Description : FRANFINANCE SA Société anonyme au capital de 20 2 911 984 € Siège social : Tour Granite, 17 cours Valmy, CS 50318, 92800 Puteaux 71 9 807 406 R.C.S. Nanterre Documents comptables approuvés par l' A ssemblée Générale Mixte du 26 mai 2026 A. – Comptes sociaux au 3 1 décembre 2025 I. – Bilan (En milliers d' euros .) Actif 31/12/2025 31/12/2024 Caisse, banques centrales, CCP Créances sur les établissements de crédit (Notes 1 et 27) 4 028 417 3 998 540 Opérations avec la clientèle (Notes 2, 2 bis et 27) 5 956 421 6 157 680 Obligations et autres titres à revenu fixe (Note 3 bis ) 75 5 414 75 5 496 Participations et autres titres détenus à long terme (Note 3) 7 7 Parts dans les entreprises liées (Note 4) 26 4 123 31 9 160 Opérations de crédit-bail et opérations assimilées (Note 5) 28 1 752 35 2 936 Opérations de location simple Immobilisations incorporelles (Notes 6 et 6 bis ) 5 933 6 464 Immobilisations corporelles (Notes 6 et 6 bis ) 2 Autres actifs (Note 7) 3 4 106 3 7 873 Comptes de régularisation (Note 8 ) 4 1 067 4 2 314 Total actif 1 1 367 240 1 1 670 472 Passif 31/12/2025 31/12/2024 Banques centrales, CCP Dettes envers les établissements de crédit (Notes 9 et 28) 1 0 026 455 1 0 303 789 Opérations avec la clientèle (Notes 10 et 28) 1 2 334 1 1 020 Dettes représentées par un titre (Notes 11 et 28) 0 0 Autres passifs (Note 12) 7 5 973 8 0 692 Comptes de régularisation (Note 13) 4 5 626 5 0 297 Provisions (Note 14) 17 0 307 18 0 323 Capital souscrit (Note 15) 20 2 912 20 2 912 Primes d'émission (Note 15) 75 8 064 75 8 064 Réserves (Note 15) 9 278 4 532 Subvention d'investissement (Note 15) 218 295 Report à nouveau (Note 15) 246 - 16 367 Résultat de l'exercice (+/-) (note 15) 6 5 826 9 4 914 Total passif 1 1 367 240 1 1 670 472 Hors bilan 31/12/2025 31/12/2024 E ngagements donn é s Engagements de financement donnés (Note 16) 1 766 235 1 801 499 Engagements de garantie donnés (Note 16) 11 3 947 12 8 095 Engagements sur titres donnés (Note 16) Total 1 880 182 1 929 594 E ngagements reçus Engagements de financement reçus (Note 17) 38 1 063 37 5 985 Engagements de garantie reçus (Note 17) 19 4 976 34 8 970 Total 57 6 039 72 4 955 II. – Compte de résultat 2025 (En milliers d' euros .) 31/12/2025 31/12/2024 + Intérêts et produits assimilés (Note 18) 50 3 386 49 3 804 + Opérations avec les établissements de crédit 6 8 386 8 6 786 + Opérations avec la clientèle 35 7 683 33 5 323 + Obligations et autres titres à revenu fixe 7 7 317 7 1 695 - Intérêts et charges assimilés (Note 18) - 27 9 672 - 28 4 354 - Opérations avec les établissements de crédit - 27 9 451 - 28 4 296 - Opérations avec la clientèle - 221 - 58 - Obligations et autres titres à revenu fixe 0 + Produits sur opérations de crédit-bail et location avec option d'achat (Note 19) 20 6 890 20 9 193 - Charges sur opérations de crédit-bail et location avec option d'achat (Note 19) - 14 8 469 - 17 7 894 + Produits sur opérations de location simple (Note 19) - Charges sur opérations de location simple (Note 19) + Revenu des titres à revenu variable (Note 20) 1 5 044 1 1 369 + Commissions : produits (Note 19bis) 8 0 322 7 9 224 - Commissions - charges (Note 19bis) - 4 1 239 - 3 9 356 + Gains sur opérations financières 3 - Pertes sur opérations financières - 69 Produits et charges d'exploitation bancaire 33 6 264 29 1 916 + Autres produits d'exploitation (Note 21) 4 9 742 6 3 537 - Autres charges d'exploitation (Note 21) - 682 - 594 Autres produits et charges ordinaires 4 9 060 6 2 943 P roduit net bancaire 38 5 324 35 4 859 - Charges générales d'exploitation (Note 22) - 15 6 830 - 16 1 618 - Frais de personnel - 7 6 446 - 7 5 935 - Autres frais administratifs - 8 0 384 - 8 5 684 - Dotations aux amortissements et aux dépréciations sur immobilisations incorporelles et corporelles - 2 346 - 2 443 Résultat brut d'exploitation 22 6 148 19 0 797 +/ - Coût du risque (Note 23) - 9 6 797 - 5 7 078 Résultat d'exploitation 12 9 351 13 3 720 + Gains ou pertes sur actifs immobilisés (Note 24) - 4 0 817 - 1 6 363 +/ - R é sultat ordinaire avant impôt 8 8 534 11 7 357 +/- Résultat exceptionnel Impôt sur les bénéfices (Note 26) - 2 2 708 - 2 2 443 +/ - R é sultat de l'exercice 6 5 826 9 4 914 III. – N otes annexes aux comptes sociaux I. – I nformation sur le choix des mé thodes utilis é es FRANFINANCE SA est une Société de Financement. Les comptes sociaux de FRANFINANCE SA au 31/12/2025 sont établis conformément aux dispositions réglementaires applicables aux Établissements de crédit et aux Sociétés de Financement définis à l’article L . 511-1 du Code monétaire et financier, telles qu’elles sont prévues par le règlement n° 2014-03 de l’Autorité des Normes Comptables, modifié par le règlement ANC n° 2022-06 du 0 4 novembre 2022, et conformément au règlement ANC n° 2014-07 relatif aux comptes des entreprises du secteur bancaire, mis à jour de l’ensemble des règlements de l’ANC le modifiant. L’Autorité des Normes Comptables a publié le 7 juillet 2023 le règlement n° 2023-03 modifiant divers règlements de l’ANC en coordination avec le règlement ANC n° 2022-06 du 2 2 novembre 2022 relatif à la modernisation des états financiers. Ce règlement modifie le règlement ANC n° 2014-07 relatif aux comptes des entreprises du secteur bancaire, en supprimant la notion de transfert de charge au poste « Autres produits d’exploitation bancaire » . Les impacts au niveau des postes concernés sont : suppression de la technique du transfert de charges dans le cadre de l’immobilisation des coûts salariaux de certains projets informatiques pour 1.81 5 K€ , par la diminution du poste frais de personnel. Les principes comptables généralement acceptés ont été appliqués, dans le respect du principe de prudence, conformément aux hypothèses de base : continuité de l'exploitation ; permanence des méthodes ; indépendance des exercices. La méthode de base retenue est l'évaluation au coût historique des éléments inscrits en comptabilité. Les méthodes d'évaluation retenues pour cet exercice n'ont pas été modifiées par rapport à l'exercice précédent. Les comptes de Franfinance S.A. sont consolidés au niveau de SOCIETE GENERALE S.A., n° RCS 552120222 Paris, dont le siège se situe au 29 Boulevard Haussmann - 75009 Paris. II. – Faits marquants Portefeuille titres L’exercice 2025 de Franfinance a été marqué par deux évolutions dans son portefeuille de titres de filiales et participations. La société DISPONIS, filiale détenue antérieurement à 10 0 % par Franfinance SA, a fait l’objet d’une TUP dans Franfinance SA en date du 1 2 décembre 2025. Le mali comptable de confusion constaté sur cette opération est de 18 4 K€ , constaté en autres charges d’exploitation non bancaires. La société Disponis était en gestion extinctive depuis plusieurs années et son activité de financement était résiduelle. Par ailleurs, la société de droit tunisien KHADAMET, dans laquelle Franfinance SA détenait 8 9 % à la clôture de l’exercice 2024, et qui était sans activité depuis plusieurs années, a fait l’objet d’une liquidation en date du 0 7 mars 2025. Partenariat SGEF SA En mars 2024, le Groupe SG a annoncé la cession de la ligne métier SGEF à BPCE, avec une date de closing de l’opération le 28/02/2025. Les impacts de cette cession pour Franfinance s’inscrivent dans le cadre des décisions négociées entre les groupes SG et BPCE et déclinées chez Franfinance. Pour rappel, depuis 2014, Franfinance, dont la partie FAE avait été détachée de la BU SGEF pour rejoindre BDDF, a maintenu des liens opérationnels et financiers avec la ligne métier SGEF. Dans ce cadre, Franfinance assurait la mise en place et la gestion des opérations de financement apportées par SGEF SA pour ses partenariats internationaux, sous le nom de portefeuille IVD (International Vendor Desk), sous forme de contrats de crédits et de crédit-bail en EUR et en USD logés chez Franfinance. Ce partenariat s’est poursuivi au cours de l’exercice 2025 jusqu’au closing de l’opération. Société Générale garantissait ces dossiers, et percevait à ce titre une commission versée par Franfinance. Par ailleurs, Franfinance versait également une commission d’intermédiation à SGEF SA. Les actifs IVD cédés par Franfinance à BPCE le 30 avril 2025 s’établissent à 156, 1 M€ (148, 7 M€ + 8, 4 M USD), calculés sur la base d’une valeur de marché du portefeuille IVD, auquel s’ajoutent différents actifs comptables liés au portefeuille et nets des éléments de risques. Les passifs apportés étaient constitués d’une part de passifs comptables liés au portefeuille, et d’autre part d’emprunts de montants équivalents à l’actif, et mis en place aux conditions de taux de marché au 28/04/2025, apportés par Franfinance un jour avant la cession, ces emprunts étant remboursés directement par BPCE à la SG le 30/04/2025. Les emprunts historiques ayant servi au refinancement du portefeuille IVD à l’origine ont été remboursés quant à eux par Franfinance à DFIN/ALT le 30/04/2025 incluant le versement d’une soulte de 1. 