision sur les activités courantes, qui découlent en substance d'une relation fiduciaire menée dans l'intérêt de ses clients. L'économie d'ensemble de ces montages ne donne pas à Natexis Banques populaires le contrôle de l'entité au sens des critères définis par SIC 12. Ces montages ne sont donc pas consolidés.   c) Les montages immobiliers  : Ils ont pour objet le financement de biens immobiliers pour le compte de clients via des SCI crédit-bailleuses ou titulaires de contrats de crédit-bail mis en place par les filiales de crédit-bail de Natexis Banques populaires. Natexis Banques populaires intervient dans le cadre d'une relation fiduciaire à la demande de ses clients, sans que l'existence du contrôle soit établie au regard de l'un des critères prévus par SIC 12.   d) Les montages financiers  : Ils ont pour but de céder à un groupe d'investisseurs la propriété de participations dans des prêts syndiqués selon différents rangs de séniorité. Natexis Banques populaires a monté en 2004 une opération de ce type par l'intermédiaire d'une structure dénommée Vallauris Clo PLC. L'actif de cette société est constitué d'un portefeuille de prêts bancaires géré par Natexis Banques populaires et refinancé par les parts senior, mezzanine et subordonnées émises par l'entité et souscrites par des investisseurs externes à Natexis Banques populaires. Aucun des quatre critères prévus par SIC 12 n'étant rempli, ce montage n'est pas inclus dans le périmètre de consolidation.   (En M€) 30/06/05 31/12/04       Total parts émises 308 308 Dont souscrites par NBP 15,5 19,5       Total investi en portefeuille 288,9 230 Rémunération du gestionnaire 0,5  % / an 0,5  % / an     1.2. Présentation des comptes  :   1.2.1. Comptes consolidés  : Les comptes sont présentés suivant le format retenu dans la recommandation du CNC n° 2004-R.03 du 27 octobre 2004 relative aux états de synthèse en référentiel IFRS.   1.2.2. Activité institutionnelle  : Les emplois, ressources et engagements de la banque au titre de son activité institutionnelle sont identifiés au bilan en extrait de chacune des rubriques concernées par les procédures dont la gestion a été confiée à Natexis Banques populaires par l'Etat.   La loi de finances rectificative pour 2001 (n° 2001-1276 du 28 décembre 2001), dans son article 84, prolonge jusqu'au 31 décembre 2005 la durée de la mission de Natexis Banques populaires ou toutes sociétés qu'elle contrôle, de gérer un ensemble de procédures publiques pour compte de l'Etat. Les opérations relevant de ces missions font l'objet d'un enregistrement comptable distinct et certaines d'entre elles peuvent recevoir la garantie de l'Etat. Ces dispositions constituent le patrimoine de Natexis Banques populaires affecté à la gestion des procédures et sur lequel l'Etat et les autres créanciers des procédures ont un droit spécifique.   S'agissant de la Coface, les opérations d'assurance gérées pour le compte de l'Etat ne sont pas enregistrées dans les états financiers. Seule la rémunération de gestion perçue dans ce cadre figure au compte de résultat, dans la rubrique commissions.   En raison du caractère non significatif des commissions perçues et des encours de financement liés à l'activité institutionnelle, aucun retraitement n'a été opéré sur ces encours au titre de la mise en place du coût amorti. Par ailleurs, sur les activités autres que celles de financement, le rôle d'intermédiaire de Natexis Banques populaires pour compte de l'Etat a conduit à conserver le mode de comptabilisation antérieur dans les comptes établis en référentiel IFRS.   1.3. Méthodes de consolidation. -- Les méthodes de consolidation appliquées sont les suivantes  :   1.3.1. Intégration globale  : Les entreprises contrôlées de manière exclusive sont consolidées en appliquant la méthode de l'intégration globale. Le contrôle exclusif résulte, selon IAS 27  :   -- soit de la détention directe ou indirecte de la majorité des droits de vote dans une filiale  ;   -- soit du pouvoir de diriger la politique financière et opérationnelle de l'entité en vertu des statuts ou d'un contrat  ;   -- soit du pouvoir de nommer ou de révoquer la majorité des membres des organes d'administration, de direction ou de réunir la majorité des droits de vote aux réunions de ces organes  ;   -- soit du pouvoir de réunir la majorité des droits de vote dans les réunions du conseil d'administration ou d'un organe de direction équivalent.   La norme IAS 27 prévoit que le contrôle des filiales détenues entre 40  % et 50  % doit être démontré pour pouvoir les consolider par intégration globale.   L'application de la norme IAS 27 à l'activité de capital investissement n'a pas conduit à consolider de participations majoritaires, compte tenu de leur caractère non significatif.   1.3.2. Intégration proportionnelle  : Les sociétés dans lesquelles Natexis Banques populaires exerce un contrôle conjoint sont consolidées par intégration proportionnelle. Le contrôle conjoint est le partage, en vertu d'un accord contractuel, du contrôle d'une activité économique entre un nombre limité d'associés ou d'actionnaires, de sorte que les politiques financière et opérationnelle résultent de leur accord. Outre l'utilisation de la méthode de l'intégration proportionnelle, la norme IAS 31 autorise la consolidation des entités sous contrôle conjoint (co entreprises) par mise en équivalence. Natexis Banques populaires n'a pas retenu cette possibilité.   1.3.3. Mise en équivalence  : Les sociétés dans lesquelles Natexis Banques populaires exerce une influence notable sont mises en équivalence.   L'influence notable est le pouvoir de participer aux décisions de politique financière et opérationnelle de l'entreprise détenue sans toutefois exercer un contrôle sur ces politiques. L'influence notable est présumée quand l'entité consolidante dispose directement ou indirectement d'une fraction au moins égale à 20  % des droits de vote de cette entreprise.   Les normes IAS 28 et 31 traitant des participations dans les entreprises associées reconnaissent les spécificités de l'activité de capital investissement et autorisent ces sociétés à ne pas mettre en équivalence leurs participations dont le taux de détention est compris entre 20 et 50  % dès lors qu'elles sont classées dans la catégorie «  Juste valeur par résultat  ». Natexis Banques populaires a fait le choix d'évaluer ces participations à la juste valeur par résultat, considérant que ce mode d'évaluation offrait aux investisseurs une information plus pertinente.   1.3.4. Droits de vote potentiels  : Les normes comptables internationales étendent la notion de droits de vote à prendre en compte pour déterminer l'existence d'un contrôle ou d'une influence notable, en y intégrant les droits de vote potentiels dès lors qu'ils sont exerçables ou convertibles à tout moment. Ces droits peuvent provenir, par exemple, d'options d'achat d'actions ordinaires existantes sur le marché ou de conversion d'obligations en actions ordinaires nouvelles. Toutefois, les droits de vote potentiels ne sont pas pris en compte dans la détermination du pourcentage d'intérêt.   La revue des droits de vote potentiels détenus par Natexis Banques populaires n'a pas eu d'effet sur les entrées de périmètre en 2004 et 2005.   1.4. Date de clôture. -- Les comptes consolidés sont établis à partir des comptes au 30 juin 2005 des sociétés du groupe Natexis Banques populaires.   1.5. Traitement des acquisitions et écarts d'acquisition. -- La norme IFRS 3 relative aux regroupements d'entreprises requiert une évaluation des actifs, passifs et passifs éventuels identifiables à la juste valeur en date d'acquisition. L'éventuel ajustement de l'évaluation initiale de ces éléments ou du coût du regroupement peut intervenir dans un délai limité à douze mois à partir de la date d'acquisition.   Les regroupements d'entreprises postérieurs au 1er janvier 2004 ont été retraités conformément aux dispositions prévues par la norme IFRS 3. Ceux antérieurs au 1er janvier 2004 n'ont pas été retraités rétrospectivement tel que permis par la norme IFRS 1.   L'excédent du coût du regroupement d'entreprises sur la part d'intérêt de l'acquéreur dans la juste valeur nette des actifs, passifs et passifs éventuels identifiables constitue l'écart d'acquisition. Celui-ci est affecté, à la date d'acquisition, à une ou plusieurs unités génératrice de trésorerie (UGT) susceptibles de retirer des avantages de l'acquisition.   L'écart d'acquisition positif n'est pas amorti mais fait l'objet d'un test de dépréciation, au minimum une fois par an, et de façon plus fréquente en cas d'apparition d'indices objectifs de dépréciation. Ce test de dépréciation s'effectue par comparaison entre la valeur nette comptable de l'UGT ou groupe d'UGT (valeur comprenant celle de l'écart d'acquisition) et sa valeur recouvrable (correspondant au plus élevé de la juste valeur diminuée des coûts de sortie et de la valeur d'utilité résultant de l'actualisation des flux futurs de trésorerie).   Lorsque la valeur recouvrable ainsi calculée devient inférieure à la valeur comptable, une dépréciation irréversible est enregistrée dans le résultat consolidé de la période et imputée par priorité sur l'écart d'acquisition affecté à l'UGT ou au groupe d'UGT puis sur les autres actifs identifiables de l'UGT ou du groupe d'UGT.   Les écarts d'acquisition négatifs sont enregistrés immédiatement au compte de résultat en produits au poste «  Variation de valeur des écarts d'acquisition  ».   Pour la réalisation des tests de dépréciation annuels, Natexis Banques populaires a constitué quatre UGT, correspondant aux quatre secteurs retenus pour la présentation de l'information sectorielle. Au 30 juin 2005, aucun indice objectif de dépréciation conduisant à effectuer de façon anticipée des tests de dépréciation n'a été identifié.   Chaque secteur, organisé en pôle de gestion des métiers, dispose d'une organisation et d'une direction qui lui est propre. Les risques de chaque pôle sont différents de ceux des autres pôles  :   -- Grandes clientèles financements et marchés (GCFM)  : le risque de crédit constitue le risque majeur  ;   -- Capital investissement et gestion de fortune  : le risque majeur est le risque actionnaire  ;   -- Service  : le risque majeur est le risque de gestion actif - passif des activités d'épargne et d'assurance  ;   -- Gestion du poste client  : le risque majeur est le risque d'assurance - crédit.   1.6. Conversion des comptes des filiales et succursales étrangères. -- Le bilan des filiales et succursales étrangères dont la monnaie de fonctionnement est différente de l'euro est converti en euros aux cours de clôture (cours indicatifs de la Banque centrale européenne), à l'exception du capital, des réserves et des dotations en capital qui sont convertis aux cours historiques. Les écarts de conversion qui en résultent sont portés dans les capitaux propres.   Les cours moyens de la période (cours quotidiens indicatifs de la Banque centrale européenne) sont utilisés pour la conversion des produits et charges. La différence de valorisation des résultats de l'exercice entre le cours moyen et le cours de clôture est également portée dans les capitaux propres.   Dans le cadre des choix ouverts par la norme de première application IFRS 1, les écarts de conversion existant au 1er janvier 2004 ont été transférés en réserves consolidées. En cas de cession ultérieure de ces entités, le résultat de cession n'inclura ainsi que la reprise des écarts de conversion qui auront été générés à compter du 1er janvier 2004.   1.7. Filiales acquises et détenues dans le but d'être cédées. -- Le total des actifs et des passifs des filiales destinées à être cédées dans le délai maximum de douze mois et pour lesquelles Natexis Banques populaires a initié la recherche active d'un acquéreur, constituent des actifs et passifs non courants et sont présentés de manière distincte sur deux lignes spécifiques du bilan consolidé.   1.8. Retraitement des opérations réciproques. -- Préalablement à la consolidation, les comptes sociaux des sociétés consolidées font, le cas échéant, l'objet de retraitements pour être mis en conformité avec les principes comptables du groupe décrits ci-après. Les soldes réciproques, ainsi que les pertes et profits résultant d'opérations entre sociétés du groupe Natexis Banques populaires, sont éliminés.   1.9. Intégration des entreprises d'assurance. -- Les règles suivantes sont retenues pour l'intégration des comptes des filiales exerçant une activité d'assurance  :   -- les charges et les produits font l'objet d'un classement par nature selon les principes bancaires et non par destination  ;   -- les postes de bilan sont présentés dans les postes de même nature que ceux existants dans le format bancaire.   Conformément aux dispositions de la norme IAS 39, les placements des sociétés d'assurance sont classés à l'actif du bilan dans les différentes catégories de titres définies par cette norme et sont donc évalués à la juste valeur (à l'exception de ceux classés en «  détenus jusqu'à l'échéance  » et en «  prêts et créances  »).   Les contrats gérés par les filiales d'assurance des sous-groupes Coface et Natexis Assurances répondent aux définitions des contrats d'assurance ou des contrats d'investissement avec participation aux bénéfices discrétionnaires données par IFRS 4. Ces contrats d'assurance donnent donc lieu à la comptabilisation au passif du bilan de provisions techniques évaluées selon les principes fixés par la réglementation comptable française, conformément à IFRS 4.   Pour les contrats d'investissement avec participations aux bénéfices discrétionnaires (assurance vie), une dette de participation aux bénéfices (PB) différés est comptabilisée afin de neutraliser le décalage de valorisation entre les actifs et les passifs, conformément à IFRS 4. La PB correspond à la part de plus et moins-values latentes des placements enregistrés à l'actif revenant aux assurés au travers de leurs contrats d'assurance. Le taux de PB différée est déterminé à partir du taux moyen de distribution des produits financiers aux assurés (moyenne pondérée par l'encours à la date de calcul, du taux de distribution contractuel de chaque produit). La variation de PB différée est enregistrée en capitaux propres pour les variations de valeur des actifs classés en «  disponibles à la vente  » et en résultat pour les variations de valeur des actifs en «  juste valeur par résultat  ».   Les provisions pour égalisation constituées chez Coface (activité d'assurance crédit) et chez ABP IARD constituent une provision technique prévue par la réglementation française, visant à protéger les sociétés d'assurance contre les risques catastrophiques. En référentiel IFRS, ce type de provision n'est pas autorisé, car couvrant un risque de nature générale. En conséquence, les provisions pour égalisation ont fait l'objet d'un reclassement en capitaux propres au 1er janvier 2004. Les dotations constatées dans les comptes français sont donc annulées dans les comptes en référentiel IFRS.   1.10. Notes aux états financiers. -- Les données chiffrées mentionnées dans les notes sont exprimées en millions d'euros (sauf mention particulière).   Note 2. Evolution du périmètre de consolidation.   La première application en 2004 des normes IFRS a conduit à consolider 5 SCI portant les immeubles de placement des sociétés d'assurance (norme IAS 40 relative aux immeubles de placement).   Pour Assurances Banque populaire Vie, filiale d'assurance vie de Natexis Assurances, il s'agit des SCI Fructifoncier, ABP Iéna, IABP Pompe et Neuilly Château. Pour le sous-groupe Coface, il s'agit de la SCI Cofimmo.   La première application des normes IFRS-EU a conduit à consolider en 2005 les OPCVM dédiés souscrits par les filiales d'assurance comme actifs de placement en représentation de contrats d'assurance. Pour Natexis Assurances, les OPCVM consolidés sont ASM Alternatif Garanti, ABP Actions, ABP Monétaire Plus et ABP Taux. Pour Coface, les OPCVM consolidés sont Coface Europe, Cofaction 2, Cofobligations, AKCO Fund et MSL 1 Fund.   Les autres modifications principales de périmètre intervenues au cours du 1er semestre 2005 ont été les suivantes  :   -- entrée de FNS 3, filiale de capital investissement de NPEIS opérant dans la zone Asie  ;   -- entrée de NPEIM, société de gestion de capital investissement  ;   -- entrée de Coface Factoring Italia Spa, filiale de Coface créée en Italie pour l'activité d'affacturage  ;   -- entrée de LEID, société d'assurance crédit acquise par Coface en Lituanie  ;   -- entrée de Cofacerating.ch créée par Coface en Suisse dans l'information et la gestion de créances  ;   -- création de Natexis Investor Servicing par apport des activités de gestion administrative d'OPCVM réalisées par Natexis Banques populaires, Natexis Epargne Entreprises et Natexis Asset Management.   Note 3. Principes comptables et méthodes d'évaluation.   3 1. Détermination de la juste valeur des instruments financiers  :   -- Traitement applicable du 1er janvier 2004 au 31 décembre 2004  :   -- Portefeuille titres  : Les titres du portefeuille de transaction sont évalués et comptabilisés au prix de marché du jour le plus récent. Les titres du portefeuille de placement sont évalués au cours de bourse le plus récent si les titres sont cotés ou à leur valeur probable de négociation s'ils ne sont pas cotés. La valeur probable de négociation est estimée à partir de critères objectifs tels que le prix de transactions récentes, la valeur mathématique de rendement, etc.<TAG;al2>Les titres classés en titres de l'activité de portefeuille sont évalués à leur valeur d'utilité déterminée en tenant compte des perspectives d'évolution de l'émetteur et de la durée résiduelle de détention.<TAG;al2>Les titres de participation et parts dans les entreprises liées non consolidées sont évalués à leur valeur d'utilité. Cette valeur est estimée par référence à des critères tels que l'actif net réévalué, la rentabilité, les cours moyens de bourse, etc.   -- Instruments financiers dérivés  : Les instruments financiers dérivés de transaction sont évalués par référence à leur valeur de marché à la date de clôture. En l'absence de marché liquide, cette valeur est généralement déterminée à partir de modèles internes. Ces valorisations peuvent faire l'objet de décotes en fonction des instruments concernés et des risques associés.   -- Traitement applicable à compter du 1er janvier 2005  : La juste valeur d'un instrument financier évalué en juste valeur (actif ou passif financier) est le montant pour lequel un actif peut être échangé ou un passif remboursé entre parties bien informées, consentantes et agissant dans des conditions de concurrence normales.   A l'initiation, la juste valeur correspond normalement au prix payé ou perçu. Lors des exercices ultérieurs, la juste valeur doit être estimée et correspond  :   -- au prix coté lorsque l'instrument est coté sur un marché actif. Un instrument financier est considéré comme coté sur un marché actif si les cours sont aisément et régulièrement disponibles auprès d'une bourse, d'un courtier, d'un négociateur, d'un secteur d'activité, d'un service d'évaluation des prix ou d'une agence réglementaire et que ces prix représentent des transactions réelles qui interviennent régulièrement sur le marché dans des conditions de concurrence normale  ;   -- à une valeur déterminée à partir de différentes techniques de valorisation si le marché n'est pas actif. Les techniques de valorisation peuvent utiliser des données observables issues de transactions récentes, de justes valeurs d'instruments similaires, des modèles d'actualisation de flux ou de valorisation d'options. Les valorisations issues de ces modèles sont ajustées pour tenir compte, en fonction des instruments concernés et des risques associés, notamment du cours acheteur ou vendeur de la position nette et des risques de modèles dans le cas de produits complexes.   Les instruments traités sur les marchés actifs sont les titres cotés et la plupart des dérivés de transaction ou de couverture (swaps, fra, collar, futures...).   Les actions non cotées sont estimées soit à partir de la quote-part d'actif net calculée à partir des informations les plus récentes soit en fonction des méthodes Price Earning Ratio ou Discounted Cash Flow pour les participations les plus significatives. La norme IAS 39 ne permet pas de comptabiliser un profit lors de la mise en place initiale d'un instrument financier évalué sur la base de modèles de valorisation complexes intégrant des données non observables.   3 2. Classement et évaluation des titres en portefeuille et des prets  :   -- Traitement applicable du 1er janvier 2004 au 31 décembre 2004  :   -- Prêts à la clientèle  : Les prêts à la clientèle sont enregistrés au bilan à leur valeur nominale. Les prêts consentis signés mais non encore versés sont enregistrés en hors bilan dans la catégorie «  Engagements de financement  ».<TAG;al2>Une distinction est opérée entre les crédits sains et les crédits douteux.   -- Portefeuille titres  :   -- Opérations sur titres (transaction, placement, investissement)  : Les règles suivantes sont applicables quel que soit le support juridique utilisé (action, obligation, bon du trésor, certificat de dépôt, billet à ordre négociable, titre de créance négociable, etc.) et sont fonction de la finalité des opérations  :   -- * titres de transaction  : il s'agit des titres acquis ou vendus dès l'origine avec l'intention de les revendre ou de les racheter à brève échéance et qui sont négociables sur des marchés dont la liquidité est assurée. Les titres sont comptabilisés au prix de transaction (frais et, le cas échéant, intérêts courus compris). A chaque date d'arrêté comptable, ils sont évalués en valeur de marché sur la base du cours mid de clôture (moyenne entre les deux derniers cours traités bid/ask de la journée) et le solde global des écarts d'évaluation est porté au compte de résultat en charges ou en produits. S'ils viennent à être détenus plus de 6 mois, ils sont transférés en titres de placement au prix de marché du jour de reclassement  ;   -- * titres de placement  : ces titres sont acquis avec une intention de détention supérieure à 6 mois. Ils sont évalués individuellement à la clôture de l'exercice au plus bas du coût d'acquisition ou de la valeur estimative. Les moins-values latentes sont constatées par voie de provisions, tandis que les plus-values latentes ne sont pas comptabilisées. L'écart éventuel entre le prix d'acquisition, coupons courus exclus, et la valeur de remboursement est enregistré en résultat au prorata de la durée restant à courir jusqu'à la date de remboursement  ;   -- * titres d'investissement  : les titres d'investissement correspondent à des titres à revenu fixe que la société a acquis avec l'intention de les détenir de façon durable en principe jusqu'à l'échéance et font l'objet soit d'un financement spécifique, soit d'une couverture adéquate en matière de risque de taux. Ces titres sont enregistrés pour leur prix d'acquisition, coupons courus exclus, et l'écart éventuel entre le prix d'acquisition et la valeur de remboursement est enregistré en résultat au prorata de la durée restant à courir jusqu'à leur date de remboursement. Conformément aux prescriptions réglementaires, les moins values latentes ne sont pas systématiquement provisionnées sauf s'il est prévu de céder ces titres à brève échéance (il s'agit dans ce cas d'une provision sur risque de marché dotée en «  Résultat sur actifs immobilisés  »), ou s'il existe un risque de défaillance de la contrepartie, auquel cas la dotation est classée en «  Coût du risque  »  ;   -- Titres de participation non consolidés et titres de l'activité de portefeuille (TAP)  :   -- * les titres de participation non consolidés  : ces titres sont évalués individuellement au plus bas de leur valeur d'utilité à la date d'arrêté ou de leur coût d'acquisition. La valeur d'utilité à la date d'arrêté est déterminée en fonction de critères tels que l'actif net réévalué et la rentabilité des sociétés concernées  ;   -- * les titres de l'activité de portefeuille «  TAP  »  : ces titres sont acquis dans le but d'en retirer, à plus ou moins long terme, une rentabilité ou un rendement satisfaisant. Ils sont comptabilisés à leur coût d'acquisition et font, le cas échéant, l'objet d'une provision pour dépréciation pour que leur valeur au bilan n'excède pas leur valeur estimative (valeur de transaction récente, valeur de rentabilité, valeur boursière ou autre méthode de valorisation retenue lors de l'acquisition).   -- Revenus du portefeuille titres, corrections de valeur et résultats de cession  :   -- * les produits des titres à revenu variable sont enregistrés au fur et à mesure de leur encaissement  ;   -- * les produits des titres à revenu fixe sont comptabilisés selon la méthode des intérêts courus  ;   -- * les corrections de valeur et résultats de cession des titres sont enregistrés dans des rubriques spécifiques selon la nature des opérations  :   -- (i) titres de transaction, titres de placement et TAP  : «  Gains ou pertes  » les concernant, en produit net bancaire  ;   -- (ii) titres d'investissement  : en coût du risque d'une part, lorsque les corrections de valeur correspondent à un risque de contrepartie, en gains ou pertes sur actifs immobilisés d'autre part pour l'ensemble des résultats de cession et des corrections de valeur correspondant à un risque de marché  ;   -- (iii) titres de participation et autres titres détenus à long terme  : en gains ou pertes sur actifs immobilisés.   -- Traitement applicable à compter du 1er janvier 2005  : Conformément aux dispositions de la norme IAS 39, les titres détenus par Natexis Banques populaires et les financements accordés sont classés dans l'une des quatre catégories suivantes  :   3.2.1. Les actifs financiers évalués à la juste valeur par résultat  : Il s'agit des titres détenus à des fins de transaction ou classés dans cette catégorie de façon volontaire dès leur comptabilisation initiale (à l'exception des instruments non cotés sur un marché actif et dont la juste valeur ne peut être mesurée de manière fiable). Figurent en particulier dans cette rubrique les instruments porteurs de dérivés incorporés qui n'ont pas été détachés pour être valorisés séparément. Les titres détenus à des fins de transaction regroupent les titres acquis par Natexis Banques populaires principalement dans l'objectif de les céder à court terme ainsi que les titres faisant partie d'un portefeuille d'instruments gérés en commun et présentant un profil récent de prise de bénéfices à court terme.   Les titres classés dans cette catégorie sont comptabilisés initialement à leur juste valeur (égale au prix d'acquisition). Cette juste valeur est revue à chaque date d'arrêté ultérieur, sa variation étant constatée en résultat.   Les variations de juste valeur coupon inclus de ces titres sont inscrites sur la ligne «  gains ou pertes sur instruments financiers à la juste valeur par résultat  ».   La juste valeur de ces instruments est déterminée par application du cours bid (cours offert à l'achat).   La grande majorité des participations du capital investissement est enregistrée dans cette rubrique et valorisée en juste valeur en date d'arrêté.   L'amendement à la norme IAS 39 paru en juin 2005 et relatif à l'utilisation de l'option juste valeur a introduit la possibilité de comptabiliser à la juste valeur certains passifs, cette disposition étant jusqu'alors interdite par la version de la norme IAS 39 adoptée par l'Union européenne.   3.2.2. Les actifs financiers détenus jusqu'à leur échéance  : Ce sont les actifs financiers non dérivés à revenu fixe ou déterminable ayant une date d'échéance fixe et que Natexis Banques populaires a l'intention et les moyens de détenir jusqu'à l'échéance, à l'exception de ceux désignés comme des actifs évalués en juste valeur par résultat ou disponibles à la vente ou de ceux qui répondent à la définition des prêts et créances.   Ils sont comptabilisés initialement à leur juste valeur, frais de transaction inclus. Ils sont ensuite valorisés au coût amorti selon la méthode du taux d'intérêt effectif et font l'objet, à chaque arrêté comptable, d'un test de dépréciation conduisant, le cas échéant, à la constatation d'une dépréciation en résultat.   3.2.3. Les prêts et créances  : Ce sont les actifs financiers non dérivés à revenu fixe ou déterminable et qui ne sont pas cotés sur un marché actif, à l'exception de ceux qui ont été désignés par Natexis Banques populaires parmi les actifs évalués en juste valeur par résultat ou parmi les actifs disponibles à la vente. L'ensemble des crédits accordés par le groupe est classé dans cette catégorie d'actifs financiers en l'absence de pratique de transaction, ni d'intention de cession dès l'octroi du financement. La valorisation à la juste valeur de la composante couverte (selon une relation de couverture en juste valeur) des actifs de cette catégorie est également portée dans cette rubrique.   Ils sont comptabilisés initialement à leur juste valeur complétée des coûts de transaction. Lorsqu'il s'agit de prêts, les coûts de transaction correspondent aux commissions et éventuels coûts internes et externes directement attribuables à la mise en place du crédit.   Ils sont ensuite évalués au coût amorti selon la méthode du taux d'intérêt effectif et font l'objet, à chaque arrêté comptable, d'un test de dépréciation conduisant, le cas échéant, à la constatation d'une dépréciation en résultat.   3.2.4. Les actifs financiers disponibles à la vente  : Ce sont les actifs financiers non dérivés qui n'ont pas été classés dans l'une des trois autres catégories. Figurent notamment dans cette catégorie les titres de participation non consolidés détenus par Natexis Banques populaires. Ils sont comptabilisés initialement à leur juste valeur (égale au prix d'acquisition), frais de transaction inclus. Après leur comptabilisation initiale et à chaque date d'arrêté, ces actifs financiers sont évalués à la juste valeur déterminée par application du cours «  Bid  » pour les instruments cotés.   La juste valeur des titres de participation non consolidés détenus par Natexis Banques populaires et cotés correspond à la dernière cotation à la date d'arrêté des comptes. La juste valeur des titres de participation non cotés est obtenue par l'application des méthodes de valorisation Per (Price Earning Ratio) ou par actualisation des flux de trésorerie futurs.   Lorsqu'ils ne sont pas couverts, les variations de juste valeur (hors revenus) des actifs disponibles à la vente sont comptabilisées directement au poste «  Capitaux propres recyclables  », les revenus courus ou acquis étant enregistrés en résultat. Les actifs disponibles à la vente font l'objet d'un test de dépréciation à chaque date d'arrêté comptable. Lorsqu'il existe une indication objective de dépréciation d'un tel actif et qu'une diminution de la juste valeur de celui-ci a précédemment été comptabilisée directement en capitaux propres, la perte cumulée est extraite des capitaux propres et comptabilisée en résultat au niveau du coût du risque lorsqu'il s'agit de titres à revenu fixe et en PNB pour les dépréciations relatives aux titres à revenu variable.   En cas d'amélioration ultérieure de la juste valeur d'un tel actif  :   -- les dépréciations comptabilisées sur des titres à revenu variable ne sont pas constatées en compte de résultat mais au niveau des capitaux propres  ;   -- en revanche, toute appréciation ultérieure de la valeur d'un titre à revenu fixe est comptabilisée en résultat à hauteur de la dépréciation précédemment constatée.   3 3. Opérations de location  :   3 3.1. Opérations dans lesquelles Natexis Banques populaires est crédit-bailleur  : Les contrats sont classés en location-financement lorsqu'ils conduisent, en substance, à transférer au preneur la quasi totalité des risques et avantages inhérents à la propriété du bien loué. A défaut, ils sont classés en location simple.   La norme IAS 17 relative aux contrats de location, présente notamment cinq exemples de situation qui conduisent obligatoirement à qualifier une opération de contrat de location financement  :   -- le contrat transfère la propriété du bien au preneur au terme de la durée de location  ;   -- le preneur a l'option d'acheter le bien à un prix suffisamment inférieur à sa juste valeur à l'issue du contrat de telle sorte que l'exercice de l'option est raisonnablement certain dès la mise en place du contrat  ;   -- la durée du contrat de location couvre la majeure partie de la durée de vie économique de l'actif  ;   -- à l'initiation du contrat, la valeur actualisée des paiements minimaux s'élève au moins à la quasi totalité de la juste valeur de l'actif loué  ;   -- la nature de l'actif est tellement spécifique que seul le preneur peut l'utiliser sans lui apporter de modification majeure.   Par ailleurs, la norme IAS 17 décrit trois indicateurs de situations qui peuvent conduire à un classement en location financement  :   -- si le preneur résilie le contrat de location, les pertes subies par le bailleur suite à la résiliation sont à la charge du preneur (moins value sur le bien ...)  ;   -- les profits et les pertes résultant de la variation de la juste valeur de la valeur résiduelle sont à la charge du preneur  ;   -- faculté pour le preneur de poursuivre la location pour un loyer sensiblement inférieur au prix de marché.   A l'occasion du passage aux normes IFRS, l'analyse de la substance des contrats, conformément aux dispositions de la norme IAS 17 plus précises que les textes français, a conduit à des reclassements de la catégorie «  Location financement  » à la catégorie «  Location simple  ».   A l'activation du contrat, la créance de location financement est inscrite au bilan du bailleur pour un montant égal à l'investissement net dans le contrat de location correspondant à la valeur actualisée au taux implicite du contrat des paiements minimaux à recevoir du locataire augmentés de toute valeur résiduelle non garantie revenant au bailleur.   Les revenus du contrat de location financement sont reconnus en résultat par le biais du taux d'intérêt implicite (TII) qui traduit un taux de rentabilité périodique constant sur l'encours d'investissement net du bailleur. Le TII est le taux d'actualisation qui permet de rendre égales  :   -- la valeur actualisée des paiements minimaux à recevoir par le bailleur augmentée de la valeur résiduelle non garantie  ;   -- et la valeur d'entrée du bien (= juste valeur à l'initiation augmentée des coûts directs initiaux c'est-à-dire les coûts encourus spécifiquement par le bailleur pour la mise en place d'un contrat de location).   La norme IAS 17 exige que les valeurs résiduelles non garanties fassent l'objet d'une révision régulière. Une diminution de la valeur résiduelle estimée non garantie entraîne une modification du profil d'imputation des revenus sur toute la durée du contrat (re-calcul d'un nouveau plan d'amortissement). La part de variation au titre des périodes échues est enregistrée flat en résultat et la part de variation au titre des périodes à venir est constatée par le biais d'une modification du taux d'intérêt implicite.   Les actifs donnés en location simple sont présentés à l'actif du bilan parmi les immobilisations corporelles et incorporelles lorsqu'il s'agit de biens mobiliers et parmi les immeubles de placement lorsqu'il s'agit d'immeubles. Les loyers issus des contrats de location simple sont comptabilisés de façon linéaire sur la durée du bail.   3 3.2. Opérations dans lesquelles Natexis Banques populaires est crédit-preneur  : Les immobilisations d'exploitation financées au moyen de contrats de location-financement sont retraitées en consolidation à l'actif du bilan en poste «  Immobilisations corporelles  » lorsqu'elles sont significatives et comptabilisées, au commencement du contrat, pour un montant égal à la juste valeur ou, si celle-ci est inférieure, à la valeur actualisée des paiements minimaux à effectuer au titre de la location.   Ces immobilisations sont amorties sur la durée prévue pour des biens de même catégorie.   3 4. Risque de crédit sur actifs comptabilisés en prêts et créances  :   -- Traitement applicable du 1er janvier 2004 au 31 décembre 2004  :   -- Provisions individualisées  :   -- Risques en capital  : Lorsqu'il survient un risque de non recouvrement partiel ou total des créances, ou de non tenue des engagements des débiteurs, des provisions pour dépréciations ou pour risques sont dotées au compte de résultat, au poste «  coût du risque  ».<TAG;al3>Ces provisions sont déterminées sur la base d'examens trimestriels, dossier par dossier et pays par pays, en tenant compte de l'analyse du risque et des garanties disponibles.<TAG;al3>L'identification et la comptabilisation des créances douteuses sont effectuées conformément aux dispositions du règlement CRC 2002-03. Ce règlement et l'avis du comité d'urgence du CNC du 18 décembre 2003 définissent les modalités de classification en créances douteuses et de passage des encours douteux en encours douteux compromis.<TAG;al3>Sont considérées comme douteuses compromises les créances pour lesquelles la déchéance du terme a été prononcée, les créances issues de restructuration pour lesquelles le débiteur est à nouveau en défaut ainsi que les créances classées en douteux depuis plus d'un an dès lors qu'un passage en perte est envisagé.   -- Risques en intérêts  : En application de la réglementation bancaire  :   -- - les intérêts courus et échus des prêts faisant l'objet d'une procédure judiciaire sont portés en minoration des comptes d'intérêts dans lesquels ils ont été enregistrés. Si ces intérêts viennent à être payés, ils sont enregistrés dans cette rubrique lors de leur encaissement  ;   -- - les intérêts concernant des clients pour lesquels des échéances restent impayées pendant plus de trois mois ou le cas échéant six et neuf mois, sont également provisionnés pour leur totalité en minoration des comptes d'intérêts dans lesquels ils ont été enregistrés initialement  ;   -- - par contagion, l'encours en capital de ces clients est classé en créances douteuses même si l'analyse du risque ne conduit pas à provisionner le risque en capital.   -- Provisions sectorielles et géographiques  : Les provisions sectorielles et géographiques couvrent certains domaines d'activités de Natexis Banques populaires présentant des risques potentiels futurs mais non avérés. Ces domaines font l'objet de revues trimestrielles qui conduisent, le cas échéant, à inclure dans l'assiette provisionnable des risques sains sur des pays ou des secteurs dont la situation économique laisse présager des difficultés. Lors des revues trimestrielles, les taux de provisionnement des pays et des secteurs sont ajustés en fonction de la perception qu'a Natexis Banques populaires de l'évolution négative ou positive de ces domaines. Depuis 2003, Natexis Banques populaires a complété ces provisions pour couvrir des risques potentiels sur de grands dossiers de place européens.   -- Traitement applicable à compter du 1er janvier 2005  :   3 4.1. Déterminé sur base individuelle  : Natexis Banques populaires apprécie à chaque date d'arrêté s'il existe une indication objective de dépréciation des actifs classés en prêts et créances.   Si cette indication de dépréciation existe, Natexis Banques populaires calcule les sommes estimées recouvrables actualisées au taux d'intérêt effectif d'origine en tenant compte de l'effet des garanties du contrat de prêt et comptabilise une provision déterminée par différence entre la valeur nette comptable du prêt et ce montant recouvrable estimé.   Les dotations et reprises de provisions sont enregistrées en coût du risque.   3 4.2. Déterminé sur base collective  : Les actifs financiers évalués au coût amorti pour lesquels il n'existe pas d'indice objectif de dépréciation individuelle sont inclus dans un groupe d'actifs ayant des caractéristiques de risques similaires. L'existence, au sein de ce groupe d'actifs homogènes, d'un indice objectif de dépréciation collective donne lieu à l'enregistrement d'une provision sans attendre que le risque ait individuellement affecté une ou plusieurs créances.   Les portefeuilles d'actifs homogènes ont été constitués suivant trois axes  : la notation pour les encours sur les particuliers et les professionnels, le risque sectoriel et le risque géographique pour les autres contreparties (corporate, souverain, ...).   La détection des indices objectifs de dépréciation résulte d'une analyse et d'un suivi approfondi des secteurs d'activité et des pays. Un indice objectif de dépréciation est constitué le plus souvent d'une combinaison d'indicateurs d'ordre micro ou macroéconomique propres au secteur ou au pays.   Dès lors qu'un groupe homogène doit être déprécié, la provision est déterminée sur la base des pertes attendues des encours constituant le groupe, telles que calculées dans le cadre du dispositif Bâle II, c'est-à-dire en mesurant la probabilité de défaut dans un horizon à un an. Des études sont en cours visant à mesurer les pertes à l'horizon de la maturité des crédits concernés. A l'issue de ces travaux, un recalibrage des provisions sur ce nouvel horizon n'est pas exclu, en date du 1er janvier 2005.   Il est fait appel au jugement d'expert pour adapter le résultat du calcul à la situation réelle des risques du groupe Natexis Banques populaires.   3 5. Instruments financiers dérivés et opérations de couverture  :   -- Traitement applicable du 1er janvier 2004 au 31 décembre 2004  : Le montant notionnel de ces instruments est inscrit au hors-bilan à des fins de suivis interne et réglementaire mais ne figure pas parmi les engagements de hors-bilan publié. Les informations concernant ces instruments sont disponibles dans les notes annexes aux comptes consolidés établis au 31 décembre 2004 en normes françaises.   -- Les principes comptables appliqués diffèrent selon les instruments et les intentions d'origine (opérations de couverture ou de marché)  :   -- Opérations d'échange de taux  : Ces opérations sont réalisées selon quatre finalités  :   -- micro-couverture (couverture affectée),   -- macro-couverture (gestion globale de bilan),   -- positions spéculatives,   -- gestion spécialisée d'un portefeuille de transaction,   Les deux premières catégories sont assimilées, au niveau du compte de résultat, à des opérations de prêts ou d'emprunts et les montants perçus ou payés sont incorporés prorata temporis dans le compte de résultat,   Le traitement comptable des positions spéculatives est identique pour les intérêts. Par ailleurs, les moins-values latentes constatées en date d'arrêté par rapport à la valeur de marché des contrats, sont enregistrées en résultat par voie de provision,   La dernière catégorie fait l'objet d'une évaluation instrument par instrument à la valeur du marché. Les variations de valeur d'un arrêté comptable à l'autre sont inscrites immédiatement en compte de résultat. L'évaluation prise en compte est corrigée des risques de contrepartie et de la valeur actualisée des charges de gestion futures afférentes aux contrats.   -- Opérations d'échange de devises  :   Les opérations de change au comptant non dénouées sont valorisées au cours de clôture de l'arrêté,   Les opérations de change à terme de couverture font l'objet d'un enregistrement prorata temporis en compte de résultat, soit sous forme de report et déport lorsqu'elles sont réalisées dans le cadre de l'activité commerciale, soit sous forme d'intérêts courus lorsqu'elles ont vocation à couvrir des actifs ou des passifs à long terme en devises.   -- Options (taux, change, actions) et contrats à terme (y compris sur matières premières)  : Le montant notionnel de l'instrument sous-jacent sur lequel porte l'option ou le contrat à terme est enregistré en distinguant les contrats de couverture des contrats négociés dans le cadre d'opérations de marché.<TAG;al1>Pour les opé
    Bulletin BALO n°129 du 28/10/2005, affaire n°98927
  • PUBLICATIONS PERIODIQUES 30/09/2005
    Numéro d’affaire : 97362
    Type d’informations : Comptes annuels
    Description : NATEXIS BANQUES POPULAIRES NATEXIS BANQUES POPULAIRES Société anonyme au capital de 772 095 000 €. Siège social  : 45, rue Saint-Dominique, 75007 Paris.542 044 524 R.C.S. Paris. -- APE  : 652 C. Siret  : 542 044 524 00016.   Situation au 30 juin 2005. (Milliers d'euros.)   Actif Montant Caisse, banques centrales, C.C.P. 12 189 Effets publics et valeurs assimilées 6 510 775 Créances sur les établissements de crédit 48 671 123     A vue 3 160 002     A terme 45 511 121 Créances sur la clientèle 36 166 539     Créances commerciales 574 390     Autres concours à la clientèle 30 618 986     Comptes ordinaires débiteurs 4 973 163     Dont crédits acheteurs à long terme et accords de consolidation 317 824 Obligations et autres titres à revenu fixe 11 842 804 Actions et autres titres à revenu variable 1 089 649 Participations et activité de portefeuille 211 535 Parts dans les entreprises liées 4 079 796 Crédit bail 50 099 Location simple 35 469 Immobilisations incorporelles 35 657 Immobilisations corporelles 73 505 Actions propres 188 952 Autres actifs 3 134 845 Comptes de régularisation     1 991 360       Total de l'actif 114 094 297     Passif Montant Banques centrales, C.C.P. 242 644 Dettes envers les établissements de crédit 46 190 543     A vue 7 962 592     A terme 38 227 951     Dont affectés au aux financements institutionnels à l'exportation 318 424 Comptes créditeurs de la clientèle 17 114 693     Comptes d'épargne à régime spécial 52 308       A vue 8 425     Autres dettes 17 053 960       A vue 6 365 675       A terme 10 688 285 Dettes représentées par un titre 32 673 533     Bons de caisse 491     Titres du marché interbancaire et titres de créances négociables 28 668 864     Emprunts obligataires 4 004 178 Autres passifs 7 422 300 Comptes de régularisation 2 810 439 Provisions pour risques et charges 884 760 Provisions réglementées 12 839 Dettes subordonnées 3 365 988 Subventions d'investissement 84 233 Fonds pour risques bancaires généraux 237 784 Capital 772 095 Primes d'émission 1 796 096 Réserves 578 410 Report à nouveau     - 92 060       Total passif 114 094 297     Hors bilan Montant Engagements donnés  :       Engagements de financement  :         Engagements en faveur d'établissements de crédit 4 026 591       Engagements en faveur de la clientèle 23 480 376     Engagements de garantie  :         Engagements d'ordre d'établissements de crédit 2 431 951       Engagements d'ordre de la clientèle 15 906 307 Engagements reçus  :       Engagements de financement  :         Engagements reçus d'établissements de crédit 3 802 586     Engagements de garantie  :         Engagements reçus d'établissements de crédit 5 058 843     Opérations pour le compte de l'Etat au 30 juin 2005.   Opérations spéciales pour le compte de l'Etat  :   Emplois   Prêts et subventions pour le compte de l'Etat à des entreprises industrielles et commerciales  :       Prêts du Fonds de développement économique et social (convention du 31 décembre 1948) (article 4) 26 223 108,00     Subventions remboursables pour le financement de la recherche technique (convention du 31 mai 1965) 9 291 006,00     Avances pour le financement des opérations régies par l'article 90 de la loi de finances pour 1968     100 271 021,00       135 785 135,00     Ressources   Versement de l'Etat pour prêts du Fonds de développement économique et social (article 4) subventions et article 90 111 325 345,00 Intérêts reportés capitalisés sur prêts du Fonds de développement économique et social (article 4)     24 459 790,00   135 785 135,00   97362
    Bulletin BALO n°117 du 30/09/2005, affaire n°97362
  • AVIS DIVERS 20/07/2005
    Numéro d’affaire : 93789
    Description : NATEXIS BANQUES POPULAIRES NATEXIS BANQUES POPULAIRES Société anonyme au capital de 772 801 792 €.Siège social : 45, rue Saint-Dominique, 75007 Paris.542 044 524 R.C.S. Paris.Droits de voteEn application de l’article L. 233-8 du Code de commerce, la société informe ses actionnaires qu’au 19 mai 2005, date de l’assemblée générale mixte, le nombre de droits de vote existants était de 82 944 093.93789
    Bulletin BALO n°086 du 20/07/2005, affaire n°93789
  • PUBLICATIONS PERIODIQUES 03/06/2005
    Numéro d’affaire : 90190
    Type d’informations : Comptes annuels
    Description : NATEXIS BANQUES POPULAIRES NATEXIS BANQUES POPULAIRES Société anonyme au capital de 772 095 392 €.Siège social : 45, rue Saint-Dominique, 75007 Paris.Adresse postale : BP 4, 75060 Paris Cedex 2.542 044 524 R.C.S. Paris.« Les comptes sociaux et consolidés pour l’exercice clos le 31 décembre 2004, publiés en projet, au Bulletin des Annonces légales obligatoires du 8 avril 2005 (n° 42), certifiés par les commissaires aux comptes, ont été approuvés sans modification par l’assemblée générale mixte réunie le 19 mai 2005. »90190
    Bulletin BALO n°066 du 03/06/2005, affaire n°90190
  • PUBLICATIONS PERIODIQUES 03/06/2005
    Numéro d’affaire : 90262
    Type d’informations : Comptes annuels
    Description : NATEXIS BANQUES POPULAIRES NATEXIS BANQUES POPULAIRESSociété anonyme au capital de 772 095 000 €.Siège social : 45, rue Saint-Dominique, 75007 Paris.542 044 524 R.C.S. Paris. — APE : 652 C.Situation au 31 mars 2005.(En milliers d’euros.)ActifMontantCaisse, banques centrales, C.C.P.9 656Effets publics et valeurs assimilées6 639 659Créances sur les établissements de crédit53 345 204A vue3 435 830A terme49 909 374Créances sur la clientèle34 950 312Créances commerciales519 040Autres concours à la clientèle30 027 482Comptes ordinaires débiteurs4 403 790Dont crédits acheteurs à long terme et accords de consolidation318 232Obligations et autres titres à revenu fixe12 395 013Actions et autres titres à revenu variable1 020 818Participations et activité de portefeuille199 285Parts dans les entreprises liées3 874 786Crédit-bail42 340Location simple33 196Immobilisations incorporelles32 653Immobilisations corporelles75 894Actions propres181 879Autres actifs2 403 170Comptes de régularisation2 160 674Total de l’actif117 364 539PassifMontantBanques centrales, C.C.P.98 437Dettes envers les établissements de crédit50 763 173A vue7 908 916A terme42 854 257Dont affectés aux financements institutionnels à l’exportation319 096Comptes créditeurs de la clientèle18 415 858Comptes d’épargne à régime spécial48 337A vue8 338Autres dettes18 359 183A vue5 893 107A terme12 466 076Dettes représentées par un titre30 532 921Bons de caisse461Titres du marché interbancaire et titres de créances négociables27 504 805Emprunts obligataires3 027 655Autres passifs7 209 576Comptes de régularisation2 544 035Provisions pour risques et charges867 641Provisions réglementées11 293Dettes subordonnées3 363 494Subventions d’investissement93 697Fonds pour risques bancaires généraux234 619Capital772 095Primes d’émission1 796 096Réserves541 629Report à nouveau119 975Total passif117 364 539Hors bilanMontantEngagements donnés : Engagements de financement : Engagements en faveur d’établissements de crédit7 222 308Engagements en faveur de la clientèle22 076 827Engagements de garantie : Engagements d’ordre d’établissements de crédit2 200 612Engagements d’ordre de la clientèle15 302 962Engagements reçus : Engagements de financement : Engagements reçus d’établissements de crédit4 123 528Engagements de garantie : Engagements reçus d’établissements de crédit5 040 984Opérations pour le compte de l’Etat au 31 mars 2005.Opérations spéciales pour le compte de l’Etat.EmploisMontantRessourcesMontantPrêts et subventions pour le compte de l’Etat à des entreprises industrielles et commerciales :Versement de l’Etat pour prêts du fonds de développement économique et social (art. 4) subventions et art. 90114 067 792,00Prêts du fonds de développement économique et social (Convention du 31 décembre 1948) (art. 4)26 712 741,00Intérêts reportés capitalisés sur prêts du fonds de développement économique et social (art. 4)24 459 790,00Subventions remboursables pour le financement de la recherche technique (Convention du 31 mai 1965)9 291 006,00 Avances pour le financement des opérations régies par l’art. 90 de la loi de finances pour 1968102 523 835,00 138 527 582,00138 527 582,0090262