0 M€ . Le fonds commercial cédé a été valorisé par le Groupe à 376.640 € pour Franfinance SA. Changement de méthode comptable FRANFINANCE SA n’a pas pratiqué de changement de méthode comptable sur une base volontaire au cours de l’exercice 2025. Les impacts de la première application du règlement ANC n° 2023-03 figurent au paragraphe 1. III. – Principes comptables et m é thodes d' é valuation A. – Immobilisations financières et valeurs mobilières Il a été appliqué pour les valeurs mobilières, les titres du marché interbancaire et les titres de créances négociables, l'instruction 94-07 de la Commission Bancaire ainsi que les prescriptions du Titre 3 au Livre II du règlement n° 2014-07 de l’Autorité des Normes Comptables, qui se substitue au règlement 90-01 du Comité de la Réglementation Bancaire. Conformément à ce texte, les titres sont répartis, le cas échéant, en titres d'investissement, de placement ou de transaction. Il n'a pas été transféré de titres d'une catégorie comptable à une autre durant l'exercice 2024. Les titres de participation et les autres titres immobilisés (parts dans des entreprises liées) ont été enregistrés à leur valeur d’acquisition, à l'exclusion des frais engagés. En fin d’année, les titres sont évalués sur la base de la quote-part d’actif net détenue. Une dépréciation est comptabilisée si la valeur d’inventaire est inférieure à la valeur brute comptable. Certaines sociétés, en arrêt d’activité, ont été dépréciées en tenant compte également de leurs résultats prévisionnels. En cas de cession portant sur un ensemble de titres de même nature conférant les mêmes droits, la valeur d'entrée des titres cédés est estimée au prix d'achat moyen pondéré. Les plus ou moins-values de cession de titres de participation ainsi que les dotations et reprises de dépréciation sont comptabilisées dans la rubrique « Gains ou pertes sur actifs immobilisés » du compte de résultat. B. – Opérations sur les instruments financiers à terme Les opérations de couverture, portant sur les instruments financiers, sont enregistrées conformément aux dispositions de l’instruction n° 94-04 de la Commission Bancaire et des prescriptions du Livre 2 au Titre 5 du Règlement 2014-07 modifié de l’Autorité des Normes Comptables. Aucun engagement relatif à des opérations sur instruments financiers n’est inscrit dans les comptes de hors bilan à la clôture de l’exercice puisque FRANFINANCE ne gère pas de telles opérations sur instruments financiers à terme en 2025. C. – Immobilisations La valeur brute des éléments corporels et incorporels de l'actif immobilisé correspond à la valeur d'entrée des biens, majorée des frais nécessaires à la mise en état d'utilisation de ces biens, mais à l'exclusion des frais engagés pour leur acquisition. Les immobilisations corporelles sont en général comptabilisées sous le régime de l’amortissement linéaire avec les durées d’amortissement usuelles. Immobilisations des études informatiques Les prestations d’études informatiques réalisées par des entreprises externes et par le personnel sont comptabilisées en frais généraux ou en immobilisations en fonction de la nature des travaux effectués, à savoir : Frais généraux Immobilisations • Pilotage / coordination • Etudes préalables et analyse fonctionnelle (conception générale de l’application) • Analyse organique (conception détaillée) • Développement de l’application • Tests et jeux d’essai (y compris recette et homologation) • Documentations techniques et des utilisateurs Amortissements des immobilisations Les amortissements sont calculés sur la durée probable d'utilisation des biens, selon les modes linéaire ou dégressif. Les durées d'amortissement généralement retenues sont les suivantes : Logiciels : 2 à 4 ans Projets informatiques : 3 à 5 ans Les dotations aux amortissements des immobilisations données en location sont portées dans les charges sur opérations de crédit-bail et LOA ou de location simple, celles des immobilisations d'exploitation sont portées dans les dotations aux amortissements et dépréciations des immobilisations incorporelles et corporelles. Dans les comptes financiers, l'encours financier des contrats est substitué aux immobilisations nettes données en location. La différence entre les encours financiers et la valeur nette comptable correspond à la réserve latente brute. Cette dernière s’élevait à 113.81 4 K€ à l'ouverture et à 78.15 3 K€ au 31/12/2025. D. – Créances et dettes Les créances et les dettes sont évaluées pour leur valeur nominale. Les créances et les dettes rattachées sont évaluées suivant la méthode dite du prorata temporis. En application du Titre 1 au Livre II du règlement ANC n° 2014-07 modifié, les commissions reçues et les coûts marginaux encourus lors de l’octroi d’un crédit sont étalés au prorata du capital restant dû. L’octroi de crédits à la consommation est réalisé dans le cadre d’un process normé dont le score constitue la pierre angulaire. Les demandes de financement sont instruites via des outils d’acquisition qui collectent des données issues des bases internes et externes (Banque de France, base tiers , détection de fraude, gestion des refus récents...). Le dossier est soumis à un moteur de règles et de calcul de score. Les modèles de score font l’objet d’un monitoring trimestriel. L’octroi de crédits aux entreprises repose sur des procédures qui varient suivant le montant du crédit consenti. L’acceptation de dossiers supérieurs à 15 0 K€ est réalisée par un chargé d’études, les dossiers de montants inférieurs sont acceptés à partir d’outils décisionnels experts et d’analyses de bilans par des spécialistes métier. S’agissant des créances saines de crédits à la consommation, sans attendre qu’un risque de crédit avéré ait individuellement affecté une ou plusieurs créances ou engagements, et afin de fournir une meilleure information au regard de son activité, Franfinance comptabilise une provision pour risque de crédit sur les encours sains non dégradés, à hauteur des pertes de crédit que Franfinance s’attend à subir à l’horizon d’un an. Les pertes de crédit à un an sont évaluées en prenant en considération les données historiques et la situation présente, ainsi que des scénarios macro-économiques. Le montant de la provision est ainsi égal à la valeur actualisée des pertes de crédit attendues en tenant compte de la probabilité de survenance d’un événement de défaut au cours de l’année qui suit et, le cas échéant, de l’effet des garanties appelées ou susceptibles de l’être. Par ailleurs, l’identification, au sein d’un portefeuille homogène de crédits à la consommation, d’une dégradation significative du risque de crédit, donne lieu à l’enregistrement d’une provision à hauteur des pertes de crédit que Franfinance s’attend à subir à maturité sur ces encours. Les pertes de crédit à maturité sont évaluées en prenant en considération les données historiques, la situation présente ainsi que des prévisions raisonnables d’évolution de la conjoncture économique et des facteurs macro-économiques pertinents jusqu’à la maturité des instruments. Le montant de la provision est ainsi égal à la valeur actualisée des pertes de crédit attendues en tenant compte de la probabilité de