    Bulletin BALO n°066 du 03/06/2005, affaire n°90262
  • EMISSIONS ET COTATIONS 30/05/2005
    Numéro d’affaire : 89666
    Type d’informations : Valeurs françaises
    Description : NATEXIS BANQUES POPULAIRES NATEXIS BANQUES POPULAIRES Société anonyme de droit français, au capital social de 772 095 392 €, régie par la réglementation des sociétés commerciales, par la réglementation des établissements de crédit et par ses statuts.Immatriculation. — La société est immatriculée au Registre de commerce et des sociétés de Paris sous le n° 542 044 524. Siège social. — 45, rue Saint-Dominique, 75007 Paris.Durée. — La société a été constituée le 20 novembre 1919. Sa durée a été portée à 99 ans à compter du 9 novembre 1994, sauf prorogation ou dissolution anticipée. Objet social. —  La société a pour objet en France et à l’étranger :— l’exercice de toutes opérations de banque et opérations connexes au sens de la loi bancaire ;— la fourniture de tous services d’investissements tels qu’ils sont définis par le Code monétaire et financier ;— l’accomplissement des missions spécifiques confiées par l’Etat dans le domaine économique et financier, dans le cadre de conventions particulières ;— l’exercice de toutes opérations de courtage ;— la prise de participation dans les sociétés, groupements ou associations se rapportant directement ou indirectement aux activités énoncées ci-dessus ;— ainsi que la réalisation de toutes opérations civiles ou commerciales.Commissaires aux comptes titulaires. — Barbier Frinault & Autres Ernst & Young, 41, rue Ybry, 92576 Neuilly-sur-Seine, Deloitte & Associés, 185, avenue Charles-de-Gaulle, 92200 Neuilly-sur-Seine et Salustro Reydel, 8, avenue Delcassé, 75378 Paris Cedex 08. Obligations en circulation. — Emprunts émis et encore en circulation.— Situation au 25 mai 2005 (valeur de remboursement) :— Emissions obligataires ne bénéficiant d’aucune garantie particulière, indépendamment de la clause pari passu : 3 000 364 805 € ;— Emprunts subordonnés remboursables : 2 293 300 126 € ;— Emprunts subordonnés remboursables à durée indéterminée : 86 133 694 €. Emprunt obligataire émis hors de franceAutorisations. — Conformément aux pouvoirs qui lui ont été conférés par le conseil d’administration du 24 février 2005, M. Jean-Michel Russo, agissant en qualité de directeur adjoint des financements structurés et marchés de Natexis Banques populaires (l’ « Emetteur ») a décidé le 12 mai 2005 de procéder à l’émission d’un emprunt obligataire d’un montant nominal de 1 000 000 000 €. Montant de l’émission et valeur nominale des titres. — 1 000 000 000 € représentés par 100 000 obligations d’une valeur nominale de 10 000 €. Prix d’émission. — 99,896 % du montant nominal.Date de règlement et de jouissance. — 30 mai 2005.Forme des titres. — La propriété des obligations est établie par inscription en compte conformément aux dispositions de l’article L. 211-4 du Code monétaire et financier. Les obligations sont au porteur, dématérialisées. Aucun document matérialisant la propriété des obligations ne sera émis. Les obligations seront admises aux opérations d’Euroclear France. Intérêts. — Le taux d’intérêts est égal à l’Euribor trois mois, tel que calculé par la Fédération bancaire de l’Union européenne et publié à titre d’information sur la Page Telerate 248 à 11 heures (heure de Bruxelles) deux jours ouvrés avant le début de la période d’intérêts concernée (la « Date de détermination d’intérêts »), telle que déterminée par l’agent de calcul. Dates de paiement des intérêts. — Les obligations porteront intérêt à taux variable à compter du 30 mai 2005, payable trimestriellement à terme échu les 4 janvier, 4 avril, 4 juillet et 4 octobre de chaque année, et pour la première fois le 4 octobre 2005 pour la période courant du 30 mai 2005 inclus au 4 octobre 2005 exclu, sous réserve d’ajustements conformément à la convention de jour ouvré. Amortissement normal. — A moins qu’elles n’aient été préalablement remboursées ou achetées et annulées, les obligations seront amorties en totalité au pair le 4 juillet 2007. Amortissement anticipé. — Sauf en cas de changement de régime fiscal applicable aux obligations, l’Emetteur s’interdit de procéder pendant toute la durée de l’emprunt, à l’amortissement anticipé des obligations. L’Emetteur pourra à tout moment procéder à des rachats d’obligations, en totalité ou en partie, à quelque prix que ce soit, en bourse ou hors bourse. Les obligations ainsi rachetées seront annulées. Rang des obligations. — Les obligations constituent des engagements directs, inconditionnels, non subordonnés et non assortis de sûretés de l’Emetteur qui viennent et viendront au même rang entre elles et (sous réserve des exceptions impératives du droit français) au même rang que tous les autres engagements non subordonnés et non assortis de sûretés, présents et futurs, de l’Emetteur. Maintien de l’emprunt à son rang. — L’Emetteur s’engage, tant que les obligations du présent emprunt seront en circulation, à ne pas conférer ou laisser subsister une quelconque hypothèque, nantissement, gage ou autre sûreté réelle sur tout ou partie de ses engagements, actifs ou revenus, présents et futurs, en garantie d’un endettement ou d’une garantie d’un tel endettement, à moins que les engagements de l’Emetteur au titre des obligations ne bénéficient préalablement ou simultanément d’une sûreté ou d’une garantie équivalente et de même rang. Assimilations ultérieures. — L’Emetteur aura la faculté d’émettre, sans le consentement des porteurs, des obligations supplémentaires, qui pourront être assimilables aux obligations en ce qui concerne leur service financier, à condition que ces obligations supplémentaires et les obligations confèrent des droits identiques à tous égards (ou à tous égards excepté pour le premier paiement d’intérêts) et que les modalités de ces obligations supplémentaires prévoient cette assimilation. Fiscalité. — Les intérêts et autres revenus des obligations qui sont réputées émises hors de France bénéficient de l’exonération du prélèvement à la source prévue par l’article 131 quater du Code général des impôts. Lesdits paiements ne donnent droit à aucun crédit d’impôt de source française.Représentation des porteurs de titres. — Les porteurs seront automatiquement groupés en une masse pour la défense de leurs intérêts communs. La masse sera régie par les dispositions du Code de commerce à l’exception des articles L. 228-48, L. 228-59 et L. 228-71 et par le décret n° 67-236 du 23 mars 1967 à l’exception des articles L. 222, 224 et 226 tel que plus amplement décrit dans le prospectus visé par l’Autorité des marchés financiers. Les représentants titulaires de la masse désignés seront : M. Said Djaba, demeurant 7, place du 19 mars 1962, 92130 Issy-les-Moulineaux. et M. Denis Vieville, demeurant 6 bis, rue Adeline, 95440 Ecouen. Prescription. — Toute action contre l’Emetteur en vue du remboursement du principal ainsi que du paiement des intérêts au titre des obligations sera prescrite au bout de dix ans (pour le principal) et cinq ans (pour les intérêts) à partir de leur date d’exigibilité respective.Droit applicable. — Les obligations sont régies par le droit français.Avis aux obligataires. — Tous les avis destinés aux obligataires seront réputés valablement donnés dès lors qu’ils auront été publiés dans un journal de large diffusion à Paris (qui sera en principe Les Echos ou La Tribune) ou si la publication dans ce journal ne pouvait être effectuée en temps voulu, dans tout autre journal de large diffusion choisi par l’agent payeur.Cotation. — Les obligations seront cotées à Paris.Service financier. — Le service financier sera assuré par la Banque générale du Luxembourg à Luxembourg, agissant en qualité d’agent financier, d’agent payeur principal et d’agent de calcul. Natexis Banques populaires agira en qualité d’agent payeur en France. Compensation. — Les obligations ont été admises aux opérations d’Euroclear France sous le Code Isin FR0010197947 et d’Euroclear et de Clearstream, Luxembourg sous le Code commun 021999083. Prise ferme. — Le présent emprunt fait l’objet d’une prise ferme par un groupe de banques dirigé par Natexis Funding. Prospectus. — Le prospectus qui a reçu de l’Autorité des marchés financiers le visa n° 05-452 en date du 25 mai 2005 est tenu à la disposition du public et pourra être obtenu auprès de Natexis Banques populaires, 115, rue Montmartre, 75002 Paris. La présente notice légale décrit de façon résumée les termes et conditions des obligations qui sont contenus dans leur intégralité dans la note d’opération. Bilan. — Le bilan au 31 décembre 2004 de l’Emetteur a été publié au Bulletin des Annonces légales obligatoires du 8 avril 2005, pages 5564 et suivantes. Objet de l’insertion. — La présente insertion est faite en vue de l’émission et de l’admission sur Eurolist by Euronext™ des obligations visées ci-dessus. Natexis Banques populaires :philippe dupont,Président du conseil d’administration, faisant élection de domicile au siège social de la société,45, rue Saint-Dominique, 75007 Paris.89666
    Bulletin BALO n°064 du 30/05/2005, affaire n°89666
  • AVIS DE CONVOCATION/AVIS DE REUNION 11/05/2005
    Numéro d’affaire : 87918
    Description : NATEXIS BANQUES POPULAIRES NATEXIS BANQUES POPULAIRESSociété anonyme au capital de 772 095 392 €.Siège social : 45, rue Saint-Dominique, 75007 Paris.542 044 524 R.C.S. Paris.Siret : 542 044 524 00016. — APE : 652 C.Avis de convocation des titulaires de titres participatifs novembre 1985MM. les titulaires de titres de l’émission de titres participatifs novembre 1985 (Code FR0000047722) sont informés que l’assemblée générale réunie le mercredi 4 mai 2005 n’a pu délibérer faute de quorum. En conséquence, ils sont à nouveau convoqués le mercredi 18 mai 2005 à 10 heures, dans les locaux de Natexis Banques populaires, 45, rue Saint-Dominique, 75007 Paris à l’effet de délibérer sur l’ordre du jour suivant :1°) Rapport du conseil d’administration ;2°) Lecture des rapports des commissaires aux comptes :— sur les comptes annuels de l’exercice 2004 ;— sur les éléments servant de base à la détermination de la rémunération des titres participatifs ;3°) Décisions relatives au lieu de conservation des documents d’assemblée.Pour être admis ou se faire représenter à l’assemblée :— les titulaires de titres nominatifs devront être inscrits sur les registres de la société cinq jours au moins avant la date fixée pour l’assemblée ;— les titulaires de titres au porteur devront, cinq jours au moins avant la date de l’assemblée, faire attester par l’établissement dépositaire de l’immobilisation de leurs titres.Des cartes permettant d’assister à l’assemblée ou des pouvoirs en vue de s’y faire représenter seront délivrés aux titulaires de titres qui en feront la demande.Le texte des résolutions proposées et les rapports qui seront présentés à l’assemblée sont à la disposition des titulaires de titres chez Natexis Banques populaires.Le conseil d’administration.  87918
    Bulletin BALO n°056 du 11/05/2005, affaire n°87918
  • AVIS DE CONVOCATION/AVIS DE REUNION 04/05/2005
    Numéro d’affaire : 87163
    Description : NATEXIS BANQUES POPULAIRES NATEXIS BANQUES POPULAIRES Société anonyme au capital de 772 095 392 €.Siège social : 45, rue Saint-Dominique, 75007 Paris. 542 044 542 R.C.S. Paris.Avis de convocationMM. les actionnaires de Natexis Banques Populaires sont informés qu’ils sont convoqués en assemblée générale mixte le jeudi 19 mai 2005 à 15 h 30 au grand auditorium de la bourse, Palais Brongniart, place de la Bourse, 75002 Paris, à l’effet de délibérer sur l’ordre du jour suivant :De la compétence de l’assemblée générale ordinaire :— Rapport du conseil d’administration sur les opérations de la société durant l’exercice clos le 31 décembre 2004 ;— Rapports des commissaires aux comptes ;— Approbation du bilan, du compte de résultat, et des mouvements ayant affecté le report à nouveau de l’exercice précédent, virement entre postes de réserves, affectation du solde du compte de résultat et fixation du dividende ;— Approbation des comptes consolidés ;— Autorisation au conseil d’administration d’opérer en bourse sur les actions de la société ;— Renouvellement du mandat d’un censeur.De la compétence de l’assemblée générale extraordinaire :— Délégations au conseil d’administration en vue d’augmenter le capital social ;— Autorisation d’attribution d’options de souscription d’actions ;— Délégations au conseil d’administration en vue de procéder à des augmentations du capital social en faveur des salariés ;— Autorisation de réduction du capital social ;— Pouvoirs pour les formalités.L’avis préalable prescrit par l’article 130 du décret n° 67-236 du 23 mars 1967 a été publié au Bulletin des Annonces légales obligatoires le 18 avril 2005.Les actionnaires pourront participer à cette assemblée quel que soit le nombre d’actions dont ils sont propriétaires. Toutefois, pour y assister ou s’y faire représenter, les actionnaires doivent justifier de la propriété de leurs titres cinq jours au moins avant la date de l’assemblée :— pour les actions nominatives, par leur inscription en compte dans les livres de la société ;— pour les actions au porteur, par le dépôt au siège social de la société d’un certificat établi par l’intermédiaire habilité teneur de compte et constatant l’indisponibilité des actions inscrites en compte.Tout actionnaire souhaitant voter par correspondance peut solliciter, par lettre recommandée avec demande d’avis de réception, un formulaire de vote par correspondance soit auprès de la société, soit auprès de l’établissement teneur de son compte.Le conseil d’administration.87163
    Bulletin BALO n°053 du 04/05/2005, affaire n°87163
  • AVIS DE CONVOCATION/AVIS DE REUNION 18/04/2005
    Numéro d’affaire : 85776
    Description : NATEXIS BANQUES POPULAIRES NATEXIS BANQUES POPULAIRESSociété anonyme au capital de 772 095 392 €.Siège social : 45, rue Saint Dominique, 75007 Paris.542 044 524 R.C.S. Paris.Avis de réunionMM. les actionnaires de Natexis Banques populaires sont informés qu’ils sont convoqués en assemblée générale mixte le jeudi 19 mai 2005 à 15 h 30 au Grand Auditorium de la Bourse, Palais Brongniart, place de la Bourse, 75002 Paris, à l’effet de délibérer sur l’ordre du jour suivant :De la compétence de l’assemblée générale ordinaire :— Rapport du conseil d’administration sur les opérations de la société durant l’exercice clos le 31 décembre 2004 ;— Rapports des commissaires aux comptes ;— Approbation du bilan, du compte de résultat, et des mouvements ayant affecté le report à nouveau de l’exercice précédent, virement entre postes de réserves, affectation du solde du compte de résultat et fixation du dividende ;— Approbation des comptes consolidés ;— Autorisation au conseil d’administration d’opérer en bourse sur les actions de la société ;— Renouvellement du mandat d’un censeur.De la compétence de l’assemblée générale extraordinaire :— Délégations au conseil d’administration en vue d’augmenter le capital social ;— Autorisation d’attribution d’options de souscription d’actions ;— Délégations au conseil d’administration en vue de procéder à des augmentations du capital social en faveur des salariés ;— Autorisation de réduction du capital social ;— Pouvoirs pour les formalités.Les résolutions soumises au vote de l’assemblée seront les suivantes :De la compétence de l’assemblée générale ordinaire.Première résolution (Approbation des comptes sociaux) :— Résumé : cette résolution a pour objet d’approuver les comptes de l’exercice 2004.L’assemblée générale, après avoir pris connaissance :— du compte rendu des opérations sociales de Natexis Banques populaires au cours de l’exercice clos le 31 décembre 2004 ;— des comptes sociaux de l’exercice ;— et après avoir entendu les rapports de MM. les commissaires aux comptes,approuve le bilan et le compte de résultat tels qu’ils lui sont présentés, et notamment les mouvements intervenus sur le report â nouveau depuis le 31 décembre 2003 présentés ci-après :Solde du report à nouveau au 31 décembre 2003 après affectation du résultat 200339 362,12 €Virement des dividendes de l’exercice 2003 revenant aux actions Natexis Banques populaires détenues par la société lors de leur mise en paiement en 2004+ 3 746 387,50 €Prélèvement au titre de la première comptabilisation de la provision pour médaille du travail– 11 736 953,00 €Prélèvement au titre de la taxe de 2,5 % assise sur la réserve spéciale des plus-values à long terme, à transférer dans un compte de réserve ordinaire, conformément à l’article 39-IV de la loi de finances rectificative pour 2004– 4 798 181,49 €Solde du report à nouveau au 31 décembre 2004– 12 749 384,47 €Deuxième résolution (Rapport des commissaires aux comptes) :— Résumé : cette résolution a pour objet d’approuver, s’il en existe, les conventions visées aux articles L. 225-38 du Code de commerce et présentées dans le rapport spécial des commissaires aux comptes.L’assemblée générale prend acte du rapport spécial de MM. les commissaires aux comptes sur les opérations visées à l’article L. 225-38 du Code de commerce.Troisième résolution (Affectation de réserves en application de la loi de finances rectificative pour 2004) :— Résumé : cette résolution a pour objet de tirer les conséquences d’un article de la loi de finances rectificative pour 2004 qui conduit à virer une somme de la réserve spéciale des plus-values à long terme existant au 31 décembre 2004 à un autre poste de réserves, avant le 31 décembre 2005.En application des dispositions de l’article 39-IV de la loi de finances rectificative pour 2004, prévoyant que les sommes portées à la réserve spéciale des plus-values à long terme inscrite au bilan à la clôture du premier exercice clos à compter du 31 décembre 2004 sont virées à un autre compte de réserves avant le 31 décembre 2005, l’assemblée générale autorise :— l’affectation de la réserve spéciale des plus-values à long terme figurant au bilan du 31 décembre 2004 pour un montant de 192 427 259,70 € au compte de réserve ordinaire ;— l’affectation de la taxe exceptionnelle de 2,5 %, soit 4 798 181,49 €, constatée en report à nouveau au 31 décembre 2004, dans le même compte de réserve ordinaire.Quatrième résolution (Affectation des résultats - dividendes) :— Résumé : cette résolution a pour objet de fixer à 3,30 € par action le dividende.L’assemblée générale, après avoir pris connaissance du projet d’affectation des résultats proposé par le conseil d’administration, approuve ce projet et :Décide :D’affecter le bénéfice de l’exercice213 582 296,25 €Minoré du report à nouveau, soit12 749 384,87 €A la réserve légale à hauteur de10 679 114,81 €Laissant un bénéfice distribuable de190 153 796,57 €Décide :De distribuer un dividende de159 244 674,60 €De doter la réserve générale à hauteur de30 900 000,00 €D’affecter le solde en report à nouveau soit9 121,97 €Soit un total distribuable réparti de190 153 796,57 €L’assemblée générale fixe, pour l’exercice clos le 31 décembre 2004, le dividende distribué à 3,30 €, pour chacune des 48 255 962 actions formant le capital social.Le dividende sera payable à partir du 25 mai 2005.Il est rappelé à l’assemblée générale, conformément à la loi, que les dividendes payés au titre des trois exercices précédents, ont été les suivants :200120022003Dividende distribué par action au nominal de 16 €2,50 €1,50 €2,50 €Impôt payé au Trésor (avoir fiscal)1,25 €0,75 €1,25 €Nombre d’actions rétribuées44 314 35247 442 83748 045 139Il est rappelé que l’intégralité des distributions effectuées à compter du 1er janvier 2005 au profit des personnes physiques ayant leur domicile fiscal en France ouvrent droit à l’abattement de 50 % visé à l’article 93 de la loi de finances pour 2004.Cinquième résolution (Approbation des comptes consolidés) :— Résumé : cette résolution a pour objet d’approuver les comptes consolidés de l’exercice 2004.L’assemblée générale, après avoir :— pris connaissance du compte rendu des opérations réalisées par Natexis Banques populaires et les sociétés incluses dans son périmètre de consolidation au cours de l’exercice clos le 31 décembre 2004 ;— pris connaissance des comptes consolidés de l’exercice ;— entendu le rapport de MM. les commissaires aux comptes sur ces comptes consolidés,approuve les comptes consolidés tels qu’ils lui sont présentés.Sixième résolution (Intervention de la société sur le marché de ses propres actions) :— Résumé : cette résolution a pour objet d’autoriser la société à intervenir sur le marché de ses propres actions, dans les conditions nouvelles résultant de l’entrée en vigueur le 13 octobre 2004 de la directive européenne 2003/6/CE du 28 janvier 2003 et du règlement européen n° 2273/2003 du 22 décembre 2003.L’assemblée générale, après avoir entendu la lecture du rapport du conseil d’administration et pris connaissance des éléments figurant dans la note d’information visée par l’Autorité des marchés financiers, autorise le conseil d’administration avec faculté de délégation, conformément aux dispositions des articles L. 225-209 et suivants du Code de commerce et pour une période de dix-huit mois, à faire acheter par la société ses propres actions.Cette autorisation est destinée à permettre à la société de :— assurer la liquidité ou d’animer le marché du titre par l’intermédiaire d’un prestataire de services d’investissement agissant de manière indépendante, dans le cadre d’un contrat de liquidité ;— optimiser la gestion financière et patrimoniale de la société ;— attribuer des actions aux salariés dans les conditions et selon les modalités prévues par la loi, notamment dans le cadre de la participation aux fruits de l’expansion de l’entreprise, du régime des options d’achat d’actions ou par le biais d’un plan d’épargne d’entreprise ;— remettre les actions en paiement ou en échange, notamment dans le cadre d’opérations de croissance externe ;— les annuler ;— les conserver, les échanger, les céder, les apporter ou les transférer.Ces opérations d’achat, de cession, d’échange ou de transfert pourront être effectuées par tous moyens en bourse ou de gré à gré, y compris par l’utilisation d’instruments financiers dérivés. La part maximale du capital acquise ou transférée sous forme de blocs de titres pourra atteindre la totalité du programme.Ces opérations pourront intervenir à tout moment dans les limites autorisées par les dispositions réglementaires en vigueur.L’assemblée générale fixe le nombre maximum d’actions pouvant être acquises au titre de la présente résolution à 5 % du capital de la société, ce qui à ce jour correspond à 2 412 798 actions, et décide que le montant total consacré à ces acquisitions ne pourra pas dépasser 337,79 millions d’euros.L’assemblée générale décide que, dans le cadre de la régularisation du cours de l’action, le prix maximum d’achat ne pourra excéder 140 € par action, sous réserve des ajustements liés aux éventuelles opérations sur le capital de la société.En vue d’assurer l’exécution de la présente délégation, tous pouvoirs sont donnés au conseil d’administration, avec faculté de délégation, à l’effet :— de passer tous ordres de bourse, conclure tous accords en vue, notamment, de la tenue des registres d’achats et de ventes d’actions ;— d’effectuer toutes déclarations et de remplir toutes autres formalités et, de manière générale, faire ce qui sera nécessaire.Cette autorisation annule et remplace à compter de ce jour toute délégation antérieure de même nature, et en particulier, celle consentie sous la sixième résolution de l’assemblée générale ordinaire du 27 mai 2004.Septième résolution (Renouvellement du mandat d’un censeur) :— Résumé : cette résolution a pour objet de renouveler pour la durée statutaire le mandat d’un censeur, M. Michel GOUDARD, prenant fin cette année.L’assemblée générale renouvelle le mandat de censeur de M. Michel GOUDARD pour une période de six ans prenant fin avec l’assemblée générale qui sera appelée à statuer sur les comptes de l’exercice 2010.De la compétence de l’assemblée générale extraordinaire.Huitième résolution (Délégation de compétence consentie au conseil d’administration en vue d’augmenter le capital par émission d’actions ordinaires ou de toutes valeurs mobilières donnant accès au capital avec maintien du droit préférentiel de souscription des actionnaires) :— Résumé : les huitième à douzième résolutions ont pour objet de déléguer au conseil d’administration, pour une durée de vingt-six mois, dans les conditions fixées par l’ordonnance du 24 juin 2004 portant réforme du régime des valeurs mobilières, la compétence de procéder, sur ses seules décisions, à des augmentations de capital avec maintien ou suppression du droit préférentiel de souscription. Elles lui permettent également de décider d’augmentations de capital dans le cadre de certaines opérations particulières (rémunération d’apports de titres…).L’assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité des assemblées générales extraordinaires, après avoir pris connaissance du rapport du conseil d’administration et du rapport spécial des commissaires aux comptes et conformément aux dispositions des articles L. 225-129-2, L. 228-92 et L. 228-93 du Code de commerce :1°) Délègue au conseil d’administration la compétence de décider une ou plusieurs augmentations du capital par l’émission, en France ou à l’étranger, en euros, d’actions ordinaires de la société ou de toutes valeurs mobilières donnant accès par tous moyens, immédiatement et/ou à terme, à des actions ordinaires de la société ou d’une société dont elle possède directement ou indirectement plus de la moitié du capital, ces valeurs mobilières pouvant être également libellées en monnaies étrangères ou en unité monétaire quelconque