survenance d’un événement de défaut sur la durée de vie des instruments financiers concernés et, le cas échéant, de l’effet des garanties appelées ou susceptibles de l’être. Les variations des provisions collectives pour risque de crédit ainsi calculées sont enregistrées en Coût du risque. Modalités d’identification d’une dégradation significative du risque de crédit Pour identifier les encours devant faire l’objet d’une provision collective pour risque de crédit, l’augmentation significative du risque de crédit est appréciée en tenant compte de toutes les informations historiques et prospectives disponibles (scores comportementaux, indicateurs de type « loan to value » , scénarios de prévisions macro-économiques, etc…). L’appréciation de la dégradation significative du risque de crédit tient compte des critères suivants : 1 er critère : l’existence d’une restructuration risque dans les 12 derniers mois ; 2 e critère : l’évolution de la probabilité de défaut contrat par contrat entre la date d’octroi et la date de clôture ; 3 e critère : l’existence d’impayés de plus de 30 jours. La satisfaction d’un seul de ces critères suffit à provisionner un contrat sur une base collective. Par application du Titre 2 au Livre II du règlement ANC n° 2014-07 modifié, il est distingué dans l’annexe les créances saines et les créances douteuses : les encours douteux sont les encours porteurs d’un risque de crédit avéré correspondant à l’une des situations suivantes : lorsque la contrepartie a plus de 90 jours d’impayés matériels consécutifs ou lorsqu’elle est en période probatoire pendant 90 jours sans impayés lorsqu’il existe une saisine de surendettement lorsque le contrat est restructuré avec un impayé de +30 jours consécutifs durant sa période de surveillance ou en défaut au moment de la restructuration, lorsque la situation d’une contrepartie présente des caractéristiques telles que l’on peut conclure à l'existence d'un risque avéré l'existence d'un risque avéré lorsqu’il existe des procédures contentieuses entre l’établissement et sa contrepartie lorsque les conditions de solvabilité d’une contrepartie sont telles qu’aucun reclassement en encours sain n’est prévisible, les encours concernés sont spécifiquement identifiés au sein des encours douteux comme encours douteux compromis. L’identification intervient à la déchéance du terme ou, en matière de crédit-bail et en crédit renouvelable, à la résiliation du contrat. Chaque client possédant un dossier répondant aux critères de défaut Bâlois verra tous ses dossiers déclassés, en application du principe de la contagion, même si certains ne répondent pas encore aux critères de déclassement. La contagion externe est appliquée sur les encours de l’activité de Financement aux entreprises, pour les clients communs avec les entités du Groupe Société Générale. Les créances sont dépréciées, le cas échéant, par voie de dépréciation enregistrée en déduction de ces encours pour tenir compte des difficultés de recouvrement auxquelles elles étaient susceptibles de donner lieu. En crédit à la consommation , les clients douteux et douteux compromis font l'objet d'une dépréciation par population homogène auxquelles sont appliqués des taux de dépréciation issus d'observations statistiques sur une longue période, pondérés en fonction des tendances récentes. Les montants d'encaissements prévisionnels sont actualisés sur la durée de recouvrement restant à courir au taux moyen initial de production des contrats. Les clients surendettés, dans leur ensemble, sont positionnés en clients douteux et ils font l'objet d'une dépréciation actualisée. Seuls les dossiers qui ne sont pas en contentieux ou surendettement peuvent, après régularisation de leurs impayés générant le déclassement initial, passer à nouveau en encours sain. Ces derniers dossiers font aussi l’objet d’une actualisation des espérances de récupération. Le Groupe est astreint aux directives données par l’European Banking Authority (EBA) en matière d’exposition non performante et de crédits restructurés dans le respect des obligations réglementaires et comptables IFRS, en particulier les déclinaisons de la réglementation européenne « Bâle III » ou CRD IV. Sont dits restructurés les financements dont le montant, la durée ou les modalités financières sont modifiées contractuellement du fait de difficultés financières de l’emprunteur (que ces difficultés soient avérées ou à venir de façon certaine en l’absence de restructuration) dans le but d’assurer la pérennité des paiements. Le périmètre des crédits restructurés se décline en 3 populations : Les encours en défaut au moment de la restructuration : seront mis en période de forçage (période de probation) d’une durée minimale de 12 mois en défaut. La sortie est conditionnée par l’absence d’impayés, Les encours en sain restructuré : A l’issue de la période de probation, une période de surveillance est appliquée durant 24 mois. Tout impayé supérieur à 30 jours entraîne un retour en défaut. La sortie est conditionnée par l’absence d’impayés, Les encours sains au moment de la restructuration : seront mis en période de surveillance. Les principes habituels du provisionnement s’appliquent aux crédits restructurés : Provisionnement spécifique tant que la contrepartie concernée est maintenue en défaut bâlois (restructuré avec contrepartie en défaut) ; Provision base portefeuille pour les contreparties inscrites en Noms sous Surveillance (ou watchlist) après leur retour en sain. Les provisions « base portefeuille » , contrairement aux provisions spécifiques, ne sont pas affectées à une contrepartie mais à un ensemble de contreparties qui ne sont pas en défaut. Pour les dossiers réaménagés, la société comptabilise les loyers inégaux selon les dispositions de l’avis n° 29 du CSOEC, conduisant à répartir de manière linéaire le produit des loyers sur la durée du contrat. Les loyers restants dus sont donc étalés sur la durée restante du contrat à la mise en place du réaménagement. Les dossiers concernés sont ceux pour lesquels le réaménagement a modifié le rythme d’amortissement financier du contrat, principalement les renégociations simples ou complètes, les changements de périodicité, de taux, de quantième. Cette approche conduit à comptabiliser en produit à recevoir une partie des loyers futurs restants à facturer. Les clients douteux et douteux compromis entreprises sont dépréciés individuellement si la créance est d’un montant supérieur à 1 5 K€ et dans le cas contraire statistiquement. Les récupérations prévisionnelles sont actualisées au taux moyen de rendement de l’encours des deux dernières années sur une période de recouvrement estimée. Les clients qui ne sont pas en procédures collectives ou qui n’ont pas fait l’objet d’une résiliation de leur contrat peuvent après régularisation de leurs impayés ayant généré le déclassement initial, passer à nouveau en encours sain. Conformément à l’article 2231-3 du chapitre 3 sur le traitement comptable du risque de crédit dans le règlement ANC n° 2014-07, la reprise de dépréciation liée au passage du temps est comptabilisée en coût net du risque. Les intérêts et indemnités légales calculés sur les impayés sont comptabilisés et dépréciés en totalité pour la partie non encaissée. Les créances sont inscrites en pertes dès que leur caractère irrécouvrable est prononcé. Celui-ci peut être déclaré dès lors qu'il est devenu impossible d'instrumenter le débiteur. Dans tous les cas, ce constat est formalisé pour chaque créance. E. – Disponibilités Les liquidités disponibles en banque ou en caisse ont été évaluées pour leur valeur nominale. F. – Frais de personnel La rubrique Frais de personnel comprend l'ensemble des dépenses liées au personnel. Elle y intègre le montant de la participation des salariés et l'intéressement se rattachant à l'exercice. Tout salarié (ainsi que le salarié qui a quitté l’entreprise mais qui bénéficie au titre de l’exercice concerné du droit à participation et intéressement) pourra, dans les quinze jours suivant la communication afférente, affecter tout ou partie de la part de participation et d'intéressement lui revenant au Plan d’Epargne Groupe. Le versement entraîne adhésion au règlement du plan concerné. Il est complété par un abondement de FRANFINANCE conformément au règlement du Plan d’Epargne Groupe. Les montants investis dans le plan sont bloqués pendant cinq ans, sauf survenance d'un cas de déblocage anticipé, et sont exonérés d'impôt sur le revenu dans la limite d'un montant égal à la moitié du plafond annuel de la sécurité sociale. FRANFINANCE accorde également à ses salariés : des avantages postérieurs à l’emploi, tels que le régime de retraite national AGIRC-ARRCO à cotisations définies (dont le régime fonctionne par répartition) et des indemnités de fin de contrat de travail, des avantages à long terme, tels que les médailles du travail. Avantages postérieurs à l’emploi Les cotisations définies versées par FRANFINANCE au titre de l’assurance vieillesse obligatoire et des régimes de retraite nationaux constituent des charges de l’exercice. Une provision est enregistrée au passif du bilan en Provisions pour risques et charges pour couvrir les indemnités de fin de contrat de travail. Elle est évaluée régulièrement par des actuaires indépendants selon la méthode des unités de crédit projetées. Cette méthode d’évaluation tient compte des hypothèses démographiques, de départs anticipés, d’augmentations de salaires et de taux d’actualisation et d’inflation. FRANFINANCE applique la recommandation de l’ANC 2013-02 qui permet à une entreprise faisant partie d’un groupe établissant ses comptes consolidés en IFRS d’évaluer et de comptabiliser les avantages postérieurs à l’emploi de manière similaire à la norme IAS 19 Révisée. La recommandation ANC 2013-02 révisée offre la possibilité d’étaler l’engagement sur la période qui précède l’âge de départ en retraite, permettant d’atteindre le plafond, méthode que FRANFINANCE a décidé d’appliquer pour la première fois lors de l’exercice 2021. Avantages à long terme Une provision est enregistrée au passif du bilan en Provisions pour risques et charges pour couvrir les médailles du travail, elle est évaluée avec la même méthode des unités de crédit projetées. G. – Conversion des opérations en devises Les opérations au bilan et au hors bilan, libellées en devises, sont converties au cours de clôture communiqué par la Banque de France. Le compte de résultat est converti sur la base de la moyenne mensuelle des cours. H. – Impôt sur les sociétés Franfinance fait partie d'une intégration fiscale dont la société mère est la Société Générale (art 223 A à U du CGI). La convention d'intégration fiscale retenue est la convention de neutralité. Cela signifie qu'en matière d'impôt sur les sociétés, ainsi que de contribution additionnelle et de contribution sociale sur les bénéfices, l'impôt est déterminé par Franfinance comme en l'absence d'intégration fiscale. Les montants ainsi calculés, déduction faite des avoirs fiscaux et crédits d'impôts éventuels, sont dus à la société mère. La convention d'intégration fiscale retient la conception selon laquelle les économies d'impôts réalisées par le groupe grâce aux déficits, sont allouées immédiatement aux sociétés intégrées déficitaires. Franfinance est entrée le 01/01/95 dans le périmètre d'intégration fiscale de la Société Générale. Le produit ou la charge d'intégration fiscale est constaté au titre dudit exercice. Depuis l’exercice 2022, la loi portant modification de la trajectoire de baisse de l’impôt sur les sociétés a porté le taux normal de l’IS à 2 5 % , pour les entreprises ayant réalisé un chiffre d’affaires égal ou supérieur à 1 0 M€ . Les entreprises réalisant un chiffre d’affaires d’au moins 7,6 3 M€ et dont l’IS dépasse 76 3 K€ sont également redevables de la contribution sociale qui représente 3, 3 % de l’IS dû. I. – Provisions pour risques Par application du règlement ANC n° 2014-03, qui définit un passif, un passif éventuel et une provision, et qui prescrit leur comptabilisation, une provision est comptabilisée pour des risques et charges nettement précisées quant à leur objet, si : à la date de clôture l'entité a une obligation à l'égard d'un tiers, il est probable ou certain, à la date d'établissement des comptes, que cette obligation provoquera une sortie de ressources au bénéfice du tiers sans contrepartie au moins équivalente attendue de celui-ci après la date de clôture Les provisions liées aux engagements envers le personnel sont décrites au paragraphe : Frais de personnel. J. – Rémunération des dirigeants Le montant global des rémunérations allouées, au titre de l’exercice, à l’ensemble des membres des organes de direction à raison de leurs fonctions s’élève à 96 2 K€ . Le montant des jetons de présence versés au titre de 2025 à un administrateur indépendant du conseil d’administration est de 5 K€ . Aucune avance, ni crédit n'a été consenti aux membres des organes de direction et d’administration. K. – L’opération de titrisation FCT Red and Black Consumer Finance 2013 L’opération, lancée le 0 8 octobre 2013, puis renouvelée en septembre 2016, en octobre 2020 et enfin en octobre 2024, pour quatre années, consiste à céder des créances à un Fond Commun de Titrisation (FCT) spécifiquement créé à cet effet et émettant des titres de différentes natures : des parts dites « senior » pour un montant de 2.60 0 M€ , disposant de meilleur rang d’allocation des disponibilités du FCT et notées AAA par au moins deux agences de notation. Elles sont souscrites par SGPM et paient un coupon à taux fixe de 1 % , des parts dites « junior » pour une montant de 75 5 M€ , souscrites par Franfinance, deux parts résiduelles pour un montant de 300 € , également souscrites par Franfinance, qui ont pour vocation d'attribuer au cédant la marge sur l'encours cédé. Les fonds reçus consécutivement à la cession des créances au FCT sont replacés auprès de la Société Générale. De ce fait, Franfinance conserve l'intégralité des refinancements mis en place avant la titrisation dans le cadre de l'adossement de la production. La titrisation porte sur le portefeuille de crédits classiques Expresso dont les règles d'éligibilité doivent rendre possible l'opération à un maximum de créances tout en respectant les exigences réglementaires et la notation AAA de la tranche « senior » . Le rechargement, mensuel le 20 de chaque mois, s'étale pendant 48 mois. Il est prévu durant cette période un processus de rachat de contrats au FCT pour les créances ne respectant plus les critères d'éligibilité ou passant en défaut (i.e. passage au contentieux ou en saisine de surendettement). L'opération de titrisation est qualifiée d'interne autoportée, car le groupe Société Générale détient tout le refinancement du véhicule de titrisation. Le montant du portefeuille titrisé à la clôture 2025 est de 3 , 35 5 M d €. IV. – E v è nements post é rieurs a la clôture L'escalade récente du conflit au Moyen-Orient intervenue à compter du 2 8 février 2026 constitue un événement postérieur à la clôture sans incidence sur les comptes individuels. A date, aucun impact significatif pour la société Franfinance n'a été identifié, étant précisé que le niveau d'incertitude sur les conséquences directes et indirectes du conflit demeure élevé. Note 1 . – Créances sur les établissements de crédit (En milliers d' euros .) 2025 2024 Créances à vue 121 261 113 609 Créances à terme (1) 3 888 658 3 861 963 Créances rattachées 18 497 22 968 Total 4 028 417 3 998 540 (1) Prêts auprès de la SOCIETE GENERALE pour 3 888 658 K€ au 31/12/2025 Note 2 . – Opérations avec la clientèle (En milliers d'euros.) 2025 2024 Brut Dépréciations Net Brut Dépréciations Net Autres concours à la clientèle : 6 287 066 - 331 448 5 955 619 6 518 935 - 362 114 6 156 821 Crédits de trésorerie 5 486 190 5 486 190 5 637 271 5 637 271 Crédits à l'équipement 100 543 100 543 109 860 109 860 Créances rattachées 26 460 26 460 25 070 25 070 Créances douteuses (1) 338 051 - 111 910 226 140 365 531 - 120 554 244 977 Créances douteuses compromises 335 823 - 219 537 116 286 381 203 - 241 560 139 643 Comptes ordinaires débiteurs 802 0 802 859 0 859 Comptes ordinaires débiteurs 802 802 859 859 Créances rattachées 0 0 Total 6 287 868 - 331 448 5 956 421 6 519 794 - 362 114 6 157 680 (1) Incluant les saisines de surendettement et les impayés depuis plus de 2 mois Note 2 bis . – Dépréciations des créances douteuses sur la clientèle (En milliers d' euros .) 