établie par référence à plusieurs monnaies.La délégation ainsi conférée au conseil d’administration est valable pour une durée de vingt-six mois à compter de la présente assemblée.2°) Décide que le montant total des augmentations de capital social susceptibles d’être ainsi réalisées immédiatement et/ou à terme, ne pourra être supérieur à 150 M€ (cent cinquante millions d’euros) en nominal, montant auquel s’ajoutera, le cas échéant, le montant supplémentaire des actions à émettre pour préserver, conformément à la loi, les droits des porteurs de valeurs mobilières donnant droit à des actions.3°) Décide que les actionnaires ont, proportionnellement au montant de leurs actions, un droit préférentiel de souscription aux valeurs mobilières émises en vertu de la présente résolution.4°) Décide que si les souscriptions à titre irréductible et, le cas échéant, à titre réductible, n’ont pas absorbé la totalité d’une émission d’actions ou de valeurs mobilières telles que définies ci-dessus, le conseil pourra offrir au public tout ou partie des titres non souscrits.5°) Prend acte que la présente délégation prive d’effet toute délégation antérieure ayant le même objet.Neuvième résolution (Délégation de compétence consentie au conseil d’administration en vue d’augmenter le capital par émission d’actions ordinaires ou de toutes valeurs mobilières donnant accès au capital avec suppression du droit préférentiel de souscription des actionnaires). — L’assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité des assemblées générales extraordinaires, après avoir pris connaissance du rapport du conseil d’administration et du rapport spécial des commissaires aux comptes et conformément aux dispositions des articles L. 225-129-2, L. 225-135, L. 228-92 et L. 228-93 du Code de commerce :1°) Délègue au conseil d’administration la compétence de décider une ou plusieurs augmentations du capital par l’émission, en France ou à l’étranger, en euros, d’actions ordinaires de la société ou de toutes valeurs mobilières donnant accès par tous moyens, immédiatement et/ou à terme, à des actions ordinaires de la société ou d’une société dont elle possède directement ou indirectement plus de la moitié du capital, ces valeurs mobilières pouvant être également libellées en monnaies étrangères ou en unité monétaire quelconque établie par référence à plusieurs monnaies.La délégation ainsi conférée au conseil d’administration est valable pour une durée de vingt-six mois à compter de la présente assemblée.2°) Décide que le montant total des augmentations de capital social susceptibles d’être réalisées immédiatement et/ou à terme, ne pourra être supérieur à 150 M€ (cent cinquante millions d’euros) en nominal, ce montant s’imputant sur le plafond fixé dans la résolution précédente.3°) Décide de supprimer le droit préférentiel de souscription des actionnaires à ces titres qui seront émis conformément à la législation et de conférer au conseil d’administration le pouvoir d’instituer au profit des actionnaires un droit de priorité pour les souscrire en application des dispositions de l’article L. 225-135 du Code de commerce.4°) Décide que le prix d’émission des actions sera au moins égal à la moyenne pondérée des premiers cours cotés des trois dernières séances de bourse (sur le marché de Paris) précédant sa fixation, éventuellement diminuée d’une décote maximale de 5 % conformément aux dispositions du décret du 10 février 2005.5°) Prend acte que la présente délégation prive d’effet toute délégation antérieure ayant le même objet.Dixième résolution (Possibilité d’augmenter le montant des émissions en cas de demandes excédentaires). — Pour chacune des émissions décidées en application des huitième et neuvième résolutions, le nombre de titres à émettre pourra être augmenté dans les conditions fixées par l’article L. 225-135-1 du Code de commerce et par le décret du 10 février 2005, lorsque le conseil d’administration constate une demande excédentaire, dans les trente jours de la clôture de la souscription, dans la limite de 15 % de l’émission initiale et au même prix que celui retenu pour l’émission initiale, et sans que soit dépassée la limite du plafond global prévu par la huitième résolution.Onzième résolution (Possibilité que les actions émises sans droit préférentiel de souscription des actionnaires servent à rémunérer des apports de titres en cas d’OPE ou d’apport en nature). — Dans la limite du plafond prévu dans la neuvième résolution, l’assemblée générale autorise le conseil d’administration, durant la même période de vingt-six mois, à procéder à l’émission d’actions ordinaires :— destinées à rémunérer des titres qui seraient apportés à la société selon la procédure de l’offre publique d’échange effectuée conformément aux dispositions de l’article L. 225-148 du Code de commerce ;— sur le rapport du commissaire aux apports et dans la limite de 10 % de son capital social, en vue de rémunérer des apports en nature consentis à la société et constitués de titres de capital ou de valeurs mobilières donnant accès au capital, lorsque les dispositions de l’article L. 225-148 du Code de commerce ne sont pas applicables.Dans tous les cas, le montant des augmentations de capital effectuées en vertu de la présente résolution s’impute sur le plafond global prévu par la neuvième résolution.Douzième résolution (Délégation de compétence consentie au conseil d’administration en vue d’augmenter le capital par incorporation de primes, réserves, bénéfices ou autres). — L’assemblée générale, connaissance prise du rapport du conseil d’administration et du rapport spécial des commissaires aux comptes et conformément aux dispositions des articles L. 225-129-2, L. 228-92 du Code de commerce :1°) Délègue au conseil d’administration, durant la même période de vingt-six mois, la compétence de décider une ou plusieurs augmentations du capital par incorporation au capital de primes, réserves, bénéfices ou autres dont la capitalisation sera légalement et statutairement possible et sous forme d’attribution d’actions gratuites ou d’élévation de la valeur nominale des actions existantes.Décide que le montant total des augmentations de capital social susceptibles d’être ainsi réalisées, augmenté du montant nécessaire pour préserver, conformément à la loi, les droits des porteurs de valeurs mobilières donnant droit à des actions, ne pourra être supérieur à 150 M€ (cent cinquante millions d’euros), ni, en tout état de cause, au montant des comptes de réserves, primes ou bénéfices visés ci-dessus qui existent lors de l’augmentation de capital.En cas d’usage par le conseil d’administration de la présente délégation, décide, conformément aux dispositions de l’article L. 225-130 du Code de commerce, que les droits formant rompus ne seront pas négociables et que les titres correspondants seront vendus ; les sommes provenant de la vente seront allouées aux titulaires des droits dans le délai prévu par la réglementation.2°) Prend acte que la présente délégation prive d’effet toute délégation antérieure ayant le même objet.Treizième résolution (Options de souscription ou d’achat d’actions) :— Résumé : cette résolution a pour objet de renouveler l’autorisation donnée par l’assemblée générale extraordinaire du 31 mai 2001 venant à expiration cette année afin de permettre l’attribution d’options de souscription ou d’achat d’actions aux salariés de Natexis Banques populaires et de ses filiales, ainsi qu’aux autres salariés du groupe Banque populaire.L’assemblée générale, après avoir entendu le rapport du conseil d’administration et le rapport spécial des commissaires aux comptes, autorise le conseil d’administration à consentir, en une ou plusieurs fois, des options de souscription ou d’achat d’actions de la société au bénéfice de ceux qu’il désignera, parmi :— ses salariés et ses dirigeants mandataires sociaux, ainsi que parmi les salariés et les dirigeants mandataires sociaux de sociétés dont le capital est détenu majoritairement, directement ou indirectement, par Natexis Banques populaires ;— les salariés et dirigeants mandataires sociaux de la Banque fédérale des Banques populaires qui contrôle Natexis Banques populaires, des Banques populaires, et des entités dont le capital est détenu pour plus de 50 %, directement ou indirectement, exclusivement ou conjointement, par la Banque fédérale des Banques populaires ou les établissements affiliés.Chaque option consentie donnera droit, dans les conditions définies par la réglementation en vigueur, à la souscription ou à l’achat d’une action de la société.L’assemblée autorise en conséquence le conseil â procéder en une ou plusieurs fois à des augmentations de capital dans la limite d’un plafond de 500 000 options.Il s’ajoutera éventuellement à ce nombre celui des options a émettre en supplément pour préserver, dans les cas prévus par la loi, les droits des bénéficiaires d’options de souscription d’actions.Conformément à la loi, cette autorisation emporte, au profit des bénéficiaires d’options, renonciation expresse des actionnaires à leur droit préférentiel de souscription aux actions qui seront émises par suite des levées d’options.Le prix d’exercice des options de souscription, qui sera fixé par le conseil d’administration, ne pourra être ni supérieur à la moyenne des cours cotés des vingt séances de bourse précédant le jour où l’option sera consentie, ni inférieur à 97 % de cette moyenne arrondie au dixième d’euro supérieur.Si l’attribution porte sur des options d’achat, le prix d’achat ne pourra, en outre, être inférieur à 97 % du cours moyen d’achat des actions détenues par la société au titre des articles L. 225-208 et L. 225-209 du Code de commerce.Les options non exercées dans le délai de sept ans seront caduques.L’assemblée générale donne tous pouvoirs au conseil d’administration à l’effet de désigner les bénéficiaires des options, de fixer les conditions et modalités complémentaires d’attribution et d’exercice des options dans le respect des principes énoncés ci-dessus, d’accomplir toutes formalités à l’effet de constater l’augmentation de capital qui résultera de l’exercice desdites options.La présente autorisation est valable pour une durée de quatorze mois à compter de la présente assemblée.Quatorzième résolution (Augmentation de capital social en faveur des salariés) :— Résumé : cette résolution a pour objet d’autoriser une ou plusieurs augmentations de capital en faveur des salariés, conformément aux dispositions de l’article L. 225-129-6 du Code de commerce.L’assemblée générale, après avoir entendu le rapport du conseil d’administration et le rapport spécial des commissaires aux comptes, autorise le conseil d’administration à augmenter le capital social, en une ou plusieurs fois, au moyen de l’émission d’actions réservée aux salariés de la société.Le montant maximum de l’augmentation de capital qui pourra être réalisée en vertu de la présente autorisation est limité à 500 000 actions.Le prix de souscription des actions émises ne devra pas être supérieur à la moyenne des cours cotés aux vingt séances de bourse précédant le jour de la décision du conseil d’administration fixant la date d’ouverture des souscriptions, sans pour autant pouvoir être inférieur de 20 % à la moyenne des cours cotés aux vingt séances de bourse précédant le jour de cette décision du conseil d’administration.L’assemblée générale délègue au conseil d’administration tous pouvoirs afin de fixer les diverses conditions requises pour pouvoir bénéficier de l’offre de souscription, en particulier les conditions d’ancienneté des salariés et les délais accordés aux salariés pour l’exercice de leurs droits, ainsi que les autres modalités de réalisation de l’augmentation de capital.L’assemblée générale délègue également au conseil d’administration tous pouvoirs afin de procéder aux opérations d’augmentation du capital social, d’en constater la réalisation et de modifier corrélativement les statuts.Cette autorisation emporte renonciation par les actionnaires de leur droit préférentiel de souscription au profit des salariés au titre de cette augmentation de capital.Conformément à la réglementation en vigueur, cette délégation est consentie pour une durée de vingt-six mois.Quinzième résolution (Délégation pour réduction de capital dans le cadre d’un programme de rachat d’actions). — L’assemblée générale, connaissance prise du rapport du conseil d’administration et du rapport des commissaires aux comptes, et statuant aux conditions de quorum et de majorité requises pour les assemblées générales extraordinaires :1°) Donne au conseil d’administration l’autorisation d’annuler, sur ses seules décisions, en une ou plusieurs fois, dans la limite de 500 000 actions, soit 1,03 % du capital, les actions que la société détient ou pourra détenir par suite des rachats réalisés dans le cadre de l’article L. 225-209 du Code de commerce ainsi que de réduire le capital social à due concurrence conformément aux dispositions légales et réglementaires en vigueur. Le montant maximum de la réduction de capital autorisée s’élève à 8 000 000 € en valeur nominale.2°) Fixe à dix-huit mois à compter de la présente assemblée, la durée de validité de la présente autorisation.3°) Donne tous pouvoirs au conseil d’administration pour réaliser les opérations nécessaires à de telles annulations et aux réductions corrélatives du capital social, de modifier en conséquence les statuts de la société et accomplir toutes les formalités requises.Seizième résolution (Pouvoirs pour les formalités). — Tous pouvoirs sont donnés au porteur d’une copie ou d’un extrait du procès-verbal de la présente assemblée pour l’accomplissement des formalités de dépôt et de publication prévues par la loi.Les demandes d’inscription de projets de résolutions à l’ordre du jour de cette assemblée doivent être adressées à la société dans le délai de dix jours à compter de la présente publication.Les actionnaires pourront participer à cette assemblée quel que soit le nombre d’actions dont ils sont propriétaires. Toutefois, pour y assister ou s’y faire représenter, les actionnaires doivent justifier de la propriété de leurs titres cinq jours au moins avant la date de l’assemblée :— pour les actions nominatives, par leur inscription en compte dans les livres de la société ;— pour les actions au porteur par le dépôt au siège social de la société d’un certificat établi par l’intermédiaire habilité teneur de compte et constatant l’indisponibilité des actions inscrites en compte.Tout actionnaire souhaitant voter par correspondance peut solliciter, par lettre recommandée avec demande d’avis de réception, un formulaire de vote par correspondance soit auprès de la société, soit auprès de l’établissement teneur de son compte.Le conseil d’administration.  85776
    Bulletin BALO n°046 du 18/04/2005, affaire n°85776
  • AVIS DE CONVOCATION/AVIS DE REUNION 18/04/2005
    Numéro d’affaire : 85873
    Description : NATEXIS BANQUES POPULAIRES NATEXIS BANQUES POPULAIRESSociété anonyme au capital de 772 095 392 €.Siège social : 45, rue Saint-Dominique, 75007 Paris.542 044 524 R.C.S. Paris. — APE : 652 C.Siret : 542 044 524 00016.Avis de convocation des titulaires de titres participatifs novembre 1985MM. les titulaires de titres de l’émission de titres participatifs novembre 1985 (Code FR0000047722) sont convoqués en assemblée générale le mercredi 4 mai 2005 à 10 heures, ou en cas de défaut de quorum, le mercredi 18 mai 2005 à 10 heures, dans les locaux de Natexis Banques populaires, 45, rue Saint-Dominique, 75007 Paris, à l’effet de délibérer sur l’ordre du jour suivant :1°) Rapport du conseil d’administration ;2°) Lecture des rapports des commissaires aux comptes :— sur les comptes annuels de l’exercice 2004 ;— sur les éléments servant de base à la détermination de la rémunération des titres participatifs ;3°) Décisions relatives au lieu de conservation des documents d’assemblée.Pour être admis ou se faire représenter à l’assemblée :— les titulaires de titres nominatifs devront être inscrits sur les registres de la Société cinq jours au moins avant la date fixée pour l’assemblée ;— les titulaires de titres au porteur devront, cinq jours au moins avant la date de l’assemblée, faire attester par l’établissement dépositaire de l’immobilisation de leurs titres.Des cartes permettant d’assister à l’assemblée ou des pouvoirs en vue de s’y faire représenter seront délivrés aux titulaires de titres qui en feront la demande.Le texte des résolutions proposées et les rapports qui seront présentés à l’assemblée sont à la disposition des titulaires de titres chez Natexis Banques populaires.Le conseil d’administration.  85873
    Bulletin BALO n°046 du 18/04/2005, affaire n°85873
  • PUBLICATIONS PERIODIQUES 08/04/2005
    Numéro d’affaire : 85116
    Type d’informations : Comptes annuels
    Description : NATEXIS BANQUES POPULAIRES NATEXIS BANQUES POPULAIRESSociété anonyme de droit français, au capital social de 768 722 224 €, régie par la réglementation des sociétés commerciales, par la réglementation des établissements de crédit et par ses statuts.Siège social : 45, rue Saint-Dominique, 75007 Paris.542 044 524 R.C.S. Paris.Documents comptables annuels.A. — Comptes sociaux.I. — Bilan au 31 décembre 2004.(En millions d’euros.)ActifNotes31/12/0431/12/0331/12/02Caisse, banques centrales, C.C.P.1151577Effets publics et valeurs assimilées15 7754 0884 874Créances sur établissements de crédit147 78248 33141 718Dont activité institutionnelle163334211 379Opérations avec la clientèle226 05625 96429 449Dont activité institutionnelle161 1331 09996Obligations et autres titres à revenu fixe311 2289 50510 543Actions et autres titres à revenu variable39777851 277Participations et autres titres détenus à long terme4165174179Parts dans les entreprises liées43 8573 9893 926Crédit-bail2377Location simple2267Immobilisations incorporelles5363939Immobilisations corporelles58194103Capital souscrit non verséActions propres416013073Autres actifs62 5652 3445 192Comptes de régularisation61 8272 9412 273Total actif100 58798 41399 723PassifNotes31/12/0431/12/0331/12/02Banques centrales, C.C.P.72213Dettes sur établissements de crédit739 84735 93045 640Dont activité institutionnelle164085151 453Opérations avec la clientèle816 15720 19916 105Dont activité institutionnelle161 1661 137106Dettes représentées par un titre929 00726 95522 932Autres passifs105 6075 3385 846Comptes de régularisation102 4562 8292 561Dont activité institutionnelle1604Provisions pour risques et charges11796831836Dettes subordonnées123 0402 7702 391Fonds pour risques bancaires généraux13233236245Capitaux propres hors FRBG3 4223 3253 161Capital souscrit14772769759Prime d’émission141 7961 7861 746Réserves14542470335Ecarts de réévaluationProvisions réglementées et subventions d’investissement13.b111108114Dont activité institutionnelle1610098104Report à nouveau14– 13– 91Résultat de l’exercice14214201206Total passif100 58798 41499 720Hors bilanNotes31/12/0431/12/0331/12/02Engagements reçus :Engagements de financement324 6132 1851 047Engagements reçus d’établissements de crédit3 7441 643897Engagements reçus de la clientèle869542150Engagements de garantie327 7843 7834 863Engagements reçus d’établissements de crédit5 1431 6921 771Engagements reçus de la clientèle2 6402 0913 092Dont activité institutionnelle16345450646Engagements sur titres3274674335Autres engagements reçus321 1091 287904Engagements donnés :Engagements de financement3222 52521 14420 618Engagements en faveur d’établissements de crédit2 4512 3303 619Engagements en faveur de la clientèle20 07418 81416 999Engagements de garantie3217 97916 62815 669Engagements en faveur d’établissements de crédit2 0201 3441 859Engagements en faveur de la clientèle15 95915 28413 810Dont activité institutionnelle16259Engagements sur titres324653271Autres engagements donnés322041425II. — Comptes de résultats.(En millions d’euros.)Notes31/12/0431/12/0331/12/02Intérêts et produits assimilés173 8073 8745 452Sur opérations avec les établissements de crédit1 9492 0512 568Sur opérations avec la clientèle1 1541 1141 944Sur opérations de crédit-bail1310Sur opérations de location simple510Sur obligations et autres titres à revenu fixe476492673Autres intérêts et produits assimilés210215267Intérêts et charges assimilées18– 3 302– 3 372– 4 914Sur opérations avec les établissements de crédit– 1 802– 1 878– 2 430Sur opérations avec la clientèle– 497– 478– 1 207Sur opérations de crédit-bail– 12– 10Sur opérations de location simple– 4– 10Sur obligations et autres titres à revenu fixe– 704– 715– 857Autres intérêts et charges assimilées– 283– 299– 420Revenus des titres à revenu variable19198163238Commissions (produits)20562576651Commissions (charges)20– 201– 201– 289Gains ou pertes sur opérations des portefeuilles de négociation219235– 93Solde des opérations sur titres de transaction25743– 33Solde des opérations de change41338Solde des opérations sur instruments financiers– 206– 11– 98Gains ou pertes sur opérations des portefeuilles de placement226873– 21Autres produits d’exploitation bancaire23677454Autres charges d’exploitation bancaire23– 32– 43– 31Produit net bancaire1 2591 1791 047Charges générales d’exploitation24– 798– 763– 772Frais de personnel– 483– 439– 415Autres frais administratifs– 315– 324– 357Dotations aux amortissements et aux provisions sur immobilisations incorporelles et corporelles– 27– 26– 29Résultat brut d’exploitation434390246Coût du risque25– 82– 231– 121Résultat d’exploitation352159125Gains ou pertes sur actifs immobilisés26– 108– 1834Résultat courant avant impôts244141159Résultat exceptionnel27– 131– 15Impôt sur les bénéfices28– 283045Dotation/Reprises de fonds pour risques bancaires généraux et provisions réglementées13– 1– 117Résultat de l’exercice214201206III. — Annexes aux comptes sociaux.Principes comptables et méthodes d’évaluation.Les comptes de Natexis Banques populaires sont établis conformément aux principes comptables généraux applicables en France aux établissements de crédit, et notamment le règlement CRC 2000-03 relatif à la présentation des états financiers.1. Prêts à la clientèle. — Les prêts sont enregistrés au bilan à leur valeur nominale. Les prêts consentis signés mais non encore versés sont enregistrés en hors bilan dans la catégorie « Engagements de financement ».2. Politique de provisions. — Depuis l’exercice 2000, Natexis Banques populaires articule sa politique de couverture des risques autour de 3 niveaux de provisionnement :2.1. Provisions individualisées :— Risques en capital : Lorsqu’il survient un risque de non recouvrement partiel ou total des créances, ou de non tenue des engagements des débiteurs, des provisions pour dépréciations ou pour risques sont dotées au compte de résultat, au poste « Coût du risque ». Ces provisions sont déterminées sur la base d’examens trimestriels, dossier par dossier et pays par pays, en tenant compte de l’analyse du risque et des garanties disponibles. Pour les opérations de crédit-bail et assimilées, les plus et moins-values de cession ainsi que les dotations et reprises de provision (biens loués et immobilisations temporairement non louées) sont inscrits en « Produit net bancaire ». Les indemnités de résiliation sont enregistrées au niveau des « Intérêts et produits assimilés ». Seule la fraction en capital des loyers douteux est provisionnée en « Coût du risque ».L’identification et la comptabilisation des créances douteuses sont effectuées conformément aux dispositions du règlement CRC 2002-03. Ce règlement et l’avis du Comité d’urgence du CNC du 18 décembre 2003 définissent les modalités de classification en créances douteuses et de passage des encours douteux en encours douteux compromis.Sont considérées comme douteuses compromises les créances pour lesquelles la déchéance du terme a été prononcée, les créances issues de restructuration pour lesquelles le débiteur est à nouveau en défaut ainsi que les créances classées en douteux depuis plus d’un an dès lors qu’un passage en perte est envisagé.— Risques en intérêts : En application de la réglementation bancaire :Les intérêts courus et échus des prêts faisant l’objet d’une procédure judiciaire sont portés en minoration des comptes d’intérêts dans lesquels ils ont été enregistrés. Si ces intérêts viennent à être payés, ils sont enregistrés sous cette rubrique lors de leur encaissement,Les intérêts concernant des clients pour lesquels des échéances restent impayées pendant plus de trois mois ou le cas échéant six et neuf mois, sont également provisionnés pour leur totalité en minoration des comptes d’intérêts dans lesquels ils ont été enregistrés initialement,Par contagion, l’encours en capital de ces clients est classé en créances douteuses même si l’analyse du risque ne conduit pas à provisionner le risque en capital,Il en est de même pour les biens loués en crédit-bail ; ils sont déclassés en créances douteuses pour leur montant d’encours financier lorsqu’il existe une échéance de loyer ou de frais accessoires impayée depuis plus de trois mois (mobilier) ou six mois (immobilier).