2024 Dotations Reprises 2025 Créances douteuses (1) 120 554 102 915 - 111 559 111 910 Créances douteuses compromises(2) 241 560 206 150 - 228 173 219 537 Total 362 114 309 065 - 339 732 331 448 (1) Le montant des pertes constatées au titre de l'exercice 2025 s'élève à 132 675 K€ contre 84 992 K€ en 2024 (2) La dépréciation calculée sur base individuelle s’élève à 6 253 K€ au 31/12/2025 contre 3 345 K€ en 2024 et ne concerne que les crédits à l'équipement de l'activité entreprises. Note 3 . – Participations (En milliers d' euros .) 2025 2024 Etablissements de crédit (1) 0 0 Autres 7 7 Total brut 7 7 Dépréciations 0 0 Total net 7 7 Note 3 bis . – Obligations et autres titres à revenu fixe (En milliers d' euros .) 2025 2024 Parts Junior du FCT Red & Black Consumer Finance 2013 755 000 755 000 Créances rattachées 414 496 Total 755 414 755 496 Note 4 . – Parts dans les entreprises liées (En milliers d' euros .) 2025 2024 Parts dans des sociétés financières (1) 5 518 24 016 Parts dans des sociétés commerciales 321 083 323 776 Total brut 326 601 347 792 Dépréciations (2) 62 478 28 632 Total net 264 123 319 160 (1) TUP de la société Disponis dans Franfinance en décembre 2025 pour 18.498 K€ (2) Dont dépréciation sur titres CEGELEASE pour 60.166 K€ après dotation de 40.567 K€ en 2025 Note 5 . – Opérations de crédit-bail et de location assimilées (En milliers d' euros .) Brut 31/12/2024 Acquisitions et autres Cessions et autres variations Brut 31/12/2025 Amortissements et dépréciations Valeur nette comptable 31/12/2025 Crédit bail mobilier et LOA 92 1 115 28 6 357 - 49 4 841 71 2 632 - 45 2 218 26 0 413 Créances rattachées 7 137 - 2 897 4 240 4 240 Créances douteuses 2 9 300 - 1 311 2 7 989 - 1 2 884 1 5 105 Créances douteuses compromises 1 1 717 454 1 2 171 - 1 0 177 1 994 Total 96 9 269 28 6 811 - 49 9 049 75 7 031 - 47 5 279 28 1 752 Note 5 . – Amortissements et dépréciations sur opérations de crédit-bail et de location assimilées (En milliers d'euros.) Amortissements et dépréciations 31/12/2024 Dotations amortissements Dotations aux dépréciations Reprises amortissements et dépréciations Amortissements et dépréciations 31/12/2025 Linéaires Dégressives Crédit bail mobilier et LOA 59 5 110 13 8 030 - 28 0 922 45 2 218 Dépréciation des immobilisations temporairement non louées Créances douteuses 1 1 489 1 2 884 - 1 1 489 1 2 884 Créances douteuses compromises (1) 9 733 1 0 177 - 9 733 1 0 177 Total (2) 61 6 332 0 13 8 030 2 3 060 - 30 2 143 47 5 279 (1) Le montant des pertes constatées au titre de l'exercice 2025 s'élève à 6 253 K€ contre 3 903 K€ au 31/12/2024 Note 6 . – Immobilisations incorporelles et corporelles (En milliers d' euros .) Brut 31/12/2024 Acquisitions Cessions Brut 31/12/2025 Amortissements Valeur nette comptable 31/12/2025 Immobilisations incorporelles 4 4 185 1 4 205 - 12 390 4 6 000 - 40 067 5 933 Immobilisations corporelles 24 - 24 0 0 0 Total 4 4 209 1 4 205 - 12 414 4 6 000 - 40 067 5 933 Le fonds commercial IVD a été cédé à BPCE dans le cadre de l'opération de cession de la ligne métier SGEF pour un montant de 36 7 K€ , comme indiqué dans les faits marquants de l'exercice. Note 6 bis . – Amortissements des immobilisations incorporelles et corporelles (En milliers d' euros .) Amortissements 31/12/2024 Dotations Reprises Amortissements 31/12/2025 Immobilisations incorporelles 37 721 2 346 40 067 Immobilisations corporelles 22 - 22 0 Total 37 743 2 346 - 22 40 067 Note 7 . – Autres actifs (En milliers d' euros .) 2025 2024 Fournisseurs 20 70 Etat, impôts et taxes 168 1 983 Groupe et associés 8 923 11 308 Débiteurs divers (1) 24 995 24 512 Total 34 106 37 873 (1) Dont 16.775 K€ de dépôt de garantie versé au FCT Red & Black Consumer Finance 2013 Note 8 . – Comptes de régularisation (En milliers d' euros .) 2025 2024 Produits à recevoir (1) 25 477 36 210 Charges constatées d'avance et divers 15 590 6 103 Total 4 1 067 4 2 314 (1) Dont 22 713 K€ en 2025 contre 23 279 K€ en 2024 avec le tiers SOGECAP - Assurances Groupe Note 9 . – Dettes envers les établissements de crédit (En milliers d' euros .) 2025 2024 Dettes à vue 11 2 461 12 1 175 Dettes à terme (1) 9 864 091 1 0 129 528 Dettes rattachées 4 9 903 5 3 086 Total 1 0 026 455 1 0 303 789 (1) Emprunts auprès de la SOCIETE GENERALE pour 9 864 091 K€ au 31/12/2025 Note 1 0 . – Opérations avec la clientèle (En milliers d' euros .) 2025 2024 Autres dettes à vue 1 2 334 1 1 020 Autres dettes à terme 0 0 Dettes rattachées 0 0 Total 1 2 334 1 1 020 Note 1 1 . – Dettes représentées par un titre (En milliers d' euros .) 2025 2024 Titres de marché interbancaire et titres de créances négociables 0 0 Dettes rattachées Total 0 0 Note 1 2 . – Autres passifs (En milliers d' euros .) 2025 2024 Dettes Fournisseurs hors groupe 4 919 9 962 Fournisseurs, effets à payer 0 0 Etat, impôts et taxes 9 817 9 908 Organismes sociaux 2 566 2 521 Dépôts de garantie (1) 6 1 083 Assurances (2) 10 726 15 481 Groupe et associés 30 745 25 022 Créditeurs divers (3) 11 518 11 481 Personnel 5 676 5 234 Total 75 973 80 692 (1) Dépôt de garantie CB (2) Dont en 2025, 10 073 K€ avec des tiers Groupe SG - Sogecap, Sogessur, Antarius (3) Dont en 2025, 6 850 K€ au titre des parts résiduelles du FCT Red&Black Consumer Finance 2013 Note 1 3 . – Comptes de régularisation (En milliers d' euros .) 2025 2024 Produits constatés d'avance 15 644 17 467 Charges à payer frais généraux 11 911 12 423 Provision pour congés payés 4 301 4 252 Provisions pour charge de personnel (1) 5 474 5 133 Provision pour participation et intéressement 3 000 2 603 Divers 5 296 8 421 Total 45 626 50 297 (1) dont 2.577 K€ de provisions rémunérations variables et 2.897 K€ pour le Compte Epargne Temps au 31/12/2025 Note 1 4 . – Provisions (En milliers d' euros .) 2024 Dotations Reprises 2025 Provisions pour avantages sociaux (1) 6 895 419 - 576 6 738 Provisions sur encours sains 164 006 154 466 - 164 006 154 466 Autres provisions 9 423 8 662 - 8 981 9 103 Total 180 323 163 547 - 173 563 170 307 (1) Les provisions pour avantages sociaux intègrent : - une provision de 5 104 K€ au 31/12/2025 contre 5 176 K€ au 31/12/2024 pour couvrir les indemnités de fin de carrière. - une provision de 1 633 K€ au 31/12/2025 contre 1 719 K€ au 31/12/2024 pour couvrir les médailles du travail. Les provisions ont été évaluées par des actuaires indépendants selon la méthode des unités de crédit projetées : - pour les médailles du travail, le taux d'actualisation retenu est de 3,38 % contre 3,18 % en 2024 - pour les indemnités de fin de carrière, le taux d'actualisation retenu sur la France est de 3,53 % contre 3,25 % en 2024 Note 1 5 . – Les capitaux propres (En milliers d' euros .) 31/12/2024 Résultat de l'exercice Affectation du résultat (3) Autres variations 31/12/2025 Capital (1) 202 912 202 912 Primes d'émission 758 064 758 064 Réserve légale (2) 4 532 4 746 9 278 Réserves réglementées 0 0 Réserves ordinaires 0 0 Subvention d'investissement 295 - 76 218 Report à nouveau (2) - 16 367 16 613 246 Résultat (3) 94 914 65 826 - 94 914 65 826 Total 1 044 350 65 826 - 73 555 - 76 1 036 544 (1) Le capital social de FRANFINANCE, composé de 12 681 999 actions de nominal 16 €, est détenu par : * SG Financial Services Holding à hauteur 1 959 608 actions, soit 15,45 % * Société Générale à hauteur de 10 722 277 actions, soit 84,54 % * Des actionnaires personnes physiques pour 114 actions (2) Les variations de la réserve légale et du report à nouveau proviennent de l'affectation du résultat 2024 (3) L'AG du 26/05/2025 a décidé de distribuer un dividende de 5,80 € par action soit 73 556 K€. Proposition d'affectation du résultat 2025 (En milliers d' euros .) 