— Retraitement des risques souverains de l’ex BFCE : En 1991 et 1992, il a été procédé sur les actifs de l’ex BFCE à des opérations de retraitement des risques souverains selon deux schémas, l’un de « Sortie de bilan » (defeasance), l’autre « D’option de vente ». A cette fin, deux structures ont été créées, Edval pour la defeasance et Worledge pour l’option de vente et ces 2 structures ont été consolidées pour la première fois au 31 décembre 2002. La consolidation de ces sociétés en application du § 10052 du règlement CRC 99-07, relatif aux entités ad hoc, implique une révision du niveau de provisionnement des crédits à risques objets de l’option de vente.A l’actif du bilan, l’encours net des crédits optionnés est couvert par les titres coupons zéros détenus par ces entités. L’évolution du résultat de ces entités est uniquement fonction de la prise de valeur des titres coupons zéros jusqu’à leur valeur de remboursement atteinte en 2014, date à laquelle le montage prend fin. Sur cette période la prise de valeur des titres compense exactement un provisionnement à 100 % des créances optionnées assurant une neutralité complète du résultat et l’équilibre de la trésorerie nécessaire au refinancement de ces opérations.2.2. Provisions sectorielles et géographiques : Les provisions sectorielles et géographiques couvrent certains domaines d’activités de Natexis Banques populaires présentant des risques potentiels futurs mais non avérés.Ces domaines font l’objet de revues trimestrielles qui conduisent, le cas échéant, à inclure dans l’assiette provisionnable des risques sains sur des pays ou des secteurs dont la situation économique laisse présager des difficultés. Lors des revues trimestrielles, les taux de provisionnement des pays et des secteurs sont ajustés en fonction de la perception qu’a Natexis Banques populaires de l’évolution négative ou positive de ces domaines. En 2003, Natexis Banques populaires a complété ces provisions pour un montant de 90 M€ pour couvrir des risques potentiels sur de grands dossiers de place européens. Ce montant a été maintenu dans les comptes au 31 décembre 2004.2.3. Fonds pour risques bancaires généraux (FRBG) : Pour compléter la couverture générale de ses risques, Natexis Banques populaires constitue un fonds pour risques bancaires généraux qui a supporté l’impôt.3. Opérations de titrisation. — Les opérations de titrisation en cours ont pour effet de transférer le risque de crédit sans céder les portefeuilles de référence. Il s’agit d’opérations de titrisation synthétique à base de dérivés de crédits conclus avec des banques tierces conjointement avec des entités ad hoc. Les dérivés de crédits sont assimilés dans leur principe à des assurances crédits et fournissent une protection contre le risque de signature (faillite, restructuration des termes d’un actif de référence et incapacité de payer) sur les débiteurs composant le portefeuille.4. Créances, dettes et engagements libellés en devises. — Les créances, dettes et engagements de hors bilan, sont convertis en euros aux cours en vigueur à la date d’arrêté des comptes. La différence de change est directement inscrite en résultat.En revanche, les différences de change mises en évidence lors de la conversion des emprunts bénéficiant de la garantie de change de l’Etat ou afférentes à l’activité institutionnelle sont inscrites en comptes de régularisation.5. Portefeuille-titres :5.1. Opérations sur titres (transaction, placement, investissement) : Les règles suivantes sont applicables quel que soit le support juridique utilisé (action, obligation, bon du Trésor, certificat de dépôt, billet à ordre négociable, titre de créance négociable, etc.) et sont fonction de la finalité des opérations :— Titres de transaction : Il s’agit des titres acquis ou vendus dès l’origine avec l’intention de les revendre ou de les racheter à brève échéance et qui sont négociables sur des marchés dont la liquidité est assurée. Les titres sont comptabilisés au prix de transaction (frais et, le cas échéant, intérêts courus compris). A chaque date d’arrêté comptable, ils sont évalués en valeur de marché et le solde global des écarts d’évaluation est porté au compte de résultat en charges ou en produits. S’ils viennent à être détenus plus de 6 mois, ils sont transférés en titres de placement au prix de marché du jour de reclassement.— Titres de placement : Ces titres sont acquis avec une intention de détention supérieure à 6 mois ; ils sont évalués individuellement à la clôture de l’exercice au plus bas du coût d’acquisition ou de la valeur estimative. Les moins-values latentes sont constatées par voie de provisions, tandis que les plus-values latentes ne sont pas comptabilisées. L’écart éventuel entre le prix d’acquisition, coupons courus exclus, et la valeur de remboursement est enregistré en résultat au prorata de la durée restant à courir jusqu’à la date de remboursement.— Titres d’investissement : Les titres d’investissement correspondent à des titres à revenu fixe que la société a acquis avec l’intention de les détenir de façon durable et font l’objet soit d’un financement spécifique soit d’une couverture adéquate en matière de risque de taux. Ces titres sont enregistrés pour leur prix d’acquisition, coupons courus exclus, et l’écart éventuel entre le prix d’acquisition et la valeur de remboursement est enregistré en résultat au prorata de la durée restant à courir jusqu’à leur date de remboursement.Conformément aux prescriptions réglementaires, les moins-values latentes ne sont pas provisionnées sauf s’il est prévu de céder ces titres à brève échéance, dans ce cas la provision couvre un risque de marche et est dotée en « Résultat sur actifs immobilisés » ou s’il existe un risque de défaillance de la contrepartie auquel cas la dotation est classée en « Coût du risque ».— Actions propres : Les achats visent quatre finalités, d’abord la régularisation du cours de l’action par intervention en contre-tendance, ensuite les interventions en fonction des situations de marché, puis l’accompagnement d’opérations de croissance externe, enfin l’attribution d’actions aux salariés du groupe dans le cadre du régime des options d’achat d’actions ou par le biais d’un plan d’épargne d’entreprise. Dans ce cadre, le nombre d’actions propres détenues au 31 décembre 2004 s’élève à 1 548 178 titres pour une valeur de 156 M€ comptabilisée en titres de transaction.5.2. Titres de participation et titres de l’activité de portefeuille (TAP) :— Les titres de participations consolidés : Natexis Banques populaires a procédé pour l’arrêté des comptes au 31 décembre 2004 à une évaluation des titres de ses filiales consolidées, les plus significatives ayant en outre fait l’objet d’une évaluation par un expert indépendant.La méthode d’évaluation retenue est la méthode de la valeur actuelle nette des flux futurs de trésorerie. Cette méthode s’appuie sur l’établissement de business plans élaborés par le management des principales filiales et validés par la direction générale de Natexis Banques populaires.Le taux d’actualisation des flux futurs de trésorerie est, filiale par filiale, la résultante :d’une moyenne de taux de rendement de l’OAT 10 ans ;de la prime de risque du marché sur lequel intervient la filiale ;d’un Bêta tel qu’il ressort d’un échantillon de sociétés comparables.Les résultats de cette méthode ont été confrontés avec les méthodes usuelles de comparaison boursière ou d’actif net réévalué aux fins de validation complémentaire.— Les titres de participation non consolidés : Ces titres sont évalués individuellement au plus bas de leur valeur d’usage à la date d’arrêté ou de leur coût d’acquisition. La valeur d’usage à la date d’arrêté est déterminée en fonction de critères tels que l’actif net réévalué et la rentabilité des sociétés concernées.— Les titres de l’activité de portefeuille « TAP » : Ces titres sont acquis dans le but d’en retirer, à plus ou moins long terme, une rentabilité ou un rendement satisfaisant. Ils sont comptabilisés à leur coût d’acquisition et font, le cas échéant, l’objet d’une provision pour dépréciation pour que leur valeur au bilan n’excède pas leur valeur estimative (valeur de transaction récente, valeur de rentabilité, valeur boursière ou autre méthode de valorisation retenue lors de l’acquisition).6. Revenus du portefeuille-titres, corrections de valeur et résultats de cession :— Les produits des titres à revenu variable sont enregistrés au fur et à mesure de leur encaissement ;— Les produits des titres à revenu fixe sont comptabilisés selon la méthode des intérêts courus ;— Les corrections de valeur et résultats de cession des titres sont enregistrés dans des rubriques spécifiques selon la nature des opérations :titres de transaction, titres de placement et TAP : « Gains ou pertes » les concernant, en produit net bancaire ;titres d’investissement : En coût du risque d’une part, lorsque les corrections de valeur correspondent à un risque de contrepartie, en gains ou pertes sur actifs immobilisés d’autre part, pour les corrections de valeur afférentes à un risque de marché et pour l’ensemble des résultats de cession ;titres de participation et autres titres détenus à long terme : En gains ou pertes sur actifs immobilisés.7. Immobilisations :7.1. Immobilisations d’exploitation :— Les immobilisations de l’ancien Crédit national acquises avant le 31 décembre 1976 sont comptabilisées à leur valeur d’utilité déterminée lors de la réévaluation légale de 1976. Celles acquises depuis cette date sont comptabilisées à leur coût d’acquisition.Les immobilisations de l’ancienne BFCE sont enregistrées, dans les comptes de Natexis Banques populaires, à leur valeur d’utilité, déterminée lors de l’acquisition de la BFCE par le Crédit national.Les immobilisations de l’ex Caisse centrale des Banques populaires ont été apportées pour leur valeur nette comptable suite à l’apport partiel d’actif.— Les immobilisations corporelles sont amorties, principalement selon le mode linéaire, sur leurs durées estimées d’utilisation.Constructions d’exploitation25 à 40 ansAutres immobilisations corporelles5 à 10 ans7.2. Immobilisations hors exploitation : Elles sont amorties sur leurs durées estimées d’utilisation soit 30 à 40 ans.Conformément à la lettre du secrétaire général de la Commission bancaire en date du 21 octobre 1997, les actifs immobiliers hors exploitation, y compris les immeubles dits de patrimoine ou de rapport ont été provisionnés immeuble par immeuble lorsqu’il apparaissait un risque de moins-values latentes.7.3. Matériels et logiciels informatiques : Le matériel informatique est amorti selon le mode dégressif sur 5 ans.Les logiciels acquis sont amortis sur 1 an en mode linéaire.Le coût interne des développements des programmes informatiques est comptabilisé directement en charge de l’exercice lorsqu’ils sont destinés à un usage interne ; lorsqu’ils sont destinés à un usage commercial, les coûts sont immobilisés et amortis selon une durée d’usage appropriée.8. Titres subordonnés à terme ou à durée indéterminée. — Natexis Banques populaires a émis des titres subordonnés à terme ou à durée indéterminée, dont le remboursement, en cas de liquidation, n’intervient qu’après le désintéressement des autres créanciers.Lorsque des titres subordonnés à durée indéterminée sont assimilés à des titres amortissables, chaque paiement d’échéance a été décomposé en une fraction d’amortissement venant en élément soustractif du montant nominal et une fraction d’intérêts qui figure au compte de résultat dans les intérêts et charges assimilés.9. Titres participatifs. — La rémunération servie sur les titres participatifs émis est assimilée à des intérêts et inscrite, prorata temporis, en charge au compte de résultat.10. Intérêts, primes, lots et commissions. — Les intérêts, les primes et lots et les commissions assimilables par nature à des intérêts sont enregistrés en compte de résultat prorata temporis. Les autres commissions sont enregistrées selon le critère de l’encaissement.11. Primes d’aménagement de taux et de remboursement anticipé de prêts clientèle. — Les primes d’aménagement de taux et les indemnités de remboursement anticipé sont considérées comme des intérêts perçus d’avance et comptabilisés dans le compte de résultat par année au prorata des pertes d’intérêts résultant du calendrier contractuel des prêts en cause.12. Frais d’émission d’emprunt et frais d’augmentation de capital. — Conformément à l’option fiscale offerte par la loi du 8 août 1994 et à l’évolution de la nature des frais d’émission d’emprunts qui représentent essentiellement un complément du coût de refinancement, Natexis Banques populaires étale cette charge sur la durée de vie des emprunts pour les opérations réalisées depuis le 1er janvier 1994.Les frais liés aux augmentations de capital de Natexis Banques populaires sont imputés nets d’impôts sur la prime d’émission.13. Instruments financiers à terme fermes et conditionnels pour compte propre de Natexis Banques populaire. — Le montant notionnel de ces instruments est inscrit au hors bilan à des fins de suivis interne et réglementaire mais ne figure pas parmi les engagements de hors bilan publié. L’information concernant ces instruments est disponible dans les notes annexes.Les principes comptables appliqués diffèrent selon les instruments et les intentions d’origine (opérations de couverture ou de marché) :13.1. Opérations d’échange de taux : Ces opérations sont réalisées selon quatre finalités :— micro-couverture (couverture affectée) ;— macro-couverture (gestion globale de bilan) ;— positions spéculatives ;— gestion spécialisée d’un portefeuille de transaction.— Les deux premières catégories sont assimilées, au niveau du compte de résultat, à des opérations de prêts ou d’emprunts et les montants perçus ou payés sont incorporés prorata temporis dans le compte de résultat.— Le traitement comptable des positions spéculatives est identique pour les intérêts mais les moins-values constatées en date d’arrêté par rapport à la valeur de marché des contrats, sont enregistrées en résultat par voie de provision, contrairement aux opérations de couverture ;— La dernière catégorie fait l’objet d’une évaluation instrument par instrument à la valeur du marché. Les variations de valeur d’un arrêté comptable à l’autre sont inscrites immédiatement en compte de résultat. L’évaluation est corrigée des risques de contrepartie et de la valeur actualisée des charges de gestion futures afférentes aux contrats.13.2. Opérations d’échange de devises :— Les opérations de change au comptant non dénouées sont valorisées au cours de clôture de l’exercice ;— Les opérations de change à terme de couverture font l’objet d’un enregistrement prorata temporis en compte de résultat soit sous forme de report et déport lorsqu’elles sont réalisées dans le cadre de l’activité commerciale, soit sous forme d’intérêts courus lorsqu’elles ont vocation à couvrir des actifs ou des passifs à long terme en devises.13.3. Options (taux, change, actions) et contrats à terme : Le montant notionnel de l’instrument sous-jacent sur lequel porte l’option ou le contrat à terme est enregistré en distinguant les contrats de couverture des contrats négociés dans le cadre d’opérations de marché.Pour les opérations de couverture, les produits et charges sont rapportés de manière symétrique à ceux afférents à l’élément couvert.Dans le cas des opérations de marché, les positions sur une classe d’options ou de contrats à terme sont revalorisées en date de situation à la valeur de marché. Les variations de valeur de marché sont directement inscrites en compte de résultat. S’il s’agit de produits traités sur des marchés de gré à gré, une éventuelle décote constatée sur la valeur de marché au titre du risque de modèle ou de l’incertitude affectant les paramètres est enregistrée en résultat par voie de provision sur instruments financiers.13.4. Activité institutionnelle : Les engagements susceptibles d’être pris dans ce cadre vis-à-vis des banques octroyant directement des crédits export financés en devises, pour leur garantir une stabilisation du taux de leurs ressources, ne figurent pas au hors bilan publié. Les charges et produits sur opérations relevant de l’activité institutionnelle (swaps et garanties de stabilisation de taux) sont directement imputés ou versés au Trésor public selon les modalités fixées conventionnellement avec celui-ci.14. Résultat exceptionnel. — Les produits et charges exceptionnels sont déterminés en fonction du caractère significatif de leur montant, de leur degré d’anormalité par rapport à l’activité courante et de la faible probabilité de récurrence des événements concernés.15. Impôt sur les sociétés. — La charge d’impôt de l’exercice correspond à l’impôt exigible, au taux de 35,43 % et au taux en vigueur localement pour les succursales étrangères.16. Passifs sociaux et engagements en matière de retraite :— Les passifs sociaux provisionnés comprennent, pour l’essentiel :les indemnités et congés de fin de carrière ;les allocations pour préretraite et complément sur retraite ;les allocations de cessation d’activité des travailleurs salariés ;la part patronale à verser aux mutuelles pour les retraités et préretraités.Ces engagements sont calculés sur la base des paramètres suivants :Prise en compte des droits acquis ;Taux d’actualisation de 3,5 % à 5,5 % ;Table de mortalité : TV 88/90 ;Derniers salaires connus, y compris charges patronales ;Taux de rotation du personnel fonction de l’historique.Conformément à l’avis n° 2000-C du Comité d’urgence, le provisionnement intégral des engagements de retraite, méthode retenue comme préférentielle selon le règlement CRC 99-07, a été effectué par prélèvement sur les capitaux propres d’ouverture de l’exercice 2000.Conformément à l’avis n° 2004-A du Comité d’urgence du CNC, les incidences de la loi du 21 août 2003 portant réforme des retraites modifiant les conditions de départ en retraite des salariés, constituent une modification de régime dont les effets sont étalés sur la durée résiduelle d’activité des salariés.17. Changements de méthode comptable. — Le règlement n° 2002-03 du Comité de la réglementation comptable, portant notamment sur les modalités de classification des créances douteuses et le traitement comptable des créances restructurées à des conditions hors marché, s’applique à compter du 1er janvier 2003. A l’issue des travaux de recensement des crédits affectés par ce règlement, l’écart d’intérêt futur entre le taux consenti lors de la restructuration et le taux de marché a fait l’objet d’un calcul de décote s’élevant à 11 M€. S’agissant de crédits restructurés lors d’exercices antérieurs, la décote a été constatée par prélèvement sur les capitaux propres d’ouverture de l’exercice 2003. Cette même décote a été reprise en produits (intérêts et produits assimilés) pour 1,8 M€ au titre de 2003 et 1,6 M€ au titre de 2004.Le règlement n° 2002-10 du Comité de la réglementation comptable relatif à l’amortissement et à la dépréciation des actifs est applicable à compter du 1er janvier 2005. Natexis Banques populaires n’a pas retenu la possibilité offerte d’appliquer ce texte par anticipation. Ce règlement comporte des dispositions transitoires cependant applicables à compter du 1er janvier 2003 et portant sur les dépenses faisant l’objet de programmes pluriannuels de grosses réparations ou de grandes révisions ainsi que les dépenses de renouvellement. Une provision pour grosses réparations d’1 M€ dont 0,7 M€ prélevés sur les capitaux propres d’ouverture a été comptabilisée à ce titre sur l’exercice 2003.En application du règlement CRC 2004-04, les médailles du travail ne sont plus considérées comme un passif social mais comme un passif ordinaire relevant du règlement CRC 2000-06 et devant, de ce fait, être intégralement provisionné dans les comptes sociaux. Une provision pour médailles du travail de 11,7 M€ a été constatée par prélèvement sur les capitaux propres d’ouverture de l’exercice 2004.18. Notes aux états financiers. — Les données chiffrées mentionnées dans les notes sont exprimées en millions d’euros (sauf mention contraire).Note 1. – Opérations interbancaires et assimilées.31/12/0431/12/0331/12/02Caisse, C.C.P., banques centrales151577Effets publics et valeurs assimilées5 7754 0884 874Titres de transaction3 4711 7981 113Titres de placement1 8901 8332 867Dont créances rattachées5966117Dont provisions pour dépréciation– 5– 8– 9Titres d’investissement414457894Dont créances rattachées81313Créances sur établissements de crédit47 78248 33141 718A vue2 4862 7934 089Dont créances rattachées4133Dont créances douteuses111Dont provisions sur créances douteuses000A terme (*)45 29645 53837 629Dont créances rattachées244315579Dont créances douteuses858589Dont provisions sur créances douteuses– 48– 59– 62Opérations interbancaires et assimilées53 57252 43446 669(*) Dont créances subordonnées12111917Saines11811717Douteuses000Créances rattachées220Dont titres reçus en pension livrée28 50228 71923 332Dont créances rattachées179196454Note 2. – Opérations avec la clientèle et opérations de crédit-bail et assimilées.31/12/0431/12/0331/12/02Comptes ordinaires débiteurs4 2384 2353 505Dont créances rattachées131314Dont créances douteuses7812489Dont provisions sur créances douteuses– 47– 78– 40Créances commerciales625625644Dont créances rattachées000Dont créances douteuses191614Dont provisions sur créances douteuses– 5– 9– 10Autres concours à la clientèle21 19321 10425 300Crédits de trésorerie et à la consommation12 14910 29611 206Dont créances rattachées414752Crédits à l’équipement2 2132 7143 254Dont créances rattachées81220Crédits à l’export1 0251 1351 403Dont créances rattachées8913Crédits à l’habitat120123219Dont créances rattachées001Titres reçus en pension01 0121 902Dont créances rattachées072Prêts subordonnés446441494Dont créances rattachées372Dont créances douteuses001Dont provisions sur créances douteuses00-1Autres crédits5 2405 3836 822Dont créances rattachées282734Dont créances douteuses755817953Dont provisions sur créances douteuses– 515– 503– 561Opérations avec la clientèle26 05625 96429 449 Crédit-bail mobilier3770Encours377Biens temporairement non loués et créances douteusesCréances rattachéesProvisions pour dépréciation des biensProvisions pour dépréciation des créances douteusesLocation simple2670Encours267Biens temporairement non loués et créances douteusesCréances rattachéesProvisions pour dépréciation des biensProvisions pour dépréciation des créances douteusesOpérations de crédit-bail et assimilées63140Note 3. – Obligations, actions et autres titres à revenu fixe et variable.31/12/0431/12/0331/12/02Obligations et autres titres à revenu fixe11 2289 50510 543Titres de transaction4 1192 373946Titres de placement2 9021 2992 101Titres d’investissement4 1765 7777 459Titres douteux315637Dont créances douteuses11812075Dont provisions sur créances douteuses– 87– 64– 38Obligations et autres titres à revenu fixe11 2289 50510 543 Actions et autres titres à revenu variable9777851 277Titres de transaction618506765Titres de placement358279508Titres douteux104Dont créances douteuses8544Dont provisions sur créances douteuses– 7– 5– 40Actions et autres titres à revenu variable9777851 277Note 3 bis. Encours douteux, compromis et provisions.20042003 pro forma (*)20032002Douteux non compromisDouteux compromisDouteux non compromisDouteux compromisDouteux non compromisDouteux compromisDouteux non compromisDouteux compromisEtablissements de crédit3612613241612Créances592674123833753Provisions– 23– 25– 48– 11– 59– 21– 41Clientèle2562933136113254208237Créances486369594363179778310747Provisions– 230– 340– 263– 327– 66– 524– 102– 510Titres à revenus fixes2845513818631Créances95321031763572055Provisions– 67– 28– 48– 16– 25– 39– 14– 24Encours douteux et compromis nets3203441238154296230280(*) La colonne 31 décembre 2003 pro forma présente la répartition des encours douteux entre encours douteux et encours douteux compromis en tenant compte de l’avis du Comité d’urgence du CNC du 18 décembre 2003.Répartition des encours douteux entre encours douteux et encours douteux compromis.Au 31 décembre 2003, conformément au règlement 2002-03, les créances pour lesquelles la déchéance du terme a été prononcée et les créances ou titres déclassés en douteux depuis plus d’un an ont été déclassés en encours douteux compromis.Au 31 décembre 2004, conformément à l’avis du Comité d’urgence du CNC du 18 décembre 2003, les créances pour lesquelles la déchéance du terme a été prononcée et les créances ou titres déclassés en douteux depuis plus d’un an dès lors qu’un passage en pertes est envisagé sont déclassés en encours douteux compromis.Note 4. – Parts dans les entreprises liées, participations, autres titres détenus à long terme, et actions propres.31/12/0431/12/0331/12/02Participations143143145Encours159158159Avances en comptes courants000Ecart de conversion210Provisions– 18– 16– 14Titres prêtés000Autres titres détenus à long terme223134Encours637380Avances en comptes courants000Ecart de conversion000Provisions– 41– 42– 46Titres prêtés000Créances rattachées000Participations et autres titres détenus à long terme165174179 Parts dans les entreprises liées3 8573 9893 926Encours3 9704 0293 985Avances en comptes courants14149Ecart de conversion46384Provisions– 173– 92– 72Titres prêtés000Créances rattachées000Parts dans les entreprises liées3 8573 9893 926 Actions propres16013073Transaction15612673Titres prêtés000Immobilisations financières (*)440Actions propres16013073(*) Dont provisions00Note 4.1. Inventaire des titres en portefeuille au 31 décembre 2004 :(Montants en euros)Nombre de titresValeur d’inventaireI. Parts dans les entreprises liées :A. Etablissements bancaires, Sociétés de crédit :Natexis Lease16 670 495399 595 080,57Natexis Factorem1 494 855127 459 135,75Natexis Private Banking10 09727 366 418,97Natexis Luxembourg S.A.399 99940 636 720,29Natexis Coficine109 09930 317 040,34Banque privée Saint-Dominique1 637 10021 813 341,85Natexis Paiements2 399 98321 886 690,50Natexis Algérie1 360 05610 932 911,14SBFI - Société de Banque française et internationale53 5566 410 425,26CFDI - Caisse française de développement industriel29 9944 572 555,82Sofingest170 1293 881 008,09Interfinance Natexis N.V.29 99723 261,61B. Etablissements financiers :Natexis Private Equity17 470 555465 121 212,11Natexis AMBS Ordin, (New-York)285 351209 493 429,27Natexis Asset Management1 633 480155 254 504,64Arnhold & Bleichroeder Inc.100142 974 672,14Société financière BFCE6 052 99292 950 977,55Natexis Interepargne555 65481 837 556,38Spafica42 82363 472 935,72Natexis Bleichroeder673 54250 548 024,75Natexis Metals Ltd20 000 00024 037 340,85Natexis Moscow37 90815 767 290,18Natexis Asset-Backed Management Corporation10010 028 858,59NBP Preferred Capital 3 (New-York)11 5008 443 579,77NBP Preferred Capital 2 (New-York)10 0007 341 604,88Investima 6690 9226 562 719,00Natexis Investment Corp.3 2172 552 930,37Sogafi - Société de garantie financière49 9941 807 862,41Natexis Finance162 0041 599 718,42Spafic2 494651 221,92Ifcic37 708574 854,75Lugdunum Gestion7 995289 653,21Compagnie financière européenne ABS7 647116 652,04Creninvest 14 99476 133,04Natexis US Finance Corporation (New-York)147 720,44Investima 13 85038 500,00Investima 113 85038 500,00Investima 53 85038 500,00Investima 73 85038 500,00Saint-Dominique Radio3 85038 500,00Contango Trading S.A.3 84438 440,00Investima 123 70037 000,00Investima 133 70037 000,00Investima 143 70037 000,00Investima 163 70037 000,00Investima 173 70037 000,00Investima 33 85019 250,00Investima 83 85019 250,00Investima 93 85019 250,00Omnium Natexis GIE1 25019 056,13SAGP99015 092,45C. Divers :Coface12 860 503646 383 735,83Natexis Assurances5 246 967496 842 974,06Val « A »1 640 000276 872 875,00Natexis Immo. Exploitation7 674 462124 002 112,22Auxiliaire Antin8 338 449121 602 164,53Natexis Arbitrage4 019 84660 614 602,32Natexis Altair6 274 98514 445 332,68Line Bourse1 166 22712 045 694,86Financiere Cladel607 89310 099 292,29Natexis Immo. Développement92 6746 775 627,22Natexis Slib748 69312 696 599,52S.C.I. Haussmann 901 8092 757 802,72Samic « Société anonyme Monaco Internat Com »7562 040 718,40Natexis Immo. Placement89 6071 241 182,31Co-Assur2 494282 570,47S.C.I. Antin Haussmann18274 408,23Invest Alpha14 994228 582,06Invest Delta14 994228 582,06Turbo S.A.8 166126 847,48Valmy Liberté Conseil2 47667 104,78Natexis Formation3 49455 904,00NXBP 12 59039 484,30Val « B »2 49438 416,68Creninvest 72 49438 020,78SDGP 382 49337 893,60SDGP 412 49337 893,60SDGP 432 49337 893,60SDGP 452 49337 893,60S.A.S. Montmartre 12 50034 166,83Invest Gamma2 49432 807,63Invest Omega2 49425 744,43Sema Enghien Les Bains1 50022 867,35GIE Restauprise14 74022 470,99D. Sociétés pour lesquelles la valeur d’inventaire est inférieure ou égale à 15 00032 997,06E. Avances et compte courant :Natexis Investment Asia (Singapour)13 456 427,57Spafic2 141 592,06Financiere CladelNatexis Mercosul Fund8 027 645,77S.C.I. Altair 16 276 887,28F. Titres prêtés102 150,34G. Créances rattachées II. Participations :A. Etablissements bancaires, Sociétés de crédit :IKB2 200 00029 430 369,72Banco Finantia7 582 19010 051 810,14WGZ Bank290650 545,87B.P. Di Novara14 400231 696,78Parnassienne de Crédit10076 224,51Banque gabonaise de développement16 20067 077,57B. Etablissements financiers :Sicovam Holding3 69430 417 099,22OFIVM679 9999 371 327,33Médiafinance255 0004 047 120,84Proparco267 3004 017 739,19Sofaris133 3723 242 831,92Maghreb Private Equity Fund LTD995526 034,91AFH - African Financial Holding7 238906 018,95Vietnam International Leasing Cie1 000 000793 544,41Sofiproteol17 501243 163,03Unigrains5 467186 978,50Fiaro29 16697 508,98Paris Titrisation3 99986 356,02Al Wassit - Intermediation et Conseil Financier9 37568 683,09Val « E »2 49438 020,80C. Divers :Soparind36 95625 887 797,52Embraer273 12010 492 370,08Cablecom (Londres)2 4503 137 000,00PAI Europe 3 FCPR908 8005 359 862,08Lucia186 0003 965 687,02Patrimoine Europe (SCPI)2 9412 767 864,37GIE Spring Rain17 599 1402 682 971,60Systra7 3001 779 789,65Jacquet S.A.142 1413 250 388,36Banque internationale Arabe de Tunisie192 0001 891 157,21Immobilière privée8 0401 295 816,64Saint-Aubin Chimie GIE7 617 5001 161 280,39Axeltis627 0001 025 777,75Euromezzanine 2 S.C.A.460 000701 265,48GIE First Snow396 086 798603 830,43Porcher Industries506517 830,10Natexis Pramex International33 984487 977,56Société Concessionnaire du Grand-Louvre16 009457 361,32Sofrantem15 002388 822,74Europolis Invest32 399383 721,29GIE Vulcain Energie24 446372 676,87Les Jeunes Bois GIE251 540251 534,70Srithai Superware (Singapour)8 511 685227 593,72GIE Star Trois149 902 077228 524,24Industri Kapital1112 500,00Loxley Public Co Ltd (Singapour)16 150 000169 137,58ECICs (Singapour)250 000134 792,05Assurances Banque Populaire IARD (ex Fructi-Maaf)44132 000,00Sepia14 099107 468,93Parnasse Immo30078 128,30IDPC37557 168,38Econocom Group13 25256 031,24Unicereales2 75041 923,48Nam Gérance2 49638 370,63Développement de l’Horlogerie (Société)2 40036 587,76SNPE50036 206,64Swift35334 326,77Sofimac22133 521,89OGIF - Omnium de gestion financière de l’Ile-de-France77 35031 556,95Marches de Titres - France305 55528 947,30Sofreavia3 75017 150,51Transvalor1 06916 754,15Caisse de garantie immobilière « CGIFNB »2 00015 244,90Clemet1 00015 244,90Sadepar10015 244,90D. Sociétés pour lesquelles la valeur d’inventaire est inférieure ou égale à 15 000157 998,35E. Avances en compte courant :S.A.S. SFPMEI710,00F. Titres prêtés21 147,99G. Créances rattachées829,63 III. Actions propres :Natexis Banques populaires1 594 438159 731 235,10Total des titres en portefeuille au 31 décembre 20044 182 071 128,94Note 4.2. Informations concernant le franchissement des seuils de participation dans le capital de sociétés françaises durant l’exercice. — Le tableau ci-dessous a été établi conformément aux dispositions de l’article L. 247-1 du Code de commerce :En %Nombre d’actionsEntrées en portefeuille:1. Achats, souscriptions et apports :Investima 16100,00 %3 700Investima 17100,00 %3 7002. Ventes, cessions0,66 %Sorties du portefeuille :Atis-réalBancosysComavamCristal négociationEuromezzanine S.C.A.Pacifique bail4.3. Renseignements concernant les filiales et participations (en milliers d’unités) (première partie) (Article L. 233-15 du Code de commerce) :Sociétés ou groupes de sociétésCapital (En milliers d’unités)Capitaux propres le capital (En milliers d’unités)Quote-part de capital au 31/12/04Valeur comptable des titres détenus (En milliers d’euros)BruteNetteA. Renseignements détaillés concernant les participations dont la valeur brute excède 1 % du capital de la société astreinte à la publication :Filiales et participations (détenue à plus de 10 %) :Natexis Altair, 4, rue Charles Gounod, 77185 LognesEUR 10 040EUR 7 092100,00 %14 44514 445Natexis Slib, 12, rue Auber, 75009 ParisEUR 11 979EUR 3 552100,00 %12 69712 697Natexis Assurances, 27, boulevard Bourbon, 75004 ParisEUR 40 034EUR 235 904100,00 %496 843496 843Auxiliaire Antin, 18, rue de la Chaussée d’Antin, 75009 ParisEUR 127 578EUR – 5 976100,00 %127 602121 602Natexis Lease, 115, rue Montmartre, 75002 ParisEUR 266 728EUR 134 646100,00 %399 595399 595Natexis Asset Management, 68-76, quai de la Rapée, 75012 ParisEUR 29 143EUR 3 17286,88 %155 255155 255Natexis Private Banking, 47, boulevard Royal, L 2449 LuxembourgEUR 28 750EUR 2 64687,80 %47 47127 366Natexis Paiements, 115, rue Montmartre, 75002 ParisEUR 22 800EUR 1 075100,00 %21 88721 887Banque privée Saint-Dominique, 12-14, rond point des Champs-Elysées, 75008 ParisEUR 20 464EUR 1 349100,00 %26 82121 813Coface, 12, cours Michelet, La Défence 10, 92800 PuteauxEUR 49 796EUR 430 283100,00 %646 384646 384Natexis Coficine, 26, rue de Montévideo, 75016 ParisEUR 5 897EUR 5 47392,50 %30 31730 317Natexis Factorem, 4, place de la Coupole, 94600 Charenton-le-PontEUR 12 000EUR 124 89999,66 %127 459127 459Financière Cladel, 115, rue Montmartre, 75002 ParisEUR 9 727EUR 1 146100,00 %10 09910 099Natexis Immo. Exploitation, 45, rue Saint-Dominique, 75007 ParisEUR 117 036EUR 7 541100,00 %124 002124 002Line Bourse, 45, rue Saint-Dominique, 75007 ParisEUR 11 662EUR 2 45950,60 %27 19612 046Natexis AMBS, 645 Fifth Avenue, NY 10022, New-YorkUSD 560 350USD – 619100,00 %209 493209 493Natexis Algérie, 62, chemin Mohamed Drareni, Hydra, AlgerDZD 1 000 000DZD 152 34387,18 %10 93310 933Natexis Arbitrage, 115, rue Montmartre, 75002 ParisEUR 60 298EUR – 15 269100,00 %60 61560 615Natexis Luxembourg S.A., 8, avenue Marie-Thérèse, L 2131 LuxembourgEUR 40 000EUR 14 770100,00 %40 63740 637Natexis Bleichroeder Inc., 1345 avenue of the Americas, NY 10105, New-YorkUSD 151 503USD – 9 767100,00 %186 908142 975Natexis Bleichroeder S.A., 100, rue Réaumur, 75002 ParisEUR 73 636EUR – 23 089100,00 %75 67950 548Natexis Interepargne, 16-18, rue Jules César, 75012 ParisEUR 8 891EUR 19 329100,00 %81 83881 838Natexis Metals, 47-53, Cannon Street, London EC4M 5SHGBP 20 000GBP – 6 226100,00 %20 74124 037Natexis Private Equity, 5-7, rue de Monttessuy, 75007 ParisEUR 438 456EUR 142 46191,64 %465 121465 121NBP Preferred Capital 3, 1251, avenue of the Americas, New-York 10020USD 211 500USD – 40100,00 %8 4448 444OFIVM, 1, rue Vernier, 75017 ParisEUR 20 000EUR – 38534,00 %11 3339 371Samic, 24, avenue Fontvieille, 98000 MonacoEUR 160EUR 2 54075,60 %17 2881 700SBFI, 45, rue Saint-Dominique, 75007 ParisEUR 8 623EUR – 1 85494,69 %8 6446 410Société financière BFCE, 5-7, rue de Monttessuy, 75007 ParisEUR 92 308EUR 56 383100,00 %92 95192 951Spafica, 115, rue Montmartre, 75002 ParisEUR 685EUR 62 86499,99 %63 47363 473Val A, 115, rue Montmartre, 75002 ParisEUR 167 200EUR 149 200100,00 %276 873276 873Natexis Moscow, Business Center Parus, 1th Tverskaya, Yanskaya str. 23-1, 25047 Moscou, RussieRUR 379 080RUR 79 100100,00 %10 01315 767B. Renseignements globaux concernant les autres filiales ou participations :Filiales et participations non reprises au paragraphe A :21. Dans les sociétés françaises (ensemble)240 588199 83922. Dans les sociétés étrangères (ensemble)55 90439 0404.3. Renseignements concernant les filiales et participations (en milliers d’unités) (deuxième partie) :Sociétés ou groupes de sociétésPrêts et avances consentis et non remboursés (En milliers d’euros)Montants des cautions et avals fournis (En milliers d’euros)Chiffre d’affaires du dernier exercice (En milliers d’unités)Bénéfice ou perte du dernier exercice (En milliers d’unités)Dividendes encaissés en 2004 (En milliers d’euros)ObservationsA. Renseignements détaillés concernant les participations dont la valeur brute excède 1 % du capital de la société astreinte à la publication :Filiales et participations (détenue à plus de 10 %) :Natexis Altair, 4, rue Charles Gounod, 77185 LognesEUR 77 570EUR 5 8714 267(*)Natexis Slib, 12, rue Auber, 75009 Paris1 325EUR 16 013EUR – 11 583(*)Natexis Assurances, 27, boulevard Bourbon, 75004 Paris32 000EUR 101 275EUR 96 08856 038(*)Auxiliaire Antin, 18, rue de la Chaussée d’Antin, 75009 ParisEUR 2 593EUR 2 550(*)Natexis Lease, 115, rue Montmartre, 75002 Paris1 602 07285 663EUR 37 254EUR 19 897(*)Natexis Asset Management, 68-76, quai de la Râpée, 75012 ParisEUR 110 822EUR 39 31220 337(*)Natexis Private Banking, 47, boulevard Royal, L 2449 Luxembourg72 68579 602EUR 21 859EUR – 227(*)Natexis Paiements, 115, rue Montmartre, 75002 Paris29 623EUR 65 265EUR 1 036(*)Banque privée Saint-Dominique, 12-14, rond point des Champs-Elysées, 75008 ParisEUR 14 720EUR – 2 599(*)Coface, 12, cours Michelet, La Défence 10, 92800 Puteaux148 0002 000EUR 497 620EUR 23 756(*)Natexis Coficine, 26, rue de Montévideo, 75016 Paris150 0004 533EUR 13 657EUR 4 8812 455(*)Natexis Factorem, 4, place de la Coupole, 94600 Charenton-le-Pont260 000122 599EUR 99 224EUR 28 79224 665(*)Financière Cladel, 115, rue Montmartre, 75002 Paris3 369EUR 1 012EUR 7995 185(*)Natexis Immo. Exploitation, 45, rue Saint-Dominique, 75007 ParisEUR 47 596EUR 1 546691(*)Line Bourse, 45, rue Saint-Dominique, 75007 ParisEUR 3 839EUR – 2 177(*)Natexis AMBS, 645 Fifth Avenue, NY 10022, New-YorkUSD 18 053USD 18 062(*)Natexis Algérie, 62, chemin Mohamed Drareni, Hydra, Alger41 066DZD 565 780DZD 190 794(*)Natexis Arbitrage, 115, rue Montmartre, 75002 Paris668 663270 000EUR 11 671EUR – 2 267(*)Natexis Luxembourg S.A., 8, avenue Marie-Thérèse, L 2131 Luxembourg259 057258 110EUR 7 387EUR 2 639(*)Natexis Bleichroeder Inc., 1345 avenue of the Americas, NY 10105, New-York55 062USD 53 153USD – 11 080(*)Natexis Bleichroeder S.A., 100, rue Réaumur, 75002 Paris145 000EUR 42 475EUR – 2 373(*)Natexis Interepargne, 16-18, rue Jules César, 75012 ParisEUR 62 762EUR 5 7863 740(*)Natexis Metals, 47-53, Cannon Street, London EC4M 5SH163 5787 709GBP 18 319GBP 3 741(*) (1)Natexis Private Equity, 5-7, rue de Monttessuy, 75007 Paris140 000EUR 59 764EUR 47 62836 513(*)NBP Preferred Capital 3, 1251, avenue of the Americas, New-York 10020USD 14 265USD 14 226(*)OFIVM, 1, rue Vernier, 75017 Paris(*)Samic, 24, avenue Fontvieille, 98000 MonacoEUR 9 748EUR – 651(*)SBFI, 45, rue Saint-Dominique, 75007 Paris1 500EUR 501EUR 469(*)Société financière BFCE, 5-7, rue de Monttessuy, 75007 ParisEUR 5 294EUR 4 574(*)Spafica, 115, rue Montmartre, 75002 Paris31 098EUR 5 930EUR 4 6455 268(*)Val A, 115, rue Montmartre, 75002 ParisEUR 23 235EUR 13 973(*)Natexis Moscow, Business Center Parus, 1th Tverskaya, Yanskaya str. 23-1, 25047 Moscou, Russie125 46368 522RUR 139 407RUR 16 937(*) (1)B. Renseignements globaux concernant les autres filiales ou participations :Filiales et participations non reprises au paragraphe A :21. Dans les sociétés françaises (ensemble)3 508 075479 79434 30422. Dans les sociétés étrangères (ensemble)(*) Chiffres extraits des documents comptables au 31 décembre 2004.(1) Pour ces lignes de titre, la valeur nette est supérieure à la valeur brute du fait de l’existence d’écart de conversion positif.Note 4.4. Actions propres - Actif :Quantité achetéePrix d’achatPrix d’achat moyenQuantité venduePrix de ventePrix de vente moyenStock final% du capital détenuAu 1er janvier 20041 470 103123 474 93383,991 470 1033,06 %Soutien de cours Alizé346 60932 069 86692,52222 27420 387 50691.72Sous-total346 60932 069 86692,52222 27420 387 50691,72Au 31 décembre 20041 816 712155 544 79985,62222 27420 387 50691.721 594 4383,30 %Note 5. – Immobilisations.31/12/0431/12/03Décembre 2002BrutAmortissements et provisionsNetBrutAmortissements et provisionsNetBrutAmortissements et provisionsNetImmobilisations d’exploitation272– 161112268– 145124268– 136132Immobilisations incorporelles84– 473679– 403974– 3539Immobilisations corporelles189– 11475190– 10585194– 10193Immobilisations hors exploitation9– 3612– 3914– 410Immobilisations incorporelles000000000Immobilisations corporelles9– 3612– 3914– 410Immobilisations incorporelles84– 473679– 403974– 3539Immobilisations corporelles198– 11781202– 10894208– 10510331/12/03AcquisitionsCessionsAutres31/12/04Valeurs brutes :Immobilisations incorporelles d’exploitation795– 2184Fonds de commerce2310024Logiciels364– 2038Autres immobilisations incorporelles2000122Immobilisations corporelles d’exploitation19011– 8– 4189Terrains et constructions5300053Autres immobilisations corporelles13711– 8– 4136Immobilisations corporelles hors exploitation120– 309Terrains et constructions70– 106Autres immobilisations corporelles50– 203Total28116– 13– 328131/12/03AcquisitionsCessionsAutres31/12/04Amortissements et provisions :Immobilisations incorporelles d’exploitation409– 2047Fonds de commerce00000Logiciels296– 2033Autres immobilisations incorporelles1130014Immobilisations corporelles d’exploitation10517– 7– 1114Terrains et constructions1710018Autres immobilisations corporelles8816– 7– 195Immobilisations corporelles hors exploitation30003Terrains et constructions30003Autres immobilisations corporelles00000Total14826– 9– 1164Note 6. – Comptes de régularisation et divers - Actif.31/12/0431/12/0331/12/02Instruments conditionnels1 6101 0432 189Comptes de règlement141355982Débiteurs divers8129462 021Comptes de stocks et assimilés210Autres actifs2 5652 3445 192Comptes d’encaissement121021Comptes d’ajustement208363334Comptes de perles sur IFT124Comptes de charges à répartir ou comptabilisées d’avance94101188Produits à recevoir578778595Comptes de régularisation divers9341 6871 131Comptes de régularisation1 8272 9412 273Note 7. – Opérations interbancaires et assimilées.31/12/0431/12/0331/12/02Banques centrales, C.C.P.2213Dettes sur établissements de crédit39 84735 93045 640A vue8 5649 62613 133Dont dettes rattachées235Dont autres sommes dues27340106A terme (*)31 28326 30432 507Dont dettes rattachées207131355Opérations interbancaires et assimilées39 86935 93145 643(*) Dont titres donnés en pension livrée23 74718 41120 013Dont dettes rattachées16281247Note 8. – Opérations avec la clientèle.31/12/0431/12/0331/12/02Comptes d’épargne à régime spécial555350Autres dettes16 10320 14616 055A vue5 5506 1384 321Dont dettes rattachées223Dont autres sommes dues6925100A terme (*)10 55214 00811 734Dont dettes rattachées646486Dont dépôts de garantie13112981Opérations avec la clientèle16 15720 19916 105(*) Dont titres donnés en pension livrée7 25211 1727 978Dont dettes rattachées494967Note 9. – Dettes représentées par un titre.31/12/0431/12/0331/12/02Titres du marché interbancaire et titres de créances négociables25 85521 99018 464Dont dettes rattachées143154172Emprunts obligataires3 1514 9644 468Dont dettes rattachées41100140Bons de caisse et bons d’épargne110Dont dettes rattachées000Dettes représentées par un titre29 00726 95522 932Note 10. – Comptes de régularisation et divers - Passif.31/12/0431/12/0331/12/02Créditeurs divers1 5631 3081 033Opérations sur titres2 3892 6951 980Dont titres de transaction0048Dont dettes sur titres de transaction2 3612 6941 933Dont dettes rattachées000Instruments conditionnels vendus1 4301 0272 439Comptes de règlement relatifs aux opérations sur titres225308394Autres passifs5 6075 3385 846Comptes indisponibles908177Comptes d’ajustement et d’écart696384277Comptes de gains sur IFT112Comptes de produits à étaler ou constatés d’avance396265Charges à payer718880711Comptes de régularisation divers9121 4211 429Comptes de régularisation2 4562 8292 561Note 11. – Provisions pour risques et charges.Passifs sociauxHors bilan (engagements par signature)Risques paysRisques individuelsProvisions pour litigesRisques sectorielsProvisions fiscalesRisques IFTRisques diversTotalAu 1er janvier 200234173333617152188563835Dotations243137730465115258Reprises– 13– 4– 47– 48– 3– 40– 21– 45– 3– 224Ecart de conversion– 23– 1– 6– 2– 32Autres variations0Mouvements de l’année 200211– 1– 5729– 5– 16236122Solde au 31 décembre 2002451627665121352116215836 Au 1er janvier 2003451627665121352116215836Dotations1768537270543111312Reprises– 11– 4– 90– 54– 3– 61– 58– 10– 291Ecart de conversion– 23– 1– 6– 1– 31Autres variations011Mouvements de l’année 200362– 28– 18– 163– 8– 272– 9Solde au 31 décembre 2003511824847111992033517828 Au 1er janvier 2004511824847111992033517828Dotations3910231437611712186Reprises– 26– 19– 29– 26– 16– 39– 44– 12– 212Ecart de conversion– 70– 1– 10– 9Autres variations2– 308– 8– 1Mouvements de l’année 200415– 9– 14– 163– 921– 20– 7– 37Solde au 31 décembre 200465923531131892241510791(*) Dont provisions pour grosses réparations : 1. Dont risques dans participations et entreprises liées : 8. Dont risques/obligations collables : 0.Note 12. – Dettes subordonnées.31/12/0431/12/0331/12/02Dettes subordonnées à durée déterminée2 6622 3431 957Titres subordonnés1 9501 6911 249Emprunts subordonnés712652708Dettes subordonnées à durée indéterminée334382397Emprunts participatifs0107107Titres subordonnés307200201Emprunts subordonnés287589Dettes rattachées434537Dettes subordonnées3 0402 7702 391Note 13. – Fonds pour risques bancaires généraux.FRBG EuroFRBG DevisesProvision/DevisesTotalAu 1er janvier 20022093431274Dotations0Reprises– 19– 19Ecart de conversion– 5– 5– 10Autres variations0Mouvements de l’année 2002– 19– 5– 5– 29Solde au 31 décembre 20021902926245 Au 1er janvier 20031902926245Dotations00Reprises0Ecart de conversion– 5– 4– 9Autres variations0Mouvements de l’année 20030– 5– 4– 9Solde au 31 décembre 20031902422236 Au 1er janvier 20041902422236Dotations00Reprises0Ecart de conversion– 1– 2– 2Autres variations0Mouvements de l’année 20040– 1– 2– 2Solde au 31 décembre 20041902321233Note 13 bis. – Provisions réglementées :(En millions d’euros)Provisions de réévaluation des immobilisations amortissablesProvisions pour investissementAmortissements dérogatoiresTotalAu 1er janvier 20020808Dotations22Reprises000Ecart de conversion0Autres variations00Mouvements de l’année 20020202Solde au 31 décembre 2002010010 Au 1er janvier 2003010010Dotations11Reprises0– 1– 1Ecart de conversion0Autres variations0Mouvements de l’année 20030000Solde au 31 décembre 2003010010 Au 1er janvier 2004010010Dotations22Reprises– 1– 1Ecart de conversion0Autres variations0Mouvements de l’année 20040101Solde au 31 décembre 2004011011Note 14. – Capital, primes d’émission, réserves et report à nouveau.CapitalPrime d’émissionRéserve légaleRéserve généraleRéserve réglementée des plus-value long termeAutres réservesReport à nouveauTotalAu 1er janvier 20027091 579401801401102 659Affectation du résultat 200137174Dividendes versés en 2002– 39– 71– 110Acquisition de Bleichroeder2283105Conversion de TSDIC2886114Autres variations de fonds propres– 21– 1Mouvements de l’année 2002501673– 39001182Solde au 31 décembre 20027591 746431411401112 841 Au 1er janvier 20037591 746431411401112 841Affectation du résultat 20021012571206Dividendes versés en 2003– 71– 71Apport des titres Crédit France Factor41519Apport des titres Sopromec62531Imputation pour changements de méthodes comptables– 10– 10Mouvements de l’année 200310401012500– 10175Solde au 31 décembre 20037691 7865326614011– 93 016 Au 1er janvier 20047691 7865326614011– 93 016Affectation du résultat 200311952129201Dividendes versés en 2004– 116– 116Levées d’option de souscription d’actions31013Imputation pour changements de méthode comptable– 12– 12Imputation de l’exit tax– 5– 5Mouvements de l’année 2004310119520– 481Solde au 31 décembre 20047721 7966427519211– 133 097Note 15. – Opérations avec les entreprises liées.31/12/0431/12/0331/12/02Actif :Créances sur les établissements de crédit9 6089 2067 560Créances sur la clientèle3 3741 2074 323Obligations et autres titres à revenu fixe1901921 504Actions et autres titres à revenu variable635397Passif :Dettes envers les établissements de crédit10 6837 2701 531Dettes envers la clientèle1 911412351Dettes représentées par un titre50441948Dettes subordonnées296315958Hors bilan :Engagements de financement en faveur :D’établissements de crédit890687904De la clientèle220924Engagements de garantie d’ordre :D’établissement de crédit648368598De la clientèle1 008635357Note 16. – Etat des actifs, passifs et engagements afférents à la gestion des procédures publiques.31/12/0431/12/0331/12/02Opérations interbancaires et assimilées3334211 379Opérations avec la clientèle1 1331 09996Autres comptes d’actif000Total actif1 4661 5191 475Opérations interbancaires et assimilées4085151 453Opérations avec la clientèle1 1661 137106Dettes représentées par un titre000Autres comptes de passif10098108Total passif1 6741 7501 667Engagements donnés :Engagements de financement donnés000Engagements de garantie donnés259Total engagements donnés259Engagements reçus :Engagements de financement reçus000Engagements de garantie reçus345450646Total engagements reçus345450646Note 17. – Intérêts et produits assimilés.31/12/0431/12/0331/12/02Sur opérations avec les établissements de crédit1 9492 0512 568Sur opérations avec la clientèle1 1541 1141 944Sur opérations de crédit-bail131Sur opérations de location simple51Sur obligations et autres titres à revenu fixe476492673Autres intérêts et produits assimilés210215267Total3 8073 8745 452Note 18. – Intérêts et charges assimilées.31/12/0431/12/0331/12/02Sur opérations avec les établissements de crédit– 1 802– 1 878– 2 430Sur opérations avec la clientèle– 497– 478– 1 207Sur opérations de crédit-bail– 12– 1Sur opérations de location simple– 4– 1Sur obligations et autres titres à revenu fixe– 704– 715– 857Autres intérêts et charges assimilées– 283– 299– 420Total– 3 302– 3 372– 4 914Note 19. – Revenus des titres à revenu variable.31/12/0431/12/0331/12/02Participations7Parts entreprises liées195159224Placements346Titres détenus à long terme1Total198163238Note 20. – Commissions.31/12/0431/12/0331/12/02Commissions nettes :Sur opérations avec la clientèle8610080Sur opérations sur titres22Sur hors bilan :Sur instruments financiers à terme– 12– 10– 12Sur engagements de financement353325Sur engagements de garantie13117Sur autres engagements donnés5– 4153Autres13Sur opérations de change– 1Sur autres prestations de services financiers4544– 81Sur moyens de paiement232321Produits accessoires130130141Autres374523Total361375362200420032002Produits de commissions :Sur opérations avec la clientèle9010387Sur opérations sur titres52439Sur hors bilan :Sur instruments financiers à terme987Sur engagements de financement353325Sur engagements de garantie25137Sur autres engagements donnés5– 4153Autres23Sur opérations de change11Sur autres prestations de services financiers177173122Sur moyens de paiement494843Produits accessoires130130141Autres374523Total562576651Charges de commissions :Sur opérations avec la clientèle– 4– 3– 7Sur opérations sur titres– 5– 22– 37Sur hors bilan :Sur instruments financiers à terme– 21– 18– 19Sur engagements de garantie– 12– 2Autres– 1Sur opérations de change– 1– 1– 1Sur autres prestations de services financiers– 132– 129– 203Sur moyens de paiement– 26– 25– 22Total– 201– 201– 289Note 21. – Résultat des portefeuilles de négociation.31/12/0431/12/0331/12/02Résultat sur titres de transaction25743– 33Résultat sur opérations de change41338Résultat sur opérations d’instruments financiers à terme– 206– 11– 98Total9235– 93Note 22. – Gains ou pertes sur opérations des portefeuilles de placement et assimilés.31/12/0431/12/0331/12/02Plus-values de cession617335Moins-values de cession– 47– 8– 4Dotations aux provisions– 91– 111– 120Reprises de provisions14511868Total6872– 21Note 23. – Produits nets des autres activités.31/12/0431/12/0331/12/02Charges sur engagements– 14– 17– 14Charges sur produits rétrocédés– 10– 21– 11Produits accessoires235Quote-part sur opérations bancaires faites en commun1614– 4Transferts de charges d’exploitation bancaire414247Autres0100Total353123Note 24. – Charges générales d’exploitation.31/12/0431/12/0331/12/02Frais de personnel :Salaires et traitements– 297– 273– 269Charges sociales (1)– 142– 132– 127Intéressement et participation– 24– 13– 5Charges fiscales– 30– 29– 26Refacturations121610Dotations risques et charges (engagement de retraite)– 2– 82– 483– 439– 415Autres frais administratifs :Crédit-bail– 12– 11– 8Impôts et taxes– 15– 29– 33Services extérieurs– 308– 295– 330Refacturations201114– 315– 324– 357Dotations aux amortissements et aux provisions sur immobilisations corporelles et incorporelles :Dotations– 27– 26– 30Total– 798– 763– 772(1) Dont charges de retraite– 44– 42– 44Note 25. – Coût du risque.31/12/0431/12/0331/12/02Coût du risque sur éléments d’actif :Sur créances douteuses– 84– 145– 125Dotations aux provisions– 151– 149– 265Reprises de provisions163129243Pertes couvertes– 104– 129– 102Pertes non couvertes– 6– 8– 5Récupérations sur créances amorties14124Sur titres– 32– 33– 14Dotations aux provisions– 53– 35– 18Reprises de provisions2127Pertes couvertes– 3Pertes non couvertesRécupérations sur créances amortiesCharge nette sur éléments d’actif– 116– 178– 139Coût du risque sur éléments de passif :Sur risques pays5234Dotations aux provisions– 23– 12– 37Reprises de provisions281771Pertes couvertes– 3Pertes non couvertesRécupérations sur créances amortiesSur risques et charges29– 55– 16Dotations aux provisions– 24– 112– 110Reprises de provisions535794Pertes couvertesPertes non couvertesRécupérations sur créances amortiesCharge nette sur éléments de passif34– 5318Total– 82– 231– 121Note 26. – Gains ou pertes sur actifs immobilisés.31/12/0431/12/0331/12/02Immobilisations financières :Plus-values :Participations et autres titres détenus à long terme81662Titres d’investissement41Moins-values :Participations et autres titres détenus à long terme– 33– 9– 26Titres d’investissement– 7– 14Dotations aux provisions :Participations et autres titres détenus à long terme– 129– 33– 17Titres d’investissementReprises de provision :Participations et autres titres détenus à long terme451314Titres d’investissement46Dotations risques et charges :Participations et autres titres détenus à long terme– 2Total– 110– 2033Immobilisations corporelles et incorporelles121Total– 109– 1834Note 27. – Résultat exceptionnel.31/12/0431/12/0331/12/02Frais de personnel :Dotation aux provisions liées aux départs dans le cadre du P.A.E.– 15Dotation aux provisions pour restructuration– 5Reprises de provisions pour restructuration5Reprise de provision liée aux départs dans le cadre du P.A.E.45Transfert de charges de personnel liées au P.A.E.– 4– 5Autres éléments exceptionnels :Autres charges exceptionnelles– 1Redressement de T.V.A.– 30Autres produits exceptionnels (1)31Récupération T.V.A. sur Banques populaires régionales30Total– 131– 15Année 20