31/12/2025 Proposition d'affectation du résultat 2025 Solde après affectation du résultat Capital 202 912 202 912 Primes d'émission 758 064 758 064 Réserve légale (1) 9 278 3 291 12 569 Réserves ordinaires 0 0 Report à nouveau (1) 246 392 638 Résultat (2) 65 826 -65 826 0 Total 1 036 326 -62 142 974 184 (1)(2) La proposition d'affectation du résultat 2025 consiste en une distribution de dividende à hauteur de 4.90 € par action, après dotation à la réserve légale, soit 62 142 K€, ce qui portera le Report à nouveau à 638 K€. Note 1 6 . – Engagements donnés Catégories d'engagements (En milliers d'euros.) Au profit de Autres Total 31/12/2025 Dirigeants Filiales Participations Autres Entreprises Liées Engagements de financement Engagements en faveur de la clientèle : - Engagements sur opérations de crédit 0 0 0 0 1 761 164 1 761 164 - Engagements sur opérations de CB 0 0 0 0 5 071 5 071 Engagements de garantie En faveur d'établissements de crédit : - Engagements sur opérations de crédit 0 0 0 0 0 - Engagements sur opérations de CB (1) 0 0 0 0 11 3 947 11 3 947 Engagements sur titres : 0 0 0 0 0 Total 0 0 0 0 1 880 182 1 880 182 (1) Engagements donnés en faveur de La Banque Postale Leasing & Factoring, dont 6 624 K€ d'engagements douteux Durée restant à courir (En milliers d' euros .) Moins d'1 an De 1 an à 5 ans Plus de 5 ans Total Engagements de financement 1 766 235 1 766 235 Engagements de garantie 39 983 71 933 2 031 113 947 Engagements sur titres 0 Total 1 806 218 71 933 2 031 1 880 182 Note 1 7 . – Engagements reçus Catégories d'engagements (En milliers d'euros.) Accordés par Autres Total 31/12/2025 Dirigeants Filiales Participations Autres entreprises liées Engagements de financement (1) 0 0 0 38 1 063 0 38 1 063 Engagements de garantie : (2) - Garanties reçues sur les opérations de CB 0 0 0 7 244 0 7 244 - Garanties autres 0 0 0 3 9 540 14 8 192 18 7 732 Total 0 0 0 42 7 847 14 8 192 57 6 039 (1) Dont accord de refinancement de SOCIETE GENERALE pour 356 M€ pour couvrir le coefficient de liquidité ACPR (2) Dont : 7 244 K€ de garanties du Fonds d'Investissement Européen dans le cadre du projet COSME et 148 192 K€ de garanties reçues d'OSEO sur les encours de crédits étudiants Durée restant à courir (En milliers d'euros.) Moins d'1 an De 1 an à 5 ans Plus de 5 ans Total Engagements de financement 371 201 9 862 381 063 Engagements de garantie 44 072 127 487 23 417 194 976 Total 415 273 137 349 23 417 576 039 Note 1 8 . – Produits et charges d'intérêts Etablissements de crédits (En milliers d' euros .) 2025 2024 Opérations avec les banques centrales, les Comptes chèques Postaux et les établissements de crédit 6 8 386 8 6 786 Total des produits 6 8 386 8 6 786 Opérations avec les banques centrales, les Comptes chèques Postaux et les établissements de crédit (1) - 279 451 - 284 296 Titres et valeurs donnés en pension Total des charges - 279 451 - 284 296 (1) Dont intérêts courus à payer en 2025 : 49 903 K€ Opérations avec la clientèle (En milliers d' euros .) 2025 2024 Concours à la clientèle (2) 35 7 683 33 5 323 Total des produits 35 7 683 33 5 323 Intérêts sur emprunts clientèle non financière - 221 - 58 Total des charges - 221 - 58 (2) Dont intérêts courus à recevoir en 2025 : 9 031 K€ Obligations et titres à revenu fixe (En milliers d'euros.) 2025 2024 Parts junior 7 7 317 7 1 695 Total des produits 7 7 317 7 1 695 Obligations et titres à revenu fixe (En milliers d'euros.) 2025 2024 TCN émis 0 0 Total des charges 0 0 Total des produits 50 3 386 49 3 804 Total des charges - 279 672 - 284 354 Produits nets d'intérêt 22 3 714 20 9 449 Note 1 9 . – Produits et charges sur opérations de crédit-bail et de location simple (En milliers d' euros .) 2025 2024 Crédit-bail mobilier et assimilé 206 890 209 193 Location simple Total des produits 206 890 209 193 (En milliers d' euros .) 2025 2024 Crédit-bail mobilier et assimilé - 148 469 - 177 894 Location simple Total des charges - 148 469 - 177 894 Produits nets sur opérations de crédit-bail et location simple 58 421 31 299 Note 19 bis . – Commissions (En milliers d' euros .) 2025 2024 Produits 80 322 79 224 Charges (1) - 41 239 - 39 356 Produits nets des commissions 39 083 39 867 (1) Dont 1 754 K€ de commissions versées en 2025 à SG et SGEF dans le cadre de la convention Vendor Desk contre 2 528 K€ en 2024. Note 2 0 . – Ventilation des revenus des titres à revenu variable (En milliers d' euros .) 2025 2024 Revenus sur titres de participations et titres détenus à long terme : - dividendes reçus de FENWICK LEASE 1 3 260 7 310 - dividendes reçus de CONCILIAN 531 0 - dividendes reçus de la FRANFINANCE LA REUNION 552 644 - dividendes reçus de CFCS 701 545 - dividendes reçus de CEGELEASE 0 2 800 - dividendes reçus d'EUROFARMAT 0 70 Total 1 5 044 1 1 369 Note 2 1 . – Autres produits et charges d'exploitation (En milliers d' euros .) 2025 2024 Refacturations à SGEF SA 658 1 136 Refacturations à STAR LEASE 2 202 2 572 Refacturations à SOGELEASE 5 719 4 967 Refacturations à FENWICK LEASE 1 475 1 688 Refacturations à SOCIETE GENERALE 5 067 4 502 Refacturations à FRANFINANCE LOCATION 2 1 615 1 8 593 Refacturations à LA BANQUE POSTALE FINANCEMENT 7 403 7 451 Boni de confusion SAGEMCOM LEASE 0 1 4 950 Autres produits 5 602 7 676 Sous-total produits 4 9 742 6 3 536 Autres charges - 682 - 594 Autres produits nets d'exploitation 4 9 060 6 2 942 Note 2 2 . – Charges générales d'exploitation Frais de personnel (En milliers d' euros .) 2025 2024 Rémunération du personnel - 45 709 - 46 100 Charges sociales et fiscales (1) - 28 750 - 27 223 Participation et Intéressement - 1 987 - 2 611 Total - 76 446 - 75 935 (1) Le montant des cotisations définies versées au titre de l'assurance vieillesse obligatoire et des régimes de retraite nationaux s'élève à 8 364 K€ en 2025 contre 8 137 K€ en 2024. Le montant de la reprise de provision pour indemnité de retraite est de 342 K€ en 2025 contre 135 K€ en 2024. Autres frais administratifs 2025 2024 Impôts et taxes - 6 477 - 2 381 Locations et charges locatives - 618 - 535 Honoraires - 9 197 - 11 821 Affranchissement, téléphone - 3 472 - 5 365 Taxe sur le chiffre d'affaires non récupérable - 11 869 - 10 476 Refacturation groupe (2) - 51 734 - 61 476 Frais de publicités, missions et réceptions - 1 876 - 1 925 Frais de gestion bases de données risque et recouvrement - 3 720 - 3 367 Autres frais administratifs - 1 576 - 1 601 Charges d'exploitation refacturées 10 155 13 264 Total - 80 383 - 85 684 (2) Dont 42,1 M€ refacturés par FRANFINANCE LOCATION en 2025 contre 50,1 M€ en 2024. Note 2 3 . – Coût du risque (En milliers d'euros.) 2025 2024 Sur créances S / opérations h ors b ilan Sur créances S / opérations h ors b ilan Pertes sur créances clientèle -138 928 -88 895 Dotations aux dépréciations sur clients - sur créances compromises clientèle -206 121 -224 424 - sur créances non compromises clientèle -135 357 -2 575 -134 135 -2 005 Reprises de dépréciations - sur créances compromises clientèle (1) 16 6 868 21 9 656 - sur créances non compromises clientèle (1) 11 2 875 2 005 12 3 582 1 186 Dotations sur encours sains (B1/B2) -140 451 -14 015 -149 367 -14 638 Reprises encours sains (B1/B2) 14 9 367 1 4 638 15 9 734 1 4 748 Récupérations sur créances amorties 94 896 1047750 295275 0 0 3 7 479 Total coût du risque -96 851 53 -56 370 -708 (1) Conformément au livret II - Titre 2 - art 2231-3 du règlement 2014-07 de l'Autorité des normes comptables, la reprise de dépréciation liée au passage du temps a été comptabilisée en coût du risque pour 5,7 M€ en 2025 contre 5,8 M€ en 2024. Note 2 4 . – Gains ou pertes sur actifs immobilisés (En milliers d' euros .) 2025 2024 Dépréciations sur immobilisations financières : - 40 080 - 16 363 - Dotations aux dépréciations (1) - 41 379 - 16 672 - Reprises de dépréciations (2) 1 299 309 Plus et moins-values de cessions : - 737 0 - Moins-values sur immobilisations financières (2) - 1 299 0 - Plus-values sur immobilisations corporelles 187 - Plus-values sur immobilisations incorporelles 374 Total - 40 817 - 16 363 (1) Dotation aux dépréciations des titres CEGELEASE pour 40.567 K€ et CFCS pour 812 K€ en 2025. En 2024, dotation aux dépréciations des titres CEGELEASE pour 16 017 K€ et Disponis pour 655 K€. (2) Liquidation de la société KHADAMET en 2025, titres antérieurement dépréciés à 100 %. Note 2 5 . – Produits et charges exceptionnels Néant. Note 2 6 . – Impôt sur les bénéfices (En milliers d' euros .) 2025 2024 Charge fiscale courante 22 708 22 443 Prov risques & charges contrôle fiscal Charge d'impôt différée Total 22 708 22 443 La société est intégrée fiscalement dans le groupe Société Générale. Son résultat après IS est de 65.82 6 K€ . Du fait de l’intégration fiscale et d'une régularisation d'IS de 1 01 0 K€ au titre de 2023, une créance d'impôt de 22 70 8 K€ envers la société mère a été comptabilisée au bilan par contrepartie du résultat. Répartition (En milliers d' euros .) Résultat avant impôt Impôt dû Résultat net après impôt Résultat courant 88 534 22 708 65 826 Résultat exceptionnel 0 0 Total 88 534 22 708 65 826 Le taux normal d'IS en 2025 est de 25,0 % auquel s'ajoute la contribution sociale de 3,3 % Le taux théorique d'impôt sur l'activité en France ressort à 25,83 % en 2025 Note 2 7 . – Emplois ventilés selon la durée restant à courir Emplois (En milliers d' euros .) De 0 mois à 3 mois De 3 mois à 1 an De 1 an à 5 ans Plus de 5 ans Durée indéterminée Total Créances sur les établissements de crédit : 74 3 452 5 1 035 2 283 102 95 0 828 0 4 028 417 - A vue 11 8 128 11 8 128 - A terme 0 0 - Créances rattachées 62 5 323 5 1 035 2 283 102 95 0 828 3 910 288 Créances sur la clientèle : 63 2 965 1 586 828 3 329 424 40 7 204 0 5 956 421 Créances commerciales - Autres concours à la clientèle 63 2 439 1 586 828 3 329 424 40 7 204 5 955 894 - Comptes ordinaires débiteurs 526 526 Total 1 376 417 1 637 863 5 612 526 1 358 032 0 9 984 837 Note 2 8 . – Ressources ventilées selon la durée restant à courir Ressources (En milliers d'euros.) De 0 mois à 3 mois De 3 mois à 1 an De 1 an à 5 ans Plus de 5 ans Durée indéterminée Total Dettes envers les établissements de crédit : 1 165 982 2 530 749 5 627 630 70 2 094 0 1 0 026 455 - A vue 11 2 354 107 0 0 0 11 2 461 - A terme 1 018 210 2 516 157 5 627 630 70 2 094 0 9 864 091 - Dettes rattachées 3 5 418 1 4 484 0 0 0 4 9 903 Comptes créditeurs de la clientèle : 4 578 1 367 6 389 0 0 1 2 334 - A vue 4 127 18 96 0 0 4 240 - A terme 0 0 0 0 0 0 - Dettes rattachées 452 1 349 6 294 8 094 Dettes représentées par un titre : 0 Total 1 170 560 2 532 115 5 634 020 70 2 094 0 1 0 038 789 Opérations se rapportant à des entreprises liées ou avec lesquelles il existe un lien de participation Emplois (En milliers d' euros .) Entreprises liées Entreprises avec un lien de participation Créances sur les sociétés financières Créances sur la clientèle Total 0 0 Ressources (En milliers d' euros .) Entreprises liées Entreprises avec un lien de participation Dettes envers les sociétés commerciales Dettes envers les sociétés financières Comptes créditeurs de la clientèle Total 0 0 Hors bilan (En milliers d' euros .) Entreprises liées Entreprises avec un lien de participation Engagements reçus Engagements donnés Total 0 0 Les transactions réalisées avec les parties liées ont été conclues à des conditions normales de marché et ne sont donc pas reprises dans cette note. T ableau des filiales et participations (En milliers d' euros .) Informations financières / Filiales et participations Capital Capitaux propres autres que capital et avant affectation des résultats Quote part du capital détenu (en pourcentage) Valeurs comptables des titres détenus Brute Nette Renseignements détaillés sur chaque titre dont la valeur d'inventaire excède 1 % du capital de FRANFINANCE SA 1. Filiales (détenues à plus de 50 %) FRANFINANCE LA REUNION 1, avenue du 14 juillet 1789 CS 51032 - 97829 Le Port 3 450 1 865 100 , 00 % 5 518 5 518 FRANFINANCE LOCATION SASU 17 Cours Valmy CS 50318 - 92800 PUTEAUX 23 088 255 922 100 , 00 % 224 357 224 357 FENWICK LEASE SAS 17 Cours Valmy CS 50318 - 92800 PUTEAUX 5 100 82 844 100 , 00 % 10 311 10 311 CFC SERVICES SASU 17 Cours Valmy CS 50318 - 92800 PUTEAUX 1 780 199 100 , 00 % 3 636 1 693 CEGELEASE 1 allée du Progrès - AREAS - 59320 ENGLOS 10 000 15 533 100 , 00 % 82 199 25 533 EUROFARMAT 1 allée du Progrès - AREAS - 59320 ENGLOS 37 188 100 , 00 % 211 211 A. T otal des filiales 326 232 267 623 2. Participations (détenues entre 10 et 50 %) CONCILIAN SAS 69 Avenue de Flandre - 59700 MARCQ EN BAROEUL 15 2 49 , 00 % 7 7 B. T otal des participations 7 7 A+B. T otal fil i ales et participations 326 239 267 630 Renseignements globaux sur les autres titres dont la valeur d'inventaire n'excède pas 1 % du capital de FRANFINANCE SA 1. Participations non reprises au §B a. Filiales étrangères TASSHIL S.A. 68, Avenue Farhat Hached - 1001 TUNIS 81 34 , 98 % 369 0 Informations financières / Filiales et participations Montant net des prêts et avances consentis par la société Montant des engagements donnés par la société PNB ou Chiffre d'affaires hors taxes du dernier exercice écoulé Résultat (bénéfice ou perte) du dernier exercice clos Dividendes encaissés par la société au cours de l'exercice Observations Renseignements détaillés sur chaque titre dont la valeur d'inventaire excède 1 % du capital de FRANFINANCE SA 1. Filiales (détenues à plus de 50 %) FRANFINANCE LA REUNION 1, avenue du 14 juillet 1789 CS 51032 - 97829 Le Port 0 0 2 626 916 552 FRANFINANCE LOCATION SASU 17 Cours Valmy CS 50318 - 92800 PUTEAUX 0 0 868 452 - 9 275 0 FENWICK LEASE SAS 17 Cours Valmy CS 50318 - 92800 PUTEAUX 0 0 110 522 13 788 13 260 CFC SERVICES SASU 17 Cours Valmy CS 50318 - 92800 PUTEAUX 0 0 2 842 - 240 701 CEGELEASE 1 allée du Progrès - AREAS - 59320 ENGLOS 38 315 0 343 679 -4 0 EUROFARMAT 1 allée du Progrès - AREAS - 59320 ENGLOS 0 0 1 569 246 0 A. T otal des filiales 38 315 0 14 513 2. Participations (détenues entre 10 et 50 %) CONCILIAN SAS 69 Avenue de Flandre - 59700 MARCQ EN BAROEUL 0 0 31 181 1 513 531 B. T otal des participations 0 0 531 A+B. T otal fil i ales et participations 38 315 0 15 044 Renseignements globaux sur les autres titres dont la valeur d'inventaire n'excède pas 1 % du capital de FRANFINANCE SA 1. Participations non reprises au §B a. Filiales étrangères TASSHIL S.A. 68, Avenue Farhat Hached - 1001 TUNIS 0 0 0 0 0 Les montants présentés sont ceux au 31/12/2018 Effectif moyen au 31/12/25 Catégories de salariés 2024 2025 Personnel salarié Personnel mis à disposition de l'entreprise Personnel salarié Personnel mis à disposition de l'entreprise Cadres 519 63 542 49 Agents de maîtrise 271 6 268 Techniciens 45 28 7 Total 835 69 838 56 IV. – Affectation du résultat L’Assemblée Générale, après avoir pris connaissance du rapport de gestion du Conseil d’administration et du rapport des Commissaires aux Comptes, approuve les comptes sociaux au 31 décembre 2025 tels qu’ils lui ont été présentés ainsi que les opérations traduites dans ces comptes ou résumées dans ces rapports. L’Assemblée Générale arrête le résultat net après impôt à 65 825 703,88 € Augmenté du report à nouveau créditeur de 245 708,97 € Le montant à répartir est de 66 071 412,85 € L’Assemblée Générale déclare, conformément à l’article 223 quater du Code Général des Impôts, que les comptes de l’exercice clos au 31 décembre 2025 prennent en charge une somme de 337 802,95 €, correspondant à des dépenses et charges non déductibles fiscalement visées par l’article 39,4 du même Code. L’impôt supporté en raison desdites dépenses et charges s’élève à 87 254,50 €. V. – Rapport des commissaires aux comptes sur les comptes annuels Opinion En exécution de la mission qui nous a été confiée par l'assemblée générale, nous avons effectué l’audit des comptes annuels de la société Franfinance relatifs à l’exercice clos le 3 1 décembre 2025, tels qu’ils sont joints au présent rapport. Nous certifions que les comptes annuels sont, au regard des règles et principes comptables français, réguliers et sincères et donnent une image fidèle du résultat des opérations de l’exercice écoulé ainsi que de la situation financière et du patrimoine de la société à la fin de cet exercice. Fondement de l'opinion Référentiel d'audit Nous avons effectué notre audit selon les