    Bulletin BALO n°042 du 08/04/2005, affaire n°85116
  • PUBLICATIONS PERIODIQUES 06/04/2005
    Numéro d’affaire : 85008
    Type d’informations : Comptes annuels
    Description : NATEXIS BANQUES POPULAIRES NATEXIS BANQUES POPULAIRES Société anonyme au capital de 768 922 000 €. Siège social : 45, rue Saint-Dominique, 75007 Paris. 542 044 524 R.C.S. Paris. — APE : 652 C. Siret : 542 044 524 00016.Situation au 31 décembre 2004.(En milliers d’euros.)ActifMontantCaisse, banques centrales, C.C.P.14 681Effets publics et valeurs assimilées5 774 746Créances sur les établissements de crédit47 781 686A vue2 485 814A terme45 295 872Créances sur la clientèle26 056 127Créances commerciales624 884Autres concours à la clientèle21 193 187Comptes ordinaires débiteurs4 238 056Dont crédits acheteurs à long terme et accords de consolidation360 465Obligations et autres titres à revenu fixe11 228 237Actions et autres titres à revenu variable976 831Participations et activité de portefeuille165 257Parts dans les entreprises liées3 856 740Crédit-bail36 822Location simple26 496Immobilisations incorporelles36 238Immobilisations corporelles81 144Actions propres159 732Autres actifs2 564 661Comptes de régularisation1 827 100Total de l’actif100 586 498PassifMontantBanques centrales, C.C.P.22 084Dettes envers les établissements de crédit39 847 027A vue8 564 072 A terme31 282 955Dont affectés aux financements institutionnels à l’exportation361 542Comptes créditeurs de la clientèle16 156 462Comptes d’épargne à régime spécial46 829A vue8 045Autres dettes16 101 588A vue5 549 339 A terme10 552 249Dettes représentées par un titre29 006 961Bons de caisse491Titres du marché interbancaire et titres de créances négociables25 855 056Emprunts obligataires3 151 414Autres passifs5 607 161Comptes de régularisation2 669 829Provisions pour risques et charges795 893Provisions réglementées11 434Dettes subordonnées3 040 363Subventions d’investissement99 711Fonds pour risques bancaires généraux 232 502Capital772 095Primes d’émission1 796 096Réserves541 629Report à nouveau– 12 749Total du passif100 586 498Hors bilanMontantEngagements donnés :Engagements de financement :Engagements en faveur d’établissements de crédit2 450 880Engagements en faveur de la clientèle20 073 717Engagements de garantie : Engagements d’ordre d’établissements de crédit2 020 042Engagements d’ordre de la clientèle15 958 829Engagements reçus :Engagements de financement :Engagements reçus d’établissements de crédit3 744 279Engagements de garantie :Engagements reçus d’établissements de crédit5 143 311Opérations pour le compte de l’EtatOpérations spéciales pour le compte de l’Etat.EmploisMontantRessourcesPrêts et subventions pour le compte de l’Etat à des entreprises industrielles et commerciales :Versement de l’Etat pour prêts du Fonds de développement économique et social (art. 4) subventions et article 90 119 712 888,00 Prêts du Fonds de développement économique et social (Convention du 31 décembre 1948) (art. 4) 32 282 810,00Intérêts reportés capitalisés sur prêts du Fonds de développement économique et social (art. 4)24 459 790,00Subventions remboursables pour le financement de la recherche technique (Convention du 31 mai 1965)9 291 006,00Avances pour le financement des opérations régies par l’article 90 de la loi de finances pour 1968102 598 862,00144 172 678,00144 172 678,0085008
    Bulletin BALO n°041 du 06/04/2005, affaire n°85008

Informations réglementées de NATIXIS

  • Document de référence
    Publication : 20/03/2025
    Langue : Français
    Type d’informations : Information sur opération
  • Document de référence
    Publication : 15/03/2024
    Langue : Français
    Type d’informations : Information sur opération
  • Document de référence
    Publication : 04/08/2023
    Langue : Français
    Type d’informations : Information sur opération
  • Document de référence
    Publication : 23/03/2023
    Langue : Français
    Type d’informations : Information sur opération
  • Document de référence
    Publication : 11/03/2022
    Langue : Français
    Type d’informations : Information sur opération
  • Rapports financiers et d'audit semestriels/examens réduits
    Publication : 06/08/2021
    Langue : Français
    Type d’informations : Informations réglementées périodiques
  • Informations privilégiées
    Publication : 12/07/2021
    Langue : Français
    Type d’informations : Informations réglementées continues
  • Informations privilégiées
    Publication : 12/07/2021
    Langue : Anglais
    Type d’informations : Informations réglementées continues
  • Décision de franchissement de seuil
    Publication : 09/07/2021
    Langue : Français
    Type d’informations : Informations réglementées continues
  • Informations privilégiées
    Publication : 09/07/2021
    Langue : Anglais
    Type d’informations : Informations réglementées continues
  • Informations privilégiées
    Publication : 09/07/2021
    Langue : Français
    Type d’informations : Informations réglementées continues
  • Informations privilégiées
    Publication : 08/07/2021
    Langue : Français
    Type d’informations : Informations réglementées continues
  • Informations privilégiées
    Publication : 08/07/2021
    Langue : Anglais
    Type d’informations : Informations réglementées continues
  • Informations privilégiées
    Publication : 06/07/2021
    Langue : Anglais
    Type d’informations : Informations réglementées continues
  • Informations privilégiées
    Publication : 06/07/2021
    Langue : Français
    Type d’informations : Informations réglementées continues
  • Informations privilégiées
    Publication : 05/07/2021
    Langue : Français
    Type d’informations : Informations réglementées continues
  • Informations privilégiées
    Publication : 05/07/2021
    Langue : Anglais
    Type d’informations : Informations réglementées continues
  • Acquisition ou cession des actions de l'émetteur
    Publication : 04/07/2021
    Langue : Anglais
    Type d’informations : Informations réglementées continues
  • Acquisition ou cession des actions de l'émetteur
    Publication : 04/07/2021
    Langue : Français
    Type d’informations : Informations réglementées continues
  • Informations privilégiées
    Publication : 24/06/2021
    Langue : Anglais
    Type d’informations : Informations réglementées continues
  • Informations privilégiées
    Publication : 24/06/2021
    Langue : Français
    Type d’informations : Informations réglementées continues
  • Informations privilégiées
    Publication : 22/06/2021
    Langue : Anglais
    Type d’informations : Informations réglementées continues
  • Informations privilégiées
    Publication : 22/06/2021
    Langue : Français
    Type d’informations : Informations réglementées continues
  • Communiqués publiés en période d'offre publique d'acquisition
    Publication : 03/06/2021
    Langue : Anglais
    Type d’informations : Informations réglementées supplémentaires devant être rendues publiques en vertu de la législation d'un état membre
  • Communiqués publiés en période d'offre publique d'acquisition
    Publication : 03/06/2021
    Langue : Anglais
    Type d’informations : Informations réglementées supplémentaires devant être rendues publiques en vertu de la législation d'un état membre
  • Informations privilégiées
    Publication : 03/06/2021
    Langue : Anglais
    Type d’informations : Informations réglementées continues
  • Informations privilégiées
    Publication : 03/06/2021
    Langue : Français
    Type d’informations : Informations réglementées continues
  • Communiqués publiés en période d'offre publique d'acquisition
    Publication : 03/06/2021
    Langue : Français
    Type d’informations : Informations réglementées supplémentaires devant être rendues publiques en vertu de la législation d'un état membre
  • Communiqués publiés en période d'offre publique d'acquisition
    Publication : 03/06/2021
    Langue : Français
    Type d’informations : Informations réglementées supplémentaires devant être rendues publiques en vertu de la législation d'un état membre
  • Informations privilégiées
    Publication : 02/06/2021
    Langue : Anglais
    Type d’informations : Informations réglementées continues
  • Informations privilégiées
    Publication : 02/06/2021
    Langue : Français
    Type d’informations : Informations réglementées continues
  • Informations privilégiées
    Publication : 02/06/2021
    Langue : Anglais
    Type d’informations : Informations réglementées continues
  • Informations privilégiées
    Publication : 02/06/2021
    Langue : Français
    Type d’informations : Informations réglementées continues
  • Total du nombre de droits de vote et du capital
    Publication : 01/06/2021
    Langue : Français
    Type d’informations : Informations réglementées continues
  • Total du nombre de droits de vote et du capital
    Publication : 01/06/2021
    Langue : Anglais
    Type d’informations : Informations réglementées continues
  • Informations privilégiées
    Publication : 25/05/2021
    Langue : Français
    Type d’informations : Informations réglementées continues
  • Informations privilégiées
    Publication : 25/05/2021
    Langue : Anglais
    Type d’informations : Informations réglementées continues
  • Modalités de mise à disposition de document de référence ou de ses actualisations
    Publication : 12/05/2021
    Langue : Anglais
    Type d’informations : Informations réglementées supplémentaires devant être rendues publiques en vertu de la législation d'un état membre
  • Modalités de mise à disposition de document de référence ou de ses actualisations
    Publication : 12/05/2021
    Langue : Français
    Type d’informations : Informations réglementées supplémentaires devant être rendues publiques en vertu de la législation d'un état membre
  • Information financière trimestrielle
    Publication : 06/05/2021
    Langue : Français
    Type d’informations : Informations réglementées supplémentaires devant être rendues publiques en vertu de la législation d'un état membre
  • Information financière trimestrielle
    Publication : 06/05/2021
    Langue : Anglais
    Type d’informations : Informations réglementées supplémentaires devant être rendues publiques en vertu de la législation d'un état membre
  • Total du nombre de droits de vote et du capital
    Publication : 05/05/2021
    Langue : Anglais
    Type d’informations : Informations réglementées continues
  • Total du nombre de droits de vote et du capital
    Publication : 05/05/2021
    Langue : Français
    Type d’informations : Informations réglementées continues
  • Informations privilégiées
    Publication : 15/04/2021
    Langue : Français
    Type d’informations : Informations réglementées continues
  • Informations privilégiées
    Publication : 15/04/2021
    Langue : Anglais
    Type d’informations : Informations réglementées continues
  • Informations privilégiées
    Publication : 14/04/2021
    Langue : Français
    Type d’informations : Informations réglementées continues
  • Informations privilégiées
    Publication : 14/04/2021
    Langue : Anglais
    Type d’informations : Informations réglementées continues
  • Total du nombre de droits de vote et du capital
    Publication : 09/04/2021
    Langue : Anglais
    Type d’informations : Informations réglementées continues
  • Total du nombre de droits de vote et du capital
    Publication : 09/04/2021
    Langue : Français
    Type d’informations : Informations réglementées continues
  • Publication : 07/04/2021
    Langue : Français
    Type d’informations :
  • Information et rapport sur gouvernement d'entreprise
    Publication : 06/04/2021
    Langue : Anglais
    Type d’informations : Informations réglementées supplémentaires devant être rendues publiques en vertu de la législation d'un état membre
  • Information et rapport sur gouvernement d'entreprise
    Publication : 06/04/2021
    Langue : Français
    Type d’informations : Informations réglementées supplémentaires devant être rendues publiques en vertu de la législation d'un état membre
  • Publication : 31/03/2021
    Langue : Français
    Type d’informations :
  • Publication : 24/03/2021
    Langue : Français
    Type d’informations :
  • Publication : 24/03/2021
    Langue : Français
    Type d’informations :
  • Publication : 24/03/2021
    Langue : Français
    Type d’informations :
  • Publication : 24/03/2021
    Langue : Français
    Type d’informations :
  • Publication : 24/03/2021
    Langue : Anglais
    Type d’informations :
  • Publication : 24/03/2021
    Langue : Français
    Type d’informations :
  • Publication : 23/03/2021
    Langue : Français
    Type d’informations :
  • Publication : 23/03/2021
    Langue : Français
    Type d’informations :
  • Publication : 23/03/2021
    Langue : Français
    Type d’informations :
  • Informations privilégiées
    Publication : 15/03/2021
    Langue : Anglais
    Type d’informations : Informations réglementées continues
  • Informations privilégiées
    Publication : 15/03/2021
    Langue : Anglais
    Type d’informations : Informations réglementées continues
  • Informations privilégiées
    Publication : 15/03/2021
    Langue : Français
    Type d’informations : Informations réglementées continues
  • Informations privilégiées
    Publication : 15/03/2021
    Langue : Français
    Type d’informations : Informations réglementées continues
  • Rapports financiers et d'audit annuels
    Publication : 09/03/2021
    Langue : Français
    Type d’informations : Informations réglementées périodiques
  • Document de référence
    Publication : 09/03/2021
    Langue : Français
    Type d’informations : Information sur opération
  • Rapports financiers et d'audit annuels
    Publication : 09/03/2021
    Langue : Français
    Type d’informations : Informations réglementées périodiques
  • Rapports financiers et d'audit annuels
    Publication : 09/03/2021
    Langue : Français
    Type d’informations : Informations réglementées périodiques
  • Rapports financiers et d'audit annuels
    Publication : 09/03/2021
    Langue : Français
    Type d’informations : Informations réglementées périodiques
  • Total du nombre de droits de vote et du capital
    Publication : 03/03/2021
    Langue : Anglais
    Type d’informations : Informations réglementées continues
  • Informations privilégiées
    Publication : 03/03/2021
    Langue : Anglais
    Type d’informations : Informations réglementées continues
  • Total du nombre de droits de vote et du capital
    Publication : 03/03/2021
    Langue : Français
    Type d’informations : Informations réglementées continues
  • Informations privilégiées
    Publication : 03/03/2021
    Langue : Français
    Type d’informations : Informations réglementées continues
  • Publication : 15/02/2021
    Langue : Français
    Type d’informations :
  • Publication : 12/02/2021
    Langue : Français
    Type d’informations :
  • Publication : 11/02/2021
    Langue : Français
    Type d’informations :
  • Informations privilégiées
    Publication : 09/02/2021
    Langue : Anglais
    Type d’informations : Informations réglementées continues
  • Informations privilégiées
    Publication : 09/02/2021
    Langue : Français
    Type d’informations : Informations réglementées continues
  • Informations privilégiées
    Publication : 09/02/2021
    Langue : Anglais
    Type d’informations : Informations réglementées continues
  • Rapports financiers et d'audit annuels
    Publication : 09/02/2021
    Langue : Français
    Type d’informations : Informations réglementées périodiques
  • Rapports financiers et d'audit annuels
    Publication : 09/02/2021
    Langue : Anglais
    Type d’informations : Informations réglementées périodiques
  • Informations privilégiées
    Publication : 09/02/2021
    Langue : Français
    Type d’informations : Informations réglementées continues
  • Publication : 05/02/2021
    Langue : Français
    Type d’informations :
  • Total du nombre de droits de vote et du capital
    Publication : 04/02/2021
    Langue : Anglais
    Type d’informations : Informations réglementées continues
  • Total du nombre de droits de vote et du capital
    Publication : 04/02/2021
    Langue : Français
    Type d’informations : Informations réglementées continues
  • Publication : 04/02/2021
    Langue : Français
    Type d’informations :
  • Publication : 15/01/2021
    Langue : Français
    Type d’informations :
  • Publication : 14/01/2021
    Langue : Français
    Type d’informations :
  • Total du nombre de droits de vote et du capital
    Publication : 07/01/2021
    Langue : Français
    Type d’informations : Informations réglementées continues
  • Total du nombre de droits de vote et du capital
    Publication : 07/01/2021
    Langue : Anglais
    Type d’informations : Informations réglementées continues
  • Publication : 05/01/2021
    Langue : Français
    Type d’informations :
  • Acquisition ou cession des actions de l'émetteur
    Publication : 04/01/2021
    Langue : Anglais
    Type d’informations : Informations réglementées continues
  • Acquisition ou cession des actions de l'émetteur
    Publication : 04/01/2021
    Langue : Français
    Type d’informations : Informations réglementées continues
  • Publication : 29/12/2020
    Langue : Français
    Type d’informations :
  • Publication : 29/12/2020
    Langue : Français
    Type d’informations :
  • Publication : 28/12/2020
    Langue : Français
    Type d’informations :
  • Publication : 18/12/2020
    Langue : Français
    Type d’informations :
  • Publication : 17/12/2020
    Langue : Français
    Type d’informations :

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Cartographie de NATIXIS

Comment contacter NATIXIS ?

Téléphone : Réservé aux utilisateurs connectés
Email : Réservé aux utilisateurs connectés
Site internet : Réservé aux utilisateurs connectés
Réseaux sociaux :
Adresse complète : 7 PRO GERMAINE SABLON
75013 PARIS 13
Email : [email protected]
Téléphone : 0158323000
Adresse : NATIXIS – BP 4 – 75060 Paris Cedex 02 France 75060 PARIS
Cette entreprise s'est opposée à l'utilisation de ses données à des fins de prospection.

Services recommandés pour les SA

Aucun services n'est disponible pour cette entreprise.

Entreprises citées de NATIXIS

  • BPDR (831 189 600) Cité 1 fois en 2020
    Nature supposéeInformation générée automatiquement à partir des actes publiés par les sociétés NATIXIS et BPDR de la relation : Banque
  • PARC EOLIEN DU CHEMIN DE MORY (814 220 786) Cité 1 fois en 2019
    Nature supposéeInformation générée automatiquement à partir des actes publiés par les sociétés NATIXIS et PARC EOLIEN DU CHEMIN DE MORY de la relation : Banque
  • TITRES-CADEAUX (445 061 351) Cité 10 fois entre 2006 et 2019
    Nature supposéeInformation générée automatiquement à partir des actes publiés par les sociétés NATIXIS et TITRES-CADEAUX de la relation : Banque
  • TAUROB SERVICES (849 919 022) Cité 1 fois en 2019
    Nature supposéeInformation générée automatiquement à partir des actes publiés par les sociétés NATIXIS et TAUROB SERVICES de la relation : Banque
  • SOCATRA MED SHIPPING (849 594 429) Cité 1 fois en 2019
    Nature supposéeInformation générée automatiquement à partir des actes publiés par les sociétés NATIXIS et SOCATRA MED SHIPPING de la relation : Banque
  • BPCE IMMO EXPLOITATION (352 784 227) Cité 7 fois entre 1997 et 2019
    Nature supposéeInformation générée automatiquement à partir des actes publiés par les sociétés NATIXIS et BPCE IMMO EXPLOITATION de la relation : Actionnariat
    Dirigeants et bénéficiaires effectifs : DELOITTE & ASSOCIES , Xavier Douard , Cécile Tricon et 6 autres
  • NATIXIS WEALTH MANAGEMENT (306 063 355) Cité 1 fois en 2019
    Nature supposéeInformation générée automatiquement à partir des actes publiés par les sociétés NATIXIS et NATIXIS WEALTH MANAGEMENT de la relation : Banque
  • NATIXIS INVESTMENT MANAGERS (453 952 681) Cité 10 fois entre 2009 et 2018
    Nature supposéeInformation générée automatiquement à partir des actes publiés par les sociétés NATIXIS et NATIXIS INVESTMENT MANAGERS de la relation : Actionnariat
    Dirigeants et bénéficiaires effectifs : PRICEWATERHOUSECOOPERS AUDIT , MAZARS , NATIXIS et 12 autres
  • ADLER PELZER FRANCE NORD (479 527 384) Cité 3 fois entre 2004 et 2018
    Nature supposéeInformation générée automatiquement à partir des actes publiés par les sociétés NATIXIS et ADLER PELZER FRANCE NORD de la relation : Banque
  • LES PELLOIS (449 093 616) Cité 1 fois en 2017
    Nature supposéeInformation générée automatiquement à partir des actes publiés par les sociétés NATIXIS et LES PELLOIS de la relation : Banque
  • LS INDUSTRIE (832 755 524) Cité 1 fois en 2017
    Nature supposéeInformation générée automatiquement à partir des actes publiés par les sociétés NATIXIS et LS INDUSTRIE de la relation : Banque
  • JSA AIRCRAFT LEASING (FRANCE) 42997 SAS (832 140 552) Cité 1 fois en 2017
    Nature supposéeInformation générée automatiquement à partir des actes publiés par les sociétés NATIXIS et JSA AIRCRAFT LEASING (FRANCE) 42997 SAS de la relation : Banque
  • GRAND POITIERS LUMIERE (831 277 231) Cité 1 fois en 2017
    Nature supposéeInformation générée automatiquement à partir des actes publiés par les sociétés NATIXIS et GRAND POITIERS LUMIERE de la relation : Banque
  • ADIPEX (831 196 514) Cité 1 fois en 2017
    Nature supposéeInformation générée automatiquement à partir des actes publiés par les sociétés NATIXIS et ADIPEX de la relation : Banque
  • MAISON DE RETRAITE LES COLCHIQUES (351 489 430) Cité 1 fois en 2017
    Nature supposéeInformation générée automatiquement à partir des actes publiés par les sociétés NATIXIS et MAISON DE RETRAITE LES COLCHIQUES de la relation : Banque
  • FINANCIERE GROUPE PEGASE (812 869 667) Cité 1 fois en 2017
    Nature supposéeInformation générée automatiquement à partir des actes publiés par les sociétés NATIXIS et FINANCIERE GROUPE PEGASE de la relation : Banque
  • PERRINO IMMOBILIER (487 609 893) Cité 1 fois en 2016
    Nature supposéeInformation générée automatiquement à partir des actes publiés par les sociétés NATIXIS et PERRINO IMMOBILIER de la relation : Banque
  • EIFFAGE CONSTRUCT GESTION DEVELOPPEMENT (378 627 343) Cité 2 fois en 2015 et 2016
    Nature supposéeInformation générée automatiquement à partir des actes publiés par les sociétés NATIXIS et EIFFAGE CONSTRUCT GESTION DEVELOPPEMENT de la relation : Banque
  • NBB LEASE FRANCE 1 (814 630 612) Cité 1 fois en 2016
    Nature supposéeInformation générée automatiquement à partir des actes publiés par les sociétés NATIXIS et NBB LEASE FRANCE 1 de la relation : Banque
  • ADECCO MEDICAL (682 003 991) Cité 1 fois en 2016
    Nature supposéeInformation générée automatiquement à partir des actes publiés par les sociétés NATIXIS et ADECCO MEDICAL de la relation : Banque
  • ADECCO A DOMICILE (451 865 299) Cité 2 fois en 2014 et 2016
    Nature supposéeInformation générée automatiquement à partir des actes publiés par les sociétés NATIXIS et ADECCO A DOMICILE de la relation : Banque
  • VALERIAN HOLDING (814 810 982) Cité 1 fois en 2015
    Nature supposéeInformation générée automatiquement à partir des actes publiés par les sociétés NATIXIS et VALERIAN HOLDING de la relation : Banque
  • EPHIOS PARTICIPATION SAS (813 565 967) Cité 1 fois en 2015
    Nature supposéeInformation générée automatiquement à partir des actes publiés par les sociétés NATIXIS et EPHIOS PARTICIPATION SAS de la relation : Banque
  • HELIOS A (753 174 044) Cité 1 fois en 2015
    Nature supposéeInformation générée automatiquement à partir des actes publiés par les sociétés NATIXIS et HELIOS A de la relation : Banque
  • OXFORD BIOMEDICA (FRANCE) SAS (813 526 928) Cité 1 fois en 2015
    Nature supposéeInformation générée automatiquement à partir des actes publiés par les sociétés NATIXIS et OXFORD BIOMEDICA (FRANCE) SAS de la relation : Banque
  • SAS RUEIL ALBERT 1ER (813 031 960) Cité 1 fois en 2015
    Nature supposéeInformation générée automatiquement à partir des actes publiés par les sociétés NATIXIS et SAS RUEIL ALBERT 1ER de la relation : Banque
  • SONOVA MANAGEMENT (812 923 167) Cité 1 fois en 2015
    Nature supposéeInformation générée automatiquement à partir des actes publiés par les sociétés NATIXIS et SONOVA MANAGEMENT de la relation : Banque
  • ADLER PELZER FRANCE WEST (479 510 364) Cité 2 fois en 2004 et 2015
    Nature supposéeInformation générée automatiquement à partir des actes publiés par les sociétés NATIXIS et ADLER PELZER FRANCE WEST de la relation : Banque
  • SANOFI PASTEUR NVL (451 279 020) Cité 2 fois en 2003 et 2015
    Nature supposéeInformation générée automatiquement à partir des actes publiés par les sociétés NATIXIS et SANOFI PASTEUR NVL de la relation : Banque
  • MANUCO (450 575 469) Cité 2 fois en 2005 et 2014
    Nature supposéeInformation générée automatiquement à partir des actes publiés par les sociétés NATIXIS et MANUCO de la relation : Banque
  • ICADE (582 074 944) Cité 1 fois en 2014
    Nature supposéeInformation générée automatiquement à partir des actes publiés par les sociétés NATIXIS et ICADE de la relation : Banque
  • ESTREEM (488 331 570) Cité 2 fois en 2014
    Nature supposéeInformation générée automatiquement à partir des actes publiés par les sociétés NATIXIS et ESTREEM de la relation : Actionnariat
    Dirigeants et bénéficiaires effectifs : Anik CHAUMARTIN , PRICEWATERHOUSECOOPERS AUDIT , Pierre FERSZTAND et 6 autres
  • ELLISPHERE (482 755 741) Cité 2 fois en 2005 et 2014
    Nature supposéeInformation générée automatiquement à partir des actes publiés par les sociétés NATIXIS et ELLISPHERE de la relation : Banque
  • ARDIAN HOLDING (752 778 159) Cité 2 fois en 2012 et 2013
    Nature supposéeInformation générée automatiquement à partir des actes publiés par les sociétés NATIXIS et ARDIAN HOLDING de la relation : Banque
  • GEODIS FF SERVICES (344 147 897) Cité 3 fois en 2011 et 2012
    Nature supposéeInformation générée automatiquement à partir des actes publiés par les sociétés NATIXIS et GEODIS FF SERVICES de la relation : Banque
  • SOFTWAY MEDICAL (315 985 135) Cité 6 fois en 2011 et 2012
    Nature supposéeInformation générée automatiquement à partir des actes publiés par les sociétés NATIXIS et SOFTWAY MEDICAL de la relation : Banque
  • THEMARKETPLACE (754 098 424) Cité 1 fois en 2012
    Nature supposéeInformation générée automatiquement à partir des actes publiés par les sociétés NATIXIS et THEMARKETPLACE de la relation : Banque
  • ANDERLAINE (747 120 590) Cité 2 fois en 2010 et 2011
    Nature supposéeInformation générée automatiquement à partir des actes publiés par les sociétés NATIXIS et ANDERLAINE de la relation : Actionnariat
    Dirigeants et bénéficiaires effectifs : Christian BURNET , Charles-Alexandre GIAUX , Béatrice TETAZ-MONTHOUX et 2 autres
  • GEODIS RT PRESSE (305 163 206) Cité 1 fois en 2010
    Nature supposéeInformation générée automatiquement à partir des actes publiés par les sociétés NATIXIS et GEODIS RT PRESSE de la relation : Banque
  • GROUPE PARTOUCHE (588 801 464) Cité 3 fois en 2010
    Nature supposéeInformation générée automatiquement à partir des actes publiés par les sociétés NATIXIS et GROUPE PARTOUCHE de la relation : Banque
  • OPTIMEP 4 (484 043 088) Cité 9 fois entre 2005 et 2009
    Nature supposéeInformation générée automatiquement à partir des actes publiés par les sociétés NATIXIS et OPTIMEP 4 de la relation : Banque
  • LA MONEGASQUE VANELLI FRANCE (312 757 073) Cité 1 fois en 2009
    Nature supposéeInformation générée automatiquement à partir des actes publiés par les sociétés NATIXIS et LA MONEGASQUE VANELLI FRANCE de la relation : Inconnue
    Dirigeants et bénéficiaires effectifs : Said ALJ , KPMG AUDIT SUD-OUEST , KPMG AUDIT SUD-EST et 1 autre
  • ORANGE BUSINESS SERVICES (345 039 416) Cité 5 fois entre 2005 et 2008
    Nature supposéeInformation générée automatiquement à partir des actes publiés par les sociétés NATIXIS et ORANGE BUSINESS SERVICES de la relation : Banque
  • PROACTIS SA (377 945 233) Cité 1 fois en 2008
    Nature supposéeInformation générée automatiquement à partir des actes publiés par les sociétés NATIXIS et PROACTIS SA de la relation : Banque
  • GEODIS PROJETS (480 149 350) Cité 1 fois en 2008
    Nature supposéeInformation générée automatiquement à partir des actes publiés par les sociétés NATIXIS et GEODIS PROJETS de la relation : Banque
  • FERME EOLIENNE CANAL GARGOUILLEAU (483 772 653) Cité 1 fois en 2008
    Nature supposéeInformation générée automatiquement à partir des actes publiés par les sociétés NATIXIS et FERME EOLIENNE CANAL GARGOUILLEAU de la relation : Banque
  • EUROTITRISATION (352 458 368) Cité 1 fois en 2008
    Nature supposéeInformation générée automatiquement à partir des actes publiés par les sociétés NATIXIS et EUROTITRISATION de la relation : Actionnariat
    Dirigeants et bénéficiaires effectifs : René MOUCHOTTE , NATIXIS , CREDIT AGRICOLE CORPORATE AND INVESTMENT BANK et 5 autres
  • SEQUANS COMMUNICATIONS (450 249 677) Cité 1 fois en 2008
    Nature supposéeInformation générée automatiquement à partir des actes publiés par les sociétés NATIXIS et SEQUANS COMMUNICATIONS de la relation : Actionnariat
    Dirigeants et bénéficiaires effectifs : Georges KARAM , Jehoshua SLONIMSKI , AUDITEX et 9 autres
  • ASTEELFLASH GROUP (484 537 881) Cité 2 fois en 2005 et 2008
    Nature supposéeInformation générée automatiquement à partir des actes publiés par les sociétés NATIXIS et ASTEELFLASH GROUP de la relation : Actionnariat
    Dirigeants et bénéficiaires effectifs : Gilles BENHAMOU , ERNST & YOUNG et Autres , Chang-I CHEN et 2 autres
  • CAISSE D EPARGNE ET DE PREVOYANCE AQUITAINE POITOU CHARENTES (353 821 028) Cité 1 fois en 2008
    Nature supposéeInformation générée automatiquement à partir des actes publiés par les sociétés NATIXIS et CAISSE D EPARGNE ET DE PREVOYANCE AQUITAINE POITOU CHARENTES de la relation : Fusion
    Dirigeants et bénéficiaires effectifs : Pierre DECAMPS , Pascale SZYMANSKI , Jean-Jacques CARRÉ et 23 autres
  • SQLI (353 861 909) Cité 1 fois en 2008
    Nature supposéeInformation générée automatiquement à partir des actes publiés par les sociétés NATIXIS et SQLI de la relation : Actionnariat
    Dirigeants et bénéficiaires effectifs : ERNST & YOUNG et Autres , Exco Paris Ace , Jerome ABERGEL et 8 autres
  • SEFRI CIME ACTIVITES ET SERVICES (487 950 081) Cité 2 fois en 2005 et 2007
    Nature supposéeInformation générée automatiquement à partir des actes publiés par les sociétés NATIXIS et SEFRI CIME ACTIVITES ET SERVICES de la relation : Banque
  • STEF TRANSPORT MONTPELLIER (449 151 943) Cité 3 fois entre 2003 et 2007
    Nature supposéeInformation générée automatiquement à partir des actes publiés par les sociétés NATIXIS et STEF TRANSPORT MONTPELLIER de la relation : Banque
  • EIFFAGE ENERGIE SYSTEMES - REGIONS FRANCE (775 673 031) Cité 1 fois en 2007
    Nature supposéeInformation générée automatiquement à partir des actes publiés par les sociétés NATIXIS et EIFFAGE ENERGIE SYSTEMES - REGIONS FRANCE de la relation : Banque
  • JOHN LOBB (582 094 371) Cité 1 fois en 2007
    Nature supposéeInformation générée automatiquement à partir des actes publiés par les sociétés NATIXIS et JOHN LOBB de la relation : Banque
  • AREP (410 450 761) Cité 1 fois en 2007
    Nature supposéeInformation générée automatiquement à partir des actes publiés par les sociétés NATIXIS et AREP de la relation : Banque
  • CEVM GESTION ET DEVELOPPEMENT (478 051 535) Cité 2 fois en 2004 et 2007
    Nature supposéeInformation générée automatiquement à partir des actes publiés par les sociétés NATIXIS et CEVM GESTION ET DEVELOPPEMENT de la relation : Banque
  • EMEIS (401 251 566) Cité 4 fois entre 2000 et 2007
    Nature supposéeInformation générée automatiquement à partir des actes publiés par les sociétés NATIXIS et EMEIS de la relation : Banque
  • OFFICIIS PROPERTIES (448 364 232) Cité 3 fois en 2006 et 2007
    Nature supposéeInformation générée automatiquement à partir des actes publiés par les sociétés NATIXIS et OFFICIIS PROPERTIES de la relation : Banque
  • LEASE EXPANSION (352 613 103) Cité 1 fois en 2007
    Nature supposéeInformation générée automatiquement à partir des actes publiés par les sociétés NATIXIS et LEASE EXPANSION de la relation : Actionnariat
    Dirigeants et bénéficiaires effectifs : François CAMILLERI , DELOITTE ET ASSOCIES , Didier Trupin
  • APAX PARTNERS DEVELOPMENT (405 149 055) Cité 2 fois en 2001 et 2007
    Nature supposéeInformation générée automatiquement à partir des actes publiés par les sociétés NATIXIS et APAX PARTNERS DEVELOPMENT de la relation : Banque
  • LANXESS SAS (452 956 337) Cité 1 fois en 2007
    Nature supposéeInformation générée automatiquement à partir des actes publiés par les sociétés NATIXIS et LANXESS SAS de la relation : Banque
  • TRIVERIO CONSTRUCTION (484 550 017) Cité 2 fois en 2005 et 2006
    Nature supposéeInformation générée automatiquement à partir des actes publiés par les sociétés NATIXIS et TRIVERIO CONSTRUCTION de la relation : Banque
  • PIERRE FABRE SA (662 006 170) Cité 1 fois en 2006
    Nature supposéeInformation générée automatiquement à partir des actes publiés par les sociétés NATIXIS et PIERRE FABRE SA de la relation : Banque
  • AREP VILLE (444 593 008) Cité 1 fois en 2006
    Nature supposéeInformation générée automatiquement à partir des actes publiés par les sociétés NATIXIS et AREP VILLE de la relation : Banque
  • ATALIAN MAINTENANCE & ENERGY (402 822 019) Cité 1 fois en 2006
    Nature supposéeInformation générée automatiquement à partir des actes publiés par les sociétés NATIXIS et ATALIAN MAINTENANCE & ENERGY de la relation : Banque
  • COHERIS (399 467 927) Cité 2 fois en 2005 et 2006
    Nature supposéeInformation générée automatiquement à partir des actes publiés par les sociétés NATIXIS et COHERIS de la relation : Banque
  • NARDOBEL (488 061 318) Cité 2 fois en 2006
    Nature supposéeInformation générée automatiquement à partir des actes publiés par les sociétés NATIXIS et NARDOBEL de la relation : Banque
  • FARMEA (488 385 915) Cité 1 fois en 2006
    Nature supposéeInformation générée automatiquement à partir des actes publiés par les sociétés NATIXIS et FARMEA de la relation : Banque
  • ADIM PARIS ILE-DE-FRANCE (487 635 575) Cité 1 fois en 2005
    Nature supposéeInformation générée automatiquement à partir des actes publiés par les sociétés NATIXIS et ADIM PARIS ILE-DE-FRANCE de la relation : Inconnue
    Dirigeants et bénéficiaires effectifs : VINCI CONSTRUCTION FRANCE , ADIM , DELOITTE & ASSOCIES et 1 autre
  • SAS CHAMPILOIRE (484 968 185) Cité 1 fois en 2005
    Nature supposéeInformation générée automatiquement à partir des actes publiés par les sociétés NATIXIS et SAS CHAMPILOIRE de la relation : Banque
  • GTM OUEST (484 549 977) Cité 1 fois en 2005
    Nature supposéeInformation générée automatiquement à partir des actes publiés par les sociétés NATIXIS et GTM OUEST de la relation : Inconnue
    Dirigeants et bénéficiaires effectifs : Luc-Gery HELLE , PRICEWATERHOUSECOOPERS AUDIT
  • AFONE PARTICIPATIONS (411 068 737) Cité 2 fois en 2005
    Nature supposéeInformation générée automatiquement à partir des actes publiés par les sociétés NATIXIS et AFONE PARTICIPATIONS de la relation : Banque
  • SNCF CONNECT & TECH SERVICES (483 815 619) Cité 1 fois en 2005
    Nature supposéeInformation générée automatiquement à partir des actes publiés par les sociétés NATIXIS et SNCF CONNECT & TECH SERVICES de la relation : Banque
  • SAS PARC PONT DE NORMANDIE (478 262 728) Cité 1 fois en 2005
    Nature supposéeInformation générée automatiquement à partir des actes publiés par les sociétés NATIXIS et SAS PARC PONT DE NORMANDIE de la relation : Banque
  • ENI PLENITUDE FRANCE (451 225 692) Cité 1 fois en 2005
    Nature supposéeInformation générée automatiquement à partir des actes publiés par les sociétés NATIXIS et ENI PLENITUDE FRANCE de la relation : Inconnue
    Dirigeants et bénéficiaires effectifs : Anna AMABILE , Luigi NASTASI , Francesco CARIA et 3 autres
  • LES MANUFACTURES DE FRANCHE COMTE (407 836 329) Cité 2 fois en 2003 et 2005
    Nature supposéeInformation générée automatiquement à partir des actes publiés par les sociétés NATIXIS et LES MANUFACTURES DE FRANCHE COMTE de la relation : Banque
  • SOCIETE DU MUSEUM DES SALINS DU MIDI (483 037 073) Cité 1 fois en 2005
    Nature supposéeInformation générée automatiquement à partir des actes publiés par les sociétés NATIXIS et SOCIETE DU MUSEUM DES SALINS DU MIDI de la relation : Banque
  • BAMESA FRANCE (312 730 906) Cité 1 fois en 2005
    Nature supposéeInformation générée automatiquement à partir des actes publiés par les sociétés NATIXIS et BAMESA FRANCE de la relation : Inconnue
    Dirigeants et bénéficiaires effectifs : Alejandro QUINTANILLA CORNUDELLA , B.E.A.S. , DELOITTE & ASSOCIES et 9 autres
  • HACHETTE LIVRE (602 060 147) Cité 1 fois en 2005
    Nature supposéeInformation générée automatiquement à partir des actes publiés par les sociétés NATIXIS et HACHETTE LIVRE de la relation : Banque
  • AMEDEUS SA (732 048 442) Cité 2 fois en 2003 et 2005
    Nature supposéeInformation générée automatiquement à partir des actes publiés par les sociétés NATIXIS et AMEDEUS SA de la relation : Banque
  • SQUIREL (478 221 021) Cité 3 fois en 2004 et 2005
    Nature supposéeInformation générée automatiquement à partir des actes publiés par les sociétés NATIXIS et SQUIREL de la relation : Banque
  • GROUPE FRANCE AGRICOLE (479 989 188) Cité 1 fois en 2005
    Nature supposéeInformation générée automatiquement à partir des actes publiés par les sociétés NATIXIS et GROUPE FRANCE AGRICOLE de la relation : Banque
  • JEUNESSE TV (480 937 184) Cité 1 fois en 2005
    Nature supposéeInformation générée automatiquement à partir des actes publiés par les sociétés NATIXIS et JEUNESSE TV de la relation : Banque
  • ID CABLES (480 539 907) Cité 1 fois en 2005
    Nature supposéeInformation générée automatiquement à partir des actes publiés par les sociétés NATIXIS et ID CABLES de la relation : Actionnariat
    Dirigeants et bénéficiaires effectifs : TKH FRANCE SAS , ERNST & YOUNG AUDIT , JOHANNES VAN DER LOF
  • FAURE-HERMAN (777 335 944) Cité 2 fois en 2002 et 2005
    Nature supposéeInformation générée automatiquement à partir des actes publiés par les sociétés NATIXIS et FAURE-HERMAN de la relation : Banque
  • DE LA RIVIERE INTERNATIONAL (479 909 970) Cité 1 fois en 2004
    Nature supposéeInformation générée automatiquement à partir des actes publiés par les sociétés NATIXIS et DE LA RIVIERE INTERNATIONAL de la relation : Inconnue
    Dirigeants et bénéficiaires effectifs : Jérôme LE PROUX DE LA RIVIERE , DB3C AUDIT , Roseline LE PROUX DE LA RIVIERE et 1 autre
  • LEFOULLON (479 756 256) Cité 1 fois en 2004
    Nature supposéeInformation générée automatiquement à partir des actes publiés par les sociétés NATIXIS et LEFOULLON de la relation : Banque
  • ACCURACY (479 527 640) Cité 1 fois en 2004
    Nature supposéeInformation générée automatiquement à partir des actes publiés par les sociétés NATIXIS et ACCURACY de la relation : Banque
  • EXENS SOLUTIONS (479 061 046) Cité 1 fois en 2004
    Nature supposéeInformation générée automatiquement à partir des actes publiés par les sociétés NATIXIS et EXENS SOLUTIONS de la relation : Inconnue
    Dirigeants et bénéficiaires effectifs : ERNST & YOUNG AUDIT , GROUND CONTROL , Pierre RAPHAREL
  • SOC EQUIPEMENTS BOULANGERIE PATISSERIE (478 695 034) Cité 1 fois en 2004
    Nature supposéeInformation générée automatiquement à partir des actes publiés par les sociétés NATIXIS et SOC EQUIPEMENTS BOULANGERIE PATISSERIE de la relation : Banque
  • FERALCO ENVIRONNEMENT (353 782 329) Cité 1 fois en 2004
    Nature supposéeInformation générée automatiquement à partir des actes publiés par les sociétés NATIXIS et FERALCO ENVIRONNEMENT de la relation : Commissaire aux comptes
  • POLE UTILITES SERVICES (444 237 689) Cité 1 fois en 2004
    Nature supposéeInformation générée automatiquement à partir des actes publiés par les sociétés NATIXIS et POLE UTILITES SERVICES de la relation : Banque
  • MAROQUINERIE DE SAINT-ANTOINE (409 209 202) Cité 3 fois en 2003 et 2004
    Nature supposéeInformation générée automatiquement à partir des actes publiés par les sociétés NATIXIS et MAROQUINERIE DE SAINT-ANTOINE de la relation : Banque
  • EDITIONS LAROUSSE (451 344 170) Cité 2 fois en 2003 et 2004
    Nature supposéeInformation générée automatiquement à partir des actes publiés par les sociétés NATIXIS et EDITIONS LAROUSSE de la relation : Banque
  • NOBEL PLASTIQUES (453 570 806) Cité 2 fois en 2004
    Nature supposéeInformation générée automatiquement à partir des actes publiés par les sociétés NATIXIS et NOBEL PLASTIQUES de la relation : Banque
  • DOREL FRANCE (300 299 765) Cité 1 fois en 2004
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  • FONDOIR DE BAYONNE BLANCPIGNON (451 347 785) Cité 1 fois en 2003
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  • BAYA HOTEL ET SPA (451 324 412) Cité 1 fois en 2003
    Nature supposéeInformation générée automatiquement à partir des actes publiés par les sociétés NATIXIS et BAYA HOTEL ET SPA de la relation : Actionnariat
    Dirigeants et bénéficiaires effectifs : DELOITTE ET ASSOCIES , BEAS , Damien MICHON et 1 autre
  • ADECCO GROUPE FRANCE (451 148 209) Cité 1 fois en 2003
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    Dirigeants et bénéficiaires effectifs : Alexander VIROS , ERNST & YOUNG et Autres
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Certifiée
Note 2025 (sur 100) : 81
Mesures de correction nécessaires
Année 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025
Note 81 84 86 87 81 77 77 81
Écart rémunération (sur 40) 31 34 36 37 31 27 27 31
Écart taux d’augmentation (sur 20) 20 20 20 20 20 20 20 20
Écart taux promotion (sur 15) 15 15 15 15 15 15 15 15
Retour congé maternité (sur 15) 15 15 15 15 15 15 15 15
Hautes rémunérations (sur 10) 0 0 0 0 0 0 0 0
Notes calculées sur un effectif de 1000 et plus salariés
Bilan carbone
Publié

Marques déposées par NATIXIS

  • TAULISSA
    Enregistrée le 15/09/2023
    Expire le 15/09/2033
    Classes : 08 , 16 , 21 , 24 , 29 , 30 , 32 , 33 , 34 , 35 , 43
    Numéro : FR4990874
    Marque enregistrée
  • #TransformativeFinance
    Enregistrée le 04/09/2023
    Expire le 04/09/2033
    Classes : 35 , 36
    Numéro : FR4987949
    Marque enregistrée
  • MAISON ALBAR HOTELS LE VICTORIA
    Enregistrée le 20/05/2022
    Expire le 20/05/2032
    Classes : 03 , 08 , 16 , 21 , 24 , 30 , 35 , 43 , 44
    Numéro : FR4871132
    Marque enregistrée
  • PARA'KITO POWERFUL AGAINST MOSQUITOES GENTLE ON THE SKIN
    Enregistrée le 10/07/2020
    Expire le 10/07/2030
    Classes : 03 , 05
    Numéro : FR4665653
    Marque enregistrée
  • France Messagerie.
    Enregistrée le 09/07/2020
    Expire le 09/07/2030
    Classes : 35 , 38 , 39 , 41 , 42
    Numéro : FR4665018
    Marque enregistrée
  • FRANCE MESSAGERIE
    Enregistrée le 06/07/2020
    Expire le 06/07/2030
    Classes : 35 , 38 , 39 , 41 , 42
    Numéro : FR4664071
    Marque enregistrée
  • GREEN WEIGHTING FACTOR by Natixis
    Enregistrée le 03/07/2020
    Expire le 03/07/2030
    Classes : 09 , 35 , 36 , 42
    Numéro : FR4663167
    Marque enregistrée
  • Green Weighting Factor by Natixis
    Enregistrée le 11/06/2020
    Expire le 11/06/2030
    Classes : 09 , 35 , 36 , 42
    Numéro : FR4655953
    Marque enregistrée
  • PARA'KITO FORT CONTRE LES MOUSTIQUES DOUX POUR LA PEAU
    Enregistrée le 11/06/2020
    Expire le 11/06/2030
    Classes : 03 , 05
    Numéro : FR4656006
    Marque enregistrée
  • Enregistrée le 14/11/2019
    Expire le 14/11/2029
    Classes : 03 , 05
    Numéro : FR4598836
    Marque enregistrée
  • PARA KITO EFFICACITE & CONFIANCE
    Enregistrée le 13/12/2018
    Expire le 13/12/2028
    Classes : 03 , 05
    Numéro : FR4508091
    Marque enregistrée
  • PARA KITO EFFICACY & TRUST
    Enregistrée le 13/12/2018
    Expire le 13/12/2028
    Classes : 03 , 05
    Numéro : FR4508092
    Marque enregistrée
  • PRIMAVISTA
    Enregistrée le 20/12/2017
    Expire le 20/12/2027
    Classes : 09 , 16 , 20 , 35 , 38 , 40 , 41 , 42
    Numéro : FR4414506
    Marque enregistrée
  • LITTLEVISTA
    Enregistrée le 02/11/2017
    Expire le 02/11/2027
    Classes : 09 , 16 , 20 , 35 , 38 , 40 , 41 , 42
    Numéro : FR4401234
    Marque enregistrée
  • SELECTION BY CHEF&SOMMELIER
    Enregistrée le 11/07/2017
    Expire le 11/07/2027
    Classes : 08 , 21
    Numéro : FR4375606
    Marque enregistrée
  • SELECTION CHEF & SOMMELIER FRANCE
    Enregistrée le 10/04/2017
    Expire le 10/04/2027
    Classes : 08 , 21
    Numéro : FR4353515
    Marque enregistrée
  • BABYVISTA
    Enregistrée le 04/04/2017
    Expire le 04/04/2027
    Classes : 09 , 16 , 20 , 35 , 38 , 40 , 41 , 42
    Numéro : FR4351973
    Marque enregistrée
  • ARCOROC
    Enregistrée le 28/11/2016
    Expire le 28/11/2026
    Classes : 08 , 21
    Numéro : FR4317875
    Marque enregistrée
  • CRISTAL D'ARQUES PARIS LE CHIC EVERYDAY
    Enregistrée le 26/10/2016
    Expire le 26/10/2026
    Classes : 21
    Numéro : FR4310233
    Marque enregistrée
  • LUMINARC
    Enregistrée le 04/07/2016
    Expire le 04/07/2026
    Classes : 08 , 21
    Numéro : FR4284755
    Marque enregistrée
  • AUTOCALL FLASH
    Enregistrée le 04/04/2016
    Expire le 07/06/2026
    Classes : 35 , 36
    Numéro : FR4261775
    Marque ayant fait l'objet d'un retrait total
  • LA GALERIE DU GEORGE V
    Enregistrée le 18/02/2016
    Expire le 18/02/2036
    Classes : 43
    Numéro : FR4250541
    Marque renouvelée
  • LE CINQ
    Enregistrée le 12/02/2016
    Expire le 12/02/2036
    Classes : 43
    Numéro : FR4248893
    Marque renouvelée
  • ARCOPAL LA GARANTIE DE L'ÉLÉPHANT DEPUIS 1958
    Enregistrée le 08/02/2016
    Expire le 08/02/2036
    Classes : 08 , 21 , 35
    Numéro : FR4247175
    Marque renouvelée
  • L'ORANGERIE DU GEORGE V
    Enregistrée le 03/02/2016
    Expire le 03/02/2036
    Classes : 43
    Numéro : FR4245987
    Marque renouvelée
  • CDA CRISTAL D'ARQUES PARIS
    Enregistrée le 01/02/2016
    Expire le 01/02/2036
    Classes : 08 , 21
    Numéro : FR4245318
    Marque renouvelée
  • AUTOCALL AZUR
    Enregistrée le 26/01/2016
    Expire le 26/01/2026
    Classes : 35 , 36
    Numéro : FR4243618
    Marque enregistrée
  • AUTOCALL R
    Enregistrée le 23/12/2015
    Expire le 23/12/2035
    Classes : 36
    Numéro : FR4236044
    Marque renouvelée
  • LE GEORGE PARIS
    Enregistrée le 02/06/2015
    Expire le 02/06/2035
    Classes : 43
    Numéro : FR4185450
    Marque renouvelée
  • LE GEORGE
    Enregistrée le 26/05/2015
    Expire le 26/05/2035
    Classes : 43
    Numéro : FR4183371
    Marque renouvelée
  • NATIXIS PARTNERS
    Enregistrée le 22/05/2015
    Expire le 22/05/2035
    Classes : 09 , 35 , 36 , 38 , 41 , 42 , 45
    Numéro : FR4182751
    Marque renouvelée
  • myContrôles
    Enregistrée le 07/05/2015
    Expire le 07/05/2035
    Classes : 09 , 35 , 36 , 38 , 42
    Numéro : FR4179220
    Marque renouvelée
  • PROWEN
    Enregistrée le 24/03/2015
    Expire le 24/03/2035
    Classes : 35 , 36
    Numéro : FR4167723
    Marque renouvelée
  • CAMAÏ
    Enregistrée le 29/01/2015
    Expire le 29/01/2025
    Classes : 18 , 25
    Numéro : FR4152468
    Marque expirée
  • CAMAÏ BY CAMAÏEU
    Enregistrée le 29/01/2015
    Expire le 29/01/2025
    Classes : 14 , 18 , 25
    Numéro : FR4152476
    Marque expirée
  • PROWEN
    Enregistrée le 21/01/2015
    Expire le 21/01/2035
    Classes : 35 , 36
    Numéro : FR4150334
    Marque renouvelée
  • VELOFONCIA
    Enregistrée le 21/11/2014
    Expire le 21/11/2024
    Classes : 12 , 35 , 39
    Numéro : FR4135780
    Marque expirée
  • PURPLE
    Enregistrée le 31/10/2014
    Expire le 31/10/2034
    Classes : 35 , 36 , 38
    Numéro : FR4130424
    Marque renouvelée
  • MILLESIME EVOLUTION
    Enregistrée le 22/05/2014
    Expire le 22/05/2024
    Classes : 35 , 36
    Numéro : FR4092834
    Marque expirée
  • FONCIA 24/7
    Enregistrée le 10/03/2014
    Expire le 10/03/2034
    Classes : 35 , 36 , 37 , 45
    Numéro : FR4074831
    Marque renouvelée
  • PARA'KITO
    Enregistrée le 03/03/2014
    Expire le 03/03/2034
    Classes : 03 , 05
    Numéro : FR4073056
    Marque renouvelée
  • PARA KITO
    Enregistrée le 03/03/2014
    Expire le 03/03/2034
    Classes : 03 , 05
    Numéro : FR4073059
    Marque renouvelée
  • FRAME BRASSERIE CALIFORNIA
    Enregistrée le 23/01/2014
    Expire le 23/01/2034
    Classes : 43
    Numéro : FR4062737
    Marque renouvelée
  • AMARELLA
    Enregistrée le 19/11/2013
    Expire le 19/11/2023
    Classes : 35 , 36
    Numéro : FR4048113
    Marque expirée
  • NATIXIS ASSET MANAGEMENT IMMOBILIER
    Enregistrée le 07/11/2013
    Expire le 07/11/2023
    Classes : 35 , 36 , 38
    Numéro : FR4045599
    Marque expirée
  • PARA KITO PROTECTION ANTI-MOUSTIQUE
    Enregistrée le 06/11/2013
    Expire le 06/11/2033
    Classes : 03 , 05
    Numéro : FR4045056
    Marque renouvelée
  • IMMO SUP FONCIA
    Enregistrée le 25/07/2013
    Expire le 25/07/2033
    Classes : 16 , 35 , 36 , 41
    Numéro : FR4022603
    Marque renouvelée
  • CAMAIEU EN MOOD
    Enregistrée le 08/07/2013
    Expire le 08/07/2033
    Classes : 03 , 14 , 18 , 25
    Numéro : FR4018056
    Marque renouvelée
  • DETACH
    Enregistrée le 18/06/2013
    Expire le 18/06/2023
    Classes : 36
    Numéro : FR4013188
    Marque expirée
  • Fairepart-studio
    Enregistrée le 06/06/2013
    Expire le 06/06/2033
    Classes : 16 , 35 , 40
    Numéro : FR4010399
    Marque renouvelée

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