normes d'exercice professionnel applicables en France. Nous estimons que les éléments que nous avons collectés sont suffisants et appropriés pour fonder notre opinion. Les responsabilités qui nous incombent en vertu de ces normes sont indiquées dans la partie " Responsabilités des commissaires aux comptes relatives à l'audit des comptes annuels " du présent rapport. Indépendance Nous avons réalisé notre mission d’audit dans le respect des règles d’indépendance prévues par le code de commerce et par le code de déontologie de la profession de commissaire aux comptes, sur la période du 1 er janvier 2025 à la date d’émission de notre rapport. Observation Sans remettre en cause l’opinion exprimée ci-dessus, nous attirons votre attention sur le paragraphe " I. INFORMATION SUR LE CHOIX DES METHODES UTILISEES " au sein de l'annexe des comptes annuels qui expose les incidences de la première application du règlement ANC n° 2023-03. Justification des appréciations En application des dispositions des articles L. 821-53 et R. 821-180 du code de commerce relatives à la justification de nos appréciations, nous vous informons que les appréciations les plus importantes auxquelles nous avons procédé, selon notre jugement professionnel, ont porté sur le caractère approprié des principes comptables appliqués et sur le caractère raisonnable des estimations significatives retenues et sur la présentation d’ensemble des comptes. Les appréciations ainsi portées s'inscrivent dans le contexte de l'audit des comptes annuels pris dans leur ensemble et de la formation de notre opinion exprimée ci-avant. Nous n'exprimons pas d'opinion sur des éléments de ces comptes annuels pris isolément. Vérifications spécifiques Nous avons également procédé, conformément aux normes d’exercice professionnel applicables en France, aux vérifications spécifiques prévues par les textes légaux et réglementaires. Nous n'avons pas d'observation à formuler sur la sincérité et la concordance avec les comptes annuels des informations données dans le rapport de gestion du conseil d'administration et dans les autres documents sur la situation financière et les comptes annuels adressés aux actionnaires. Nous attestons de la sincérité et de la concordance avec les comptes annuels des informations relatives aux délais de paiement mentionnées à l'article D. 441-6 du code de commerce. Informations relatives au gouvernement d’entreprise Nous attestons de l’existence, dans la section du rapport de gestion du conseil d'administration consacrée au gouvernement d’entreprise des informations requises par l’article L. 225-37-4 du code de commerce. Responsabilités de la direction et des personnes constituant le gouvernement d'entreprise relatives aux comptes annuels Il appartient à la direction d’établir des comptes annuels présentant une image fidèle conformément aux règles et principes comptables français ainsi que de mettre en place le contrôle interne qu'elle estime nécessaire à l'établissement de comptes annuels ne comportant pas d'anomalies significatives, que celles-ci proviennent de fraudes ou résultent d'erreurs. Lors de l’établissement des comptes annuels, il incombe à la direction d’évaluer la capacité de la société à poursuivre son exploitation, de présenter dans ces comptes, le cas échéant, les informations nécessaires relatives à la continuité d’exploitation et d’appliquer la convention comptable de continuité d’exploitation, sauf s’il est prévu de liquider la société ou de cesser son activité. Les comptes annuels ont été arrêtés par le conseil d'administration. Responsabilités des commissaires aux comptes relatives à l’audit des comptes annuels Il nous appartient d'établir un rapport sur les comptes annuels. Notre objectif est d'obtenir l'assurance raisonnable que les comptes annuels pris dans leur ensemble ne comportent pas d'anomalies significatives. L'assurance raisonnable correspond à un niveau élevé d'assurance, sans toutefois garantir qu'un audit réalisé conformément aux normes d'exercice professionnel permet de systématiquement détecter toute anomalie significative. Les anomalies peuvent provenir de fraudes ou résulter d'erreurs et sont considérées comme significatives lorsque l'on peut raisonnablement s'attendre à ce qu'elles puissent, prises individuellement ou en cumulé, influencer les décisions économiques que les utilisateurs des comptes prennent en se fondant sur ceux-ci. Comme précisé par l'article L. 821-55 du code de commerce, notre mission de certification des comptes ne consiste pas à garantir la viabilité ou la qualité de la gestion de votre société. Dans le cadre d'un audit réalisé conformément aux normes d'exercice professionnel applicables en France, le commissaire aux comptes exerce son jugement professionnel tout au long de cet audit. En outre : il identifie et évalue les risques que les comptes annuels comportent des anomalies significatives, que celles-ci proviennent de fraudes ou résultent d'erreurs, définit et met en œuvre des procédures d'audit face à ces risques, et recueille des éléments qu'il estime suffisants et appropriés pour fonder son opinion. Le risque de non-détection d'une anomalie significative provenant d'une fraude est plus élevé que celui d'une anomalie significative résultant d'une erreur, car la fraude peut impliquer la collusion, la falsification, les omissions volontaires, les fausses déclarations ou le contournement du contrôle interne ; il prend connaissance du contrôle interne pertinent pour l'audit afin de définir des procédures d'audit appropriées en la circonstance, et non dans le but d'exprimer une opinion sur l'efficacité du contrôle interne ; il apprécie le caractère approprié des méthodes comptables retenues et le caractère raisonnable des estimations comptables faites par la direction, ainsi que les informations les concernant fournies dans les comptes annuels ; il apprécie le caractère approprié de l'application par la direction de la convention comptable de continuité d'exploitation et, selon les éléments collectés, l'existence ou non d'une incertitude significative liée à des événements ou à des circonstances susceptibles de mettre en cause la capacité de la société à poursuivre son exploitation. Cette appréciation s'appuie sur les éléments collectés jusqu'à la date de son rapport, étant toutefois rappelé que des circonstances ou événements ultérieurs pourraient mettre en cause la continuité d'exploitation. S'il conclut à l'existence d'une incertitude significative, il attire l'attention des lecteurs de son rapport sur les informations fournies dans les comptes annuels au sujet de cette incertitude ou, si ces informations ne sont pas fournies ou ne sont pas pertinentes, il formule une certification avec réserve ou un refus de certifier ; il apprécie la présentation d'ensemble des comptes annuels et évalue si les comptes annuels reflètent les opérations et événements sous-jacents de manière à en donner une image fidèle. Paris La Défense, le 28 avril 2026 Neuilly-sur-Seine, le 28 avril 2026 KPMG SA PRICEWATERHOUSECOOPERS AUDIT Nicolas DE LUZE Amel HARDY-BEN BDIRA Mathieu GICQUEL Associé Associée Directeur B. – Comptes consolidés au 31 décembre 2025 I. – Bilan consolidé (En milliers d' euros .) Actif 31/12/2025 31/12/2024 Caisse, banques centrales, comptes courants postaux 1 1 Créances sur les établissements de crédit (Notes 3 et 10) 4 588 517 4 617 411 Créances sur la clientèle (Notes 4 et 10) 9 173 878 9 391 713 Opérations de crédit-bail et location assimilées (Note 5) 2 135 210 2 503 488 Participations, parts dans les entreprises liées et autres titres détenus à long terme (Note 6) 1 912 2 724 Participations dans les entreprises mises en équivalence 0 0 Immobilisations incorporelles (Note 7) 28 405 32 400 Immobilisations corporelles (Note 7) 571 830 Autres actifs (Note 8) 50 380 58 705 Comptes de régularisation (Note 9) 89 331 88 376 Ecart d'acquisition (Note 16) 0 37 067 Total 16 068 205 16 732 715 Passif 31/12/2025 31/12/2024 Dettes envers les établissements de crédit (Notes 11 et 19) 11 646 590 12 140 072 Comptes créditeurs de la cl
